Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Lunes 16 de Junio de 2014Argentina. - Buenos Aires, Argentina
AÑO IV - Nº 55
TODA LA INFORMACIÓN QUE NECESITAS PARA GANARLE AL MERCADO Resúmen semanal bursatil Cinco Ruedas. Análisis Técnico Análisis Fundamental Noticias
MERVAL
M. Argentina
8600,00
7200,00
8400,00
7000,00
8200,00
6800,00
8000,00
6600,00
7800,00
6400,00
7600,00
6200,00
7400,00
6000,00
Apertura
Mínimo
8.006,97
Máximo
7.983,90
Fec ha
Cierre
8.444,71
Performanc e
8.047,37
Apertura
0,50% Variac ión
Cierre
Mínimo
6.532,50
Máximo
6.532,50
Fec ha
Cierre
7.012,16
Performanc e
6.647,48
1,76% Variac ión
Cierre
Lunes
8.291,81
4,77%
Lunes
6.872,28
5,22%
Martes
8.157,96
-1,61%
Martes
6.771,41
-1,47%
Miércoles
8.077,65
-0,98%
Miércoles
6.675,90
-1,41%
Jueves
8.066,51
-0,14%
Jueves
6.662,12
-0,21%
Viernes
8.047,37
-0,24%
Viernes
6.647,48
-0,22%
Total Negociado en Bolsa
Montos Negociados en Acciones Semana actual
Semana actual
Semana anterior
250 200 150 100
3.000 2.500 2.000 1.500 1.000
50
500 0
0
09-jun
10-jun
11-jun
12-jun
13-jun
Cierre
Monto
TC $/USD
AA17D
USD 88,50 USD 5.530.052,00
11,10
RO15D
USD 92,10 USD 5.281.084,00
11,04
AA17C
USD 93,25 USD 3.833.119,00
10,54
RO15C
USD 97,20 USD 2.775.172,00
10,46
AY24D
USD 90,10 USD 2.664.528,00
10,94
Promedio >
NUEVO:
09-jun
10-jun
11-jun
12-jun
13-jun
Cotización de Billetes Banco Nación al 13/06/2014
Dólar Bolsa / Financiero Especie
Semana anterior
3.500
Millones de pesos
Millones de pesos
300
10,82
TIPO Dólar U.S.A Euro Real
COMPRA 8,06 10,70 3,35
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial):
VENTA 8,16 11,30 3,80
32,59%
MÉTODO PARA OPERAR UN BREAKOUT | Pág.
ANÁLISIS DE ACCIONES LÍDERES | Pág. 10
8
CUPONES ATADOS AL PBI | Pág.
91
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Domicilio: Boyacá 976, C.A.B.A Reg. Nac. de la Propiedad Intelectual: 5105624 Propietario: Guillermo Matías Poplavsky
STAFF
EDITOR: Guillermo M. Poplavsky ECONOMÍA: Lic. Alejandro J. Torres V., Lic. Miriam Barroso, Lic. Victoria Viciconti, Lic. Santiago Giraud, Lic. Santiago González PANORAMA MUNDIAL: Mamela Fiallo Flor ANÁLISIS TÉCNICO: Carlos Paul, Martín Mattioli, Guillermo M. Poplavsky, EDUCACIÓN: Fernando Leiva CINE: María Paula Putrueli OPCIONES Y DERIVADOS: Cr. German Marin PEDÍ TU ANÁLISIS: Erick Acosta CRÓNICA DE LA SEMANA: Jorge Cassinelli CORRECTOR: Rodrigo Sebastián Cardozo
SUMARI NOTICIAS E INFORMES Pág. 3 Ranking de Especies Negociadas en la semana Ordenadas por montos totales operados en la semana, clasificadas según Acciones, Títulos Públicos y Cedears. Incluye Top Cinco de Mayores Negociadas, Alzas y Bajas.
Pág. 4 Negociación de Cheques de Pago Diferido Por Alejandro J. Torres Villalva.
Pág. 6
Italia sin góndolas
Pág. 8
Método para operar un Breakout
Por Mamela Fiallo Flor. Por Fernando Leiva.
ANÁLISIS TÉCNICO + FUNDAMENTAL Pág. 9 Análisis Técnico de Cupones Atados al PBI en pesos (TVPP) Por Guillermo M. Poplavsky.
Pág. 10
Análisis de Acciones Líderes
Análisis Técnico y Fundamental del Índice Merval y sus componentes. Seguimiento semanal.
ENCONTRANOS EN: /CincoRuedas @5ruedas /5Ruedas
LA BOLSA Y EL ARTE Pág. 24 Agenda Cultural en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
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cincoruedas.digital@gmail.com
Los datos contenidos en la presente publicación se encuentran sujetos a revisiones y cambios posteriores sin previo aviso. De ningún modo los datos contenidos en esta publicación, en su totalidad o de forma parcial deben ser tomados en cuenta como una invitación, difusión, sugerencia y/o recomendación al público en general a comprar, vender y/o mantener Títulos Valores, los cuales se encuentran comprendidos en la Ley 17.881, Art. 17. Todos los análisis, opiniones o informes aquí vertidos fueron obrados de buena fé, pero pueden estar sujetos a cambios imprevistos en variables exógenas que podrían no haber sido tomadas en cuenta al momento inicial del análisis, de manera tal que ciertos objetivos a futuro podrían no cumplirse. De esta manera, le recordamos que toda decisión de inversión conlleva un riesgo que debe ser considerado por el inversor. A partir de aquí, el lector/inversor será completamente responsable sobre las decisiones que haya tomado, no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello.
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Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Ranking de Especies negociadas en la semana* ACCIONES
YPF S.A. Grupo Galicia S.A. Tenaris S.A. Pampa Energía S.A. Banco Macro S.A. EDENOR S.A. Petrobrás Brasil S.A. Siderar S.A.I.C. BBVA Banco Francés S.A. Petrobrás Argentina S.A. Aluar Alum. Argentino S.A. Comercial del Plata S.A. Telecom S.A. Central Costanera S.A. TRANSENER S.A. Banco Hipotecario S.A. Petrolera Pampa S.A. Metrogas S.A. Molinos Río de la Plata S.A. Cresud S.A.C.I.F.A. Solvay Indupa S.A. Banco Santander Río S.A. Central Puerto S.A. Transp. Gas del Sur S.A. Transp. Gas del Norte S.A. Mirgor S.A.I.C. Ledesma S.A. Grupo IRSA Banco Patagonia S.A. Celulosa S.A. Holcim S.A. S.A. San Miguel Grupo Clarín S.A. Autopistas del Sol S.A. Banco Santander S.A. Carlos Casado S.A. Quickfood S.A. Capex S.A. Boldt S.A. Consultatio S.A. Agrometal S.A.I.C. Polledo S.A. Gas Natural Ban S.A. Camuzzi Gas Pampeana S.A. Garovaglio y Zorraquín S.A. Carboclor S.A. Molinos Juan Semino S.A. Repsol S.A. Rigolleau S.A. Longvie S.A. Alto Palermo S.A. Dist. de Gas Cuyana S.A. I. y E. De la Patagonia S.A. Morixe S.A. Fiplasto S.A. Caputo S.A. Petrolera del Conosur S.A. Banco Santander Río -Pref- Grimoldi S.A. Pertrak S.A. Cía. Introd. de Bs. As. S.A. Nortel Inversora S.A. Angel Estrada y Cía. S.A. Inversora Juramento S.A. Dycasa S.A. Ferrum S.A. Domec S.A.
Especie
YPFD GGAL TS PAMP BMA EDN APBR ERAR FRAN PESA ALUA COME TECO2 CECO2 TRAN BHIP PETR METR MOLI CRES INDU BRIO CEPU2 TGSU2 TGNO4 MIRG LEDE IRSA BPAT CELU JMIN SAMI GCLA AUSO STD CADO PATY CAPX BOLT CTIO AGRO POLL GBAN CGPA2 GARO CARC SEMI REP RIGO LONG APSA DGCU2 PATA MORI FIPL CAPU PSUR BRIO6 GRIM PERK INTR NORT6 ESTR INVJ DYCA FERR DOME
Cierre Var. %
$ 346,500 1,91 $ 14,700 -8,98 $ 240,000 -4,19 $ 3,970 -3,64 $ 35,000 -11,62 $ 6,350 -5,51 $ 82,700 3,12 $ 3,890 2,37 $ 37,500 -3,72 $ 7,040 5,08 $ 4,400 6,02 $ 1,120 -0,89 $ 45,500 -7,14 $ 2,850 -1,72 $ 2,310 -3,75 $ 2,610 -6,45 $ 8,920 -5,11 $ 3,900 1,56 $ 30,600 2,69 $ 12,400 -5,34 $ 3,120 7,59 $ 16,200 -10,00 $ 32,600 -4,96 $ 6,500 -7,54 $ 2,660 -5,00 $ 161,900 -3,05 $ 6,700 3,08 $ 16,700 -9,49 $ 9,070 -7,26 $ 5,250 -1,69 $ 4,050 1,25 $ 15,200 0,66 $ 38,000 8,57 $ 4,250 4,94 $ 110,000 -5,17 $ 9,500 0,53 $ 17,500 8,03 $ 6,600 -2,94 $ 3,360 0,00 $ 12,800 1,59 $ 2,250 2,27 $ 0,335 -8,22 $ 9,000 1,12 $ 3,050 -0,33 $ 3,610 0,28 $ 2,330 -2,92 $ 2,070 -3,72 $ 272,000 0,37 $ 22,800 2,24 $ 1,750 -3,85 $ 53,000 1,92 $ 6,200 0,00 $ 12,000 -3,23 $ 2,300 0,00 $ 1,750 -0,57 $ 3,250 -4,97 $ 1,100 -2,66 $ 17,000 2,94 $ 5,260 -9,62 $ 0,870 -3,33 $ 4,800 -1,03 $ 495,000 13,55 $ 2,700 -3,57 $ 3,690 5,43 $ 4,590 -0,22 $ 3,550 -1,39 $ 4,150 3,75
$ 161.634.450 $ 134.087.327 $ 78.348.841 $ 63.419.486 $ 50.122.773 $ 44.858.120 $ 43.355.869 $ 38.166.888 $ 37.076.051 $ 34.210.642 $ 16.799.974 $ 15.809.355 $ 14.397.331 $ 13.176.466 $ 10.504.621 $ 7.576.718 $ 4.986.413 $ 4.812.787 $ 4.360.504 $ 3.733.985 $ 3.679.368 $ 3.398.439 $ 3.166.553 $ 2.965.155 $ 2.733.282 $ 2.479.880 $ 2.246.927 $ 1.872.483 $ 1.492.259 $ 1.115.014 $ 824.450 $ 684.005 $ 658.539 $ 605.382 $ 571.652 $ 475.237 $ 447.776 $ 432.786 $ 419.413 $ 413.744 $ 399.478 $ 380.891 $ 369.798 $ 343.398 $ 340.694 $ 213.196 $ 182.908 $ 154.291 $ 153.838 $ 141.350 $ 134.567 $ 115.196 $ 97.208 $ 95.411 $ 70.712 $ 67.150 $ 59.246 $ 58.354 $ 57.799 $ 57.133 $ 55.213 $ 54.950 $ 42.226 $ 21.697 $ 16.457 $ 5.999 $ 3.111
TÍTULOS PÚBLICOS
Nombre
Monto
BODEN 2015 BONAR 2024 BONAR X DISCOUNT U$S Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley NY C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S C.A.B.A. Clase 2 U$S 2014 GLOBAL 17 U$S Ley NY Cupones PBI en Euros DISCOUNT $ PAR U$S Ley NY BOGAR 2018 CHUBUT 2019 U$S PAR U$S Ley Arg. NEUQUEN 2 2018 U$S
Especie
Cierre Var. %
RO15 $ 1.017,000 AY24 $ 985,900 AA17 $ 982,750 DICA $ 1.320,000 DICY $ 1.287,500 BDC19 $ 829,000 BD2C4 $ 838,000 GJ17 $ 986,000 TVPE $ 108,000 DICP $ 283,000 PARY $ 495,000 NF18 $ 164,400 PUO19 $ 819,500 PARA $ 524,000 NDG21 $ 820,000
-1,39 1,38 0,15 4,38 1,66 1,09 0,48 -1,04 -3,42 1,81 5,12 0,09 4,52 7,01 0,61
Monto
$ 732.974.323 $ 616.455.560 $ 419.268.511 $ 173.365.707 $ 102.519.027 $ 56.286.341 $ 43.895.680 $ 37.370.126 $ 30.012.857 $ 29.702.622 $ 29.197.554 $ 25.389.165 $ 19.826.285 $ 19.412.786 $ 17.565.036
Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas Nombre Especie Cierre Var. % Monto Cupones PBI en $ TVPP $ 7,450 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 84,500 Cupones PBI U$S Ley NY TVY0 $ 83,600 BS AS 2015 U$S 4,24% PBF15 $ 861,000 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 163,400 BONAR 2015 AS15 $ 62,750 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 252,000 C.A.B.A. Clase 3 2018 U$S BDC18 $ 888,500 BS AS 2015 U$S 11,75% BP15 $ 1.051,010 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 82,400 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 735,000 Desc. Corto Pzo. Bs.As. U$S BDED $ 616,000 PAR $ PARP $ 96,250 BOCON Cons. 7 Serie $ PR14 $ 102,600 NEUQUEN 1 2016 U$S NDG1 $ 762,000 MENDOZA 2016 U$S PMY16 $ 733,000 BONAR 2017 $ BADLAR + 2% AM17 $ 102,500 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 1.275,000 C.A.B.A. U$S 1,95% VTO. 2019 BD2C9 $ 720,000 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 1.300,000 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 751,000 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.050,000 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 730,000 C.A.B.A. Clase 7 2016 U$S 4,75% BDC16 $ 920,000 BS AS 2021 U$S 10,875% BP21 $ 1.042,000 BS AS 2018 U$S 9,375% BP18 $ 1.022,000 Boncor 2017 CO17 $ 436,000 E. RIOS 2016 U$S Ley Arg. ERG16 $ 800,000 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 753,000 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 585,000 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 500,000 BONAR 2019 AMX9 $ 97,500 BOCON Prov. 4 Serie 2% $ PR12 $ 62,900 CUASIPAR $ CUAP $ 163,500 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 490,000 ER 2013 S.II 2,25% VTO. 2016 ERD16 $ 770,000 TUCUMAN S. 1 $ Vto. 2018 TUCS1 $ 160,000 PAR Largo Pzo. Bs As Euro BPLE $ 795,000 BODEN 2014 RS14 $ 32,580 BUENOS AIRES Ley 12836 PB17 $ 18,000 BODECOR 1ra. Serie 2016 $ BCOR3 $ 16,000 TUCUMAN S. 2 U$S TUCS2 $ 115,000 BOCON Prov. 4 Serie $ PRO7 $ 14,300 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 253,000 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 370,000 CHACO Gar. U$S 2015 CHSG2 $ 128,000
-4,62 -1,12 -0,48 0,70 0,37 0,39 -0,80 3,22 -0,80 -0,73 3,72 -1,28 2,88 0,10 3,14 2,89 0,00 1,95 0,27 3,12 -0,53 -2,83 0,55 2,97 6,33 4,06 3,24 -0,63 -0,31 4,27 4,26 -0,51 -0,96 0,30 6,22 0,65 1,86 1,26 -0,37 0,00 0,00 -3,22 -4,20 0,00 1,35 0,00
$ 16.730.402 $ 15.336.186 $ 14.550.219 $ 13.418.990 $ 12.780.418 $ 12.779.268 $ 12.258.120 $ 11.995.650 $ 11.815.721 $ 11.536.914 $ 8.787.050 $ 8.672.996 $ 6.902.824 $ 6.105.281 $ 5.688.512 $ 5.329.275 $ 5.170.318 $ 4.567.094 $ 3.695.600 $ 3.460.119 $ 3.187.547 $ 2.307.493 $ 1.304.130 $ 1.202.650 $ 1.042.000 $ 1.022.000 $ 834.230 $ 800.500 $ 668.971 $ 630.724 $ 455.838 $ 423.902 $ 401.512 $ 263.448 $ 194.890 $ 100.100 $ 81.922 $ 49.751 $ 45.901 $ 40.360 $ 21.024 $ 16.768 $ 11.509 $ 10.308 $ 6.996 $ 3.840
Nombre
CEDEAR´s
Lockheed Martin Corp. Apple Inc. Citigroup Inc. General Electric Co. Cía. Min. Vale do Rio Doce Bristol-Myers Squibb Co. MacDonald’s Corp. Caterpillar Inc. Procter & Gamble Co. Google Inc. Banco Bilbao Vizcaya SP JP Morgan Chase & Co. U.S. BANCORP Federal Express Corp Novartis AG Chevron Co. Wells Fargo & Co. Sony Corp. Diageo PLC IBM Corp. Coca Cola Co. Petrochina Co Ltd Wal-Mart Stores Inc. Alcoa Inc. The Home Depot Inc. Pfizer Inc. Intel Corporation Merck & Co. Inc. GlaxoSmithkline plc Cisco Systems Inc Microsoft Corp. American Int. Group Inc. Nomura Holdings Inc. American Express Co. BlackBerry Limited
Especie
Cierre Var. %
LMT $ 1.717,000 AAPL $ 96,500 C $ 16,450 GE $ 56,900 VALE $ 68,100 BMY $ 496,200 MCD $ 267,300 CAT $ 227,000 PG $ 169,500 GOOGL $ 204,000 BBV $ 142,100 JPM $ 60,150 USB $ 460,850 FDX $ 761,700 NVS $ 490,000 CVX $ 150,000 WFC $ 110,700 SNE $ 84,500 DEO $ 677,400 IBM $ 195,650 KO $ 85,500 PTR $ 313,000 WMT $ 265,650 AA $ 25,650 HD $ 216,000 PFE $ 157,150 INTC $ 63,000 MRK $ 59,000 GSK $ 146,000 CSCO $ 52,650 MSFT $ 88,200 AIG $ 114,000 NEM $ 246,650 AXP $ 100,700 BBRY $ 25,000
-1,97 0,09 -4,79 0,16 -2,12 0,56 0,22 1,56 0,11 -1,99 1,70 0,22 78,21 61,36 12,25 0,00 2,44 0,00 10,88 -3,76 0,57 2,56 -1,61 2,45 -1,39 -3,60 7,23 0,00 7,84 -7,67 -1,13 -0,88 1,76 14,40 0,00
Monto $ 11.924.428 $ 3.373.287 $ 2.861.886 $ 1.204.810 $ 1.135.277 $ 951.865 $ 949.001 $ 916.382 $ 895.074 $ 788.974 $ 556.151 $ 535.613 $ 327.203 $ 316.867 $ 245.000 $ 180.000 $ 174.434 $ 169.000 $ 135.480 $ 125.216 $ 121.764 $ 97.656 $ 92.191 $ 78.989 $ 64.800 $ 33.057 $ 30.445 $ 29.526 $ 29.200 $ 24.202 $ 23.349 $ 13.190 $ 12.085 $ 12.084 $ 5.925
*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.
Nombre
3
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Negociación de Cheques de Pago Diferido Negociación de Cheques de Pago Diferido Semana del 9 al 13 de Junio de 2014
E
n la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la operatoria de cheques de pago diferido, finalizó la semana con un volumen bruto negociado de $ 103.999.122,36, disminuyendo en un 8,83% en relación al volumen negociado la semana precedente, alcanzando una tasa promedio del 20,19%, con un incremento en la semana de 1,66 p.p.
Negociación de Cheques de Pago Diferido Ordenados por Plazo Día
Cantidad
0-30
145
7.991.330,51
17,33
31-60
175
13.497.051,46
17,23
61-90
175
7.854.759,25
18,07
91-120
147
9.377.087,60
20,71
121-150
133
9.732.980,96
20,51
151-180
90
6.645.374,58
19,99
Por su parte la jornada del martes, registró en la semana el máximo volumen negociado, alcanzando los 40.127.064,80 millones de pesos, fecha en la cual la tasa de descuento promedio de negociación fue del 19,59%.
181-210
59
4.646.305,84
21,08
211-240
42
4.947.298,28
20,57
241-270
35
3.305.970,56
21,14
271-300
41
5.161.843,56
22,05
En referencia a los cheques de pago diferido con custodia en Caja de Valores S.A. pendientes de negociación, el monto asciende al viernes 13 de Junio de 2014 a 62.835.561,49 millones de pesos.
301-330
50
14.566.541,19
21,84
331-360
87
16.272.578,57
21,72
Total (N+R)
1179
103.999.122,36
20,19
El plazo con mayor volumen operado durante la última semana, se corresponde con el segmento comprendido entre 331 y 360 días alcanzando un volumen bruto de 16.272.578,57 millones de pesos a una tasa promedio del 21,72%.
Monto Bruto
Tasa Prom.
Negociación de Cheques de Pago Diferido Ordenados por Día Día
Cantidad
09/06/2014 N R 10/06/2014 N R 11/06/2014 N R 12/06/2014 N R 13/06/2014 N R NEGOCIADOS
152
16,93
47.005,93
40,00
40.007.064,80
19,59
120.000,00
16,25
18.319.110,18
19,28
0,00
0,00
238
17.798.313,42
20,15
6
1.196.000,00
18,38
256
23.034.859,70
20,60
0,00
0,00
102.636.116,43
19,31
1.363.005,93
24,88
103.999.122,36
19,31
236 2 297 0
0 1170 9
TOTAL SEMANA
1179
Negoci a do
R
Renegoci a do
Tasa Prom.
4.839.774,26
1
RENEGOCIADOS
NN
Monto Bruto
Elaboración propia en base a datos de la BCBA.
4
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Montos Negociados en Cheques de Pago Diferido Ordenados por Plazo (en -millones pesosNegociado corrientes) - Ordenados por Plazo Cheques de Pago Diferido MontodeBruto (en millones de pesos corrientes)
18,00 20,71
16,00 14,00
17,33
17,23
20,51
18,07
19,99
21,08
21,14
20,57
22,05
21,84
21,72
Tasa Promedio por Plazo
12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00
0-30
31-60
61-90
91-120
121-150
151-180
181-210
211-240
241-270
271-300
301-330
331-360
Elaboración propia en base a datos de la BCBA.
Montos Negociados en Cheques de Pago Diferido Ordenados por Día
Cheques de Pago Diferido - Montos Brutos Negociados - Ordenados por Día (en (enmillones millonesde depesos pesoscorrientes) corrientes)
45,00
Tasa Promedio por Día
40,00 35,00 30,00 25,00
19,59
20,00 15,00
19,28
16,93
20,15
20,60
10,00 5,00 0,00
09/06/2014
10/06/2014
11/06/2014
12/06/2014
13/06/2014
Elaboración propia en base a datos de la BCBA.
5
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Italia góndolas
sin
A
ntes de abordar un tema, pregunto a diversas personas de distintos lugares qué saben sobre él. Según su desconocimiento elijo el próximo artículo con el fin de informar. Hasta ahora, éste ha sido el más desconocido. Resulta que mientras en Crimea se votaba por un referéndum para separarse de Ucrania y unirse a Rusia, algo se estaba agitando en Italia. Pocos saben que Venecia está buscando separarse del país. Menos aún son conscientes de cuán joven es Italia como país. De hecho, Italia existió como reino unificado recién a mediados del siglo XIX y se oficializó con la coronación de
6
Por Mamela Fiallo Flor Acompañante Ecuménica para Palestina e Israel Columnista de Cinco Ruedas
su primer rey Víctor Emmanuel II en 1861. Pues, tras la desintegración del Sagrado Imperio Romano lo que es Italia hoy fue por siglos disputado entre alemanes, austriacos, españoles y franceses. Fue Napoleón (francés), quien expulsó a los austriacos y anexó en 1797 a Venecia-que hasta entonces era autónoma- a sus conquistas. Aunque su historia data de 2.000 años antes de Cristo, cuando migraciones de pueblos indoeuropeos de Europa Central fueron poblando la zona. Entre ellos estaban los celtas, íberos, pelasgos y el grupo mayoritario que se asentó sobre todo en el norte fueron los etruscos. Y es
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina. justamente ahí donde ahora está en ebullición el espíritu independentista. Para muchos es un tema que se viene arrastrando hace años, desde la formación de la Unión Europea; para otros, está pendiente desde la formación de Italia. Pero no es un tema que le afecte sólo a Italia. La sed de autonomía se expande. Algunas zonas tienen un impulso étnico, histórico y cultural para sus deseos de independencia, particularmente en el caso de España, pero en las demás regiones lo que se resalta es la recaudación tributaria. Resulta que la región del Véneto, cuya capital es Venecia, produce 71 mil millones de euros anuales de impuestos, de los cuales recibe sólo 21 mil millones. Los 50 mil millones restantes son distribuidos por el gobierno central. Es la quinta región más poblada del total de 20 que existen en Italia; a su vez es la tercera más rica. Venecia es la ciudad con mayor turismo, sumando un total de 14 millones de visitantes anuales. Y produce el 9.4% del PIB de Italia. La provincia actualmente tiene una población mayor a la de Uruguay. Son más de 5 millones de habitantes, de los cuales el 89%, de acuerdo con el sondeo de los activistas independistas, de los votantes votaron a favor del referéndum que desean su autonomía. Del 16 al 21 de marzo en la región de Véneto llevó a cabo un plebiscito sobre la secesión de Italia. La pregunta fue: ¿Quieres que la región del Véneto se convierta en una república federal independiente y soberana? Y los venecianos dijeron que sí. Ya que la región se convirtió en parte de Italia por medio de una consulta, se considera lógico realizar un referéndum para separarse. Pero Roma y la Unión Europea no lo han reconocido. Lo que buscan los venecianos no sólo es autonomía. Desde su independencia buscan desvincularse de la Unión Europea y consigo del euro como moneda. Tampoco quieren ser parte de la OTAN, la Organización del Tratado del Atlántico Norte, cuyos estados partes asumen el ataque hacia uno de sus miembros como ofensiva hacia todos los integrantes. Lodovico Pizzati, activista por la independencia de Véneto, anunció que los delegados designados luego del referéndum lograrán que Roma acepte su petición. Ya está preparado el borrador para una declaración de independencia y una constitución, con el fin de dejar de pagar impuestos a las autoridades italianos y entregárselas a los delegados de Véneto. Y es un fenómeno que no es aislado. La zona de Cerdeña también pide su independencia. Tanto es así, que piden estar bajo tutela suiza pues no confían en la corrupción italiana. Sin ir muy lejos, tenemos a la figura del ex-primer ministro Silvio Berlusconi con sus múltiples escándalos. Las ansias de secesión se extienden aún más allá de sus fronteras. Cataluña y el País Vasco en España, Escocia que votará este año por su independencia del Reino Unido y la región de Flandes de Bélgica. La unidad fiscal que propuso la Unión Europea para fortalecer su moneda frente al dólar está causando cada vez más aprehensión entre las regiones prósperas que no ven una devolución justa de sus ganancias.
En un reportaje para la cadena de noticias RT titulado: “¿Acaso todos los caminos llegan a Roma?”, el Co-Fundador del Movimiento Canton Marittimo, declara que están hartos del gobierno central, que no confían más en el sistema político y administración italiano y proponen que la isla de Cerdeña sea vendida a Suiza. Sin señalar a un político puntual, destaca que el sistema en su totalidad ha demostrado su ineficiencia al no poder solucionar los problemas del país. Indica que como muchos, estaban entusiasmados frente a la formación de la Unión Europea pero que no ha demostrado ser capaz. Y ya no confían. Cerró diciendo: “Es tiempo de pertenecernos a nosotros mismos”. Así mismo, en una nota para el Instituto Mises Hispano, el profesor de historia europea de la Universidad de Insubria, Paolo Bernardini, quien como director del Boston University Center for Italian Studies, se mudó a Véneto en 2001, donde se adentró en el movimiento separatista, declara que: “(…) concibe un mundo futuro (cercano) de estados pequeños, libres para interactuar en un mercado libre y global”. Puso como ejemplo un caso que destaca el fracaso de la pertenencia a Italia que sucedió hace apenas dos semanas, el 2 de junio, donde una empresa veneciana de cerámica de baño, Ideal Standard, cerró y 450 empleados perdieron su trabajo. Y esa es la historia de miles de negocios. En Venecia, y toda Italia, está en aumento los índices de migración entre los jóvenes, desempleo e incluso de suicidio por parte de empresarios. Resalta que ya es tiempo de que Venecia vuelva a ser autónoma. Y aunque la historia no suele repetirse ve posible que las tradiciones locales se encuentren con intercambios a nivel global. Finalmente, cuenta la guía turística de la ciudad de Buenos Aires que Venecia fue declarada ciudad hermana de la capital de los argentinos. Lo que no saben muchos porteños es que quizás siga habiendo esta hermandad pero con la capital de una nación soberana, en lugar de una región. Aún está por verse qué repercusiones diplomáticas puede conllevar este referéndum. Y la posible desestabilidad que le puede traer la secesión a Italia, si esta provoca un efecto dominó y si más regiones buscan su autonomía como reacción a la crisis. La secesión de Véneto aún no ha sido reconocida por Italia, pero puede llegar a serlo por otras naciones. Quizás por su ciudad hermana, quizás por ninguna.
Nota: agradecemos al artista Marco Ortolan por la ilustración principal de esta nota.
7
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Método para operar un breakout
C
omo hemos analizado anteriormente, uno de los eventos más importantes y que mayor atención capta por parte de los operadores en general, son los breakouts. Para aquellos que son nuevos o desconocen el vocabulario técnico, les comento que denominamos breakout al evento en el cual el precio de un activo quiebra una resistencia. Si por el contrario, el quiebre es de un soporte, entonces lo llamamos breakdown. Aquellos que han operado este tipo de eventos sabrán que los breakouts no siempre indican correctamente el inicio de un nuevo movimiento alcista. Por tal motivo es importante tener en cuenta que el volumen de la ruptura sea expansivo de acumulación. Aclaro este punto ya que puede suceder que el market maker lleve el precio por sobre una resistencia para generar interés y así poder desarmar
8
posiciones o bien abrir cortos, a esto lo llamamos bear traps. En el chart diario este tipo de eventos son fáciles de identificar ya que se puede observar velas cortas con poco volumen pero que continúan subiendo, seguidas de un marubozu (vela de cuerpo largo) rojo donde el volumen se incrementa considerablemente. Como operador novato me llevo tiempo, análisis de gráficos y dinero terminar de comprender este tipo de circunstancias. Ni siquiera el libro de William O’neil “How to make money in stocks” hace referencia a esto. Aunque sí hace un excelente trabajo en explicarlos y ejemplificarlos en gráficos pasados. Por lo anteriormente expuesto, hice mis propias reglas de como operar el quiebre de una resistencia, y una de las más importantes es esperar el precio de cierre. Sé que de este modo sacrifico
Por Fernando Leiva
Trader Norteamericano Columnista de Cinco Ruedas algunos puntos, pero considero que es mejor ingresar un poco más tarde con certeza que hacerlo apurado con esperanza de no estar del lado equivocado de la operación. Después de todo, si el breakout es válido, este nos dará un buen retorno de corto plazo como operadores del día, y mucho mejor retorno como swing o position traders. El método que utilizo para operar breakouts es simple y tiene dos máximas que es importante tener en cuenta: - No se puede comprar cada nuevo máximo. - No todos los breakouts son iguales. Por lo general las mejores oportunidades son dadas cuando la vela del breakout tiene un rango de precios que supera en gran medida el de los 9 días anteriores, esa sería una
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina. regla a tener en cuenta. Con el cierre del día analizo el chart de 5’, allí precio y volumen son la clave para definir el ingreso del activo en cuestión en mi watch list (lista de activos a operar). En el día post breakout, si el precio opera por sobre el máximo del día anterior, compro y activo un stop un punto debajo del máximo del día del breakout. Espero un nuevo máximo porque esto me indica que las compras por parte del dinero inteligente siguen demandando al activo. En el chart de 5’ se puede observar la demanda ya
L
que los pullbacks son por lo general muy cortos. Entonces, para comprar e ir long en una posición es importante tener en cuenta estos tres puntos: 1- El día del breakout el rango de precios debe ser mayor al de los nueve días anteriores. 2- Cuando el precio en la segunda jornada opere 0.125% sobre el máximo del día del breakout, allí abriremos posición
3- Inmediatamente activaremos un stop un punto debajo del máximo del día del breakout. La idea en general de como operar breakouts sirve para darnos disciplina y un plan a seguir. Los parámetros de la operación pueden ser modificados según los objetivos y el riesgo que estén dispuestos a tomar cada uno de ustedes. Para una mejor interpretación del artículo les recomiendo que vuelvan a leer “Risk/Reward” y “Estructura de un Trade” en las publicaciones anteriores.
Análisis Técnico Cupones Atados PBI (TVPP)
uego de la caída sufrida cuando el gobierno dijo que la economía argentina habría crecido 3% en 2013. Los cupones de pago vinculados al PBI continuaron su caída hasta un viejo soporte de 4,55 pesos. Luego, en mayo un fuerte rebote alcista para recuperar casi la mitad de la caída sufrida luego del desastre de fin de marzo hizo encontrarnos al TVPP cotizando en 8,50 a fines de mayo. Consecutivamente junio empezó de manera correctiva. El papel quebró esta semana la media móvil exponencial (EMA) de 20 ruedas a la baja, a la vez que el indicador MACD dio señal de venta. Si trazamos retrocesos de fibonacci entre el mínimo de 4,55 y el máximo de 8,50, vemos que el activo quebró el 23,6% a la baja en 7,54. Consecutivamente, esperamos que siga su camino hacia los 7 pesos donde
se encuentra el 38,2% de fibonacci. Mientras que los otros soportes también importantes se encuentran en 6,50 y 6 pesos. Valores ideales para posicionamiento al mediano/largo plazo (visión al 2016/2017). Luego de la corrección, esperamos que el activo siga su rumbo alcista, para tapar el gap abierto hasta los 11 pesos.
Ticker Ultimo Precio Fecha Resistencia Resistencia Resistencia Soporte Soporte
TVPP $ $ $ $ $ $
7,45 13/06/2014 9,00 8,50 7,50 7,00 6,00
Señales Técnicas Tendencia Media Móvil Exponencial (20 r.) $ Relative Strenght Index (RSI) MACD Señal MACD
7,56 49,00 0,16 0,25
Bajista Bajista Venta Alcista Venta
Total señal
7
9
Análisis de Acciones Líderes Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Indice MERVAL Objetivo de 8200 puntos cumplidos el lunes, cuando el índice Merval superó el máximo del viernes pasado. Luego, el martes llegó a un nuevo máximo de 8444,71 puntos para cerrar el día en una vela de reversión de tendencia llamada martillo invertido. Esto se dio con aumento de volumen, lo que marca la importancia de este martillo. Y es que el mercado viene batiendo récords, altos precios y grandes ganancias hacen conveniente tomar precaución y aprovechar el dinero para pagar el auto, un departamento o simplemente esperar la decisión de la Corte Suprema de los Estados Unidos en una posición cómoda. Así fue el mercado esta semana. Todo el mundo esperando esa decisión el día viernes. Finalmente este lunes a las 10:30 de la mañana se definirá todo. Y eso es lo que muestra el gráfico al cerrar jueves y viernes con dos velas doji de indecisión. A la baja, soportes en 7800, 7700 y 7600 puntos. Al alza, techo del canal alcista en 8500 puntos. MACD a punto de dar salida.
SMAs
Valor
Señal
15
7.851,41
Compra
-2,44%
50
7.069,57
Compra
-12,15%
200
5.745,86
Compra
-28,60%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
8.060,51
Venta
0,16%
18
7.759,07
Compra
-3,58%
40
7.327,61
Compra
-8,94%
Indicadores
Valor
Señal
MACD
317,89
Compra
Media 9 (MACD)
312,61
Compra
RSI
70,55
Compra
Análisis Técnico Ticker : MERVAL 8047,37
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
606.657,00
Volumen promedio
448.018,58
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1 Soporte 1
7.865,00
-2,27%
Soporte 2
7.600,00
-5,56%
Soporte 3
7.400,00
-8,04%
Ratios del mercado Último precio
$ 8.047,37
Variación Semanal
1,69%
Volatilidad Anual
24,43%
Máximo 52 semanas
7932,19
Tendencia
Alcista
Mínimo 52 semanas
2908,62
Componentes
10
% vs VA
Grupo Financiero Galicia S.A.
GGAL
Banco/ Financiera
15,64%
YPF S.A.
YPFD
Petróleo/ Energía
17,07%
Tenaris S.A.
TS
Petróleo/ Industrial
11,79%
EDENOR S.A.
EDN
Luz/ Energía
8,35%
Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Holding
8,87%
Siderar S.A.I.C.
ERAR
Industria metalúrgica
7,23%
Petróleo Brasileiro S.A.
APBR
Petróleo (Extranjera)
6,61%
Telecom Argentina S.A.
TECO2
Telecomunicaciones
4,49%
Soc. Comercial del Plata S.A.
COME
Financiera/ Grupo inversor
4,78%
Banco Macro S.A.
BMA
Banco
5,30%
Petrobrás Argentina S.A.
PESA
Energía/ Holding
3,52%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco
3,77%
Aluminio Argentino Aluar S.A.I.C.
ALUA
Industria metalúrgica
2,60%
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,18
Compra
-4,97%
50
4,05
Compra
-8,05%
200
3,82
Compra
-13,24%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
4,31
Compra
-2,08%
18
4,17
Compra
-5,28%
40
4,10
Compra
-6,84%
Indicadores
Valor
Señal
0,07
Compra
Media 9 (MACD)
0,04
Compra
RSI
67,36
Compra
MACD
Excelente semana para ALUA: vemos como pudo cumplir con los objetivos, los pronósticos son excelentes con lo cual extenderemos nuestros objetivos al alza, $4,40 se convierte en su primer soporte, y esperamos una proyección hacia los $4.47 y $4,58. RSI en 67 pts y MACD en señal de entrada.
Análisis Técnico Ticker : ALUA 4,40
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
606.657,00
Volumen promedio
448.018,58
Valor
Ratios del mercado
4,60
4,55%
Resistencia 2
4,36
-0,91%
Resistencia 1
4,25
-3,41%
Soporte 1
4,01
-8,86%
Soporte 2
3,80
-13,64%
Soporte 3
3,67
-16,59%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 4,40
P/E
5,31
Valor Libro
$ 2,34
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
$ 11.000.000.000
Pay out
Rotación del Activo
0,59
Rotación del Activo Corriente
1,28
Rotación del Activo No Corr
1,10
Rotación del Patrimonio neto
0,91
Indicadores Financieros
1,45%
Dividend yield
0,27%
Solvencia
Recorrido semanal
9,17%
Liquidez
2,46
Volatilidad Anual
23,36%
Liquidez Ácida
0,29
Plazo de Cobranza de Créditos
11,54
Plazo de Pagos
3,37 3,43
BETA de Mercado
0,72 Indicadores de Rentabilidad
ROA
5,78%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
8,85%
Endeudamiento
Efecto Palanca
1,53
Ventas
2,88
0,28 $ 5.293.395.675
Margen de Beneficio/Ventas
9,78%
Resultado Operativo
$ 891.867.532
Resultado Neto por Acción
$ 0,83
Resultado Neto
$ 517.691.423
11
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Petróleo Brasileiro (Petrobras) S.A. Muy buenos pronósticos para APBR. Durante la semana cumplió absolutamente con todos los pronósticos de 5Ruedas, vemos como algunos indicadores dan señales muy alentadoras y por figuras también. Para la próxima semana plantearemos objetivos al alza al menos en $82.93, $84,84 y el más ambicioso en los $90, como soportes está más que cubierto este activo. Atentos si baja de los $80. RSI en 63 pts y MACD en señal de entrada.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
78,66
Compra
-4,89%
50
72,92
Compra
-11,83%
200
65,97
Compra
-20,23%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
81,46
Compra
-1,50%
18
78,44
Compra
-5,15%
40
74,91
Compra
-9,42%
Valor
Señal
MACD
2,14
Compra
Media 9 (MACD)
2,01
Compra
RSI
63,86
Compra
Indicadores
Análisis Técnico Ticker : APBR 82,70
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
81.334,00
Volumen promedio
84.838,38
% vs VA
Valor Resistencia 3
91,50
10,64%
Resistencia 2
84,50
2,18%
Resistencia 1
83,00
0,36%
Soporte 1
79,50
-3,87%
Soporte 2
77,00
-6,89%
Soporte 3
75,00
-9,31%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 82,70
P/E
34,55
Valor Libro
$ 103,64
Capitalización Bursátil
$ 1.078.779.896.111
Pay out
0,13
Rotación del Activo Corriente
0,66
Rotación del Activo No Corr
0,16
Rotación del Patrimonio neto
0,30
Indicadores Financieros
2,37%
Dividend yield
0,04%
Solvencia
Recorrido semanal
9,40%
Liquidez
7,67
Volatilidad Anual
40,60%
Liquidez Ácida
0,82
Plazo de Cobranza de Créditos
30,23
Plazo de Pagos
82,45 0,37
BETA de Mercado
0,78 Indicadores de Rentabilidad
ROA
1,58%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
2,31%
Endeudamiento
Efecto Palanca
12
Rotación del Activo
1,46
1,80
0,41
Ventas
$ 105.869.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
7,76%
Resultado Operativo
$ 12.702.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,63
Resultado Neto
$ 8.217.000.000
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Banco Macro S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
35,55
Venta
1,57%
50
31,94
Compra
-8,75%
200
24,82
Compra
-29,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
36,07
Venta
3,07%
18
35,16
Venta
0,44%
40
32,90
Compra
-6,01%
Valor
Señal
MACD
1,63
Compra
Media 9 (MACD)
1,71
Venta
RSI
54,02
Compra
Indicadores
Tal como dijimos en la edición anterior, había que estar muy atentos ya que en cualquier momento este fervor iba a terminar. $35 es un valor muy tentador para volver a entrar, esperaremos la respuesta de mercado. Contenida sobre la EMA plantearemos el siguiente escenario. En caso de que el humor no mejore, la acción podría contener en $33,89 y $32,10 la caída. En cambio, si el humor mejora, estaremos hablando a mitad de semana de una cotización al menos en $38. RSI en 54 pts y MACD en señal de salida.
Análisis Técnico Ticker : BMA 35,00
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
75.591,00
Volumen promedio
184.579,73
% vs VA
Valor Resistencia 3
Ratios del mercado
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
35,30
0,86%
Soporte 1
33,00
-5,71%
Soporte 2
31,80
-9,14%
Soporte 3
30,25
-13,57%
Ratios Bancarios
Último precio
Margen de Intermediación
0,63
17,54
Tasa Activa Implícita
0,06
$ 16,51
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
$ 35,00
P/E Valor Libro Pay out
50,25%
Incobrabilidad de Cartera
0,03 0,00
Dividend yield
2,87%
Liquidez
0,43
Recorrido semanal
14,57%
Absorción de Estruct con Rent
0,50
Volatilidad Anual
44,01%
Endeudamiento
2,81
Capitalización Bursátil
$ 20.806.975.000
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
1,18 Indicadores de Rentabilidad
ROA ROE Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Patrimonio Neto
$ 9.813.769.000
2,73%
Ingresos Financieros
$ 3.916.253.000
8,96%
Egresos Financieros
-$ 1.452.851.000
Resultado Operativo Bruto
$ 2.463.402.000
30,29%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.863.812.000
$ 2,00
Resultado Neto
$ 1.186.338.000
3,28
13
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Sociedad Comercial del Plata S.A. Después de tantos altibajos, COME entra en una lateralización desde el martes. Prestaremos atención que no baje de los $1,10 y que pueda superar los $1,14, en caso de que suceda esto último tendremos la cotización al menos en los $1,20. En cambio, si no logra recuperar y quiebra hacia abajo, esperaríamos la misma en los $1,05. RSI en 61 pts y MACD en señal de salida.
SMAs
Valor
15
1,12
Venta
0,42%
50
1,01
Compra
-9,86%
200
0,86
Compra
-22,94%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
Señal
% vs VA
4
1,12
Venta
0,37%
18
1,09
Compra
-2,28%
40
1,05
Compra
-6,36%
Valor
Señal
MACD
0,04
Compra
Media 9 (MACD)
0,04
Venta
RSI
61,01
Compra
Indicadores
Análisis Técnico Ticker : COME 1,12
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
1.452.420,00
Volumen promedio
2.679.362,50
% vs VA
Valor Resistencia 3
1,23
9,82%
Resistencia 2
1,17
4,46%
Resistencia 1
1,12
0,00%
Soporte 1
1,06
-5,36%
Soporte 2
0,97
-13,39%
Soporte 3
0,92
-17,86%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 1,12
P/E
4,62
Valor Libro
$ 0,62
Capitalización Bursátil
$ 1.523.018.560
Pay out
0,19
Rotación del Activo Corriente
0,85
Rotación del Activo No Corr
0,24
Rotación del Patrimonio neto
0,27
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
5,35
Volatilidad Anual
43,57%
Liquidez Ácida
0,16
Plazo de Cobranza de Créditos
13,87
Plazo de Pagos
51,33 0,27
BETA de Mercado
0,77 Indicadores de Rentabilidad
ROA
2,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
2,17%
Endeudamiento
Efecto Palanca
14
Rotación del Activo
0,80
Ventas
3,24
0,25 $ 231.043.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,27%
Resultado Operativo
-$ 2.052.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,24
Resultado Neto
$ 32.974.000
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Empresa Distribuidora Norte (EDENOR) S.A. SMAs
Valor
Señal
15
5,76
Compra
-9,36%
50
4,85
Compra
-23,57%
200
3,09
Compra
-51,33%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
% vs VA
4
6,31
Compra
-0,63%
18
5,75
Compra
-9,42%
40
5,18
Compra
-18,48%
Valor
Señal
MACD
0,45
Compra
Media 9 (MACD)
0,39
Compra
RSI
72,42
Compra
Indicadores
Excelente comienzo de la semana para EDN, logró regularse y comienza a lateralizar entre los $6,30 y $6,60 Esta semana pueden pasar varias cosas, que logre recuperarse al menos hasta los $6,65 para llegar a los $6,91 o que cubra el GAP generado el lunes hasta los $5,93, muy atentos al arranque de la semana. RSI en 72 pts y MACD en señal de entrada.
Análisis Técnico Ticker : EDN 6,35
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
897.132,00
Volumen promedio
1.059.458,00
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
-
-100,00%
Soporte 1
5,40
-14,96%
Soporte 2
5,20
-18,11%
Soporte 3
4,89
-22,99%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 6,35
P/E
-
Valor Libro
$ 0,54
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
$ 5.180.390.897
Pay out
Rotación del Activo
0,12
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,16
Rotación del Patrimonio neto
2,06
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
13,31%
Liquidez
1,40
Volatilidad Anual
56,64%
Endeudamiento
1,38
BETA de Mercado
0,94 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
135,09
Plazo de Pagos
661,38
ROA
-9,76%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
-14,26%
Ventas
Efecto Palanca
1,46
1,06
Res. Operativo antes de Res. 250/13
0,20 $ 900.565.000,00 $0
Margen de Beneficio/Ventas
-82,01%
Resultado Operativo
-$ 377.842.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,91
Resultado Neto
-$ 738.563.000
15
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Siderar S.A.I.C. Tendencia positiva para ERAR: como vemos entra en una escalada alcista, al menos hasta los $3,97 con tendencia hacia los $4,09 en caso adverso estará contenida en los $3,86 y $3,77. RSI en 62 pts y MACD en señal de salida.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,83
Compra
-1,54%
50
3,66
Compra
-5,97%
200
3,11
Compra
-20,11%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,87
Compra
-0,40%
18
3,81
Compra
-2,04%
40
3,72
Compra
-4,46%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,06
Compra
Media 9 (MACD)
0,06
Venta
RSI
62,54
Compra
Análisis Técnico Ticker : ERAR 3,89
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
1.000.320,00
Volumen promedio
1.634.552,43
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
3,98
2,31%
Soporte 1
3,86
-0,77%
Soporte 2
3,75
-3,60%
Soporte 3
3,70
-4,88%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 3,89
P/E
6,63
Valor Libro
$ 3,82
Capitalización Bursátil
$ 17.571.495.749
Pay out
0,20
Rotación del Activo Corriente
0,66
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,28
Indicadores Financieros
35,79%
Dividend yield
5,40%
Solvencia
Recorrido semanal
4,93%
Liquidez
3,38
Volatilidad Anual
25,17%
Liquidez Ácida
0,07
Plazo de Cobranza de Créditos
19,70
Plazo de Pagos
62,81
BETA de Mercado
0,90 Indicadores de Rentabilidad
3,55
ROA
11,50%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,31
ROE
15,08%
Endeudamiento
0,39
Efecto Palanca
16
Rotación del Activo
1,31
Ventas
$ 4.774.399.000
Margen de Beneficio/Ventas
55,51%
Resultado Operativo
$ 1.234.044.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,59
Resultado Neto
$ 2.650.480.000
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
BBVA Banco Francés S.A. SMAs
Valor
Señal
15
35,67
Compra
-4,89%
50
32,07
Compra
-14,48%
200
24,31
Compra
-35,17%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
% vs VA
4
37,56
Venta
0,16%
18
35,51
Compra
-5,30%
40
33,14
Compra
-11,63%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
1,84
Compra
Media 9 (MACD)
1,64
Compra
RSI
64,83
Compra
El papel cumplió lo dicho la semana pasada: fue camino a testear la resistencia y la pudo pasar pero las noticias relacionadas al sector bancario conocidas a mitad de semana lograron que vuelva la canal alcista que viene transitando desde fines del año pasado. Nuevamente, la media móvil funcionó como resistencia ya que la acción rebotó sobre ella cerrando por encima de la misma, nuevamente demostrando el buen soporte que resulta ser para el recorrido alcista que puede dar el papel. MACD en compra.
Análisis Técnico Ticker : FRAN 37,50
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
35.073,00
Volumen promedio
111.813,23
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
35,70
Soporte 2
35,00
-6,67%
Soporte 3
33,60
-10,40%
Ratios Bancarios
Último precio
Margen de Intermediación
0,64
14,78
Tasa Activa Implícita
0,06
$ 15,87
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
$ 37,50
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
-4,80%
Soporte 1
$ 20.132.919.375
Pay out
0,00%
Incobrabilidad de Cartera
0,03 0,00
Dividend yield
0,00%
Liquidez
0,43
Recorrido semanal
13,02%
Absorción de Estruct con Rent
0,50
Volatilidad Anual
42,04%
Endeudamiento
2,79
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
1,28 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 8.518.298.000
ROA
2,84%
Ingresos Financieros
$ 3.839.322.000
ROE
9,13%
Egresos Financieros
-$ 1.390.434.000
Resultado Operativo Bruto
$ 2.448.888.000
Efecto Palanca
3,22
Margen de Beneficio/Ventas
35,48%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.838.782.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,54
Resultado Neto
$ 1.362.118.000
17
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Grupo Financiero Galicia S.A. La semana pasada habíamos indicado que el papel debía mostrar un buen comportamiento para mantenerse por encima del techo del canal alcista pero terminó la semana dentro de él. La media móvil terminó resultando como soporte del movimiento que desarrolló en estos siete días como así también son interesantes las dos figuras que dejaron el jueves y el viernes, un mercado totalmente cauto con el papel. Con buenas noticias en lo referente a la causa “buitres”, es probable que nuevamente intente romper el techo del canal. RSI descomprimido, MACD en compra.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
14,77
Venta
0,50%
50
13,54
Compra
-7,92%
200
10,22
Compra
-30,48%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
14,92
Venta
1,53%
18
14,62
Compra
-0,55%
40
13,82
Compra
-6,01%
Indicadores MACD
Valor
Señal
0,55
Compra
Media 9 (MACD)
0,59
Venta
RSI
55,50
Compra
Análisis Técnico Ticker : GGAL 14,70
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
1.003.425,00
Volumen promedio
1.222.384,45
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
14,90
1,36%
Soporte 1
14,15
-3,74%
Soporte 2
13,90
-5,44%
Soporte 3
12,57
-14,49%
Ratios del mercado
Ratios Bancarios
Último precio
Margen de Intermediación
0,51
16,99
Tasa Activa Implícita
0,06
$ 8,10
Tasa Pasiva Implícita
0,03
Spread Financiero
$ 14,70
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
$ 14.114.724.895
Pay out
3,43%
Incobrabilidad de Cartera
0,03 0,01
Dividend yield
0,20%
Liquidez
0,38
Recorrido semanal
11,99%
Absorción de Estruct con Rent
0,79
Volatilidad Anual
38,30%
Endeudamiento
5,80
BETA de Mercado
Patrimonio Neto
$ 7.777.930.000
ROA
1,14%
Ingresos Financieros
$ 5.055.430.000
ROE
7,27%
Egresos Financieros
-$ 2.474.308.000
Resultado Operativo Bruto
$ 2.581.122.000 $ 1.026.581.000
Efecto Palanca
18
Ultimos Resultados
1,28 Indicadores de Rentabilidad
6,35
Margen de Beneficio/Ventas
16,43%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 0,87
Resultado Neto
$ 830.701.000
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Pampa Energía S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,84
Compra
-3,17%
50
3,10
Compra
-21,82%
200
2,21
Compra
-44,30%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,94
Compra
-0,77%
18
3,72
Compra
-6,18%
40
3,34
Compra
-15,75%
Indicadores MACD
Valor
Señal
0,27
Compra
Media 9 (MACD)
0,28
Venta
RSI
66,95
Compra
Otro papel que tanteó el techo del canal y rebotó contra él hasta el punto de testear la media móvil que resultó como muy buen soporte. De seguir su recorrido por encima de ella, esperamos que mantenga su recorrido alcista. MACD en zona de venta, RSI en compra.
Análisis Técnico Ticker : PAMP 3,97
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
1.668.109,00
Volumen promedio
2.987.736,03
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Soporte 1
3,94
$ 3,97
P/E
-
Valor Libro
$ 1,72 $ 5.217.814.253
Pay out
Soporte 2
3,72
-6,30%
Soporte 3
3,50
-11,84%
Rotación del Activo
0,11
Rotación del Activo Corriente
0,37
Rotación del Activo No Corr
0,15
Rotación del Patrimonio neto
0,63
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
12,81%
Liquidez
1,74
Volatilidad Anual
52,66%
Endeudamiento
2,09
BETA de Mercado
1,14 Indicadores de Rentabilidad
158,82
Plazo de Pagos
269,46
-3,89%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
-13,79%
Ventas
3,55
1,21
Plazo de Cobranza de Créditos
ROA Efecto Palanca
-0,76%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
0,59 $ 1.431.407.198,00
Res. Operativo antes de Res. 250/13
-$ 229.294.188
Margen de Beneficio/Ventas
-50,28%
Resultado Operativo
-$ 262.177.562
Resultado Neto por Acción
-$ 0,55
Resultado Neto
-$ 719.769.115
19
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Petrobrás Argentina S.A. Tal como adelantáramos en la edición anterior, el papel testeó el techo del canal alcista anterior (devenido ahora en resistencia) y pudo mantenerse por encima de él, confirmando la ruptura al alza. Fue importante la vela que formó el viernes dado que el mercado cree que los $7 es un precio realista para este momento. El MACD sigue comprador pero el RSI sigue muy saturado, sería bueno que descomprima algo más para confirmar que pueda seguir en el recorrido alcista.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
6,48
Compra
-7,94%
50
5,83
Compra
-17,14%
200
5,34
Compra
-24,11%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
6,93
Compra
-1,51%
18
6,47
Compra
-8,15%
40
6,09
Compra
-13,48%
Indicadores
Valor
Señal
0,32
Compra
Media 9 (MACD)
0,26
Compra
RSI
80,09
Compra
MACD
Análisis Técnico Ticker : PESA 7,04
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
476.892,00
Volumen promedio
567.018,33
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1 Soporte 1
6,50
-7,67%
Soporte 2
6,40
-9,09%
Soporte 3
6,20
-11,93%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 7,04
Rotación del Activo
0,20
P/E
13,75
Rotación del Activo Corriente
0,57
$ 6,30
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,36
Valor Libro Capitalización Bursátil
$ 14.215.427.213
Pay out Dividend yield
1,58%
Solvencia
Recorrido semanal
10,70%
Liquidez
3,40
Volatilidad Anual
28,74%
Liquidez Ácida
0,39
Plazo de Cobranza de Créditos
88,66
Plazo de Pagos
83,27 1,06
BETA de Mercado
0,82 Indicadores de Rentabilidad
ROA
4,40%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
8,12%
Endeudamiento
Efecto Palanca
20
Indicadores Financieros
21,68%
1,85
2,18
0,76
Ventas
$ 4.630.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
22,33%
Resultado Operativo
$ 1.048.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,51
Resultado Neto
$ 1.034.000.000
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Telecom S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
46,49
Venta
2,19%
50
40,84
Compra
-10,24%
200
34,95
Compra
-23,19%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
46,04
Venta
1,18%
18
45,41
Compra
-0,21%
40
42,79
Compra
-5,96%
Indicadores MACD
Valor
Señal
1,68
Compra
Media 9 (MACD)
2,04
Venta
RSI
55,88
Compra
El papel había logrado romper, la semana pasada, el canal que mantiene desde noviembre pero esta semana terminó por debajo de él y oficiando la media móvil como soporte. En líneas generales, fue una pésima jornada para el papel esta semana pero ahora falta definir si esta semana respeta el soporte del canal de hace casi dos meses para mantenerse en la senda alcista o va a tantear las resistencias anteriores. MACD en venta, RSI descomprimió bastante lo que puede ayudar a revertir la tendencia.
Análisis Técnico Ticker : TECO2 45,50
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
32.009,00
Volumen promedio
87.394,60
Valor
Ratios del mercado
-
$ 45,50
P/E
40,28
Valor Libro
$ 13,32 $ 44.789.334.499
Pay out
Resistencia 2
48,00
Resistencia 1
46,00
1,10%
Soporte 1
42,00
-7,69%
Soporte 2
38,40
-15,60%
Soporte 3
36,50
-19,78%
Rotación del Activo
0,31
Rotación del Activo Corriente
0,79
Rotación del Activo No Corr
0,51
Rotación del Patrimonio neto
0,57
5,49%
Indicadores Financieros
265,57%
Dividend yield
6,59%
Solvencia
Recorrido semanal
7,85%
Liquidez
7,14
Volatilidad Anual
43,25%
Liquidez Ácida
2,19
BETA de Mercado
0,91 Indicadores de Rentabilidad
35,93
Plazo de Pagos
661,01
4,64%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
8,48%
Endeudamiento
1,83
2,21
Plazo de Cobranza de Créditos
ROA Efecto Palanca
-100,00%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
0,05 0,24
Ventas
$ 7.466.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,89%
Resultado Operativo
$ 2.112.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,13
Resultado Neto
$ 1.112.000.000
21
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Tenaris S.A. Tenaris tuvo su reversión en V hasta 252 pesos, a solo 1 peso del objetivo planteado en 253. El activo corrigió luego durante toda la semana y se apoya sobre la media móvil exponencial de 20 ruedas en 240 pesos, precio de cierre. Al viernes cierra con una vela envolvente bajista y coincide con una señal de venta en el indicador MACD. Marcamos un nuevo objetivo, esta vez es bajista para Tenaris en 230 pesos. Cancela la visión bajista con un cierre por encima de 250 pesos.
SMAs
Valor
15
243,10
Venta
1,29%
50
225,67
Compra
-5,97%
200
214,26
Compra
-10,72%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
Señal
% vs VA
4
241,61
Venta
0,67%
18
239,07
Compra
-0,39%
40
232,35
Compra
-3,19%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
4,91
Compra
Media 9 (MACD)
5,80
Venta
RSI
54,67
Compra
Análisis Técnico Ticker : TS 240,00
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
39.805,00
Volumen promedio
64.885,80
Valor
% vs VA
Resistencia 3
253,00
5,42%
Resistencia 2
250,00
4,17%
Resistencia 1
240,00
0,00%
Soporte 1
237,00
-1,25%
Soporte 2
235,00
-2,08%
Soporte 3
230,00
-4,17%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 240,00
P/E
79,50
Valor Libro
$ 88,35
Capitalización Bursátil
$ 283.328.880.000
Pay out
0,16
Rotación del Activo Corriente
0,35
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
115,52%
Dividend yield
1,45%
Solvencia
Recorrido semanal
5,40%
Liquidez
3,95
Volatilidad Anual
29,74%
Liquidez Ácida
0,29
Plazo de Cobranza de Créditos
78,98
Plazo de Pagos
48,33 1,63
BETA de Mercado
0,60 Indicadores de Rentabilidad
ROA
3,44%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
3,42%
Endeudamiento
Efecto Palanca
22
Rotación del Activo
0,99
Ventas
4,59
0,10 $ 2.579.944.000
Margen de Beneficio/Ventas
17,03%
Resultado Operativo
$ 565.770.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,37
Resultado Neto
$ 439.418.000
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
YPF S.A. SMAs
Valor
15
335,46
Compra
-3,19%
50
309,41
Compra
-10,71%
200
256,44
Compra
-25,99%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
Señal
% vs VA
4
346,83
Venta
0,09%
18
332,86
Compra
-3,94%
40
319,42
Compra
-7,81%
Indicadores
Valor
Señal
MACD
11,22
Compra
Media 9 (MACD) RSI
9,90
Compra
63,55
Compra
YPF S.A. informó que pagará un dividendo en efectivo de $ 1,18 por acción el 10 de julio. Además el directorio de la empresa resolvió aprobar un programa de recompra de acciones por $ 200 millones, por una cantidad no mayor al 10% del capital social. El límite diario de operaciones por día será hasta el 25% promedio del volumen negociado durante los tres meses anteriores. La empresa pagará hasta $ 400 por acción en la BCBA y hasta u$s 37 en NYSE, y tendrá un plazo de 90 días corridos. En la semana, el activo cerró el lunes en 340 pesos, 7 arriba de los 333 que habíamos marcado para que tenga un despegue alcista. Luego, rápidamente cumplió el objetivo de 350/360 planteado hace tres semanas atrás. Ahora en estado de corrección al corto plazo, sin dar señal de venta, esperamos que rebote sobre el nuevo soporte de 340 pesos para continuar con la tendencia alcista.
Análisis Técnico Ticker : YPFD 346,50
Precio actual Fecha
13-06-14
Volumen del dia
69.638,00
Volumen promedio
83.263,35
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Soporte 1
342,00
-1,30%
Soporte 2
340,00
-1,88%
Soporte 3
325,00
-6,20%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 346,50
P/E
9,72
Valor Libro
$ 158,35
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
$ 136.282.882.775
Pay out
Rotación del Activo
0,18
Rotación del Activo Corriente
0,83
Rotación del Activo No Corr
0,23
Rotación del Patrimonio neto
0,49
Indicadores Financieros
2,33%
Dividend yield
0,24%
Solvencia
Recorrido semanal
9,56%
Liquidez
3,37
Volatilidad Anual
38,92%
Liquidez Ácida
0,08
Plazo de Cobranza de Créditos
30,20
Plazo de Pagos
90,81 0,33
BETA de Mercado
1,18 Indicadores de Rentabilidad
ROA
8,22%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
22,52%
Endeudamiento
Efecto Palanca
2,74
1,57
0,80
Ventas
$ 30.664.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
45,74%
Resultado Operativo
$ 4.384.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 35,66
Resultado Neto
$ 14.026.000.000
23
Lunes 16 de Junio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Agenda Cultural en la BCBA. Informes: 4316-7067
Se informa el detalle de las próximas actividades culturales programadas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, con
entrada gratuita:
Del 16 al 27 de junio Exposición colectiva:
“XXXI Salón de Nuevos Artistas” Centro Argentino de Arte Cerámico Hall Central – 25 de Mayo 359, planta baja Premiados: 1° premio: Fernando Viollaz 2° premio: Érica Scheffer 3° premio: Beatriz Pecora 4° premio: Beatriz Segni Menciones de Honor: Alberto Deslous Silvia Ana Fuganti Luana Rodríguez Demarco
1º Premio: Fernando Viollaz
Menciones: Edgar Ariel Selem Belén Álvarez Laura Mayor (Wina) 2º Premio: Érica Scheffer
Jurado: Edit González Enrique (Kike) Guy Liliana Jabkovsky Visitas: Lunes a viernes de 11 a 19 horas (Excepto Feriados)
4º Premio: Beatriz Segni
24
3º Premio: Beatriz Pecora