Lunes 14 de JulioLunes de 2014 Buenos Aires, 14 -de Julio de 2014Argentina. - Buenos Aires, Argentina
AÑO IV - Nº 59
TODA LA INFORMACIÓN QUE NECESITAS PARA GANARLE AL MERCADO Resúmen semanal bursatil Cinco Ruedas. Análisis Técnico Análisis Fundamental Noticias
MERVAL
M. Argentina
8900,00
7600,00
8800,00
7500,00
8700,00
7400,00
8600,00
7300,00
8500,00
7200,00
8400,00
7100,00
8300,00
7000,00
8200,00
6900,00
8100,00
6800,00
8000,00
6700,00
Apertura
Mínimo
8.138,24
Máximo
8.067,62
Cierre
8.828,93
Fec ha Martes Miércoles
Mínimo
6.772,86
8,40%
Máximo
6.712,33
8.151,95
0,12%
Lunes
8.321,04
2,07%
Martes
Performanc e
7.489,30
10,58% Variac ión
Cierre
Miércoles
Feriado Día de la Independencia
Cierre
7.505,81
Fec ha
Variac ión
Cierre
Lunes
Apertura
Performanc e
8.822,08
6.801,40
0,49%
6.989,60
2,77%
Feriado Día de la Independencia
Jueves
8.699,73
4,55%
Jueves
7.385,54
5,66%
Viernes
8.822,08
1,41%
Viernes
7.489,30
1,40%
Total Negociado en Bolsa
Montos Negociados en Acciones Semana actual
Semana actual
Semana anterior
250 200 150
2.500 2.000 1.500
100
1.000
50
500 0
0
07-jul
08-jul
09-jul
10-jul
07-jul
11-jul
Cierre
Monto
USD 91,50 USD 7.434.199,00
10,76
AA17D
USD 89,60 USD 5.901.032,00
10,77
RO15C
USD 99,50 USD 1.613.420,00
9,89
AY24D
USD 91,75 USD 1.561.943,00
10,73
AA17C
USD 97,75 USD 1.378.329,00
9,87
NUEVO:
TIPO Dólar U.S.A Euro Real
TC $/USD
RO15D
Promedio >
08-jul
09-jul
10-jul
11-jul
Cotización de Billetes Banco Nación al 11/07/2014
Dólar Bolsa / Financiero Especie
Semana anterior
3.000
Millones de pesos
Millones de pesos
300
COMPRA 8,06 10,70 3,35
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial):
10,40
VENTA 8,16 11,30 3,80
27,45%
EDUCACIÓN: LA TEORÍA DE ONDAS DE ELLIOTT | Pág.
ANÁLISIS DE ACCIONES LÍDERES | Pág.
8
6
CHEQUES DE PAGO DIF. | Pág. 14
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Domicilio: Boyacá 976, C.A.B.A Reg. Nac. de la Propiedad Intelectual: 5105624 Propietario: Guillermo Matías Poplavsky
STAFF
EDITOR: Guillermo M. Poplavsky ECONOMÍA: Lic. Alejandro J. Torres V., Lic. Miriam Barroso, Lic. Victoria Viciconti, Lic. Santiago Giraud, Lic. Santiago González PANORAMA MUNDIAL: Mamela Fiallo Flor ANÁLISIS TÉCNICO: Carlos Paul, Martín Mattioli, Guillermo M. Poplavsky, EDUCACIÓN: Fernando Leiva CINE: María Paula Putrueli OPCIONES Y DERIVADOS: Cr. German Marin PEDÍ TU ANÁLISIS: Erick Acosta CRÓNICA DE LA SEMANA: Jorge Cassinelli CORRECTOR: Rodrigo Sebastián Cardozo
SUMARI NOTICIAS E INFORMES Pág. 3 Ranking de Especies Negociadas en la semana Ordenadas por montos totales operados en la semana, clasificadas según Acciones, Títulos Públicos y Cedears. Incluye Top Cinco de Mayores Negociadas, Alzas y Bajas.
Pág. 4 Negociación de Cheques de Pago Diferido Por Alejandro J. Torres Villalva.
Pág. 6
La Teoría de las Ondas de Elliott
Por Fernando Leiva.
ANÁLISIS TÉCNICO + FUNDAMENTAL Pág. 8
Análisis de Acciones Líderes
Análisis Técnico y Fundamental del Índice Merval y sus componentes. Seguimiento semanal.
LA BOLSA Y EL ARTE Pág. 22 Agenda Cultural en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ENCONTRANOS EN: /CincoRuedas @5ruedas /5Ruedas
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cincoruedas.digital@gmail.com
Los datos contenidos en la presente publicación se encuentran sujetos a revisiones y cambios posteriores sin previo aviso. De ningún modo los datos contenidos en esta publicación, en su totalidad o de forma parcial deben ser tomados en cuenta como una invitación, difusión, sugerencia y/o recomendación al público en general a comprar, vender y/o mantener Títulos Valores, los cuales se encuentran comprendidos en la Ley 17.881, Art. 17. Todos los análisis, opiniones o informes aquí vertidos fueron obrados de buena fé, pero pueden estar sujetos a cambios imprevistos en variables exógenas que podrían no haber sido tomadas en cuenta al momento inicial del análisis, de manera tal que ciertos objetivos a futuro podrían no cumplirse. De esta manera, le recordamos que toda decisión de inversión conlleva un riesgo que debe ser considerado por el inversor. A partir de aquí, el lector/inversor será completamente responsable sobre las decisiones que haya tomado, no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello.
2
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Ranking de Especies negociadas en la semana* ACCIONES
YPF S.A. Tenaris S.A. Grupo Galicia S.A. Pampa Energía S.A. Banco Macro S.A. EDENOR S.A. Siderar S.A.I.C. Petrobrás Brasil S.A. BBVA Banco Francés S.A. Telecom S.A. Petrobrás Argentina S.A. Comercial del Plata S.A. TRANSENER S.A. Petrolera Pampa S.A. Central Puerto S.A. Aluar Alum. Argentino S.A. Transp. Gas del Sur S.A. Central Costanera S.A. Petrobrás Brasil -Pref.- Mirgor S.A.I.C. Banco Hipotecario S.A. Metrogas S.A. Grupo IRSA Solvay Indupa S.A. Transp. Gas del Norte S.A. Cresud S.A.C.I.F.A. Molinos Río de la Plata S.A. Banco Santander Río S.A. Celulosa S.A. Carlos Casado S.A. Banco Patagonia S.A. S.A. San Miguel Autopistas del Sol S.A. Ledesma S.A. Consultatio S.A. Banco Santander S.A. Polledo S.A. Fiplasto S.A. Telefónica de España S.A. Nortel Inversora S.A. Boldt S.A. Garovaglio y Zorraquín S.A. Molinos Juan Semino S.A. Capex S.A. Agrometal S.A.I.C. Repsol S.A. Petrolera del Conosur S.A. Quickfood S.A. Camuzzi Gas Pampeana S.A. Gas Natural Ban S.A. Morixe S.A. Longvie S.A. Grupo Cons. del Oeste Holcim S.A. Ferrum S.A. Banco Santander Río -Pref- Grupo Clarín S.A. Carboclor S.A. Bodegas Esmeralda S.A. Inversora Juramento S.A. Pertrak S.A. Rigolleau S.A. Caputo S.A. Dist. de Gas Cuyana S.A. Angel Estrada y Cía. S.A. Alto Palermo S.A. I. y E. De la Patagonia S.A. Grimoldi S.A. Dycasa S.A. Instituto Rosenbusch S.A.
Especie
YPFD TS GGAL PAMP BMA EDN ERAR APBR FRAN TECO2 PESA COME TRAN PETR CEPU2 ALUA TGSU2 CECO2 APBRA MIRG BHIP METR IRSA INDU TGNO4 CRES MOLI BRIO CELU CADO BPAT SAMI AUSO LEDE CTIO STD POLL FIPL TEF NORT6 BOLT GARO SEMI CAPX AGRO REP PSUR PATY CGPA2 GBAN MORI LONG OEST JMIN FERR BRIO6 GCLA CARC ESME INVJ PERK RIGO CAPU DGCU2 ESTR APSA PATA GRIM DYCA ROSE
Cierre Var. %
$ 377,000 $ 236,000 $ 16,900 $ 4,590 $ 45,000 $ 7,950 $ 4,040 $ 75,000 $ 46,500 $ 49,400 $ 7,070 $ 1,170 $ 2,450 $ 11,200 $ 42,150 $ 4,320 $ 6,670 $ 2,780 $ 77,000 $ 174,950 $ 2,730 $ 4,080 $ 17,100 $ 3,030 $ 2,730 $ 14,000 $ 27,400 $ 18,100 $ 5,350 $ 6,200 $ 9,220 $ 14,700 $ 4,400 $ 6,300 $ 12,500 $ 98,000 $ 0,410 $ 1,750 $ 165,000 $ 479,500 $ 3,150 $ 3,450 $ 1,920 $ 6,330 $ 2,080 $ 255,000 $ 1,350 $ 16,200 $ 3,200 $ 9,000 $ 2,030 $ 1,730 $ 3,050 $ 4,100 $ 3,400 $ 18,000 $ 39,200 $ 2,110 $ 27,300 $ 4,400 $ 0,920 $ 20,800 $ 3,250 $ 6,200 $ 2,820 $ 52,000 $ 12,300 $ 5,250 $ 4,500 $ 3,000
9,34 -2,48 9,74 15,04 14,80 17,43 5,48 2,32 10,71 4,00 7,12 10,38 7,46 20,43 10,20 2,86 11,17 4,12 0,00 10,73 5,00 7,37 3,01 3,06 7,06 1,45 -1,08 9,70 3,48 5,09 6,22 8,89 5,77 5,00 5,93 -6,22 -4,65 2,34 -4,62 -3,13 1,61 3,60 3,78 2,93 0,97 -3,59 7,14 8,00 1,59 3,45 -5,14 -2,26 8,16 4,86 6,25 5,88 0,51 -1,40 1,11 7,32 5,75 1,46 1,56 0,00 2,55 1,96 1,24 -1,87 0,00 -1,32
Monto
$ 144.769.291 $ 119.921.765 $ 92.297.717 $ 54.688.509 $ 50.982.765 $ 36.353.726 $ 28.304.219 $ 22.902.299 $ 21.542.693 $ 17.366.664 $ 15.472.516 $ 13.469.438 $ 10.262.074 $ 10.213.788 $ 8.062.878 $ 6.705.295 $ 5.865.015 $ 4.908.463 $ 3.611.300 $ 3.183.421 $ 2.752.680 $ 2.530.973 $ 2.373.240 $ 2.244.055 $ 1.918.323 $ 1.895.293 $ 1.827.121 $ 1.737.522 $ 1.534.369 $ 1.403.824 $ 997.416 $ 939.391 $ 905.615 $ 879.579 $ 872.936 $ 734.069 $ 626.194 $ 435.154 $ 409.214 $ 335.900 $ 244.124 $ 233.295 $ 220.312 $ 208.744 $ 203.513 $ 202.633 $ 197.892 $ 194.695 $ 192.195 $ 179.919 $ 164.061 $ 161.656 $ 133.148 $ 112.048 $ 103.694 $ 102.941 $ 98.215 $ 97.631 $ 65.847 $ 65.662 $ 55.254 $ 51.947 $ 35.743 $ 31.125 $ 30.512 $ 23.494 $ 22.906 $ 22.242 $ 17.410 $ 1.980
Nombre BODEN 2015 BONAR X BONAR 2024
TÍTULOS PÚBLICOS Especie
RO15 AA17 AY24
Cierre Var. %
$ 984,500 $ 965,000 $ 984,100
-0,26 1,67 2,26
Monto
$ 556.711.415 $ 389.501.193 $ 293.517.762
Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas Nombre Especie Cierre Var. % Monto DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA $ 1.283,000 PAR U$S Ley NY PARY $ 533,000 BS AS 2015 U$S 11,75% BP15 $ 1.030,430 GLOBAL 17 U$S Ley NY GJ17 $ 987,000 BOGAR 2018 NF18 $ 161,400 DISCOUNT U$S Ley NY DICY $ 1.300,000 BS AS 2018 U$S 9,375% BP18 $ 966,000 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 94,050 BS AS 2015 U$S 4,24% PBF15 $ 840,000 C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S BDC19 $ 810,000 DISCOUNT $ DICP $ 269,500 PAR U$S Ley Arg. PARA $ 525,000 Cupones PBI U$S Ley NY TVY0 $ 92,750 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 90,500 E. RIOS 2016 U$S Ley Arg. ERG16 $ 782,000 BOCON Cons. 7 Serie $ PR14 $ 98,600 Cupones PBI en Euros TVPE $ 123,000 NEUQUEN 2 2018 U$S NDG21 $ 815,000 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 251,750 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 156,500 Cupones PBI en $ TVPP $ 8,350 PAR $ PARP $ 98,800 Desc. Corto Pzo. Bs.As. U$S BDED $ 607,000 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 709,000 BONAR 2017 $ BADLAR + 2% AM17 $ 99,600 ER 2013 S.II 2,25% VTO. 2016 ERD16 $ 730,000 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.120,000 CHUBUT 2019 U$S PUO19 $ 794,000 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 1.290,000 C.A.B.A. U$S 1,95% VTO. 2019 BD2C9 $ 681,000 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 515,000 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 1.270,000 BONAR 2015 AS15 $ 64,250 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 725,000 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 510,000 BOCON Prov. 4 Serie 2% $ PR12 $ 61,750 BONAR 2019 AMX9 $ 99,000 CUASIPAR $ CUAP $ 160,000 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 745,000 Boncor 2017 CO17 $ 420,000 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 375,000 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 580,000 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 750,000 TUCUMAN S. 1 $ Vto. 2018 TUCS1 $ 155,000 BUENOS AIRES Ley 12836 PB17 $ 17,500 C.A.B.A. Clase 7 2016 U$S 4,75% BDC16 $ 910,000 BODEN 2014 RS14 $ 33,160 C.A.B.A. Clase 3 2018 U$S BDC18 $ 850,000 TUCUMAN S. 2 U$S TUCS2 $ 123,000 BOCON Prov. 4 Serie $ PRO7 $ 13,900
5,39 6,28 -2,69 5,87 1,50 6,26 -5,80 10,08 -0,73 1,24 0,46 3,83 9,05 9,11 -1,67 1,12 7,93 -0,25 -0,54 2,25 8,25 -0,23 0,00 1,27 2,63 1,37 0,46 -0,13 6,95 0,12 5,51 5,61 1,17 -0,15 2,90 0,40 0,00 1,25 -0,67 0,00 0,80 0,86 -1,33 3,23 1,43 0,00 0,67 0,00 4,93 -0,76
CEDEAR´s
$ 116.948.945 $ 86.434.616 $ 62.753.800 $ 33.510.942 $ 32.592.109 $ 31.358.370 $ 29.472.660 $ 27.606.549 $ 25.025.030 $ 20.438.630 $ 17.984.100 $ 13.350.865 $ 11.505.390 $ 11.080.071 $ 10.581.920 $ 9.694.892 $ 9.583.232 $ 9.184.986 $ 8.547.275 $ 6.695.947 $ 6.644.955 $ 5.437.762 $ 4.757.719 $ 4.712.670 $ 3.790.352 $ 3.727.200 $ 3.678.600 $ 3.538.485 $ 2.839.883 $ 2.550.320 $ 2.252.645 $ 2.043.819 $ 1.831.051 $ 1.592.643 $ 1.357.552 $ 1.260.057 $ 495.000 $ 474.417 $ 417.300 $ 416.320 $ 363.949 $ 321.723 $ 226.194 $ 106.020 $ 101.010 $ 100.100 $ 86.458 $ 85.000 $ 32.810 $ 26.729
Nombre
Lockheed Martin Corp. Cía. Min. Vale do Rio Doce Citigroup Inc. Apple Inc. General Electric Co. National Grid Transco PLC Coca Cola Co. Wells Fargo & Co. Google Inc. JP Morgan Chase & Co. Wal-Mart Stores Inc. American Int. Group Inc. Yamana Gold Inc. Alcoa Inc. Microsoft Corp. Banco Bilbao Vizcaya SP Cisco Systems Inc Koninklijke Philips N.V. Procter & Gamble Co. Barrick Gold Corp. Pfizer Inc. BP PLC Johnson & Johnson
Especie
Cierre Var. %
Monto
LMT $ 1.571,600 -0,90 VALE $ 69,200 -1,60 C $ 15,400 -5,15 AAPL $ 94,500 -1,60 GE $ 52,750 -4,22 NGG $ 373,500 -2,62 KO $ 83,750 -6,74 WFC $ 103,000 -3,88 GOOGL $ 204,000 -2,06 JPM $ 55,800 -3,66 WMT $ 255,400 0,01 AIG $ 100,000 -16,34 AUY $ 82,000 -30,79 AA $ 25,850 2,65 MSFT $ 82,800 -2,17 BBV $ 128,500 -2,84 CSCO $ 50,900 -2,18 PHG $ 65,400 -6,88 PG $ 161,050 -1,21 ABX $ 171,500 0,00 PFE $ 153,100 -2,65 BP $ 107,400 15,27 JNJ $ 213,750 1,31
$ 5.212.236 $ 2.152.574 $ 1.701.680 $ 1.633.172 $ 507.183 $ 298.800 $ 262.346 $ 251.185 $ 241.541 $ 168.044 $ 126.896 $ 90.850 $ 82.000 $ 77.693 $ 43.979 $ 25.039 $ 24.536 $ 22.890 $ 22.608 $ 20.065 $ 12.248 $ 9.666 $ 5.343
*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.
Nombre
3
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Negociación de Cheques de Pago Diferido Negociación de Cheques de Pago Diferido Semana del 7 al 11 de Julio de 2014
E
n la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la operatoria de cheques de pago diferido, finalizó la semana, con un volumen bruto negociado de $ 113.215.055,12, alcanzando una tasa promedio de 17,87%, representativos de una disminución en la semana de 0,78 p.p.
Negociación de Cheques de Pago Diferido Ordenados por Plazo
Es importante destacar que el volumen negociado durante la semana es relativamente inferior al volumen bruto negociado la semana precedente, debido al feriado del 9 de Julio, celebración del día de la independencia. El plazo con mayor volumen operado, se corresponde con el segmento comprendido entre 331 y 360 días alcanzando un volumen bruto de $ 38.207.005,02 a una tasa promedio del 18,17%, mientras que el plazo con menor volumen negociado se corresponde con el segmento comprendido entre los 211 y 240 días registrando un volumen bruto de $ 2.171.277,60 alcanzando una tasa promedio de 18,13%. Por su parte la jornada del viernes, registró en la semana el máximo volumen negociado, alcanzando $ 34.981.457,43 fecha en la cual la tasa de descuento promedio de negociación fue del 17,71%. En relación al mercado secundario, durante la semana bajo análisis, no se registraron cheques de pago diferido negociados.
Día
Cantidad
Monto Bruto
Tasa Prom.
0-30
173
7.881.340,23
17,02
31-60
201
9.720.092,74
17,13
61-90
131
5.955.210,26
17,37
91-120
108
6.362.382,60
17,69
121-150
79
3.711.245,43
19,04
151-180
60
4.766.092,46
17,66
181-210
60
4.198.032,53
17,85
211-240
27
2.171.277,60
18,13
241-270
41
4.047.109,18
18,07
271-300
44
6.830.040,02
18,20
301-330
112
19.365.227,05
18,12
331-360
174
38.207.005,02
18,17
Total (N+R)
1210
113.215.055,12
17,87
Negociación de Cheques de Pago Diferido Ordenados por Día Día
Cantidad
Por su parte, los cheques de pago diferido con custodia en Caja de Valores S.A. pendientes de negociación, el monto asciende al viernes 11 de Julio de 2014 a $ 64.609.641,63.
07/07/2014 N
Para más información llámenos al 11 3974 1111 o escribanos a info@proyectoeconomico.com.ar
08/07/2014 N
R
262 0 306
Monto Bruto
Tasa Prom.
17.679.182,48
17,37
0,00
0,00
27.006.292,17
17,76
0,00
0,00
R
0
09/07/2014 N
0
0,00
0,00
R
0
0,00
0,00
33.548.123,04
17,95
0,00
0,00
34.981.457,43
17,71
0,00
0,00
113.215.055,12
17,70
0,00
0,00
113.215.055,12
17,70
10/07/2014 N R 11/07/2014 N R NEGOCIADOS
315 0 327 0 1210
RENEGOCIADOS
0
TOTAL SEMANA
1210
N N R
Negoci a do Renegoci a do
Elaboración propia en base a datos de la BCBA.
4
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Montos Brutos Negociados en Cheques de Pago Diferido Ordenados por Plazo (en millones de pesos corrientes)
Cheques de Pago Diferido - Monto Bruto Negociado - Ordenados por Plazo (en millones de pesos corrientes)
40,00 19,04
35,00
Tasa Promedio por Plazo
30,00 18,13
25,00 20,00
17,85
18,20
18,12
18,17
271-300
301-330
331-360
17,37
15,00 10,00
17,66
17,69
18,07
17,13 17,02
5,00 0,00
0-30
31-60
61-90
91-120
121-150
151-180
181-210
211-240
241-270
Elaboración propia en base a datos de la BCBA.
Montos Brutos Negociados en Cheques de Pago Diferido Ordenados por Día Cheques de Pago Diferido - Montos Brutos Negociados - Ordenados por Día (en (enmillones millonesdedepesos pesoscorrientes) corrientes)
35,00
Tasa Promedio por Día
30,00 25,00
17,76
17,95
20,00
17,71
15,00 10,00
17,37
5,00 0,00
07/07/2014
08/07/2014
Feriado
10/07/2014
11/07/2014
Elaboración propia en base a datos de la BCBA.
5
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Teoría de ondas de Elliot
Por Fernando Leiva
Trader Norteamericano Columnista de Cinco Ruedas
L
a teoría fue desarrollada por Ralph Nelson Elliot, y decía que la misma contaba con tres aspectos de relevancia en el movimiento de cualquier cotización. Estos son: figura, proporción y tiempo. La figura se refiere a las formaciones de ondas. La proporción tiene que ver con el tamaño de dichas ondas. Y el tiempo que es la duración de las mismas. Para estas dos últimas, la sucesión de números Fibonacci juega un rol importantísimo para intentar predecir la extensión de un movimiento. En su forma más básica existe la figura de 5 ondas, donde la primera, tercera y quinta onda van en la dirección de la tendencia principal, ondas de impulso. Y la segunda y cuarta son contra tendenciales, llamadas ondas correctivas. Una vez que el proceso de formación de las 5 ondas se cumple, comienza otro que es correctivo, y se compone de tres ondas menores que llamaremos A-B-C. Aquí las ondas A y C se mueven en dirección de la corrección, mientras que B lo hace en la dirección opuesta. Una vez que concluye la corrección de tres ondas A-B-C, se reanuda el ciclo y este dará paso a otro impulso de 5 ondas y así sucesivamente hasta que se produzca una reversión. Entonces se puede ver que cada avance de 5 ondas puede ser considerado como sólo una onda de avance. Del mismo modo, cuando se observa esto desde una perspectiva más amplia, cada onda puede ser dividida en ondas menores. La teoría de ondas de Elliot clasifica las ondas según la dirección del ciclo, que puede ir desde un gran super ciclo, que abarca décadas, hasta un subminutte, que no pasa de varias horas. Sin embargo el ciclo completo de 8 ondas siempre permanecerá constante. Si bien en la teoría parece simple, en lo personal he encontrado que no siempre puedo distinguir el patrón correcto de
6
Ralph Nelson Elliott (1871 - 1948)
la onda Elliot, ni las cotizaciones se comportan exactamente de acuerdo a la teoría. Por eso es recomendable que el operador que utilice este método, siempre lo combine con otras herramientas técnicas.
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Las cinco ondas de la tendencia principal, y las tres ondas correctivas
7
Análisis de Acciones Líderes Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Indice MERVAL Tuvo una leve suba el índice Merval esta semana, con una caída de volumen notable ya que el viernes 4 de julio fue feriado en Estados Unidos por el día de la Independencia. No pasó mucho, y así es como cerró el mercado con dos velas de indecisión, a la espera de lo que pueda pasar este lunes entre los abogados de los Fondos Buitre y los de nuestro país. El jueves Kicillof habló en la OEA (Organización de Estados Americanos) para exponer sobre este tema, obteniendo gran apoyo de los países miembros. Sin embargo, esto tiene que ser dejado de lado este lunes ya que Griesa no es un juez fácil de convencer. Todo dependerá entonces de este desenlace y el gráfico así lo demuestra. Los 7700 puntos son un soporte importante a mantener para continuar con la tendencia alcista, en caso de una nueva corrección. Al alza tenemos los 8500 puntos como resistencia, y el camino despejado más allá de eso.
SMAs
Valor
Señal
15
8.089,25
Compra
-8,31%
50
7.604,11
Compra
-13,81%
200
6.101,08
Compra
-30,84%
EMAs
Señal
% vs VA
4
Valor 8.569,54
Compra
-2,86%
18
8.129,20
Compra
-7,85%
40
7.774,70
Compra
-11,87%
Indicadores
Valor
Señal
MACD
261,54
Compra
Media 9 (MACD)
198,93
Compra
RSI
71,78
Compra
Análisis Técnico Ticker : MERVAL 8822,08
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
259.533,00
Volumen promedio
482.219,95
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1 Soporte 1
8.800,00
-0,25%
Soporte 2
8.500,00
-3,65%
Soporte 3
8.000,00
-9,32%
Ratios del mercado Último precio
$ 8.822,08
Volatilidad Anual
45,11%
Tendencia
Alcista
Variación Semanal
8,36%
Máximo 52 semanas
8828,93
Mínimo 52 semanas
2908,62
Componentes
8
% vs VA
YPF S.A.
YPFD
Petróleo/ Energía
23,41%
Grupo Financiero Galicia S.A.
GGAL
Banco/ Financiera
13,99%
Tenaris S.A.
TS
Petróleo/ Industrial
12,87%
Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Holding
8,16%
EDENOR S.A.
EDN
Luz/ Energía
6,65%
Siderar S.A.I.C.
ERAR
Industria metalúrgica
6,62%
Petróleo Brasileiro S.A.
APBR
Petróleo (Extranjera)
5,95%
Banco Macro S.A.
BMA
Banco
5,43%
Soc. Comercial del Plata S.A.
COME
Financiera/ Grupo inversor
4,22%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco
3,58%
Petrobrás Argentina S.A.
PESA
Energía/ Holding
3,39%
Telecom Argentina S.A.
TECO2
Telecomunicaciones
3,20%
Aluminio Argentino Aluar S.A.I.C.
ALUA
Industria metalúrgica
2,53%
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,17
Compra
-3,40%
50
4,11
Compra
-4,80%
200
3,90
Compra
-9,65%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
4,31
Compra
-0,20%
18
4,21
Compra
-2,66%
40
4,15
Compra
-3,99%
Indicadores
Valor
Señal
0,05
Compra
Media 9 (MACD)
0,03
Compra
RSI
57,50
Compra
MACD
Importantísimo que ALUA haya tenido una tendencia al alza durante la semana, de a poco va reactivando y metiendo volumen a la operatoria. Se mantiene sobre nuestra línea de tendencia con lo cual es algo totalmente positivo, para esta semana mantendremos los objetivos propuestos en la semana anterior, estimamos que hará un recorrido al menos desde los $4,23 hacia los $4,40. En caso de baja se ve apoyado sobre todo por los $4.12 RSI en 55 pts y MACD en señal de entrada.
Análisis Técnico Ticker : ALUA 4,32
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
259.533,00
Volumen promedio
482.219,95
Valor
Ratios del mercado
Resistencia 3
4,60
6,48%
Resistencia 2
4,36
0,93%
Resistencia 1
4,25
-1,62%
Soporte 1
4,01
-7,18%
Soporte 2
3,80
-12,04%
Soporte 3
3,67
-15,05%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 4,32
P/E
5,22
Valor Libro
$ 2,34
Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 10.800.000.000
Pay out
Rotación del Activo
0,59
Rotación del Activo Corriente
1,28
Rotación del Activo No Corr
1,10
Rotación del Patrimonio neto
0,91
Indicadores Financieros
1,45%
Dividend yield
0,28%
Solvencia
Recorrido semanal
5,13%
Liquidez
2,46
Volatilidad Anual
40,36%
Liquidez Ácida
0,29
Plazo de Cobranza de Créditos
11,54
Plazo de Pagos
3,37 3,43
BETA de Mercado
0,72 Indicadores de Rentabilidad
ROA
5,78%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
8,85%
Endeudamiento
Efecto Palanca
1,53
Ventas
2,88
0,29 $ 5.293.395.675
Margen de Beneficio/Ventas
9,78%
Resultado Operativo
$ 891.867.532
Resultado Neto por Acción
$ 0,83
Resultado Neto
$ 517.691.423
9
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Petróleo Brasileiro (Petrobras) S.A. Cortada la tendencia bajista, la última rueda se dispone para cumplir nuestros objetivos al alza, recordemos que aún le queda un último desafío, la EMA está jugando en contra. Más allá de eso, logra recuperar caudal de transacciones, lo cual hace que esta tendencia se refuerce. Estimamos un recorrido hasta los $78. RSI en 46 pts y MACD en señal de salida.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
75,45
Venta
0,60%
50
76,88
Venta
2,51%
200
67,35
Compra
-10,19%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
74,77
Compra
-0,30%
18
75,83
Venta
1,11%
40
75,56
Venta
0,75%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
-0,80
Venta
Media 9 (MACD)
-0,46
Venta
RSI
46,88
Venta
Análisis Técnico Ticker : APBR 75,00
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
50.591,00
Volumen promedio
93.054,40
% vs VA
Valor Resistencia 3
79,50
6,00%
Resistencia 2
77,00
2,67%
Resistencia 1
75,00
0,00%
Soporte 1
70,00
-6,67%
Soporte 2
64,00
-14,67%
Soporte 3
61,00
-18,67%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 75,00
P/E
55,38
Valor Libro
$ 58,64
Capitalización Bursátil
$ 978.337.269.750
0,13
Rotación del Activo Corriente
0,66
Rotación del Activo No Corr
0,16
Rotación del Patrimonio neto
0,30
Indicadores Financieros
Pay out
2,37%
Dividend yield
0,08%
Solvencia
1,80
Recorrido semanal
4,03%
Liquidez
7,67
Volatilidad Anual
39,12%
Liquidez Ácida
0,82
BETA de Mercado
0,71
Plazo de Cobranza de Créditos
30,23
Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Pagos
82,45
ROA
1,58%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,37
ROE
2,31%
Endeudamiento
0,46
Efecto Palanca
10
Rotación del Activo
Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 105.869.000.000
7,76%
Resultado Operativo
$ 12.702.000.000
$ 0,63
Resultado Neto
$ 8.217.000.000
1,46
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Banco Macro S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
37,95
Compra
-15,68%
50
33,89
Compra
-24,69%
200
25,97
Compra
-42,29%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
42,21
Compra
-6,19%
18
38,20
Compra
-15,10%
40
35,47
Compra
-21,17%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
2,32
Compra
Media 9 (MACD)
1,68
Compra
RSI
76,51
Compra
A punto de descolgarse de esta pequeña tendencia alcista, deberíamos prestarle mucha atención al siguiente movimiento, para saber cómo actuar de la forma más rápida posible, vemos que la rueda del Viernes nuestro Activo cerró justo en el soporte de la mitad de la vela larga negra mas próxima, lo que nos da un apoyo extra, en caso que el Lunes sea negativo estaremos esperando la cotización al menos en los $35,77, si se mantiene sobre el canal no tiene límites de crecimientos aún. $40,15 seria nuestro valor de referencia al alza. RSI en 63 pts y MACD en señal de entrada.
Análisis Técnico Ticker : BMA 45,00
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
374.024,00
Volumen promedio
230.785,33
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Soporte 1
35,30
-21,56%
Soporte 2
33,00
-26,67%
Soporte 3
31,80
-29,33%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Ratios Bancarios
Último precio
Margen de Intermediación
0,63
22,55
Tasa Activa Implícita
0,06
$ 16,51
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
$ 45,00
P/E Valor Libro
50,25%
Incobrabilidad de Cartera
0,03 0,00
Dividend yield
2,23%
Liquidez
0,43
Recorrido semanal
19,49%
Absorción de Estruct con Rent
0,50
Volatilidad Anual
68,72%
Endeudamiento
2,18
Capitalización Bursátil
$ 26.751.825.000
Pay out
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
1,20 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 9.813.769.000
ROA
2,73%
Ingresos Financieros
$ 3.916.253.000
ROE
6,97%
Egresos Financieros
-$ 1.452.851.000
Resultado Operativo Bruto
$ 2.463.402.000
Efecto Palanca
2,55
Margen de Beneficio/Ventas
30,29%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.863.812.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,00
Resultado Neto
$ 1.186.338.000
11
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Sociedad Comercial del Plata S.A. Otra vez descolgado de su tendencia alcista, a COME le cuesta mucho remontar los malos momentos pasados, toda la semana intento cubrir el GAP generado ya hace 2 semanas pero nuevamente el día Viernes se descuelga haciendo peligrar esta cobertura. Sera importante el arranque de la semana; mantiene a favor su EMA, así que en caso que dicha jornada sea positiva podremos estimar que llegue a la cobertura total de esta figura para luego poder seguir creciendo. Recordemos que el techo de este GAP es $1.11, si la cotización llega a descender desde los $1.06 veremos peligrar toda la estrategia y puede caer la cotización hasta el $1. RSI en 50 pts y MACD en señal de salida.
SMAs
Valor
Señal
15
1,07
Compra
-8,72%
50
1,04
Compra
-10,83%
200
0,91
Compra
-22,04%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
% vs VA
4
1,14
Compra
-2,75%
18
1,08
Compra
-7,28%
40
1,06
Compra
-9,28%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,02
Compra
Media 9 (MACD)
0,01
Compra
RSI
65,59
Compra
Análisis Técnico Ticker : COME 1,17
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
2.591.780,00
Volumen promedio
3.141.379,25
% vs VA
Valor Resistencia 3
1,27
8,55%
Resistencia 2
1,23
5,13%
Resistencia 1
1,17
0,00%
Soporte 1
1,12
-4,27%
Soporte 2
1,06
-9,40%
Soporte 3
0,97
-17,09%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 1,17
P/E
4,83
Valor Libro
$ 0,62
Capitalización Bursátil
$ 1.591.010.460
Pay out
0,19
Rotación del Activo Corriente
0,85
Rotación del Activo No Corr
0,24
Rotación del Patrimonio neto
0,27
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
15,93%
Liquidez
5,35
Volatilidad Anual
59,55%
Liquidez Ácida
0,16
Plazo de Cobranza de Créditos
13,87
Plazo de Pagos
51,33 0,27
BETA de Mercado
0,83 Indicadores de Rentabilidad
ROA
2,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
2,07%
Endeudamiento
Efecto Palanca
12
Rotación del Activo
0,77
Ventas
3,24
0,24 $ 231.043.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,27%
Resultado Operativo
-$ 2.052.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,24
Resultado Neto
$ 32.974.000
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Empresa Distribuidora Norte (EDENOR) S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
6,45
Compra
-18,83%
50
5,65
Compra
-28,93%
200
3,57
Compra
-55,13%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
7,41
Compra
-6,76%
18
6,55
Compra
-17,63%
40
5,94
Compra
-25,32%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,51
Compra
Media 9 (MACD)
0,37
Compra
RSI
73,40
Compra
Mucha atención al arranque de EDN, durante toda la semana sufrió jornadas negativas, y las ultimas 2 empiezan a formar un patrón bajista hecho por las velas negras, si se confirma una larga figura negra para el Lunes esperaremos que la cotización devuelva la suba al menos hasta los $6,40, entre los $6,30 y los $6,08 se encontraría con su EMA lo cual le daría un nuevo impulso para que deje de corregir y vuelva a subir. $6,65 Y $6,90 los valores al alza en caso de revertir la tendencia. RSI en 60 pts y MACD en señal de entrada.
Análisis Técnico Ticker : EDN 7,95
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
1.979.183,00
Volumen promedio
1.436.857,35
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
-
-100,00%
Soporte 1
5,40
-32,08%
Soporte 2
5,20
-34,59%
Soporte 3
4,89
-38,49%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 7,95
P/E
-
Valor Libro
$ 0,54
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
$ 6.485.686.241
Pay out
Rotación del Activo
0,12
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,16
Rotación del Patrimonio neto
2,06
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
22,07%
Liquidez
1,40
Volatilidad Anual
97,34%
Endeudamiento
1,10
BETA de Mercado
1,10 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
135,09
Plazo de Pagos
661,38
ROA
-9,76%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
-11,39%
Ventas
Efecto Palanca
1,17
1,06
Res. Operativo antes de Res. 250/13
0,20 $ 900.565.000,00 $0
Margen de Beneficio/Ventas
-82,01%
Resultado Operativo
-$ 377.842.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,91
Resultado Neto
-$ 738.563.000
13
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Siderar S.A.I.C. ERAR aún se mantiene en tendencia alcista terciaria dentro de su tendencia alcista principal, que quiere decir esto?, está llegando al techo de su canal principal, con lo cual esperamos una pequeña corrección dentro de la semana, los valores que manejaremos estarán entre los $3,71 y el techo del canal $3,97, estimamos que no fluctuaría ni por encima ni por debajo de estos valores. Con un MACD que juega a favor puede que logre romper el techo del canal pero más para fin de semana con lo que el objetivo que daría esto lo estimamos para la próxima edición. Mantiene su EMA a favor y un volumen operado dentro de los parámetros normales. RSI en 53 pts y MACD en señal de entrada.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,76
Compra
-6,96%
50
3,75
Compra
-7,18%
200
3,22
Compra
-20,19%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,96
Compra
-1,89%
18
3,81
Compra
-5,77%
40
3,74
Compra
-7,35%
Valor
Señal
MACD
0,06
Compra
Media 9 (MACD)
0,02
Compra
RSI
65,40
Compra
Indicadores
Análisis Técnico Ticker : ERAR 4,04
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
2.229.158,00
Volumen promedio
1.786.423,40
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1 Soporte 1
3,98
-1,49%
Soporte 2
3,86
-4,46%
Soporte 3
3,75
-7,18%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 4,04
P/E
6,89
Valor Libro
$ 3,82
Capitalización Bursátil
$ 18.249.059.853
Pay out
0,20
Rotación del Activo Corriente
0,66
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,28
Indicadores Financieros
35,79%
Dividend yield
5,20%
Solvencia
Recorrido semanal
7,92%
Liquidez
3,38
Volatilidad Anual
38,70%
Liquidez Ácida
0,07
Plazo de Cobranza de Créditos
19,70
Plazo de Pagos
62,81 0,31
BETA de Mercado
0,88 Indicadores de Rentabilidad
ROA
11,50%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
14,52%
Endeudamiento
Efecto Palanca
14
Rotación del Activo
1,26
3,55
0,37
Ventas
$ 4.774.399.000
Margen de Beneficio/Ventas
55,51%
Resultado Operativo
$ 1.234.044.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,59
Resultado Neto
$ 2.650.480.000
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
BBVA Banco Francés S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
40,73
Compra
-12,42%
50
35,73
Compra
-23,15%
200
26,51
Compra
-42,99%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
44,76
Compra
-3,74%
18
40,75
Compra
-12,37%
40
37,55
Compra
-19,25%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
2,63
Compra
Media 9 (MACD)
2,08
Compra
RSI
75,56
Compra
El papel finaliza la semana por encima del canal alcista que trazamos desde inicios de febrero pero con una marcada reducción en el volumen operado, en comparación a las semanas anteriores. No obstante esto, es importante la figura que dejó el viernes dado que intentaron negociar el papel por debajo de los precios en los que estuvo durante la semana pero el mismo terminó cerrando en los mismos valores. De operar la semana que viene al alza, estaremos viendo nuevos máximos para este activo.
Análisis Técnico Ticker : FRAN 46,50
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
124.545,00
Volumen promedio
133.095,90
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Soporte 1
35,70
-23,23%
Soporte 2
35,00
-24,73%
Soporte 3
33,60
-27,74%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Ratios Bancarios
Último precio
Margen de Intermediación
0,64
18,33
Tasa Activa Implícita
0,06
$ 15,87
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
$ 46,50
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
$ 24.964.820.025
Pay out
0,00%
Incobrabilidad de Cartera
0,03 0,00
Dividend yield
0,00%
Liquidez
0,43
Recorrido semanal
14,37%
Absorción de Estruct con Rent
0,50
Volatilidad Anual
63,15%
Endeudamiento
2,25
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
1,26 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 8.518.298.000
ROA
2,84%
Ingresos Financieros
$ 3.839.322.000
ROE
7,37%
Egresos Financieros
-$ 1.390.434.000
Resultado Operativo Bruto
$ 2.448.888.000
Efecto Palanca
2,59
Margen de Beneficio/Ventas
35,48%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.838.782.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,54
Resultado Neto
$ 1.362.118.000
15
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Grupo Financiero Galicia S.A. El papel pudo romper esa suerte de “resistencia bajista” que transitaba las últimas tres semanas para terminar operando toda la semana en la zona de los $15.20, utilizando la media móvil como soporte para ello. Es importante que siga respetándola dado que va a ser el catalizador que le permita continuar con la fase alcista. MACD y RSI en compra.
SMAs
Valor
Señal
15
15,23
Compra
-9,86%
50
14,29
Compra
-15,44%
200
11,01
Compra
-34,87%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
16,34
Compra
-3,34%
18
15,32
Compra
-9,33%
40
14,62
Compra
-13,47%
Indicadores
% vs VA
Valor
Señal
MACD
0,55
Compra
Media 9 (MACD)
0,38
Compra
RSI
68,44
Compra
Análisis Técnico Ticker : GGAL 16,90
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
1.279.966,00
Volumen promedio
1.497.118,58
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Soporte 1
14,90
-11,83%
Soporte 2
14,15
-16,27%
Soporte 3
13,90
-17,75%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Ratios Bancarios
Último precio
$ 16,90
0,51
P/E
19,53
Tasa Activa Implícita
0,06
Valor Libro
$ 8,10
Tasa Pasiva Implícita
0,03
Spread Financiero
Capitalización Bursátil
$ 16.227.132.702
Pay out
3,43%
Incobrabilidad de Cartera
0,03 0,01
Dividend yield
0,18%
Liquidez
0,38
Recorrido semanal
13,17%
Absorción de Estruct con Rent
0,79
Volatilidad Anual
64,07%
Endeudamiento
5,05
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
1,26 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 7.777.930.000
ROA
1,14%
Ingresos Financieros
$ 5.055.430.000
ROE
6,33%
Egresos Financieros
-$ 2.474.308.000
Resultado Operativo Bruto
$ 2.581.122.000 $ 1.026.581.000
Efecto Palanca
16
Margen de Intermediación
5,53
Margen de Beneficio/Ventas
16,43%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 0,87
Resultado Neto
$ 830.701.000
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Pampa Energía S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,04
Compra
-11,91%
50
3,62
Compra
-21,22%
200
2,45
Compra
-46,62%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
4,38
Compra
-4,47%
18
4,06
Compra
-11,55%
40
3,76
Compra
-18,09%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,20
Compra
Media 9 (MACD)
0,17
Compra
RSI
71,76
Compra
Lo destacable del papel es que sigue respetando a raja tabla la media móvil como soporte para su desarrollo alcista lo cual muestra la fiabilidad que le podemos tener, hoy por hoy, a este indicador para analizar el papel. De darse esto, el primer objetivo inmediato a testear serían los $4.20 para luego continuar en la búsqueda de nuevos máximos. En caso contrario, la primer parada serian los $3.90 y luego los $3.70.
Análisis Técnico Ticker : PAMP 4,59
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
5.625.834,00
Volumen promedio
3.125.647,43
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
-
-100,00%
Soporte 1
3,94
-14,16%
Soporte 2
3,72
-18,95%
Soporte 3
3,50
-23,75%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 4,59
P/E
-
Valor Libro
$ 1,72
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
$ 6.032.687.008
Pay out
Rotación del Activo
0,11
Rotación del Activo Corriente
0,37
Rotación del Activo No Corr
0,15
Rotación del Patrimonio neto
0,63
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
15,64%
Liquidez
1,74
Volatilidad Anual
60,48%
Endeudamiento
1,81
BETA de Mercado
1,15 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
158,82
Plazo de Pagos
269,46
ROA
-3,89%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
-11,93%
Ventas
Efecto Palanca
3,07
1,21
0,59 $ 1.431.407.198,00
Res. Operativo antes de Res. 250/13
-$ 229.294.188
Margen de Beneficio/Ventas
-50,28%
Resultado Operativo
-$ 262.177.562
Resultado Neto por Acción
-$ 0,55
Resultado Neto
-$ 719.769.115
17
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Petrobrás Argentina S.A. El papel rompió al alza esta semana el triángulo que venía formando y utilizó como soporte la media móvil lo que sugiere que la tendencia alcista podría continuarse en el corto-mediano plazo. Los objetivos inmediatos serían los $6.80 y luego los $7.10. Caso contrario, los $6.30 sería la primer gran resistencia a testear. MACD acercándose a compra, RSI también.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
6,64
Compra
-6,02%
50
6,30
Compra
-10,85%
200
5,56
Compra
-21,40%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
6,93
Compra
-2,01%
18
6,68
Compra
-5,55%
40
6,43
Compra
-9,11%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,17
Compra
Media 9 (MACD)
0,14
Compra
RSI
64,49
Compra
Análisis Técnico Ticker : PESA 7,07
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
483.510,00
Volumen promedio
611.836,68
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1 Soporte 1
6,50
-8,06%
Soporte 2
6,40
-9,48%
Soporte 3
6,20
-12,31%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 7,07
Rotación del Activo
0,20
P/E
13,81
Rotación del Activo Corriente
0,57
$ 6,30
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,36
Valor Libro Capitalización Bursátil
$ 14.276.004.317
Pay out Dividend yield
1,57%
Solvencia
Recorrido semanal
9,52%
Liquidez
3,40
Volatilidad Anual
45,03%
Liquidez Ácida
0,39
Plazo de Cobranza de Créditos
88,66
Plazo de Pagos
83,27 1,06
BETA de Mercado
0,84 Indicadores de Rentabilidad
ROA
4,40%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
8,12%
Endeudamiento
Efecto Palanca
18
Indicadores Financieros
21,68%
1,85
2,18
0,75
Ventas
$ 4.630.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
22,33%
Resultado Operativo
$ 1.048.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,51
Resultado Neto
$ 1.034.000.000
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Telecom S.A. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
47,49
Compra
-3,87%
50
44,51
Compra
-9,89%
200
36,23
Compra
-26,67%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
48,56
Compra
-1,70%
18
47,22
Compra
-4,41%
40
45,31
Compra
-8,27%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
1,18
Compra
Media 9 (MACD)
1,14
Compra
RSI
63,45
Compra
Podemos ver que el papel cotizó toda la semana por encima del techo del canal alcista de largo plazo lo que es una buena señal de resistencia del mismo para el papel. Es importante que se mantenga por encima de él dado que, caso contrario, volveríamos a precios que hemos visto semanas anteriores. MACD definiendo la semana próxima si cambia de tendencia a “vendedor”, RSI también.
Análisis Técnico Ticker : TECO2 49,40
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
74.515,00
Volumen promedio
84.947,23
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Soporte 1
48,00
$ 49,40
P/E
43,73
Valor Libro
$ 13,32 $ 48.628.420.313
Pay out
Soporte 2
46,00
-6,88%
Soporte 3
42,00
-14,98%
Rotación del Activo
0,31
Rotación del Activo Corriente
0,79
Rotación del Activo No Corr
0,51
Rotación del Patrimonio neto
0,57
Indicadores Financieros
265,57%
Dividend yield
6,07%
Solvencia
Recorrido semanal
8,55%
Liquidez
7,14
Volatilidad Anual
50,34%
Liquidez Ácida
2,19
BETA de Mercado
0,91 Indicadores de Rentabilidad
35,93
Plazo de Pagos
661,01
4,64%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
8,48%
Endeudamiento
1,83
2,21
Plazo de Cobranza de Créditos
ROA Efecto Palanca
-2,83%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
0,05 0,22
Ventas
$ 7.466.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,89%
Resultado Operativo
$ 2.112.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,13
Resultado Neto
$ 1.112.000.000
19
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Tenaris S.A. El activo se dirije a los 253 pesos, continuando con el canal lateral que viene haciendo desde los 235 pesos. La semana que pasó el papel se apoyó sobre la EMA de 20 ruedas para continuar alcista y cerrar en 244,10. Para esta semana esperamos que cumpla con el objetivo planteado en 253, mientras que la resistencia comienza a partir de los 250 pesos. RSI y EMA con señal positiva, MACD a punto de dar entrada.
SMAs
Valor
Señal
15
237,78
Venta
0,76%
50
234,26
Compra
-0,74%
200
218,13
Compra
-7,57%
% vs VA
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
236,35
Venta
0,15%
18
238,31
Venta
0,98%
40
236,00
Compra
0,00%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,26
Compra
Media 9 (MACD)
1,17
Venta
RSI
48,11
Venta
Análisis Técnico Ticker : TS 236,00
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
165.408,00
Volumen promedio
85.233,25
Valor
% vs VA
Resistencia 3
250,00
5,93%
Resistencia 2
240,00
1,69%
Resistencia 1
237,00
0,42%
Soporte 1
235,00
-0,42%
Soporte 2
230,00
-2,54%
Soporte 3
222,00
-5,93%
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 236,00
P/E
77,32
Valor Libro
$ 89,33
Capitalización Bursátil
$ 278.606.732.000
Pay out
0,16
Rotación del Activo Corriente
0,35
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
115,52%
Dividend yield
1,49%
Solvencia
Recorrido semanal
6,86%
Liquidez
3,95
Volatilidad Anual
30,83%
Liquidez Ácida
0,29
Plazo de Cobranza de Créditos
78,98
Plazo de Pagos
48,33 1,63
BETA de Mercado
0,51 Indicadores de Rentabilidad
ROA
3,44%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
3,42%
Endeudamiento
Efecto Palanca
20
Rotación del Activo
0,99
Ventas
4,59
0,11 $ 2.579.944.000
Margen de Beneficio/Ventas
17,03%
Resultado Operativo
$ 565.770.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,37
Resultado Neto
$ 439.418.000
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
YPF S.A. SMAs
Valor
Señal
15
348,00
Compra
-7,69%
50
326,80
Compra
-13,31%
200
272,87
Compra
-27,62%
% vs VA
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
366,87
Compra
-2,69%
18
348,07
Compra
-7,67%
40
335,13
Compra
-11,11%
Indicadores
Valor
Señal
MACD
10,32
Compra
Media 9 (MACD) RSI
7,52
Compra
66,75
Compra
YPF se mantuvo por encima de 340 pesos durante toda la semana. Sin embargo le falta fuerza, el volumen cayó considerablemente y solo operó entre 340 y 347 pesos. En el gráfico podemos ver que está haciendo un diamante. Esto puede ser bueno o malo, dependiendo para donde defina. Una caída por debajo de 300 pesos, implicaría el desenlace bajista de esta figura, hasta 270 o 250 pesos. Por el contrario, un cierre por encima de 357 pesos, la llevaría a cotizar en máximos históricos hasta 400 pesos.
Análisis Técnico Ticker : YPFD 377,00
Precio actual Fecha
11-07-14
Volumen del dia
115.228,00
Volumen promedio
112.790,23
Valor -
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
Ratios del mercado
Soporte 1
342,00
$ 377,00
P/E
10,57
Valor Libro
$ 158,35 $ 148.278.922.961
Pay out
Soporte 2
340,00
-9,81%
Soporte 3
325,00
-13,79%
Rotación del Activo
0,18
Rotación del Activo Corriente
0,83
Rotación del Activo No Corr
0,23
Rotación del Patrimonio neto
0,49
Indicadores Financieros
2,33%
Dividend yield
0,22%
Solvencia
Recorrido semanal
11,26%
Liquidez
3,37
Volatilidad Anual
56,33%
Liquidez Ácida
0,08
Plazo de Cobranza de Créditos
30,20
Plazo de Pagos
90,81 0,33
BETA de Mercado
1,21 Indicadores de Rentabilidad
ROA
8,22%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
22,52%
Endeudamiento
Efecto Palanca
-9,28%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
2,74
1,57
0,73
Ventas
$ 30.664.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
45,74%
Resultado Operativo
$ 4.384.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 35,66
Resultado Neto
$ 14.026.000.000
21
Lunes 14 de Julio de 2014 - Buenos Aires, Argentina.
Agenda Cultural en la BCBA. Informes: 4316-7067
Se informa el detalle de las próximas actividades culturales programadas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, con
entrada gratuita:
Del 14 al 25 de Julio Exposición colectiva de las artistas plásticas:
Alicia E. Casais, Graciana Berdión, Martha Laroche y Olga Rubiolo
Hall Central – 25 de Mayo 359, planta baja
ESTA SEMANA Viernes 18 de julio - 19.00 horas Concierto de la Orquesta Nacional de Música Argentina “Juan de Dios Filiberto” Directores: Atilio Stampone y Oscar De Elía Cantantes invitados: Lucrecia Merico y Omar Mollo
Recinto Principal - Sarmiento 299, planta baja
22