Revista 238 by Grupo Sol

23 aniversario

Optimismo moderado Alejandro Liska Director editorial

AN IVE RS ARIO EDITORIAL

l cierre de esta edición, Mauricio Macri está iniciando su mandato como nuevo presidente de la república. Su promesa de avanzar con las medidas que la economía necesita para volver a crecer tras 4 años de estancamiento, y la composición de su gabinete con personas con la calificación y la seriedad necesarias para implementarlas invitan al optimismo. Sin embargo, los antecedentes históricos deben introducir una cuota de moderación en nuestras expectativas y actuar como un llamado a todos los argentinos a participar desde sus lugares para facilitar el proceso y contribuir a darle forma. Para ilustrar las dificultades que el nuevo gobierno tiene por delante, se puede tomar por ejemplo la problemática del atraso cambiario, un tema que a lo largo de la campaña y en las semanas previas a la asunción ha prometido resolver. Esta problemática ha sido frecuente a lo largo de la historia económica argentina y aquellas administraciones que intentaron corregirla no tuvieron un buen final, si bien este resultado no puede ser atribuido exclusivamente a sus decisiones económicas. Repasando los últimos 60 años, encontramos correcciones cambiarias de una magnitud como la que se podría requerir en la actualidad o mayor a fines de 1958, en 1967, en 1975, en 1981, en 1982 y en 2002. Hubo también una devaluación importante en 1989, pero ésta se dio en el marco de los intentos por detener el estallido hiperinflacionario de ese año y no con el objetivo de poner fin a un período más o menos prolongado de atraso cambiario. En todos los casos, la devaluación dio lugar a una importante caída del poder adquisitivo de los salarios que condicionó políticamente a las autoridades y seguramente contribuyó a su posterior caída. Esta caída del salario real fue de 25% en 1959, del 7% en 1967 (un impacto morigerado por la suba de las retenciones que se aplicó a los productos de la canasta familiar), del 35% en 1975, del 10% en 1981, del 10% también en 1982 y del 19% en 2002. En el primer caso, el gobierno de Arturo Frondizi fue derrocado por un golpe militar en marzo de 1962. Si bien es cierto que su salida del poder se dio más de 3 años después de la fuerte medida cambiaria que tomó, los salarios reales se mantuvieron significativamente por debajo de los niveles vigentes antes de la medida durante el resto de su gestión, aportando un motivo de malestar. El segundo caso es el menos trascedente por el impacto acotado de la devaluación. Aun así, el gobierno de facto de Juan Carlos Onganía fue turbulento y se interrumpió en junio de 1970, con su reemplazo por otro representante militar, Roberto Levingston. Tras las medidas económicas de junio de 1975, la administración de Isabel Perón duró menos de 9 meses, aquejada desde ya por problemas que no se limitaban exclusivamente a lo económico. En 1981, Roberto Viola tuvo un mandato de apenas 8 meses y medio y, en 1982, Leopoldo Galtieri, de sólo 6. Aunque el desplazamiento de este último fue provocado por la derrota en la guerra de Malvinas, muchas veces se ha señalado que con este conflicto se buscó una distracción de las dificultades económicas que el país atravesaba en aquel momento. Por último, en 2002 Eduardo Duhalde permaneció en el poder 17 meses luego de anunciar la salida de la convertibilidad. A favor de Macri, hay que decir que, excepto en el caso de Frondizi, en el resto las medidas fueron tomadas por presidentes que no habían sido elegidos por el voto popular y por lo tanto carecían de la legitimidad política suficiente para tomar decisiones que tuvieran un impacto tan fuerte sobre el nivel de ingresos de la población. Incluso el propio líder radical tenía una legitimidad cuestionable ya que había llegado a la presidencia favorecido por la proscripción del peronismo. Estos antecedentes plantean, entonces, una oportunidad y también una advertencia a la hora de avanzar en la introducción de las modificaciones que la economía necesita. Indudablemente, tanto los asesores políticos y económicos del presidente como el resto de los integrantes de la sociedad debemos aprender de la experiencia del pasado para no caer en los mismos errores que han llevado a que la Argentina sea mirada con perplejidad en el mundo como un país que nunca termina de concretar su potencial.

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04 Los desafíos de Argentina 06

La ocupación plena y formal como objetivo.

Hacer reglas de juego y dejar jugar.

Director editorial Alejandro Liska

Hay que dar señales concretas de hacia dónde nos movemos.

El principal riesgo será contener la inflación y los salarios.

Diseño gráfico Gabriela Fiant

Un círculo virtuoso hacia adelante.

Un escenario económico complejo pero remediable.

Una etapa de diálogo y apertura.

Resolver los problemas de competitividad y bajar la inflación.

Un gobierno que tendrá que armar consensos políticos.

Desarmar el nudo de políticas erradas del último gobierno.

Orlando Ferreres

José Luis Machinea Daniel Llambías Jorge del Pecho Dante Sica

Eduardo Levy Yeyati

AN IVE SUMA RIO RS ARIO

Alejandro Asenjo Miguel Kiguel

Gregorio Goity

Germán Fliess

Una nueva oportunidad para la Argentina.

Apuntar a bajar la pobreza.

Buscar la zona de equilibrio en el péndulo económico argentino.

David Rey Goitía

Juan Carlos Gordicz

Una Argentina más insertada en el mundo.

Un modelo de país lo más racional posible.

Un país en un desequilibrio agudo.

Una economía lógica y con reglas de juego conocidas.

Una renovación de las expectativas.

Recuperar la moneda nacional.

Ayudar a crear la Argentina que todos queremos.

Una economía basada en el conocimiento.

Explotar al máximo la productividad argentina.

Un sendero angosto que puede recorrerse sin caer en el abismo.

Un muy buen gabinete para implementar las políticas que se necesitan.

Tiempos de mayor competencia.

Reglas de juego claras y libertad en las colocaciones.

Claudio Cesario Julio Fraomeni

Carlos Grandjean

Julio Fraomeni

Ricardo Delgado José Luis Panero

Alejandro Simón

Rubén Iparraguirre

Un presidente que quiere resolver los problemas que tiene Argentina. Luis Secco

Guillermo Nielsen

Directora Silvia I. Fichman

Mauricio Zanatta

N.º 238, diciembre de 2015. NBS Bancos y Seguros Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A. Lavalle 1625, piso 8, of. 803, Capital Federal. Teléfonos: 5237-0318 / 0319 / 0320 / 0313 ISSN: 0329-5117 Las notas firmadas no representan necesariamente la opinión de los editores. Queda prohibida la reproducción total o parcial del contenido de esta publicación por el medio que fuere. Se permite, no obstante, la mención de los artículos citando la fuente. Registro de la propiedad intelectual N.º 5120712 Registro de marca: 1.877.020 Propietario: COMUNICARTE S.R.L. Impresión: Artes Gráficas Buschi S.A.. Ferré 2250 - CABA Precio por ejemplar: $35.

Ernesto Levi

Juan Carlos Lucio Godoy

Disponible en www.lectorglobal.com E-mail:nsbancos@solcomunicaciones.com.ar

Gabriel Rubinstein

2016: el año que marcará el éxito o no de la nueva gestión. Daniel Salazar

Pedro Mirante

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MUNDO NOTICIAS REPORTE FINANCIERO

Premios Conciencia 2015

Federación Patronal, Banco Galicia, San Cristóbal, Grupo Petersen, La Segunda ART y Banco Macro fueron las ganadoras del certamen que reconoce las acciones corporativas orientadas a alcanzar una sociedad sustentable con una mejor calidad de vida.

Visite nuestra web: www.nbsbancosyseguros.com.ar

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23 aniversario

Edición Aniversario

Los

desafíos de

Argentina

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Celebrando un nuevo aniversario, entrevistamos a algunos de los principales economistas y ejecutivos de las entidades bancarias y aseguradoras más importantes del ámbito local, para conocer sus expectativas frente a esta nueva etapa que se inicia tras 12 años de gobiernos kirchneristas, tanto en relación a la economía en general como a los mercados específicos en los que cada uno actúa.

ahorrista, que pierde. Es necesario tener tasas reales positivas. Si no, no vamos a crecer nunca en depósitos y, por lo tanto, no podremos crecer en préstamos”, señaló el gerente general de una de las principales entidades del mercado local. “Los bancos hoy en día nos dedicamos a manejar la transaccionalidad de las empresas y los individuos y no hacemos la intermediación de ahorro y préstamos. El sistema financiero debería representar cuatro veces en términos reales lo que es en la actualidad, si hubiera una mayor estabilidad”, agregó otro banquero. En el mercado de seguros, se escucharon los mismos reclamos. “Durante los últimos años se cometió un exceso de intervencionismo que terminó teniendo un efecto contraproducente. Si el control es eficaz y eficiente, el ámbito privado puede actuar a conciencia y retomar la senda del crecimiento genuino”, destacó uno de los ejecutivos. Las quejas se concentraron en el denostado Inciso K, que obligó a las compañías a colocar una parte de sus fondos en un abanico de inversiones, a su entender, poco satisfactorio. “En primera instancia, deseamos que este inciso desaparezca lo antes posible. En su momento pudimos hablar con Sergio Massa y con Mauricio Macri sobre el tema y los dos se mostraron muy sensatos y abiertos frente a esta cuestión. Confiamos en que se resuelva esta situación cuanto antes”, se esperanzó otro de los empresarios consultado. “El nuevo superintendente deberá garantizar que las compañías gocen de mayor apertura y libertad en cuanto al manejo de sus inversiones para que no estemos restringidos a invertir exclusivamente en papeles que tengan el visto bueno del gobierno. Ya hemos hecho nuestra participación en el Inciso K y habría que reformular este tema para que los rendimientos en estas inversiones no sean menores a los que se puede obtener con activos que están fuera de este inciso”, demandó el gerente general de una de las principales aseguradoras del mercado local sobre el mismo punto. Aprovechando el inicio de este nuevo ciclo, algunos empresarios retomaron reclamos de larga data. Por ejemplo, desde el mercado de seguros de vida indicaron que “un punto que es esencial y esperamos que se actualice es el de las deducciones impositivas en las contrataciones de seguros de vida, una norma que rige desde 1991 y todavía continúa en los mismos niveles de entonces. Hemos realizado análisis en esta materia y los resultados arrojan que el impacto fiscal para el Estado no sería significativo, el beneficio para las aseguradoras sería grande y los asegurados aumentarían en número”. Desde el rubro de riesgos del trabajo, se quejaron una vez más del “tsunami de litigios. Creo que tiene que haber un acuerdo político-judicial: que se determine cómo se aplica el índice RIPTE y hasta dónde se puede generar un juicio o no. Estos son algunos de los desafíos. De no enfrentarlos, de no cambiar esta situación, el sistema no aguanta. La idea original era evitar esos juicios, pero volvimos a foja cero y este año están creciendo entre un 26% y 27%. En los sistemas de riesgos del trabajo de otros países la judicialidad es una tema excepcional, mientras que en Argentina un asegurado tiene un esquince de tobillo e inicia un juicio. El tema está totalmente desvirtuado”. Tampoco se dejó de lado la cuestión de la conciencia aseguradora, que sigue siendo una importante asignatura pendiente en nuestro país. “En Argentina el 75% del mercado está sobre el patrimonio y el 25% sobre las personas. En el mundo esto es exactamente al revés, lo que da la pauta de que acá vale más el farol del auto que la gente. Ese es el primer indicador que hay que tener en cuenta”, destacó un empresario. Un buen compendio entonces de las cuestiones que deberá resolver en estos próximos 4 años la nueva administración. Una nueva oportunidad para que la Argentina encuentre el sendero del desarrollo. Por lo pronto, la conducción de esta nueva etapa estará en las manos de una fuerza política que debuta en la escala nacional, abriendo la posibilidad de un nuevo estilo de gobierno que le permita al país salir de una vez por todas de la actitud pendular tan perjudicial que ha tenido en las últimas décadas.

on la asunción de Mauricio Macri como nuevo presidente el 10 de diciembre pasado, se abrió una nueva etapa en la historia argentina, tras 12 años de gobiernos kirchneristas. Este período que se inicia, dados los numerosos problemas que deja la administración saliente y los cambios en el contexto internacional que se vienen registrando, presenta importantes desafíos. Celebrando un nuevo aniversario de NBS Bancos y Seguros, entrevistamos a algunos de los principales economistas y a ejecutivos de los bancos y empresas de seguros más importantes del ámbito local para conocer sus expectativas de cara a esta nueva etapa, tanto respecto a la economía en general como a los mercados específicos en los que cada uno trabaja. Todos los entrevistados coincidieron a la hora de identificar los principales problemas que presenta la economía: la inflación, la falta de competitividad, el enorme déficit fiscal y el aislamiento internacional. Asimismo, todos manifestaron un gran optimismo frente al nuevo gobierno, destacando casi unánimemente la calidad del gabinete designado por el presidente. También se concuerda en que el principal obstáculo para las nuevas autoridades será la gobernabilidad. “Un obstáculo en la gobernabilidad es la desconexión que existe entre la realidad económica y su percepción: la gente no advierte el deterioro de la situación externa o fiscal. Percibe que este año la inflación cayó y la actividad mejoró modestamente y piensa que no es necesaria una corrección importante para salir adelante. Esto reduce el espacio político para realizar las correcciones. De ahí la necesidad de secuenciar las medidas o de acompañarlas de medidas reparadoras”, indicó un prestigioso economista. En este contexto, se vislumbran importantes riesgos para la nueva administración. “Será clave cómo se maneja con los sindicatos y grupos empresarios para que no haya una aceleración inflacionaria que se traslade a una puja distributiva. Se debe trabajar en una suerte de pacto social o acuerdo de precios y salarios que no implique forzar a nadie, sino con reglas de juego claras y verificables, que es lo que no hay hoy. Si no se fuera por este camino, se podría terminar en una aceleración inflacionaria que complique los planes del nuevo gobierno”, señaló uno de los analistas. “Algo que se debe tener en claro es que si la nueva administración no logra corregir los desequilibrios económicos que hoy existen se deteriorará su propia gestión y se perderá la oportunidad de resolver los problemas antes de hacerlo de manera forzada por una crisis”, advirtió un ex ministro de economía. Los banqueros y empresarios del seguro se refirieron también a sus mercados, con una gran expectativa de que el nuevo gobierno va a comenzar a desarticular la maraña de obligaciones que la administración saliente les impuso y que dañaron el desarrollo de estos negocios. “Venimos de años en el sector donde lo que se produjo fue un excesivo intervencionismo y regulación del Banco Central que lo único que logró fue afectar la actividad. Terminamos 2015 con aproximadamente el 60% de los créditos otorgados con tasa de interés regulada en cualquiera de sus variables. A esto hay que sumarle que hoy en día se paga aproximadamente un 26% por los depósitos cuando hay productos que nos hace entregar el Gobierno al 19%. Mientras tanto, no nos dejan aumentar el precio de los productos que ofrecemos”, señaló el presidente de una de las cámaras que reúne a las entidades del sector. “Estamos más preocupados en atender a los inspectores que a nuestros clientes. El Estado tiene un rol de controlador y debe impedir los abusos, pero sin arbitrariedades. En los últimos tiempos ha habido una sobrerregulación de las tasas, con ausencia de libertad. No puede haber una sola tasa de interés, sino que existe una amplia variedad. Al imponer un solo precio, las entidades no pueden optar dentro de los diferentes nichos de mercado. Sin libertad esto no es posible y el sistema financiero en su conjunto se perjudica”, agregó un banquero. Los representantes del sector bancario también esperan que el nuevo gobierno estabilice la economía y ponga fin al ciclo de tasas de interés reales negativas que ha resultado perjudicial para la actividad. “Venimos hace varios años con tasas reales negativas, perjudicando al

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Orlando Ferreres Titular de Orlando J. Ferreres & Asociados

La ocupación plena y formal como objetivo

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n esta nueva etapa que se inicia se presentan dos tipos de problemas. Uno es lograr una producción competitiva en el mundo. Esto abarca a tres sectores. Por un lado, el agro, que puede aumentar mucho su producción sin tantas cargas a la exportación. Hoy en día estamos pagando derechos para exportar, que es una cosa impresionante que no se dio nunca. Ahí podríamos tener un aumento de 50 o 60 millones toneladas más o menos rápido. Ahora producimos 100 millones de toneladas y podemos llegar a los 160 millones. En segundo lugar, tenemos como desafío todo lo que es energía, tanto shale oil como shale gas, en donde hay que explorar, algo que sólo lo pueden hacer empresas que tengan espalda, porque a veces se pierde. Aquí hay un potencial impresionante. Somos la segunda reserva de shale gas del mundo y la cuarta de shale oil. Las empresas más grandes del mundo quieren estar en este proyecto y esto puede dar resultados extraordinarios para el país. Por último, tenemos todo lo que es exportación de conocimientos y tecnología, a través de servicios para empresas globales, que es algo que se hace mucho en Argentina. Tenemos ya unos 7 mil millones de dólares de exportaciones en los últimos años y esto puede aumentar. El turismo es otro de

“Vale la pena hacer un esfuerzo para atravesar estos obstáculos. El premio es muy grande. No podemos seguir diciendo que lo haga otro y lavarnos las manos. Creo que el gobierno que asume tiene la valentía política para hacerlo. No hay mucho enfrente. El peronismo no tiene mucho sostenimiento de credibilidad, está divido y, por otro lado, estas medidas son en favor de la gente”.

los sectores que también puede andar muy bien, pero para ello es necesario desarrollar infraestructura. Estas son las cosas que uno tiene que delinear para ocupar productivamente a toda la población, que es el eje central. Ahora, para llegar a esto desde la situación actual, hay que reordenar las variables macroeconómicas, que es un tema instrumental. Y en esto aparecen el tipo de cambio, el déficit fiscal y el gasto público. Básicamente, si hay déficit fiscal hay inflación, salvo que uno tenga una economía muy monetizada y pueda afrontarlo. Pero Argentina tiene muy poca monetización. Para poder tener estabilidad monetaria, hay que tener equilibrio fiscal. Mucha gente no cree en esto, pero es algo que siempre se cumple. Otro punto que hay que resolver es el del tipo de cambio, que se usó como instrumento antiinflacionario y que no puede seguir así. Este año Brasil devaluó un 58% más que la inflación y nosotros revaluamos un 13%. Sumando las dos cosas da 70%. Estamos perdidos con Brasil y eso lo generó la actual inflación. Este es un tema que no se quiso resolver y se lo pasaron al nuevo gobierno. Van a decir que los que vienen devaluaron, pero lo que pasó es que en los últimos años se revaluó la moneda y esto es algo que es imposible de sostener. Otro de los puntos que deberá atenderse también es negociar con los fondos buitres para generar un acuerdo con la Argentina. Y, por supuesto, resolver el problema de las tarifas, que están muy por debajo del costo de producción, tanto en lo que es gas como en luz eléctrica y transporte. Hay que ir llevándolas a un nivel razonable. Todas estas medidas pueden hacerse gradualmente. Son medidas coyunturales, instrumentos. El objetivo central es la ocupación plena formal. Este gobierno que asume no tiene opción. Tiene que tomar las medidas que se requieren y están dadas las condiciones políticas para hacerlo. Es cuestión de explicarlo bien, sin generar ningún tipo de miedo. Vale la pena hacer un esfuerzo para atravesar estos obstáculos. El premio es muy grande. No podemos seguir diciendo que lo haga otro y lavarnos las manos. Creo que el gobierno que asume tiene la valentía política para hacerlo. No hay mucho enfrente. El peronismo no tiene mucho sostenimiento de credibilidad, está divido y, por otro lado, estas medidas son en favor de la gente.

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José Luis Machinea ex Ministro de Economía

Hay que dar señales concretas de hacia dónde nos movemos

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“Creo que el nuevo gobierno va a tomar las medidas que se requieren. Lo creo porque lo han prometido y porque el presidente y sus ministros son conscientes de que, sin medidas, sin cambio de rumbo, el país no volverá a crecer. Nadie se suicida. El arte de la política es cómo hacerlo de manera efectiva, al tiempo que se mantiene la paz social y gradualmente se mejora el bienestar de la población”.

as expectativas de cara a esta nueva etapa son las mejores. El discurso del presidente en el Congreso fue muy bueno. Pero, como él señaló, el camino no será fácil. La nueva administración debe resolver una larga lista de problemas: estancamiento económico desde hace 4 años, inflación del orden del 25-30%, déficit fiscal de 7% del producto, estancamiento del volumen de exportaciones; y ahora disminución, reservas internacionales casi inexistentes, escaso o nulo acceso al financiamiento externo, precios distorsionados, que incluyen al tipo de cambio y las tarifas, baja inversión en infraestructura y ausencia de estadísticas confiables, entre muchas otras cuestiones. Creo que estos problemas se irán resolviendo de forma gradual. Se requiere, para ello, una combinación de eficiencia en la gestión con acuerdos políticos y sociales. O sea, eficiencia, tiempo y acuerdos. Cada uno de estos problemas requiere políticas específicas, pero la coordinación entre ellas es lo central. Por ejemplo, cambiar los precios relativos y tratar de bajar la inflación al mismo tiempo es casi imposible. Por ende, se debe establecer prioridades. Desde mi punto de vista, una prioridad es la corrección del tipo de cambio. De cuánto vaya a ser esa corrección va a depender el programa económico del gobierno. Las tarifas deben ser corregidas de una manera gradual y considerando en algunos casos subsidios más altos. El déficit fiscal debe ser reducido, pero esto también debe ser gradual. Por otra parte, es necesario llegar a un acuerdo con los holdouts, ya que el país tiene que regularizar su situación, pero no existe la urgencia de hacerlo en los próximos 15 días. Es una prioridad, pero creo que el gobierno va a poder acceder a ciertos recursos en el corto plazo como, por ejemplo, el crecimiento de la producción agropecuaria y la posibilidad de conseguir un préstamo del exterior a tasas todavía altas, pero no tanto como las que pagó

la administración saliente. Muchas de estas cuestiones requieren, entonces, un enfoque gradual, ya que todo no puede resolverse rápidamente. Ahora bien, gradualismo no significa inacción o timidez. Hay que dar señales concretas de hacia dónde nos movemos. Un plan económico es esencial para ello, porque se establecen prioridades y permite encuadrar las medidas que se van tomando en el contexto de una visión de más largo plazo. A su vez, el programa económico requiere un proyecto de país que defina cuestiones económicas, sociales y políticas, como por ejemplo: la inserción en el mundo, los mecanismos de protección social, la creación de capacidades en la educación, la investigación, la infraestructura y las instituciones. Creo que el nuevo gobierno va a tomar las medidas que se requieren. Lo creo porque lo han prometido, y porque el presidente y sus ministros son conscientes de que, sin medidas, sin cambio de rumbo, el país no volverá a crecer. Nadie se suicida. El arte de la política es cómo hacerlo de manera efectiva, al tiempo que se mantiene la paz social y gradualmente se mejora el bienestar de la población. Esta nueva administración tiene la ventaja de que una gran mayoría de los argentinos cree que ciertos cambios son imprescindibles. Ello incluye no solo a la economía, sino también programas sociales más universales y con la suficiente transparencia como para eliminar, o al menos reducir, el clientelismo político. La oposición también sabe que sin cambios no hay posibilidades de crecer y mejorar el bienestar de la población y creo que estará dispuesta a colaborar, en especial durante el primer año. Confío en que se podrá sortear con éxito las dificultades actuales. Hay una práctica política de 8 años en la Ciudad de Buenos Aires y un conocimiento e interacción con los principales actores de la vida económica y social del país. No será fácil, pero soy optimista.

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Daniel Llambías Gerente general de Banco Galicia

la falta de billetes de mayor denominación. Los cajeros automáticos tienen acá un uso muy intensivo y se descomponen porque los billetes son de baja denominación y con un alto grado de deterioro. El capricho de no corregir este tema en una economía con alta nominalidad y con mucho uso del dinero en efectivo ha sido letal. La única manera es meter billetes mayores. Sé que a Federico Sturzenegger le gustaría, y a nosotros también, llegar a las transacciones electrónicas, pero mientras tanto pongamos un billete más grande. Esto no se resiste un minuto más. Hay que imprimir un billete de 200, uno de 500 y otro de 1000. Y también necesitamos más de 50. Probablemente tengamos un primer semestre más duro, pero en la segunda mitad esto va a empezar a mejorar. Entendemos que lo que va a mandar es cómo será el pass through de la devaluación a los precios y cómo se van a comportar los ajustes salariales. Si todo marcha igual, vamos a seguir así. Para modificar la situación actual, algo tiene que desajustarse, para que empiece a generarse un círculo virtuoso hacia adelante.

“Venimos hace varios años con tasas reales negativas, perjudicando al ahorrista, que pierde. Es necesario tener tasas reales positivas. Si no, no vamos a crecer nunca en depósitos y, por lo tanto, no podremos crecer en préstamos. El país necesita empezar a respetar las instituciones y los contratos para hacer crecer al sistema financiero”.

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Un círculo virtuoso hacia adelante

n estos últimos años las regulaciones han ido avanzando mucho y le han pegado a la rentabilidad del sistema sustantivamente. Por ejemplo, estamos con precios atrasados y sin autorizaciones para ajustarlos. Esto se ha complicado, dado que todo tiene que ser autorizado por el Banco Central. Hay que limitar los abusos, pero hay regulaciones que no son necesarias, ya que en un mercado competitivo si uno quiere cobrar un producto más caro el cliente se va a la competencia. Nuestro mercado no está carterizado. No hace falta regular nada en ese sentido. Dicen que lo que buscan es proteger al consumidor financiero, pero tenemos planes gratis, como las cuentas sueldo y las transferencias gratuitas.Lo que hay que hacer es tener regulaciones con sentido. Si uno toma, por ejemplo, la Línea de Crédito para la Inversión Productiva, primero hay que tratar que sea realmente para proyectos productivos y no para cualquier cosa. No hay que regalar plata. Los bancos antes licitábamos tasas de interés y se les cobraba a los clientes pyme bien genuinos. La regulación existe acá y en todo el mundo. Después de la crisis de 2008, es muy fuerte. Es irreversible e importante, porque hay que darle solidez al sistema financiero. Pero no hay que sumar a las regulaciones prudenciales racionales otras no prudenciales, no racionales. Por otra parte, venimos hace varios años con tasas reales negativas, perjudicando al ahorrista, que pierde. Es necesario tener tasas reales positivas. Si no, no vamos a crecer nunca en depósitos y, por lo tanto, no podremos crecer en préstamos. El país necesita empezar a respetar las instituciones y los contratos para hacer crecer al sistema financiero. Asimismo, para desarrollar el mercado de capitales, también tenemos que desarrollar un negocio de seguros profundo, con seguros de largo plazo, de retiro. Para eso, se necesita previsibilidad. Y la gente tiene que entender que es bueno, al final del camino, tener un seguro. Se puede fomentar el sector de seguros otorgando ventajas impositivas a coberturas como retiro. En los últimos años no se ha buscado fomentar el ahorro a largo plazo dando ventajas impositivas. Hay que sacrificar un poco para algo que va a dar mucho dinero al país en general. También hay que resolver rápidamente

Jorge del Pecho Gerente general de Federación Patronal Seguros

l nuevo gobierno tiene que afrontar sin prisa, pero sin pausa, diferentes cuestiones en el plano de lo económico, lo social y la justicia. No es una tarea sencilla y es de esperar que el diálogo y la apertura sean los signos que dominen los próximo cuatro años. Entre todos los temas que deberán comenzar a encausarse, la inflación es prioritaria, porque corroe los ingresos y distorsiona todas las variables del estado contable. Por otra parte, deberá recuperarse la cordura respecto al tema de la administración de la justicia que, particularmente, causa mucho daño a las compañías de seguros, que se ven afectadas por la avalancha de juicios que podrían resolverse de otra manera. Esto genera que los costos del seguro suban. Otra de las variables es el tipo de cambio. El nuevo presidente tendrá que buscar un nivel de equilibrio y, a partir de allí, habrá que ir sondeando lo que sucede con el mercado automotor, tema que también impacta en el seguro en la medida en que hoy en día los costos de reparación son muy elevados por los repuestos, en mu-

chos casos, importados y se terminan trasladando a la tarifa del seguro. Son muchos frentes abiertos y tenemos la esperanza de que el gobierno tenga la habilidad para surfear estas complicaciones sin generar choques sociales. Por su parte, el mercado de seguros tiene temas complejos por delante. Entre ellos, la renovación de todos nuestros planes de seguros a principios del 2016, y la Resolución 39517/2015 de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) que exige a las compañías invertir sus reservas en la misma moneda en que pagan sus obligaciones y desprenderse de sus carteras en dólares. También considero que deberán replantearse algunos de los temas propuestos en el Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020. Muchos de los puntos dispuestos en este plan han generado un rechazo unánime y masivo por parte de todos los actores del mercado. Por otra parte, el nuevo superintendente deberá garantizar que las compañías gocen de mayor apertura y libertad en cuanto al manejo de sus inversiones para que no estemos restringidos a invertir exclusivamente en pa-

peles que tengan el visto bueno del gobierno. Ya hemos hecho nuestra participación en el Inciso K y habría que reformular este tema para que los rendimientos en estas inversiones no sean menores a la que se puede obtener con activos que están fuera del Inciso K. Pese a estas cuestiones, estamos esperanzados y confiamos en que en la medida que exista un buen nivel de actividad económica el impacto en el seguro será directo. Tenemos 94 años de vida y si no hubiéramos tenido ilusiones y la capacidad de adaptarnos a las diferentes circunstancias económicas que hemos atravesado no hubiésemos llegado hasta acá. Por lo pronto, hemos apostado al desarrollo de productos y a la tecnología y tuvimos la visión de invertir en dólares para realizar un recambio tecnológico muy grande que nos va a permitir tener un horizonte de tres o cuatro años con equipos de última generación para continuar fortaleciendo nuestra empresa, ser solventes y tener capacidad de pago y respuesta, todas cuestiones por las que hoy nos distinguimos en el mercado.

Una etapa de diálogo y apertura “El nuevo superintendente deberá garantizar que las compañías gocen de mayor apertura y libertad en cuanto al manejo de sus inversiones para que no estemos restringidos a invertir exclusivamente en papeles que tengan el visto bueno del gobierno”.

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ANIVERSARIO

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Dante Sica Director de Abeceb

Un gobierno que tendrá que armar consensos políticos “Desde hace muchos años el país viene amasando desequilibrios macroeconómicos. El nuevo gobierno va a tener que cambiar la política económica y por eso el primer semestre será de mucha volatilidad”.

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reo que hay una fuerte expectativa con el gobierno de Mauricio Macri, en función de que cuando se analiza el equipo económico y la orientación de sus políticas se entiende que el país va a regresar a los mercados y eso pesa mucho para recuperar los planes de inversión. Desde este punto de partida, hay que pensar en los temas de corto y mediano plazo. Hay que tomar medidas el primer día, volver a los mercados y ordenar el programa monetario. Y luego, en función de la agenda de mediano

plazo, elevar la competitividad mejorando las regulaciones y la gestión de plataformas existentes, además de los procesos de inversión. En el tema monetario, el mercado ya descuenta la unificación del tipo de cambio y la liberación del cepo cambiario. Pero lo más importante es cómo se concatena el conjunto de medidas para que no tengan impacto sobre la actividad económica. La inflación seguirá alta en términos generales, pero espero una fuerte baja en el último trimestre del año que viene en la medida que se implemente un esquema antiinflacionario. Las declaraciones previas y la trayectoria de los nuevos ministros indicarían que se va en esa dirección. Ese programa generará el cambio de expectativas y la confirmación de una baja del nivel de precios. Cuanta más confianza despierte, más exitoso será en bajar la inflación. Si no, la salida será más lenta. Después habrá que ver cómo el equipo económico maneja la transición de desarme de la política de Declaraciones Juradas Anticipadas de Importación (DJAI), que a muchos sectores benefició y otros afectó en los últimos años. Seguramente habrá un proceso gradual para desarmar esas barreras al comercio y habrá que tener cuidado de que ese desarme no tenga impacto en el empleo. El nuevo gabinete es una señal de mucha calidad técnica. Creo que es consistente y que cada uno de los ministros ha tenido experiencia en el sector público y en el sector privado. Uno debería darles una carta de crédito bastante importante. Asimismo, hay integrantes

del gabinete provenientes del sector privado que tienen experiencia y conocimiento de la práctica sobre la cual van a trabajar. Este es un Estado que ha cambiado no sólo para actuar como una organización que regula, sino que también participa de la actividad que regula. Desde esta perspectiva, traer gente del sector privado es bueno para mejorar la gestión. Luego habrá que ver cómo esas personas gestionan la cosa pública, porque los criterios de toma de decisión y las dinámicas son distintas. Por otra parte, vamos a tener un gobierno que, al no tener mayoría legislativa, tendrá que armar consensos políticos con el resto de los actores sociales: con los sindicatos, las cámaras del sector privado, como la Unión Industrial Argentina, y los partidos políticos. Vamos hacia un esquema de política donde se construirán consensos. Los sindicatos, por ejemplo, serán un actor importante en el primer año. A su vez, hay decisiones que no necesitan atravesar el Congreso. Por ejemplo, no es necesario reformar nuevamente la Carta Orgánica del Banco Central. Estamos entrando en un período de importantes cambios en materia económica. No cambiar implicaría que la economía no crezca y no creo que haya margen de maniobra para continuar haciendo lo mismo. Desde hace muchos años el país viene amasando desequilibrios macroeconómicos. El nuevo gobierno va a tener que cambiar la política económica y por eso el primer semestre será de mucha volatilidad.

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Eduardo Levy Yeyati Director de Elypsis y presidente de CIPPEC

dad es la desconexión que existe entre la realidad económica y su percepción: la gente no advierte el deterioro de la situación externa o fiscal. Percibe que este año la inflación cayó y la actividad mejoró modestamente, y piensa que no es necesaria una corrección importante para salir adelante. Esto reduce el espacio político para realizar las correcciones. De ahí la necesidad de secuenciar las medidas o de acompañarlas de medidas reparadoras, como la modificación de la escala de Ganancias o la liberación del cepo al ahorrista. En este nuevo ciclo, la Argentina enfrenta dos desafíos: salir del cepo y desarrollarse. Hoy la atención está naturalmente puesta en desandar varios años de errores preservando

el bienestar social, lo que es una tarea delicada. La agenda del desarrollo es el boceto de un futuro mejor, la visión de país que, una vez ordenada la herencia, orientará el proceso de transformación. Hay quienes piensan que un fracaso de “Cambiemos” devolverá al país al péndulo entre populismo y liberalismo a la Argentina, en el que nos debatimos hace décadas. Mi impresión, sin embargo, es que sin viento de cola ni capacidad instalada no utilizada, la disyuntiva es menos ideológica que práctica: entre crecimiento y estancamiento. Confío en que el nuevo gobierno sorteará con éxito la coyuntura y en un año estaremos discutiendo modelos de desarrollo.

“La gente no advierte el deterioro de la situación. Percibe que este año la inflación cayó y la actividad mejoró modestamente, y piensa que no es necesaria una corrección importante para salir adelante. Esto reduce el espacio político para realizar las correcciones.

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Desarmar el nudo de políticas erradas del último gobierno

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i expectativa del gobierno de Mauricio Macri es que en el frente económico se lleven adelante, a grandes rasgos, dos tareas: desarmar el nudo de políticas erradas del último gobierno (exclusión financiera, cepo cambiario, inflación) y encaminar al país hacia una senda de crecimiento sostenido con equidad. En paralelo, el nuevo gobierno tendrá el desafío político de gobernar de manera transparente y respetuosa de la diversidad, y el desafío de gestión, de revertir el deterioro de la seguridad y el avance del narcotráfico. No espero que todos estos temas se resuelvan en cuatro años, pero sí ver las señales de mejoría después de años de retroceso. El equipo de ministros es técnicamente sólido, y el hecho de que esté coordinado desde la Jefatura de Gabinete, le agrega sensibilidad política. Igualmente, las decisiones económicas las sugiere el técnico, pero las toma el gobierno. Se suele exagerar la incidencia de los economistas. Argentina necesita un programa monetario para anclar expectativas de inflación, condición necesaria para flotar el peso, lo que a su vez es necesario para liberar el cepo cambiario en su totalidad. Esto también es esencial para recibir inversiones y revertir el deterioro de la balanza comercial. En este ámbito, con los precios de las commodities en baja, el país tiene que diversificar las exportaciones, para lo cual necesita integrarse al mundo y salir a buscar nuevos mercados, algo que será central en la gestión de la Cancillería. Y no hay que olvidar que hace años que la economía no crea empleo y que es probable que no lo haga el año entrante, por lo que habrá que refinar las políticas de protección social para paliar los efectos sociales del estancamiento. La dicotomía entre gradualismo o shock es un tanto maniquea y ha sido abusada en la campaña. Lo más probable es que los problemas se resuelvan de manera secuencial. Por lo pronto, los anuncios sobre el ajuste de los subsidios y, más en general, sobre una corrección fiscal, insinúan un proceso gradual. En cuanto al cepo cambiario, tanto la deuda con importadores como los dividendos acumulados, probablemente deban esperar a que aparezca la oferta de dólares, por lo que el levantamiento se limitaría al flujo de ahorristas minoristas y a nuevas importaciones y dividendos. Un obstáculo en la gobernabili-

Claudio Cesario Presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA)

Una Argentina más insertada en el mundo “Venimos de años en el sector donde lo que se produjo fue un excesivo intervencionismo y regulación del Banco Central, que lo único que logró fue afectar el negocio. Terminamos 2015 con aproximadamente el 60% de los créditos otorgados con tasa de interés regulada en cualquiera de sus variables”.

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e cara a esta nueva etapa que se inicia las expectativas son positivas. En la entidad estamos todos expectantes y con muchas ganas de encarar un nuevo proceso. Venimos de años en el sector donde lo que se produjo fue un excesivo intervencionismo y regulación del Banco Central, que lo único que logró fue afectar el negocio. Terminamos 2015 con aproximadamente el 60% de los créditos otorgados con tasa de interés regulada en cualquiera de sus variables. A esto hay que sumarle que hoy en día se paga aproximadamente un 26% por los depósitos cuando hay productos que nos hace entregar el Gobierno al 19%. Mientras tanto, no nos dejan aumentar el precio de los productos que ofrecemos. Además, hay que agregar el costo salarial, que aumentó como mínimo un 31%. Entendemos que los subsidios existen en todas partes del mundo, pero el problema es definir quién los paga. Los subsidios no tienen que ser de un sector privado a otro, sujetos a la arbitrariedad del que gobierna. Si el Estado decide favorecer a un sector como, por ejemplo, la minería, tiene todo el dere-

cho de hacerlo. Lo puede favorecer a través de incentivos fiscales u otras formas. Lo que no puede hacer es decirle a los bancos, que tienen accionistas y depositantes, que presten por debajo de la tasa de captación. Y si lo hace, debería ser quien se hace cargo del costo. Otro de los aspectos a modificar es el de los préstamos a la inversión productiva. No puede ser un sistema acumulativo. Son muchas las pymes que en la actualidad tienen rentabilidad negativa o nula. Entonces, el que no es sujeto de crédito no puede tener una línea de crédito. Seguir insistiendo y aumentando cupos no es razonable. Esto es algo que hay que reformular. Desde nuestro lugar, como una forma de fomentar un mayor desarrollo del mercado, estamos apuntando mucho a una nueva forma de relacionamiento con los clientes. Estamos haciendo inversiones importantes en todo lo que es el desarrollo de nuevas tecnologías y la banca digital. En la actualidad hay países de África con una banca móvil importante y que Argentina no tenga esto suficientemente desarrollado habla mal de nosotros.

También el Banco Central va a tener que regular para acomodarse a un nuevo modelo de negocios. Hoy la normativa de la entidad prohíbe procesar o servirse de la nube tecnológica para ofrecer productos o para guardar datos y en este sentido estamos a contramano de una parte importante del mundo. En tecnología hay un montón para avanzar y es ahí donde debiera regular y acompañar. Entiendo que el Central hasta ahora estuvo trabajando en temas coyunturales. Nosotros creemos que se debe trabajar para el mediano y largo plazo, para que cada vez haya un mayor colectivo de gente bancarizada. Hoy el país tiene un nivel de bancarización que es uno de los más bajos de la región y esto es producto de estar regulando sobre temas puntuales y no en el largo plazo. Entendemos que con las nuevas autoridades la cuestión debería ir mejorando. El panorama es de mucha expectativa y estamos viendo el futuro con optimismo. Se puede modificar el ritmo de crecimiento en los próximos cuatro años. Una Argentina más insertada en el mundo va a generar mayor bienestar para todos.

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23 aniversario

Julio Fraomeni Presidente de Galeno

Un modelo de país lo más racional posible

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n nuestra compañía y en lo personal, siempre apuntamos a una Argentina mejor, a una sociedad más madura y más moderna. Los últimos años fueron duros, tanto para el sector asegurador como para el sector salud, pero hay muchas expectativas de que se normalicen algunas variables para lograr un desarrollo más pujante de ambos mercados. Actualmente, el país enfrenta un conjunto de problemas, entre los cuales identifico al tipo de cambio como el principal, seguido por el déficit fiscal y la inflación. Todas estas cuestiones deberían ir sincerándose con un efecto de simultaneidad que lleve a un proceso de normalización macroeconómica. Asimismo,

la expectativa es salir de la problemática sin crisis, pensando en mantener a la gente adentro, es decir, sin desproteger el tejido social. Luego llegaría una segunda etapa, la de negociar con los holdouts, destrabar algunas leyes en el Congreso y hacer un arreglo justo para el país, con el objetivo de que podamos contar con un flujo de crédito que sirva para fortalecer al Banco Central. Por eso es que creo que el 2016 va a ser un año de transición, de crecimiento neutro, ya que son tantas las cosas que hay que mejorar y acomodar que aspirar a mantener el PBI donde está sería bueno para empezar a crecer en 2017, año en el que ya el país podría recibir muchas inversiones. Imagino la historia de las

“Este año los juicios están creciendo entre un 26% y 27%. Lo ideal sería que estos números decrezcan. En los sistemas de riesgos del trabajo de otros países la judicialidad es una tema excepcional, mientras que en Argentina un asegurado tiene un esquince de tobillo e inicia un juicio”.

últimas décadas como un auto que va en la ruta, primero por la banquina de la derecha y después por la banquina de la izquierda. Necesitamos que alguien mantenga el auto en la ruta, por el medio, en equilibrio y con lógica. Hay que fomentar un gobierno que se muestre más transparente. Estamos frente a una nueva oportunidad: la de generar un país con equilibrio, un modelo de país lo más racional posible, sin descuidar a la gente. No obstante, el camino que queda por recorrer es duro. El desafío es la instrumentación, cómo se logra todo esto. En cuanto al sector salud, tenemos una mala ley y una implementación que ha sido peor, sobre todo en lo que es la actualización de las cuotas por un valor menor que el de la inflación, además de hacerse mucho tiempo después del que correspondía. Lo ideal sería hacer una ley nueva o al menos instrumentarla de forma correcta. En otros países lo lógico es incorporar nuevas tecnologías, como métodos de diagnóstico mejores, pero para eso es necesario aumentar las cuotas. Respecto al Plan Nacional Estratégico del Seguro, creo que, en términos generales, es un buen plan. Aumentar la participación del mercado asegurador en el PBI es ideal. Y, sobre el Inciso K, hay que tener en cuenta que quienes manejan inversiones siempre apuntan a cumplir dos objetivos: la seguridad en lo que se está invirtiendo y tener algún tipo de diversificación en diferentes productos. Hoy hay un plan de inversiones que debería ser no sólo un poco más amplio, sino también que le debería asegurar al sector liquidez. El mercado de riesgos del trabajo, por su parte, está muy complicado. Hay datos positivos, pero lo que está tapando toda esta realidad es el tsunami de litigios. Creo que tiene que haber un acuerdo político-judicial: que se determine cómo se aplica el índice RIPTE y hasta dónde se puede generar un juicio o no. Esos son algunos de los desafíos. De no enfrentarlos, de no cambiar esta situación, el sistema no aguanta. La idea original era evitar esos juicios, pero volvimos a foja cero y este año están creciendo entre un 26% y 27%, sin contar que el año pasado ya había crecido fuertemente también. Lo ideal sería que estos números decrezcan. En los sistemas de riesgos del trabajo de otros países la judicialidad es una tema excepcional, mientras que en Argentina un asegurado tiene un esguince de tobillo e inicia un juicio. El tema está totalmente desvirtuado.

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Ricardo López Murphy ex Ministro de Defensa y Economía

is expectativas del gobierno de “Cambiemos” son positivas, algo que creo es universalmente compartido. El rumbo en el que venía el país era insostenible, en particular en materia económica. El equipo económico es un grupo de alta calidad profesional, con experiencia pública y privada, y reconocido en los ambientes familiarizados con los temas de esa índole. Ahora, es importante conocer el programa que va a implementar el nuevo gobierno y las iniciativas para resolver los problemas económicos. Porque tendrá que enfrentar una tarea compleja. El país está en un desequilibrio agudo: prácticamente no tiene reservas, tiene un dé-

ficit en cuenta corriente significativo, un gran desequilibrio fiscal y un problema grave con los precios relativos. El rumbo de perder reservas internacionales y acumular enormes deudas en el Tesoro y en el Banco Central es, por definición, insostenible. Entre la alternativa de aplicar un enfoque gradual o de shock, dependerá de cada tema. Creo que los desequilibrios externos y el fiscal no admiten demoras, en términos de las políticas correctivas que se deben aplicar. La solución de estos problemas es fundamental para que la economía vuelva a crecer, en particular la consolidación externa y la fiscal.

Un aspecto positivo es que hay conciencia en la sociedad de la inviabilidad técnica de continuar el rumbo actual, al menos en materia de reservas internacionales y sus determinantes. De todos modos, habrá que lidiar con una fragmentación del poder y la necesidad de sostener negociaciones para cada ley. Algo que se debe tener en claro es que si la nueva administración no logra corregir los desequilibrios económicos que hoy existen se deteriorará su propia gestión y se perderá la oportunidad de resolver los problemas, antes de hacerlo de manera forzada por una crisis.

Un país en un desequilibrio agudo

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“Si la nueva administración no logra corregir los desequilibrios económicos que hoy existen se deteriorará su propia gestión y se perderá la oportunidad de resolver los problemas, antes de hacerlo de manera forzada por una crisis”.

Ricardo Delgado Director de Analytica

e parece que el equipo económico del gobierno de Mauricio Macri es profesional y va a hacer que la economía vuelva a tener lógica y objetivos y reglas de juego conocidas. En términos de visión económica, comparto algunas cosas y disiento en otras pero es gente que conoce su materia y, en ese sentido, se trata de una buena noticia. Habrá que ver cómo se toman las decisiones y cómo se van implementando. En relación a los anuncios realizados hasta ahora, coincido con la reducción del impuesto a las ganancias para los trabajadores, al ac-

tualizar el mínimo no imponible y modificar las escalas y las deducciones, así como también el régimen de los monotributistas. También coincido en que hay que bajar la inflación, que es el principal problema económico que tiene Argentina. Creo en una posición más gradual del levantamiento del cepo cambiario, que no se puede eliminar en 24 horas. En otro orden de cosas, me parece bien que haya una especie de gabinete ampliado, con un equipo vinculado a las inversiones en energía y en transporte como parte de la mesa. No se puede pensar la economía que viene sin inversiones y esas inversiones van a

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Una economía lógica y con reglas de juego conocidas

“La clave será la gobernabilidad, cómo el gobierno de Macri resuelve la situación en el Congreso y cómo se maneja con los sindicatos y grupos empresarios para que no haya una aceleración inflacionaria que se traslade a una puja distributiva”

venir fundamentalmente a esos sectores. Los ministros nombrados son personas con experiencia. El nuevo gobierno tiene que lanzar un programa macroeconómico integral de estabilización de precios, con un sendero explícito de cómo va a solucionar la falta de dólares y cómo va a generar condiciones para que el gasto público crezca a la tasa de la recaudación fiscal, para que el Banco Central (BCRA) tenga los grados de libertad que hoy no tiene. Trabajar con el BCRA será prioritario para combatir la inflación. Pero no se trata de trabajar sobre la emisión monetaria como única causa del aumento de los precios, sino también crear condiciones para que aumente la oferta de bienes. Que dentro de ese programa se implementen beneficios fiscales, tributarios, de financiamiento para la pequeña y mediana empresa, etc. Gradualismo no quiere decir tomarse seis meses para ver qué hacer. El nuevo gobierno tiene la ventana de un trimestre, 100 días, para crear un puente de financiamiento y las condiciones para que el sector agropecuario pueda vender los granos retenidos en las silobolsas. Hoy hay una escasez fuerte de divisas y el primer trimestre del año es el peor en cuanto a la liquidación de los dólares de exportación, hasta llegar a abril y mayo, cuando se liquida la cosecha de soja. Creo que también hay que utilizar inteligentemente los mercados internacionales y colocar deuda para financiar proyectos de infraestructura. La clave será la gobernabilidad, cómo el gobierno de Macri resuelve la situación en el Congreso y cómo se maneja con los sindicatos y grupos empresarios para que no haya una aceleración inflacionaria que se traslade a una puja distributiva. Se debe trabajar en una suerte de pacto social o acuerdo de precios y salarios que no implique forzar a nadie sino con reglas de juego claras y verificables, que es lo que no hay hoy. Si no se fuera por este camino se podría terminar en una aceleración inflacionaria que complique los planes del nuevo gobierno. Ya estamos viendo deslizamientos en los precios en varios sectores. La tasa de inflación de diciembre será la más alta de todo 2015 y la unificación del dólar y la suba de tarifas podrían elevar la inflación en enero y febrero del año que viene. En el primer trimestre tendrá que haber una coordinación en materia inflacionaria.

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23 aniversario

José Luis Panero Gerente general de Banco Supervielle

“Los bancos hoy en día nos dedicamos a manejar la transaccionalidad de las empresas y los individuos, no hacemos la intermediación de ahorro y préstamos. El sistema financiero debería representar cuatro veces en términos reales lo que es en la actualidad, si hubiera una mayor estabilidad”.

e cara a esta nueva etapa que se abre estamos deseando, desde la industria bancaria, que como sociedad aceptemos que tenemos que recuperar una moneda, es decir que la gente crea en su moneda y no que invierta sus ahorros en otras divisas. Para esto, es necesario luchar contra la inflación y se necesita un reordenamiento fiscal. Los argentinos creemos que podemos hacer magia, y lamentablemente terminamos con un Estado que no podemos soportar y que financiamos con la inflación. Y, luego, terminamos todos huyendo de la moneda nacional y comprando cualquier cosa. Este año la base monetaria está creciendo un 35% y eso no es sostenible, va a ser muy difícil salir de un déficit fiscal del 8% del PBI, por lo cual los primeros dos o tres años la situación no va a poder revertirse. Nadie espera ni desea que tengamos un ajuste fiscal impor-

Recuperar la moneda nacional

tante. El reordenamiento debe ser pausado, tranquilo, pensando lo que se hace, en qué cosas se recorta y cómo se genera el ingreso. Otra de las medidas a tomar es atacar la economía informal y tratar que los ingresos crezcan a un ritmo mejor que los gastos. Esto se puede, además, financiar colocando deudaque espero no sea mucha- y, de esa manera, al no tener que emitir mucho dinero, se va a lograr que la inflación caiga muy rápidamente. Y los ahorristas van a tener una tasa de interés que les cubra las expectativas de inflación, cosa que hace 10 años que no tenemos. De esta forma, mejorarían los ahorros dentro del sistema financiero y, una vez que esto suceda, los bancos vamos a estar muy entusiasmados en poder prestar a mediano y largo plazo, y vamos a poder empezar a satisfacer la demanda de préstamos prendarios, hipotecarios y de inversión, algo que hoy estamos haciendo muy marginalmente. Los bancos hoy en día nos dedicamos a manejar la transaccionalidad de las empresas y los individuos, no hacemos la intermediación de ahorro y préstamos. El sistema financiero debería representar cuatro veces en términos reales lo que es en la actualidad, si hubiera una mayor estabilidad. El reacomodamiento de todas estas variables puede generar una suba de la tasa de interés que esperemos que dure poco tiempo. Si esto sucede, porque se calman las expectativas inflacionarias, vamos a tener un crecimiento en términos reales como hace por lo menos 6 años que no vemos. Las expectativas de cara a esta nueva administración son muy buenas y esperemos que se puedan cumplir. Sabemos que hay un período de acomodamiento y todos deseamos que en estos 6 meses-que van a ser un poquito difíciles- se pueda cambiar la lógica económica. Confío en que la nueva administración pueda tomar las medidas necesarias. El equipo es muy bueno. Son gente probada en el mercado que sabe lo que puede hacer, aunque obviamente la situación es difícil. En el primer año entendemos que no va a haber una caída importante en el PBI, pero tampoco va a crecer. Después del segundo año tenemos una expectativa de crecimiento, ya por encima del 5%. Se inició una lógica que es la de cambio. Mi preocupación está en que la sociedad pueda aceptar esos cambios y que, en el marco político, principalmente en el Congreso, pueda serle dificultoso al nuevo gobierno tomar decisiones.

23 aniversario

Alejandro Simón Director general del Grupo Sancor Seguros

continuidad en aquello que funciona y que se cambie lo que no. Es acertado que las aseguradoras destinen parte de sus ingresos a acciones productivas, lo que habría que ultimar son ciertos detalles poco claros, como el mecanismo que define cuáles son los proyectos en los que se puede invertir. La política de inversiones para el desarrollo y la economía real aporta al buen funcionamiento del país, pero el esquema discrecional es lo que debería replantearse de manera casi inmediata. En este período que se viene sabemos que lo que puede golpearnos como aseguradora es la inflación. Hay que trabajar, entonces, para que el traspaso desde la devaluación hacia

los precios sea el menor posible. Eso se logra mediante políticas monetarias activas y confiamos en la capacidad técnica del nuevo gobierno para poder manejarlas. La devaluación mejorará las economías regionales y le hará bien al país y a la industria aseguradora. Como argentinos debemos apoyar al nuevo gobierno, sabiendo que siempre la alternancia es buena para la democracia. Debemos confiar en que se conducirá el Estado como una administración democrática que no se apropiará del poder, sino que transitará sus años de mandato buscando generar un gobierno más eficiente y sin descuidar las necesidades sociales de la población más vulnerable.

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“El nuevo gobierno parece prometer la gestación de la Argentina que estamos necesitando y pidiendo. La liberación de algunos engranajes que estaban trabando el desarrollo será esencial para poder encaminarnos. La recreación y oxigenación de las economías regionales es una de las principales medidas que se deberían tomar”.

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a apertura de la economía que promete el nuevo gobierno será la respuesta para el desarrollo. Se debe llevar a cabo de manera paulatina, cuidando la industria pero exigiendo que se vaya adaptando de manera continua. La media del sector industrial argentino es muy mediocre. El empresario que históricamente ha tenido éxito en el país es el que siempre estuvo cerca del Estado. Se aprovechó de las relaciones personales con los funcionarios de turno y jugó siempre con ventaja. Es éste modelo el que tenemos que cambiar. Necesitamos que esos empresarios se recreen. Tenemos que dirigirnos hacia una economía basada en el conocimiento. Debemos fomentar una generación de emprendedores y empresarios capaces de competir en el mundo. Es un crecimiento paulatino, pero es a lo que debemos apuntar si queremos una Argentina mejor en el futuro. Para ello, es primordial prestar atención al tipo de cambio. En los 90, más allá de la apertura salvaje, nos quedamos enamorados de la convertibilidad. Un tipo de cambio atrasado es una mentira que no funciona, hace que la industria quiebre. Necesitamos una política desarrollista y una industria más competitiva, algo que se consigue cuidando el tipo de cambio y generando una apertura graduada. El nuevo gobierno parece prometer la gestación de la Argentina que estamos necesitando y pidiendo. La liberación de algunos engranajes que estaban trabando el desarrollo será esencial para poder encaminarnos. La recreación y oxigenación de las economías regionales es una de las principales medidas que se deberían tomar. Conocemos las necesidades y el funcionamiento del Interior y podremos aportar una opinión calificada al respecto. Justamente, Mauricio Macri pidió el respaldo de los empresarios y nosotros estamos dispuestos a responder con positivismo. Siempre nos hemos mostrado respetuosos de las políticas de los gobiernos de turno y estamos dispuestos a aportar, con conocimiento, en lo que sea necesario. En cuanto al mercado de seguros, es importante continuar con la iniciativa de diálogo intersectorial en el marco del Plan Nacional Estratégico del Seguro. Es bueno que haya

Una economía basada en el conocimiento

Guillermo Nielsen Economista

Un sendero angosto que puede recorrerse sin caer en el abismo

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l gobierno de Mauricio Macri encuentra una coyuntura económica de gran complejidad debido a las nefastas políticas económicas que ha llevado a cabo Cristina Fernández de Kirchner, especialmente en los últimos cuatro años. Existe un altísimo retraso tarifario, una presión impositiva récord y un atraso cambiario, de los más pronunciados de la historia reciente de Argentina, que destruye al sector exportador y las economías regionales. El kirchnerismo le deja un campo económico minado al nuevo gobierno, con la intención de provocarle la peor performance posible. Se suma a este estado crítico una nueva dimensión que podríamos llamar “rigidez panfletaria”, que le producirá inconvenientes al nuevo gobierno a la hora de enfrentar los problemas insoslayables que hoy existen. Deberá afrontar los costos políticos de tomar las medidas drásticas e inevitables que corrijan el rumbo económico, en un contexto electoral cercano a la paridad y con la presidente saliente efectuando ataques de montonerismo tardío. De este modo, el panorama se oscurece y se vuelve mucho más complicado. Esta es la lectura que hace el mercado y por eso no tenemos un boom en la bolsa. Pero sí

te, provocando una reducción del déficit fiscal. Éste es el gran desafío. También hay que desestimar la absurda discusión que obliga a optar entre shock y gradualismo. Los que afirman desde los medios de comunicación que hay que devaluar el peso gradualmente opinan como políticos y no como economistas. Otro aspecto importantísimo es el que enmarca a la Argentina, siguiendo la lógica de construcción de enemistades, en una posición de aislamiento del mundo. Incluso, nos hemos distanciado de nuestros vecinos. Por ejemplo, tuvimos inconvenientes con Uruguay y Brasil. La cuestión de fondo es la reinserción en el mundo y, para conseguirlo, se deberán revertir actitudes políticas execrables. Asimismo, el conflicto con los fondos buitre es un tópico central, la peor de las herencias que contrae Macri. Haber abandonado los tribunales de New York, es algo que nunca debió hacerse. Se tendrán que modificar algunas leyes y Argentina deberá pagar, esto es, atenerse a lo que diga el juez Thomas Griesa. El cuadro de situación de alta complejidad en el que nos encontramos necesita un ministro de economía fuerte y un presidente del Banco Central con ideas claras y respeto absoluto por la política monetaria. No estoy de acuerdo con la división del gabinete económico de Macri. Entiendo que él lo hace por proceder de experiencias gerenciales en donde se trabaja con grupos grandes que dirimen las decisiones, con el fin de moderar los riesgos entre todos. Pero un gabinete de estas características va a requerir una cantidad de tiempo desproporcionado entre sus

existen banqueros y managers de fondos de inversión viniendo a la Argentina buscando en qué invertir. Las circunstancias por las que atraviesa actualmente el país son comparables a las de 1989, cuando Carlos Menem tomaba el poder tras la renuncia de Raúl Alfonsín. A Menem le tomó un año encausar la economía. Hoy no tenemos ese año. Tampoco la crítica es proclive a tomar una postura promercado, “Hay que desestimar la absurda discusión como sí ocurrió a comienzos que obliga a optar entre shock y de los 90. Macri no debería ceder ante las presiones progradualismo. Los que afirman desde los ducidas por la comunicación medios de comunicación que hay que kirchnerista y el consiguiente cuestionamiento de la opidevaluar el peso gradualmente opinan nión pública, que no tendrá como políticos y no como economistas”. tanta paciencia como en aquel entonces. Por eso, no tiene tiempo que perder. La primera decisión, fundamental e ineludiintegrantes y el presidente. La agenda estará ble, es devaluar. Esto debe hacerse para que el cargada de temas: pobreza, salud, seguridad, país se ponga en marcha. Tendrá que ser alta narcotráfico, etc., y no podrá arbitrar. Ojalá para lograr credibilidad, y la suba de precios tengan la pericia para que el gabinete así disdebe ser moderada, apoyándose en la polítipuesto funcione bien. El sendero es angosto, ca monetaria. Si la devaluación es exitosa, la con precipicio en ambos lados, pero puede tasa de interés deberá caer pronunciadamenrecorrerse sin caer en el abismo.

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23 aniversario

Rubén Iparraguirre Vicepresidente de Banco Patagonia

n esta nueva etapa que se inicia con el cambio de gobierno, las expectativas son muy positivas. Claramente, vemos una apertura de la economía, llegada de capitales, un mercado cambiario más abierto, precios definidos más entre la oferta y la demanda que controlados y regulados y, para nuestro sector, muchísima más competencia. Vamos a tener que trabajar más para hacer lo mismo y nos va a costar bastante poder tener los mismos resultados que en años anteriores. Todos estos cambios, que entendemos que se van a producir en el trascurso del primer semestre del 2016, van a ayudar a una economía que seguramente va a ser distinta. Van a permitir una mayor competencia y los bancos van a tener que seguir invirtiendo en tecnología y en poner mejores productos a disposición de la gente. Después, en cuanto a las regulaciones de fondo, al terminar las restricciones a las importaciones y exportaciones va a cambiar el comercio internacional y

también el doméstico. Parecería que las regulaciones de las tasas de interés también van a ser eliminadas. De todas formas, las mismas dan un spread interesante al sistema financiero. Por lo tanto, aunque se liberen las tasas, la competencia va a hacer que los spreads sean aun más chicos que lo que son hoy en día. Entendemos que, mientras se remunere al inversor con una tasa que sea igual a la inflación o un poquito superior, va a haber un mayor ritmo de crecimiento; y si esto no sucede nos va a pasar como en los últimos 8 años, una caída permanente. Nadie tiene ningún incentivo para ahorrar en pesos y entonces busca ahorrar en cualquier otro bien o en cualquier otra moneda. En la medida en que las tasas de interés sean positivas la gente va a estar dispuesta a ahorrar, y si la gente está dispuesta a ahorrar eso genera un aumento de los depósitos en términos reales y automáticamente eso se transforma en un mayor nivel de préstamos.

Ningún sistema financiero del mundo puede crecer con tasas de interés que sean negativas. También entendemos que la obligación de orientar un porcentaje de los depósitos a la Línea de Crédito para la Inversión Productiva no va a seguir estando el año que viene. Seguramente va a seguir habiendo subsidios de distintas áreas para cierto tipo de préstamos pero ya no esta línea que, con el tiempo, se fue desnaturalizando, porque lo que originalmente era solamente para Pymes después se fue tergiversando y hoy sólo le queda el nombre. En resumidas cuentas, las expectativas son muy buenas. Creo que va a haber en el corto plazo una serie de medidas que van a aplicarse y que no necesariamente van a generar un crecimiento en forma inmediata. Entendemos que los cambios pueden empezar a generar un crecimiento recién en 2017, o quizás en el segundo semestre del 2016.

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Tiempos de mayor competencia

“En la medida en que las tasas de interés sean positivas la gente va a estar dispuesta a ahorrar, y si la gente está dispuesta a ahorrar eso genera un aumento de los depósitos en términos reales y automáticamente eso se transforma en un mayor nivel de préstamos. Ningún sistema financiero del mundo puede crecer con tasas de interés que sean negativas”.

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Pedro Mirante Gerente general de Mercantil Andina Seguros

Reglas de juego claras y libertad en las colocaciones

a los argentinos es tener políticas de largo plazo que vayan más allá de las gestiones particulares y esta iniciativa debe continuar por ser precisamente de largo plazo. Ahora bien, si analizamos los conceptos básicos y su realidad actual vemos que, por ejemplo en materia de previsibilidad de largo plazo o preservación de patrimonios, nos falta mucho por hacer y habrá que trabajar fuerte en ello. Sin dudas, lo que se debe mantener es la esencia del mismo, que es mejorar la participación de nuestra industria en el PBI y el trabajo encarado desde la Superintendencia de Seguros de la Nación en la difusión de la importancia del seguro para la sociedad y la incorporación de contenidos escolares para crear conciencia. Deben mantenerse también los avances en las políticas de defensa de los asegurados, ya que contribuyen a la transparencia y al pres-

tigio de la industria. A su vez, un aspecto que deberá modificarse es trabajar más conjuntamente con las cámaras empresariales. En cuanto a los próximos cuatro años, se espera sin duda un crecimiento para el mercado, basado en el crecimiento de la economía del país y la mayor inserción de nuestra industria en el PBI. En este sentido, estimamos un mayor crecimiento en los seguros de personas si se logra una estabilidad y baja de la inflación. El nivel de desarrollo de la industria en los próximos cuatro años va a estar dado también, en buena medida, por el desarrollo de productos y coberturas más simples que respondan a las necesidades de la gente. Y el servicio y la respuesta van a ser fundamentales, apoyados en gran medida por la evolución tecnológica, que cada vez tiene más importancia en nuestra industria.

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“Solucionado el tema cambiario, el país pasará a ser más competitivo, mejorarán las exportaciones, ingresarán más divisas y comenzará a darse el círculo virtuoso que tuvimos tiempo atrás y del que nunca debimos apartarnos”.

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n esta nueva etapa que comienza para el país, nuestra industria requiere de mayor certidumbre económica en general: reglas de juego claras y libertad en las colocaciones financieras de los fondos que pertenecen a los asegurados y que nosotros sólo administramos. En lo que respecta a los aspectos técnicos se necesita lograr la madurez necesaria para que el mercado revierta la tendencia de seguir bajando tasas en ramos históricamente rentables como Incendio, Caución y Agro, generando, ante eventuales siniestros catastróficos, pérdidas de magnitud. También va a ser importante que existan políticas públicas que ayuden a combatir delitos considerados menores pero que, en términos de pesos para nuestra industria, significan montos enormes, como por ejemplo el robo de ruedas de autos. Estas políticas también deberían estar orientadas a mejorar la conducción y el respecto por las leyes y por la vida humana. A la hora de fomentar el desarrollo del mercado de seguros, consideramos que nuestro sector está íntimamente ligado al desarrollo económico del país y crecimiento del PBI. Si el país crece nuestro mercado crecerá aún por encima de las tasas de crecimiento de la actividad. En otro orden de cosas, se debe trabajar en la concientización sobre la importancia del seguro. Aseguramos los autos porque es obligatorio pero no todos piensan en los seguros de vida, incendio, patrimoniales en general y tanta otra cantidad de riesgos a los que nos vemos expuestos. Todo esto es trabajo de largo plazo y hay que comenzar por la concientización escolar. Todo cambio de administración de un país genera expectativas y oxigenación. Nuestras expectativas para el año que viene están puestas en que la gente se vaya enrolando en seguros lentamente a medida que vea criterio, coherencia de gestión y mejoras regionales. Solucionado el tema cambiario, el país pasará a ser más competitivo, mejorarán las exportaciones, ingresarán más divisas y comenzará a darse el círculo virtuoso que tuvimos tiempo atrás y del que nunca debimos apartarnos. Venimos escuchando que aquello que se hizo bien debe continuarse y mejorarse y el Plan Nacional Estratégico del Seguro es un ejemplo de ello. El plan en su conjunto debe mantenerse y hay que lograr una mejora continua. Muchas veces decimos que lo que nos cuesta

Alejandro Asenjo Gerente general de Grupo Asegurador La Segunda

Hacer reglas de juego y dejar jugar

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enemos muchas y fundadas esperanzas en que el porvenir será muy bueno, tanto para el país como para el ejercicio de la actividad aseguradora. Básicamente, porque vemos una preocupación por restablecer fundamentos que hacen a la razón de ser de nuestro negocio. Vemos que el objetivo es atacar cuestiones como la inseguridad en todos los planos, la jurídica, la física y hasta la vial; reactivar la capacidad económicofinanciera del país; y restablecer los niveles de actividad en las economías regionales. Al menos, estos puntos fueron anunciados en la plataforma y se percibe que están implícitos en la designación de los funcionarios. Así, habrá que combatir la inflación, que no es el mejor escenario para desarrollar la actividad del seguro ni para cualquier otra. También es necesaria una política de previsibilidad, hacer reglas de juego y dejar jugar. El nuevo gobierno tendrá que actuar en tres planos: el regional o sectorial, el del país y el internacional. Ninguno de los tres está fácil hoy, pero confiamos en que se ha conformado un gabinete muy técnico, con capacidades demostradas en distintos ámbitos. En cuanto al tiempo que llevará esta transición, la esperanza está puesta en que sea lo más corta posible, aunque después la realidad se va a encargar de determinarlo.

En relación a nuestra actividad, estamos inmersos en un plan estratégico que esperamos que el nuevo gobierno ratifique. No obstante, solo se cumplieron algunos puntos del plan y otros están pendientes. De hecho, si el objetivo es generar consciencia aseguradora para que el mercado pase a representar un

“Todavía hay que avanzar en la conciencia aseguradora: en Argentina el 75% del mercado está sobre el patrimonio y el 25% sobre las personas. En el mundo esto es exactamente al revés, lo que da la pauta de que acá vale más el farol del auto que la gente”.

6% del PBI, para 2020 se necesitan en forma imprescindible políticas y acciones del Estado y sinergias con otros programas. Todavía hay que avanzar en la conciencia aseguradora: en Argentina el 75% del mercado está sobre el patrimonio y el 25% sobre las personas. En el mundo esto es exactamente al revés, lo que da la pauta de que acá vale más el farol del auto que la gente. Ese es el primer indicador que hay que tener en cuenta. Por otro lado, creemos que podría ser más virtuoso el destino de algunas inversiones que responden al Inciso K. El 80% lo absorbió una industria como la petrolera y su exploración, cuando en realidad no alcanza para abastecer las necesidades de financiamiento que tiene este sector aun si todas las aseguradas del mercado hicieran su aporte. El sector asegurador y bancario son auxiliares indispensables para reactivar la actividad económica, por lo que no hay que poner fin a lo que se ha hecho sino redireccionarlo, hacerlo rendir más. Por eso, creo que nosotros también tenemos que tener participación en las decisiones de inversión. Con respecto a las expectativas de nuestra compañía para 2016, tenemos un plan trazado que abarca desde 2013 a 2020, el cual revisamos prácticamente todos los años. Esperamos crecimiento tanto en pólizas como en primaje. Para el país, 2016 va a ser un año de transición. Estamos viendo que los cambios van a ser graduales porque las dificultades que enfrenta la economía hoy no se pueden destrabar en un par de semanas. El trecho entre la expectativa y la materialización puede entorpecer el camino, lo que podría hacer que baje el nivel de tolerancia, pero no lo vamos a saber hasta que se vea el liderazgo del nuevo gobierno.

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23 aniversario

Miguel Kiguel Director ejecutivo de Econviews

on la asunción del nuevo gobierno, las autoridades económicas deberán enfrentar una primera etapa en la cual tendrán que abordar los desequilibrios macroeconómicos más fuertes. Será necesario introducir políticas tendientes a resolver el déficit fiscal, ajustar el tipo de cambio, lograr que el país tenga acceso a los mercados de capitales, sumar reservas y tratar de evitar que se escape la inflación. Esta parte es la más compleja. Una vez que se recomponga el tipo de cambio, el principal riesgo será contener la inflación y los salarios. Este desafío es tan grande en Argentina, y no en otros países, porque se empieza a trabajar sobre una tasa de inflación alta en la que la gente está más pendiente. Esto hace que las empresas estén en alerta para ajustar precios y que los sindicatos estén más listos para negociar salarios ni bien ven que los precios han subido. Esto

genera un problema de expectativas y dinámicas inflacionarias que no existe en otros países con inflación más baja. Para que la inflación no se escape, será necesario contar con un programa monetario creíble en el que el Banco Central vuelva a ser la entidad que se ocupe de contener los precios. La institución también deberá transmitir el mensaje de que la inflación no se tiene que escapar porque, de lo contrario, subirá la tasa de interés, una política monetaria que no le conviene a nadie. Esto ayudaría a formar expectativas en sindicatos y empresas. A su vez, habría que armar un consejo económico y social, como coordinador de expectativas. A esta etapa le seguirá una segunda fase que deberá apuntar a solucionar otro grupo de desafíos, que tienen que ver con la agenda de la economía a mediano y largo plazo. Una vez que se logre cierta estabilidad, el foco del

“Creo que debemos pensar que vendrá un verano difícil. Hay un nuevo gobierno que tiene que ponerse en marcha y desactivar millones de bombas al mismo tiempo. Serán seis meses muy complicados, pero veo vocación para que el país se dirija a crear políticas de largo plazo y entre en una etapa de crecimiento en serio, basado en la inversión”.

El principal riesgo será contener la inflación y los salarios

gobierno tendrá que ser estructural. En esta etapa, las políticas económicas deberán estar centradas en apuntalar el crecimiento y desarrollar el mercado de capitales, entre otras cuestiones. En función de cómo está armado el equipo económico, creo que las chances de que la primera etapa sea corta son altas. El riesgo es que sea más recesiva, puesto que el foco de la política económica estará más en estabilizar que en crecer; pero en la segunda fase la economía tomará fuerza y vendrán las inversiones que no se han hecho en todos estos años. En relación al conflicto con los holdouts, creo que llegó el momento en el cual está todo maduro para lograr un acuerdo con una quita. La quita será difícil de calcular porque el acuerdo conllevará la entrega de bonos y nadie sabe exactamente lo que valen estos títulos hoy y lo que pueden valer en un año. Una vez que esto se logre, la Argentina podría volver al mercado de capitales y de esta manera pagar la deuda que en su momento se reestructuró. Además, comenzaría una etapa de entrada de capitales que ayudará a enfrentar otro tema importante que es el de la falta de reservas. En este punto, es esencial arreglar el tipo de cambio. Si el tipo de cambio está donde tiene que estar, las reservas se irán recomponiendo lentamente. Hoy el Banco Central tiene el problema de que está operando en un mercado donde todos compran y nadie vende. Es imposible manejar esa situación y pensar que se puede sostener. En un escenario más balanceado, con un tipo de cambio más equilibrado, donde haya compradores y vendedores de dólares, la entidad no perderá reservas. Veo mucho interés en la Argentina del exterior. Veo muchas ganas de cooperar de gobiernos que tienen dinero, como Estados Unidos, Europa y Japón. Veo que la Argentina ha perdido muchos años de inversiones que van a venir. Tengo todas las razones para ser optimista. Creo que debemos pensar que vendrá un verano difícil, una primera parte del año más bien complicada. Hay un nuevo gobierno que tiene que ponerse en marcha y desactivar millones de bombas al mismo tiempo. Serán seis meses muy complicados, pero veo vocación para que el país se dirija a crear políticas de largo plazo en cuestiones como educación, infraestructura y planes de desarrollo para el norte del país. Veo la posibilidad de que la Argentina entre en una etapa de crecimiento en serio, basado en la inversión.

23 aniversario

Gregorio Goity Presidente de Banco Columbia

libertad esto no es posible y el sistema financiero en su conjunto se perjudica. Sucede lo mismo con las obligaciones que tenemos los bancos a la hora de destinar una porción de nuestros depósitos a la inversión productiva. Las medidas de incentivo son buenas siempre y cuando se avive la demanda. El crédito subsidiado debe estar dirigido a los que más lo requieren y no ser un premio a quienes no lo precisan. Además de libertad, es necesaria la independencia del Banco Central, cuya principal función debería ser la preservación del valor del peso. Argentina necesita que la gente demande pesos, que tenga el deseo de ahorrar en moneda local. Y aquí volvemos a encontrarnos con el trauma inflacionario: el refugio siempre ha sido el dólar o el ladrillo, un abrigo muy improductivo. Todos estos temas deben ser atendidos por el nuevo gobierno para que el sistema financiero despegue. Hoy tenemos cerca de 4 millones de clientes de bajos y medianos recursos que son nuevos en el mercado financiero. Es aquí por donde empieza la inclusión financiera. Nuestros clientes vienen a buscar el primer crédito. Se trata de personas monotributistas que rotan en diferentes labores, algunos dentro del trabajo informal. Por lo tanto, debemos aceptar que la mora es normal, que el costo operativo es alto. Si dejamos de atender a esta clase de cliente queda excluido o cae en manos de la “cueva”, de la pequeña sociedad prestamista. Este último año hemos perdido 1 millón de clientes a causa de las malas regulaciones, las que fijan una tasa de interés que no se corresponde con nuestro tipo de banca. Sin embargo, las expectativas son buenas. Esperamos que esta renovación política entienda que hay que segmentar los clientes, los riesgos y, sobre todo, generar confianza. Si a la economía le va bien, al sistema financiero también.

“Un aspecto nocivo que hemos sufrido durante los últimos años y ha dañado gravemente nuestro sistema financiero es la extrema regulación a las tasas de interés devenida en persecución. Estamos más preocupados en atender a los inspectores que a nuestros clientes”.

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omienza una nueva etapa y la preocupación gira en torno al corto plazo. Los primeros meses van a ser difíciles. La inflación es el problema más apremiante que presenta la economía. Es un trauma que Argentina debe resolver para que el sistema financiero pueda crecer. El segundo asunto importante, aunque no urgente, que debe solucionarse es la baja productividad, porque atrasa la inversión y afecta la competitividad de todo el sistema. En definitiva, el gobierno saliente le deja al entrante un escenario económico complejo pero remediable. Por ejemplo, el frente externo presenta complicaciones por el escasísimo nivel de reservas del Banco Central pero la Argentina está desendeudada, tanto el sector público como el privado, y esto nos permite ser optimistas. En cuanto al sector bancario, el terreno es fértil. Está sólido, líquido y sano. La contracara de esto es su pequeñez, irrelevancia e incapacidad de sostener el crecimiento del país. Es imperioso que se desarrolle. Si las cosas se hacen eficientemente, y así lo creo, nuestro sistema financiero irá prosperando. Pero el proceso no será rápido, sino lento. Un aspecto nocivo que hemos sufrido durante los últimos años y ha dañado gravemente nuestro sistema financiero es la extrema regulación a las tasas de interés devenida en persecución. Estamos más preocupados en atender a los inspectores que a nuestros clientes. El Estado tiene un rol de controlador y debe impedir los abusos, pero sin arbitrariedades. En los últimos tiempos ha habido una sobrerregulación de las tasas, con ausencia de libertad. No puede haber una sola tasa de interés, sino que existe una amplia variedad. Al imponer un solo precio, las entidades no pueden optar dentro de los diferentes nichos de mercado. Cada situación debe tener un precio determinado por el tipo de banca. Sin

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Un escenario económico complejo pero remediable

Germán Fliess Gerente general de Coface

Resolver los problemas de competitividad y bajar la inflación “Nosotros tenemos un producto más apto para un país con un tipo de cambio más competitivo, con una inflación baja y con una situación más estable en las variables macroeconómicas. Hacia allí hay que ir, a un país con plazos más largos y una exposición más elevada por la rotación de activos”.

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ntes de comenzar a analizar las expectativas para esta etapa que se inicia, es necesario repasar la situación en la que se encuentra nuestro mercado. El ramo de seguros de crédito, tanto para exportaciones como a nivel local, ha tenido este año un crecimiento real muy pequeño. Esto se ha dado por dos motivos: en primer lugar, el seguro para las exportaciones ha crecido poco porque el sector exportador, en general, ha crecido poco en particular las economías regionales, que han perdido competitividad. Nosotros, que damos un servicio para estos sectores, nos hemos visto con una cartera reducida y disminuida por este motivo. Las empresas exportadoras han perdido plata, otras han quedado en el límite. Hay una cantidad de nuestros asegurados que dejaron de pedir cobertura porque dejaron de exportar. Y los que siguen lo hacen con un volumen menor en el nivel de sus ventas. A su vez, en el mercado local, las transacciones locales entre empresas tampoco han sido dinámicas. No hemos tenido una demanda importante, aún cuando se entiende o se da por cierto que éste es un país de alto riesgo y que la cadena de pagos puede interrumpirse en cualquier momento. Esto se debe a que la alta inflación atenta contra el crédito comercial. Los plazos se vuelven más cortos y el re-

volving es más rápido. Y, por la alta rotación de cobranzas, baja la exposición al riesgo que tiene nuestro asegurado y se tienta a ahorrar el costo del seguro de crédito. Nosotros tenemos un producto más apto para un país con un tipo de cambio más competitivo, con una inflación baja y con una situación más estable en las variables macroeconómicas. Hacia allí hay que ir, a un país con plazos más largos y una exposición más elevada por la rotación de activos. Hemos tenido también una pérdida de valor de nuestro producto porque con la repatriación de capitales perdimos un elemento clave al no poder indemnizar ingresando divisas desde nuestra posición en dólares del exterior. Seguimos indemnizando en pesos, pero no terminamos de solucionar las cargas que tiene el exportador por el no ingreso de divisas. Por ese motivo, creemos que todo lo que nos permita ir a un país más normal nos permitirá también tener un producto más sencillo y automático. Nuestra expectativa está basada entonces en que se corrijan estas cosas que hoy hacen que estos negocios no se desarrollen a pesar del potencial que tienen. En este sentido, esperamos que se puedan resolver, aunque esto no se hace de un día para el otro, los problemas

de competitividad que afectan a las exportaciones. No se trata sólo del tipo de cambio sino también hablamos de infraestructura portuaria y costo de los fletes, por ejemplo. Luego, en el sector doméstico, se necesita disminuir la inflación y realizar una revisión del esquema impositivo, que aparece con una carga muy fuerte. Además, es necesario mostrar que en un momento de expansión este seguro cubre riesgos que se expanden junto con la economía y cuando la rotación de crédito es más larga ayuda a agrandar mercados. A su vez, en retracción, es valioso para cubrirse de problemas en la cadena de pagos. Necesitamos, desde la industria, hacer más docencia, insistir en explicar cómo funciona el producto, para qué sirve, con qué herramientas monitoreamos el riesgo y, por supuesto, cuáles son las innovaciones que traemos al mercado. Comparándonos con otros países, tenemos un potencial muy grande para crecer. El seguro de crédito en Argentina tiene una penetración muy baja en relación con otros mercados más maduros. Esto se puede mejorar. Confiamos en que en algún momento pasará, dado el potencial que tenemos y las comparaciones que hacemos con países que tienen primas de la industria, PBI y nivel de exportaciones parecidos.

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23 aniversario

David Rey Goitía Presidente de Intégrity Seguros

as expectativas frente al inicio del nuevo mandato presidencial no pueden ser mejores. Estamos frente a una nueva oportunidad para la Argentina. El país votó por un cambio, harto ya de las arbitrariedades del poder central, del estilo agresivo y a veces arrogante del Poder Ejecutivo, de la corrupción, de la inacción ante el avance del narcotráfico y la altísima inflación. Para todo esto, el nuevo gobierno trae propuestas y soluciones y creo que el cambio es saludable. Espero y ansío que la buena gestión en el gobierno de la ciudad de Buenos Aires pueda repetirse a

de la siniestralidad, principalmente en el rubro de automotores. Otro punto importante es el control urgente de la inflación, que tiene un impacto muy fuerte en el negocio, tanto en las tarifas como en las sumas aseguradas. Respecto al Plan Nacional Estratégico del Seguro, éste fue una expresión de deseos del gobierno de Cristina Fernández de Kirchner que no se condijo luego con las decisiones que emanaron del mismo gobierno a través de la Superintendencia de Seguros de la Nación. Si se quiere incentivar y lograr una industria de seguros sólida y con indicadores

“El país votó por un cambio, harto ya de las arbitrariedades del poder central, del estilo agresivo y a veces arrogante del Poder Ejecutivo, de la corrupción, de la inacción ante el avance del narcotráfico y la altísima inflación”.

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Una nueva oportunidad para la Argentina

nivel nacional. Somos optimistas a punto tal que, como grupo, estamos analizando comprar algunas compañías del sector de seguros y financiero. Sin embargo no va a ser fácil. Es mucho lo que hay que hacer. A nivel de nuestra industria, lo primero es contar con un país estable, que se respeten las instituciones. La nuestra es una actividad muy regulada. Se requiere previsibilidad y políticas sostenibles en el tiempo. En segundo lugar, es muy importante combatir el tema de la inseguridad, que tiene mucho que ver con la industria. La radarización y un mayor y mejor control de fronteras es un tema donde la nueva administración debería incursionar. Sin dudas, esto ayudará a la baja

razonables es un contrasentido proclamar este plan como se hizo y, por el otro lado, pocos días antes del ballotage sacar una normativa donde se obliga a las compañías de seguros a deshacerse de sus posiciones en dólares y equiparar las reservas. Este es un tema que preocupó tanto a la industria que tuvimos que salir conjuntamente a hacer un planteo judicial para proteger la integridad y el patrimonio de las compañías. En resumidas cuentas, es bueno tener un plan pero tiene que haber una coherencia. Otra de las medidas que debería corregirse son las inversiones del Inciso K. No estamos en contra de que se pueda promover a las pymes y los proyectos regionales del interior

del país, como era el objetivo de esta iniciativa. Lo que sí creemos importante es que los afectados de la norma, que son las empresas de nuestro sector, puedan involucrarse y tener opinión. Que las cámaras empresariales puedan participar a la hora de definir cuáles son las inversiones que están incluidas. Hasta hoy esto ha sido unilateral y las propuestas disponibles son insuficientes y de baja rentabilidad. Esta es una preocupación que tienen todas las compañías del sector. Tenemos que volver a la normalidad. Nuestras expectativas para la industria en 2016 son muy buenas, si bien es un año en el que hay que solucionar un montón de cosas. Los desafíos estarán puestos en crear esta sensación de previsibilidad, solucionar el tema de la inflación, poner a la Argentina en el contexto internacional y combatir la inseguridad y el narcotráfico. Si se toman las medidas necesarias, en los próximos cuatro años se van a generar mayores inversiones. El mundo está mirando a nuestro país para invertir y se abren oportunidades, ya que los activos en Argentina están baratos. Hay mucho entusiasmo en la gente y hay que apoyar esto desde el lugar que nos toca para que el país salga adelante.

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Juan Carlos Gordicz Gerente general de Orbis Seguros

Apuntar a bajar la pobreza

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nte esta nueva etapa que se inicia, es necesario recordar que para vivir mejor hay que asegurar los ingresos. Hay mucha pobreza en Argentina todavía y esto podría resolverse impulsando proyectos de producción en las principales economías regionales. El país tiene la capacidad de ser competitivo: tenemos profesionales altamente calificados, deberíamos ser los mejores en máquinas para el campo, la calidad de nuestra materia prima es muy alta. Todo eso se tiene que poner en un proyecto apuntando a bajar la pobreza. También hay que eliminar la inflación y desarrollar una infraestructura de transporte eficiente pública y privada. Además, hay que solucionar el problema de la inseguridad, con fuerzas altamente calificadas y tecnificadas, coordinadas con la seguridad privada. Y debemos integrarnos al resto del mundo y resolver el tema de la vivienda con créditos a largo plazo. Nuestra banca no puede seguir funcionando como hasta ahora. A nivel particular en nuestro mercado, creemos también, que es necesario pensar el desarrollo del seguro relacionado con la tecnología. En este punto hay que analizar cómo hacer un trabajo en conjunto entre las cámaras, la Superintendencia de Seguros y las empresas para que cada vez sea mayor el control y menor la siniestralidad. Hay que trabajar más en todo lo que es el control de la emisión

para asegurarnos que todos estemos jugando con reglas semejantes y hay que actualizar la reglamentación actual. Reconocemos que hemos avanzado con la implementación de la póliza digital autorizada por el ente regulador pero, además, creemos que esto debería complementarse con la idea inicial de que la Agencia Nacional de Seguridad Vial pueda disponer, al igual que las fuerzas de seguridad, de la información. Es necesario aceitar este sistema. Por otra parte, hay que seguir difundiendo la importancia de nuestras coberturas, dar a conocer que lo que hacemos es resarcir a alguien por un daño para que pueda continuar trabajando o viviendo o para que la familia pueda seguir adelante. Es fundamental que la inserción del seguro crezca con una mayor conciencia de la solidaridad que representa.No hay que olvidar que Argentina tiene una participación baja de los seguros en el PBI. Esto hay que incrementarlo. Riesgo del Trabajo y Autos han funcionado porque son coberturas obligatorias, pero en Vida esto es difícil. Por eso, creemos que este ramo debería fomentarse a través de incentivos fiscales. Esto ayuda a un Estado porque, a pesar de la deducción en la parte impositiva a través de las primas, todo lo que recaudamos las compañías lo mantenemos en inversiones que se pueden volcar hacia proyectos productivos o el sistema financiero. Las autorida-

des que cumplieron su mandato no tuvieron esto en cuenta. El cambio de gobierno es muy importante y, ante estos cambios, siempre es razonable que todos asumamos conductas más prudentes. Desde la empresa y desde los asegurados, todos vamos a ser muy cuidadosos con los cambios en las reglas económicas.

“Hay que seguir difundiendo la importancia de nuestras coberturas, dar a conocer que lo que hacemos es resarcir a alguien por un daño para que pueda continuar trabajando o viviendo o para que la familia pueda seguir adelante. Es fundamental que la inserción del seguro crezca con una mayor conciencia de la solidaridad que representa”.

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Carlos Grandjean Presidente de La Equitativa

Buscar la zona de equilibrio en el péndulo económico argentino

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on la llegada de este nuevo gobierno sentimos un moderado optimismo, asumiendo que lo que se viene es un desafío de una magnitud muy significativa. Sabemos que el 2016 será un año difícil, pero somos conscientes de que si se trabaja bien y de manera eficiente el 2017 será un año próspero, con un panorama acorde a nuestro buen accionar. Entendemos que lo primero que debería hacer el nuevo gobierno es equilibrar las variables macroeconómicas. Para ello, lo más acertado sería sincerarse y transparentar la real situación del país. Es importante la figura de un nuevo liderazgo que logre reencauzar la economía. De este modo, se podría organizar una distribución equitativa y justa de los costos que haya que pagar. Por otra parte, para poder volver a tener financiamiento externo, debe existir el diálogo entre los actores correspondientes y lograr encontrar el acuerdo más conveniente para todas las partes involucradas. Debemos confiar en este nuevo mandatario y esperar que accione bajo una perspectiva de equilibrio. Un brutal ajuste puede llegar a ser contraproducente, dado que luego podría ser insostenible. Entendemos que encontrar el balance adecuado debe ser un objetivo de este gobierno. Sería conveniente evitar los excesos que sufrimos durante las últimas dos décadas. Ni el extremo económico de apertu-

ra irrestricta de los 90 ni el hermetismo de los nos productos y servicios siempre genera un últimos años fueron buenos para el país. Por crecimiento que termina siendo redituable eso, confiamos en que se busque la zona de para todas las partes. equilibrio en el péndulo económico argentRespecto al Plan Nacional Estratégico del Seno. Mauricio Macri necesitará el apoyo de guro, es una buena idea como visión a largo todos los actores sociales, incluidos los emplazo. En la Argentina faltan políticas de este presarios. Los 100 primeros días son claves para poder “Las medidas que tome este nuevo encauzarse en la senda del gobierno serán de gran ayuda para crecimiento y el desarrollo. El apoyo dependerá del correcnuestro rubro. Durante los últimos años to liderazgo del gobierno. se cometió un exceso de intervencionismo En lo que al mercado de seguros concierne, creo que que terminó teniendo un efecto tenemos mucho para hacer. contraproducente. Si el control es eficaz y Si partimos de la base de que la economía lleva estancada eficiente, el ámbito privado puede actuar más de cuatro años, sabea conciencia y retomar la senda del mos que la perspectiva de crecimiento es alentadora. El crecimiento genuino”. desarrollo a mediano plazo es viable. Debemos sostener estilo. Lo ideal sería que el nuevo gobierno este primer período para poder proyectarnos pueda tomar lo positivo y darle su propio foren el futuro. mato. Como compañía, tuvimos un trabajo Las medidas que tome este nuevo gobierno ordenado y productivo durante estos últimos serán de gran ayuda para nuestro rubro. Du10 años. Nuestra solidez nos permite gozar rante los últimos años se cometió un exceso de una buena posición financiera, económide intervencionismo que terminó teniendo ca y gerencial. Confiamos en que podremos un efecto contraproducente. solventar y sortear este nuevo período inicial Si el control es eficaz y eficiente, el ámbito pripara seguir apostando al desarrollo del mervado puede actuar a conciencia y retomar la cado. senda del crecimiento genuino. Ofrecer bue-

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Luis Secco Director de Perspectivas Económicas

“Soy optimista, pero realista porque el tamaño del desafío es grande. Todos vamos a tener, de alguna manera, que calmar nuestras ansiedades. No hay que esperar una solución de un día para el otro. Pero si se empieza a trabajar en esos temas las expectativas van a mejorar”.

Un presidente que quiere resolver los problemas que tiene Argentina

senadores está más lejos de la posibilidad de generar mayorías. Se inicia una Argentina nueva, donde el gobierno tendrá que negociar y lograr consensos de otra manera. En fin, soy optimista, pero realista porque el tamaño del desafío es grande. Todos vamos a tener, de alguna manera, que calmar nuestras ansiedades. No hay que esperar una solución de un día para el otro. Pero si se empieza a trabajar en esos temas las expectativas van a mejorar.

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Todos los gobiernos han tenido un período de luna de miel, de espera, que involucra al parlamento y otros factores de poder, como los sindicatos, empresarios y la opinión pública. Mauricio Macri asume con expectativas altas y la voluntad de los actores relevantes de colaborar y jugar a favor de que se pueda imponer su agenda. En las primeras leyes que haya que tratar tendremos una medida de lo que sucede: la configuración de la cámara de diputados permite ser optimista, pero la de

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reo que el gobierno de “Cambiemos” será la gestión de un presidente, Mauricio Macri, que quiere resolver los problemas que tiene Argentina, que en los últimos cinco años le han impedido crecer. El equipo de ministros significa un salto cualitativo importante respecto del equipo actual. Se trata de toda gente que está a la altura del desafío. En cada área se nombró a la gente adecuada. No me parece que sea un equipo tecnócrata, sino que está bien balanceado entre los técnicos y quienes tienen experiencia para encarar el enorme desafío. Este desafío incluye las cuestiones clave que devuelvan el crecimiento a la economía. La inflación y los problemas de los precios relativos son dos de los temas más angustiantes. Luego, la inserción de la Argentina en el mundo y la negociación con los holdouts van a estar en el tope de la agenda, para que el país tenga la posibilidad de financiarse a tasas bajas, captando los flujos de capitales hacia mercados emergentes, circuito del que Argentina está afuera hace muchos años. También, hay que conocer el tamaño del desafío en materia fiscal, porque imagino que habrá sorpresas adicionales cuando se conozcan los números. Y ya se anunciaron cambios en el impuesto a las ganancias y un acuerdo de precios y salarios. Hay intención de encarar todos los problemas y tratar de resolverlos. La velocidad con que se aborde cada uno dependerá de la capacidad de implementar los cambios. No veo que haya gradualidad para patear los problemas para adelante. La intención va a ser plantear soluciones en todos los aspectos y algunas de esas soluciones se implementarán gradualmente, como por ejemplo, la estructura tarifaria, que demandará un tiempo resolverla.

Mauricio Zanatta Presidente y CEO de Prudential

Una renovación de las expectativas

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a alternancia es buena para cualquier democracia y motoriza una renovación de las expectativas. De cara al nuevo gobierno, existen tres cuestiones centrales en la economía argentina que impactan en nuestro negocio: la alta inflación, el atraso del tipo de cambio y el déficit fiscal. La consecuencia de estos desequilibrios es que generan dificultades para proyectar y destrucción de la confianza. En la medida que la economía se encamine hacia la normalización de estas variables el mercado asegurador tendrá el terreno más allanado para desarrollarse aún más. También, esperamos el apoyo del Estado a los sectores más necesitados para lograr mejoras en la salida laboral e incremento en el empleo formal, hechos que repercuten favorablemente en el mundo del seguro. En lo que refiere específicamente al mercado de seguros, de las grandes iniciativas que ha tomado el gobierno saliente durante los últimos 12 años, considero al Plan Nacional Estratégico del Seguro como una buena idea. Se logró establecer una férrea relación entre las compañías, las cámaras y el ente regulador, y se ha avanzado en cuestiones operativas y contractuales. Debemos seguir en la misma línea, reafirmando las definiciones que han

“Esperamos que se actualicen las deducciones impositivas en las contrataciones de seguros de vida. Hemos realizado análisis en esta materia y los resultados arrojan que el impacto fiscal para el Estado no sería significativo, el beneficio para las aseguradoras sería grande y los asegurados aumentarían en número”.

dado buenos resultados, y adaptarnos a los cambios que se dan y se darán constantemente en un mundo muy dinámico. Sobre el Inciso K, creo conveniente un debate. Es necesario plantear una discusión entre las distintas cámaras y el ente regulador con el fin de fijar posiciones en cuanto a los intereses de financiamiento versus las condiciones en que las compañías deben invertir sus fondos (plazos, monedas, tasas de interés, riesgo crediticio). Esto es importante porque las aseguradoras no administran fondos propios sino de terceros. Por lo tanto, tenemos que ser lo más prudentes posibles y tomar las mejores decisiones al momento de invertir. Focalizándonos en el mercado de seguros de vida, es una buena oportunidad para relanzar nuestro mensaje, en unión con AVIRA (Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina): debemos reforzar la creación de conciencia para que la población conozca las ventajas que brinda estar protegidos con esta cobertura. El argentino asegura su casa y su auto, pero continúa reacio a contratar un seguro de vida, que es un producto financiero a largo plazo que depende de las expectativas y la confianza. En nuestro país la visión suele ser cortoplacista y esto no permite comprender cuáles son los problemas que surgen ante el fallecimiento de quien es el sostén de familia. Esta es nuestra deuda pendiente. Durante los últimos años hemos realizado acciones de concientización, seminarios y publicidad y lo seguiremos haciendo hasta cumplir con el objetivo. Dentro de nuestra actividad, un punto que es esencial y esperamos que se actualice es el de las deducciones impositivas en las contrataciones de seguros de vida, una norma que rige desde 1991 y todavía continúa en los mismos niveles de entonces. Estudios en países desarrollados y en América Latina demuestran que la decisión de dispensar beneficios impositivos produce una expansión del sector asegurador. Debemos tener en cuenta que el mercado asegurador, sobre todo el de vida, es un generador de mercado de capitales y, por lo tanto, otorgando estas gracias impositivas ambas partes ganarían. Hemos realizado análisis en esta materia y los resultados arrojan que el impacto fiscal para el Estado no sería significativo, el beneficio para las aseguradoras sería grande y los asegurados aumentarían en número. Cuantas más familias tengan un seguro de vida más propicio será su fututo.

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Ernesto Levi Presidente de La Holando

l nuevo gobierno promete una visión de país con una apertura de diálogo que ya habla de un cambio importante a los 12 años que venimos enfrentando. Es un buen momento para mirar el futuro. El gobierno de Mauricio Macri podrá reubicar a la Argentina en el mundo como se merece. Somos un país trabajador y con muchas capacidades como para formar parte del mercado mundial. El esquema que se presenta es liberal nacional, es un mercado con apertura pero siempre cuidando la producción nacional y pensando en los argentinos primero. Estoy seguro de que no se va a repetir aquello que sucedió en los 90, una década nefasta para la sociedad por el desempleo y la fuga de capitales. El nuevo gobierno propone el desarrollo como primera medida y esa acción será la que nos estabilice como país. Hay que tener en cuenta las problemáticas a las que debe enfrentarse el nuevo gobierno.

Lo más importante es destapar la mentira que se viene sosteniendo con el kirchnerismo. Levantar el cepo cambiario será una manera muy efectiva de terminar con la mentira económica. Es ridículo tener una jaula cerrada sin pajaritos. Cerrar el mercado cuando no hay dólares es una medida ilógica. Debemos abrir la jaula para dejar que la moneda entre e impulse el desarrollo que necesitamos. Por otra parte, a nivel macroeconómico, hay que tomar las medidas necesarias para detener el déficit fiscal. Para ello, hay que gastar menos y activar más. Macri es un desarrollista y creo que emulará a las generaciones productivas que crearon nuestra nación. Hay que volver a crear y a sostener a la clase media, esa generación de nuestros abuelos que fueron los que nos inculcaron los valores que nos convirtieron en los argentinos que somos. Somos un país culto y trabajador y el resto del mundo lo sabe.

Ayudar a crear la Argentina que todos queremos Si dejamos entrar el capital para que genere la obra pública que necesitamos vamos a poder salir adelante con rapidez. Podemos convertirnos en los líderes de América Latina y seguir el ritmo de crecimiento que están teniendo países como Chile, Uruguay, Paraguay y Colombia. El rol de los empresarios será muy importante. Está claro que la apertura de dólar generará un cimbronazo que nosotros debemos absorber y solventar. Hay que pensar en el futuro y apoyar al gobierno. Debemos sostener este nuevo modelo desde el ambiente empresarial y desde el sindical. Es la única manera de ayudar a crear la Ar-

“En primera instancia, deseamos que el Inciso K desaparezca lo antes posible. En su momento pudimos hablar con Sergio Massa y con Mauricio Macri sobre el tema y los dos se mostraron muy sensatos y abiertos frente a esta cuestión. Confiamos en que se resuelva esta situación cuanto antes”. gentina que todos queremos. Debemos pedir por el país y actuar a favor de él. Si le va bien, también al sector empresarial le irá bien. Hay que olvidarse de lo sectorial y pensar en el bienestar de todos los argentinos. Esta es nuestra principal labor como empresarios. Como mercado de seguros, tenemos expectativas para esta nueva etapa que se presenta. En primera instancia, deseamos que el Inciso K desaparezca lo antes posible. En su momento pudimos hablar con Sergio Massa y con Mauricio Macri sobre el tema y los dos se mostraron muy sensatos y abiertos frente a esta cuestión. Confiamos en que se resuelva esta situación cuanto antes. Por otro lado, creemos que hay cuatro puntos clave que se deben tratar en lo que al mercado concierne: en el tema de Vida, necesitamos la dolarización de esta póliza. El segundo punto se refiere a los impuestos. El IVA sobre percibidos y emitidos debe reestructurarse. En tercera instancia, debería repensarse el sistema de ART ya que la situación actual no es viable. Y, finalmente, hay que tratar el dilema de la normativa, dado que el papeleo no hace más que trabar cada transacción en vez de agilizar. En lo que respecta al negocio de seguros de autos, la apertura del cepo cambiario será positiva ya que normalizará las importaciones de repuestos automotores. Este detalle aportará al control de los precios, dado que están distorsionados por la falta de insumos que se vive en la actualidad.

23 aniversario

Juan Carlos Lucio Godoy Presidente de Río Uruguay Seguros

Explotar al máximo la productividad argentina

error y corregirlo. Será pertinente del nuevo mandatario tomar aquello que funciona y buscar alternativas mejoradas para aquello que no. Por ejemplo, yo siempre estuve de acuerdo con el Plan Nacional Estratégico del Seguro porque creo que genera previsibilidad y un crecimiento a mediano plazo, que sabemos que funciona mejor. Es un método de trabajo con proyección. También comparto plenamente con el Inciso K. Hay que promover inversiones que generen crecimientos reales en la economía. Lo que sí creo es que no se ha aprovechado como corresponde.

Hay que flexibilizarlo, bajarle el grado de exigencia, buscar maneras que también sean verificables y controlables, pero más accesibles, para responder con inversiones productivas al mundo activo en el que vivimos. El sector de seguros es conservador por excelencia y sostengo que deberíamos liberarnos un poco a la creatividad, a la aparición de nuevos productos. En este sentido, sería interesante que surgieran medidas menos exigentes que permitan comercializar la póliza combinada. Tiene que haber una apertura en la forma de vender. No se nos permite hacerlo de manera múltiple y esto traba el engranaje. Cuando la posibilidad de venta combinada sea aceptada, la oferta aseguradora se expandirá y la producción será mayor.

AN IVE RS ARIO

“El poder integrar un país como el nuestro donde la corrupción se ha generalizado es el mayor desafío al que se enfrenta el equipo de Mauricio Macri. La buena moral, la producción y el cuidado monetario son las cuestiones que nos llevarán por el camino del país que queremos”

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l poder integrar un país como el nuestro, donde la corrupción se ha generalizado es el mayor desafío al que se enfrenta el equipo de Mauricio Macri. El nuevo gobierno parece prometer eficacia. La conducción política debe ser estratégica para el desarrollo económico que necesita Argentina. El primer paso es terminar con el corrupto ineficaz que sólo piensa en su bienestar. La gente votó por este cambio de conducta. Luego, hay que promover un desarrollo diferente en la economía donde el Interior sea el protagonista por excelencia, dado que la agroindustria es nuestro mayor potencial. La política monetaria es el siguiente escalón. Su cambio debe ser gradual, para aligerar la inflación. La buena moral, la producción y el cuidado monetario son las cuestiones que nos llevarán por el camino del país que queremos. Para impulsar el desarrollo, se debe explotar al máximo la productividad argentina. Las economías regionales son la respuesta. Tenemos un país esencialmente agropecuario, que si luego lo vinculamos con la industria se transforma en agroindustrial. El resultado es una expansión inmediata. Luego, con la reconducción del capital hacia otros sectores, sí podremos mejorar la capacidad tecnológica del país. Ésta es la situación ideal a la que debemos apuntar. Tenemos que empezar por aquello en lo que sabemos que somos buenos, más aún sabiendo que existe una demanda mundial de nuestros productos. Personalmente trabajé para que este proyecto pudiese convertirse en gobierno porque creo que lo único permanente es el cambio. En un mundo tan dinámico como el de hoy eternizar un modelo no es para nada conveniente. En la Argentina necesitamos oxigenarnos. Sabemos que el cambio no es perfecto, pero lo desafiante es saber reconocer el

Gabriel Rubinstein Director de Gabriel Rubinstein & Asociados

as expectativas en el gobierno de “Cambiemos” son muy positivas porque cuenta con un muy buen gabinete para implementar las políticas que permitan a la economía argentina volver a crecer. El equipo económico es muy bueno y está muy capacitado pero, como siempre, los pingos se ven en la cancha. Hay que jugar el partido. Que el equipo sea bueno y la expectativa sea buena no implica que haga todo bien. Es buena idea que haya CEOs porque hay mucho que gestionar y ejecutar. Los CEOs que han tenido la capacidad, que han llevado adelante empresas y de complejidad importante, están en condiciones de ordenar el Estado y las empresas del Estado. En síntesis, confío en el perfil técnico del gobierno. El perfil político, lo tendrán el presidente y sus espadas políticas.

Los primeros 30 días son clave. La hoja de ruta tiene que ser muy clara. Deben saber cómo resolver los problemas más importantes: abrir el cepo cambiario, defender el valor del dólar, llevar adelante las negociaciones salariales y reducir el déficit fiscal a lo largo del mandato, un set de cuestiones que tienen que estar claras desde el comienzo para luego realizar una ejecución diaria. El gobierno de Mauricio Macri debe plantear de entrada cómo levantar el cepo cambiario y ubicar el valor del dólar. No creo en un esquema de flotación libre muy amplia, porque el mercado necesita la guía firme del gobierno. Éste debe tener la convicción del nivel que quiere y las reservas para defenderlo. También tiene que ser el objetivo del gobierno una estrategia salarial acorde a ese dólar, para que el salario medido en dólares baje y que la inflación sea la menor

Un muy buen gabinete para implementar las políticas que se necesitan

posible. Y, para que todo el esquema sea creíble, un sendero de baja del déficit fiscal que asegure una menor emisión monetaria y una menor expectativa de inflación. El anuncio fiscal debe ser creíble, pero ejecutarse a lo largo de los cuatro años del mandato. Hay medidas que son de implementación gradual, como el aumento de tarifas de los servicios públicos o la reducción del gasto en personal en la administración pública. El déficit fiscal debe reducirse del actual 7% a menos del 2% del PBI. No va a ser rápido, pero debe interpretarse que los anuncios y medidas que se van tomando lo llevarán a valores razonables. Habrá algún grado de inflación por la devaluación. Ya está sucediendo. Pero, luego, tendría que ceder debido al nuevo programa fiscal y monetario. Porque un menor déficit fiscal implica una menor emisión monetaria, hasta que no haya necesidad de financiar al Tesoro a través del Banco Central. El equipo es bueno y el técnico es bueno, pero si empiezan a perder partidos la gobernabilidad se va a ir perdiendo. Si se anuncian medidas, se ejecutan y se hace las cosas bien el mercado se va a adaptar. Si se proponen cosas razonables, como una política que mejore el empleo pero que pase por una baja transitoria del salario real, los sindicatos también lo harán. Y lo mismo con los empresarios. La solución no depende del mercado, sino de la capacidad de gobernar del gobierno. La responsabilidad plena es de este último. Si el mercado se indisciplina, se le vende dólares y se le sube la tasa de interés y se lo domina. Si los sindicatos se indisciplinan, se fijan metas de déficit fiscal e inflación acordes. Si los sindicatos y empresarios no toman en serio al gobierno, debe mantenerse firme en las políticas.

“Los primeros 30 días son clave. La hoja de ruta tiene que ser muy clara. Deben saber cómo resolver los problemas más importantes: abrir el cepo cambiario, defender el valor del dólar, llevar adelante las negociaciones salariales y reducir el déficit fiscal a lo largo del mandato, un set de cuestiones que tienen que estar claras desde el comienzo para luego realizar una ejecución diaria”.

23 aniversario

Daniel Salazar Director ejecutivo de Victoria Seguros

2016: el año que marcará el éxito o no de la nueva gestión

AN IVE RS ARIO

También se debe poner “Hay una visión del empresariado y de su función fin a la regulación en lo económica, social y política muy desvirtuada y creo que son las inversiones que este nuevo gobierno viene con una perspectiva del Inciso K. Las compañías de seguros deben totalmente distinta que puede cambiar mucho las manejar sus inversiones expectativas empresarias”. dentro de ciertos parámetros de seguridad y rentabilidad y ciertas reglas pero con total litración asume con una situación económica bertad. Obligar a derivar fondos a inversiones muy difícil. Si no se toman medidas y no se que no contemplen esta relación de seguricambia el rumbo, la Argentina corre un pelidad, confiabilidad y rentabilidad es una mala gro enorme. Algunos cambios deberán realipolítica en todos los casos. zarse rápidamente, pero otros pueden darse Tengo la esperanza de que el nuevo gobieren forma gradual, dependiendo de cada caso no analice con una visión distinta al sector en particular. En definitiva, el crecimiento del asegurador, en particular, y al empresario, sector en los próximos años dependerá de lo en general. Hay una visión del empresariado que ocurra con la economía. Las expectativas y de su función económica, social y política van a ser muy positivas para el año entrante, muy desvirtuada y creo que este nuevo gopero los resultados se van a ver más tarde y en bierno viene con una perspectiva totalmente forma gradual. distinta que puede cambiar mucho las exEl 2016 es un año con muchas cosas para hapectativas empresarias. De todos modos, hay cer que seguramente marcarán el éxito o no que tener en cuenta que la nueva adminisde la nueva gestión.

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or la propia naturaleza del seguro, nuestro mercado está ligado a los sectores agropecuarios, comerciales, industriales y al consumo en general. Es por ello, que lo que necesita el sector de cara al próximo gobierno es una reactivación de la economía. En estos últimos años ha habido una inversión muy baja y un crecimiento industrial prácticamente nulo y lo que necesita el sector asegurador es que la economía vuelva a funcionar de un modo dinámico. También consideramos que hay problemas que vienen de arrastre y que no han nacido en esta gestión, como por ejemplo la carga fiscal que soportan las aseguradoras, que es muchísimo más alta que la que existe en otros países donde el seguro tiene una mayor importancia relativa en la economía. También tenemos el problema del financiamiento del IVA, que venimos reclamando hace mucho tiempo y que ahoga las posibilidades de crecimiento. En un mercado en donde el seguro se paga prácticamente en su totalidad financiado, que la compañía tenga que anticipar el IVA supone un esfuerzo financiero muy grande. Este es uno de los temas centrales que debe ser atendido por la próxima administración si se quiere reactivar el sector. Por otra parte, considero que la idea de un plan estratégico para la actividad aseguradora es una idea positiva que no debe abandonarse, aunque debe ser revisada. En este sentido, me parece fundamental eliminar todo lo que el plan estratégico pueda contener de voluntarismo y adecuarlo a las realidades económicas, sociales y políticas del país. El plan propone una participación del seguro en el PBI que es imposible de alcanzar si no se atienden otras situaciones. Por ejemplo, el desarrollo del seguro de vida es imposible con inflación y sin incentivos fiscales y esos son dos temas que trascienden al plan.

BANCOS

Santander Río

Banca al trabajo Junto a la Universidad Católica Argentina (UCA) llevaron adelante, por segundo año consecutivo, un programa de empleabilidad para jóvenes. La edición se orientó a formar expendedores de boletos y cajeros para la nueva terminal de ómnibus de la zona sur de la Ciudad y 100 alumnos asistieron dos veces por semana a clases en el Campus Puerto Madero de la Universidad Católica Argentina, hasta su graduación en el mes de octubre pasado. Adriana Sirito, directora del área de Negocios Inclusivos de la Escuela de Negocios, afirmó: “El éxito del programa se basa en que las instituciones que participan se comprometen a brindar un trabajo estable a un número concreto de participantes”. Banco Macro

El mejor del año La prestigiosa revista norteamericana Latin Finance reconoció a Macro como el “Mejor Banco Argentino del año 2015”. La entidad ya había recibido este premio en 2009 y 2013. La institución presidida por Jorge Brito es la única que presenta 55 trimestres consecutivos de ganancia. El resultado neto del tercer trimestre de este año fue de $1.104,6 millones, un 34% superior a la ganancia de $822,7 millones registrada en el segundo trimestre de 2015 y un 12% superior a la ganancia de $985,5 millones registrada en el tercer trimestre de 2014. El total de financiamiento al sector privado creció 10% en relación al segundo trimestre del 2015 y 35% respecto al tercer trimestre del año pasado.

Banco Galicia

Ayudando a dar los primeros pasos

AN IVE RS ARIO canasta 44 -

La entidad lanzó por quinto año consecutivo “Experiencia Galicia”, programa de pasantías rentadas con alcance nacional para que los jóvenes universitarios tengan la posibilidad de dar sus primeros pasos en el mundo laboral durante los meses de verano (enero, febrero y marzo). El programa está pensado para chicos de entre 19 y 23 años que se encuentran estudiando algunas de las siguientes carreras: Administración de Empresas, Contador Público, Economía, Comercio Exterior, Marketing, Comercialización, Agronomía, Recursos Humanos, Ciencias de la Comunicación, Relaciones Públicas e Ingeniería Industrial.

GIRE

Expansión: nueva adquisición La empresa de procesamiento inteligente de información y desarrollo de soluciones de cobranzas y pagos para empresas (que administra la red Rapipago) anunció la adquisición del 100% de la firma Fiserv Argentina S.A., dedicada a brindar tecnología integrada para la industria financiera. De este modo se suman a su oferta una serie de servicios y soluciones para el mercado corporativo que pasan a integrarse en una nueva unidad de negocios: GIRE Soluciones que agrupa todos los productos para el mercado B2B. También se anunció que Gabriel Pérez será quien liderará como gerente la nueva división.

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AN IVE RS ARIO

23 aniversario

FINANCIERO

REPORTE

Informe: última parte

Se avanza en la regulación de los derivados En su celo incansable por no dejar fisuras en el sistema financiero internacional que puedan dar lugar en el futuro a una nueva crisis, los reguladores vienen trabajando ahora para lograr una mayor transparencia y control de las operaciones extrabursátiles y no institucionalizadas basadas en productos derivados, canalizados a través del mercado OTC.

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CONC IEN CIA INFORME FINANCIERO

Este artículo fue elaborado por: Consultores Bancarios Asociados

La última nota de esta serie, iniciada en la edición de agosto de NBS Bancos y Seguros y dedicada al encuadramiento normativo de los productos derivados, se refiere a los objetivos fijados por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y el Banco de Pagos Internacionales (BIS) para regular el registro, compensación y liquidación de todo tipo de pagos y valores que ejecutan ciertas organizaciones que han sido denominadas Infraestructuras del Sistema Financiero (IMF). Este propósito no abarca solo a las transacciones con productos derivados que se negocian y liquidan de manera no centralizada sino también a todo el universo compuesto por las cámaras compensadoras minoristas y mayoristas, las cajas de valores, mercados especializados y, en general, por aquellas entidades, institucionales o no, a través de las cuales se cursa cualquier tipo de transacción financiera. El sistema que engloba a dichos procesos, que se encuentra en la etapa inicial de su implementación y puesta en marcha, ha sido denominado Principles for Financial Market Infraestructures (PFMI). Estas se definen como un agrupamiento sistematizado, regulado y multilateral de entidades que prestan o negocian servicios y productos financieros y que resultan imprescindibles para llevar a buen término las operaciones y negocios. Una mejor definición se logra enumerando los distintos tipos de esas entidades: así es posible identificar a las cámaras electrónicas de compensación,

ya sean mayoristas o minoristas, privadas u oficiales; las administradoras de redes de cajeros automáticos; los sistemas de pago, que también pueden estar en manos privadas o manejados por las autoridades competentes de cada país; las cajas de valores; los mercados de valores negociables; y todo otro tipo de organismo que ejecute similares funciones y asuma responsabilidades sobre su desempeño. El documento donde se encuentra el origen de este programa fue publicado en el mes de abril del año 2012 por la IOSCO y el órgano especializado del BIS, que a partir de septiembre de 2014 ha recibido el nombre de Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI). Su objetivo es proponer un marco uniforme a nivel global para los principios y responsabilidades que minimicen los riesgos del sistema financiero mundial, incluyendo por lo tanto, reglas y procedimientos para: optimizar la gobernanza, la gestión y el control de los riesgos, las garantías que ofrece, la liquidez que asegure la continuidad de su actividad y la solidez de los acuerdos legales necesarios. La calidad y adecuación de todas estas condiciones serán evaluadas, vigiladas y perfeccionadas hasta lograr su aceptación plena y su vigencia operativa en todo el mundo. Los sujetos alcanzados por esta norma son aquellos que, según los parámetros de evaluación y medición conocidos, deben ser considerados como de riesgo sistémico. Es decir que la falla de una entidad así calificada traería aparejado un debilitamiento que atentaría contra la seguridad y eficacia de los pagos, registro, compensación, liquidación y continuidad de los servicios que resultan imprescindibles para llevar a buen término los negocios financieros. Los factores que determinan tal categoría toman en cuenta si la entidad en cuestión constituye el úni-

co, insustituible o principal administrador del sistema de pagos; si maneja transacciones masivas o de alto valor individual; si su actividad resulta el complemento ineludible para concretar las operaciones y negocios, tanto bancarios como de mercado de capitales; o si está estrechamente interrelacionada con otros sistemas de pago o liquidación de valores. Otros factores miden el grado de penetración en el respectivo mercado, por ejemplo, si supera el 50% de las operaciones minoristas o presta servicios esenciales para ese fin. También ingresa a la categoría de riesgo sistémico si procesa el 80% de los montos totales de un mercado específico. Los criterios y porcentajes precedentes han sido adoptados localmente por el Banco Central (BCRA) a través de la Comunicación A-5775, emitida el pasado 10 de julio. Esta norma está dirigida a las cámaras electrónicas de compensación mayorista y minorista, los administradores de las redes de cajeros automáticos y los sistemas de pago de la propia entidad. Las políticas y procedimientos a cumplir constituyen el contenido del documento CPMI/IOSCO y se organizan en 24 principios y 5 responsabilidades, éstas referidas a los bancos centrales, comisiones de valores y otras organizaciones competentes en esta materia. Los principios se dividen en varias secciones que reúnen aspectos homogéneos. Contemplan cuestiones tales como la organización general de una IMF, ocupándose de señalar los fundamentos necesarios para afianzar su base jurídica, gobernanza y el marco necesario para la gestión integral de los riesgos de crédito, liquidez, operacional y los criterios para fijar las garantías y sus márgenes. También se refieren a la liquidación de las transacciones, ya que su eficiencia constituye un elemento fundamental de la adecuada operatoria, al proporcionar precisión y certeza del pago final. Una cuestión importante contemplada por los principios es el criterio a aplicar en el manejo de los incumplimientos, debiéndose ofrecer procedimientos seguros y oportunos para contener las pérdidas y asegurar los derechos legales de las contrapartes ante cualquier circunstancia. Esto ha sido una constante fuente de conflictos.

Los principios también se ocupan de la continuidad del negocio, que depende de la asunción de los menores riesgos posibles de liquidez, crédito y mercado, debiendo contar en todo momento con activos líquidos que puedan soportar cualquier contingencia. Todo ello sin dejar de lado el impacto que sobre el mercado puede producir cualquier interrupción operativa. Los postulados enfatizan la necesidad de permitir a los participantes de la IMF un acceso justo y directo, además de ofrecer el grado de eficiencia necesaria para satisfacer sus necesidades. Asimismo, se regula sobre la divulgación a terceros interesados de la reglamentación, procedimientos y resultados de su actividad. Las responsabilidades, a su vez, alcanzan a los respectivos reguladores y supervisores, tanto del sistema bancario como del mercado de capitales, y a otras autoridades pertinentes en materia de las infraestructuras que sirvan a la actividad de los sistemas y mercados financieros. El control de la puesta en marcha de lo dispuesto en estos principios y responsabilidades recae sobre el CPMI y la IOSCO, que siguen un patrón de verificación similar al que emplea el Comité de Basilea para las distintas versiones de Basilea II, 2.5 y III.

“Su objetivo es proponer un marco uniforme a nivel global para los principios y responsabilidades que minimicen los riesgos del sistema financiero mundial, incluyendo por lo tanto, reglas y procedimientos para optimizar la gobernanza, la gestión y el control de los riesgos”. En el mes de julio han iniciado el Nivel 3 de tal evaluación, examinando los resultados de la implementación de los principios, tanto en los recintos de cotización bursátil como en los mercados OTC. Los niveles 1 y 2, ya controlados, mostraron los avances realizados en el proceso, confrontándolos en su integridad y coherencia con el marco regulador aprobado. Se espera que los resultados se publiquen a finales de este año. De este informe surgirán las recomendaciones para asegurar la calidad del marco regulador, comprobar los avances o proponer las medidas que lo optimicen.

SISTEMA FINANCIERO

EN CIFRAS

RANKING DE ENTIDADES FINANCIERAS POR PRÉSTAMOS A EMPRESAS

Resto del Sistema Financiero

11° al 20° Banco

3,6

6,8

62,64

1° al 5° Banco

El 62,64% de los préstamos otorgados por el sistema financiero se concentran entre las cinco primeras entidades del ranking. Los dos bancos privados de esta franja (Galicia y Francés) se adjudican el 25,58% de toda la financiación a compañías, mientras que las entidades públicas (Nación y Provincia) cubren otro 25,68% del financiamiento empresario. Dentro de este grupo, el Nuevo Banco de Santa Fe, de capital privado y agente financiero de la provincia, cubre el 11,38% de los préstamos solicitados.

Banco Galicia

15,35%

Banco Nación

14,99%

Banco de Santa Fé 11,38%

26,8

Banco Provincia

10,69%

BBVA Francés

10,23%

6° al 10° Banco

Del 1.135.820 de operaciones por préstamos a empresas realizadas por las 82 entidades que componen el sistema solo 41.319, es decir el 3,6%, son realizadas por 62 entidades. Mientras que el 96,4% de las operaciones restantes están concentradas en las 20 entidades financieras que encabezan el ranking

ENTIDADES FINANCIERAS POR PRÉSTAMO A EMPRESAS

CIFIVE R AS RS ARIO 48 - ENAN

CANTIDAD*

1 Banco Galicia

2467

11 RCI Banque

613

2 Banco Nación

1999

12 Banco de La Pampa

552

3 Banco Santa Fé

1563

13 Banco CMF

517

4 Banco Provincia

1467

14 HSBC

506

5 BBVA Francés

1466

15 Banco Ciudad

466

6 Banco Patagonia

1375

16 Banco Supervielle

415

7 Banco Credicorp

1205

17 Banco Itaú

378

8 Banco Macro

1120

18 Banco de Córdoba

308

9 ICBC

851

19 Nuevo Banco de Entre Ríos

305

10 Banco Santander Río

755

20 Banco del Chubut

259

* Cantidad de operaciones por préstamos empresas. Total de entidades financieras: 82 Fuente: Nuevos Bancos y Seguros sobre la base de datos del BCRA de junio de 2015.

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23 aniversario

MUNDO NOTICIAS Reino Unido

Aconsejan sancionar a directivos por el colapso del HBOS

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AN IVE RS ARIO

Un informe encargado por las autoridades financieras británicas, y dado a conocer en noviembre, recomendó estudiar la suspensión para ejercer la actividad de diez antiguos directivos del Halifax Bank of Scotland (HBOS) por su responsabilidad en el colapso que llevó al rescate de la entidad hace siete años. El documento señala que la “responsabilidad última” por la caída de la institución, que recibió una inyección de 20.000 millones de libras (28.200 millones de euros) de las arcas públicas, “residió en su junta directiva”, que los ejecutivos carecían de experiencia en el sector bancario y fomentaron una cultura del beneficio “a cualquier precio”. Entre los motivos que llevaron al colapso de la entidad, el informe cita un “exceso de atención a los beneficios a corto plazo”, una “sobreexposición al mercado inmobiliario” y una “cultura que no supo juzgar el equilibrio entre el riesgo y los beneficios”. Las pesquisas y las eventuales medidas deben ser tomadas “lo antes posible”, agrega el documento. En línea con esta recomendación, el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, señaló que “la intención es que la investigación no se ralentice” y prometió un rápido progreso.

Panamá

Suramericana completó la fusión con Seguros Banistmo Suramericana, la subsidiaria de seguros del grupo financiero colombiano Sura, completó en noviembre el proceso de fusión con la entidad panameña Seguros Banistmo. De esta manera, fortalece su presencia en este mercado centroamericano donde ahora atiende a más de 150 mil clientes y alcanza una participación de mercado del 8,3% en primas consolidadas. Se trata de un nuevo paso en el proceso de expansión que viene llevando adelante el grupo colombiano en la región, que incluyó este año la adquisición de las operaciones de RSA en América Latina. Con su próxima llegada a Argentina y Brasil, contará con presencia en nueve países y se consolidará como uno de los grupos aseguradores más relevantes en esta zona del mundo. “Cada país donde llegamos o donde fortalecemos la actual operación es fundamental para consolidar nuestra plataforma regional de aseguramiento y gestión de riesgos, lo que nos permite sumar conocimiento, experiencia y solidez integral para agregar valor a clientes, empleados, intermediarios y a los territorios donde hacemos presencia, en general”, afirmó Gonzalo Pérez, presidente de la compañía.

Panamá

General Electric continúa desprendiéndose de sus negocios de financiación El gobierno italiano anunció a fines de noviembre el rescate de cuatro bancos regionales que en los últimos 2 años habían sido puestos bajo una administración especial por presentar problemas de solvencia. Se trata de Banca delle Marche, Banca Popolare dell’Etruria, Cassa di Risparmio di Ferrara y Cassa di Risparmio di Chieti, que serán asistidos con 3600 millones de euros. La operación no supone la utilización de fondos públicos. El costo lo asumirán los bancos sanos del país con sus contribuciones a un Fondo Nacional de Resolución de reciente creación. Los cuatro bancos fueron divididos cada uno en dos entidades: un banco bueno, que será recapitalizado y luego vendido, y uno malo, que se quedará con los préstamos en situación irregular. De los 3600 millones de euros que integran el rescate, 1700 millones serán destinados a cubrir las pérdidas de los cuatro bancos; 1800 millones, a la recapitalización de los bancos buenos; y 100 millones, a la operatividad de los bancos malos.

Italia

Brasil

Rescatan a cuatro bancos con 3600 millones de euros

BTG Pactual reestructura sus operaciones tras el arresto de André Esteves

Continuando con sus esfuerzos por reducir sus negocios de financiación a lo largo del globo y concentrarse en su actividad principal, la compañía norteamericana General Electric cerró a comienzos de diciembre la venta de sus actividades de financiación comercial en Japón y de su participación en la empresa coreana Hyundai Capital, entidad que otorga créditos para la adquisición de automóviles de esa marca. La firma estadounidense embolsará 4500 millones de dólares por la primera de estas operaciones y 1200 millones de dólares por la segunda. En el primer caso, el negocio fue adquirido por el grupo financiero japonés Sumitomo Mitsui y en el segundo, por la empresa automotriz coreana Hyundai, que ya posee el 56,5% de la compañía, y el grupo financiero taiwanés Fubon. La empresa norteamericana ya se había desprendido este año de su negocio de financiación de consumo en Australia y Nueva Zelanda y de una parte importante de sus actividades de financiación comercial en Estados Unidos, que fueron adquiridas por el importante banco local Wells Fargo.

España

La morosidad cae a su nivel más bajo en 2 años y medio De acuerdo a datos publicados por el Banco de España, la morosidad de los préstamos concedidos por los bancos, las cajas, las cooperativas y los establecimientos financieros de crédito que operan en el país ibérico volvió a caer en septiembre, ubicándose en el 10,67%, su nivel más bajo desde marzo de 2013. Esta caída fue producto de una reducción de 3000 millones de euros respecto a agosto en el total de los préstamos en situación irregular, 142.822 millones de euros, y un incremento en el mismo período en la cartera de créditos de las entidades, de 1332 billones de euros a 1339 billones de euros. En comparación con los datos de septiembre del año pasado, la morosidad de la banca española se redujo en 2,35 puntos porcentuales, desde el 13,02% registrado entonces.

El banco de inversión brasileño BTG Pactual-el más grande de América Latina con activos administrados por 175 mil millones de dólares- anunció a comienzos de diciembre que su fundador y ex CEO, André Esteves, decidió vender su participación en la entidad a un holding conformado por los siete mayores socios de la firma, tras su arresto en el marco del escándalo de corrupción que envuelve a Petrobras y a importantes políticos brasileños. Según la fiscalía, el banquero apoyó financieramente al senador oficialista Delcídio Amaral en su intento de soborno al ex director de Petrobras Néstor Cerveró, quien fue clave en un polémico negocio en el que Petrobras compró una refinería en Estados Unidos en 2006. La compañía pagó en su momento 1180 millones de dólares por esas instalaciones a Astra Oil, que un año antes las había comprado por 42,5 millones de dólares. Luego de que la Corte Suprema decretara prisión preventiva para Esteves, el banquero decidió renunciar a sus cargos de CEO y presidente de la entidad, nombrándose en su lugar a otro de los socios, Pérsio Arida, quien también forma parte del grupo de banqueros que ahora controla

SEGUROS

Sancor Seguros

Apuesta a Santa Fe La aseguradora oriunda de Sunchales abrió una imponente sede en el centro de Santa Fe, sobre la avenida Alem. Es una obra de 3.500 metros cuadrados cubiertos donde desde ahora se podrán centralizar todos los trámites de sus asegurados: Seguros Generales, Riesgos del Trabajo, atención en el Centro Médico Laboral, Centro de Atención Vehicular y los servicios de la empresa de medicina prepaga del Grupo Asegurador, llamada Prevención Salud. El edificio cuenta con 78 empleados que atenderán las necesidades del Gran Santa Fe y todo Entre Ríos, con la oficina de Paraná y la Delegación de Concordia, más algo en el sur de Corrientes.

Allianz

Estrenó WEB La aseguradora rediseñó su página web institucional con el objetivo de brindarle a sus usuarios una mejor conexión y experiencia de navegación. Con una plataforma más moderna, amigable e interactiva, el renovado sitio permite al público acceder a los contenidos de una manera más ágil y sencilla. En la nueva web se puede encontrar toda la información institucional sobre la compañía, en Argentina y el mundo. Para lograr una navegación más intuitiva y amigable, el sitio se adecúa de modo inteligente al teléfono celular o tableta, detectando el dispositivo y adaptando automáticamente el contenido al tamaño de la pantalla. Puede visitarse en: www.allianz.com.ar

Mercantil Andina

Abriendo Puertas

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AN IVE RS ARIO

MERCADO ASEGURADOR

Inauguró una oficina en Tres Arroyos, en el renovado edificio de la ex Cooperativa Agropecuaria ubicado sobre la avenida Moreno. Pedro Mirante (presidente y gerente comercial) afirmó: “La cabecera que funciona aquí maneja cerca del 60% del total de las operaciones de la compañía en el país”. El mandamás puso el acento en la integración de las empresas para lograr que hoy dos de los siete gerentes nacionales, es decir el 33% de sus ejecutivos, sean de Tres Arroyos. El intendente de la localidad, Carlos Sánchez, fue invitado especialmente al evento y manifestó su alegría por el crecimiento de la compañía y el mercado asegurador.

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23 aniversario

Cuarta edición del Premio Conciencia

Un reconocimiento a la contribución de las empresas al bienestar social Federación Patronal, Banco Galicia, San Cristóbal, Grupo Petersen, La Segunda ART y Banco Macro fueron las ganadoras del certamen que reconoce las acciones corporativas orientadas a alcanzar una sociedad sustentable con una mejor calidad de vida.

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CONC IEN CIA

n el mes de noviembre se llevó a cabo la cuarta entrega de los premios “Conciencia” en el Hotel Emperador de la Ciudad de Buenos Aires. Este encuentro anual constituye un espacio para el reconocimiento de las iniciativas corporativas que buscan incentivar la prevención, la previsión y la proyección a futuro a los efectos de generar un cambio positivo de conducta en la sociedad, en el marco de una política de compromiso activo de una institución dentro de la comunidad. En la edición 2015, por primera vez el galardón se dividió en dos categorías, Seguros y Empresas. En la primera de ellas, el proyecto ganador fue “Ser Vial: Tránsito consciente”, de Federación Patronal Seguros. San Cristóbal Seguros se posicionó segunda, con su iniciativa “Espacio 75”; y La Segunda ART ocupó la tercera posición, con “PRINT: Productividad integral PYME”. Por su parte, obtuvieron menciones de honor la asociación que nuclea a las aseguradoras de vida y retiro, AVIRA, por su campaña “Generar Conciencia Aseguradora”, y Grupo Sancor Seguros, por su programa “Compromiso con el ambiente”. En la categoría Empresas, Banco Galicia obtuvo el primer premio, por su iniciativa “Programa de Prevención de la Desnutrición Infantil”. En segundo lugar se ubicó Grupo Petersen, con el “Programa de Alfabetización Digital”, y el tercer lugar correspondió a Banco Macro, por su proyecto “Cuentas Sanas - Tu portal de economía personal y familiar”. Por su parte,

Toyota obtuvo una mención de honor por su programa “Toyota y Vos. Manejar seguro está en nuestras manos”. También obtuvieron reconocimientos Provincia ART, Asociart, Río Uruguay Seguros y Gas Natural Fenosa por sus iniciativas de prevención y cuidado de la salud; y Zurich e ICBC, por sus programas de voluntariado corporativo. Meridional Seguros y Allianz, por sus acciones de transmisión de valores Las compañías fueron evaluadas por un jurado multisectorial compuesto por representantes de la Superintendencia de Seguros de la Nación, la Superintendencia de Riesgos del Trabajo, la Agencia Nacional de Seguridad Vial, la Universidad Nacional de Tres de Febrero, la Universidad del Salvador, la Dirección General de Seguros de la Ciudad de Buenos Aires , la Federation Internationale de L’Automobile Region IV, el Observatorio Vial Latinoamericano (OVILAM), la Asociación Argentina de Marketing, la Asociación Argentina de Productores Asesores de Seguros y la Asociación Civil Minu. El Premio Conciencia continuará el año que viene con su objetivo de valorizar y difundir el trabajo de las empresas que realizan acciones tendientes a elevar el bienestar de sus comunidades. Porque en la medida en que cada uno sea consciente de su rol y de su responsabilidad respecto a los demás se podrá seguir creciendo y creando un mejor nivel de vida y una mayor calidad en los negocios.

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Seguros

1º Premio

Ser vial: Tránsito consciente Federación Patronal Seguros Guillermo Cardelli, jefe de responsabilidad Civil Automotores. Hernán Felipe, encargado de Servicio de Atención al asegurado.

empresa hacer uso del material para otras actividades de concientización en las que se requiera tratar un tema determinado. Los productores de la aseguradora también se encargaron de difundir el documental, entregando copias en DVD a escuelas e instituciones de las ciudades en las que desempeñan su actividad. En la compañía señalaron que siguen trabajando de cara al 2016 para generar nuevas acciones en pos de continuar difundiendo este material, con el objetivo de llegar fundamentalmente a las escuelas para educar, concientizar y sensibilizar. “Es importante reconocer que los colaboradores que trabajaron para que este proyecto salga a la luz lo hicieron con el afán de que pueda ser utilizado por las generaciones presentes y futuras, con empeño y compromiso humano”, destacaron en la aseguradora. “Es digno de destacar que las buenas ideas o iniciativas no necesariamente deben estar acompañadas de grandes inversiones. Muy por el contrario, su valor agregado está dado por la seriedad con que se ha abordado esta problemática, pensando punto por punto la mejor manera de educar, sensibilizar y concientizar”, agregaron.

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Esto nos impulsa a continuar con nuestro esfuerzo en materia de RSE comprendiendo que la Educación Vial es el medio idóneo y necesario para comenzar a modificar esta grave situación que afecta a la sociedad argentina.

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Los siniestros viales constituyen un flagelo que cada año acaba con la vida de más de 1 millón de personas, siendo actualmente la décima causa de muerte a nivel mundial y se proyecta-si es que no se toman medidas al respecto-como la tercera causa de mortalidad mundial para el año 2020. Así es como, dentro de su estrategia de Responsabilidad Social Empresaria, esta compañía viene desarrollando acciones sustentables en relación a los siniestros viales. En la compañía consideran que la educación vial es de vital importancia en la formación del ciudadano, que es imprescindible adquirir actitudes, valores, conductas cívicas y conocer los deberes y obligaciones, propendiendo siempre a prevenir accidentes y mejorar la calidad de vida. En este marco, desde finales de 2012 la empresa ha trabajado junto a Canal Encuentro para crear el documental televisivo “Ser Vial: Tránsito consciente”. El concepto principal es abordar esta problemática a través del ser humano-de allí la génesis del nombrecomo el único capaz, individual y colectivamente, de poder transformar la realidad que lo rodea. En la empresa indicaron que, de este modo, encararon “el desafío de desarrollar su acción en esta área y ser parte de esta gran cruzada que implica aprovechar al máximo todos los canales y vías de comunicación para que la educación vial llegue a la sociedad en su conjunto”. Durante mayo de 2015 el documental se difundió a través de la señal Canal Encuentro, con un estreno cada jueves. De esta manera, se buscó que el material llegue a cada rincón de la Argentina, en función de la cobertura nacional que tiene dicha señal. El trabajo no se agotó en la difusión televisiva. Además en la serie se ven casos de todas las provincias, para dejar en claro que se trata de una temática que no está reducida a una localidad sino que se trata de un tema que afecta a nivel federal. El Ministerio de Educación de la Provincia de Buenos Aires lo publicó en su portal ABC, al cual tienen acceso todos los docentes de la provincia y también el alumnado. Asimismo, el documental fue subido al recientemente inaugurado canal de Youtube de la compañía. El hecho de que cada capítulo pueda verse de manera independiente a los otros, le permitirá a la

Categoría: Seguros

2º Premio

Espacio 75 San Cristóbal Seguros Silvia De Pauli, responsable de Comunicación y Relaciones Institucionales.

Como señalaron en la compañía, a la hora de festejar su 75º aniversario, “decidieron desarrollar una importante inversión social, con el fin de dejar un legado a la sociedad y un espacio de expresión artística a Es un honor para San Cristóbal Seguros recibir futuras generaciones”. este galardón que representa un reconocimiento Así nació “Espacio a esta iniciativa que tiene como fin dejar un lega- 75”, una iniciativa que do a la sociedad y un espacio de expresión artísti- tuvo como fin adaptar y poner en valor tres ca a futuras generaciones. espacios públicos en las ciudades de Rosario, Mar del Plata y Córdoba para que allí se realicen actividades artísticas, formativas y de entretenimiento. El principal objetivo de este proyecto es que esta red de centros culturales se transforme “en una verdadera usina de inclusión, formación y capacitación, además de un espacio de intercambio de expresiones artísticas y culturales”. En Mar del Plata, la aseguradora asumió el desafío de enriquecer el histórico predio de la Cooperativa Eléctrica, declarado Patrimonio Cultural de la ciudad. En Córdoba, “Espacio 75” está ubicado en el Centro Cultural Alta Córdoba, anteriormente el Mercado de Alta Córdoba, un lugar emblemático y de interés comunitario. En Rosario, funciona dentro del Galpón 11 de la Ciudad Joven (el Galpón de la Música), ubicado en la ribera del río Paraná. En la empresa destacaron que esta iniciativa “es un modelo de cooperación que involucra a tres sectores de la sociedad en un mismo proyecto: público, privado y el tercer sector. Nuestra compañía es la gestora de la idea y motor del proyecto. El estado municipal es el administrador de su patrimonio y el encargado de afrontar los costos fijos. Y los socios gestores son personas físicas o fundaciones de fuerte arraigo en la comunidad artística local que trabajan en conjunto con los munici-

pios, o de manera autogestiva, y cuyo perfil está ligado a la figura del gestor cultural”. Los socios gestores que están participando de esta propuesta son, en Rosario, tres asociaciones de músicos independientes: el Qubil (filial local de la Unión de Músicos Independientes), la Asociación de Músicos Independientes (ACMI) y Músicos Unidos de Rosario (MUR); en Córdoba, la “Red de productoras de Córdoba”, un grupo de mujeres dedicadas al management y producción de artistas cordobeses; y, en Mar del Plata, “TRImarchi”, la agencia de Sebastián Acampante Valdivia y Pablo Pacheco González, organizadora del “TRImarchiDG”. Cada plaza cuenta, además, con la figura del padrino: Jorge Fandermole (Rosario), Juana Molina (Córdoba) y Daniel Melero (Mar del Plata) son los encargados de aportar su visión ante determinadas decisiones o actividades. Y dispone también de un consejo asesor que tiene como misión principal monitorear las diferentes acciones con el objetivo de garantizar la viabilidad de los espacios y nuclear a los 3 sectores que participan del proyecto. En la institución, indicaron que, “para que estos espacios sean posibles, trabajó un equipo multidisciplinario de profesionales que interpretaron las necesidades que cada municipio tenía y las proyectaron en el diseño de cada uno de los espacios y en su puesta en valor, a través de la acustización, sonido e iluminación y obras edilicias que quedan en el lugar a perpetuidad y que constituyeron la donación”. El equipo estuvo conformado por gestores culturales, arquitectos, técnicos en sonido e iluminación, constructoras y comunicadores, que trabajaron durante casi un año desde el relevamiento de los requisitos de cada municipio hasta el desarrollo total del proyecto. Estos espacios ya se encuentran desarrollando una nutrida agenda cultural y se realizan actividades artísticas, formativas y de entretenimiento. “La iniciativa busca conformar un espacio de encuentro e intercambio de diversos actores de la cultura: artistas, productores y público; poner a disposición un espacio físico para exponer sus producciones; brindar formación a nuevos artistas, prestando especial atención a la difusión de los artistas locales y crear nuevas audiencias, tanto desde la difusión de estas producciones como desde las actividades formativas”, detallaron en la empresa. “La idea es que esta iniciativa trascienda a la propia compañía y que posea una impronta propia, dejando un legado a la sociedad que tenga continuidad y que perdure en el tiempo”, agregaron.

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Seguros

3º Premio

PRINT: Productividad integral PYME La Segunda ART Maria Chesta, subjefa de Prevención

Participar del Premio Conciencia nos abrió un espacio nuevo para compartir y dar a conocer los exitosos cambios que PRINT puede generar y así motivar a más empresas del país para adoptar hábitos responsables.

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faciliten la incorporación de mejoras en la organización; mejoren el uso del tiempo y del espacio productivo (lay out); y reduzcan la generación de desperdicios. En la aseguradora remarcaron que “este tipo de acciones pone énfasis en la modalidad de trabajo decente, tal como fuera planteado por la Organización Internacional del Trabajo (OIT), y se apoyan en el aporte de los trabajadores de planta, fomentando su desarrollo. Es notable el involucramiento y la predisposición de los trabajadores a la hora de contribuir al mejoramiento del entorno laboral si se parte de la promoción de vínculos de confianza. De las encuestas de satisfacción y las conversaciones mantenidas en los espacios de aprendizaje y en la planta, se desprende un gran interés de las personas por superarse y mejorar su espacio trabajo”. “Resulta evidente que la gestión de la seguridad en el ámbito industrial ha dejado de ser sólo una necesidad legal, transformándose fundamentalmente en una forma de hacer bien las cosas, alcanzando mayores niveles de profesionalismo, eficiencia y optimización de recursos, con una clara conciencia de uno mismo y de los otros. En este marco, entendemos que el rol social de una aseguradora de riesgos del trabajo consiste en contribuir con las pymes y sus trabajadores, generando metodologías de trabajo que hagan más segura su operatoria, profesionalicen la gestión, mejoren la competitividad y faciliten su crecimiento a mediano y largo plazo”, agregaron.

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Identificando la relación directa que hay entre seguridad industrial y productividad, esta compañía, junto a la Fundación Creando Futuro, desarrolló este programa de trabajo que se brinda en forma gratuita a las pymes para ayudarlas a implementar proyectos para la disminución de accidentes, la mejora del clima laboral y el aumento de la productividad. En la empresa indicaron que “el entramado pyme representa el potencial del desarrollo de nuestro país en materia económica, alcanzando al 99% de las empresas y generando el 60% del empleo. A su vez, según los estudios llevados adelante por la Superintendencia de Riesgos del Trabajo (SRT), en las pymes se produjeron, en promedio, el 61,1% de los accidentes que se notificaron entre los años 2010-2013. Este escenario pone en evidencia la importancia que implica trabajar junto a ellas en la generación de herramientas que ayuden a mejorar sus capacidades para gestionar el riesgo laboral”. Para poner en marcha este programa, el área de prevención de la compañía inició un proceso de indagación entre empresas sobre el modo de gestionar la prevención y la seguridad laboral y observó que el sector pyme presenta múltiples dificultades para incorporar acciones preventivas, en la creencia de que este tipo de iniciativas son superfluas y no agregan valor. “No perciben que contar con el capital humano y el liderazgo adecuados, con el personal debidamente entrenado, redunda en beneficios concretos para el negocio y significa una mejora en la calidad de la cultura organizacional que impacta positivamente en el entorno”, puntualizaron en la entidad. PRINT apunta a la profesionalización de mandos medios y trabajadores involucrados con el trabajo en planta. Para llevar adelante esta iniciativa, se generó un equipo interdisciplinario que involucra prevencionistas, ingenieros industriales, educadores y administradores de empresas y se propició un acuerdo con la Facultad de Ingeniería de la Universidad Nacional de Rosario para que alumnos avanzados de la carrera de Ingeniería Industrial realicen su Práctica Profesional Supervisada. El objetivo es que, al finalizar el programa, las empresas logren incorporar herramientas que mejoran la productividad; disminuyan los índices de accidentes en planta y aumenten la capacidad de prevenirlos; desarrollen metodologías de trabajo que

Categoría: Seguros

Menciones de Honor

Generar conciencia aseguradora Aseguradoras de vida, coordinadas por Avira

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Alejandro Massa, director ejecutivo.

“Desde las instituciones aseguradoras se trabaja intensamente para desarrollar en la sociedad una cultura de la previsión de riesgos. Esto no sólo por razones de desarrollo comercial del sector, sino también porque el seguro cumple una función social. No sólo protege patrimonios e inversiones, sino también genera instrumentos económicos de cobertura ante adversidades imprevistas, para reponer bienes o reparar daños”, indicaron en la cámara empresaria. “La cultura aseguradora de protección de la vida en Argentina es muy reducida, no sólo menor que la existente en países desarrollados, sino incluso que la que hay en países vecinos como Chile y Brasil. Podría considerarse como un tema cultural, dado que socialmente no se aprecian los valores vinculados a la prevención. Todo aquello ligado a este tema muchas veces es considerado como una carga u obligación, en lugar de ser visto como una solución a un problema, como puede ser la pérdida de un bien material o, más aún, el más apreciado: la vida. Por añadidura, mucha gente suele pensar que los seguros de vida y retiro son sólo para ricos o que son caros. Sin embargo, hay opciones que se adaptan a todas las necesidades. Cuanto más depende una persona de su salario para el bienestar de su familia, más importante es contar con cobertura”, agregaron. Con este trasfondo, una de las iniciativas que la institución viene impulsado Que nos reconozcan con esta mención es un en los últimos orgullo enorme, ya que son 38 compañías que se años es la creaponen de acuerdo en la estrategia a seguir y es ción de conciencia aseguradora muy valioso, porque no entra en juego la comen la sociedad petencia sino el que la población tome concienargentina, considerando que cia de la importancia de proteger a su familia las compañías

aseguradoras tienen la responsabilidad de educar al público en general acerca de la importante función que cumplen los seguros de vida y de retiro. “La toma de conciencia en hábitos y costumbres es el primer paso para actuar de manera responsable y anticipar situaciones para proteger a la familia, tanto en su patrimonio y salud como en su futuro”, puntualizaron en la entidad. Así, en 2014 comenzó a gestarse el primer plan focalizado íntegramente en la consecución de estos fines. Dado que existe poca conciencia aseguradora entre los jóvenes, se decidió realizar el mayor esfuerzo sobre este grupo. También se definió un público secundario, representado por las familias, por su mayor receptividad a internalizar mensajes relacionados con el cuidado de las personas queridas. De esta manera, en la cámara elaboraron diferentes herramientas de promoción. Por una parte, se implementaron acciones BTL en ámbitos donde el público joven estuviese predispuesto a escuchar el mensaje de concientización, poniendo a las instituciones educativas y lugares de esparcimiento en primer lugar. Se buscó, asimismo, el compromiso de las compañías asociadas a AVIRA para la difusión de las acciones. Así se multiplicó el efecto mediante comunicaciones a través de sitios web de las aseguradoras, sus gacetillas de prensa y comunicaciones directas a productores-asesores de seguros. Además, se realizó un concurso de creatividad con el objetivo de obtener materiales sobre el tema. Participaron jóvenes estudiantes de universidades de cine, publicidad, diseño y comunicación de todo el país. En la misma línea, llevaron a cabo “Flash Acts”, actuaciones sorpresivas en espacios no convencionales. El fin de esto fue impactar en diferentes audiencias de manera no tradicional, mediante actuaciones breves con tono humorístico. También se impartieron clases informativas en universidades para llegar a jóvenes con capacidad de tomar sus propias decisiones, difundir los beneficios de la protección y el ahorro a largo plazo y resaltar la conveniencia de iniciar este camino en la juventud. “Con este tipo de iniciativas, buscamos constituir una comunidad de aseguradoras dinámica, ocupada y preocupada por la responsabilidad social que desempeñan”, enfatizaron en la institución.

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Seguros

Menciones de Honor

Compromiso con el ambiente Grupo Sancor Seguros

También, se imTodas nuestras acciones están relacionadas partieron comunicaciones en con los ejes del negocio asegurador, buscando intranet y newsla prevención, la seguridad y ahora también la letters informasalud de nuestra gente, nuestra cadena de valor, tivos, con el fin de comunicar las clientes y asociados, la sociedad en general y las distintas acciogeneraciones futuras. nes implementadas, el destino final de los residuos, el procedimiento interno de clasificación de los mismos y los resultados obtenidos. Cuentan asimismo con un video disponible en intranet sobre la política de medioambiente que posee el grupo, para conocimiento y consulta por parte de todos los empleados. En la institución indicaron que, “de manera progresiva, las distintas zonas del país donde el grupo tiene presencia se van sumando a este programa, apoyándose en los planes de cuidado del ambiente que implementa el municipio de cada localidad, así como las diversas instituciones, cooperativas u organizaciones no gubernamentales. Esta sinergia con dichas entidades facilita la separación de residuos y permite asegurar un destino sustentable para los mismos”. “Vivimos en una época en la cual las evaluaciones mundiales proporcionan evidencia de un aumento en el riesgo ambiental y social a nivel global. Por eso, el cuidado y compromiso con el ambiente forman parte de la Estrategia de Sustentabilidad del grupo, basada en la creación de valor económico, social y ambiental, dándole prioridad al desarrollo sustentable de nuestra comunidad y a las futuras generaciones”, enfatizaron.

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Cada año, en Argentina se generan 14.094.110 toneladas de basura. La actual sociedad de consumo y el concepto de “usar y tirar” dejan restos no aprovechados que son eliminados como residuos. Se podría pensar que son descartados porque carecen de utilidad pero, en muchos casos, dichos residuos vuelven a cobrar valor a través de la reutilización o reciclaje. Desde el grupo asegurador consideran que pueden contribuir con el cuidado del ambiente a través de la propuesta de las 3 R: reducir, reutilizar y reciclar, destinando los residuos generados por su actividad hacia un fin más sustentable. A través de la generación de una nueva política de clasificación de los residuos, comenzaron a diseñar un plan de trabajo que involucra a todas las áreas de las empresas que conforman el grupo, como así también la elección de referentes que se comprometen con el programa en lo que refiere a la gestión, comunicación y medición de los resultados, para abarcar a todas las unidades de negocios. De esta manera, se proponen trabajar en una nueva cultura corporativa de respeto por el medio ambiente. Así nació el programa “Compromiso con el Ambiente”, cuyo propósito es cuidar y preservar el ambiente a través de un proceso organizado de sensibilización y racionalización en el uso de elementos en el ámbito de la empresa y su extensión a la familia y comunidad. Para poder llevar a cabo este programa, se estableció contacto con distintos organismos municipales encargados de recolectar y darles un destino sustentable y ambientalmente respetuoso a los residuos generados por la actividad de la compañía. “De esta manera, hay una sinergia entre el sector público y privado, con un fin común como objetivo de trabajo conjunto”, destacaron en la entidad. Dentro de las acciones que se llevaron a cabo al interior de la compañía, se encuentran: colocación de cajas de reciclado de papel; urnas para recolectar tapitas; tachos de basura de recolección diferenciada e indicadores cercanos a máquinas de café e impresoras; instalación de cartelería en baños con mensajes sobre el uso racional del agua y en comedores para la separación correcta de los residuos; entrega de 2.194 jarros térmicos a los empleados, con el fin de disminuir el uso de vasos plásticos.

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Betina Azugna, gerente de Responsabilidad Social Empresaria.

Categoría: Empresas

1º Premio

Programa de prevención de la desnutrición infantil Banco Galicia

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Catalina Jones y María Florencia Pereira, gerencia de Sustentabilidad.

En la entidad bancaria consideran Esta es una oportunidad para demostrar que fundamental gestionar acciones y los bancos somos un verdadero actor social, programas siguiendo principios básicos de responsabilidad, ética y susfactor positivo de cambio, que contribuimos tentabilidad, como parte de su estraa la mejora de la sociedad y escuchamos sus tegia de negocios. Y, en tanto actor social, a través de sus sucursales en necesidades para transformarlas en soluciones. todas las provincias y localidades discontenido de los mismos y la provisión de sus profetantes, recibe requerimientos que están estrechasionales para el dictado de las capacitaciones. mente ligados a la comunidad en la que está inserto La iniciativa cuenta con la participación de una y desarrolla sus actividades comerciales. A partir de organización local que solicita el taller, pone a disesto, todos los años realiza un relevamiento de las posición un espacio para el encuentro y realiza la expectativas de sus grupos de interés, indagando convocatoria de los asistentes. En la entidad bancacuáles son los ejes de trabajo con la comunidad a ria indicaron que “de esta forma se logra que una los que se debiera apoyar prioritariamente, siendo organización social que está inmersa en la realidad el eje de salud uno de los temas más importantes. local y conoce en detalle las necesidades de su coEn este contexto, a fin de contribuir con el bienestar munidad sea la que convoque a los líderes sociales, físico y social de la comunidad, el banco, junto a la al tiempo que empodere su gestión”. Fundación CONIN, hace un abordaje integral de la Las capacitaciones consisten en jornadas de 6 hoproblemática de la desnutrición a través de su Proras cada una donde se abordan temas del área pegrama de Prevención de la Desnutrición Infantil. diátrica, estimulación, salud alimentaria y desarrollo Este programa apunta a capacitar a los líderes soafectivo. Cuentan con la proyección de un video y ciales, referentes barriales, manzaneras, comuneros, de presentaciones en las áreas de nutrición y desaencargados de comedores, docentes de nivel inicial rrollo infantil. y primario, enfermeros, etc., para que actúen como Asimismo, se entrega un manual para cada líder agentes multiplicadores en su respectiva comuniasistente como material de consulta, al tiempo que dad de influencia a fin de que puedan compartir se distribuyen cuadernillos destinados a madres herramientas, conocimientos y así prevenir la despara que cada líder social asistente pueda repartir nutrición infantil. entre las familias con las que tiene contacto. Las La Fundación CONIN es una organización con áreas temáticas abordadas en los materiales gráfimás de 20 años de experiencia en prevención de la cos y audiovisuales del taller contemplan: el embadesnutrición. El trabajo de la institución se forazo y su etapa nutricional; los controles de salud caliza en la prevención y recuperación de del niño; la lactancia materna; la alimentación comla desnutrición infantil a través de tres plementaria; alimentación preescolar y escolar; depilares básicos: docencia, asistencia sarrollo infantil; consejos del cuidado de los niños; e investigación. y una breve reseña de prevención de accidentes El banco, desde los inicios del domésticos. En el banco destacaron que “el trabajo programa en 2007, realiza la conjunto con especialistas en la temática facilita el convocatoria de organizaciones logro de los objetivos. articuladoras, lleva adelante la Es por ello que se realizan evaluaciones periócoordinación general, se ocudicas de los resultados con el espíritu de buscar la pa del diseño, impresión y dismejora continua. La inversión social tiene que ver tribución de materiales y gescon el uso responsable, proactivo y estratégico de tiona el seguimiento posterior los recursos privados, cuyo retorno esperado es el a los encuentros. Por su parte, bienestar de la comunidad y su desarrollo en el larla fundación colabora con la go plazo”. planificación de los talleres, el

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Empresas

2º Premio

Programa de alfabetización digital Fundaciones del Grupo Petersen

El Programa de Alfabetización Digital es una apuesta a la educación y la inclusión social, que busca reducir la brecha digital y extender la alfabetización y la formación de docentes y alumnos, haciendo de la educación uno de los motores insoslayables para la igualdad y la equidad.

vación en los procesos de enseñanza-aprendizaje. También, se propone generar las condiciones materiales a fin de formar educadores capaces de gestionar sus clases con herramientas digitales y desde una perspectiva de trabajo colaborativo en todo el territorio provincial. “Así, se busca incrementar el número de referentes TIC y de docentes acreditados en el uso de las herramientas tecnológicas y en la construcción de contenidos pedagógicos en formatos digitales a fin de poder ampliar el universo de estudiantes competentes para los ámbitos académicos, laborales, profesionales y sociales. Se pretende fortalecer la formación y capacitación tecnocientífica, de innovación y de excelencia educativa”, resaltaron. Este programa se lleva a cabo a partir de una articulación entre la esfera pública y privada. Como señalan en la entidad, hay una voluntad de los gobiernos provinciales de generar un trabajo colaborativo y de planificación estratégica con organismos de la sociedad civil. De esta manera, hay diversos actores involucrados junto a las fundaciones del grupo en las acciones de dotación de equipamiento y capacitación docente, como el Ministerio de Educación de la Nación, los ministerios y consejos de educación provinciales, universidades nacionales, organizaciones privadas, como ORT, INTEL y Microsoft, y otras fundaciones de empresas. En el grupo consideran, además, que “una buena comunicación es fundamental para generar conciencia interna, y externamente, lograr contagiar a instituciones y empresas a desarrollar proyectos de inversión social a través de estrategias que generen un cambio sostenible y mejoren la realidad en cada una de las regiones donde se encuentran”.

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“El grupo lleva adelante una cultura corporativa intrínsecamente vinculada al desarrollo social, económico, educativo e individual de las personas que habitan las provincias donde actúan sus bancos y fundaciones, esto es Entre Ríos, San Juan, Santa Cruz y Santa Fe”, indicaron en la institución. En este contexto, advirtieron una problemática recurrente: la asimetría y desconexión entre el capital tecnológico de las nuevas tecnologías de la información y comunicación (TIC) instaurado y circulante en los ámbitos productivos, industriales, comerciales y académicos, en relación a aquellos disponibles en los sistemas educativos. “Teniendo en cuenta esto, en una época donde la gravitación de las nuevas tecnologías en la Sociedad del Conocimiento requiere de alfabetización digital como condición necesaria frente a nuevos modos de configuración de la realidad, las fundaciones del grupo comenzaron a desarrollar este programa orientado a fortalecer los sistemas educativos en todos los aspectos referentes a las nuevas tecnologías digitales, tanto de equipamiento-con la instalación de aulas digitales en todas sus modalidades-como en los procesos de formación y capacitación. El objetivo es garantizar la igualdad de oportunidades para todos los actores involucrados: instituciones educativas, directivos, docentes y alumnos”, destacaron en la entidad. La iniciativa busca facilitar la innovación en las prácticas pedagógicas de los distintos niveles y modalidades del sistema educativo, promoviendo el potencial de las nuevas tecnologías para la inno-

CONC IEN CIA

Cecilia Hancevic, coordinadora Fundaciones Grupo Petersen. Elena Mazzola, coordinadora de programas de educación.

Categoría: Empresas

3º Premio

Cuentas Sanas - Tu portal de economía personal y familiar Banco Macro Guadalupe Monge, Sustentabilidad Corporativa Cristina Carrillo, especialista en Educación Financiera de Addkeen Consulting.

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Desde Banco Macro estamos convencidos de que el progreso económico del país comienza por el bienestar y la inclusión financiera de personas y familias, y consideramos nuestra responsabilidad al contribuir a ese objetivo. Estudios recientes muestran la interrelación entre progreso económico, inclusión social y educación financiera. Sin embargo, aunque esta última es una herramienta privilegiada para promover el desarrollo económico y social, en el banco comprobaron que en Argentina no existían programas de divulgación financiera continuados ni de amplio alcance. Ni siquiera se podía encontrar un sitio web de referencia sobre economía personal, el primer paso en cualquier estrategia de educación financiera. En este contexto, decidieron desarrollar y difundir masivamente el portal “Cuentas Sanas”, que brinda sugerencias y herramientas prácticas de interés para todas las personas, en cualquier situación o etapa de su vida: empezando a trabajar, al iniciar un emprendimiento, al ahorrar para la jubilación, al manejar la economía en pareja, al criar y educar a sus hijos, etc. Dicho portal está abierto a todo el público, sin importar si son o no clientes del banco. En la entidad remarcaron que “la propia temática del portal era en sí misma un importante desafío a efectos de la comunicación, ya que por diversos motivos el dinero es un tema delicado para muchas personas: desconocimiento, desconfianza, condicionamientos culturales, hábitos arraigados o consideraciones emocionales. Anticipando estos obstáculos, tanto las herramientas desarrolladas como la redacción de los contenidos están especialmente cuidados para ir mucho más allá del simple objetivo educativo: se intenta comprender las necesidades y percepciones del público sobre el manejo de la economía personal”. “La meta es lograr que las elecciones personales sean conscientes, no debidas al desconocimiento de otras alternativas que podrían resultar más beneficiosas. También se busca un equi-

librio entre divulgación y el entretenimiento, con características de gamificación (utilizar herramientas y elementos propios de los juegos para generar compromiso y aumentar la motivación), evitando el tono pedagógico y descriptivo, poco atractivo para el público. Además, las ideas y sugerencias brindan respuesta a dudas y situaciones de la vida cotidiana, reflejando casos reales. En la misma línea, se desarrollan recursos y herramientas descargables (guías, simuladores, calculadoras, etc.) que permiten una aplicación práctica e inmediata de los contenidos y la redacción del portal evita sistemáticamente el uso de tecnicismos. Para permitir un acceso lo más universal posible, el diseño web es adaptable y se puede visualizar desde cualquier tipo de dispositivo móvil. Asimismo, con el fin de promover la máxima difusión, los contenidos pueden compartirse bajo una licencia Creative Commons”, detallaron desde el banco. “Las dudas que suelen plantear los clientes a través del portal ponen de manifiesto importantes falencias en el nivel de conocimiento del sistema financiero y los principales perjudicados por esta situación son los ciudadanos, que hacen un uso incompleto y no siempre óptimo de los productos y servicios bancarios”, destacaron. Desde junio de 2015, en la entidad comenzaron con la siguiente fase del proyecto, que se basa en establecer alianzas estratégicas con organizaciones interesadas en difundir las ventajas del portal y en poner en marcha nuevas herramientas y mecanismos de interacción con la comunidad, como un boletín electrónico y el dictado de talleres presenciales en todo el país. Las jornadas presenciales están diseñadas para que los contenidos y recursos puedan llegar a personas o localidades con posibles dificultades o limitaciones para el acceso a Internet. Además, con el fin de destacar el creciente compromiso de la Argentina con la inclusión y la educación financiera, el portal fue incluido en la base de datos de la International Network on Financial Education (OCDE). En la institución bancaria resaltaron que, “con esta iniciativa, el banco demuestra su fuerte compromiso con el proceso de inclusión y educación financiera de los ciudadanos, con el objetivo de poner al alcance del mayor número posible de personas los beneficios y las herramientas que brinda el sistema financiero”.

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Empresas

Mención de Honor

Toyota y Vos. Manejar seguro está en nuestras manos Toyota Eduardo Krongberg, gerente de Relaciones Públicas, Responsabilidad Social y Comunidad. Fernando Di Fazio, analista Sr.

CONC IEN CIA

en una nueva generación de conductores responsables. La iniciativa se desarrolla a lo largo de una jornada, con la participación, en algunas ocasiones, de performers y, en otras, de actores, que invitan de una manera atractiva a trabajar sobre el eje principal: la organización de prácticas en un parque móvil de educación vial para niños y otras actividades y/o talleres referidos a la seguridad vial. Luego de un show de actores, los niños realizan actividades lúdicas educativas que consisten en prácticas en la pista con cartings y triciclos, dibujos relacionados con la seguridad vial, charlas y talleres educativos con una ONG o instructores de algún área de seguridad vial municipal, provincial o nacional y otras charlas coordinadas por la empresa. “De esta manera, los niños se transforman en agentes de cambio en las familias y multiplicadores de saberes, ejerciendo el rol de educadores hacia sus padres, y se instala la temática de la seguridad vial desde los primeros años de educación”, destacaron en la compañía. En la entidad señalaron que con este programa, además, “buscan desarrollar el vínculo y las prácticas en común con el tercer sector, las instituciones educativas, el Estado y otras empresas de cada Como todas las iniciativas de Toyota Argentilocalidad, para profesionalizar su misión, na, emprendimos este programa con mucha sinergizar esfuerzos y pasión y consideramos que este reconocicrear una red de multiplicadores en las comu- miento es motivador para continuar impulnidades donde la com- sando proyectos con la comunidad. pañía está inmersa”.

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Teniendo en cuenta que el 90% de los accidentes de tránsito se producen por fallas humanas y que ellos son la primera causa mundial de muerte entre jóvenes, la compañía automotriz se propuso desarrollar un programa que contribuya a disminuir los niveles de accidentología en el país. En el año 2007, durante un viaje a la filial de la empresa en Estados Unidos, el management local tomó conocimiento de una iniciativa llamada “Toyota Driving Expectations” enfocada en seguridad vial y decidió localizar esta iniciativa en la Argentina, dando origen al programa vigente actualmente, que ofrece conceptos teóricos y prácticos que permiten a los participantes tomar conciencia sobre la importancia de ser mejores conductores y mejores peatones. Los objetivos de esta iniciativa son: sensibilizar acerca de los valores del cuidado de la vida propia y de terceros y concientizar acerca de los compromisos de seguridad, tanto en el rol de conductor como en el de peatón. En una primera instancia del programa, a partir de 2008, se decidió trabajar con jóvenes de 17 a 24 años, junto a sus padres, basándose en el concepto de que el vínculo familiar refuerza la educación. Como parte de los procesos de Kaizen (de mejora continua) en el año 2012, con el fin de potenciar su impacto, se realizó el lanzamiento del programa “Toyota y Vos Kids”, rediseñado en esta ocasión para niños de 5 a 9 años. El diseño del programa para esta nueva audiencia de niños, que actúa como inspiradora de sus padres, permite fortalecer el mensaje de llegada a los adultos, facilitando así la concientización de buenas prácticas de conducción, que, a su vez, redundarán

Categoría: Menciones Prevención

Inclusión a una cultura preventiva - Provincia ART Diego Rovegno y Rubén López, coordinadores de Higiene y Seguridad

En la entidad destacaron que este programa surge del hecho de que las empresas recuperadas no están alcanzadas por la Ley de Riesgos del Trabajo por su condición de cooperativistas. “Por este motivo, las acciones que involucren el incremento de la prevención resultan de mucho valor para ellas, ya que se ven inmersas en la problemática de no tener mecanizada la manera de actuar frente a un accidente, afrontar una enfermedad profesional y su reinserción y, mucho menos, generar una cultura preventiva de trabajo”. En este marco, la compañía y el Ministerio de Producción, Ciencia y Tecnología de la Provincia de Buenos Aires acordaron en 2014 ser parte del programa de “Prevención en salud y seguridad ocupacional” destinado a los trabajadores de las empresas recuperadas. El objetivo es que los encargados de relevar y hacer llegar el espíritu preventivo pongan todo su conocimiento y profesionalismo en pos de lograr cambios notorios en el comportamiento de los trabajadores. La iniciativa presentó un cronograma de capacitaciones y visitas entre la aseguradora y las em-

presas, con el fin de instalar un sistema de mejoras específico en cada establecimiento. En primer lugar se recibió a los mandos medios y luego se visitó a los cooperativistas referentes de cada una de ellas. Posteriormente, se planificaron las acciones preventivas a partir de una evaluación inicial de los riesgos más generales hasta llegar a puntualizar riesgos específicos de cada uno de los participantes. Una vez analizados y evaluados los riesgos potenciales, se llevó adelante la Gestión del Riesgo, que da cierre al sistema que se propuso instalar en las cooperativas. Desde la gerencia de prevención de la empresa destacaron que “es muy gratificante ayudar con nuestro conocimiento tanto profesional como humano, más allá de nuestros clientes y las obligaciones que tenemos con ellos. La compañía brinda asesoramiento a empresas cotidianamente, pero esto fue ir un poco más allá. El resultado, además de las mejoras que se lograron, fue acercarnos a los trabajadores y hacerles entender que la prevención es muy importante, tanto en su labor como en su vida”.

Programa audiovisual de prevención de riesgos - Asociart

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AN IVE RS ARIO

Facundo Sourigues, jefe de Marketing y Servicios | Mariela Sanz, asistente de Marketing y Eventos.

“Considerando a los recursos humanos como uno de los activos más valiosos para una organización, es necesario tomar medidas que velen por el bienestar y la seguridad de los empleados. Asimismo, las ART tienen dentro de sus principales funciones asesorar a las empresas en materia de prevención”, indicaron en la compañía. Atentos a este rol, establecieron el objetivo de colaborar con las empresas promoviendo la prevención de accidentes, brindándoles para este fin materiales en formatos innovadores. Así fue que surgió este programa. En la entidad remarcaron que no se quedaron únicamente “con su obligación legal para con sus clientes. Por el contrario, con esta iniciativa pusimos a disposición nuestro conocimiento para el desarrollo de materiales de prevención on line abiertos a la comunidad”. Con este programa, se busca realizar una adaptación dinámica, ágil y novedosa de los materiales de prevención de riesgos, en donde el destinatario

pueda adquirir conocimientos específicos, concretos y de alto impacto visual. Así, se produjeron, por un lado, tutoriales que refieren a actividades específicas y uso de elementos de protección personal y, por el otro, cursos cuyos contenidos son más amplios y aplicables a diversas actividades. Para tener el mayor alcance posible, se definió a YouTube como el canal adecuado para la difusión del programa, acción que requirió la creación del canal oficial de la empresa. Asimismo, persiguiendo los objetivos de accesibilidad y alcance, se realizó una campaña de emailing destinada a empleadores clientes y no clientes y se puso este material para descarga gratuita en la web, con el fin de poner el programa a disposición de la sociedad. “De esta manera, nuestra empresa busca contribuir a una cultura de prevención de riesgos laborales en un contexto social cambiante, donde las nuevas tecnologías se ponen a disposición del público y al servicio del conocimiento”, destacaron.

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Menciones Prevención

Mejoremos nuestra calidad de vida - Río Uruguay Seguros Silvina Vazón, subdirectora Responsabilidad Social Empresaria | Julieta Oggier, responsable de Calidad.

“Tenemos la convicción de que se puede crecer generando desarrollo sostenible en la comunidad en la que se está inserto y con la que uno está fuertemente comprometido”, señalaron en la compañía. Desde esta perspectiva, persuadidos de que las actividades deportivas constituyen un elemento clave para la conservación de la salud física y mental, que la detección temprana de ciertas enfermedades es clave para un tratamiento eficaz de las mismas y que el desconocimiento de ciertas prácticas de prevención impide un accionar responsable, “la empresa asumió el compromiso de involucrarse proactivamente para mejorar las condiciones de vida tanto de sus empleados como de toda la comunidad”, enfatizaron. Así surgió este programa que incluye numerosas políticas de promoción de la salud: se imparten charlas sobre prevención de enfermedades y cuidado de la salud en diversas temáticas como problemas cardiovasculares, prevención oncológica, alimentación saludable, pausas activas laborales y seguridad vial. Asimismo, se llevaron adelante talleres en prácticas cardioseguras y de primeros auxilios desarrolladas por profesionales pertenecientes

a la Fundación Cardiológica Argentina, y obtuvieron la Certificación y Recertificación como Empresa Cardiosegura, contando con un desfibrilador ubicado estratégicamente. La empresa también puso en marcha un “desayuno saludable” para los empleados e implementó un programa de control y seguimiento preventivo, con recomendaciones personalizadas teniendo en cuenta edad y género. En la misma línea, la compañía cuenta con un servicio externo de higiene y seguridad en el trabajo para la prevención de riesgos y aplica asimismo un protocolo de ergonomía. Asimismo, dentro de la promoción de la actividad física, se mantienen convenios con gimnasios para que los empleados puedan realizar ejercicio físico y se auspician maratones y eventos deportivos, fomentando la participación. “Esta iniciativa se lleva a cabo para acompañar el desarrollo armónico del capital humano en el plano profesional y personal, y con el convencimiento de que el desempeño en mejores condiciones laborales permite el crecimiento integral y continuo de la organización”, destacaron en la empresa.

Plan de Compromiso con la Seguridad y la Salud - Gas Natural Fenosa para difundirlos entre los colaboradores y empresas proveedoras. También se llevó a cabo el “I Concurso Internacional de Dibujo”, con el cual se propuso que los hijos, nietos o sobrinos de los colaboradores realicen un dibujo significativo en el que se manifieste de alguna forma la seguridad y la salud en el trabajo. Por otro lado, se llevaron a cabo reuniones del Comité de Seguridad, Higiene y Salud de la compañía con representantes sindicales, con el objetivo de lograr una reducción integral de la accidentología en la región y mejorar las condiciones de trabajo del personal relacionado con las tareas de distribución de gas. “Tal como está expresado en la política de Responsabilidad Corporativa de la empresa, su actuación va más allá del cumplimiento de las obligaciones legales y, por ello, impulsamos la mejora continua en la gestión de la seguridad y la salud, teniendo como destinatario final a la sociedad en su conjunto”, resaltaron en la institución.

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“En la empresa sólo aceptamos una manera de trabajar: con seguridad. Esta es la premisa de este programa con el cual apostamos a garantizar la seguridad y la salud de los empleados, proveedores, empresas colaboradoras y clientes. El objetivo final es ser la empresa líder en materia de seguridad. Desde el inicio de este plan, se han conformado redes multidisciplinarias que han trabajado en la puesta en marcha de diferentes herramientas que sirvan para concientizar y tener siempre presente en el día a día la seguridad”, destacaron en la compañía. Para ello, se implementaron, por un lado, una red de formación, que consiste en capacitaciones de las cuales participan empleados, proveedores y contratistas, con el objetivo de conseguir el cambio cultural en materia de seguridad y salud. Asimismo, se desarrolló una red de comunicación, con el fin de concientizar sobre esta temática e invitar a los colaboradores a sumarse a las actividades propuestas. En esta línea, se editaron una serie de videos

AN IVE RS ARIO

Martin Yañez, director de Gestión de Red | Laura Gianazza, responsable de Responsabilidad Social Empresaria.

Categoría: Menciones Voluntariado

Global Community Week - Zurich Patricia Pacheco, gerente de Responsabilidad Social

“El seguro tiene un valor social y por ello nuestra contribución a la sociedad es parte de nuestro negocio y de cómo hacemos negocios”. Así presenta la aseguradora su estrategia de responsabilidad corporativa. Una de las prioridades de la compañía es la inversión social a través del apoyo en recursos económicos, alianzas y el tiempo y talento que los empleados destinan a contribuir con las comunidades. En este marco, en 2012 se lanzó esta iniciativa que consiste en presentar durante una semana las actividades de inversión social que realizan durante el año, con el fin de generar una mayor conciencia interna sobre el compromiso con la comunidad y promover la participación. La primera semana de junio de cada año se reúne a los 55.000 colegas del mundo para vivir esta actividad de concientización y generación de impacto. Como señalaron en la compañía, “la estrategia de inversión social en la Argentina fue establecida en función de las necesidades de nuestro país y con visión de largo plazo: la educación, la protección del medio ambiente y el desarrollo y apoyo comunita-

rio. En estas actividades participan voluntarios de la empresa, organizados en cinco grupos: AmbienteZ, CuadrillaZ, DAR (Dar + Acompañar + Recuperar) y TAZ (Teatro Abierto Zurich)”. En la implementación de la Global Community Week en Argentina cada grupo de voluntarios fue protagonista de un día de la semana, llevando adelante diversas acciones para generar mayor conciencia sobre su labor anual, reclutar nuevos voluntarios y potenciar el impacto en la comunidad. En la aseguradora destacaron que el evento se completa con un programa de matching funds, “mediante el cual se destina un monto equivalente a lo recaudado en actividades internas de fund raising realizadas durante la semana. Dicho monto es donado a las múltiples instituciones beneficiadas por esta iniciativa”. “La semana finalizó con la emoción de haber compartido un espacio que refleja el compromiso con la comunidad y reconoce e inspira a otros a ayudar durante todo el año. Porque trabajando en equipo, con pequeños gestos, se puede hacer mucho”, agregaron.

Campaña de Identidad Visual Interna - ICBC

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CONC IEN CIA

Macarena Santos Muñoz, responsable de Prensa y Responsabilidad Social Empresaria | Florencia Girado, analista Responsabilidad Social Empresaria.

“Gran parte de los colaboradores de la firma siempre tuvieron espíritu solidario e intención de contribuir a una sociedad mejor. Sin embargo, no existía un programa anual e institucionalizado que coordinara estas actividades. Un grupo autoconvocado de empleados, denominado “Águilas Solidarias”, era el que organizaba acciones de voluntariado corporativo, con cierto apoyo de la institución en cuanto a recursos, espacios y comunicación. Pero, a partir de 2009, comenzó desde la compañía el desarrollo de un proyecto que tuvo como fin poder instalar en la entidad una identidad de voluntariado. Surgió con la idea de poder ayudar al prójimo y respondiendo a pedidos, demandas y expectativas de los empleados, a los propios objetivos y políticas de la empresa; y, a la vez, midiendo resultados de las acciones en pos de una mejora en la diversidad de las campañas propuestas, en la participación de los voluntarios y en los resultados de cara a las comunidades beneficiadas”, indicaron en la entidad. En este desarrollo se detectó como principal problemática que se subutilizaban los canales de comunicación disponibles y que no había una línea comunicacional que identificara cada campaña con claridad. “Así, se propuso la `Campaña de Identidad

Visual Interna´ del programa de Voluntariado Corporativo, que consistió en integrar a nivel conceptual y visual todas las actividades desarrolladas por el área, para darles una identidad y para motivar a los colaboradores a sumarse, mejorando la efectividad de la comunicación y sumando también canales de difusión”, destacaron. Hoy en día, el banco cuenta con nueve campañas de voluntariado. Hace su contribución a la comunidad a través de proyectos sociales y solidarios, trabajando para la infancia, realizando colectas y donaciones, apoyando al tercer sector-como la Fundación Banco de Alimentos y TECHO- y realizando acciones relativas al cuidado del medio ambiente. También tiene un concurso de proyectos sociales que da lugar a que los empleados presenten sus propuestas. “A través del programa de articulación, logramos un crecimiento interanual de 46% en participación de voluntarios. Pero, más allá de los valores cuantitativos que demuestran el éxito de la `Campaña de Identidad Visual Interna´, está el valor de quienes participaron. El valor humano, la solidaridad y el compromiso para ser parte de un proyecto que contribuye a crear una sociedad más equitativa”, agregaron en la institución.

Suplemento Premio Conciencia

Categoría: Menciones Formación Ciudadana

La Constitución va a la escuela - Meridional Seguros Federico Bravo, director de Legales | Carlos Gil, gerente de Comunicaciones.

“Inculcar valores ciudadanos en los más jóvenes implica asegurar la sustentabilidad de nuestra convivencia democrática”. Así lo entienden en la compañía, que se sumó a este programa dirigido a las escuelas públicas de la Ciudad de Buenos Aires con el objetivo de generar conciencia ciudadana y democrática, difundiendo la Constitución Nacional entre alumnos de tercero, cuarto y quinto año. Esta acción se hizo en el marco de la adhesión del equipo de legales de la compañía a la Comisión Pro Bono. “Mediante esta incorporación, los abogados internos de la empresa se comprometen a aportar sus habilidades y capacidades profesionales en forma voluntaria y gratuita en beneficio de la comunidad y la defensa del interés público”, resaltaron en la aseguradora. “La Constitución va a la Escuela” es uno de los programas de la Comisión Pro Bono, organizado conjuntamente por la Asociación Conciencia y el Colegio de Abogados de la Ciudad de la Buenos Aires. “La elección de participar como voluntarios dentro de este programa se basó en la necesidad de aportar al fortalecimiento de una cultura de-

mocrática y republicana entre jóvenes de entre 16 y 18 años, habilitados para votar”, señalaron en la empresa. La estrategia del proyecto consiste en llegar de forma directa a los jóvenes, a través de charlas presenciales en las escuelas, con una metodología de taller participativo abierto a debate, preguntas y respuestas. Entre los contenidos impartidos, se destacan temas relacionados con los derechos constitucionales, el Preámbulo, la división de poderes, la participación ciudadana, las elecciones y el voto. “Los abogados voluntarios participaron del programa durante el 2015 porque estimaron que un año electoral requería especial énfasis en aportar a la propagación de valores ciudadanos y que hacerlo a través de la Constitución Nacional brindaba un marco ideal para este objetivo”, destacaron en la compañía. “El feedback recibido fue sumamente positivo y enriquecedor, destacándose el interés, el compromiso y la participación de los alumnos. Estamos convencidos de que la educación es otra manera de asegurar el futuro de los argentinos”, agregaron.

My Finance Coach - Allianz entusiasman muchísimo con este espacio. En la aseguradora destacaron que “los docentes también se ven beneficiados por estos talleres, porque muchas veces no cuentan con la información necesaria para resolver las inquietudes de los alumnos sobre estos temas. Incluso, los ayudan a resolver situaciones que se generan en clase, producto de hechos que ocurren en la red fuera del horario escolar y que se desencadenan en el aula”. El programa se lleva adelante con la contribución de voluntarios de la empresa y en conjunto con la productora de contenidos educativos FORO 21. “Las escuelas reciben la propuesta con mucho entusiasmo y le dan un valor muy importante al tema tratado. Esto muestra el compromiso constante de nuestra empresa con la comunidad, desarrollando con continuidad un programa que profundiza la enseñanza a lo largo del tiempo”, resaltaron en la compañía. Los dos primeros años se trabajó con el módulo de “Compras”, en el que se intentaba que los alumnos conozcan los objetivos de la publicidad e identifiquen la influencia que tiene en ellos, analicen la diferencia entre necesitar y querer algo, y reflexionen sobre su rol de consumidores, desarrollando un criterio racional a la hora de tomar una decisión de compra.

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En la compañía entienden que los grandes avances de la tecnología trajeron aparejadas muchas soluciones y, al mismo tiempo, riesgos. “Los niños de hoy nacen inmersos en una cultura tecnológica y los adultos, como educadores, debemos buscar formas de generar conciencia, cuidado y respeto por la identidad”, señalan. Buscando, por lo tanto, contribuir en este ámbito, decidieron implementar el módulo “Online: Aprende a ser un usuario responsable de Internet”, como parte del programa “My Finance Coach”, basado en la realización de talleres educativos en escuelas primarias que son dictados por voluntarios de la compañía. El nuevo módulo consiste en una serie de talleres para chicos de sexto y séptimo grado en los que, a partir de herramientas lúdicas e interactivas, se los motiva a reflexionar sobre el uso responsable y seguro de Internet y se los ayuda también a tomar conciencia sobre sus riesgos. Los talleres abarcan temáticas como el uso que le dan los jóvenes a Internet y sus hábitos de navegación, la diferencia entre amigos reales y virtuales, el manejo de información en las redes sociales, las identidades falsas y el bullying virtual. Desde la compañía aseguran que los chicos están 100% dispuestos a hablar del tema y que se

CONC IEN CIA

Carolina Correa, analista de Marketing

CULTURA

OCIO Y

Pedido de mano Comedia escrita por Anton Chejov en 1888 que recrea la historia de un padre preocupado por el futuro de su hija soltera y su pasar económico. Él tiene una hija histérica con un pretendiente hipocondríaco, muy particular. Estos tres personajes a punto de perder la razón se unen en esta desopilante obra plagada de arrebatos y situaciones absurdas que además refleja la sociedad de la época y cómo muchas veces el ser humano se deja llevar por su carácter más allá de sus intereses. Actúan David Di Napoli, Florencia Cubelo y Daniel Beniluz. Mirala en el Museo Sívori (Av. Infanta Isabel 555) los domingos a las 18 h.

Todos Contentos Es una obra de danza con 5 jóvenes en escena que realizan una reposición de 1998. Para los fanáticos del teatro verla es un ritual, nunca se repiten las interpretaciones, siempre se hace algo distinto, no lo que uno espera. No se pueden copiar las fórmulas ni circular por los mismos lugares. Escupen naranjas hasta transformar esta simple acción en una reproducción monstruosa, rompen platos, se encierran dentro de una heladera, iluminan sus cuerpos desnudos con fósforos, se arrojan de una mesa hacia el abismo y se disfrazan de mariachis. Podés disfrutarla todos los domingos hasta el a las 21 h en Espacio Callejón (Humahuaca 3759).

Biblioteca del Teatro Colón Entre más de 7000 libros disponibles, y 5000 que se irán incorporando a la brevedad, emerge una perlita como destacado: la posibilidad de consultar los programas de mano históricos de funciones y revisarlos en sus versiones digitalizadas. La sala está ubicada al lado del Foyer principal y su entrada es absolutamente gratuita. El horario de visitas se extiende de lunes a viernes de 10 a 18 y el ingreso es por la puerta de Libertad 629. Los visitantes pueden ver digitalmente un avance de los libros disponibles en la biblioteca que deberán solicitar luego al personal autorizado. Si querés más información comunicate al 4378-7137 o escribí a biblioteca@teatrocolon.org.ar.

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OANCIIVE O YRSCUARIO LTU R A

Paradojas en la Astronomía Ciclo de Charlas que intenta explicar cómo la historia de la ciencia nos muestra que en las diferentes disciplinas científicas muchas veces incurren contradicciones en las ideas como explicación de una causa y su efecto. Estamos, entonces, frente a una paradoja. Las encontramos en la Física como es el caso de la paradoja de los gemelos o la paradoja del Gato vivo/Gato muerto y en otras áreas científicas. En esta secuencia de tres encuentros se hablará sobre las ideas contradictorias que surgieron para explicar ciertos acontecimientos astronómicos y cosmológicos. Las charlas se dan en la sala del Planetario (Av. Sarmiento y Belisario Roldán) a las 19 h.

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CANASTA AN IVE RS ARIO

23 aniversario

CULTURA

OCIO Y

Paraje das Unheimlich Si te gusta la danza tenés que ir a ver esta obra, en un instante se desvanecen los límites entre fantasía y realidad, el borde entre lo conocido y lo extraño se vuelve difuso. Será el comienzo de lo invisible para los ojos terrenos y verás con el corazón cómo el arte puede comunicar sin palabras, los mensajes vuelan al ritmo de la música y son transmitidos a través del movimiento, todo está en el escenario. Este musical se desarrolla en el marco de “Bienal en escena”, un festival que cuenta con 8 obras de danza y teatro. Andá a verla, todos los jueves a las 21 h en Espacio Callejón (Humahuaca 3759).

Te quiero decir algo El colectivo La Sin Futuro presenta esta instalación lumínica site-specific que compone la tercer obra del ciclo anual “Intervenciones en el Patio Cubierto” en el Cultural San Martín (Sarmiento 1551), curado por Mariano Soto. La obra trabaja a partir de la apropiación de la simbología contemporánea explorando sus alcances y limitaciones a través de su corporeidad y relación en el tiempo. La tecnología y nuevos medios de comunicación les permiten expresar estados y emociones a partir del uso de símbolos, componiéndolos con elementos del propio lenguaje o insertándolos en formatos ajenos, aun compatibles con el texto. Se exhibe de lunes a domingo de 14 a 21 h.

Visitas guiadas al Museo de la Ciudad Podés disfrutar colecciones y toda la historia de Buenos Aires, el museo propone distintos recorridos didácticos de acuerdo a los visitantes. Aquí la muestra de las puertas está atravesada por mitos, leyendas, historias de la Ciudad, desafíos, observación de fotografías y construcción de relatos. La recorrida lleva, por medio de las puertas y otros objetos sorpresa, a descubrir cómo se desarrollaba en esta Ciudad la vida cotidiana en otros tiempos. El museo se ubica en la calle Defensa 219/223, los días y horarios son: lunes a viernes de 11 a 19 h y sábados, domingos y feriados de 10 a 20 h. Para coordinar tu visita podés escribir a bibliotecamuseodelaciudad@buenosaires.gob.ar.

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ANYIVE RS ARIO OCIO CULTURA

Exposición permanente La Sala de peinetones es un nuevo espacio donde pueden admirarse acuarelas de Pellegrini y grabados de Bacle y Vidal, todos procedentes de la donación de Celina González Garaño, gran benefactora mujer del Museo de Arte Hispanoamericano Isaac Fernández Blanco (Suipacha 1422). La mayor parte de la colección González Garaño de arte colonial hispanoamericano y argentino del siglo XIX se halla integrada a la exhibición permanente y se despliega en las diferentes salas del museo destacándose por la singularidad, el refinamiento y la alta calidad estética de cada uno de sus ejemplares. Los horarios son martes a viernes de 13 a 19 h y sábados, domingos y feriados de 10 a 20 h.

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AN IVE RS ARIO

23 aniversario

TEC

LO GÍA

VeriTran

Crecimiento sostenido y visión La empresa dedicada a brindar soluciones para la Banca Digital y de Pagos Móviles cumplió sus 10 años en Latinoamérica, inició sus actividades en 2005 y actualmente tiene presencia en Argentina, Chile, Colombia y México. A lo largo de estos años su desafío fue facilitar la transición a la banca digital bajando los costos de atención, transformando los pagos y habilitando la inclusión financiera. Marcelo González, CEO de la organización, afirmó: “Comenzamos desarrollando aplicaciones de banca digital cuando aún los teléfonos inteligentes no existían, por ello las primeras soluciones debieron adaptarse a la tecnología disponible y desde allí siempre reinvertimos”.

AdBlock

Una amenaza al negocio Los bloqueadores de avisos publicitarios en Internet (“adblockers”, en inglés) ya están afectando la publicidad en los medios digitales: cualquier software que bloquea los anuncios publicitarios ya sea mediante un complemento en un navegador o una aplicación en un dispositivo móvil. Se estima que en el Reino Unido un 15% de los usuarios consumidores utiliza algún bloqueador de anuncios y en los Estados Unidos está alcanzando a un 10%. La causa es que los sitios web y las aplicaciones móviles contienen una cantidad tan excesiva de anuncios que terminan siendo irritantes para los usuarios. En fin, esto podría afectar al negocio. Deberán tenerlo en cuenta. Smartphones

Boom en Mercados Emergentes Las ventas globales de teléfonos móviles inteligentes alcanzaron los 353 millones de unidades en el tercer trimestre del año, un incremento del 15,5 % en comparación con el mismo periodo de 2014. Esta alza responde al impulso de los mercados emergentes en donde se vendieron 259,7 millones de artefactos entre julio y septiembre, un 18,4 % más que en el tercer trimestre de 2014. La disponibilidad de smartphones en estos mercados provocó que los usuarios de móviles tradicionales cambiaran a inteligentes con más rapidez. En cambio, en los mercados maduros se comercializaron 93,3 millones de terminales inteligentes, lo que supone un crecimiento interanual del 8,2 %.

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T ECNO LOGI A AN IVE RS ARIO

El futuro de las redes Ericsson lanzó la última edición de su reporte de movilidad que brinda información sobre el futuro de las redes 5G, incluyendo una proyección de 150 millones de suscripciones móviles de tecnología de quinta generación para el año 2021. Se prevé que Corea del Sur, Japón, China y los EE.UU. liderarán el mercado con la primera y más rápida captación de suscripciones de 5G. Esta tecnología conectará nuevos tipos de dispositivos, permitiendo nuevos casos de uso relacionados con la Internet de las cosas (IoT); la transición abrirá paso a nuevas industrias y mercados verticales hacia una transformación TIC.

Inteligencia artificial

El reemplazo del hombre Se estima que la robotización masiva de empleos será imparable y afectará gradualmente a todos los sectores por el drástico impulso de máquinas más inteligentes que aprenden solas y trabajan más eficientemente que el hombre. Tres factores están siendo decisivos en el avance exponencial de estas máquinas: computadoras mucho más potentes, el Big Data o la capacidad de análisis inteligente en tiempo real de millones de datos con nuevas tecnologías y la irrupción del llamado deep learning. Este aprendizaje profundo basado en redes neuronales artificiales permite a las máquinas mejorar sus funcionalidades por sí mismas mediante complejos algoritmos.