Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas. Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Noticias y toda la información que necesitas para ganarle al mercado. Distribución Gratuita en formato digital, lista para imprimir. Buenos Aires, Argentina.
Año III - N° 12
Domingo 28 de Julio de 2013
Performance semanal de Índices 3490,00
2470,00
Merval
M. Argentina
2460,00
3470,00
2450,00
3450,00
2440,00 3430,00 2430,00 3410,00
2420,00
3390,00
2410,00
3370,00
2400,00
Apertura
Mínimo
3.410,14
Máximo
3.398,10
Cierre
3.484,13
Fecha
Performance
3.423,19
Apertura
0,38% Variación
Cierre
Mínimo
2.415,75
Máximo
2.406,08
Cierre
2.468,27
Fecha
Performance
2.420,85
Cierre
0,21% Variación
Lunes
3.450,45
1,18%
Lunes
2.440,68
1,03%
Martes
3.462,06
0,33%
Martes
2.451,22
0,43%
Miércoles
3.463,48
0,04%
Miércoles
2.464,01
0,52%
Jueves
3.426,44
-1,06%
Jueves
2.425,01
-1,58%
Viernes
3.423,19
-0,09%
Viernes
2.420,85
-0,17%
Total Negociado en Bolsa Millones de pesos
Millones de pesos
Montos Negociados en Acciones 60 58 56 54 52 50
1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600
48
400
46
200
44
0 22-jul
23-jul
24-jul
25-jul
26-jul
22-jul
Cierre
Monto
TC $/USD
PBR
USD 14,46 USD 13.700.000
8,42
YPF
USD 16,00
USD 379.500
8,35
TS
USD 43,93
USD 541.750
8,40
RO15EXT
USD 93,53
8,42
AA17EXT
USD 84,54
8,41
Promedio
24-jul
25-jul
26-jul
Cotización Billetes Banco Nación al
Tipo de Cambio Financiero Especie
23-jul
8,40
Dolar U.S.A Euro Real
26/7/2013
COMPRA VENTA 5,445 5,485 7,10 7,25 2,26 2,50
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial)
53,15%
Fuente: http://quehagoconmispesos.blogspot.com.ar/
Un viaje al centro de las Bandas de Bollinger. Pág. 6 Análisis Técnico y Fundamental de las acciones Líderes. Pág. 12
2
Domingo 28 de julio de 2013
ENCONTRANOS EN: Grupo de Facebook: https://www.facebook.com/groups/ cincoruedas/ Página de Facebook: https://www.facebook.com/CincoRuedas Seguinos en Twitter: @5ruedas Puerto Finanzas: http://www.puertofinanzas. com/5Ruedas
4 Top Cinco de la semana -
Las cinco mayores alzas, bajas y especies negociadas en las últimas cinco ruedas. Clasificadas por tipo de Instrumento.
5
- Opciones más operadas
de la semana
Análisis de las siete bases más operadas a lo largo de la semana. Por Germán Marin.
28
Domicilio: Boyacá 976, C.A.B.A. Reg. Nac. de la Propiedad Intelectual: 5105624
6
- Calendario Económico
Educación - Un viaje al centro de las
Bandas de Bollinger
Nuevas estrategias para operar con Bandas de Bollinger. Por Guillermo M. Poplavsky
8
9AtadosAnálisis Técnico de Cupones al PBI - TVPP -
Por Adrián Rago.
Los datos más importantes a nivel mundial que debemos esperar para la semana entrante.
Propietario: Guillermo M. Poplavsky
Análisis Técnico + Fundamental
Noticias e Informes
- El rebote del gato muerto
9
- Análisis Técnico Dolar
“blue”
Por Adrián Rago.
10
- Análisis Técnico del
índice Merval Por José Prats.
12 Análisis de Acciones -
Seguimiento semanal de Análisis Técnico y Fundamental de las acciones líderes de Argentina.
25 - Análisis de Opciones
Las mejores estrategias con opciones disponibles al cierre del Mercado. Por Germán Marin.
(Dead cat bounce)
En tendencia bajista hay rebotes que parecen ser cambio de tendencia, pero finalmente resultan ser engañosos. Como identificarlos y no caer en la trampa. Por Fernando Leiva
Colaboraron con esta Edición: Análisis Técnico: Adrián Rago Cr. Luciano Silva José Prats Análisis Fundamental: Carlos Paul Educación: Fernando Leiva Cr. Luciano Silva Opciones y Derivados: Cr. German Marin
11
Mercado Internacional
- Análisis Técnico del Cinco Ruedas, el diario índice SP500 del inversor Por José Prats.
29
- Cotizaciones de ADR y
Rendimiento de Bonos Soberanos Los datos contenidos en la presente publicación se encuentran sujetos a revisiones y cambios posteriores sin previo aviso. De ningún modo los datos contenidos en esta publicación, en su totalidad o de forma parcial deben ser tomados en cuenta como una invitación, difusión, sugerencia y/o recomendación al público en general a comprar, vender y/o mantener Títulos Valores, los cuales se encuentran comprendidos en la Ley 17.881, Art. 17. Todos los análisis, opiniones o informes aquí vertidos fueron obrados de buena fé, pero pueden estar sujetos a cambios imprevistos en variables exógenas que podrían no haber sido tomadas en cuenta al momento inicial del análisis, de manera tal que ciertos objetivos a futuro podrían no cumplirse. De esta manera, le recordamos que toda decisión de inversión conlleva un riesgo que debe ser considerado por el inversor. A partir de aquí, el lector/inversor será completamente responsable sobre las decisiones que haya tomado, no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello.
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsรกtil
3
4
Domingo 28 de julio de 2013
Top Cinco de la semana Acciones CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
POLL
$
0,170
9,68
YPFD
$
133,600
-5,72
STD
$
60,000
9,09
GARO
$
2,900
-4,92
MIRG
$
112,900
8,35
ALUA
$
2,900
-4,29
INDU
$
1,910
7,91
ERAR
$
2,190
-2,67
CECO2
$
0,790
6,76
PESA
$
3,740
-2,60
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
GGAL
Monto
YPFD
$
133,600 $
43.832.634
TS
$
184,500 $
42.035.756
GGAL
$
4,630 $
20.547.215
TECO2
$
27,300 $
19.748.781
APBR
$
60,900 $
13.672.590
TS
TECO2
Otros
APBR
YPFD
Títulos Públicos CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
CHSG1
$
340,000
16,04
AE14
$
100,350
-4,44
BP21
$
622,000
5,96
TVPP
$
9,500
-2,96
BP18
$
630,000
5,11
BPLD
$
350,000
-2,78
DICA
$
840,000
4,31
DICY
$
725,000
-1,99
PAA0
$
295,000
3,47
CUAP
$
78,000
-1,27
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
AS13
Monto
RO15
$
787,750 $ 539.778.343
AS13
$
870,000 $ 167.809.210
AA17
$
711,000 $ 132.997.358
TVPP
$
9,500 $
49.640.995
TVPY
$
67,000 $
35.032.132
AA17 TVPP TVPY Otros
RO15
CEDEARS CINCO MAYORES ALZAS Especie
Cierre
CINCO MAYORES BAJAS Var. %
Especie
Cierre
Var. %
SI
$
295,600
18,97
NGG
$
244,550
-0,69
ABX
$
148,000
12,45
IBM
$
163,000
-1,42
RIO
$
94,700
7,31
JPM
$
46,100
-1,71
LMT
$
995,300
5,63
AIG
$
76,000
-3,83
AAPL
$
371,000
5,45
BHP
$
532,400
-7,72
CINCO MAYORES NEGOCIADAS Especie
Cierre
AAPL
Monto
LMT
$
995,300 $
8.184.512
C
$
14,350 $
7.461.906
AAPL
$
371,000 $
5.895.765
BHP
$
532,400 $
4.967.131
VALE
$
60,500 $
2.880.582
BHP
C LMT
VALE Otros Elaboración propia en base a datos de Bolsar.com
5
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Opciones más operadas 0,250 0,200 0,150
V. Extrinseco V. Intrinseco
GFGC4.60AG 4,67
Acción
4,62
4,70 4,65 4,61
4,60
4,60 4,55
0,100
4,50
4,49
0,050
4,45
-
4,40 Lunes
0,400 0,350 0,300 0,250 0,200 0,150 0,100 0,050 -
Martes
V. Extrinseco V. Intrinseco Acción
Miércoles
Jueves
Viernes
4,70
GFGC4.40AG 4,67
4,65
4,62
4,61
4,60
4,60 4,55 4,50
4,49
4,45 4,40 Lunes
Martes
0,120
V. Extrinseco
0,100
V. Intrinseco
0,080
Acción
Miércoles
Jueves
Viernes
GFGC4.80AG 4,67 4,62
4,61
4,60
0,060 0,040
4,49
0,020 Martes
0,600
V. Extrinseco
0,500
V. Intrinseco
0,400
Acción
Miércoles
Jueves
0,300 4,49
0,100 Martes
3,000 2,500
9,69
Miércoles
Jueves
TPPC7.30JL
2,000
9,58
1,000
60,000 141,70
50,000
Miércoles
4,60
40,000 30,000 20,000 10,000 Lunes
1,400 1,200
9,69
1,000
Martes
9,58
0,800
9,60 9,50
Jueves
4,60 4,55 4,50 184.552
626.533
713.931
412.197
303.330
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen GFGC4.80AG
Volumen
4,45 4,40
Acción
-
400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 -
900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 -
4,70 4,65
4,45
107.476
309.062
520.682
346.527
119.129
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen GFGC4.20AG
Volumen
4,70
Acción
4,65
4,40
4,60 4,55 4,50 75.666
198.441
433.746
248.317
12.893
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen TPPC7.30JL
4,45 4,40
Volumen
9,80
Acción
9,70 9,60 9,50 9,40
193.421
111.853
84.927
348.054
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Volumen YPFC100.OC
9,30 9,20 Viernes
Volumen Acción
9.200
-
96.000
793.000
4.400
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
144,00 142,00 140,00 138,00 136,00 134,00 132,00 130,00 128,00
9,70
250.000
Acción
9,60
200.000
9,60
9,50
150.000
9,50
9,40
100.000
9,40
9,30
50.000
9,20 Miércoles
4,65
300.000
Martes
4,70
Acción
9,80
0,200 Lunes
Volumen
V. Intrinseco
9,40
0,400
Volumen GFGC4.40AG
4,40
V. Extrinseco
9,51
0,600
Viernes
300.000
100.000
V. Intrinseco
TPPC9.80OC
Jueves
400.000
4,45
V. Extrinseco
9,74
Miércoles
500.000
200.000
144,00 142,00 140,00 140,00 Acción 138,00 136,50 136,00 133,60 134,00 132,00 130,00 128,00 Miércoles Jueves Viernes
YPFC100.OC
-
4,50
Viernes
141,70
Martes
4,50
9,40
Jueves
Lunes
100.000
9,20 Martes
409.841
4,45
9,30 Lunes
724.811
4,55
Acción
-
1.343.344
200.000
9,70
0,500
763.024
4,50
9,80
9,40
4,45
324.363
4,60
V. Intrinseco
9,51
4,50
300.000
V. Extrinseco
1,500
4,55
4,55
Viernes
9,74
4,60
400.000
4,40 Lunes
4,65
4,60
4,55
0,200
Acción
500.000
4,65 4,61
4,70
600.000
4,70 4,60
Volumen
4,65
Viernes
GFGC4.20AG 4,67 4,62
800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 -
Volumen GFGC4.60AG
4,70
4,40 Lunes
1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 -
Viernes
-
Volumen TPPC9.80OC
Volumen
9,80
Acción
9,70
163.629
174.946
262.463
209.520
90.287
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
9,30 9,20
6
Domingo 28 de julio de 2013
Análisis Técnico. Bandas de Bollinger.
Un viaje al centro de las Bandas de Bollinger Por Guillermo Poplavsky. Estudiante Lic. en Economía (UBA). Director de Cinco Ruedas. www.proyectoeconomico.com
I
niciando la década del ´80, John Bollinger creó un método de trading desde la necesidad de operar en bandas que se adapten a los cambios del mercado y de la observación de que la volatilidad era dinámica, no constante como se creía hasta el momento. Dicho método, se lo bautizó como las Bandas de Bollinger. Este método consiste básicamente en calcular el precio promedio de un activo por un período dado (el más utilizado es de 20 ruedas), y su desviación estándar multiplicada por dos. A la media de 20 ruedas, se le suma entonces la desviación estándar multiplicada por dos, por un lado, y se le resta lo mismo, por el otro; quedando formadas las dos bandas: Banda Superior = m(20) + 2σ Banda Inferior = m(20) - 2σ El promedio puede ser un promedio simple aritmético. Y el desvío de los precios de ±2σ con respecto a la media������������������������������� nos da una pauta de la volatilidad del activo en ese momento. Sin embargo, cabe aclarar que la volatilidad es el desvío cuadrado de los retornos promedio de un activo en un período dado. Para graficarlo y que se entienda mejor, vamos a hacer de cuenta que los precios de los activos siguen una distribución normal estandarizada Z(x):
En este caso, y por aplicación del teorema central del límite, la probabilidad de que los precios se encuentren entre ± un desvío estándar es del 68%, del 95% entre ±2σ, y del 99% entre ±3σ. La regla estadística estipula que cuando un dato se encuentra por fuera del rango del 95%, es de esperar que el próximo valor a observar vuelva dentro del rango tendiendo a la media poblacional. De esta manera, el método de John Bollinger para vender cuando el precio supere la banda superior, afirmando que dicho suceso sea una sobrecompra; y de comprar cuando el precio quiebre hacia abajo la banda inferior, en este caso una sobreventa; resultaba un buen método para sumar al análisis chartista y poder identificar mejor los soportes y las resistencias. Sin embargo, no podemos afirmar que los precios de los activos siguen una distribución normal, mucho menos si tomamos un tamaño de muestra de 20 ruedas. Teniendo en cuenta esta consideración, tomamos el Teorema de Tchebycheff que nos dice que en una distribución desconocida de datos, existe un 50% de probabilidad de que los precios se muevan entre ±σ, el 75% entre ±2σ, y el 89% entre ±3σ. Por esta razón, muchos de los que operamos alguna vez con Bandas de Bollinger no tuvimos éxito al vender cuando la cotización quiebra la banda superior o al comprar cuando se quiebra la banda inferior, dado que los precios continuaban con la tendencia las posteriores ruedas. Ahora veamos algunas consideraciones con respecto a la utilidad de las Bandas de Bollinger. Compra/venta según la media móvil: Cuando la cotización quiebra la me-
dia móvil hacia arriba, se compra. Se necesita una vela blanca positiva con aumento de volumen para confirmar dicho quiebre. La venta se haría cuando quiebra hacia abajo la media móvil, con una vela negra bien marcada. La presencia de velas tipo peonza nos puede indicar que el mercado no está definido en la tendencia, en este caso, la operación con la media móvil nos podría traer pérdidas. Longitud de las bandas: La distancia de las bandas está dada por la volatilidad del activo en dicho momento. Cuando las bandas se ensanchan, la volatilidad aumenta, y cuando se achican, la volatilidad disminuye. En períodos de alta volatilidad la cotización puede salir fuera de las bandas, esperamos en este momento que la cotización luego vuelva hacia su media móvil para volver a achicar las bandas. Cuando las bandas se achican demasiado, podemos esperar que la volatilidad vuelva a explotar en cualquier momento, dándonos como desenlace una fuerte caída o suba de los precios. Lo importante aquí es poder identificar bien el momento justo. Lo hacemos de esta manera: colocamos una banda de bollinger de 2 desvíos (la más común) y le agregamos otra vez una banda de 1 desvío. Vemos que en este caso, el precio se mueve lateralizando entre las bandas de 1 desvío. (Ver el gráfico en la próxima página)
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
En el ejemplo del Índice Merval Argentina, vemos que todo el mes de agosto 2012 lateralizó entre los 1670 y los 1613 puntos, determinado por las bandas lilas correspondiente a un desvío. El desenlace se dio finalmente cuando la vela negra quebró la banda inferior lila hacia abajo, para ensanchar las bandas nuevamente y tener una caída de una semana acercándose a la banda roja correspondiente a los dos desvíos estándar. En este caso hubiera convenido realizar una estrategia de cono comprado, en el cual jugábamos con el aumento de la volatilidad. Ahora vamos a la utilización de las bandas de Bollinger como zonas de sobrecompra o sobreventa. El método original decía que teníamos que comprar cuando el precio
tocaba la banda inferior, y vender cuando tocaba la banda superior. Agregamos al mismo el siguiente trigger: La banda de tres desvíos (2,5 también es posible). Cuando el precio supera la banda de un desvío y se mueve entre esta y la de dos desvíos, la tendencia es alcista y bien marcada. Se produce la sobrecompra cuando el precio quiebra la segunda banda superior y toca la tercer banda (de tres desvíos). Finalmente, la venta (o cambio de tendencia) se confirma cuando el precio quiebra hacia abajo la primer banda, poniendo como objetivo la primer banda inferior. Volvamos al ejemplo del Merval Argentina: Vemos que la cotización efectiva-
7
mente se mantuvo en tendencia al cista por tres meses, desde diciembre hasta febrero de este año. Y utilizó la primer y segunda banda superior para rebotar y marcar bien esta tendencia. La confirmación de venta (en 2400 puntos), o de cambio de tendencia alcista se da finalmente cuando la vela negra bien marcada quiebra hacia abajo la banda superior de un desvío luego de venir de la zona de sobrecompra, comprendida entre la segunda y tercer banda superior. Si hubiesemos operado en base a la forma tradicional, hubieramos vendido en los 2000 puntos, la primer vez que la cotización quebró al alza la banda superior de dos desvíos. www.proyectoeconomico.com
8
Domingo 28 de julio de 2013
Cuando el rebote parece ser cambio de tendencia.
El rebote del gato muerto (dead cat bounce) Por Fernando Leiva. Trader Norteamericano. Colaborador de Cinco Ruedas.
corto con la ayuda de indicadores técnicos (divergencias, niveles de sobreventa).
a gente del campito y algunos managers prefieren el término “rebote del analista muerto”, pero en realidad la gran mayoría de operadores lo denominamos “rebote del gato muerto”.
La suma de todos estos factores en un mismo tiempo (días o semanas) genera suficientes expectativas para hacer aparecer a los compradores que se animan y empiezan a demandar el activo que esté en juego.
L
No estamos hablando literalmente de un gato cayendo de un noveno piso, sino de un movimiento de precios en el que lo que parecía ser un cambio de tendencia, de bajista a alcista, resulta ser un movimiento contra tendencial para continuar cayendo. La historia nos dice que llega un momento en todo bear market donde los osos comienzan a dudar sobre sus posiciones cortas (los osos hacen dinero cuando el mercado cae), los inversores de valor (value investors) piensan que el piso esta cerca ya que el mercado está “barato” e incluso los traders de momentum empiezan a recabar información que indica un cambio en el sentimiento de mercado de
Y es allí donde se genera el rebote que de corto plazo puede ser una buena oportunidad, pero de mediano y largo suele resultar en una trampa mortal para nuestro portfolio.
Ustedes se estarán preguntando, y que tiene que ver el gato muerto? bien, decimos que si desde un punto alto arrojamos algo al vacio, al momento de tocar el piso, hasta un gato muerto va a rebotar. De allí surge el término “RdGM”. Es difícil determinar en el momento que clase de movimiento estamos viendo, y por tal motivo es fundamental preguntarnos e identificar una descompresión de condiciones de sobreventa o un cambio en la tendencia. En lo personal, y para solucionar dicha disyuntiva, abro posición tan pronto identifico el rebote pero dejo abierta la posibilidad de un cambio de tendencia. Con lo cual al no confirmarse el “RdGM” (por ende entiendo que existe un cambio real en la dirección) vuelvo a comprar el activo a precios más altos, en vez de vender, y así armo la posición siempre teniendo un precio más bajo que el de mercado (average UP).
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
T
Análisis Técnico Cupones PBI en Pesos - TVPP -
estea los 10,25 y comienza a bajar, importante mantenerse arriba de los 9,30 para continuar alcista y consolidar por arriba de los 10,20 para una escalada de precios.
En caso de quiebre de la zona de 9,30, podría ir a buscar los 8,70 y 8,00 Soportes: 9,30 - 9,20 Resistencias: 9,85 - 10,25
Análisis Técnico Dólar “Blue” Dólar Blue - Grafico Semanal:
O
bjetivo cumplido, tocó los 8,75 y comenzó una pequeña corrección.
En caso de quebrar a la baja los 8,05 podriamos tener un objetivo bajista hasta 7,60.
Anula objetivos bajistas quebrando al alza los 8,80. Análisis Vigente. Resistencias: 8,78 - 10,05 - 10,50 Soportes: 7,68 - 6,50 - 6,16
Por Adrián Rago. Analista Técnico de Cinco Ruedas.
9
10
Domingo 28 de julio de 2013
Análisis Técnico Índice Merval Por José Prats. Productor Bursátil y Analista Técnico. tritangotraders@gmail.com www.tritangotraders.com
C
erró la semana en 3423 puntos, luego de alcanzar la zona objetivo en torno a los 3450/3500 puntos, el mercado argentino por segunda semana cierra debajo del nivel de confirmación ubicado en los 3500 puntos, desde aquí con un rango acotado entre los 3340/3350 puntos si cae, y los 3480/3500 puntos si sube. Necesitamos para continuar la senda alcista superar claramente los 3480/3500 puntos habilitando los niveles del informe anterior en 3700/3800 puntos, teniendo en
cuenta que de suceder esto, los valores de 3480/3500 puntos pasarán a ser el control inmediato en caso de correcciones futuras. A la baja, esperamos que los 3400 y los 3340/3350 sean números de soporte. Perder esta zona significaría un retorno a los 3250 puntos para el MERVAL en el corto plazo. Por eso, nos mantenemos expectantes a la resolución de los 3500 puntos. Resumen: precio de cierre 3423 puntos, nivel a superar 3500 puntos clave habilita 3700/3800 puntos, caso contrario control en 3400 puntos y luego los 3340/3350 puntos.
TRITANGOTRADERS www.tritangotraders.com
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
C
Análisis Técnico Standard & Poor’s 500
erró la semana en 1691 puntos, sin cambios respecto al último informe, el sp500 transita el desarrollo de una onda 5 desde los mínimos en 1560 38.2% de corrección, desde aquí los 1680/1687 puntos como nivel de control inmediato, y de fondo los 1650/1660 puntos valor de referencia para no desordenar el desarrollo del movimiento planteado con objetivos en 1720 y luego los 1750/1760 puntos. Resumen: Valor de cierre 1691.
Valores de control: abajo 1680/1687, luego los 1650/1660. Al alza, se mantienen los objetivos en 1720 y luego los 1750/1760 puntos. TRITANGOTRADERS www.tritangotraders.com tritangotraders@gmail.com
11
12
Domingo 28 de julio de 2013
Análisis de Acciones Líderes Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. Análisis Técnico
Ticker
ALUA 2,90
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
202.284,00
Volumen promedio
244.621,78
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
2,92
Venta
0,74%
50
2,95
Venta
1,79%
200
2,67
Compra
-7,95%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
2,93
Venta
1,09%
18
2,91
Venta
0,51%
40
2,92
Venta
0,66%
Valor
Señal
MACD
0,02
Compra
Media 9 (MACD)
0,01
Compra
RSI
49,17
Venta
Indicadores
3,20
10,34%
Resistencia 2
3,05
5,17%
Resistencia 1
2,95
1,72%
Soporte 1
2,81
-3,10%
Soporte 2
2,65
-8,62%
Soporte 3
2,52
-13,10%
ALUAR:
corto.
Hizo la reversión pero aun no puede consolidar arriba de 3.09 para una salida alcista fuerte. Por ahora cumplió el objetivo de suba por rotura de la línea de tendencia bajista de
Análisis Vigente. La zona de 2.90 parece ser piso, coincide con la zona de 50 del rsi. Importante consolidar arriba de 3.09 para una salida alcista.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
2,90
Rota ci ón del Acti vo
0,38 0,98
18,18
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
2,14
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,61
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.250.000.000,00
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
P/E
Pa y out
37,61%
Di vi dend yi el d
2,07%
Recorri do s ema na l Vol a ti l i da d Anua l BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
Indicadores Financieros Sol venci a
2,99
5,04%
Li qui dez
3,23
39,38%
Li qui dez Áci da
0,16
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
12,56
Pl a zo de Pa gos
10,13
0,23
ROA
7,83%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,24
ROE
7,45%
Endeuda mi ento
0,37
Efecto Pa l a nca
0,95
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
0,16
Venta s
$
3.032.103.508,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
630.486.829,00
Res ul ta do Neto
$
398.834.782,00
13
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petróleo Brasileiro - Petrobras S.A. Análisis Técnico Ticker
APBR 60,90
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
8.829,00
Volumen promedio
68.179,88
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
56,75
Compra
-6,81%
50
64,54
Venta
5,98%
200
68,44
Venta
12,38%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
60,54
Compra
-0,60%
18
58,39
Compra
-4,13%
40
61,18
Venta
0,47%
% vs VA
Resistencia 3
70,00
14,94%
Resistencia 2
64,00
5,09%
Resistencia 1
61,00
0,16%
Soporte 1
56,00
-8,05%
Soporte 2
60,90
0,00%
Soporte 3
-
-100,00%
APBR:
Indicadores
Valor
Señal
MACD
-0,38
Venta
Media 9 (MACD)
-1,84
Compra
RSI
54,70
Compra
Hizo el rebote, la zona de 54 parece ser soporte, en caso de romper, la zona de 59 esta la línea de tendencia antes quebrada, para seguir con la recuperación debería retomar esa zona. Análisis vigente. Retoma la zona de 60, por ahora mantiene. Importante superar los 63 para una recuperación al menos hasta la zona de 74. También monitorear que no pierda los 58 para ver nuevas caídas a mínimos.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Indicadores Patrimoniales 60,90
Rota ci ón del Acti vo
0,11
37,01
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,63
8,57
Rota ci ón del Acti vo No Corr
1,36
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,22
$ 6.538.345.800.000,00
Pa y out
41,13%
Di vi dend yi el d
1,11%
Recorri do s ema na l
Indicadores Financieros Sol venci a
1,94
3,71%
Li qui dez
0,78
Vol a ti l i da d Anua l
44,82%
Li qui dez Áci da
0,40
BETA de Merca do
0,98
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
41,81
Pl a zo de Pa gos
41,62
Indicadores de Rentabilidad ROA
1,43%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,00
ROE
2,34%
Endeuda mi ento
0,03
Efecto Pa l a nca
1,64
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
10,80% $
0,30
Venta s
$
36.345.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.935.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
3.925.000.000,00
En dólares Estadounidenses
14
Domingo 28 de julio de 2013
Banco Macro S.A. Análisis Técnico Ticker
BMA 12,70
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
14.065,00
Volumen promedio
93.291,78
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
12,39
Compra
-2,47%
50
12,34
Compra
-2,84%
200
11,88
Compra
-6,46%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
15,40
21,26%
Resistencia 2
15,00
18,11%
Resistencia 1
13,90
9,45%
Soporte 1
12,40
-2,36%
Soporte 2
11,60
-8,66%
Soporte 3
11,00
-13,39%
4
12,77
Venta
0,55%
18
12,39
Compra
-2,47%
40
12,36
Compra
-2,71%
Valor
Señal
Consolida precio arriba de 11.80, veremos en la semana el desarrollo, por ahora tiene camino hacia la suba siempre y cuando se mantenga arriba de 11.80.
MACD
0,21
Compra
Como se anticipó, hizo un desarrollo de suba. Importante para seguir buscando precios más altos consolidar arriba de los 13.20.
Media 9 (MACD)
0,08
Compra
RSI
56,79
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
BMA:
Análisis Vigente. Importante no caer de la zona de 11.80 - 12.00
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 12,70 P/E 4,12 Valor Libro $ 11,20 Capitalización Bursátil $ 7.549.959.500,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 5,09% Volatilidad Anual 36,59% BETA de Mercado 1,07 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,37% Ingresos Financieros ROE 8,48% Egresos Financieros Efecto Palanca 6,21 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 24,59% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,08 Resultado Neto
0,56 3,97% 2,04% 1,94% 0,40% 0,33 0,86 5,33
$ 7.549.959.500,00 $ 1.862.529.000,00 $ 819.168.000,00 $ 1.043.361.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
15
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Sociedad Comercial del Plata S.A. Análisis Técnico Ticker
COME 0,49
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
257.770,00
Volumen promedio
1.423.201,50
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
0,49
Venta
0,88%
50
0,54
Venta
9,64%
200
0,56
Venta
14,98%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
0,49
Compra
-0,65%
18
0,49
Venta
0,96%
40
0,52
Venta
6,18%
% vs VA
Resistencia 3
0,61
24,49%
Resistencia 2
0,56
14,29%
Resistencia 1
0,50
2,04%
Soporte 1
0,45
-8,16%
Soporte 2
0,37
-24,49%
Soporte 3
0,35
-28,57%
COME:
Indicadores
Valor
Señal
MACD
-0,01
Venta
Media 9 (MACD)
-0,02
Compra
RSI
43,58
Venta
Consolida arriba de 0.509, podríamos tener un rebote hasta la zona de 0.55. Debería consolidar arriba de ese precio para buscar objetivos más altos. Toca el máximo en 0.525 y se quiebra a la baja en una formación pequeña de banderín. Sino recupera la zona de 0.50 urgente, podríamos tener una baja pronunciada como primer objetivo a la baja es 0.41. Análisis Vigente.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
P/E
0,49
Rota ci ón del Acti vo
0,20
0,42
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,46
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,37
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
Va l or Li bro
$
0,52
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
666.320.620,00
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Recorri do s ema na l
Indicadores Financieros Sol venci a
0,57
8,33%
Li qui dez
0,32
Vol a ti l i da d Anua l
51,62%
Li qui dez Áci da
0,02
BETA de Merca do
0,85
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
19,52
Pl a zo de Pa gos
N/A N/A
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,10%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
ROE
2,23%
Endeuda mi ento
Efecto Pa l a nca
1,06
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
7,10% $
1,16
285,77
Venta s
$
222.553.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
22.848.000,00
Res ul ta do Neto
$
15.795.000,00
16
Domingo 28 de julio de 2013
Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. - EDENOR Análisis Técnico Ticker
EDN 0,79
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
198.910,00
Volumen promedio
289.460,40
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
0,78
Compra
-0,71%
50
0,86
Venta
8,82%
200
0,82
Venta
3,58%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
1,08
36,71%
Resistencia 2
0,97
22,78%
Resistencia 1
0,87
10,13%
Soporte 1
0,78
-1,27%
Soporte 2
0,73
-7,59%
Soporte 3
0,69
-12,66%
4
0,78
Compra
-1,15%
18
0,79
Venta
0,11%
40
0,83
Venta
4,52%
Valor
Señal
Tuvimos el rebote hasta la zona de 0.82, el análisis sigue vigente. Importante consolidar arriba de 0.80.
MACD
-0,02
Venta
Análisis Vigente.
Media 9 (MACD)
-0,02
Compra
RSI
46,14
Venta
Indicadores
EDN:
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
0,79
P/E
-
Va l or Li bro
$
-0,10
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
716.099.529,00
Rota ci ón del Acti vo
0,15
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,70
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,18
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
-9,07
Indicadores Financieros
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Sol venci a
0,93
Recorri do s ema na l
3,87%
Li qui dez
1,97
Vol a ti l i da d Anua l
49,72%
Li qui dez Áci da
0,07
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
52,12
Pl a zo de Pa gos
184,23
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,11
ROA
-4,74%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,28
ROE
-71,28%
Endeuda mi ento
8,67
Efecto Pa l a nca
15,03
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-61,03% $
(0,56)
Venta s
$
836.379.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(272.591.000,00)
Res ul ta do Neto
$
(510.434.000,00)
17
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Siderar S.A.I.C. Análisis Técnico Ticker
ERAR 2,19
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
569.799,00
Volumen promedio
1.274.881,75
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
2,20
Venta
0,40%
50
2,17
Compra
-1,09%
200
1,78
Compra
-18,91%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
2,19
Venta
0,10%
18
2,17
Compra
-0,98%
40
2,15
Compra
-1,81%
Valor
Señal
MACD
0,03
Compra
Media 9 (MACD)
0,02
Compra
RSI
52,93
Compra
Indicadores
2,50
14,16%
Resistencia 2
2,38
8,68%
Resistencia 1
2,27
3,65%
Soporte 1
2,18
-0,46%
Soporte 2
2,10
-4,11%
Soporte 3
1,95
-10,96%
ERAR: Objetivo cumplido, consolida arriba de 2.05 y sale al alza. 2.25 era objetivo por rotura de la línea de tendencia de corto. Para continuar con la suba debería consolidar arriba de 2.26. Anula movimiento alcista por debajo de 2.10. Con el desarrollo de la semana vemos que consolida y testea los 2.33 como máximo, luego hace una caída, testeando la línea de tendencia de largo plazo. Importante mantener la zona de 2.20 y consolidar arriba de 2.35 para una salida alcista más grande. Análisis Vigente, después de que perdió la tendencia, volvió a recuperar con el cierre del viernes.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
2,19
Rota ci ón del Acti vo
0,19 0,66
16,84
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
2,73
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,27
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
9.892.435.910,37
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,27
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
61,52%
Di vi dend yi el d
3,65%
Sol venci a
3,26
Recorri do s ema na l
6,80%
Li qui dez
3,38
Vol a ti l i da d Anua l
34,26%
Li qui dez Áci da
0,19
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
15,73
Pl a zo de Pa gos
62,08
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,06
ROA
2,93%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,25
ROE
4,77%
Endeuda mi ento
0,55
Efecto Pa l a nca
1,63
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
17,37% $
0,13
Venta s
$
3.381.887.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
519.581.000,00
Res ul ta do Neto
$
587.433.000,00
18
Domingo 28 de julio de 2013
BBVA Banco Francés S.A. Análisis Técnico Ticker
FRAN 11,40
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
32.554,00
Volumen promedio
50.521,13
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,07
Compra
-2,87%
50
11,05
Compra
-3,04%
200
10,88
Compra
-4,55%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
13,50
18,42%
Resistencia 2
12,90
13,16%
Resistencia 1
11,60
1,75%
Soporte 1
10,70
-6,14%
Soporte 2
9,19
-19,39%
Soporte 3
8,10
-28,95%
4
11,42
Venta
0,16%
18
11,05
Compra
-3,05%
40
11,05
Compra
-3,04%
FRAN:
Valor
Señal
Objetivo vigente, toco el máximo en 11.65, deberá superar esta zona para buscar objetivos más altos. Anula alza por debajo de los 10.50.
MACD
0,18
Compra
Media 9 (MACD)
0,06
Compra
RSI
59,09
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
Análisis Vigente.
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 11,40 P/E 3,34 Valor Libro $ 10,20 Capitalización Bursátil $ 6.120.407.490,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 8,39% Volatilidad Anual 39,12% BETA de Mercado 1,14 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,43% Ingresos Financieros ROE 10,46% Egresos Financieros Efecto Palanca 7,34 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 27,04% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,41 Resultado Neto
0,65 3,77% 1,51% 2,26% 0,34% 0,34 0,82 6,45
$ 6.120.407.490,00 $ 1.693.434.000,00 $ 594.850.000,00 $ 1.098.584.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
19
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Grupo Financiero Galicia S.A. Análisis Técnico Ticker
GGAL 4,63
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
562.466,00
Volumen promedio
1.080.329,80
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,48
Compra
-3,25%
50
4,53
Compra
-2,22%
200
4,36
Compra
-5,94%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
5,07
9,50%
Resistencia 2
4,90
5,83%
Resistencia 1
4,70
1,51%
Soporte 1
4,46
-3,67%
Soporte 2
4,30
-7,13%
Soporte 3
4,11
-11,23%
4
4,62
Compra
-0,28%
18
4,48
Compra
-3,21%
40
4,49
Compra
-2,94%
GGAL:
Valor
Señal
Confirmó los 4.15 y salió al alza. Rompe una tendencia de corto plazo, lo que podría dar un rebote hacia los 4.65-4.73 como objetivo de corto. Anula toda alza consolidando debajo de 4.25.
MACD
0,05
Compra
Media 9 (MACD)
0,00
Compra
RSI
59,65
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
Tocó el objetivo planteado en 4.73 y corrige. Análisis Vigente.
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 4,63 P/E 2,43 Valor Libro $ 5,38 Capitalización Bursátil $ 4.445.658.249,21 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 5,88% Volatilidad Anual 33,54% BETA de Mercado 1,04 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 0,98% Ingresos Financieros ROE 14,41% Egresos Financieros Efecto Palanca 14,71 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 16,68% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 1,91 Resultado Neto
$ $ $ $ $ $
0,54 4,20% 2,08% 2,11% 1,00% 0,29 0,61 13,55 4.445.658.249,21 2.744.927.000,00 1.256.035.000,00 1.488.892.000,00 640.417.000,00 457.925.000,00
20
Domingo 28 de julio de 2013
Pampa Energía S.A. Análisis Técnico Ticker
PAMP 1,10
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
245.611,00
Volumen promedio
605.305,83
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
1,08
Compra
-1,94%
50
1,08
Compra
-1,63%
200
1,09
Compra
-1,32%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
1,09
Compra
-1,08%
18
1,07
Compra
-2,56%
40
1,08
Compra
-1,46%
Valor
Señal
MACD
0,01
Compra
Media 9 (MACD)
0,00
Compra
RSI
54,94
Compra
Indicadores
1,35
22,73%
Resistencia 2
1,23
11,82%
Resistencia 1
1,10
0,00%
Soporte 1
1,00
-9,09%
Soporte 2
0,93
-15,45%
Soporte 3
0,84
-23,64%
PAMPA: Pampa quiebra el canal de piso 1.10 y acelera su caída con objetivo en 0.85. Anula este objetivo posicionándose por arriba de 1.10. Para lograr una salida alcista, debería superar los 1.07 y luego el piso del canal que ahora es resistencia. Análisis Vigente. Importante consolidar arriba de 1.10 y luego 1.15 para una salida alcista.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
1,10
P/E
-
Va l or Li bro
$
1,31
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
1.445.741.984,50
Rota ci ón del Acti vo
0,07
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,12
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,17
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,81
Indicadores Financieros
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Sol venci a
1,29
Recorri do s ema na l
4,61%
Li qui dez
0,82
Vol a ti l i da d Anua l
43,62%
Li qui dez Áci da
0,05
BETA de Merca do
1,01
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
95,62
Pl a zo de Pa gos
430,02
Indicadores de Rentabilidad ROA
-1,64%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,22
ROE
-26,74%
Endeuda mi ento
10,76
Efecto Pa l a nca
16,34
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-27,77% $
(0,29)
Venta s
$
1.392.020.730,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(327.644.663,00)
Res ul ta do Neto
$
(386.594.152,00)
21
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petrobrás Energía S.A. Análisis Técnico Ticker
PESA 3,74
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
148.325,00
Volumen promedio
402.511,60
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,39
Compra
-9,43%
50
3,41
Compra
-8,77%
200
3,51
Compra
-6,20%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
% vs VA
Resistencia 3
4,31
15,24%
Resistencia 2
4,15
10,96%
Resistencia 1
3,87
3,48%
Soporte 1
3,57
-4,55%
Soporte 2
3,40
-9,09%
Soporte 3
3,00
-19,79%
4
3,72
Compra
-0,62%
18
3,44
Compra
-7,90%
40
3,43
Compra
-8,38%
PESA:
Valor
Señal
Recupera la línea de tendencia, consolida arriba de 2.95 y sale al alza. Podríamos tener un rebote a la zona de 3.55. Anula alza por debajo de 2.90
MACD
0,13
Compra
Media 9 (MACD)
0,04
Compra
RSI
66,80
Compra
Indicadores
Para continuar con el alza, debería consolidar arriba de la zona de 3.55. Continuó al alza después de llegar al objetivo de 3.55. Para una salida alcista debería consolidar arriba de los 3.90.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
Indicadores Patrimoniales
$
3,74
Rota ci ón del Acti vo
0,18 0,52
27,17
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
5,36
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,26
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.551.945.706,80
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
80,62%
Di vi dend yi el d
2,97%
Sol venci a
156,73
Recorri do s ema na l
5,85%
Li qui dez
2,99
Vol a ti l i da d Anua l
34,73%
Li qui dez Áci da
0,30
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
59,82
Pl a zo de Pa gos
155,84
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,86
ROA
2,20%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,38
ROE
2,57%
Endeuda mi ento
0,02
Efecto Pa l a nca
1,16
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
8,20% $
0,14
Venta s
$
3.391.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
425.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
278.000.000,00
22
Domingo 28 de julio de 2013
Telecom Argentina S.A. Análisis Técnico Ticker
TECO2 27,30
Preci o a ctua l Fecha
26-07-13
Volumen del dia
88.109,00
Volumen promedio
232.154,53
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
25,76
Compra
-5,65%
50
25,57
Compra
-6,34%
200
21,11
Compra
-22,67%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
27,17
Compra
-0,47%
18
25,94
Compra
-4,96%
40
25,61
Compra
-6,20%
Indicadores
Valor
Señal
MACD
0,70
Compra
Media 9 (MACD)
0,35
Compra
RSI
65,37
Compra
31,50
15,38%
Resistencia 2
29,00
6,23%
Resistencia 1
27,50
0,73%
Soporte 1
26,50
-2,93%
Soporte 2
24,80
-9,16%
Soporte 3
24,00
-12,09%
TECO2: Sigue vigente el objetivo bajista de 19.50, podría intentar un rebote hasta los 27-28, si consolida arriba de 24.50. Si consolida por arriba de 28, anula objetivos bajistas. Sigue vigente, para continuar la subida debería consolidar arriba de 27.60. Anula objetivos alcistas debajo de 25.50
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
27,30
Rota ci ón del Acti vo
0,43 0,82
12,47
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
18,58
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,89
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
8.477.045.331,30
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,78
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
89,04%
Di vi dend yi el d
7,14%
Sol venci a
2,22
Recorri do s ema na l
2,20%
Li qui dez
1,27
Vol a ti l i da d Anua l
37,92%
Li qui dez Áci da
0,75
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
29,25
Pl a zo de Pa gos
380,70
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,99
ROA
9,04%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,08
ROE
11,79%
Endeuda mi ento
0,56
Efecto Pa l a nca
1,30
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
15,20% $
2,19
Venta s
$
4.474.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
949.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
680.000.000,00
23
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Tenaris S.A. Análisis Técnico Ticker
TS 184,50
Preci o a ctua l Fecha
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
182,48
Compra
-1,09%
50
176,26
Compra
-4,46%
200
157,25
Compra
-14,77%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
184,62
Venta
0,07%
18
180,40
Compra
-2,22%
40
177,59
Compra
-3,75%
26-07-13
Volumen del dia
43.289,00
Volumen promedio
55.425,63
Valor
% vs VA
Resistencia 3
208,00
12,74%
Resistencia 2
203,00
10,03%
Resistencia 1
192,00
4,07%
Soporte 1
184,00
-0,27%
Soporte 2
180,00
-2,44%
Soporte 3
173,00
-6,23%
Tenaris - Ts:
Valor
Señal
Consolida los 180 y busca los objetivos planteados. Debería mantenerse por arriba de los 179 para seguir con la suba.
MACD
3,79
Compra
Media 9 (MACD)
3,04
Compra
Análisis vigente, lateraliza en la semana, importante consolidar arriba de 187 para continuar con una escalada alcista.
RSI
60,18
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Indicadores Patrimoniales 184,50
Rota ci ón del Acti vo
0,17
93,94
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,38
55,25
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,30
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,23
$ 217.809.076.500,00
Pa y out
100,54%
Indicadores Financieros
1,07%
Sol venci a
3,82
Recorri do s ema na l
3,77%
Li qui dez
3,38
Vol a ti l i da d Anua l
35,34%
Li qui dez Áci da
0,36
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
69,76
Pl a zo de Pa gos
75,18
3,44%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,93
3,55%
Endeuda mi ento
Di vi dend yi el d
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad ROA ROE Efecto Pa l a nca
1,03
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
0,61
15,78% $
0,36
0,11
Venta s
$
2.678.305.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
553.585.000,00
Res ul ta do Neto
$
422.717.000,00
En dólares Estadounidenses
24
Domingo 28 de julio de 2013
YPF S.A. Análisis Técnico Ticker
YPFD 133,60
Preci o a ctua l Fecha
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
133,66
Venta
0,04%
50
123,69
Compra
-7,42%
200
107,68
Compra
-19,40%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
137,18
Venta
2,68%
18
132,74
Compra
-0,64%
40
127,22
Compra
-4,77%
Valor
Señal
MACD
5,42
Compra
Media 9 (MACD)
4,94
Compra
RSI
55,02
Compra
Indicadores
36.234,00
Volumen promedio
55.446,70
Valor
% vs VA
Resistencia 3
152,00
13,77%
Resistencia 2
140,00
4,79%
Resistencia 1
137,00
2,54%
Soporte 1
132,00
-1,20%
Soporte 2
125,00
-6,44%
Soporte 3
115,00
-13,92%
YPF: Toca los 146 y comienza una corrección. En el dia viernes, quebró la zona de 137, lo que podría desarrollar un objetivo bajista hasta la zona de 119-120. Importante recuperar la zona de 137 para continuar con la tendencia al alza.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
26-07-13
Volumen del dia
Indicadores Patrimoniales
$
133,60
Rota ci ón del Acti vo
0,13 0,22
20,74
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
86,20
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,29
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
52.546.589.144,80
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
12,63%
Di vi dend yi el d
0,61%
Sol venci a
2,93
Recorri do s ema na l
6,97%
Li qui dez
3,16
Vol a ti l i da d Anua l
53,20%
Li qui dez Áci da
0,21
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
25,95
Pl a zo de Pa gos
228,68
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,30
ROA
3,09%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,11
ROE
7,47%
Endeuda mi ento
0,98
Efecto Pa l a nca
2,41
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
6,44
Venta s
$
19.265.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.696.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
2.533.000.000,00
25
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Análisis de Opciones Volumenes de Operaciones de Opciones Por Germán Marín. Contador Público (Universidad Nac. del Litoral) Web: Bolsa Argentina y Estrategias Análisis de volúmenes de opciones de este viernes: En función del tipo de opciones (call/Put), dominio absoluto de opciones calls, respetando la tradicional composición de oper-
aciones según esta clasificación. Si tenemos en cuenta los vencimientos, Agosto sigue a la cabeza con el 66%, pero Octubre aumenta día a día su nivel de operaciones llevándose un 30%, asoma Diciembre, y Julio, de Cupones de PBI y Tenaris con vencimientos a Septiembre.
En cuanto al subyacente, GGAL y Tvpp se mantienen al frente, buen volumen de opciones de Siderar, YPF. Grata sorpresa de Mirgor que cada vez mueve más volumen tanto en opciones como en acciones.
Volumen de Operac por Vencimientos - 26/07/13
Volumen de Operac. por Subycente - 26/07/13
3%
6% 3% 8%
AG
Volumen de Operaciones - 26/07/13
SE
30%
Put 7%
1% 1%
47%
OC
66%
GGAL TVPP ERAR YPFD TS PESA MIRG
DI
34%
1%
Call 93%
Lanzamientos Cubiertos En este apartado se exponen los distintos lanzamientos cubiertos posibles de realizar el día viernes 26-07-13. Solo se exponen aquellos lanzamientos cubiertos con rendimiento anual mayor al 40%. En el primer puesto de esta lista aparece MIRGOR con una tasa anualizada de ganancia del 139% producto de colocar la base atm 113 Agosto a 8 (7,1% de Valor Extrínseco). Opcion
ITM / OTM
Call / Put
MIRC113.AG TPPC9.80AG TS.C184.AG COMC0.50AG ERAC2.24AG BMAC13.0AG TRAC0.70AG GFGC4.60AG COMC0.50OC PSAC3.60AG TPPC9.30OC TPPC9.80OC ERAC2.09AG BMAC12.0OC TS.C188.AG TPYC63.5OC TPPC6.80AG INDC1.90OC TPPC8.80OC YPFC130.AG PBRC62.4AG ERAC2.17OC PSAC3.90AG TPPC9.80DI FRAC11.0AG
OTM OTM ITM OTM OTM OTM OTM ITM OTM ITM ITM OTM ITM ITM OTM ITM ITM ITM ITM ITM OTM ITM OTM OTM ITM
Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
Por el lado de las coberturas, normalmente las bases de vencimientos más lejanos dan mayores porcentajes debido a su mayor valor extrínseco. De todas formas el principal punto que genera la cobertura es el nivel de la base: mientras más baja es la base, mayor cobertura tendremos. De la lista se desprende la base 6,80 a Agosto de Tvpp con margen de cobertura del 30,4% y tasa anualizada del 49,6%.
es Out the Money, la tasa lograda puede ser mayor a la expuesta habida cuentas de que todo aquel incremento del valor de la acción antes de llegar a la base de la opción lanzada es ganancia pura para el tenedor de la acción. Y vale la pena aclarar que más que nada en los vencimientos de agosto, si le incorporamos las comisiones, las tasas bajan drásticamente.
Recordar que si la base lanzada
Cobertura
7,09% 4,36% 4,05% 3,27% 3,18% 3,14% 3,07% 3,61% 11,22% 6,30% 13,13% 10,50% 7,59% 15,69% 2,70% 14,93% 30,46% 10,47% 16,60% 5,45% 2,47% 10,68% 2,41% 15,23% 6,11%
Rend. %
7,63% 4,56% 3,66% 3,38% 3,29% 3,24% 3,17% 3,07% 12,64% 3,00% 12,45% 11,74% 2,80% 11,63% 2,78% 11,40% 2,72% 11,11% 10,83% 2,60% 2,53% 10,43% 2,47% 17,97% 2,33%
Rend. Anualiz.
139,18% 83,18% 66,83% 61,60% 59,98% 59,11% 57,81% 56,02% 55,60% 54,83% 54,77% 51,61% 51,17% 51,13% 50,69% 50,15% 49,62% 48,86% 47,63% 47,53% 46,16% 45,88% 45,12% 44,92% 42,44%
Strike
113,00 9,80 184,00 0,50 2,24 13,00 0,70 4,60 0,50 3,60 9,30 9,80 2,09 12,00 188,00 63,50 6,80 1,90 8,80 130,00 62,40 2,17 3,90 9,80 11,00
Prima
8,00 0,42 7,50 0,02 0,07 0,40 0,02 0,17 0,06 0,24 1,25 1,00 0,17 2,00 5,00 10,00 2,90 0,20 1,58 7,30 1,50 0,24 0,09 1,45 0,70
Accion
MIRG TVPP TS COME ERAR BMA TRAN GGAL COME PESA TVPP TVPP ERAR BMA TS TVPY TVPP INDU TVPP YPFD APBR ERAR PESA TVPP FRAN
Cotizacion
112,90 9,52 185,00 0,49 2,20 12,75 0,68 4,63 0,49 3,73 9,52 9,52 2,20 12,75 185,00 67,00 9,52 1,91 9,52 134,00 60,80 2,20 3,73 9,52 11,45
Contratos Demanda
1 100 1 1000 185 50 200 60 400 11 50 26 100 9 14 25 230 50 3 5 1 100 111 200 15
V.Extrins.
7,1% 4,4% 3,5% 3,3% 3,2% 3,1% 3,1% 3,0% 11,2% 2,8% 10,8% 10,5% 2,6% 9,8% 2,7% 9,7% 1,9% 9,9% 9,0% 2,5% 2,5% 9,3% 2,4% 15,2% 2,2%
26
Domingo 28 de julio de 2013
Protective Put
Se muestran diferentes posibilidades de construir esta estrategia defensiva que implica la tenencia de un papel junto con la compra de un put protector. Premisas: Opcion
GFGV4.00AG GFGV4.20AG YPFV110.AG TS.V164.AG GFGV4.40AG YPFV120.AG TS.V176.OC GFGV4.60AG GFGV4.20OC PSAV3.60AG GFGV4.40OC TS.V172.AG YPFV130.AG GFGV4.60OC TS.V184.OC GFGV4.80AG TS.V172.OC TPPV9.30OC ERAV2.24AG YPFV140.AG TPPV9.80OC TPPV9.80DI PSAV3.90OC
La baja sin cobertura muestra la caída potencial del subyacente sin lograr cobertura aun. En puts ITM la cobertura es instantánea ya que cualquier caída del activo subyacente no genera perdida extras. Si la base del put es OTM, el indicador marca al distancia
ITM / OTM
Call / Put
Baja Sin Cob.
Aum para Equilibrio
OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM ITM OTM OTM ITM ITM ITM ITM ITM
Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
16% 10% 22% 13% 5% 12% 5% 1% 10% 4% 5% 8% 3% 1% 1% 0% 8% 2% 0% 0% 0% 0% 0%
0,22% 0,63% 0,67% 1,08% 1,10% 1,27% 2,43% 2,57% 2,59% 2,95% 3,20% 3,78% 4,10% 4,32% 4,32% 4,84% 5,41% 5,78% 6,36% 6,87% 8,40% 9,98% 12,06%
Se consideran las ofertas de venta vigentes al cierre de la rueda. No se consideran comisiones.
Compra de Calls
Se exponen las diferentes posibilidades de compra de call, como estrategia clásica alcista, en base a datos vigentes al cierre del día viernes. Indicadores a observar: 1) Variación Necesaria: Alude al movimiento porcentual del activo subyacente (acción) para valorizarse de tal manera de recuperar el costo de la prima pagada al efectuar la compra del call. Esta valorización se plantea en términos de valor intrínseco. (En calls, Valor intrínseco = Cotización Subyacente - Precio de Ejercicio Call, siempre que el primero sea mayor al segundo. De lo contrario el valor es 0).
Strike
4,00 4,20 110,00 164,00 4,40 120,00 176,00 4,60 4,20 3,60 4,40 172,00 130,00 4,60 184,00 4,80 172,00 9,30 2,24 140,00 9,80 9,80 3,90
Prima
0,010 0,029 0,900 2,000 0,051 1,700 4,500 0,119 0,120 0,110 0,148 7,000 5,500 0,200 8,000 0,224 10,000 0,550 0,140 9,200 0,800 0,950 0,450
entre la base y el activo. Variación necesaria para equilibrio establece el aumento del subyacente necesario para lograr absorber el costo del put comprado. Accion
GGAL GGAL YPFD TS GGAL YPFD TS GGAL GGAL PESA GGAL TS YPFD GGAL TS GGAL TS TVPP ERAR YPFD TVPP TVPP PESA
Cotizacion
4,63 4,63 134,00 185,00 4,63 134,00 185,00 4,63 4,63 3,73 4,63 185,00 134,00 4,63 185,00 4,63 185,00 9,52 2,20 134,00 9,52 9,52 3,73
Contratos Oferta
300 300 2 2 20 5 1 200 25 100 150 5 5 300 8 200 1 100 100 5 60 200 50
% Extrin.
0,22% 0,63% 0,67% 1,08% 1,10% 1,27% 2,43% 2,57% 2,59% 2,95% 3,20% 3,78% 4,10% 4,32% 4,32% 1,17% 5,41% 5,78% 4,55% 2,39% 5,46% 7,04% 7,51%
Me sigue pareciendo interesante la base put 184 de tenaris a Octubre con una cobertura por debajo de caídas del 1% y necesitando un recupero del papel del 4,3% a
octubre para solventar el costo del put.
2) Ganancia c/1%: Es un concepto similar al apalancamiento, y expresa la ganancia pura obtenida por cada 1% que el activo subyacente logre superar el punto de equilibrio, que es la variación necesaria explicada anteriormente. Premisas:
to a Agosto. el vencimiento es el 16 de agosto. esta base ITM, por la cual pagamos 2,93% de valor extrínseco brinda una ganancia porcentual del 18,7% por cada punto que la acción suba una vez alcanzado el equilibrio. Y el equilibrio se da cuando Telecom suba un 2,93% que es el valor extrínseco pagado por el call.
Para la compra del call, se consideran las puntas vendedoras.
Ver la tabla en la siguiente página.
No se consideran comisiones por su poca influencia en el resultado. Si buscamos gran apalancamiento, podemos acudir a la base 26,6 de Telecom, con vencimien-
27
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Compra de Calls (continuación) Opcion
PAMC0.94AG GFGC4.00AG GFGC4.20AG YPFC120.AG ERAC1.347G YPFC110.AG BMAC10.0AG COMC0.40AG GFGC4.40AG PBRC54.4AG ALUC2.05AG PBRC50.4AG TECC25.6AG TECC26.6AG PSAC2.75AG ERAC2.02AG PSAC3.05AG TS.C176.AG ERAC2.09AG YPFC130.AG TS.C156.AG TS.C172.AG GFGC4.60AG
ITM / OTM Call / Put
ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM ITM
Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
Strike
Prima
0,94 4,00 4,20 120,00 1,34 110,00 10,00 0,40 4,40 54,40 2,05 50,40 25,60 26,60 2,75 2,02 3,05 176,00 2,09 130,00 156,00 172,00 4,60
Extrinec
0,160 0,690 0,490 16,000 0,890 26,500 2,950 0,098 0,330 7,750 0,930 11,800 2,500 1,500 1,050 0,238 0,760 14,500 0,172 8,000 34,800 18,900 0,173
0,010 0,080 0,080 2,400 0,040 2,900 0,300 0,012 0,120 1,650 0,080 1,700 0,800 0,800 0,110 0,068 0,120 6,000 0,072 4,400 6,300 6,400 0,163
% Extrin
Accion
0,92% 1,74% 1,74% 1,80% 1,83% 2,17% 2,37% 2,47% 2,60% 2,73% 2,76% 2,81% 2,93% 2,93% 2,98% 3,11% 3,25% 3,25% 3,29% 3,29% 3,41% 3,47% 3,54%
PAMP GGAL GGAL YPFD ERAR YPFD BMA COME GGAL APBR ALUA APBR TECO2 TECO2 PESA ERAR PESA TS ERAR YPFD TS TS GGAL
Cotiz.
Var. Neces.
1,09 4,61 4,61 133,60 2,19 133,60 12,65 0,49 4,61 60,50 2,90 60,50 27,30 27,30 3,69 2,19 3,69 184,50 2,19 133,60 184,50 184,50 4,61
0,92% 1,74% 1,74% 1,80% 1,83% 2,17% 2,37% 2,47% 2,60% 2,73% 2,76% 2,81% 2,93% 2,93% 2,98% 3,11% 3,25% 3,25% 3,29% 3,29% 3,41% 3,47% 3,54%
Gcia c/1%
6,88% 6,80% 9,57% 8,50% 2,51% 5,15% 4,39% 5,08% 14,33% 8,02% 3,20% 5,27% 11,24% 18,73% 3,62% 9,49% 5,01% 13,14% 13,15% 17,25% 5,48% 10,10% 27,59%
Plazo
Q en Vta
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
50 100 55 2 30 4 14 20 20 5 1 4 14 10 3 100 50 2 170 6 1 3 500
Prima/Sub
14,68% 14,97% 10,63% 11,98% 40,64% 19,84% 23,32% 20,16% 7,16% 12,81% 32,07% 19,50% 9,16% 5,49% 28,46% 10,87% 20,60% 7,86% 7,85% 5,99% 18,86% 10,24% 3,75%
Compra de Puts Una estrategia bajista, que se interpreta de manera similar a la compra de calls comentada anteriormente: Opcion
ITM / OTM
Call / Put
Strike
GFGV4.80AG YPFV140.AG GFGV4.60AG ERAV2.24AG GFGV4.60OC TS.V184.OC TPPV9.80OC PSAV3.60AG GFGV4.40AG PSAV3.90OC YPFV130.AG TPPV9.80DI TS.V176.OC GFGV4.40OC TPPV9.30OC PAMV1.14AG PSAV3.90AG GFGV4.20AG TS.V172.AG YPFV120.AG GFGV4.20OC TS.V164.AG TS.V172.OC
ITM ITM OTM ITM OTM OTM ITM OTM OTM ITM OTM ITM OTM OTM OTM ITM ITM OTM OTM OTM OTM OTM OTM
Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
4,80 140,00 4,60 2,24 4,60 184,00 9,80 3,60 4,40 3,90 130,00 9,80 176,00 4,40 9,30 1,14 3,90 4,20 172,00 120,00 4,20 164,00 172,00
Comprando la base 4,80 put de Ggal con vencimiento Agosto, pagamos una prima de 0,224 de la cual solo 0,034 es valor extrínseco y representa tan un 0,74% del valor del activo subya-
Se considera la punta vendedora al cierre de la rueda al considerar la prima del put pagado. Prima
0,224 9,200 0,119 0,140 0,200 8,000 0,800 0,110 0,051 0,450 5,500 0,950 4,500 0,148 0,550 0,150 0,550 0,029 7,000 1,700 0,120 2,000 10,000
V. Extrins.
0,034 2,800 0,119 0,090 0,200 8,000 0,510 0,110 0,051 0,240 5,500 0,660 4,500 0,148 0,550 0,100 0,340 0,029 7,000 1,700 0,120 2,000 10,000
% Extrins.
0,74% 2,10% 2,58% 4,11% 4,34% 4,34% 5,36% 2,98% 1,11% 6,50% 4,12% 6,94% 2,44% 3,21% 5,78% 9,17% 9,21% 0,63% 3,79% 1,27% 2,60% 1,08% 5,42%
Accion
GGAL YPFD GGAL ERAR GGAL TS TVPP PESA GGAL PESA YPFD TVPP TS GGAL TVPP PAMP PESA GGAL TS YPFD GGAL TS TS
No se consideran comisiones por su poca relevancia en estas operaciones.
Cotiz.
4,61 133,60 4,61 2,19 4,61 184,50 9,51 3,69 4,61 3,69 133,60 9,51 184,50 4,61 9,51 1,09 3,69 4,61 184,50 133,60 4,61 184,50 184,50
cente. Con lo cual con una caída del papel en dicho porcentaje ya recuperamos el costo del put y a partir de ese valor cualquier caída subsiguiente del 1% nos da una ganancia pura del 20%. Esta
Var. Neces.
-0,74% -2,10% -2,80% -4,11% -4,56% -4,61% -5,36% -5,42% -5,66% -6,50% -6,81% -6,94% -7,05% -7,77% -7,99% -9,17% -9,21% -9,52% -10,57% -11,45% -11,50% -12,20% -12,20%
Gcia c/1%
Plazo
20,43% 14,22% 37,66% 15,00% 22,00% 22,00% 11,25% 31,73% 85,27% 7,67% 22,64% 9,32% 38,11% 28,73% 15,91% 6,60% 6,09% 143,83% 23,57% 69,59% 34,00% 81,00% 16,20%
20 20 20 20 83 83 83 20 20 83 20 146 83 83 83 20 20 20 20 20 83 20 83
Cant. Oferta
200 5 200 100 300 8 60 100 20 50 5 200 1 150 100 232 100 300 5 5 25 2 1
ganancia es por cada punto que la acción siga cayendo.
C.P.N. Germán Marin
28
Domingo 28 de julio de 2013
Calendario Económico Hora Div. Importancia
Evento
Actual
Previsión
Anterior
1,6%
1,9%
0,8%
Encuesta sobre comercios de distribución CBI - Confirmados 10 Venta de viviendas pendientes (Mensualmente) Consetimiento de construcción (Mensualmente) Producción industrial (Mensualmente) Aprobación de construcción (Mensualmente)
1 -1,0% -1,4% 2,3%
6,7% 1,3% 1,9% -1,1%
7,30% 6,9 0,3% 1,7% 81,3
7,25% 6,8 0,1% 1,8% 81,4
0,1% 1,22 -4K 6,8% 1,6% 12,2% 180K 0,2% 1,1% 0,4% 1,0% 54,0 0,25% 49,8 0,4% 47,7
0,5% 1,16 -12K 6,8% 3,50% 1,6% 12,2% 188K 0,1% 1,3% 0,3% 1,8% 51,6 0,25% 1,6% 50,1 2,8% 47,7
Domingo, Julio 28 20:50
JPY
Ventas minoristas (Anual) Lunes, Julio 29
07:00 11:00 19:45 20:50 22:30
GBP USD NZD JPY AUD
Martes, Julio 30 00:05 02:30 03:00 09:00 09:00 11:00
AUD INR EUR EUR EUR USD
RBA Habla Gobernador Stevens Decisión de Tasas de Interés India GfK Clima del Consumidor Alemán IPC Aleman (Mensualmente) IPC Aleman (Anual) Confianza del Consumidor
Miércoles, Julio 31 03:45 04:00 04:55 04:55 05:00 06:00 06:00 09:15 09:30 09:30 09:30 09:30 10:45 15:00 15:00 22:00 22:00 22:30 22:45
EUR CHF EUR EUR NOK EUR EUR USD CAD USD USD USD USD USD USD AUD CNY AUD CNY
Gasto de consumo Frances (Mensualmente) KOF Indicadores de punta Cambio en el desempleo Tasa de desempleo en Alemania Tasa de Desempleo Noruego Índice de Precios al Consumo (Anual) Tasa de desempleo Cambio del empleo no agrícola ADP Producto interior bruto (Mensualmente) GDP Indice de precio (trimestralmente) Índice del Coste del Empleo (trimestralmente) Producto interior bruto (trimestralmente) Índice de gestores de compra de Chicago Decisión de tipos de interés Declaraciones del FOMC HIA Ventas de casas nuevas (Mensualmente) PMI Manufacturero Chino Precios de Exportación PMI HSBC Índice de Gestión de Compras Manufacturero Chino Jueves, Agosto 1
Todo el Día 04:43 EUR 04:48 EUR
Festividad Índices de Gestión de Compras Manufacturero Italiano Manufactura Francesa PMI
Suiza - Festividad Nacional 49,8 49,8
49,1 49,8
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil Hora 04:53 04:58 05:28 08:00 08:00 08:45 09:00 09:30 09:30 09:30 10:30 11:00 22:30
Div. Imp. EUR EUR GBP GBP GBP EUR BRL USD USD EUR CAD USD AUD
Evento Actual Índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de Alemania Índice de gestores de compra manufacturero Índice de gestores de compra manufacturero Decisión de tipos de interés FC del BOE Total Anuncio de tipos de interés Producción industrial Brasileño (Anual) Peticiones de desempleo Reclamos Continuos de Desempleo Bco Central Europeo: Conf. de Prensa PMI Índice de Gestión de Compras Manufacturero RBC Índice ISM manufacturero Índice de precios de producción (trimestralmente)
Previsión 50,3 50,1 52,8 0,50% 375B 0,50% 345K 2.992K 52,0 0,6%
29 Anterior 50,3 50,1 52,5 0,50% 375B 0,50% 1,4% 343K 2.997K 52,4 50,9 0,3%
Viernes, Agosto 2 03:00 04:00 04:30 05:00 05:30 09:30 09:30 09:30 09:30 09:30 09:30 09:30 13:15
GBP EUR CHF NOK GBP USD USD USD USD USD USD USD USD
HPI nacional (Mensualmente) 0,4% Variación en el Índice de Desempleo de España -80,0K Índice SVME de gestores de compra 52,5 Tasa de Desempleo Noruego Índice de gestores de compra en construcción 51,5 Cambio de empleo no agrícola 185K Gasto personal (Mensualmente) 0,5% Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (Mensualmente)0,1% Nóminas Privadas no Agrícolas 189K Promedio de horas trabajadas semanalmente 34,5 Promedio de ingresos por horas (Mensualmente) 0,2% Tasa de desempleo 7,5% Habla Bullard, Miembro del FOMC
0,3% -127,2K 51,9 3,50% 51,0 195K 0,3% 0,1% 202K 34,5 0,4% 7,6%
Fuente: Investing.com American Depositary Receipt (ADR) * Sociedad / Símbolo Mercado Último Valor Variación Porcentual Mayor del Día Menor del Día Cierre BBVA Banco Francés S.A. NYSE 4,07 -2,63 % 4,13 4,04 4,18 Banco Macro S.A. NYSE 15,12 -1,50 % 15,31 15,12 15,35 Edenor S.A. NYSE 1,95 2,63 % 2,05 1,95 1,90 IRSA Inv. Y Representaciones S.A. NYSE 7,86 0,13 % 8,01 7,86 7,85 Nortel Inversora S.A. NYSE 14,92 -2,67 % 15,28 14,92 15,42 Pampa Energía S.A. NYSE 3,33 1,83 % 3,35 3,24 3,27 Petrobras Argentina S.A. NYSE 4,35 -0,68 % 4,46 4,35 4,38 Petróleo Brasileiro NYSE 14,46 -0,41 % 14,59 14,26 14,52 Telecom S.A. NYSE 16,11 -0,06 % 16,15 15,99 16,12 Tenaris S.A. NYSE 43,93 0,39 % 43,97 43,37 43,76 Ternium S.A. NYSE 23,07 1,23 % 23,10 22,41 22,79 Transportadora de Gas del Sur S.A. NYSE 1,92 2,13 % 1,92 1,88 1,88 YPF S.A. NYSE 16,00 -1,90 % 16,28 15,57 16,31 *Sociedades con cotización en la BCBA Rendimiento Bonos Soberanos Estados Unidos 6 meses 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 30 años 0,06 0,11 0,59 1,37 1,99 2,56 3,62 Argentina
2 años 4 años 6 años 8,66
25 años 15,41
30 años 13,36
Fuente: Bolsar.com / Datos al 26 de Julio de 2013
30
Domingo 28 de julio de 2013
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