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EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
RENTA FIJA
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN A UNA SEMANA DE LAS ELECCIONES
L
Por Franco Tealdi, Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607 // Twitter: @tealdif // Tel.: 351 266-1022
a confianza del mercado en vísperas de las generales parece no tener techo. El riesgo país argentino EMBI+ medido por banco de inversión JP Morgan, el cual marca el costo extra de financiamiento del país versus la tasa libre de riesgo (en este caso el bono a 30yr de EE. UU.) sigue marcando mínimos históricos, cerrando el viernes en 348 pbs. La altísima probabilidad que el gobierno de Cambiemos repita -y hasta mejoreel resultado conseguido en las PASO envalentona a los inversores a comprar bonos argentinos que todavía pagan tasas más que generosas si las comparamos con las de nuestros vecinos en Latinoamérica, y ni que hablar si las comparamos con el resto del mundo. Argentina todavía paga en promedio x2,2 veces más de sobretasa (o spread) que sus pares de la región, que si bien puede parecer muchísimo, este número llegó a ser de x9,5 veces más a finales del año 2012. ¿Esto qué quiere decir? Que si bien los activos financieros argentinos han subido muchísimo (el mercado de acciones se lleva el 1er puesto cómodo de retornos a nivel mundial), todavía hay margen y lugar para seguir aprovechando el veranito financiero. Oportunidades en la curva en Dólares. Suponiendo un escenario base de 300bps de Riesgo País hacia fin de año -lo que llevaría el ratio EMBI ARG / EMBI promedio LATAM a un, todavía conservador, x1,88 de nivel de sobretasa vs la región (tener en cuenta que el mínimo fue x1,2)-, implica una
compresión, números redondos, de 50pbs más. En papeles con una duration mayor a 10 años (AA37, AA46, y el centenario AC17), implica una automática ganancia de capital de más de 5% en dólares en solo poco más de 2 meses, sin contar las ganancias por el simple devengamiento de intereses, que haciendo números a mano alzada agregarían a este cálculo un extra de poco más de punto y medio porcentual de rentabilidad. Así, en el escenario base a diciembre, posicionándose en la parte larga de la curva, las ganancias a finales de diciembre estarían en el orden del 6,5% en moneda dura. Inflación y Tasas. La inflación se aceleró en septiembre a 1.9%, desde el 1.4% anterior, y vs. el 1.5% esperado por el mercado. Este escenario nos asegura altas tasas por un tiempo mayor al estimado, tasas que todavía resultan por demás atractivas si analizamos en contexto las tasas reales
en el mundo. El consenso de los analistas proyecta una inflación para los próximos 12 meses de 16.9%, contrastada con una LEBAC que rinde un poco más del 27%, nos estaría dejando aproximadamente 10 puntos porcentuales de rentabilidad real en caso de cumplirse las proyecciones del mercado. Teniendo en cuenta que tampoco se esperan saltos bruscos en el tipo de cambio, sobre todo con un buen resultado del oficialismo a nivel nacional, las inversiones en letras del Banco Central muestran un atractivo difícil de superar. El mercado de capitales ofrece oportunidades muy atractivas, las cuales se potenciarán aún más si el país da muestras concretas de abandonar el extravío de manera definitiva. Está a una semana de demostrarlo.
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Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
NOVEDADES
PRESENCIA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN LÍDERES EN CANCILLERÍA
T
ras la pulseada con el Ministerio de Producción por la conducción de la nueva Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional (AAICI), por primera vez en Cancillería se volvió a debatir políticas sobre inversión y financiamiento. El encuentro se realizó en el marco del Foro de Economía e Inversiones realizado el viernes pasado en el Palacio San Martín, donde se establecieron vínculos institucionales entre inversores, funcionarios y los principales referentes del mercado financiero, entre ellos Jacky Maubré (Directora de Grupo Cohen), Carlos Arhancet (Presidente de Futuro Bursátil) y Joaquín Olivera (Gerente de Balanz Capital).
de capitales no sólo es fundamental para el financiamiento a la economía real sino que su crecimiento también permite que el sector privado y público puedan financiarse internamente y no seguir recurriendo al endeudamiento externo”. El cierre estuvo a cargo del reconocido analista financiero Claudio Zuchovicki (Gerente de Desarrollo de la Bolsa de Buenos Aires), quién se declaró nuevamente a favor de una reforma impositiva “Hoy si producís 13 galletitas, 7 se queda el Estado” Al finalizar el evento todos los participantes tuvieron la oportunidad de evacuar sus respectivas dudas con los profesionales, acompañados por un brindis de honor de
vinos Saint Felicien de la exclusiva Bodega Catena Zapata. Think Tank El Foro de Economía e Inversiones fue moderado por los analistas internacionales Sergio Morales y Jesica Solina Moretti, miembros de la Comisión de Políticas de la Juventud del Consejo Consultivo de la Sociedad Civil. Un órgano de Participación Social e Integración Regional de carácter consultivo que se conforma de manera pluralista, representativa y diversa por integrantes de asociaciones y organismos no gubernamentales que establecen un diálogo con el Estado sobre la política exterior del país, y que actúa bajo la órbita de Cancillería Argentina.
“Los bancos no pueden ofrecer lo que ofrecemos las Sociedades de Bolsa, porque tendrían que replicar nuestra estructura en cada una de sus sucursales”, inauguró el intenso debate Carlos Arhancet. La exposición de la representante de Cohen S.A. Jacky Maubré, se centró en las PYMES “Hoy en día para solicitar un crédito se analizan diferentes factores como el riesgo país, el riesgo de la industria y el riesgo propio de la empresa. Por eso se hace tan difícil el otorgamiento de créditos para la pequeña y mediana industria”. Por su parte Joaquín Olivera de Balanz Capital puso foco en el crecimiento de la deuda externa “el desarrollo de mercado
PH: Conrado Luis Etchebarne conradoluisetchebarne@gmail.com
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
NOVEDADES
CLUB DE BENEFICIOS: EXPO INVERSIONES ROSARIO 2017 CINCO RUEDAS te lleva a la Expo Inversiones de Rosario 2017. Tenemos 10 entradas para regalar a nuestros suscriptores. El evento se realizará el próximo 25 y 26 de octubre en el Hotel City Center de Rosario y contará con la presencia de grandes figuras de la economía y las finanzas, como Martín Tetaz, Javier Milei, Claudio Zuchovicki, Germán Fermo, Paula Premrou, entre otros. Hacé clic en el cuadro de abajo para pedir tu entrada GRATIS:
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Acciones Líderes
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Indice MERVAL Análisis Técnico
Una nueva semana de suba para el índice Merval, cerrando el último viernes con una suba marginal de 1,38% pero alcanzando nuevos máximos. De esta manera, el índice líder de acciones en la bolsa argentina cerró en 27.185 puntos, acumulando en el año una suba de +60,4%. Las acciones siguen subiendo en la Bolsa de Buenos Aires hacia nuevos máximos, impulsadas principalmente por la falta de malas noticias y la expectativa puesta en las elecciones del próximo domingo. Si se repite el resultado de las primarias, será motivo para justificar los actuales precios y quizás se produzca una toma de ganancias. Como sea, el driver más importante es que el mercado descuenta una suba de categoría como emergente para el año que viene. Por este motivo pudimos ver fuerte volumen en acciones como Pampa y Grupo Financiero Galicia, acciones con muy buena liquidez y excelente management que los fondos extranjeros están utilizando para apostar por el crecimiento argentino. En caso de una corrección, el mercado puede bajar hasta 26.500 y 26.000 puntos y ahí se puede apoyar sobre la media de 20 ruedas. En caso de suba, desconocemos verdaderamente nuevos objetivos alcistas, ya que todos los que habíamos planteado en esta revista fueron cumplidos y superados. Stop Loss sugerido en 26.900 puntos. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
26.371,23
Compra
-2,99%
50
24.185,14
Compra
-11,04%
200
21.349,50
Compra
-21,47%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
27.050,90
Compra
-0,49%
18
26.149,15
Compra
-3,81%
40
24.994,40
Compra
-8,06%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
892,14
Compra
Media 9 (MACD)
854,13
Compra
RSI
77,97
Compra
Ticker MERVAL 27185,09
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
-
Volumen promedio
-
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
27.400,00
0,79%
Soporte 1
26.100,00
-3,99%
Soporte 2
24.300,00
-10,61%
Soporte 3
23.600,00
-13,19%
Ratios del mercado Último precio Volatilidad Anual Tendencia
$ 27.185,09
Variación Semanal
1,38%
13,42%
Máximo 52 semanas
27.368,60
Alcista
Mínimo 52 semanas
15.188,55
Componentes 4° Trim. 2017 Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
9,90%
Grupo Financiero Petroleo BrasileiroGalicia S.A. S.A. PETROBRAS
GGAL
Banco/ Financiera
7,85%
APBR
Petrolera
7,29%
YPFD
Petrolera
6,90%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco Financiera
4,48%
Siderar S.A.I.C. Transp. De Gas del Sur S.A.
ERAR
Industria metalúrgica
4,41%
TGSU2
Transporte de Gas
4,14%
Phoenix Global Resources Plc
PGR
Petrolera
3,95%
Transp. De Gas del Norte S.A.
TGNO4
Transporte de Gas
3,83%
TRAN
Electricidad/ Serv. Públicos
3,80%
-
-
43,44%
YPF S.A.
Transener S.A. Resto
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EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Aluar continúan con la tendencia alcista iniciada este año, moviéndose por un canal alcista que comenzó en julio, mucho más empinado y por el cual está rompiendo al alza el canal alcista principal.
Ticker ALUA
Seguimos manteniendo un objetivo alcista para este activo en 14,25, mientras que en una visión más amplia tenemos un objetivo de 17,50 producto de quebrar el máximo de 2015 en 12,70. En ese sentido, si vemos a más largo plazo, podemos ver como desde finales de 2015 hasta la fecha se ha formado un piso redondeado entre 12,70 y 8 pesos, y el objetivo se desprende de desdoblar al alza este nivel máximo.
Fecha
13-10-17
Volumen del dia
342.739,00
Volumen promedio
762.164,68
Al corto plazo, en caso de baja tenemos el piso del canal alcista en 12,50. Mientras tanto sigue subiendo apoyándose sobre la media de 20 ruedas.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
12,86
Compra
-0,34%
50
12,18
Compra
-5,57%
200
10,82
Compra
-16,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
12,98
Venta
0,59%
18
12,81
Compra
-0,73%
40
12,43
Compra
-3,68%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,23
Compra
Media 9 (MACD)
0,25
Venta
RSI
56,52
Compra
Ratios del mercado Último precio
12,90
Precio actual
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,00
-6,98%
Soporte 2
11,50
-10,85%
Soporte 3
10,30
-20,16%
Indicadores Patrimoniales $ 12,90
Rotación del Activo
0,77 1,17
P/E
13,73
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 3,23
Rotación del Activo No Corr
2,25
Rotación del Patrimonio neto
1,16
Capitalización Bursátil
$ 36.120.000.000
Indicadores Financieros
Pay out
1,28%
Dividend yield
0,09%
Solvencia
2,97
Recorrido semanal
6,58%
Liquidez
1,31
24,87%
Liquidez Ácida
0,15
BETA de Mercado 0,81 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
5,15
Plazo de Pagos
2,87
ROA
9,66%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,80
ROE
14,57%
Endeudamiento
0,13
Volatilidad Anual
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 10.456.550.794
12,58%
Resultado Operativo
$ 2.253.913.347
$ 0,94
Resultado Neto
$ 1.315.354.945
1,51
6
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Petrobras revirtieron el mal inicio de semana. La petrolera brasilera arrancó cayendo hasta los 88,10 el lunes, pero rápidamente se recuperó para cerrar el último viernes en 90,80, continuando la tendencia alcista.
Ticker APBR
Es clara la tendencia alcista si vemos la inclinación de las medias de 20 y 50 ruedas, la cual comenzó en julio al superar los 70 pesos. A partir de ese momento se quebró la tendencia bajista y el activo acumula una suba de 29% a través del actual canal alcista. La próxima resistencia se ubica nuevamente en 92 pesos, esperando superarla para llegar a la de 94 pesos. En caso de caída, tenemos un primer soporte en 88 pesos donde está la media de 20, luego 85 pesos como piso del canal alcista. Los indicadores MACD y RSI se mantienen alcistas sin señales de corrección.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
89,44
Compra
-1,50%
50
83,21
Compra
-8,36%
200
77,58
Compra
-14,55%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
90,52
Compra
-0,30%
18
88,84
Compra
-2,16%
40
85,50
Compra
-5,84%
Valor
Señal
MACD
2,08
Compra
Media 9 (MACD)
2,27
Venta
RSI
60,07
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
90,80
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
201.403,00
Volumen promedio
318.538,90
% vs VA
Valor Resistencia 3
108,50
19,49%
Resistencia 2
98,00
7,93%
Resistencia 1
91,50
0,77%
Soporte 1
84,50
-6,94%
Soporte 2
83,00
-8,59%
Soporte 3
79,50
-12,44%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 90,80
Rotación del Activo
0,08
P/E
983,14
Rotación del Activo Corriente
0,86
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
$ 1.184.440.321.244
Indicadores Financieros
1897,09%
Dividend yield
2,73%
Solvencia
1,70
Recorrido semanal
4,33%
Liquidez
5,94
31,33%
Liquidez Ácida
0,06
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
Volatilidad Anual BETA de Mercado
1,46
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,33
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 55.458.000.000
0,67%
Resultado Operativo
$ 16.798.000.000
$ 0,03
Resultado Neto
0,05
$ 370.000.000
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EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
Banco Macro sigue imparable, superando máximos y cerrando el último viernes en 218,55, acumulando en el año una suba de +113,73%. Esta semana el Macro superó el máximo alcanzado en 215 pesos, marcando un nuevo objetivo alcista en 225 pesos. Allí puede encontrarse con el techo del último canal alcista, por lo que podría ser un buen punto para tomar ganancias. De todas maneras, sugerimos estar muy atentos al ajuste de Stop Loss.
Ticker BMA 218,55
Precio actual Fecha
En ese sentido, un cierre por debajo de 213 pesos puede ser un buen Stop Loss para aquellos que están posicionados en trading de corto plazo esperando un recorte hacia los 205.
13-10-17
Volumen del dia
89.092,00
Volumen promedio
94.905,28
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
207,78
Venta
119,06%
50
184,13
Venta
94,13%
200
146,00
Venta
53,93%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
215,84
Venta
127,56%
18
205,34
Venta
116,49%
40
192,25
Venta
102,69%
Valor
Señal
MACD
10,01
Compra
Media 9 (MACD)
9,46
Compra
RSI
76,81
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
111,00
17,03%
Soporte 2
109,00
14,92%
Soporte 3
107,00
12,81%
Margen de Intermediación
0,61
18,41
Tasa Activa Implícita
0,05
$ 40,15
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
0,02
P/E Capitalización Bursátil
-
Resistencia 2
Ratios Bancarios $ 218,55
Valor Libro
Resistencia 3
$ 129.924.696.750
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
40,44%
Dividend yield
0,55%
Liquidez
0,46
Recorrido semanal
6,57%
Absorción de Estruct con Rent
0,64
26,76%
Endeudamiento
1,10
Volatilidad Anual BETA de Mercado
Ultimos Resultados
0,92
Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 23.869.943.000
ROA
1,79%
Ingresos Financieros
$ 7.600.382.000
ROE
2,30%
Egresos Financieros
-$ 2.960.035.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.640.347.000
23,21%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.982.550.000
$ 2,97
Resultado Neto
$ 1.764.045.000
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,29
8
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Luego de haber superado el máximo de 28,50, las acciones de Central Puerto comenzaron a negociarse con un volumen muy grande en comparación con meses anteriores, producto del optimismo generado tras darse a conocer que la empresa tiene que lanzar nuevas acciones con cotización en el exterior y en la bolsa local, producto de una licitación favorable de parte de la Secretaría de Energía para la ampliación de su capacidad generativa.
Ticker CEPU
El dinero empieza a llegar a esta empresa, tenemos una primera resistencia calculada por Fibonacci en 32,50. Mientras que por extensión de quiebre de máximo, tenemos un objetivo alcista en 36,50. En caso de caída, verificar que no se pierda el mínimo de la vela envolvente del miércoles en 30 pesos, cuyo caso habilitaría una caída mayor hacia la EMA de 20 en 28,70.
Valor
Señal
% vs VA
15
29,35
Compra
-5,94%
50
25,85
Compra
-17,14%
200
24,62
Compra
-21,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
30,88
Compra
-1,02%
18
28,94
Compra
-7,26%
40
27,09
Compra
-13,19%
Valor
Señal
MACD
1,62
Compra
Media 9 (MACD)
1,41
Compra
RSI
71,50
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Fecha
13-10-17
Volumen del dia
614.546,00
Volumen promedio
873.555,75
% vs VA
Valor
El RSI está en sobrecompra, pero creemos que seguirá de esta manera un tiempo más, mientras que el MACD se mantiene en tendencia alcista. El volumen es decreciente en la suba, por lo que se recomienda extrema prudencia.
SMAs
31,20
Precio actual
Resistencia 3
56,82
82,12%
Resistencia 2
43,00
37,82%
Resistencia 1
35,00
12,18%
Soporte 1
27,00
-13,46%
Soporte 2
21,00
-32,69%
Soporte 3
14,00
-55,13%
Indicadores Patrimoniales $ 31,20
Rotación del Activo
0,12
P/E
29,95
Rotación del Activo Corriente
0,34
Valor Libro
$ 3,74
Rotación del Activo No Corr
0,19
Rotación del Patrimonio neto
0,28
Capitalización Bursátil Pay out
$ 47.237.494.387
Indicadores Financieros
2688,24%
Dividend yield
22,44%
Solvencia
Recorrido semanal
9,49%
Liquidez
1,93
Volatilidad Anual
38,24%
Liquidez Ácida
0,12
1,75
BETA de Mercado 0,40 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
139,41
Plazo de Pagos
172,05
ROA
2,98%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,83%
Endeudamiento
ROE Efecto Palanca
0,28
Ventas
0,81 0,16 $ 1.610.246.000
Margen de Beneficio/Ventas
24,48%
Resultado Operativo
$ 549.450.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,26
Resultado Neto
$ 394.241.000
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EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
La acción cerro en un valor de $4.43 por acción. Hace dos semanas tuvo una fuerte suba y la semana pasada estuvo lateralizando. Actualmente la acción se encuentra en la resistencia de un canal que trazamos, creemos que si en la semana empieza la toma de ganancia (el mercado va a tender hacia abajo) podría tener un soporte alrededor de los $4 por acción, ya que tocaría en la media móvil de 21 ruedas. El indicador RSI que es el que mide la fuerza del mercado se encuentra en una zona de sobrecompra, mientras que el MACD tiende a cruzarse las medias móviles. No está de más aclarar que la acción se encuentra encima de las medias móviles de 21 y 200 ruedas, haciendo soporte en la media de 9 ruedas.
Ticker COME 4,43
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
2.383.400,00
Volumen promedio
4.836.526,50
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,12
Compra
-7,06%
50
3,50
Compra
-20,91%
200
3,15
Compra
-29,00%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
4,40
Compra
-0,66%
18
4,07
Compra
-8,15%
40
3,76
Compra
-15,24%
Valor
Señal
MACD
Indicadores
0,29
Compra
Media 9 (MACD)
0,25
Compra
RSI
72,50
Compra
Ratios del mercado
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
4,40
-0,68%
Soporte 2
4,10
-7,45%
Soporte 3
3,80
-14,22%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 4,43
P/E
-
Valor Libro
$ 1,38
Capitalización Bursátil
Resistencia 3
$ 6.024.082.340
Rotación del Activo
0,19
Rotación del Activo Corriente
0,64
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,39
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,95
Recorrido semanal
6,13%
Liquidez
2,17
Volatilidad Anual
36,63%
Liquidez Ácida
0,05
BETA de Mercado
0,81
Plazo de Cobranza de Créditos
45,63
Plazo de Pagos
75,16
Indicadores de Rentabilidad ROA
0,18%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,61
ROE
-0,29%
Endeudamiento
0,33
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
-1,66
Ventas
$ 736.575.000
-2,38%
Resultado Operativo
$ 14.072.000
-$ 0,13
Resultado Neto
-$ 17.523.000
10
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Cresud tuvo una fuerte suba la semana pasada y la acción cerró en $34.30. Se encuentra en el medio de un canal, con la resistencia en el valor de 36 pesos y el soporte en 32. La acción esta por muy poco encima de la media móvil de 9 y 21 ruedas, y muy por encima de la de 200 ruedas. El MACD está iniciando el cruce hacia arriba y el indicador RSI está creciendo, todo esto indica que la acción va a ir para arriba, pero a tener cuidado con la posible toma de ganancia que podría a haber esta semana ya que el mercado estuvo subiendo mucho en poco tiempo.
Ticker CRES 34,30
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
1.107.233,00
Volumen promedio
465.449,05
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
32,64
Compra
-4,83%
50
32,89
Compra
-4,12%
200
30,98
Compra
-9,68%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
33,32
Compra
-2,86%
18
32,86
Compra
-4,20%
40
32,81
Compra
-4,35%
Valor
Señal
MACD
0,02
Compra
Media 9 (MACD)
-0,10
Compra
RSI
63,53
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27,70
-19,24%
Soporte 2
27,00
-21,28%
Soporte 3
26,50
-22,74%
Indicadores Patrimoniales $ 34,30 2,64 $ 42,38
$ 17.218.600.000
Rotación del Activo
0,34
Rotación del Activo Corriente
1,02
Rotación del Activo No Corr
0,50
Rotación del Patrimonio neto
2,78
Indicadores Financieros
Pay out
0,06%
Dividend yield
0,02%
Solvencia
1,14
7,66%
Liquidez
2,68
21,54%
Liquidez Ácida
0,52
BETA de Mercado 0,67 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
22,87
Plazo de Pagos
7,06
ROA
3,72%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
3,24
ROE
30,70%
Endeudamiento
8,96
Recorrido semanal Volatilidad Anual
Efecto Palanca
8,26
Ventas
$ 59.191.000.000 $ 2.952.000.000 $ 6.531.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
11,03%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 13,01
Resultado Neto
11
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA S.A. Análisis Técnico
La acción de Distribuidora Gas Cuyana se encuentra en el medio de un canal alcista, donde el valor de soporte es $27.46 y la resistencia de $39 por acción. Actualmente se encuentra haciendo soporte en la media móvil de 9 ruedas y está por encima de la de 21 ruedas. La semana pasada tuvo una fuerte suba de 26 pesos por acción hasta 33.95. El indicador RSI se encuentra en zona de sobrecompra, mientras que el MACD se encuentra lateralizando.
Ticker DGCU2 33,95
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
175.641,00
Volumen promedio
297.130,75
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
30,75
Compra
-9,42%
50
28,07
Compra
-17,31%
200
26,01
Compra
-23,39%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
33,96
Venta
0,04%
18
31,08
Compra
-8,45%
40
29,31
Compra
-13,68%
Valor
Señal
MACD
1,98
Compra
Media 9 (MACD)
1,41
Compra
RSI
75,73
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
41,00
20,77%
Resistencia 2
38,00
11,93%
Resistencia 1
35,00
3,09%
Soporte 1
31,50
-7,22%
Soporte 2
30,00
-11,63%
Soporte 3
25,00
-26,36%
Indicadores Patrimoniales $ 33,95
Rotación del Activo
0,50
P/E
28,73
Rotación del Activo Corriente
0,74
Valor Libro
$ 3,28
Rotación del Activo No Corr
1,51
Rotación del Patrimonio neto
2,21
Capitalización Bursátil
$ 6.869.826.228
Indicadores Financieros
Pay out
82,16%
Dividend yield
0,71%
Solvencia
1,29
Recorrido semanal
15,11%
Liquidez
0,43
Volatilidad Anual
36,23%
Liquidez Ácida
0,03
BETA de Mercado
0,13
Plazo de Cobranza de Créditos
48,71
Plazo de Pagos
16,35
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,98
ROE
9,00%
Endeudamiento
0,33
Efecto Palanca
4,46
Ventas
$ 1.467.132.000
Margen de Beneficio/Ventas
4,07%
Resultado Operativo
$ 57.513.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,30
Resultado Neto
$ 59.773.000
12
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico
La acción se encuentra dentro de un canal alcista, en muy pocas cantidades de ruedas tuvo un crecimiento bastante fuerte. El soporte del canal se encuentra en el valor de $35.10 y la resistencia en 39. El indicador RSI se encuentra un poco por encima de la zona de sobrecompra, mientras que el MACD todavía está alcista. Actualmente se encuentra haciendo soporte en la media móvil de 9 ruedas y por encima de la de 21 ruedas.
Ticker EDN 36,80
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
257.679,00
Volumen promedio
337.295,65
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
35,54
Compra
-3,43%
50
31,67
Compra
-13,94%
200
27,20
Compra
-26,08%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
36,78
Compra
-0,07%
18
35,20
Compra
-4,34%
40
33,07
Compra
-10,14%
Valor
Señal
MACD
1,62
Compra
Media 9 (MACD)
1,56
Compra
RSI
72,43
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
20,40
-44,57%
Soporte 2
17,90
-51,36%
Soporte 3
15,00
-59,24%
Indicadores Patrimoniales $ 36,80
Rotación del Activo
0,27 0,79
P/E
19,79
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 0,89
Rotación del Activo No Corr
0,41
Rotación del Patrimonio neto
6,67
Capitalización Bursátil
$ 33.357.547.680
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,04
Recorrido semanal
4,85%
Liquidez
1,36
24,66%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado 0,84 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
80,05
Plazo de Pagos
253,46
ROA
2,13%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,32
ROE
1,26%
Endeudamiento
0,57
Volatilidad Anual
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
0,59
Ventas
$ 5.366.635.000
7,85%
Resultado Operativo
$ 816.636.000
$ 0,46
Resultado Neto
$ 421.383.000
13
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
El activo arrancó el último cuatrimestre del año a buen ritmo e importantes subas. De esta manera acumula en los que va del año ganancias del 43%. Cerró el pasado viernes en $13,45.
Ticker ERAR
Desde lo técnico, el papel transita un canal alcista de largo plazo iniciado en agosto de 2016. Tras haber tocado el piso este canal en agosto pasado, la acción retomó su sendero alcista con mayor impulso. En cuanto a sus indicadores, observamos el RSI en niveles de sobrecompra hace varias semanas. En tanto que el MACD se encuentra ascendente muy por sobre su nivel de cero. Lo volúmenes de operaciones se mantiene dentro de los rangos habituales.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
13,03
Compra
-3,15%
50
12,16
Compra
-9,62%
200
11,01
Compra
-18,18%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
13,42
Compra
-0,22%
18
12,97
Compra
-3,56%
40
12,47
Compra
-7,28%
Valor
Señal
MACD
0,38
Compra
Media 9 (MACD)
0,34
Compra
RSI
68,62
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
13,45
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
585.101,00
Volumen promedio
1.299.464,00
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
10,00
-25,65%
Soporte 2
9,80
-27,14%
Soporte 3
9,60
-28,62%
Indicadores Patrimoniales $ 13,45
Rotación del Activo
0,19 0,58
P/E
11,59
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 6,65
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,27
Capitalización Bursátil
$ 60.754.914.609
Indicadores Financieros
Pay out
72,41%
Dividend yield
1,56%
Solvencia
3,44
Recorrido semanal
6,72%
Liquidez
2,70
Volatilidad Anual
19,30%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado
0,78
Plazo de Cobranza de Créditos
13,82
Plazo de Pagos
46,63
Indicadores de Rentabilidad ROA
5,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,30
ROE
2,16%
Endeudamiento
0,20
Efecto Palanca
0,39
Ventas
$ 7.981.971.000
Margen de Beneficio/Ventas
16,41%
Resultado Operativo
$ 1.093.148.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,29
Resultado Neto
$ 1.310.092.000
14
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
Durante la última semana el activo alcanzó un nuevo máximo histórico, superando la marca anotada el 23 de noviembre de 2015 cuando tocó los $124,9. El último viernes el papel cerró en $127 y con eso acumula una ganancia en lo que va del año del 36%.
Ticker FRAN
Desde lo técnico observamos al precio de la acción cotizando muy por encima de sus medias móviles de 23, 30 y 200 ruedas. Todas la MM mantienen inclinaciones ascendentes. Lo cual es muy buen indicador.
Fecha
Con cuanto al RSI, el mismo se encuentra en niveles de sobre compra durante las últimas dos semanas. En cuanto al MACD, podría haber una divergencia bajista en las próximas ruedas. Por último, los volúmenes de operaciones han venido menguando paulatinamente.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
120,17
Venta
26,69%
50
106,07
Venta
11,83%
200
98,15
Venta
3,48%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
124,95
Venta
31,74%
18
118,92
Venta
25,37%
40
111,89
Venta
17,96%
Valor
Señal
MACD
5,62
Compra
Media 9 (MACD)
5,38
Compra
RSI
77,60
Compra
Indicadores
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
13-10-17
Volumen del dia
214.568,00
Volumen promedio
201.917,83
% vs VA
Valor
Ratios del mercado Último precio
127,00
Precio actual
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
107,00
12,81%
Soporte 2
105,00
10,70%
Soporte 3
103,00
8,59%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,58
10,62
Tasa Activa Implícita
0,03
$ 31,95
Tasa Pasiva Implícita
0,01
Spread Financiero
0,02
$ 127,00
$ 68.183.486.950
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
61,71%
Dividend yield
1,45%
Liquidez
0,53
Recorrido semanal
5,60%
Absorción de Estruct con Rent
0,95
Volatilidad Anual
24,34%
Endeudamiento
2,45 Ultimos Resultados
0,96 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 17.154.805.000
ROA
0,58%
Ingresos Financieros
$ 5.283.771.000
ROE
1,58%
Egresos Financieros
-$ 2.217.322.000
Efecto Palanca
2,70
Resultado Operativo Bruto
$ 3.066.449.000
Margen de Beneficio/Ventas
30,39%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.077.545.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,99
Resultado Neto
$ 1.605.770.000
15
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Otra buena semana para las acciones de Banco Galicia. El activo sigue marcando récord. Esta vez alcanzó un nuevo máximo al cerrar el pasado viernes en $94,85. Con esto ya acumula una ganancia en lo que va del año del 122%.
Ticker GGAL
El activo transita una canal alcista desde noviembre de 2017. El precio de las acciones se encuentra operando por encima de sus medias móviles de 20, 30 y 200 ruedas. El indicador de fuerza relativa se encuentra en zona de sobrecompra, lo cual indica que los compradores siguen firmes apostando más subas del activo. No obstante, el indicador MACD, estaría por dar una señal de divergencia bajista en las próximas ruedas.
94,85
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
384.613,00
Volumen promedio
568.408,43
Definimos soportes en la zona de los $91 y $86. % vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
90,86
Compra
-4,21%
50
80,45
Compra
-15,18%
200
65,01
Compra
-31,46%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
93,59
Compra
-1,33%
18
89,59
Compra
-5,55%
40
84,24
Compra
-11,18%
Valor
Señal
MACD
3,99
Compra
Media 9 (MACD)
3,90
Compra
RSI
76,14
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
44,00
-53,61%
Soporte 2
43,50
-54,14%
Soporte 3
43,00
-54,67%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,49
19,26
Tasa Activa Implícita
0,04
$ 16,88
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
0,02
$ 94,85
$ 123.330.097.025
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
14,99%
Dividend yield
0,19%
Liquidez
0,48
Recorrido semanal
4,25%
Absorción de Estruct con Rent
1,05
Volatilidad Anual
25,12%
Endeudamiento
1,90 Ultimos Resultados
0,93 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 21.953.452.000
ROA
0,93%
Ingresos Financieros
$ 9.987.690.000
ROE
1,94%
Egresos Financieros
-$ 5.117.218.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.870.472.000
Efecto Palanca
2,08
Margen de Beneficio/Ventas
16,03%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.387.647.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,23
Resultado Neto
$ 1.600.753.000
16
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
El activo sumó otra semana más de buena racha y sigue recuperando el nivel de precios que alguna vez supo tener. Tras un largo proceso de lateralización que abarcó desde mayo a septiembre, operando al filo del su media móvil de 200 ruedas, el papel finalmente encontró su momentum y se disparó a niveles de hace un año atrás. De esta forma, el activo se encuentra en la zona de los $482 y con buenas chances de seguir escalando.
Ticker MIRG 482,70
Precio actual Fecha
El activo se encuentra en zona de sobrecompra y el MACD se mantiene ascendente. El volumen se ha incrementado. Entre semana se registró un Gap alcista, a lo cual se deberá estar atentos a su cierre en la zona de los $162.
13-10-17
Volumen del dia
23.495,00
Volumen promedio
34.856,23
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
447,34
Compra
-7,32%
50
367,25
Compra
-23,92%
200
333,60
Compra
-30,89%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
480,96
Compra
-0,36%
18
435,88
Compra
-9,70%
40
396,87
Compra
-17,78%
Valor
Señal
MACD
36,52
Compra
Media 9 (MACD)
31,12
Compra
RSI
77,54
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
800,00
65,73%
Resistencia 2
700,00
45,02%
Resistencia 1
600,00
24,30%
Soporte 1
400,00
-17,13%
Soporte 2
390,00
-19,20%
Soporte 3
380,00
-21,28%
Indicadores Patrimoniales $ 482,70 18,78 $ 99,46
$ 8.688.600.000
Rotación del Activo
0,46
Rotación del Activo Corriente
0,57
Rotación del Activo No Corr
2,56
Rotación del Patrimonio neto
1,96
Indicadores Financieros
250,54% 0,33%
Solvencia
1,31
Recorrido semanal
11,65%
Liquidez
0,24
Volatilidad Anual
49,83%
Liquidez Ácida
0,02
0,50 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
80,70
Plazo de Pagos
0,00
ROA
1,53%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
6,46%
Endeudamiento
Dividend yield
Efecto Palanca
4,23
Ventas
0,67 $ 3.517.360.000
Margen de Beneficio/Ventas
3,29%
Resultado Operativo
$ 118.392.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,64
Resultado Neto
$ 115.672.000
17
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Logrando establecer nuevo máximo esta última semana y cumpliendo los objetivos de corto que habíamos fijado semanas anteriores la energética cerró la semana en los $46.85 con velas muy chicas y bastante indecisión.
Ticker PAMP
Como soporte más cercano podemos establecer los $45.55 y posteriormente los $43.50 coincidiendo con la zona de máximos anteriores, de ser muy profundo el movimiento correctivo del papel podría ir a testear la zona de los $40.70
46,95
Precio actual
Por encima de su cierre actual es clave superar los $47.60 para luego continuar por nuevos máximos. Otros indicadores: RSI dando venta y MACD por dar venta.
Fecha
13-10-17
Volumen del dia
467.121,00
Volumen promedio
816.965,78
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
45,67
Compra
-2,73%
50
42,93
Compra
-8,55%
200
35,90
Compra
-23,54%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
47,03
Venta
0,17%
18
45,51
Compra
-3,07%
40
43,84
Compra
-6,63%
Valor
Señal
MACD
1,37
Compra
Media 9 (MACD)
1,21
Compra
RSI
67,99
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
23,00
-51,01%
Soporte 2
22,50
-52,08%
Soporte 3
20,00
-57,40%
Indicadores Patrimoniales $ 46,95
Rotación del Activo
0,18
P/E
10,60
Rotación del Activo Corriente
0,51
Valor Libro
$ 8,34
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,94
Capitalización Bursátil
$ 91.006.397.835
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
2,21
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,12
BETA de Mercado
1,18
Plazo de Cobranza de Créditos
86,78
Plazo de Pagos
115,38
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,51%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,75
ROE
2,36%
Endeudamiento
0,76
Efecto Palanca
0,94
Ventas
$ 15.166.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,16%
Resultado Operativo
$ 2.949.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,11
Resultado Neto
$ 2.147.000.000
18
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC Análisis Técnico
Subiendo al líder y después de tantos meses de rally alcista para PGR tenemos varias ruedas de indefinición, al parecer está consolidando en la zona cercana a los $14.
Ticker PGR
Cerrando la semana en $13.75 tenemos como soporte muy cercano los $13.60 EMA de 50 sesiones que ya fue respetada en varias oportunidades la semana anterior, con el índice en máximos históricos y de darse una corrección de corto el próximo soporte de PGR esta en los $12.45. Por encima del cierre las resistencias a vencer y como objetivos alcistas son los $15.30 y ultimo máximo histórico cerca de los $17. Tanto RSI como MACD no nos dan una señal muy clara por el momento hasta tanto no defina su movimiento.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
14,16
Venta
2,96%
50
13,50
Compra
-1,85%
200
9,33
Compra
-32,11%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
13,75
Venta
0,02%
18
14,02
Venta
2,00%
40
13,80
Venta
0,35%
Valor
Señal
MACD
-0,03
Venta
Media 9 (MACD)
0,11
Venta
RSI
45,81
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
13,75
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
368.389,00
Volumen promedio
1.057.354,25
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
Resistencia 2
14,50
5,45%
Resistencia 1
14,00
1,82%
Soporte 1
13,50
-1,82%
Soporte 2
12,00
-12,73%
Soporte 3
11,00
-20,00%
Indicadores Patrimoniales $ 13,75 $ 7,94
$ 1.353.192.500
Rotación del Activo
0,29
Rotación del Activo Corriente
1,62
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,52
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
5,02%
Liquidez
2,98
Volatilidad Anual
34,89%
Liquidez Ácida
0,19
#¡DIV/0! BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
22,36
Plazo de Pagos
66,70
ROA
-3,17%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,34
ROE
-86,97%
Endeudamiento
2,48
Efecto Palanca
-100,00%
27,46
Ventas
$ 67.768.000
Margen de Beneficio/Ventas
-57,32%
Resultado Operativo
-$ 7.500.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,39
Resultado Neto
-$ 38.843.000
19
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
TELECOM ARGENTINA S.A. Análisis Técnico
Semana bastante inquieta para Telecom y con velas dando muy pocas señales para el papel. Al parecer no se despega mucho de su EMA de 20 sesiones que de muy corto plazo nos marca un soporte muy cercano en los $31. Por debajo de estos precios como soportes a controlar es clave no perder los $30 porque podría habilitar una caída más profunda hacia los $28-$29.
Ticker TECO2 Fecha
Como resistencias a superar seria clave quebrar al alza los $32 para luego ir por los $33.30-$34 y $35.
Valor
Señal
% vs VA
15
108,26
Compra
-1,41%
50
105,69
Compra
-3,74%
200
82,85
Compra
-24,54%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
109,61
Compra
-0,17%
18
108,25
Compra
-1,41%
40
105,87
Compra
-3,58%
Valor
Señal
MACD
1,38
Compra
Media 9 (MACD)
1,31
Compra
RSI
60,63
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
13-10-17
Volumen del dia
166.298,00
Volumen promedio
100.006,75
Tanto el RSI como el MACD no están dando una señal muy clara por lo que se aconseja esperar que defina el movimiento.
SMAs
109,80
Precio actual
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
57,00
-48,09%
Soporte 2
55,00
-49,91%
Soporte 3
54,00
-50,82%
Indicadores Patrimoniales $ 109,80
Rotación del Activo
0,31
P/E
126,71
Rotación del Activo Corriente
1,03
Valor Libro
$ 17,87
Rotación del Activo No Corr
0,44
Rotación del Patrimonio neto
0,74
Capitalización Bursátil
$ 108.085.031.384
Indicadores Financieros
Pay out
95,78%
Dividend yield
0,76%
Solvencia
1,73
Recorrido semanal
6,26%
Liquidez
1,38
Volatilidad Anual
25,76%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado
0,67
Plazo de Cobranza de Créditos
61,50
Plazo de Pagos
34,89
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,05%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,76
ROE
4,85%
Endeudamiento
0,22
Efecto Palanca
2,37
Ventas
$ 12.951.000.000 $ 3.361.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,59%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,87
Resultado Neto
$ 853.000.000
20
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. Análisis Técnico
Era más que evidente el movimiento correctivo del papel como habíamos establecido la semana anterior. Mucha más suba no podíamos pedir a este papel para la semana que pasó.
Ticker TGNO4
Si bien esta más que claro que la tendencia alcista en TGNO4 está por demás firme, los soportes a controlar de corto plazo son los $58 y $51.
61,20
Precio actual
Como resistencias a superar es clave que por encima de su cierre supere los $67 para luego ir por nuevos máximos a la zona de los $72 y $75. Otros indicadores: RSI con señal de indecisión y MACD venta.
Fecha
13-10-17
Volumen del dia
124.844,00
Volumen promedio
246.040,98
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
59,49
Compra
-2,80%
50
49,08
Compra
-19,81%
200
32,08
Compra
-47,57%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
61,09
Compra
-0,17%
18
58,31
Compra
-4,73%
40
52,95
Compra
-13,48%
Valor
Señal
MACD
3,92
Compra
Media 9 (MACD)
4,13
Venta
RSI
64,21
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
45,00
-26,47%
Soporte 2
41,00
-33,01%
Soporte 3
38,00
-37,91%
Indicadores Patrimoniales $ 61,20
Rotación del Activo
0,14 0,65
P/E
33,24
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 0,59
Rotación del Activo No Corr
0,17
Rotación del Patrimonio neto
2,46
Capitalización Bursátil
$ 26.889.688.800
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,06
9,90%
Liquidez
3,41
Volatilidad Anual
42,18%
Liquidez Ácida
0,27
BETA de Mercado
0,69
Plazo de Cobranza de Créditos
72,67
Plazo de Pagos
0,00
Recorrido semanal
Indicadores de Rentabilidad ROA
4,36%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
78,36%
Endeudamiento
Efecto Palanca
17,98
#¡DIV/0! 0,16
Ventas
$ 633.792.000
Margen de Beneficio/Ventas
31,91%
Resultado Operativo
$ 273.047.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,46
Resultado Neto
$ 202.254.000
21
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A. Análisis Técnico
La semana pasada el ADR de TGSU2 cumplió con el objetivo alcista que estableció luego de completar al alza el pequeño rectángulo desarrollado durante los meses de agosto y septiembre.
Ticker TGSU2
El activo conserva un objetivo alcista en u$s23,60 producto de tomar la medición del tramo alcista anterior al hueco de continuación realizado el 30 de septiembre y proyectar dicho tramo alcista hacia arriba a partir del hueco de continuación. Debido a la alta aceleración alcista con la que se está moviendo, sugerimos modificar el stop loss de u$s19 a u$s20,40 ya que allí se produjo un pequeño hueco alcista que puede llegar a ofrecer resistencia a la baja en el caso de que pronto sobrevenga una toma de ganancias más importante que la actual.
Valor
Señal
% vs VA
15
72,77
Compra
-3,56%
50
64,64
Compra
-14,32%
200
49,31
Compra
-34,64%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
75,15
Compra
-0,40%
18
71,77
Compra
-4,88%
40
67,28
Compra
-10,83%
Valor
Señal
MACD
3,48
Compra
Media 9 (MACD)
3,35
Compra
RSI
71,23
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Fecha
13-10-17
Volumen del dia
169.066,00
Volumen promedio
235.403,48
% vs VA
Valor
De más está decirles que estos no son momentos de compra a pesar de que todavía tengamos un objetivo alcista vigente ya que estamos a menos de una semana de las elecciones legislativas y no tenemos forma de saber de qué manera nuestro mercado de renta variable va a reaccionar al resultado de las mismas así que, más bien, estos son momentos para mantenerse comprado vigilando de cerca el stop loss o bien para tomar ganancias y salir, si es que no somos capaces de manejar emocionalmente la incertidumbre relacionada al comportamiento que tendrá nuestro mercado luego de las elecciones. SMAs
75,45
Precio actual
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
61,00
-19,15%
Soporte 2
55,00
-27,10%
Soporte 3
52,00
-31,08%
Indicadores Patrimoniales $ 75,45
Rotación del Activo
0,26
P/E
22,54
Rotación del Activo Corriente
0,62
Valor Libro
$ 4,02
Rotación del Activo No Corr
0,45
Rotación del Patrimonio neto
0,80
Capitalización Bursátil
$ 59.944.647.750
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,48
Recorrido semanal
9,40%
Liquidez
2,57
Volatilidad Anual
29,23%
Liquidez Ácida
1,09
BETA de Mercado
0,64
Plazo de Cobranza de Créditos
36,18
Plazo de Pagos
18,59
Indicadores de Rentabilidad ROA
6,79%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,95
ROE
20,83%
Endeudamiento
0,11
Efecto Palanca
3,07
Ventas
$ 2.540.359.000 $ 1.060.139.000
Margen de Beneficio/Ventas
26,17%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,84
Resultado Neto
$ 664.815.000
22
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Luego de un mes de subas casi ininterrumpidas, durante la semana pasada Transener finalmente inició la toma de ganancias correspondiente a dicha suba, rompiendo a la baja durante el pasado viernes la línea de tendencia alcista que la acción estuvo respetando como piso durante el último mes.
Ticker TRAN
Por el momento, esta es una de las pocas acciones del Merval que han iniciado una toma de ganancias ya que la mayor parte de ellas no paran de romper. La conocida frase bursátil que afirma que hay que ‘comprar con el rumor y vender con la noticia’ nos dice que la toma de ganancias del Merval se iniciará luego de las elecciones legislativas, pero estemos atentos porque en las elecciones legislativas de 2013 la toma de ganancias se inició la semana anterior y no podemos descartar la posibilidad de que la historia vuelva a repetirse.
Valor
Señal
% vs VA
15
41,19
Venta
4,80%
50
36,14
Compra
-8,04%
200
26,40
Compra
-32,82%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
40,36
Venta
2,70%
18
40,40
Venta
2,80%
40
37,92
Compra
-3,51%
Valor
Señal
MACD
1,32
Compra
Media 9 (MACD)
1,82
Venta
RSI
49,42
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Fecha
13-10-17
Volumen del dia
647.090,00
Volumen promedio
464.909,45
% vs VA
Valor
A pesar de que la línea de tendencia fue quebrada a la baja el pasado viernes, dicho quiebre todavía no ha sido confirmado ni por la regla de los tres días ni por la regla del 3% así que todavía no podemos hablar de una reversión a la baja de Transener sino de una leve toma de ganancia. En caso de continuar la baja, sería prudente colocar stop loss en $38 ya que ahí tenemos dos fuertes indicadores: el hueco de continuación establecido en $38 y el nivel de 61,8% de Fibonacci que surge de medir el último tramo alcista en $37,50. SMAs
39,30
Precio actual
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-67,94%
Soporte 2
11,90
-69,72%
Soporte 3
11,00
-72,01%
Indicadores Patrimoniales $ 39,30 $ 1,01
$ 17.475.680.144
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,19
Recorrido semanal
10,16%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
38,51%
Liquidez Ácida
0,08
0,99 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-1,58%
Endeudamiento
0,14
Efecto Palanca
0,16
Ventas
$ 698.378.215
Margen de Beneficio/Ventas
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
Resultado Neto por Acción
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
23
EDICIÓN Nº 188 | MARTES 17 DE OCTUBRE DE 2017
TENARIS S.A. Análisis Técnico
Tuvimos una nueva semana bajista para Tenaris que luego de no haber podido quebrar al alza el importante hueco de escape bajista que tiene establecido en los u$s29 se precipitó a la baja con aceleración creciente llegando incluso a quedar, durante la semana pasada, apenas a u$s0,50 del precio más bajo alcanzado en el año y con serias chances de volver a alcanzarlos e incluso superarlo durante los próximos días.
Ticker TS
Claramente estamos hablando de una acción que por el momento no nos ofrece a los inversores ningún incentivo de inversión, que se ha movido a la baja de manera consistente durante todo el año y que no revertirá esta situación a menos que su ADR supere al alza el hueco de escape que se encuentra establecido en los u$s29, la media móvil de 200 ruedas que se encuentra en los u$s30 y la línea de tendencia bajista que se encuentra en los u$s31. Solo cuando veamos al precio del ADR de Tenaris posicionado por encima de esos tres indicadores técnicos estarán dadas las condiciones para volver a agregar a esta acción dentro de nuestras alternativas de compra.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
244,12
Venta
1,95%
50
241,73
Venta
0,95%
200
254,12
Venta
6,13%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
239,11
Compra
-0,14%
18
242,54
Venta
1,29%
40
244,35
Venta
2,05%
Valor
Señal
MACD
-1,49
Venta
Media 9 (MACD)
-0,49
Venta
RSI
41,35
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
239,45
Precio actual Fecha
13-10-17
Volumen del dia
50.416,00
Volumen promedio
66.348,53
% vs VA
Valor Resistencia 3
253,00
5,66%
Resistencia 2
250,00
4,41%
Resistencia 1
240,00
0,23%
Soporte 1
237,00
-1,02%
Soporte 2
235,00
-1,86%
Soporte 3
230,00
-3,95%
Indicadores Patrimoniales $ 239,45 130,92 $ 172,41
$ 282.679.584.650
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
1530,92% 11,69%
Solvencia
5,25
Recorrido semanal
3,68%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
16,65%
Liquidez Ácida
0,23
0,69 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
0,17
Dividend yield
1,06%
Endeudamiento
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
24
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
YPF S.A. Análisis Técnico
Debido a la importante suba que experimentó esta acción como consecuencia de la liberación del precio de los combustibles, el ADR de YPF volvió a posicionarse por encima de la media móvil de 200 ruedas luego de varios meses de comportamiento bajista-lateral.
Ticker YPFD
En el caso de YPF, el precio del ADR parece estar diciéndonos que a pesar de que la acción ha vuelto a posicionarse por encima de la media móvil de 200 ruedas, la tendencia que está desarrollando la misma todavía no es alcista si no que es más bien lateral ya que por el momento el volumen no aparece y tampoco vemos subas interesantes en los precios.
Fecha
La estrategia a adoptar en este momento dependerá del riesgo que estemos dispuestos a asumir: si estamos dispuestos a esperar a que la acción adquiera dinámica alcista para recién entrar en ella cuando el movimiento del precio sea verdaderamente alcista, asumiremos el costo de tener que comprarla a precios más altos que los actuales pero a su vez, si estamos dispuestos a comprar ahora, asumiremos el costo de que la acción esté moviéndose en tendencia lateral y que tengamos que aguantarla un tiempo largo hasta que la misma adquiera dinámica alcista o peor aún, asumiremos el costo de que el precio caiga por debajo de la media móvil de 200 ruedas y tengamos que vender perdiendo dinero. Pero si efectivamente la acción adquiere dinámica alcista e inicia una suba consistente de precios, habremos aprovechado dicha suba desde el inicio y obtendremos así una ganancia potencial superior a la de quienes compren cuando la suba de precios ya se haya iniciado. Cada estrategia tiene sus riesgos y sus beneficios y dependerá de nosotros decidir cuáles de ellos estamos dispuestos a asumir. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
388,86
Compra
-2,00%
50
360,99
Compra
-9,03%
200
356,81
Compra
-10,08%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
394,86
Compra
-0,49%
18
383,76
Compra
-3,29%
40
372,10
Compra
-6,22%
Valor
Señal
MACD
11,12
Compra
Media 9 (MACD)
10,43
Compra
RSI
65,81
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
396,80
Precio actual
13-10-17
Volumen del dia
81.127,00
Volumen promedio
88.830,23
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
Resistencia 2
440,00
10,89%
Resistencia 1
400,00
0,81%
Soporte 1
380,00
-4,23%
Soporte 2
342,00
-13,81%
Soporte 3
340,00
-14,31%
Indicadores Patrimoniales $ 396,80 78,75 $ 354,41
$ 156.066.516.262
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
Pay out
25,40%
Dividend yield
0,32%
Solvencia
1,49
Recorrido semanal
5,09%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
25,34%
Liquidez Ácida
0,19
BETA de Mercado 0,98 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
1,82
Efecto Palanca
-100,00%
3,04
Ventas
$ 99.693.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000