Mesa de concertacion xv

$FXHUGR 5HJLRQDO GH *REHUQDELOLGDG

;9 (QFXHQWUR 1DFLRQDO

,038/6(026 (/ '(6$552//2

ĠĐŝŵĂ YƵŝŶƚĂ ĚŝĐŝſŶ Ͳ ďƌŝů ϮϬϭϲ

LJ ŐƌĂŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƐƵƐ ĞƐĨƵĞƌnjŽƐ ƐĞ ŵĂůŽŐƌĂŶ ĞŶ Ğů ĐĂŵƉŽ͘ KƚƌĂ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ƋƵĞ ĞƐ ƵŶ ƉŽƚĞŶĐŝĂů ĞŶ ĞƐƚĂ njŽŶĂ ĞƐ ůĂ ŵĂĚĞƌĂ ďŽůĂŝŶĂ͕ ĞŶ ĞƐƚŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ůŽƐ ĄƌďŽůĞƐ ĐƌĞĐĞŶ ĂĐĞůĞƌĂĚĂŵĞŶƚĞ LJ ƐƵ ĐŽŵĞƌĐŝĂůŝnjĂĐŝſŶ ĞƐ ĂůƚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŶƚĂďůĞ͕ ƚĞŶĞŵŽƐ ƋƵĞ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ğ ŝŶĐĞŶƟǀĂƌ ƐƵ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ƋƵĞ ƚĂŵďŝĠŶ ĞƐ ƵŶĂ ĨƵĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ůĂ ƌĞĐƵƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽƐ ďŽƐƋƵĞƐ͕ ĐƵŝĚĂƌ LJ ƉƌĞƐĞƌǀĂƌ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ͕ ůŽƐ ĂŇƵĞŶƚĞƐ LJ ůŽƐ ĞƐƉĞũŽƐ ĚĞ ĂŐƵĂ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ 'Ì$ ,17(51$&,21$/ '( /$ 08-(5 ƵŶĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ƚĞĐŶŝĮĐĂĚĂ ƉĂƌĂ ǀĂƌŝŽƐ ƉƌŽƉſƐŝƚŽƐ͘ ŽŶ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ĐĞůĞďƌĂƌƐĞ Ğů şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ ƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ͗ dƌĂďĂũĂĚŽƌĂ͕ ƚĂŵďŝĠŶ ůůĂŵĂĚŽ şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ ŶĞĐĞƐŝƚĂŵŽƐ ƉƌŝŽƌŝnjĂƌ ůĂƐ E/>K 'h/ZZ d s/>>K^ ǀşĂƐ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ ƚĞƌƌĞƐƚƌĞ ĞŶ ĞƐƚĂ njŽŶĂ ƋƵĞ DƵũĞƌ͕ ƐĞ ŵĞ ŚĂ ŚĞĐŚŽ ůĂ ŚŽŶƌŽƐĂ ŝŶǀŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ƟĞŶĞ ƵŶ ĞŶŽƌŵĞ ƉŽƚĞŶĐŝĂů ĞĐŽŶſŵŝĐŽ Ă ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ ĚĞ WĂĚƌĞ Ɖ Ğ ƌ Ž Ƌ Ƶ Ğ Ă ů Ă ǀ Ğ nj Ŷ Ž Ś Ă Ŷ Ɛ ŝ Ě Ž ĨƵƚƵƌŽ͕ ĚĞ ĞƐƚĞ ŵŽĚŽ ŵĞũŽƌĂƌĞŵŽƐ ůĂ ďĂĚ͕ ƉĂƌĂ ĞƐĐƌŝďŝƌ ƵŶĂ ƐĞŵďůĂŶnjĂ Ăů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͘ &ĞĐŚĂ ĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ Ğ ĐŽ Ŷ Ž ŵ ş Ă Ě Ğ Ŷ Ƶ Ğ Ɛƚ ƌĂ Ɖ ƌŽ ǀ ŝ Ŷ Đ ŝ Ă ͕ ůĂ ƋƵĞ ĐĂĚĂ ĂŹŽ ƐĞ ĐŽŶŵĞŵŽƌĂ ůĂ ůƵĐŚĂ ĚĞ ůĂ ŵƵũĞƌ ƉŽƌ ƐƵ ŐŽďŝĞƌŶŽ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ŶĞĐĞƐŝƚĂŵŽƐ ƉŽƐƚĂƐ ŵĠĚŝĐĂƐ͕ ĞƐĐƵĞůĂƐ͕ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ĞŶ ƉŝĞ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ŚŽŵďƌĞ͕ ĞŶ ůĂ ĂůƚĞƌŶĂƟǀŽƐ͕ ƋƵĞ ƉƌĞŐŽŶĂŶ ƐƵ ĂƉŽLJŽ ƉĞƌŽ ƐŽĐŝĞĚĂĚ LJ ĞŶ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ şŶƚĞŐƌŽ ĐŽŵŽ ƉĞƌƐŽŶĂ͘ ƉĂŶĞůĞƐ ƐŽůĂƌĞƐ LJ ƚŽĚŽ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƋƵĞ ĞŶ ĞƐƚĞ ůĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ ŶŽ ďĄƐŝĐŽƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĞƐƚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƐĞ Ŷ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ͕ ĐĂĚĂ ϴ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ƐĞ ĐŽŶŵĞŵŽƌĂ ůĂ ůƵĐŚĂ ĚĞ ƵŶ ŐƌƵƉŽ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶŽĐĞŶ Ŷŝ ƌĞĐŝďĞŶ ůŽƐ ĂƉŽLJŽƐ͘ ƌĞĂůŝnjĂƌŽŶ ƵŶĂ ŚƵĞůŐĂ ĞŶ ůĂ ĨĄďƌŝĐĂ ƚĞdžƟů ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂďĂŶ ĞŶ EƵĞǀĂ zŽƌŬ͕ ĞŶ Ɖ Ƶ Ğ Ě Ă Ŷ Ě Ğ Ɛ Ă ƌ ƌ Ž ů ů Ă ƌ͕ Ğ Ɛ Ě Ğ Đ ŝ ƌ ^ŝ ĐĂŵŝŶĂŵŽƐ ƉŽƌ ĞƐƚŽƐ ŚĞƌŵŽƐŽƐ ǀĂůůĞƐ ϭϴϱϳ͕ ƉĂƌĂ ƉĞĚŝƌ ƵŶĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚĞ ϭϬ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ğ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐŝƚĂŵŽƐ ĚĂƌůĞƐ ƵŶ ƚƌĂƚŽ ŚƵŵĂŶŽ Ă ǀĂŵŽƐ Ă ǀĞƌ ůĂƐ ĞdžƚĞŶƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞŵďƌşŽƐ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ͘ ƐƚŽ ƚƵǀŽ ĐŽŵŽ ƌĞĂĐĐŝſŶ͕ ĞŶ ŶƵĞƐƚƌŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĂŶ ƉĂƌĂ ƌĞƐƉƵĞƐƚĂ Ă ůĂ ƉůĂŶƚĂ ŽĐƵƉĂĚĂ͕ ƐĞ ƉƌĞŶĚŝĞƌĂ ĨƵĞŐŽ Ăů ĞĚŝĮĐŝŽ LJ ƐĞ ƚƌĂďĂƌŽŶ ůĂƐ ƉƵĞƌƚĂƐ͕ Ăůůş ŵƵƌŝĞƌŽŶ ůĂƐ ϭϮϵ ĚĞ ƉůĄƚĂŶŽ ƉĞƌŽ ƉŽƌ ƐĞƌ ƵŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽ Ğů ƐƵƐƚĞŶƚŽƐ ĚĞ ƚŽĚŽƐ͕ ƚĞŶĞŵŽƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͘ ƐƚĞ ĚşĂ͕ ƉĂƌĂ ŚŽŶƌĂƌ ƐƵ ŵĞŵŽƌŝĂ͕ ĨƵĞ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ĞŶ ϭϵϭϬ ĞŶ ƵŶ ƉĞƐĂĚŽ ƐŽůŽ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ŚĂĐĞ ƵƐŽ ĚĞ ůŽƐ ĂƉŽLJĂƌůŽƐ ĐŽŶ ǀŝƐŝſŶ ƉƌŽĚƵĐƟǀĂ͕ ŽŶŐƌĞƐŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ŝŶĂŵĂƌĐĂ͕ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ĂĚŚŝƌŝĞƌŽŶ ƐƵ ůƵŐĂƌĞƐ ĂůĞĚĂŹŽƐ Ă ůŽƐ ƌşŽƐ͕ ƚĞŶĞŵŽƐ LJ ůĂƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ LJ ƐŽƐƚĞŶŝďůĞ LJ ƋƵĞ ĞŶ Ğů ĨƵƚƵƌŽ ĂƉŽLJŽ Ă ůĂ ĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ ĞŶ ŶƵŵĞƌŽƐŽƐ ƉĂşƐĞƐ͘ ŐƌĂŶĚĞƐ ĞdžƚĞŶƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐĂĐĂŽ͕ ĂƌƌŽnj͕ ĞƐƚĂ njŽŶĂ ƐĞĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂ ƉŽƚĞŶĐŝĂƐ ŵĂşnj͕ LJƵĐĂ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĚĞ ƉĂŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ĞŶ ƚĞŵĂƐ ĚĞ ĂŐƌŽŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ŷ ϭϵϳϱ ůĂ ĂƐĂŵďůĞĂ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ĚĞĐůĂƌſ ůůĞǀĂƌ ƉĞƌŽ ƋƵĞ ƉŽƌ ĨĂůƚĂ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌĂ ƉƌŽǀŝŶĐŝĂ͘ Ğů ϴ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ĐŽŵŽ ͞ şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ͕͟ LJ ĞŶ ϭϵϳϳ ƉƌŽĐůĂŵſ Ğů ϴ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ĐŽŵŽ ͞ şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƉŽƌ ůŽƐ ĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ LJ ůĂ ƉĂnj ĚŝĮĐƵůƚĂ ƐƵ ƚƌĂƐůĂĚŽ Ă ůŽƐ ŵĞƌĐĂĚŽƐ >ŽƐ ŝŶǀŝƚĂŵŽƐ Ă ǀŝƐŝƚĂƌ ĞƐƚŽƐ ǀĂůůĞƐ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͘͟ Ŷ ĞƐĞ ƐĞŶƟĚŽ͕ Ğů ƐƚĂĚŽ WĞƌƵĂŶŽ ƐĞ ĂĚƐĐƌŝďĞ ĐŽŵŽ ŵŝĞŵďƌŽ ůŽĐĂůĞƐ LJ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉŽƌƋƵĞ ůŽ ƉŽĐŽ ƋƵĞ ŚĞƌŵŽƐŽƐ ĚĞ ŐĞŶƚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůĂƌŝĂ LJ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ăů ƚĞŵĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ƉĂƌĂ ƉƵĞĚĞŶ ƐĂĐĂƌ ůŽ ŚĂĐĞŶ ƐŽďƌĞ ƐƵƐ ŚŽŵďƌŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĞƐƚĞ ϮϬϭϲ ĚĞŶŽŵŝŶĂĚŽ ΗWŽƌ ƵŶ ƉůĂŶĞƚĂ ϱϬͲϱϬ ĞŶ ϮϬϯϬ͗ ĚĞŵŽƐ Ğů ƉĂƐŽ ƉĂƌĂ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŐĠŶĞƌŽΗ͘ ŝĐŚŽ KƌŐĂŶŝƐŵŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŚĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ƉĂƌĂ Ğů Ϭϴ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ƌĞŇĞdžŝŽŶĂƌ ƐŽďƌĞ ĐſŵŽ ,QVWLWXWR GH ĂĐĞůĞƌĂƌ ůĂ ĂŐĞŶĚĂ ϮϬϯϬ͕ ƉĂƌĂ ŝŵƉƵůƐĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ůŽƐ ŶƵĞǀŽƐ ŽďũĞƟǀŽƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƐŽƐƚĞŶŝďůĞ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ 'HVDUUROOR *HUHQFLDO ĐĞŶƚƌĂƌƐĞ ĞŶ ŶƵĞǀŽƐ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ďĂũŽ ůĂ ŝŶŝĐŝĂƟǀĂ ͞ĚĞŵŽƐ Ğů HQ $JXD\WtD ƉĂƐŽ͟ ĚĞ KEh ŵƵũĞƌĞƐ LJ ŽƚƌŽƐ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ Ŷ ĞƐƚŽƐ ƟĞŵƉŽƐ ĚĞ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ ĮŶĂŶĐŝĞƌĂƐ͕ ůĂ ĚĞ ŐĠŶĞƌŽ͕ Ğů ĞŵƉŽĚĞƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ LJ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ƌĞƐƵůƚĂ ŵƵLJ ĂƚƌĂĐƟǀĂ ƉĂƌĂ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͘

$JULFXOWXUD HQ SURFHVR

Ŷ ĞƐƚĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚ ƋƵĞƌĞŵŽƐ ŚĂďůĂƌ ĚĞ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ĞŶ ŶƵĞƐƚƌĂ ƉƌŽǀŝŶĐŝĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ŵƵLJ ĞƐƉĞĐŝĂů ĚĞ ůĂƐ njŽŶĂƐ ĚĞ ^ĂŶƚĂ ŶĂ LJ Ğů ŚĞƌŵŽƐŽ sĂůůĞ ĚĞ ^ŝŽŶ ƌŝŽ ĂďĂũŽ͘ WĂƌƟĞŶĚŽ ĚĞ ůĂ ͕ EE ^ĂŶƚĂ ZŽƐĂ͕ EƵĞǀŽ :ĂĠŶ͕ ƐĞĐƚŽƌ ŝŐŽ͕ >ĞƟĐŝĂ͘ dŽĚŽ ĞƐƚĞ ƐĞĐƚŽƌ ĚĞů ĐĂƐĞƌşŽ sĂůůĞ ĚĞ ^ŝŽŶ͕ ĐŽŶ ƐƵ ŚĞƌŵŽƐŽ ƌŝŽ dĂƌƵĂĐĂ͖ LJ ƉŽƌ ůĂ ŝnjƋƵŝĞƌĚĂ ƉĂƌƟĞŶĚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ EƵĞǀŽ WĞƌƷ͕ ůŽƐ KůŝǀŽƐ͕ ^ĂŶƚĂ ŶĂ LJ ĐĂƐĞƌşŽƐ ĂůĞĚĂŹŽƐ ůǀŝƌĂ ^ŝǀĞůŝƚŚ dŽƌƌĞƐ WĂƌĞĚĞƐ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞŶ ĂŵďĂƐ ŵĄƌŐĞŶĞƐ ĚĞů ƌŝŽ ĂĐŚŝůůĞƌ WƐŝĐŽůŽŐşĂ ŐƵĂLJơĂ͕ njŽŶĂƐ ĂůƚĂŵĞŶƚĞ ƉŽƚĞŶĐŝĂůĞƐ ĞŶ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͘ >ŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ǀĂůůĞƐ͕ ŚĂĐĞ LJĂ &HO ǀĂƌŝŽƐ ĂŹŽƐ ĂďƌŝĞƌŽŶ ƵŶĂ ƚƌŽĐŚĂ

ĐĂƌƌŽƐĂďůĞ ĐŽŶ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ĞƐĨƵĞƌnjŽƐ ŚĂĐŝĂ Ğů sĂůůĞ ĚĞ ^ŝŽŶ LJ Ğů ĐĂƐĞƌşŽ ĚĞ ^ĂŶƚĂ ŶĂ͕ ƉĞƌŽ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƵƌŶŽ ŶŽ ƚŽŵĂƌŽŶ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ƉŽƚĞŶĐŝĂůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ njŽŶĂ LJ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ǀşĂƐ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ͕ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ŽůǀŝĚĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ ĞƐƚĂŵŽƐ ƚŽŵĂŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚ ƉŽƌ WƌŽĨ͘ ŶƚŽŶŝŽ ZŽũĂƐ EĂůǀĂƌƚĞ ĞƐƚŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ͘ ĐƚƵĂůŵĞŶƚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ůĂ DƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚ WƌŽǀŝŶĐŝĂů ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ (QI +HUEHUW 5DPtUH] $QJXOR ĞƐƚĄ ĂƉŽLJĂŶĚŽ LJ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ njŽŶĂƐ ĞƐƚĄŶ ŚĂĐŝĞŶĚŽ ƵŶ ĞƐĨƵĞƌnjŽ ƉŽƌ ĐŽĂĚLJƵǀĂƌ LJ ĐŽůĂďŽƌĂƌ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƚĞƌŵŝŶĞŶ LJ ƋƵĞ ůĂƐ ǀşĂƐ ƉƵĞĚĂŶ ƋƵĞĚĂƌ ƚƌĂŶƐŝƚĂďůĞƐ ŐƌĂĐŝĂƐ Ăů ĂƉŽLJŽ ĚĞ ůŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ĞŶĐĂďĞnjĂĚŽƐ ƉŽƌ ƐƵƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ LJ ĚŝƌŝŐĞŶƚĞƐ ĐŽŵŽ ƐŽŶ ůŽƐ Ă Ő Ğ Ŷ ƚ Ğ Ɛ ŵ Ƶ Ŷ ŝ Đ ŝ Ɖ Ă ů Ğ Ɛ ͕ ƚ Ğ Ŷ ŝ Ğ Ŷ ƚ Ğ Ɛ ŐŽďĞƌŶĂĚŽƌĞƐ LJ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ůŝĚĞƌĂŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͘ ĞďĞŵŽƐ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƋƵĞ ĞŶ ĞƐƚŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞƌƌĂĚŝĐĂĚŽƐ ƐƵƐ ƉůĂŶƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŚŽũĂ ĚĞ ĐŽĐĂ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ 0HVD GH &RQFHUWDFLyQ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ ŚĂŶ ĚĞĐŝĚŝĚŽ 3DUD OD /XFKD &RQWUD OD 3REUH]D ĐĂŵďŝĂƌ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ŝůşĐŝƚŽƐ Ă ůşĐŝƚŽƐ

ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĚĞƐĞĂŶĚŽ ĂůĐĂŶnjĂƌ ƌĄƉŝĚŽƐ

Ŷ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞƐƚĂ ŵĂŐŶĂ ĨĞĐŚĂ ĐŽŶŵĞŵŽƌĂĚĂ ƵŶŝǀĞƌƐĂůŵĞŶƚĞ͕ ĞƐ ƵŶĂ ďƵĞŶĂ ĂƵŵĞŶƚŽƐ ĞŶ ůĂ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƐŝŶ ůŽƐ ŵĂƐŝǀŽƐ ůŽŐƌĂĚĂƐ ĚĞ ŝŶĨƌĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ Ă ůĂƐ ŽĐĂƐŝſŶ ƉĂƌĂ ƌĞŇĞdžŝŽŶĂƌ ƐŽďƌĞ ĐŽƐƚŽƐ ůĂƐ ĐŽŶƋƵŝƐƚĂƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ LJ ĚĞ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ͞ĐĞŵĞŶƚŽ LJ ůĂĚƌŝůůŽ͘͟ ĞƐĚĞ Ğů ƉƵŶƚŽ ĂƋƵĞůůŽ ĂƷŶ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ğ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ 'ĠŶĞƌŽ͕ ƋƵŝĞŶĞƐ ũƵŶƚĂŵĞŶƚĞ ĐŽŶ ŶŽƐŽƚƌŽƐ͕ ůŽƐ ǀĂƌŽŶĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶǀĞŶŝŵŽƐ ĐŽŵŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ Ğů ĚĞ ǀŝƐƚĂ ĚĞů ĂůƵŵŶŽ͕ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ŶŽ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĞƐ ƵƐƵĂůŵĞŶƚĞ ŵĄƐ ĂƐĞƋƵŝďůĞ͕ ĐĂŵďŝŽ͕ ĞƐƚĂŵŽƐ ĞŶ ƉŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵŝƌ ƵŶĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ ũƵƐƚĂ LJ ĚĞ ƉůĞŶŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ƐŝŶŽ ƚĂŵďŝĠŶ ŵƵĐŚŽ ŵĄƐ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ ʹ ƉĞƌŵŝƚĞ Ăů ĂůƵŵŶŽ ĞƐƚƵĚŝĂƌ ĐƵĂŶĚŽ LJ ĐŽŵŽ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶĂ ĐƵůƚƵƌĂ ĚĞ ƉĂnj͕ ĂĚŽƉƚĂŶĚŽ ůĂƐ WŽůşƟĐĂƐ WƷďůŝĐĂƐ ĚĞů ĚĞƐĞĞ͘ z ĞƐƚŽ ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƋƵĞ ĂƋƵĞůůŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĐŽŶ ĚĞƐĞŽ ĚĞ ŵĞũŽƌĂƌ Ğů ŐƌĂĚŽ ĐĂƐŽ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ŐĂƌĂŶƟnjĂƌ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ LJ ŶŽ ĚĞ ƐƵ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ŶŽ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ ĚĞũĂƌ ƐƵƐ ƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ƐƵƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ͕ ƉŽƌ ĞŶĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ͕ ůŝďƌĞ ĚĞ ǀŝŽůĞŶĐŝĂ͘ ŵĞũŽƌĂƌ ƐƵ ŚŽũĂ ĚĞ ǀŝĚĂ͘

>Ă ŵŽĚĂůŝĚĂĚ ĚĞ ĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ŝƐƚĂŶĐŝĂ ƟĞŶĞ ĐŽŵŽ ŽďũĞƟǀŽ ůĂ ĞŶƐĞŹĂŶnjĂ͕ ůĂ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ŵŝ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂ͕ ĞŶƚƌŽ ŵĞƌŐĞŶĐŝĂ DƵũĞƌ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ LJ ƉĞƌĨĞĐĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĞũĞĐƵƟǀŽ͕ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽ LJ ƚĠĐŶŝĐŽ ƋƵĞ ůĂďŽƌĂŶ ĞŶ ƌĞŶĚŝŵŽƐ ƵŶ ŵĞƌĞĐŝĚŽ ŚŽŵĞŶĂũĞ Ă ůĂ ŵƵũĞƌ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ͕ Ă ůĂ ŵĂĚƌĞ ĐĂŵƉĞƐŝŶĂ͕ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ĞŶƟĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ Ž ƉƌŝǀĂĚĂƐ͖ ůŽƐ ŝƉůŽŵĂĚŽƐ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĐŝſŶ͘ >ĂƐ ĄƌĞĂƐ Ă ůĂ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ƋƵŝĞŶĞƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ĄŵďŝƚŽ ƉƷďůŝĐŽ LJ ƉƌŝǀĂĚŽ͕ ĨŽƌũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ƉƌŽŐƌĂŵĄƟĐĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ŽĨĞƌƚĂŶ ƐŽŶ͗ ĨĂŵŝůŝĂ͕ ĐĠůƵůĂ ďĄƐŝĐĂ ĚĞ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ LJ ĚĞů ƐƚĂĚŽ͕ ǭƉĂƌƟĐŝƉĂ ĞŶ ĐŽŶƐƚƌƵŝƌ ƵŶĂ Ͳ ĞƐĂƌƌŽůůŽ ŽĐĞŶƚĞ͘

Ͳ 'ĞƐƟſŶ 'ĞƌĞŶĐŝĂů LJ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘ ƐŽĐŝĞĚĂĚ ŵĞũŽƌ Ăů ůĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ǀĂƌŽŶĞƐ͘ ƚŽĚĂƐ ĞůůĂƐ͕ ŶƵĞƐƚƌŽ ŚŽŵĞŶĂũĞ ƉŽƌ ƐƵ Ͳ ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ^ĂůƵĚ

Ͳ ĐŽŶŽŵşĂ͕ ĐŽůŽŐşĂ͕ ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚ LJ ƵĚŝƚŽƌŝĂ͘ ĚşĂ͘ Ͳ sĞŶƚĂƐ LJ DĞƌĐĂĚŽƚĞĐŶŝĂƐ͘ Ͳ ZĞůĂĐŝŽŶĞƐ WƷďůŝĐĂƐ LJ ŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ͘ Ͳ ĞƐĂƌƌŽůůŽ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂů͘ Ͳ ƵƌƐŽƐ dĠĐŶŝĐŽƐ͘ ƵƌĂĐŝſŶ͗ Ͳ ĚĞ Ϭϲ Ă ϭϮ ŵĞƐĞƐ ƉŽƌ ĐƵƌƐŽ͘ ŽƐƚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ͕ K' K Zh E D Z/EK >KW >KW ͘

/ŶĨŽƌŵĞƐ͗ Ͳ :ƌ͘ >ĂŵĂƐ EǑ ϮϭϬ ʹ ŐƵĂLJơĂ

dĞůĠĨŽŶŽ͗ ϰϴϭϱϯϬ Ͳ ηϵϱϲϵϳϲϴϳϯ

KKZ /E KZ > EdZK D Z' E / Dh: Z Ͳ W Z

,038/6(026 (/

0HVD GH &RQFHUWDFLyQ SDUD OD /XFKD FRQWUD OD 3REUH]D

'(6$552//2

ƐĐƌŝďĞ͗ ZŝĐŚĂƌĚ ǀŝůĂ ƐĐƵĚĞƌŽ $JHQFLD ŽŽƌĚŝŶĂĚŽƌ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ hĐĂLJĂůŝ $JUDULD 3DGUH $EDG >ŽƐ ĚĞƐĂİŽƐ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ

ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ ĚĞ hĐĂLJĂůŝ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĂŹŽ ϮϬϭϲ ƐŽŶ ůĂ ĐĂŵƉĂŹĂ ĚĞů ďƵĞŶ ƚƌĂƚŽ Ă ůĂ ŶŝŹĞnj ĞŶ ůĂ ĐƵĂů ĐŽŶƚĂŵŽƐ ůĂƐ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞů ďƵĞŶ ƚƌĂƚŽ Ă ůĂ ŶŝŹĞnj ĐƵůŵŝŶĂŶĚŽ ĞŶ ĨĞďƌĞƌŽ ĐŽŶ ϴ͕ϲϳϳ ǀŽƚŽƐ ƐŝŵďſůŝĐŽƐ ƋƵĞĚĂŶĚŽ ĞŶ ůĂƐ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚĞƐ ϭ͘Ͳ>Ă WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ ǀŝŽůĞŶĐŝĂ͕ ĐŽŶ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĚĞ ƚĞƌŶƵƌĂ LJ ĂĨĞĐƚŽ ĐŽŶ ϭϵй Ŷ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ Ă ůĂ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ŵŝƐŝſŶ ƚƌĂŶƐĨĞƌĞŶĐŝĂ ƚĞĐŶŽůſŐŝĐĂ ƉĂƌĂ ƉŽĚĞƌ ƐƚĞ ĂŹŽ ϮϬϭϲ ŶƵĞǀĂŵĞŶƚĞ ŶƵĞƐƚƌŽ ũŽǀĞŶ Ϯ͘Ͳ>Ă ^ĂůƵĚ͕ ƋƵĞ ůĂƐ ŶŝŹĂƐ͕ ŶŝŹŽƐ LJ ůĐĂůĚĞ ,ƵŐŽ ^ŽƐĂ 'ĂƌĐşĂ͕ LJ ƐƵ ĐƵĞƌƉŽ ĚĞ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů͕ ůĂ ŐĞŶĐŝĂ ŐƌĂƌŝĂ WĂĚƌĞ ŵĞũŽƌĂƌ ƐƵ ƉƌŽĚƵĐƟǀŝĚĂĚ LJ ĐŽŶ ĞůůŽ ƐƵ ŵĂƚƌŝĐƵůĂĚŽƐ LJ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ ĚĞů ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚĞƐ ƚĞŶŐĂŶ ƐĞŐƵƌŽ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ ƌĞŐŝĚŽƌĞƐ ĚĞĐŝĚŝĞƌŽŶ ƐĞŐƵŝƌ ĂƉŽƐƚĂŶĚŽ ƉƌŽŐƌĂŵĂ YĂůŝ tĂƌŵĂ͘ ǀĂĐƵŶĂƐ ĐŽŵƉůĞƚĂƐ ĐŽŶ ϭϳ͘ϲй͘ ďĂĚ͕ ƌĞĂůŝnjĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĐŽŵƉƌŽŵĞƟĚĂ LJ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ǀŝĚĂ͖ LJ ƵŶĂ ŵƵĞƐƚƌĂ ĚĞ ĞƐƚŽ ĞƐ ƉŽƌ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ LJ ůĂ ĐƵůƚƵƌĂ ĚĞů &ƵƚƵƌŽ͕ ϯ͘Ͳ>Ă ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ĞƋƵŝƚĂƟǀĂ͕ ŝŶĐůƵƐŝǀĂ͕ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĞdžƚĞŶƐŝſŶ ůĂ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ĞƐĐƵĞůĂ ĚĞ ^Ğ ĞƐƚĄ ĂƌƟĐƵůĂŶĚŽ ĐŽŶ Ğů ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĮƌŵĂĚŽ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŽƉŽƌƚƵŶĂ LJ ĐŽŶ ǀĂůŽƌĞƐ͘ YƵĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ 'ŽďŝĞƌŶŽ ƌĞŐŝŽŶĂů ƉĂƌĂ ůĂ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ ĚĞů ĂŐƌŽƉĞĐƵĂƌŝĂ͕ ĂƚĞŶĚŝĞŶĚŽ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ DƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚ LJ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ EĂĐŝŽŶĂů ĐĂŵƉŽ ƉĂƌĂ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƉůĄƚĂŶŽ ĞŶ Ğů ŶŝŹĂƐ͕ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ LJ ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚĞƐ ůŽŐƌĞŶ ĞŶŐƵĞ LJ

ŝŬĂ LJ ůĂ ĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚĞ hĐĂLJĂůŝ ƌĞƚŽŵĂƌŽŶ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĂƉƌĞŶĚŝnjĂũĞƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ĐŽŶ ϭϮ͘ϳй ͘ ŵĄƐ ĚŝƐƚĂŶƚĞƐ͕ ƉƵĞƐƚŽ ƋƵĞ ĂŚş ĞƐƚĄŶ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽ ŶƵĞǀŽ :ŽƌĚĄŶ ʹ ƌŝŽ ^ĂŶƚĂ ŶĂ͕ ůĂ ĞůĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŽƌĚŝŶĂĐŝſŶ ĚũƵŶƚĂ ĚĞ ϰ͘Ͳ>Ă KƉŝŶŝſŶ LJ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ƐƵ ǀŽnj ĂŶĞŵŝĂ LJ ĚĞƐŶƵƚƌŝĐŝſŶ ĐƌſŶŝĐĂ ŝŶĨĂŶƟů ĚĞ ůĂ ůĂ WZ DhE/ Ă ůĂ ƋƵĞ ĂƐŝƐƟĞƌŽŶ D ^ KE Zd /KE W Z > ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ LJ ƌĞƋƵŝĞƌĞŶ ƵďŝĐĂĚŽ ϳ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ĚŝĨƵƐŝſŶ ŐƵĂLJơĂ ĚĞů ƉŽƌ ƉƌŽLJĞĐƚŽ ǀşĂ ĐŽŶ Ă ĂƉŽLJŽ Ă ůĂ ƐĞĂ ƚŽŵĂĚĂ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ϭϴϬ >h ƉŽƐƚƵůĂŶƚĞƐ͕ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ͕ϳϲ

,

K E d Z

>

W K

Z

&ŽŶĚŽƐ ^ĞŵŝůůĂ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĞƐƉĂĐŝŽƐ Ž ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ϭϬй͘ ƐĞƌ ĐĂƉĂĐŝƚĂĚŽƐ͕ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ ĚĞ ŇƵǀŝĂů͘ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ĐŽƉĂƌŽŶ ůĂ ǀĂĐĂŶƚĞƐ ĂďŝĞƌƚĂƐ͕ W Z ͕ ĞŶ ůĂ ĐƵĂů ƐĞ ĞůŝŐŝſ Ăů ϱ͘Ͳ>Ă EƵƚƌŝĐŝſŶ͕ ĞƌƌĂĚŝĐĂƌ ůĂ ĂŶĞŵŝĂ͕ ůĂ ůŽĐĂůĞƐ ĞůĂďŽƌĞŶ ƵŶ W/W ŚĂƐƚĂ ƵŶ ŵŽŶƚŽ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌĂ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ŽŵŝƐĂƌŝĂ ^ĞĐƚŽƌŝĂů ĚĞƐŶƵƚƌŝĐŝſŶ LJ ůĂ ŽďĞƐŝĚĂĚ ŝŶĨĂŶƟů ĐŽŶ ĚĞ ϭϬϬ ŵŝů ƐŽůĞƐ ĐŽŶ ƵŶĂ ĐŽŶƚƌĂƉĂƌƟĚĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ^ Kϯ W E W͘ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ͕ ĞƐƚĞ ƉĞƋƵĞŹŽ ƉĂƐŽ ĞƐ >ŝŶĂƌĞƐ ƐŝŶ ĚĞů ϮϬй ĚĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂ ĞŶƟĚĂĚ ƉĂƌĂ ϵ͘ϴй͘ ŽŵŝŶŐƵĞnj͕ ĂƌůŽƐ :ŚŽŶ͘ ĚƵĚĂ ƵŶ ŐƌĂŶ ĂĐŽŶƚĞĐŝŵŝĞŶƚŽ LJ Ğů ŐƌĂŶ ĚŝƐŵŝŶƵŝƌ ůĂ ĂŶĞŵŝĂ LJ / ĞŶ ůŽƐ ĚŝƐƚƌŝƚŽƐ ϲ͘Ͳ>Ă /ĚĞŶƟĚĂĚ͕ ƋƵĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ LJ ƐĂůƚŽ ĞŶ ůĂ ŚŝƐƚŽƌŝĂ ĚĞ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ LJ ůĂ ŶŝŹĂƐ ĐƵĞŶƚĞŶ ĐŽŶ E/ LJ ĐƵŝĚĂĚŽ ŵĄƐ ƉŽďƌĞƐ ƉĂƌĂ ĞůůŽ ůŽƐ ƉĂĚƌĞƐ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂ ů ĐŽŽƌĚŝŶĂĚŽƌ ĚĞ ůĂ D > W ĚĞ hĐĂLJĂůŝ͕ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ ĐŽŶ Ğů ůĂǀĂĚŽ ĚĞ ŵĂŶŽƐ ĐƵůƚƵƌĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ƉŽƌƋƵĞ ĐĂĚĂ ǀĞnj ĨĂŵŝůŝĂƌ͕ ĂƐĞŐƵƌĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ZŝĐŚĂƌĚ ǀŝůĂ ƐĐƵĚĞƌŽ͕ ƐĂůƵĚſ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ă Ƶ ŵ Ğ Ŷ ƚ Ă Ŷ Ğ ů Ŷ Ʒ ŵ Ğ ƌ Ž Ě Ğ Ś ŝ ũ Ž Ɛ ŶŝŹĂ͕ ŶŝŹŽ LJ ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚĞ Ă ǀŝǀŝƌ ĐŽŶ ĚĞ ůŽƐ ŶŝŹŽƐͬĂƐ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ĐŽŵŝĚĂ͕ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ĚĞƐƚĂĐĂŶĚŽ ůĂƐ ĚĞƐƉĂƌĂƐŝƚĂĐŝſŶ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ ĂŐƵĂLJƟĂŶŽƐ ƋƵĞ LJĂ ĞƐƚĄŶ ĐŽŵŽ ũĞĨĞƐ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ LJ ĐĂƌŝŹŽ ϳ͘ϴй ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͘ ŐĞƐƟŽŶĞƐ ƉĂƌĂ Ğů ĂƉŽLJŽ Ă ůŽƐ ĂƐƉŝƌĂŶƚĞƐ ĐŽŶƐƵŵŽ ĚĞ ŵŝĐƌŽŶƵƚƌŝĞŶƚĞƐ ĞŶ ƵŶĂ ůĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ LJ ŽƚƌŽƐ Ăů ĨƌĞŶƚĞ ĚĞ ĚĞů ƉĂƌĂ ĞĐĂ ϭϴ͕ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ KƚƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ĚĞ ĂŐĞŶĚĂ ĨƵĞ Ğů ĨŽƌŽ ĐƵĐŚĂƌĂĚĂ ĚĞ ĐŽŵŝĚĂ ƟďŝĂ͕ ĚĞďĞŶ ƌĞĐŝďŝƌ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ͕ ƉƌŽĚƵĐƟǀŽƐ Ž

ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ^ E d/ ĞŶ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ dĞĐŚŽ WƌŽƉŝŽ͕ ůŽƐ ĐŽŶ ĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ŝŶƐĐƌŝƚŽƐ ĞŶ Ğů :E ƉŽƌ ůĂ ǀĂĐƵŶĂƐ ĐŽŵƉůĞƚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ ůĂƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͘ WŽƌ ĞůůŽ ŶŽƐŽƚƌŽƐ ůŽƐ LJ ůĂ ĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ 'ŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ ZĞŐŝſŶ hĐĂLJĂůŝ Ăů ŽŶŐƌĞƐŽ ĚĞ ůĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ĚŝĂƌƌĞŝĐĂƐ Ğ ŝŶĨĞĐĐŝŽƐĂƐ͕ ŵĂĞƐƚƌŽƐ LJ ƉĂĚƌĞƐ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂ ƚĞŶĞŵŽƐ ůĂ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐƚĂ ŵĞŶƐƵĂů ĚĞů ZĞƉƷďůŝĐĂ͕ ĐƵůŵŝŶĂŶĚŽ Ă ĞƐƚĂ ĨĞĐŚĂ ĐŽŶ ůĂ ůĂƐ ŵƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚĞƐ ƉƵĞĚĞŶ ƚƌĂďĂũĂƌ ĞƐƉĂĐŝŽ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ͘ ŶƵĞǀĂ ŐƌĂŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ũƵŶƚŽ Ă >Ă ƐƵƐ ŵ Ğ ƚ Ž Ě Ž ů Ž Ő ş Ă ͕ ů Ž Ɛ ƚ Ğ ŵ Ă Ɛ LJ ů Ž Ɛ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ƉĂƌĂ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ Ŭŝƚ ĐŽŵŽ ŶĂůŝnjĂŶĚŽ Ğů ƚĞŵĂ ĚĞ ůŽƐ ĂŵŝŐŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ĐŽŵƉƌŽďĂŵŽƐ ƋƵĞ ƉĂĚĞĐĞŶ ĚĞ ŵƵĐŚĂƐ ŐĞƐƟſŶ ǀĂ ĚĞů ϱ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞů ϮϬϭϲ Ăů ϱ ĚĞ ĚĞ ĂLJƵĚĂƌ Ă ůĂ ũƵǀĞŶƚƵĚ Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ƉĂƌĂ ƐĞƌ ƐŽĐŝĂůŝnjĂĚŽƐ ĞƐƚĞ ŽďƚĞŶĞƌ ĂŐƵĂ ƐĞŐƵƌĂ͘ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ ƉŽƌ ůĂ ĐĂƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ƵƟůŝnjĂŶĚŽ͕ Ğů ŚĂĐŚĂ͕ ŵĂĐŚĞƚĞ͕ LJ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞů ϮϬϭϴ͕ ŚĂĐĞƌ ƌĞĂůŝĚĂĚ ƐƵƐ ƐƵĞŹŽƐ LJ ĚĞƐĞŽƐ͘ ĚĞďĂƚĞ ƉƷďůŝĐŽ ĨƵĞ ĚŝƌŝŐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů ŐƌƵƉŽ

ŵƵĐŚĂƐ ĐŽƐĂƐ ŵĄƐ ƉŽƌƋƵĞ ů ĐƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĂŐƌşĐŽůĂ ŶŽ ƐſůŽ ĞƐ ĞĮĐĂnj ƉĂƌĂ ĂůŝǀŝĂƌ ůĂ &ŝŶĂŵĞŶƚĞ ƐĂůƵĚĂŵŽƐ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ZĞĐƵĞƌĚĞŶ ƋƵĞ ŝ ŵ Ɖ Ƶ ů Ɛ Ž ƌ Ě Ğ ů Ž Ɛ Ă Đ Ƶ Ğ ƌ Ě Ž Ɛ Ě Ğ ƉŽďƌĞnjĂ ƌƵƌĂů͕ ƐŝŶŽ ƋƵĞ ĞƐ ŵĄƐ ĞĮĐĂnj ƋƵĞ Ğů ĐƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ƉĂƌĂ ƌĞĚƵĐŝƌ ůĂ ŐŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ LJ ƐĞ ůůĞǀſ Ă ĐĂďŽ Ğů ϰ ĚĞ ĐĂƌŐŽ ĚĞů ^ƌ͘ :ŽƐĞ ŶƌŝƋƵĞ EĞǀĂĚŽ dŽƌƌĞƐ LJ ͞>K^ ^h HK^ ^KE >K^ D/EK^͕ ƉŽďƌĞnjĂ ƵƌďĂŶĂ W E^ E K E > D/'K 'Z/ h>dKZ͕ ĞƐƚĂŵŽƐ ƚƌĂLJĞŶĚŽ >K^ ,/:K^ >K^ D/E Ed ^͕ ŵĂƌnjŽ ĚĞů ϮϬϭϲ͘ ŵĄƋƵŝŶĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ŵŽƚŽƐŝĞƌƌĂƐ ĚĞƐƉůĂnjĂĚŽƌĞƐ͕ ŵŽƚŽďŽŵďĂƐ ^K>K > D/E Ed D/E D ^ ĨƵŵŝŐĂĚŽƌĂƐ ĞƚĐ͘ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽ Ă ůĂ ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ ĐŽŶ ŵĄƐ ĂǀĂŶĐĞ͕ ƉŽƌƋƵĞ Ğů ĂŵŝŐŽ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌ ů ƚĞƌĐĞƌ ƉƵŶƚŽ ĚĞ ĂŐĞŶĚĂ ĞƐ ůĂ ĐĂŵƉĂŹĂ Z W/ K ĂŚŽƌĂ ŶĞĐĞƐŝƚĂ ƋƵĞ ůĂ ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ ĞƐƚĞ ĞŶ ƐƵ ĐŚĂĐƌĂ͕ ĚĞ ĞƐƚĂ ŵĂŶĞƌĂ ƉƵĞĚĂ ƉƌŽĚƵĐŝƌ ŵĄƐ͕ ĚĞů ďƵĞŶ ŝŶŝĐŝŽ ĚĞů ĂŹŽ ĞƐĐŽůĂƌ ĚŽŶĚĞ ůĂ W ZK KDW H K D/E / E ͞ĂŶƚĞƐ ƐĂĐĂďĂŶ ĚŽƐ ƚŽŶĞůĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĚĞ ŵĂşnj ƉƵĞƐ ĂŚŽƌĂ ƐĂĐĂƌĂŶ ĚĞ ϰ Ă ϱ ƚŽŶĞůĂĚĂƐ͕͟ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ůĂ >ƵĐŚĂ ^ 'hZK͟ ĚĞƉĞŶĚŝĞŶĚŽ ƋƵĞ ƵƟůŝĐĞ ůĂƐ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͘ Ŷ ĐƵĂŶƚŽ Ă ůŽƐ ĂǀĂŶĐĞƐ ƚĠĐŶŝĐŽƐ͕ Ž Ŷƚ ƌĂ ů Ă WŽ ď ƌĞnjĂ Ě Ğ h ĐĂLJĂ ů ŝ Ğ Ɛ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ƟĞŶĞ ƋƵĞ ŝƌ ĐŽŶ Ğů ĂǀĂŶĐĞ ĚĞ ůĂ ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ Ɛŝ ŶŽƐŽƚƌŽƐ ŶŽ ĂƉůŝĐĂŵŽƐ ĐŽŽƌŐĂŶŝnjĂĚŽƌ ĚĞ &ŽƌŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞů ƵĞŶ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ĞŶ ůĂ ǀŝĚĂ͕ ǀĂŵŽƐ Ă ĞƐƚĂƌ ǀŝǀŝĞŶĚŽ ĞŶ ůĂ ƉŽƐƚĞƌŐĂĐŝſŶ LJ ĚŽŶĚĞ ĂŚŽƌĂ ŶŽƐ /ŶŝĐŝŽ ĚĞů ŹŽ ƐĐŽůĂƌ ƌĞĂůŝnjĂĚŽ Ğů Ϯϰ ĚĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂŵŽƐ͘ ƐƉĞƌĞŵŽƐ ƋƵĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞ ƚƵƌŶŽ ĞƐƚĠŶ ĂƉŽƌƚĂŶĚŽ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞů ϮϬϭϲ ĞŶ Ğů ĂƵĚŝƚŽƌŝŽ ĚĞ ůĂ h E h ͕ ů Ă Ğ Ŷ ƚ ƌ Ğ Ő Ă Ě Ğ ŵ Ă ƚ Ğ ƌ ŝ Ă ů Ğ Ɛ ŵĂLJŽƌŵĞŶƚĞ Ğů ĐŝĞŶ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĞŶ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͘ >Ă ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ ĂŐƌŽƉĞĐƵĂƌŝĂ͕ Ă ŐƌĂŶ ĞƐĐĂůĂ͕ Ğ Ě ƵůŽŐƌĂƌ Đ Ă Ɵ ǀŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ Ž Ɛ Ž Ɖ Ž ƌ ƚ ƵĂǀĂŶĐĞƐ Ŷ Ă ŵ Ğ ŶĞŶ ƚ ĞůĂ ͕ ůĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ă ƉĞƌŵŝƚĞ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ LJ ĐŽŵĞƌĐŝĂů ĚĞ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ ŽƉŽƌƚƵŶĂ ĚĞ ĚŽĐĞŶƚĞ͕ Ğů ĨŽŵĞŶƚĞŶ ůŽƐ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽƐ ƚĞĐŶŽůſŐŝĐŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͘ WŽƌ ĞƐŽ ĞƐ ŚĂďŝƚƵĂů ƋƵĞ ůŽƐ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ƉƌĞǀĞŶƟǀŽ ĚĞ ĂƵůĂƐ Ğ ƉĂƌĂ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ LJ ůĂ ŐĂŶĂĚĞƌşĂ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ͘ ŝ Ŷ Ĩ ƌ Ă Ğ Ɛ ƚ ƌ Ƶ Đ ƚ Ƶ ƌ Ă ͕ Ă ů Ƶ ŵ Ŷ Ž Ɛ ͬ Ă Ɛ

WƌŽĨ͘ >ƵŝƐ ͘ dĞĐĐŽ &ĞƌŶĄŶĚĞnj

/ŶŐ͘ ŐƌͲ :ƵĂŶ ͘ ZŽũĂƐ ZŽƐĂůĞƐ

-89(178' 35(6(17( < )87852

/D LPSRUWDQFLD HQ FXDQWR D OD WHFQRORJtD

&UHFLPLHQWR $JUtFROD \ 5HGXFFLyQ GH OD 3REUH]D

:ŽƌŐĞ DƵnjƵƌƌŝĞƚĂ

0HVD GH &RQFHUWDFLyQ GH 3DGUH $EDG

3UHVHQWDFLyQ GH 2EUDV /LWHUDULDV HQ $JXD\WtD >Ă DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚͬ ŐƵĂLJơĂ͕ ƚƵǀŽ Ğů ƉƌŝǀŝůĞŐŝŽ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝnjĂƌ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŽƐ ŽďƌĂƐ >ŝƚĞƌĂƌŝĂƐ ĚĞ ůĂ ƐĐƌŝƚŽƌĂ LJ WŽĞƚĂ /ƌŵĂ ŽƌŝƐ ZĂŵşƌĞnj ĚĞů ŐƵŝůĂ͕ ĞŶ Ğů ƵĚŝƚſƌŝƵŵ ĚĞů ,ŽƐƉĞĚĂũĞ ,ĂƌƌLJ͗

͎YƵĠ ĞƐ ƐĞƌ ĞƐĐƌŝƚŽƌ͍ ^Ğƌ ĞƐĐƌŝƚŽƌ ŶŽ ĞƐ ĞƐĐƌŝďŝƌ͕ Ŷŝ ǀĞŶĚĞƌ ŵƵĐŚŽƐ ĞũĞŵƉůĂƌĞƐ ĚĞ ƵŶĂ ŶŽǀĞůĂ͘ ƐŽ ĚĞ ƐĞƌ ĞƐĐƌŝƚŽƌ ƟĞŶĞ ƋƵĞ ǀĞƌ ĐŽŶ ƵŶĂ ŵŝƌĂĚĂ ƷŶŝĐĂ͕ ĐŽŶ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĐƌĞĂƌ ƵŶ ƵŶŝǀĞƌƐŽ ƋƵĞ ĞdžƉůŝƋƵĞ ůĂ ƌĞĂůŝĚĂĚ͘ hŶ ĞƐĐƌŝƚŽƌ ĞƐ Ğů ƋƵĞ ďƵƐĐĂ ƐŝŶ ƉĂƌĂƌ͘ WĞƌŽ ŶŽ ƚƌĂƚĂŶĚŽ ĚĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ ƵŶĂ ŚŝƐƚŽƌŝĞƚĂ͕ ŵĄƐ Ž ŵĞŶŽƐ͕ ĂƚƌĂĐƟǀĂ͘ >Ž ƋƵĞ ďƵƐĐĂ Ğů ĞƐĐƌŝƚŽƌ ĞƐ ĞƐĂ njŽŶĂ ĚĞ ůĂ ƌĞĂůŝĚĂĚ ƋƵĞ͕ ĐŽŶǀĞƌƟĚĂ ĞŶ ĮĐĐŝſŶ͕ ƉƵĞĚĞ ĞdžƉůŝĐĂƌ ůĂ ƌĞĂůŝĚĂĚ ŵŝƐŵĂ͘ ů ĞƐĐƌŝƚŽƌ ƐĂďĞ ƋƵĞ ĞŶ ĂůŐƷŶ ůƵŐĂƌ ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĂ ĞƐŽ ƋƵĞ ƚĂŶƚŽ ŚĂ ďƵƐĐĂĚŽ ĚĞƐĚĞ ŶŝŹŽ͖ LJ ƐĂďĞ ƋƵĞ ƟĞŶĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶƟŶƵĂƌ ĐŽŶ Ğů ƌĂƐƚƌĞŽ ƐŝŶ ƉĞƌĚĞƌ ůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂ ƋƵĞ ĐŽŵĞŶnjſ͘ ĞũĂƌ ĂƚƌĄƐ ůĂ ŵŝƌĂĚĂ ŝŶĨĂŶƟů ŵĂƌĐĂ Ğů ĚĞĐůŝǀĞ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĚŝƋƵĞ Ă ĞƐŽ ĚĞ ĞƐĐƌŝďŝƌ͘ DŝƌĂƌ Ă ƵŶ ůĂĚŽ͕ Ăů ŽƚƌŽ͕ ĚĞ ĨƌĞŶƚĞ͕ ŚĂĐŝĂ ĂƚƌĄƐ͘ ^ŝŶ ƉƌŝƐĂ͕ ĐŽŶ Ğů ĚĞƐĞŽ ĂƵƚĠŶƟĐŽ ĚĞ ĚĞƐĐƵďƌŝƌ͕ ƐŝŶ ďƵƐĐĂƌ ŚĂůĂŐŽƐ ŐƌĂƚƵŝƚŽƐ Ğ ŝŶŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ͘ ƐĐƌŝďŝƌ͕ ƐĞƌ ĞƐĐƌŝƚŽƌ͕ ĞƐ ĂůŐŽ ŵƵLJ ƐĞƌŝŽ͘ ů ŐƌĂĚŽ ĚĞ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚƋƵŝĞƌĞ ĐŽŶ Ğů ŵƵŶĚŽ ĞƐ ĐĂƐŝ ƐĂŐƌĂĚŽ͘ ,ĂLJ ƋƵĞ ĞƐƚĂƌ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ Ă ĞŶĨƌĞŶƚĂƌ ƵŶĂ ƌĞĂůŝĚĂĚ ĚƵƌĂ Ğ ŚŝƌŝĞŶƚĞ͕ ůĂ ŐƌĂŶ ŵĂLJŽƌşĂ ĚĞ ůĂƐ ǀĞĐĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĞdžƉůŝĐĂƌůĂ͘

ϭ͘Ͳ >K Yh ^h WKZ DKZ WƌĞƐĞŶƚĂĚŽƌ͗ 'ƵŝůůĞƌŵŽ ĄŶƚĂƌŽ sĂůůĞ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͘ Ϯ͘Ͳ D/ ^d/EK Z ^ dj ;WŽĞŵĂƌŝŽͿ WƌĞƐĞŶƚĂĚŽƌ͗ ďŽŐĂĚŽ >ƵŝƐ ŶƚŽŶŝŽ WĂůŽŵŝŶŽ E͘ ŐƌĞƐĂĚŽ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ^ĂŶ /ŐŶĂĐŝŽ ĚĞ >ŽLJŽůĂͲ>Ă DŽůŝŶĂ͘ /͘Ͳ dĞŵĂ͗ :ƵǀĞŶƚƵĚ ƵƌŽƉĞĂ͕ :ƵǀĞŶƚƵĚ >ĂƟŶŽĂŵĠƌŝĐĂŶŽ ͎,ĂƐƚĂ ĚſŶĚĞ ƉƵĞĚŽ ůůĞŐĂƌ ĐŽŶ ŵŝ ĨƵĞƌnjĂ ĚĞ ǀŽůƵŶƚĂĚ͍ /ŶŐĞŶŝĞƌŽ ĚĞ ^ŝƐƚĞŵĂƐ ŽŶƚĂďůĞƐ LJ >ŝŶŐƺŝƐƚĂ͗ 'ĞŽƌŐĞ ŽƵŐ ůĂƐ ƌĠǀĂůŽ ZĂŵşƌĞnj͕ :ŽǀĞŶ ƉĞƌƵĂŶŽ ƋƵĞ ƌĂĚŝĐĂ ϭϮ ĂŹŽƐ ĞŶ ƐƉĂŹĂ͕ ƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ŶĂĐŝŽŶĂůŝnjĂĚŽ ƐƉĂŹŽů͕ ĚĞƐĂƌƌŽůůſ ƐƵƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ LJ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ĞŶ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŵĄƐ ŐƌĂŶĚĞƐ ĚĞ ƵƌŽƉĂ //͘Ͳ dĞŵĂ͗ ŽŵŽ ƐĂůǀĂƌ Ă ůŽƐ :ſǀĞŶĞƐ ĚĞ ůƚŽ ZŝĞƐŐŽ͘ zŽŶŝůĚ /ƌŵĂ ƌĠǀĂůŽ ZĂŵşƌĞnj͕ >ŝĐĞŶĐŝĂĚĂ

ĞŶ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŵƉƌĞƐĂƐ ŽŶƚĂďůĞƐ͕ DĂŐŝƐƚĞƌ ĞŶ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ŽĐĞŶƚĞ ĞŶ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ hĐĂLJĂůŝ LJ ĂƚĞĚƌĄƟĐĂ ĞŶ ůĂ ƐĐƵĞůĂ ĚĞ ůĂ WŽůŝĐŝĂ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞů WĞƌƷ ĞŶ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ĚĞ WƵĐĂůůƉĂ͘ ///͘Ͳ dĞŵĂ͗ Ɛ ĚŝİĐŝů ƐĞƌ ƐĐƌŝƚŽƌ LJ WŽĞƚĂ͘ ƐĐƌŝƚŽƌĂ͕ WŽĞƚĂ͕ ŽŶƚĂĚŽƌĂ DĞƌĐĂŶƟů͕ ĞŵƉƌĞƐĂƌŝĂ LJ ĐŽŶƐĞũĞƌĂ͗ /ƌŵĂ ŽƌŝƐ ZĂŵşƌĞnj ĚĞ ŐƵŝůĂ͘ ^ D > E ͗ ͞,ĂLJ ƋƵŝĞŶĞƐ ůƵĐŚĂŶ ƵŶ ̺à LJ ƐŽŶ ďƵĞŶŽƐ͘ ,ĂLJ ŽƚƌŽƐ ƋƵĞ ůƵĐŚĂŶ ƵŶ ĂŹŽ LJ ƐŽŶ ŵĞũŽƌĞƐ͘ ,ĂLJ ƋƵŝĞŶĞƐ ůƵĐŚĂŶ ŵƵĐŚŽƐ ĂŹŽƐ LJ ƐŽŶ ŵƵLJ ďƵĞŶŽƐ͘ WĞƌŽ ůŽƐ ŚĂLJ ƋƵŝĞŶĞƐ ůƵĐŚĂŶ ƚŽĚĂ ůĂ ǀŝĚĂ͕ ĞƐŽƐ ƐŽŶ ůŽƐ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐ͘͟

&UX] 5RMD 3HUXDQD VDOYDQGR 9,'$6 D OD FRPXQLGDG ĞƐĚĞ ƐƵ ĨƵŶĚĂĐŝſŶ ůĂ ƌƵnj ZŽũĂ WĞƌƵĂŶĂ ĚĞ hĐĂLJĂůŝ͕ ĞƐ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ĞŶƟĚĂĚ ĞŶ ƐŽĐŽƌƌĞƌ Ă ůŽƐ ĚĂŵŶŝĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ ŝŶƵŶĚĂĐŝŽŶĞƐ LJ ŽƚƌĂƐ ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞŶ Ŷ hĐĂLJĂůŝ LJ ŐƌĂĐŝĂƐ Ăů ĂƉŽLJŽ ĚĞ ůĂ ƌƵnj ZŽũĂ ůĞŵĂŶĂ ƐĞ ǀŝĞŶĞŶ ďƌŝŶĚĂŶĚŽ Ğů ^ĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ dƌĂƐůĂĚŽ ĚĞ WĂĐŝĞŶƚĞƐ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ĚĞƐĚĞ ƐƵ ĐĂƐĂ Ăů ŚŽƐƉŝƚĂů Ž ĚĞů ŚŽƐƉŝƚĂů Ă ƐƐĂůƵĚ͕ Ž ĚĞů ĞƌŽƉƵĞƌƚŽ Ăů ,ŽƐƉŝƚĂů Ž ǀŝĐĞǀĞƌƐĂ͕ ĂƐş ŵŝƐŵŽ ďƌŝŶĚĂ ^ĞƌǀŝĐŝŽ WƌĞǀĞŶƟǀŽ Ă ůĂƐ ĞŶƟĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ LJ ƉƌŝǀĂĚĂƐ ƋƵĞ ůŽ Ŷ Ğ Đ Ğ Ɛ ŝ ƚĞ Ŷ ͕ ŶƟ Ě Ă Ě Ğ Ɛ Ğ Ɖ Ž ƌ Ɵ ǀĂ Ɛ ͕ ZĞƵŶŝŽŶĞƐ͕ &ŝĞƐƚĂƐ ^ŽĐŝĂůĞƐ͕ ĂŵŝŶĂƚĂƐ͕ DŽƚŽĐƌŽƐƐ͕ sſůĞLJ͕ <ƵŶ &Ƶ͕ <ĂƌĂƚĞ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͕ ŚĂ ĐŽŶƚƌŝďƵŝĚŽ ĞŶ ƐĂůǀĂƌ ŵĄƐ ĚĞ ϯϬϬ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ǀĂ ĚĞů ĂŹŽ͘ Ɛş ŵŝƐŵŽ ƐĞ ĐƵĞŶƚĂ ĞŶ WƵĐĂůůƉĂ ĐŽŶ ƵŶĂ ƐĐƵĞůĂ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ďƌŝŶĚĂ ƵƌƐŽƐ LJ ŝƉůŽŵĂĚŽƐ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ^ĂůƵĚ ĞŶ Ğů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵŽ͗ Ͳ WƌŝŵĞƌŽƐ ƵdžŝůŝŽƐ ĄƐŝĐŽ LJ ǀĂŶnjĂĚŽ Ͳ hƐŽ ĚĞĐƵĂĚŽ ĚĞů WW Ͳ ZĞĂŶŝŵĂĐŝſŶ ĂƌĚŝŽ WƵůŵŽŶĂƌ ;Z WͿ Ͳ WƌĞǀĞŶĐŝſŶ ĚĞ ZŝĞƐŐŽƐ >ĂďŽƌĂůĞƐ͘ Ͳ /ŶLJĞĐƚŽƚĞƌĂƉŝĂ Ͳ hƐŽ LJ DĂŶĞũŽ ĚĞ džƟŶƚŽƌĞƐ Ͳ ǀĂĐƵĂĐŝſŶ LJ ^ĞŹĂůĠƟĐĂ Ͳ &ŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ ƌŝŐĂĚĂƐ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐŝĂƐ Ͳ ƚĞŶĐŝſŶ WƌĞ ,ŽƐƉŝƚĂůĂƌŝĂ ĞŶ ŵĞƌŐĞŶĐŝĂƐ LJ ĞƐĂƐƚƌĞƐ͘ Ͳ ^ŽƉŽƌƚĞ ĄƐŝĐŽ ĚĞ sŝĚĂ Ͳ ůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ WůĂŶŽƐ ĚĞ ^ĞŹĂůŝnjĂĐŝſŶ LJ ZƵƚĂƐ ĚĞ ǀĂĐƵĂĐŝſŶ͘ Ͳ 'ĞƐƟſŶ ĚĞů ZŝĞƐŐŽ ĚĞ ĞƐĂƐƚƌĞƐ ƉĂƌĂ /ŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĚƵĐĂƟǀĂƐ͕ ĞƚĐ͘ Ͳ Ɛş ŵŝƐŵŽ ĐƵĞŶƚĂ ĐŽŶ ƵŶ dſƉŝĐŽ ƉĂƌĂ hƌŐĞŶĐŝĂƐ LJ ƵƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ YƵĞŵĂĚƵƌĂƐ͕ /ŶLJĞĐƚĂďůĞƐ͕ ^ƵƚƵƌĂƐ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͘ ƐƚĂŵŽƐ ƉĂƌĂ ƐĞƌǀŝƌůĞ LJ ĂLJƵĚĂƌ Ă ƐĂůǀĂƌ ǀŝĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝŽŶĞƐ ƉƵĞĚĞ Ğ Ɛ Đ ƌ ŝ ď ŝ ƌ Ŷ Ž Ɛ Ă ů Ğ ŵ Ă ŝ ů ͗ Đ ƌ Ƶ nj ƌ Ž ũ Ă Ƶ Đ Ă LJ Ă ů ŝ Λ Ő ŵ Ă ŝ ů ͘ Đ Ž ŵ Ž Đ Ž ŵ Ƶ Ŷ ŝ Đ Ă ƌ Ɛ Ğ Ă ů ͗ η ϵ ϱ ϲ ϭ Ϯ ϲ ϰ ϵ ϴ ͕ ηϵϱϳϴϰϰϭϬϮ͕ ηϳϮϲϰϰϯ͘ ƐƚĂŵŽƐ ƵďŝĐĂĚŽ ĞŶ Ğů <D͘ ϲ͘ϱ ŵĂŶŽ ŝnjƋƵŝĞƌĚĂ ϱϬ ŵĞƚƌŽƐ͘ ĂŵŝŶŽ Ăů ŵĞƌĐĂĚŽ ŵƵŶŝĐŝƉĂů͘ ,ĂĐĞŵŽƐ ĞdžƚĞŶƐŝǀŽ ŶƵĞƐƚƌŽ ĐŽƌĚŝĂů ƐĂůƵĚŽ Ă ůĂ ĮůŝĂů ĚĞ ůĂ ƌƵnj ZŽũĂ ĚĞ ůĂ ƉƌŽǀŝŶĐŝĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͘

6LVWHPD GH *HVWLyQ GH 6HJXULGDG \ 6DOXG HQ HO 7UDEDMR Ŷ Ƶ Ŷ Ă ď ƌ Ğ ǀ Ğ ĞŶƚƌĞǀŝƐƚĂ Ăů /ŶŐ͘ & ƌ Ğ Ě Ě LJ ƌ ŝ Ă Ɛ ^ĞŝũĂƐ͕ 'ĞƌĞŶƚĞ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ^ƐŽŵĂ ŵĞƌŐĞŶĐLJ /Z> LJ ŵŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ ƌ Ƶ nj Z Ž ũ Ă WĞƌƵĂŶĂ͕ ƐƉĞĐŝĂůŝƐƚĂ ĞŶ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ͕ ^ĂůƵĚ KĐƵƉĂĐŝŽŶĂů͕ DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ LJ 'ĞƐƟſŶ ĚĞů ZŝĞƐŐŽ ĚĞ ĞƐĂƐƚƌĞƐ͕ ĞdžƉůŝĐſ ƋƵĞ ĞŶ hĐĂLJĂůŝ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ŶŽ ŚĂŶ ĚĂĚŽ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚ Ă ůĂ ůĞLJ Ϯϵϳϴϯ ůĞLJ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ŽƌŝĞŶƚĂĚŽ Ă ƐĂůǀĂƌ ůĂ ǀŝĚĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ɖ ƌ Ğ ǀ ŝ Ŷ ŝ Ġ Ŷ Ě Ž ů Ğ Ě Ğ Ğ Ŷ Ĩ Ğ ƌ ŵ Ğ Ě Ă Ě Ğ Ɛ ŽĐƵƉĂĐŝŽŶĂůĞƐ LJ ĨŽƌŵĄŶĚŽůĞƐ ƵŶĂ ĐƵůƚƵƌĂ ƉƌĞǀĞŶƟǀĂ͕ ƋƵĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞďĞŶ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌ Ğů ^ŝƐƚĞŵĂ ĚĞ 'ĞƐƟſŶ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ^ĂůƵĚ ĞŶ Ğů dƌĂďĂũŽ ƚĂŶƚŽ ĞŶ ůĂƐ ĞŶƟĚĂĚĞƐ ƉƌŝǀĂĚĂƐ LJ ĚĞů ĞƐƚĂĚŽ͕ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ Đŝǀŝů ĚĞďĞŶ ƚƌĂďĂũĂƌ ƐĞŐƷŶ ůĂ ŶŽƌŵĂ '͘ϬϱϬ Ğ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌ ƵŶ ƉůĂŶ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŽůŽ ĂƐş ƐĂůǀĂƌĂŶ ůĂ ǀŝĚĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ƐƚĂ ůĞLJ ĚŝĐĞ ƋƵĞ ƚŽĚĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĚĞďĞ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌƐĞ ĐŽŶ͗ ĂͿ >Ă ƉŽůşƟĐĂ LJ ŽďũĞƟǀŽƐ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͘ ďͿ ů ZĞŐůĂŵĞŶƚŽ /ŶƚĞƌŶŽ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ^ĂůƵĚ ĞŶ Ğů dƌĂďĂũŽ͘ ĐͿ >Ă ŝĚĞŶƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽƐ͕ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽƐ LJ ƐƵƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽů͘ ĚͿ ů ŵĂƉĂ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽ͘ ĞͿ >Ă ƉůĂŶŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ƉƌĞǀĞŶƟǀĂ͘ ĨͿ ů WƌŽŐƌĂŵĂ ŶƵĂů ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ^ĂůƵĚ ĞŶ Ğů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶ ƌĞĨĞƌŝĚĂ ĞŶ ůŽƐ ŝŶĐŝƐŽƐ ĂͿ LJ ĐͿ͕ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĞdžŚŝďŝĚĂƐ ĞŶ ƵŶ ůƵŐĂƌ ǀŝƐŝďůĞ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ĐĞŶƚƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ĂƋƵĞůůĂ ĞdžŝŐŝĚĂ ĞŶ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ƐĞĐƚŽƌŝĂůĞƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ͘ ĚĞŵĄƐ Ğů ƌơĐƵůŽ ϯϯǑ ĚŝĐĞ͗ >ŽƐ ƌĞŐŝƐƚƌŽƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽƐ ĚĞů ^ŝƐƚĞŵĂ ĚĞ 'ĞƐƟſŶ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ^ĂůƵĚ ĞŶ Ğů dƌĂďĂũŽ ƐŽŶ ĂͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ŽĐƵƉĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ŝŶĐŝĚĞŶƚĞƐ ƉĞůŝŐƌŽƐŽƐ LJ ŽƚƌŽƐ ŝŶĐŝĚĞŶƚĞƐ͕ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶ LJ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽƌƌĞĐƟǀĂƐ͘ ď Ϳ Z Ğ Ő ŝ Ɛ ƚ ƌ Ž Ě Ğ Ğ dž Ą ŵ Ğ Ŷ Ğ Ɛ ŵ Ġ Ě ŝ Đ Ž Ɛ ŽĐƵƉĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ĐͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞů ŵŽŶŝƚŽƌĞŽ ĚĞ ĂŐĞŶƚĞƐ İƐŝĐŽƐ͕

ƋƵşŵŝĐŽƐ͕ ďŝŽůſŐŝĐŽƐ͕ ƉƐŝĐŽƐŽĐŝĂůĞƐ LJ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽ ĚŝƐĞƌŐŽŶſŵŝĐŽƐ͘ ĚͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͘ ĞͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ͘ ĨͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĞƋƵŝƉŽƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ž ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĂ͘ ŐͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ŝŶĚƵĐĐŝſŶ͕ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ͕ ĞŶƚƌĞŶĂŵŝĞŶƚŽ LJ ƐŝŵƵůĂĐƌŽƐ ĚĞ ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĂ͘ ŚͿ ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĂƵĚŝƚŽƌşĂƐ͘ dĂŵďŝĠŶ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĞƌ ƚŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƋƵĞ ƌĞĂůŝĐĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ĂůƚŽ ƌŝĞƐŐŽ LJ ĞƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ Ğů ƐĞĐƚŽƌ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ LJ ĞŶĞƌŐĠƟĐŽ ƐƵ ^ dZ͕ džĂŵĞŶ DĠĚŝĐŽ WƌĞ KĐƵƉĂĐŝŽŶĂů͕ ŶƚƌĞŐĂƌůĞ ƐƵ WW ; ƋƵŝƉŽ ĚĞ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ WĞƌƐŽŶĂůͿ ĂƐĐŽ͕ 'ƵĂŶƚĞƐ͕ WĂŶƚĂůſŶ͕ ĂƉĂƚŽ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͕ ĂŵŝƐĂ͕ ƉƌŽƚĞĐƚŽƌĞƐ ĂƵĚŝƟǀŽƐ͕ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞ ĞŶ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĂƐş ĐŽŵŽ ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĂ ;ƉƌŝŵĞƌŽƐ ĂƵdžŝůŝŽƐ͕ ƵƐŽ LJ ŵĂŶĞũŽ ĚĞ ĞdžƟŶƚŽƌĞƐ͕ ĞǀĂĐƵĂĐŝſŶ͕ ĞƚĐͿ 'ĂƌĂŶƟnjĂƌ ĚĞ ƋƵĞ ĞŶ ƚŽĚĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ĞdžŝƐƚĂ ƵŶ ďŽƟƋƵşŶ Ž ƚſƉŝĐŽ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚŽ͕ ƐƵ ĞdžƟŶƚŽƌ ƐĞŹĂůĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͕ ĂůĂƌŵĂƐ͕ LJ ƋƵĞ Ğů ĐĞŶƚƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĐƵŵƉůĂ ĐŽŶ ůĂ ůĞLJ ĚĞ ĚĞĨĞŶƐĂ Đŝǀŝů ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞŶ ĞĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ ƐƉĞƌĞŵŽƐ ƋƵĞ ĞŶ ĞƐƚĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚ Ğů ŶƵĞǀŽ ŐŽďŝĞƌŶŽ Ă ĞůĞŐŝƌƐĞ ƐƵƉĞƌǀŝƐĞ LJ ĮƐĐĂůŝĐĞ ĞƐƚĂ ůĞLJ LJ ƋƵĞ ƚŽĚŽ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ůŽ ĐƵŵƉůĂŶ͕ ĂƐş ŵŝƐŵŽ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐƵŵƉůĂŶ ĐŽŶ ŝŶĨŽƌŵĂƌ Ăů ^hE &/> Ž ŝƌĞĐĐŝſŶ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĞƐƚŽƐ ŐƌĂǀĞƐ ĂƚƌŽƉĞůůŽƐ ĚĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƐƵ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͘ WĂƌĂ ŵĄƐ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƵĞĚĞŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌƐĞ Ăů η ϳ Ϯ ϲ ϰ ϰ ϯ ͕ ϵ ϲ ϭ ϵ ϳ Ϭ ϰ ϳ ϰ Ğ ŵ Ă ŝ ů ͗ ƐƐŽŵĂĞŵĞƌŐĞŶĐLJΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ

¢81$ 1(&(6,'$'" ¢81 ' ¢81$ 1(&(6,'$'" ¢81

ů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĚŝŐŶĂ ŶŽ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ŚĂĐĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ ů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĚŝŐŶĂ ŶŽ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ŚĂĐĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ĚĞ ĐƵĂƚƌŽ ƉĂƌĞĚĞƐ LJ ƵŶ ƚĞĐŚŽ ĚŽŶĚĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ ĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ĚĞ ĐƵĂƚƌŽ ƉĂƌĞĚĞƐ LJ ƵŶ ƚĞĐŚŽ ĚŽŶĚĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ ƌĞĨƵŐŝŽ͕ ƐŝŶŽ ƋƵĞ ƚĂŵďŝĠŶ ŝŵƉůŝĐĂ ĂĐĐĞĚĞƌ Ă ƵŶ ŚŽŐĂƌ LJ Ă ƵŶĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƌĞĨƵŐŝŽ͕ ƐŝŶŽ ƋƵĞ ƚĂŵďŝĠŶ ŝŵƉůŝĐĂ ĂĐĐĞĚĞƌ Ă ƵŶ ŚŽŐĂƌ LJ Ă ƵŶĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƐĞŐƵƌĂƐ ƐĞŐƵƌĂƐ ĞŶ ůĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƋƵĞ ǀŝǀŝƌ ǀŝǀŝƌ ĞŶ ƉĂnj͕ ĞŶ ƉĂnj͕ ĐŽŶ ĐŽŶ ĚŝŐŶŝĚĂĚ ĚŝŐŶŝĚĂĚ LJ ƐĂůƵĚ LJ ƐĂůƵĚ İƐŝĐĂ İƐŝĐĂ LJ ŵĞŶƚĂů͕ LJ ŵĞŶƚĂů͕ ŐĂƌĂŶƟnjĂƌ ŐĂƌĂŶƟnjĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶĂ Ă ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ĞƐ ĂůŐŽ ĞƐ ĂůŐŽ ĞƐĞŶĐŝĂů ĞƐĞŶĐŝĂů ƉĂƌĂ ƉĂƌĂ > Z ,K > s/s/ E E > > Z ,K > s/s/ E E > W ZjW Zj

͋​͋ Z ,K hE s/s/ E ͋​͋ Z ,K hE s/s/ E h ͋​͋ h ͋​͋

ƉƌŽŐƌĂŵĂ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ dĞĐŚŽƉƌŽƉŝŽ͕ dĞĐŚŽƉƌŽƉŝŽ͕ ŵĞũŽƌĂƌ ŵĞũŽƌĂƌ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞ ǀŝĚĂ LJ LJ ƉƌŽĐƵƌĂƌ ƵŶĂ ǀŝĚĂ ĚŝŐŶĂ ƋƵĞ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉƌŽĐƵƌĂƌ ƵŶĂ ǀŝĚĂ ĚŝŐŶĂ ƋƵĞ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ > D ^ KE Zd /ME W Z > ^ŝ ďŝĞŶ ^ŝ ďŝĞŶ ĞŶ ůĂ ĞŶ ĂĐƚƵĂů ůĂ ĂĐƚƵĂů ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞů ĚĞů > D ^ KE Zd /ME W Z > ĞŶ ŶƵĞƐƚƌĂ ůŽĐĂůŝĚĂĚ͕ ůŽĐĂůŝĚĂĚ͕ ĂĐƚƵĂůŵĞŶƚĞ ĂĐƚƵĂůŵĞŶƚĞ ŚĂŶ ŚĂŶ >h , KEdZ KEdZ > WK Z > WK Z ĞŶ ŶƵĞƐƚƌĂ ƐƚĂĚŽ ƐƚĂĚŽ ƉĞƌƵĂŶŽ ƉĞƌƵĂŶŽ ŶŽ ĞƐƚĄ ŶŽ ĞƐƚĄ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ >h , ƐŝĚŽ ĂƉƌŽďĂĚŽƐ ϭϴ ĨĂŵŝůŝĂƐ͘ ƐŝĚŽ ĂƉƌŽďĂĚŽƐ ϭϴ ĨĂŵŝůŝĂƐ͘ W Z ͕ ďƌŝŶĚĂ ůĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ Ğů ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ Ğů W Z ͕ ďƌŝŶĚĂ ůĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ

Ɛ ĞƐ Đ ŝƌŶŝ ďƐ ĐĂƌŶŝ ďLJĂ ŶƉ ƵLJĞ ĚƉ ĂƵ ŶĞ ĚƐĂĞŶƌ Ɛ Ğ ƌ > Ž Ɛ >ƚŽƌ ƐĂ ďƚĂƌ ũĂŽďƐĂ ũƐŽĞƐ ƌƐĞĞĂ ůƌŝ Ğnj Ă ƌů ŝĂnjŶĂ ƌĞĂŶ ƌƚ͘ϱϱΣ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƋƵĞ ƌƚ͘ϱϱΣ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƋƵĞ Ƌ Ƶ Ğ ƋƐƵĞĞ ŝ Ŷ Ŷ Ğ Ŷ ĂĐĐĞƐŝƚĂƌŝŽƐ Ă ůŽƐ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ƋƵĞ ŽƚŽƌŐĂ Ğů ĂĐĐĞƐŝƚĂƌŝŽƐ Ă ůŽƐ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ƋƵĞ ŽƚŽƌŐĂ Ğů ůŽƐ ƚƌĂƚĂĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂƚĂĚŽƐ ƐƵƐĐƌŝƚŽƐ ƐƵƐĐƌŝƚŽƐ ƉŽƌ ƉŽƌ ŶƵĞƐƚƌŽ ŶƵĞƐƚƌŽ Đ Ž Ž ƌĐ ĚŽ ŝŽŶƌĂĚĐŝ ŝŶſĂŶĐ͕ŝ ſƉŶů ͕Ă ŶƉŝůĮĂĐŶĂŝ ĐĮŝĐſĂŶĐ ŝ LJ ſ Ŷ LJ ŐŽďŝĞƌŶŽ ƐŽŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽ ĚĞƌĞĐŚŽ ŐŽďŝĞƌŶŽ ƐŽŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽ ĚĞƌĞĐŚŽ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ^ŝĞŶĚŽ ^ŝĞŶĚŽ ĂƐş Ğů ĂƐş ƐƚĂĚŽ Ğů ƐƚĂĚŽ ƉĞƌƵĂŶŽ ƉĞƌƵĂŶŽ Z > /ME WZK K^ W Z > WZK'Z D d ,KWZKW/KͲ ϮϬϭϲ Z > /ME WZK K^ W Z > WZK'Z D d ,KWZKW/KͲ ϮϬϭϲ ĞƐƚĄ ĞƐƚĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ŽďůŝŐĂĚŽ ƌĞƐƉĞƚĂƌ͕ ƌĞƐƉĞƚĂƌ͕ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ƉƌŽƚĞŐĞƌ LJ LJ ĐƵŵƉůŝƌ ĐŽŶ ĐŽŶĐƌĞƟnjĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶĂ ĐƵŵƉůŝƌ ĐŽŶ ĐŽŶĐƌĞƟnjĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶĂ ϭ͗ tĂůƚĞƌ ƌŵĂŶĚŽ zŶŽĐĞŶƚĞ YƵŝƚŽ ǀ ŝ ǀ ŝ ĞǀŶŝ ǀĚŝĂĞ ŶĚĚŝ ĂŐ ŶĚĂŝ ŐƐŶĂƟ Ă ƐĨĂ Ɛ ĂƟĐ ŝƐĨĂ Ğ ŶĐĚŝŽĞ ŶůĚĂ ŽƐ ů Ă Ɛ ϭ͗ tĂůƚĞƌ ƌŵĂŶĚŽ zŶŽĐĞŶƚĞ YƵŝƚŽ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĂƌƌĞƚĞƌĂ &ĞĚĞƌŝĐŽ ĂƐĂĚƌĞ Dnj͘ϭϰϵ >ƚ͘ ϲ Ͳ WĂŵƉĂ zƵƌĂĐ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĂƌƌĞƚĞƌĂ &ĞĚĞƌŝĐŽ ĂƐĂĚƌĞ Dnj͘ϭϰϵ >ƚ͘ ϲ Ͳ WĂŵƉĂ zƵƌĂĐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ďĄƐŝĐĂƐ ďĄƐŝĐĂƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĞ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ͕ ůŽƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ͕ Ϯ͗ ƐƚŚĞƌ Ğů WŝůĂƌ dƌƵũŝůůŽ ŚĞƉĞ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂ Ă ƚƌĂǀĠƐ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ĚĞ Ϯ͗ ƐƚŚĞƌ Ğů WŝůĂƌ dƌƵũŝůůŽ ŚĞƉĞ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĂůůĞ Ϯ Dnj͘ &ϭ >ƚ͘ϴ Ͳ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĂůůĞ Ϯ Dnj͘ &ϭ >ƚ͘ϴ Ͳ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ ƉŽůşƟĐĂƐ͕ ƉŽůşƟĐĂƐ͕ ůĞLJĞƐ͕ ůĞLJĞƐ͕ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ LJ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ͘ LJ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ͘ ϯ͘Ͳ :ĞƐƐŝĐĂ ZĂŵŝƌĞnj ĂŶŽ ϯ͘Ͳ :ĞƐƐŝĐĂ ZĂŵŝƌĞnj ĂŶŽ >ŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ ƌĞĚĞĮŶĞŶ Ğů ƌŽů ĚĞů >ŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ ƌĞĚĞĮŶĞŶ Ğů ƌŽů ĚĞů ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĂůůĞ ϱ hƌď͘ ů DĂŶƚŽ ĚĞ ůĂ EŽǀŝĂ Dnj͘ & >ƚ͘ Ϯ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĂůůĞ ϱ hƌď͘ ů DĂŶƚŽ ĚĞ ůĂ EŽǀŝĂ Dnj͘ & >ƚ͘ Ϯ ƐƚĂĚŽ ƐƚĂĚŽ ƋƵĞ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝnjĂ ƐĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝnjĂ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞ ƐƵƐ ϰ͗ ZĞŝŶĂ ĂŶĚŝĚĂ ZĂŵŝƌĞnj ,ƵĞƌƚĂ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ LJ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŵƵĞƐƚƌĂ ĂũĞŶŽ Ă ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ LJ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŵƵĞƐƚƌĂ ĂũĞŶŽ Ă ϰ͗ ZĞŝŶĂ ĂŶĚŝĚĂ ZĂŵŝƌĞnj ,ƵĞƌƚĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :: ss 'ĂƌĐŝůĂnjŽ ĚĞ ůĂ sĞŐĂ Dnj͘ :Ϯ >ƚ͘ ϴ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :: ss 'ĂƌĐŝůĂnjŽ ĚĞ ůĂ sĞŐĂ Dnj͘ :Ϯ >ƚ͘ ϴ ƐƵƐ ĂƵƐĞŶĐŝĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ͘ ƐƵƐ ĂƵƐĞŶĐŝĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ͘ ϱ͘Ͳ ŐƌŝƉŝŶĂ ďĂŶƚŽ DĞƌĐĞĚĞƐ ϱ͘Ͳ ŐƌŝƉŝŶĂ ďĂŶƚŽ DĞƌĐĞĚĞƐ dĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ ĞƐ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ŽƌŝĞŶƚĂĚŽ Ă dĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ ĞƐ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ŽƌŝĞŶƚĂĚŽ Ă ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ Dnj͘ ϭϮ >ƚ͘ ϮϬ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ Dnj͘ ϭϮ >ƚ͘ ϮϬ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ůĂ ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ Ă ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ůĂ ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ Ă ϲ͘Ͳ >ƵĐLJ ƌĐĞ ^ŝůǀĂ ϲ͘Ͳ >ƵĐLJ ƌĐĞ ^ŝůǀĂ ĚĞ ƵŶ ĚĞ ďŽŶŽ ƵŶ ďŽŶŽ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :ƌ͘ ĂŚƵŝĚĞ Dnj͘ ^ >ƚ͘ ϯ Ͳ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ͘ ƚƌĂǀĠƐ ƚƌĂǀĠƐ ĚĞů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :ƌ͘ ĂŚƵŝĚĞ Dnj͘ ^ >ƚ͘ ϯ Ͳ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ͘ ĨĂŵŝůŝĂƌ ŚĂďŝƚĂĐŝŽŶĂů ŶŽ ƌĞƚŽƌŶĂďůĞ͕ ĞƐƚĄ ĨĂŵŝůŝĂƌ ŚĂďŝƚĂĐŝŽŶĂů ŶŽ ƌĞƚŽƌŶĂďůĞ͕ ĞƐƚĄ ϳ͘Ͳ &ůŽƌĞŶĐĞ WĂŶĚƵƌŽ >ŽƉĞnj ϳ͘Ͳ &ůŽƌĞŶĐĞ WĂŶĚƵƌŽ >ŽƉĞnj ĚŝƌŝŐŝĚŽ Ă ůĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ ĐŽŶ ŵĞŶŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚŝƌŝŐŝĚŽ Ă ůĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ ĐŽŶ ŵĞŶŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ hƌď͘ DĂŶƚŽ ĚĞ ůĂ EŽǀŝĂ ʹ ďƌĂŚĂŵ 'ŽŶnjĂůĞƐ ʹ Dnj͘ h >ƚ͘ ϭ Ͳ ĂůůĞϱ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ hƌď͘ DĂŶƚŽ ĚĞ ůĂ EŽǀŝĂ ʹ ďƌĂŚĂŵ 'ŽŶnjĂůĞƐ ʹ Dnj͘ h >ƚ͘ ϭ Ͳ ĂůůĞϱ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ LJ ƋƵĞ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ĞƐƚĄ ĚĂŶĚŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ LJ ƋƵĞ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ĞƐƚĄ ĚĂŶĚŽ ϴ͘Ͳ <ĞƩLJ ŚƵŵďĞ 'ƵĞƌƌĂ ϴ͘Ͳ <ĞƩLJ ŚƵŵďĞ 'ƵĞƌƌĂ ƉĂƌĂ ƉĂƌĂ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ğů ĮŶĂŶĐŝĂŵŝĞŶƚŽ Ğů ĮŶĂŶĐŝĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĚĞ ůĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ͘Ͳ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ Dnj͘ ϯϰ ʹ >ƚ͘ ϭϯ Ͳ ĂůůĞ ϭϯ ŝƌĞĐĐŝſŶ͘Ͳ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ Dnj͘ ϯϰ ʹ >ƚ͘ ϭϯ Ͳ ĂůůĞ ϭϯ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĚĞů ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝŽ͘ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĚĞů ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝŽ͘ ϵ͘Ͳ ĂƌůŽƐ ,ƵĂŵĂŶ ƐƉŝƌŝƚƵ ϵ͘Ͳ ĂƌůŽƐ ,ƵĂŵĂŶ ƐƉŝƌŝƚƵ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ ʹ Dnj͘ϯϴͲ >ƚ͘ϭϱ Ͳ ::͘ss > D Z/E ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ ʹ Dnj͘ϯϴͲ >ƚ͘ϭϱ Ͳ ::͘ss > D Z/E ͋Yh ^ d ,KWZKW1K͍ ͋Yh ^ d ,KWZKW1K͍ ϭϬ͘Ͳ zǀŽŶĞ :ĂŶĞƚŚ dĞŶĂnjŽĂ dĞůůŽ ϭϬ͘Ͳ zǀŽŶĞ :ĂŶĞƚŚ dĞŶĂnjŽĂ dĞůůŽ Ɛ ƵŶ Ɛ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ĚŝƌŝŐŝĚŽ Ă ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ĚŝƌŝŐŝĚŽ Ă ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ::͘ss WĂŵƉĂ zƵƌĂĐͲ Dnj͘ ϭϰϰ Ͳ >ƚ͘ ϭϴ Ͳ :ƌ͘ ůĞũĂŶĚƌŽ ŚŝƌƌĞ͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ::͘ss WĂŵƉĂ zƵƌĂĐͲ Dnj͘ ϭϰϰ Ͳ >ƚ͘ ϭϴ Ͳ :ƌ͘ ůĞũĂŶĚƌŽ ŚŝƌƌĞ͘ ĨĂŵŝůŝĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ ĐŽŶ ĐŽŶ ŝŶŐƌĞƐŽƐ ŝŶŐƌĞƐŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ͕ ŵĞŶŽƌĞƐ͕ ƋƵĞ ƋƵĞ ϭϭ͘Ͳ :ĂŶŶĞƚ >ŝnjĂƌĚĂ sŝǀŝĂŶŽ ŽŶĚĞnjŽ ϭϭ͘Ͳ :ĂŶŶĞƚ >ŝnjĂƌĚĂ sŝǀŝĂŶŽ ŽŶĚĞnjŽ ĨĂĐŝůŝƚĂ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ĨĂĐŝůŝƚĂ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :ƵŶƚĂ sĞĐŝŶĂů Ϯϰ ĚĞ :ƵŶŝŽ Dnj͘ / >ƚ͘ ϭϲ Ͳ :ƌ͘ sŝĐƚŽƌ sĂůĚĞnj͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :ƵŶƚĂ sĞĐŝŶĂů Ϯϰ ĚĞ :ƵŶŝŽ Dnj͘ / >ƚ͘ ϭϲ Ͳ :ƌ͘ sŝĐƚŽƌ sĂůĚĞnj͘ ĞŶ ƚƵ ĞŶ ƚĞƌƌĞŶŽ͕ ƚƵ ƚĞƌƌĞŶŽ͕ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚĞ ůĂ ϭϮ͘Ͳ DĂƌŝĂ ůĞŶĂ ZĞLJĞƐ 'ĂůůĂƌĚŽ ϭϮ͘Ͳ DĂƌŝĂ ůĞŶĂ ZĞLJĞƐ 'ĂůůĂƌĚŽ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ƐĞ ŚĂĐĞ ƐĞ ŚĂĐĞ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ďŽŶŽ ƵŶ ďŽŶŽ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :ƵŶƚĂ sĞĐŝŶĂů Ϯϰ ĚĞ :ƵŶŝŽ Dnj͘ ' >ŽƚĞ ϳͲ :ƌ͘sŝĐƚŽƌ sĂůĚĞnj͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ :ƵŶƚĂ sĞĐŝŶĂů Ϯϰ ĚĞ :ƵŶŝŽ Dnj͘ ' >ŽƚĞ ϳͲ :ƌ͘sŝĐƚŽƌ sĂůĚĞnj͘ ĨĂŵŝůŝĂƌ͕ ƋƵĞ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ƚĞ ĚĂ LJ ŶŽ ƟĞŶĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌ͕ ƋƵĞ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ƚĞ ĚĂ LJ ŶŽ ƟĞŶĞƐ ϭϯ͘Ͳ ,ĞƌŵĞůŝŶĚĂ ĂƌŵĞŶ ZĂŵŽƐ sĂůĚŝǀŝĂ ϭϯ͘Ͳ ,ĞƌŵĞůŝŶĚĂ ĂƌŵĞŶ ZĂŵŽƐ sĂůĚŝǀŝĂ ƋƵĞ ĚĞǀŽůǀĞƌůŽ͘ ƋƵĞ ĚĞǀŽůǀĞƌůŽ͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ Dnj͘ >ƚ͘ ϭϬ :ƌ͘ ϳ Ğ :ƵŶŝŽ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ sŝůůĂ ŐƵĂLJƟĂ Dnj͘ >ƚ͘ ϭϬ :ƌ͘ ϳ Ğ :ƵŶŝŽ ϭϰ͘ͲDĂƌLJ ĂƐĂŶĐŚŽ WĂƐĐƵĂů ϭϰ͘ͲDĂƌLJ ĂƐĂŶĐŚŽ WĂƐĐƵĂů Yh ^ KEK & D/>/ Z Yh ^ KEK & D/>/ Z ŝƌĞĐĐŝŽŶ͗ ^ĂŶ ůĞũĂŶĚƌŽ Dnj͘ yϴ >ƚ͘ϰ :ƌ͘ >ŽƐ WŝŶŽƐ ŝƌĞĐĐŝŽŶ͗ ^ĂŶ ůĞũĂŶĚƌŽ Dnj͘ yϴ >ƚ͘ϰ :ƌ͘ >ŽƐ WŝŶŽƐ , /d /KE > , /d /KE > ϭϱ͗ dĞŽĚŽƌĂ ZŽĚƌşŐƵĞnj ĞŶŝƚĞƐ ϭϱ͗ dĞŽĚŽƌĂ ZŽĚƌşŐƵĞnj ĞŶŝƚĞƐ Ɛ ƵŶ Ɛ ƐƵďƐŝĚŝŽ ƵŶ ƐƵďƐŝĚŝŽ ĚŝƌĞĐƚŽ ĚŝƌĞĐƚŽ ƋƵĞ ƋƵĞ ŽƚŽƌŐĂ ŽƚŽƌŐĂ Ğů Ğů ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ^ĂŶ ůĞũĂŶĚƌŽ Ͳ Dnj͘sϮ >ƚ͘ Ϯ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ^ĂŶ ůĞũĂŶĚƌŽ Ͳ Dnj͘sϮ >ƚ͘ Ϯ ĞƐƚĂĚŽ Ă ƵŶĂ ĨĂŵŝůŝĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ŐƌĂƚƵŝƚĂ͕ ĞƐƚĂĚŽ Ă ƵŶĂ ĨĂŵŝůŝĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ŐƌĂƚƵŝƚĂ͕ ϭϲ͘Ͳ 'ůŝŶƐŽŶ ^ĂŶĚŽǀĂů sĂƐƋƵĞnj ϭϲ͘Ͳ 'ůŝŶƐŽŶ ^ĂŶĚŽǀĂů sĂƐƋƵĞnj ĐŽŵŽ ƉƌĞŵŝŽ Ăů ĞƐĨƵĞƌnjŽ ĚĞ ĂŚŽƌƌŽ LJ ƋƵĞ ĐŽŵŽ ƉƌĞŵŝŽ Ăů ĞƐĨƵĞƌnjŽ ĚĞ ĂŚŽƌƌŽ LJ ƋƵĞ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĞŶƚƌŽ WŽďůĂĚŽ ,ƵŝƉŽĐĂ ʹ Dnj͘ ʹ >ƚ͘ ϰ͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ĞŶƚƌŽ WŽďůĂĚŽ ,ƵŝƉŽĐĂ ʹ Dnj͘ ʹ >ƚ͘ ϰ͘ ŶŽ ƐĞ ĚĞǀƵĞůǀĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ͘ ŶŽ ƐĞ ĚĞǀƵĞůǀĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ͘ ϭϳ͘Ͳ 'ƌŝŵĂŶĞƐĂ 'ƵĞƌƌĂ 'ŽŶnjĂůĞƐ ϭϳ͘Ͳ 'ƌŝŵĂŶĞƐĂ 'ƵĞƌƌĂ 'ŽŶnjĂůĞƐ dŽĚŽ dŽĚŽ ƉƌŽĐĞƐŽ ƉƌŽĐĞƐŽ ƉĂƌĂ ƉĂƌĂ ƌĞĐŝďŝƌ ƌĞĐŝďŝƌ Ğů ďŽŶŽ Ğů ďŽŶŽ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ::͘ss͘ WĂŵƉĂ zƵƌĂĐͲDnj͘ ϭϰϳ >ƚ͘ ϴ ʹ :ƌ͘ sĂƐƋƵĞnj ^ƵLJŽ͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͗ ::͘ss͘ WĂŵƉĂ zƵƌĂĐͲDnj͘ ϭϰϳ >ƚ͘ ϴ ʹ :ƌ͘ sĂƐƋƵĞnj ^ƵLJŽ͘ ĨĂŵŝůŝĂƌ ŚĂďŝƚĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ ĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌ ŚĂďŝƚĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ ĞƐ ϭϴ͘Ͳ 'ƵŝůůĞƌŵŽ sĂůůĞ ĂŶƚĂƌŽ ϭϴ͘Ͳ 'ƵŝůůĞƌŵŽ sĂůůĞ ĂŶƚĂƌŽ ŐƌĂƟƐ͘ŐƌĂƟƐ͘ ŝƌĞĐĐŝſŶ͘Ͳ ĞŶƚƌŽ WŽďůĂĚŽ ,ƵŝƉŽĐĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ͘Ͳ ĞŶƚƌŽ WŽďůĂĚŽ ,ƵŝƉŽĐĂ

5(&+2 " 2 ¢81 68(f2" '(5(&+2 " 2 ¢81 68(f2"

WHFKR WHFKR SURS SURS ,R ,R

6, 6 $+25$$+25$

,

5V TVF×P IFDIP SFBMJEBE 5V TVF×P IFDIP SFBMJEBE ĂƐĞŐƵƌĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ͕ Ă ůĂ ŶŽ ŝŶũĞƌĞŶĐŝĂ ĞŶ ůĂ ǀŝĚĂ ƉƌŝǀĂĚĂ͕ Ă ůĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ͕ Ă ůĂ ŶŽ ŝŶũĞƌĞŶĐŝĂ ĞŶ ůĂ ǀŝĚĂ ƉƌŝǀĂĚĂ͕ Ă ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƉĞƌƐŽŶĂů͕ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ LJ͕ ĞŶ ĚĞĮŶŝƟǀĂ͕ ƉĂƌĂ ƌĞƐƉĂůĚĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƉĞƌƐŽŶĂů͕ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ LJ͕ ĞŶ ĚĞĮŶŝƟǀĂ͕ ƉĂƌĂ ƌĞƐƉĂůĚĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ǀŝĚĂ͕ ͞Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ă ƵŶ ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĂĚĞĐƵĂĚŽ ƉĂƌĂ Ɛş ůĂ ǀŝĚĂ͕ ͞Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ă ƵŶ ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĂĚĞĐƵĂĚŽ ƉĂƌĂ Ɛş ŵŝƐŵĂ LJ ƉĂƌĂ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ͕ ŝŶĐůƵLJĞŶĚŽ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ǀĞƐƟĚŽ LJ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ŵŝƐŵĂ LJ ƉĂƌĂ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ͕ ŝŶĐůƵLJĞŶĚŽ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ǀĞƐƟĚŽ LJ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ LJ ƵŶĂ ŵĞũŽƌĂ ĐŽŶƟŶƵĂĚĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ LJ ƵŶĂ ŵĞũŽƌĂ ĐŽŶƟŶƵĂĚĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂƐ ĨĞĐŚĂƐ ĚĞ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂƐ ĨĞĐŚĂƐ ĚĞ ĞũĞĐƵĐŝſŶ Ě Ğ ůĚĂĞƐ ůŽĂďƐƌ ĂŽƐď ƌĚĂĞƐ ĐĚŽĞŶ ƐĐ ƚŽƌŶƵƐĐƚĐƌŝƵſĐŶĐ͕ ŝ ſ Ŷ ͕ ƌĞƵŶŝĠŶĚŽŶŽƐ ĐŽŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƵƐƵĂƌŝŽƐ ƌĞƵŶŝĠŶĚŽŶŽƐ ĐŽŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƵƐƵĂƌŝŽƐ ĨĂǀŽƌĞĐŝĚŽƐ͕ ůŽƐ ŝŶŐĞŶŝĞƌŽƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ ĨĂǀŽƌĞĐŝĚŽƐ͕ ůŽƐ ŝŶŐĞŶŝĞƌŽƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ Ğ Ě Ğ ů ĂŶ Ɛƚ ĐŽƌ Ŷ Ś ĂĚƌĄ Ě Ğ ů ĚĂ ĞĐŽ Ƶ Ɛƚ Đ Đƌŝ Ƶ ſ ĐŶĐ ŝLJſ ŶƐ ĞLJ ŚƐĂĞƌĄ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ Ă ůĂƐ Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůĂƐ :ƵŶƚĂƐ sĞĐŝŶĂůĞƐ͕ ƋƵĞ ƐĞƌǀŝƌĄŶ ĚĞ ĂƉŽLJŽ Ă :ƵŶƚĂƐ sĞĐŝŶĂůĞƐ͕ ƋƵĞ ƐĞƌǀŝƌĄŶ ĚĞ ĂƉŽLJŽ Ă ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ ĞƐƚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ ĞƐƚĞ ŐƌĂŶ ĂŶŚĞůŽ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽƐ ǀĞĐŝŶŽƐ ͞ƚĞŶĞƌ ŐƌĂŶ ĂŶŚĞůŽ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽƐ ǀĞĐŝŶŽƐ ͞ƚĞŶĞƌ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĚĞ ĐĂůŝĚĂĚ͕ ĐŽŶƐƚƌƵLJĞŶĚŽ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĚĞ ĐĂůŝĚĂĚ͕ ĐŽŶƐƚƌƵLJĞŶĚŽ ĐŽŶ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ͟ LJ ĐŽŶǀĞƌƟƌ ĞƐĞ ĞƐĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ͟ LJ ĐŽŶǀĞƌƟƌ ƐƵĞŹŽ ĞŶ ƵŶĂ ƌĞĂůŝĚĂĚ͘ ƐƵĞŹŽ ĞŶ ƵŶĂ ƌĞĂůŝĚĂĚ͘

³5(81,21 (1 /$ 081,&,3$/,'$' '( $8&$<$&8´ ³5(81,21 (1 /$ 081,&,3$/,'$' '( $8&$<$&8´ ů ƐĞŹŽƌ ŝŽŶŝƐŝŽ >ŝŶŽ ů ƐĞŹŽƌ ŝŽŶŝƐŝŽ >ŝŶŽ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ůĞŐĂů ĚĞ ůĂ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ůĞŐĂů ĚĞ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŽƌĂ >ŝďĞƌ WĞƌƷ ^ ͘ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŽƌĂ >ŝďĞƌ WĞƌƷ ^ ͘ ĚĂŶĚŽ ůĂƐ ŽƌŝĞŶƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĂŶĚŽ ůĂƐ ŽƌŝĞŶƚĂĐŝŽŶĞƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ Ă ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ƚĠĐŶŝĐĂƐ Ă ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝĂ ĚĞů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝĂ ĚĞů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ͘ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ͘ >Ă ƉŽďůĂĐŝſŶ ŵŽƐƚƌŽ ƐƵ >Ă ƉŽďůĂĐŝſŶ ŵŽƐƚƌŽ ƐƵ ĞŶƚƵƐŝĂƐŵŽ ƉŽƌ ůĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚ ĞŶƚƵƐŝĂƐŵŽ ƉŽƌ ůĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ƚĞŶĞƌ ƐƵ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ƉƌŽƉŝĂ LJ ĚĞ ƚĞŶĞƌ ƐƵ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ƉƌŽƉŝĂ LJ ƵŶĂ ŵĞũŽƌ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ǀŝĚĂ͘ ƵŶĂ ŵĞũŽƌ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ǀŝĚĂ͘

hůƟŵŽƐ ƌĞƚŽƋƵĞƐ ĚĞ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĞŶ hůƟŵŽƐ ƌĞƚŽƋƵĞƐ ĚĞ ƵŶĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĞŶ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ĚĞ dŝŶŐŽ DĂƌşĂ ƐĞĐƚŽƌ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ĚĞ dŝŶŐŽ DĂƌşĂ ƐĞĐƚŽƌ ĂƐƟůůŽ 'ƌĂŶĚĞ ĂƐƟůůŽ 'ƌĂŶĚĞ

ƵůŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ůĂ ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝĂ ĂŐƌĂĚĞĐŝſ Ăů ŵŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ sŝǀŝĞŶĚĂ LJ ƵůŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ůĂ ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝĂ ĂŐƌĂĚĞĐŝſ Ăů ŵŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ sŝǀŝĞŶĚĂ LJ ŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ƉŽƌ ĞƐƚĞ ĂƉŽLJŽ ƋƵĞ ĚĂ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ŶĂĐŝŽŶĂů ŵĞĚŝĂŶƚĞ Ğů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ƉŽƌ ĞƐƚĞ ĂƉŽLJŽ ƋƵĞ ĚĂ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ŶĂĐŝŽŶĂů ŵĞĚŝĂŶƚĞ Ğů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ͘ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ͘

/ŶĂƵŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŽƐ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ ĞŶ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ĚĞ dŝŶŐŽ DĂƌşĂ ĞŶ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞů ^ƌ͘ DŝŐƵĞů /ŶĂƵŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŽƐ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ ĞŶ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ĚĞ dŝŶŐŽ DĂƌşĂ ĞŶ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞů ^ƌ͘ DŝŐƵĞů DĞƐĂ͕ ůĐĂĚĞ ĚĞ ůĂƐ WĂůŵĂƐ͕ ƋƵŝĞŶ ĚĞŵŽƐƚƌſ ƐƵ ĂƉŽLJŽ Ăů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ͘ DĞƐĂ͕ ůĐĂĚĞ ĚĞ ůĂƐ WĂůŵĂƐ͕ ƋƵŝĞŶ ĚĞŵŽƐƚƌſ ƐƵ ĂƉŽLJŽ Ăů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ƚĞĐŚŽ ƉƌŽƉŝŽ͘

0$5'(1 *5,' =$0%5$12 35,1&,3(

%HFDULR GH 3DGUH $EDG XQ HMHPSOR D VHJXLU

EĂĐş ů Ϭϴ ĚĞ ŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϭϵϴϴ͖ ŵŝƐ ƉĂĚƌĞƐ ĚŽŶ ůĞũĂŶĚƌŽ ĂŵďƌĂŶŽ 'ĂƌĂLJ LJ ŽŹĂ ZƵƚŚ ZĞŶĞ WƌşŶĐŝƉĞ KƌƚĞŐĂ͕ ŵŝƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ůŽ ƌĞĂůŝĐĠ ĞŶ Ğů ŽůĞŐŝŽ EĂĐŝŽŶĂů ŐƌŽƉĞĐƵĂƌŝŽ ĚĞ WƵĞƌƚŽ 'ƵĂĚĂůƵƉĞ͕ ƵďŝĐĂĚŽ ĞŶ ůĂ >ŽĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ dŝŶŐŽ DĂƌŝĂ͕ ĐƵůŵŝŶĠ ƉƌŝŵĂƌŝĂ ĞŶ Ğů ŽůĞŐŝŽ DŝŐƵĞů 'ƌĂƵ ^ĞŵŝŶĂƌŝŽ ĚĞ ,ƵĄŶƵĐŽ͕ ŶŝŹŽ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ͕ ƉƵŶƚƵĂů ƌĞƐƉĞƚƵŽƐŽ͕ ƐŽůŝĚĂƌŝŽ LJ ĐŽŵƉƌŽŵĞƟĚŽ ĐŽŶ ŵŝƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ͕ ůŽŐƌĠ ĂůŐƵŶŽƐ ŝƉůŽŵĂƐ ĞŶ ƌĞĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ Ă ŵŝ ĞƐĨƵĞƌnjŽ LJ ĚĞĚŝĐĂĐŝſŶ͘ ƐƚƵĚŝĠ ƐĞĐƵŶĚĂƌŝĂ ĞŶ Ğů ŽůĞŐŝŽ EƵĞƐƚƌĂ ^ĞŹŽƌĂ ĚĞ >ŽƵƌĚĞƐ ŚŝŶĐŚĂŽͲ ĐŽŵĂLJŽͲ,ƵĄŶƵĐŽ͖ ŚĂƐƚĂ Ğů ƚĞƌĐĞƌ ĂŹŽ ĚĞ ƐĞĐƵŶĚĂƌŝĂ͕ ƉŽƌ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ LJ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĚĞ ŵŝ ŵĂĚƌĞ ĚĞũĠ Ğů ĐŽůĞŐŝŽ ;ϮϬϬϱͿ͘ >ƵĞŐŽ ĚĞ ĂůŐƵŶŽƐ ĂŹŽƐ ƌĞƚŽŵĠ ůŽƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ;ϮϬϭϭͿ͕ ĞŶ Ğů ĐŽůĞŐŝŽ ϲϰϭϬϴ :ŽƐĠ ĂƌůŽƐ DĂƌŝĄƚĞŐƵŝ͕ ĐƵůŵŝŶĄŶĚŽůŽƐ ĞŶ Ğů ϮϬϭϯ͕ ĐŽŶ ďƵĞŶ ƌĞŶĚŝŵŝĞŶƚŽ ĂĐĂĚĠŵŝĐŽ ƉĂƌĂ ŵŝƐ ĂƐƉŝƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵŽ ĨƵƚƵƌŽ WƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ĚĞƐĚĞ ƉĞƋƵĞŹŽ ƐŽŹĂďĂ ĐŽŶ ƐĞƌ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌ ĚĞ ŐƌĂŶĚĞƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ž ďĂŶĐŽƐ͕ ƐĞƌ ĞŵƉƌĞƐĂƌŝŽ LJ ŐĞŶĞƌĂƌ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĐŽŵƉĂƚƌŝŽƚĂƐ͘

ĞĐĂ ϭϴ͕ ĞƐ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞů ƐƚĂĚŽ ƉĞƌƵĂŶŽ ĚŽŶĚĞ ůŽƐ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ĐŽŶ ĂůƚŽ ƌĞŶĚŝŵŝĞŶƚŽ ĂĐĂĚĠŵŝĐŽ LJ ďĂũŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ͕ ƉƵĞĚĞŶ ĂĐĐĞĚĞƌ LJ ĐŽŶĐůƵŝƌ ƐƵ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĂĐĂĚĠŵŝĐĂ ƚĠĐŶŝĐĂ LJͬŽ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ĞŶ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ď ƌ ŝ Ŷ Ě Ą Ŷ Ě Ž Ŷ Ž Ɛ Ž Ɖ Ž ƌ ƚ Ƶ Ŷ ŝ Ě Ă Ě Ğ Ɛ Ě Ğ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞŶ Ğů ŵĂƌĐŽ ĚĞ ůĂ ƉŽůşƟĐĂ ĚĞ ŝ Ŷ Đ ů Ƶ Ɛ ŝ ſ Ŷ Ɛ Ž Đ ŝ Ă ů Ƌ Ƶ Ğ ǀ ŝ Ğ Ŷ Ğ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂŶĚŽ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ͕ ůŽŐƌĠ ŝŶŐƌĞƐĂƌ Ă ĚĞdž ĞŶ ůĂ ĐĂƌƌĞƌĂ ĚĞ EĞŐŽĐŝŽƐ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉŽƌ ĞĐĂ ϭϴ͕ ĚŽŶĚĞ ŵĞ ĂƉŽLJĂƌŽŶ ƉĂŐĄŶĚŽŵĞ ůŽƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ;ƉĞŶƐŝſŶ͕ ĂůŽũĂŵŝĞŶƚŽ͕ ŵŽǀŝůŝĚĂĚ͕ ŵĂƚĞƌŝĂů ĚĞ ĞƐƚƵĚŝŽƐ LJ ƐĞŐƵƌŽ ĚĞ ǀŝĚĂͿ ĚĞŵĄƐ ĚĞƐĚĞ Ğů / ĐŝĐůŽ ŵĞ ĐĂƉĂĐŝƚĠ ĐŽŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĐŽŶ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂ LJ ůŽŐƌĠ ǀĂƌŝŽƐ ơƚƵůŽƐ ĞŶ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ƉĂşƐĞƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ůůĞǀĂŶ ůĂ ƚĞŽƌşĂ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ƉĞƌŵŝƟĠŶĚŽŶŽƐ ĞƐƚĂƌ ŵĄƐ ƉƌĞƉĂƌĂĚŽ LJ Đ Ă Ɖ Ă Đ ŝ ƚ Ă Ě Ž Ɖ Ă ƌ Ă ů Ă Ɛ Ő ƌ Ă Ŷ Ě Ğ Ɛ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂŶ ĞŶ Ğů ̺à à ̺Ă͘ ĚĞdž ŝŵƉƵůƐĂ ďĂƐƚĂŶƚĞ Ă ƋƵĞ ůŽƐ ĂůƵŵŶŽƐ ƋƵĞ ĨŽƌŵĂŶ͕ ŝŶǀĞƐƟŐƵĞŶ LJ ĚĞƐĂƌƌŽůůĞŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ŽĨƌĞĐŝĞŶĚŽ ƵŶ ďƵĞŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ăů ƉƷďůŝĐŽ ŽďũĞƟǀŽ͕ ĞƐ ƉŽƌ ĞůůŽ ƋƵĞ͕ ĐŽŵŽ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ŶŽƐ ŚĞŵŽƐ ƌĞƵŶŝĚŽ ĐŽŶ ƵŶ ŐƌƵƉŽ ĚĞ ĐŽŵƉĂŹĞƌŽƐ ĚĞ ĚŝƐƟŶƚŽƐ ĚĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽ ƉĂşƐ͕ ƉĂƌĂ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌ ƵŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽ͕ ůƵĞŐŽ ĚĞ ƵŶĂ ůůƵǀŝĂ ĚĞ ŝĚĞĂƐ ĚĞĐŝĚŝŵŽƐ ĞůĂďŽƌĂƌ ƵŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽ ĂĐŚŽĐŽůĂƚĂĚŽ ƵƟůŝnjĂŶĚŽ ĐŽŵŽ ŵĂƚĞƌŝĂ ƉƌŝŵĂ Ğů ĂĐĂŽ LJ ůĂ <ŝǁŝĐŚĂ͕ ĂƉƌŽǀĞĐŚĂŶĚŽ ƐƵ ŐƌĂŶ ĐĂŶƟĚĂĚ ĚĞ ǀŝƚĂŵŝŶĂƐ͕ ůŽ ƉŽĚĞŵŽƐ ĂƉƌĞĐŝĂƌ ĞŶ ůĂ ďŽůƐĂ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ƚĂŵďŝĠŶ ĂŶĂůŝnjĂŵŽƐ LJ ůůĞŐĂŵŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶĐůƵƐŝſŶ ƋƵĞ Ğů ĂĐĂŽ ƟĞŶĞ ŽŵĞŐĂ ϲ ƵŶ ŐƌĂŶ ƉŽƚĞŶĐŝĂů ƉĂƌĂ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ŵĞŶƚĂů ĚĞ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ ĞŶƚƌĞ ƐƵƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ϯ ĂŹŽƐ͘ EƵĞƐƚƌŽ ƉƌŽĚƵĐƚŽ ĞƐ ƵŶ ŐƌĂŶ ZĞĐŽŶƐƟƚƵLJĞŶƚĞ͕ ƋƵŝƚĂ Ğů ĞƐƚƌĠƐ LJ ůĂ ĨĂƟŐĂ ƉŽƌƋƵĞ ƐĞƌ ƵŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽ ĐŽŵƉůĞƚŽ ĞŶ ǀŝƚĂŵŝŶĂƐ͕ ĐĂƌŝĚƌĂƚŽƐ LJ ĞŶĞƌŐĠƟĐŽ͖ ŶƵĞƐƚƌĂ ŵĂƌĐĂ ĞƐ <ŝǁŝĐŚŽŬ͕ ƟĞŶĞ ƵŶĂ ǀŝĚĂ ƷƟů ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ƐƵ ĨĂďƌŝĐĂĐŝſŶ͘ ůůŽ ŶŽƐ ƉĞƌŵŝƚĞ ƐĞŐƵŝƌ ŝŶǀĞƐƟŐĂŶĚŽ ƉĂƌĂ ƋƵĞ

ŶƵĞƐƚƌŽ ƉĂşƐ ŶŽ ƐŝŐĂ ĞdžƉŽƌƚĂŶĚŽ ŵĂƚĞƌŝĂ ƉƌŝŵĂ͕ ƐŝŶŽ ĚĂƌůĞ ĞƐĞ ǀĂůŽƌ ĂŐƌĞŐĂĚŽ ƋƵĞ ŶŽƐ ŚĂŐĂ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞ ĨƌĞŶƚĞ Ă ŽƚƌĂƐ ƵŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚĞƐ͖ ŶƵĞƐƚƌŽ ƉƌŽĚƵĐƚŽ ƟĞŶĞ ƵŶ ĐŽƐƚŽ ĚĞ ^ͬϯ͗ϬϬ EƵĞǀŽ ^ŽůĞƐ ĞŶ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ϱϬŐƌ͘ z Ğů ĚĞ ^ͬϳ͗ϬϬ EƵĞǀŽ ^ŽůĞƐ ĞƐ ĚĞ ϮϬϬŐƌ͖ ĮŶĂůŵĞŶƚĞ ĂŐƌĂĚĞnjĐŽ Ă ŵŝƐ WĂĚƌĞƐ͕ ĐŽŵŽ ƚĂŵďŝĠŶ Ă Ğ Đ Ă ϭ ϴ ͕ Ě Ğ dž LJ Ă > Ă D Ğ Ɛ Ă Ě Ğ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉŽƌ ĚŝĨƵŶĚŝƌ ŵŝ ŵĂƌĐĂ LJ ŵŝ Ɖ ƌ Ž Ě Ƶ Đ ƚ Ž Ă ƚ Ž Ě Ž Ğ ů Ɖ Ă ş Ɛ Ɖ Ă ƌ Ă ĐŽŶƚĂĐƚĂƌŶŽƐ ĐŽŶ ŶƵĞƐƚƌĂ DŝĐƌŽ ŵƉƌĞƐĂ ƉƵĞĚĞŶ ůůĂŵĂƌ Ă ůŽƐ ƚĞůĠĨŽŶŽƐ ƋƵĞ Ă Ɖ Ă ƌ Ğ Đ Ğ Ŷ Ğ Ŷ ů Ă Ğ Ɵ Ƌ Ƶ Ğ ƚ Ă ͘ ů Ž Ɛ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĐŽůĞŐŝŽƐ ůŽƐ ŝŶǀŽĐŽ Ă ĞƐĨŽƌnjĂƌƐĞ ƉŽƌ ƋƵĞ ƵŶŽ ŵŝƐŵŽ ƐĞ ƉŽŶĞ ůĂƐ ďĂƌƌĞƌĂƐ͕ ĞŶ ůĂ ǀŝĚĂ ŶŽ ŚĂLJ ďĂƌƌĞƌĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ƉŽĚĂŵŽƐ ƐƵƉĞƌĂƌ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ĚĞďĞŵŽƐ ƚĞŶĞƌ ƵŶĂ DŝƐŝſŶ LJ sŝƐŝſŶ ĞďŽ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ ŵĂŶĞƌĂ ĂŐƌĂĚĞĐĞƌ Ğ Ɛ Ɖ Ğ Đ ŝ Ă ů ŵ Ğ Ŷ ƚ Ğ Ă ů Ă D Ğ Ɛ Ă Ě Ğ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ WĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌĂ WƌŽǀŝŶĐŝĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ƉŽƌ Ğů ŐƌĂŶ ĂƉŽLJŽ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞů ĞƐƚƵĚŝŽ LJ ůĂ ƐƵƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ĂŐƵĂLJƟĂŶŽƐ͘ ͞ ů ŚŽŵďƌĞ ŶƵŶĐĂ ƚĞƌŵŝŶĂ ĚĞ ĂƉƌĞŶĚĞƌ ŵƵĞƌĞ ĂƉƌĞŶĚŝĞŶĚŽ͟

0HVD GH &RQFHUWDFLyQ SDUD OD /XFKD FRQWUD OD 3REUH]D &DQGLGDWRV SUHVLGHQFLDOHV ILUPDURQ $FXHUGR GH *REHUQDELOLGDG SDUD OD UHGXFFLyQ GH OD SREUH]D \ DWHQFLyQ D OD QLxH] DO >ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ Ă ůĂƐ ĞůĞĐĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂůĞƐ ƐƵƐĐƌŝďŝĞƌŽŶ Ğů ĐƵĞƌĚŽ ĚĞ 'ŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ ƉĂƌĂ Ğů ĞƐĂƌƌŽůůŽ

/ŶƚĞŐƌĂů ĚĞů WĞƌƷ ϮϬϭϲͲϮϬϮϭ͕ ŝŵƉƵůƐĂĚŽ ĚĞƐĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ

ƉĂƌĂ ůĂ ƌĞĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉŽďƌĞnjĂ ŵŽŶĞƚĂƌŝĂ ĞdžƚƌĞŵĂ LJ

ůĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ ĚĞ ŚŽŐĂƌĞƐ

ĐŽŶ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ďĄƐŝĐĂƐ ŝŶƐĂƟƐĨĞĐŚĂƐ͕

ĐŽŶ ĂƚĞŶĐŝſŶ ƉƌŝŽƌŝƚĂƌŝĂ

Ă ůĂ ŶŝŹĞnj͕ ũſǀĞŶĞƐ͕

ŵƵũĞƌĞƐ͕ ĂĚƵůƚŽƐ ŵĂLJŽƌĞƐ͕

ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐŽŶ ĚŝƐĐĂƉĂĐŝĚĂĚ LJ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ƌƵƌĂůĞƐ

ŝŶƚĞƌĠƐ LJ ůĂ ƉƌĞŽĐƵƉĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞũŽƌĂƌ ůĂƐ Ğ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ͘ ů ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ĨƵĞ ĮƌŵĂĚŽ ƉŽƌ &ĞƌŶĂŶĚŽ KůŝǀĞƌĂ ĚĞ &ƌĞŶƚĞ ƐƉĞƌĂŶnjĂ͖ <ĞŝŬŽ &ƵũŝŵŽƌŝ &ƵĞƌnjĂ WŽƉƵůĂƌ͖ ůĂŶ 'Ăƌкà ĚĞ ůŝĂŶnjĂ WŽƉƵůĂƌ͖ sĞƌſŶŝŬĂ DĞŶĚŽnjĂ ĚĞ &ƌĞŶƚĞ ŵƉůŝŽ ƉŽƌ :ƵƐƟĐŝĂ͕ sŝĚĂ LJ >ŝďĞƌƚĂĚ͖ ůĨƌĞĚŽ ĂƌŶĞĐŚĞĂ ĚĞ ĐĐŝſŶ WŽƉƵůĂƌ͖ 'ƌĞŐŽƌŝŽ ^ĂŶƚŽƐ ĚĞ ĞŵŽĐƌĂĐŝĂ ŝƌĞĐƚĂ͖ ůĞũĂŶĚƌŽ dŽůĞĚŽ ĚĞ WĞƌƷ WŽƐŝďůĞ͖ DŝŐƵĞů ,ŝůĂƌŝŽ ĚĞ WƌŽŐƌĞƐĂŶĚŽ WĞƌƷ͖ ŶƚĞƌŽ &ůſƌĞnj ƌĂŽnj ĚĞů WĂƌƟĚŽ WŽůşƟĐŽ KƌĚĞŶ LJ WĞĚƌŽ WĂďůŽ <ƵĐŚŝŶƐŬLJ ĚĞ WĞƌƵĂŶŽƐ ƉŽƌ Ğů <ĂŵďŝŽ͘

ƉŽůşƟĐĂƐ LJ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂŶ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚŽ͕ ǀĂůŝĚĂĚŽ LJ ĂƉƌŽďĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĂşƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ŶƵĞǀŽ ŵŝůĞŶŝŽ ĞŶ Ğů ŵĂƌĐŽ ĚĞ ůĂƐ WŽůşƟĐĂƐ ĚĞ ƐƚĂĚŽ ĚĞů ĐƵĞƌĚŽ E Ă Đ ŝ Ž Ŷ Ă ů LJ ů Ž Ɛ Đ Ƶ Ğ ƌ Ě Ž Ɛ Ě Ğ 'ŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ͕ ƋƵĞ ƐŽŶ ƵŶ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ƉŽŶĞƌ ĮŶ Ă ůĂ ƉŽďƌĞnjĂ ĞŶ ƚ Ž Ě Ă Ɛ Ɛ Ƶ Ɛ Ĩ Ž ƌ ŵ Ă Ɛ LJ ƌ Ğ Ě Ƶ Đ ŝ ƌ ů Ă Ɛ ĚĞƐŝŐƵĂůĚĂĚĞƐ͕ ĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ůŽ ƐŽĐŝĂů͕ ĂŵďŝĞŶƚĂů͕ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ Ğ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů͘ ͒ ů ĐƵĞƌĚŽ ĚĞ 'ŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ ϮϬϭϲͲϮϬϮϭ LJ ůŽƐ ϮϮ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ĚĞ ĂĐĐŝſŶ

ƉĂƌůĂŵĞŶƚĂƌŝĂ ĐŽŶũƵŶƚĂ ĮƌŵĂĚŽƐ ĞŶ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ƉŽƌ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ Ăů ŽŶŐƌĞƐŽ͕ ĨƵĞƌŽŶ ĞŶƚƌĞŐĂĚŽƐ ŚŽLJ Ăů :ƵƌĂĚŽ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĞĐĐŝŽŶĞƐ͘ ů ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ŚĂ ƐŝĚŽ ĞůĂďŽƌĂĚŽ ĐŽŶ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐŽĐŝĞĚĂĚ Đŝǀŝů͕ ƐƚĂĚŽ LJ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƋƵĞ ƉĂƌƟĐŝƉĂŶ ĞŶ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ͕ LJ ĂĐŽŵƉĂŹĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ĐĂŵƉĂŹĂ ͞sŽƚĂ ƉŽƌ ůĂ EŝŹĞnj͟ ŝŵƉƵůƐĂĚĂ ƉŽƌ Ğů ŽůĞĐƟǀŽ /ŶƚĞƌŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů ƉŽƌ ůŽƐ ĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ůĂ EŝŹĞnj LJ ĚŽůĞƐĐĞŶĐŝĂ

ů ĐƵĞƌĚŽ ϮϬϭϲͲϮϬϮϭ ƉůĂŶƚĞĂ ůĂ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚ ĚĞ ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ůĂ ŶŝŹĞnj LJ ĂĚŽůĞƐĐĞŶĐŝĂ ĐŽŶ ƉŽůşƟĐĂƐ LJ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƌĞĚƵĐŝƌ ůĂ ĚĞƐŶƵƚƌŝĐŝſŶ ĐƌſŶŝĐĂ /ŶĨĂŶƟů ĞŶ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ϱ ĂŹŽƐ Ă ŵĞŶŽƐ ĚĞů ϭϬй͕ ůĂ ĂŶĞŵŝĂ Ă ŵĞŶŽƐ ĚĞů ϮϬй ĚĞ ŶŝŹĂƐ LJ ŶŝŹŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ϯ ĂŹŽƐ LJ ůĂ ǀŝŽůĞŶĐŝĂ ŝŶƚƌĂĨĂŵŝůŝĂƌ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ͒͘ ů ĐƵĞƌĚŽ ĞƐƚĄ ŽƌŝĞŶƚĂĚŽ Ă ůŽŐƌĂƌ ƵŶĂ ǀŝĚĂ ĚŝŐŶĂ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƉĞƌƵĂŶŽƐ LJ ƉĞƌƵĂŶĂƐ ŵĞĚŝĂŶƚĞ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ŝŶƚĞŐƌĂů͕ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ LJ ůĂ ŵĞũŽƌĂ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĄŵďŝƚŽƐ Ğ Đ Ž Ŷ ſ ŵ ŝ Đ Ž ͕ Ɛ Ž Đ ŝ Ă ů ͕ Ă ŵ ď ŝ Ğ Ŷ ƚ Ă ů Ğ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů͘ WĂƌĂ &ĞĚĞƌŝĐŽ ƌŶŝůůĂƐ͕ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ͕ ƐĞŹĂůſ ƋƵĞ Ğů ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽ ĚĞ ůŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĞdžƉƌĞƐĂ Ğů

LJ ŐƌĂŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƐƵƐ ĞƐĨƵĞƌnjŽƐ ƐĞ ŵĂůŽŐƌĂŶ ĞŶ Ğů ĐĂŵƉŽ͘ KƚƌĂ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ƋƵĞ ĞƐ ƵŶ ƉŽƚĞŶĐŝĂů (/ ĞŶ ĞƐƚĂ njŽŶĂ ĞƐ ůĂ ŵĂĚĞƌĂ ďŽůĂŝŶĂ͕ ĞŶ '(6$552//2 ĞƐƚŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ůŽƐ ĄƌďŽůĞƐ ĐƌĞĐĞŶ ĂĐĞůĞƌĂĚĂŵĞŶƚĞ LJ ƐƵ ĐŽŵĞƌĐŝĂůŝnjĂĐŝſŶ ĞƐ ĠĐŝŵĂ YƵŝŶƚĂ ĚŝĐŝſŶ Ͳ ďƌŝů ϮϬϭϲ ĂůƚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŶƚĂďůĞ͕ ƚĞŶĞŵŽƐ ƋƵĞ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ğ ŝŶĐĞŶƟǀĂƌ ƐƵ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ƋƵĞ ƚĂŵďŝĠŶ ĞƐ ƵŶĂ ĨƵĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ůĂ ƌĞĐƵƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽƐ ďŽƐƋƵĞƐ͕ ĐƵŝĚĂƌ LJ ƉƌĞƐĞƌǀĂƌ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ͕ ůŽƐ ĂŇƵĞŶƚĞƐ LJ ůŽƐ ĞƐƉĞũŽƐ ĚĞ ĂŐƵĂ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ 'Ì$ ,17(51$&,21$/ '( /$ 08-(5 ƵŶĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ƚĞĐŶŝĮĐĂĚĂ ƉĂƌĂ ǀĂƌŝŽƐ ƉƌŽƉſƐŝƚŽƐ͘ ŽŶ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ĐĞůĞďƌĂƌƐĞ Ğů şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ ƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ͗ ŶĞĐĞƐŝƚĂŵŽƐ ƉƌŝŽƌŝnjĂƌ ůĂƐ dƌĂďĂũĂĚŽƌĂ͕ ƚĂŵďŝĠŶ ůůĂŵĂĚŽ şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ E/>K 'h/ZZ d s/>>K^ ǀşĂƐ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ ƚĞƌƌĞƐƚƌĞ ĞŶ ĞƐƚĂ njŽŶĂ ƋƵĞ DƵũĞƌ͕ ƐĞ ŵĞ ŚĂ ŚĞĐŚŽ ůĂ ŚŽŶƌŽƐĂ ŝŶǀŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ƟĞŶĞ ƵŶ ĞŶŽƌŵĞ ƉŽƚĞŶĐŝĂů ĞĐŽŶſŵŝĐŽ Ă ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ ĚĞ WĂĚƌĞ Ŷ ĞƐƚĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚ ƋƵĞƌĞŵŽƐ ŚĂďůĂƌ ĚĞ Ɖ Ğ ƌ Ž Ƌ Ƶ Ğ Ă ů Ă ǀ Ğ nj Ŷ Ž Ś Ă Ŷ Ɛ ŝ Ě Ž ĨƵƚƵƌŽ͕ ĚĞ ĞƐƚĞ ŵŽĚŽ ŵĞũŽƌĂƌĞŵŽƐ ůĂ ďĂĚ͕ ƉĂƌĂ ĞƐĐƌŝďŝƌ ƵŶĂ ƐĞŵďůĂŶnjĂ Ăů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͘ &ĞĐŚĂ ĞŶ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ĞŶ ŶƵĞƐƚƌĂ ƉƌŽǀŝŶĐŝĂ ĚĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ Ğ ĐŽ Ŷ Ž ŵ ş Ă Ě Ğ ƉŽƌ ƐƵ Ŷ Ƶ Ğ Ɛƚ ůĂ ƋƵĞ ĐĂĚĂ ĂŹŽ ƐĞ ĐŽŶŵĞŵŽƌĂ ůĂ ůƵĐŚĂ ĚĞ ůĂ ŵƵũĞƌ ƌĂ Ɖ ƌŽ ǀ ŝ Ŷ Đ ŝ Ă ͕ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ŵƵLJ ĞƐƉĞĐŝĂů ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ĞŶ ƉŝĞ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ŚŽŵďƌĞ͕ ĞŶ ůĂ ŶĞĐĞƐŝƚĂŵŽƐ ƉŽƐƚĂƐ ŵĠĚŝĐĂƐ͕ ĞƐĐƵĞůĂƐ͕ ůĂƐ njŽŶĂƐ ĚĞ ^ĂŶƚĂ ŶĂ LJ Ğů ŚĞƌŵŽƐŽ sĂůůĞ ĂůƚĞƌŶĂƟǀŽƐ͕ ƋƵĞ ƉƌĞŐŽŶĂŶ ƐƵ ĂƉŽLJŽ ƉĞƌŽ ƐŽĐŝĞĚĂĚ LJ ĞŶ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ şŶƚĞŐƌŽ ĐŽŵŽ ƉĞƌƐŽŶĂ͘ ƉĂŶĞůĞƐ ƐŽůĂƌĞƐ LJ ƚŽĚŽ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ^ŝŽŶ ƌŝŽ ĂďĂũŽ͘ ůĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ ŶŽ ďĄƐŝĐŽƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĞƐƚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƐĞ ƋƵĞ ĞŶ ĞƐƚĞ Ŷ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ͕ ĐĂĚĂ ϴ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ƐĞ ĐŽŶŵĞŵŽƌĂ ůĂ ůƵĐŚĂ ĚĞ ƵŶ ŐƌƵƉŽ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ WĂƌƟĞŶĚŽ ĚĞ ůĂ ͕ EE ^ĂŶƚĂ ZŽƐĂ͕ ĐŽŶŽĐĞŶ Ŷŝ ƌĞĐŝďĞŶ ůŽƐ ĂƉŽLJŽƐ͘ ƌĞĂůŝnjĂƌŽŶ ƵŶĂ ŚƵĞůŐĂ ĞŶ ůĂ ĨĄďƌŝĐĂ ƚĞdžƟů ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂďĂŶ ĞŶ EƵĞǀĂ zŽƌŬ͕ ĞŶ Ɖ Ƶ Ğ Ě Ă Ŷ Ě Ğ Ɛ Ă ƌ ƌ Ž ů ů Ă ƌ͕ Ğ Ɛ Ě Ğ Đ ŝ ƌ EƵĞǀŽ :ĂĠŶ͕ ƐĞĐƚŽƌ ŝŐŽ͕ >ĞƟĐŝĂ͘ dŽĚŽ ^ŝ ĐĂŵŝŶĂŵŽƐ ƉŽƌ ĞƐƚŽƐ ŚĞƌŵŽƐŽƐ ǀĂůůĞƐ ϭϴϱϳ͕ ƉĂƌĂ ƉĞĚŝƌ ƵŶĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚĞ ϭϬ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ğ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐŝƚĂŵŽƐ ĚĂƌůĞƐ ƵŶ ƚƌĂƚŽ ŚƵŵĂŶŽ Ă ĞƐƚĞ ƐĞĐƚŽƌ ĚĞů ĐĂƐĞƌşŽ sĂůůĞ ĚĞ ^ŝŽŶ͕ ĐŽŶ ǀĂŵŽƐ Ă ǀĞƌ ůĂƐ ĞdžƚĞŶƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞŵďƌşŽƐ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ͘ ƐƚŽ ƚƵǀŽ ĐŽŵŽ ƌĞĂĐĐŝſŶ͕ ĞŶ ƌĞƐƉƵĞƐƚĂ Ă ůĂ ƉůĂŶƚĂ ŽĐƵƉĂĚĂ͕ ƐĞ ŶƵĞƐƚƌŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĂŶ ƉĂƌĂ ƐƵ ŚĞƌŵŽƐŽ ƌŝŽ dĂƌƵĂĐĂ͖ LJ ƉŽƌ ůĂ ŝnjƋƵŝĞƌĚĂ ĚĞ ƉůĄƚĂŶŽ ƉƌĞŶĚŝĞƌĂ ĨƵĞŐŽ Ăů ĞĚŝĮĐŝŽ LJ ƐĞ ƚƌĂďĂƌŽŶ ůĂƐ ƉƵĞƌƚĂƐ͕ Ăůůş ŵƵƌŝĞƌŽŶ ůĂƐ ϭϮϵ ƉĞƌŽ ƉŽƌ ƐĞƌ ƵŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽ Ğů ƐƵƐƚĞŶƚŽƐ ĚĞ ƚŽĚŽƐ͕ ƚĞŶĞŵŽƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͘ ƐƚĞ ĚşĂ͕ ƉĂƌĂ ŚŽŶƌĂƌ ƐƵ ŵĞŵŽƌŝĂ͕ ĨƵĞ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ĞŶ ϭϵϭϬ ĞŶ ƵŶ ƉĂƌƟĞŶĚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ EƵĞǀŽ WĞƌƷ͕ ƉĞƐĂĚŽ ƐŽůŽ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ŚĂĐĞ ƵƐŽ ĚĞ ůŽƐ ĂƉŽLJĂƌůŽƐ ĐŽŶ ǀŝƐŝſŶ ƉƌŽĚƵĐƟǀĂ͕ ŽŶŐƌĞƐŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ŝŶĂŵĂƌĐĂ͕ LJ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ĂĚŚŝƌŝĞƌŽŶ ƐƵ ůŽƐ KůŝǀŽƐ͕ ^ĂŶƚĂ ŶĂ LJ ĐĂƐĞƌşŽƐ ĂůĞĚĂŹŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĂůĞĚĂŹŽƐ Ă ůŽƐ ƌşŽƐ͕ ƚĞŶĞŵŽƐ ůǀŝƌĂ ^ŝǀĞůŝƚŚ dŽƌƌĞƐ WĂƌĞĚĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ LJ ƐŽƐƚĞŶŝďůĞ LJ ƋƵĞ ĞŶ Ğů ĨƵƚƵƌŽ ĂƉŽLJŽ Ă ůĂ ĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ ĞŶ ŶƵŵĞƌŽƐŽƐ ƉĂşƐĞƐ͘ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞŶ ĂŵďĂƐ ŵĄƌŐĞŶĞƐ ĚĞů ƌŝŽ ŐƌĂŶĚĞƐ

ĞdžƚĞŶƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐĂĐĂŽ͕ ĂƌƌŽnj͕ ĂĐŚŝůůĞƌ WƐŝĐŽůŽŐşĂ ĞƐƚĂ njŽŶĂ ƐĞĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂ ƉŽƚĞŶĐŝĂƐ ŐƵĂLJơĂ͕ njŽŶĂƐ ĂůƚĂŵĞŶƚĞ ƉŽƚĞŶĐŝĂůĞƐ ĞŶ ŵĂşnj͕ LJƵĐĂ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĚĞ ƉĂŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ĞŶ ƚĞŵĂƐ ĚĞ ĂŐƌŽŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ŷ ϭϵϳϱ ůĂ ĂƐĂŵďůĞĂ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ĚĞĐůĂƌſ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͘ ůůĞǀĂƌ ƉĞƌŽ Ğů ϴ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ĐŽŵŽ ͞ şĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ͕͟ LJ ĞŶ ϭϵϳϳ ƉƌŽĐůĂŵſ Ğů ϴ ĚĞ ƋƵĞ ƉŽƌ ĨĂůƚĂ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌĂ ƉƌŽǀŝŶĐŝĂ͘ >ŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ǀĂůůĞƐ͕ ŚĂĐĞ LJĂ ĚŝĮĐƵůƚĂ ƐƵ ŵĂƌnjŽ ĐŽŵŽ ͞ şĂ ŵĞƌĐĂĚŽƐ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƉŽƌ ůŽƐ ĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ LJ ůĂ ƉĂnj ƚƌĂƐůĂĚŽ Ă ůŽƐ >ŽƐ ŝŶǀŝƚĂŵŽƐ Ă ǀŝƐŝƚĂƌ ĞƐƚŽƐ ǀĂůůĞƐ &HO /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͘͟ Ŷ ĞƐĞ ƐĞŶƟĚŽ͕ Ğů ƐƚĂĚŽ WĞƌƵĂŶŽ ƐĞ ĂĚƐĐƌŝďĞ ĐŽŵŽ ŵŝĞŵďƌŽ ǀĂƌŝŽƐ ĂŹŽƐ ĂďƌŝĞƌŽŶ ƵŶĂ ƚƌŽĐŚĂ ůŽĐĂůĞƐ LJ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉŽƌƋƵĞ ůŽ ƉŽĐŽ ƋƵĞ ŚĞƌŵŽƐŽƐ ĚĞ ŐĞŶƚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůĂƌŝĂ LJ

ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ăů ƚĞŵĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ƉĂƌĂ ĐĂƌƌŽƐĂďůĞ ĐŽŶ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ĞƐĨƵĞƌnjŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ƐĂĐĂƌ ůŽ ŚĂĐĞŶ ƐŽďƌĞ ƐƵƐ ŚŽŵďƌŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĞƐƚĞ ϮϬϭϲ ĚĞŶŽŵŝŶĂĚŽ ΗWŽƌ ƵŶ ƉůĂŶĞƚĂ ϱϬͲϱϬ ĞŶ ϮϬϯϬ͗ ĚĞŵŽƐ Ğů ƉĂƐŽ ƉĂƌĂ ůĂ ŚĂĐŝĂ Ğů sĂůůĞ ĚĞ ^ŝŽŶ LJ Ğů ĐĂƐĞƌşŽ ĚĞ ^ĂŶƚĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŐĠŶĞƌŽΗ͘ ŝĐŚŽ KƌŐĂŶŝƐŵŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŚĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ƉĂƌĂ Ğů Ϭϴ ĚĞ ŶĂ͕ ƉĞƌŽ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƵƌŶŽ ŶŽ ,QVWLWXWR GH ŵĂƌnjŽ ƌĞŇĞdžŝŽŶĂƌ ƐŽďƌĞ ĐſŵŽ ĂĐĞůĞƌĂƌ ůĂ ĂŐĞŶĚĂ ϮϬϯϬ͕ ƉĂƌĂ ŝŵƉƵůƐĂƌ ůĂ ƚŽŵĂƌŽŶ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ƉŽƚĞŶĐŝĂůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ůŽƐ ŶƵĞǀŽƐ ŽďũĞƟǀŽƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƐŽƐƚĞŶŝďůĞ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ 'HVDUUROOR *HUHQFLDO njŽŶĂ LJ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ǀşĂƐ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ͕ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ĐĞŶƚƌĂƌƐĞ ĞŶ ŶƵĞǀŽƐ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ďĂũŽ ůĂ ŝŶŝĐŝĂƟǀĂ ͞ĚĞŵŽƐ Ğů HQ $JXD\WtD ŚĂŶ ƐŝĚŽ ŽůǀŝĚĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ ĞƐƚĂŵŽƐ ƉĂƐŽ͟ ĚĞ KEh ŵƵũĞƌĞƐ LJ ŽƚƌŽƐ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ƚŽŵĂŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚ ƉŽƌ Ŷ ĞƐƚŽƐ ƟĞŵƉŽƐ ĚĞ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ ĮŶĂŶĐŝĞƌĂƐ͕ ůĂ ĚĞ ŐĠŶĞƌŽ͕ Ğů ĞŵƉŽĚĞƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ LJ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ĚĞ ůĂƐ WƌŽĨ͘ ŶƚŽŶŝŽ ZŽũĂƐ EĂůǀĂƌƚĞ ĞƐƚŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ͘ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ƌĞƐƵůƚĂ ŵƵLJ ĂƚƌĂĐƟǀĂ ƉĂƌĂ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͘ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĚĞƐĞĂŶĚŽ ĂůĐĂŶnjĂƌ ƌĄƉŝĚŽƐ ĐƚƵĂůŵĞŶƚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ůĂ Ŷ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞƐƚĂ ŵĂŐŶĂ ĨĞĐŚĂ ĐŽŶŵĞŵŽƌĂĚĂ ƵŶŝǀĞƌƐĂůŵĞŶƚĞ͕ ĞƐ ƵŶĂ ďƵĞŶĂ ĂƵŵĞŶƚŽƐ ĞŶ ůĂ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƐŝŶ ůŽƐ DƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚ WƌŽǀŝŶĐŝĂů ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ (QI +HUEHUW 5DPtUH] $QJXOR ĐŽƐƚŽƐ ŵĂƐŝǀŽƐ ĚĞ ŝŶĨƌĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ă ůĂƐ LJ ĚĞ ŽĐĂƐŝſŶ ƉĂƌĂ ƌĞŇĞdžŝŽŶĂƌ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ĐŽŶƋƵŝƐƚĂƐ ůŽŐƌĂĚĂƐ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞƐƚĄ ĂƉŽLJĂŶĚŽ LJ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ͞ĐĞŵĞŶƚŽ LJ ůĂĚƌŝůůŽ͘͟ ĞƐĚĞ Ğů ƉƵŶƚŽ ĂƋƵĞůůŽ ĂƷŶ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ğ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ 'ĠŶĞƌŽ͕ ƋƵŝĞŶĞƐ njŽŶĂƐ ĞƐƚĄŶ ŚĂĐŝĞŶĚŽ ƵŶ ĞƐĨƵĞƌnjŽ ƉŽƌ ũƵŶƚĂŵĞŶƚĞ ĐŽŶ ŶŽƐŽƚƌŽƐ͕ ůŽƐ ǀĂƌŽŶĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶǀĞŶŝŵŽƐ ĐŽŵŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ Ğů ĚĞ ǀŝƐƚĂ ĚĞů ĂůƵŵŶŽ͕ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ŶŽ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĞƐ ƵƐƵĂůŵĞŶƚĞ ŵĄƐ ĂƐĞƋƵŝďůĞ͕ ĐŽĂĚLJƵǀĂƌ LJ ĐŽůĂďŽƌĂƌ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ĐĂŵďŝŽ͕ ĞƐƚĂŵŽƐ ĞŶ ƉŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵŝƌ ƵŶĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ ũƵƐƚĂ LJ ĚĞ ƉůĞŶŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ƐŝŶŽ ƚĂŵďŝĠŶ ŵƵĐŚŽ ŵĄƐ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ ʹ ƉĞƌŵŝƚĞ Ăů ĂůƵŵŶŽ ĞƐƚƵĚŝĂƌ ĐƵĂŶĚŽ LJ ĐŽŵŽ ƚƌĂďĂũŽƐ ƚĞƌŵŝŶĞŶ LJ ƋƵĞ ůĂƐ ǀşĂƐ ƉƵĞĚĂŶ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶĂ ĐƵůƚƵƌĂ ĚĞ ƉĂnj͕ ĂĚŽƉƚĂŶĚŽ ůĂƐ WŽůşƟĐĂƐ WƷďůŝĐĂƐ ĚĞů ĚĞƐĞĞ͘ z ĞƐƚŽ ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƋƵĞ ĂƋƵĞůůŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĐŽŶ ĚĞƐĞŽ ĚĞ ŵĞũŽƌĂƌ Ğů ŐƌĂĚŽ ƋƵĞĚĂƌ ƚƌĂŶƐŝƚĂďůĞƐ ŐƌĂĐŝĂƐ Ăů ĂƉŽLJŽ ĚĞ ĐĂƐŽ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ŐĂƌĂŶƟnjĂƌ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ LJ ŶŽ ĚĞ ƐƵ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ŶŽ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ ĚĞũĂƌ ƐƵƐ ƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ƐĞŐƵŝƌ ƐƵƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ͕ ƉŽƌ ĞŶĚĞ ůŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ĞŶĐĂďĞnjĂĚŽƐ ƉŽƌ ƐƵƐ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ͕ ůŝďƌĞ ĚĞ ǀŝŽůĞŶĐŝĂ͘ ŵĞũŽƌĂƌ ƐƵ ŚŽũĂ ĚĞ ǀŝĚĂ͘ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ LJ ĚŝƌŝŐĞŶƚĞƐ ĐŽŵŽ ƐŽŶ ůŽƐ >Ă ŵŽĚĂůŝĚĂĚ ĚĞ ĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ŝƐƚĂŶĐŝĂ ƟĞŶĞ ĐŽŵŽ ŽďũĞƟǀŽ ůĂ ĞŶƐĞŹĂŶnjĂ͕ ůĂ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ŵŝ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂ͕ ĞŶƚƌŽ ŵĞƌŐĞŶĐŝĂ DƵũĞƌ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ Ă Ő Ğ Ŷ ƚ Ğ Ɛ ŵ Ƶ Ŷ ŝ Đ ŝ Ɖ Ă ů Ğ Ɛ ͕ ƚ Ğ Ŷ ŝ Ğ Ŷ ƚ Ğ Ɛ LJ ƉĞƌĨĞĐĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĞũĞĐƵƟǀŽ͕ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽ LJ ƚĠĐŶŝĐŽ ƋƵĞ ůĂďŽƌĂŶ ĞŶ ƌĞŶĚŝŵŽƐ ƵŶ ŵĞƌĞĐŝĚŽ ŚŽŵĞŶĂũĞ Ă ůĂ ŵƵũĞƌ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ͕ Ă ůĂ ŵĂĚƌĞ ĐĂŵƉĞƐŝŶĂ͕ ŐŽďĞƌŶĂĚŽƌĞƐ LJ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ůŝĚĞƌĂŶ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ĞŶƟĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ Ž ƉƌŝǀĂĚĂƐ͖ ůŽƐ ŝƉůŽŵĂĚŽƐ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĐŝſŶ͘ >ĂƐ ĄƌĞĂƐ Ă ůĂ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ƋƵŝĞŶĞƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ĄŵďŝƚŽ ƉƷďůŝĐŽ LJ ƉƌŝǀĂĚŽ͕ ĨŽƌũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͘ ƉƌŽŐƌĂŵĄƟĐĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ŽĨĞƌƚĂŶ ƐŽŶ͗ ĨĂŵŝůŝĂ͕ ĐĠůƵůĂ ďĄƐŝĐĂ ĚĞ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ LJ ĚĞů ƐƚĂĚŽ͕ ǭƉĂƌƟĐŝƉĂ ĞŶ ĐŽŶƐƚƌƵŝƌ ƵŶĂ Ͳ ĞƐĂƌƌŽůůŽ ŽĐĞŶƚĞ͘

Ͳ 'ĞƐƟſŶ 'ĞƌĞŶĐŝĂů LJ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘ ĞďĞŵŽƐ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƋƵĞ ĞŶ ĞƐƚŽƐ ƐŽĐŝĞĚĂĚ ŵĞũŽƌ Ăů ůĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ǀĂƌŽŶĞƐ͘ ƚŽĚĂƐ ĞůůĂƐ͕ ŶƵĞƐƚƌŽ ŚŽŵĞŶĂũĞ ƉŽƌ ƐƵ Ͳ ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ^ĂůƵĚ

Ͳ ĐŽŶŽŵşĂ͕ ĐŽůŽŐşĂ͕ ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚ LJ ƵĚŝƚŽƌŝĂ͘ ĐĂƐĞƌşŽƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞƌƌĂĚŝĐĂĚŽƐ ƐƵƐ ĚşĂ͘ Ͳ sĞŶƚĂƐ LJ DĞƌĐĂĚŽƚĞĐŶŝĂƐ͘ Ͳ ZĞůĂĐŝŽŶĞƐ WƷďůŝĐĂƐ LJ ŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ͘ ƉůĂŶƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŚŽũĂ ĚĞ ĐŽĐĂ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ Ͳ ĞƐĂƌƌŽůůŽ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂů͘

Ͳ ƵƌƐŽƐ dĠĐŶŝĐŽƐ͘ 0HVD GH &RQFHUWDFLyQ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ ŚĂŶ ĚĞĐŝĚŝĚŽ 3DUD OD /XFKD &RQWUD OD 3REUH]D ƵƌĂĐŝſŶ͗ Ͳ ĚĞ Ϭϲ Ă ϭϮ ŵĞƐĞƐ ƉŽƌ ĐƵƌƐŽ͘ ŽƐƚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ͕ K' K Zh E D Z/EK >KW >KW ͘ ĐĂŵďŝĂƌ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ŝůşĐŝƚŽƐ Ă ůşĐŝƚŽƐ /ŶĨŽƌŵĞƐ͗ Ͳ :ƌ͘ >ĂŵĂƐ EǑ ϮϭϬ ʹ ŐƵĂLJơĂ dĞůĠĨŽŶŽ͗ ϰϴϭϱϯϬ Ͳ ηϵϱϲϵϳϲϴϳϯ ,038/6(026

$JULFXOWXUD HQ SURFHVR

KKZ /E KZ > EdZK D Z' E / Dh: Z Ͳ W Z

0HVD GH &RQFHUWDFLyQ SDUD OD /XFKD FRQWUD OD 3REUH]D

,038/6(026

(/

'(6$552//2

ƐĐƌŝďĞ͗ ZŝĐŚĂƌĚ ǀŝůĂ ƐĐƵĚĞƌŽ ŽŽƌĚŝŶĂĚŽƌ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ hĐĂLJĂůŝ

$JHQFLD $JUDULD 3DGUH $EDG >ŽƐ ĚĞƐĂİŽƐ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ

ƉĂƌĂ ůĂ >ƵĐŚĂ ŽŶƚƌĂ ůĂ WŽďƌĞnjĂ ĚĞ hĐĂLJĂůŝ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĂŹŽ ϮϬϭϲ ƐŽŶ ůĂ ĐĂŵƉĂŹĂ ĚĞů ďƵĞŶ ƚƌĂƚŽ Ă ůĂ ŶŝŹĞnj ĞŶ ůĂ ĐƵĂů ĐŽŶƚĂŵŽƐ ůĂƐ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞů ďƵĞŶ ƚƌĂƚŽ Ă ůĂ ŶŝŹĞnj ĐƵůŵŝŶĂŶĚŽ ĞŶ ĨĞďƌĞƌŽ ĐŽŶ ϴ͕ϲϳϳ ǀŽƚŽƐ ƐŝŵďſůŝĐŽƐ ƋƵĞĚĂŶĚŽ ĞŶ ůĂƐ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚĞƐ ϭ͘Ͳ>Ă WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ ǀŝŽůĞŶĐŝĂ͕ ĐŽŶ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĚĞ ƚĞƌŶƵƌĂ LJ ĂĨĞĐƚŽ ĐŽŶ ϭϵй Ŷ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ Ă ůĂ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ŵŝƐŝſŶ ƚƌĂŶƐĨĞƌĞŶĐŝĂ ƚĞĐŶŽůſŐŝĐĂ ƉĂƌĂ ƉŽĚĞƌ ƐƚĞ ĂŹŽ ϮϬϭϲ ŶƵĞǀĂŵĞŶƚĞ ŶƵĞƐƚƌŽ ũŽǀĞŶ Ϯ͘Ͳ>Ă ^ĂůƵĚ͕ ƋƵĞ ůĂƐ ŶŝŹĂƐ͕ ŶŝŹŽƐ LJ ůĐĂůĚĞ ,ƵŐŽ ^ŽƐĂ 'ĂƌĐşĂ͕ LJ ƐƵ ĐƵĞƌƉŽ ĚĞ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů͕ ůĂ ŐĞŶĐŝĂ ŐƌĂƌŝĂ WĂĚƌĞ ŵĞũŽƌĂƌ ƐƵ ƉƌŽĚƵĐƟǀŝĚĂĚ LJ ĐŽŶ ĞůůŽ ƐƵ ŵĂƚƌŝĐƵůĂĚŽƐ LJ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ ĚĞů ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚĞƐ ƚĞŶŐĂŶ ƐĞŐƵƌŽ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ ƌĞŐŝĚŽƌĞƐ ĚĞĐŝĚŝĞƌŽŶ ƐĞŐƵŝƌ ĂƉŽƐƚĂŶĚŽ ƉƌŽŐƌĂŵĂ YĂůŝ tĂƌŵĂ͘ ǀĂĐƵŶĂƐ ĐŽŵƉůĞƚĂƐ ĐŽŶ ϭϳ͘ϲй͘ ďĂĚ͕ ƌĞĂůŝnjĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĐŽŵƉƌŽŵĞƟĚĂ LJ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ǀŝĚĂ͖ LJ ƵŶĂ ŵƵĞƐƚƌĂ ĚĞ ĞƐƚŽ ĞƐ ƉŽƌ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ LJ ůĂ ĐƵůƚƵƌĂ ĚĞů &ƵƚƵƌŽ͕ ϯ͘Ͳ>Ă ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĞƋƵŝƚĂƟǀĂ͕ ŝŶĐůƵƐŝǀĂ͕ ĚĞ ĞdžƚĞŶƐŝſŶ ůĂ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĐŽŶ ĞƐĐƵĞůĂ ĚĞ ^Ğ ĞƐƚĄ ĂƌƟĐƵůĂŶĚŽ ĂĐĐŝŽŶĞƐ Ğů ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĮƌŵĂĚŽ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŽƉŽƌƚƵŶĂ LJ ĐŽŶ ǀĂůŽƌĞƐ͘ YƵĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ 'ŽďŝĞƌŶŽ ƌĞŐŝŽŶĂů ƉĂƌĂ ůĂ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ ĚĞů ĂŐƌŽƉĞĐƵĂƌŝĂ͕ ĂƚĞŶĚŝĞŶĚŽ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽƐ DƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚ LJ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ EĂĐŝŽŶĂů ĐĂŵƉŽ ƉĂƌĂ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƉůĄƚĂŶŽ ĞŶ Ğů ŶŝŹĂƐ͕ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ LJ ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚĞƐ ůŽŐƌĞŶ ĞŶŐƵĞ LJ ŝŬĂ LJ ůĂ ĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚĞ hĐĂLJĂůŝ ƌĞƚŽŵĂƌŽŶ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĂƉƌĞŶĚŝnjĂũĞƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ĐŽŶ ϭϮ͘ϳй ͘ ŵĄƐ ĚŝƐƚĂŶƚĞƐ͕ ƉƵĞƐƚŽ ƋƵĞ ĂŚş ĞƐƚĄŶ ůŽƐ ĐĂƐĞƌşŽ ŶƵĞǀŽ :ŽƌĚĄŶ ʹ ƌŝŽ ^ĂŶƚĂ ŶĂ͕ ůĂ ĞůĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŽƌĚŝŶĂĐŝſŶ ĚũƵŶƚĂ ĚĞ ϰ͘Ͳ>Ă KƉŝŶŝſŶ LJ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ƐƵ ǀŽnj ĂŶĞŵŝĂ LJ ĚĞƐŶƵƚƌŝĐŝſŶ ĐƌſŶŝĐĂ ŝŶĨĂŶƟů ĚĞ ůĂ WZ DhE/ Ă ůĂ ƋƵĞ ĂƐŝƐƟĞƌŽŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ LJ ƌĞƋƵŝĞƌĞŶ ϳ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ĚĞů ŐƵĂLJơĂ ƉŽƌ ǀşĂ ůĂ D ^ KE Zd /KE W Z > ĂƉŽLJŽ Ă Ă ůĂ ĚŝĨƵƐŝſŶ ƉƌŽLJĞĐƚŽ ƐĞĂ ƚŽŵĂĚĂ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ĐŽŶ ƵďŝĐĂĚŽ ϭϴϬ ƉŽƐƚƵůĂŶƚĞƐ͕ >h , K E d Z > WĚĞ K ůŽƐ Z ĐƵĂůĞƐ͕ϳϲ

&ŽŶĚŽƐ ^ĞŵŝůůĂ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĞƐƉĂĐŝŽƐ Ž ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ϭϬй͘ ƐĞƌ ĐĂƉĂĐŝƚĂĚŽƐ͕ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ ĚĞ ŇƵǀŝĂů͘ ĞƐƚƵĚŝĂŶƚĞƐ ĐŽƉĂƌŽŶ ůĂ ǀĂĐĂŶƚĞƐ ĂďŝĞƌƚĂƐ͕ W Z ͕ ĞŶ ůĂ ĐƵĂů ƐĞ ĞůŝŐŝſ Ăů ϱ͘Ͳ>Ă EƵƚƌŝĐŝſŶ͕ ĞƌƌĂĚŝĐĂƌ ůĂ ĂŶĞŵŝĂ͕ ůĂ ůŽĐĂůĞƐ ĞůĂďŽƌĞŶ ƵŶ W/W ŚĂƐƚĂ ƵŶ ŵŽŶƚŽ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌĂ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ŽŵŝƐĂƌŝĂ ^ĞĐƚŽƌŝĂů ĚĞƐŶƵƚƌŝĐŝſŶ LJ ůĂ ŽďĞƐŝĚĂĚ ŝŶĨĂŶƟů ĐŽŶ ĚĞ ϭϬϬ ŵŝů ƐŽůĞƐ ĐŽŶ ƵŶĂ ĐŽŶƚƌĂƉĂƌƟĚĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ^ Kϯ ƉĞƋƵĞŹŽ W E W͘ >ŝŶĂƌĞƐ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ͕ ĞƐƚĞ ƉĂƐŽ ĞƐ ƐŝŶ ĚĞů ϮϬй ĚĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂ ĞŶƟĚĂĚ ƉĂƌĂ ϵ͘ϴй͘ ŽŵŝŶŐƵĞnj͕ ĂƌůŽƐ :ŚŽŶ͘ ĚƵĚĂ ƵŶ ŐƌĂŶ ĂĐŽŶƚĞĐŝŵŝĞŶƚŽ LJ Ğů ŐƌĂŶ ĚŝƐŵŝŶƵŝƌ ůĂ ĂŶĞŵŝĂ LJ / ĞŶ ůŽƐ ĚŝƐƚƌŝƚŽƐ ϲ͘Ͳ>Ă /ĚĞŶƟĚĂĚ͕ ƋƵĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ LJ ƐĂůƚŽ ĞŶ ůĂ ŚŝƐƚŽƌŝĂ ĚĞ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ LJ ůĂ ŶŝŹĂƐ ĐƵĞŶƚĞŶ ĐŽŶ E/ LJ ĐƵŝĚĂĚŽ ŵĄƐ ƉŽďƌĞƐ ƉĂƌĂ ĞůůŽ ůŽƐ ƉĂĚƌĞƐ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂ ů ĐŽŽƌĚŝŶĂĚŽƌ ĚĞ ůĂ D > W ĚĞ hĐĂLJĂůŝ͕ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ ĐŽŶ Ğů ůĂǀĂĚŽ ĚĞ ŵĂŶŽƐ ĐƵůƚƵƌĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ƉŽƌƋƵĞ ĐĂĚĂ ǀĞnj ĨĂŵŝůŝĂƌ͕ ĂƐĞŐƵƌĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ZŝĐŚĂƌĚ ǀŝůĂ ƐĐƵĚĞƌŽ͕ ƐĂůƵĚſ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ă Ƶ ŵ Ğ Ŷ ƚ Ă Ŷ Ğ ů Ŷ Ʒ ŵ Ğ ƌ Ž Ě Ğ Ś ŝ ũ Ž Ɛ ŶŝŹĂ͕ ŶŝŹŽ LJ ĂĚŽůĞƐĐĞŶƚĞ Ă ǀŝǀŝƌ ĐŽŶ ĚĞ ůŽƐ ŶŝŹŽƐͬĂƐ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ĐŽŵŝĚĂ͕ ĚĞ ůĂ DĞƐĂ ĚĞ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ ĚĞƐƚĂĐĂŶĚŽ ůĂƐ ĚĞƐƉĂƌĂƐŝƚĂĐŝſŶ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ ĂŐƵĂLJƟĂŶŽƐ ƋƵĞ LJĂ ĞƐƚĄŶ ĐŽŵŽ ũĞĨĞƐ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ LJ ĐĂƌŝŹŽ ϳ͘ϴй ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͘ ŐĞƐƟŽŶĞƐ ƉĂƌĂ Ğů ĂƉŽLJŽ Ă ůŽƐ ĂƐƉŝƌĂŶƚĞƐ ĐŽŶƐƵŵŽ ĚĞ ŵŝĐƌŽŶƵƚƌŝĞŶƚĞƐ ĞŶ ƵŶĂ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ LJ ŽƚƌŽƐ Ăů ĨƌĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĞĐĂ ϭϴ͕ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĚĞ KƚƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ĚĞ ĂŐĞŶĚĂ ĨƵĞ Ğů ĨŽƌŽ ĐƵĐŚĂƌĂĚĂ ĚĞ ĐŽŵŝĚĂ ƟďŝĂ͕ ĚĞďĞŶ ƌĞĐŝďŝƌ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ͕ ƉƌŽĚƵĐƟǀŽƐ Ž

ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ^ E d/ ĞŶ WĂĚƌĞ ďĂĚ͕ dĞĐŚŽ WƌŽƉŝŽ͕ ůŽƐ ĐŽŶ ĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ŝŶƐĐƌŝƚŽƐ ĞŶ Ğů :E ƉŽƌ ůĂ ǀĂĐƵŶĂƐ ĐŽŵƉůĞƚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ ůĂƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͘ WŽƌ ĞůůŽ ŶŽƐŽƚƌŽƐ ĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ 'ŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ LJ ůĂ ůŽƐ ZĞŐŝſŶ hĐĂLJĂůŝ Ăů ŽŶŐƌĞƐŽ ĚĞ ůĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ĚŝĂƌƌĞŝĐĂƐ Ğ ŝŶĨĞĐĐŝŽƐĂƐ͕ ŵĂĞƐƚƌŽƐ LJ ƉĂĚƌĞƐ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂ ƚĞŶĞŵŽƐ ůĂ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐƚĂ ŵĞŶƐƵĂů ĚĞů ZĞƉƷďůŝĐĂ͕ ĐƵůŵŝŶĂŶĚŽ Ă ĞƐƚĂ ĨĞĐŚĂ ĐŽŶ ůĂ ůĂƐ ŵƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚĞƐ ƉƵĞĚĞŶ ƚƌĂďĂũĂƌ ĞƐƉĂĐŝŽ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ͘ >Ă ŶƵĞǀĂ ŐƌĂŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ũƵŶƚŽ Ă ƐƵƐ ŵ Ğ ƚ ŶĂůŝnjĂŶĚŽ Ğů ƚĞŵĂ ĚĞ ůŽƐ ĂŵŝŐŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ĐŽŵƉƌŽďĂŵŽƐ ƋƵĞ ƉĂĚĞĐĞŶ ĚĞ ŵƵĐŚĂƐ Ž Ě Ž ů Ž Ő ş Ă ͕ ů Ž Ɛ ƚ Ğ ŵ Ă Ɛ LJ ů Ž Ɛ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ƉĂƌĂ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ Ŭŝƚ ĐŽŵŽ ŐĞƐƟſŶ ǀĂ ĚĞů ϱ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞů ϮϬϭϲ Ăů ϱ ĚĞ ĚĞ ĂLJƵĚĂƌ Ă ůĂ ũƵǀĞŶƚƵĚ Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽƐ ƉĂƌĂ ƐĞƌ ƐŽĐŝĂůŝnjĂĚŽƐ ĞƐƚĞ ŽďƚĞŶĞƌ ĂŐƵĂ ƐĞŐƵƌĂ͘ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ ƉŽƌ ůĂ ĐĂƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ƵƟůŝnjĂŶĚŽ͕ Ğů ŚĂĐŚĂ͕ ŵĂĐŚĞƚĞ͕ LJ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞů ϮϬϭϴ͕ ŚĂĐĞƌ ƌĞĂůŝĚĂĚ ƐƵƐ ƐƵĞŹŽƐ LJ ĚĞƐĞŽƐ͘ ĚĞďĂƚĞ ƉƷďůŝĐŽ ĨƵĞ ĚŝƌŝŐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů ŐƌƵƉŽ

ŵƵĐŚĂƐ ĐŽƐĂƐ ŵĄƐ ƉŽƌƋƵĞ ů ĐƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĂŐƌşĐŽůĂ ŶŽ ƐſůŽ ĞƐ ĞĮĐĂnj ƉĂƌĂ ĂůŝǀŝĂƌ ůĂ &ŝŶĂŵĞŶƚĞ ƐĂůƵĚĂŵŽƐ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ZĞĐƵĞƌĚĞŶ ƋƵĞ ŝ ŵ Ɖ Ƶ ů Ɛ Ž ƌ Ě Ğ ů Ž Ɛ Ă Đ Ƶ Ğ ƌ Ě Ž Ɛ Ě Ğ ƉŽďƌĞnjĂ ƌƵƌĂů͕ ƐŝŶŽ ƋƵĞ ĞƐ ŵĄƐ ĞĮĐĂnj ƋƵĞ Ğů ĐƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ƉĂƌĂ ƌĞĚƵĐŝƌ ůĂ ͞>K^ ^h HK^ ^KE >K^ D/EK^͕ ŐŽďĞƌŶĂďŝůŝĚĂĚ LJ ƐĞ ůůĞǀſ Ă ĐĂďŽ Ğů ϰ ĚĞ ĐĂƌŐŽ ĚĞů ^ƌ͘ :ŽƐĞ ŶƌŝƋƵĞ EĞǀĂĚŽ dŽƌƌĞƐ LJ ƉŽďƌĞnjĂ ƵƌďĂŶĂ W E^ E K E > D/'K 'Z/ h>dKZ͕ ĞƐƚĂŵŽƐ ƚƌĂLJĞŶĚŽ >K^ ,/:K^ >K^ D/E Ed ^͕ ŵĂƌnjŽ ĚĞů ϮϬϭϲ͘ ŵĄƋƵŝŶĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ŵŽƚŽƐŝĞƌƌĂƐ ĚĞƐƉůĂnjĂĚŽƌĞƐ͕ ŵŽƚŽďŽŵďĂƐ ^K>K > D/E Ed D/E D ^ ĨƵŵŝŐĂĚŽƌĂƐ ĞƚĐ͘ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽ Ă ůĂ ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ ĐŽŶ ŵĄƐ ĂǀĂŶĐĞ͕ ƉŽƌƋƵĞ Ğů ĂŵŝŐŽ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌ ů ƚĞƌĐĞƌ ƉƵŶƚŽ ĚĞ ĂŐĞŶĚĂ ĞƐ ůĂ ĐĂŵƉĂŹĂ Z W/ K ĂŚŽƌĂ ŶĞĐĞƐŝƚĂ ƋƵĞ ůĂ ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ ĞƐƚĞ ĞŶ ƐƵ ĐŚĂĐƌĂ͕ ĚĞ ĞƐƚĂ ŵĂŶĞƌĂ ƉƵĞĚĂ ƉƌŽĚƵĐŝƌ ŵĄƐ͕ ĚĞů ďƵĞŶ ŝŶŝĐŝŽ ĚĞů ĂŹŽ ĞƐĐŽůĂƌ ĚŽŶĚĞ ůĂ W ZK KDW H K D/E / E ͞ĂŶƚĞƐ ƐĂĐĂďĂŶ ĚŽƐ ƉĂƌĂ ƚŽŶĞůĂĚĂƐ ĚĞ ŵĂşnj ƉƵĞƐ ĂŚŽƌĂ ƐĂĐĂƌĂŶ ĚĞ ϰ Ă ϱ ƚŽŶĞůĂĚĂƐ͕͟ DĞƐĂ ĚĞ ŽŶĐĞƌƚĂĐŝſŶ ůĂ >ƵĐŚĂ ^ 'hZK͟ Ž ŶƚĚĞƉĞŶĚŝĞŶĚŽ ƋƵĞ ƵƟůŝĐĞ ůĂƐ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͘ Ŷ ĐƵĂŶƚŽ Ă ůŽƐ ĂǀĂŶĐĞƐ ƚĠĐŶŝĐŽƐ͕ ƌĂ ů Ă WŽ ď ƌĞnjĂ Ě Ğ h ĐĂLJĂ ů ŝ Ğ Ɛ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ƟĞŶĞ ƋƵĞ ŝƌ ĐŽŶ Ğů ĂǀĂŶĐĞ ĚĞ ůĂ ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ Ɛŝ ŶŽƐŽƚƌŽƐ ŶŽ ĂƉůŝĐĂŵŽƐ ĐŽŽƌŐĂŶŝnjĂĚŽƌ ĚĞ &ŽƌŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞů ƵĞŶ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ĞŶ ůĂ ǀŝĚĂ͕ ǀĂŵŽƐ Ă ĞƐƚĂƌ ǀŝǀŝĞŶĚŽ ĞŶ ůĂ ƉŽƐƚĞƌŐĂĐŝſŶ LJ ĚŽŶĚĞ ĂŚŽƌĂ ŶŽƐ /ŶŝĐŝŽ ĚĞů ŹŽ ƐĐŽůĂƌ ƌĞĂůŝnjĂĚŽ Ğů Ϯϰ ĚĞ ƐƉĞƌĞŵŽƐ ƋƵĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂŵŽƐ͘ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞů ϮϬϭϲ ĞŶ Ğů ĂƵĚŝƚŽƌŝŽ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůĂ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞ ƚƵƌŶŽ ĞƐƚĠŶ ĂƉŽƌƚĂŶĚŽ h E hŵĂLJŽƌŵĞŶƚĞ Ğů ĐŝĞŶ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĞŶ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͘ >Ă ƚĞĐŶŽůŽŐşĂ ĂŐƌŽƉĞĐƵĂƌŝĂ͕ Ă ŐƌĂŶ ĞƐĐĂůĂ͕ ͕ ů Ă Ğ Ŷ ƚ ƌ Ğ Ő Ă Ě Ğ ŵ Ă ƚ Ğ ƌ ŝ Ă ů Ğ Ɛ Ğ Ě ƵƉĞƌŵŝƚĞ Đ Ă Ɵ ǀ Ž ƐůŽŐƌĂƌ Ž Ɖ Ž ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ƌ ƚ Ƶ Ŷ Ă ŵ Ğ Ŷ ĂǀĂŶĐĞƐ ƚ Ğ ͕ ů Ă ĞŶ ůĂ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ LJ ĐŽŵĞƌĐŝĂů ĚĞ ƵŶ ŽƉŽƌƚƵŶĂ ĚĞ ĚŽĐĞŶƚĞ͕ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĨŽŵĞŶƚĞŶ ůŽƐ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽƐ ƚĞĐŶŽůſŐŝĐŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͘ WŽƌ ĞƐŽ ĞƐ ŚĂďŝƚƵĂů ƋƵĞ ůŽƐ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ƉƌĞǀĞŶƟǀŽ ĚĞ ĂƵůĂƐ Ğ ƉĂƌĂ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ LJ ůĂ ŐĂŶĂĚĞƌşĂ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ͘ ŝ Ŷ Ĩ ƌ Ă Ğ Ɛ ƚ ƌ Ƶ Đ ƚ Ƶ ƌ Ă ͕ Ă ů Ƶ ŵ Ŷ Ž Ɛ ͬ Ă Ɛ

WƌŽĨ͘ >ƵŝƐ ͘ dĞĐĐŽ &ĞƌŶĄŶĚĞnj

/ŶŐ͘ ŐƌͲ :ƵĂŶ ͘ ZŽũĂƐ ZŽƐĂůĞƐ

-89(178' 35(6(17( < )87852

/D LPSRUWDQFLD HQ FXDQWR D OD WHFQRORJtD

&UHFLPLHQWR $JUtFROD \ 5HGXFFLyQ GH OD 3REUH]D

:ŽƌŐĞ DƵnjƵƌƌŝĞƚĂ

0HVD GH &RQFHUWDFLyQ GH 3DGUH $EDG

6(59,&(1752 3$'5( $%$' 6 5 / & ) % .0 &$6 0$5,(/$ ,, (7$3$ 58&

%$'

$ 52 3$'5(

6(59,&(17

6(59,&(1752

3$'5( $%$'

/,%5(5,$ 08/7,6(59,&,26 *(5$5'

:ƌ͘ ŐƵĂLJơĂ Ϯϴϵ