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EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
RENTA FIJA
EL CONTEXTO FAVORECE POSICIONES EN PESOS
E
Por Franco Tealdi, Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607 // Twitter: @tealdif // Tel.: 351 266-1022
l foco de los inversores y analistas sigue principalmente sobre el proceso de negociación entre los representantes Republicanos en ambas Cámaras del Congreso de EE. UU., para acordar la reforma impositiva. Este escenario ya está parcialmente descontado en las valuaciones de los activos, aunque no se descartan subas adicionales una vez se conozca la estructura final de la reforma. Tras semanas negociando la reforma, la cual añadirá USD 1 billón al déficit federal durante la próxima década, una facción de conservadores Republicanos está aumentando su preocupación sobre el gasto. Con la legislación de septiembre que suspende el límite de la deuda hasta el viernes, se espera que se apruebe una nueva extensión, en esta ocasión de dos semanas, a fin de evitar el apagón del Gobierno. Por otro lado, el dato de
crecimiento de la eurozona del 3T17 cerró ligeramente encima del esperado (2,6% vs 2,5% respectivamente), reafirmando el contexto crecimiento global sincronizado entre las economías desarrolladas y emergentes. En Argentina, las perspectivas de aprobación de las distintas reformas que se discuten en el Congreso y las elevadas tasas de interés son un incentivo extra para el ingreso de flujos hacia el país. Siguiendo esta línea, luce probable que el BCRA mantenga su sesgo de política monetaria contractiva durante el 1T18, así como una postura más tolerante con la sobrevaluación del tipo de cambio, que es un aspecto que le contribuye en la tarea de desacelerar la inflación.
consenso del mercado revisó su estimación sobre la inflación de este año. Por estas razones, en parte, seguimos esperando un tipo de cambio relativamente estable durante el verano como escenario base; y un contexto en el cual las posiciones en pesos conservan el atractivo por las altas tasas de interés. Dentro de este conjunto seguimos favoreciendo la exposición a Lebacs cortas. Diciembre encuentra un marco atractivo para los activos financieros en general, y particularmente para los argentinos y el resto de los emergentes.
Teniendo en cuenta últimos datos de la inflación, y las subas anunciadas para los combustibles, electricidad, y gas, el
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Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
ANÁLISIS POLÍTICO INTERNACIONAL
COREA DEL NORTE: ¿QUÉ SE PONE EN JUEGO ANTE EL INCREMENTO DE LAS TENSIONES?
E
l incremento de las tensiones en la península de Corea es un tema cada vez más habitual en los tabloides de todo el mundo. Una estrategia cargada de racionalidad, una imagen orquestada de un liderazgo dispuesto a todo y la efervescencia discursiva por parte del gobierno norcoreano impactan fuertemente en las variables económicas de la región. Este artículo servirá, entonces, como una pequeña guía de aproximación al conflicto para los inversores. Para comenzar a desarrollar esta pequeña “guía” es necesario tener en cuenta ciertos datos. En principio la calificación de riesgo de los actores involucrados. La agencia crediticia Moody’s califica los bonos japoneses como A1, con perspectivas estables y a los bonos surcoreanos como AA2 pero con la posibilidad de tener una fuerte alteración de su nota crediticia dependiendo de la posibilidad o no del conflicto militar. Otro elemento a tener en cuenta es la probabilidad en aumento de una crisis inmobiliaria en la República de Corea, incrementándose la misma ante el posible aumento de las tasas de interés en los Estados Unidos. Un tercer elemento es la puesta en riesgo del prestigio internacional surcoreano al ser sede de los Juegos Olímpicos de Invierno a principios de febrero del 2018. Por último, y no menos importante, los principales partícipes del conflicto lideran los rankings de innovación a nivel global (Corea del Sur ocupa el puesto 11 y Japón el 16 según datos de la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual). En relación con Corea del Norte es importante destacar varias cuestiones. La primera es que, si bien posee armamento nuclear, la etapa de miniaturización no fue finalizada. Esto significa que la
Por Lic. Matías Rott y Mg. Matías Iglesias, Consultora Intauras capacidad de empleo de las mismas, actualmente, es nula. Sin embargo, pareciese que esta situación está pronta a cambiar. La segunda cuestión a tener en cuenta refiere a sus propias dinámicas internas. Gran parte de la estrategia de la República Popular Democrática de Corea está orientada a la supervivencia de un régimen de carácter cuasi monárquico (si bien existen elecciones, se presenta un único candidato que posee un linaje comprobado con el fundador de Corea del Norte). Las experiencias históricas en referencia a los totalitarismos enseñan que ninguno termina pacíficamente. Un ejemplo fue la Alemania del III Reich. Teniendo en cuenta lo antes mencionado, la estrategia norcoreana evidencia una perfecta ejecución. Las únicas opciones para que se corte con la dinastía son las siguientes: la primera es la destrucción militar del régimen, la segunda es una revolución interna. En ambos casos, Kim Jong Un tendría una muerte violenta. Las mayores fuentes de inestabilidad norcoreanas provienen de sus carencias en materia energética y alimenticia, por lo tanto, el plan nuclear norcoreano funciona como un sistema de intercambio, negociación o chantaje. En una nota titulada “Los tres desenlaces posibles a la escalada de tensiones entre Estados Unidos y Corea del Norte” se enumeran tres posibles escenarios sobre la cuestión norcoreana y las respectivas probabilidades de ocurrencia. Como esta es una “guía” para inversores, únicamente señalaré que los comportamientos humanos y políticos son tan complejos que las utilizaciones de probabilidades de ocurrencias terminan siendo difíciles de estimar. Por lo tanto, para terminar esta pequeña guía utilizaremos la idea de
“puntos de inflexión” en la tensión en la península coreana. Bajo esta óptica podemos identificar ciertos comportamientos. El primero de ellos es que la tensión irá en aumento mientras se acerquen los Juegos Olímpicos de Invierno. Por lo tanto, un punto de inflexión serán los mismos ya que la atención del mundo estará en la región. Otro comportamiento a tener en cuenta será la constante búsqueda por parte de Corea del Norte en influir sobre variables económicas de la región. Este accionar se plasma en la amenaza constante de conflicto impactando en los bonos y las paridades cambiarias. Un ataque sobre Corea del Norte significaría que la infraestructura japonesa y, principalmente, surcoreana correrían riesgos severos generando cuantiosas pérdidas económicas y la recuperación no sería en el corto plazo. Por todo esto, si bien la retórica es cada vez más hostil, el punto de inflexión donde el conflicto armado es más “beneficioso” para las partes todavía no se manifiesta. Ni Japón, Corea del Sur o Estados Unidos están dispuestos a pagar las pérdidas del conflicto armado ni los norcoreanos están dispuestos a poner en riesgo la supervivencia de su régimen. Sin embargo, a modo de precaución, se deberá tener en cuenta que en caso de que la asfixia a la que se someta a Corea del Norte sea demasiado alta, el régimen deberá optar entre ser derrocados por una revolución interna o ser destruidos militarmente. Aparentemente, bajo la retórica norcoreana, la opción será la segunda. La disyuntiva será: terminar la amenaza al costo económico que sea o mantenerla en un punto relativamente estable para que la economía y las inversiones sigan fluyendo.
Análisis de Acciones Líderes
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EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
Indice MERVAL Análisis Técnico
El Merval operó esta semana dentro del rango planteado en la edición anterior de CINCO RUEDAS. El índice líder arrancó moviéndose a la baja hasta encontrar un soporte en 26.100 puntos para cerrar el viernes rebotando sobre la media y techo de anterior canal alcista en 26.841 puntos. El mercado sigue moviéndose entre las medias de 20 y 50 ruedas, y la figura de diamante es cada vez más notable. Esta semana tocó mínimos de octubre y subió, ahora esperamos que vuelva a cotizar en las próximas semanas en 28.000 puntos. En caso de que supere los 28.500 puntos activaría el objetivo alcista de 34.000 puntos según extensión de suba del diamante. Pero en caso de darse vuelta y perder los 25.000 puntos, le acontecería un movimiento bajista muy fuerte. Por ese motivo hay que tener cuidado con este tipo de figuras que son muy alcistas o muy bajistas. Respecto a esto último, creemos que el mercado sigue siendo alcista, principalmente porque el volumen crece en los días alcistas y decrece cuando no sube. En segundo lugar, el RSI y el MACD están neutros y el gráfico se encuentra rebotando sobre el techo del canal alcista, lo que da altas chances de continuar subiendo.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
27.023,47
Venta
0,68%
50
27.013,38
Venta
0,64%
200
22.893,22
Compra
-14,71%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
26.725,66
Compra
-0,43%
18
26.954,88
Venta
0,42%
40
26.758,17
Compra
-0,31%
Valor
Señal
MACD
-71,80
Venta
Media 9 (MACD)
14,16
Venta
RSI
48,27
Venta
Indicadores
Ticker MERVAL 26841,50
Precio actual Fecha
07-12-17
Volumen del dia
-
Volumen promedio
-
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
27.400,00
2,08%
Soporte 1
26.100,00
-2,76%
Soporte 2
24.300,00
-9,47%
Soporte 3
23.600,00
-12,08%
Ratios del mercado Último precio
$ 26.841,50
Variación Semanal
Volatilidad Anual
23,65%
Máximo 52 semanas
Tendencia
Alcista
Mínimo 52 semanas
-0,38% 28.545,17 15.933,23
Componentes 4° Trim. 2017 Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
9,90%
Grupo Financiero Petroleo BrasileiroGalicia S.A. S.A. PETROBRAS
GGAL
Banco/ Financiera
7,85%
APBR
Petrolera
7,29%
YPF S.A.
YPFD
Petrolera
6,90%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco Financiera
4,48%
Siderar S.A.I.C. Transp. De Gas del Sur S.A.
ERAR
Industria metalúrgica
4,41%
TGSU2
Transporte de Gas
4,14%
PGR
Petrolera
3,95%
TGNO4
Transporte de Gas
3,83%
TRAN
Electricidad/ Serv. Públicos
3,80%
-
-
43,44%
Phoenix Global Resources Plc Transp. De Gas del Norte S.A. Transener S.A. Resto
4
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Buena semana para las acciones de Aluar. El activo llegó a un mínimo de 12,50 intra semanal e inmediatamente aparecieron los compradores para hacerla cerrar en 13,20, cinco centavos menos que la semana anterior.
Ticker ALUA
El movimiento fue prometedor para los tenedores de la acción que aún mantienen la posición, mientras que para los que tradean no fue muy bueno. El activo cerró el jueves con una vela alcista y aumento de volumen, por lo que esperamos que las próximas semanas pueda seguir subiendo.
13,20
Precio actual
Para la semana que viene, al superar los 14 o 14,50, habilitaría mayores subas hasta la zona de 16 pesos. Seguimos manteniendo el objetivo alcista de 17,50.
Fecha
07-12-17
Volumen del dia
599.658,00
Volumen promedio
809.930,40
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
13,32
Venta
0,91%
50
13,36
Venta
1,20%
200
11,50
Compra
-12,90%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
13,00
Compra
-1,55%
18
13,31
Venta
0,80%
40
13,30
Venta
0,76%
Valor
Señal
MACD
-0,17
Venta
Media 9 (MACD)
-0,07
Venta
RSI
47,67
Venta
Indicadores
Ratios del mercado
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,00
-9,09%
Soporte 2
11,50
-12,88%
Soporte 3
10,30
-21,97%
Indicadores Patrimoniales $ 13,20
Último precio
Resistencia 3
Rotación del Activo
0,77
P/E
14,05
Rotación del Activo Corriente
1,17
Valor Libro
$ 3,23
Rotación del Activo No Corr
2,25
Rotación del Patrimonio neto
1,16
Capitalización Bursátil
$ 36.960.000.000
Indicadores Financieros
Pay out
1,28%
Dividend yield
0,09%
Solvencia
2,97
Recorrido semanal
7,69%
Liquidez
1,31
Volatilidad Anual
41,63%
Liquidez Ácida
0,15
BETA de Mercado
0,83
Plazo de Cobranza de Créditos
5,15
Plazo de Pagos
2,87
Indicadores de Rentabilidad ROA
9,66%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,80
ROE
14,57%
Endeudamiento
0,12
Efecto Palanca
1,51
Ventas
$ 10.456.550.794
Margen de Beneficio/Ventas
12,58%
Resultado Operativo
$ 2.253.913.347
Resultado Neto por Acción
$ 0,94
Resultado Neto
$ 1.315.354.945
5
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Última chance para no entrar en rango bajista. Las acciones de Petrobras Brasil continuaron su caída dentro de lo planteado hasta 82 pesos, y cerró la semana en 84 pesos, sobre mínimos de noviembre.
Ticker APBR
Si esta semana no comienza a subir, el activo entrará en un rango aún más bajista. Por el momento no hay señales de que pueda superar las medias por encima de 87/88 pesos, pero tampoco el poco volumen es señal de baja. Por ese motivo creemos que puede seguir teniendo comportamientos erráticos pudiendo alcanzar esta semana la zona de 80 pesos. Recordamos que el activo se mantiene en señal de venta, por lo que recomendamos mucha cautela al hacer trading en este papel.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
86,78
Venta
3,31%
50
89,61
Venta
6,68%
200
78,46
Compra
-6,60%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
84,77
Venta
0,92%
18
87,06
Venta
3,64%
40
87,92
Venta
4,67%
Valor
Señal
MACD
-1,52
Venta
Media 9 (MACD)
-1,10
Venta
RSI
39,05
Venta
Indicadores
Ratios del mercado
84,00
Precio actual Fecha
07-12-17
Volumen del dia
114.391,00
Volumen promedio
253.042,65
% vs VA
Valor Resistencia 3
98,00
16,67%
Resistencia 2
91,50
8,93%
Resistencia 1
84,50
0,60%
Soporte 1
83,00
-1,19%
Soporte 2
79,50
-5,36%
Soporte 3
77,00
-8,33%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 84,00
Rotación del Activo
P/E
909,51
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Capitalización Bursátil Pay out
$ 1.095.737.742.120
0,08
Indicadores Financieros
1897,09% 2,95%
Solvencia
1,70
Recorrido semanal
7,00%
Liquidez
5,94
Volatilidad Anual
32,13%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 1,43 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,35
Dividend yield
Efecto Palanca
0,05
Ventas
$ 55.458.000.000 $ 16.798.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
0,67%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,03
Resultado Neto
$ 370.000.000
6
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
Todo parece indicar que ya pasó lo peor para Banco Macro. El mercado había castigado muy fuertemente a las acciones del banco tras la noticia sobre Jorge Brito y su implicancia sobre irregularidades en la expropiación de Ciccone, pero esta semana los inversores pagaron para hacer cerrar el papel 199 pesos.
Ticker BMA
De esta manera se quebró la línea bajista en 180 pesos y la cotización superó fácilmente a las medias de 20 y 50 ruedas. Por su parte el MACD y RSI dieron señal de compra, por lo que se espera que si bien a corto plazo pueden presentarse algunos días de baja, a mediano-largo plazo la acción sigue siendo alcista.
199,00
Precio actual Fecha
Para esta semana podemos encontrar una posible resistencia en 210 pesos.
07-12-17
Volumen del dia
215.650,00
Volumen promedio
260.295,55
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
182,61
Compra
-8,24%
50
203,70
Venta
2,36%
200
161,15
Compra
-19,02%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
191,67
Compra
-3,68%
18
188,62
Compra
-5,21%
40
193,50
Compra
-2,77%
Valor
Señal
MACD
-4,34
Venta
Media 9 (MACD)
-6,77
Compra
RSI
56,23
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
111,00
-44,22%
Soporte 2
109,00
-45,23%
Soporte 3
107,00
-46,23%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,61
16,77
Tasa Activa Implícita
0,05
$ 40,15
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
0,02
$ 199,00
$ 118.302.515.000
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
40,44%
Dividend yield
0,60%
Liquidez
0,46
Recorrido semanal
13,03%
Absorción de Estruct con Rent
0,64
Volatilidad Anual
56,07%
Endeudamiento
1,21 Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,94 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 23.869.943.000
ROA
1,79%
Ingresos Financieros
$ 7.600.382.000
ROE
2,52%
Egresos Financieros
-$ 2.960.035.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.640.347.000
Efecto Palanca
1,41
Margen de Beneficio/Ventas
23,21%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.982.550.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,97
Resultado Neto
$ 1.764.045.000
7
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Acaba de cerrar una semana muy fea para las acciones de Central Puerto. El activo cerró al borde del abismo, dentro del rango planteado en la edición anterior, sobre el soporte en 28,75.
Ticker CEPU
Cerró por debajo de las medias móviles con disminución de volumen, con un MACD pasando a negativo y un RSI dando señal de venta. Sin embargo, también está justo sobre el piso del canal alcista. En caso de seguir cayendo y cerrar debajo de 28,50, activaría un stop loss para esperarla alrededor de 26,50 pesos.
28,75
Precio actual
A mediano plazo, los fundamentals de la empresa y el sector nos llevan a pensar que este rango lateral ofrece oportunidades de acumulación en el papel, con objetivos alcistas hasta 39 pesos.
Fecha
07-12-17
Volumen del dia
203.075,00
Volumen promedio
922.735,00
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
29,81
Venta
3,70%
50
30,00
Venta
4,35%
200
25,09
Compra
-12,72%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
29,06
Venta
1,09%
18
29,71
Venta
3,34%
40
29,46
Venta
2,48%
Valor
Señal
MACD
-0,18
Venta
Media 9 (MACD)
0,03
Venta
RSI
37,09
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
56,82
97,63%
Resistencia 2
43,00
49,57%
Resistencia 1
35,00
21,74%
Soporte 1
27,00
-6,09%
Soporte 2
21,00
-26,96%
Soporte 3
14,00
-51,30%
Indicadores Patrimoniales $ 28,75
Rotación del Activo
0,12 0,34
P/E
27,60
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 3,74
Rotación del Activo No Corr
0,19
Rotación del Patrimonio neto
0,28
Capitalización Bursátil Pay out
$ 43.528.139.860
Indicadores Financieros
2688,24% 24,35%
Solvencia
1,75
Recorrido semanal
8,81%
Liquidez
1,93
Volatilidad Anual
25,31%
Liquidez Ácida
0,12
Dividend yield
#¡DIV/0! BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
139,41
Plazo de Pagos
172,05
ROA
2,98%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,81
ROE
0,91%
Endeudamiento
0,17
Efecto Palanca
0,30
Ventas
$ 1.610.246.000
Margen de Beneficio/Ventas
24,48%
Resultado Operativo
$ 549.450.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,26
Resultado Neto
$ 394.241.000
8
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
Excelente movimiento semanal para las acciones de Comercial del Plata que arrancaron en caída, pero cerraron el jueves con una vela alcista y aumento de volumen en 4,30.
Ticker COME
El activo se apoyó en los 4 pesos, para rebotar fuertemente y cerrar una semana positiva sobre el final. Venía realizando una corrección en forma de cuña, cerrando justo sobre la resistencia de la misma que coincide con las medias de 20 y 50 ruedas. Por lo tanto, en caso de continuar subiendo esta semana podría llegar rápidamente a traspasar los 5 pesos.
Fecha
El driver para justificar este movimiento alcista es que en enero se darán de baja acciones que no fueron reclamadas por los ex acreedores de deuda concursal. Por lo que la empresa podría dar vuelta la página y dejar atrás más de 10 años sobre este tema. No obstante, vale recordar que al 30/09 presentó resultados negativos por -179,9 millones de pesos.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,35
Venta
1,26%
50
4,47
Venta
3,93%
200
3,48
Compra
-19,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
4,20
Compra
-2,26%
18
4,36
Venta
1,44%
40
4,37
Venta
1,53%
Valor
Señal
MACD
-0,10
Venta
Media 9 (MACD)
-0,06
Venta
RSI
46,03
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
4,30
Precio actual
07-12-17
Volumen del dia
5.552.990,00
Volumen promedio
4.974.385,50
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
4,40
2,33%
Soporte 1
4,10
-4,65%
Soporte 2
3,80
-11,63%
Soporte 3
3,50
-18,60%
Indicadores Patrimoniales $ 4,30 $ 1,38
$ 5.847.303.400
Rotación del Activo
0,19
Rotación del Activo Corriente
0,64
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,39
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,95
Recorrido semanal
7,66%
Liquidez
2,17
Volatilidad Anual
49,16%
Liquidez Ácida
0,05
0,79 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
45,63
Plazo de Pagos
75,16
ROA
0,18%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,61
ROE
-0,30%
Endeudamiento
0,34
Efecto Palanca
-1,71
Ventas
$ 736.575.000
Margen de Beneficio/Ventas
-2,38%
Resultado Operativo
$ 14.072.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,13
Resultado Neto
-$ 17.523.000
9
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Sigue descendiendo el volumen y el precio en la plaza de Cresud. El activo siguió bajando esta semana para cerrar dentro del rango previsto en 35,85 pesos.
Ticker CRES
La cotización del activo se encuentra por debajo de la media de 20 ruedas, y haciendo techo contra la de 50 ruedas en 36 pesos. Esta semana en caso de superarlo podría ir a buscar los 37 pesos, mientras que a la baja encontramos un soporte en 34,50.
35,85
Precio actual
Ajustamos nivel de Stop Loss en 34,50 con perspectivas a la baja en 33,50. Al alza deberá superar los 38 pesos para dar señal de compra.
Fecha
07-12-17
Volumen del dia
210.287,00
Volumen promedio
479.813,23
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
36,84
Venta
2,75%
50
35,91
Venta
0,16%
200
32,83
Compra
-8,41%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
35,98
Venta
0,36%
18
36,75
Venta
2,51%
40
36,39
Venta
1,52%
Valor
Señal
MACD
-0,16
Venta
Media 9 (MACD)
0,14
Venta
RSI
44,68
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27,70
-22,73%
Soporte 2
27,00
-24,69%
Soporte 3
26,50
-26,08%
Indicadores Patrimoniales $ 35,85 3,58 $ 97,95
$ 17.996.700.000
Rotación del Activo
0,33
Rotación del Activo Corriente
1,17
Rotación del Activo No Corr
0,46
Rotación del Patrimonio neto
1,63
Indicadores Financieros
Pay out
0,08%
Dividend yield
0,02%
Solvencia
1,26
Recorrido semanal
9,60%
Liquidez
3,38
Volatilidad Anual
38,26%
Liquidez Ácida
0,50
0,74 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
20,60
Plazo de Pagos
4,13
ROA
2,08%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
4,99
ROE
10,23%
Endeudamiento
10,68
Efecto Palanca
4,91
Ventas
$ 80.094.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,28%
Resultado Operativo
$ 9.925.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 10,02
Resultado Neto
$ 5.028.000.000
10
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA S.A. Análisis Técnico
Desde que llegó a 45 pesos, Distribuidora Gas Cuyana empezó a lateralizar con un piso en la zona de 40 pesos. Esta semana se movió entre 45 y 41 pesos para cerrar el último jueves en 42,55.
Ticker DGCU2
El activo se había alejado de su media móvil, a la vez que cumplió objetivos alcistas. En estos momentos se encuentra a punto de salir de la sobrecompra, por lo que podría continuar lateralizando en ese rango de 45-40 pesos.
42,55
Precio actual Fecha
Los volúmenes de operaciones se encuentran en decadencia luego de encontrar los máximos. No hay señales por el momento de venta.
07-12-17
Volumen del dia
90.498,00
Volumen promedio
220.155,88
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
42,28
Compra
-0,63%
50
35,57
Compra
-16,39%
200
29,68
Compra
-30,25%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
42,93
Venta
0,90%
18
40,94
Compra
-3,79%
40
37,66
Compra
-11,49%
Valor
Señal
MACD
2,41
Compra
Media 9 (MACD)
2,49
Venta
RSI
66,17
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
45,00
5,76%
Soporte 1
41,00
-3,64%
Soporte 2
38,00
-10,69%
Soporte 3
35,00
-17,74%
Indicadores Patrimoniales $ 42,55
Rotación del Activo
0,50 0,74
P/E
36,01
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 3,28
Rotación del Activo No Corr
1,51
Rotación del Patrimonio neto
2,21
Capitalización Bursátil
$ 8.610.047.304
Indicadores Financieros
Pay out
82,16%
Dividend yield
0,57%
Solvencia
1,29
Recorrido semanal
8,33%
Liquidez
0,43
Volatilidad Anual
46,30%
Liquidez Ácida
0,03
0,16 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
48,71
Plazo de Pagos
16,35
ROA
2,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,98
ROE
9,00%
Endeudamiento
0,27
Efecto Palanca
4,46
Ventas
$ 1.467.132.000
Margen de Beneficio/Ventas
4,07%
Resultado Operativo
$ 57.513.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,30
Resultado Neto
$ 59.773.000
11
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico
Buena semana para las acciones de Edenor. El activo arrancó a la baja hasta encontrar soporte en 37 pesos, pero rápidamente se recuperó y cerró el jueves en 40,50 para romper el máximo histórico.
Ticker EDN
Creemos que seguirá subiendo ya que tras las últimas subas de tarifas, solo las gasíferas pudieron superar los máximos históricos, mientras que las eléctricas recién ahora lo están haciendo de la mano de Edenor. En ese sentido, las acciones de Edenor podrían estar cotizando alrededor de 47 pesos en unas semanas por extensión técnica. Dicha extensión corresponde a la diferencia entre el máximo de 40,55 de octubre y el mínimo de 33,95 de noviembre, proyectada al alza sobre dicho máximo.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
38,40
Compra
-5,18%
50
37,41
Compra
-7,63%
200
29,64
Compra
-26,81%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
39,07
Compra
-3,54%
18
38,35
Compra
-5,31%
40
37,38
Compra
-7,70%
Valor
Señal
MACD
0,46
Compra
Media 9 (MACD)
0,43
Compra
RSI
61,80
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
40,50
Precio actual Fecha
07-12-17
Volumen del dia
445.902,00
Volumen promedio
317.000,98
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
20,40
-49,63%
Soporte 2
17,90
-55,80%
Soporte 3
15,00
-62,96%
Indicadores Patrimoniales $ 40,50
Rotación del Activo
0,27
P/E
21,78
Rotación del Activo Corriente
0,79
Valor Libro
$ 0,89
Rotación del Activo No Corr
0,41
Rotación del Patrimonio neto
6,67
Capitalización Bursátil
$ 36.711.431.550
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,04
Recorrido semanal
9,89%
Liquidez
1,36
Volatilidad Anual
39,17%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado
0,86
Plazo de Cobranza de Créditos
80,05
Plazo de Pagos
253,46
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,13%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,32
ROE
1,15%
Endeudamiento
0,52
Efecto Palanca
0,54
Ventas
$ 5.366.635.000
Margen de Beneficio/Ventas
7,85%
Resultado Operativo
$ 816.636.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,46
Resultado Neto
$ 421.383.000
12
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
Otra semana negativa para las acciones de la empresa siderúrgica. El precio del activo cerró en $12,95 contra los $13,2 de la semana anterior. Desde lo técnico, el activo salió del canal alcista iniciado en agosto de 2016, quebrando su piso. En principio, respetó el soporte en la zona de $12,9/12,7. Otra señal negativa es que el precio quebró las medias móviles de 20 y 30 ruedas y agudizaron la inclinación descendente.
Ticker ERAR 12,95
Precio actual Fecha
En cuanto a los indicadores, el RSI se mantiene en 43%. El MACD sigue en descenso y rompió su nivel de cero. Los volúmenes de negocios tuvieron incremento durante las jornadas negativas.
07-12-17
Volumen del dia
1.275.647,00
Volumen promedio
1.430.725,15
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
13,39
Venta
3,42%
50
13,46
Venta
3,93%
200
11,68
Compra
-9,82%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
12,87
Compra
-0,58%
18
13,32
Venta
2,88%
40
13,34
Venta
3,04%
Valor
Señal
MACD
-0,21
Venta
Media 9 (MACD)
-0,08
Venta
RSI
43,28
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
10,00
-22,78%
Soporte 2
9,80
-24,32%
Soporte 3
9,60
-25,87%
Indicadores Patrimoniales $ 12,95
Rotación del Activo
0,19 0,58
P/E
11,16
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 6,65
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,27
Capitalización Bursátil
$ 58.496.367.598
Indicadores Financieros
Pay out
72,41%
Dividend yield
1,62%
Solvencia
3,44
Recorrido semanal
8,93%
Liquidez
2,70
Volatilidad Anual
41,91%
Liquidez Ácida
0,06
0,80 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
13,82
Plazo de Pagos
46,63
ROA
5,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,30
ROE
2,24%
Endeudamiento
0,21
Efecto Palanca
0,40
Ventas
$ 7.981.971.000
Margen de Beneficio/Ventas
16,41%
Resultado Operativo
$ 1.093.148.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,29
Resultado Neto
$ 1.310.092.000
13
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
Buena performance para las acciones de Banco Frances, que se pudieron recuperar de las fuertes bajas de la semana anterior. El activo terminó el jueves en $126,1 contra los $119,25 del viernes 01/12.
Ticker FRAN
El papel pasó a operar por encima de sus MM de 20 y 30 ruedas y también recuperó la zona de $125, que era un soporte que había sido quebrado.
126,10
Precio actual Fecha
En cuanto a sus indicadores, el RSI recuperó y está en niveles del 56%. En tanto el MACD, se encuentra lateralizando sobre su nivel de cero. Los volúmenes se mantuvieron muy bajos.
07-12-17
Volumen del dia
39.184,00
Volumen promedio
135.991,20
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
123,57
Compra
-2,01%
50
123,41
Compra
-2,13%
200
103,17
Compra
-18,18%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
123,93
Compra
-1,72%
18
123,18
Compra
-2,32%
40
121,75
Compra
-3,45%
Valor
Señal
MACD
0,20
Compra
Media 9 (MACD)
0,17
Compra
RSI
56,11
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
107,00
-15,15%
Soporte 2
105,00
-16,73%
Soporte 3
103,00
-18,32%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,58
10,54
Tasa Activa Implícita
0,03
$ 31,95
Tasa Pasiva Implícita
0,01
Spread Financiero
0,02
$ 126,10
$ 67.700.296.885
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
61,71%
Dividend yield
1,46%
Liquidez
0,53
Recorrido semanal
6,91%
Absorción de Estruct con Rent
0,95
Volatilidad Anual
31,01%
Endeudamiento
2,47 Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,94 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 17.154.805.000
ROA
0,58%
Ingresos Financieros
$ 5.283.771.000
ROE
1,59%
Egresos Financieros
-$ 2.217.322.000
Efecto Palanca
2,72
Resultado Operativo Bruto
$ 3.066.449.000
Margen de Beneficio/Ventas
30,39%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.077.545.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,99
Resultado Neto
$ 1.605.770.000
14
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Las acciones del grupo financiero siguen firmes al alza y ya encadenan seis ruedas positivas de forma consecutiva. De esta manera, GGAL cerró en $106 contra los $100 de la semana 48.
Ticker GGAL
El precio de la acción se mantiene transitando un canal alcista de largo plazo iniciado en diciembre de 2016. En este momento se encuentra tocando el techo de dicho canal, lo cual representa una señal positiva.
106,45
Precio actual Fecha
El RSI ingresó en niveles de sobrecompra en el 71% y el MACD da señal de compra. Los volúmenes de operaciones tuvieron un leve incremento.
07-12-17
Volumen del dia
923.499,00
Volumen promedio
561.920,28
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
99,31
Compra
-6,70%
50
95,10
Compra
-10,66%
200
73,60
Compra
-30,86%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
103,45
Compra
-2,82%
18
99,00
Compra
-7,00%
40
95,47
Compra
-10,32%
Valor
Señal
MACD
2,64
Compra
Media 9 (MACD)
1,92
Compra
RSI
71,44
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
Capitalización Bursátil
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
44,00
-58,67%
Soporte 2
43,50
-59,14%
Soporte 3
43,00
-59,61%
Ratios Bancarios 0,49
21,62
Tasa Activa Implícita
0,04
$ 16,88
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
0,02
P/E Valor Libro
-
Margen de Intermediación
$ 106,45
Último precio
Resistencia 3
$ 138.413.166.351
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
14,99%
Dividend yield
0,17%
Liquidez
0,48
Recorrido semanal
8,40%
Absorción de Estruct con Rent
1,05
Volatilidad Anual
35,76%
Endeudamiento
1,69
BETA de Mercado
0,93
Indicadores de Rentabilidad
Ultimos Resultados Patrimonio Neto
$ 21.953.452.000
ROA
0,93%
Ingresos Financieros
$ 9.987.690.000
ROE
1,73%
Egresos Financieros
-$ 5.117.218.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.870.472.000
Efecto Palanca
1,85
Margen de Beneficio/Ventas
16,03%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.387.647.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,23
Resultado Neto
$ 1.600.753.000
15
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Las acciones de Mirgor tuvieron una semana de toma de ganancias. El papel no se pudo mantener sobre la zona de $500 y cerró el jueves último en $480. Recordamos que el activo tiene su vara máxima en los $530 alcanzados en agosto de 2016.
Ticker MIRG
Desde lo técnico, el precio del papel se encuentra operando por debajo de sus medias móviles de 20 y 30 ruedas. Y se ubica muy próximo al soporte ubicado en la zona de los $468.
480,20
Precio actual Fecha
07-12-17
Volumen del dia
En cuanto a los indicadores, el RSI tuvo un brusco descenso hasta niveles del 46%, mientras que el MACD se mantiene descendente. Los volúmenes de negocios se mantienen bajos.
5.638,00
Volumen promedio
21.238,78
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
497,22
Venta
3,54%
50
479,24
Compra
-0,20%
200
362,67
Compra
-24,48%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
484,84
Venta
0,97%
18
492,04
Venta
2,47%
40
476,80
Compra
-0,71%
Valor
Señal
MACD
3,73
Compra
Media 9 (MACD)
8,36
Venta
RSI
46,10
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
800,00
66,60%
Resistencia 2
700,00
45,77%
Resistencia 1
600,00
24,95%
Soporte 1
400,00
-16,70%
Soporte 2
390,00
-18,78%
Soporte 3
380,00
-20,87%
Indicadores Patrimoniales $ 480,20 18,68 $ 99,46
$ 8.643.600.000
Rotación del Activo
0,46
Rotación del Activo Corriente
0,57
Rotación del Activo No Corr
2,56
Rotación del Patrimonio neto
1,96
Indicadores Financieros
250,54% 0,34%
Solvencia
1,31
Recorrido semanal
8,84%
Liquidez
0,24
Volatilidad Anual
35,73%
Liquidez Ácida
0,02
0,51 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
80,70
Plazo de Pagos
0,00
ROA
1,53%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
6,46%
Endeudamiento
Dividend yield
Efecto Palanca
4,23
Ventas
0,67 $ 3.517.360.000
Margen de Beneficio/Ventas
3,29%
Resultado Operativo
$ 118.392.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,64
Resultado Neto
$ 115.672.000
16
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Luego de testear por segunda vez la EMA de 100 ruedas, Pampa logro cerrar la semana por encima de los $44 y el volumen negociado fue casi igual al promedio diario de lo habitual.
Ticker PAMP
Como resistencias de muy corto plazo, por delante se encuentra la más próxima en la zona de $45, para romper con la tendencia bajista que viene realizando de muy corto plazo, y así luego si ir a buscar los $48. Por debajo de su cierre semanal es clave no perder los $42 de lo contrario podría ir por los $39 donde situamos la EMA de 200 ruedas. EL RSI en los 47 puntos podría estar dando una señal próxima de salida por encima de los 50 puntos, a la vez clara esta la divergencia alcista entre el RSI y el precio de las últimas ruedas. MACD aún no da una señal de entrada.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
44,91
Venta
1,37%
50
45,86
Venta
3,52%
200
39,43
Compra
-10,98%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
43,87
Compra
-0,98%
18
44,74
Venta
0,98%
40
45,05
Venta
1,70%
Valor
Señal
MACD
-0,61
Venta
Media 9 (MACD)
-0,43
Venta
RSI
45,98
Venta
Indicadores
Ratios del mercado
Fecha
07-12-17
Volumen del dia
689.664,00
Volumen promedio
968.929,73
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
23,00
-48,08%
Soporte 2
22,50
-49,21%
Soporte 3
20,00
-54,85%
Indicadores Patrimoniales $ 44,30
Último precio
44,30
Precio actual
Rotación del Activo
0,18
P/E
10,00
Rotación del Activo Corriente
0,51
Valor Libro
$ 8,34
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,94
Capitalización Bursátil
$ 85.869.721.493
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
2,21
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,12
BETA de Mercado
1,18
Plazo de Cobranza de Créditos
86,78
Plazo de Pagos
115,38
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,51%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,75
ROE
2,50%
Endeudamiento
0,81
Efecto Palanca
1,00
Ventas
$ 15.166.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,16%
Resultado Operativo
$ 2.949.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,11
Resultado Neto
$ 2.147.000.000
17
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC Análisis Técnico
Semana por demás complicada para PGR y además iniciando una tendencia bajista de mediano plazo. Cerró la semana por debajo de su media móvil de 200 ruedas y si algo faltaba para complicar el panorama, su alto volumen de ventas el día del quiebre a la baja de la misma.
Ticker PGR
Bajo este panorama vemos probabilidad de volver a tocar los $9, donde se encuentra el 61,8% de retroceso de Fibonacci de un piso redondeado de más largo plazo. Sería recomendable no tocar el papel mientras no supere con volumen al alza los $10.20. Por encima de este precio las resistencias a superar de muy corto plazo las podemos fijar en los $12 y $13.80.
Fecha
Valor
Señal
% vs VA
15
11,13
Venta
13,47%
50
12,63
Venta
28,70%
200
10,55
Venta
7,58%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
10,35
Venta
5,46%
18
11,27
Venta
14,90%
40
11,98
Venta
22,07%
Valor
Señal
MACD
-0,58
Venta
Media 9 (MACD)
-0,49
Venta
RSI
26,97
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
07-12-17
Volumen del dia
1.306.078,00
Volumen promedio
El RSI claramente está en sobreventa y el MACD aun sin dar una señal muy clara pero la tendencia de este papel lamentablemente cambio hasta tanto no vuelva a romper con las resistencias fijadas anteriormente.
SMAs
9,81
Precio actual
845.027,35
% vs VA
Valor Resistencia 3
12,00
22,32%
Resistencia 2
11,00
12,13%
Resistencia 1
10,00
1,94%
Soporte 1
8,50
-13,35%
Soporte 2
7,50
-23,55%
Soporte 3
6,50
-33,74%
Indicadores Patrimoniales $ 9,81 $ 7,94
$ 965.441.340
Rotación del Activo
0,29
Rotación del Activo Corriente
1,62
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,52
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
22,84%
Liquidez
2,98
Volatilidad Anual
46,93%
Liquidez Ácida
0,19
#¡DIV/0! BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
22,36
Plazo de Pagos
66,70
ROA
-3,17%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,34
ROE
-86,97%
Endeudamiento
3,48
Efecto Palanca
27,46
Ventas
$ 67.768.000
Margen de Beneficio/Ventas
-57,32%
Resultado Operativo
-$ 7.500.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,39
Resultado Neto
-$ 38.843.000
18
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TELECOM ARGENTINA S.A. Análisis Técnico
Telecom continúa marcando máximos históricos con una caída de la volatilidad. De esta manera cerró la semana corta con una vela doji de indecisión en 128,10. Es un papel muy prolijo que desde hace tiempo no deja de marcar nuevos máximos. Como soportes de muy corto plazo podemos establecer los $124 máximo anterior, y más abajo los $116 donde está la EMA de 50 ruedas.
Ticker TECO2 128,10
Precio actual
Por extensión de Fibonacci por encima de su precio actual, estaría habilitando un swing alcista hasta $135 de muy corto plazo.
Fecha
07-12-17
Volumen del dia
133.961,00
Volumen promedio
98.929,78
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
122,60
Compra
-4,29%
50
115,54
Compra
-9,80%
200
92,80
Compra
-27,56%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
126,93
Compra
-0,91%
18
122,16
Compra
-4,64%
40
117,90
Compra
-7,96%
Valor
Señal
MACD
3,35
Compra
Media 9 (MACD)
2,72
Compra
RSI
68,97
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
57,00
-55,50%
Soporte 2
55,00
-57,06%
Soporte 3
54,00
-57,85%
Indicadores Patrimoniales $ 128,10
Rotación del Activo
0,31 1,03
P/E
147,83
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 17,87
Rotación del Activo No Corr
0,44
Rotación del Patrimonio neto
0,74
Capitalización Bursátil
$ 126.099.203.282
Indicadores Financieros
Pay out
95,78%
Dividend yield
0,65%
Solvencia
1,73
Recorrido semanal
8,00%
Liquidez
1,38
Volatilidad Anual
31,46%
Liquidez Ácida
0,02
0,67 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
61,50
Plazo de Pagos
34,89
ROA
2,05%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,76
ROE
4,85%
Endeudamiento
0,19
Efecto Palanca
2,37
Ventas
$ 12.951.000.000 $ 3.361.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,59%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,87
Resultado Neto
$ 853.000.000
19
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. Análisis Técnico
Semana prácticamente sin modificaciones para la transportadora, pero con clara tendencia alcista.
Ticker TGNO4
El activo cerró su semana en la zona de $62. A la baja, su soporte más próximo se encuentra en $58 que de perderse podría ir hacia los $53. Pero mirando la tendencia sería muy raro que testee esa zona, por lo que es más probable que en realidad vaya por nuevos máximos.
61,75
Precio actual
Para establecer nuevos máximos las resistencias próximas a vencer son $64.5 y $67. El RSI está neutro en 52 puntos, mientras que el MACD alrededor de cero aún no dio señal de compra.
Fecha
07-12-17
Volumen del dia
105.643,00
Volumen promedio
281.250,63
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
-
-100,00%
Soporte 1
45,00
-27,13%
Soporte 2
41,00
-33,60%
Soporte 3
38,00
-38,46%
Resistencia 1
SMAs
Valor
15
62,41
Venta
1,07%
50
60,34
Compra
-2,29%
200
40,05
Compra
-35,15%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
61,92
Venta
0,28%
18
61,63
Compra
-0,20%
40
59,72
Compra
-3,29%
Valor
Señal
MACD
0,96
Compra
Media 9 (MACD)
1,14
Venta
RSI
52,98
Compra
Indicadores
Señal
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
Indicadores Patrimoniales $ 61,75
Rotación del Activo
0,14
P/E
33,54
Rotación del Activo Corriente
0,65
Valor Libro
$ 0,59
Rotación del Activo No Corr
0,17
Rotación del Patrimonio neto
2,46
Capitalización Bursátil
$ 27.131.344.500
Pay out
Indicadores Financieros
0,00% 0,00%
Solvencia
1,06
Recorrido semanal
8,84%
Liquidez
3,41
Volatilidad Anual
42,06%
Liquidez Ácida
0,27
BETA de Mercado
0,78
Plazo de Cobranza de Créditos
72,67
Plazo de Pagos
0,00
Dividend yield
Indicadores de Rentabilidad ROA
4,36%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
78,36%
Endeudamiento
Efecto Palanca
17,98
#¡DIV/0! 0,16
Ventas
$ 633.792.000
Margen de Beneficio/Ventas
31,91%
Resultado Operativo
$ 273.047.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,46
Resultado Neto
$ 202.254.000
20
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A. Análisis Técnico
Luego de varios meses de lateralización, durante el jueves y viernes de la semana pasada el Adr de TGS finalmente nos ha dado la señal de fortaleza que todos estábamos esperando.
Ticker TGSU2
Como analistas técnicos, nuestra principal herramienta es el precio y volumen. En este momento, en el gráfico de TGS, vemos que estos dos indicadores están diciéndonos que la acción está reiniciando la tendencia alcista de corto plazo para ir en busca del objetivo que tiene establecido en los u$s23,50 y posteriormente de récords aún más ambiciosos.
75,00
Precio actual Fecha
07-12-17
Volumen del dia
Si durante los informes anteriores les decía que esta pausa en la acción era una oportunidad de compra para todos nosotros, ahora con más razón vuelvo a decir lo mismo pero esta vez enfatizando el hecho de que, debido a las claras muestras de fortaleza que nos ha brindado la acción durante la semana pasada sería conveniente que nos apuremos a comprarla porque de lo contrario, corremos el riesgo de que la tendencia alcista vuelva a acelerarse y que el precio ‘se nos escape’ provocando que debamos hacerlo a precios un poco más altos que los actuales.
165.642,00
Volumen promedio
182.221,48
Como corolario de lo anterior solo puedo decirles que, si les gusta esta acción no permitan que la duda les gane y les impida hacerse en este momento de una muy buena acción a un muy buen precio. SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
73,48
Compra
-2,03%
50
73,38
Compra
-2,15%
200
56,78
Compra
-24,30%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
73,91
Compra
-1,45%
18
73,40
Compra
-2,14%
40
72,40
Compra
-3,47%
Valor
Señal
MACD
0,33
Compra
Media 9 (MACD)
0,29
Compra
RSI
55,72
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
61,00
-18,67%
Soporte 2
55,00
-26,67%
Soporte 3
52,00
-30,67%
Indicadores Patrimoniales $ 75,00
Último precio
% vs VA
Valor
Rotación del Activo
0,26
P/E
22,41
Rotación del Activo Corriente
0,62
Valor Libro
$ 4,02
Rotación del Activo No Corr
0,45
Rotación del Patrimonio neto
0,80
Capitalización Bursátil
$ 59.587.125.000
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,48
Recorrido semanal
4,64%
Liquidez
2,57
Volatilidad Anual
32,35%
Liquidez Ácida
1,09
BETA de Mercado
0,70
Plazo de Cobranza de Créditos
36,18
Plazo de Pagos
18,59
Indicadores de Rentabilidad ROA
6,79%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,95
ROE
20,83%
Endeudamiento
0,11
Efecto Palanca
3,07
Ventas
$ 2.540.359.000 $ 1.060.139.000
Margen de Beneficio/Ventas
26,17%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,84
Resultado Neto
$ 664.815.000
21
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Luego de ser una de las pocas acciones del Merval que subió durante noviembre y terminó el mes con un rendimiento positivo, Transener inició diciembre con una ligera baja que afortunadamente no comprometió ni puso en duda la fortaleza del canal alcista que viene desarrollando y por lo tanto, esto fue más bien una interesante oportunidad de compra para todos nosotros.
Ticker TRAN 44,80
Junto a TGN, esta acción es la que tiene el movimiento alcista más sólido del 2017, así que esperamos que para el 2018 continúe esa misma tendencia.
Precio actual Fecha
07-12-17
En este momento nuestro objetivo de suba se encuentra en los $51 y nuestro stop loss hace lo propio en los $38 pero todo parece indicarnos que si el movimiento de Transener continúa siendo tan sólido como hasta ahora, vamos a tener que modificar nuestros parámetros porque vamos a quedarnos cortos con ellos.
Volumen del dia
161.846,00
Volumen promedio
408.861,10
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
44,73
Compra
-0,15%
50
42,26
Compra
-5,66%
200
31,00
Compra
-30,80%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
44,43
Compra
-0,81%
18
44,09
Compra
-1,59%
40
42,59
Compra
-4,94%
Valor
Señal
MACD
0,82
Compra
Media 9 (MACD)
1,00
Venta
RSI
55,08
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-71,88%
Soporte 2
11,90
-73,44%
Soporte 3
11,00
-75,45%
Indicadores Patrimoniales $ 44,80 $ 1,01
$ 19.921.386.016
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,19
Recorrido semanal
8,56%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
44,93%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado 0,99 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-1,38%
Endeudamiento
0,12
Efecto Palanca
0,14
Ventas
$ 698.378.215
Margen de Beneficio/Ventas
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
Resultado Neto por Acción
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
22
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TENARIS S.A. Análisis Técnico
Como vemos en el gráfico, el Adr de esta acción continúa luchando por superar al alza la línea de tendencia bajista que ha estado dominando el precio de la misma durante todo el 2017.
Ticker TS
La semana pasada, Tenaris comenzó el lunes de manera prometedora posicionándose por encima de la línea de tendencia bajista y esperanzándonos con una ruptura alcista pero inmediatamente el martes, el precio tuvo una baja que la volvió a hacer caer por debajo de la línea de tendencia para luego continuar con este mismo movimiento de idas y vueltas en el cual la encontramos ahora.
Fecha
Más allá del hecho de que todo parece indicarnos que en breve el precio del Adr de Tenaris se posicionará definitivamente por encima de la línea de tendencia bajista es importante que tengamos en cuenta que eso no significará necesariamente que arranque una fuerte tendencia alcista, ya que durante todo el año vino teniendo este tipo de trampas alcistas.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
252,93
Compra
-0,16%
50
247,22
Compra
-2,42%
200
249,29
Compra
-1,60%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
253,59
Venta
0,09%
18
252,87
Compra
-0,19%
40
250,31
Compra
-1,20%
Valor
Señal
MACD
1,65
Compra
Media 9 (MACD)
2,08
Venta
RSI
51,96
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
253,35
Precio actual
07-12-17
Volumen del dia
42.807,00
Volumen promedio
82.010,28
% vs VA
Valor Resistencia 3
291,50
15,06%
Resistencia 2
273,00
7,76%
Resistencia 1
257,00
1,44%
Soporte 1
253,00
-0,14%
Soporte 2
250,00
-1,32%
Soporte 3
240,00
-5,27%
Indicadores Patrimoniales $ 253,35 138,52 $ 172,41
$ 299.089.048.950
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
1530,92% 11,05%
Solvencia
5,25
Recorrido semanal
5,85%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
34,17%
Liquidez Ácida
0,23
BETA de Mercado 0,68 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
0,16
Dividend yield
1,06%
Endeudamiento
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
23
EDICIÓN Nº 196 | LUNES 11 DE DICIEMBRE DE 2017
YPF S.A. Análisis Técnico
El Adr de YPF volvió a tener una semana negativa mientras continúa lateralizando en torno a la media móvil de 200 ruedas. El petróleo, por su parte, realizó una toma de ganancias luego de haber tocado hace dos semanas los u$s59, el precio más alto en los últimos dos años, lo cual seguramente fue la principal causa de caída de la petrolera.
Ticker YPFD
El hecho de que YPF no suba cuando el petróleo sube y que caiga cuando el petróleo cae es una fuerte señal de alerta que nos aconseja mantenernos alejados de esta acción, al menos mientras la misma continúe teniendo este movimiento errante.
Fecha
En este momento, lo único que más o menos contiene al precio del Adr es la media móvil de 200 ruedas que hasta ahora ha resistido los testeos bajistas pero que, de todas maneras, deja en evidencia que el movimiento de esta acción es lateral. Por lo tanto, es aconsejable que nos mantengamos afuera de ella hasta que deje de comportarse de una manera tan inestable.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
395,89
Venta
2,92%
50
404,11
Venta
5,06%
200
374,21
Compra
-2,71%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
387,53
Venta
0,75%
18
396,68
Venta
3,13%
40
397,97
Venta
3,46%
Valor
Señal
MACD
-5,29
Venta
Media 9 (MACD)
-3,24
Venta
RSI
38,73
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
384,65
Precio actual
07-12-17
Volumen del dia
31.721,00
Volumen promedio
84.236,73
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
Resistencia 2
440,00
14,39%
Resistencia 1
400,00
3,99%
Soporte 1
380,00
-1,21%
Soporte 2
342,00
-11,09%
Soporte 3
340,00
-11,61%
Indicadores Patrimoniales $ 384,65 76,34 $ 354,41
$ 151.287.765.827
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
Pay out
25,40%
Dividend yield
0,33%
Solvencia
1,49
Recorrido semanal
4,99%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
28,25%
Liquidez Ácida
0,19
BETA de Mercado 0,99 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
1,88
Efecto Palanca
-100,00%
3,04
Ventas
$ 99.693.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000