Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas. Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Noticias y toda la información que necesitas para ganarle al mercado. Distribución Gratuita en formato digital, lista para imprimir. Buenos Aires, Argentina.
Año III - N° 8
Domingo 30 de Junio de 2013
Performance semanal de Índices 3080,00
3080,00
Merval
3060,00 3040,00
3040,00
3020,00
3020,00
3000,00
3000,00
2980,00
2980,00
2960,00
2960,00
2940,00
2940,00
2920,00
2920,00
2900,00
2900,00
Apertura
Mínimo
3.058,81
Máximo
2.908,62
Merval 25
3060,00
Cierre
3.058,81
Fecha
Performance
2.976,27
Apertura
-2,70% Variación
Cierre
Mínimo
3.063,70
Máximo
2.914,81
Cierre
3.063,70
Fecha
Performance
2.987,16
-2,50% Variación
Cierre
Lunes
3.021,16
-1,61%
Lunes
3.022,63
-1,69%
Martes
3.013,15
-0,26%
Martes
3.016,15
-0,26%
Miércoles
2.966,51
-1,54%
Miércoles
2.971,04
-1,51%
Jueves
2.941,08
-0,85%
Jueves
2.946,39
-0,82%
Viernes
2.976,27
1,19%
Viernes
2.987,16
1,38%
181000,00
2180,00
Bolsa General
180000,00
M. Argentina
2160,00
179000,00
2140,00
178000,00 177000,00
2120,00
176000,00
2100,00
175000,00 174000,00
2080,00
173000,00
2060,00
172000,00
Apertura
Mínimo
Máximo
180.087,33
172.144,43
180.087,33
Fecha
Cierre
Performance
175.063,57
Apertura
-2,79% Variación
Cierre
Mínimo
2.145,73
Máximo
2.060,00
Fecha
Cierre
2.156,18
Performance
2.112,25
-1,56% Variación
Cierre
Lunes
175.845,00
-2,46%
Lunes
2.137,77
-0,86%
Martes
176.771,00
0,52%
Martes
2.127,37
-0,48%
Miércoles
174.739,79
-1,14%
Miércoles
2.094,43
-1,54%
Jueves
173.600,87
-0,65%
Jueves
2.084,53
-0,47%
Viernes
175.063,57
0,84%
Viernes
2.112,25
1,32%
Total Negociado en Bolsa Millones de pesos
Millones de pesos
Montos Negociados en Acciones 60 50 40 30 20
1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400
10
200
0
0
24-jun
25-jun
26-jun
27-jun
28-jun
24-jun
25-jun
26-jun
27-jun
Análisis Técnico: Aprendiendo de la caída de Apple. Pág. 7
28-jun
2
Domingo 30 de junio de 2013
ENCONTRANOS EN: Grupo de Facebook: https://www.facebook.com/groups/ cincoruedas/ Página de Facebook: https://www.facebook.com/CincoRuedas Seguinos en Twitter: @5ruedas Puerto Finanzas: http://www.puertofinanzas. com/5Ruedas
Propietario: Guillermo M. Poplavsky Domicilio: Boyacá 976, C.A.B.A.
Noticias e Informes
4 Top Cinco de la semana -
Las cinco mayores alzas, bajas y especies negociadas en las últimas cinco ruedas. Clasificadas por tipo de Instrumento.
7
- Aprendiendo de la caída
de Apple
Análisis de la empresa Apple por Fernando Leiva
26
- Calendario Económico
Los datos más importantes a nivel mundial que debemos esperar para la semana entrante.
5
Educación - Opciones III. Opera-
ciones básicas
8
Análisis Técnico + Fundamental - Análisis Técnico del índice
Merval
Por José Prats.
8
- Análisis Técnico Dolar
“blue”
Por Adrián Rago.
10 Análisis de Acciones -
23 - Análisis de Opciones
Las mejores estrategias con opciones disponibles al cierre del Mercado. Por Germán Marin.
Por Luciano Silva
Mercado Internacional
Reg. Nac. de la Propiedad Intelectual: 5105624
Colaboraron con esta Edición: Análisis Técnico: Adrián Rago Cr. Luciano Silva José Prats Análisis Fundamental: Carlos Paul Resumen de Noticias: Jorge Cassinelli Actualización diaria: Fox New Educación: Fernando Leiva Opciones y Derivados: Cr. German Marin
9
- Análisis Técnico del índice Cinco Ruedas, el diaSP500 rio del inversor Por José Prats.
27 Cotizaciones de ADR -
27
- Rendimiento de Bonos
Soberanos
Los datos contenidos en la presente publicación se encuentran sujetos a revisiones y cambios posteriores sin previo aviso. De ningún modo los datos contenidos en esta publicación, en su totalidad o de forma parcial deben ser tomados en cuenta como una invitación, difusión, sugerencia y/o recomendación al público en general a comprar, vender y/o mantener Títulos Valores, los cuales se encuentran comprendidos en la Ley 17.881, Art. 17. Todos los análisis, opiniones o informes aquí vertidos fueron obrados de buena fé, pero pueden estar sujetos a cambios imprevistos en variables exógenas que podrían no haber sido tomadas en cuenta al momento inicial del análisis, de manera tal que ciertos objetivos a futuro podrían no cumplirse. De esta manera, le recordamos que toda decisión de inversión conlleva un riesgo que debe ser considerado por el inversor. A partir de aquí, el lector/inversor será completamente responsable sobre las decisiones que haya tomado, no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello.
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsรกtil
3
4
Domingo 30 de junio de 2013
Top Cinco de la semana Acciones CINCO MAYORES ALZAS Especie GAMI
CINCO MAYORES BAJAS
Cierre $
Var. %
Especie
14,200
10,94
Cierre
BRIO6
$
Var. %
6,000
-25,47
POLL
$
0,165
10,00
GRIM
$
3,900
6,85
NORT6
$
230,000
-12,55
REP
$
165,000
-9,84
MOLI
$
22,600
6,60
EDN
$
0,770
-9,41
LEDE
$
4,750
5,56
METR
$
0,710
-8,97
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
TECO2
Monto
TS
$
159,000 $
43.707.701
GGAL
$
4,000 $
25.974.369
TECO2
$
23,400 $
24.373.795
APBR
$
53,000 $
22.688.710
YPFD
$
114,500 $
17.498.476
GGAL
APBR
Otros
YPFD
TS
Títulos Públicos CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
TVPA
$
55,000
16,72
BARX1
$
300,000
-23,08
TVPY
$
53,000
16,23
BP21
$
556,000
-21,69
TVY0
$
51,200
14,42
SARH
$
673,000
-12,19
TVPP
$
8,850
13,32
PAA0
$
260,000
-7,30
TVPE
$
62,000
8,28
NRH2
$
715,000
-7,26
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
AS13
Monto
RO15
$
679,500 $ 576.547.087
AS13
$
804,900 $ 299.024.812
AA17
$
602,000 $ 105.701.928
DICP
$
132,000 $
58.253.750
TVPP
$
8,850 $
56.477.965
AA17 DICP TVPP Otros
RO15
CEDEARS CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
MSFT
$
54,600
0,55
PEP
$
330,250
-12,68
WMT
$
197,250
0,38
AZN
$
194,300
-15,45
SNE
$
84,000
0,00
EBAY
$
405,900
-16,31
KO
$
63,600
-0,78
UTX
$
142,850
-16,95
BBD
$
102,000
-1,41
ABX
$
121,100
-21,36
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
Monto
AAPL
$
305,000 $
7.460.893
WMT
$
197,250 $
1.538.550
CVX
$
113,800 $
1.378.400
C
$
12,300 $
1.344.829
KO
$
63,600 $
1.127.783
WMT CVX C AAPL
KO Otros Elaboración propia en base a datos de Bolsar.com
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
5
Educación. Tercer Parte del Manual de Opciones.
Opciones III: Operaciones básicas Por Luciano Silva. Contador Público (UBA). www. proyectoeconomico.com
L
uego de explicar los conceptos básicos y los fundamentos dentro del precio de las opciones, pasaremos a explicar las 4 operaciones básicas que serán el pilar para, luego, ir a estrategias más avanzadas, que en definitiva termi-
Compra de calls La compra de un call implica el pago de una prima, la cual otorgará el derecho a comprar el subyacente a determinado precio antes de la fecha de vencimiento, por lo tanto, la expectativa del comprador es netamente alcista. En este caso, la ganancia es infinita ya que toda suba del subyacente implicará una suba de la
nan siendo combinaciones de estas. Es importante tener en cuenta que en la operatoria con opciones existe el concepto de apalancamiento. Esto significa que con poco dinero, se puede obtener grandes beneficios. Por ejemplo, para comprar 1000 GGAL (4$) es necesario tener $4000, pero mediante el uso de opciones se puede comprar 1000 opciones (10 lotes) del prima. La pérdida se limita al 100% de la prima pagada, siendo que no importa cuánto baje el subyacente, siempre que esté por debajo del strike se perderá la prima completa. Existen 2 formas de realizar la ganancia, una es ejercer la opción y luego vender el subyacente mientras que la otra, es vender la opción, obteniendo una ganancia dada por la
call gfgc4.00ag a 0.20$ por $300 nada más y obtener un rendimiento similar, nominalmente hablando, pero mucho mayor en términos relativos. Antes de empezar a desarrollar cada operación, se debe tener en cuenta que todas las operaciones serán explicadas bajo el supuesto de mantener las posiciones abiertas hasta la fecha de vencimiento. diferencia del precio de compra y venta. Ejemplo:
Opción GFGC4,80AG Strike 4,8 Prima 0,15
Escenarios Subyacente Prima Resultado 4,6 -100% 4,8 -100% 4,9 0,1 -33% 5,2 0,4 167%
Venta de calls La venta de un call implica el cobro de una prima por darle, al tomador, el derecho a comprar el subyacente a un determinado precio, por lo tanto la expectativa del vendedor (lanzador) es bajista o lateral, esperando que la opción no sea ejercida. Cuando hablamos de venta de una opción, se trata de una venta en descubierto, es decir que vendemos una opción que en realidad no poseemos. Por esta razón el mercado pedirá una
garantía el momento de lanzar descubierto. La ganancia se limita al 100% de la prima obtenida, y la perdida puede ser infinita. La razón es que esta operación es la contrapartida de la compra de un call, por lo cual los resultados son inversos. Por ejemplo si el subyacente tiene una fuerte suba, el lanzador estará comprometido a comprar el subyacente a un precio muy caro y luego venderlo más barato (por el ejercicio). En este caso, las formas de realizar
las ganancias puede ser de 2 maneras, una es la compra de la opción vendida, por lo cual queda cerrada la posición y la otra es por la expiración de la misma en la fecha del vencimiento. Ejemplo:
Opción GFGC4,80AG Strike 4,8 Prima 0,15
Escenarios Subyacente Prima Resultado 4,6 100% 4,8 100% 4,9 0,1 33% 5,2 0,4 -167%
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Domingo 30 de junio de 2013
Compra de puts
infinita ya que toda baja del subyacente implicará una suba de la prima (aclaramos que el limite estaría dado si el subyacente llega a valor 0, ya que no puede tener un precio negativo). La pérdida se limita al 100% de la prima pagada, por lo cual no importa cuánto suba el subyacente, siempre que esté por encima del strike se perderá la prima pagada.
La compra de puts implica el pago de una prima para obtener el derecho a vender un activo a determinado precio antes del vencimiento. Al ser una opción de venta, la expectativa del comprador es netamente bajista, ya que al caer el subyacente, podrá comprar un activo a un precio más barato que el de venta por el ejercicio. En este caso, la ganancia es
Venta de puts La venta de un call implica el cobro de una prima, por darle al tomador el derecho a vender el subyacente a un determinado precio, por lo tanto, la expectativa del vendedor (lanzador) es alcista o lateral, esperando que la opción no sea ejercida. Al igual que en el caso de la venta de calls, se pedirá un
Existen 2 formas de realizar la ganancia, una es comprando el subyacente y luego realizar el ejercicio de la opción, y la otra es
garantía. La ganancia se limita al 100% de la prima obtenida, y la perdida puede ser infinita. La razón es que esta operación es la contrapartida de la compra de un put, por lo cual los resultados son inversos. Por ejemplo si el subyacente tiene una fuerte baja, el lanzador estará comprometido a comprar el subyacente a un precio caro (por el ejercicio) y luego venderlo más barato en el mercado. En este caso, las formas de realizar
vendiendo la opción obteniendo una ganancia dada por la diferencia del precio de compra y de venta. Ejemplo:
Opción GFGV4,00AG Strike 4 Prima 0,15
Escenarios Subyacente Prima Resultado 3,65 0,35 133% 3,9 0,1 -33% 4 -100% 4,2 -100%
las ganancias puede ser de 2 maneras, una es la compra de la opción vendida, por lo cual queda cerrada la posición y la otra es por la expiración de la misma en la fecha del vencimiento. Ejemplo:
Opcion GFGV4,00AG Strike 4 Prima 0,15
Escenarios Subyacente Prima Resultado 3,65 0,35 -133% 3,9 0,1 33% 4 100% 4,2 100%
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Mercado Internacional. Análisis de Apple.
Aprendiendo de la caída de Apple Por Fernando Leiva. Trader norteamericano. http://htmlthemothermarket.blogspot.com.ar/
A
ctualmente y conociendo lo sucedido es válido, y fácil, afirmar que cuando la manzana cotizaba sobre u$s700, sus fundamentals no eran tan brillantes como su cotización. Y siguiendo la misma línea, creo poder decir que el futuro de la compania no es tan malo como lo que muestra su precio. Hasta Septiembre del 2012, Apple era una historia de éxito inigualable. Una compañía que logro cambiar su rumbo, de la mano de Jobs, innovando y creciendo a pasos agigantados, presentando producto nuevo tras producto nuevo, obteniendo ventas records en iPhones y iPads, y generando en el proceso una gran riqueza a los afortunados accionistas que creyeron en el proyecto. Inclusive recuerdo, mientras el precio iba en camino a los u$s700, a los analistas y opinólogos de turno, incrementar el target price (algunos hasta los u$s1.000) encendiendo en el corazón de los pobres desprevenidos la esperanza de hacer dinero seguro comprando un par de títulos de la compañía. Pero hasta ahí llego el amor de Wall Street con la compañía, y de repente las cosas comenzaron a enfriarse. Una rebaja en las expectativas de los analistas en la conference call de octubre fue el detonante para comenzar esta larga corrección en la que estamos sumergidos actualmente. Ahora bien, ����������� ¿���������� que lecci-
ones me dio en lo personal esta historia? -Primero: Todo lo que sucede a nuestro alrededor es parte de un ciclo. Y al igual que nosotros, que nacemos crecemos y morimos, las acciones desarrollan el mismo proceso. Pero cuidado, no intento decir que Apple murió ni nada parecido, simplemente que el ciclo innovador parece haberse agotado por el momento.
-Cuarto: Mam�������������������� á������������������� Mercado (The mother Market) ama y odia con igual intensidad. No importa qué compañía sea, cuando Wall Street cambia de parecer, aquellos días de gloria y amor se vuelven oscuros y despiadados. Dicho esto, no estoy seguro si aquí en u$s396 se acabo la caída, pero creo que como una inversión de largo plazo, Apple tiene sentido en el portfolio de un inversor.
-Segundo: El crecimiento exponencial se vuelve más difícil a medida que el tamaño crece. Es decir que es mucho más difícil crecer de este modo para una compañía con ingresos anuales por 172 billones, que una compañía con ingresos anuales de 1 millón.
Los motivos: Sus productos son deseados por muchos usuarios, iTunes sigue siendo el sitio de preferencia a la hora de elegir música, videos o películas, el balance de la compañía es muy saludable y con un PE tan bajo siento que el activo esta temporariamente de oferta.
-Tercero: Mantener en vista el porcentaje de participación de un activo dentro del portfolio. El crecimiento del precio en Apple genero en mi cuenta una gran desproporción en mi distribución del portfolio, y si bien disfrutaba y gozaba en la suba de la cotización, también sudaba cuando llegaba el momento de las caídas. Por eso en lo personal cuando tengo la fortuna de duplicar en precio un activo en tenencia, vendo la mitad.
Para finalizar, y desde lo técnico, miro con mucha atención y esperando una posible reversión en la zona donde se encuentra la media móvil de 200 días, actualmente en u$379,63 y más abajo en soporte de precio en u$s350. Buena semana y happy trading para todos!
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Domingo 30 de junio de 2013
Análisis Técnico Índice Merval Por José Prats. Productor Bursátil y Analista Técnico. tritangotraders@gmail.com www.tritangotraders.com
C
erró la semana en 2976 puntos, el mercado local trabajó toda la semana contra los niveles de 2900/2920 puntos, los que manejamos en este reporte y en la web desde hace tiempo como posible final de corrección del tramo 2118/4102, lo cual pone claros límites de cara a la próxima semana los 2870/2900 puntos como nivel a no perder; y los 2990/3000 (SMA de 200 ruedas) para anunciar una recuperación mínima hasta los 3250 puntos del Merval.
fundamental de la corrección observada, la intervención en el dólar de mercado por parte del Estado. Resumen: Estado actual correctivo, nivel de control clave en 2900 puntos. Al alza, el valor a superar es 2990/3000 puntos para recuperar la SMA de 200 y habilitar una recuperación, en principio con dos objetivos
de corto plazo 3100/31200 y luego 3250 puntos. Estructura alcista iniciada el 17/05/2012 sigue intacta, perder los niveles de 2870/2900 puntos cambia la idea que venimos sosteniendo en el índice argentino. TRITANGOTRADERS www.tritangotraders.com
Hasta aquí, la estructura alcista del Merval, compuesta por 5 movimientos al alza y 3 movimientos correctivos, sigue intacta; siendo el factor
Dólar Blue - Grafico Semanal:
Análisis Técnico Dólar “Blue”
S
emanalmente, parece haber realizado un patrón de velas alcista, lo cual podría generar un rebote hacia la zona de 8.40 Los indicadores en el grafico diario, parecen curvarse. En caso de consolidar esos 8.40 podríamos ver una recuperación hasta los 8.70 -8.80. Anula objetivos bajistas consolidando por arriba de ese precio. Resistencias: 8.78 - 10.05 - 10.50 Soportes: 7.68 - 6.50 - 6.16
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
C
9
Análisis Técnico Standard & Poor’s 500
erró la semana en 1605,82 puntos. En el último informe establecíamos para el sp500 un nivel objetivo en los 1555/1565 puntos (38.2% de Fibonacci), con un mínimo semanal en 1560 puntos cumplió lo esperado y logrando desde esos mínimos alcanzar el pullback a la Media Móvil de 50 ruedas comentado y cumplido hasta los 1615/1620 puntos con un máximo de 1620 puntos. Desde allí vuelve a los 1605 puntos, valor de cierre semanal. Cabe destacar que todavía no hemos anulado nuevos mínimos para el mercado americano, y mayor desarrollo del ABC, que empezó en 1687 puntos.
Para lograr confirmaciones los 1635/1640 puntos siguen vigentes, mientras tanto, los valores de control se encuentran en 1600 puntos y luego 1575/1580 puntos.
tivo de recuperación, pullback a la SMA de 50: 1615/1620 (1620).
El nivel extremo correctivo es de 1500/1520 puntos y solo se habilita debajo de 1560 puntos. Para esto falta tiempo, en caso de superar los 1635/1640 puntos se habilita un retorno a máximos para el índice americano.
Objetivo de ABC mayor: 1500/1520. Al alza, superando los 1620 puntos, objetivo de 1635/1640 siendo estos los que anulan peligro de mayores bajas en el mercado americano.
Resumen: Estado actual correctivo, cumplido el nivel planteado de mínimos semanales en 1555/1565 (1560) cumplido el obje-
Valores a controlar abajo de 1600 puntos: 1575/1580 y luego los 1560 puntos.
TRITANGOTRADERS www.tritangotraders.com tritangotraders@gmail.com
10
Domingo 30 de junio de 2013
Análisis de Acciones Líderes Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. Análisis Técnico Ticker
ALUA 2,68
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
212.061,00
Volumen promedio
346.343,18
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
2,82
Venta
5,22%
50
3,08
Venta
14,87%
200
2,62
Compra
-2,37%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
3,05
13,81%
Resistencia 2
2,95
10,07%
Resistencia 1
2,81
4,85%
Soporte 1
2,65
-1,12%
Soporte 2
2,52
-5,97%
Soporte 3
2,40
-10,45%
ALUAR: Aluar, superó el objetivo bajista que veíamos en 2.95, ha testeado mínimos en 2.68, logro mantener ese nivel que tiene de soporte (por la línea de tendencia bajista de mayor plazo, que funciona como soporte dinámico). Quebrando esa línea, los objetivos bajistas son 1) 2.62 2) 2.43
4
2,66
Compra
-0,83%
18
2,83
Venta
5,58%
40
2,94
Venta
9,63%
Para anular debería consolidar arriba de 2.96 y luego 3.09
Valor
Señal
MACD
-0,13
Venta
Media 9 (MACD)
-0,10
Venta
El análisis continua vigente, testea el primer objetivo de baja en 2.62 e incluso más y empieza a generar una reversión, importante consolidar arriba de 2.96 y 3.09 para una salida alcista.
RSI
35,51
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
2,68
Rota ci ón del Acti vo
0,38 0,98
16,80
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
2,14
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,61
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
6.700.000.000,00
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
37,61%
Di vi dend yi el d
2,24%
Sol venci a
2,99
Recorri do s ema na l
5,71%
Li qui dez
3,23
Vol a ti l i da d Anua l
40,86%
Li qui dez Áci da
0,16
BETA de Merca do
0,59
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
12,56
Pl a zo de Pa gos
10,13
Indicadores de Rentabilidad ROA
7,83%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,24
ROE
7,45%
Endeuda mi ento
0,40
Efecto Pa l a nca
0,95
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
0,16
Venta s
$
3.032.103.508,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
630.486.829,00
Res ul ta do Neto
$
398.834.782,00
11
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petróleo Brasileiro - Petrobras S.A. Análisis Técnico Ticker
APBR 53,00
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
62.975,00
Volumen promedio
48.179,33
Valor
SMAs
Valor
20,75%
61,00
15,09%
Resistencia 1
56,00
5,66%
Soporte 1
53,00
0,00%
Soporte 2
-
-100,00%
Soporte 3
-
-100,00%
APBR: Supera el objetivo de 62, propuesto en la semana anterior, por ahora la zona de 59.50 que coincide con la línea de tendencia alcista de mayor plazo, no fue quebrada, debajo de eso, la corrección podría ser muy fuerte y buscar mínimos históricos, en esta zona entre 62 y 58, tiene un gap alcista que podría ser de zona de soporte y salida alcista, se encuentra divergente en el indicador RSI, podría dar un rebote, para buscar una salida alcista debería consolidar arriba de los 66 pesos.
Venta
16,46%
50
74,65
Venta
40,84%
200
69,90
Venta
31,89%
Señal
% vs VA
4
54,54
Venta
2,91%
18
62,51
Venta
17,94%
40
68,45
Venta
29,14%
Valor
Señal
MACD
-6,08
Venta
Media 9 (MACD)
-5,02
Venta
RSI
20,77
Venta
Indicadores
64,00
Resistencia 2
% vs VA
61,72
Valor
Resistencia 3
Señal
15
EMAs
% vs VA
Quebró la línea de tendencia y fue a buscar mínimos, la zona de 51 tenía un gap no cerrado, veremos si logra un rebote, debería recuperar la zona de 59 para retomar la tendencia. Soportes: 50 - 48.80 - 45 Resistencias: 55 - 57.84 - 62
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Indicadores Patrimoniales 53,00
Rota ci ón del Acti vo
0,11
32,75
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,63
8,43
Rota ci ón del Acti vo No Corr
1,36
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,22
$ 5.690.186.000.000,00
Indicadores Financieros
Pa y out
41,34%
Di vi dend yi el d
1,26%
Sol venci a
1,94
Recorri do s ema na l
10,72%
Li qui dez
0,78
Vol a ti l i da d Anua l
42,81%
Li qui dez Áci da
0,40
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
41,81
Pl a zo de Pa gos
41,62
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,66
ROA
1,43%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,00
ROE
2,34%
Endeuda mi ento
0,03
Efecto Pa l a nca
1,64
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
10,80% $
0,30
Venta s
$
36.345.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.935.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
3.925.000.000,00
En dólares Estadounidenses
12
Domingo 30 de junio de 2013
Banco Macro S.A. Análisis Técnico Ticker
BMA 11,00
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
192.203,00
Volumen promedio
129.860,45
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,95
Venta
8,64%
50
13,05
Venta
18,65%
200
11,55
Venta
5,03%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
11,13
Venta
1,15%
18
11,89
Venta
8,08%
40
12,46
Venta
13,27%
Valor
Señal
MACD
-0,55
Venta
Media 9 (MACD)
-0,44
Venta
RSI
27,00
Venta
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
12,40
12,73%
Resistencia 2
11,60
5,45%
Resistencia 1
11,00
0,00%
Soporte 1
10,00
-9,09%
Soporte 2
8,90
-19,09%
Soporte 3
7,95
-27,73%
BMA: No logra recuperar la tendencia y sigue cayendo, el objetivo son los 10.40 por quiebre de su línea de tendencia de mediano corto. Para intentar una escalada alcista debería consolidar por arriba de los 12.50. y 13.30 para recuperar la tendencia. Anula los objetivos bajistas consolidando arriba de esos precios. El análisis continua vigente, está haciendo piso en la zona de 10.80. Si consolida arriba de 11.45 podríamos tener un rebote fuerte. Soportes: 10.90 - 10.45 - 10 Resistencias: - 11.35 - 11.55 - 12.17
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 11,00 P/E 3,57 Valor Libro $ 11,20 Capitalización Bursátil $ 6.539.335.000,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 5,38% Volatilidad Anual 40,18% BETA de Mercado 0,80 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,37% Ingresos Financieros ROE 9,79% Egresos Financieros Efecto Palanca 7,17 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 24,59% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,08 Resultado Neto
0,56 3,97% 2,04% 1,94% 0,40% 0,33 0,86 6,15
$ 6.539.335.000,00 $ 1.862.529.000,00 $ 819.168.000,00 $ 1.043.361.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
13
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Sociedad Comercial del Plata S.A. Análisis Técnico Ticker
COME 0,49
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
1.681.840,00
Volumen promedio
2.178.618,75
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
0,52
Venta
5,22%
50
0,61
Venta
23,58%
200
0,57
Venta
16,75%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
0,61
24,49%
Resistencia 2
0,56
14,29%
Resistencia 1
0,50
2,04%
Soporte 1
0,45
-8,16%
Soporte 2
0,37
-24,49%
Soporte 3
0,35
-28,57%
A la presentación del 5r del domingo 9, el lunes 10, quiebra la línea de tendencia bajista de mayor plazo que hacía de soporte dinámico, lo que acelera la baja y llegando al objetivo bajista de 0.43, toca el precio y cierra al alza. Para iniciar una salida alcista, debería consolidar arriba de 0.50 y luego los 0.55.
0,48
Compra
-2,01%
18
0,52
Venta
6,18%
Análisis vigente.
40
0,56
Venta
14,98%
Soportes: 0.47 - 0.43 - 0.38 Resistencias: 0.50 - 0.56 - 0.58
Valor
Señal
MACD
-0,04
Venta
Media 9 (MACD)
-0,04
Venta
RSI
36,29
Venta
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Resistencia 3
COME:
4
Indicadores
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
0,49
Rota ci ón del Acti vo
0,20
0,42
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,46
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,37
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
Va l or Li bro
$
0,52
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
666.320.620,00
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
0,57
8,51%
Li qui dez
0,32
39,91%
Li qui dez Áci da
0,02
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
19,52
Pl a zo de Pa gos
N/A N/A
0,66
ROA
2,10%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
ROE
2,23%
Endeuda mi ento
Efecto Pa l a nca
1,06
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
7,10% $
% vs VA
1,16
285,77
Venta s
$
222.553.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
22.848.000,00
Res ul ta do Neto
$
15.795.000,00
14
Domingo 30 de junio de 2013
Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. - EDENOR Análisis Técnico Ticker
EDN 0,77
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
415.288,00
Volumen promedio
542.861,93
Valor
SMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
0,97
25,97%
Resistencia 2
0,87
12,99%
Resistencia 1
0,78
1,30%
Soporte 1
0,73
-5,19%
Soporte 2
0,69
-10,39%
Soporte 3
0,59
-24,03%
Señal
% vs VA
EDN: Quiebra el piso del canal, lo que da un objetivo en 0.57, se encuentra muy sobrevendido, lo que podría generar un rebote para luego seguir con la caída.
15
0,85
Venta
10,32%
50
0,92
Venta
19,94%
200
0,81
Venta
5,56%
Anula el objetivo posicionándose arriba de 0.89.
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
0,79
Venta
2,68%
18
0,85
Venta
10,64%
40
0,89
Venta
15,92%
Valor
Señal
MACD
-0,04
Venta
Media 9 (MACD)
-0,03
Venta
RSI
29,90
Venta
Indicadores
Análisis vigente, no puede consolidar mas allá de los 0.85 y sigue con la caída, nótese que testea un gap alcista que había quedado abierto en enero de este año, lo cual podríamos ver un rebote alcista. Soportes: 0.77 - 0.73 - 0.66 Resistencias: 0.80 - 0.835 - 088
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
0,77
P/E
-
Va l or Li bro
$
-0,10
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
697.970.427,00
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Rota ci ón del Acti vo
0,15
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,70
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,18
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
-9,07
Indicadores Financieros Sol venci a
0,93
12,50%
Li qui dez
1,97
58,20%
Li qui dez Áci da
0,07
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
52,12
Pl a zo de Pa gos
184,23
0,54
ROA
-4,74%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,28
ROE
-73,13%
Endeuda mi ento
8,89
Efecto Pa l a nca
15,42
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-61,03% $
(0,56)
Venta s
$
836.379.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(272.591.000,00)
Res ul ta do Neto
$
(510.434.000,00)
15
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Siderar S.A.I.C. Análisis Técnico Ticker
ERAR 1,92
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
1.496.156,00
Volumen promedio
1.405.958,68
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
% vs VA
Resistencia 3
2,18
13,54%
Resistencia 2
2,10
9,38%
Resistencia 1
1,95
1,56%
Soporte 1
1,85
-3,65%
Soporte 2
1,55
-19,27%
Soporte 3
1,20
-37,50%
ERAR:
15
2,00
Venta
4,31%
50
2,26
Venta
17,55%
200
1,70
Compra
-11,41%
Parece haber cumplido parte del objetivo bajista, ya que coincide el mínimo en 1.83 con un soporte importante y sale al alza.
Señal
% vs VA
Importante que recupere la zona de 2.05.
EMAs
Valor
4
1,90
Compra
-0,84%
18
2,02
Venta
5,46%
40
2,12
Venta
10,16%
Valor
Señal
MACD
-0,11
Venta
Media 9 (MACD)
-0,10
Venta
RSI
32,25
Venta
Indicadores
Continúa con el objetivo bajista, para consolidar una recuperación debería consolidar arriba de los 2.05.
Análisis vigente, elaborando piso y saliendo al alza. 2.03 - 2.05 debería consolidar para un rebote fuerte. Soportes: 1.83 - 1.79 - 1.68 Resistencias: 1.92 - 1.95 - 1.97
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
1,92
Rota ci ón del Acti vo
0,19 0,66
14,76
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
2,73
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,27
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
8.672.820.524,16
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,27
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
61,52%
Di vi dend yi el d
4,17%
Sol venci a
3,26
Recorri do s ema na l
5,32%
Li qui dez
3,38
Vol a ti l i da d Anua l
40,10%
Li qui dez Áci da
0,19
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
15,73
Pl a zo de Pa gos
62,08
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,76
ROA
2,93%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,25
ROE
4,77%
Endeuda mi ento
0,63
Efecto Pa l a nca
1,63
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
17,37% $
0,13
Venta s
$
3.381.887.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
519.581.000,00
Res ul ta do Neto
$
587.433.000,00
16
Domingo 30 de junio de 2013
BBVA Banco Francés S.A. Análisis Técnico Ticker
FRAN 9,65
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
60.998,00
Volumen promedio
55.260,83
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
% vs VA
Resistencia 3
12,90
33,68%
Resistencia 2
11,60
20,21%
Resistencia 1
10,70
10,88%
Soporte 1
9,19
-4,77%
Soporte 2
8,10
-16,06%
Soporte 3
9,65
0,00%
FRAN:
15
10,54
Venta
9,22%
50
11,82
Venta
22,49%
200
10,61
Venta
9,96%
Continuó a la baja, superando los objetivos de baja incluso más abajo de lo esperado, la zona de 10.10 - 10.20, parece ser una zona fuerte de soporte. Para continuar con una recuperación alcista debería consolidar arriba de 11.10 y luego los 11.25.
Señal
% vs VA
Por el objetivo bajista parece haber cumplido todo el desarrollo de baja desde el quiebre de la tendencia.
EMAs
Valor
4
9,81
Venta
1,69%
18
10,56
Venta
9,44%
40
11,18
Venta
15,90%
Valor
Señal
MACD
-0,57
Venta
Media 9 (MACD)
-0,49
Venta
RSI
25,28
Venta
Indicadores
Ratios del mercado
No consolida precio y sigue cayendo, la zona de 9.70 parece ser zona de piso. Insistimos que con el desarrollo pareciera haber cumplido toda la baja y ahora debería buscar un rebote hasta la zona de 10.50. Importante consolidar arriba de 10.05 para una salida alcista. Soportes: 9.70 - 9.41 - 9.08 Resistencias: 10.20 - 10.45 - 10.53
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 9,65 P/E 2,83 Valor Libro $ 10,20 Capitalización Bursátil $ 5.180.871.252,50 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 7,56% Volatilidad Anual 40,18% BETA de Mercado 0,80 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,43% Ingresos Financieros ROE 12,36% Egresos Financieros Efecto Palanca 8,67 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 27,04% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,41 Resultado Neto
0,65 3,77% 1,51% 2,26% 0,34% 0,34 0,82 7,62
$ 5.180.871.252,50 $ 1.693.434.000,00 $ 594.850.000,00 $ 1.098.584.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
17
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Grupo Financiero Galicia S.A. Análisis Técnico Ticker
GGAL 4,00
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
1.283.085,00
Volumen promedio
1.286.701,93
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
% vs VA
Resistencia 3
4,46
11,50%
Resistencia 2
4,30
7,50%
Resistencia 1
4,11
2,75%
Soporte 1
3,90
-2,50%
Soporte 2
3,70
-7,50%
Soporte 3
3,50
-12,50%
GGAL:
15
4,32
Venta
7,92%
50
4,76
Venta
18,98%
200
4,25
Venta
6,33%
Galicia continuó con el objetivo bajista e incluso superó los objetivos, testeando los 4.10 de baja, parece haber corregido desde la tendencia quebrada, podría generar un rebote, para buscar una salida alcista debería consolidar por arriba de 4.50.
Señal
% vs VA
Importante no quebrar los 4.10, lo que podría ir a buscar mínimos en la tendencia de mayor plazo como los 3.77
EMAs
Valor
4
4,00
Venta
0,08%
18
4,31
Venta
7,78%
40
4,54
Venta
13,53%
Indicadores
Valor
Señal
MACD
-0,23
Venta
Media 9 (MACD)
-0,19
Venta
RSI
23,65
Venta
Ratios del mercado
En el desarrollo de la semana, después de quebrar los 4.10, busco los mínimos en 3.86., haciendo un martillo y confirmando, está elaborando un rebote alcista. Importante quebrar los 4.15 para la salida alcista. Soportes: 3.90 - 3.77 - 3.70 Resistencias: 4.09 - 4.30 - 4.60
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 4,00 P/E 2,10 Valor Libro $ 5,38 Capitalización Bursátil $ 3.840.741.468,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 6,74% Volatilidad Anual 40,18% BETA de Mercado 0,80 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 0,98% Ingresos Financieros ROE 16,67% Egresos Financieros Efecto Palanca 17,03 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 16,68% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 1,91 Resultado Neto
$ $ $ $ $ $
0,54 4,20% 2,08% 2,11% 1,00% 0,29 0,61 15,68 3.840.741.468,00 2.744.927.000,00 1.256.035.000,00 1.488.892.000,00 640.417.000,00 457.925.000,00
18
Domingo 30 de junio de 2013
Pampa Energía S.A. Análisis Técnico Ticker
PAMP 1,00
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
299.232,00
Volumen promedio
1.059.325,75
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
1,02
Venta
2,30%
50
1,17
Venta
17,26%
200
1,08
Venta
8,41%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
1,00
Venta
0,04%
18
1,04
Venta
4,16%
40
1,11
Venta
11,11%
Valor
Señal
MACD
-0,05
Venta
Media 9 (MACD)
-0,06
Compra
RSI
36,09
Venta
Indicadores
1,23
23,62%
Resistencia 2
1,10
10,55%
Resistencia 1
1,00
0,50%
Soporte 1
0,93
-6,53%
Soporte 2
0,84
-15,58%
Soporte 3
0,70
-29,65%
PAMPA: Pampa quiebra el canal de piso 1.10 y acelera su caída con objetivo en 0.85. Anula este objetivo posicionándose por arriba de 1.10. Para lograr una salida alcista, debería superar los 1.07 y luego el piso del canal que ahora es resistencia. Análisis totalmente vigente. Soportes: 0.97 - 0.93 - 0.81 Resistencias: 0.98 - 1.10 - 1.21
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
1,00
P/E
-
Va l or Li bro
$
1,31
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
1.307.739.340,53
Rota ci ón del Acti vo
0,07
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,12
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,17
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,81
Indicadores Financieros
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Sol venci a
1,29
Recorri do s ema na l
12,50%
Li qui dez
0,82
Vol a ti l i da d Anua l
49,96%
Li qui dez Áci da
0,05
BETA de Merca do
0,60
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
95,62
Pl a zo de Pa gos
430,02
Indicadores de Rentabilidad ROA
-1,64%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,22
ROE
-29,56%
Endeuda mi ento
11,90
Efecto Pa l a nca
18,06
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-27,77% $
(0,29)
Venta s
$
1.392.020.730,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(327.644.663,00)
Res ul ta do Neto
$
(386.594.152,00)
19
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petrobrás Energía S.A. Análisis Técnico Ticker
PESA 2,86
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
203.698,00
Volumen promedio
351.930,60
Valor
SMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
3,57
24,83%
Resistencia 2
3,40
18,88%
Resistencia 1
3,00
4,90%
Soporte 1
2,70
-5,59%
Soporte 2
2,86
0,00%
Soporte 3
-
-100,00%
Señal
% vs VA
PESA: Pesa, superó los objetivos de baja, quiebra soportes importantes, podría ir a buscar la línea de tendencia alcista de mayor plazo en 2.92 - 2.95.
15
3,18
Venta
11,14%
50
3,78
Venta
32,33%
200
3,45
Venta
20,47%
EN caso de quebrar, podríamos ver una profundización de su caída.
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
2,91
Venta
1,68%
18
3,21
Venta
12,27%
40
3,51
Venta
22,78%
Valor
Señal
MACD
-0,26
Venta
Media 9 (MACD)
-0,23
Venta
RSI
16,22
Venta
Indicadores
Dicho y hecho, quiebra la tendencia y busca mínimos mas bajos, debería recuperar la zona de 2.95 para mantener la tendencia, arriba de 2.95 podría tener una salida alcista. Soportes: 2.80 - 2.72 - 2.64 Resistencias: 2.91 - 3.02 - 3.06
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
2,86
Rota ci ón del Acti vo
0,18 0,52
20,77
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
5,36
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,26
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
5.775.017.305,20
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
80,62%
Di vi dend yi el d
3,88%
Sol venci a
156,73
Recorri do s ema na l
6,19%
Li qui dez
2,99
Vol a ti l i da d Anua l
40,86%
Li qui dez Áci da
0,30
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
59,82
Pl a zo de Pa gos
155,84
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,59
ROA
2,20%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,38
ROE
2,57%
Endeuda mi ento
0,02
Efecto Pa l a nca
1,16
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
8,20% $
0,14
Venta s
$
3.391.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
425.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
278.000.000,00
20
Domingo 30 de junio de 2013
Telecom Argentina S.A. Análisis Técnico Ticker
TECO2 23,40
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
147.288,00
Volumen promedio
201.739,28
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
24,32
Venta
3,92%
50
27,05
Venta
15,61%
200
20,02
Compra
-14,46%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
23,40
Compra
-0,01%
18
24,44
Venta
4,46%
40
25,51
Venta
9,02%
Valor
Señal
MACD
-1,09
Venta
Media 9 (MACD)
-1,03
Venta
RSI
35,89
Venta
Indicadores
26,50
13,25%
Resistencia 2
24,80
5,98%
Resistencia 1
24,00
2,56%
Soporte 1
21,50
-8,12%
Soporte 2
19,50
-16,67%
Soporte 3
18,10
-22,65%
TECO2: Sigue vigente el objetivo bajista de 19.50, podría intentar un rebote hasta los 27-28, si consolida arriba de 24.50. Si consolida por arriba de 28, anula objetivos bajistas. Sigue vigente, elabora un rebote, veremos si anula en 28 o si solo rebota hasta los 24 - 25 Soportes: 21.85 - 19.50 - 18-20 Resistencias: 24.10 - 26.66 - 29
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
23,40
Rota ci ón del Acti vo
0,43 0,82
10,69
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
18,58
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,89
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.266.038.855,40
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,78
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
89,04%
Di vi dend yi el d
8,33%
Sol venci a
2,22
Recorri do s ema na l
9,06%
Li qui dez
1,27
Vol a ti l i da d Anua l
40,28%
Li qui dez Áci da
0,75
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
29,25
Pl a zo de Pa gos
380,70
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,86
ROA
9,04%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,08
ROE
11,79%
Endeuda mi ento
0,65
Efecto Pa l a nca
1,30
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
15,20% $
2,19
Venta s
$
4.474.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
949.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
680.000.000,00
21
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Tenaris S.A. Análisis Técnico Ticker
TS 159,00
Preci o a ctua l Fecha
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
164,96
Venta
3,75%
50
181,39
Venta
14,08%
200
152,98
Compra
-3,78%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
158,29
Compra
-0,45%
18
166,10
Venta
4,47%
40
172,66
Venta
8,59%
Valor
Señal
MACD
-6,78
Venta
Media 9 (MACD)
-6,01
Venta
RSI
33,06
Venta
Indicadores
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Volumen promedio
53.500,00
Valor
% vs VA
Resistencia 3
180,00
13,21%
Resistencia 2
173,00
8,81%
Resistencia 1
167,00
5,03%
Soporte 1
153,00
-3,77%
Soporte 2
140,00
-11,95%
Soporte 3
136,00
-14,47%
Con el desarrollo de la semana, vimos que pierde la tendencia pero luego la recupera. Podría lograr una salida alcista de rebote por arriba de 160. Soportes: 155 - 150 - 144 Resistencias: 166 - 180 - 187
Indicadores Patrimoniales 159,00
Rota ci ón del Acti vo
0,17
82,31
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,38
54,35
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,30
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,23
$ 187.705.383.000,00
Pa y out
50.067,00
Tenaris - TS:
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
28-06-13
Volumen del dia
100,54%
Indicadores Financieros
1,22%
Sol venci a
3,82
Recorri do s ema na l
6,33%
Li qui dez
3,38
Vol a ti l i da d Anua l
33,46%
Li qui dez Áci da
0,36
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
69,76
Pl a zo de Pa gos
75,18
Di vi dend yi el d
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,46
ROA
3,44%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,93
ROE
3,55%
Endeuda mi ento
0,12
Efecto Pa l a nca
1,03
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
15,78% $
0,36
Venta s
$
2.678.305.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
553.585.000,00
Res ul ta do Neto
$
422.717.000,00
En dólares Estadounidenses
22
Domingo 30 de junio de 2013
YPF S.A. Análisis Técnico Ticker
YPFD 114,50
Preci o a ctua l Fecha
28-06-13
Volumen del dia
25.202,00
Volumen promedio
52.990,15
Valor
% vs VA
Resistencia 3
132,00
15,28%
Resistencia 2
125,00
9,17%
Resistencia 1
115,00
0,44%
Soporte 1
106,00
-7,42%
Soporte 2
90,00
-21,40%
Soporte 3
67,00
-41,48%
YPF:
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
117,97
Venta
3,03%
50
119,46
Venta
4,33%
200
103,00
Compra
-10,04%
Para una escalada alcista, debería consolidar por arriba de 122. En caso de quebrar los 113, podría ir a buscar mínimos como 106.
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
Análisis totalmente vigente.
4
113,87
Compra
-0,55%
18
117,17
Venta
2,33%
40
118,75
Venta
3,72%
Valor
Señal
MACD
-1,99
Venta
Media 9 (MACD)
-1,24
Venta
RSI
43,35
Venta
Indicadores
Vuelve a ingresar debajo de la línea de tendencia bajista de mayor plazo, por lo cual anula los objetivos alcistas.
Soportes: 113 - 105 - 98 Resistencias: 118 - 124.50 - 132
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
114,50
Rota ci ón del Acti vo
0,13 0,22
17,78
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
86,20
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,29
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
45.034.314.798,50
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
12,63%
Di vi dend yi el d
0,71%
Sol venci a
2,93
Recorri do s ema na l
6,28%
Li qui dez
3,16
Vol a ti l i da d Anua l
55,90%
Li qui dez Áci da
0,21
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
25,95
Pl a zo de Pa gos
228,68
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,96
ROA
3,09%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,11
ROE
7,47%
Endeuda mi ento
1,15
Efecto Pa l a nca
2,41
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
6,44
Venta s
$
19.265.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.696.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
2.533.000.000,00
23
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Análisis de Opciones Volumenes de Operaciones de Opciones Por Germán Marín. Contador Público (Universidad Nac. del Litoral) Web: Bolsa Argentina y Estrategias Rápido pantallazo de los volúmenes operados en opciones este viernes:
Si tenemos en cuenta los vencimientos, se operó un 44% sobre vencimientos de julio debido a los cupones de pbi que manejan esos vencimientos.
el trono lo comparte GGAL junto con TVPP sobre el cual recae mayor interés producto del crecimiento del PBI de abril publicado recientemente.
En cuanto al subyacente, esta vez Volumen de Operac por Vencimientos 28/06/13 5% 0%
En función del tipo de opciones (call/Put), vemos que volvemos a proporciones habituales de operaciones, con un 93% de ellas en calls.
Volumen de Operac. por Subycente - 28/06/13
1% 4%
1%
2%
JL
5%
GGAL TVPP
AG
44%
45%
TVPY ERAR
OC
Volumen de Operaciones - 28/06/13
Put 7%
45%
MIRG
42%
NO
51%
COME RESTO
41%
40%
Call 93%
35% 30% 25%
21%
20%
Finalmente, si analizamos las bases operadas en cuanto a su ubicación (OTM, ATM e ITM), se nota un gran volumen acumulado en bases que se encuentran más de un 10% ITM y curiosamente las bases más ATM fueron las que concentraron menor cantidad de operaciones.
18%
15%
12% 9%
10% 5% 0% ITM - Mas de -10%
ITM - Mas de -3%
ATM - Entre -3% y 3%
OTM - Mas de +3% OTM - Mas de +10%
Series1
Lanzamientos Cubiertos Producto de las últimas publicaciones de crecimientos de pbi los cupones de pbi han tenido un gran impulso y junto a ellos, las opciones habilitadas. Si bien es cierto que dos de ellas encabezan la lista en función de la ganancia anualizada, hay que dejar claro que al tener vencimientos próximos (Julio), las coOpcion
ITM / OTM
Call / Put
TPPC8.80JL TPPC9.30JL GFGC4.00AG PBRC54.4AG GFGC3.80AG TPPC8.30JL COMC0.50AG ERAC1.87AG PBRC58.4AG GFGC4.20AG ERAC2.02AG EDNC0.85AG GFGC3.58AG YPFC120.AG PSAC2.75AG COMC0.50OC YPFC110.AG GFGC4.00OC PSAC3.05AG EDNC0.70AG TPPC7.80JL EDNC0.90AG TS.C164.JL MIRC104.AG TS.C164.AG
ITM OTM OTM OTM ITM ITM OTM ITM OTM OTM OTM OTM ITM OTM ITM OTM ITM OTM OTM ITM ITM OTM OTM ITM OTM
Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
misiones comienzan a pesar más ya que la tasa efectiva de la operación sin anualizar es de 5,26% y 3,82% y aún falta netearles las comisiones.
por ese mismo porcentaje. La tasa anualizada se colocaba en el orden del 68%. Respecto a las coberturas se destaca la base 3,58 Agosto de GGAL, con un 15% de cobertura y una tasa anualizada del 42%. Mientras más baja es la base operada mayor será la cobertura.
La base 4 de GGAL se mostrara interesante negociándose con un 8,27% de valor extrínseco que al ser ATM marcaba la cobertura a la baja dada
Cobertura
6,70% 3,68% 8,27% 7,53% 11,28% 10,04% 6,46% 9,22% 6,11% 5,64% 5,44% 5,32% 15,04% 5,24% 9,69% 10,30% 8,47% 10,03% 4,50% 12,99% 14,51% 4,16% 1,76% 5,67% 3,93%
Rend. %
5,26% 3,82% 9,02% 8,14% 7,34% 2,98% 6,91% 6,74% 6,51% 5,98% 5,75% 5,62% 5,60% 5,53% 5,36% 11,49% 4,96% 11,14% 4,71% 4,48% 1,83% 4,34% 1,79% 4,10% 4,09%
Rend. Anualiz.
96,05% 69,79% 68,56% 61,89% 55,85% 54,34% 52,56% 51,22% 49,53% 45,44% 43,75% 42,77% 42,62% 42,05% 40,79% 37,77% 37,73% 36,64% 35,82% 34,05% 33,36% 32,97% 32,71% 31,21% 31,11%
Strike
8,80 9,30 4,00 54,40 3,80 8,30 0,50 1,87 58,40 4,20 2,02 0,85 3,58 120,00 2,75 0,50 110,00 4,00 3,05 0,70 7,80 0,90 164,00 104,00 164,00
Prima
0,60 0,33 0,33 4,00 0,45 0,90 0,03 0,18 3,25 0,23 0,11 0,04 0,60 6,00 0,28 0,05 9,70 0,40 0,13 0,10 1,30 0,03 2,80 6,00 6,25
Accion
TVPP TVPP GGAL APBR GGAL TVPP COME ERAR APBR GGAL ERAR EDN GGAL YPFD PESA COME YPFD GGAL PESA EDN TVPP EDN TS MIRG TS
Cotizacion
8,96 8,96 3,99 53,15 3,99 8,96 0,50 1,93 53,15 3,99 1,93 0,77 3,99 114,50 2,89 0,50 114,50 3,99 2,89 0,77 8,96 0,77 159,00 105,90 159,00
Contratos Demanda
100 100 50 7 35 215 1000 30 15 398 300 300 100 3 50 210 1 100 214 100 74 500 2 5 3
V.Extrins.
4,91% 3,68% 8,27% 7,53% 6,52% 2,68% 6,46% 6,11% 6,11% 5,64% 5,44% 5,32% 4,76% 5,24% 4,84% 10,30% 4,54% 10,03% 4,50% 3,90% 1,56% 4,16% 1,76% 3,87% 3,93%
24
Domingo 30 de junio de 2013
Protective Put
Se muestran diferentes posibilidades de construir esta estrategia defensiva que implica la tenencia de un papel junto con la compra de un put protector. Premisas: La baja sin cobertura muestra la Opcion
TPPV6.80JL GFGV3.18AG TPPV7.80JL GFGV3.58AG GFGV3.80AG TPPV8.80JL YPFV110.AG GFGV4.00AG TS.V164.AG GFGV4.20AG YPFV120.AG PAMV1.04AG TPPV9.30AG TS.V172.AG TS.V172.OC GFGV4.40AG
caída potencial del subyacente sin lograr cobertura aun. En puts ITM la cobertura es instantánea ya que cualquier caída del activo subyacente no genera perdida extras. Si la base del put es OTM, el indicador marca la distancia entre la base y el activo.
ITM / OTM
Call / Put
Baja Sin Cob.
Aum para Equilibrio
OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM
Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
32% 25% 15% 11% 5% 2% 4% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0,56% 0,63% 1,34% 2,01% 3,46% 5,02% 5,24% 5,26% 7,39% 7,52% 9,61% 10,05% 10,60% 11,95% 12,52% 12,53%
Sería interesante que exista alguna posibilidad de armar a octubre pero no se dio este viernes. Aun así podemos mencionar por ejemplo que comprando el put 110 Agosto de YPF obtenemos un seguro con un costo del 5,24% del valor del suby-
Strike
Prima
6,80 3,18 7,80 3,58 3,80 8,80 110,00 4,00 164,00 4,20 120,00 1,04 9,30 172,00 172,00 4,40
Variación necesaria para equilibrio establece el aumento del subyacente necesario para lograr absorber el costo del put comprado. Se consideran las ofertas de venta vigentes al cierre de la rueda. No se consideran comisiones. Accion
0,050 0,025 0,120 0,080 0,138 0,450 6,000 0,210 11,750 0,300 11,000 0,100 0,950 19,000 19,900 0,500
TVPP GGAL TVPP GGAL GGAL TVPP YPFD GGAL TS GGAL YPFD PAMP TVPP TS TS GGAL
acente, y tener en cuenta además, que al ser la base del put menor que el actual valor de ypf, estamos sin cobertura durante el rango de 4% de caída que pueda tener, para luego si pasar a estar totalmente cubierto. Digamos que en el peor de los ca-
Contratos Oferta
Cotizacion
8,96 3,99 8,96 3,99 3,99 8,96 114,50 3,99 159,00 3,99 114,50 1,00 8,96 159,00 159,00 3,99
645 200 200 300 28 15 5 100 3 80 3 300 50 6 2 219
% Extrin.
0,56% 0,63% 1,34% 2,01% 3,46% 5,02% 5,24% 5,01% 4,25% 2,26% 4,80% 5,53% 6,81% 3,77% 4,34% 2,26%
sos perdemos la suma de ambos valores, es decir un 9%. Si en cambio el papel mantiene un camino alcista necesitaremos que dicho aumento sea de al menos el 5,24% que es lo que debemos recuperar por el put pagado.
No se consideran comisiones por su poca influencia en el resultado. La ganancia máxima se define esperando desarmar al vencimiento. la posibilidad de lograr la ganancia máxima teórica antes del vencimiento depende del valor extrínseco si se decide recomprar. A continuación un gráfico en el cual
500%
Ganancia Máxima Teórica
445%
Gcia %
450% 400% 350%
25% 20%
300%
275%
67%
La variación porcentual necesaria del subyacente (acción) para lograr la ganancia máxima posible. porcentual
El grafico se lee de la siguiente man-
50%
YPFC120.AG / YPFC130.AG
0%
YPFC110.AG / YPFC120.AG
TPPC8.80JL / TPPC9.30JL
TS.C172.AG / TS.C184.AG
TPPC8.30JL / TPPC8.80JL
PBRC66.4AG / PBRC70.4AG
PBRC58.4AG / PBRC66.4AG
PBRC54.4AG / PBRC58.4AG
GFGC4.60AG / GFGC4.80AG
43% 35%
resumo dos de las variables más importantes a la hora de construir un Bull: graficado:
La ganancia máxima posible de obtener.
100%
78%
74%
GFGC4.20AG / GFGC4.40AG
GFGC4.00AG / GFGC4.20AG
GFGC3.80AG / GFGC4.00AG
32%
-5%
56%
56%
ERAC2.09AG / ERAC2.24AG
76%
0%
150% 150%
140% 122%
127%
5%
200%
TECC26.6AG / TECC29.6AG
194%
10%
250%
220%
200%
PSAC3.05AG / PSAC3.35AG
15%
ERAC2.02AG / ERAC2.09AG
Para la compra del call, se consideran las puntas vendedoras, y para la venta del call se considera la punta compradora.
Var. %
30%
ERAC1.87AG / ERAC2.02AG
Premisas:
35%
471% Bull Spread con Calls - 28-06-13
EDNC0.90AG / EDNC1.00AG
La ventaja de la estrategia es básicamente obtener un call a un menor precio producto del cobro de la prima conseguida en el lanzamiento. La desventaja radica en la limitación de las ganancias.
40%
EDNC0.85AG / EDNC0.90AG
Se analizan los diversos Bull Spreads posibles de armar al cierre de la rueda bursátil del día viernes. El bull Spread se construye comprando un call y lanzando un call de una base superior, del mismo subyacente, con el mismo vencimiento y en iguales cantidades de lotes.
Variación Necesaria del Subyacente
Bull Spread con Calls
era. Los pares de bases a operar se muestran en el eje horizontal, el primero de ellos por ejemplo es con opciones de Edenor, comprando la base 0,85 y lanzando la base 0,90. Será necesaria al vencimiento una variación de la acción del orden del 18% (expresado en las columnas rojas) para obtener una ganancia del 32% (según línea azul, eje vertical derecho).
25
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Se considera la punta vendedora al cierre de la rueda al considerar la prima del call pagado. Se considera la punta compradora al cierre de a rueda al considerar la prima del call cobrado.
Var. %
No se consideran comisiones por su poca relevancia en estas operaciones. La ganancia % surge de relacionar el ingreso neto de las primas sobre la inversión, interpretada como la ga-
El grafico se lee de la siguiente manera. Los pares de bases a operar se muestran en el eje horizontal, el primero de ellos por ejemplo es con opciones de COME, lanzando la base 0,40 y comprando la base 0,50. Será necesaria al vencimiento una variación de la acción del orden del 18% a la baja (expresado en las columnas rojas) para obtener una ganancia del 27% (según línea azul, eje vertical derecho). C.P.N. Germán Marin 90,0%
70,0%
60,0%
55,0%
50,0% 40,0%
27,0%
44,0%
40,0%
79,0%
80,0% 70,0%
21,9%
20,0%
24,5%
-15,00%
33,3%
55,0%
50,0% 20,0%
-10,00%
35,0%
27,0%
-5,00%
45,3%
5,00% 0,00%
rantía menos el ingreso inicial.
Bear Spread con Calls - 28-06-13
Gcia %
37,5%
10,00%
La ganancia máxima se da si el subyacente termina por debajo de la base lanzada, caso en el cual ambas opciones vencen OTM y mantenemos el ingreso inicial.
50,0%
15,00%
30,0% 20,0% 10,0%
YPFC120.AG / YPFC130.AG
YPFC110.AG / YPFC120.AG
YPFC100.AG / YPFC110.AG
TPPC8.80JL / TPPC9.30JL
TPPC8.30JL / TPPC8.80JL
TPPC7.80JL / TPPC8.30JL
TPPC7.30JL / TPPC7.80JL
TS.C164.AG / TS.C172.AG
TECC25.6AG / TECC26.6AG
PSAC2.75AG / PSAC3.05AG
GFGC4.40AG / GFGC4.60AG
GFGC4.20AG / GFGC4.40AG
GFGC4.00AG / GFGC4.20AG
GFGC3.80AG / GFGC4.00AG
ERAC2.09AG / ERAC2.24AG
ERAC2.02AG / ERAC2.09AG
ERAC1.87AG / ERAC2.02AG
0,0%
COMC0.40OC / COMC0.50OC
-20,00%
COMC0.40AG / COMC0.50AG
Variación Necesaria del Subyacente
La variación necesaria (“Var. Nec.”)
indica el movimiento limite del subyacente en el cual obtenemos la ganancia máxima.
Ganancia Máxima Teórica
Una estrategia bajista, que es simplemente un lanzamiento descubierto al que se le suma un call de una base superior a la anterior para limitar potenciales perdidas. A Cambio se reduce el ingreso máximo. Premisas:
20,0%
Bear Spreads con Calls
26
Domingo 30 de junio de 2013
Calendario Económico Hora Div. Importancia Evento 03:00 04:00 04:00 20:50 20:50 20:50 20:50 20:50 20:50 20:50 21:30 22:00 22:45 23:00 23:00
EUR GBP GBP JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY AUD CNY CNY IDR IDR
1 2 2 2 1 1 2 2 1 2 1 3 3 1 1
Domingo, Junio 30 WPI Aleman (Mensualmente) Índice de Precios de la Vivienda Halifax (Anual) Índice de precios de vivienda Halifax (Mensualmente) Encuesta Tankan sobre grandes empresas man. Encuesta Tankan sobre grandes empresas no man. Índice Manufacturero Tankan de Difusión Reducida Índice Manufacturero Tankan Reducido Índice No Manufacturero Tankan de Difusión Amplia Índice No Manufacturero Tankan de Difusión Reducida Índice No Manufacturero Tankan Reducido MI medición de la inflación (Mensualmente) PMI Manufacturero Chino Índice Avanzado de Gerentes de Compra Chino de HSBC Balanza Comercial Indonesia Inflación Indonesa (Anual)
Actual
Previsión
Anterior
3 11 -11,00 -13,0 14,0 -5,00 -6,0 50,00 -0,46B 6,10%
-0,4% 2,6% 0,4% -8 6 -14,00 -19,0 9,0 -8,00 -8,0 0,2% 50,80 48,3 -1,61B 5,47%
Lunes, Julio 1 Todo el Día Festividad Hong Kong - Día del Establecimiento de la Región Administrativa Especial de Hong K Todo el Día Festividad Canadá - Día de Canadá 02:00 INR 1 Índice Avanzado de Gerentes de Compra de HSBC y Markit 50,10 04:00 NOK 1 PMI Manufacturero Noruego 51,0 52,0 04:13 EUR 1 IPM Manufacturero Español 48,5 48,1 04:30 CHF 2 Índice SVME de gestores de compra 51,8 52,2 04:43 EUR 2 Índices de Gestión de Compras Man. Italiano 47,8 47,3 04:48 EUR 2 Manufactura Francesa PMI 48,3 48,3 04:53 EUR 2 Índice de gestores de compra (PMI) man. de Alemania 48,7 48,7 04:58 EUR 2 Índice de gestores de compra manufacturero 48,7 48,7 05:00 EUR 1 Italia: Tasa mensual de desempleo 12,1% 12,0% 05:28 GBP 2 Índice de gestores de compra manufacturero 51,5 51,3 05:30 GBP 1 Concesión de hipotecas 55K 54K 05:30 GBP 1 Crédito al Consumidor del BOE 0,60B 0,52B 05:30 GBP 1 Masa monetaria M4 (Mensualmente) 0,3% 05:30 GBP 1 Préstamos para Hipotecas 0,70B 0,88B 06:00 ZAR 1 PMI Manufacturero Surafricano 50,4 06:00 EUR 2 Tasa de desempleo 12,3% 12,2% 09:58 USD 1 Índices de Gestión de Compras de Manufacturas 52,20 11:00 USD 1 Gasto en construcción (Mensualmente) 0,6% 0,4% 11:00 USD 3 Índice ISM manufacturero 50,5 49,0 11:00 USD 1 Precios de ISM manufacturero 50,5 49,5 15:00 BRL 1 Balanza comercial Brasileña 0,76B Martes, Julio 2 01:00 USD 1 Ventas de Vehiculos Domesticos 15,31M 15,23M 01:30 AUD 3 Decisión de tipos de interés 2,75% 2,75% 05:30 HKD 1 Ventas Minoristas de Hong Kong (Anual) 20,7% 05:30 GBP 2 Índice de gestores de compra en construcción 51,1 50,8 06:00 EUR 1 Índice de precios de producción (Mensualmente) -0,2% -0,6% 09:00 BRL 2 Producción industrial Brasileño (Anual) 8,4% 09:55 USD 1 El Índice del Libro Rojo (Mensualmente) -0,50% 09:55 USD 1 Libro Rojo (Redbook) (Anual) 2,8% 10:30 CAD 2 PMI Índice de Gestión de Compras Manufacturero RBC 53,2 10:45 USD 1 NAPM de Nueva York 579,60 11:00 USD 1 Optimismo Económico IBD/TIPP 49,0 11:00 USD 1 Peticiones a fábrica (Mensualmente) 2,0% 1,0% 17:30 USD 1 API Inventario Semanal de Destilados 0,527M 17:30 USD 1 Inventario Semanal de Crudo del IAP -0,03M 17:30 USD 1 Inventario Semanal de Gasolina del IAP 1,33M 22:30 AUD 2 Balanza comercial -0,05B 0,03B 22:30 AUD 2 Ventas minoristas (Mensualmente) 0,3% 0,2% 22:45 CNY 1 PMI de Servicios Chino del HSBC 51,2 Miércoles, Julio 3 Todo el Día Festividad Estados Unidos - The Day Before Independence Day - Cierre temprano a las 13:00 02:00 INR 1 PMI de Servicios del HSBC 53,6 04:13 EUR 1 IPM de Servicios Español 47,5 47,3 04:43 EUR 1 Índices de Gestión de Compras de Servicios Italiano 47,0 46,5 04:48 EUR 1 Comp. Markit Francés. PMI 46,80 04:48 EUR 1 Servicios Franceses PMI 46,5 46,5 04:53 EUR 1 de compra (PMI) de servicios de Alemania 51,3 51,3 04:58 EUR 1 Índice de servicios de gestores de compra 48,6 48,6 05:28 GBP 2 Índice de servicios de gestores de compra 54,5 54,9
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil Hora Div. Imp. Evento Actual Previsión 06:00 EUR 2 Ventas minoristas (Mensualmente) 0,2% 08:30 USD 1 Recortes de Empleo Challenger 09:15 USD 3 Cambio del empleo no agrícola ADP 160K 09:30 CAD 2 Balanza comercial -1,0B 09:30 CAD 2 Exportaciones 40,00B 09:30 CAD 1 Importaciones 41,00B 09:30 USD 2 Balanza comercial -40,1B 09:30 USD 3 Peticiones de desempleo 345K 09:30 USD 2 Reclamos Continuos de Desempleo 2.950K 10:00 MXN 1 Confianza del Consumidor Mexicano 10:30 SGD 1 IPM de Singapur 11:00 USD 2 Índice ISM no manufacturero 54,0 12:30 BRL 1 Flujo de Divisas Brasilero 20:50 JPY 1 Compras de Bonos Extranjeros 22:30 AUD 2 Aprobación de construcción (Mensualmente) -1,5% Jueves, Julio 4 Todo el Día Festividad Estados Unidos - Día de la Independencia 08:00 GBP 3 Decisión de tipos de interés 0,50% 08:00 GBP 2 FC del BOE Total 375B 08:45 EUR 3 Anuncio de tipos de interés 0,50% 10:30 BRL 1 Ventas de Automóviles Brasileras (Mensualmente) Viernes, Julio 5 03:45 EUR 1 Balanza comercial Francesa -4,7B 04:15 CHF 2 Índice de Precios al Consumo (Mensualmente) -0,1% 04:15 CHF 2 IPC de Suiza (Anual) -0,4% 05:00 NOK 1 Producción Manufacturera Noruega (Mensualmente) -0,60% 07:00 EUR 2 Peticiones a fábrica Alemanas (Mensualmente) 1,2% 08:30 INR 1 Reservas de Divisas Indias, USD 09:00 BRL 2 IPC Brasileño (Anual) 09:30 CAD 2 Cambio del empleo 3,0K 09:30 CAD 1 Cambio en el Nivel de Empleo 09:30 CAD 1 Cambio en el Nivel de Empleo de Media Jornada 09:30 CAD 2 Tasa de desempleo 7,0% 09:30 CAD 1 Tasa de Participación 67,00% 09:30 USD 3 Cambio de empleo no agrícola 166K 09:30 USD 2 Nóminas Privadas no Agrícolas 175K 09:30 USD 2 Promedio de horas trabajadas semanalmente 34,5 09:30 USD 2 Promedio de ingresos por horas (Mensualmente) 0,2% 09:30 USD 3 Tasa de desempleo 7,5% 11:00 CAD 2 Índice de gestores de compra Ivey 58,0 11:30 USD 1 ECRI Semanal Anualizado (Semanalmente) Fuente: Investing.com
27 Anterior -0,5% 36,4K 135K -0,6B 40,27B 40,84B -40,3B 346K 2.965K 95,20 51,1 53,7 -0,55B -1.187,5B 9,1%
0,50% 375B 0,50% -5,20% -4,5B 0,1% -0,5% 2,60% -2,3% 287,85B 6,50% 95,0K 76,7K 18,2K 7,1% 66,70% 175K 178K 34,5 7,6% 63,1 5,80%
American Depositary Receipt (ADR) * Sociedad / Símbolo Mercado Último Valor Variación Porcentual Mayor del Día Menor del Día Cierre BBVA Banco Francés S.A. NYSE 3,75 -0,53 % 3,78 3,67 3,77 Banco Macro S.A. NYSE 14,35 -0,76 % 14,61 14,11 14,46 Edenor S.A. NYSE 2,03 0,50 % 2,08 2,03 2,02 IRSA Inv. Y Representaciones S.A. NYSE 7,43 -0,13 % 7,48 7,40 7,44 Nortel Inversora S.A. NYSE 14,51 -0,62 % 14,61 14,51 14,60 Pampa Energía S.A. NYSE 3,23 0,31 % 3,31 3,23 3,22 Petrobras Argentina S.A. NYSE 3,62 -2,69 % 3,74 3,62 3,72 Petróleo Brasileiro NYSE 13,42 -2,33 % 13,48 13,12 13,74 Telecom S.A. NYSE 14,88 -2,81 % 15,17 14,83 15,31 Tenaris S.A. NYSE 40,27 -0,67 % 40,61 39,95 40,54 Ternium S.A. NYSE 22,63 2,63 % 22,67 21,83 22,05 Transportadora de Gas del Sur S.A. NYSE 1,76 -2,22 % 1,90 1,74 1,80 YPF S.A. NYSE 14,76 2,07 % 14,79 14,25 14,46 *Sociedades con cotización en la BCBA Rendimiento Bonos Soberanos Estados Unidos 6 meses 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 30 años 0,10 0,15 0,65 1,40 1,94 2,49 3,50 Argentina
2 años 4 años 6 años 8,66
25 años 15,44
30 años 13,10
Fuente: Bolsar.com / Datos al 28 de Junio de 2013
28
Domingo 30 de junio de 2013
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