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EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
MERVAL
Bonos IAMC
22000
8420,00
21500
8400,00
21000
8380,00
20500
8360,00
20000
8340,00
Apertura
Mínimo
21.464,23
Máximo
20.461,53
Cierre
21.725,97
Fec ha
Performanc e
21.066,14 21657,19
Martes
Mínimo
8.397,00
Máximo
8.364,00
Fec ha
Variac ión
Cierre
Lunes
Apertura
-1,06%
Cierre
8.404,22
0,82%
Cierre
Lunes
1,72%
Performanc e
8.404,22
V ariac ión 8397,00
0,74%
Martes- Feriado
-
-
Miércoles
20614,35
-4,82%
Miércoles
8364,00
-0,39%
Jueves- Feriado
20996,86
1,86%
Jueves-Feriado
8384,00
0,24%
Viernes
21066,14
0,33%
Viernes
8404,22
0,24%
Montos Negociados en Renta Variable Semana actual
Semana anterior Millones de pesos
Millones de pesos
1.200
Montos Negociados en Renta Fija
1.000 800 600 400 200
Semana actual
20.000
Semana anterior
15.000 10.000 5.000 -
0 19-jun
20-jun
21-jun
22-jun
19-jun
23-jun
20-jun
21-jun
22-jun
23-jun
Millones de pesos
Total Negociado en Bolsa 25.000
Semana actual
Semana anterior
20.000 15.000 10.000 5.000 0 19-jun
Dólar Bolsa / Financiero Especie AY24D AY24C DICAD AA37D A2E7D DICYD
Cierre USD 117,00 USD 116,80 USD 164,20 USD 106,25 USD 108,85 USD 164,70
Monto USD 53.459.707,00 USD 23.232.922,00 USD 16.185.494,00 USD 15.517.135,00 USD 6.719.463,00 USD 5.535.492,00
Promedio >
20-jun
21-jun
22-jun
23-jun
Cotización de Divisas Banco Nación al 23/06/2017 TC $/USD 16,21 16,24 16,22 16,15 16,23 16,17
16,21
TIPO Dolar U.S.A Libra Esterlina Euro Franco Suizos (*) Real
COMPRA
VENTA
16,0750 16,1750 20,4474 20,6231 17,9815 18,1338 1658,0918 1670,7235 4,200 5,100
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial):
+0,21%
(*) cotización cada 100 unidades
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Ranking de Especies negociadas en la semana* Nombre
Especie
Cierre Var. %
Monto
YPF S.A. YPFD $ 362,150 3,80 $ 242.734.127 Pampa Energía S.A. PAMP $ 38,400 -5,42 $ 321.322.524 Grupo Galicia S.A. GGAL $ 66,000 -3,08 $ 320.128.385 Banco Macro S.A. BMA $ 142,500 2,52 $ 253.397.231 Bolsas y Mercados Arg. S.A. BYMA $ 150,500 4,46 $ 89.451.411 Cresud S.A.C.I.F.A. CRES $ 30,000 -0,50 $ 86.627.940 Petrobrás Brasil S.A. APBR $ 64,150 -2,21 $ 77.423.959 BBVA Banco Francés S.A. FRAN $ 101,300 -2,74 $ 65.816.213 Transp. Gas del Sur S.A. TGSU2 $ 54,450 5,93 $ 62.634.621 TRANSENER S.A. TRAN $ 28,300 0,36 $ 59.151.242 Andes Energía PLC AEN $ 12,900 10,73 $ 56.581.847 Transp. Gas del Norte S.A. TGNO4 $ 34,250 4,26 $ 43.900.252 Telecom S.A. TECO2 $ 79,500 -1,85 $ 43.542.381 Tenaris S.A. TS $ 242,500 -2,61 $ 41.012.975 Siderar S.A.I.C. ERAR $ 10,600 -3,64 $ 40.197.396 EDENOR S.A. EDN $ 25,200 - $ 39.710.331 Holcim S.A. JMIN $ 45,000 2,27 $ 29.816.141 Dist. de Gas Cuyana S.A. DGCU2 $ 28,500 3,26 $ 29.592.918 Mirgor S.A.I.C. MIRG $ 333,150 -1,26 $ 26.637.013 Comercial del Plata S.A. COME $ 3,470 2,36 $ 26.632.485 Central Costanera S.A. CECO2 $ 14,100 -3,75 $ 25.907.765 Agrometal S.A.I.C. AGRO $ 38,600 -5,85 $ 24.732.264 Aluar Alum. Argentino S.A. ALUA $ 10,750 - $ 23.989.142 Autopistas del Sol S.A. AUSO $ 94,200 4,78 $ 21.782.021 Central Puerto S.A. CEPU $ 23,000 - $ 19.668.791 Petrolera Pampa S.A. PETR $ 88,000 1,15 $ 17.679.563 Petrobrás Argentina S.A. PESA $ 19,600 -4,85 $ 16.193.396 S.A. San Miguel SAMI $ 111,800 2,71 $ 15.935.631 Consultatio S.A. CTIO $ 35,700 -3,64 $ 14.762.957 Grupo Cons. del Oeste OEST $ 35,050 15,68 $ 14.599.245 Grupo IRSA IRSA $ 39,250 0,90 $ 14.359.207 Boldt S.A. BOLT $ 8,150 -7,91 $ 10.202.632 Celulosa S.A. CELU $ 11,550 -6,86 $ 9.287.483 Grupo Clarín S.A. GCLA $ 241,900 2,28 $ 8.739.639 Molinos Río de la Plata S.A. MOLI $ 60,200 -32,32 $ 7.512.353 Metrogas S.A. METR $ 22,900 -1,29 $ 6.280.108 Capex S.A. CAPX $ 71,200 -3,79 $ 4.795.897 Caputo S.A. CAPU $ 18,750 3,59 $ 4.006.138 Ledesma S.A. LEDE $ 15,450 0,33 $ 3.463.154 Banco Hipotecario S.A. BHIP $ 6,450 -3,88 $ 2.447.181 Dycasa S.A. DYCA $ 37,500 1,35 $ 2.214.400 Ferrum S.A. FERR $ 8,700 0,69 $ 2.192.651 Camuzzi Gas Pampeana S.A. CGPA2 $ 28,000 -1,24 $ 2.124.008 Grupo Supervielle S.A. SUPV $ 55,000 - $ 1.848.173 Banco Patagonia S.A. BPAT $ 42,400 -4,51 $ 1.734.800 Inversora Juramento S.A. INVJ $ 10,950 -3,95 $ 1.417.609 Banco Santander Río S.A. BRIO $ 27,500 -3,34 $ 1.247.012 Carboclor S.A. CARC $ 1,480 - $ 1.173.377 Carlos Casado S.A. CADO $ 9,760 -1,31 $ 1.038.587 Banco Santander S.A. STD $ 104,000 -1,00 $ 899.633 Longvie S.A. LONG $ 5,330 -1,66 $ 806.366 Quickfood S.A. PATY $ 10,750 -8,12 $ 635.625 Grimoldi S.A. GRIM $ 49,000 -1,80 $ 559.017 Fiplasto S.A. FIPL $ 6,000 -0,83 $ 556.732 Instituto Rosenbusch S.A. ROSE $ 7,000 4,48 $ 549.669 Molinos Juan Semino S.A. SEMI $ 3,850 -2,53 $ 509.171 Gas Natural Ban S.A. GBAN $ 50,500 1,00 $ 480.802 Garovaglio y Zorraquín S.A. GARO $ 6,600 -3,79 $ 435.096 Solvay Indupa S.A. INDU $ 3,050 -0,33 $ 434.266 TGLT S.A. TGLT $ 9,980 -4,95 $ 386.478 Havanna Holding S.A. HAVA $ 30,000 -0,17 $ 354.453 Colorín S.A. COLO $ 15,700 -6,27 $ 289.147 Polledo S.A. POLL $ 8,450 6,29 $ 241.779 Rigolleau S.A. RIGO $ 40,300 0,25 $ 140.817 Morixe S.A. MORI $ 3,000 -1,64 $ 118.427 Cía. Introd. de Bs. As. S.A. INTR $ 13,900 0,39 $ 79.198 Alto Palermo S.A. IRCP $ 205,000 -1,91 $ 48.606 Bodegas Esmeralda S.A. ESME $ 92,000 -6,63 $ 23.435 TOTALES $ 2.002.461.166 TITULOS PÚBLICOS Nombre Especie Cierre Var. % Monto BONAR 2024 AY24 $ 1.896,999 0,42 $ 1.615.301.506 Argentina U$s 7.625% Vto.2037 AA37 $ 1.716,010 -0,35 $ 341.721.372 DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA $ 2.664,000 0,48 $ 334.595.226 REP.ARG.u$s 5,625 % - 2022 A2E2 $ 1.726,000 0,76 $ 190.938.889 Bono del Tesoro Vto 2020 $ TJ20 $ 103,200 0,58 $ 112.755.766 BONAR 2020 U$D AO20 $ 1.870,000 1,72 $ 102.991.384 REP.ARG.u$s 6,875 % - 2027 A2E7 $ 1.767,000 -0,45 $ 98.979.413 DISCOUNT $ DICP $ 771,000 0,43 $ 89.852.035 BONAR 2019 AMX9 $ 99,700 -0,24 $ 60.762.099 LEBAC VTO 20/09/2017 I20S7 $ 947,650 1,53 $ 55.816.585 DISCOUNT U$S Ley NY DICY $ 2.664,000 -0,04 $ 55.212.708 Cupones PBI en $ TVPP $ 9,400 -3,23 $ 38.870.394 LEBAC $ Vto. 19/07/2017 I19L7 $ 985,850 0,44 $ 25.956.121 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.768,000 0,45 $ 24.321.683 Argentina U$S 5.75% 2025 AA25 $ 1.700,000 0,12 $ 24.272.511 Bono Tesoro Nac. 19/09/18 TS18 $ 107,338 -0,15 $ 23.077.670 BONAR BADLAR 2017 AO17 $ 104,500 0,53 $ 22.731.348 BONAR 2026 U$S 7,5% AA26 $ 1.805,000 0,47 $ 22.549.500 BONCER 2021 TC21 $ 118,450 0,63 $ 19.072.196 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 166,000 -0,60 $ 18.236.928
TÍTULOS PÚBLICOS
Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas Nombre Especie Cierre Var. % Monto
BONAR 2046 U$S 7,625% AA46 $ 1.737,000 -0,46 $ 18.230.250 BONAD 2018 AM18 $ 1.610,000 1,18 $ 17.115.358 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 1.581,900 -0,86 $ 16.719.640 PAR U$S Ley Arg. PARA $ 1.097,000 -0,30 $ 16.090.119 BONAD 0,75% SEPT 2017 AS17 $ 1.607,000 0,83 $ 15.094.624 C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S BDC19 $ 1.082,000 0,63 $ 14.953.570 Bs. As. USD 9,125% Vto. 2024 PBM24 $ 1.900,000 0,79 $ 14.200.000 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 1.270,000 0,69 $ 12.716.717 Cordoba 2026 u$s 7,125% CO26 $ 1.730,000 -0,29 $ 10.962.100 Letes U$S 10.11.17 LTDN7 $ 1.607,430 1,71 $ 8.446.482 PAR U$S Ley NY PARY $ 1.106,000 -0,37 $ 7.542.219 BONAR 2019 U$S 6,25% AA19 $ 1.726,000 0,40 $ 6.917.500 Argentina en u$s 6,625% 2028 AL28 $ 1.705,000 - $ 6.800.000 Bono Tesoro CER+2,25% 2020 TC20 $ 109,500 -0,46 $ 6.064.887 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 399,700 0,17 $ 5.036.882 CHUBUT 2019 U$S PUO19 $ 1.000,000 0,49 $ 4.573.040 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 2.610,000 1,52 $ 4.267.263 BS AS 2021 U$S 10,875% BP21 $ 1.928,000 1,19 $ 3.856.000 PAR $ PARP $ 350,000 -0,04 $ 3.840.837 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 2.637,000 1,40 $ 3.614.990 BONAR 2020 $ TASA BADLAR AM20 $ 102,000 -2,97 $ 3.428.730 BONAR 2021 U$S 6,875% AA21 $ 1.773,500 0,65 $ 2.660.250 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 1.595,000 0,62 $ 2.264.534 BOGAR 2018 NF18 $ 60,500 -0,33 $ 2.098.836 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 148,000 1,93 $ 2.056.794 Prov. Mendoza Vto 2021 $ PMJ21 $ 101,600 0,30 $ 1.489.639 BONAR 2018 $ TASA BADLAR AMX8 $ 100,900 0,60 $ 1.241.544 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 144,000 2,00 $ 1.237.671 BONO DES. INFR. CHUBUT 2 PUM21 $ 1.610,000 0,93 $ 1.164.248 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 1.085,000 0,63 $ 1.106.196 Bono Tesoro Nac. En $ T.F. TM18 $ 108,250 0,69 $ 1.081.150 Tesoro Nac. 15,5% 17/10/26 TO26 $ 114,000 -0,23 $ 752.060 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 1.082,000 0,18 $ 632.126 CUASIPAR $ CUAP $ 561,000 -1,61 $ 496.642 Mendoza Reest. Deuda 2015 PMN18 $ 72,000 -1,39 $ 403.122 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 565,000 2,13 $ 371.292 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 569,000 1,94 $ 309.335 C.A.B.A. Clase 3 2018 U$S BDC18 $ 822,000 2,07 $ 221.120 BOCON MENDOZA 2018 PMG18 $ 77,250 - $ 212.337 Bono Tesoro Nac. 03/10/21 TO21 $ 112,000 -0,45 $ 209.136 NEUQUEN 2 2018 U$S NDG21 $ 640,000 -0,33 $ 207.284 Letra del Tesoro Neuquén u$s BN2N7 $ 650,000 1,39 $ 175.500 PAR Largo Pzo. Bs As Euro BPLE $ 1.430,000 3,38 $ 175.211 Boncor 2017 CO17 $ 104,500 -0,50 $ 119.240 Tierra del fuego u$s 8,95% TFU27 $ 1.780,000 2,17 $ 89.000 Tesoro Nac. $ 16% 17/10/23 TO23 $ 112,500 - $ 70.875 MENDOZA 2018 U$S BARX1 $ 253,000 1,19 $ 65.480 RIO NEGRO BOGAR C. 2 - S. 2 RNG22 $ 55,000 - $ 55.671 Arg Badlar +200 BP Vto 2022 AA22 $ 102,100 0,10 $ 37.753 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 755,000 0,66 $ 26.898 CABA N° 16 Tasa Var. 2020 BD2C0 $ 102,150 - $ 20.430 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 175,200 1,26 $ 12.872 Letes u$s Vto. 29/09/2017 L2DS7 $ 1.584,000 3,09 $ 49.437 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 750,000 0,67 $ 18.675 Boncor 2017 CO17 $ 105,000 -4,76 $ 15.750 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 173,000 - $ 1.199 PAR $ PAP0 $ 343,000 -6,22 $ 47.202 Letes u$s Vto. 27/04/2017 L2DO7 $ 1.583,000 3,03 $ 39.733 RIO NEGRO “BOGAR II-III” RNG23 $ 45,000 - $ 35.259 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 745,000 0,94 $ 14.900 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 173,000 1,16 $ 5.516 TOTALES $ 3.520.779.078 CEDEAR´s Nombre Especie Cierre Var. % Monto Boeing Co BA $ 1.089,000 8,26 $ 9.796.500 Cía. Min. Vale do Rio Doce VALE $ 66,900 5,20 $ 8.905.165 OAO GAZPROM OGZD $ 32,350 -5,15 $ 2.556.061 MercadoLibre Inc. MELI $ 2.250,000 -6,82 $ 2.429.658 Lockheed Martin Corp. LMT $ 4.538,500 3,98 $ 1.602.286 Apple Inc. AAPL $ 237,000 3,36 $ 831.381 3M Company MMM $ 694,250 3,93 $ 694.250 Citigroup Inc. C $ 33,500 -1,23 $ 649.689 The Home Depot Inc. HD $ 641,500 4,60 $ 641.500 Disney Co. DISN $ 212,800 1,32 $ 509.603 Wal-Mart Stores Inc. WMT $ 411,200 -3,39 $ 405.240 United Technologies Corp. UTX $ 397,200 0,49 $ 397.200 TERNIUM S.A. TXR $ 202,300 -3,19 $ 384.370 Verizon Communications Inc. VZ $ 369,500 0,35 $ 369.500 Exxon Mobil Corp. XOM $ 266,200 1,95 $ 360.630 Procter & Gamble Co. PG $ 290,250 2,24 $ 352.952 Du Pont de Nemours & Co DD $ 268,750 1,51 $ 268.750 Microsoft Corp. MSFT $ 227,000 0,90 $ 261.955 Nike Inc. NKE $ 285,250 -1,46 $ 256.725 IBM Corp. IBM $ 250,000 7,45 $ 255.500 General Electric Co. GE $ 92,000 -0,01 $ 238.533 Coca Cola Co. KO $ 147,400 2,99 $ 177.730 Google Inc. GOOGL $ 550,000 2,56 $ 176.900 American Express Co. AXP $ 133,900 2,91 $ 133.900 Pfizer Inc. PFE $ 277,600 5,80 $ 117.092 Intel Corporation INTC $ 111,500 -4,13 $ 111.500 Johnson & Johnson JNJ $ 445,000 7,02 $ 24.475 TOTALES $ 32.922.341
CEDEAR´s
*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.
ACCIONES
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EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
RENTA FIJA
NUEVO BONO A 100 AÑOS, ARGENTINA DEBERÁ ESPERAR UN AÑO MÁS PARA SABER SI ES EMERGENTE. Por Franco Tealdi, Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607 // Twitter: @tealdif // Tel.: 351 266-1022
L
a semana que paso fue de las más agitadas en términos financieros en lo que va del año. El lunes, el ministro de finanzas Luis Caputo colocó en los mercados internacionales un bono con maturity (vencimiento) a 100 años por 2.750 millones de dólares, sorprendiendo a más de uno. El rendimiento del mismo se ubicó en 7.91%, ya que el precio de colocación fue por debajo de la par (90.1 dólares cada 100 de valor nominal), y pagara un cupón de interés semestral del 7.215% anual. Lo que el inversor debe mirar de este bono no es tanto la maturity sino la duration, que es la sensibilidad del precio del bono a los movimientos de la tasa de interés del mercado (yield). A mayor duration, mayor sensibilidad, tanto a la suba como a la baja, por eso se transforma en una opción interesante para aquellos inversores agresivos. Con una duration de 12.6, el Bonar 2117 es, obviamente, el bono más largo de la curva soberana. En un escenario hipotético de compresión de yields por parte del país, el bono tendría una alta apreciación de capital, como así también las pérdidas serian más que importantes en caso que el país aumente su riesgo o bien se tense el escenario internacional.
Para dar un rápido ejemplo, si la yield del bono bajara a 7.215%, es decir, el precio del bono subiera a su valor de paridad, la potencial ganancia de capital seria nada menos que de un 11% en dólares, más el devengamiento del cupón, lo que estaríamos hablando de un rendimiento mayor al 18% en dólares. Por otro lado, ese mismo día Banco Central enfrentaba una nueva licitación de Lebacs en donde debía renovar por un importe equivalente al 68 por ciento de la base monetaria. Para conseguir este objetivo, Federico Sturzenegger decidió mantener las tasas de corto plazo en 25,50%, y subió levemente las de plazos más largos. Para aquellos inversores conservadores, seguimos viendo atractivo en estos instrumentos, cuya tasa supera ampliamente la de colocaciones a plazo fijo y, al día de hoy, se encuentran por encima de la inflación anual esperada por el REM (21.6%). El resto de las tasas de corte se ubicaron en 25.25%, 24.75%, 24.35%, 24% y 23.75% para los plazos de 56, 91, 147, 210 y 273 días, respectivamente. Finalmente se conoció el veredicto del MSCI, y el mismo fue negativo para las
aspiraciones de Argentina de transformarse en mercado emergente este año. El cimbronazo se sintió fuerte en renta variable, y ligeramente en los bonos, cuyas bajas se sintieron sobre todo en los bonos largos nominados en dólares, cuyo subíndice bajo 0.46% medido en dicha moneda. En tanto, el dólar mayorista de referencia (BCRA) subió a $16.13, llegando a tocar máximos de $16.22 el día miércoles. A pesar de que se pueden resentir los flujos hacia activos Argentinos en el corto plazo, la decisión no impacta en el mediano plazo ya que Argentina conserva los mismos fundamentals y las variables que pueden afectarlos son otras. Por último, con la candidatura de Cristina Fernández de Kirchner confirmada, y en vísperas de las PASO, es de esperar un incremento en la volatilidad del mercado. Sería buena idea, para aquellos inversores conservadores, refugiarse en activos dolarizados como LETES y bonos cortos en dólares como el Bonar 2024 (AY24), cuyo rendimiento del 4.68% + devaluación y corta duration nos protegería de eventuales saltos en el tipo de cambio y las tasas de interés.
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (EN DÓLARES TASA FIJA) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAR 2018 (L. ARG.) AN18 2,76 1,34 BONAR 2019 (L. NY.) AA19 2,92 1,69 BONAR 2020 (L. ARG) AO20 3,5 2,88 BONAR 2021 (L. NY.) AA21 4,34 3,33 BONAR 2024 (L. ARG.) AY24 4,62 3,64 BONAR 2022 A2E2 4,6 3,93 BONAR 2025 AA25 5,1 5,55 BONAR 2026 (L. NY.) AA26 5,91 6,48 BONAR 2027 A2E7 6,07 6,86 DISCOUNT 2033 EMIS... DIY0 6,99 7,32 DISCOUNT 2033 EMIS... DIA0 6,84 7,35 DISCOUNT 2033 (L. ... DICA 6,7 7,39 DISCOUNT 2033 (L. ... DICY 6,7 7,39 BONAR 2037 AA37 7,3 9,96 BONAR 2036 AL36 6,95 10,17 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAA0 7,57 11,23 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAY0 7,55 11,24 PAR 2038 (L. ARG.) PARA 7,44 11,28 PAR 2038 (L. NY.) PARY 7,37 11,31 BONAR 2046 (L. NY.) AA46 7,24 11,88
En dólares a tasa fija 8,00%
AA37 AL36
DIY0
7,00% 6,00%
AA25
A2E2 AA21
5,00% 4,00%
A2E7
AO20 AY24
AA19
3,00%
DICA DICY AA26 DIA0
AN18
2,00% 1,00% 0,00% 0
2
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8
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BONOS NACIONALES (EN PESOS TASA VARIABLE) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BOCAN 2022 BONAR 2020 B+325 (... BONAR 2018 B+275 (... BONAR 2019 (L. ARG.) BOCON 2022 (L. ARG.) BONCER 2020 BONO DEL TESORO TA... BONOS DEL TESORO N... BONO EN PESOS TASA... BONO EN PESO TASA ... BONO A TASA FIJA 2...
AA22 AM20 AMX8 AMX9 PR15 TC20 TM18 TO21 TO23 TO26 TS18
24,94 23,82 26,08 25,38 26,26 -1,96 21,92 16,26 14,2 13,85 20,62
2,72 1,93 0,59 1,36 2,34 2,9 0,57 2,84 3,9 4,94 0,98
En pesos a tasa variable
30,00%
AMX8
AM20
TM18AMX9 TS18
25,00%
PR15
20,00%
AA22
TO21
15,00%
TO23
TO26
10,00% 5,00% TC20
0,00% -5,00%
0
1
2
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BONOS NACIONALES (EN PESOS AJUSTADOS POR CER) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION CUASIPAR 2045 (L. ... DISCOUNT 2033 (L. ... DISCOUNT 2033 EMIS... BOGAR 2018 (L. ARG.) BOGAR 2020 (L. ARG.) PAR 2038 EMISIÓN 2... PAR 2038 (L. ARG.) BOCON 2024 (L. ARG.) BONCER 2021
CUAP DICP DIP0 NF18 NO20 PAP0 PARP PR13 TC21
5,18 4,43 4,69 9,48 4,05 4,97 4,81 4,42 4
14,58 8,4 8,35 0,31 1,59 13,64 13,69 3,15 3,76
En pesos ajustados por CER 10,00%
NF18
9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%
NO20
4,00%
CUAP PAP0 PARP
DIP0 DICP
TC21 PR13
3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 0
Fuente: Research www.puentenet.com
2
4
6
8
10
12
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EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAD SEPTIEMBRE 2... AM18 BONAD 2018 (L. ARG.) AS17
3,96 4,25
0,7 0,23
Dólar Linked 4,30% 4,25% AS17
4,20% 4,15% 4,10% 4,05% 4,00% 3,95%
AM18
3,90% 0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
BONOS PROVINCIALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION CIUDAD DE BS AS 20... CIUDAD DE BS AS 20... CIUDAD DE BS AS 20... CHACO 2026 (L. ARG.) CHACO 2023 (L. ARG.) CÓRDOBA 2017 (L. A... FORMOSA 2022 (L. A... NEUQUÉN 2018 (L. A... MENDOZA 2018 C3 (L... MENDOZA 2018 C2 (L... CHUBUT 2021 (L. AR... CHUBUT 2019 (L. AR... CHUBUT 2020 B (L. ... TUCUMÁN 2020 (L. A...
BD2C9 BDC18 BDC20 CHAQ CHSG1 CO17 FORM3 NDG21 PMD18 PMO18 PUM21 PUO19 TUBB1 TUCS3
3,74 2,76 4,32 19,93 8,43 0,34 3,5 7,08 3,83 3,27 5,47 5,68 6,67 59,1
1,42 0,45 1,26 3,14 2,8 0,23 2,24 0,67 0,83 0,7 1,73 1,12 1,37 1,04
Provinciales Dólar Linked 70,00%
TUCS3
60,00%
.
50,00% 40,00% 30,00% 20,00%
0,00% -10,00%
CHAQ
NDG21
10,00%
BDC18 PMO18 0 CO17 0,5
TUBB1 PUM21 PUO19 BDC20 BD2C9 1 1,5 2
CHSG1 2,5
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3,5
Fuente: Research www.puentenet.com
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Acciones Líderes
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Indice MERVAL Análisis Técnico
El índice Merval quebró a la baja el canal alcista secundario que venía transitando desde marzo, y al quebrar a la baja los 21.500 puntos, quedó la incertidumbre sobre la tendencia a corto-mediano plazo. El pasado miércoles aguantó como soporte los 20.500 puntos, lo que ahora se transforma en un punto muy importante a tener en cuenta. Así y todo, el índice logró recuperar algo de lo perdido y cerró la semana en 21.066 puntos. Hay señales en algunos papeles que podrían indicar una fase de distribución. El mercado estaba sobrevaluado en base a expectativas de un UPGRADE a MERCADO EMERGENTE que finalmente no se dio. Morgan Stanley el mismo que nos bajó el pulgar, advirtió que se iba a producir una oportunidad de compra. El volumen fue récord, así que en medio del miedo, hubo manos que recompraron con 10% de descuento. Más allá de esta noticia que ahora es historia, debemos estar preparados para meses de alta volatilidad, pues el riesgo es extremadamente político a esta altura del mercado y se vienen dos eventos muy importantes como las PASO en agosto y los comicios legislativos de octubre. Por el momento predomina la señal de venta realizada en indicadores desde la semana pasada, las cuales avalan la visión de un HCH con objetivo en 19.500 puntos que se activó con la vela del miércoles. Este aumento de volatilidad se da dentro de un cuadro de tendencia alcista definido en mediano/largo plazo. Una mayor caída de ese nivel estaría complicando la visión gráfica. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
21561,73
Venta
2,35%
50
21403,62
Venta
1,60%
200
18799,58
Compra
-10,76%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
21060,22
Compra
-0,03%
18
21426,93
Venta
1,71%
40
21356,71
Venta
1,38%
Valor
Señal
-137,83
Venta
Media 9 (MACD)
-3,95
Venta
RSI
44,44
Venta
Indicadores MACD
Ticker MERVAL 21066,00
Precio actual Fecha
23-06-17
Volumen del dia
11.137.533,00
Volumen promedio
16.648.882,90
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
18.400,00
-12,66%
Soporte 2
17.500,00
-16,93%
Soporte 3
16.500,00
-21,67%
Ratios del mercado Último precio Volatilidad Anual Tendencia
$ 21.066,00
Variación Semanal
-1,06%
22,24%
Máximo 52 Semanas
$ 22.624,00
Correctiva
Mínimo 52 Semanas
$ 12.863,30
Componentes 2do. Trimestre 2017 APBR
Petróleo (Extranjera)
Grupo Financiero Galicia S.A.
YPFD
Banco/ Financiera
7,98%
Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
7,86%
Cresud SACIF y A
GGAL
Grupo Inversor (Conglomerado)
7,38%
YPF S.A.
ERAR
Petrolera
7,08%
Siderar S.A.I.C.
CRES
Industria metalúrgica
5,34%
Banco Macro S.A.
ALUA
Banco
5,11%
Mirgor S.A.C.I.F. y A.
FRAN
Industria pesada
4,76%
BBVA Banco Francés S.A.
COME
Banco
4,53%
TRAN
Grupo Inversor
4,47%
Petróleo Brasileiro S.A.
Soc. Comercial del Plata S.A. Resto
-
-
17,75%
27,73%
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EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Aluar había perdido el miércoles pasado el piso del canal alcista donde viene transitando la lenta tendencia alcista, pero rápidamente pudo recuperarlo al volver a cotizar por encima de 10,50. Así desde marzo-abril vemos que el papel empezó a lateralizar entre 10,20 y 11,70, todo dentro de la figura del canal alcista.
Ticker ALUA
El pasado viernes cerró chocándose ahora contra la resistencia de 11 pesos, que en estos momentos es el promedio. Si el mercado acompaña y el dólar repunta en vistas de las elecciones primarias, creemos que la acción puede superar el objetivo primario de 11,75 e ir a buscar los 12 y 12,30. Los indicadores técnicos no dan señal de compra, así que a la baja tenemos un primer soporte en 10,50, otro en 10, y más abajo los 9,50 ya estarían cancelando la figura de canal alcista. Veremos qué pasa en las próximas ruedas.
Precio actual
10,75
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
366.930,00
Volumen promedio
595.332,03
Valor Resistencia 3
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,05
Venta
2,76%
50
11,14
Venta
3,64%
200
10,35
Compra
-3,68%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
10,72
Compra
-0,29%
18
10,94
Venta
1,73%
40
10,98
Venta
2,18%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,10
Venta
Media 9 (MACD)
-0,04
Venta
RSI
44,53
Venta
Ratios del mercado Último precio
% vs VA -
-100,00%
Resistencia 2
12,00
11,63%
Resistencia 1
11,50
6,98%
Soporte 1
10,30
-4,19%
Soporte 2
10,10
-6,05%
Soporte 3
9,90
-7,91%
Indicadores Patrimoniales $ 10,75
Rotación del Activo
0,55 0,86
P/E
17,04
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 2,88
Rotación del Activo No Corr
1,55
Rotación del Patrimonio neto
0,92
Capitalización Bursátil
$ 30.100.000.000
Indicadores Financieros
1,90%
Pay out Dividend yield
0,11%
Solvencia
Recorrido semanal
9,52%
Liquidez
1,17
Volatilidad Anual
26,28%
Liquidez Ácida
0,37
BETA de Mercado
0,77
Indicadores de Rentabilidad
2,51
Plazo de Cobranza de Créditos
10,42
Plazo de Pagos
3,69
ROA
6,59%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
10,96%
Endeudamiento
0,18
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 7.427.329.349
11,89%
Resultado Operativo
$ 1.334.538.833
$ 0,63
Resultado Neto
1,66
$ 883.177.742
8
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Continúa la tendencia bajista para Petrobras Brasil y se consolida la baja al no poder superar el anterior piso de 67 pesos. Luego de tocar la sobreventa, con dos días de cierres positivos, el activo está listo para continuar bajando hacia el ya mencionado piso del canal en 60,50.
Ticker APBR
Sigue siendo volátil el papel por lo que puede llegar a subir esta semana hasta la nueva resistencia de 67 pesos. No obstante, si estamos posicionados al alza, debemos estar atentos al quiebre del soporte semanal en 62,30, y es allí donde ubicaremos el Stop Loss. Todos los indicadores técnicos, confirman la tendencia bajista. No hay señales de una reversión de tendencia por el momento.
Precio actual
64,15
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
215.431,00
Volumen promedio
510.812,80
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
66,68
Venta
3,94%
50
70,75
Venta
10,29%
200
77,70
Venta
21,13%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
64,30
Venta
0,24%
18
67,04
Venta
4,51%
40
69,58
Venta
8,46%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-2,17
Venta
Media 9 (MACD)
-1,85
Venta
RSI
34,92
Venta
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
77,00
20,03%
Resistencia 2
75,00
16,91%
Resistencia 1
70,00
9,12%
Soporte 1
64,00
-0,23%
Soporte 2
61,00
-4,91%
Soporte 3
56,00
-12,70%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 64,15
Rotación del Activo
0,08
P/E
694,58
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Capitalización Bursátil Pay out
$ 836.804.478.060
Indicadores Financieros
1897,09%
Dividend yield
3,86%
Solvencia
1,70
Recorrido semanal
6,37%
Liquidez
5,94
Volatilidad Anual
48,34%
Liquidez Ácida
0,06
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
BETA de Mercado
1,50
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,46
Efecto Palanca
0,05
Ventas
$ 55.458.000.000 $ 16.798.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
0,67%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,03
Resultado Neto
$ 370.000.000
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EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
El Banco Macro continúa con una fortaleza alcista destacable. A pesar de la caída generalizada de la bolsa tras el NO EMERGENTE para Argentina, este papel fue uno de los pocos con variaciones positivas para recuperar lo perdido durante el miércoles de caída.
Ticker BMA
Ese mismo día realizó un patrón envolvente alcista que por encima de 143,50 la posiciona con chances de volver al máximo de 155 pesos. Esta visión continúa manteniéndose dentro de un canal alcista, por lo que demuestra que la fuerte (pero breve) caída de esta semana ha sido una oportunidad de compra para quienes tomaron ganancias en la zona de 150 pesos. El driver que puede llevarla al alza es una posible compra de Banco Patagonia, a disputarse contra BBVA Francés.
Valor
Señal
% vs VA
15
144,39
Venta
1,33%
50
138,48
Compra
-2,82%
200
123,16
Compra
-13,57%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
142,28
Compra
-0,15%
18
142,37
Compra
-0,09%
40
140,23
Compra
-1,60%
Valor
Señal
0,64
Compra
Indicadores MACD Media 9 (MACD)
1,29
Venta
RSI
51,43
Compra
23-06-17 33.367,00 136.882,70
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
111,00
-22,11%
Soporte 2
109,00
-23,51%
Soporte 3
107,00
-24,91%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
53,19%
26,37
Tasa Activa Implícita
10,90%
$ 31,59
Tasa Pasiva Implícita
5,98%
$ 142,50
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Fecha Volumen promedio
Ratios del mercado Último precio
142,50
Volumen del dia
Resumiendo, puede volver a buscar el máximo de 155 pesos, manteniéndose en tendencia alcista por tiempo indefinido. Colocamos Stop Loss con cierre por debajo de 135 pesos.
SMAs
Precio actual
$ 84.714.112.500
Spread Financiero
4,92% Incobrabilidad de Cartera
Pay out
18,55%
Dividend yield
0,70%
Liquidez
0,48
Recorrido semanal
8,52%
Absorción de Estruct con Rent
0,61
Volatilidad Anual
30,93%
Endeudamiento
1,29
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
0,89
Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 18.777.953.000
ROA
3,77%
Ingresos Financieros
$ 13.949.822.000
ROE
5,69%
Egresos Financieros
-$ 6.529.616.000
Resultado Operativo Bruto
$ 7.420.206.000
Efecto Palanca
1,51
Margen de Beneficio/Ventas
23,03%
Resultado Neto por Intermediación
$ 4.820.237.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,40
Resultado Neto
$ 3.212.887.000
10
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL COSTANERA S.A. Análisis Técnico
La Central Costanera comienza a lateralizar en un rango bien definido entre 12,90 y 15 pesos. Tras el inicio alcista de la semana, las esperanzas de volver a buscar nuevos máximos se esfumaron el pasado miércoles con el bajón general del mercado. A CECO le pegó de lleno con un gap bajista luego de una vela tipo martillo en máximos, así que luego recuperó tratando de ir a cerrar el gap, pero no pudo contra el promedio y ahora cerró la semana ahí en vistas de definirse.
Ticker CECO2
En caso de continuar la tendencia alcista, debería definir al alza superando los 15 pesos con volumen, lo que vemos poco probable. En cambio, si se define a la baja perdiendo los 12,90 daría inicio a una nueva tendencia bajista o correctiva de mayor alcance.
Precio actual
14,10
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
148.256,00
Volumen promedio
318.031,35
Valor
Todos los indicadores neutros, confirman la incertidumbre sobre este papel, por lo que sería más conveniente esperar mirando de afuera.
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
14,26
Venta
1,16%
50
14,41
Venta
2,19%
200
12,24
Compra
-13,21%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
14,13
Venta
0,22%
18
14,12
Venta
0,15%
40
14,17
Venta
0,52%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,00
Venta
Media 9 (MACD)
-0,02
Compra
RSI
49,54
Venta
Ratios del mercado Último precio
Capitalización Bursátil
Soporte 1
11,65
-17,38%
Soporte 2
10,55
-25,18%
Soporte 3
8,30
-41,13%
Indicadores Patrimoniales $ 14,10
P/E Valor Libro
% vs VA
$ 0,69 $ 9.898.036.130
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,26
Rotación del Activo No Corr
0,29
Rotación del Patrimonio neto
1,97
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,14
Recorrido semanal
13,06%
Liquidez
1,35
46,16%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado 0,90 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
48,18
Plazo de Pagos
9,68
ROA
-0,92%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
4,98
ROE
-7,65%
Endeudamiento
0,36
Volatilidad Anual
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 951.828.359
-3,89%
Resultado Operativo
$ 188.976.667
-$ 0,05
Resultado Neto
-$ 37.059.631
8,30
11
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
CELULOSA ARGENTINA S.A. Análisis Técnico
Tal como contáramos en las ediciones anteriores, indicábamos que nuestros objetivos estaban mas vigentes que nunca ya que tras el quiebre de la zona de los $12, el papel fue directo a testear los $11 donde dejó una vela tipo martillo con altísimo volumen y se mantuvo allí hasta el cierre de la semana. A tener en cuenta que no pierda este valor ya que, de hacerlo, iríamos hacia la zona de $10,25 y $9,40.
Ticker CELU Precio actual
11,55
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
45.198,00
Volumen promedio
96.458,83
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
12,75
Venta
10,42%
50
14,10
Venta
22,10%
200
17,67
Venta
52,99%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
11,68
Venta
1,12%
18
12,75
Venta
10,37%
40
13,59
Venta
17,69%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
-0,75
Venta
Media 9 (MACD)
-0,59
Venta
RSI
26,63
Venta
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
12,70
9,96%
Resistencia 2
11,75
1,73%
Resistencia 1
11,55
0,00%
Soporte 1
10,70
-7,36%
Soporte 2
9,19
-20,43%
Soporte 3
9,00
-22,08%
Indicadores Patrimoniales $ 11,55 4,27 $ 13,95
$ 1.166.253.209
Rotación del Activo
0,77
Rotación del Activo Corriente
1,75
Rotación del Activo No Corr
1,37
Rotación del Patrimonio neto
2,92
Indicadores Financieros
Pay out
4,44%
Dividend yield
1,04%
Solvencia
1,36
Recorrido semanal
13,62%
Liquidez
1,25
35,83%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado 0,34 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
30,00
Plazo de Pagos
23,60
ROA
5,11%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,27
ROE
23,41%
Endeudamiento
3,38
Volatilidad Anual
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
4,58
Ventas
$ 4.114.724.000
6,64%
Resultado Operativo
$ 571.803.000
$ 2,70
Resultado Neto
$ 273.022.000
12
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Arrancó la semana con fuertes dudas y tras la noticia negativa fue directamente a testear el piso en $21,80 el cual respetó y rebotó (dicho sea de paso, la vela de dicho día también respetó el piso del canal bajista que viene cursando). Como objetivo de comienzo de semana, tenemos los $23 con objetivo en el techo del canal bajista (aproximadamente en $23,90 para esta semana). A la baja están los $21,80 y el piso del canal en $21,10 aproximadamente para esta semana.
Ticker CEPU Precio actual
23,00
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
165.893,00
Volumen promedio
326.821,48
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
22,99
Compra
-0,03%
50
23,64
Venta
2,76%
200
23,22
Venta
0,94%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
22,66
Compra
-1,48%
18
22,94
Compra
-0,28%
40
23,41
Venta
1,80%
Valor
Señal
-0,34
Venta
Media 9 (MACD)
-0,33
Venta
RSI
48,73
Venta
Indicadores MACD
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
43,00
86,96%
Resistencia 2
35,00
52,17%
Resistencia 1
27,00
17,39%
Soporte 1
21,00
-8,70%
Soporte 2
14,00
-39,13%
Soporte 3
8,75
-61,96%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 23,00
Rotación del Activo
0,21 0,47
P/E
30,42
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 3,78
Rotación del Activo No Corr
0,36
Rotación del Patrimonio neto
0,43
Capitalización Bursátil
$ 34.822.511.888
Pay out
Indicadores Financieros
15,87%
Dividend yield
0,52%
Solvencia
Recorrido semanal
11,14%
Liquidez
1,82
Volatilidad Anual
31,91%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado
#¡DIV/0!
Indicadores de Rentabilidad
1,93
Plazo de Cobranza de Créditos
112,25
Plazo de Pagos
41,83
ROA
9,62%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,68
ROE
3,29%
Endeudamiento
0,18
Ventas
$ 2.438.155.000
Margen de Beneficio/Ventas
46,95%
Resultado Operativo
$ 1.462.953.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,76
Resultado Neto
$ 1.144.666.000
Efecto Palanca
0,34
13
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
Cuando parecía que estaba todo plasmado para que salga el alza, la noticia negativa del martes arruinó los planes y pegó de lleno en el papel llevándolo hasta el piso en la zona de los $3,20 el cual respetó para allí rebotar rápidamente y cerrar la semana en los $3,47. Es decir, volvemos a foja cero, seguimos igual por lo tanto mantenemos los targets que venimos comentando las ruedas pasadas.
Ticker COME 3,47
Precio actual Fecha
23-06-17
Volumen del dia
2.058.340,00
Volumen promedio
2.554.772,75
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,42
Compra
-1,40%
50
3,50
Venta
0,74%
200
3,19
Compra
-8,13%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,38
Compra
-2,59%
18
3,42
Compra
-1,43%
40
3,44
Compra
-0,93%
Valor
Señal
-0,04
Venta
Indicadores MACD Media 9 (MACD)
-0,03
Venta
RSI
51,80
Compra
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
4,10
18,16%
Resistencia 2
3,80
9,51%
Resistencia 1
3,50
0,86%
Soporte 1
3,20
-7,78%
Soporte 2
2,90
-16,43%
Soporte 3
2,60
-25,07%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 3,47
Rotación del Activo
P/E
-8,66
Rotación del Activo Corriente
1,29
Valor Libro
$ 1,23
Rotación del Activo No Corr
0,46
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Capitalización Bursátil
$ 4.718.637.860
0,34
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,90
Recorrido semanal
7,78%
Liquidez
2,80
Volatilidad Anual
38,10%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 0,09 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
22,58
Plazo de Pagos
59,59
ROA
-2,30%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,38
ROE
-1,15%
Endeudamiento
0,39
Efecto Palanca
0,50
Ventas
$ 1.201.311.000
Margen de Beneficio/Ventas
-4,53%
Resultado Operativo
-$ 5.593.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,40
Resultado Neto
-$ 54.473.000
14
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Arrancó la semana despegando de la zona target llegando al otro objetivo, en $31, pero a mitad de semana volvió a caer cerrando sobre el soporte en los $29. De inmediato, debe ir a superar los $31 para luego buscar los $33 y los $34. A la baja, luego de los $29 están los $28,50 y luego los $27,75.
Ticker CRES Precio actual
30,00
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
615.629,00
Volumen promedio
369.301,15
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
30,52
Venta
1,74%
50
32,14
Venta
7,12%
200
28,32
Compra
-5,60%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
29,88
Compra
-0,39%
18
30,74
Venta
2,45%
40
31,36
Venta
4,54%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,77
Venta
Media 9 (MACD)
-0,66
Venta
RSI
38,51
Venta
Ratios del mercado Último precio
3,25
Valor Libro
$ 38,81
Capitalización Bursátil
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27,70
-7,67%
Soporte 2
27,00
-10,00%
Soporte 3
26,50
-11,67%
Indicadores Patrimoniales $ 30,00
P/E
% vs VA
Resistencia 3
$ 4.432.939.140
Rotación del Activo
0,13
Rotación del Activo Corriente
0,40
Rotación del Activo No Corr
0,20
Rotación del Patrimonio neto
2,22
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,06
Recorrido semanal
15,70%
Liquidez
2,33
Volatilidad Anual
55,32%
Liquidez Ácida
0,42
Plazo de Cobranza de Créditos
59,40
Plazo de Pagos
17,44
BETA de Mercado
0,62
Indicadores de Rentabilidad ROA
0,83%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
3,41
ROE
14,03%
Endeudamiento
34,85
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
16,89
Ventas
$ 21.557.000.000
6,33%
Resultado Operativo
$ 3.437.000.000
$ 5,45
Resultado Neto
$ 1.364.000.000
15
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
CONSULTATIO S.A. Análisis Técnico
Pésimo momento atraviesan las acciones de Consultatio. El precio de la acción se retrotrajo a valores de diciembre del año pasado, acumulando una pérdida anual del 8,5%. Técnicamente el papel se encuentra testeando una zona de soporte clave en los $35. El panorama a futuro no es alentador. En este sentido, se observa que las MM de 20 y 30 ruedas cruzaron en forma descendente a la media de 200 ruedas, lo cual es una señal muy negativa.
Ticker CTIO
Entre los indicadores, vemos que el RSI entró en niveles de sobre-venta, mientras que el MACD marcó divergencia bajista perforando el nivel de cero.
Precio actual
35,70
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
75.023,00
Volumen promedio
81.377,98
Próximos soportes a testear: $34,9 / $34.
Valor
SMAs
Valor
Señal
15
37,77
Venta
5,81%
50
39,81
Venta
11,52%
200
40,98
Venta
14,80%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
35,95
Venta
0,71%
18
37,77
Venta
5,80%
40
38,99
Venta
9,23%
Valor
Señal
-1,18
Venta
Media 9 (MACD)
-0,88
Venta
RSI
28,61
Venta
Indicadores MACD
Resistencia 3
43,00
20,45%
Resistencia 2
40,60
13,73%
Resistencia 1
36,00
0,84%
Soporte 1
32,00
-10,36%
Soporte 2
29,00
-18,77%
Soporte 3
27,00
-24,37%
% vs VA
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 35,70
P/E
18,52 $ 23,24
Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 14.633.679.900
Pay out
Rotación del Activo
0,02
Rotación del Activo Corriente
0,03
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,06
Indicadores Financieros
18,98%
Dividend yield
1,02%
Solvencia
Recorrido semanal
10,58%
Liquidez
0,54
Volatilidad Anual
25,70%
Liquidez Ácida
0,04
BETA de Mercado
0,36
Indicadores de Rentabilidad
1,72
Plazo de Cobranza de Créditos
0,71
Plazo de Pagos
0,48
ROA
3,47%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,49
ROE
8,30%
Endeudamiento
0,91
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
2,39 146,53% $ 1,93
Ventas
$ 539.318.000
Resultado Operativo
$ 807.978.000
Resultado Neto
$ 790.284.000
16
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Edenor continúan defendiendo precios en la zona de los $25. El precio del papel terminó en los $25,2. El soporte ubicado en la zona de los $24,25 sigue funcionando a la perfección.
Ticker EDN
Desde lo técnico observamos que el precio del papel se sigue operando por sobre el nivel que sus MM de 200 ruedas, aunque ahora acotó la distancia. Durante ésta semana, seguirán las definiciones, por lo cual habrá que estar atentos. En cuanto a los indicadores técnicos, observamos al RSI se mantiene en niveles casi neutros. En cuanto a los volúmenes operados se mantuvieron bajos..
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
24,94
Compra
-1,02%
50
25,99
Venta
3,12%
200
22,52
Compra
-10,63%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
25,04
Compra
-0,65%
18
25,13
Compra
-0,29%
40
25,48
Venta
1,10%
Valor
Señal
MACD
25,20
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
141.532,00
Volumen promedio
355.939,58
Valor
Sugerimos prudencia.
Indicadores
Precio actual
-0,26
Venta
Media 9 (MACD)
-0,32
Compra
RSI
49,10
Venta
Ratios del mercado
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
20,40
-19,05%
Soporte 2
17,90
-28,97%
Soporte 3
15,00
-40,48%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 25,20
P/E
-
Valor Libro
$ 0,37
Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 22.842.668.520
Rotación del Activo
0,38
Rotación del Activo Corriente
1,34
Rotación del Activo No Corr
0,52
Rotación del Patrimonio neto
16,81
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,02
Recorrido semanal
8,00%
Liquidez
1,54
Volatilidad Anual
32,94%
Liquidez Ácida
0,04
Plazo de Cobranza de Créditos
24,83
Plazo de Pagos
80,76
BETA de Mercado
0,86
Indicadores de Rentabilidad ROA
-7,80%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,31
ROE
-5,19%
Endeudamiento
0,65
Efecto Palanca
0,67
Ventas
$ 5.707.145.000
Margen de Beneficio/Ventas
-20,77%
Resultado Operativo
-$ 1.213.668.000
Resultado Neto por Acción
-$ 1,31
Resultado Neto
-$ 1.185.465.000
17
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
Mala semana para las acciones de Siderar que perdieron el nivel de los $11. El activo no pudo respetar el soporte ubicado en los $10,75 en una semana que fue difícil para todo el mercado. El próximo nivel de soporte a testear lo ubicamos en la zona de los $10,3.
Ticker ERAR
Técnicamente, el papel transitaba un canal alcista de largo plazo, iniciado a principios de 2016, pero que fue quebrado hace dos semanas. De esta manera, el precio del papel se encuentra operando por debajo de sus MM de 20 y 30 ruedas. Dichas medias comienzan a mostrar una tendencia de inclinación descendente.
Precio actual
10,60
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
Observando el RSI, hubo una menor presencia de los compradores. Los volúmenes de operaciones se mantuvieron bajos.
439.165,00
Volumen promedio
1.075.924,28
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,04
Venta
4,15%
50
11,28
Venta
6,45%
200
10,07
Compra
-5,01%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
10,72
Venta
1,13%
18
11,03
Venta
4,08%
40
11,14
Venta
5,08%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,17
Venta
Media 9 (MACD)
-0,11
Venta
RSI
39,40
Venta
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
10,00
-5,66%
Soporte 2
9,80
-7,55%
Soporte 3
9,60
-9,43%
Indicadores Patrimoniales $ 10,60
Rotación del Activo
0,37
P/E
12,77
Rotación del Activo Corriente
1,15
Valor Libro
$ 5,65
Rotación del Activo No Corr
0,55
Rotación del Patrimonio neto
0,52
Capitalización Bursátil
$ 47.881.196.644
Indicadores Financieros
Pay out
25,30%
Dividend yield
1,98%
Solvencia
3,55
Recorrido semanal
9,30%
Liquidez
2,60
Volatilidad Anual
28,71%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado 0,75 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
8,72
Plazo de Pagos
22,55
ROA
13,49%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,39
ROE
7,83%
Endeudamiento
0,21
Efecto Palanca
0,58
Ventas
$ 13.166.020.000
Margen de Beneficio/Ventas
28,47%
Resultado Operativo
$ 2.293.070.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,83
Resultado Neto
$ 3.748.634.000
18
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
El activo cerró con leves retrocesos en relación con la semana anterior dentro de un contexto de bajas generalizadas debido al efecto MSCI. De esta manera, el papel terminó en los $101 y se aleja de volver a recuperar el nivel de los $110 en donde ésta la primera resistencia a alcanzar.
Ticker FRAN
Pese a esto, el papel se mantiene por encima de su media móvil de 200 ruedas. Por su parte, el RSI se mantiene en niveles neutros y el MACD, tras marcar una divergencia bajista, se mantiene en descenso.
Precio actual
101,30
Fecha
23-06-17
Los volúmenes de operaciones se retrajeron.
Volumen del dia
70.186,00
Volumen promedio
177.660,63
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
104,28
Venta
2,95%
50
98,63
Compra
-2,64%
200
97,29
Compra
-3,95%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
101,88
Venta
0,57%
18
102,59
Venta
1,28%
40
100,73
Compra
-0,56%
Valor
Señal
MACD
0,79
Compra
Media 9 (MACD)
1,57
Venta
RSI
48,77
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
107,00
5,63%
Resistencia 2
105,00
3,65%
Resistencia 1
103,00
1,68%
Soporte 1
101,00
-0,30%
Soporte 2
99,00
-2,27%
Soporte 3
97,00
-4,24%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
54,29%
25,55
Tasa Activa Implícita
8,86%
$ 27,84
Tasa Pasiva Implícita
4,57%
$ 101,30
$ 54.385.726.205
Spread Financiero
4,29% Incobrabilidad de Cartera
Pay out
18,79%
Dividend yield
0,74%
Liquidez
0,52
Recorrido semanal
10,17%
Absorción de Estruct con Rent
0,68
Volatilidad Anual
33,36%
Endeudamiento
2,14 Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,94 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 14.944.705.000
ROA
2,63%
Ingresos Financieros
$ 11.663.344.000
ROE
6,36%
Egresos Financieros
-$ 5.331.884.000
Resultado Operativo Bruto
$ 6.331.460.000
Efecto Palanca
2,42
Margen de Beneficio/Ventas
18,25%
Resultado Neto por Intermediación
$ 3.457.748.000
Resultado Neto por Acción
$ 3,96
Resultado Neto
$ 2.128.342.000
19
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Galicia cerró el viernes en $66. Con una semana difícil para muchos papeles debido a la decisión de mantenernos como mercado de Frontera. Sin embargo el papel freno sobre el retroceso de Fibonacci del 23% por lo tanto la situación continua igual.
Ticker GGAL
Como marcamos en ediciones anteriores, luego de lograr los $60, los próximos objetivos alcistas serían por proyección de Fibonacci $63,72 y luego los $67,50 que también cumplió el papel. Ahora por extensión de Fibonacci los próximos objetivos serán $69, $71 y $76. En cuanto a los soportes del papel, el primer precio serían a los $66 (media móvil de 50 ruedas), $61 (media de 50 ruedas) y de romperlos a la baja seguiríamos con $55 ((media móviles de 200 ruedas), luego los $49(techo del antiguo canal).
Sin duda es uno de los papeles para este año que comenzó un proceso de corrección del precio momentánea amplificado por la noticia negativa sobre nuestra calificación pero nuestra visión es que continúa alcista.
Valor
Señal
% vs VA
15
69,25
Venta
4,93%
50
66,07
Venta
0,11%
200
52,76
Compra
-20,05%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
66,72
Venta
1,09%
18
68,25
Venta
3,41%
40
66,89
Venta
1,35%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,07
Venta
Media 9 (MACD)
0,71
Venta
RSI
43,82
Venta
Ratios del mercado Último precio Valor Libro Capitalización Bursátil
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
363.214,00
Volumen promedio
558.461,50
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
44,00
-33,33%
Soporte 2
43,50
-34,09%
Soporte 3
43,00
-34,85%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
41,10%
31,51
Tasa Activa Implícita
8,95%
$ 13,12
Tasa Pasiva Implícita
5,76%
$ 66,00
P/E
66,00
Valor
En cuanto al MACD operando en venta y el RSI cerrado a viernes sobre los 41%
SMAs
Precio actual
$ 85.817.463.402
Spread Financiero
3,19% Incobrabilidad de Cartera
Pay out
3,67%
Dividend yield
0,12%
Liquidez
0,49
Recorrido semanal
8,82%
Absorción de Estruct con Rent
1,09
Volatilidad Anual
32,47%
Endeudamiento
2,13
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
0,89
Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 17.058.044.000
ROA
1,33%
Ingresos Financieros
$ 17.890.060.000
ROE
3,09%
Egresos Financieros
-$ 10.537.841.000
Efecto Palanca
2,33
Resultado Operativo Bruto
$ 7.352.219.000
Margen de Beneficio/Ventas
15,22%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.649.674.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,09
Resultado Neto
$ 2.723.223.000
20
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
HOLCIM S.A. (EX JUAN MINETTI S.A.) Análisis Técnico
Jmin cerró el viernes en $45 con una fuerte corrección en la semana por la calificaciones pero sin drivers que fundamenten esta fuerte corrección, la economía repunta, y es el sector pionero en esta recuperación.
Ticker JMIN
Como indicamos en las ediciones anteriores, necesitábamos romper los $39 para que el papel volára y eso fue lo que pasó, desencadenado por el driver macroeconómico de la construcción y el cemento. Como primer objetivo los $45 que de concretarlos nos marcarían un nuevo objetivo máximo los $50. En cuanto a los precios a respetar en primero lugar tendríamos los $41, luego los $39 y por último los $36.
Valor
Señal
% vs VA
15
46,10
Venta
2,44%
50
44,39
Compra
-1,36%
200
36,87
Compra
-18,06%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
44,37
Compra
-1,41%
18
45,18
Venta
0,41%
40
44,45
Compra
-1,23%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,03
Venta
Media 9 (MACD)
0,47
Venta
RSI
49,94
Venta
Ratios del mercado
45,00
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
103.683,00
Volumen promedio
125.451,10
Valor
El MACD con señal de venta, y el RSI sobre los 48%.
SMAs
Precio actual
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
40,00
-11,11%
Soporte 2
37,00
-17,78%
Soporte 3
31,50
-30,00%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 45,00
Rotación del Activo
0,68
P/E
399,53
Rotación del Activo Corriente
2,07
Valor Libro
$ 3,33
Rotación del Activo No Corr
1,02
Rotación del Patrimonio neto
1,92
Capitalización Bursátil
$ 158.425.605
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,55
Recorrido semanal
15,03%
Liquidez
1,21
Volatilidad Anual
33,80%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 0,46 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
14,87
Plazo de Pagos
39,96
ROA
1,20%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,37
ROE
25,03%
Endeudamiento
13,40
Efecto Palanca
20,81
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
1,76%
Resultado Operativo
$ 262.829.044
Resultado Neto por Acción
$ 0,11
Resultado Neto
$ 39.653.330
$ 2.252.407.226
21
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Mirgor cerró el viernes en $333,40 recortando sobre las semanas anteriores, de todos modos nuestro análisis no cambia. En cuanto a la suba del papel de recuperar los $300 se habilitaría nuevamente los $347, más adelante los $400 y luego los $420.
Ticker MIRG
En cuanto a los soportes, de no volver rápidamente al 61,8% de Fibonacci ($290) la baja podría extenderse hasta los $250.
Precio actual
333,15
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
18.958,00
Volumen promedio
19.900,53
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
339,35
Venta
1,86%
50
325,99
Compra
-2,15%
200
357,84
Venta
7,41%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
329,90
Compra
-0,98%
18
335,20
Venta
0,62%
40
330,77
Compra
-0,71%
Valor
Señal
Indicadores MACD
0,24
Compra
Media 9 (MACD)
3,12
Venta
RSI
49,62
Venta
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
360,00
8,06%
Resistencia 2
350,00
5,06%
Resistencia 1
340,00
2,06%
Soporte 1
330,00
-0,95%
Soporte 2
320,00
-3,95%
Soporte 3
310,00
-6,95%
Indicadores Patrimoniales $ 333,15 9,96 $ 241,28
$ 1.998.900.000
Rotación del Activo
0,93
Rotación del Activo Corriente
1,11
Rotación del Activo No Corr
5,52
Rotación del Patrimonio neto
5,26
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,21
Recorrido semanal
10,37%
Liquidez
0,20
Volatilidad Anual
42,67%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado 0,51 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
37,37
Plazo de Pagos
0,00
ROA
2,44%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
13,87%
Endeudamiento
Efecto Palanca
5,68
Ventas
3,39 $ 7.619.361.000
Margen de Beneficio/Ventas
2,63%
Resultado Operativo
$ 276.655.000
Resultado Neto por Acción
$ 3,35
Resultado Neto
$ 200.740.000
22
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Esta semana pampa cerró en $38,40, en una semana lateral difícil para el papel luego de mantener nuestra calificación. Sin embargo los fundamentals de este papel continúan siendo los mismos, y fue de los mas golpeados con GGAL e YPF, porque eran los papeles que mas se esperaba que impacten los ingresos de capital.
Ticker PAMP
Cumpliendo los objetivos alcistas que habíamos marcado en ediciones anteriores los $28, al romper máximos y el canal, De continuar el alza habilitaríamos los $33 y luego los $40. Luego por Extensión de Fibonacci los próximos objetivos estarán dados por los $42 y más adelante los $46.
Señal
% vs VA
40,04
Venta
4,27%
50
37,87
Compra
-1,39%
200
27,53
Compra
-28,30%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
39,02
Venta
1,62%
18
39,56
Venta
3,03%
40
38,35
Compra
-0,13%
Valor
Señal
Indicadores MACD
0,40
Compra
Media 9 (MACD)
0,80
Venta
RSI
46,00
Venta
Ratios del mercado Último precio
-
Valor Libro
$ 6,05
Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
23,00
-40,10%
Soporte 2
22,50
-41,41%
Soporte 3
20,00
-47,92%
Indicadores Patrimoniales $ 38,40
P/E
852.288,00 1.069.892,75
Valor
Sin duda Pampa se colocará en uno de los mejores papeles para posicionarse en este año, operar con prudencia y Stop loss.
Valor
23-06-17
Volumen promedio
En cuanto al MACD indicando venta y el RSI cercano a los 45.
15
38,40
Fecha Volumen del dia
En cuanto a los soportes, el primero está dado de no recuperar los $39,5, estarían los $37,15 media de 50 ruedas y por ultimo cercano a los $28 media de 200 ruedas.
SMAs
Precio actual
$ 50.469.538.368
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,71
Rotación del Activo No Corr
0,38
Rotación del Patrimonio neto
1,05
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,31
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
1,78
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,07
Plazo de Cobranza de Créditos
53,20
Plazo de Pagos
82,50
BETA de Mercado
1,18
Indicadores de Rentabilidad ROA
-1,26%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,64
ROE
-0,85%
Endeudamiento
0,52
Efecto Palanca
0,67
Ventas
$ 8.382.525.904
Margen de Beneficio/Ventas
-5,09%
Resultado Operativo
$ 230.777.252
Resultado Neto por Acción
-$ 0,32
Resultado Neto
-$ 426.842.050
23
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
S.A. SAN MIGUEL Análisis Técnico
Tuvimos una semana más de lateralización en San Miguel, una acción cuyo movimiento actual carece de toda fortaleza e incentivo para los inversores siendo eso reflejado en el gráfico de la misma ya que el mismo es absolutamente lateral y en forma de zigzag a través de las medias móviles de 50 y 200 ruedas, lo cual nos da a entender que tanto la fuerza compradora como la fuerza vendedora están equilibradas y que por lo tanto, la acción continuará en este inerte movimiento lateral mientras no haya una fuerza que logre imponerse a la otra.
Ticker SAMI
Habiendo tantas acciones dando oportunidades de compra en el Merval gracias a la caída de precios que provocó la decisión de Morgan Stanley de no declararnos mercado emergente, mi sugerencia es que ignoremos a esta acción cuyo movimiento lateral carece de incentivos para terminar y utilicemos nuestro tiempo en analizar aquellas acciones cuyas bajas de esta semana nos han dado importantes oportunidades de compra.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
107,91
Compra
-3,48%
50
110,32
Compra
-1,32%
200
110,45
Compra
-1,20%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
109,84
Compra
-1,76%
18
108,98
Compra
-2,52%
40
109,35
Compra
-2,19%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,44
Venta
Media 9 (MACD)
-0,85
Compra
RSI
54,46
Compra
Ratios del mercado Último precio
111,80
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
30.453,00
Volumen promedio
51.566,68
Valor
% vs VA -100,00%
Resistencia 3
-
Resistencia 2
135,00
20,75%
Resistencia 1
125,00
11,81%
Soporte 1
111,00
-0,72%
Soporte 2
100,00
-10,55%
Soporte 3
87,00
-22,18%
Indicadores Patrimoniales $ 111,80
P/E
56,79
Valor Libro
$ 17,57
Capitalización Bursátil
Precio actual
$ 7.202.545.958
Rotación del Activo
0,26
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,60
Rotación del Patrimonio neto
1,13
Indicadores Financieros
Pay out
37,85%
Dividend yield
0,07%
Solvencia
1,30
Recorrido semanal
9,26%
Liquidez
0,85
Volatilidad Anual
36,64%
Liquidez Ácida
0,03
Plazo de Cobranza de Créditos
64,83
Plazo de Pagos
1,53
BETA de Mercado
0,62
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,59%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
42,35
ROE
11,20%
Endeudamiento
0,52
Efecto Palanca
4,33
Ventas
$ 1.280.544.384
Margen de Beneficio/Ventas
9,90%
Resultado Operativo
$ 299.536.725
Resultado Neto por Acción
$ 0,20
Resultado Neto
$ 126.835.153
24
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Esta acción ha demostrado ser una de las más fuertes del Merval en este momento. En una semana en la que nuestro país recibió una mala noticia no esperada y debido a la cual una de las acción más castigadas fue Pampa, Transener mostró un comportamiento brillante al recibir el golpe del miércoles sin romper la estructura alcista que viene desarrollando actualmente y terminar recuperándose en tan solo un día cerrando la semana en la zona de los récords históricos.
Ticker TRAN
Habiendo tantas acciones que en este momento están dando señal de compra gracias a la caída del miércoles, en este momento posiblemente no sea lo más óptimo comprar una acción como esta que apenas cayó y está actualmente en los récords pero tengan por seguro que, si deciden comprar Transener en este momento estarán invirtiendo en una acción que ha demostrado una fortaleza alcista tremenda ante el fuerte golpe que recibió nuestro mercado el pasado martes, lo cual nos revela que los inversores continúan confiando en ella y todavía le ven mucho recorrido alcista por delante ya que nadie compra una acción por lo que ha subido, sino por lo que consideran que subirá a partir de ahora.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
27,90
Compra
-1,40%
50
26,11
Compra
-7,73%
200
16,92
Compra
-40,20%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
28,08
Compra
-0,76%
18
27,54
Compra
-2,67%
40
26,49
Compra
-6,40%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,58
Compra
Media 9 (MACD)
0,63
Venta
RSI
57,14
Compra
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Precio actual
28,30
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
301.346,00
Volumen promedio
415.441,28
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-55,48%
Soporte 2
11,90
-57,95%
Soporte 3
11,00
-61,13%
Indicadores Patrimoniales $ 28,30 $ 1,01
$ 12.584.268.399
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,19
Recorrido semanal
8,26%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
38,21%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado -0,01 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-2,19%
Endeudamiento
0,19
Efecto Palanca
0,23
Ventas
$ 698.378.215
Margen de Beneficio/Ventas
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
Resultado Neto por Acción
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
25
EDICIÓN Nº 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
TENARIS S.A. Análisis Técnico
En una semana muy bajista para el petróleo, el ADR de Tenaris continuó demostrándonos que el piso que tiene actualmente en los u$s30 posee una fortaleza tremenda y que se necesitarán razones muy fuertes desde el lado de los fundamentos para que dicho piso sea quebrado a la baja.
Ticker TS
Como vemos en el gráfico del ADR, su cotización se sitúa actualmente por debajo de las medias móviles de 50 y 200 ruedas y esa es la razón por la cual vamos a mantenernos afuera de ella, a pesar de que la fortaleza mostrada por el piso que tiene actualmente en los u$s30 nos está diciendo que comprando ahora es bastante probable que estemos haciéndolo justo en el piso de este periodo bajista que viene desarrollando la acción desde hace meses. Aun así, como inversores racionales que somos, sabemos que si compramos una acción que cotiza por debajo de las medias móviles de 50 y 200 ruedas estaremos invirtiendo en contra de la tendencia dominante del movimiento actual de la acción y que por lo tanto las probabilidades de recuperación alcista jugarán en nuestra contra y debido a eso, lo mejor en estos casos es esperar a que la acción vuelva a posicionarse por encima de la media móvil de 200 ruedas para recién ahí realizar nuestras inversiones en ella.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
244,92
Venta
1,00%
50
247,16
Venta
1,92%
200
246,80
Venta
1,77%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
243,94
Venta
0,60%
18
245,68
Venta
1,31%
40
247,37
Venta
2,01%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-1,00
Venta
Media 9 (MACD)
-0,84
Venta
RSI
45,35
Venta
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Precio actual
242,50
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
28.877,00
Volumen promedio
49.056,65
Valor
% vs VA
Resistencia 3
257,00
5,98%
Resistencia 2
253,00
4,33%
Resistencia 1
250,00
3,09%
Soporte 1
240,00
-1,03%
Soporte 2
237,00
-2,27%
Soporte 3
235,00
-3,09%
Indicadores Patrimoniales $ 242,50 154,69 $ 147,78
$ 286.280.222.500
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
430,57%
Dividend yield
2,78%
Solvencia
5,25
Recorrido semanal
4,68%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
27,83%
Liquidez Ácida
0,23
BETA de Mercado 0,73 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
0,14
1,06%
Endeudamiento
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
26
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
YPF S.A. Análisis Técnico
Esta semana la cotización del ADR de YPF nos brindó una tremenda cantidad de información valiosa. En primer lugar, su caída anuló todos los posibles objetivos alcistas que establecimos cuando la acción completó el triángulo descendente en Marzo ya que esta semana su cotización retornó a los valores previos a la confirmación de dicha figura y debido a eso, tanto el triángulo como todas sus connotaciones alcistas, quedaron anuladas.
Ticker YPFD
Por otro lado, la isla de reversión de un día desarrollada por el ADR entre martes y jueves nos dio una confirmación muy evidente de que tiene un piso muy fuerte en la zona de los u$s21, donde además se encuentra el piso del triángulo descendente y por último el hecho de que la acción demostrara tanta fortaleza y una recuperación tan rápida ante el fuerte golpe recibido por nuestro mercado el martes es un indicio muy claro de que los inversores aprovecharon esta baja para comprar y que por lo tanto, si la acción vuelve a consolidarse por encima de la media móvil de 200 ruedas sería muy interesante incluirla en nuestras alternativas de compra ya que su cotización demostró una gran fortaleza ante un fuerte golpe y se recuperó rápidamente de él, lo cual es más notable aún si tenemos en cuenta que durante esta semana el petróleo, uno de sus principales drivers, se movió a la baja. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
371,30
Venta
2,53%
50
384,34
Venta
6,13%
200
319,60
Compra
-11,75%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
356,94
Compra
-1,44%
18
369,68
Venta
2,08%
40
375,76
Venta
3,76%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-9,26
Venta
Media 9 (MACD)
-6,17
Venta
RSI
43,13
Venta
Ratios del mercado Último precio
$ 362,15 71,87 $ 354,41
Capitalización Bursátil
362,15
Fecha
23-06-17
Volumen del dia
62.365,00
Volumen promedio
97.347,63
Valor
% vs VA
Resistencia 3
440,00
21,50%
Resistencia 2
400,00
10,45%
Resistencia 1
380,00
4,93%
Soporte 1
342,00
-5,56%
Soporte 2
340,00
-6,12%
Soporte 3
325,00
-10,26%
Indicadores Patrimoniales
P/E Valor Libro
Precio actual
$ 142.438.227.985
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
Pay out
25,40%
Dividend yield
0,35%
Solvencia
1,49
Recorrido semanal
10,71%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
30,01%
Liquidez Ácida
0,19
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
BETA de Mercado
0,97
Indicadores de Rentabilidad ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
2,00
Efecto Palanca
3,04
Ventas
$ 99.693.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000
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EDICIร N Nยบ 174 | LUNES 26 DE JUNIO DE 2017
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