Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas. Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Noticias y toda la información que necesitas para ganarle al mercado. Distribución Gratuita en formato digital, lista para imprimir. Buenos Aires, Argentina.
Año III - N° 5
Domingo 9 de Junio de 2013
Performance semanal del Índices 3520,00
3500,00
Merval
Merval 25
3490,00
3500,00
3480,00 3470,00
3480,00
3460,00 3460,00
3450,00 3440,00
3440,00
3430,00 3420,00
3420,00
3410,00 3400,00
3400,00
Apertura Mínimo 3.489,43 3.416,99 Fecha Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
2450,00
Máximo Cierre 3.495,27 3.449,68 Cierre 3.485,97 3.442,47 3.423,19 3.450,80 3.449,68
Performance -1,14% Variación -0,09% -1,24% -0,56% 0,80% -0,03%
Apertura Mínimo 3.488,44 3.421,34 Fecha Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
205000,00
Merval Argentina
2440,00
Máximo Cierre 3.494,28 3.452,54 Cierre 3.485,22 3.444,83 3.425,37 3.454,71 3.452,54
Performance -1,03% Variación -0,09% -1,15% -0,56% 0,85% -0,06%
Bolsa General
204000,00
2430,00
203000,00
2420,00
202000,00 2410,00
201000,00
2400,00 2390,00
200000,00
2380,00
199000,00
Apertura Mínimo 2.429,67 2.385,11 Fecha Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
Máximo Cierre 2.440,68 2.430,54 Cierre 2.423,15 2.402,52 2.398,84 2.418,87 2.430,54
Performance 0,04% Variación -0,26% -0,85% -0,15% 0,83% 0,48%
Apertura Mínimo 203.767,38 199.341,63 Fecha Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
Máximo Cierre 204.118,23 200.316,82 Cierre 203.856,93 201.408,42 199.823,21 200.840,71 200.316,82
Performance -1,69% Variación 0,04% -1,20% -0,78% 0,50% -0,26%
Nueva Ley del Mercado de Capitales. Enterate lo que se viene. Pág. 4 Educación: Manual de Opciones. Par te 1. Pág. 6 Nueva Sección: Calendario Económico. Pág. 26
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Domingo 9 de junio de 2013
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Análisis Técnico + Fundamental
Noticias e Informes
3 Resumen de noticias 8 Análisis Técnico del índice 5 Top Cinco de la semana Merval -
-
-
Las cinco mayores alzas, bajas y especies negociadas en las últimas cinco ruedas. Clasificadas por tipo de Instrumento.
26
- Calendario Económico
Los datos más importantes a nivel mundial que debemos esperar para la semana entrante.
Educación
Por José Prats.
10 Análisis de Acciones -
23 - Análisis de Opciones
6 Manual de Opciones
Mercado Internacional
-
Primera parte. Que son las opciones y como funcionan. Por Luciano Silva.
Colaboraron con esta Edición: Análisis Técnico: Adrián Rago Cr. Luciano Silva José Prats Análisis Fundamental: Carlos Paul Resumen de Noticias: Jorge Cassinelli
7
- Como utilizar el RSI.
Parte 2
9
- Análisis Técnico del índice
SP500
Segunda parte, continuación de la tercera edición.
Por José Prats.
Por Fernando Leiva.
27 Cotizaciones de ADR
Cinco Ruedas, el diario del inversor
-
27
- Rendimiento de Bonos
Soberanos
Actualización diaria: Fox New Educación: Fernando Leiva Opciones y Derivados: Cr. German Marin Dirección: Guillermo Poplavsky
Proyecto Económico
“Cinco Ruedas, el diario del inversor” no se responsabiliza por el posible perjuicio que pueda causar la mala interpretación de los datos aquí indicados. Cada uno de los análisis aquí vertidos son una opinión de cada uno de los analistas, que son solo una opinión ajena a Cinco Ruedas. Las mismas deben ser tomadas en cuenta por el lector como referencia. No realizamos recomendaciones de compra, venta ni mantener activos negociables, ya que estos conllevan un riesgo que debe ser analizado por el inversor. A partir de allí el lector/inversor será completamente responsable sobre las desiciones que haya tomado no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello. Muchos de los análisis aquí vertidos son a modo didáctico y pueden ser modificados sin previo aviso, les aconsejamos que nos sigan día a día en el grupo de Facebook de Cinco Ruedas.
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
El Resumen semanal de Noticias. Por Jorge Cassinelli.
J
LUNES 03/06/13
unio arrancó con escaso por parte de inversores institucionales y de minoritarios en general después de acumular en mayo una caída del 9,27% en pesos y un 3,08% en dólares marginales en el sector de 13 empresas líderes. En Mayo, se cerró un mes que tuvo su gran momento en la primera quincena, cuando el martes 7 registró un nuevo récord histórico -sólo nominal- al cerrar en 4.066,48 puntos, su máximo de esa
C
MARTES 04/06/13
on más dinamismo vendedor, el Merval acentuó su tendencia bajista con 1,24% retrocediendo a 3.442,47 puntos. En su tercera baja consecutiva, este indicador acumuló pérdidas de 2,05% por una creciente desconfianza inversora ante recientes hechos generados desde el Gobierno Nacional. A la promulgación de la ley sobre blanqueo de capitales con carácter gratuito y al renovado conflicto con la empresa española Repsol por la expropiación de YPF, -durante la Asamblea de accionistas celebrada por la petrolera argentina el jueves últimose sumó hoy la rescisión de los contratos del Tren de la Costa. Aunque de acuerdo al Ministro de Trasnportes, Florencio Randazzo,
L
MIERCOLES 05/06/13
as líderes siguieron cayendo, ahora, 0,56% con el Merval retrocediendo a 3.423,19 puntos, en su cuarta rueda bajista consecutiva, con acumulación de 2,60% en pérdidas. Desde su récord histórico nominal intradiario de 4.102,41 puntos, alcanzado el martes 7 de mayo, el Merval juntó pérdidas de 16,55% dentro de un esquema operativo signado por medidas gubernamentales poco felices para el negocio bursátil. La rescisión de los contratos del Tren de la Costa y del Parque del mismo nombre sirvió para acentuar la depresión inversora y dejar a los papeles de Comercial del Plata, -empresa a cargo de esos contratos- con baja de 3,18% a $0,579 por acción. Pero las más golpeadas por las bajas fueron las acciones ordinarias de Petrobrás de
R
JUEVES 06/06/13
eaccionó la Bolsa con suba de 0,80% en líderes y el índice Merval avanzó hasta 3.450,80 puntos, su máximo de este día, ante un ajuste alcista de 2 centavos en el dólar negro a $8,57 por unidad, que agrandó la brecha
rueda, con un crecimiento anual de 42,47%. Al día siguiente, alcanzaría durante la rueda, los 4.102,41 puntos. Sólo 2 líderes quedaron alcistas en pesos: Edenor con 3,12% e YPF con 0,83%. Medidas en dólares negros, Edenor ganó 10,15%; YPF 7,70%; Aluar 2,38% y Siderar 1,63%. El resto quedó en rojo dentro de una lista encabezada por Petrobrás Argentina con 19,69% en pesos y 14,21% en dólares marginales Este lunes 3, el índice se movió en ligera baja de 0,09% quedando por debajo de los 3.500 puntos, zona en la que había concluido el mes anterior. la decisión se adoptó por “graves incumplimientos” en los contratos que incluyeron el Parque de la Costa y el servicio de cargas mesopotámico prestado por la compañía brasileña All, el mercado interpretó el acto como una intromisión más del Estado Nacional en la actividad privada. Comercial del Plata, a cargo de esos contratos, bajó sólo 0,66% a $0,598 por papel, pero venía descendiendo desde los $0,63 con caída acumulada del 5,08%. Lo que habría cambiado el perfil de los precios accionarios, llegó tarde: La Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) dejó sin efecto una sentencia que embargaba los bienes de la filial local de la petrolera estadounidense Chevron, a causa de una contaminación ambiental en la amazonia ecuatoriana. Esa decisión fue informada por la SCJN en horas de la noche. Así YPF, que está Brasil con 3,20% a $71,15. Casi solitaria, YPF logró avanzar 2,20% a $123,15 por la resolución de la SCJN que rechazó la demanda contra Chevron, llegada desde tribunales de Ecuador, y anuló el embargo que sobre sus bienes pesaban en la Argentina. El volumen se mantuvo en niveles pobres. La baja del dólar negro, a lo largo de las dos últimas semana, ayudó al derrape accionario sin que, la suba de hoy en 5 centavos ó 0,59%, pudiera modificar ese operativo “limpieza de plazas accionarias”. La debilidad de los mercados externos, donde una ola de ventas, hizo retroceder a los principales índices en Wall Street, ante la preocupación de los inversores por el posible fin del programa de estímulos de la FED, ayudó al deterioro de las cotizaciones porteñas. El Dow Jones industrial
3
Aluar encabezó los descensos con 1,86%. Con volúmenes efectivos en baja, fue poco probable que el Merval lograra alcanzar ese psicológico nivel que se está mostrando, otra vez, como un techo para lograr la recuperación de las cotizaciones. A mediados de mayo, dicho nivel contuvo el descenso de los precios a manera de doble piso, transformándose, ahora, en un doble techo como ocurrió entre febrero y abril últimos.
en tratativas con Chevron, para asociarla como inversora en su megayacimiento de Vaca Muerta, cayó 1,23%. Entre los títulos públicos, el Par en dólares perdió 2,2%; el Boden 2015 cedió 1,5% y el Discount en dólares bajó 1,7%, mientras los cupones atados al PBI cayeron hasta 1,61%. En Wall Street, el índice industrial Dow Jones retrocedió 0,50% y el tecnológico Nasdaq cayó 0,58% por temores a que la Reserva Federal (FED) estadounidense pueda reducir los estímulos monetarios en el mercado. Los precios de los bonos del Tesoro (BT) de los Estados Unidos de América (EUA) cayeron a la espera de un reporte laboral clave que se difundirá el viernes 7. Ese informe podría dar indicaciones sobre la conducta de la FED respecto de del programa de aquel estímulo en los próximos meses. perdió 1,43% a 14.960,59 unidades; el Standard & Poor’s 500 siguió con 1,38% a 1.608,90; y el Nasdaq bajó 1,27% a 3.401,48 puntos. Por similares razones, las acciones europeas cerraron en sus mínimos de seis semanas, con el índice FTS Eurofirst 300 en caída del 1,53% a 1.192,77 puntos, un nivel no visto desde fines del último abril. Sin embargo, el gasto del consumidor repuntó junto al sector inmobiliario que siguió mostrando señales de fortaleza, de acuerdo al informe del Libro Beige de la FED mostrando una economía expansiva a una tasa de “modesta a moderada” desde mediados de abril, mientras que las contrataciones siguieron relativamente bajas. Pero, el anterior reporte citó un crecimiento “moderado”, de modo que la adición de la palabra “modesta” dejó la sensación de una posible debilidad, a juzgar por el comportamiento de los inversores. El petróleo mostró avances en el mercado internacional.
cambiaria al 61,39% ya que la cotización oficial, a su vez, creció sólo un centavo a $5,31 vendedor, con suba de 0,29%.
la actividad privada al tiempo que compradores de oportunidad le dieron al mercado un mayor dinamismo.
Disminuyeron las ventas accionarias desde inversores asustados la continua intromisión del Estado Nacional en
Los papeles argentinos, en la Bolsa de Nueva York (NYSE), mejoraron y ayudaron a recomponer las cotizaciones
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Domingo 9 de junio de 2013
en Buenos Aires donde el Banco Francés encabezó los avances con suba de 2,70% por papel; pero los bonos soberanos cayeron un 0,52%, en el mercado extrabursátil aunque subieron ligeramente en la Bolsa porteña donde volvió a caer el volumen. En los mercados internacionales, e l dólar cayó con fuerza ante el yen y el euro, alcanzando niveles no vistos en meses, porque los inversores estuvieron a la espera de los próximos datos sobre empleo en EUA. Los Inversores vendieron agresivamente posiciones largas en dólares. El índice dólar contra una canasta de monedas, descendió a un mínimo de 81,077, su menor nivel desde fines de febrero pasado. El euro avanzó por segunda sesión consecutiva contra el dólar después que el Banco Central Europeo (BCE) dejara sin cambios a su principal tasa de interés en un mínimo histórico de un 0,50% nominal anual.
E
VIERNES 07/06/13 l precio del petróleo saltó de u$s 91,93 -una semana atrás- a u$s 96,11 el barril de crudo tipo WTI.
Sin pena ni gloria, el Merval bajó 0,03% a 3.449,68 puntos, ante la incertidumbre reinante en el plano político respecto de las decisiones que la Justicia adopte en torno a las reformas del Consejo de la Magistratura y su posible incidencia en cuestiones electorales. La Jueza, María Servini de Cubría concluyó su licencia en este día, por lo que el próximo lunes 10 estará en su despacho atendiendo la respuesta de los abogados del Estado Nacional. Su fallo será la primera sentencia de fondo sobre el tema del Consejo, y dará lugar, seguramente, a un “per saltum” hacia la SCJN. El próximo miércoles 12, vence el plazo para anotar alianzas rumbo a las primarias. Por ahora, las elecciones para consejeros están suspendidas. Será una semana caliente por la diversidad de cuestiones de diversa índole que están en juego. Dentro del escenario planteado por la nueva ley de Mercado de Capitales, se realizará el martes próximo una nueva reunión informal en el Mercado de Valores S.A. (MerVal) con el propósito de acordar sobre los términos de la composición de la entidad Bolsas & Mercados Argentinos (B&MA) surgida de los aportes iniciales entre la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) y el MerVal. La integración del B&MA no es una fusión como mal la llaman artículos publicados en los diarios. La BCBA
ESCUCHA A JORGE CASSINELLI EN: SIN SACO Y SIN CORBATA Domingos 11 a.m. en RADIO EL MUNDO AM 1070 mantiene su condición societaria como Asociación Civil realizando un aporte de capital en el B&MA, mientras que el MerVal deberá escindirse por ser una Sociedad Anónima. El tema deberá ser tratado por una Asamblea de Accionistas de carácter Extraordinaria del MerVal convocada en primera instancia para el jueves 27 de junio a la hora 18:00. El Orden del Día establece 9 puntos entre los que figuran la ratificación del Memorándum de Entendimiento suscripto con la BCBA el 3 de abril de este año y la reforma del artículo 22 de su Reglamento Interno; la escisión parcial del MerVal con la constitución de una nueva sociedad para lo que se elaboró un Balance contable especial. Además, se tratará la reducción del Capital Social del MerVal; la reducción del valor nominal de sus acciones y la correspondiente modificación del Estatuto Social. También, el aumento del Capital Social de la sociedad escindida por la incorporación de la BCBA en el BIMA con su propio aporte y la renuncia al derecho de suscripción preferente según lo fijado en la Ley 19.550. Esa Asamblea Extraordinaria deberá aprobar los Estatutos Sociales de la sociedad escindida; la fijación del capital social y la designación de autoridades. En otro orden, organismos del Gobierno Nacional deberán avanzar en la reglamentación del “Blanqueo de Capitales” y de los instrumentos que surgen de la ley correspondiente. También la de la ley de mercados. Los Fondos Buitres intentarán capturar
los pagos en divisas que la Argentina realice en Europa por los servicios financieros de su deuda externa. Hoy se presentaron en Nueva York pidiendo, a la Cámara de Apelaciones, el bloqueo y eventual embargo de esos pagos. Mientras tanto, el Secretario Guillermo Moreno se preparará para ser quien fije el valor del dólar negro llamado “ilegal” por funcionarios del Gobierno Nacional en momentos en que el Banco Central (BCRA) logró comprar 170 millones de dólares en el mercado mayorista con acumulación semanal de unos 250 millones, al tiempo que registra el desembolso de algunos “miles” adeudados a Francia. Frente a todo esto, una noticia más alentadora: La petrolera argentina YPF aprobó realizar un acuerdo conciliatorio por un caso de contaminación ambiental. En la causa judicial, está enfrentado el Departamento de Protección Ambiental de Nueva Jersey con Occidental Chemical Corp y otros, en el Tribunal de Primera Instancia de Nueva Jersey. JAC
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C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Top Cinco de la semana
Acciones
CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
CAPU
$
2,870
21,10
METR
$
0,800
-9,09
PSUR
$
0,690
11,29
LEDE
$
5,100
-7,27
MIRG
$
115,500
8,25
DYCA
$
4,130
-7,19
CEPU2
$
9,570
6,33
APBR
$
69,500
-7,15
ESME
$
19,500
5,41
GBAN
$
1,800
-5,26
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
YPFD
Monto
TECO2
$
26,600 $
50.160.926
TS
$
176,000 $
46.391.610
YPFD
$
125,800 $
26.475.708
GGAL
$
4,760 $
18.909.637
APBR
$
69,500 $
15.591.516
TS
GGAL
Otros
APBR
TECO2
Títulos Públicos CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
RNG22
$
74,000
9,43
BP18
$
592,000
-8,92
PARP
$
46,700
3,81
DICA
$
850,000
-3,99
PRE9
$
242,000
3,38
PARY
$
286,000
-3,75
RS14
$
210,000
2,94
PARA
$
302,000
-3,18
TVPE
$
58,700
2,49
PB14
$
159,400
-2,82
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
AS13
Monto
RO15
$
736,500 $ 401.069.784
AS13
$
852,750 $
87.977.735
AA17
$
668,750 $
75.091.012
NF18
$
273,500 $
25.321.916
GJ17
$
655,000 $
23.488.721
AA17 NF18 GJ17
RO15
Otros
CEDEARS CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
BT
$
46,000
615,29
NVS
$
296,700
-14,74
TEFO
$
13,700
81,07
PFE
$
116,000
-13,43
CS
$
243,350
5,76
SAP
$
206,250
-13,21
HPQ
$
41,150
5,50
IBN
$
371,900
-11,95
FSLR
$
71,000
4,95
FTE
$
11,350
-10,64
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Domingo 9 de junio de 2013
Educación. Opciones Financieras.
Manual de Opciones. Parte 1 Por Luciano Silva. Contador Público (UBA). lucianojaviersilva@gmail.com
U
na opción es un contrato entre dos inversores que consiste en otorgar a una de las partes el derecho de comprar o vender un activo en un plazo determinado y a un precio previamente pactado, quedando la otra parte obligada a comprar o vender el activo, según las condiciones pactadas, en caso de que el titular de la misma haga uso de su derecho. Las opciones son de gran utilidad como instrumentos de cobertura. Mediante el armado de una estrategia que combine opciones con otros títulos el inversor puede limitar las pérdidas y acotar el riesgo de su inversión. Existen dos clases de opciones: las opciones de compra (calls), que dan el derecho a comprar un activo en el futuro y las opciones de venta (puts), que otorgan el derecho a vender un activo en el futuro.
El comprador de un put adquiere el derecho a vender un activo en un momento determinado y a un precio previamente pactado.
the money” (ATM). En cambio si el precio de ejercicio es superior al precio actual, se los llama “out the money” (OTM).
El vendedor de un put asume la obligación de comprar el activo al precio previamente acordado, si el titular decide ejercer su derecho.
Ejemplo:
Las opciones en su denominación tienen varios componentes que sirven para identificarlas: Las primeras 3 letras indican el activo subyacente al cual responde la opción.
Precio actual GGAL: 4.79 GFGC4.60JU = ITM GFGC4.80JU = ATM GFGC5.00JU = OTM Las últimas letras indicarán el mes del vencimiento de ejercicio de la opción.
En el caso del strike y el vencimiento, puede existir alguna variante cuando realice un pago La cuarta letra indica el tipo de de dividendos, ya que en el caso opción, es decir si es de compra argentino, los strikes ajustan su (call) o venta (put). Ejemplo: “C” valor en relación al monto que = Call, “P” = Put. se pague. Por ejemplo, si Galicia Las opciones se pueden analizar Los números siguientes indican el paga 0.10 centavos de dividendo, desde cuatro perspectivas diferstrike, es decir el precio de ejerci- el strike 4.80 pasará a ser 4.70. entes: cio de la opción correspondiente. Como muchas veces ese valor no es un número redondo y es imEl comprador de un call adquiere Este es el valor al cual el tomador portante conocer con gran preel derecho a comprar un activo tiene la posibilidad de hacer uso cisión el precio de ejercicio, se en un determinado momento y a de su derecho. Dependiendo del strike y el precio actual del subya- agrega un decimal y se quita una un precio previamente pactado. cente se pueden hacer una clasi- letra al indicador del vencimienEl vendedor o lanzador de un call ficación de la opción. A los strikes to, para que de esta manera se asume la obligación de vender un menores al valor actual se los de- respeten los 10 caracteres que activo al precio previamente pac- nomina “in te money” (ITM). Si componen la nomenclatura de la tado, si el comprador decide ejer- el strike es igual o muy cercano a opción. cer su derecho. valor actual, se lo denomina “at Ejemplo: GGAL = Grupo Financiero Galicia
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Sección educativa. Análisis Técnico
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Como utilizar el RSI, parte 2 Como decía en el primer artículo de “Como utilizar el RSI”, este indicador nos va a permitir saber si un valor está sobrecomprado o sobrevendido, pero lo realmente importante es encontrar en el chart sus señales de compra y venta. Por Fernando Leiva. Trader norteamericano. http://htmlthemothermarket.blogspot.com.ar/
E
s cierto que una primera señal, al menos para estar alerta y comenzar el seguimiento, sería el momento en que entra en esos márgenes de sobrecompra o sobreventa (Recordemos que el RSI se mueve en un rango entre 0 y 100, siendo la zona sobre 70 considerada Sobrecompra y debajo de 30 Sobreventa), pero eso no es suficiente como para abrir o cerrar una posición. Entonces necesitamos para confirmar estas primeras señales del Análisis Técnico. Tenemos que dibujar sobre el RSI las tendencias, resistencias y soportes como si se tratara del análisis que habitualmente realizamos para cualquier activo. Una vez que hayamos estudiado las zonas de sobrecompra o sobreventa, pasaríamos a estudiar posibles divergencias. Y acá es donde, en lo personal, pongo mi atención. ¿Qué es una divergencia? Es cuando el precio hace un nuevo máximo/mínimo y el RSI, o el oscilador elegido, se niega a confirmar al precio con un nuevo máximo/mínimo. Dicho esto, surgen dos tipos de divergencias. Una divergencia alcista se produce cuando los mínimos de las cotizaciones son cada vez más bajos, y sin embargo, los mínimos del mismo periodo del RSI comienzan a ser más altos. El resultado de esta divergencia sería movimiento alcista de la coti-
zación del valor y constituye una -Chart formations: Es normal, y a clara señal de compra. veces hasta más claro, ver la formación de figuras en el RSI que Una divergencia bajista se pro- quizás no son visibles en el precio duce cuando hay máximos cada del activo. Las más fiables son la vez más altos de la cotización, y formación de HCH (Hombro Camáximos cada vez más bajos del beza Hombro) y triángulos. RSI. Esta divergencia bajista es una clara señal de venta. -Failure swings: Es la formación de un nuevo pico superior/inferiDebo mencionar también que ex- or al anterior, esto solo deja ver el iste un método bastante preciso interés y la fuerza del movimienpara confirmar o no las divergen- to alcista/bajista. cias, pero eso vendrá en un próximo artículo. -Support and Resistance: Muchas veces este indicador muesSiguiendo con la línea del estu- tra mejor que el precio zonas de dio del RSI, quiero compartir con soporte o resistencia. Generalustedes cuatro usos más de este mente hablando, en una tenindicador, que si bien no son tan dencia alcista es normal que el fiables como las divergencias, soporte se encuentre en la zona vale la pena tenerlos en cuenta al entre 40 y 50. Y en una tendencia momento de analizar un chart. bajista el mismo soporte estará dado entre 50 y 60. Estos son: Un adelanto de lo que viene, en -Tops and Bottoms: Por lo genereste caso una clara divergencia al el RSI marca los tops ingresanen F (Ford Motors Co.) con excedo en la zona de 70 y los bottoms lentes retornos a la fecha. ingresando en la zona de 30.
8
C
Domingo 9 de junio de 2013
Análisis Técnico Índice Merval
erró la semana en 3449 puntos, sin cambios para el mercado argentino aunque en la última semana se encontró estabilidad de precios con los 3420 puntos como nivel de soporte, desde aquí con la misma idea planteada la semana pasada los 3460/3500 puntos valores a superar y habilitar recuperación hasta 3560 y 3650/3670. Mientras esto no se plasme, la corrección en el mercado local
Por José Prats www.tritangotraders.com
sigue vigente y el control para la entre 3420/3500 con los objesemana está en 3420 primer nivel tivos en cada caso mencionados. 3380 segundo nivel y 3300/3350 tercer nivel. Como comentamos la semana pasada, el Merval está corrigiendo todo el proceso alcista desde mayo del 2012 a mayo del 2013 y posteriormente a que se termine la corrección volverá a retomar al alza hasta alcanzar nuevos máximos, así que seguimos esperando se defina esta zona de corto plazo
Resumen: estado actual correctivo soportes 3420 – 3380 --3300/3350, posibilidad alcista de corto plazo, en caso de superar 3460/3500 habilita 3560--3650/3700 puntos, sigue vigentes hasta aquí los valores correctivos máximos expuestos la semana pasada.
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C
9
Análisis Técnico Standard & Poor’s 500
erró la semana en 1643,33 puntos, como planteábamos en el anterior informe, el proceso correctivo del sp500 tenía como nivel clave a buscar la zona de 1600/1610 puntos y el 23.6% del tramo 1340/1687 puntos donde pasaba la línea de tendencia alcista y la SMA de 50 ruedas, todo confluyendo a la altura de 1600/1610. Cumpliendo esto con un mínimo intradiario en 1598 genera la recuperación cerrando la semana en 1643 puntos. En nuestro anterior informe estimábamos 1645 puntos, ambos niveles cumplidos abajo en 1600 (1598) y cierre
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arriba semanal en 1643 (1645), desde aquí dejando en claro que la corrección puede no estar terminada (TRES etapas correctivas) sobre los 1645 puntos esperamos que el índice americano logre los 1660 puntos y luego en caso de superarlos busque los máximos anteriores. Abajo se modifica el nivel clave a controlar hasta los 1610/1615 puntos donde actualmente pasa la línea de tendencia ya mencionada, ������������������ la tendencia iniciada en 1340 puntos se respeta en el sp500 con un patrón similar al proceso que se dio en 1540 puntos los días 18/19 de abril del 2013.
Resumen: Sin perder los 1622 puntos base cierre y los 1610/1615 puntos, esperamos el índice americano superando los 1645 busque los 1655/1665 puntos y luego los máximos anteriores. En caso de primero corregir a 1622/1622 puntos esperamos logre los 1670 puntos como objetivo primario, y en caso de lograrse estos niveles el valor de control ira subiendo desde 1620/1622 a 1635/1640 puntos. Sigue vigente el objetivo de 1750 puntos salvo perdamos los niveles de importancia comentados donde anulamos la idea.
10
Domingo 9 de junio de 2013
Análisis de Acciones Líderes Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. Análisis Técnico
SMAs SMAs 15 15 50 50 200 200
EMAs EMAs 4 4 18 18 40 40
Valor Valor
3,13 3,13 3,07 3,07 2,60 2,60
Valor Valor
3,07 3,07 3,13 3,13 3,10 3,10
Indicadores Indicadores
Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Compra Compra
Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs VA % vs VA
ALUAR: Resistencia 3
3,67
19,93%
Resistencia 2
3,28
7,19%
Resistencia 1
3,20
4,58%
% vs VA % vs VA
Corrige una fuerte suba después de tocar el objetivo alcista de 3.60 que tenía planteado, la zona de 3.09, fue puesta a prueba como soporte, en caso de quebrar podría buscar la zona de 2.95.
Soporte 1
3,05
-0,33%
Soporte 2
2,95
-3,59%
Para continuar con los objetivos alcistas debería consolidar por arriba de los 3.63.
Soporte 3
2,81
-8,17%
2,18% 2,18% 0,24% 0,24% -15,16% -15,16%
Valor Valor
MACD MACD Media 9 (MACD) Media 9 (MACD) RSI RSI
-0,02 -0,02 0,01 0,01 45,09 45,09
0,19% 0,19% 2,30% 2,30% 1,27% 1,27%
Señal Señal
Valor
Con el desarrollo de la semana, vimos que testea el soporte de 3.09 y los 3.06, los objetivos siguen vigentes. Importan-
Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
te que rompa los 3.28 y luego consolide arriba de 3.63. Resistencias: 3.28 - 3.63 Soportes: 3.09 - 3.05 - 2.95
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
3,06
Rota ci ón del Acti vo
0,38
19,18
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,98
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,61
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
Va l or Li bro
$
2,14
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.650.000.000,00
Pa y out
37,61%
Di vi dend yi el d
1,96%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
2,99
6,43%
Li qui dez
3,23
40,86%
Li qui dez Áci da
0,16
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
12,56
Pl a zo de Pa gos
10,13
0,59
ROA
7,83%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,24
ROE
7,45%
Endeuda mi ento
0,35
Efecto Pa l a nca
0,95
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
0,16
Venta s
$
3.032.103.508,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
630.486.829,00
Res ul ta do Neto
$
398.834.782,00
11
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petróleo Brasileiro - Petrobras S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs 15 15 15 50 50 50 200 200 200
EMAs EMAs EMAs 4 4 4 18 18 18 40 40 40
Valor Valor Valor 76,11
76,11 76,11 77,07 77,07 77,07 70,48 70,48 70,48
Valor Valor Valor 71,51
71,51 71,51 76,01 76,01 76,01 76,72 76,72 76,72
Indicadores Indicadores Indicadores MACD
Señal Señal Señal Venta
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Señal Señal Señal Venta
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs VA % vs VA %9,51% vs VA 9,51% 9,51% 10,89% 10,89% 10,89% 1,41% 1,41% 1,41%
% vs VA % vs VA %2,89% vs VA 2,89% 2,89% 9,36% 9,36% 9,36% 10,38% 10,38% 10,38%
Valor Valor Valor -2,18
MACD MACD Media 9 (MACD) Media 9 (MACD) Media 9 (MACD) RSI RSI RSI
-2,18 -2,18 -1,02 -1,02 -1,02 33,47 33,47 33,47
Señal Señal Señal Venta
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
APBR:
Valor
De tocar los máximos, comienza una corrección fuerte, cerrando el gap que había dejado al alza y Quiebra la línea de tendencia alcista de mediano, lo que podría dar un objetivo final de baja hasta 62. Anula el objetivo posicionándose por arriba de 79-80. Confirma la baja con la rotura de la zona de 77 hoy un soporte importante.
% vs VA
Resistencia 3
77,00
10,79%
Resistencia 2
75,00
7,91%
Resistencia 1
70,00
0,72%
Soporte 1
64,00
-7,91%
Soporte 2
61,00
-12,23%
Soporte 3
56,00
-19,42%
Con el desarrollo de la semana, vimos que el soporte de 77 fue quebrado, continuo vigente objetivo bajista en 62. Soportes: 66 - 62 - 57.84 Resistencias: - 70 - 74 - 77
Ultima Información recibida en Bolsar.com: 06/06/13 - Petrobras comienza a producir en el área de Lula Nordeste, en el presal de la Cuenca de Santos (Bolsar/ Información Relevante). http://www.bolsar.com/ Downloads.aspx?Id=204345
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Indicadores Patrimoniales 69,50
Rota ci ón del Acti vo
0,11
43,96
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,63
8,23
Rota ci ón del Acti vo No Corr
1,36
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,22
$ 7.461.659.000.000,00
Pa y out
43,61%
Di vi dend yi el d
0,99%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
1,94
8,89%
Li qui dez
0,78
42,81%
Li qui dez Áci da
0,40
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
41,81
Pl a zo de Pa gos
41,62
0,66
ROA
1,43%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,00
ROE
2,34%
Endeuda mi ento
0,02
Efecto Pa l a nca
1,64
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
10,80% USD
0,30
Venta s
USD 36.345.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
USD
4.935.000.000,00
Res ul ta do Neto
USD
3.925.000.000,00
12
Domingo 9 de junio de 2013
Banco Macro S.A. Análisis Técnico
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
12,81
Venta
0,10%
50
13,33
Venta
4,11%
200
11,34
Compra
-11,38%
Señal
% vs VA
Compra
-0,73%
EMAs 4
Valor 12,71
18
12,93
Venta
1,02%
40
13,15
Venta
2,74%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
-0,27
Venta
Media 9 (MACD)
-0,25
Venta
RSI
44,92
Venta
BMA:
Valor
Testea la línea de tendencia alcista de mediano-corto plazo, con una pequeña divergencia en RSI, lo que podría generar un rebote. Para continuar con la tendencia debería romper los 13.85 y para buscar objetivos alcistas, debería posicionarse por arriba de los 14.80.
% vs VA
Resistencia 3
15,40
20,31%
Resistencia 2
15,00
17,19%
Resistencia 1
13,90
8,59%
Soporte 1
12,40
-3,13%
Soporte 2
11,60
-9,38%
Soporte 3
11,00
-14,06%
Con el desarrollo de la semana, tocó el soporte de 12.17 y sale al alza, importante quebrar al alza los 13.10 para recuperar la línea de tendencia alcista perdida. Soportes: 12.65 - 12.17 - 11.55 Resistencias: 13.10 - 13.85 - 14.80 -
Ratios del mercado
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 12,80 P/E 4,15 Valor Libro $ 11,20 Capitalización Bursátil $ 7.609.408.000,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 3,15% Volatilidad Anual 40,18% BETA de Mercado 0,80 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,37% Ingresos Financieros ROE 8,42% Egresos Financieros Efecto Palanca 6,16 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 24,59% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,08 Resultado Neto
0,56 3,97% 2,04% 1,94% 0,40% 0,33 0,86 5,29
$ 7.609.408.000,00 $ 1.862.529.000,00 $ 819.168.000,00 $ 1.043.361.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
13
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Sociedad Comercial del Plata S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs 15 15 15 50 50 50 200 200 200
EMAs EMAs EMAs 4 4 4 18 18 18 40 40 40
Valor Valor Valor
0,60 0,60 0,60 0,63 0,63 0,63 0,58 0,58 0,58
Valor Valor Valor
0,59 0,59 0,59 0,61 0,61 0,61 0,62 0,62 0,62
Indicadores Indicadores Indicadores
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Compra Compra Compra
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs VA % % vs vs VA VA
-0,02 -0,02 -0,02 -0,01 -0,01 -0,01 39,63 39,63 39,63
Valor
Después de una fuerte alza, corrige hasta la zona de la línea de tendencia bajista dinámica de mayor plazo, que coincide con un soporte fuerte en la zona de 0.59. Para continuar con la tendencia al alza debería posicionarse arriba de los 0.663 y para buscar objetivos alcistas por arriba de 0.73 y buscar el objetivo de 0.90 planteado.
% vs VA % % vs vs VA VA
Valor Valor Valor
MACD MACD MACD Media 9 (MACD) Media Media 9 9 (MACD) (MACD) RSI RSI RSI
COME:
2,60% 2,60% 2,60% 8,53% 8,53% 8,53% -0,93% -0,93% -0,93%
0,60% 0,60% 0,60% 4,09% 4,09% 4,09% 6,39% 6,39% 6,39%
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Sigue vigente el análisis y los objetivos planteados, después de la fuerte baja,
Ultima Información recibida en Bolsar.com:
% vs VA
Resistencia 3
0,72
23,08%
Resistencia 2
0,66
12,82%
Resistencia 1
0,61
4,27%
Soporte 1
0,56
-4,27%
Soporte 2
0,50
-14,53%
Soporte 3
0,45
-23,08%
mantiene la línea de tendencia bajista de largo plazo, que funciona de soporte dinámico. Soportes: 0.58 - 0.56 - 0.51 Resistencias: 0.60 - 0.663 - 0.73
05/06/13 - Respuesta C.R. 191.581 s/ rescisión del contrato de concesión de la explotación del sistema ferroviario cuya operación estaba a cargo de la sociedad Nuevo Tren de la Costa S.A. (Bolsar/ Información Relevante) http://www.bolsar.com/Downloads.aspx?Id=204248
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
0,59
Rota ci ón del Acti vo
0,20
0,50
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,46
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,37
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
Va l or Li bro
$
0,52
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
795.505.230,00
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
0,57
10,53%
Li qui dez
0,32
39,91%
Li qui dez Áci da
0,02
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
19,52
Pl a zo de Pa gos
N/A N/A
0,66
ROA
2,10%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
ROE
2,23%
Endeuda mi ento
Efecto Pa l a nca
1,06
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
7,10% $
1,16
239,36
Venta s
$
222.553.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
22.848.000,00
Res ul ta do Neto
$
15.795.000,00
14
Domingo 9 de junio de 2013
Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. - EDENOR Análisis Técnico
SMAs SMAs 15 15 15 50 50 50 200 200 200
EMAs EMAs 4 44 18 18 18 40 40 40
Valor Valor
0,94 0,94 0,94 0,95 0,95 0,95 0,81 0,81 0,81
Valor Valor
0,93 0,93 0,93 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95
Indicadores Indicadores
Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Compra Compra Compra
Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs VA % vs VA
-0,01 -0,01 -0,01 0,00 0,00 0,00 44,24 44,24 44,24
Valor
Se encuentra en un canal lateral de mediano plazo, con techo en la zona de 1.20 y piso en la zona de 0.89. Para buscar 1.05 debería consolidar 0.97 y en caso de quebrar este precio 1.20 como objetivo sería posible. Para continuar con objetivos más alcistas, fundamental consolidar arriba de 1.20.
% vs VA % vs VA
Valor Valor
MACD MACD MACD Media 9 (MACD) Media Media 99 (MACD) (MACD) RSI RSI RSI
EDN:
2,81% 2,81% 2,81% 3,75% 3,75% 3,75% -11,95% -11,95% -11,95%
1,20% 1,20% 1,20% 3,37% 3,37% 3,37% 3,69% 3,69% 3,69%
Señal Señal
1,25
36,61%
Resistencia 2
1,08
18,03%
Resistencia 1
0,97
6,01%
Soporte 1
0,87
-4,92%
Soporte 2
0,78
-14,75%
Soporte 3
0,73
-20,22%
Sigue vigente el análisis con sus objetivos.
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Soportes: 088 - 0.83 - 0.77 Resistencias: 0.973 - 1.05 - 1.20
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
0,92
P/E
-
Va l or Li bro
$
-0,10
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
829.406.416,50
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Rota ci ón del Acti vo
0,15
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,70
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,18
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
-9,07
Indicadores Financieros Sol venci a
0,93
5,35%
Li qui dez
1,97
58,20%
Li qui dez Áci da
0,07
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
52,12
Pl a zo de Pa gos
184,23
0,54
ROA
-4,74%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,28
ROE
-61,54%
Endeuda mi ento
7,48
Efecto Pa l a nca
12,98
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-61,03% $
(0,56)
Venta s
$
836.379.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(272.591.000,00)
Res ul ta do Neto
$
(510.434.000,00)
Siderar S.A.I.C.
15
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs 15 15 15 50 50 50 200 200 200
EMAs EMAs EMAs 4 4 4 18 18 18 40 40 40
Valor Valor Valor
2,30 2,30 2,30 2,24 2,24 2,24 1,67 1,67 1,67
Valor Valor Valor
2,26 2,26 2,26 2,31 2,31 2,31 2,27 2,27 2,27
Indicadores Indicadores
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Compra Compra Compra
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs vs VA VA % % vs VA
-0,01 -0,01 -0,01 0,01 0,01 0,01 43,48 43,48 43,48
Valor
SIDERAR tiene un alza importante con objetivo de 2.65 que lo supera a máximos históricos, luego hace una corrección y Quiebra línea de tendencia alcista de corto, lo que podría dar un objetivo bajista de hasta 1.75.
% % vs vs VA VA % vs VA
Valor Valor Valor
Indicadores MACD MACD MACD Media Media 9 9 (MACD) (MACD) Media 9 (MACD) RSI RSI RSI
ERAR:
2,74% 2,74% 2,74% 0,20% 0,20% 0,20% -25,57% -25,57% -25,57%
0,94% 0,94% 0,94% 3,24% 3,24% 3,24% 1,14% 1,14% 1,14%
Tiene soportes muy importantes que pueden contener el precio y de ahí plantear una reversión. Para continuar con la búsqueda de máximos históricos, primero debería consolidar los 2.37 y luego los 2.75 como máximos.
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
En 2.15 está el 38.2% de fibonacci de todo el movimiento alcista y en la zona de 1.90 - 1.95 la línea de tendencia de
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
2,50
11,61%
Resistencia 2
2,38
6,25%
Resistencia 1
2,27
1,34%
Soporte 1
2,18
-2,68%
Soporte 2
2,10
-6,25%
Soporte 3
1,95
-12,95%
mediano plazo alcista. Con el desarrollo de la semana, vimos que el soporte en el área de los 2.27 fue quebrado, objetivo bajista y análisis vigente. Soportes: 2.15 - 1.97 - 1.95 Resistencias: 2.27 - 2.37 - 2.65
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
2,24
Rota ci ón del Acti vo
0,19
17,22
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,66
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,27
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,27
Va l or Li bro
$
2,73
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
10.118.290.611,52
Pa y out
61,52%
Di vi dend yi el d
3,57%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
3,26
5,69%
Li qui dez
3,38
40,10%
Li qui dez Áci da
0,19
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
15,73
Pl a zo de Pa gos
62,08
0,76
ROA
2,93%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,25
ROE
4,77%
Endeuda mi ento
0,54
Efecto Pa l a nca
1,63
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
17,37% $
0,13
Venta s
$
3.381.887.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
519.581.000,00
Res ul ta do Neto
$
587.433.000,00
16
BBVA Banco Francés S.A.
Domingo 9 de junio de 2013
Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs 15 15 15 50 50 50 200 200 200
EMAs EMAs EMAs 4 4 4 18 18 18 40 40 40
Valor Valor Valor 11,55
Señal Señal Señal Venta
11,55 11,55 12,20 12,20 12,20 10,44 10,44 10,44
Venta Venta Venta Venta Venta Compra Compra Compra
Valor Valor Valor 11,30
Señal Señal Señal Venta
11,30 11,30 11,69 11,69 11,69 11,97 11,97 11,97
Indicadores Indicadores
Indicadores MACD MACD MACD Media 9 (MACD) Media 9 (MACD) Media 9 (MACD) RSI RSI RSI
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Valor Valor Valor -0,33
-0,33 -0,33 -0,29 -0,29 -0,29 39,88 39,88 39,88
% vs VA % vs VA %3,10% vs VA 3,10% 3,10% 8,96% 8,96% 8,96% -6,75% -6,75% -6,75%
% vs VA % vs VA %0,88% vs VA 0,88% 0,88% 4,40% 4,40% 4,40% 6,89% 6,89% 6,89%
Señal Señal Señal Venta
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Ratios del mercado
FRAN:
Valor
Después de tocar el máximo en 13.90, corrige fuerte, rompe la línea de tendencia alcista y da como potencial objetivo de caída 11.10 luego de romper el soporte de 11.80 confirmando esa baja. Para revertir la tendencia, debería consolidar por arriba de los 12.25. Para buscar nuevos objetivos alcistas, debería consolidar por arriba de los 13.90.
% vs VA
Resistencia 3
13,50
20,54%
Resistencia 2
12,90
15,18%
Resistencia 1
11,60
3,57%
Soporte 1
10,70
-4,46%
Soporte 2
9,19
-17,95%
Soporte 3
8,10
-27,68%
Después de tocar mínimos bajistas, sale al alza, el análisis y objetivos sigue vigente. Soportes: 11.10 - 10.45 Resistencias: 11.80 - 12.90 - 13.25
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 11,20 P/E 3,28 Valor Libro $ 10,20 Capitalización Bursátil $ 6.013.031.920,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 5,26% Volatilidad Anual 40,18% BETA de Mercado 0,80 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,43% Ingresos Financieros ROE 10,65% Egresos Financieros Efecto Palanca 7,47 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 27,04% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,41 Resultado Neto
0,65 3,77% 1,51% 2,26% 0,34% 0,34 0,82 6,56
$ 6.013.031.920,00 $ 1.693.434.000,00 $ 594.850.000,00 $ 1.098.584.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
17
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Grupo Financiero Galicia S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs 15 15 50 50
200 200
EMAs EMAs 4 4 18 18 40 40
Valor Valor
4,79 4,79 4,88 4,88
Venta Venta Venta Venta
% % vs vs VA VA 0,69% 0,69% 2,61% 2,61%
Compra Compra
-12,03% -12,03%
4,72 4,72 4,81 4,81
Señal Señal
Compra Compra Venta Venta
% % vs vs VA VA
4,85 4,85
Venta Venta
1,82% 1,82%
Valor Valor
Señal Señal
44,25 44,25
Venta Venta
4,19 4,19
Valor Valor
Indicadores Indicadores
MACD MACD Media Media 9 9 (MACD) (MACD) RSI RSI
Señal Señal
-0,07 -0,07 -0,05 -0,05
-0,74% -0,74% 1,02% 1,02%
Venta Venta Venta Venta
Ratios del mercado
GGAL:
Valor
Después de tocar el máximo en 5.48, hace una corrección fuerte hasta la zona de la línea de tendencia, donde genera un rebote, luego vuelvo a corregir y quiebra la tendencia con bajo volumen. Genera un posible doble piso con leve divergencia alcista en el Rsi lo que podría generar un rebote. Para continuar con la escalada alcista debería consolidar arriba de los 5.05 y 5.15. El análisis continua vigente, quebró el soporte de 4.77, en caso de no recuperarlo, podría ir a buscar el objetivo del quiebre de la tendencia en 4.30, aunque
% vs VA
Resistencia 3
5,20
9,24%
Resistencia 2
5,07
6,51%
Resistencia 1
4,90
2,94%
Soporte 1
4,70
-1,26%
Soporte 2
4,46
-6,30%
Soporte 3
4,30
-9,66%
en la última hs de rueda del viernes 07, vimos una recuperación fuerte, el análisis sigue vigente salvo que anule con precios arriba de 5.05. Soportes: 4.60 - 4.30 - 4.09 Resistencias: 4.77 - 5.15 - 5.45
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 4,76 P/E 2,50 Valor Libro $ 5,38 Capitalización Bursátil $ 4.570.482.346,92 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 3,17% Volatilidad Anual 40,18% BETA de Mercado 0,80 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 0,98% Ingresos Financieros ROE 14,01% Egresos Financieros Efecto Palanca 14,31 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 16,68% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 1,91 Resultado Neto
$ $ $ $ $ $
0,54 4,20% 2,08% 2,11% 1,00% 0,29 0,61 13,18 4.570.482.346,92 2.744.927.000,00 1.256.035.000,00 1.488.892.000,00 640.417.000,00 457.925.000,00
18
Domingo 9 de junio de 2013
Pampa Energía S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs 15 15 15 50 50 50 200 200 200
EMAs EMAs EMAs 4 4 4 18 18 18 40 40 40
Valor Valor Valor
1,14 1,14 1,14 1,24 1,24 1,24 1,08 1,08 1,08
Valor Valor Valor
1,12 1,12 1,12 1,16 1,16 1,16 1,20 1,20 1,20
Indicadores Indicadores Indicadores
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Compra Compra Compra
Señal Señal Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs vs VA % % vs VA VA
Valor
Se mantiene por un canal lateral con techo en 1.36 y piso de 1.10, después del máximo (que coincide con el techo de la línea de tendencia bajista dinámica de mayor plazo), inicia una corrección hasta tocar el piso del canal.
% vs VA % % vs vs VA VA
Valor Valor Valor
MACD MACD MACD Media 9 (MACD) Media Media 9 9 (MACD) (MACD) RSI RSI RSI
PAMPA:
2,94% 2,94% 2,94% 11,89% 11,89% 11,89% -2,45% -2,45% -2,45%
1,16% 1,16% 1,16% 4,85% 4,85% 4,85% 8,35% 8,35% 8,35%
Para continuar con objetivos alcistas, debería romper 1.36 y luego consolidar arriba de 1.53.
Señal Señal Señal
-0,04 Venta -0,04 Venta -0,04 Venta Con el desarrollo de la semana, sigue la-0,04 Venta -0,04 Venta -0,04 Venta teral y vigente. 38,55 Venta 38,55 Venta 38,55 Venta Ultima Información recibida en Bolsar.com:
% vs VA
Resistencia 3
1,55
39,64%
Resistencia 2
1,35
21,62%
Resistencia 1
1,23
10,81%
Soporte 1
1,10
-0,90%
Soporte 2
1,00
-9,91%
Soporte 3
0,93
-16,22%
Soportes: 1.10 - 0.98 - 0.81 Resistencias: 1.21 - 1.36 - 1.53
07/06/13 - Nómina de Autoridades actualizada (Bolsar/ Información Relevante) http://www.bolsar. com/Downloads.aspx?Id=204398
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
1,11
P/E
-
Va l or Li bro
$
1,31
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
1.458.885.093,45
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Rota ci ón del Acti vo
0,07
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,12
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,17
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,81
Indicadores Financieros Sol venci a
1,29
7,08%
Li qui dez
0,82
49,96%
Li qui dez Áci da
0,05
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
95,62
Pl a zo de Pa gos
430,02
0,60
ROA
-1,64%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,22
ROE
-26,50%
Endeuda mi ento
10,66
Efecto Pa l a nca
16,19
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-27,77% $
(0,29)
Venta s
$
1.392.020.730,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(327.644.663,00)
Res ul ta do Neto
$
(386.594.152,00)
19
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petrobrás Energía S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs 15 SMAs 15 50 15 50 200 50 200 200
EMAs EMAs 4 EMAs 4 18 4 18 40 18 40 40
Valor Valor 3,69 Valor
3,69 4,02 3,69 4,02 3,42 4,02 3,42 3,42
Valor Valor 3,53 Valor
3,53 3,73 3,53 3,73 3,90 3,73 3,90 3,90
Indicadores Indicadores MACD Indicadores MACD
Señal Señal Venta Señal
Venta Venta Venta Venta Compra Venta Compra Compra
Señal Señal Venta Señal
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Valor Valor -0,17 Valor
% vs VA % vs VA %4,96% vs VA
PESA:
4,96% 14,11% 4,96% 14,11% -2,75% 14,11% -2,75% -2,75%
% vs VA % vs VA %0,25% vs VA 0,25% 6,05% 0,25% 6,05% 10,70% 6,05% 10,70% 10,70%
Señal Señal Venta Señal
Valor
Luego del máximo en la zona de 4.55 inicia una corrección, quebrando la línea de tendencia, lo que podría dar como primer objetivo en 3.69.
Resistencia 3
4,15
17,90%
Resistencia 2
3,87
9,94%
Resistencia 1
3,57
1,42%
Soporte 1
3,40
-3,41%
Para continuar con los objetivos alcistas, debería consolidar arriba de 4.30 y luego los 4.62
Soporte 2
3,00
-14,77%
Soporte 3
2,70
-23,30%
Con el desarrollo de estas semanas, vi-
-0,17 Venta mos que tocó el objetivo de 3.69, supe-0,15 Venta -0,17 Venta -0,15 Venta rándolo y manteniéndose por la zona de 29,93 Venta -0,15 Venta 29,93 Venta 29,93 Venta Ultima Información recibida en Bolsar.com:
Media MACD 9 (MACD) Media 9 (MACD) RSI Media 9 (MACD) RSI RSI
% vs VA
soporte de 3.55. Soportes: 3.55 - 3.38 - 3.13 Resistencias: 3.69 - 3.87 - 4.30
04/06/13 - Informa renuncia de Director titular y asunción del suplente. http://www.bolsar.com/ Downloads.aspx?Id=204187 04/06/13 - Informa designación de nuevo Director General Ejecutivo. http://www.bolsar.com/Downloads.aspx?Id=204186
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
3,52
Rota ci ón del Acti vo
0,18
25,57
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,52
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,26
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
Va l or Li bro
$
5,36
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.107.713.606,40
Pa y out
80,62%
Di vi dend yi el d
3,15%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
156,73
5,34%
Li qui dez
2,99
40,86%
Li qui dez Áci da
0,30
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
59,82
Pl a zo de Pa gos
155,84
0,59
ROA
2,20%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,38
ROE
2,57%
Endeuda mi ento
0,02
Efecto Pa l a nca
1,16
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
8,20% $
0,14
Venta s
$
3.391.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
425.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
278.000.000,00
20
Domingo 9 de junio de 2013
Telecom Argentina S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs 15 SMAs 15 50 15 50 200 50 200 200
EMAs EMAs 4 EMAs 4 18 4 18 40 18 40 40
Valor Valor 26,76 Valor
Señal Señal Venta Señal
26,76 27,49 26,76 27,49 19,46 27,49 19,46 19,46
Venta Venta Venta Venta Compra Venta Compra Compra
Valor Valor 26,36 Valor
Señal Señal Compra Señal
26,36 26,95 26,36 26,95 27,05 26,95 27,05 27,05
Indicadores Indicadores MACD Indicadores
Compra Venta Compra Venta Venta Venta Venta Venta
% vs VA % vs VA %0,61% vs VA
% vs VA % vs VA %-0,90% vs VA -0,90% 1,31% -0,90% 1,31% 1,67% 1,31% 1,67% 1,67%
Valor Valor -0,50 Valor
MACD Media MACD 9 (MACD) Media 9 (MACD) RSI Media 9 (MACD) RSI RSI
TECO2:
0,61% 3,35% 0,61% 3,35% -26,84% 3,35% -26,84% -26,84%
Señal Señal Venta Señal
Valor
Se encuentra en un canal alcista, tocando el piso del canal, coincidiendo con la zona del 40 del rsi, en caso de rebotar podría ir a buscar los 29. Para continuar con la salida alcista debería posicionarse por arriba de los 28.90.
Resistencia 3
31,50
18,42%
Resistencia 2
29,00
9,02%
Resistencia 1
27,50
3,38%
Soporte 1
26,50
-0,38%
Soporte 2
24,80
-6,77%
Soporte 3
24,00
-9,77%
Quiebra el canal alcista, por lo tanto nos da un objetivo bajista hasta la zona de 19.50.
27.
-0,50 Venta -0,38 Venta -0,50 Venta -0,38 Venta Anula la baja posicionándose 45,35 Venta -0,38 Venta 45,35 Venta Ultima Información recibida en Bolsar.com: 45,35 Venta
07/06/2013 - Informa compra de acciones propias 06/06/2013 - Informa compra de acciones propias 05/06/2013 - Informa compra de acciones propias 04/06/2013 - Informa compra de acciones propias 03/06/2013 - Informa compra de acciones propias
arriba de
Soportes: 24.10 - 21.85 - 19.50 Resistencias: 26.66 - 29 - 31.50
16,10 Kb 16,58 Kb 15,57 Kb 17,88 Kb 17,59 Kb
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
26,60
Rota ci ón del Acti vo
0,43
12,15
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,82
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,89
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,78
Va l or Li bro
$
18,58
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
8.259.685.194,60
Pa y out
89,04%
Di vi dend yi el d
7,33%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
2,22
3,43%
Li qui dez
1,27
40,28%
Li qui dez Áci da
0,75
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
29,25
Pl a zo de Pa gos
380,70
0,86
ROA
9,04%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,08
ROE
11,79%
Endeuda mi ento
0,57
Efecto Pa l a nca
1,30
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
15,20% $
2,19
Venta s
$
4.474.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
949.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
680.000.000,00
21
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Tenaris S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs 15
Valor Valor
Señal Señal Señal Venta
15 15 50 50 50 200 200 200
Valor 180,77 180,77 180,77 183,77 183,77 183,77 150,92 150,92 150,92
Venta Venta Venta Venta Venta Compra Compra Compra
EMAs EMAs EMAs 4
Valor Valor Valor 176,75
Señal Señal Señal Venta
4 4 18 18 18 40 40 40
176,75 176,75 181,60 181,60 181,60 182,14 182,14 182,14
Indicadores Indicadores Indicadores MACD
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
% vs VA % vs %2,71% vs VA VA 2,71% 2,71% 4,42% 4,42% 4,42% -14,25% -14,25% -14,25%
% vs VA % vs %0,43% vs VA VA
Valor Valor Valor -2,97
MACD MACD Media 9 (MACD) Media Media 9 9 (MACD) (MACD) RSI RSI RSI
-2,97 -2,97 -1,76 -1,76 -1,76 39,95 39,95 39,95
0,43% 0,43% 3,18% 3,18% 3,18% 3,49% 3,49% 3,49%
Señal Señal Señal Venta
Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta
Tenaris - Ts: Después de llegar al máximo histórico en 208 pesos, empieza un proceso de corrección, quebrando la línea de tendencia alcista de corto, lo que podría dar un objetivo bajista de 166 pesos, en caso de que la zona de 180 no contenga al precio.
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
9,09%
Resistencia 2
184,00
4,55%
Resistencia 1
180,00
2,27%
Soporte 1
173,00
-1,70%
Soporte 2
167,00
-5,11%
Soporte 3
153,00
-13,07%
176,00
Rota ci ón del Acti vo
0,17
93,27
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,38
53,09
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,30
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,23
100,54%
Indicadores Financieros Sol venci a
3,82
3,05%
Li qui dez
3,38
33,46%
Li qui dez Áci da
0,36
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
69,76
Pl a zo de Pa gos
75,18
1,08%
Recorri do s ema na l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
192,00
Indicadores Patrimoniales
Di vi dend yi el d Vol a ti l i da d Anua l
Resistencia 3
Soportes: 166 - 155 - 150 Resistencias: 180 - 187 - 196
$ 207.774.512.000,00
Pa y out
% vs VA
Sigue vigente el análisis bajista, anularía posicionándose arriba de los 190.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Valor
0,46
ROA
3,44%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,93
ROE
3,55%
Endeuda mi ento
0,11
Efecto Pa l a nca Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
1,03 15,78% USD 0,36
Venta s
USD 2.678.305.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
USD 553.585.000,00
Res ul ta do Neto
USD 422.717.000,00
22
Domingo 9 de junio de 2013
YPF S.A. Análisis Técnico
SMAs SMAs SMAs
Valor Valor Valor
Señal Señal Señal
15 15 15 50 50 50 200 200 200
121,68 121,68 121,68 120,10 120,10 120,10 100,40 100,40 100,40
Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra
EMAs EMAs EMAs
Valor Valor Valor
Señal Señal Señal
4 4 4 18 18 18 40 40 40
124,19 124,19 124,19 121,90 121,90 121,90 121,00 121,00 121,00
Indicadores Indicadores Indicadores
Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra
Valor Valor Valor
MACD MACD MACD Media 9 (MACD) Media Media 9 9 (MACD) (MACD) RSI RSI RSI
0,90 0,90 0,90 0,40 0,40 0,40 55,92 55,92 55,92
% vs vs VA % % vs VA VA
Valor
% vs VA
YPF:
Resistencia 3
140,00
11,29%
Resistencia 2
137,00
8,90%
Resistencia 1
132,00
4,93%
Soporte 1
125,00
-0,64%
-1,28% -1,28% -1,28% -3,10% -3,10% -3,10% -3,82% -3,82% -3,82%
Soporte 2
115,00
-8,59%
Se encuentra lateralizando en un canal lateral, con techo en zona de 137 y piso en la zona de 105. De objetivo planteado están los 190 por rotura de su línea de tendencia bajista, que funcionaba como resistencia dinámica de mayor plazo. Para continuar con su escalada alcista, debería posicionarse por arriba de los 127 pesos, luego romper los 137 del techo del canal.
Soporte 3
106,00
-15,74%
Señal Señal Señal
07/06/2013 - Informa que el Directorio autorizó la realización de un acuerdo conciliatorio en un juicio que tramita en el Estado de New Jersey, U.S.A 21,96 Kb 07/06/2013 - Informa que su Directorio aprobó los términos y condiciones para la adquisición de acciones propias 39,03 Kb 07/06/2013 - Informa que su directorio resolvió aprobar la creación de un plan de compensación en acciones para el personal de la sociedad y reconvertir los planes de largo plazo vigentes 19,87 Kb 06/06/2013 - Complementa información sobre escisión de Pluspetrol Energy S.A. y constitución de una nueva sociedad con parte de su patrimonio 20,70 Kb 03/06/2013 - Síntesis de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 30.05.13 - Reanudación del cuarto intermedio dispuesto el 30.04.13 60,69 Kb 03/06/2013 - Informa que ha sido notificada de una resolución judicial dispuesta en los autos “Repsol S.A. y otros c/ YPF S.A. s/ Medidas Cautelares” 22,25 Kb
-3,28% -3,28% -3,28% -4,53% -4,53% -4,53% -20,19% -20,19% -20,19%
% vs VA % % vs vs VA VA
Ultima Información recibida en Bolsar.com:
Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Soportes: 124.50 - 118 - 113 Resistencias: 132 - 137 - 150 - 187
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
125,80
Rota ci ón del Acti vo
0,13
19,53
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,22
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,29
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
Va l or Li bro
$
86,20
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
49.478.749.359,40
Pa y out
12,63%
Di vi dend yi el d
0,65%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
2,93
5,98%
Li qui dez
3,16
55,90%
Li qui dez Áci da
0,21
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
25,95
Pl a zo de Pa gos
228,68
0,96
ROA
3,09%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,11
ROE
7,47%
Endeuda mi ento
1,05
Efecto Pa l a nca
2,41
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
6,44
Venta s
$
19.265.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.696.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
2.533.000.000,00
23
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Análisis de Opciones Volumenes de Operaciones de Opciones Rápido pantallazo de los volúmenes operador en opciones este viernes:
Si tenemos en cuenta los vencimientos, se operó de la siguiente manera:
En función del tipo de opciones (call/Put), mayoría indiscutible de opciones de compra en el mercado argentino.
julio. Comienzan a moverse las bases de agosto. Se observa que en cuanto al subyacente operado de las opciones, hay un notorio incremento del interes en los cupones de pbi:
Grandes movimientos en las bases de cupones de pbi en pesos con mayoría de vencimiento en
Lanzamientos Cubiertos En este apartado se exponen los distintos lanzamientos cubiertos posibles de realizar el día viernes 07-06-13, bajo las siguientes premisas: Se basa en ordenes vigentes el cierre de la rueda bursátil. Considera para la venta del call, la punta compradora vigente al cierre. Considera para la compra del subyacente, la punta vendedora vigente al cierre. No se considera el impacto de las comisiones. En general los cambios que genera su inclusión sin significativos. Opcion
ITM / OTM
Call / Put
PAMC1.14JU COMC0.60JU GFGC4.78JU PBRC69.66J TPPC7.80JL COMC0.60AG EDNC0.90JU PSAC3.60JU YPFC130.JU ERAC2.24JU MIRC10533J TRAC0.70JU TPPC7.30JL TPPC7.80AG TPYC45.5JL TPPC7.80OC COMC0.50AG ERAC2.24AG YPFC120.JU TPYC43.5AG TPPC7.30OC
OTM OTM OTM OTM OTM OTM ITM OTM OTM ITM ITM OTM ITM OTM ITM OTM ITM ITM ITM ITM ITM
Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
Cobertura 2,68% 2,56% 2,35% 2,16% 6,47% 9,40% 3,39% 1,70% 1,59% 2,00% 10,36% 1,45% 9,70% 7,12% 8,40% 12,29% 20,34% 7,20% 5,88% 14,71% 16,82%
La ganancia anualizada se logra si el subyacente permanece constante, si la base lanzada es Out the Money, o si no cae por debajo del precio de ejercicio, si la base lanzada es In the Money. En caso de lanzamientos de bases Out the Money, a ganancia puede ser considerablemente mayor si el subyacente aumenta su valor. La ganancia se establece suponiendo que la estrategia se termina al vencimiento. Solo se exponen aquellos lanzamientos cubiertos con rendimiento anual mayor al 25%.
tos a junio es lo suficientemente significativo como para, salvo excepciones, eludirlos como posibilidades reales. Los mejores rendimientos se podrían obtener con la base 1,14 de Pampa, dando una ganancia potencial del 2,75% (77% anualizada). La cobertura es del 2,68%. Otro caso: Cupones de PBI en Pesos (tvpp), base 7,80 Julio otorga una tasa anualizada de 61% y una cobertura a la baja de 6,5%. En cuanto a cobertura, se destaca la base 0,50 Agosto de Comercial del Plata, con un 20%.
Vale aclarar que el efecto de las comisiones sobre los lanzamienRend. % 2,75% 2,63% 2,41% 2,21% 6,92% 10,38% 1,81% 1,73% 1,62% 1,59% 1,47% 1,47% 4,58% 7,66% 4,36% 14,01% 7,30% 7,28% 1,35% 7,14% 13,53%
Rend. Anualiz. 77,28% 73,89% 67,66% 61,93% 61,57% 54,89% 50,82% 48,69% 45,36% 44,57% 41,39% 41,29% 40,81% 40,52% 38,80% 38,74% 38,60% 38,51% 37,94% 37,78% 37,41%
Strike 1,14 0,60 4,78 69,60 7,80 0,60 0,90 3,60 130,00 2,24 105,33 0,70 7,30 7,80 45,50 7,80 0,50 2,24 120,00 43,50 7,30
Prima 0,03 0,02 0,11 1,50 0,50 0,06 0,03 0,06 2,00 0,05 12,00 0,01 0,75 0,55 4,00 0,95 0,12 0,16 7,40 7,00 1,30
Accion PAMP COME GGAL APBR TVPP COME EDN PESA YPFD ERAR MIRG TRAN TVPP TVPP TVPY TVPP COME ERAR YPFD TVPY TVPP
Cotizacion 1,12 0,59 4,76 69,50 7,73 0,59 0,92 3,52 125,80 2,25 115,80 0,69 7,73 7,73 47,60 7,73 0,59 2,25 125,80 47,60 7,73
Contratos Demanda 470 120 150 16 30 100 50 5 7 1 6 100 550 50 20 60 300 85 4 7 20
V.Extrins. 2,68% 2,56% 2,35% 2,16% 6,47% 9,40% 1,75% 1,70% 1,59% 1,56% 1,32% 1,45% 4,14% 7,12% 3,99% 12,29% 5,81% 6,76% 1,27% 6,09% 11,25%
24
Domingo 9 de junio de 2013
Protective Put Se muestran diferentes posibilidades de construir esta estrategia defensiva que implica la tenencia de un papel junto con la compra de un put protector. Premisas: La baja sin cobertura muestra la caída potencial del subyacente sin lograr cobertura aun. En puts ITM la cobertura es instantánea ya que cualquier caída del activo subyacente no genera perdida extras. Si la base del put es OTM, el indicador marca al distancia entre la base y el activo. Variación necesaria para equiOpcion GFGV4.58JU TS.V17043J TS.V17443J GFGV4.78JU GFGV4.60AG TS.V156.AG TS.V17843J ERAV2.24JU GFGV4.80AG GFGV4.98JU TECV27.6JU TS.V18243J TPPV7.80JL TS.V184.AG GFGV4.98AG GFGV4.80OC GFGV4.98OC GFGV5.23JU GFGV5.23AG
ITM / OTM OTM OTM OTM ITM OTM OTM ITM OTM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM
Call / Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
Baja Sin Cob. 4% 4% 1% 0% 3% 13% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
librio establece el aumento del subyacente necesario para lograr absorber el costo del put comprado. Se consideran las ofertas de venta vigentes al cierre de la rueda. No se consideran comisiones. Apuntando a protecciones de largo plazo, en términos de vida de las opciones, comprar la base 4,80 del put de GGAL con vencimiento a Octubre, sumado a la tenencia del papel en cartera nos provee la siguiente situación: A cambio del pago de la prima de Aum para Equilibrio 0,55% 0,85% 1,42% 1,89% 2,73% 2,83% 2,83% 3,11% 4,20% 4,60% 4,87% 5,04% 5,17% 5,67% 5,67% 5,88% 7,35% 9,87% 10,92%
Strike 4,58 170,43 174,43 4,78 4,60 156,00 178,43 2,24 4,80 4,98 27,60 182,43 7,80 184,00 4,98 4,80 4,98 5,23 5,23
Prima 0,026 1,500 2,500 0,090 0,130 5,000 5,000 0,070 0,200 0,219 1,300 8,900 0,400 10,000 0,270 0,280 0,350 0,470 0,520
Accion
0,28 obtendremos una cobertura a la baja inmediata. Cualquier caída del valor del activo principal no nos genera perdida extras. Únicamente no se recupera en este escenario el valor extrínseco, que es un 5% (0,24). En escenarios de aumentos de precios, es necesario un movimiento del 5,88% (total del costo de la prima) para absorber dicho costo y comenzar generar ganancia pura.
Cotizacion
GGAL TS TS GGAL GGAL TS TS ERAR GGAL GGAL TECO2 TS TVPP TS GGAL GGAL GGAL GGAL GGAL
4,76 176,50 176,50 4,76 4,76 176,50 176,50 2,25 4,76 4,76 26,70 176,50 7,73 176,50 4,76 4,76 4,76 4,76 4,76
Contratos Oferta 300 10 10 210 100 4 9 200 300 100 10 5 200 5 100 200 100 200 100
% Extrin.
Pérd. Max
0,55% 0,85% 1,42% 1,47% 2,73% 2,83% 1,74% 3,11% 3,36% -0,02% 1,50% 1,68% 4,27% 1,42% 1,05% 5,04% 2,73% 0,00% 1,05%
0,55% 0,85% 1,42% 1,47% 2,73% 2,83% 1,74% 3,11% 3,36% -0,02% 1,50% 1,68% 4,27% 1,42% 1,05% 5,04% 2,73% 0,00% 1,05%
Compra de Calls Se exponen las diferentes posibilidades de compra de call, como estrategia clasica alcista, en base a datos vigentes al cierre del dia viernes. Indicadores a observar: 1) Variacion Necesaria: Alude al movimiento porcentual del activo subyacente para valorizarse de tal manera de recuperar el costo de la prima pagada al efectuar la compra del call. Esta valorizacion se plantea en terminos de valor intrinseco. (En calls, Valor intrinseco = Cotizacion Subyacente - Precio de Ejercicio Call, siempre que el primero se mayor al segundo. De lo contrario el valor es 0).
2) Ganancia c/1%: Es un concepto similar al apalancamiento, y expresa la ganancia pura obtenida por cada 1% que el activo subyacente logre superar el punto de equilibrio, que es la variacion necesaria explicada anteriormente. Premisas: Para la compra del call, se consideran las puntas vendedoras. No se consideran comisiones por su poca influencia en el resultado. Ejemplo: La base 120 de YPF Junio. A cambio del pago de una prima de 7,80, que contienen un 1,75% de valor extrinseco, el
cuadro evidencia que se necesita justamente ese movimiento alcista para recuperar el verdadero costo de una opciones que es su valor extrinseco. Esperamos entonces un movimiento al alza de 1,75% a partir del valor de cierre del viernes, 125,6. Una vez alcanzado ese punto podemos deshacer la operación sin sufrir costo. Por cada 1% que YPF siga subiendo una vez alcanzado la suba anterior, la ganancia es de 16%. Con lo cual un movimiento de 2% generarà ganancia de 32%, un movimiento de 3% generará ganancia del 48%, etc. Vea el cuadro en la siguiente página.
25
C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsรกtil
Compra de Calls (Continuaciรณn) Opcion YPFC100.JU YPFC110.JU ALUC2.05JU YPFC120.JU ERAC1.94JU MIRC58.33J TS.C17043J GFGC4.58JU GFGC4.38JU TS.C15843J TPPC4.80JL ERAC1.79JU ERAC2.09JU MIRC70.33J TECC24.6JU TS.C17443J ERAC2.24JU ALUC2.25JU COMC0.50JU GFGC4.78JU PBRC69.66J
ITM / OTM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM OTM ITM ITM OTM OTM
Call / Put Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
Strike 100,00 110,00 2,05 120,00 1,94 58,30 170,43 4,58 4,38 158,43 4,80 1,79 2,09 70,30 24,60 174,43 2,24 2,25 0,50 4,78 69,60
Prima
Extrinec
26,450 16,900 1,050 7,800 0,330 59,500 9,000 0,250 0,470 22,000 3,115 0,500 0,200 48,500 2,700 6,800 0,060 0,900 0,095 0,115 2,400
0,850 1,300 0,050 2,200 0,040 2,300 3,630 0,100 0,120 4,630 0,205 0,060 0,060 3,300 0,800 5,430 0,060 0,100 0,020 0,115 2,400
% Extrin
Accion
0,68% 1,04% 1,64% 1,75% 1,79% 1,99% 2,06% 2,11% 2,54% 2,63% 2,66% 2,69% 2,69% 2,86% 3,02% 3,09% 2,69% 3,28% 3,48% 2,43% 3,46%
YPFD YPFD ALUA YPFD ERAR MIRG TS GGAL GGAL TS TVPP ERAR ERAR MIRG TECO2 TS ERAR ALUA COME GGAL APBR
Cotiz. 125,60 125,60 3,05 125,60 2,23 115,50 175,80 4,73 4,73 175,80 7,71 2,23 2,23 115,50 26,50 175,80 2,23 3,05 0,58 4,73 69,45
Var. Neces. 0,68% 1,04% 1,64% 1,75% 1,79% 1,99% 2,06% 2,11% 2,54% 2,63% 2,66% 2,69% 2,69% 2,86% 3,02% 3,09% 3,14% 3,28% 3,48% 3,49% 3,67%
Apalanc. 4,75 7,43 2,90 16,10 6,76 1,94 19,53 18,92 10,06 7,99 2,48 4,46 11,15 2,38 9,81 25,85 37,17 3,39 6,05 41,13 28,94
Gcia c/1% Q en Vta 4,78% 7,51% 2,95% 16,38% 6,88% 1,98% 19,94% 19,32% 10,32% 8,20% 2,54% 4,58% 11,45% 2,45% 10,11% 26,65% 38,33% 3,50% 6,26% 42,57% 30,00%
2 2 100 2 50 1 2 95 450 1 220 30 100 1 5 2 200 20 200 500 20
Egreso x Lote 2.645 1.690 105 780 33 5.950 900 25 47 2.200 312 50 20 4.850 270 680 6 90 10 12 240
Prima/Sub 21,06% 13,46% 34,43% 6,21% 14,80% 51,52% 5,12% 5,29% 9,94% 12,51% 40,40% 22,42% 8,97% 41,99% 10,19% 3,87% 2,69% 29,51% 16,52% 2,43% 3,46%
Compra de Put Una estrategia bajista, que se interpreta de manera similar a la compra de calls comentada anteriormente:
das. A partir de dicha caida, por cada 1% que siga bajando reportaremos una ganancia pura de 17,44%.
Se considera la punta vendedora al cierre de la rueda al considerar la prima del put pagado.
C.P.N. Germรกn Marin
No se consideran comisiones por su poca relevancia en estas operaciones. La base 4,98 put de GGAL con vencimiento a Agoto, se podia adquirir pagando 0,27, dentro del cual el componente extrinseco era de solo 0,42%. Esta base ITM, con estas condiciones permite que cualquier caida del papel de 0,42 respecto al valor de cierre de 4,73, nos coloque en equilibrio, es decir podemos vender el put sin salir con perdiOpcion GFGV4.98JU GFGV5.23JU GFGV4.98AG GFGV5.23AG TECV27.6JU GFGV4.78JU TS.V184.AG TS.V18243J TS.V17843J PSAV3.90JU GFGV4.98OC TS.V17443J ERAV2.24JU GFGV4.80AG GFGV4.58JU TS.V17043J TPPV7.80JL PAMV1.24JU GFGV4.80OC PAMV1.24AG
ITM / OTM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM OTM ITM ITM OTM OTM ITM ITM ITM ITM
Call / Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
Strike 4,98 5,23 4,98 5,23 27,60 4,78 184,00 182,43 178,43 3,90 4,98 174,43 2,24 4,80 4,58 170,43 7,80 1,24 4,80 1,24
Prima 0,219 0,470 0,270 0,520 1,300 0,090 10,000 8,900 5,000 0,450 0,350 2,500 0,070 0,200 0,026 1,500 0,400 0,175 0,280 0,190
V. Extrins. -0,031 -0,030 0,020 0,020 0,200 0,040 1,800 2,270 2,370 0,060 0,100 2,500 0,060 0,130 0,026 1,500 0,310 0,045 0,210 0,060
% Extrins. -0,66% -0,63% 0,42% 0,42% 0,75% 0,85% 1,02% 1,29% 1,35% 1,71% 2,11% 1,42% 2,69% 2,75% 0,55% 0,85% 4,02% 4,05% 4,44% 5,41%
Accion GGAL GGAL GGAL GGAL TECO2 GGAL TS TS TS PESA GGAL TS ERAR GGAL GGAL TS TVPP PAMP GGAL PAMP
Cotiz. 4,73 4,73 4,73 4,73 26,50 4,73 175,80 175,80 175,80 3,51 4,73 175,80 2,23 4,73 4,73 175,80 7,71 1,11 4,73 1,11
Var. Neces. 0,66% 0,63% -0,42% -0,42% -0,75% -0,85% -1,02% -1,29% -1,35% -1,71% -2,11% -2,20% -2,69% -2,75% -3,72% -3,91% -4,02% -4,05% -4,44% -5,41%
Gcia c/1% 21,74% 10,13% 17,44% 9,06% 20,23% 52,11% 17,40% 19,50% 34,69% 7,67% 13,23% 68,77% 31,00% 23,00% 175,15% 112,62% 18,50% 6,09% 16,14% 5,53%
Plazo 13 13 69 69 13 13 69 13 13 13 132 13 13 69 13 13 41 13 132 69
Cant. Oferta 100 200 100 100 10 210 5 5 9 100 100 10 200 300 300 10 200 70 200 240
Egreso por Lote 22 47 27 52 130 9 1.000 890 500 45 35 250 7 20 3 150 40 18 28 19
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Domingo 9 de junio de 2013
Calendario Económico Hora
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Evento
Actual
Previsión
Anterior
Domingo, Junio 9 03:30 CNY 03:30 CNY 03:30 CNY 07:30 CNY 07:30 CNY 07:30 CNY 18:00 CNY
Índice de precios de producción Chino (Anual) -2,90% -2,50% IPC Chino (Anual) 2,10% 2,50% IPC Chino (Mensualmente) -0,60% -0,20% Gasto en construcción Chino (Anual) 20,40% 20,50% Producción Industrial China (Anual) 9,20% 9,30% Ventas minoristas Chinas (Anual) 12,90% 12,90% M2 Oferta monetaria China (Anual)
-2,60% 2,40% 0,20% 20,60% 9,30% 12,80% 16,10%
Todo el Día Festividad Todo el Día Festividad 01:50 JPY 01:50 JPY 01:50 JPY 07:00 JPY 07:45 CHF 07:45 CHF 08:00 JPY 08:45 EUR 09:15 CHF 10:00 EUR 10:00 EUR 10:00 NOK 10:00 NOK 10:00 NOK 10:30 EUR 14:15 CAD 16:00 USD 17:00 JPY
Australia - Cumpleaños de la Reina China - Dragon Boat Festival NSA Cuentas Corrientes -14,3B -4,3B Préstamos Bancarios (Anual) 1,70% Producto interior bruto (trimestralmente) 0,90% 0,90% Confianza de los consumidores domésticos 44,5 Desempleo en Suiza 3,00% 3,10% Tasa de desempleo 3,20% 3,10% Índice Economy Watchers 56,5 Producción industrial Francesa (Mensualmente) 0,30% -0,90% Ventas minoristas (Anual) 2,40% -0,90% Producción Industrial de Italia (Anual) -3,60% -5,20% Producción industrial Italiana (Mensualmente) 0,10% -0,80% Inflación Núcleo Noruega (Mensualmente) 0,10% 0,60% IPC Noruego (Mensualmente) -0,10% 0,60% IPP Noruego (Anual) -1,60% Confianza del Inversor Sentix -10 -15,6 Inicios de viviendas 178,00K 174,90K Índice CB de Tendencias de Empleos 111,7 Anuncio de tipos de interés
Lunes, Junio 10
Martes, Junio 11 Todo el Día Festividad 01:01 GBP 01:50 JPY 03:30 AUD 03:30 AUD 03:30 AUD 05:00 BRL 10:30 GBP 10:30 GBP 10:30 GBP 10:30 GBP 13:30 USD 14:55 USD 14:55 USD 15:00 MXN 16:00 USD 22:30 USD 22:30 USD
China - Dragon Boat Festival Precio de la vivienda de RICS 4% 1% Indicador BSI de grandes corporaciones manufactureras -10,3 Índice de confianza empresarial NAB -2 NAB Encuesta Nacional -6 Préstamos para viviendas (Mensualmente) 2,00% 5,20% Uso de Fábricas del CNI Brasilero 82,20% Producción industrial (Mensualmente) 0,70% Producción industrial (Anual) -0,70% -1,40% Producción manufacturera (Mensualmente) -0,30% 1,10% Producción Manufacturera (Anual) -0,40% -1,40% Optimismo de Pequeñas Empresas NFIB 92,1 El Índice del Libro Rojo (Mensualmente) 0,60% Libro Rojo (Redbook) (Anual) 2,90% Producción industrial Mexicano (Anual) -4,90% Inventarios mayoristas (Mensualmente) 0,20% 0,40% Inventario Semanal de Crudo del IAP -7,79M Inventario Semanal de Gasolina del IAP -1,33M Miércoles, Junio 12
Todo el Día Festividad Todo el Día Festividad 01:50 JPY 01:50 JPY 01:50 JPY 01:50 JPY 02:30 AUD 07:30 INR 07:30 INR 07:30 INR 07:30 INR 08:00 EUR 08:00 EUR 08:45 EUR 08:45 EUR 09:00 EUR 09:00 EUR 10:30 GBP 10:30 GBP 10:30 GBP 11:00 EUR 11:00 EUR 12:00 EUR 12:00 EUR
Hong Kong - Día de Tuen Ng China - Dragon Boat Festival CGPI Índice de Precios de Bienes Corporativos (Mensualmente) 0,20% 0,30% Índice de precios de Bienes Capitales (CGPI) (Anual) 0,60% Órdenes Base de Maquinaria (Anual) -4,80% 2,40% Peticiones de maquinaria subyacente (Mensualmente) -8,50% 14,20% Westpac sentimiento del consumidor -7,00% IPC de la India (Anual) 9,40% Producción Industrial de la India (Anual) 2,50% Producción Industrial de la India (Mensualmente) 1,00% Producción Manufacturera India (Mensualmente) 3,20% IPC Aleman (Mensualmente) 0,40% 0,40% IPC Aleman (Anual) 1,50% 1,50% Cuenta ACtual Francesa -2,90B IPC Frances (Mensualmente) -0,20% IPC de España (Anual) 1,70% 1,40% IPC Español (Mensualmente) 0,20% 0,40% Cambio en las peticiones de desempleo -5,0K -7,3K Promedio de ganancias incluyendo bonus 0,30% 0,40% Tasa de desempleo 7,80% 7,80% Producción industrial (Mensualmente) -0,20% 1,00% Producción Industrial (Anual) -1,20% -1,70% IPC de Portugal (Anual) 0,20% IPC Portugués (Mensualmente)
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C inc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil Hora Div. Imp. 13:00 ZAR 13:30 INR 17:30 BRL 20:00 USD 23:00 NZD
Evento Actual Previsión Ventas Minoristas Surafricanas (Anual) 3,50% Oferta de Dinero M3 Indio Flujo de Divisas Brasilero Declaración presupuesto mensual -110,0B Decisión de tipos de interés
Anterior 2,80% 12,20% 10,76B 112,9B 2,50%
Jueves, Junio 13 01:50 JPY 03:30 AUD 03:30 AUD 08:00 EUR 09:15 CHF 09:15 CHF 14:00 BRL 14:00 BRL 14:30 CAD 14:30 CAD 14:30 USD 14:30 USD 14:30 USD 14:30 USD 14:30 USD 16:00 USD
Compras de Bonos Extranjeros -1.172,5B Cambio del empleo -10,0K 50,1K Tasa de desempleo 5,60% 5,50% WPI Aleman (Mensualmente) 0,30% -0,20% Índice de precios de producción (Mensualmente) 0,10% 0,20% IPP de Suiza (Anual) 0,20% -0,10% Ventas minoristas Brasileñas (Anual) 4,50% Ventas Minoristas de Brasil (Mensualmente) -0,10% Índice de precios de viviendas nuevas (Mensualmente) 0,10% Tasa de capacidad de utilización 82,00% 80,70% Índice de precios de importación (Mensualmente) 0,10% -0,50% Peticiones de desempleo 345K 346K Reclamos Continuos de Desempleo 2.973K 2.952K Ventas minoristas (Mensualmente) 0,40% 0,10% Ventas minoristas subyacentes (Mensualmente) 0,30% -0,20% Inventarios de negocios (Mensualmente) 0,30% Viernes, Junio 14
00:45 NZD 07:00 SGD 08:00 EUR 08:30 INR 11:00 EUR 11:00 EUR 11:00 EUR 11:00 EUR 11:00 EUR 13:30 INR 13:30 INR 14:30 CAD 14:30 USD 14:30 USD 14:30 USD 14:30 USD 14:30 USD 15:15 USD 15:15 USD 15:55 USD 15:55 USD 16:30 USD 21:00 ARS
Índice de precios de alimentación (Mensualmente) Ventas al Menudeo de Singapur (Anual) WPI Aleman (Mensualmente) -0,20% WPI Indio (Anual) Cambio del empleo (trimestralmente) Cambio en el Nivel de Empleo (Anual) Índice de Precios al Consumo (Anual) 1,40% IPC (Mensualmente) 0,10% IPC subyacente (Anual) Crecimiento de Préstamos Bancarios de la India Reservas de Divisas Indias, USD Ventas manufactureras (Mensualmente) Cuenta corriente -109,4B Índice de precios de producción (Mensualmente) 0,10% Índice de precios de producción (Anual) 1,40% Índice de precios de producción subyacente (Anual) 1,70% Índice de precios de producción subyacente (Mensualmente) 0,10% Producción industrial (Mensualmente) 0,20% Tasa de capacidad de utilización 77,90% Michigan: Expectativas de inflación Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan 84,5 ECRI Semanal Anualizado (Semanalmente) IPC Argentino (Mensualmente) Fuente: Investing.com
American Depositary Receipt (ADR) * Sociedad / Símbolo Mercado Último Valor Variación Porcentual Mayor del Día Menor del Día BBVA Banco Francés S.A. NYSE 4,08 -0,73 % 4,18 4,08 Banco Macro S.A. NYSE 15,58 2,16 % 15,70 15,20 Edenor S.A. NYSE 2,33 -1,69 % 2,36 2,33 IRSA Inv. Y Representaciones S.A. NYSE 8,94 -1,76 % 9,09 8,76 Nortel Inversora S.A. NYSE 17,15 0 % 17,15 17,12 Pampa Energía S.A. NYSE 3,40 -0,58 % 3,43 3,39 Petrobras Argentina S.A. NYSE 4,22 -0,94 % 4,33 4,22 Petróleo Brasileiro NYSE 16,65 -3,31 % 16,98 16,55 Telecom S.A. NYSE 15,89 3,32 % 15,96 15,19 Tenaris S.A. NYSE 42,10 -0,02 % 42,55 41,78 Ternium S.A. NYSE 23,76 0 % 24,04 23,38 Transportadora de Gas del Sur S.A. NYSE 1,85 1,09 % 1,85 1,81 YPF S.A. NYSE 15,17 2,85 % 15,17 14,51 * Sociedades con cotización en la BCBA Rendimiento Bonos Soberanos Estados Unidos Argentina
6 meses
1 año
3 años
5 años
7 años
10 años
0,08
0,13
0,51
1,10
1,60
2,18
2 años
4 años
6 años
8,66
0,20% -7,40% -0,20% 4,89% -0,30% -0,80% 1,40% -0,10% 1,00% 14,60% 287,90B -0,30% -110,4B -0,70% 0,60% 1,70% 0,10% -0,50% 77,80% 3,10% 84,5 6,30% 0,70%
Cierre 4,11 15,25 2,37 9,10 17,15 3,42 4,26 17,22 15,38 42,11 23,76 1,83 14,75
30 años 3,34 25 años
30 años
14,03 Fuente: Bolsar.com / Datos al 7 de Junio de 2013
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Domingo 9 de junio de 2013
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