Folleto: Andbank Newsletter by FIRMA Handmade Branding & Advertising

World 4

Revista Bimensual del Grupo Andbank

Editorial Por Nombre y Apellido

“Harum qui suntio. One minustrupta quidebis dis arifugit as volorehent vit” 01

Actos formación

Marzo 2013. Nº1

Evolución Grupo

Actualidad Andbank

Actos promocionales y sociales

Incorporaciones

Conocimiento Andbank

Viajes / Restaurantes

Revista Bimensual del Grupo Andbank Marzo 2013. Nยบ1

World

Contenidos

Editorial Por Nombre y Apellido

Evolución Grupo

Actualidad Andbank

“Harum qui suntio. One minustrupta quidebis dis arifugit as volorehent vit”

Adquisiciones, Acuerdo y Cifras.

Aperturas en 2012: España y LLA Brasil | The Banker Awards

Conocimiento Andbank

Actos formación

Actos promocionales y sociales

Artículo Gerard Alba: Gestión de activos de Andbank.

Induction program Latam | World wide Managers 2013

IFAs Madrid | Conferencias (ESADE) | Desayunos (Andorra y España) | Sponsor Yachting Travemunde, Hamburg

Incorporaciones

Viajes / Restaurantes (Territorios Andbank)

Nuevas incorporaciones Grupo

Viajar a las localizaciones del grupo | Restaurantes internacionales

Revista Bimensual del Grupo Andbank Marzo 2013. Nยบ1

World

Contenidos

Editorial Por Nombre y Apellido

Evolución Grupo

Actualidad Andbank

“Harum qui suntio. One minustrupta quidebis dis arifugit as volorehent vit”

Adquisiciones, Acuerdo y Cifras.

Aperturas en 2012: España y LLA Brasil | The Banker Awards

Conocimiento Andbank

Actos formación

Actos promocionales y sociales

Artículo Gerard Alba: Gestión de activos de Andbank.

Induction program Latam | World wide Managers 2013

IFAs Madrid | Conferencias (ESADE) | Desayunos (Andorra y España) | Sponsor Yachting Travemunde, Hamburg

Incorporaciones

Viajes / Restaurantes (Territorios Andbank)

Nuevas incorporaciones Grupo

Viajar a las localizaciones del grupo | Restaurantes internacionales

World

España

La solvencia es un elemento determinante para el cliente, la gente no quiere problemas

Actualidad Andbank

Aperturas en 2012: España y LLA Brasil

Director General Rafael Gascó

Andbank España. Nuestra Misión es ofrecer a nuestros clientes las mejores combinaciones posibles de inversión que le permitan obtener los retornos que usted espera con el menor nivel de riesgo posible. Los resultados de la entidad en España no pueden ser más satisfactorios: 600 millones de euros de unas 1.500 cuentas de clientes. La previsión es alcanzar este año los 1.000 millones bajo gestión, todo con crecimiento orgánico. Estamos analizando posibles nuevas aperturas con nuevos banqueros. Para nosotros es fundamental identificar talento Aunque muchos clientes empiezan con cantidades más pequeñas, nuestro umbral óptimo para hacer banca privada lo establecemos en 1millón de euros. el 70% de los clientes son empresarios que buscan, en general, la preservación de capital, no tener pérdidas. Oficinas: 6 | Clientes: 1.500 | Empleados: 43

Director Madrid Juan Fontán y Juan Carlos Solano Director Barcelona Raúl Martínez, Antoni Abad y Javier García Director La Coruña Luis Touriño, Rubén Casales y Pilar de Paz

Actualidad Andbank

World

LLA. Brasil

Cada adición a la gama de productos y servicios que ofrecemos enriquece las soluciones que ofrecemos a nuestros clientes Director LLA Luiz Roberto Americano

Director Vigo Miguel González

Andbank Brasil. El Grupo de LLA opera en dos ramas distintas: gestión de activos financieros de los inversores individuales, familias,

Director Alicante Javier Huidobro y Francisco Márquez

instituciones y empresas en todo el Wealth Management LLA, y también en la gestión independiente de fondos de inversión a través de

Director Valencia Javier Gómez Ortí y Juan Miguel Belenguer

la Gestión de los Recursos LLA. - Nuestros clientes tienen por encima de $ 1M (usd 500mil), la mayoría están entre $ 2 y $ 10 M, pero alguno tiene más de $ 10 M generalmente gestionados a través de un fondo exclusivo. - Los clientes buscan atención personalizada, diversificación y consolidación de su cartera de inversiones, a través de una asignación independiente. Esperan también una rentabilidad por encima del 7,25% que es la tasa básica del Banco Central. Los más conservadores alrededor del 8%, y los que más entienden y aceptan una mayor volatilidad de los mercados, buscan rendimientos superiores al 10% anual. - Para el cliente de Brasil, respecto a la entidad financiera, la solvencia es muy importante. Pero en el caso del Wealth Management como nosotros, donde los recursos son enviados directamente de la cuenta bancaria del cliente a los fondos de inversión, no se corre el riesgo de solvencia de LLA, dan mucha importancia a la independencia de los gestores. Oficinas: 1 | Clientes: 900 | Empleados: 40

Inauguración de la oficina de Barcelona

Director LLA Jose Hugo Cintra Laloni

11 Actualidad Andbank

The Banker Awards

World

Este año 2012 hemos tenido el placer de recibir el premio “Banco del año de Andorra 2012” otorgado por la prestigiosa revista financiera The Banker. Nuestro presidente, Manuel Cerqueda, el consejero delegado, Jordi Comas y el director general, Ricard Tubau, asistieron a la celebración de la gala en Londres para recoger el galardón. Este reconocimiento ha llegado después de varios años de una crisis financiera global du-

“Banco del año de Andorra 2012” por la prestigiosa revista The Banker

Summit IPB 2013

rante los cuales el grupo ha trabajado muy duro para conseguir unos resultados tangibles y diferenciadores. Uno de los aspectos que los jueces del premio han valorado más es la vocación internacional, la eficiencia y la capacidad de adaptación a los cambios, otorgando así el premio a la gran tarea realizada por el Grupo. Este galardón reconoce públicamente el esfuerzo del Grupo y la tarea realizada por todo el equipo, que ha hecho de Andbank un banco de referencia a nivel internacional.

Falta contingut

World

Pie de foto

Ratecerit experum at vendestrum as porem am vit ommolorestio minisqu amenis

Actualidad Andbank

World

Sim laborum enia con nihillor magnima sitatus, ommolorrum iurus lorem

Conocimiento Andbank

Pocos días después de incorporarme al banco pude estar en una de

Las matemáticas del mundo financiero

ran el divertimento y un poco de polémica. En la conversación, uno

aquellas comidas compartidas con dos de los directivos que asegude ellos dijo una frase -medio en broma- que decía así: “los físicos y los matemáticos, y quizás también los médicos, son de los que más contribuyen al progreso del conocimiento…”. Siguiendo el hilo de aquella hipérbole, he querido dedicar este espacio de la revista a repasar algunos ámbitos donde las matemáticas se aplican a las finanzas y a la actividad de un banco como el nuestro. He añadido algunos ejemplos que podéis encontrar en los apartados que siguen: 1. Una inversión de 1000 euros que se convierte en más de un millón en veinte años. 2. ¿Cuál es el capital necesario para que un banco sea solvente? 3. ¿Cuál es la probabilidad que S&P caiga más de un 10% antes de finales de año?

Inversiones Los planteamientos con un fundamento cuantitativo de la gestión de carteras de inversión empiezan con la teoría de carteras eficientes de Harry M. Markowitz (Premio Nobel en 1990). Markowitz define como tiene que construir su cartera un inversor racional en un entorno de incertidumbre, formalizando la importancia de la diversificación (“el riesgo de la suma –el riesgo de una cartera de activos- es menor que la suma de riesgos individuales de los activos”). El modelo simple de Markowitz se basa en asumir que las rentabilidades de los activos son variables aleatorias que se caracterizan sólo por dos parámetros: la rentabilidad mediana (esperanza matemática o momento de orden uno) y la incertidumbre de esta (la varianza o momento de orden dos: la volatilidad). Gerard Albà, marzo del 2013

De entonces acá, los métodos cuantitativos de construcción de carteras han evolucionado. Un ejemplo usado a menudo en banca

Conocimiento Andbank

World

privada por los bancos de inversión es el de Black-Litterman. Es una variante del proceso anterior que permite al inversor añadir visiones de mercado y un nivel de confianza sobre estas. Se asume que el mercado no es eficiente (que podemos encontrar oportunidades más concretas donde invertir) y queremos construir la cartera de forma que sea la óptima en términos de riesgos y rentabilidad. El análisis estadístico bayesiano hace el resto.

Créditos y Capital de un banco El modelo de negocio de la actividad crediticia de un banco comercial (préstamos hipotecarios, consumo, empresas, etc.) se fundamenta al medir y gestionar los riesgos (de pérdidas esperadas e inesperadas) y de obtener el capital necesario asociado (diferencial de crédito y capital regulatorio o económico). Las

Curiosamente, los matemáticos son los primeros que no se acaban

matemáticas son básicas para poder hacer un cálculo –aunque

de creer que el mundo sea tan sencillo. El mismo señor Markowitz,

sólo sea aproximado- de estos requerimientos de capital y de

cuando se le preguntó sobre cómo invertía sus ahorros, espetó:

su retorno

“Tendría que calcular las covarianzas históricas de los activos y dibujar

Así, el diferencial de crédito (sobre el Euribor, que a la vez es el

una frontera eficiente. Pero me imaginé mi rabia si el mercado subía y yo

valor temporal del dinero) se establece de forma que incluya la

no estaba –o si bajaba y estaba invertido completamente. Así que decidí

probabilidad de incumplimiento por parte del cliente (y tam-

estar fifty-fitfy invertido en acciones y renta fija”

bién algunos dividendos por el accionista del banco). Simplificándolo un poco, por un grupo de clientes con una probabi-

Algunos gestores se dedican precisamente a especular y buscar

lidad de incumplimiento del 5% y sin garantía, por cada 1000

oportunidades de arbitraje en los mercados financieros, con la ayu-

euros prestados el diferencial básico tiene que ser de 50 euros.

da también de técnicas cuantitativas. Un buen ejemplo es James Si-

Al final, los buenos clientes habrán pagado una cantidad adi-

mons. Su fondo de inversión Renaissance es famoso por sus resulta-

cional que tiene que ser suficiente para cubrir lo que han de-

dos extraordinarios (que podéis ver en la mesa siguiente): 1000 euros

jado de pagar los morosos. Este hecho –que resulta bastante

invertidos al inicio del fondo se convirtieron en más de 1.6 millones

intuitivo- es la traducción de la Ley de los grandes números en

de euros al cabo de unos veinte años. James Simons se retiró el 2009

matemáticas:

y durante este periodo ha sido incluso mejor que Warren Buffett (el exitoso inversor que utiliza una de las otras técnicas que han dado

Suponemos n variables aleatorias independientes Xi (y=1,..,n)

buenos resultados: el value investing). Los trabajos de Simons en

con la misma distribución de probabilidades (que representan

matemáticas puras (los invariantes de Chern-Simons) son famosos

la pérdida esperada –por ejemplo, del μ = 5%- de cada crédito

a la vez en la física teórica.

y su incertidumbre). Si ¯(X_n ) es el promedio de observaciones de estas variables, por el ε>0 se tiene:

Año

Rentabilidad Renaissance

1988

49.4%

1989

-4.1%

1990

55.9%

1991

39.4%

1992

34.0%

1993

39.1%

1994

70.7%

1995

38.3%

1996

31.5%

1997

21.2%

1998

41.5%

1999

24.5%

2000

98.5%

2001

31.2%

2002

29.1%

2003

25.3%

2004

27.8%

2005

29.5%

2006

44.3%

Las bases de los entornos regulatorio (Basilea III para el sector

2007

73.0%

bancario, o Solvencia 2 para el sector asegurador) y financiero

2008

80.0%

para el cálculo de este capital de solvencia son también me-

2009

39.0%

todologías numéricas.

lim P (| Xn - μ | > ε ) = 0 n ∞ Es decir, la media tenderá a μ.

Sin embargo, la realidad para el banco puede no ser tan simple. La Ley de los grandes números se basa al repetir infinitas veces el experimento (conceder un préstamo). Como esto no es realista, los bancos en la práctica pueden tener otras pérdidas no esperadas (no esperadas según el modelo anterior). Para afrontar estos escenarios ‘catastróficos’ y poder continuar en el negocio sin quebrar (esto le preocupa especialmente al regulador del sector bancario, dado que, además, el banco usa el dinero de sus clientes en depósitos para prestarlos a otros) hace falta un capital adicional de reserva que hay que mantener en el balance.

15 Conocimiento Andbank

World

Los modelos de Basilea III –los llamados IRB- se basan en un modelo estocástico de Merton para el valor de los activos de una em-

Instrumentos Derivados

presa o cliente individual, al que se añade el modelo de Vasicek

Otra área muy diferente de las finanzas donde las técnicas cuan-

para agregarlos en carteras formadas por muchos préstamos. A

titativas también son relevantes es el mundo de los derivados,

partir de estas ecuaciones se deduce la siguiente fórmula para

instrumentos utilizados en la gestión y cobertura de toda clase

calcular el capital necesario (que se denomina Unexpected Loss

de subyacentes financieros. El inicio de estas aplicaciones se en-

–UL- en este contexto regulatorio):

cuentra en el conocido modelo de Black-Scholes (Premio Nobel en 1997) para simular el precio de activos financieros simples:

((

UL = EAD · Φ

Φ-1 (PD) + √ p · Φ-1 (99,90%) √1-p

( - PD ( · LGD

Por ejemplo, si hacemos préstamos por un total de 1000 euros (es decir, tenemos una Exposure at Default o EAD de 1000 Eur) a un grupo con probabilidad de incumplimiento (PD) del 5%, con recuperaciones del 80% (Loss Given Default –LGD- del 20%), y

ST = S0 · exp

((

r - d - 1 σ2 · T + σ√T · ε 2

(

Donde S es el precio del activo, r es el tipo de interés, d los dividendos, σ es la volatilidad, T el período de tiempo y ε es una variable estocástica con distribución normal.

que tienen una correlación del 10%, según la fórmula anterior necesitaremos unos 50 euros adicionales de recursos propios para poder estar seguros (con un 99.9% de confianza) de seguir

Una aplicación sencilla de esta fórmula nos puede permitir,

en el negocio incluso en los escenarios adversos.

por ejemplo, calcular cuál es la probabilidad que el mercado ‘descuenta’ de que el índice de renta variable OS S&P500 se en-

Seguros

cuentre por debajo de un 10% respecto a su precio actual (de 1500 puntos) a final del 2013. Si hacéis este cálculo (usando una volatilidad implícita en los precios actuales de las opciones so-

Un subsector financiero diferente, el de los seguros, se basa

bre el índice), obtendréis una probabilidad aproximada del 15%.

también en criterios similares a los anteriores para el cálculo

Parece pues que el mercado ahora mismo percibe poco riesgo.

(actuarial) de las primas o del capital necesario en el negocio

De hecho, el mismo cálculo con unas volatilidades más de acu-

para garantizar la solvencia. Si queréis invertir en estas ideas,

erdo con sus valores de largo plazo nos daría una probabilidad

recomiendo dar un vistazo a las acciones de empresas rease-

cercana al 30%. Si tenéis la curiosidad de calcular estas probabi-

guradoras como Renaissance Re (por cierto, la coincidencia

lidades, podéis usar la delta de la opción o bien cotizaciones de

con el fondo de inversión del primer apartado es pura casu-

call spreads (o put spreads):

alidad). El momento idóneo para invertir suele ser después de una catástrofe natural y del anuncio de grandes pérdidas para el sector.

Conocimiento Andbank

World

Prob (S&P ≥ K)

Ci - Ci-1 Ki - Ki-1

Donde C es el precio (la prima) de una opción call de strike K. Los casos planteados representan una pequeña muestra de la variedad de cuestiones que se tratan en las matemáticas financieras. La enorme cantidad de datos y la complejidad de algunas actividades, pero sobre todo, el hecho de que el dinero son números, seguramente continuarán considerando las matemáticas el astrolabio ideal para navegar por el mundo financiero.

World

Conocimiento Andbank

World

Sim laborum enia con nihillor magnima sitatus, ommolorrum iurus lorem

Instrumentos Derivados Otra área muy diferente de las finanzas donde las técnicas cuantitativas también son relevantes es el mundo de los derivados, instrumentos utilizados en la gestión y cobertura de toda clase de subyacentes financieros. El inicio de estas aplicaciones se encuentra en el conocido modelo de Black-Scholes (Premio Nobel en 1997) para simular el precio de activos financieros simples:

ST = S0 · exp

r - d - 1 σ ( · T + σ√T · ε ( ( 2 ( 2

Donde S es el precio del activo, r es el tipo de interés, d los dividendos, σ es la volatilidad, T el período de tiempo y ε es una variable estocástica con distribución normal. Los modelos de Basilea III –los llamados IRB- se basan en un modelo estocástico de Merton para el valor de los activos de una empresa o cliente individual, al que se añade el modelo de Vasicek

Una aplicación sencilla de esta fórmula nos puede permitir,

para agregarlos en carteras formadas por muchos préstamos. A

por ejemplo, calcular cuál es la probabilidad que el mercado

partir de estas ecuaciones se deduce la siguiente fórmula para

‘descuenta’ de que el índice de renta variable OS S&P500 se en-

calcular el capital necesario (que se denomina Unexpected Loss

cuentre por debajo de un 10% respecto a su precio actual (de

–UL- en este contexto regulatorio):

1500 puntos) a final del 2013. Si hacéis este cálculo (usando una volatilidad implícita en los precios actuales de las opciones sobre el índice), obtendréis una probabilidad aproximada del 15%.

((

UL = EAD · Φ

Φ (PD) + √ p · Φ (99,90%) -1

-1

√1-p

( (

- PD · LGD

Parece pues que el mercado ahora mismo percibe poco riesgo. De hecho, el mismo cálculo con unas volatilidades más de acuerdo con sus valores de largo plazo nos daría una probabilidad cercana al 30%. Si tenéis la curiosidad de calcular estas probabilidades, podéis usar la delta de la opción o bien cotizaciones de

Por ejemplo, si hacemos préstamos por un total de 1000 euros (es

call spreads (o put spreads):

decir, tenemos una Exposure at Default o EAD de 1000 Eur) a un grupo con probabilidad de incumplimiento (PD) del 5%, con recuperaciones del 80% (Loss Given Default –LGD- del 20%), y que tienen una correlación del 10%, según la fórmula anterior necesitaremos unos 50 euros adicionales de recursos propios para poder estar seguros (con un 99.9% de confianza) de seguir en el negocio incluso en los escenarios adversos.

Prob (S&P ≥ K)

Ci - Ci-1 Ki - Ki-1

Donde C es el precio (la prima) de una opción call de strike K. Los casos planteados representan una pequeña muestra de la var-

Seguros

iedad de cuestiones que se tratan en las matemáticas financieras.

Un subsector financiero diferente, el de los seguros, se basa

dades, pero sobre todo, el hecho de que el dinero son números,

también en criterios similares a los anteriores para el cálculo

seguramente continuarán considerando las matemáticas el as-

(actuarial) de las primas o del capital necesario en el negocio

trolabio ideal para navegar por el mundo financiero.

para garantizar la solvencia. Si queréis invertir en estas ideas, recomiendo dar un vistazo a las acciones de empresas reaseguradoras como Renaissance Re (por cierto, la coincidencia con el fondo de inversión del primer apartado es pura casualidad). El momento idóneo para invertir suele ser después de una catástrofe natural y del anuncio de grandes pérdidas para el sector.

La enorme cantidad de datos y la complejidad de algunas activi-

World

Sim laborum enia con nihillor magnima sitatus, ommolorrum iurus lorem

Actos de formación

El pasado mes de agosto se celebró en Panamá, en el hotel

Induction program Latam

bank. Organizado por nuestra filial en Panamà y durante 4 días,

Riu, las jornadas Induction Program Latam para el Grupo Andlos 24 compañeros de las localizaciones de Panamá, Uruguay, Brasil Miami y Andorra compartieron las salas de conferencias de este magnífico hotel para atender a las ponencias y disertaciones de introducción al Grupo Andbank. Adrià Peribáñez, Hugo Pou, Josep García Nebot, Manel Casas, Carme Clua, María García, M. Teresa Castillo, Sonia Vidal, Tomas Carroll y Raul Ponte fueron por unos días los conferenciantes de estas jornadas en las que se trataron diversos temas relativos a la gestión, operativa y productos del Grupo, como: aperturas y documentación en las diferentes localizaciones, Planificación patrimonial en Latam, Andprivatewealth, Propuestas de Inversión, la gestión de IFAs o la multijurisdicción en el Grupo Andbank.

World wide Managers 2012

El grupo Andbank celebró por primera vez en Madrid su reunión mundial de Managing Directors. A este encuentro anual, que se organiza desde hace tres años, acuden los máximos responsables de la entidad en todo el mundo. Las dos anteriores ediciones se celebraron en Panamá (2010) y Mónaco (2011). En este encuentro que se celebró el pasado octubre en las oficinas de Andbank en Madrid y en el hotel Santo Mauro, asistieron los 26 máximos responsables de Andbank internacional Los objetivos de este encuentro han sido poner en común los logros más recientes del grupo, dar a conocer Andbank España y su equipo Senior en las 4 sucursales abiertas en 2012, plantear las principales acciones del grupo para 2013 y la organización de grupos de trabajo para tratar diferentes temas relacionados con la situación de los mercados.

World wide Managers 2012

World

Sim laborum enia con nihillor magnima sitatus, ommolorrum iurus lorem

Actos de formación

El pasado mes de agosto se celebró en Panamá, en el hotel

Induction program Latam

bank. Organizado por nuestra filial en Panamà y durante 4 días,

Falta foto

World wide Managers 2012

World

Sim laborum enia con nihillor magnima sitatus, ommolorrum iurus lorem

Actos promocionales y sociales

El pasado mes de junio de 2012, se cel-

IFAS en Madrid

agentes financieros i gestores Patri-

ebró el II Encuentro profesional para moniales de Banca Privada. En este encuentro en el que participaron como ponentes 20 expertos de reconocido prestigio, se encontraban los colaboradores de Andbank, José Luis Blázquez, Emilio Andreu, Fernando Estévez y Philipe Esser. El tema principal de este encuentro era abordar el nuevo rol del asesor ante la restructuración del sector financiero. En este sentido, los ponentes de Andbank expusieron diferentes temas relacionados con el actual panorama fiscal en la gestión de grandes patrimonios o las posibles nuevas alternativas y soluciones para maximizar el benefició para los clientes. También se abordó la repercusión de la reestructuración de las entidades en la figura del agente, además de exponer las posibilidades que ofrece Luxemburgo en la gestión de fondos, los interlocutores, el registro de los fondos y la gestión de productos con plataforma en Luxemburgo.

Conferencias:

ESADE y Josef Ajram

En Andorra se han celebrado varias conferencias durante el 2012. La más destacada, fue la de la Directora Gerenal de ESADE, Eugènia Bieto Caubet, que impartió su ponència “La gestión del talento” haciendo referencia a la gestión del talento en las empreses como fuente de ventaja competitiva en un complicado entorno de crisis global. La ponència se realizó después de la presentación de un acuerdo de colaboración entre la Fundación Julià Reig y ESADE que rubricaron momentos antes. Este acuerdo permite becar a alumnos de los diferentes institutos y escuelas del Principado de Andorra que quieren continuar y ampliar su formación en los diferentes programas de ESADE. Esta beca de la Fundación Julià Reig va

Actos promocionales y sociales

World

dirigida a jóvenes residentes en Andorra con talento y escasos recursos. Otro acto con la participación de ESADE, fue la presentación de un estudio realizado por Deloitte con el título “Análisis sobre la situación actual de las empresas españolas no cotizadas en relación con el Buen Gobierno”. Los resultados y las principales conclusiones del Estudio estuvieron presentados por el Sr. Xavier Angrill, Senior Manager de Enterprise Risk Services de Deloitte. En este estudio se han analizado y revisado elementos como la estrategia en este ámbito, la gestión de riesgos, el control interno, la auditoría interna, la responsabilidad social corporativa (RSC) y la sostenibilidad, la política de nombramientos y retribuciones, obteniendo unos resultados y conclusiones que se expusieron en esta ponencia.

Desayunos con Àlex Fusté

Uno de los últimos ponentes mediáticos que reunió un número importante de asistentes fue el conocido atleta y trader español, Josef Ajram, que estuvo invitado por la nueva revista económica y empresarial “Crónica”, con motivo de la presentación del nuevo medio al público del país. Después de dar a conocer esta nueva publicación, Ajram impartió su conferencia “Where is the límite” en la que explica sus hitos deportivos y el paralelismo que puede haber entre el esfuerzo y la superación deportiva y los mismos elementos en el ámbito profesional, expone también como se compaginan estos dos mundos, aparentemente opuestos, con los que se puede vivir sensaciones extremas que reclaman constancia, dinamismo y cálculo para medir las posibilidades y las capacidades.

Una de las acciones iniciadas en 2011 y que ha tenido una excelente continuidad debido a la demanda de nuestros clientes, ha sido la reunión con nuestro experto en macroeconomía, Àlex Fusté que se han realizado tanto en Andorra como en España. De la mano del Chief economist de Andbank, los clientes han podido conocer y visualizar cuál es la situación económica y financiera mundial, así como escuchar las previsiones en el ámbito internacional a corto y medio plazo, la visión y previsión de nuestro experto, y consultar y preguntar todas las cuestiones y dudas que más les haya interesado. Estas sesiones han querido aportar un valor añadido en la relación de la entidad con sus clientes para dar o intentar dar respuestas a la difícil situación económica global.

Patrocinio Yachting Travemunde Hamburgo

El pasado octubre se celebró una prueba de Yachting en Travemunde-Hamburgo. Andbank, por medio de nuestros gestores argentinos, patrocinó a la joven regatista Dominique Cheb Terrab, de 15 años de edad, en la clase internacional 29er de yachting. Los tripulantes argentinos del barco, Dominique Cheb Terrab y Mario Segers, , después de 10 regatas clasificatorias, consiguió clasificarse en la flota de oro, que es la mejor de las cuatro (oro, plata, bronce y esmeralda); incluso ganando una de las regatas y con 2os y 3ros puestos. Finalmente quedo clasificada 39 sobre 220 tripulaciones de aproximadamente 25 diferentes países. Según los tripulantes “Correr con un sponsor en el barco implica para el competidor un compromiso y una identificación con el mismo por ser el que de algún modo le apoya y hace posible que pueda competir”

World

Actos promocionales y sociales

El pasado mes de junio de 2012, se cel-

IFAS en Madrid

agentes financieros i gestores Patri-

Conferencias:

ESADE y Josef Ajram

Actos promocionales y sociales

World

Desayunos con Àlex Fusté

Patrocinio Yachting Travemunde Hamburgo

World

Ratecerit experum at vendestrum as porem am vit ommolorestio minisqu amenis

Incorporaciones

Nuevas incorporaciones Grupo

Juan Aguado

Cargo: Senior Private Banker | Oficina: Mexico Durante más de 10 años ha sido el responsable de la dirección de las oficinas Internacionales de Caixa Nova en Latam (México, Venezuela...)

Sergi Pallerola Cargo: Chief Global Portfolio Officer | Oficina: Sede central Andorra Ha estado más de 2 años como Director General de Trea Capital Partners, S.V.. Anteriormente, estuvo 3 años como Director General de Ges.Fibanc

Incorporaciones

World

Uriel González-Montes Alvarez

Diego García García

Cargo: Chief Compliance Officer | Oficina: Sede central Andorra

Cargo: Director | Oficina: Madrid

Trabajó durante más de 10 años como Senior Manager de Price-

Se inició en la Empresa Privada como Director Financiero de 1989

watterhouseCoopers siendo responsable de grandes grupos em-

a 1991. Posteriormente, estuvo en Banco Herrero (de 1992 a 1995

presariales.

), en Banco Banif (de 1995 a 1997), Altae Banco Privado, de 1997 a 2011 como Director Territorial Norte / Levante ). Posteriormente, colaboró en Bankia Banca Privada de 2011 a Octubre 2012 como Director Territorial Noroeste (Miembro de Comité Comercial y Comité Producto).

Javier Gomez Orti Cargo: Director | Oficina: Valencia Ejerció como Responsable del Segmento BP de La Caixa en Valencia en los año 2008 al 2012. Anteriormente, ocupó el cargo de Vicepresidente de Morgan Stanley. Director de Centro BP Valencia.

Vicente Gil Cervera

Cargo: Director | Oficina: Valencia Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales en la especialidad de Dirección financiera, Master por Garrigues en Banca Privada y Certificado Efa por la European Financial Planning Association. Su carrera profesional se ha desarrollado plenamente en el negocio de la banca privada. Durante 8 años fue banquero privado en Morgan Stanley. En 2008, ficha por Banco Santander para liderar la dirección del segmento Santander Wealth en la Comunidad Valenciana.

Juan Carlos Solano

Cargo: Director | Oficina: Madrid Director de la Dirección de Negocio Madrid Este de Bankia Banca Privada (antiguo Altae Banco) desde el año 2004. Director de la Dirección de Negocio Madrid Oeste de Bankia Banca Privada (antiguo Altae Banco) entre los años 2001 y 2004.

World

Ratecerit experum at vendestrum as porem am vit ommolorestio minisqu amenis

Incorporaciones

Nuevas incorporaciones Grupo

Juan Aguado Cargo: Senior Private Banker | Oficina: Mexico Durante más de 10 años ha sido el responsable de la dirección de las oficinas Internacionales de Caixa Nova en Latam (México, Venezuela...)

Incorporaciones

World

Uriel González-Montes Alvarez

Diego García García

Cargo: Chief Compliance Officer | Oficina: Sede central Andorra

Cargo: Director | Oficina: Madrid

Trabajó durante más de 10 años como Senior Manager de Price-

Se inició en la Empresa Privada como Director Financiero de 1989

watterhouseCoopers siendo responsable de grandes grupos em-

a 1991. Posteriormente, estuvo en Banco Herrero (de 1992 a 1995

presariales.

Vicente Gil Cervera

Juan Carlos Solano

munidad Valenciana.

Revista Bimensual del Grupo Andbank Marzo 2013. Nยบ1

World