Suplemento AT Nº 175

20

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

MERVAL

Bonos IAMC

21800

8480,00

21600

8470,00 8460,00

21400

8450,00

21200

8440,00

21000

8430,00

20800

8420,00

Apertura

Mínimo

21.081,78

Máximo

21.081,78

Cierre

21.939,45

Fec ha

Performanc e

21.912,63

Apertura

2,92% Variac ión

Cierre

Mínimo

8.451,72

Máximo

8.436,94

Fec ha

Cierre

8.468,12

Performanc e

8.468,12

0,76%

Cierre

V ariac ión

Lunes

21297,04

0,03%

Lunes

8451,72

Martes

21212,09

-0,40%

Martes

8466,23

0,17%

Miércoles

21385,29

0,82%

Miércoles

8458,59

-0,09%

Jueves

21481,62

0,45%

Jueves

8436,94

-0,26%

Viernes

21912,63

2,01%

Viernes

8468,12

0,37%

Montos Negociados en Renta Variable Semana actual

Montos Negociados en Renta Fija

Semana anterior Millones de pesos

Millones de pesos

1.200 1.000 800 600 400 200

26-jun

27-jun

28-jun

29-jun

30-jun

Total Negociado en Bolsa Millones de pesos

Semana actual

20.000 15.000 10.000 5.000

Semana actual

26-jun

27-jun

28-jun

29-jun

Semana anterior

28,35%

Merval Arriesgada

15.000

Moderada

10.000 5.000 27-jun

28-jun

29-jun

Dólar Bolsa / Financiero Cierre USD 115,55 USD 115,40 USD 155,70 USD 104,00 USD 91,65 USD 107,80

Monto USD 46.939.997 USD 21.711.519 USD 20.035.410 USD 9.773.846 USD 6.143.195 USD 5.840.010

Promedio >

16,86% 4,87%

Moderadamente conservadora

10,69%

Conservadora

10,93%

0 26-jun

30-jun

Rendimiento Carteras Sugeridas 2017

20.000

Especie AY24D AY24C DICAD AA37D AC17D A2E7D

Semana anterior

-

0

25.000

0,57%

30-jun

Cotización de Divisas Banco Nación al 30/06/2017 TC $/USD 16,62 16,64 16,57 16,63 16,65 16,60

16,62

TIPO Dolar U.S.A Libra Esterlina Euro Franco Suizos (*) Real

COMPRA

VENTA

16,5300 16,6300 21,4857 21,6656 18,8475 19,0031 1721,9032 1734,7198 4,200 5,200

Variación semanal (dólar oficial):

+2,81%

(*) cotización cada 100 unidades

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EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

Ranking de Especies negociadas en la semana* Especie

Cierre Var. %

Monto

TÍTULOS PÚBLICOS

C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S BDC19 $ 1.110,000 2,54 $ 22.315.044 PAR $ PARP $ 356,000 1,69 $ 21.155.319 PAR U$S Ley Arg. PARA $ 1.100,000 0,20 $ 21.091.037 LEBAC $ Vto. 19/07/2017 I19L7 $ 989,700 0,39 $ 19.800.965 Deuda pública Tasa Var 29/03/2024 BDC24 $ 98,165 -7,04 $ 19.675.500 Bs. As. USD 9,125% Vto. 2024 PBM24 $ 1.910,000 0,52 $ 17.130.000 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 401,900 0,55 $ 15.101.947 BONAR 2019 U$S 6,25% AA19 $ 1.760,000 1,94 $ 13.152.000 P. BS. AS. REGS 6.5% - 15/02/2023 PBF23 $ 1.785,000 3,16 $ 12.190.588 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.814,500 2,58 $ 11.804.799 BONAR 2021 U$S 6,875% AA21 $ 1.802,000 1,59 $ 10.732.500 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 1.300,000 2,32 $ 10.270.132 PAR U$S Ley NY PARY $ 1.105,000 -0,11 $ 9.867.137 Cordoba 2026 u$s 7,125% CO26 $ 1.770,000 2,28 $ 9.168.932 CHUBUT 2019 U$S PUO19 $ 1.029,000 2,85 $ 9.085.933 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 1.609,000 1,69 $ 8.926.530 BONAR BADLAR 2017 AO17 $ 104,950 0,43 $ 8.094.235 BONAR 2019 AMX9 $ 100,000 0,30 $ 6.642.235 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 149,000 3,32 $ 6.637.727 Bono Tesoro CER+2,25% 2020 TC20 $ 111,150 1,49 $ 4.454.886 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 2.520,000 -4,60 $ 3.945.118 BOCON MENDOZA 2018 PMG18 $ 78,490 1,59 $ 3.494.586 BOGAR 2018 NF18 $ 54,000 -12,26 $ 3.461.047 LEBAC $ 16/08/2017 I16G7 $ 971,500 0,25 $ 2.382.203 Prov. Mendoza Vto 2021 $ PMJ21 $ 102,250 0,64 $ 2.082.510 BONO DES. INFR. CHUBUT 2 PUM21 $ 1.508,000 -6,79 $ 2.061.597 BS. AS. 2028 U$S 9,625% BP28 $ 1.975,000 2,79 $ 1.975.000 BS AS 2021 U$S 10,875% BP21 $ 1.960,000 1,63 $ 1.960.000 C.A.B.A. U$S 1,95% 2019 BD2C9 $ 1.330,000 2,17 $ 1.643.610 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 2.530,000 -3,16 $ 1.636.208 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 147,800 -0,14 $ 1.287.816 NEUQUEN 2 2018 U$S NDG21 $ 668,750 4,36 $ 1.272.864 BONAR 2020 $ TASA BADLAR AM20 $ 102,100 0,10 $ 1.100.132 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 1.655,000 3,67 $ 905.455 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 587,000 3,09 $ 790.535 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 1.099,900 1,62 $ 789.923 Tierra del fuego u$s 8,95% TFU27 $ 1.823,000 2,36 $ 729.200 Cupones PBI en Euros TVPE $ 168,500 5,14 $ 691.071 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 1.090,000 0,45 $ 594.720 C.A.B.A. Clase 3 2018 U$S BDC18 $ 836,000 1,68 $ 509.520 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 567,000 0,35 $ 285.607 Bono Tesoro Nac. En $ T.F. TM18 $ 108,400 0,14 $ 223.262 Boncor 2017 CO17 $ 106,000 1,41 $ 208.945 Cupones PBI en $ TVPP $ 9,500 0,99 $ 153.169 CORDOBA DEUDA 2013 S. I BAO17 $ 277,000 -43,32 $ 138.500 PAR Largo Pzo. Bs As Euro BPLE $ 1.400,000 -2,14 $ 124.006 TUCUMAN S. 1 $ Vto. 2018 TUCS1 $ 54,000 -12,96 $ 108.000 LEBAC $ Vto. 18/10/2017 I18O7 $ 931,000 2,04 $ 107.065 Letes u$s Vto. 29/09/2017 L2DS7 $ 1.624,380 2,49 $ 82.665 Mendoza Reest. Deuda 2015 PMN18 $ 73,000 1,37 $ 74.470 Prov.Bs.As. Vto.28/12/2018 PBD18 $ 99,800 -5,86 $ 49.900 Argentina en USD 8,75% vto. 2024 PBY22 $ 102,000 -0,34 $ 48.960 CABA N° 16 Tasa Var. 2020 BD2C0 $ 100,100 -2,05 $ 30.030 MENDOZA 2018 U$S BARX1 $ 256,000 1,17 $ 25.600 Letes U$S 10.11.17 LTDN7 $ 1.644,715 2,27 $ 20.296 Deuda pública Tasa mixta 2018 BD3C8 $ 40,310 -51,95 $ 16.124 RIO NEGRO “BOGAR II-III” RNG23 $ 68,000 39,11 $ 15.615 Arg Badlar +200 BP Vto 2022 AA22 $ 99,800 -2,31 $ 13.970 Bono Tesoro Nac. 03/10/21 TO21 $ 111,000 -0,90 $ 12.341 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 755,000 - $ 9.996 Letes u$s Vto. 27/04/2017 L2DO7 $ 1.583,000 3,03 $ 39.733 RIO NEGRO “BOGAR II-III” RNG23 $ 45,000 - $ 35.259 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 745,000 0,94 $ 14.900 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 173,000 1,16 $ 5.516 TOTALES $ 4.636.039.890

CEDEAR´s Nombre Especie Cierre Var. % Monto Cía. Min. Vale do Rio Doce VALE $ 72,400 7,81 $ 32.206.758 MercadoLibre Inc. MELI $ 2.170,000 -3,66 $ 1.491.696 Citigroup Inc. C $ 36,750 9,13 $ 1.110.226 Banco Bradesco S.A. BBD $ 140,700 9,02 $ 883.311 OAO GAZPROM OGZD $ 32,950 1,82 $ 834.566 Banco Santander Brasil S.A. BSBR $ 125,750 -38,25 $ 754.500 Apple Inc. AAPL $ 239,000 0,81 $ 613.634 United States Steel Corp.

X $ 124,450 10,29 $ 543.224 TERNIUM S.A. TXR $ 228,000 11,27 $ 492.880 Google Inc. GOOGL $ 550,000 -0,02 $ 447.122 Qualcomm Inc. QCOM $ 84,600 0,70 $ 394.838 General Electric Co. GE $ 89,000 -3,35 $ 226.405 Barrick Gold Corp.

ABX $ 265,000 5,33 $ 143.772 American Int. Group Inc. AIG $ 190,000 - $ 125.400 IBM Corp.

IBM $ 252,550 1,01 $ 80.306 Microsoft Corp.

MSFT $ 238,000 4,66 $ 70.641 Lockheed Martin Corp.

LMT $ 4.530,000 -0,19 $ 45.310 Cisco Systems Inc CSCO $ 104,950 3,86 $ 45.134 Disney Co. DISN $ 210,000 -1,33 $ 29.536 Nokia Corporation NOKA $ 76,250 - $ 25.163 Coca Cola Co. KO $ 152,000 3,04 $ 4.510 Procter & Gamble Co. PG $ 290,000 -0,09 $ 4.350 TOTALES $ 40.573.282

CEDEAR´s

Sujeto a revisión.

Nombre

Grupo Galicia S.A. GGAL $ 66,000 7,50 $ 228.216.688 Pampa Energía S.A. PAMP $ 38,400 2,60 $ 122.719.524 YPF S.A. YPFD $ 362,150 0,82 $ 107.756.377 Telecom S.A. TECO2 $ 79,500 7,30 $ 103.532.361 Transp. Gas del Norte S.A. TGNO4 $ 34,250 17,08 $ 97.503.791 Andes Energía PLC AEN $ 12,900 10,08 $ 93.451.406 Bolsas y Mercados Arg. S.A. BYMA $ 155,950 4,46 $ 89.451.411 Dist. de Gas Cuyana S.A. DGCU2 $ 28,500 10,70 $ 76.656.424 Siderar S.A.I.C. ERAR $ 10,600 - $ 74.863.762 Petrobrás Brasil S.A. APBR $ 64,150 4,75 $ 74.151.100 Banco Macro S.A. BMA $ 142,500 7,37 $ 62.547.489 Tenaris S.A. TS $ 242,500 6,60 $ 62.071.634 Boldt S.A. BOLT $ 8,150 26,99 $ 55.680.169 BBVA Banco Francés S.A. FRAN $ 101,300 3,41 $ 53.302.527 TRANSENER S.A. TRAN $ 28,300 1,24 $ 51.584.352 Transp. Gas del Sur S.A. TGSU2 $ 54,450 3,58 $ 46.054.216 Cresud S.A.C.I.F.A. CRES $ 30,000 7,33 $ 43.560.665 Mirgor S.A.I.C. MIRG $ 333,150 4,46 $ 42.608.226 EDENOR S.A. EDN $ 25,200 4,76 $ 39.188.448 Central Puerto S.A. CEPU $ 23,000 3,04 $ 37.732.470 Agrometal S.A.I.C. AGRO $ 38,600 9,85 $ 27.578.186 Comercial del Plata S.A. COME $ 3,470 0,50 $ 27.472.186 Central Costanera S.A. CECO2 $ 14,100 2,84 $ 23.494.521 Holcim S.A. JMIN $ 45,000 9,11 $ 21.641.106 Aluar Alum. Argentino S.A. ALUA $ 10,750 -0,47 $ 19.185.280 Autopistas del Sol S.A. AUSO $ 94,200 7,22 $ 19.047.671 Grupo Clarín S.A. GCLA $ 241,900 -1,20 $ 18.067.094 S.A. San Miguel SAMI $ 111,800 -0,36 $ 15.722.024 Petrolera Pampa S.A. PETR $ 88,000 1,02 $ 15.059.769 Grupo Cons. del Oeste OEST $ 35,050 6,99 $ 14.586.759 Celulosa S.A. CELU $ 11,550 -1,30 $ 13.647.842 Petrobrás Argentina S.A. PESA $ 19,600 0,26 $ 13.207.438 Metrogas S.A. METR $ 22,900 0,44 $ 10.692.985 Grupo Supervielle S.A. SUPV $ 55,000 9,40 $ 10.395.111 Consultatio S.A. CTIO $ 35,700 3,36 $ 8.364.705 Molinos Río de la Plata S.A. MOLI $ 60,200 3,74 $ 6.940.964 Grupo IRSA IRSA $ 39,250 2,93 $ 6.822.964 Camuzzi Gas Pampeana S.A. CGPA2 $ 28,000 8,93 $ 5.928.150 Capex S.A. CAPX $ 71,200 6,76 $ 5.057.887 Banco Hipotecario S.A. BHIP $ 6,450 3,10 $ 3.879.080 Banco Patagonia S.A. BPAT $ 42,400 4,25 $ 3.264.143 Ledesma S.A. LEDE $ 15,450 -4,21 $ 3.091.030 Alto Palermo S.A. IRCP $ 205,000 13,66 $ 3.080.591 Caputo S.A. CAPU $ 18,750 0,27 $ 2.833.228 Banco Santander Río S.A. BRIO $ 27,500 3,09 $ 2.141.824 Dycasa S.A. DYCA $ 37,500 1,33 $ 1.697.476 Carboclor S.A. CARC $ 1,480 -0,68 $ 1.357.772 Longvie S.A. LONG $ 5,330 2,25 $ 1.327.379 Ferrum S.A. FERR $ 8,700 -2,87 $ 1.326.959 Molinos Juan Semino S.A. SEMI $ 3,850 1,82 $ 1.165.574 Inversora Juramento S.A. INVJ $ 10,950 2,28 $ 1.089.205 Solvay Indupa S.A. INDU $ 3,050 -0,33 $ 1.033.349 Grimoldi S.A. GRIM $ 49,000 1,84 $ 1.016.559 Carlos Casado S.A. CADO $ 9,760 -0,10 $ 994.670 Banco Santander S.A. STD $ 104,000 6,73 $ 981.555 Colorín S.A. COLO $ 15,700 2,87 $ 648.437 Garovaglio y Zorraquín S.A. GARO $ 6,600 3,03 $ 562.707 Quickfood S.A. PATY $ 10,750 5,58 $ 549.867 Fiplasto S.A. FIPL $ 6,000 1,50 $ 541.398 Instituto Rosenbusch S.A. ROSE $ 7,000 - $ 521.811 Gas Natural Ban S.A. GBAN $ 50,500 2,97 $ 423.173 TGLT S.A. TGLT $ 9,980 0,20 $ 379.884 Morixe S.A. MORI $ 3,000 4,00 $ 290.190 Havanna Holding S.A. HAVA $ 30,000 7,67 $ 249.959 Rigolleau S.A. RIGO $ 40,300 8,12 $ 146.222 Bodegas Esmeralda S.A. ESME $ 92,000 -6,43 $ 111.704 Polledo S.A. POLL $ 8,450 -1,78 $ 99.839 Cía. Introd. de Bs. As. S.A. INTR $ 13,900 -0,39 $ 24.243 TOTALES $ 1.652.158.822

TITULOS PÚBLICOS Nombre Especie Cierre Var. % Monto BONAR 2024 AY24 $ 1.920,500 1,23 $ 1.754.497.131 Bono del Tesoro Vto 2020 $ TJ20 $ 103,700 0,48 $ 549.455.421 DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA $ 2.580,000 -3,26 $ 371.606.029 Argentina U$s 7.625% Vto.2037 AA37 $ 1.730,000 0,80 $ 267.957.082 REP.ARG.u$s 6,875 % - 2027 A2E7 $ 1.790,000 1,28 $ 183.321.073 BONAR 2020 U$D AO20 $ 1.884,000 0,74 $ 174.910.165 DISCOUNT U$S Ley NY DICY $ 2.575,000 -3,46 $ 133.932.128 Argentina en u$s Vto 2117 7,15% AC17 $ 1.526,000 0,25 $ 123.513.232 DISCOUNT $ DICP $ 755,000 -2,13 $ 120.803.504 REP.ARG.u$s 5,625 % - 2022 A2E2 $ 1.770,000 2,50 $ 110.589.749 BONAR 2026 U$S 7,5% AA26 $ 1.815,000 0,55 $ 105.677.000 BONAD 0,75% SEPT 2017 AS17 $ 1.636,000 1,79 $ 90.654.406 BONAD 2018 AM18 $ 1.641,000 1,90 $ 75.655.693 Argentina U$S 5.75% 2025 AA25 $ 1.718,000 1,05 $ 64.097.897 BONCER 2021 TC21 $ 118,900 0,38 $ 60.347.113 BONAR 2046 U$S 7,625% AA46 $ 1.730,000 -0,43 $ 37.492.500 Tesoro Nac. 15,5% 17/10/26 TO26 $ 113,300 -0,62 $ 34.181.589 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 159,350 -4,22 $ 33.565.035 BONAR 2018 $ TASA BADLAR AMX8 $ 101,350 0,44 $ 26.460.440 CUASIPAR $ CUAP $ 580,000 3,23 $ 24.868.213

Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas Nombre Especie Cierre Var. % Monto

*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.

ACCIONES

22

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (EN DÓLARES TASA FIJA) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAR 2018 (L. ARG.) AN18 2,88 1,32 BONAR 2019 (L. NY.) AA19 3,41 1,67 BONAR 2020 (L. ARG) AO20 4,22 2,84 BONAR 2021 (L. NY.) AA21 4,7 3,3 BONAR 2024 (L. ARG.) AY24 5,07 3,6 BONAR 2022 A2E2 4,67 3,91 BONAR 2025 AA25 5,43 5,51 BONAR 2026 (L. NY.) AA26 6,27 6,42 BONAR 2027 A2E7 6,3 6,81 DISCOUNT 2033 EMIS... DIA0 7,36 7,5 DISCOUNT 2033 EMIS... DIY0 7,3 7,51 DISCOUNT 2033 (L. ... DICY 7,06 7,56 DISCOUNT 2033 (L. ... DICA 7,03 7,57 BONAR 2037 AA37 7,51 9,85 BONAR 2036 AL36 6,89 10,52 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAY0 7,77 11,14 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAA0 7,68 11,17 PAR 2038 (L. ARG.) PARA 7,68 11,17 PAR 2038 (L. NY.) PARY 7,64 11,19 BONAR 2046 (L. NY.) AA46 7,54 11,61 BONO ARGENTINA 2117 AC17 7,92 12,84

En dólares a tasa fija 9,00% DIA0

8,00% 7,00% 6,00%

AA25

AA21 A2E2 AO20 AY24 AA19

5,00% 4,00%

AA26 DICY DICA DIY0

AC17

AA37 AL36

A2E7

3,00% AN18

2,00% 1,00% 0,00% 0

2

4

6

8

10

12

14

BONOS NACIONALES (EN PESOS TASA VARIABLE) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BOCAN 2022 BONAR 2020 B+325 (...

BONAR 2018 B+275 (...

BONAR 2019 (L. ARG.) BOCON 2022 (L. ARG.) BONCER 2020 BONO DEL TESORO TA...

BONOS DEL TESORO N...

BONO EN PESOS TASA...

BONO EN PESO TASA ...

BONO A TASA FIJA 2...

AA22 AM20 AMX8 AMX9 PR15 TC20 TM18 TO21 TO23 TO26 TS18

24,33 24,83 26,06 26,05 26,43 -1,96 22,41 16,72 14,27 14,04 21,02

2,86 1,89 0,57 1,33 2,44 2,9 0,55 2,81 3,88 4,9 0,97

En pesos a tasa variable

30,00%

AMX8 TM18AMX9 TS18

25,00%

AM20

PR15

20,00%

AA22

TO21

15,00%

TO23

TO26

4

5

10,00% 5,00% TC20

0,00% -5,00%

0

1

3

2

6

BONOS NACIONALES (EN PESOS AJUSTADOS POR CER) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION CUASIPAR 2045 (L. ...

DISCOUNT 2033 (L. ...

DISCOUNT 2033 EMIS...

BOGAR 2018 (L. ARG.) BOGAR 2020 (L. ARG.) PAR 2038 EMISIÓN 2...

PAR 2038 (L. ARG.) BOCON 2024 (L. ARG.) BONCER 2021

CUAP DICP DIP0 NF18 NO20 PAP0 PARP PR13 TC21

4,83 4,42 4,42 4,21 2,65 5 4,72 4,37 4

15,15 8,6 8,6 0,33 1,62 13,61 13,7 3,13 3,74

En pesos ajustados por CER 6,00% 5,00%

NF18

TC21

4,00%

PAP0 CUAP PARP

DIP0 DICP

PR13 NO20

3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 0

Fuente: Research www.puentenet.com

2

4

6

8

10

12

14

16

23

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAD SEPTIEMBRE 2... AM18 BONAD 2018 (L. ARG.) AS17

5,27 9,25

0,67 0,2

Dólar Linked 10,00% 9,00%

AS17

8,00% 7,00% 6,00% 5,00%

AM18

4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

BONOS PROVINCIALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONO CIUDAD DE CÓR...

CIUDAD DE BS AS 20...

CIUDAD DE BS AS 20...

CIUDAD DE BS AS 20...

CHACO 2026 (L. ARG.) CHACO 2023 (L. ARG.) CÓRDOBA 2017 (L. A...

FORMOSA 2022 (L. A...

NEUQUÉN 2018 (L. A...

MENDOZA 2018 C3 (L...

MENDOZA 2018 C2 (L...

CHUBUT 2021 (L. AR...

CHUBUT 2019 (L. AR...

CHUBUT 2020 B (L. ...

TUCUMÁN 2020 (L. A...

BAO17 BD2C9 BDC18 BDC20 CHAQ CHSG1 CO17 FORM3 NDG21 PMD18 PMO18 PUM21 PUO19 TUBB1 TUCS3

14,11 4,88 5,28 5,22 21,06 8,92 6,63 4,78 4,59 6,97 3 6,59 5,63 1,93 63,49

0,15 1,39 0,43 1,23 3,06 2,81 0,21 2,19 0,66 0,8 0,68 1,83 1,1 1,54 1

Provinciales Dólar Linked 70,00%

TUCS3

60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00%

NDG21 BDC18

BAO17 0

CO17

0,5PMO18

CHAQ PUO19 BDC20 BD2C9 PUM21 TUBB1 1 1,5 2

CHSG1 2,5

3

Fuente: Research www.puentenet.com

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3,5

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Acciones Líderes

24

Indice MERVAL Análisis Técnico

Excelente semana para el mercado accionario argentino en general. El índice Merval logró recuperar todo lo perdido y un poco más, luego del bajón causado por Morgan Stanley. El último viernes subió con volumen, recuperando los 21.500 puntos para cerrar en la resistencia de 21.900, acumulando así en el año una ganancia de +29.5%.

Además de cerrar sobre la resistencia de 21.900 puntos, previo a la caída de mayo, también cerró esta semana sobre el piso del canal alcista que había roto con la caída del 21 de junio. Esto no significa que haya que apresurarse a vender, sino que habrá que estar muy atentos en la rueda de este lunes. Si sigue la tendencia alcista, vamos a estar recuperando los 22.500 puntos esta semana.

Siempre y cuando no pierda los 21.500 puntos al cortísimo plazo, los indicadores técnicos de tendencia como las medias móviles, RSI y MACD, mantendrían la señal de compra emitida con el cierre del viernes. En caso de superar los 22.500, el nuevo objetivo alcista se ubicaría en 24.800 puntos. ¿Logrará alcanzarlo este año? No podemos responder a esa pregunta, pero lo que sí sabemos es que depende mucho de lo que pase en las elecciones.

Por último, en caso de caída, el último piso de referencia para un stop loss se encuentra en 20.400 puntos.

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

21284,93

Compra

-2,86%

50

21466,84

Compra

-2,03%

200

18937,94

Compra

-13,57%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

21576,58

Compra

-1,53%

18

21456,39

Compra

-2,08%

40

21383,34

Compra

-2,41%

Valor

Señal

MACD

-36,87

Venta

Media 9 (MACD)

-60,62

Compra

RSI

56,91

Compra

Indicadores

Ticker MERVAL 21912,00

Precio actual Fecha

30-06-17

Volumen del dia

16.671.727,00

Volumen promedio

15.715.508,78

Valor

% vs VA

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

18.400,00

-16,03%

Soporte 2

17.500,00

-20,14%

Soporte 3

16.500,00

-24,70%

Ratios del mercado Último precio Volatilidad Anual Tendencia

$ 21.912,00

Variación Semanal

4,02%

22,78%

Máximo 52 Semanas

$ 22.624,00

Correctiva

Mínimo 52 Semanas

$ 13.586,00

Componentes 3er. Trimestre 2017 APBR

Petróleo (Extranjera)

Grupo Financiero Galicia S.A.

YPFD

Banco/ Financiera

7,98%

Pampa Energía S.A.

PAMP

Energía/ Servicios Públicos

7,86%

Cresud SACIF y A

GGAL

Grupo Inversor (Conglomerado)

7,38%

YPF S.A.

ERAR

Petrolera

7,08%

Siderar S.A.I.C.

CRES

Industria metalúrgica

5,34%

Banco Macro S.A.

ALUA

Banco

5,11%

Mirgor S.A.C.I.F. y A.

FRAN

Industria pesada

4,76%

BBVA Banco Francés S.A.

COME

Banco

4,53%

TRAN

Grupo Inversor

4,47%

Petróleo Brasileiro S.A.

Soc. Comercial del Plata S.A. Resto

-

-

17,75%

27,73%

25

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico

Continúa lateralizando Aluar dentro del canal alcista, entre 10,20 y 11,70. Si en las próximas dos semanas el papel no sube por encima de los 11 u 11,50, estaría rompiendo el canal alcista.

El pasado viernes no logró superar la resistencia de 11 pesos, cerrando en 10,70.

Si el mercado acompaña y el dólar repunta en vistas de las elecciones primarias, creemos que la acción puede superar el objetivo primario de 11,75 e ir a buscar los 12 y 12,30.

Ticker ALUA

Los indicadores técnicos no dan señal de compra, así que a la baja tenemos un primer soporte en 10,50, otro en 10, y más abajo los 9,50 ya estarían cancelando la figura de canal alcista. Veremos qué pasa en las próximas ruedas.

Precio actual

10,70

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

334.862,00

Volumen promedio

550.771,33

Valor -

Resistencia 3

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

10,78

Venta

0,78%

50

11,05

Venta

3,30%

200

10,39

Compra

-2,88%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

10,67

Compra

-0,30%

18

10,82

Venta

1,11%

40

10,91

Venta

1,99%

Valor

Señal

MACD

-0,12

Venta

Media 9 (MACD)

-0,09

Venta

RSI

44,78

Venta

Indicadores

Ratios del mercado Último precio

% vs VA -100,00%

Resistencia 2

12,00

12,15%

Resistencia 1

11,50

7,48%

Soporte 1

10,30

-3,74%

Soporte 2

10,10

-5,61%

Soporte 3

9,90

-7,48%

Indicadores Patrimoniales $ 10,70

Rotación del Activo

0,55

P/E

16,96

Rotación del Activo Corriente

0,86

Valor Libro

$ 2,88

Rotación del Activo No Corr

1,55

Rotación del Patrimonio neto

0,92

Capitalización Bursátil Pay out

$ 29.960.000.000

Indicadores Financieros

1,90%

Dividend yield

0,11%

Solvencia

Recorrido semanal

4,22%

Liquidez

1,17

Volatilidad Anual

26,14%

Liquidez Ácida

0,37

BETA de Mercado 0,77 Indicadores de Rentabilidad

Plazo de Cobranza de Créditos

10,42

Plazo de Pagos

3,69

ROA

6,59%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

2,82

ROE

10,96%

Endeudamiento

0,18

Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción

2,51

Ventas

$ 7.427.329.349

11,89%

Resultado Operativo

$ 1.334.538.833

$ 0,63

Resultado Neto

1,66

$ 883.177.742

26

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico

Objetivo cumplido esta semana cuando el papel logró cerrar en 67,20 sobre la resistencia dinámica y la media móvil de 20 ruedas. Aún así continúa la tendencia bajista en Petrobras Brasil si no logra recuperarse esta semana por encima de los 70 pesos.

Ticker APBR

La señal MACD dio señal de entrada, pero RSI y medias móviles todavía no.

Acción muy volátil, esta semana puede tocar los 70 pesos, así como también volver a los 63. Todavía no hay señales claras del agotamiento de la tendencia alcista, pero puede servir mucho para hacer trading.

Precio actual

67,20

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

324.530,00

Volumen promedio

497.036,95

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

65,74

Compra

-2,18%

50

69,99

Venta

4,16%

200

77,58

Venta

15,44%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

66,17

Compra

-1,53%

18

66,59

Compra

-0,91%

40

68,77

Venta

2,34%

Valor

Señal

Indicadores MACD

-1,44

Venta

Media 9 (MACD)

-1,76

Compra

RSI

48,69

Venta

Ratios del mercado

% vs VA

Resistencia 3

77,00

14,58%

Resistencia 2

75,00

11,61%

Resistencia 1

70,00

4,17%

Soporte 1

64,00

-4,76%

Soporte 2

61,00

-9,23%

Soporte 3

56,00

-16,67%

Indicadores Patrimoniales

Último precio

$ 67,20

Rotación del Activo

0,08

P/E

727,61

Rotación del Activo Corriente

0,86

Valor Libro

$ 95,84

Rotación del Activo No Corr

0,09

Rotación del Patrimonio neto

0,20

Capitalización Bursátil Pay out

$ 876.590.193.696

Indicadores Financieros

1897,09%

Dividend yield

3,69%

Solvencia

1,70

Recorrido semanal

5,93%

Liquidez

5,94

Volatilidad Anual

48,61%

Liquidez Ácida

0,06

BETA de Mercado 1,50 Indicadores de Rentabilidad

Plazo de Cobranza de Créditos

27,18

Plazo de Pagos

30,17

ROA

2,54%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,90

ROE

0,14%

Endeudamiento

0,44

Efecto Palanca

0,05

Ventas

$ 55.458.000.000 $ 16.798.000.000

Margen de Beneficio/Ventas

0,67%

Resultado Operativo

Resultado Neto por Acción

$ 0,03

Resultado Neto

$ 370.000.000

27

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico

Muy buena semana para el Banco Macro, que sigue recuperándose fuerte. El pasado viernes el papel cerró muy cerca del máximo histórico, en 153 pesos por acción, acumulando en el año una ganancia de +49%.

Ticker BMA

Seguimos manteniendo nuestra visión alcista sobre este papel con un primer objetivo en 155 pesos, y uno segundo en 178 pesos en caso de superarlo. El driver que puede llevarla al alza es una posible compra de Banco Patagonia, a disputarse contra BBVA Francés.

Precio actual

153,00

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

Resumiendo, puede volver a buscar el máximo de 155 pesos, manteniéndose en tendencia alcista por tiempo indefinido, con un segundo objetivo en 178 pesos.

Colocamos Stop Loss con cierre por debajo de 135 pesos.

93.644,00

Volumen promedio

138.549,80

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

143,42

Compra

-6,26%

50

140,26

Compra

-8,33%

200

123,91

Compra

-19,01%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

149,18

Compra

-2,50%

18

144,84

Compra

-5,33%

40

141,93

Compra

-7,24%

Valor

Señal

Indicadores MACD

2,03

Compra

Media 9 (MACD)

1,37

Compra

RSI

65,05

Compra

Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil

% vs VA

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

111,00

-27,45%

Soporte 2

109,00

-28,76%

Soporte 3

107,00

-30,07%

Ratios Bancarios Margen de Intermediación

53,19%

28,31

Tasa Activa Implícita

10,90%

$ 31,59

Tasa Pasiva Implícita

5,98%

$ 153,00

$ 90.956.205.000

Spread Financiero

4,92% Incobrabilidad de Cartera

Pay out

18,55%

Dividend yield

0,66%

Liquidez

0,48

Recorrido semanal

7,78%

Absorción de Estruct con Rent

0,61

Volatilidad Anual

31,64%

Endeudamiento

1,20 Ultimos Resultados

BETA de Mercado 0,89 Indicadores de Rentabilidad

Patrimonio Neto

$ 18.777.953.000

ROA

3,77%

Ingresos Financieros

$ 13.949.822.000

ROE

5,30%

Egresos Financieros

-$ 6.529.616.000

Resultado Operativo Bruto

$ 7.420.206.000

Efecto Palanca

1,41

Margen de Beneficio/Ventas

23,03%

Resultado Neto por Intermediación

$ 4.820.237.000

Resultado Neto por Acción

$ 5,40

Resultado Neto

$ 3.212.887.000

28

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

CENTRAL COSTANERA S.A. Análisis Técnico

Buen cierre de semana para Central Costanera que cerró el pasado viernes con una buena vela verde en 14,50 y dando señal de compra en varios indicadores técnicos.

Ticker CECO2

Si bien se mantiene sin definir la salida alcista luego del rango de lateralización entre 12,90 y 15 pesos, creemos que este puede ser el arranque para romper con esa lateralización y seguir con la tendencia alcista principal para ir a buscar los 17 pesos.

En caso de caída, mantenemos un Stop Loss con cierre por debajo de 13,50.

Precio actual

14,50

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

578.772,00

Volumen promedio

327.573,33

Valor Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

-

-100,00%

Resistencia 1

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

14,00

Compra

-3,43%

50

14,23

Compra

-1,84%

200

12,40

Compra

-14,47%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

14,09

Compra

-2,83%

18

14,06

Compra

-3,07%

40

14,12

Compra

-2,59%

Valor

Señal

MACD

Indicadores

-0,03

Venta

Media 9 (MACD)

-0,04

Compra

RSI

55,40

Compra

Ratios del mercado Último precio P/E $ 0,69

Capitalización Bursátil

Soporte 1

11,65

-19,66%

Soporte 2

10,55

-27,24%

Soporte 3

8,30

-42,76%

Indicadores Patrimoniales $ 14,50

Valor Libro

% vs VA

$ 10.178.831.481

Rotación del Activo

0,24

Rotación del Activo Corriente

1,26

Rotación del Activo No Corr

0,29

Rotación del Patrimonio neto

1,97

Indicadores Financieros

Pay out

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

1,14

Recorrido semanal

8,17%

Liquidez

1,35

Volatilidad Anual

45,74%

Liquidez Ácida

0,01

BETA de Mercado

0,90

Plazo de Cobranza de Créditos

48,18

Plazo de Pagos

9,68

Indicadores de Rentabilidad ROA

-0,92%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

4,98

ROE

-7,65%

Endeudamiento

0,35

Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción

Ventas

$ 951.828.359

-3,89%

Resultado Operativo

$ 188.976.667

-$ 0,05

Resultado Neto

-$ 37.059.631

8,30

29

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

CELULOSA ARGENTINA S.A. Análisis Técnico

Semana donde el papel lateralizó entre nuestros dos objetivos: los $12 al alza y los $11 a la baja. En el mientras tanto, si llegase a quebrar a la baja habilitaría buscar los $10,25 y $9,40; al alza, tras quebrar los $12 iría primero por los $12,90 y luego los $14.

Ticker CELU Precio actual

11,40

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

792.562,00

Volumen promedio

117.679,38

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

11,98

Venta

5,12%

50

13,73

Venta

20,42%

200

17,43

Venta

52,86%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

11,44

Venta

0,39%

18

12,21

Venta

7,11%

40

13,13

Venta

15,18%

Valor

Señal

MACD

Indicadores

0,00

Compra

Media 9 (MACD)

0,00

Venta

RSI

29,23

Venta

Ratios del mercado Último precio

4,22 $ 13,95

Valor Libro Capitalización Bursátil

Resistencia 3

12,70

11,40%

Resistencia 2

11,75

3,07%

Resistencia 1

11,55

1,32%

Soporte 1

10,70

-6,14%

Soporte 2

9,19

-19,39%

Soporte 3

9,00

-21,05%

Indicadores Patrimoniales $ 11,40

P/E

% vs VA

$ 1.151.107.064

Rotación del Activo

0,77

Rotación del Activo Corriente

1,75

Rotación del Activo No Corr

1,37

Rotación del Patrimonio neto

2,92

Indicadores Financieros

Pay out

4,44%

Dividend yield

1,05%

Solvencia

1,36

Recorrido semanal

11,92%

Liquidez

1,25

Volatilidad Anual

36,37%

Liquidez Ácida

0,01

BETA de Mercado

0,34

Plazo de Cobranza de Créditos

30,00

Plazo de Pagos

23,60

Indicadores de Rentabilidad ROA

5,11%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

1,27

ROE

23,72%

Endeudamiento

3,42

Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción

4,64

Ventas

$ 4.114.724.000

6,64%

Resultado Operativo

$ 571.803.000

$ 2,70

Resultado Neto

$ 273.022.000

30

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico

Excelente semana para el papel donde cumplió nuestro pronóstico a rajatabla: Aguantó sobre el piso planteado en $21,80 y el viernes formó un velón con gran volumen cerrando la semana muy cerca de nuestro target de $23,90, en $23,70 cerró exactamente. Este valor se encuentra muy cerca de nuestro target para esta semana como así también con el techo del canal alcista por lo cual, esperemos que esta movida del mercado haya sido la señal necesaria como para continuar esta senda alcista para poder quebrar el canal y salir de él. Habrá que esperar esta semana para su definición.

Ticker CEPU Precio actual

23,70

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

638.924,00

Volumen promedio

353.002,98

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

22,42

Compra

-5,40%

50

23,38

Compra

-1,35%

200

23,35

Compra

-1,47%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

22,73

Compra

-4,11%

18

22,71

Compra

-4,17%

40

23,18

Compra

-2,19%

Valor

Señal

Indicadores MACD

-0,29

Venta

Media 9 (MACD)

-0,36

Compra

RSI

56,03

Compra

Ratios del mercado Último precio

% vs VA

Resistencia 3

43,00

81,43%

Resistencia 2

35,00

47,68%

Resistencia 1

27,00

13,92%

Soporte 1

21,00

-11,39%

Soporte 2

14,00

-40,93%

Soporte 3

8,75

-63,08%

Indicadores Patrimoniales $ 23,70

Rotación del Activo

0,21

P/E

31,35

Rotación del Activo Corriente

0,47

Valor Libro

$ 3,78

Rotación del Activo No Corr

0,36

Rotación del Patrimonio neto

0,43

Capitalización Bursátil

$ 35.882.327.467

Indicadores Financieros

Pay out

15,87%

Dividend yield

0,51%

Solvencia

1,93

Recorrido semanal

8,81%

Liquidez

1,82

Volatilidad Anual

37,38%

Liquidez Ácida

0,02

#¡DIV/0!

BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad

Plazo de Cobranza de Créditos

112,25

Plazo de Pagos

41,83

ROA

9,62%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

2,68

ROE

3,19%

Endeudamiento

0,17

Efecto Palanca

0,33

Ventas

$ 2.438.155.000

Margen de Beneficio/Ventas

46,95%

Resultado Operativo

$ 1.462.953.000

Resultado Neto por Acción

$ 0,76

Resultado Neto

$ 1.144.666.000

31

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico

Parecería que el papel hizo tuvo una fea semana por la caída que tuvo de $3,55 a $3,20 pero observamos que tuvo un split lo que generó esta caída cerrando la semana en los $3,20 que fuera varias veces piso para nosotros. De momento, mantenemos esta zona como target dado que un quiebre de esta implicaría ir a los $3,10 y los $3. Al alza, los mismos que venimos informando en las ruedas anteriores.

Ticker COME 3,20

Precio actual Fecha

30-06-17

Volumen del dia

2.381.030,00

Volumen promedio

2.126.053,75

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

3,33

Venta

3,91%

50

3,50

Venta

9,31%

200

3,19

Compra

-0,23%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

3,22

Venta

0,65%

18

3,33

Venta

4,19%

40

3,39

Venta

5,93%

Valor

Señal

-0,07

Venta

Media 9 (MACD)

-0,05

Venta

RSI

39,47

Venta

Indicadores MACD

Ratios del mercado

% vs VA

Resistencia 3

3,80

18,75%

Resistencia 2

3,50

9,37%

Resistencia 1

3,20

0,00%

Soporte 1

2,90

-9,38%

Soporte 2

2,60

-18,75%

Soporte 3

2,30

-28,13%

Indicadores Patrimoniales $ 3,20

Rotación del Activo

0,34

P/E

-7,99

Rotación del Activo Corriente

1,29

Valor Libro

$ 1,23

Rotación del Activo No Corr

0,46

Rotación del Patrimonio neto

0,72

Último precio

Capitalización Bursátil

$ 4.351.481.600

Pay out

Indicadores Financieros

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

Recorrido semanal

4,94%

Liquidez

2,80

Volatilidad Anual

38,04%

Liquidez Ácida

0,06

BETA de Mercado

0,08

Indicadores de Rentabilidad

1,90

Plazo de Cobranza de Créditos

22,58

Plazo de Pagos

59,59

ROA

-2,30%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,38

ROE

-1,25%

Endeudamiento

0,43

Efecto Palanca

0,54

Ventas

$ 1.201.311.000

Margen de Beneficio/Ventas

-4,53%

Resultado Operativo

-$ 5.593.000

Resultado Neto por Acción

-$ 0,40

Resultado Neto

-$ 54.473.000

32

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico

Gran semana para el papel donde quebró la zona de los $31 habilitando así ir a buscar nuestros targets en $33 y $34. En caso de caída con quiebra de estos $31, debemos seguir como objetivo de inmediato los $29.

Ticker CRES Precio actual

32,20

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

397.424,00

Volumen promedio

365.761,05

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

30,36

Compra

-5,71%

50

32,06

Compra

-0,44%

200

28,43

Compra

-11,70%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

31,29

Compra

-2,83%

18

30,91

Compra

-3,99%

40

31,31

Compra

-2,77%

Valor

Señal

-0,29

Venta

Media 9 (MACD)

-0,53

Compra

RSI

58,27

Compra

Indicadores MACD

Ratios del mercado Último precio

3,25

Valor Libro

$ 38,81

Capitalización Bursátil

$ 4.432.939.140

Pay out

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

27,70

-13,98%

Soporte 2

27,00

-16,15%

Soporte 3

26,50

-17,70%

Indicadores Patrimoniales $ 32,20

P/E

% vs VA

Rotación del Activo

0,13

Rotación del Activo Corriente

0,40

Rotación del Activo No Corr

0,20

Rotación del Patrimonio neto

2,22

Indicadores Financieros

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

Recorrido semanal

15,70%

Liquidez

2,33

Volatilidad Anual

55,32%

Liquidez Ácida

0,42

BETA de Mercado

0,62

Plazo de Cobranza de Créditos

59,40

Plazo de Pagos

17,44

Indicadores de Rentabilidad

1,06

ROA

0,83%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

3,41

ROE

14,03%

Endeudamiento

34,85

Efecto Palanca

16,89

Ventas

$ 21.557.000.000

Margen de Beneficio/Ventas

6,33%

Resultado Operativo

$ 3.437.000.000

Resultado Neto por Acción

$ 5,45

Resultado Neto

$ 1.364.000.000

33

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

CONSULTATIO S.A. Análisis Técnico

Sin pena y sin gloria se despide del índice líder Consultatio. El activo cerró en los $36,9 y acumuló perdidas en lo que va del año del 6%. Con la salida del papel del Merval, s de esperar que ciertas posiciones sean desarmadas por parte de los fondos. De esta forma, es de esperar algún retroceso en el precio durante esta semana.

Ticker CTIO

Pese al rebote de las últimas ruedas, los indicadores técnicos no son buenos. El activo está operando por debajo de la MM de 200 ruedas. Al mismo tiempo, las medias móviles de 20 y 30 ruedas cortaron a en descenso a la media de 200. Lo volúmenes de operaciones están muy bajos. El RSI se encuentra n niveles de 40%.

En tanto el MACD podría dar señal dar compra de consumarse divergencia alcista.

Precio actual

36,90

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

76.156,00

Volumen promedio

78.822,75

Próximo soporte: $34,9

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

36,94

Venta

0,12%

50

39,37

Venta

6,71%

200

40,81

Venta

10,60%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

36,70

Compra

-0,54%

18

37,30

Venta

1,08%

40

38,47

Venta

4,27%

Valor

Señal

-0,92

Venta

Media 9 (MACD)

-0,98

Compra

RSI

41,43

Venta

Indicadores MACD

Ratios del mercado

Resistencia 3

49,00

32,79%

Resistencia 2

43,00

16,53%

Resistencia 1

40,60

10,03%

Soporte 1

36,00

-2,44%

Soporte 2

32,00

-13,28%

Soporte 3

29,00

-21,41%

Indicadores Patrimoniales

Último precio

$ 36,90

P/E

19,14 $ 23,24

Valor Libro Capitalización Bursátil

% vs VA

$ 15.125.568.300

Pay out

Rotación del Activo

0,02

Rotación del Activo Corriente

0,03

Rotación del Activo No Corr

0,09

Rotación del Patrimonio neto

0,06

Indicadores Financieros

18,98%

Dividend yield

0,99%

Solvencia

Recorrido semanal

6,19%

Liquidez

0,54

Volatilidad Anual

25,37%

Liquidez Ácida

0,04

BETA de Mercado

0,36

Indicadores de Rentabilidad

1,72

Plazo de Cobranza de Créditos

0,71

Plazo de Pagos

0,48

ROA

3,47%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

1,49

ROE

8,30%

Endeudamiento

0,88

Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción

2,39 146,53% $ 1,93

Ventas

$ 539.318.000

Resultado Operativo

$ 807.978.000

Resultado Neto

$ 790.284.000

34

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico

Las acciones de Edenor cerraron una buena semana, en la cual lograron recuperar precios. De esta manera, el papel terminó en los $26,4. El soporte ubicado en la zona de los $24,25 funcionó a la perfección. La próxima resistencia a alcanzar s ubica en la zona de los $27,4. Prestar atención que sobre estas dos bandas de precios mencionadas, la cotización del activo deambula.

Ticker EDN

Desde lo técnico observamos que el precio del papel se sigue operando por sobre el nivel que sus MM de 200 ruedas. Lo mismo sucede con respecto a las medias móviles de 20 y 30 ruedas. Mientras esto se mantenga así, es d esperar posibles nuevas subas.

En cuanto a los indicadores técnicos, observamos al RSI se mantiene en niveles casi neutros. En cuanto a los volúmenes operados se incrementaron levemente. Sugerimos prudencia.

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

25,09

Compra

-4,95%

50

25,85

Compra

-2,08%

200

22,83

Compra

-13,51%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

25,85

Compra

-2,07%

18

25,37

Compra

-3,90%

40

25,52

Compra

-3,34%

Valor

Señal

MACD

0,01

Compra

Media 9 (MACD)

-0,17

Compra

RSI

58,95

Compra

Indicadores

Ratios del mercado

26,40

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

394.803,00

Volumen promedio

353.281,55

Valor

% vs VA

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

20,40

-22,73%

Soporte 2

17,90

-32,20%

Soporte 3

15,00

-43,18%

Indicadores Patrimoniales $ 26,40

Último precio P/E

-

Valor Libro

$ 0,37

Capitalización Bursátil

Precio actual

$ 23.930.414.640

Rotación del Activo

0,38

Rotación del Activo Corriente

1,34

Rotación del Activo No Corr

0,52

Rotación del Patrimonio neto

16,81

Indicadores Financieros

Pay out

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

1,02

Recorrido semanal

7,02%

Liquidez

1,54

Volatilidad Anual

32,92%

Liquidez Ácida

0,04

Plazo de Cobranza de Créditos

24,83

Plazo de Pagos

80,76

BETA de Mercado

0,86

Indicadores de Rentabilidad ROA

-7,80%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,31

ROE

-4,95%

Endeudamiento

0,62

Efecto Palanca

0,64

Ventas

$ 5.707.145.000

Margen de Beneficio/Ventas

-20,77%

Resultado Operativo

-$ 1.213.668.000

Resultado Neto por Acción

-$ 1,31

Resultado Neto

-$ 1.185.465.000

35

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico

Siguen la preocupación en la plaza de Siderar que perdió el nivel de los $11 y continúa en descenso. El activo no respeta soportes y ahora se encamina a testear el ubicado en los $10,15.

Ticker ERAR

Técnicamente, el papel transitaba un canal alcista de largo plazo, iniciado a principios de 2016, pero fue quebrado a principio de junio y ahora está en aparente caída libre. El precio del activo está operando por debajo de sus MM de 20 y 30 ruedas, la cuales mantienen una tendencia ascendente.

Observando el RSI, se deduce que los compradores no aparecen. Los volúmenes operaciones se mantuvieron bajos.

Precio actual

10,60

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

1.745.758,00

Volumen promedio

944.079,63

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

10,78

Venta

1,67%

50

11,22

Venta

5,85%

200

10,13

Compra

-4,43%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

10,58

Compra

-0,19%

18

10,85

Venta

2,33%

40

11,02

Venta

3,96%

Valor

Señal

Indicadores MACD

-0,21

Venta

Media 9 (MACD)

-0,17

Venta

RSI

42,32

Venta

Ratios del mercado

% vs VA

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

10,00

-5,66%

Soporte 2

9,80

-7,55%

Soporte 3

9,60

-9,43%

Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo

0,37

P/E

12,77

Rotación del Activo Corriente

1,15

Valor Libro

$ 5,65

Rotación del Activo No Corr

0,55

Rotación del Patrimonio neto

0,52

Último precio

$ 10,60

Capitalización Bursátil

$ 47.881.196.644

Indicadores Financieros

Pay out

25,30%

Dividend yield

1,98%

Solvencia

3,55

Recorrido semanal

4,26%

Liquidez

2,60

Volatilidad Anual

28,71%

Liquidez Ácida

0,08

BETA de Mercado

0,75

Indicadores de Rentabilidad

Plazo de Cobranza de Créditos

8,72

Plazo de Pagos

22,55

ROA

13,49%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,39

ROE

7,83%

Endeudamiento

0,21

Efecto Palanca

0,58

Ventas

$ 13.166.020.000

Margen de Beneficio/Ventas

28,47%

Resultado Operativo

$ 2.293.070.000

Resultado Neto por Acción

$ 0,83

Resultado Neto

$ 3.748.634.000

36

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico

El activo cerró el viernes último con un importante avance y s ubicó en los $104,75. Será importante que el activo no pierda en nivel de los $101, ya que por debajo de ese nivel quedaría habilitado nuevos retrocesos. Por otra parte, la zona de los $110 es el objetivo a alcanzar, que es donde ésta la primera resistencia.

Ticker FRAN

Pese a todo, es destacable el hecho de que el papel se mantiene por encima de su media móvil de 200 ruedas. Por su parte, el RSI se mantiene en niveles neutros y el MACD se mantiene en descenso, con probabilidades de marcar divergencia alcista en las próximas ruedas.

Precio actual

104,75

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

115.255,00

Volumen promedio

176.661,13

Los volúmenes de operaciones se mantuvieron bajos.

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

102,09

Compra

-2,54%

50

99,37

Compra

-5,13%

200

97,31

Compra

-7,10%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

103,01

Compra

-1,66%

18

102,54

Compra

-2,11%

40

101,09

Compra

-3,49%

Valor

Señal

MACD

0,54

Compra

Media 9 (MACD)

0,84

Venta

RSI

57,24

Compra

Indicadores

Ratios del mercado

Resistencia 2

107,00

2,15%

Resistencia 1

105,00

0,24%

Soporte 1

103,00

-1,67%

Soporte 2

101,00

-3,58%

Soporte 3

99,00

-5,49%

Ratios Bancarios

P/E Valor Libro Capitalización Bursátil

-

Margen de Intermediación

54,29%

26,42

Tasa Activa Implícita

8,86%

$ 27,84

Tasa Pasiva Implícita

4,57%

$ 104,75

Último precio

% vs VA -100,00%

Resistencia 3

$ 56.237.954.788

Spread Financiero

4,29% Incobrabilidad de Cartera

Pay out

18,79%

Dividend yield

0,71%

Liquidez

0,52

Recorrido semanal

4,88%

Absorción de Estruct con Rent

0,68

Volatilidad Anual

33,46%

Endeudamiento

2,07

BETA de Mercado

Ultimos Resultados

0,94

Indicadores de Rentabilidad

Patrimonio Neto

$ 14.944.705.000

ROA

2,63%

Ingresos Financieros

$ 11.663.344.000

ROE

6,15%

Egresos Financieros

-$ 5.331.884.000

Resultado Operativo Bruto

$ 6.331.460.000

Efecto Palanca

2,34

Margen de Beneficio/Ventas

18,25%

Resultado Neto por Intermediación

$ 3.457.748.000

Resultado Neto por Acción

$ 3,96

Resultado Neto

$ 2.128.342.000

37

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico

Galicia cerró el viernes en $70,95, y parecería que esta formando un piso redondeado que de cerrarlo en $75 habilitarían los $86.

Como marcamos en ediciones anteriores, luego de lograr los $60, los próximos objetivos alcistas serían por proyección de Fibonacci $63,72 y luego los $67,50 que también cumplió el papel.

Ticker GGAL

Ahora por extensión de Fibonacci los próximos objetivos serán $69, $71 y $76.

En cuanto a los soportes del papel, el primer precio serían a los $68,5 (media móvil de 50 ruedas), $66 (media de 50 ruedas) y de romperlos a la baja seguiríamos con $55 ((media móviles de 200 ruedas), luego los $49(techo del antiguo canal).

Sin duda es uno de los papeles para este año que comenzó un proceso de corrección del precio momentánea amplificado por la noticia negativa sobre nuestra calificación pero nuestra visión es que continúa alcista.

Valor

Señal

% vs VA

15

67,75

Compra

-4,51%

50

67,00

Compra

-5,57%

200

53,34

Compra

-24,82%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

69,45

Compra

-2,11%

18

68,55

Compra

-3,38%

40

67,32

Compra

-5,11%

Valor

Señal

Indicadores MACD

0,28

Compra

Media 9 (MACD)

0,26

Compra

RSI

58,99

Compra

Ratios del mercado Último precio Valor Libro Capitalización Bursátil

30-06-17

Volumen del dia

601.496,00

Volumen promedio

599.259,73

% vs VA

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

44,00

-37,98%

Soporte 2

43,50

-38,69%

Soporte 3

43,00

-39,39%

Ratios Bancarios Margen de Intermediación

41,10%

33,88

Tasa Activa Implícita

8,95%

$ 13,12

Tasa Pasiva Implícita

5,76%

$ 70,95

P/E

70,95

Fecha

Valor

En cuanto al MACD operando en COMPRA y el RSI cerrado a viernes sobre los 60%

SMAs

Precio actual

$ 92.253.773.157

Spread Financiero

3,19% Incobrabilidad de Cartera

Pay out

3,67%

Dividend yield

0,11%

Liquidez

0,49

Recorrido semanal

7,43%

Absorción de Estruct con Rent

1,09

Volatilidad Anual

32,43%

Endeudamiento

1,98

BETA de Mercado

0,89

Indicadores de Rentabilidad ROA ROE Efecto Palanca

Ultimos Resultados Patrimonio Neto

$ 17.058.044.000

1,33%

Ingresos Financieros

$ 17.890.060.000

2,87%

Egresos Financieros

-$ 10.537.841.000

2,17

Resultado Operativo Bruto

$ 7.352.219.000

Margen de Beneficio/Ventas

15,22%

Resultado Neto por Intermediación

$ 2.649.674.000

Resultado Neto por Acción

$ 2,09

Resultado Neto

$ 2.723.223.000

38

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

HOLCIM S.A. (EX JUAN MINETTI S.A.) Análisis Técnico

Jmin cerró el viernes en $49,31 recuperando la pérdidas de la semana anterior que como bien dijimos no tenían fundamentals, sinó que se trataba de miedo en la plaza. La economía repunta, y es el sector pionero en esta recuperación.

Ticker JMIN

Como indicamos en las ediciones anteriores, necesitábamos romper los $39 para que el papel volára y eso fue lo que pasó, desencadenado por el driver macroeconómico de la construcción y el cemento.

Como primer objetivo los $45 que de concretarlos nos marcarían un nuevo objetivo máximo los $50 que de cumplirlos nos habilitarían los 58 pesos En cuanto a los precios a respetar en primero lugar tendríamos los $41, luego los $39 y por último los $36.

Valor

Señal

% vs VA

15

45,61

Compra

-7,11%

50

44,73

Compra

-8,90%

200

37,37

Compra

-23,89%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

47,66

Compra

-2,94%

18

46,03

Compra

-6,25%

40

45,02

Compra

-8,31%

Valor

Señal

MACD

Indicadores

0,60

Compra

Media 9 (MACD)

0,35

Compra

RSI

64,75

Compra

49,10

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

234.223,00

Volumen promedio

126.990,15

Valor

El MACD con señal de compra, y el RSI sobre los 65%.

SMAs

Precio actual

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

-

-100,00%

Resistencia 1

Ratios del mercado

% vs VA

Soporte 1

40,00

-18,53%

Soporte 2

37,00

-24,64%

Soporte 3

31,50

-35,85%

Indicadores Patrimoniales

Último precio

$ 49,10

Rotación del Activo

0,68

P/E

435,93

Rotación del Activo Corriente

2,07

Valor Libro

$ 3,33

Rotación del Activo No Corr

1,02

Rotación del Patrimonio neto

1,92

Capitalización Bursátil

$ 172.859.937

Indicadores Financieros

Pay out

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

1,55

Recorrido semanal

9,83%

Liquidez

1,21

Volatilidad Anual

36,91%

Liquidez Ácida

0,06

BETA de Mercado 0,47 Indicadores de Rentabilidad

Plazo de Cobranza de Créditos

14,87

Plazo de Pagos

39,96

ROA

1,20%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,37

ROE

22,94%

Endeudamiento

12,28

Efecto Palanca

19,07

Ventas

Margen de Beneficio/Ventas

1,76%

Resultado Operativo

$ 262.829.044

Resultado Neto por Acción

$ 0,11

Resultado Neto

$ 39.653.330

$ 2.252.407.226

39

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico

Mirgor cerró el viernes en $348 nuestro análisis no cambia.

En cuanto a la suba del papel de recuperar los $300 se habilitaría nuevamente los $347, más adelante los $400 y luego los $420.

Ticker MIRG

En cuanto a los soportes, de no volver rápidamente al 61,8% de Fibonacci ($290) la baja podría extenderse hasta los $250.

Precio actual

348,00

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

15.165,00

Volumen promedio

18.837,23

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

340,13

Compra

-2,26%

50

332,78

Compra

-4,37%

200

355,32

Venta

2,10%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

347,21

Compra

-0,23%

18

341,37

Compra

-1,91%

40

334,99

Compra

-3,74%

Valor

Señal

Indicadores MACD

3,82

Compra

Media 9 (MACD)

3,22

Compra

RSI

54,57

Compra

Ratios del mercado Último precio

$ 348,00 10,40 $ 241,28

Capitalización Bursátil

Resistencia 3

370,00

6,32%

Resistencia 2

360,00

3,45%

Resistencia 1

350,00

0,57%

Soporte 1

340,00

-2,30%

Soporte 2

330,00

-5,17%

Soporte 3

320,00

-8,05%

Indicadores Patrimoniales

P/E Valor Libro

% vs VA

$ 2.088.000.000

Rotación del Activo

0,93

Rotación del Activo Corriente

1,11

Rotación del Activo No Corr

5,52

Rotación del Patrimonio neto

5,26

Indicadores Financieros

Pay out

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

1,21

Recorrido semanal

7,09%

Liquidez

0,20

Volatilidad Anual

43,20%

Liquidez Ácida

0,02

Plazo de Cobranza de Créditos

37,37

Plazo de Pagos

0,00

BETA de Mercado

0,51

Indicadores de Rentabilidad ROA

2,44%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

ROE

13,87%

Endeudamiento

Efecto Palanca

5,68

Ventas

3,25 $ 7.619.361.000

Margen de Beneficio/Ventas

2,63%

Resultado Operativo

$ 276.655.000

Resultado Neto por Acción

$ 3,35

Resultado Neto

$ 200.740.000

40

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico

Esta semana pampa cerró en $39,40, bastante lateral. Sin embargo, podemos ver que respetó fuertemente los soportes dados y es quizás una situación de posible compra.

Ticker PAMP

Cumpliendo los objetivos alcistas que habíamos marcado en ediciones anteriores los $28, al romper máximos y el canal, De continuar el alza habilitaríamos los $33 y luego los $40. Luego por Extensión de Fibonacci los próximos objetivos estarán dados por los $42 y más adelante los $46.

En cuanto a los soportes, el primero está dado de no recuperar los $39,5, estarían los $37,15 media de 50 ruedas y por ultimo cercano a los $28 media de 200 ruedas.

Sin duda Pampa se colocará en uno de los mejores papeles para posicionarse en este año, operar con prudencia y Stop loss.

Valor

Señal

% vs VA

15

39,43

Venta

0,08%

50

38,17

Compra

-3,13%

200

28,12

Compra

-28,64%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

39,03

Compra

-0,95%

18

39,26

Compra

-0,35%

40

38,46

Compra

-2,39%

Valor

Señal

0,10

Compra

Indicadores MACD Media 9 (MACD)

0,36

Venta

RSI

52,11

Compra

Ratios del mercado Último precio

-

Valor Libro

$ 6,05

Capitalización Bursátil

30-06-17

Volumen del dia

794.969,00

Volumen promedio

977.288,78

% vs VA

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Soporte 1

23,00

-41,62%

Soporte 2

22,50

-42,89%

Soporte 3

20,00

-49,24%

Indicadores Patrimoniales $ 39,40

P/E

39,40

Fecha

Valor

En cuanto al MACD indicando venta, con posibilidad de cambiar en esta semana y el RSI cercano a los 52.

SMAs

Precio actual

$ 51.783.849.263

Rotación del Activo

0,25

Rotación del Activo Corriente

0,71

Rotación del Activo No Corr

0,38

Rotación del Patrimonio neto

1,05

Indicadores Financieros

Pay out

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

1,31

Recorrido semanal

7,79%

Liquidez

1,78

Volatilidad Anual

38,40%

Liquidez Ácida

0,07

Plazo de Cobranza de Créditos

53,20

Plazo de Pagos

82,50

BETA de Mercado

1,18

Indicadores de Rentabilidad ROA

-1,26%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,64

ROE

-0,82%

Endeudamiento

0,50

Efecto Palanca

0,66

Ventas

$ 8.382.525.904

Margen de Beneficio/Ventas

-5,09%

Resultado Operativo

$ 230.777.252

Resultado Neto por Acción

-$ 0,32

Resultado Neto

-$ 426.842.050

41

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

S.A. SAN MIGUEL Análisis Técnico

Continuando con su tendencia lateral de mediano plazo, el precio de su cotización no termina aún de definir, está más que establecido y reflejado en sus medias móviles de 50 y 100 ruedas que por ahora sostienen al precio como soporte en la zona de los $108-109.

Ticker SAMI

Teniendo en cuenta el último swing bajista de corto plazo iniciado en los $125 y finalizado en los $101 el papel parece haber marcado un nuevo mínimo en dicha zona respecto al último movimiento reaccionando al alza, como resistencia de tal movimiento seria clave superar la zona de los $ 112-$115 para así liberarse y retomar a los $125.

Precio actual

111,40

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

20.235,00

Volumen promedio

35.712,43

Por debajo de dichos precios los $104 podrían ser bastante sólidos dado que en la zona de la EMA de 200 viene siendo respetada a lo largo de todo el corriente año.

Valor

Teniendo en cuenta las diferentes alternativas de otras acciones se sugiere como lo venimos mencionando, ignorar dicha acción hasta el momento que defina su movimiento y salga de su tendencia lateral.

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

109,05

Compra

-2,11%

50

111,07

Compra

-0,30%

200

110,25

Compra

-1,03%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

111,22

Compra

-0,16%

18

109,97

Compra

-1,28%

40

109,78

Compra

-1,45%

Valor

Señal

Indicadores MACD

0,32

Compra

Media 9 (MACD)

-0,19

Compra

RSI

53,39

Compra

Ratios del mercado Último precio

Resistencia 3

-

Resistencia 2

135,00

-100,00% 21,18%

Resistencia 1

125,00

12,21%

Soporte 1

111,00

-0,36%

Soporte 2

100,00

-10,23%

Soporte 3

87,00

-21,90%

Indicadores Patrimoniales $ 111,40

P/E

56,58

Valor Libro

$ 17,57

Capitalización Bursátil

% vs VA

$ 7.176.776.563

Rotación del Activo

0,26

Rotación del Activo Corriente

0,46

Rotación del Activo No Corr

0,60

Rotación del Patrimonio neto

1,13

Indicadores Financieros

Pay out

37,85%

Dividend yield

0,07%

Solvencia

1,30

Recorrido semanal

2,71%

Liquidez

0,85

Volatilidad Anual

34,91%

Liquidez Ácida

0,03

Plazo de Cobranza de Créditos

64,83

Plazo de Pagos

1,53

BETA de Mercado

0,62

Indicadores de Rentabilidad ROA

2,59%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

42,35

ROE

11,20%

Endeudamiento

0,52

Efecto Palanca

4,33

Ventas

$ 1.280.544.384

Margen de Beneficio/Ventas

9,90%

Resultado Operativo

$ 299.536.725

Resultado Neto por Acción

$ 0,20

Resultado Neto

$ 126.835.153

42

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico

El canal alcista que viene recorriendo esta acción merece que lo imprimamos en grande y lo pongamos en un cuadro. Desde noviembre del año pasado Transener no ha parado de subir y lo mejor de todo es que lo ha hecho mediante el desarrollo de un canal alcista tremendamente ordenado, el cual, ha disminuido la percepción del riesgo que tenemos con respecto a esta acción y por lo tanto, ha posibilitado que muchos inversores se animen a invertir obteniendo así los maravillosos retornos que viene otorgando durante este año.

Ticker TRAN Precio actual

28,65

La estrategia de inversión que debemos seguir es muy sencilla: comprar y mantener mientras la acción se mantenga cotizando dentro del canal alcista y activar nuestro stop loss si la acción rompe el canal alcista y confirma dicha ruptura mediante el cumplimiento de la regla del 3% de profundidad de la caída y la regla de los tres días de cotización por fuera de él.

Fecha

30-06-17

TS

Resistencia 3

-

-100,00%

Resistencia 2

-

-100,00%

Resistencia 1

-

-100,00%

Valor

Señal

% vs VA

15

27,85

Compra

-2,79%

50

26,53

Compra

-7,39%

200

17,47

Compra

-39,03%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

28,51

Compra

-0,47%

18

27,96

Compra

-2,42%

40

26,93

Compra

-5,99%

Valor

Señal

0,58

Compra

Indicadores MACD Media 9 (MACD)

0,60

Venta

RSI

58,78

Compra

Ratios del mercado

431.098,75

% vs VA

Soporte 1

12,60

-56,02%

Soporte 2

11,90

-58,46%

Soporte 3

11,00

-61,61%

Indicadores Patrimoniales

Último precio

$ 28,65

P/E

-

Valor Libro

$ 1,01

Capitalización Bursátil

808.299,00

Volumen promedio

Valor

Al igual que Petrobras, el ADR de Tenaris viene moviéndose en una tendencia bajista casi ininterrumpida desde principios de año pero, a diferencia de Petrobras, Tenaris se encuentra desarrollando un triángulo descendente que parece estar a punto de completarse y que, en caso de hacerlo, nos establecerá un objetivo de suba en la zona de los u$s34, lo cual parece bastante razonable si SMAs

Volumen del dia

$ 12.739.904.227

Rotación del Activo

0,25

Rotación del Activo Corriente

0,81

Rotación del Activo No Corr

0,35

Rotación del Patrimonio neto

1,56

Indicadores Financieros

Pay out

0,00%

Dividend yield

0,00%

Solvencia

1,19

Recorrido semanal

5,57%

Liquidez

2,78

Volatilidad Anual

37,07%

Liquidez Ácida

0,08

Plazo de Cobranza de Créditos

46,02

Plazo de Pagos

16,31

BETA de Mercado

-0,02

Indicadores de Rentabilidad ROA

-9,70%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

2,82

ROE

-2,16%

Endeudamiento

0,19

Efecto Palanca

0,22

Ventas

$ 698.378.215

Margen de Beneficio/Ventas

-39,42%

Resultado Operativo

-$ 266.256.064

Resultado Neto por Acción

-$ 0,62

Resultado Neto

-$ 275.296.056

43

EDICIÓN Nº 175 | LUNES 03 DE JULIO DE 2017

TENARIS S.A. Análisis Técnico

pensamos que el precio del petróleo ha dado claras señales de recuperación y que esta acción se mueve muy en línea con lo que sucede con el Crudo.

Al mismo tiempo, el gráfico de la acción local nos muestra un triángulo simétrico que también parece estar completándose al alza, pero como bien sabemos, el gráfico al cual debemos prestarle atención es el del ADR ya que el gráfico de la acción local está ‘ensuciado’ por los movimientos del dólar y puede llevarnos a cometer graves errores si basamos nuestro análisis en él.

Ticker TS

Como el ADR todavía se está moviendo a la baja, por debajo de la media móvil de 200 ruedas y como la figura triangular todavía no ha sido confirmada, lo más recomendable es que nos mantengamos afuera de ella, pero es bastante probable que si esta recuperación alcista continúa durante la próxima semana, en pocos días la acción nos lance la señal de compra, aunque para eso será necesario que esperemos a que su cotización se posicione por encima de la media móvil de 200 ruedas.

El golpe recibido por el ADR de YPF debido a nuestro no-asenso a la categoría de ‘Mercado Emergente’ lo hizo caer hasta el fuerte piso que tiene en la zona de los u$s21 y desde allí, en tan solo un día, su cotización realizó una reversión en isla que nos permitió confirmar de una manera contundente que efectivamente ese Valor

Señal

% vs VA

15

247,49

Compra

-4,26%

50

246,68

Compra

-4,57%

200

247,99

Compra

-4,07%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

253,93

Compra

-1,77%

18

248,28

Compra

-3,95%

40

248,23

Compra

-3,97%

Valor

Señal

Indicadores MACD

1,30

Compra

Media 9 (MACD)

-0,20

Compra

RSI

62,78

Compra

Ratios del mercado Último precio

$ 258,50 164,89 $ 147,78

Capitalización Bursátil Pay out

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

60.989,00

Volumen promedio

43.744,03

% vs VA

Resistencia 3

-

Resistencia 2

291,50

-100,00% 12,77%

Resistencia 1

273,00

5,61%

Soporte 1

257,00

-0,58%

Soporte 2

253,00

-2,13%

Soporte 3

250,00

-3,29%

Indicadores Patrimoniales

P/E Valor Libro

258,50

Valor

YPFD

SMAs

Precio actual

$ 305.168.814.500

Rotación del Activo

0,17

Rotación del Activo Corriente

0,46

Rotación del Activo No Corr

0,26

Rotación del Patrimonio neto

0,20

Indicadores Financieros

430,57%

Dividend yield

2,61%

Solvencia

5,25

Recorrido semanal

7,98%

Liquidez

5,28

Volatilidad Anual

26,73%

Liquidez Ácida

0,23

Plazo de Cobranza de Créditos

43,38

Plazo de Pagos

26,17

BETA de Mercado

0,73

Indicadores de Rentabilidad ROA

0,02%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

1,66

ROE

0,13

1,06%

Endeudamiento

Efecto Palanca

64,87

Ventas

Margen de Beneficio/Ventas

5,19%

Resultado Operativo

Resultado Neto por Acción

$ 0,10

Resultado Neto

$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000

44

SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS

YPF S.A. Análisis Técnico

será un piso muy difícil de quebrar en el caso de que YPF no logre continuar con su recuperación durante las próximas ruedas.

Si bien es cierto que el ADR ya ha detenido su caída y ha dado indicios claros de recuperación, también es cierto que todavía cotiza por debajo de la media móvil de 200 ruedas y esa es la razón por la cual, por el momento, nos conviene mantenernos afuera de esta acción ya que a pesar de que la caída de precios se detuvo, la cotización todavía no nos mostró señales claras de que a partir de ahora comenzará nuevamente a subir y por lo tanto, comprando ahora nos arriesgamos a invertir en una acción que en lugar de subir, simplemente lateralice por un tiempo en la zona donde actualmente se encuentra.

Ticker YPFD Precio actual

365,10

Fecha

30-06-17

Volumen del dia

89.182,00

Volumen promedio

93.239,68

Valor

SMAs

Valor

Señal

% vs VA

15

360,58

Compra

-1,24%

50

380,99

Venta

4,35%

200

322,16

Compra

-11,76%

EMAs

Valor

Señal

% vs VA

4

360,91

Compra

-1,15%

18

365,68

Venta

0,16%

40

372,31

Venta

1,98%

Valor

Señal

Indicadores MACD

-7,24

Venta

Media 9 (MACD)

-7,45

Compra

RSI

46,76

Venta

Ratios del mercado Último precio

$ 365,10 72,46 $ 354,41

Capitalización Bursátil

440,00

20,51%

Resistencia 2

400,00

9,56%

Resistencia 1

380,00

4,08%

Soporte 1

342,00

-6,33%

Soporte 2

340,00

-6,87%

Soporte 3

325,00

-10,98%

Indicadores Patrimoniales

P/E Valor Libro

% vs VA

Resistencia 3

$ 143.598.500.724

Rotación del Activo

0,24

Rotación del Activo Corriente

1,10

Rotación del Activo No Corr

0,30

Rotación del Patrimonio neto

0,72

Indicadores Financieros

Pay out

25,40%

Dividend yield

0,35%

Solvencia

1,49

Recorrido semanal

4,65%

Liquidez

3,90

Volatilidad Anual

29,70%

Liquidez Ácida

0,19

Plazo de Cobranza de Créditos

34,20

Plazo de Pagos

44,16

BETA de Mercado

0,96

Indicadores de Rentabilidad ROA

4,68%

Relación Plazo Cobro/Plazo pagos

0,77

ROE

14,22%

Endeudamiento

1,98

Efecto Palanca

3,04

Ventas

$ 99.693.000.000

Margen de Beneficio/Ventas

19,88%

Resultado Operativo

$ 6.936.000.000

Resultado Neto por Acción

$ 5,04

Resultado Neto

$ 19.818.000.000