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EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
Performance semanal de índices MERVAL
Bonos IAMC 7950,00
21200,00
7900,00
21000,00
7850,00
20800,00
7800,00
20600,00
7750,00
20400,00
7700,00
Apertura
Mínimo
20.735,03
Máximo
20.646,02
Cierre
21.050,83
Fec ha
Performanc e
20.812,17
20926,18 20994,80 20812,17
Martes Miércoles
Mínimo
7865,30
Variac ión
Cierre
Lunes
Apertura
0,41%
Fec ha
0,96%
Lunes
0,33%
Martes
-0,87%
Miércoles Jueves - Feriado
Viernes- Feriado
Viernes - Feriado
Performanc e
7.850,85
-0,18% V ariac ión
Cierre
-0,08% 0,21% -0,30%
-
Montos Negociados en Renta Fija
Semana anterior Millones de pesos
Millones de pesos
Montos Negociados en Renta Variable Semana actual
Cierre
7.874,79
7858,64 7874,79 7850,85
Jueves- Feriado
600
Máximo
7.850,85
500 400 300 200
Semana actual
12.000
Semana anterior
10.000 8.000 6.000 4.000 2.000
100
-
0 10-abr
11-abr
12-abr
13-abr
10-abr
14-abr
11-abr
12-abr
13-abr
14-abr
Millones de pesos
Total Negociado en Bolsa 12.000
Semana actual
Semana anterior
10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 10-abr
Dólar Bolsa / Financiero Especie AY24D AO20D A2E7D DICAC
Cierre USD 120,30 USD 113,05 USD 107,00 USD 157,00
Monto USD 24.796.938,00 USD 11.855.157,00 USD 4.223.435,00 USD 3.641.115,00
Promedio >
11-abr
12-abr
13-abr
14-abr
Cotización de Divisas Banco Nación al 12/04/2017 TC $/USD 15,23 15,26 15,23 15,26
15,25
TIPO Dolar U.S.A Libra Esterlina Euro Franco Suizos (*) Real
COMPRA
VENTA
15,0900 15,1900 18,8384 19,0088 15,9713 16,1151 1495,3866 1507,4100 4,8000 5,6000
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial):
+0,39%
(*) cotización cada 100 unidades
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Ranking de Especies negociadas en la semana* Nombre
Especie
Cierre Var. %
Monto
Transp. Gas del Norte S.A. TGNO4 $ 28,700 -0,35 $ 149.046.381 Pampa Energía S.A. PAMP $ 35,750 3,47 $ 127.804.661 YPF S.A. YPFD $ 395,300 1,62 $ 126.733.578 Grupo Galicia S.A. GGAL $ 59,200 -2,55 $ 82.048.684 Petrobrás Brasil S.A. APBR $ 73,500 -1,74 $ 63.666.582 Aluar Alum. Argentino S.A. ALUA $ 11,650 4,48 $ 59.596.221 Siderar S.A.I.C. ERAR $ 11,450 3,15 $ 58.307.776 Transp. Gas del Sur S.A. TGSU2 $ 51,500 12,69 $ 55.020.640 BBVA Banco Francés S.A. FRAN $ 94,600 -4,35 $ 36.417.857 EDENOR S.A. EDN $ 27,200 3,82 $ 36.013.992 Tenaris S.A. TS $ 254,000 -2,23 $ 34.716.237 Banco Macro S.A. BMA $ 128,000 -5,05 $ 27.297.640 TRANSENER S.A. TRAN $ 24,700 4,44 $ 25.666.822 Cresud S.A.C.I.F.A. CRES $ 31,400 -1,26 $ 25.200.794 Central Puerto S.A. CEPU $ 24,500 -4,67 $ 19.112.940 Holcim S.A. JMIN $ 43,950 7,20 $ 17.580.995 Boldt S.A. BOLT $ 9,440 18,74 $ 14.682.233 Comercial del Plata S.A. COME $ 3,190 -0,31 $ 14.431.583 Andes Energía PLC AEN $ 7,370 9,35 $ 13.699.456 Dist. de Gas Cuyana S.A. DGCU2 $ 29,600 3,86 $ 12.557.635 Central Costanera S.A. CECO2 $ 15,750 2,27 $ 12.404.219 Ferrum S.A. FERR $ 10,950 2,34 $ 11.584.761 Banco Hipotecario S.A. BHIP $ 7,520 3,01 $ 10.617.747 Telecom S.A. TECO2 $ 68,000 -3,96 $ 10.579.547 Autopistas del Sol S.A. AUSO $ 81,300 0,87 $ 10.480.028 Agrometal S.A.I.C. AGRO $ 38,000 -2,56 $ 7.912.767 Mirgor S.A.I.C. MIRG $ 279,000 -2,96 $ 7.902.462 Petrolera Pampa S.A. PETR $ 83,850 0,06 $ 7.802.580 Carlos Casado S.A. CADO $ 11,050 2,79 $ 7.793.302 Metrogas S.A. METR $ 23,300 -0,64 $ 7.760.342 Consultatio S.A. CTIO $ 40,850 -1,92 $ 7.585.626 Celulosa S.A. CELU $ 14,850 -5,41 $ 6.217.256 Petrobrás Argentina S.A. PESA $ 18,600 5,68 $ 5.685.433 S.A. San Miguel SAMI $ 101,000 -1,32 $ 5.581.690 Colorín S.A. COLO $ 23,500 3,98 $ 5.362.043 Capex S.A. CAPX $ 68,050 -0,07 $ 5.036.305 Molinos Río de la Plata S.A. MOLI $ 95,300 -2,16 $ 4.826.551 Grupo Clarín S.A. GCLA $ 231,850 2,59 $ 4.432.670 Caputo S.A. CAPU $ 19,150 -2,30 $ 4.206.671 Camuzzi Gas Pampeana S.A. CGPA2 $ 29,050 8,40 $ 3.897.792 Grupo Supervielle S.A. SUPV $ 53,000 0,95 $ 3.891.048 Grupo IRSA IRSA $ 38,500 -3,99 $ 3.793.169 Fiplasto S.A. FIPL $ 7,350 3,09 $ 3.736.453 Carboclor S.A. CARC $ 1,600 -6,98 $ 3.150.655 Ledesma S.A. LEDE $ 17,800 -2,73 $ 2.887.939 Molinos Juan Semino S.A. SEMI $ 4,300 -6,52 $ 2.786.737 Dycasa S.A. DYCA $ 42,950 1,78 $ 2.777.699 Banco Patagonia S.A. BPAT $ 43,100 1,41 $ 2.083.048 Longvie S.A. LONG $ 7,170 -7,36 $ 1.556.738 Garovaglio y Zorraquín S.A. GARO $ 8,000 -3,61 $ 1.340.187 Cía. Introd. de Bs. As. S.A. INTR $ 14,000 4,48 $ 1.069.754 Banco Santander Río S.A. BRIO $ 29,450 -2,81 $ 1.053.425 Grupo Cons. del Oeste OEST $ 24,750 -2,17 $ 1.023.332 Inversora Juramento S.A. INVJ $ 11,200 -3,45 $ 1.012.300 Banco Santander S.A. STD $ 89,000 -4,81 $ 956.186 Grimoldi S.A. GRIM $ 60,500 0,83 $ 797.946 Quickfood S.A. PATY $ 13,250 -1,12 $ 741.660 Solvay Indupa S.A. INDU $ 3,140 -1,26 $ 658.314 Instituto Rosenbusch S.A. ROSE $ 6,700 1,52 $ 632.346 Petrolera del Conosur S.A. PSUR $ 6,650 -2,21 $ 559.085 Morixe S.A. MORI $ 3,370 -6,91 $ 428.566 TGLT S.A. TGLT $ 14,400 - $ 334.676 Gas Natural Ban S.A. GBAN $ 44,100 -0,79 $ 327.215 Havanna Holding S.A. HAVA $ 31,500 1,61 $ 323.644 Alto Palermo S.A. IRCP $ 178,000 5,85 $ 261.703 Telefónica de España S.A. TEF $ 164,000 -4,65 $ 258.233 Repsol S.A. REP $ 230,000 -2,13 $ 130.760 I. y E. De la Patagonia S.A. PATA $ 21,000 - $ 80.780 Rigolleau S.A. RIGO $ 46,000 -5,99 $ 68.816 Domec S.A. DOME $ 13,400 3,63 $ 63.549 Bodegas Esmeralda S.A. ESME $ 92,000 0,83 $ 47.743 Polledo S.A. POLL $ 9,000 -4,26 $ 10.838 Banco Santander Río -Pref- BRIO6 $ 31,500 - $ 2.270 TOTALES $ 1.186.119.313 TITULOS PÚBLICOS Nombre Especie Cierre Var. % Monto BONAR 2024 AY24 $ 1.832,500 -0,57 $ 843.373.052 DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA $ 2.396,000 -0,09 $ 365.680.230 BONAR 2020 U$D AO20 $ 1.725,000 0,15 $ 217.817.645 DISCOUNT U$S Ley NY DICY $ 2.382,000 -0,55 $ 152.857.896 Tesoro Nac. 15,5% 17/10/26 TO26 $ 111,000 -5,84 $ 122.004.142 DISCOUNT $ DICP $ 754,000 -0,56 $ 77.690.438 REP.ARG.u$s 5,625 % - 2022 A2E2 $ 1.640,000 2,02 $ 52.126.612 REP.ARG.u$s 6,875 % - 2027 A2E7 $ 1.630,000 0,92 $ 47.513.608 BONAR 2046 U$S 7,625% AA46 $ 1.660,000 0,30 $ 45.550.500 BONAR 2021 U$S 6,875% AA21 $ 1.710,000 -0,08 $ 42.750.000 BONCER 2021 TC21 $ 121,200 -0,21 $ 41.732.641 P. BS. AS. REGS 6.5% - 2023 PBF23 $ 1.565,000 -0,96 $ 28.477.750 BONAR 2026 U$S 7,5% AA26 $ 1.729,000 -0,06 $ 26.815.500 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 1.180,000 0,84 $ 19.522.432 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 169,500 0,44 $ 15.198.461
TÍTULOS PÚBLICOS
Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas Nombre Especie Cierre Var. % Monto
BONAD 2018 AM18 $ 1.510,000 -0,53 $ 14.431.981 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.750,000 -0,00 $ 12.405.572 C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S BDC19 $ 1.290,000 -0,47 $ 11.536.560 PAR U$S Ley Arg. PARA $ 980,010 -1,02 $ 11.243.777 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 2.340,000 -0,32 $ 10.217.738 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 1.464,000 -0,41 $ 9.100.160 PAR $ PARP $ 365,000 -2,18 $ 9.042.582 Deuda pública Tasa Var 29/03/2024 BDC24 $ 102,250 0,10 $ 8.180.000 GLOBAL 17 U$S Ley NY GJ17 $ 1.580,000 -0,95 $ 7.064.387 BONAC 2017 AY17 $ 104,200 0,58 $ 5.377.706 Bonos Garantizados 2020 NO20 $ 305,000 -1,97 $ 5.374.405 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 421,000 -0,95 $ 5.247.777 BS AS 2018 U$S 9,375% BP18 $ 1.655,000 -0,30 $ 4.985.000 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 141,000 -1,95 $ 4.694.052 CHUBUT 2019 U$S PUO19 $ 1.055,000 -0,57 $ 3.589.168 BONAR BADLAR 2017 AO17 $ 101,700 1,08 $ 3.541.875 PAR U$S Ley NY PARY $ 985,000 -1,17 $ 3.362.776 Bono Tesoro Nac. 19/09/18 TS18 $ 106,500 0,39 $ 3.223.210 CUASIPAR $ CUAP $ 562,000 -0,02 $ 3.153.769 Mendoza 2024 U$S 8,375% PMY24 $ 1.660,000 -0,18 $ 2.490.000 Deuda Pública 8,75% 2025 ERF25 $ 1.550,000 -0,19 $ 2.325.000 Cordoba 2026 u$s 7,125% CO26 $ 1.600,000 -0,20 $ 2.199.843 BS. AS. 2028 U$S 9,625% BP28 $ 1.800,000 -1,39 $ 1.800.000 C.A.B.A. Clase 3 2018 U$S BDC18 $ 761,000 -2,50 $ 1.723.780 BONAD 0,75% SEPT 2017 AS17 $ 1.510,000 -0,60 $ 1.433.414 Bono Tesoro Nac. 03/10/21 TO21 $ 111,250 0,53 $ 1.368.357 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 148,250 -2,58 $ 1.326.777 SALTA C1 Garantizados SA18P $ 66,950 1,35 $ 1.171.625 CABA C.18 Tasa Var. 2020 BD3C0 $ 107,250 - $ 1.072.500 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 2.350,000 0,85 $ 1.056.608 Bono Tesoro Nac. En $ T.F. TM18 $ 106,500 -0,24 $ 1.024.110 BOGAR 2018 NF18 $ 73,750 1,22 $ 948.712 CABA N° 16 Tasa Var. 2020 BD2C0 $ 105,600 3,65 $ 799.392 LEBAC $ Vto. 19/03/2017 I19A7 $ 996,500 0,11 $ 797.685 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 965,000 - $ 776.458 Cupones PBI en $ TVPP $ 10,700 -0,50 $ 700.248 LEBAC $ Vto 17/05/2017 I17Y7 $ 982,700 0,53 $ 674.036 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 960,000 -2,08 $ 660.752 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 742,000 0,27 $ 656.775 Bono Tesoro CER+2,25% 2020 TC20 $ 113,000 -0,23 $ 605.147 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 199,000 - $ 600.404 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 1.549,000 0,39 $ 582.884 Mendoza Reest. Deuda 2015 PMN18 $ 105,000 -0,48 $ 537.289 Arg Badlar +200 BP Vto 2022 AA22 $ 105,000 0,38 $ 525.000 BONO DES. INFR. CHUBUT 2 PUM21 $ 1.500,000 0,20 $ 418.683 BONAR 2019 AMX9 $ 106,000 0,70 $ 367.758 BONAD JUNIO 2017 AJ17 $ 1.523,000 -1,13 $ 302.695 NEUQUEN 2 2018 U$S NDG21 $ 710,000 -1,41 $ 242.377 BONAR 2020 $ TASA BADLAR AM20 $ 110,000 -0,02 $ 178.827 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 630,000 2,11 $ 155.746 BONAR 2018 $ TASA BADLAR AMX8 $ 105,500 -0,29 $ 134.024 Boncor 2017 CO17 $ 136,000 4,41 $ 129.392 Prov.Bs.As. Vto.6/12/2019 PBD19 $ 103,050 1,15 $ 103.050 BOCON MENDOZA 2018 PMG18 $ 76,100 1,30 $ 92.785 C.A.B.A. U$S 1,95% 2019 BD2C9 $ 1.475,000 0,34 $ 59.050 TUCUMAN S. 1 $ Vto. 2018 TUCS1 $ 73,500 0,68 $ 51.450 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 616,000 0,16 $ 44.352 RIO NEGRO BOGAR C. 2 - S. 2 RNG22 $ 52,000 - $ 31.720 LEBAC VTO 20/09/2017 I20S7 $ 907,500 - $ 22.688 Tesoro Nac. $ 16% 17/10/23 TO23 $ 108,000 -6,48 $ 10.800 TOTALES $ 2.265.085.595 CEDEAR´s Nombre Especie Cierre Var. % Monto Cía. Min. Vale do Rio Doce VALE $ 66,950 -7,20 $ 20.456.260 Boeing Co BA $ 922,300 1,50 $ 1.344.713 Citigroup Inc. C $ 29,500 -2,20 $ 1.269.129 Apple Inc. AAPL $ 216,000 -3,21 $ 1.229.873 OAO GAZPROM OGZD $ 33,500 -2,96 $ 848.700 Banco Bilbao Vizcaya SP BBV $ 113,950 -1,71 $ 261.156 Coca Cola Co. KO $ 131,250 -1,33 $ 183.750 Johnson & Johnson JNJ $ 382,000 - $ 99.320 Disney Co. DISN $ 213,000 -3,29 $ 56.232 Barrick Gold Corp. ABX $ 298,400 -0,54 $ 29.840 Google Inc. GOOGL $ 460,000 - $ 13.340 TOTALES $ 25.792.313
CEDEAR´s
*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.
ACCIONES
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EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
RENTA FIJA
CARRY TRADE DE MODA Y CON BUENAS GANANCIAS EN DÓLARES
C
Por Franco Tealdi, Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607 // Twitter: @tealdif // Tel.: 351 266-1022
on el dato de inflación de 2.4% de marzo, muy influenciado por el aumento de las tarifas de electricidad, el termómetro inflacionario para los primeros tres meses marco 6.3%, poniendo algo nerviosos a los funcionarios del BCRA y del gobierno en general. La inflación núcleo marco 1.8%, lo que demuestra incluso un efecto secundario colateral al nivel de precios general de dichos aumentos. Como consecuencia de esto, el BCRA decidió incrementar la tasa de interés de referencia a 26.25%, desde 24.75%, con el objetivo de asestarle un golpe al incremento del costo de vida. Teniendo en cuenta las altas tasas y el tipo de cambio a la baja, el dólar abrió el año a $15.92 y el miércoles cerro en $15.17 -un 4.7% aprox. por debajo-, es que para aquel posicionado en bonos en pesos o Lebac, el carry trade (vendo dólares, me hago de un instrumento en pesos, devengo tasa en pesos y recompro los dólares a
mas bajo precio) le otorgó ganancias en moneda dura siderales, de las más altas del mundo. Si bien no está claro hasta cuando la tendencia se mantendrá así, “analistas” hablan de por lo menos hasta fines de junio, este un nivel atractivo para ir tomando posiciones en bonos dolarizados con altas TIRs como los provinciales o aquellos de la curva media-larga soberana. Para las posiciones en pesos, claramente las Lebac a 35 días son la opción a elegir en detrimento de bonos a tasa fija y, sobre todo, las posiciones indexadas al CER que de nuestra parte vemos ya caras.
desembolso de aprox. USD 7.200 millones. El sucesor natural de este son las Letes y el Bonar 2020 (AO20, Cupón del 8%, TIR 3.94%), aunque vemos con mejores ojos como dijimos más arriba, posiciones un poco más largas como Bonar 2024 (AY24, Cupón 8.75% TIR 4.67%) y los Discounts (DICA, Cupón 8.28%, TIR 7.14%). Habrá que seguir de cerca y con especial cuidado como sigue la carrera dólartasa-inflación, trípode indispensable para la toma de dediciones y del cual ningún Porfolio Manager que se precie se puede desentender.
En la semana también hubo novedades en el mercado primario: el Ministerio de Finanzas adjudicó USD 888 millones en nuevos bonos Bonar 2025, al 5.75%, USD 872 millones en nuevos bonos Bonar 2037, al 7,625%, junto con USD 2.500 millones adjudicados en Letes, entre 2,6% y 3,35%. Gran parte de esta captación será para cubrir el vencimiento del Bonar X (AA17) el cual vence el lunes e implica un
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (EN DÓLARES TASA FIJA) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAR 2022 A2E2 4,03 4,14 BONAR 2027 A2E7 6,13 7,03 BONAR 2019 (L. NY.) AA19 -0,41 1,91 BONAR 2021 (L. NY.) AA21 3,26 3,54 BONAR 2026 (L. NY.) AA26 5,4 6,72 BONAR 2046 (L. NY.) AA46 7,27 11,62 BONAR 2018 (L. ARG.) AN18 1,39 1,48 BONAR 2020 (L. ARG) AO20 3,79 3,06 BONAR 2024 (L. ARG.) AY24 4,55 3,7 DISCOUNT 2033 EMIS... DIA0 7,42 7,41 DISCOUNT 2033 (L. ... DICA 7,09 7,48 DISCOUNT 2033 (L. ... DICY 7,17 7,47 DISCOUNT 2033 EMIS... DIY0 7,36 7,43 GLOBAL 2017 (L. NY.) GJ17 0,13 0,12 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAA0 7,94 11,28 PAR 2038 (L. ARG.) PARA 7,75 11,35 PAR 2038 (L. NY.) PARY 7,7 11,37 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAY0 7,89 11,3
En dólares a tasa fija 10,00%
DIY0 DIA0
8,00% 6,00%
AY24 AO20 A2E2 AA21
4,00% 2,00%
AA46
A2E7 DICY AA26 DICA
PAA0
AN18 GJ17
0,00% -2,00%
0
2 AA19
4
6
8
10
12
14
-4,00%
BONOS NACIONALES (EN PESOS TASA VARIABLE) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BOCAN 2022 BONAR 2020 B+325 (... BONAR 2018 B+275 (... BONAR 2019 (L. ARG.) BONAC 2017 MAYO (L... BOCON 2022 (L. ARG.) BONCER 2020 BONO DEL TESORO TA... BONOS DEL TESORO N... BONO EN PESOS TASA... BONO EN PESO TASA ... BONO A TASA FIJA 2...
AA22 AM20 AMX8 AMX9 AY17 PR15 TC20 TM18 TO21 TO23 TO26 TS18
21,14 19,55 19 20,4 -65,8 22,18 -1,58 18,75 15,48 14,6 13,89 17,99
3,04 2,07 0,75 1,5 0,05 2,64 2,94 0,75 3,04 4,05 5,12 1,17
En pesos a tasa variable
40,00%
AM20 PR15 AA22 TO21
AMX8 TM18 AMX9
20,00%
TO23
TO26
TC20
0,00% 0
1
2
3
4
5
6
-20,00% -40,00% -60,00% AY17 -80,00%
BONOS NACIONALES (EN PESOS AJUSTADOS POR CER) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION CUASIPAR 2045 (L. ... DISCOUNT 2033 (L. ... DISCOUNT 2033 EMIS... BOGAR 2018 (L. ARG.) BOGAR 2020 (L. ARG.) PAR 2038 EMISIÓN 2... PAR 2038 (L. ARG.) BOCON 2024 (L. ARG.) BONCER 2021
CUAP DICP DIP0 NF18 NO20 PAP0 PARP PR13 TC21
4,73 3,96 4,15 -0,67 1,79 4,41 4,05 1,7 1,85
15,13 8,7 8,66 0,42 1,72 14,01 14,13 3,37 4,01
En pesos ajustados por CER 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00%
NO20
-2,00%
Fuente: Research www.puentenet.com
TC21 PR13
1,00% 0,00% NF18 0 -1,00%
CUAP PAP0 PARP
DIP0 DICP
2
4
6
8
10
12
14
16
39
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAD 0,75% JUNIO ... AJ17 BONAD SEPTIEMBRE 2... AS17 BONAD 2018 (L. ARG.) AM18
-0,63 1,53 2,96
0,14 0,42 0,89
Dólar Linked 3,50% 3,00% AM18
2,50% 2,00% 1,50% AS17
1,00% 0,50% 0,00% -0,50%
0
-1,00%
0,2
0,4
0,6
0,8
1
AJ17
BONOS PROVINCIALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONO CIUDAD DE CÓR... CIUDAD DE BS AS 20... CIUDAD DE BS AS 20... CIUDAD DE BS AS 20... CHACO 2026 (L. ARG.) CHACO 2023 (L. ARG.) CÓRDOBA 2017 (L. A... FORMOSA 2022 (L. A... NEUQUÉN 2018 (L. A... MENDOZA 2018 C3 (L... MENDOZA 2018 C2 (L... CHUBUT 2021 (L. AR... CHUBUT 2019 (L. AR... CHUBUT 2020 B (L. ... TUCUMÁN 2020 (L. A...
BAO17 -68,61 BD2C9 4,39 BDC18 3,78 BDC20 4,6 CHAQ 18,56 CHSG1 65,36 CO17 -8,73 FORM3 2,93 NDG21 5,1 PMD18 4,41 PMO18 2,16 PUM21 5,21 PUO19 3,48 TUBB1 1,62 TUCS3 82,12
0,46 1,34 0,64 1,44 3,21 1,58 0,34 2,31 0,74 0,88 0,76 1,92 1,2 1,62 0,75
Provinciales Dólar Linked 90,00% 80,00% 70,00%
TUCS3 TUCS3
60,00%
CHSG1
50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% 0
NDG21
CHAQ
BDC18
PUM21 BDC20 BD2C9 TUBB1 0,5 PMO18 1 PUO19 1,5 2 CO17
2,5
3
3,5
Fuente: Research www.puentenet.com
CAPACITACIÓN IAMC 4º Programa integral de Mercado de Capitales - Modalidad Virtual • • • • •
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Acciones Líderes
40
Indice MERVAL Análisis Técnico
Dentro de lo previsto el índice Merval llegó a tocar los 21.000 puntos esta semana, rápidamente volvió a caer para cerrar la semana previa a pascuas en 20.812 puntos, lo que significó una suba marginal de +0.41% contra el viernes pasado, y de +23% en lo que va de cuatro meses del año. En el promedio general se podría decir que las acciones vienen muy bien, pero la realidad es que la suba se está dando de una manera muy selectiva. Se destacan por sobre todo los papeles vinculados a los servicios públicos como generación, transporte y distribución de energía: gas y luz principalmente. Mientras que por otro lado los bancos han encontrado un techo en su cotización.
Ticker MERVAL 20812,00
Precio actual Fecha
12-04-17
Volumen del dia
12.528.757,00
Influyó mucho en el cierre la creciente tensión bélica entre Estados Unidos y Corea del Norte, situación que podría ocasionar un cisne negro como advertimos hace ediciones atrás. Esto le dio volatilidad al barril de petróleo que se vio reflejado también en las empresas del sector.
Volumen promedio
60.426.128,18
Resistencia 3
-
-100,00%
Con estos niveles de precios en máximos, riesgos latentes, dolar planchado y suba de tasas de interés, es que vemos la necesidad de poner el semaforo en amarillo y cubrir riesgos con precaución. Objetivo alcista de 22mil puntos sigue latente, pero podría corregir a la zona de 20.000 rápidamente.
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
18.400,00
-11,59%
Soporte 2
17.500,00
-15,91%
Soporte 3
16.500,00
-20,72%
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
20417,27
Compra
-1,90%
50
19677,96
Compra
-5,45%
200
17362,66
Compra
-16,57%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
20847,36
Venta
0,17%
18
20368,47
Compra
-2,13%
40
19862,40
Compra
-4,56%
Valor
Señal
MACD
411,30
Compra
Media 9 (MACD)
353,40
Compra
RSI
65,53
Compra
Indicadores
Valor
% vs VA
Ratios del mercado Último precio Volatilidad Anual Tendencia
$ 20.812,00
Variación Semanal
0,41%
17,64%
Máximo 52 Semanas
$ 21.050,00
Alcista
Mínimo 52 Semanas
$ 12.166,50
Componentes 4to. Trimestre 2016 17,75%
Petróleo Brasileiro S.A.
APBR
Petróleo (Extranjera)
Grupo Financiero Galicia S.A.
GGAL
Banco/ Financiera
7,98%
Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
7,86%
Cresud SACIF y A
CRES
Grupo Inversor (Conglomerado)
7,38%
YPF S.A.
YPFD
Petrolera
7,08%
Siderar S.A.I.C.
ERAR
Industria metalúrgica
5,34%
Banco Macro S.A.
BMA
Banco
5,11%
Mirgor S.A.C.I.F. y A.
MIRG
Industria pesada
4,76%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco
4,53%
Soc. Comercial del Plata S.A.
COME
Grupo Inversor
Resto
-
-
4,47% 27,73%
41
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Aluar se dirijen rumbo a un objetivo de 12 pesos. La empresa informó que ganó 1.397 millones de pesos en 2016, que se comparan contra 480 millones del mismo período del 2015. Esto significa una mejora de los resultados del negocio de +191% contra una inflación que rondó el 40%, mientras que la cotización de la acción ni siquiera se movió.
Ticker ALUA
El volumen negociado de las últimas ruedas nos indica la entrada de capitales que apuestan sobre una empresa muy atrasada. Si la fuerza compradora continúa y logra superar el objetivo de 12 pesos, tendremos una acción que puede desbordar máximos históricos hacia los 17 o 22 pesos por extensión de fibonacci.
Precio actual
11,65
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
1.390.864,00
Volumen promedio
745.274,85
Valor
SMAs
Valor
Señal
15
10,90
Compra
-6,44%
50
10,48
Compra
-10,07%
200
9,99
Compra
-14,29%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
11,47
Compra
-1,52%
18
10,92
Compra
-6,23%
40
10,63
Compra
-8,76%
Valor
Señal
0,31
Compra
Media 9 (MACD)
0,20
Compra
RSI
72,58
Compra
Indicadores MACD
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
12,00
3,00%
Soporte 1
11,50
-1,29%
Soporte 2
10,30
-11,59%
Soporte 3
10,10
-13,30%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Indicadores Patrimoniales $ 11,65
Rotación del Activo
0,55 0,86
P/E
18,47
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 2,88
Rotación del Activo No Corr
1,55
Rotación del Patrimonio neto
0,92
Capitalización Bursátil Pay out
$ 32.620.000.000
Indicadores Financieros
1,90%
Dividend yield
0,10%
Solvencia
Recorrido semanal
7,05%
Liquidez
1,17
Volatilidad Anual
26,05%
Liquidez Ácida
0,37
BETA de Mercado 0,76 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
10,42
Plazo de Pagos
3,69
ROA
6,59%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
10,96%
Endeudamiento
0,16
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
2,51
Ventas
$ 7.427.329.349
11,89%
Resultado Operativo
$ 1.334.538.833
$ 0,63
Resultado Neto
1,66
$ 883.177.742
42
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Petrobras volvieron a retroceder la última semana. La acción se chocó contra el paredón que resultó ser la media móvil de 50 ruedas entre 78 y 75 pesos. Ahora se da vuelta con la intención de llegar a 70 pesos nuevamente. La caída podría continuar hacia un promedio de 62,50 pesos en caso que el barril de petróleo acompañe con una caída también.
Ticker APBR
En cuanto a los indicadores técnicos, MACD y RSI dieron señal de venta.
Precio actual
73,50
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
177.512,00
Volumen promedio
444.330,80
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
74,36
Venta
1,17%
50
77,84
Venta
5,91%
200
75,52
Venta
2,75%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
74,49
Venta
1,34%
18
74,80
Venta
1,77%
40
76,51
Venta
4,10%
Valor
Señal
-0,69
Venta
Media 9 (MACD)
-1,08
Compra
RSI
44,83
Venta
Indicadores MACD
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
79,50
8,16%
Resistencia 2
77,00
4,76%
Resistencia 1
75,00
2,04%
Soporte 1
70,00
-4,76%
Soporte 2
64,00
-12,93%
Soporte 3
61,00
-17,01%
Indicadores Patrimoniales $ 73,50
Rotación del Activo
0,08
P/E
795,82
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Último precio
Capitalización Bursátil Pay out
$ 958.770.524.355
Indicadores Financieros
1897,09%
Dividend yield
3,37%
Solvencia
Recorrido semanal
4,93%
Liquidez
5,94
Volatilidad Anual
43,10%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 1,50 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,41
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,70
Ventas
$ 55.458.000.000
0,67%
Resultado Operativo
$ 16.798.000.000
$ 0,03
Resultado Neto
0,05
$ 370.000.000
43
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
Fuerte caída de Macro deja a sus acciones cotizando sobre la media de 50 ruedas en 128 pesos. Un punto de soporte muy importante. Esta semana veremos si el banco comienza a rebotar para ir a buscar el objetivo alcista de 150 pesos. O si volvemos a la zona de 122 pesos.
Ticker BMA
Recordamos que el próximo 28/04 se celebrará asamblea donde tratarán la distribución de un dividendo de $ 1,20 por acción. En cuanto a los indicadores técnicos, el RSI y el MACD nos dan señal de venta.
Precio actual
128,00
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
60.504,00
Volumen promedio
87.970,73
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
132,11
Venta
3,21%
50
128,35
Venta
0,27%
200
116,82
Compra
-8,73%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
130,57
Venta
2,01%
18
131,35
Venta
2,62%
40
128,93
Venta
0,72%
Valor
Señal
MACD
1,08
Compra
Media 9 (MACD)
1,67
Venta
RSI
44,56
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
111,00
-13,28%
Soporte 2
109,00
-14,84%
Soporte 3
107,00
-16,41%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
53,19%
23,68
Tasa Activa Implícita
10,90%
$ 31,59
Tasa Pasiva Implícita
5,98%
Spread Financiero
4,92%
$ 128,00
$ 76.094.080.000
Incobrabilidad de Cartera
18,55%
Dividend yield
0,78%
Liquidez
Recorrido semanal
7,89%
Absorción de Estruct con Rent
0,61
Volatilidad Anual
30,50%
Endeudamiento
1,44
0,48
Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,91 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 18.777.953.000
ROA
3,77%
Ingresos Financieros
$ 13.949.822.000
ROE
6,33%
Egresos Financieros
-$ 6.529.616.000
Resultado Operativo Bruto
$ 7.420.206.000 $ 4.820.237.000 $ 3.212.887.000
Efecto Palanca
1,68
Margen de Beneficio/Ventas
23,03%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 5,40
Resultado Neto
44
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL COSTANERA S.A. Análisis Técnico
Al igual que todo el sector eléctrico, las acciones de Central Costanera están pasando un buen momento. La semana pasada el activo siguió subiendo para cumplir el objetivo alcista de 16 pesos. En caso de continuar subiendo podemos extender por Fibonacci un objetivo alcista entre 16,50 y 18,50.
Ticker CECO2
En caso de caída, estar atentos al soporte de 15 pesos que puede tener en las medias móviles de 20 ruedas.
Precio actual
15,75
Fecha
12-04-17
Todos los indicadores técnicos se mantienen alcistas.
Volumen del dia
229.750,00
Volumen promedio
287.127,08
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
14,98
Compra
-4,87%
50
14,29
Compra
-9,26%
200
10,42
Compra
-33,82%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
15,64
Compra
-0,70%
18
15,01
Compra
-4,67%
40
14,44
Compra
-8,33%
Valor
Señal
MACD
0,44
Compra
Media 9 (MACD)
0,34
Compra
RSI
66,11
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
11,65
-26,03%
Soporte 2
10,55
-33,02%
Soporte 3
8,30
-47,30%
Indicadores Patrimoniales $ 15,75
P/E Valor Libro
% vs VA
$ 0,69 $ 11.056.316.954
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,26
Rotación del Activo No Corr
0,29
Rotación del Patrimonio neto
1,97
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
9,19%
Liquidez
1,35
Volatilidad Anual
36,95%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado 0,89 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
48,18
Plazo de Pagos
9,68
ROA
-0,92%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
4,98
ROE
-7,65%
Endeudamiento
0,32
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,14
Ventas
$ 951.828.359
-3,89%
Resultado Operativo
$ 188.976.667
-$ 0,05
Resultado Neto
-$ 37.059.631
8,30
45
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
CELULOSA ARGENTINA S.A. Análisis Técnico
Nuevamente el papel cerró la semana justo en el target que habíamos previsto en torno a la zona de $14,80 con una vela tipo doji de indecisión. El papel está en esta zona clave donde, si quiebra a la baja, habilita ir a buscar los $14 y luego el abismo; o rebotar e ir al alza en búsqueda de los $15,50. Lo que si queda claro es que de por si hay que seguir de cerca el comportamiento del papel al comienzo de semana para ver si respeta este piso o no.
Ticker CELU Precio actual
14,85
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
169.385,00
Volumen promedio
154.653,98
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
16,00
Venta
7,72%
50
15,51
Venta
4,41%
200
19,05
Venta
28,27%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
15,30
Venta
3,06%
18
15,69
Venta
5,63%
40
15,74
Venta
6,00%
Valor
Señal
MACD
0,03
Compra
Media 9 (MACD)
0,16
Venta
RSI
39,21
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
5,49
Valor Libro
$ 13,95
Capitalización Bursátil
$ 1.499.468.412
Pay out
Resistencia 3
16,50
11,11%
Resistencia 2
16,40
10,44%
Resistencia 1
15,50
4,38%
Soporte 1
12,70
-14,48%
Soporte 2
11,75
-20,88%
Soporte 3
11,55
-22,22%
Indicadores Patrimoniales $ 14,85
P/E
% vs VA
Rotación del Activo
0,77
Rotación del Activo Corriente
1,75
Rotación del Activo No Corr
1,37
Rotación del Patrimonio neto
2,92
Indicadores Financieros
4,44%
Dividend yield
0,81%
Solvencia
Recorrido semanal
12,30%
Liquidez
1,25
Volatilidad Anual
39,30%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado
0,26
Indicadores de Rentabilidad
1,36
Plazo de Cobranza de Créditos
30,00
Plazo de Pagos
23,60
ROA
5,11%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,27
ROE
18,21%
Endeudamiento
2,63
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
3,56
Ventas
$ 4.114.724.000
6,64%
Resultado Operativo
$ 571.803.000
$ 2,70
Resultado Neto
$ 273.022.000
46
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Esta semana el mercado decidió llevar al papel a testear directamente si el piso en $24,50 se mantiene intacto o no por lo que es importante ver cómo abre a comienzo de semana: Si los respeta, tenemos la zona de $27,50 y $28 como objetivo; en caso de ruptura, se habilitan los $23,50 y $22,50.
Ticker CEPU Precio actual
24,50
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
252.292,00
Volumen promedio
313.864,85
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
25,23
Venta
2,97%
50
25,93
Venta
5,83%
200
20,99
Compra
-14,32%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
25,10
Venta
2,46%
18
25,42
Venta
3,75%
40
25,44
Venta
3,83%
Valor
Señal
MACD
-0,12
Venta
Media 9 (MACD)
-0,09
Venta
RSI
40,10
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Resistencia 3
43,00
75,51%
Resistencia 2
35,00
42,86%
Resistencia 1
27,00
10,20%
Soporte 1
21,00
-14,29%
Soporte 2
14,00
-42,86%
Soporte 3
8,75
-64,29%
Indicadores Patrimoniales $ 24,50
Rotación del Activo
0,21
P/E
32,41
Rotación del Activo Corriente
0,47
Valor Libro
$ 3,78
Rotación del Activo No Corr
0,36
Rotación del Patrimonio neto
0,43
Capitalización Bursátil Pay out
$ 37.093.545.272
Indicadores Financieros
15,87%
Dividend yield
0,49%
Solvencia
Recorrido semanal
7,68%
Liquidez
1,82
Volatilidad Anual
30,80%
Liquidez Ácida
0,02
1,93
#¡DIV/0! BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
112,25
Plazo de Pagos
41,83
ROA
9,62%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,68
ROE
3,09%
Endeudamiento
0,17
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 2.438.155.000
46,95%
Resultado Operativo
$ 1.462.953.000
$ 0,76
Resultado Neto
$ 1.144.666.000
0,32
47
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
Cuando parecía que el papel tenía todo preparado para salir al alza, volvió a operar estable en torno a los $3,20 no pudiendo despegar. El lado bueno es que seguimos en tendencia alcista pero a cuidar de que no pierda esta franja de valores ya que implicaría salir de la tendencia y volver a caer otra vez en una fuerte fase de volatilidad.
Ticker COME 3,19
Precio actual Fecha
12-04-17
Volumen del dia
419.470,00
Volumen promedio
1.892.697,75
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,17
Compra
-0,65%
50
3,08
Compra
-3,55%
200
3,07
Compra
-3,84%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,20
Venta
0,22%
18
3,16
Compra
-0,91%
40
3,12
Compra
-2,21%
Valor
Señal
MACD
0,03
Compra
Media 9 (MACD)
0,03
Compra
RSI
57,51
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
3,80
19,12%
Resistencia 2
3,50
9,72%
Resistencia 1
3,20
0,31%
Soporte 1
2,90
-9,09%
Soporte 2
2,60
-18,50%
Soporte 3
2,30
-27,90%
Indicadores Patrimoniales $ 3,19
Rotación del Activo
0,34
P/E
-7,96
Rotación del Activo Corriente
1,29
Valor Libro
$ 1,23
Rotación del Activo No Corr
0,46
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Último precio
Capitalización Bursátil
$ 4.337.883.220
Pay out
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
5,34%
Liquidez
2,80
Volatilidad Anual
20,05%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado
0,11
Indicadores de Rentabilidad
1,90
Plazo de Cobranza de Créditos
22,58
Plazo de Pagos
59,59
ROA
-2,30%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,38
ROE
-1,26%
Endeudamiento
0,43
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
0,55
Ventas
$ 1.201.311.000
-4,53%
Resultado Operativo
-$ 5.593.000
-$ 0,40
Resultado Neto
-$ 54.473.000
48
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Momento de definición para el papel ya que cerró la semana entorno a la zona de los $31,50 que es valor clave para la acción y justo sobre el precio de la tendencia alcista. Si quiebra, estaríamos ante un escenario negativo ya que implicaría pensar que perdemos el impulso alcista por lo que debemos pensar en la zona de $30,50 y luego los $29.
Ticker CRES Precio actual
31,40
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
174.229,00
Volumen promedio
451.500,05
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
31,37
Compra
-0,10%
50
29,92
Compra
-4,70%
200
26,43
Compra
-15,82%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
31,84
Venta
1,41%
18
31,28
Compra
-0,37%
40
30,30
Compra
-3,51%
Valor
Señal
MACD
0,68
Compra
Media 9 (MACD)
0,68
Compra
RSI
54,95
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27,70
-11,78%
Soporte 2
27,00
-14,01%
Soporte 3
26,50
-15,61%
Indicadores Patrimoniales $ 31,40 3,25 $ 38,81
$ 4.432.939.140
Rotación del Activo
0,13
Rotación del Activo Corriente
0,40
Rotación del Activo No Corr
0,20
Rotación del Patrimonio neto
2,22
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
15,70%
Liquidez
2,33
Volatilidad Anual
55,32%
Liquidez Ácida
0,42
BETA de Mercado 0,53 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
59,40
Plazo de Pagos
17,44
ROA
0,83%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
3,41
ROE
14,03%
Endeudamiento
34,85
Efecto Palanca
1,06
16,89
Ventas
$ 21.557.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,33%
Resultado Operativo
$ 3.437.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,45
Resultado Neto
$ 1.364.000.000
49
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
CONSULTATIO S.A. Análisis Técnico
En una semana reducida de operaciones, las acciones de Consultatio finalizaron con recortes. El activo cerró en $40,8. Los indicadores del papel vuelven a denotar leves deterioros. El activo se encuentra en una zona de porte actualmente y se observa que ha vuelto a operar por debajo de las MM de 20 y 30 ruedas.
Ticker CTIO
El RSI que perdió fuerza y ya se ubica en niveles neutros del 45%. En tanto, el MACD marcó una divergencia alcista y se mantiene en tendencia. Será clave monitorear si el precio recupera el nivel de los $41. Se sugiere extrema cautela al operar.
Precio actual
40,85
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
44.592,00
Volumen promedio
140.394,75
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
40,95
Venta
0,24%
50
41,82
Venta
2,37%
200
41,25
Venta
0,98%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
41,42
Venta
1,39%
18
41,32
Venta
1,16%
40
41,35
Venta
1,23%
Valor
Señal
MACD
0,00
Compra
Media 9 (MACD)
-0,11
Compra
RSI
45,87
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
60,00
46,88%
Resistencia 2
49,00
19,95%
Resistencia 1
43,00
5,26%
Soporte 1
40,60
-0,61%
Soporte 2
36,00
-11,87%
Soporte 3
32,00
-21,66%
Indicadores Patrimoniales $ 40,85 21,19 $ 23,24
$ 16.744.700.950
Rotación del Activo
0,02
Rotación del Activo Corriente
0,03
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,06
Indicadores Financieros
18,98%
Dividend yield
0,90%
Solvencia
Recorrido semanal
5,78%
Liquidez
0,54
Volatilidad Anual
23,73%
Liquidez Ácida
0,04
BETA de Mercado 0,26 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
0,71
Plazo de Pagos
0,48
ROA
3,47%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,49
ROE
8,30%
Endeudamiento
0,79
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
2,39 146,53% $ 1,93
1,72
Ventas
$ 539.318.000
Resultado Operativo
$ 807.978.000
Resultado Neto
$ 790.284.000
50
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico
Buena semana para las acciones de las energéticas. Así, las acciones de Edenor terminaron en $27,2 el viernes último. El precio del papel se encuentra operando por sobre el nivel que sus MM de 20 y 30 ruedas, intentando alcanzar nuevamente su máximo histórico ubicado en los $27,9.
Ticker EDN
En cuanto a los indicadores técnicos, observamos al RSI en niveles del 60%. Los volúmenes operados se incrementaron notablemente. Se prevé un escenario positivo de corto plazo.
Precio actual
27,20
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
398.407,00
Sugerimos prudencia. Próximos objetivos: $26,9 // $27,15.
Volumen promedio
304.417,25
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
26,42
Compra
-2,87%
50
26,08
Compra
-4,13%
200
19,37
Compra
-28,79%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
26,79
Compra
-1,49%
18
26,35
Compra
-3,12%
40
25,90
Compra
-4,79%
Valor
Señal
MACD
0,31
Compra
Media 9 (MACD)
0,25
Compra
RSI
60,50
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
20,40
-25,00%
Soporte 2
17,90
-34,19%
Soporte 3
15,00
-44,85%
Indicadores Patrimoniales $ 27,20 $ 0,37
$ 24.655.578.720
Rotación del Activo
0,38
Rotación del Activo Corriente
1,34
Rotación del Activo No Corr
0,52
Rotación del Patrimonio neto
16,81
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
6,23%
Liquidez
1,54
Volatilidad Anual
28,59%
Liquidez Ácida
0,04
BETA de Mercado 0,86 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
24,83
Plazo de Pagos
80,76
ROA
-7,80%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,31
ROE
-4,81%
Endeudamiento
0,60
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,02
Ventas
$ 5.707.145.000
-20,77%
Resultado Operativo
-$ 1.213.668.000
-$ 1,31
Resultado Neto
-$ 1.185.465.000
0,62
51
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
Sigue en alza las acciones de la siderúrgica. El activo salió de la monotonía de los $10 y logró superar su máximo histórico cerrando en $11,45.. Recordamos hay una resistencia se ubicaba en niveles de los $11,35 Técnicamente, el papel transita un canal alcista de largo plazo, iniciado a principios de 2016.
Ticker ERAR
El activo logro superar el nivel de sus MM de 20, 30 y 50 ruedas y opera holgadamente por encima de ellas. El indicador RSI se encuentra en niveles de sobrecompra. Los volúmenes operaciones manifestaron cierta reactivación
Precio actual
11,45
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
1.497.001,00
Volumen promedio
1.400.389,20
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
10,88
Compra
-5,01%
50
10,68
Compra
-6,71%
200
9,24
Compra
-19,28%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
11,34
Compra
-0,95%
18
10,95
Compra
-4,40%
40
10,72
Compra
-6,34%
Valor
Señal
MACD
0,20
Compra
Media 9 (MACD)
0,12
Compra
RSI
68,48
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
10,00
-12,66%
Soporte 2
9,80
-14,41%
Soporte 3
9,60
-16,16%
Indicadores Patrimoniales $ 11,45
Rotación del Activo
0,37
P/E
13,80
Rotación del Activo Corriente
1,15
Valor Libro
$ 5,65
Rotación del Activo No Corr
0,55
Rotación del Patrimonio neto
0,52
Capitalización Bursátil Pay out
$ 51.720.726.563
Indicadores Financieros
25,30%
Dividend yield
1,83%
Solvencia
Recorrido semanal
6,22%
Liquidez
2,60
Volatilidad Anual
24,86%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado 0,77 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
8,72
Plazo de Pagos
22,55
ROA
13,49%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,39
ROE
7,25%
Endeudamiento
0,19
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
3,55
Ventas
$ 13.166.020.000
28,47%
Resultado Operativo
$ 2.293.070.000
$ 0,83
Resultado Neto
$ 3.748.634.000
0,54
52
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
Mala semana para las acciones del Frances. El activo tuvo tres caídas consecutivas y volvió a operar por debajo de sus medias móviles de 20 y 30 ruedas. Terminó cotizando en la zona de los $94. El precio de la acción también se zambulló por debajo de su MM de 200 ruedas, lo cual no es una buena señal. El RSI que viene incrementando su fuerza compradora y s ubica en el 63%. También el MACD marcó una divergencia bajista.
Ticker FRAN
Los volúmenes de operaciones se mantuvieron estables.
Precio actual
94,60
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
146.045,00
Volumen promedio
116.899,25
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
96,16
Venta
1,65%
50
95,62
Venta
1,08%
200
97,88
Venta
3,46%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
96,11
Venta
1,59%
18
95,83
Venta
1,30%
40
95,34
Venta
0,79%
Valor
Señal
MACD
0,72
Compra
Media 9 (MACD)
0,66
Compra
RSI
47,06
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
99,00
4,65%
Resistencia 2
97,00
2,54%
Resistencia 1
95,00
0,42%
Soporte 1
93,00
-1,69%
Soporte 2
91,00
-3,81%
Soporte 3
89,00
-5,92%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
54,29%
23,86
Tasa Activa Implícita
8,86%
$ 27,84
Tasa Pasiva Implícita
4,57%
Spread Financiero
4,29%
$ 94,60
$ 50.788.644.610
Incobrabilidad de Cartera
18,79%
Dividend yield
0,79%
Liquidez
Recorrido semanal
6,54%
Absorción de Estruct con Rent
0,68
Volatilidad Anual
26,79%
Endeudamiento
2,30
0,52
Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,97 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 14.944.705.000
ROA
2,63%
Ingresos Financieros
$ 11.663.344.000
ROE
6,81%
Egresos Financieros
-$ 5.331.884.000
Resultado Operativo Bruto
$ 6.331.460.000 $ 3.457.748.000 $ 2.128.342.000
Efecto Palanca
2,59
Margen de Beneficio/Ventas
18,25%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 3,96
Resultado Neto
53
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Galicia cerró el viernes en $59,20. Como marcamos en ediciones anteriores, luego de lograr los $60, los próximos objetivos alcistas serían por proyección de Fibonacci $63,72 y luego los $67,50.
Ticker GGAL
En cuanto a los soportes del papel, el primer precio serían los $58,72 (media móvil de 20 ruedas), $55,40 (media de 50 ruedas) y de romperlos a la baja seguiríamos con $49, (techo del antiguo canal), luego los $48,50(media móviles de 200 ruedas). En cuanto al MACD operando en venta y el RSI cerrado a viernes sobre los 59%. Sin duda es uno de los papeles para este año, pero tener cuidado al operar ya que podría realizar en los próximos días una sana corrección para continuar el alza.
Precio actual
59,20
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
347.804,00
Volumen promedio
519.091,70
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
59,74
Venta
0,91%
50
54,80
Compra
-7,43%
200
47,75
Compra
-19,33%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
59,71
Venta
0,86%
18
58,73
Compra
-0,79%
40
56,17
Compra
-5,12%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
1,76
Compra
Media 9 (MACD)
1,97
Venta
RSI
58,83
Compra
Ratios del mercado Último precio Valor Libro Capitalización Bursátil
Soporte 1
44,00
-25,68%
Soporte 2
43,50
-26,52%
Soporte 3
43,00
-27,36%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
41,10%
28,27
Tasa Activa Implícita
8,95%
$ 13,12
Tasa Pasiva Implícita
5,76%
Spread Financiero
3,19%
$ 59,20
P/E
% vs VA
$ 76.975.664.142
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
3,67%
Dividend yield
0,13%
Liquidez
0,49
Recorrido semanal
5,21%
Absorción de Estruct con Rent
1,09
Volatilidad Anual
29,49%
Endeudamiento
2,37
BETA de Mercado
0,88 Patrimonio Neto
Indicadores de Rentabilidad ROA ROE Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ultimos Resultados $ 17.058.044.000
1,33%
Ingresos Financieros
$ 17.890.060.000
3,44%
Egresos Financieros
-$ 10.537.841.000
Resultado Operativo Bruto
$ 7.352.219.000
15,22%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.649.674.000
$ 2,09
Resultado Neto
$ 2.723.223.000
2,60
54
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
HOLCIM S.A. (EX JUAN MINETTI S.A.) Análisis Técnico
Jmin cerró el viernes en $43,95 luego de una muy buena semana sobre todo en los primeros días. Como indicamos en las ediciones anteriores, necesitábamos romper los $39 para que el papel volara y eso fue lo que pasó, desencadenado por el driver macroeconómico de la construcción y el cemento.
Ticker JMIN
Como primer objetivo los $39 que de concretarlos confirmaría nuestro piso Redondeado con asa completo y tendría como objetivo máximo los $50. En cuanto a los precios a respetar en primero lugar tendríamos los $41, luego los $39 y por último los $36.
Valor
Señal
% vs VA
15
39,86
Compra
-9,31%
50
38,09
Compra
-13,34%
200
31,88
Compra
-27,47%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
43,54
Compra
-0,94%
18
40,41
Compra
-8,04%
40
38,77
Compra
-11,78%
Valor
Señal
MACD
1,76
Compra
Media 9 (MACD)
1,07
Compra
RSI
69,79
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
43,95
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
114.672,00
Volumen promedio
El MACD con señal de compra, y el RSI sobre los 70%. De mantener los $41 sería una muy buena oportunidad para los que no estén posicionados en el papel, ya que tiene como objetivo alcista los $50. Operar siempre con Stop loss.
SMAs
Precio actual
97.658,88
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
40,00
-8,99%
Soporte 2
37,00
-15,81%
Soporte 3
31,50
-28,33%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 43,95
Rotación del Activo
0,68
P/E
390,20
Rotación del Activo Corriente
2,07
$ 3,33
Rotación del Activo No Corr
1,02
Rotación del Patrimonio neto
1,92
Valor Libro Capitalización Bursátil
$ 154.729.007
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,55
Recorrido semanal
11,27%
Liquidez
1,21
Volatilidad Anual
37,95%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado
0,33
Plazo de Cobranza de Créditos
14,87
Plazo de Pagos
39,96
Indicadores de Rentabilidad ROA ROE
1,20%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,37
25,63%
Endeudamiento
13,72
Efecto Palanca
21,31
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
1,76%
Resultado Operativo
$ 262.829.044
$ 0,11
Resultado Neto
$ 39.653.330
Resultado Neto por Acción
$ 2.252.407.226
55
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Mirgor que cerró el viernes en $279 y no cambia mucho nuestra visión sobre este papel, ya que la situación actual de consumo de país no dio un vuelco que pueda desembocar en una subida del papel, pero es cierto que está formando un triángulo descendente que de romperse al alza podría darnos una gran suba.
Ticker MIRG
En cuanto a la suba del papel de recuperar los $300 se habilitaría nuevamente los $347, más adelante los $400 y luego los $420. En cuanto a los soportes, de no volver rápidamente al 61,8% de Fibonacci ($290) la baja podría extenderse hasta los $250.
Precio actual
279,00
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
5.487,00
Volumen promedio
En cuanto al MACD, el indicador nos da una señal de venta y en cuanto al RSI se sitúa cercano a la sobreventa.
16.883,93
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
285,12
Venta
2,19%
50
300,74
Venta
7,79%
200
395,15
Venta
41,63%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
282,10
Venta
1,11%
18
287,28
Venta
2,97%
40
296,68
Venta
6,34%
Valor
Señal
MACD
-5,14
Venta
Media 9 (MACD)
-5,48
Compra
RSI
42,34
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E
8,34 $ 241,28
Capitalización Bursátil
Resistencia 3
300,00
7,53%
Resistencia 2
290,00
3,94%
Resistencia 1
280,00
0,36%
Soporte 1
270,00
-3,23%
Soporte 2
260,00
-6,81%
Soporte 3
250,00
-10,39%
Indicadores Patrimoniales $ 279,00
Valor Libro
% vs VA
$ 1.674.000.000
Pay out
Rotación del Activo
0,93
Rotación del Activo Corriente
1,11
Rotación del Activo No Corr
5,52
Rotación del Patrimonio neto
5,26
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
6,65%
Liquidez
0,20
Volatilidad Anual
39,54%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado
0,53
Plazo de Cobranza de Créditos
37,37
Plazo de Pagos
0,00
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,44%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
13,87%
Endeudamiento
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
5,68
Ventas
1,21
4,05 $ 7.619.361.000
2,63%
Resultado Operativo
$ 276.655.000
$ 3,35
Resultado Neto
$ 200.740.000
56
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Esta semana pampa cerró en $54,75 tocando en la semana el máximo histórico en $36,75. Cumpliendo los objetivos alcistas que habíamos marcado en ediciones anteriores los $28, al romper máximos y el canal, De continuar el alza habilitaríamos los $33 y luego los $40.
Ticker PAMP
En cuanto a los soportes, el primero está dado por los $31, luego $30,85 media de 50 ruedas y por ultimo cercano a los $23media de 200 ruedas. En cuanto al MACD indicando compra y el RSI cercano a los 72 (sobrecompra). Sin duda Pampa se colocará en uno de los mejores papeles para posicionarse en este año, de todas maneras es posible una corrección que sería sana en las próximas ruedas, si decidimos igualmente posicionarnos operar con Stop loss.
SMAs
Valor
Señal
15
33,77
Compra
-5,54%
50
30,80
Compra
-13,84%
200
22,41
Compra
-37,32%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
35,52
Compra
-0,63%
18
33,53
Compra
-6,22%
40
31,56
Compra
-11,73%
Valor
Señal
MACD
1,58
Compra
Media 9 (MACD)
1,35
Compra
RSI
73,46
Compra
Indicadores
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
35,75
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
968.302,00
Volumen promedio
898.849,23
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
23,00
-35,66%
Soporte 2
22,50
-37,06%
Soporte 3
20,00
-44,06%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
Precio actual
Indicadores Patrimoniales $ 35,75 $ 6,05
$ 46.986.614.496
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,71
Rotación del Activo No Corr
0,38
Rotación del Patrimonio neto
1,05
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
1,78
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,07
BETA de Mercado 1,18 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
53,20
Plazo de Pagos
82,50
ROA
-1,26%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,64
ROE
-0,91%
Endeudamiento
0,55
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
0,72
Ventas
1,31
$ 8.382.525.904
-5,09%
Resultado Operativo
$ 230.777.252
-$ 0,32
Resultado Neto
-$ 426.842.050
57
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
S.A. SAN MIGUEL Análisis Técnico
Esta acción viene siendo una de las más aburridas del Merval desde que Trump se convirtió en presidente de EEUU y esta semana no fue la excepción. Hace un par de semanas, cuando rompió el piso de la tendencia alcista que venía desarrollando deberíamos haber activado nuestro stop loss saliendo de ella y por lo tanto, en este momento seguramente estaremos haciendo algo mejor con nuestro dinero que tenerlo invertido acá.
Ticker SAMI
En el gráfico se nota que el piso psicológico de los $100 es bastante fuerte y que posiblemente sea el piso definitivo de esta lateralización en la cual ha estado moviéndose la acción durante todo el año pero al estar cotizando por debajo de ambas medias móviles, la sugerencia continúa siendo mantenerse afuera y esperar no solo por el regreso de las subas sino principalmente por el regreso del volumen.
Precio actual
101,00
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
15.560,00
Volumen promedio
44.615,73
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
102,93
Venta
1,91%
50
104,25
Venta
3,22%
200
106,88
Venta
5,82%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
101,80
Venta
0,80%
18
103,23
Venta
2,21%
40
104,28
Venta
3,25%
Valor
Señal
MACD
-1,07
Venta
Media 9 (MACD)
-0,86
Venta
RSI
39,87
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
135,00
33,66%
Resistencia 2
125,00
23,76%
Resistencia 1
111,00
9,90%
Soporte 1
100,00
-0,99%
Soporte 2
87,00
-13,86%
Soporte 3
85,00
-15,84%
Indicadores Patrimoniales $ 101,00 51,30 $ 17,57
$ 6.506.772.288
Rotación del Activo
0,26
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,60
Rotación del Patrimonio neto
1,13
Indicadores Financieros
37,85%
Dividend yield
0,07%
Solvencia
Recorrido semanal
4,01%
Liquidez
0,85
Volatilidad Anual
20,60%
Liquidez Ácida
0,03
BETA de Mercado 0,61 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
64,83
Plazo de Pagos
1,53
ROA
2,59%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
42,35
ROE
11,20%
Endeudamiento
0,58
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
4,33
Ventas
1,30
$ 1.280.544.384
9,90%
Resultado Operativo
$ 299.536.725
$ 0,20
Resultado Neto
$ 126.835.153
58
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Cerramos la semana con un nuevo récord histórico en Transener que continúa transitando religiosamente su canal alcista y que, al menos hasta los $27 tiene el camino libre para subir sin problemas. A pesar de que la acción ha marcado un nuevo récord histórico con aumento de volumen y que se está moviendo dentro de un claro y sólido canal alcista, es de sentido común pensar que si compramos ahora asumiremos un alto riesgo de perder dinero, al menos momentáneamente, si es que la acción entra en toma de ganancias siendo esta la razón por la cual la semana pasada la catalogué como una compra de alto riesgo y durante esta semana lo volveré a hacer.
Ticker TRAN Precio actual
24,70
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
501.126,00
Volumen promedio
417.835,23
Valor
SMAs
Valor
Señal
15
23,26
Compra
-5,82%
50
20,67
Compra
-16,32%
200
12,39
Compra
-49,83%
Valor
Señal
% vs VA
4
24,30
Compra
-1,63%
18
23,07
Compra
-6,58%
40
21,43
Compra
-13,25%
Valor
Señal
1,12
Compra
Media 9 (MACD)
1,06
Compra
RSI
70,29
Compra
MACD
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-48,99%
Soporte 2
11,90
-51,82%
Soporte 3
11,00
-55,47%
% vs VA
EMAs
Indicadores
% vs VA
Indicadores Patrimoniales $ 24,70 $ 1,01
$ 10.983.442.737
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
5,18%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
58,03%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado 0,03 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-2,51%
Endeudamiento
0,22
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,19
Ventas
$ 698.378.215
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
0,26
59
EDICIÓN Nº 165 | LUNES 17 DE ABRIL DE 2017
TENARIS S.A. Análisis Técnico
Al igual que Petrobras, Tenaris cayó fuerte en Wall Street durante esta semana a pesar de que el petróleo continuó subiendo y dicha baja provocó que la acción cerrara la semana tocando la media móvil de 200 ruedas, la cual representa nuestro piso más fuerte en este momento, que a su vez también se encuentra al lado del piso del canal alcista, nuestro stop loss.
Ticker TS
Como la acción continúa moviendo dentro de un canal alcista y el petróleo está en alza, podemos afirmar que esta es una interesante oportunidad de compra ya que también nos encontramos muy cerca de nuestra zona de stop loss. El aumento de volumen durante estos días de baja es una señal de alerta pero la estructura de mediano plazo (el canal) dentro de la cual se está moviendo el precio continúa siendo alcista. En resumen, la situación de Tenaris es compleja ya que esta semana la acción se comportó de una manera totalmente opuesta a su principal driver, el precio del petróleo, al cual había seguido fielmente durante mucho tiempo y por lo tanto eso desconcierta un poco así que, mi sugerencia a quienes estén pensando en comprarla es que sean pacientes y esperen a ver si la acción nos brinda alguna señal de recuperación y a quienes estén actualmente comprados también les sugiero que sean pacientes y no activen sus stop loss al menos hasta que el ADR caiga por debajo de la media móvil de 200 ruedas. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
259,43
Venta
2,14%
50
259,92
Venta
2,33%
200
237,37
Compra
-6,55%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
259,50
Venta
2,16%
18
258,87
Venta
1,92%
40
259,58
Venta
2,20%
Valor
Señal
MACD
0,85
Compra
Media 9 (MACD)
0,36
Compra
RSI
45,69
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E
162,02 $ 147,78
Capitalización Bursátil Pay out
254,00
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
77.853,00
Volumen promedio
31.838,90
Valor
% vs VA
Resistencia 3
291,50
14,76%
Resistencia 2
273,00
7,48%
Resistencia 1
257,00
1,18%
Soporte 1
253,00
-0,39%
Soporte 2
250,00
-1,57%
Soporte 3
240,00
-5,51%
Indicadores Patrimoniales $ 254,00
Valor Libro
Precio actual
$ 299.856.398.000
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
430,57%
Dividend yield
2,66%
Solvencia
Recorrido semanal
5,71%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
30,95%
Liquidez Ácida
0,23
BETA de Mercado
0,75
Indicadores de Rentabilidad
5,25
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
1,06%
Endeudamiento
0,14
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
60
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
YPF S.A. Análisis Técnico
YPF continúa firme en su marcha alcista hacia el objetivo que tiene actualmente en los u$s27 y nada parece anunciarnos que eso no vaya a suceder ya que la acción se ha mostrado enormemente fuerte ante todo aquello que podría haberla afectado negativamente y ha continuado adelante a pesar, incluso, de la gran caída en el precio del petróleo que vimos en el mercado hace apenas un mes.
Ticker YPFD
En el gráfico se ve claramente a una acción cuyo movimiento alcista es sólido, escalonado y que continúa subiendo con aumento de volumen mientras cae con disminución del mismo así que todo nos hace suponer que esto continuará así y que la acción alcanzará pronto el objetivo. Luego de eso, la teoría nos dice que tendremos una toma de ganancias pero hablar de eso ya sería adelantarme demasiado así que, por lo pronto, quienes estén comprados siéntanse tranquilos ya que están metidos en una acción cuyo movimiento alcista, por el momento, no presenta puntos débiles y quienes estén pensando en comprarla todavía están a tiempo de poder hacerlo a un buen precio aunque deben ser conscientes de que están entrando un poco tarde ya que la señal de compra fue dada hace casi un mes cuando la acción rompió al alza el triángulo descendente.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
381,22
Compra
-3,56%
50
351,59
Compra
-11,06%
200
294,52
Compra
-25,50%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
392,91
Compra
-0,61%
18
378,17
Compra
-4,33%
40
360,16
Compra
-8,89%
Valor
Señal
MACD
13,80
Compra
Media 9 (MACD)
12,90
Compra
RSI
68,75
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Precio actual
395,30
Fecha
12-04-17
Volumen del dia
124.031,00
Volumen promedio
95.977,33
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
Resistencia 2
440,00
-100,00% 11,31%
Resistencia 1
400,00
1,19%
Soporte 1
380,00
-3,87%
Soporte 2
342,00
-13,48%
Soporte 3
340,00
-13,99%
Indicadores Patrimoniales $ 395,30 78,45 $ 354,41
$ 155.476.547.073
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
Pay out
25,40%
Dividend yield
0,32%
Solvencia
1,49
Recorrido semanal
3,43%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
31,85%
Liquidez Ácida
0,19
BETA de Mercado 1,00 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
1,83
Efecto Palanca
3,04
Ventas
$ 99.693.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000