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EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
MERVAL
Bonos IAMC 8950,00
23800,00 23600,00
8940,00
23400,00 23200,00
8930,00
23000,00
8920,00
22800,00
8910,00
22600,00
8900,00
22400,00 Apertura
Mínimo
22.968,91
Máximo
22.863,39
Cierre
23.573,64
Fec ha
Apertura
2,32% -
Feriado por José de San Martín 22902,17
-0,28%
23262,38
1,57%
23392,50
0,56%
23500,95
0,46%
Cierre
8.947,47
Performanc e
8.932,83
-0,44% Variac ión
Cierre
Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
-
Feriado por José de San Martín 8918,89
-0,60%
8947,47
0,32%
8932,38
-0,17%
8932,83
0,01%
Montos Negociados en Renta Fija
Semana anterior Millones de pesos
Millones de pesos
Semana actual
Máximo
8.918,89
Fec ha
Montos Negociados en Renta Variable 1.200
Mínimo
8.918,89
Variac ión
Cierre
Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
Performanc e
23.500,95
1.000 800 600 400
Semana actual
15.000
Semana anterior
10.000 5.000
200 -
0 21-ago
22-ago
23-ago
24-ago
25-ago
Millones de pesos
Total Negociado en Bolsa 25.000
Semana actual
21-ago
22-ago
23-ago
24-ago
25-ago
Rendimiento Carteras Sugeridas 2017
Semana anterior
37,47%
Merval
20.000
Arriesgada
15,86%
15.000
Moderada
10.000
Moderadamente conservadora
5.000 0 21-ago
22-ago
23-ago
24-ago
Dólar MEP Especie AY24D DICAD AC17D AO20D AA37D A2E7D AA25D
Cierre USD 117,75 USD 163,25 USD 100,00 USD 113,50 USD 113,25 USD 107,85 USD 104,75
Monto USD 42.094.248 USD 16.443.224 USD 10.531.085 USD 7.937.366 USD 7.380.531 USD 5.528.204 USD 3.880.945
Promedio >
25-ago
Conservadora
10,14% 17,71% 18,82%
Cotización de Divisas Banco Nación al 25/08/2017 TC $/USD 17,24 17,24 17,25 17,23 17,27 17,25 17,19
17,24
TIPO Dolar U.S.A Libra Esterlina Euro Franco Suizos (*) Real
COMPRA
VENTA
17,1200 17,2200 22,0334 22,2138 20,3163 20,4780 1787,2738 1800,2025 4,600 5,950
Variación semanal (dólar oficial):
-0,29%
(*) cotización cada 100 unidades
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
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EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
Ranking de Especies negociadas en la semana*
TÍTULOS PÚBLICOS
Nombre Especie Cierre Var. % Monto REP.ARG.u$s 5,625 % - 2022 A2E2 $ 1.812,000 -0,33 $ 38.211.223 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 165,000 0,30 $ 29.016.556 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 2.740,000 0,54 $ 25.942.055 Bono Tesoro Nac. En $ T.F. TM18 $ 108,010 -2,68 $ 23.156.011 PAR U$S Ley NY PARY $ 1.215,000 0,40 $ 20.893.485 PAR U$S Ley Arg. PARA $ 1.200,000 0,25 $ 20.512.781 DISCOUNT U$S Ley NY DICY $ 2.820,000 0,53 $ 17.863.494 Cupones PBI en $ TVPP $ 10,900 2,69 $ 16.636.027 CHUBUT 2019 U$S PUO19 $ 938,000 -1,28 $ 12.668.255 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.880,000 -2,12 $ 11.506.021 BONAR BADLAR 2017 AO17 $ 102,900 0,16 $ 10.890.056 C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S BDC19 $ 1.140,000 -0,97 $ 10.202.770 BOGAR 2018 NF18 $ 47,350 -0,11 $ 9.465.329 P. BS. AS. REGS 6.5% -15/02/2023 PBF23 $ 1.800,000 -0,68 $ 8.516.960 Cordoba 2026 u$s 7,125% CO26 $ 1.825,250 -0,26 $ 8.205.356 BONAR 2019 AMX9 $ 103,950 -0,53 $ 7.453.829 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 392,000 -1,40 $ 7.311.497 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 1.360,000 -1,10 $ 7.277.880 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 168,250 1,93 $ 6.845.483 Cupones PBI en Euros TVPE $ 202,000 2,48 $ 5.128.089 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 175,000 2,89 $ 4.896.857 BONAD 0,75% SEPT 2017 AS17 $ 1.715,000 -0,58 $ 4.682.174 Bono Tesoro CER+2,25% 2020 TC20 $ 113,000 -0,88 $ 3.958.099 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 1.380,000 0,36 $ 3.919.987 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 1.180,000 0,90 $ 2.927.779 NEUQUEN 2 2018 U$S NDG21 $ 575,000 -0,01 $ 2.024.076 PAR $ PARP $ 354,600 -2,35 $ 1.720.375 BONAR 2020 $ TASA BADLAR AM20 $ 106,300 -0,21 $ 1.572.681 BONO DES. INFR. CHUBUT 2 PUM21 $ 1.553,000 -0,45 $ 1.544.873 Mendoza Reest. Deuda 2015 PMN18 $ 75,100 -9,07 $ 1.044.355 BOCON MENDOZA 2018 PMG18 $ 48,300 -0,41 $ 939.483 Arg Badlar +200 BP Vto 2022 AA22 $ 101,000 -0,99 $ 757.000 BONAR 2018 $ TASA BADLAR AMX8 $ 104,800 0,28 $ 614.737 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 1.735,000 -3,14 $ 578.104 CUASIPAR $ CUAP $ 560,000 -0,01 $ 464.580 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 1.170,000 1,26 $ 456.549 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 2.750,000 1,81 $ 426.067 Arg. en dólares 8,75% vto. 2024 PBY22 $ 107,500 1,63 $ 395.600 TUCUMAN S. 1 $ Vto. 2018 TUCS1 $ 46,000 -2,61 $ 368.173 Bonos Garantizados 2020 NO20 $ 283,000 -2,47 $ 359.069 FORMOSA 2022 U$S Ley Arg. FORM3 $ 725,000 - $ 114.942 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 600,000 1,66 $ 101.807 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 500,000 -1,91 $ 101.521 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 732,000 -2,46 $ 10.248 Boncor 2017 CO17 $ 72,000 - $ 6.480 LETRAS INTERNAS DEL BCRA EN PESOS LEBAC VTO 20/09/2017 I20S7 $ 984,787 0,39 $ 139.002.174 LEBAC VTO 17/01/2018 I17E8 $ 900,000 -0,51 $ 8.420.071 LEBAC Vto 16/05/2018 I16Y8 $ 837,194 -0,48 $ 4.548.765 LEBAC $ Vto. 18/10/2017 I18O7 $ 965,700 0,38 $ 3.280.743 LEBAC $ Vto. 20/12/2017 I20D7 $ 922,900 2,35 $ 444.016 LEBAC $ Vto. 21/03/2018 I21M8 $ 869,750 0,45 $ 44.991 LEBAC $ Vto. 15/11/2017 I15N7 $ 946,000 0,28 $ 25.009 LETRAS DEL TESORO EN DOLARES LETE u$s Vto. 15/09/2017 LTDS7 $ 1.731,000 -1,67 $ 1.482.994 Letes u$s Vto. 24/05/2018 LTDY8 $ 1.686,000 -3,20 $ 900.746 Letes u$s Vto. 09/02/2018 LTDF8 $ 1.700,000 1,06 $ 486.991 Letras del Tesoro u$s 24/11/17 L2DN7 $ 1.705,000 -0,44 $ 237.980 Letes u$s Vto. 27/04/2017 L2DO7 $ 1.701,000 -2,57 $ 193.497 Letes u$s Vto. 13/07/2018 LTDL8 $ 1.670,000 -3,56 $ 107.381 Letes u$s Vto. 26/01/2018 L2DE8 $ 1.695,000 -2,06 $ 83.490 Letes U$S 10.11.17 LTDN7 $ 1.725,000 -0,87 $ 77.600 Letes u$s Vto. 15/06/2018 LTDJ8 $ 1.675,000 - $ 77.335 Letes u$s Vto. 27/04/2018 L2DA8 $ 1.740,000 2,01 $ 58.290 Letes u$s Vto. 23/02/2018 L2DF8 $ 1.729,000 -0,69 $ 40.505 Letes u$s Vto. 27/04/2018 L3DA8 $ 1.700,000 -1,77 $ 8.245 TOTALES $ 3.408.400.706 CEDEAR´s Nombre Especie Cierre Var. % Monto Cía. Min. Vale do Rio Doce VALE $ 91,750 4,90 $ 26.038.354 MercadoLibre Inc. MELI $ 2.150,000 4,71 $ 3.325.538 TERNIUM S.A. TXR $ 265,000 -2,08 $ 2.955.280 Caterpillar Inc. CAT $ 393,800 -7,67 $ 1.890.240 Banco Bradesco S.A. BBD $ 186,800 7,05 $ 1.450.193 Apple Inc. AAPL $ 274,000 -0,02 $ 1.085.928 Citigroup Inc. C $ 38,800 -0,54 $ 1.022.087 United States Steel Corp. X $ 142,100 11,44 $ 994.558 Lockheed Martin Corp. LMT $ 5.223,800 0,39 $ 945.508 OAO GAZPROM OGZD $ 35,350 6,76 $ 337.155 Microsoft Corp. MSFT $ 250,000 -2,37 $ 271.408 Bank of America Corp. BA.C $ 209,000 0,79 $ 220.704 Banco Bilbao Vizcaya SP BBV $ 150,650 -0,20 $ 207.372 General Electric Co. GE $ 85,750 -0,10 $ 200.342 JP Morgan Chase & Co. JPM $ 161,000 -1,86 $ 169.050 Toyota Motor Corporation TM $ 370,000 8,92 $ 51.800 Google Inc. GOOGL $ 560,000 0,36 $ 48.720 Qualcomm Inc. QCOM $ 88,950 -0,06 $ 34.255 Disney Co. DISN $ 220,300 -3,11 $ 31.723 Cisco Systems Inc CSCO $ 109,200 -2,66 $ 30.030 Coca Cola Co. KO $ 161,000 0,37 $ 16.070 Abbot Laboratories ABT $ 435,000 22,99 $ 9.570 TOTALES $ 41.335.885
CEDEAR´s
Sujeto a revisión.
Nombre Especie Cierre Var. % Monto Pampa Energía S.A. PAMP $ 42,600 2,65 $ 168.850.150 Grupo Galicia S.A. GGAL $ 77,700 5,43 $ 128.954.564 BBVA Banco Francés S.A. FRAN $ 101,350 7,76 $ 92.852.032 Petrobrás Brasil S.A. APBR $ 78,800 2,74 $ 91.167.002 YPF S.A. YPFD $ 362,900 3,94 $ 74.659.150 TRANSENER S.A. TRAN $ 34,950 7,37 $ 70.242.957 Transp. Gas del Sur S.A. TGSU2 $ 62,900 1,62 $ 63.271.453 Tenaris S.A. TS $ 233,200 -1,35 $ 63.229.098 Banco Macro S.A. BMA $ 182,750 8,01 $ 62.055.192 Grupo Financiero Valores S.A. VALO $ 4,080 2,77 $ 57.613.450 Telecom S.A. TECO2 $ 103,500 -4,17 $ 57.408.739 EDENOR S.A. EDN $ 30,500 2,52 $ 55.679.756 Cresud S.A.C.I.F.A. CRES $ 32,800 - $ 50.452.622 Siderar S.A.I.C. ERAR $ 11,850 -0,84 $ 47.354.051 Aluar Alum. Argentino S.A. ALUA $ 11,650 - $ 40.582.147 Grupo Clarín S.A. GCLA $ 268,000 5,95 $ 36.701.896 Bolsas y Mercados Arg. S.A. BYMA $ 140,000 - $ 34.660.630 Transp. Gas del Norte S.A. TGNO4 $ 44,350 2,19 $ 33.036.153 Central Puerto S.A. CEPU $ 24,600 1,03 $ 32.755.028 Grupo Cons. del Oeste OEST $ 37,900 10,98 $ 31.409.864 Autopistas del Sol S.A. AUSO $ 113,800 -0,44 $ 31.094.720 Central Costanera S.A. CECO2 $ 14,850 4,58 $ 28.646.922 Boldt S.A. BOLT $ 10,750 4,37 $ 28.204.543 Phoenix Global Resources PLC PGR $ 12,700 -2,68 $ 26.902.090 Comercial del Plata S.A. COME $ 3,120 -0,95 $ 23.691.366 Agrometal S.A.I.C. AGRO $ 40,800 3,16 $ 21.409.667 Dist. de Gas Cuyana S.A. DGCU2 $ 26,500 -4,51 $ 19.893.733 Mirgor S.A.I.C. MIRG $ 324,600 -1,64 $ 19.345.359 Grupo Supervielle S.A. SUPV $ 76,400 9,93 $ 15.494.215 S.A. San Miguel SAMI $ 122,950 -2,42 $ 14.972.118 Petrolera Pampa S.A. PETR $ 89,750 4,54 $ 14.936.128 Consultatio S.A. CTIO $ 42,000 3,96 $ 14.033.380 Holcim S.A. JMIN $ 48,400 -0,82 $ 11.842.704 Banco Santander Río S.A. BRIO $ 30,950 5,99 $ 7.488.018 Banco Hipotecario S.A. BHIP $ 7,070 0,43 $ 6.999.817 Metrogas S.A. METR $ 24,400 -0,61 $ 6.192.337 Grupo IRSA IRSA $ 43,500 -0,57 $ 6.080.988 Petrobrás Argentina S.A. PESA $ 21,500 1,90 $ 5.918.216 Caputo S.A. CAPU $ 20,950 5,81 $ 5.344.687 Molinos Agro S.A. MOLA $ 198,000 -1,10 $ 5.267.272 Solvay Indupa S.A. INDU $ 3,670 8,26 $ 4.418.678 Ledesma S.A. LEDE $ 14,600 -3,95 $ 4.162.355 Carboclor S.A. CARC $ 1,610 3,87 $ 4.049.871 Banco Patagonia S.A. BPAT $ 43,000 -0,58 $ 3.429.346 Celulosa S.A. CELU $ 12,150 1,25 $ 2.944.126 Molinos Río de la Plata S.A. MOLI $ 59,500 -4,26 $ 2.860.123 Grimoldi S.A. GRIM $ 45,900 -0,22 $ 1.717.551 Capex S.A. CAPX $ 72,600 -3,07 $ 1.684.572 Ferrum S.A. FERR $ 9,400 3,30 $ 1.425.168 TGLT S.A. TGLT $ 12,250 -2,00 $ 1.359.460 Camuzzi Gas Pampeana S.A. CGPA2 $ 29,700 2,41 $ 1.151.122 Rigolleau S.A. RIGO $ 56,000 7,69 $ 1.070.888 Banco Santander S.A. STD $ 112,800 0,71 $ 956.799 Longvie S.A. LONG $ 5,320 -0,56 $ 949.190 Dycasa S.A. DYCA $ 36,900 1,10 $ 912.133 Gas Natural Ban S.A. GBAN $ 48,500 -2,41 $ 889.751 Telefónica de España S.A. TEF $ 185,000 -0,54 $ 864.810 Repsol S.A. REP $ 280,000 - $ 753.480 Fiplasto S.A. FIPL $ 6,600 3,45 $ 751.097 Inversora Juramento S.A. INVJ $ 10,750 -2,72 $ 691.873 Carlos Casado S.A. CADO $ 9,500 -0,52 $ 580.226 Molinos Juan Semino S.A. SEMI $ 3,630 -4,47 $ 536.852 Petrolera del Conosur S.A. PSUR $ 4,500 -3,23 $ 526.231 Quickfood S.A. PATY $ 11,900 -3,25 $ 412.659 Cía. Introd. de Bs. As. S.A. INTR $ 14,750 -1,34 $ 396.486 Colorín S.A. COLO $ 14,600 2,46 $ 331.828 Garovaglio y Zorraquín S.A. GARO $ 6,610 -3,92 $ 326.280 Instituto Rosenbusch S.A. ROSE $ 6,800 -0,73 $ 251.128 I. y E. De la Patagonia S.A. PATA $ 25,600 2,40 $ 204.445 Banco Santander Río -Pref- BRIO6 $ 29,750 10,19 $ 148.297 Alto Palermo S.A. IRCP $ 247,000 -1,20 $ 137.782 Havanna Holding S.A. HAVA $ 31,500 4,65 $ 73.609 Domec S.A. DOME $ 13,400 - $ 54.400 Polledo S.A. POLL $ 7,750 -4,32 $ 21.746 Bodegas Esmeralda S.A. ESME $ 92,000 0,62 $ 2.940 TOTALES $ 1.647.741.516 TITULOS PÚBLICOS Nombre Especie Cierre Var. % Monto BONAR 2024 AY24 $ 2.030,000 -0,74 $ 1.268.131.818 DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA $ 2.815,000 0,34 $ 468.755.091 DISCOUNT $ DICP $ 780,250 -1,24 $ 293.281.563 BONO 100 AÑOS u$s 2117 7,15% AC17 $ 1.725,000 1,43 $ 194.053.514 Argentina U$s 7.625% Vto.2037 AA37 $ 1.956,000 2,47 $ 141.257.698 BONAR 2046 U$S 7,625% AA46 $ 1.930,000 1,56 $ 86.793.950 BONAD 2018 AM18 $ 1.724,000 -0,29 $ 85.309.454 REP.ARG.u$s 6,875 % - 2027 A2E7 $ 1.860,000 0,96 $ 81.412.393 BONAR 2020 U$D AO20 $ 1.956,000 -0,82 $ 75.342.927 Bono del Tesoro Vto 2020 $ TJ20 $ 107,150 -0,10 $ 63.620.676 BONAR 2026 U$S 7,5% AA26 $ 1.965,000 0,25 $ 63.278.500 Argentina U$S 5.75% 2025 AA25 $ 1.800,251 0,07 $ 55.525.680 BONCER 2021 TC21 $ 117,750 -1,35 $ 40.427.846
Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas
*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.
ACCIONES
4
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
RENTA FIJA
SE NORMALIZA LA CURVA DE LEBAC, ¿QUÉ QUIERE DECIR ESTO Y POR QUÉ ES RELEVANTE?
E
Por Franco Tealdi, Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607 // Twitter: @tealdif // Tel.: 351 266-1022
n la última licitación que realizo el Banco Central se observo por primera vez desde que gobierna Cambiemos que varios tramos de la curva de lebac salieron a la misma tasa. Eso significo una fuerte señal de que Argentina estaba avanzando hacia la normalización de su curva de tasas, indicador extremadamente importante sobre del nivel de confianza en el gobierno y de estabilidad monetaria. Cuando una curva de rendimientos presenta pendiente negativa- los plazos cortos rinden más que los largos - por lo general se trata de mercados marcados por la desconfianza, donde se asume que el gobierno tiene inconvenientes en el control tanto de la inflación como del dólar, entonces se le exige al emisor altos rendimientos en plazos cortísimos por las dudas en la próxima licitación vuelva a tener inconvenientes para renovar y deba aumentar la tasa. La señal que envió el BCRA de comenzar a normalizar la curva y pagar mejor los plazos más largos el mercado la estaría interpretando como una buena oportunidad para estirar los vencimientos y aprovechar las altas tasas reales con una inflación claramente en baja para los próximos meses: ahí está el detalle de fuerte señal de confianza, en un contexto de alta inestabilidad monetaria y macro, nadie se animaría a salir de sus posiciones cortas y pasar a una larga si no se tuviera claro que en corto plazo no habrá mayores inconvenientes monetarios y que incluso la tasa podría bajar en la próxima licitación, -mejor asegurarte una buena tasa ahora- parece ser el mensaje. Para el Banco Central es importante puesto que le permitirá ir migrando la mayoría del stock de LEBACs a tramos más largos de la curva, algo que ya se observó en las últimas licitaciones, y particularmente en la última, dado que el stock alocado en el tramo más corto disminuyó del 65% del total, al 58%. Lo contrario sucedió en las Lebac mayores a 60 días: el monto colocado subió del 34% al 41%.
Se revitaliza el carry trade Bajo este contexto, vuelve a tomar forma el carry trade, no solo porque no se esperan mayores sobresaltos en el tipo de cambio, sino fundamentalmente porque se esperan altas tasas reales positivas con una inflación esperada por el REM del 17.1% para los próximos 12 meses. Las lebac de los tramos mayores a 150 días se tornan extremadamente atractivas en este escenario, con tasas reales esperadas cercanas incluso al 10%.
más atractivos a la hora de aprovechar el contexto de bonanza electoral de parte del oficialismo y los buenos datos económicos que están llegando. Para los próximos 6 meses esperamos que Argentina siga reduciendo spread con Brasil, lo que dejaría suculentas ganancias de capital, aunque es muy atinado esperar una convergencia total.
Spread soberano en baja Por el lado de la curva dolarizada, el espaldarazo electoral comprimio la curva dolarizada Argentina, cuyo tramo más largo muestra rendimientos apenas por encima del 7% - el Bono Centenario (AC17) rendía 7.87% el jueves 10 de agosto previo a las PASO, mientras que hoy rinde 7.33%, lo que representa una compresión de 54bps y una ganancia de capital en dólares de aproximadamente 7%. Este ultimo activo, como así también el Bonar 2037 (AA37 – Rendimiento 6.72%), son los papeles
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Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607
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EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (EN DÓLARES TASA FIJA) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAR 2018 (L. ARG.) AN18 2,73 1,17 BONAR 2019 (L. NY.) AA19 3,28 1,52 BONAR 2020 (L. ARG) AO20 4,3 2,69 BONAR 2021 (L. NY.) AA21 4,26 3,16 BONAR 2024 (L. ARG.) AY24 4,68 3,47 BONAR 2022 A2E2 4,45 3,87 BONAR 2025 AA25 5,3 5,36 BONAR 2026 (L. NY.) AA26 5,69 6,33 BONAR 2027 A2E7 5,9 6,93 DISCOUNT 2033 EMIS... DIA0 6,83 7,46 DISCOUNT 2033 EMIS... DIY0 6,77 7,47 DISCOUNT 2033 (L. ... DICA 6,44 7,54 DISCOUNT 2033 (L. ... DICY 6,41 7,55 BONAR 2037 AA37 6,7 10,07 BONAR 2036 AL36 7,38 10,15 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAY0 7,53 11,08 PAR 2038 EMISIÓN 2... PAA0 7,45 11,11 PAR 2038 (L. ARG.) PARA 7,22 11,2 PAR 2038 (L. NY.) PARY 7,2 11,2 BONAR 2046 (L. NY.) AA46 7,07 11,86 BONO ARGENTINA 2117 AC17 7,32 13,72
En dólares a tasa fija 8,00% 7,00% 6,00%
DIA0 DICY
AA37
A2E7 DICA AA26 DIY0 AA25
AL36
AC17
AA46
AY24 A2E2 AA21
5,00% 4,00%
AA19 AO20 AN18
3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 0
2
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BONOS NACIONALES (EN PESOS TASA VARIABLE) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONO DEL TESORO TA... BONAR 2018 B+275 (... BONO A TASA FIJA 2... BONAR 2019 (L. ARG.) BONAR 2020 B+325 (... BOCON 2022 (L. ARG.) BONOS DEL TESORO N... BOCAN 2022 BONCER 2020 BONO EN PESOS TASA... BONO EN PESO TASA ...
TM18 AMX8 TS18 AMX9 AM20 PR15 TO21 AA22 TC20 TO23 TO26
26,85 14,97 24,45 27,05 19,55 27,33 17,32 26,06 -1,96 13,5 14,35
0,4 0,46 0,81 1,18 1,89 2,27 2,65 2,66 2,9 3,78 4,72
En pesos a tasa variable 30,00%
PR15
TM18 TS18 AMX9
25,00%
AM20
20,00%
AA22
TO21
AMX8
TO26
TO23
15,00% 10,00% 5,00% TC20
0,00% 0
1
2
3
4
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-5,00%
BONOS NACIONALES (EN PESOS AJUSTADOS POR CER) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BOGAR 2018 (L. ARG.) BOGAR 2020 (L. ARG.) BOCON 2024 (L. ARG.) BONCER 2021 DISCOUNT 2033 EMIS... DISCOUNT 2033 (L. ... PAR 2038 EMISIÓN 2... PAR 2038 (L. ARG.) CUASIPAR 2045 (L. ...
NF18 NO20 PR13 TC21 DIP0 DICP PAP0 PARP CUAP
8,07 6,01 5,27 4,75 4,87 4,39 5,19 4,93 5,28
0,22 1,49 3,03 3,63 8,36 8,46 13,4 13,48 14,65
En pesos ajustados por CER 9,00% NF18 8,00% 7,00%
NO20
6,00%
PR13 TC21
5,00%
PAP0 CUAP
DIP0 DICP
PARP
4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 0
Fuente: Research www.puentenet.com
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAD SEPTIEMBRE 2... AS17 BONAD 2018 (L. ARG.) AM18
17,29 4,98
0,05 0,53
Dólar Linked 20,00% 18,00% 16,00%
AS17
14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00%
AM18
2,00% 0,00% 0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
BONOS PROVINCIALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION CÓRDOBA 2017 (L. A... CIUDAD DE BS AS 20... NEUQUÉN 2018 (L. A... MENDOZA 2018 C3 (L... MENDOZA 2018 C2 (L... CHUBUT 2019 (L. AR... CIUDAD DE BS AS 20... CIUDAD DE BS AS 20... CHUBUT 2020 B (L. ... CHUBUT 2021 (L. AR... FORMOSA 2022 (L. A... CHACO 2023 (L. ARG.) CHACO 2026 (L. ARG.)
CO17 BDC18 NDG21 PMD18 PMO18 PUO19 BD2C9 BDC20 TUBB1 PUM21 FORM3 CHSG1 CHAQ
15,05 2,12 5,09 4,32 4,81 7,54 5,73 6,01 4,74 7,58 8,25 10,03 23,67
0,14 0,28 0,63 0,65 0,65 1,07 1,23 1,33 1,36 1,66 2,12 2,68 2,78
Provinciales Dólar Linked 30,00% 25,00% CHAQ
20,00% 15,00% CO17
10,00% 5,00% 0,00% -5,00%
0
BDC18
TUBB1 NDG21PUO19 BD2C9 PMO18 PMD18 0,5
1
FORM3
1,5
2
CHSG1
2,5
-10,00%
CURVAS SOBERANAS EN DÓLARES 8,00 7,00 6,00 Panamá
5,00
Paraguay
4,00
Peru
3,00
Uruguay Argentina
2,00
Logarítmica (Argentina)
1,00 0,00 0
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Fuente: Research www.puentenet.com
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Análisis de Acciones Líderes
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EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
Indice MERVAL Continúa la tendencia alcista del índice Merval que esta semana superó los 23.000 puntos, acontecimiento histórico tras los resultados primarios de las elecciones legislativas. Cerrando en 23.509 puntos, el Merval acumula de esta manera, una ganancia de +39% en lo que va del año. La mejor noticia de la semana es que continuó la comprensión de tasas de los títulos públicos, situación que llevó a una baja del riesgo país y que generó que la curva de LEBACS se aplane. Esto significa que de pendiente negativa en la tasa libre de riesgo nos vamos hacia una pendiente positiva, lo que sería una normalización de las perspectivas de riesgo argentino. En cuanto a nuestra visión técnica, seguimos manteniendo el análisis de la anterior edición de la revista: el mercado seguirá ascendiendo hasta septiembre o mediados de septiembre hacia un objetivo alcista de 24.600 puntos. En caso de darse vuelta, puede haber una toma de ganancias hasta los 22.000 puntos, lo que será nueva oportunidad para entrar.
Análisis Técnico Ticker MERVAL Fecha
Valor
Señal
% vs VA
15
22334,40
Compra
-5,00%
50
21811,95
Compra
-7,22%
200
19913,47
Compra
-15,30%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
23292,15
Compra
-0,93%
18
22483,99
Compra
-4,36%
40
22062,89
Compra
-6,15%
Valor
Señal
MACD
463,73
Compra
Media 9 (MACD)
287,26
Compra
RSI
71,51
Compra
Indicadores
25-08-17
Volumen del dia
-
Volumen promedio
-
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
23509,87
Precio actual
Soporte 1
22.600,00
-3,87%
Soporte 2
22.500,00
-4,30%
Soporte 3
22.000,00
-6,42%
Ratios de Mercado Último precio
$ 23.509,87
Volatilidad Anual Tendencia
0,20 Alcista
Variación Semanal
2,36%
Máximo 52 semanas
23.574
Mínimo 52 semanas
15.189
Componentes 3T 2017 Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
10,80%
S.A. PetroleoYPF Brasileiro S.A. PETROBRAS
YPFD
Petrolera
10,70%
APBR
Petrolera
9,20%
Grupo Financiero Galicia S.A.
GGAL
Banco/ Financiera
8,82% 5,56%
Siderar S.A.I.C.
ERAR
Industria metalúrgica
Cresud S.A.C.I.F. y A.
CRES
Grupo Inversor
4,52%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco
4,24%
Banco Macro S.A.
BMA
Banco
3,84%
Aluar Aluminio Argentino S.A.
3,77%
ALUA
Industria metalúrgica
Andes Energía PLC
AEN
Petrolera
Resto
-
-
3,71% 34,86%
8
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PHOENIX GLOBAL RESOURCES (EX ANDES ENERGÍA) Análisis Técnico
Las acciones de PGR retrocedieron esta semana dejando marcada una fuerte resistencia en 13,45. Si juntamos los picos generados entre el 23 de mayo y 22 de agosto en 13,45, más el máximo en 17 pesos del 24 de julio, podemos observar la posible formación de un Hombro Cabeza Hombro con soporte en la zona de 11 pesos. Así que habrá que estar muy atentos a esta formación, ya que también podría tratarse de un movimiento lateral muy prolijo que tras los últimos movimientos parecería llevarnos a la zona de soporte.
Ticker PGR
Por otro lado, en una visión a mediano-largo plazo tenemos un objetivo alcista de 24,50 al superar los 17 pesos, producto de un piso redondeado.
Valor
Señal
% vs VA
12,26
Compra
-3,46%
50
12,41
Compra
-2,27%
200
7,66
Compra
-39,72%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
12,76
Venta
0,47%
18
12,53
Compra
-1,30%
40
12,24
Compra
-3,61%
Valor
Señal
MACD
0,08
Compra
Media 9 (MACD)
0,04
Compra
RSI
52,18
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
Volumen del dia
371.000,00 1.020.000,23
% vs VA
Resistencia 3
14,50
14,17%
Resistencia 2
14,00
10,24%
Resistencia 1
13,50
6,30%
Soporte 1
12,00
-5,51%
Soporte 2
11,00
-13,39%
Soporte 3
10,00
-21,26%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 12,70 -
P/E Valor Libro
$ 7,94
Capitalización Bursátil
25-08-17
Valor
El RSI está en zona de 50 puntos, y el MACD en 0 a punto de dar señal de compra
15
12,70
Fecha Volumen promedio
En caso de caída verificar que no se pierdan los 12 pesos al cortísimo plazo, y la zona de 10,50/11 pesos que es clave para el papel.
SMAs
Precio actual
$ 1.249.857.800
Rotación del Activo
0,29
Rotación del Activo Corriente
1,62
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,52
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
6,13%
Liquidez
2,98
Volatilidad Anual
67,06%
Liquidez Ácida
0,19
Plazo de Cobranza de Créditos
22,36
Plazo de Pagos
66,70
BETA de Mercado
-
Indicadores de Rentabilidad ROA
-3,17%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,34
ROE
-86,97%
Endeudamiento
2,69
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
27,46
Ventas
$ 67.768.000
-57,32%
Resultado Operativo
-$ 7.500.000
-$ 0,39
Resultado Neto
-$ 38.843.000
9
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
AGROMETAL S.A. Análisis Técnico
El tractorcito Agrometal comenzó a lateralizar entre 38,10 y 42,10 luego de la recuperación. Las medias móviles de 20 y 50 ruedas exponenciales se juntaron de tal manera que si logra superar esa resistencia de 42 esta semana estaría confirmando señal de compra y tendencia alcista.
Ticker AGRO
El volumen disminuyó, lo cual es una clara señal de pullback tras romper el canal bajista con objetivo alcista en 47,50. En caso de una caída más grande, el papel puede llegar a 35 pesos de forma muy normal, punto donde sería una buena oportunidad de compra con Stop Loss corto.
Precio actual
40,80
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
63.652,00
Volumen promedio
204.914,25
Valor Resistencia 3
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
37,43
Compra
-8,25%
50
37,75
Compra
-7,48%
200
34,43
Compra
-15,61%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
40,57
Compra
-0,56%
18
38,20
Compra
-6,37%
40
38,00
Compra
-6,86%
Valor
Señal
MACD
1,11
Compra
Media 9 (MACD)
0,35
Compra
RSI
60,60
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
-
-100,00%
Resistencia 2
50,00
22,55%
Resistencia 1
44,00
7,84%
Soporte 1
38,00
-6,86%
Soporte 2
32,00
-21,57%
Soporte 3
26,00
-36,27%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 40,80 -
P/E Valor Libro
$ 2,94
Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 1.958.400.000
Rotación del Activo
0,14
Rotación del Activo Corriente
0,16
Rotación del Activo No Corr
1,07
Rotación del Patrimonio neto
0,41
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,53
Recorrido semanal
9,98%
Liquidez
0,22
Volatilidad Anual
58,45%
Liquidez Ácida
0,12
BETA de Mercado
0,64
Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos
ROA
-2,00%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
-5,81%
Endeudamiento
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
294,45 0,00 0,14
Ventas
$ 58.290.714
-14,07%
Resultado Operativo
-$ 7.662.965
-$ 0,17
Resultado Neto
-$ 8.202.680
2,90
10
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Esta semana las acciones de Aluar superaron por un momento la resistencia de 11,70, pero en 12 pesos encontramos una nueva resistencia que coincide con el techo del actual canal alcista. Al cierre del viernes en 11,65 muestra una vela de reversión de tendencia que podría llevar a cotizar a 11,50.
Ticker ALUA
La tendencia es claramente alcista, así que si llega a cotizar en 11,50 será una buena oportunidad para recargar posiciones en busca de un objetivo en 13,50. Históricamente el último trimestre siempre fue bueno para este papel, así que esperemos que este año no sea la excepción. Colocamos un Stop Loss con cierre por debajo de 11,20, donde continuaría la tendencia lateral rumbo a 10,20.
Precio actual
11,65
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
825.279,00
Volumen promedio
713.747,40
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,38
Compra
-2,35%
50
11,03
Compra
-5,32%
200
10,59
Compra
-9,13%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
11,73
Venta
0,69%
18
11,42
Compra
-2,01%
40
11,21
Compra
-3,78%
Valor
Señal
MACD
0,22
Compra
Media 9 (MACD)
0,16
Compra
RSI
58,72
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
12,00
3,00%
Soporte 1
11,50
-1,29%
Soporte 2
10,30
-11,59%
Soporte 3
10,10
-13,30%
Indicadores Patrimoniales $ 11,65
Rotación del Activo
0,77
P/E
12,40
Rotación del Activo Corriente
1,17
Valor Libro
$ 3,23
Rotación del Activo No Corr
2,25
Rotación del Patrimonio neto
1,16
Capitalización Bursátil
$ 32.620.000.000
Indicadores Financieros
Pay out
1,28%
Dividend yield
0,10%
Solvencia
2,97
Recorrido semanal
3,82%
Liquidez
1,31
Volatilidad Anual
31,45%
Liquidez Ácida
0,15
Plazo de Cobranza de Créditos
5,15
Plazo de Pagos
2,87
BETA de Mercado
0,79
Indicadores de Rentabilidad ROA
9,66%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,80
ROE
14,57%
Endeudamiento
0,14
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 10.456.550.794
12,58%
Resultado Operativo
$ 2.253.913.347
$ 0,94
Resultado Neto
$ 1.315.354.945
1,51
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EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Cerró una buena semana para las acciones de Petrobras Brasil, haciendo resistencia en la zona de 79 pesos. Todo indica que la cotización seguirá subiendo hasta por lo menos la resistencia de 82 pesos. En caso de caída, sería prudente colocar un Stop Loss por debajo de 72 pesos.
Ticker APBR
El RSI dio señal de compra, mientras que el MACD si bien se mantiene positivo aun no anticipó señal de compra.
Precio actual
78,80
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
163.677,00
Volumen promedio
337.748,15
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
76,44
Compra
-3,00%
50
72,24
Compra
-8,33%
200
76,73
Compra
-2,63%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
78,12
Compra
-0,86%
18
76,29
Compra
-3,19%
40
74,58
Compra
-5,36%
Valor
Señal
MACD
1,22
Compra
Media 9 (MACD)
1,13
Compra
RSI
61,87
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
84,50
7,23%
Resistencia 2
83,00
5,33%
Resistencia 1
79,50
0,89%
Soporte 1
77,00
-2,28%
Soporte 2
75,00
-4,82%
Soporte 3
70,00
-11,17%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 78,80
Rotación del Activo
0,08
P/E
853,21
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Capitalización Bursátil Pay out
$ 1.027.906.358.084
Indicadores Financieros
1897,09%
Dividend yield
3,15%
Solvencia
1,70
Recorrido semanal
7,58%
Liquidez
5,94
Volatilidad Anual
28,93%
Liquidez Ácida
0,06
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
BETA de Mercado
1,46
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,38
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 55.458.000.000
0,67%
Resultado Operativo
$ 16.798.000.000
$ 0,03
Resultado Neto
0,05
$ 370.000.000
12
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
AUTOPISTAS DEL SOL S.A. Análisis Técnico
Otra buena semana para el activo, que se mantiene en tendencia alcista. El último viernes cerró en $113,8.. El activo transita en un canal alcista de largo plazo iniciado en septiembre del 2016.
Ticker AUSO
La cotización de las acciones se ubica por encima de las MM de 20 y 30 ruedas, esto aporta tranquilidad para el corto y mediano plazo. Por el lado de los indicadores, observamos que el RSI se mantiene en zona de sobre-compra al igual que la semana anterior. En tanto, el MACD también dio señal de compra. Los volúmenes de operaciones se incrementaron notablemente.
Precio actual
113,80
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
60.495,00
Volumen promedio
50.058,25
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
104,22
Compra
-8,42%
50
101,34
Compra
-10,95%
200
75,38
Compra
-33,76%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
113,41
Compra
-0,34%
18
106,38
Compra
-6,52%
40
102,20
Compra
-10,19%
Valor
Señal
MACD
4,03
Compra
Media 9 (MACD)
2,35
Compra
RSI
67,51
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Soporte 1
110,00
-3,34%
Soporte 2
95,00
-16,52%
Soporte 3
85,00
-25,31%
Indicadores Patrimoniales $ 113,80
Rotación del Activo
0,36
P/E
134,77
Rotación del Activo Corriente
0,59
Valor Libro
$ 6,12
Rotación del Activo No Corr
0,93
Rotación del Patrimonio neto
0,93
Capitalización Bursátil
$ 10.058.109.670
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,64
Recorrido semanal
10,67%
Liquidez
0,97
Volatilidad Anual
43,74%
Liquidez Ácida
0,12
Plazo de Cobranza de Créditos
29,36
Plazo de Pagos
32,19
BETA de Mercado
0,28
Indicadores de Rentabilidad ROA
5,37%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,91
ROE
13,79%
Endeudamiento
0,08
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 502.410.739
14,85%
Resultado Operativo
$ 91.155.864
$ 0,84
Resultado Neto
$ 74.631.476
2,57
13
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
Nuevos record para las acciones de Banco Macro. El activo cerró el viernes último en $182,75. Esta semana el papel quebró al alza el techo del canal alcista que transita desde diciembre del 2016. Así el activo alcanzó un nuevo máximo histórico. Si bien no hubo gran volumen, se mantuvo dentro de los promedios normales.
Ticker BMA
La acción se mantiene operando muy por encima de su MM de 200 ruedas. El RSI se encuentra en niveles de sobre-compra El MACD dió señal de divergencia alcista. Redefinimos soporte en la zona de los $176 y $164.
Precio actual
182,75
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
84.083,00
Volumen promedio
97.997,98
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
163,85
Venta
61,67%
50
154,31
Venta
52,26%
200
130,77
Venta
29,02%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
177,94
Venta
75,57%
18
165,53
Venta
63,33%
40
158,25
Venta
56,15%
Valor
Señal
MACD
6,91
Compra
Media 9 (MACD)
4,51
Compra
RSI
81,76
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Soporte 1
111,00
9,52%
Soporte 2
109,00
7,55%
Soporte 3
107,00
5,57%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,61
15,40
Tasa Activa Implícita
0,05
$ 40,15
Tasa Pasiva Implícita
0,02
$ 182,75
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 108.642.133.750
Spread Financiero
0,02 Incobrabilidad de Cartera
Pay out
40,44%
Dividend yield
0,66%
Liquidez
0,46
Recorrido semanal
15,53%
Absorción de Estruct con Rent
0,64
Volatilidad Anual
31,79%
Endeudamiento
1,32
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
0,90
Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 23.869.943.000
ROA
1,79%
Ingresos Financieros
$ 7.600.382.000
ROE
2,75%
Egresos Financieros
-$ 2.960.035.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.640.347.000 $ 2.982.550.000 $ 1.764.045.000
Efecto Palanca
1,54
Margen de Beneficio/Ventas
23,21%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 2,97
Resultado Neto
14
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Semana casi sin variaciones, luego de la llamativa remontada de la semana anterior. Tras seis ruedas consecutivas al alza, el activo encontró resistencia en la zona de los $24. El activo intenta revertir la tendencia bajista que viene teniendo desde principio de éste año. El precio ahora se ubica por encima de sus medias móviles: la de 20, 30 y la de 200 ruedas.
Ticker CEPU
El RSI se mantiene en niveles casi de sobre-compra y ahora se ubica en el 64%. En cuanto a los volúmenes operados, se incrementaron altos.
Precio actual
24,60
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
299.798,00
Volumen promedio
237.365,88
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
23,09
Compra
-6,14%
50
22,58
Compra
-8,19%
200
23,61
Compra
-4,03%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
24,54
Compra
-0,26%
18
23,36
Compra
-5,03%
40
22,92
Compra
-6,83%
Valor
Señal
MACD
0,69
Compra
Media 9 (MACD)
0,38
Compra
RSI
65,00
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
43,00
74,80%
Resistencia 2
35,00
42,28%
Resistencia 1
27,00
9,76%
Soporte 1
21,00
-14,63%
Soporte 2
14,00
-43,09%
Soporte 3
8,75
-64,43%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 24,60
Rotación del Activo
0,12
P/E
23,62
Rotación del Activo Corriente
0,34
Valor Libro
$ 3,74
Rotación del Activo No Corr
0,19
Rotación del Patrimonio neto
0,28
Capitalización Bursátil Pay out
$ 37.244.947.498
Indicadores Financieros
2688,24%
Dividend yield
28,46%
Solvencia
1,75
Recorrido semanal
6,84%
Liquidez
1,93
Volatilidad Anual
41,82%
Liquidez Ácida
0,12
BETA de Mercado
-
Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
139,41
Plazo de Pagos
172,05
ROA
2,98%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,81
ROE
1,06%
Endeudamiento
0,20
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
0,36
Ventas
$ 1.610.246.000
24,48%
Resultado Operativo
$ 549.450.000
$ 0,26
Resultado Neto
$ 394.241.000
15
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
A empezar de nuevo! El papel cerró el último viernes en niveles de $3,12 y ya perdió en el periodo de tres meses todo lo bueno hecho. Así pasó de cotizar a $3,65 a la zona de los $3,10.
Ticker COME
La acción ahora ya cotiza por debajo de su media móvil de 20 y 30 ruedas, lo cual representa una mala señal en el corto plazo. La MM de 200 ruedas ahora funciona como el soporte critico a respetar. De perder ese nivel, veremos al activo mas abajo aun. El volumen no apareció en las últimas ruedas.
3,12
Precio actual Fecha
Redefinimos soporte: $3,07.
25-08-17
Volumen del dia
2.734.450,00
Volumen promedio
1.871.853,00
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,13
Venta
0,41%
50
3,21
Venta
2,89%
200
2,99
Compra
-4,08%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,11
Compra
-0,26%
18
3,15
Venta
1,03%
40
3,19
Venta
2,12%
Valor
Señal
MACD
-0,04
Venta
Media 9 (MACD)
-0,03
Venta
RSI
43,40
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
-
Valor Libro
$ 1,38
Capitalización Bursátil
Resistencia 3
3,80
21,79%
Resistencia 2
3,50
12,18%
Resistencia 1
3,20
2,56%
Soporte 1
2,90
-7,05%
Soporte 2
2,60
-16,67%
Soporte 3
2,30
-26,28%
Indicadores Patrimoniales $ 3,12
P/E
% vs VA
$ 4.242.694.560
Rotación del Activo
0,19
Rotación del Activo Corriente
0,64
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,39
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,95
Recorrido semanal
5,42%
Liquidez
2,17
Volatilidad Anual
19,27%
Liquidez Ácida
0,05
Plazo de Cobranza de Créditos
45,63
Plazo de Pagos
75,16
BETA de Mercado
0,80
Indicadores de Rentabilidad ROA
0,18%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,61
ROE
-0,41%
Endeudamiento
0,46
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
-2,36
Ventas
$ 736.575.000
-2,38%
Resultado Operativo
$ 14.072.000
-$ 0,13
Resultado Neto
-$ 17.523.000
16
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Cresud cerró la semana en $32.75 sin grandes cambios respecto de la semana anterior. El activo viene realizando un triángulo ascendente con resistencia en 33,10, que en caso de romperla iría a buscar un objetivo alcista en 37,95, pasando primero por la resistencia en 34,50.
Ticker CRES
En caso de caída, en principio tenemos $32,6, como segundo lugar los $30,86, tercero $30 y como cuarto los $28,70 piso del triángulo. En cuanto al MACD está dando compra y el RSI en 58%.
Precio actual
32,80
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
478.265,00
Volumen promedio
277.811,73
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
32,18
Compra
-1,88%
50
31,61
Compra
-3,64%
200
29,49
Compra
-10,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
32,75
Compra
-0,15%
18
32,28
Compra
-1,58%
40
31,97
Compra
-2,52%
Valor
Señal
MACD
0,33
Compra
Media 9 (MACD)
0,24
Compra
RSI
58,25
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
2,52
Valor Libro
$ 42,38
Capitalización Bursátil
Soporte 1
27,70
-15,55%
Soporte 2
27,00
-17,68%
Soporte 3
26,50
-19,21%
Indicadores Patrimoniales $ 32,80
P/E
% vs VA
$ 16.465.600.000
Rotación del Activo
0,34
Rotación del Activo Corriente
1,02
Rotación del Activo No Corr
0,50
Rotación del Patrimonio neto
2,78
Indicadores Financieros
Pay out
0,06%
Dividend yield
0,02%
Solvencia
1,14
Recorrido semanal
3,81%
Liquidez
2,68
Volatilidad Anual
25,13%
Liquidez Ácida
0,52
Plazo de Cobranza de Créditos
22,87
Plazo de Pagos
7,06
BETA de Mercado
0,64
Indicadores de Rentabilidad ROA
3,72%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
3,24
ROE
30,70%
Endeudamiento
9,37
Efecto Palanca
8,26
Ventas
$ 59.191.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
11,03%
Resultado Operativo
$ 2.952.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 13,01
Resultado Neto
$ 6.531.000.000
17
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico
Edenor cerró el viernes en $30,50 parece que luego de las elecciones el papel se desató al alza rompiendo el canal que lleva transitando desde enero. Como principal objetivo luego de romper el techo en $28,33 duplicamos el canal en $32,60.
Ticker EDN
El soporte más corto lo tenemos en $28,33 como segundo objetivo $25, terceros el piso del canal en $24 y por último la media móvil de 200 ruedas en $22,25.
Precio actual
30,50
Fecha
25-08-17
En cuanto al MACD indicando compra y en RSI en 75%. (Sobrecompra)
Volumen del dia
525.961,00
Volumen promedio
380.217,83
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
28,27
Compra
-7,32%
50
26,77
Compra
-12,23%
200
25,04
Compra
-17,92%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
30,30
Compra
-0,66%
18
28,52
Compra
-6,49%
40
27,48
Compra
-9,89%
Valor
Señal
MACD
1,07
Compra
Media 9 (MACD)
0,71
Compra
RSI
75,50
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Soporte 1
20,40
-33,11%
Soporte 2
17,90
-41,31%
Soporte 3
15,00
-50,82%
Indicadores Patrimoniales $ 30,50
Rotación del Activo
0,27
P/E
16,40
Rotación del Activo Corriente
0,79
Valor Libro
$ 0,89
Rotación del Activo No Corr
0,41
Rotación del Patrimonio neto
6,67
Capitalización Bursátil
$ 27.646.880.550
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,04
Recorrido semanal
7,36%
Liquidez
1,36
Volatilidad Anual
22,43%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado
0,84
Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
80,05
Plazo de Pagos
253,46
ROA
2,13%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,32
ROE
1,52%
Endeudamiento
0,69
Efecto Palanca
0,72
Ventas
$ 5.366.635.000
Margen de Beneficio/Ventas
7,85%
Resultado Operativo
$ 816.636.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,46
Resultado Neto
$ 421.383.000
18
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
Siderar cerró en $11,90 con una semana de laterización luego de haber tocado su máximo histórico. Como principal objetivo alcista luego de romper el techo en $11,42 y el máximo histórico en $11,90 tenemos los $12,63, el doble del canal.
Ticker ERAR
En cuanto a los soportes, tenemos los $11,90, luego los $11,42 y después la media móvil de 200 ruedas en $10,31
Precio actual
11,85
Fecha
25-08-17
En cuanto el MACD dando compra y el RSI cercano a los 65%.
Volumen del dia
740.324,00
Volumen promedio
1.316.863,08
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,39
Compra
-3,88%
50
10,87
Compra
-8,25%
200
10,37
Compra
-12,46%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
11,87
Venta
0,20%
18
11,44
Compra
-3,48%
40
11,14
Compra
-6,00%
Valor
Señal
MACD
0,34
Compra
Media 9 (MACD)
0,26
Compra
RSI
64,37
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Soporte 1
10,00
-15,61%
Soporte 2
9,80
-17,30%
Soporte 3
9,60
-18,99%
Indicadores Patrimoniales $ 11,85
Rotación del Activo
0,19
P/E
10,21
Rotación del Activo Corriente
0,58
Valor Libro
$ 6,65
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,27
Capitalización Bursátil
$ 53.527.564.173
Indicadores Financieros
Pay out
72,41%
Dividend yield
1,77%
Solvencia
3,44
Recorrido semanal
5,00%
Liquidez
2,70
Volatilidad Anual
31,29%
Liquidez Ácida
0,06
Plazo de Cobranza de Créditos
13,82
Plazo de Pagos
46,63
BETA de Mercado
0,78
Indicadores de Rentabilidad ROA
5,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,30
ROE
2,45%
Endeudamiento
0,23
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 7.981.971.000
16,41%
Resultado Operativo
$ 1.093.148.000
$ 0,29
Resultado Neto
$ 1.310.092.000
0,44
19
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
Banco Francés cerró el viernes en $101.03 rompiendo con los días de baja. Como primeros objetivos alcistas, recuperar los $100 y luego los $110 que de romperlos estaríamos en la búsqueda de los $133 en un plazo más amplio de tiempo.
Ticker FRAN
En cuanto a los soportes, el primero está dado por los $99,50 luego en segundo los $86. En cuanto al MACD indicando compra y en RSI en 65%. Prestar atención a como se desenvuelve en las próximas semanas .
Precio actual
101,35
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
565.063,00
Volumen promedio
169.852,20
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
94,75
Compra
-6,51%
50
96,89
Compra
-4,40%
200
96,05
Compra
-5,23%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
98,93
Compra
-2,39%
18
95,46
Compra
-5,81%
40
95,71
Compra
-5,56%
Valor
Señal
MACD
0,86
Compra
Media 9 (MACD)
-0,28
Compra
RSI
65,32
Compra
Indicadores
Ratios del mercado P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
107,00
5,57%
Resistencia 2
105,00
3,60%
Resistencia 1
103,00
1,63%
Soporte 1
101,00
-0,35%
Soporte 2
99,00
-2,32%
Soporte 3
97,00
-4,29%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,58
8,47
Tasa Activa Implícita
0,03
$ 31,95
Tasa Pasiva Implícita
0,01
$ 101,35
Último precio
% vs VA
$ 54.412.570.098
Spread Financiero
0,02 Incobrabilidad de Cartera
Pay out
61,71%
Dividend yield
1,82%
Liquidez
0,53
Recorrido semanal
9,12%
Absorción de Estruct con Rent
0,95
Volatilidad Anual
29,87%
Endeudamiento
3,07
BETA de Mercado
Ultimos Resultados
0,94
Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 17.154.805.000
ROA
0,58%
Ingresos Financieros
$ 5.283.771.000
ROE
1,98%
Egresos Financieros
-$ 2.217.322.000
Resultado Operativo Bruto
$ 3.066.449.000 $ 1.077.545.000 $ 1.605.770.000
Efecto Palanca
3,39
Margen de Beneficio/Ventas
30,39%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 2,99
Resultado Neto
20
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Otro papel de los tantos del líder con clara tendencia alcista de largo plazo y que esta semana logro marcar un nuevo máximo en los $78,80 y al parecer cerro con una vela que nos podría estar indicando una leve corrección del ultimo swing alcista con soportes a controlar en los $71 y $69.
Ticker GGAL
Como resistencias de muy corto plazo los $80, $81 deberían actuar bastante bien como techo de canal que viene desarrollando de mediano plazo, el RSI entro en sobrecompra pero aún no tenemos una señal fiable y certera de una leve caída hasta tanto no defina.
Precio actual
77,70
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
374.789,00
Volumen promedio
502.881,35
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
71,01
Compra
-29,94%
50
69,05
Compra
-31,87%
200
57,70
Compra
-43,07%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
76,53
Compra
-24,49%
18
71,84
Compra
-29,12%
40
69,81
Compra
-31,12%
Valor
Señal
MACD
2,44
Compra
Media 9 (MACD)
1,30
Compra
RSI
74,66
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
44,00
-56,59%
Soporte 2
43,50
-57,08%
Soporte 3
43,00
-57,57%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,49
15,78
Tasa Activa Implícita
0,04
$ 16,88
Tasa Pasiva Implícita
0,02
$ 77,70
P/E
% vs VA
$ 101.030.559.187
Spread Financiero
0,02 Incobrabilidad de Cartera
Pay out
14,99%
Dividend yield
0,24%
Liquidez
0,48
Recorrido semanal
10,33%
Absorción de Estruct con Rent
1,05
Volatilidad Anual
34,18%
Endeudamiento
2,32
BETA de Mercado
0,91
Indicadores de Rentabilidad
Ultimos Resultados Patrimonio Neto
$ 21.953.452.000
ROA
0,93%
Ingresos Financieros
$ 9.987.690.000
ROE
2,36%
Egresos Financieros
-$ 5.117.218.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.870.472.000
Efecto Palanca
2,53
Margen de Beneficio/Ventas
16,03%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.387.647.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,23
Resultado Neto
$ 1.600.753.000
21
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Semana sin modificaciones para el papel que al parecer va a seguir lateralizando hasta que no logre salir del canal que viene desarrollando desde hace meses, es recomendable no comprar hasta tanto no defina una tendencia al alza. Rompiendo todos los soportes que tenía y como última tenemos de muy corto plazo los $320 que de perderse podría iniciarse un canal bajista.
Ticker MIRG
Por encima de los $325 las resistencias a superar son los $335, $340 y $360. Que por el momento y los indicadores nada parece querer cambiar.
Precio actual
324,60
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
17.465,00
Volumen promedio
12.113,00
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
332,39
Venta
2,40%
50
337,72
Venta
4,04%
200
331,06
Venta
1,99%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
326,47
Venta
0,58%
18
331,95
Venta
2,26%
40
334,43
Venta
3,03%
Valor
Señal
MACD
-3,10
Venta
Media 9 (MACD)
-2,11
Venta
RSI
41,25
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
12,63
P/E Valor Libro
$ 99,46
Pay out
Resistencia 3
350,00
7,83%
Resistencia 2
340,00
4,74%
Resistencia 1
330,00
1,66%
Soporte 1
320,00
-1,42%
Soporte 2
310,00
-4,50%
Soporte 3
300,00
-7,58%
Indicadores Patrimoniales $ 324,60
Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 5.842.800.000
Rotación del Activo
0,46
Rotación del Activo Corriente
0,57
Rotación del Activo No Corr
2,56
Rotación del Patrimonio neto
1,96
Indicadores Financieros
250,54%
Dividend yield
0,50%
Solvencia
1,31
Recorrido semanal
5,33%
Liquidez
0,24
Volatilidad Anual
26,58%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado
0,50
Plazo de Cobranza de Créditos
80,70
Plazo de Pagos
0,00
Indicadores de Rentabilidad ROA
1,53%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
6,46%
Endeudamiento
Efecto Palanca
4,23
Ventas
0,99 $ 3.517.360.000
Margen de Beneficio/Ventas
3,29%
Resultado Operativo
$ 118.392.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,64
Resultado Neto
$ 115.672.000
22
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Excelente semana para pampa que también logro cerrar su semana casi en zona de máximos, testeando ruedas anteriores la EMA de 20 sesiones parecería que esta actúa como un buen soporte para el papel de corto plazo.
Ticker PAMP
Seria clave no perder la zona de $40 y $39,50 para poder seguir su camino al alza, por encima de su cierre los objetivos de corto plazo son los $45, $45,8 y $47.
Precio actual
42,60
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
719.452,00
Volumen promedio
1.185.697,28
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
40,78
Compra
-4,27%
50
39,34
Compra
-7,65%
200
32,05
Compra
-24,78%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
42,27
Compra
-0,78%
18
40,83
Compra
-4,14%
40
39,82
Compra
-6,52%
Valor
Señal
MACD
0,99
Compra
Media 9 (MACD)
0,75
Compra
RSI
60,63
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
9,62
Valor Libro
$ 8,34
Capitalización Bursátil
Soporte 1
23,00
-46,01%
Soporte 2
22,50
-47,18%
Soporte 3
20,00
-53,05%
Indicadores Patrimoniales $ 42,60
P/E
% vs VA
$ 82.574.495.161
Rotación del Activo
0,18
Rotación del Activo Corriente
0,51
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,94
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
2,21
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,12
BETA de Mercado
1,18
Plazo de Cobranza de Créditos
86,78
Plazo de Pagos
115,38
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,51%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,75
ROE
2,60%
Endeudamiento
0,84
Efecto Palanca
1,04
Ventas
$ 15.166.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,16%
Resultado Operativo
$ 2.949.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,11
Resultado Neto
$ 2.147.000.000
23
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. Análisis Técnico
Imparable TGNO4 desarrollando un canal alcista de largo plazo de manera casi indiscutible, esta semana logró romper todas las resistencias que tenía por delante y cerrar a centavos de máximos nuevamente.
Ticker TGNO4
Si bien el RSI no entro en sobrecompra sería sano para el papel una leve corrección del swing alcista de corto plazo para poder seguir creciendo, como soporte a controlar tenemos los $40 y $38. De romper máximos las resistencias a controlar estarían en la zona de $47,50, $49 y $51,50.
Precio actual
44,35
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
92.692,00
Volumen promedio
308.765,00
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
40,25
Compra
-9,24%
50
38,91
Compra
-12,26%
200
24,92
Compra
-43,81%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
43,80
Compra
-1,24%
18
40,97
Compra
-7,62%
40
39,00
Compra
-12,06%
Valor
Señal
MACD
1,69
Compra
Media 9 (MACD)
1,07
Compra
RSI
69,76
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
45,00
1,47%
Soporte 1
41,00
-7,55%
Soporte 2
38,00
-14,32%
Soporte 3
35,00
-21,08%
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo
0,14
24,09
Rotación del Activo Corriente
0,65
$ 0,59
Rotación del Activo No Corr
0,17
Rotación del Patrimonio neto
2,46
$ 44,35
P/E
% vs VA
$ 19.486.236.900
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,06
Recorrido semanal
7,61%
Liquidez
3,41
Volatilidad Anual
45,44%
Liquidez Ácida
0,27
BETA de Mercado
0,62
Plazo de Cobranza de Créditos
72,67
Plazo de Pagos
0,00
Indicadores de Rentabilidad ROA
4,36%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
78,36%
Endeudamiento
Efecto Palanca
17,98
0,22
Ventas
$ 633.792.000
Margen de Beneficio/Ventas
31,91%
Resultado Operativo
$ 273.047.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,46
Resultado Neto
$ 202.254.000
24
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A. Análisis Técnico
Esta acción es una de las más interesantes del momento debido a que es una de las pocas que ha roto el techo que tenía con anterioridad a las elecciones primarias y ha reiniciado su tendencia alcista pero que, a diferencia de casi todas las otras acciones del índice Merval, no lo ha hecho mediante un movimiento alcista acelerado sino más bien, mediante un movimiento pausado que por el momento se mantiene bastante cerca de los u$s17, siendo este el precio en el cual es recomendable que pongamos actualmente el stop loss ya que es el techo del rectángulo recientemente roto.
Ticker TGSU2
Debido a todo lo dicho en el párrafo anterior, esta acción todavía presenta una gran oportunidad de compra ya que, por un lado, tiene establecido un objetivo alcista en la zona de los u$s20,40 y por el otro, su precio actual se encuentra bastante cerca del precio en donde es recomendable que tengamos puesto el stop loss así que esta inversión tiene no solo un objetivo potencial muy interesante sino también un stop loss que gracias a que se encuentra bastante cerca del precio actual, nos permitiría salir de la inversión perdiendo poco dinero en caso de que se produzca una baja.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
59,21
Compra
-5,86%
50
55,60
Compra
-11,61%
200
41,85
Compra
-33,47%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
62,81
Compra
-0,14%
18
59,32
Compra
-5,69%
40
56,61
Compra
-10,00%
Valor
Señal
MACD
2,55
Compra
Media 9 (MACD)
1,92
Compra
RSI
69,64
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Precio actual
62,90
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
256.641,00
Volumen promedio
263.774,00
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1 Soporte 1
61,00
-3,02%
Soporte 2
55,00
-12,56%
Soporte 3
52,00
-17,33%
Indicadores Patrimoniales $ 62,90
Rotación del Activo
0,26
P/E
18,79
Rotación del Activo Corriente
0,62
Valor Libro
$ 4,02
Rotación del Activo No Corr
0,45
Rotación del Patrimonio neto
0,80
Capitalización Bursátil
$ 49.973.735.500
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,48
Recorrido semanal
6,20%
Liquidez
2,57
Volatilidad Anual
40,77%
Liquidez Ácida
1,09
Plazo de Cobranza de Créditos
36,18
Plazo de Pagos
18,59
BETA de Mercado
0,60
Indicadores de Rentabilidad ROA
6,79%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,95
ROE
20,83%
Endeudamiento
0,13
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 2.540.359.000
26,17%
Resultado Operativo
$ 1.060.139.000
$ 0,84
Resultado Neto
3,07
$ 664.815.000
25
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Si calculamos en este momento el rendimiento de Transener durante las últimas dos semanas nos daremos cuenta de algo sorprendente: Desde el lunes posterior a las elecciones primarias, esta acción ha subido un 31% casi sin interrupciones, convirtiéndose sin dudas en una de las grandes ganadoras de este Merval pos electoral.
Ticker TRAN
La toma de ganancias que inició Transener a principios de Julio tuvo su final luego de la confirmación de un doble piso establecido en los $24 y desde entonces, a partir de ese precio, la acción salió disparada al alza de una manera extremadamente acelerada hasta encontrarse ahora, tan solo dos semanas después, cotizando a un precio 40% mayor al valor que tiene actualmente su media móvil de 200 ruedas. Esta es la razón por la cual es imperativo que esperemos a que la acción realice una toma de ganancias antes de comprarla, si es que estamos pensando invertir en ella ya que el movimiento de esta acción viene demasiado acelerado y comprando ahora lo estaremos haciendo con muy altas probabilidades de quedar comprados a un precio demasiado alto y perdiendo dinero (al menos momentáneamente), si es que la acción efectivamente inicia la toma de ganancias que desde hace varios días nos está debiendo.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
29,82
Compra
-14,67%
50
28,29
Compra
-19,06%
200
21,70
Compra
-37,93%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
33,84
Compra
-3,16%
18
30,46
Compra
-12,84%
40
28,81
Compra
-17,57%
Valor
Señal
MACD
1,95
Compra
Media 9 (MACD)
1,16
Compra
RSI
76,62
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
34,95
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
535.167,00
Volumen promedio
478.191,73
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-63,95%
Soporte 2
11,90
-65,95%
Soporte 3
11,00
-68,53%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 34,95
P/E
-
Valor Libro
$ 1,01
Capitalización Bursátil
Precio actual
$ 15.541.349.135
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,19
Recorrido semanal
9,37%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
54,05%
Liquidez Ácida
0,08
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
BETA de Mercado
1,01
Indicadores de Rentabilidad ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-1,77%
Endeudamiento
0,15
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 698.378.215
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
0,18
26
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TENARIS S.A. Análisis Técnico
Luego del enorme e importante hueco de escape bajista realizado en los u$s29 con motivo de la presentación de su último balance, el ADR de Tenaris no ha mostrado en ningún momento reacción alcista alguna que nos permita considerar la posibilidad de que la acción haya encontrado un piso y se encuentre iniciando una recuperación.
Ticker TS
Está acción está teniendo un año extremadamente bajista y todo parece indicarnos que pasará mucho tiempo hasta que volvamos a considerarla entre nuestras alternativas de compra ya que para que eso suceda, el precio del ADR deberá posicionarse por encima de su media móvil de 200 ruedas, la cual actualmente un 16% arriba del precio actual así que haremos bien en mantenernos afuera de esta acción ya que comprando ahora lo único que haremos es estar invirtiendo en contra de la tendencia predominante de Tenaris, la cual por supuesto, es bajista.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
240,76
Venta
2,98%
50
257,16
Venta
9,99%
200
254,84
Venta
9,00%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
234,06
Venta
0,11%
18
244,06
Venta
4,39%
40
251,39
Venta
7,52%
Valor
Señal
MACD
-8,54
Venta
Media 9 (MACD)
-7,14
Venta
RSI
28,18
Venta
Indicadores
Ratios del mercado P/E
127,83
Valor Libro
$ 172,41
Capitalización Bursátil Pay out
233,80
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
62.733,00
Volumen promedio
65.008,43
Valor
% vs VA
Resistencia 3
240,00
2,65%
Resistencia 2
237,00
1,37%
Resistencia 1
235,00
0,51%
Soporte 1
230,00
-1,63%
Soporte 2
222,00
-5,05%
Soporte 3
210,00
-10,18%
Indicadores Patrimoniales $ 233,80
Último precio
Precio actual
$ 276.009.550.600
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
1530,92%
Dividend yield
11,98%
Solvencia
5,25
Recorrido semanal
3,35%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
25,16%
Liquidez Ácida
0,23
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
BETA de Mercado
0,70
Indicadores de Rentabilidad ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
1,06%
Endeudamiento
0,17
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
27
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
YPF S.A. Análisis Técnico
Luego de estar moviéndose a la baja durante los últimos cuatro meses, el ADR de YPF parece estar mostrando actualmente señales de recuperación alcista y para decir eso me baso en el hecho de que su precio está intentando en este momento romper al alza el importante techo que tiene en la zona de los u$s21 donde anteriormente se encontraba el piso del triángulo descendente realizado durante los primeros meses de este año.
Ticker YPFD
La reacción alcista de YPF ante el resultado de las elecciones primarias fue más bien tibia, con una suba que a los pocos días fue anulada pero afortunadamente para los tenedores de esta acción, el precio comenzó a recuperarse nuevamente durante la semana pasada, aunque también es cierto que hasta el momento no ha quebrado al alza ningún techo importante.
Valor
Señal
% vs VA
15
348,81
Compra
-3,88%
50
357,66
Compra
-1,44%
200
338,23
Compra
-6,80%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
356,11
Compra
-1,87%
18
352,61
Compra
-2,84%
40
356,82
Compra
-1,67%
Valor
Señal
MACD
-1,43
Venta
Media 9 (MACD)
-3,34
Compra
RSI
56,30
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
362,90
Fecha
25-08-17
Volumen del dia
57.661,00
Volumen promedio
74.238,30
Valor
Mientras el ADR de esta la acción se mantenga cotizando por debajo de la media móvil de 200 ruedas, lo más racional que podemos hacer, desde el punto de vista técnico, es mantenernos afuera de ella ya que, de lo contrario, estaremos invirtiendo en una acción que se mueve de manera bajista y debido a eso, las probabilidades de ganar dinero con esa inversión estarán en nuestra contra.
SMAs
Precio actual
% vs VA
Resistencia 3
440,00
21,25%
Resistencia 2
400,00
10,22%
Resistencia 1
380,00
4,71%
Soporte 1
342,00
-5,76%
Soporte 2
340,00
-6,31%
Soporte 3
325,00
-10,44%
Indicadores Patrimoniales $ 362,90 72,02 $ 354,41
$ 142.733.212.580
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
Pay out
25,40%
Dividend yield
0,35%
Solvencia
1,49
Recorrido semanal
5,22%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
32,13%
Liquidez Ácida
0,19
BETA de Mercado 0,96 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
1,99
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
3,04
Ventas
$ 99.693.000.000
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000
28
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Opciones
Volúmenes de Operaciones de Opciones
Por Germán Marín Contador Público (Universidad Nac. del Litoral)
Análisis de volúmenes de opciones de este viernes: Volumen de Operaciones Volumen de Operaciones por Volumen de Operaciones por por Tipo de Vencimientos Subyacente Volumen de Opciones Operaciones Volumen de Operaciones por Vencimientos Volumen de Operaciones por Subyacente 120%
Put 4%
100%
4,52%
YPFD
60%
11,02%
PAMP
40% 20%
0%
0%
OC
DI
0%
EN
Especies más Operadas
22,82%
GGAL
0%
56,23%
APBR
FE
0,00%
En función del tipo de opciones Si tenemos en cuenta los vencimientos, (call/Put), los calls se llevan el 96% Octubre se lleva el 100% de las de las operaciones en opciones Los operaciones. Puts se llevan el restante 4%.
10,00%
20,00%
30,00%
9,00% 8,00%
429.000
GFGC74.0OC
7,00%
470.000
PAMC43.1OC
6,00%
503.000
GFGC76.0OC
5,00%
665.000
PBRC70.4OC
60,00%
10,00%
311.000
GFGC82.0OC
50,00%
En cuanto al subyacente, APBR aporta el 56% del volumen operado, relegando al segundo lugar a GGAL con 23%. En tercera posición COME, YPFD, PAMP y BOLT.
271.000
PAMC45.1OC
40,00%
Mapa de Valores Extrínsecos Valores Extrinsecos
Especies mas Operadas
GFGC70.0OC
3,14%
BOLT
80%
Call 96%
1,43%
COME
100%
4,00%
772.000
PBRC86.4OC
3,00%
927.000
PBRC82.4OC
2,00%
1.820.000
PBRC78.4OC
1,00%
1.963.000
0,00% -
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
Estas son las 10 bases más operadas el viernes, compuesto por especies Calls de GGAL y ABPR.
-60%
-50%
-40%
-30%
35% 30% 25% 20% 15%
14%
13%
10%
1%
5% 0%
ITM
ITM
-10%
0%
10%
20%
En el mapa de valores extrínsecos de las 20 bases más operadas se puede tomar una idea del verdadero costo de las opciones, y se ve claramente como las bases más At the Money son las más costosas.
Volumen por Tipo de Base 37% 35%
40%
-20%
ATM
OTM
OTM
29
EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
LANZAMIENTOS CUBIERTOS En este apartado se exponen los distintos lanzamientos cubiertos posibles de realizar el Viernes 25-0817, bajo las siguientes premisas: Se basa en órdenes vigentes el cierre de la rueda bursátil. Considera para la venta del call, la punta compradora vigente al cierre. Considera para la compra del subyacente, la punta vendedora vigente al cierre.
Opcion
ITM / OTM
Call / Put
BOLC10.7OC PBRC78.4OC PAMC43.1OC ERAC11.75D COMC3.165O PBRC74.4OC JMIC46.0OC DGCC28.0OC COMC3.028O PAMC40.1OC TECC90.6OC YPFC360.OC PAMC44.1OC COMC2.89OC BOLC11.5OC JMIC46.0DI
OTM ITM OTM ITM OTM ITM ITM OTM ITM ITM ITM ITM OTM ITM OTM ITM
Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
Cobertura
9,07% 6,94% 6,13% 10,92% 5,34% 10,55% 10,30% 5,09% 7,88% 10,70% 16,68% 5,51% 4,69% 11,58% 4,67% 12,36%
Ya están incluidas las comisiones. En general los cambios que genera su inclusión son significativos.
La ganancia se establece suponiendo que la estrategia se termina al vencimiento.
La ganancia anualizada se logra si el subyacente permanece constante si la base lanzada es Out the Money, o si no cae por debajo del precio de ejercicio, si la base lanzada es In the Money.
Solo se exponen aquellos lanzamientos cubiertos con rendimiento anual mayor al 30%.
En caso de lanzamientos de bases Out the Money, la ganancia puede ser considerablemente mayor si el subyacente aumenta su valor.
Rend. %
Rend. Anualiz.
Strike
Prima
Accion
La base ATM con precio de ejercicio 10,70 de BOLT a Octubre se negocia con un valor extrínseco de 9%, permitiéndole generar una tasa anualizada del 53% ya neteado de comisiones, y con una cobertura del 9%.
Cotizacion
Contratos Demanda
V.Extrins.
Margen de Ganancia
Plazo
7,92% 53,54% 10,70 0,97 BOLT 10,70 2 9% 0,00% 54 5,11% 34,53% 78,40 5,46 APBR 78,70 26 7% 0,00% 54 4,62% 31,22% 43,10 2,61 PAMP 42,60 10 6% 1,17% 54 8,27% 27,44% 11,70 1,30 ERAR 11,90 80 9% 0,00% 110 3,77% 25,46% 3,16 0,17 COME 3,11 82 5% 1,61% 54 3,67% 24,84% 74,40 8,30 APBR 78,70 5 5% 0,00% 54 3,62% 24,50% 46,00 5,00 JMIN 48,55 50 5% 0,00% 54 3,51% 23,70% 28,00 1,35 DGCU2 26,50 30 5% 5,66% 54 3,48% 23,51% 3,02 0,25 COME 3,11 35 5% 0,00% 54 3,41% 23,03% 40,10 4,56 PAMP 42,60 35 5% 0,00% 54 3,29% 22,21% 90,60 17,20 TECO2 103,10 6 5% 0,00% 54 3,15% 21,31% 360,00 20,00 YPFD 362,80 2 5% 0,00% 54 3,08% 20,84% 44,10 2,00 PAMP 42,60 40 5% 3,52% 54 3,06% 20,72% 2,89 0,36 COME 3,11 3 5% 0,00% 54 3,06% 20,68% 11,50 0,50 BOLT 10,70 57 5% 7,48% 54 6,00% 19,91% 46,00 6,00 JMIN 48,55 30 7% 0,00% 110 Web: http://bolsaargentinayestrategias.blogspot.com.ar / Facebook: Estrategias con Opciones Financieras / C.P.N Germán Marin Cobertura: % de caida de precios del subyacente maximo sin generar perdidas. Rendimiento %: Ganancia % a obtener si el subyacente finaliza en el mismo precio o en precios superiores al strike del call lanzado. Rendimiento Anualizado: % Ganancia a obtener suponiendo la posibilidad de repetir la operación durante un año. Capitalizacion Simple. Margen de Ganancia: % Ganancia extra a obtener en bases lanzadas OTM, si el subyacente sube por encima de dicha base al vencimiento.
30
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PROTECTIVE PUT Se muestran diferentes posibilidades de construir esta estrategia defensiva que implica la tenencia de un papel junto con la compra de un put protector. Premisas: La baja sin cobertura muestra la caída potencial del subyacente sin lograr cobertura aún. En puts ITM la cobertura es instantánea ya que cualquier caída del activo subyacente no genera perdida
Opcion
PBRV70.4OC GFGV70.0OC YPFV320.OC GFGV72.0OC PAMV40.1OC PAMV38.1OC PBRV74.4OC ERAV10.85O TS.V232.OC GFGV74.0OC COMV3.028O YPFV340.OC GFGV76.0OC PBRV78.4OC ERAV11.75O COMV3.165O
ITM / OTM
Call / Put
extras. Si la base del put es OTM, el indicador marca la distancia entre la base y el activo. Variación necesaria para equilibrio establece el aumento del subyacente necesario para lograr absorber el costo del put comprado. Se consideran las ofertas de venta vigentes al cierre de la rueda.
Comprando la base OTM 232 a Octubre de Tenaris, suponiendo la tenencia de la acción en cartera, logramos una cobertura frente a caídas de precios del 1% respecto al valor actual, a cambio de un costo del 2,3% de su valor. Dicho costo lo recuperaríamos si el papel sube en esa misma cuantía, es decir un 2,3% antes del vencimiento.
No se consideran comisiones.
Baja Sin Cob.
Aum para Equilibrio
Strike
Prima
Accion
Cotizacion
Contratos Oferta
% Extrin.
OTM Put -11% 0,70% 70,40 0,550 APBR 78,70 60 0,70% OTM Put -10% 0,76% 70,00 0,588 GGAL 77,70 42 0,76% OTM Put -12% 0,83% 320,00 3,000 YPFD 362,80 20 0,83% OTM Put -7% 1,41% 72,00 1,099 GGAL 77,70 20 1,41% OTM Put -6% 1,62% 40,10 0,690 PAMP 42,60 30 1,62% OTM Put -11% 1,64% 38,10 0,700 PAMP 42,60 134 1,64% OTM Put -5% 1,65% 74,40 1,300 APBR 78,70 5 1,65% OTM Put -9% 1,85% 10,80 0,220 ERAR 11,90 156 1,85% OTM Put -1% 2,13% 232,00 5,000 TS 234,50 2 2,13% OTM Put -5% 2,25% 74,00 1,750 GGAL 77,70 60 2,25% OTM Put -3% 2,57% 3,02 0,080 COME 3,11 1.000 2,57% OTM Put -6% 2,73% 340,00 9,900 YPFD 362,80 6 2,73% OTM -2% 3,02% 76,00 2,350 GGAL Put 77,70 29 3,02% OTM Put 0% 3,24% 78,40 2,550 APBR 78,70 10 3,24% OTM Put -2% 4,20% 11,70 0,500 ERAR 11,90 85 4,20% ITM Put 0% 4,50% 3,16 0,140 COME 3,11 75 2,89% Web: http://bolsaargentinayestrategias.blogspot.com.ar / Facebook: Estrategias con Opciones Financieras / C.P.N Germán Marin Baja Sin Cobertura: % de posible caida de precios sin cobertura del put comprado Aumento para Equilibrio: % de aumento del subyacente necesario para recuperar el costo del put comprado
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EDICIÓN Nº 182 | LUNES 28 DE AGOSTO DE 2017
BULL SPREAD CON CALLS El bull spread consiste en la compra de una opción y el lanzamiento de una opción de base mayor a la comprada. Se pretende conseguir un call de manera más económica debido a la entrada de dinero producto de la venta del call de base mayor. Como contrapartida de esta ventaja la ganancia posee un techo infranqueable que se materializa cuando el subyacente sube por encima de la base lanzada. En el siguiente cuadro se puede ver como, por ejemplo, comprando la base 82 a Octubre de GFG y lanzando la base 82 podemos obtener una ganancia de 167% si el papel sube un 8,4%. Siempre se hace el análisis suponiendo valores al vencimiento, es decir, si mañana mismo el subyacente alcanza los 84 no veremos generada esa ganancia porcentual teórica, sino que este escenario se da si eso ocurre en días cercanos al vencimiento donde los derivados ya han perdido prácticamente todo su valor extrínseco o bien si el subyacente sube mucho deja las bases muy ITM, caso en el cual las opciones pierden también VE.
Subyacente
APBR APBR YPFD GGAL APBR COME APBR GGAL YPFD PESA PAMP PAMP PAMP BOLT COME APBR BOLT APBR YPFD GGAL
Compra
PBRC90.4OC PBRC86.4OC YPFC37818O GFGC82.0OC PBRC82.4OC COMC3.165O PBRC78.4OC GFGC76.0OC YPFC380.DI PETC90.0OC PAMC44.1OC PAMC43.1OC PAMC40.1OC BOLC10.7OC COMC3.028O PBRC74.4OC BOLC9.20OC PBRC70.4OC YPFC360.OC GFGC74.0OC
Prima
0,880 1,790 9,500 1,900 3,370 0,170 5,590 5,400 18,000 6,000 2,100 2,720 4,800 1,090 0,270 8,450 2,200 11,600 24,000 6,600
Venta
PBRC94.4OC PBRC90.4OC YPFC400.OC GFGC84.0OC PBRC86.4OC COMC3.303O PBRC82.4OC GFGC82.0OC YPFC400.DI PETC95.0OC PAMC45.1OC PAMC44.1OC PAMC43.1OC BOLC11.5OC COMC3.165O PBRC78.4OC BOLC10.7OC PBRC74.4OC YPFC37818O GFGC76.0OC
Gcia %: Ganancia % Maxima sobre la inversion Var. %: Necesidad de aumento % del subyacente para lograr la ganancia maxima
Prima
0,400 0,820 2,650 1,150 1,700 0,092 3,350 1,801 5,100 2,700 1,420 2,000 2,610 0,500 0,166 5,460 0,970 8,301 9,000 4,800
Gcia. %
Var. %
733,3% 312,4% 218,5% 166,7% 139,5% 79,5% 78,6% 66,7% 55,0% 51,5% 47,1% 38,9% 37,0% 35,6% 34,6% 33,8% 22,0% 21,2% 21,2% 11,1%
19,9% 14,9% 10,3% 8,4% 9,8% 6,1% 4,7% 5,8% 10,3% 341,9% 5,9% 3,5% 1,2% 7,5% 1,6% -0,4% 0,0% -5,5% 4,3% -1,9%
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SEMANAL BURSร TIL PARA TRADERS
BEAR SPREAD CON CALLS Esta estrategia que consiste en lanzar una base call y comprar una base mayor a la anterior, es bรกsicamente un lanzamiento descubierto al que se le agrega la ventaja de tener un tope a la perdida mรกxima (que no tiene el lanzamiento descubierto), al comprar la base superior. Por otro lado y como desventaja, el hecho de comprar una base implica un desembolso que reduce el ingreso por el lanzamiento reduciendo la ganancia.
Subyacente
GGAL COME PAMP APBR PAMP COME GGAL APBR PAMP PAMP COME GGAL YPFD YPFD YPFD BOLT APBR GGAL APBR APBR
Venta
GFGC72.0OC COMC2.89OC PAMC38.1OC PBRC74.4OC PAMC40.1OC COMC3.028O GFGC74.0OC PBRC78.4OC PAMC44.1OC PAMC43.1OC COMC3.165O GFGC76.0OC YPFC340.OC YPFC360.DI YPFC360.OC BOLC10.7OC PBRC82.4OC GFGC82.0OC PBRC86.4OC PBRC94.4DI
Prima
8,000 0,360 6,170 8,301 4,560 0,245 6,450 5,460 2,000 2,610 0,166 4,800 33,100 27,000 20,000 0,970 3,350 1,801 1,700 1,600
Compra
GFGC74.0OC COMC3.028O PAMC40.1OC PBRC78.4OC PAMC43.1OC COMC3.165O GFGC76.0OC PBRC82.4OC PAMC45.1OC PAMC44.1OC COMC3.303O GFGC82.0OC YPFC360.OC YPFC380.DI YPFC400.OC BOLC11.5OC PBRC86.4OC GFGC84.0OC PBRC90.4OC PBRC98.4DI
Gcia %: Ganancia % Maxima sobre la inversion Var. %: Necesidad de aumento % del subyacente para lograr la ganancia maxima
Prima
6,600 0,270 4,800 5,590 2,720 0,170 5,400 3,370 1,490 2,100 0,097 1,900 24,000 18,000 3,800 0,650 1,790 1,190 0,880 1,050
Gcia. %
Var. %
233,3% 225,0% 217,5% 210,3% 158,6% 115,4% 110,5% 109,4% 104,1% 104,1% 97,2% 93,5% 83,5% 81,8% 68,1% 66,7% 63,9% 44,0% 25,8% 15,9%
-7,1% -7,1% -10,6% -5,5% -5,9% -2,9% -4,5% -0,4% 3,5% 1,2% 1,6% -1,9% -6,2% -0,7% -0,7% 0,0% 4,7% 5,8% 9,8% 19,9%