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EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
ECONOMÍA Y FINANZAS
RESULTADOS DE LA BALANZA COMERCIAL 2017: LA CLAVE ESTÁ EN LAS EXPORTACIONES Por Lic. Matías Surt, Invecq S.A.
E
n la semana se conoció el resultado final de la Balanza Comercial del año 2017. El rojo total fue de 8.471 millones de dólares, lo que representa un empeoramiento muy significativo respecto a los 1.969 millones de dólares de superávit que había marcado el 2016. Esta dinámica en el intercambio comercial con el resto del mundo, genera inquietud entre analistas y funcionarios. Sin embargo, es importante no perder el foco del problema debido a que ello podría conducir, como tantas veces en la historia de la política económica argentina, a “soluciones” equivocadas, del estilo del reciente cepo cambiario y comercial que caracterizó a la economía argentina en el período 2012-2015 Las exportaciones, a lo largo del año pasado, se mantuvieron prácticamente estancadas en valor, con una variación de apenas 0,9% interanual mientras que las importaciones tuvieron un crecimiento muy superior: 19,7%. Estos números podrían hacer pensar que las importaciones están creciendo a un ritmo muy acelerado y que allí radica el problema del déficit externo. Si embargo,
una mirada de más largo plazo permite ver que las importaciones del año pasado fueron un 15% menores a las del año 2011, el último año previo a la instauración del cepo y los controles comerciales y en el cuál la balanza comercial mostraba un cómodo superávit. Al poner el foco en las exportaciones, se encuentra que los envíos al exterior medidos en dólares fueron el año pasado un 30% inferiores a los del año 2011. He aquí el motivo real del desequilibrio comercial, los dólares que llegan al país por las exportaciones han tenido una caída que duplica lo que cayeron los dólares necesarios para pagar las importaciones respecto de 6 años atrás. Como es sabido, el resultado tanto de las importaciones como de las exportaciones depende de la combinación de las cantidades transadas con el resto del mundo y de los precios internacionales de esos bienes comercializados. Un deterioro de la balanza comercial puede responder a una caída de los precios internacionales de los productos que el país exporta, a un alza del precio de las importaciones, a una merma en las cantidades exportadas, o a
una combinación de todos estos factores. En este sentido, con respecto a las importaciones, se encuentra que las cantidades importadas durante el año pasado fueron casi idénticas a las del año 2011. Así, la caída en valor respecto a aquel año se explica enteramente por una reducción del 15% en los precio de los bienes importados. Pero no ocurre lo mismo con las exportaciones. Como puede verse muy claramente en el siguiente gráfico, en los últimos años tanto los precios como las cantidades han tenido que ver en la reducción de los dólares que recibió Argentina en concepto de sus ventas al exterior. Tomando el mismo período de análisis, respecto al año 2011, el país está enviando al resto del mundo un 20% menos de bienes que, a su vez, se venden un 13% más baratos que hace seis años. Es decir que la reducción en las exportaciones se explica tanto por una merma en los precios internacionales de los productos exportados como por una reducción en las cantidades comercializadas.
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
ECONOMÍA Y FINANZAS El famoso “viento de cola” que caracterizó fundamentalmente a los dos primeros mandatos del kirchnerismo tenía justamente uno de sus fundamentos en el permanente aumento de los precios de las exportaciones por encima del de las importaciones, generando un mejoramiento constante en los términos del intercambio. Así, el récord de exportaciones por casi 83.000 millones de dólares que se alcanzó en el año 2011 respondió más a los altísimos precios internacionales de las commodities que a un aumento permanente de las cantidades exportadas. Una vez que esa tendencia en los términos de intercambio comenzó gradualmente a revertirse, el déficit comercial no tardó en aparecer debido a que las cantidades importadas habían crecido considerablemente más que las exportadas. Solo una permanente mejora en los términos de intercambio podría haber ocultado esta realidad. Con precio de importaciones un 15% menores que en 2011, y con las mismas cantidades compradas al resto del mundo, es indudable que el déficit comercial que muestra la balanza argentina responde exclusivamente al pobre desempeño de las exportaciones. Para tomar magnitud de ello alcanza con identificar que, el año pasado, el país exportó al resto del mundo las mismas cantidades que en el año 2005, dejando a la luz las dificultades que enfrenta el sector exportador para aumentar sus volúmenes de ventas. En esta misma línea, el siguiente gráfico representa la participación de
las exportaciones sobre el tamaño de la economía. El primer fenómeno por mencionar es la dinámica de caída constante que tiene esta ratio desde el inicio de la serie en el 2004, pasando de un cuarto del total de la economía explicada por las exportaciones a casi una décima parte. En segundo lugar, con un promedio para los últimos tres años que no alcanza el 12%, Argentina se encuentra entre los últimos 10 países (de un total de más de 240) más cerrados del mundo, medido como la participación de sus exportaciones sobre el total de la economía. Existe relativo consenso sobre la idea de que la sostenibilidad del crecimiento en el largo plazo requiere de dos factores: las inversiones y las exportaciones. Las inversiones son las que permiten ampliar la capacidad productiva e incrementar la productividad de la economía en su conjunto. Pero las exportaciones son las
generadoras de los dólares propios para poder pagar las importaciones que, con una economía en crecimiento, son cada vez mayores. Si se pretende lograr un crecimiento sostenido para Argentina, además de altas tasas de inversión será necesario un cambio drástico en la tendencia de las exportaciones. Confiar en los flujos de capitales para financiar un desequilibrio comercial creciente pone en riesgo de crisis externa a la economía argentina ante cualquier evento internacional que revierta la llegada de dólares financieros. Por Lic. Matías Surt, Economista Jefe Invecq Consulting S.A.
EDICIร N Nยบ 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Acciones Líderes
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Indice MERVAL Análisis Técnico
Continúa la euforia bursátil por los activos argentinos. Esta semana el índice Merval volvió a superar su propio récord histórico para cerrar en 35.126 puntos, registrando en el año una suba de +16,8%. El pasado miércoles la euforia arrasó contra todos los pronósticos de toma de ganancias cuando en Brasil, al Ex Presidente Lula Da Silva, le subieron la sentencia penal de 9 a 12 años y medio de prisión en un reclamo de segunda instancia. El tribunal de Porto Alegre ratificó la sentencia del Juez del Lava Jato, Sergio Moro, y elevó la condena contra el Ex Presidente y actual candidato para las elecciones presidenciales de octubre. En ese sentido, las acciones de Petrobras fueron la estrella del panel líder alcanzando nuevos máximos. Los bancos argentinos, por su parte, comenzaron una leve toma de ganancias, mientras las energéticas se lucieron con fuertes subas. Para esta semana, el impulso alcista podría continuar hasta los 36.000 puntos. A la baja, ajustamos el nivel de Stop Loss sobre la EMA de 20 ruedas, actualmente en 33.000 puntos.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
33.462,61
Compra
-4,74%
50
29.607,68
Compra
-15,71%
200
24.765,84
Compra
-29,49%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
34.795,71
Compra
-0,94%
18
33.093,02
Compra
-5,79%
40
31.148,66
Compra
-11,32%
Valor
Señal
MACD
1.533,47
Compra
Media 9 (MACD)
1.453,49
Compra
81,64
Compra
Indicadores
RSI
Ticker MERVAL 35.126,22
Precio actual Fecha
26-01-18
Volumen del dia
-
Volumen promedio
-
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27.400,00
-22,00%
Soporte 2
26.100,00
-25,70%
Soporte 3
24.300,00
-30,82%
Ratios del mercado Último precio
$ 30.065,61
Variación Semanal
Volatilidad Anual
22,93%
Máximo 52 semanas
Tendencia
Alcista
Mínimo 52 semanas
3,88% $ 30.277,53 $ 15.995,30
Componentes 1° Trim. 2018 Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
8,41%
Grupo Financiero Galicia S.A.
GGAL
Banco/ Financiera
7,89%
YPF S.A.
YPFD
Petrolera
5,76%
Petróleo Brasileiro S.A.
APBR
Petrolera
5,14%
Central Puerto S.A. Banco Macro S.A.
CEPU
Generación eléctrica
5,08%
BMA
Banco
4,54%
Transener S.A.
TRAN
Transporte de Electricidad
4,49%
Industria/ Serv. Petróleo
3,90% 3,74%
Tenaris S.A.
TS
Soc. Comercial del Plata S.A.
COME
Holding
Siderar S.A.I.C.
ERAR
Industria Metalúrgica
3,62%
-
47,45%
Resto
-
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EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Continúa la tendencia alcista en las acciones de Aluar. Esta semana el activo subió hasta alcanzar un máximo en 17,90 y cerrar en 17,35 el pasado viernes. De esta manera acumula en el año una ganancia de +14,1%.
Ticker ALUA
El pasado jueves la empresa anunció que hará efectivo un dividendo de $ 1.358 millones, equivalente a $ 0,485 por acción. El pago se realizará el 2 de febrero con la opción de recibir 0,025 dólares por acción. A corto plazo seguimos observando una leve divergencia bajista con el RSI, que podrá cancelar esta semana si se mantiene por encima de 18 pesos. Por otro lado, seguimos manteniendo el objetivo alcista entre 20 y 22 pesos por acción. En caso de caída, encontramos soporte en la zona de 16 pesos. La sugerencia general es mantener, ya que el activo viene con fuerte correlación con el dólar y el precio del aluminio, los que siguen recuperándose.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
16,43
Compra
-5,28%
50
14,52
Compra
-16,32%
200
12,11
Compra
-30,18%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
17,15
Compra
-1,15%
18
16,29
Compra
-6,09%
40
15,30
Compra
-11,80%
Valor
Señal
MACD
0,79
Compra
Media 9 (MACD)
0,75
Compra
RSI
75,82
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
17,35
Precio actual Fecha
26-01-18
Volumen del dia
674.267,00
Volumen promedio
845.327,70
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,00
-30,84%
Soporte 2
11,50
-33,72%
Soporte 3
10,30
-40,63%
Indicadores Patrimoniales $ 17,35
Rotación del Activo
0,77 1,17
P/E
18,47
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 3,23
Rotación del Activo No Corr
2,25
Rotación del Patrimonio neto
1,16
Capitalización Bursátil
$ 48.580.000.000
Indicadores Financieros
Pay out
1,28%
Dividend yield
0,07%
Solvencia
2,97
Recorrido semanal
9,97%
Liquidez
1,31
Volatilidad Anual
31,33%
Liquidez Ácida
0,15
1,20 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
5,15
Plazo de Pagos
2,87
ROA
9,66%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,80
ROE
14,57%
Endeudamiento
0,09
Efecto Palanca
1,51
Ventas
$ 10.456.550.794
Margen de Beneficio/Ventas
12,58%
Resultado Operativo
$ 2.253.913.347
Resultado Neto por Acción
$ 0,94
Resultado Neto
$ 1.315.354.945
6
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Objetivo cumplido para Petrobras que superó los 125 pesos propuestos. El miércoles las acciones de la petrolera brasilera se dispararon por encima de dicho objetivo y el viernes cerraron en 135,50, acumulando en el año una ganancia de +41,7%.
Ticker APBR
Mientras que el barril de petróleo (WTI) superaba los 65 dólares, el revés judicial para el Ex Presidente “Lula” Da Silva generaba un clima de derrota política para el socialismo, generando una fuerte presión compradora sobre la principal petrolera brasilera. De esta manera, el activo llegó a cotizar en máximo histórico en la plaza local, mientras que para el ADR nos encontramos lejos del máximo de 70 dólares del 2008.
Fecha
Valor
Señal
% vs VA
15
114,63
Compra
-15,40%
50
96,43
Compra
-28,83%
200
82,51
Compra
-39,11%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
128,69
Compra
-5,02%
18
114,02
Compra
-15,85%
40
104,25
Compra
-23,06%
Valor
Señal
MACD
9,28
Compra
Media 9 (MACD)
7,12
Compra
RSI
89,97
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
26-01-18
Volumen del dia
566.351,00
Volumen promedio
405.286,30
% vs VA
Valor
El activo entró en fuerte sobrecompra, pudiendo extender la suba hasta la zona entre 15,70 y 17,50, resistencias registradas en 2015. Se sugiere mantener la tendencia alcista ajustando los Stop Loss.
SMAs
135,50
Precio actual
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
128,00
-5,54%
Soporte 2
108,50
-19,93%
Soporte 3
98,00
-27,68%
Indicadores Patrimoniales $ 135,50
Rotación del Activo
0,08
P/E
1467,13
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Último precio
Capitalización Bursátil Pay out
$ 1.767.529.334.015
Indicadores Financieros
1897,09% 1,83%
Solvencia
1,70
Recorrido semanal
17,67%
Liquidez
5,94
Volatilidad Anual
38,46%
Liquidez Ácida
0,06
1,13 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,22
Dividend yield
Efecto Palanca
0,05
Ventas
$ 55.458.000.000 $ 16.798.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
0,67%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,03
Resultado Neto
$ 370.000.000
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EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
Esta semana las acciones de Banco Macro cayeron desde la zona de 220 pesos para cerrar el último viernes en 214,35. De esta manera, la cotización se encuadra entre la media de 20 y 50 ruedas como lo anticipamos en la edición anterior de la revista. Quizás continúe cotizando de esta manera entre 210 y 220 pesos hasta febrero, momento en el cual técnicamente debería continuar con gran impulso alcista hacia los 240 pesos, o continuar tendencia lateral por más tiempo.
Ticker BMA Fecha
En cuanto a los indicadores, no quedan dudas que estamos en una tendencia alcista, con pérdida de momentum y por eso la visión lateral es la que prevalece. A largo/mediano plazo seguimos manteniendo nuestro objetivo alcista por encima de 300 pesos.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
216,33
Venta
0,92%
50
202,78
Compra
-5,40%
200
175,28
Compra
-18,23%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
215,05
Venta
0,33%
18
215,21
Venta
0,40%
40
210,90
Compra
-1,61%
Valor
Señal
MACD
2,32
Compra
Media 9 (MACD)
3,43
Venta
RSI
51,44
Compra
Indicadores
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
26-01-18
Volumen del dia
112.663,00
Volumen promedio
146.251,25
% vs VA
Valor
Ratios del mercado Último precio
214,35
Precio actual
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
111,00
-48,22%
Soporte 2
109,00
-49,15%
Soporte 3
107,00
-50,08%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,61
18,06
Tasa Activa Implícita
0,05
$ 40,15
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
0,02
$ 214,35
$ 127.427.859.750
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
40,44%
Dividend yield
0,56%
Liquidez
0,46
Recorrido semanal
4,53%
Absorción de Estruct con Rent
0,64
Volatilidad Anual
27,84%
Endeudamiento
1,12 Ultimos Resultados
0,54 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 23.869.943.000
ROA
1,79%
Ingresos Financieros
$ 7.600.382.000
ROE
2,34%
Egresos Financieros
-$ 2.960.035.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.640.347.000
Efecto Palanca
1,31
Margen de Beneficio/Ventas
23,21%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.982.550.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,97
Resultado Neto
$ 1.764.045.000
8
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS S.A. Análisis Técnico
Objetivo cumplido para BYMA que alcanzó el máximo histórico de 360 pesos como informamos en ediciones anteriores. El activo mantiene una tendencia alcista muy prolija, y cerró el viernes en 354,65 pesos.
Ticker BYMA
Continúan las señales de prevalencia de tendencia alcista, ya que los días de suba lo hace con aumento de volumen, y los pocos días que corrige lo hace con disminución de volumen. Por ese motivo, se establece un nuevo objetivo alcista de 415 pesos para ir a buscar el techo del canal alcista.
Fecha
En cuanto a los indicadores técnicos, podemos ver el RSI en 68 puntos y el MACD en tendencia alcista, lo que avala la visión alcista y que todavía le falta recorrido a este activo.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
333,72
Compra
-5,90%
50
295,09
Compra
-16,79%
200
203,59
Compra
-42,59%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
350,39
Compra
-1,20%
18
333,40
Compra
-5,99%
40
309,73
Compra
-12,67%
Valor
Señal
MACD
14,54
Compra
Media 9 (MACD)
14,34
Compra
RSI
68,71
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
$ 354,65 28,92 $ 55,99
Capitalización Bursátil
26-01-18
Volumen del dia
166.360,00
Volumen promedio
176.881,75
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
360,00
1,51%
Soporte 1
300,00
-15,41%
Soporte 2
252,00
-28,94%
Soporte 3
220,00
-37,97%
Indicadores Patrimoniales
P/E Valor Libro
354,65
Precio actual
$ 27.042.062.500
Rotación del Activo
0,09
Rotación del Activo Corriente
0,10
Rotación del Activo No Corr
0,93
Rotación del Patrimonio neto
0,36
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,32
Recorrido semanal
11,41%
Liquidez
0,12
Volatilidad Anual
33,67%
Liquidez Ácida
0,43
BETA de Mercado
0,95
Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos
ROA
3,23%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
2,59%
Endeudamiento
Efecto Palanca
0,80
Ventas
340,49 1,20 284,81 0,50 $ 1.526.096.431
Margen de Beneficio/Ventas
45,96%
Resultado Operativo
$ 981.739.327
Resultado Neto por Acción
$ 9,20
Resultado Neto
$ 701.320.252
9
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Muy buena semana para las acciones de Central Puerto. El activo mantiene una fuerte presión compradora que lo llevó a alcanzar nuevamente el máximo de 48 pesos el pasado viernes.
Ticker CEPU
La atención se concentrará este miércoles cuando cierre el plazo de aceptación de la oferta de venta de las acciones en poder de las familias Miguens Bemberg, Escasany y Guillermo Pablo Reca, entre otros. El precio indicativo de venta tiene un rango entre u$s 1,75 y 2,15 por acción, y las acciones que queden adjudicadas comenzarán a tener cotización en Estados Unidos bajo la forma de ADS que representarán 10 acciones cada uno.
Fecha
De esta manera, se anclaron las expectativas por lo menos hasta febrero sobre esta acción, pudiendo cotizar entre 35 y 43 pesos. La OPA da una señal de fase de distribución, que se condice con las fuertes expectativas sobre el sector y el fuerte interés por parte de inversores y fondos norteamericanos. No obstante, por encima de 48 pesos podría continuar la suba hasta la zona de 55 pesos.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
43,01
Compra
-6,70%
50
34,41
Compra
-25,35%
200
27,04
Compra
-41,35%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
45,61
Compra
-1,06%
18
41,87
Compra
-9,17%
40
37,67
Compra
-18,29%
Valor
Señal
MACD
3,49
Compra
Media 9 (MACD)
3,32
Compra
RSI
69,14
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
46,10
Precio actual
26-01-18
Volumen del dia
1.502.933,00
Volumen promedio
1.231.712,68
% vs VA
Valor Resistencia 3
96,00
108,24%
Resistencia 2
77,00
67,03%
Resistencia 1
56,82
23,25%
Soporte 1
43,00
-6,72%
Soporte 2
35,00
-24,08%
Soporte 3
27,00
-41,43%
Indicadores Patrimoniales $ 46,10
Rotación del Activo
0,12 0,34
P/E
44,26
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 3,74
Rotación del Activo No Corr
0,19
Rotación del Patrimonio neto
0,28
Capitalización Bursátil Pay out
$ 69.796.426.002
Indicadores Financieros
2688,24% 15,18%
Solvencia
1,75
Recorrido semanal
16,34%
Liquidez
1,93
Volatilidad Anual
48,96%
Liquidez Ácida
0,12
Dividend yield
BETA de Mercado 2,09 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
139,41
Plazo de Pagos
172,05
ROA
2,98%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,81
ROE
0,56%
Endeudamiento
0,11
Efecto Palanca
0,19
Ventas
$ 1.610.246.000
Margen de Beneficio/Ventas
24,48%
Resultado Operativo
$ 549.450.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,26
Resultado Neto
$ 394.241.000
10
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
Dentro de lo planteado, las acciones de Comercial del Plata subieron esta semana para cerrar en 5,18. Continuamos manteniendo el objetivo alcista de 6,10. El gráfico mantiene una visión de recuperación en forma de piso redondeado entre 5,35 y 4,03, por lo que debería desdoblar dicho piso redondeado a continuación. En caso de caída, encontramos soportes entre la zona de 5 y 4,50.
Ticker COME 5,18
Precio actual Fecha
Todos los indicadores se mantienen en tendencia alcista y no anticipan una caída, ergo, mantener cautela al operar.
26-01-18
Volumen del dia
3.014.930,00
Volumen promedio
3.737.917,50
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,94
Compra
-4,58%
50
4,59
Compra
-11,48%
200
3,78
Compra
-26,95%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
5,16
Compra
-0,34%
18
4,94
Compra
-4,56%
40
4,75
Compra
-8,39%
Valor
Señal
MACD
0,17
Compra
Media 9 (MACD)
0,14
Compra
RSI
65,24
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
4,40
-15,06%
Soporte 2
4,10
-20,85%
Soporte 3
3,80
-26,64%
Indicadores Patrimoniales $ 5,18 $ 1,38
$ 7.043.960.840
Rotación del Activo
0,19
Rotación del Activo Corriente
0,64
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,39
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,95
Recorrido semanal
10,04%
Liquidez
2,17
Volatilidad Anual
40,36%
Liquidez Ácida
0,05
0,92 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
45,63
Plazo de Pagos
75,16
ROA
0,18%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,61
ROE
-0,25%
Endeudamiento
0,28
Efecto Palanca
-1,42
Ventas
$ 736.575.000
Margen de Beneficio/Ventas
-2,38%
Resultado Operativo
$ 14.072.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,13
Resultado Neto
-$ 17.523.000
11
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Muy buena semana para las acciones de Cresud que cumplieron el objetivo alcista de 42 pesos. El activo parece despertar de su letargo y promete. El último viernes cerró en máximo de 42,90 con aumento de volumen.
Ticker CRES
Además, el MACD dio señal de compra, mientras que el RSI se encuentra a punto de entrar en sobrecompra. Por este motivo esperamos que supere el techo del canal alcista en 44 pesos, y vaya a buscar un nuevo objetivo alcista de 48 pesos.
42,90
Precio actual
En el medio podrá encontrarse con futuras resistencias entre 45 y 46 pesos. En caso de caída, podremos encontrar soportes entre 41 y 39 pesos.
Fecha
26-01-18
Volumen del dia
908.673,00
Volumen promedio
464.599,70
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
40,31
Compra
-6,03%
50
38,38
Compra
-10,54%
200
33,85
Compra
-21,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
41,41
Compra
-3,48%
18
40,21
Compra
-6,26%
40
39,14
Compra
-8,76%
Valor
Señal
MACD
0,69
Compra
Media 9 (MACD)
0,63
Compra
RSI
68,12
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27,70
-35,43%
Soporte 2
27,00
-37,06%
Soporte 3
26,50
-38,23%
Indicadores Patrimoniales $ 42,90 4,28 $ 97,95
$ 21.535.800.000
Rotación del Activo
0,33
Rotación del Activo Corriente
1,17
Rotación del Activo No Corr
0,46
Rotación del Patrimonio neto
1,63
Indicadores Financieros
Pay out
0,08%
Dividend yield
0,02%
Solvencia
1,26
Recorrido semanal
10,93%
Liquidez
3,38
Volatilidad Anual
33,23%
Liquidez Ácida
0,50
BETA de Mercado 0,61 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
20,60
Plazo de Pagos
4,13
ROA
2,08%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
4,99
ROE
10,23%
Endeudamiento
8,93
Efecto Palanca
4,91
Ventas
$ 80.094.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,28%
Resultado Operativo
$ 9.925.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 10,02
Resultado Neto
$ 5.028.000.000
12
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA S.A. Análisis Técnico
Muy buena semana para las acciones de Distribuidora de Gas Cuyana. El activo se asomó a los 70 pesos, y cerró el último viernes en 66,85, acumulando en el año una ganancia de +48,6%.
Ticker DGCU2
El pasado miércoles, el ENARGAS autorizó a la empresa la distribución de dividendos tras cumplir con los requisitos de inversiones obligatorias del 2016. Al respecto, la empresa informó en el balance trimestral al 30/09/2017 que acumula una Reserva Facultativa para Futura Distribución de Dividendos de $ 143,6 millones, equivalentes a $ 0,709 por acción. La cifra podría ser superada fácilmente en el balance anual, que contemplará el aumento de tarifas vigente desde diciembre. La fecha de presentación de dicho estado contable es el próximo 12/03.
Valor
Señal
% vs VA
15
61,54
Compra
-7,94%
50
48,55
Compra
-27,38%
200
33,99
Compra
-49,15%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
65,85
Compra
-1,50%
18
59,70
Compra
-10,69%
40
52,75
Compra
-21,09%
Valor
Señal
MACD
5,47
Compra
Media 9 (MACD)
5,13
Compra
RSI
80,42
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Fecha
26-01-18
Volumen del dia
127.880,00
Volumen promedio
234.315,43
% vs VA
Valor
Desde el AT, podemos ver que el activo se mantiene en sobrecompra, pero con volumen que crece con los precios al alza. La sugerencia entonces es acompañar la tendencia alcista ajustando los niveles de Stop Loss.
SMAs
66,85
Precio actual
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
45,00
-32,69%
Soporte 2
41,00
-38,67%
Soporte 3
38,00
-43,16%
Indicadores Patrimoniales $ 66,85
Rotación del Activo
0,50
P/E
56,58
Rotación del Activo Corriente
0,74
Valor Libro
$ 3,28
Rotación del Activo No Corr
1,51
Rotación del Patrimonio neto
2,21
Capitalización Bursátil
$ 13.527.183.603
Indicadores Financieros
Pay out
82,16%
Dividend yield
0,36%
Solvencia
1,29
Recorrido semanal
14,74%
Liquidez
0,43
Volatilidad Anual
38,93%
Liquidez Ácida
0,03
BETA de Mercado
1,03
Plazo de Cobranza de Créditos
48,71
Plazo de Pagos
16,35
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,98
ROE
9,00%
Endeudamiento
0,17
Efecto Palanca
4,46
Ventas
$ 1.467.132.000
Margen de Beneficio/Ventas
4,07%
Resultado Operativo
$ 57.513.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,30
Resultado Neto
$ 59.773.000
13
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
Las acciones de la siderúrgica argentina continúan en tendencia alcista. El activo subió esta semana para cerrar en 17 pesos, valor que marca una suba de 18,1% en el primer mes del año.
Ticker ERAR
Se puede ver en el gráfico como se encuentra realizando un piso redondeado entre 15,50 y 12,50, que marca un objetivo alcista en 18,50 pesos.
17,00
Precio actual
A mediano plazo, podemos establecer un objetivo más ambicioso entre 21 y 26 pesos por extensión de Fibonacci, que estaría cancelando si pierde los 12,50 a la baja.
Fecha
26-01-18
Volumen del dia
2.049.696,00
Volumen promedio
1.743.887,28
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
15,69
Compra
-7,71%
50
14,25
Compra
-16,16%
200
12,38
Compra
-27,17%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
16,68
Compra
-1,90%
18
15,68
Compra
-7,76%
40
14,86
Compra
-12,56%
Valor
Señal
MACD
0,73
Compra
Media 9 (MACD)
0,60
Compra
RSI
78,60
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
10,00
-41,18%
Soporte 2
9,80
-42,35%
Soporte 3
9,60
-43,53%
Indicadores Patrimoniales $ 17,00
Rotación del Activo
0,19
P/E
14,65
Rotación del Activo Corriente
0,58
Valor Libro
$ 6,65
Rotación del Activo No Corr
0,28
Rotación del Patrimonio neto
0,27
Capitalización Bursátil
$ 76.790.598.391
Indicadores Financieros
Pay out
72,41%
Dividend yield
1,24%
Solvencia
3,44
Recorrido semanal
6,65%
Liquidez
2,70
Volatilidad Anual
28,78%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 0,58 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
13,82
Plazo de Pagos
46,63
ROA
5,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,30
ROE
1,71%
Endeudamiento
0,16
Efecto Palanca
0,31
Ventas
$ 7.981.971.000
Margen de Beneficio/Ventas
16,41%
Resultado Operativo
$ 1.093.148.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,29
Resultado Neto
$ 1.310.092.000
14
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
Semana levemente alcista para las acciones de Banco Francés. El activo cerró otra vez arriba, en 165,80 con un volumen que volvió a crecer con precios cada vez más altos.
Ticker FRAN
En estos momentos se mantiene en tendencia alcista, luego de salir de la sobrecompra en el RSI y de dar venta en el MACD. En caso de superar los 170 pesos, continuará subiendo hacia la zona de 190 pesos.
165,80
Precio actual Fecha
En caso de caída, vigilar el soporte de 160 pesos, donde daría venta para bajar a la zona de 150 pesos. A mediano plazo, continuará su tendencia alcista rumbo a 210 pesos por extensión de Fibonacci.
26-01-18
Volumen del dia
62.160,00
Volumen promedio
113.982,55
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
164,87
Compra
-23,09%
50
144,53
Compra
-32,57%
200
113,69
Compra
-46,96%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
166,20
Compra
-22,46%
18
162,34
Compra
-24,26%
40
152,70
Compra
-28,76%
Valor
Señal
MACD
5,95
Compra
Media 9 (MACD)
6,94
Venta
RSI
62,13
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
107,00
-50,08%
Soporte 2
105,00
-51,01%
Soporte 3
103,00
-51,95%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,58
13,86
Tasa Activa Implícita
0,03
$ 31,95
Tasa Pasiva Implícita
0,01
Spread Financiero
0,02
$ 165,80
$ 89.014.347.530
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
61,71%
Dividend yield
1,11%
Liquidez
0,53
Recorrido semanal
5,44%
Absorción de Estruct con Rent
0,95
Volatilidad Anual
27,98%
Endeudamiento
1,88 Ultimos Resultados
BETA de Mercado 1,17 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 17.154.805.000
ROA
0,58%
Ingresos Financieros
$ 5.283.771.000
ROE
1,21%
Egresos Financieros
-$ 2.217.322.000
Resultado Operativo Bruto
$ 3.066.449.000
Efecto Palanca
2,07
Margen de Beneficio/Ventas
30,39%
Resultado Neto por Intermediación
$ 1.077.545.000
Resultado Neto por Acción
$ 2,99
Resultado Neto
$ 1.605.770.000
15
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Acaba de cerrar una semana de recorte para las acciones de Grupo Financiero Galicia. El activo se movió dentro de lo planteado para cerrar el viernes en 130,55 sobre la EMA de 20 ruedas.
Ticker GGAL
A partir de aquí, se encuentra en oportunidad para continuar con la tendencia alcista superando los 140 pesos. El riesgo es que continúe bajando hacia la EMA de 50 ruedas en 120 pesos. Por lo tanto, vamos a colocar el Stop Loss con cierre debajo de 129 pesos.
130,55
Precio actual Fecha
En cuanto a los indicadores técnicos, el RSI salió de la sobrecompra y el MACD dio señal de venta, por lo que la visión hacia la EMA de 50 ruedas se muestra como la más probable.
26-01-18
Volumen del dia
490.731,00
Volumen promedio
587.067,40
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
133,24
Venta
-37,84%
50
116,09
Compra
-45,84%
200
85,23
Compra
-60,24%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
132,85
Compra
-38,02%
18
130,99
Compra
-38,89%
40
122,55
Compra
-42,83%
Valor
Señal
MACD
5,02
Compra
Media 9 (MACD)
6,20
Venta
RSI
56,91
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
44,00
-79,47%
Soporte 2
43,50
-79,71%
Soporte 3
43,00
-79,94%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
0,49
26,51
Tasa Activa Implícita
0,04
$ 16,88
Tasa Pasiva Implícita
0,02
Spread Financiero
0,02
$ 130,55
$ 169.749.543.138
Incobrabilidad de Cartera
Pay out
14,99%
Dividend yield
0,14%
Liquidez
0,48
Recorrido semanal
7,95%
Absorción de Estruct con Rent
1,05
Volatilidad Anual
27,21%
Endeudamiento
1,38 Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,79 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 21.953.452.000
ROA
0,93%
Ingresos Financieros
$ 9.987.690.000
ROE
1,41%
Egresos Financieros
-$ 5.117.218.000
Resultado Operativo Bruto
$ 4.870.472.000
Efecto Palanca
1,51
Margen de Beneficio/Ventas
16,03%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.387.647.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,23
Resultado Neto
$ 1.600.753.000
16
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Acaba de cerrar otra semana excelente para Mirgor. El activo cerró el último viernes en 644,60 registrando un nuevo máximo histórico en la serie homogénea. De esta manera acumula en el año, una ganancia de +25,2%.
Ticker MIRG
Seguimos manteniendo el análisis del anterior número de CINCO RUEDAS: a corto plazo, la suba se puede extender hasta 650 pesos, mientras que si nos fijamos a largo plazo el objetivo podría ser más ambicioso. Al superar el máximo de 530 pesos marcado en 2016, contra el mínimo de 256 pesos del 2017, el activo marca un objetivo alcista en 800 pesos.
Fecha
En caso de caída, ajustamos el soporte en 600 pesos donde está la EMA de 20 ruedas. Mientras que el MACD se mantiene alcista, y el RSI sigue en sobrecompra.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
602,40
Compra
-6,55%
50
531,56
Compra
-17,54%
200
404,62
Compra
-37,23%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
627,52
Compra
-2,65%
18
593,51
Compra
-7,93%
40
555,56
Compra
-13,81%
Valor
Señal
MACD
29,72
Compra
Media 9 (MACD)
27,96
Compra
RSI
76,94
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
$ 644,60 25,08 $ 99,46
Capitalización Bursátil
Volumen del dia
30.036,00
Volumen promedio
21.203,40
% vs VA
Valor Resistencia 3
1.000,00
55,13%
Resistencia 2
800,00
24,11%
Resistencia 1
700,00
8,59%
Soporte 1
600,00
-6,92%
Soporte 2
400,00
-37,95%
Soporte 3
390,00
-39,50%
$ 11.602.800.000
Rotación del Activo
0,46
Rotación del Activo Corriente
0,57
Rotación del Activo No Corr
2,56
Rotación del Patrimonio neto
1,96
Indicadores Financieros
250,54%
Pay out
26-01-18
Indicadores Patrimoniales
P/E Valor Libro
644,60
Precio actual
0,25%
Solvencia
1,31
Recorrido semanal
7,97%
Liquidez
0,24
Volatilidad Anual
33,38%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado
0,59
Plazo de Cobranza de Créditos
80,70
Plazo de Pagos
0,00
Dividend yield
Indicadores de Rentabilidad ROA
1,53%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
6,46%
Endeudamiento
Efecto Palanca
4,23
Ventas
0,50 $ 3.517.360.000
Margen de Beneficio/Ventas
3,29%
Resultado Operativo
$ 118.392.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,64
Resultado Neto
$ 115.672.000
17
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Confirmando el papel el rebote sobre la zona de los $53,50, de allí escaló hasta alcanzar su máximo en $56 donde dejó una vela de indecisión pura al cierre de la rueda del viernes con muy poco volumen operando. Seguimos teniendo tendencia al alza al papel, pero de movida tiene que aparecer volumen para superar esta barrera, caso contrario, volveríamos a ver una corrección de corto hasta los $53,50 y $51,50.
Ticker PAMP 55,25
Precio actual Fecha
26-01-18
Volumen del dia
461.581,00
Volumen promedio
971.584,05
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
54,09
Compra
-2,09%
50
48,67
Compra
-11,91%
200
42,76
Compra
-22,61%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
54,96
Compra
-0,53%
18
53,33
Compra
-3,47%
40
50,90
Compra
-7,87%
Valor
Señal
MACD
1,80
Compra
Media 9 (MACD)
1,89
Venta
RSI
67,47
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
23,00
-58,37%
Soporte 2
22,50
-59,28%
Soporte 3
20,00
-63,80%
Indicadores Patrimoniales $ 55,25
Rotación del Activo
0,18 0,51
P/E
12,47
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 8,34
Rotación del Activo No Corr
0,27
Rotación del Patrimonio neto
0,94
Capitalización Bursátil
$ 107.094.855.813
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
2,21
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,12
1,18 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
86,78
Plazo de Pagos
115,38
ROA
2,51%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,75
ROE
2,00%
Endeudamiento
0,65
Efecto Palanca
0,80
Ventas
$ 15.166.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
14,16%
Resultado Operativo
$ 2.949.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 1,11
Resultado Neto
$ 2.147.000.000
18
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PHOENIX GLOBAL RESOURCES PLC Análisis Técnico
El papel no pudo soportar los $10,70, techo que confirmó la semana pasada. Si bien la tendencia desde mediados de diciembre es alcista, el objetivo de corto plazo a superar es el valor indicado anteriormente dado que es donde se encuentra el techo de la tendencia bajista que hoy se ubica en esa zona. Por lo cual, atentos a estos días porque podríamos entrar en fase de definición respecto a la dinámica por la cual transita el papel con objetivos muy ambiciosos.
Ticker PGR 10,25
Precio actual Fecha
26-01-18
Volumen del dia
310.679,00
Volumen promedio
917.362,60
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
10,27
Venta
0,20%
50
10,34
Venta
0,86%
200
11,32
Venta
10,45%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
10,28
Venta
0,31%
18
10,21
Compra
-0,41%
40
10,44
Venta
1,88%
Valor
Señal
MACD
-0,03
Venta
Media 9 (MACD)
-0,07
Compra
RSI
49,90
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
13,50
31,71%
Resistencia 2
12,00
17,07%
Resistencia 1
11,00
7,32%
Soporte 1
10,00
-2,44%
Soporte 2
8,50
-17,07%
Soporte 3
7,50
-26,83%
Indicadores Patrimoniales $ 10,25 $ 7,94
$ 1.008.743.500
Rotación del Activo
0,29
Rotación del Activo Corriente
1,62
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,52
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,23
Recorrido semanal
10,78%
Liquidez
2,98
Volatilidad Anual
59,30%
Liquidez Ácida
0,19
1,39 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
22,36
Plazo de Pagos
66,70
ROA
-3,17%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,34
ROE
-86,97%
Endeudamiento
3,33
Efecto Palanca
27,46
Ventas
$ 67.768.000
Margen de Beneficio/Ventas
-57,32%
Resultado Operativo
-$ 7.500.000
Resultado Neto por Acción
-$ 0,39
Resultado Neto
-$ 38.843.000
19
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
TELECOM ARGENTINA S.A. Análisis Técnico
“Shooting Bearish Star” sería la definición correcta para calificar lo que pasó con el papel esta semana dado que el martes formó una vela de indecisión fuerte para el jueves dejar un velón gigante bajista formado justo sobre el techo de la tendencia alcista de noviembre del año pasado. El papel sigue siendo alcista, pero de momento el mercado pareciera convalidar un breve descanso con $149 como primer target a la baja (que coincide con el piso de la tendencia alcista por lo cual es clave este valor) y luego los $144
Ticker TECO2 151,00
Precio actual Fecha
26-01-18
Volumen del dia
116.168,00
Volumen promedio
104.077,85
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
149,16
Compra
-1,22%
50
135,21
Compra
-10,46%
200
104,67
Compra
-30,69%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
151,92
Venta
0,61%
18
147,60
Compra
-2,25%
40
140,17
Compra
-7,17%
Valor
Señal
MACD
4,92
Compra
Media 9 (MACD)
5,08
Venta
RSI
62,73
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
57,00
-62,25%
Soporte 2
55,00
-63,58%
Soporte 3
54,00
-64,24%
Indicadores Patrimoniales $ 151,00
Rotación del Activo
0,31 1,03
P/E
174,26
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 17,87
Rotación del Activo No Corr
0,44
Rotación del Patrimonio neto
0,74
Capitalización Bursátil
$ 148.641.527.678
Indicadores Financieros
Pay out
95,78%
Dividend yield
0,55%
Solvencia
1,73
Recorrido semanal
10,93%
Liquidez
1,38
Volatilidad Anual
23,71%
Liquidez Ácida
0,02
0,51 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
61,50
Plazo de Pagos
34,89
ROA
2,05%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,76
ROE
4,85%
Endeudamiento
0,16
Efecto Palanca
2,37
Ventas
$ 12.951.000.000 $ 3.361.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,59%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,87
Resultado Neto
$ 853.000.000
20
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. Análisis Técnico
Seguimos viendo la fuerte lateralización del papel entre los $79,30 y los $75 donde el papel pareciera seguir sin rumbo claro a pesar de que el volumen de estas semanas fue bastante elevado a lo que veníamos observando. Seguimos a una espera de decisión por parte del mercado si continua al alza o entra en una fase bajista de corrección.
Ticker TGNO4 77,95
Precio actual Fecha
23-01-18
Volumen del dia
369.766,00
Volumen promedio
325.896,88
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
78,19
Venta
0,30%
50
68,42
Compra
-12,22%
200
47,89
Compra
-38,57%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
77,89
Compra
-0,07%
18
76,33
Compra
-2,08%
40
71,83
Compra
-7,86%
Valor
Señal
MACD
2,84
Compra
Media 9 (MACD)
3,37
Venta
RSI
64,07
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
45,00
-42,27%
Soporte 2
41,00
-47,40%
Soporte 3
38,00
-51,25%
Indicadores Patrimoniales $ 77,95
Rotación del Activo
0,14 0,65
P/E
42,33
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 0,59
Rotación del Activo No Corr
0,17
Rotación del Patrimonio neto
2,46
Capitalización Bursátil
$ 34.249.203.300
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,06
Recorrido semanal
6,25%
Liquidez
3,41
Volatilidad Anual
30,28%
Liquidez Ácida
0,27
0,35 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
72,67
Plazo de Pagos
0,00
ROA
4,36%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
78,36%
Endeudamiento
Efecto Palanca
17,98
#¡DIV/0! 0,13
Ventas
$ 633.792.000
Margen de Beneficio/Ventas
31,91%
Resultado Operativo
$ 273.047.000
Resultado Neto por Acción
$ 0,46
Resultado Neto
$ 202.254.000
21
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A. Análisis Técnico
Buena semana para el activo, en la cual el precio del papel terminó en $92,6 (con los $88,9 de la semana previa) y así acumula una ganancia del casi 12% anual.
Ticker TGSU2
Desde lo técnico, se observa un claro canal alcista de largo plazo que se viene formando desde septiembre de 2016. El precio de la acción se mantiene operando cerca del techo del canal. También opera por encima de sus MM de 20 y 30 ruedas, las cuales mantienen una inclinación ascendente. En cuanto a su media móvil de 200 ruedas también se muestra alcista y da certeza de que la tendencia se mantendrá en el mediano y largo plazo. En cuando a sus indicadores, el RSI se mantiene cercano a su nivel de sobrecompra y el MACD podría marcar una divergencia bajista. El volumen de operación se mantuvo muy bajo. Reajustamos soporte inmediato en la zona de los $89.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
89,09
Compra
-3,79%
50
81,38
Compra
-12,12%
200
64,24
Compra
-30,63%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
92,30
Compra
-0,32%
18
88,87
Compra
-4,03%
40
84,59
Compra
-8,66%
Valor
Señal
MACD
3,13
Compra
Media 9 (MACD)
2,96
Compra
RSI
65,75
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
92,60
Precio actual Fecha
26-01-18
Volumen del dia
155.042,00
Volumen promedio
199.709,33
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
61,00
-34,13%
Soporte 2
55,00
-40,60%
Soporte 3
52,00
-43,84%
Indicadores Patrimoniales $ 92,60
Rotación del Activo
0,26 0,62
P/E
27,67
Rotación del Activo Corriente
Valor Libro
$ 4,02
Rotación del Activo No Corr
0,45
Rotación del Patrimonio neto
0,80
Capitalización Bursátil
$ 73.570.237.000
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,48
Recorrido semanal
8,31%
Liquidez
2,57
Volatilidad Anual
34,11%
Liquidez Ácida
1,09
1,07 BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
36,18
Plazo de Pagos
18,59
ROA
6,79%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,95
ROE
20,83%
Endeudamiento
0,09
Efecto Palanca
3,07
Ventas
$ 2.540.359.000 $ 1.060.139.000
Margen de Beneficio/Ventas
26,17%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,84
Resultado Neto
$ 664.815.000
22
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Buena semana para las acciones de la empresa transportadora de energía eléctrica. El viernes último el activo cerró en $63,6. De esta manera, tras 11 ruedas de acumulación, el papel anotó una vela alcista con expansión de volumen.
Ticker TRAN
Desde lo técnico, vemos que las MM de 20 y 30 ruedas mantiene una pronunciada inclinación ascendente al igual que la de 200 ruedas. Esto da cierto grado de certeza que el activo mantenga un derrotero alcista, al menos en el corto y mediano plazo.
63,65
Precio actual
En cuanto a sus indicadores, el RSI se mantiene en niveles de sobrecompra del 79%. En cuanto al MACD, sus líneas se cruzaron en descenso. Por último, el volumen operado durante la semana fue muy bajo.
Fecha
26-01-18
Volumen del dia
300.609,00
Volumen promedio
491.974,65
% vs VA
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
60,80
Compra
-4,47%
50
50,26
Compra
-21,04%
200
36,27
Compra
-43,02%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
62,76
Compra
-1,40%
18
58,94
Compra
-7,40%
40
53,87
Compra
-15,37%
Valor
Señal
MACD
3,82
Compra
Media 9 (MACD)
3,85
Venta
RSI
79,25
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-80,20%
Soporte 2
11,90
-81,30%
Soporte 3
11,00
-82,72%
Indicadores Patrimoniales $ 63,65 $ 1,01
$ 28.303.487.052
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
Pay out
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
1,19
Recorrido semanal
9,68%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
38,38%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado 0,92 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-0,97%
Endeudamiento
0,08
Efecto Palanca
0,10
Ventas
$ 698.378.215
Margen de Beneficio/Ventas
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
Resultado Neto por Acción
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
23
EDICIÓN Nº 203 | LUNES 29 DE ENERO DE 2018
TENARIS S.A. Análisis Técnico
Impresionante semana para Tenaris. Así, el pasado viernes el papel terminó en los $356 (contra los $321 de la semana previa) y acumula un 21% de ganancia en lo que va del año.
Ticker TS
El activo transita un canal alcista de corto plazo, iniciado en diciembre pasado. Anteriormente venia con una tendencia bajista que lo llevó peligrosamente a perforar su MM de 200 ruedas. Por el momento, el precio del papel se mantiene operando por encima de sus medias móviles de 20 y 30 ruedas, lo cual es alentador para el corto plazo.
Fecha
En relación con los indicadores técnicos, el RSI se ubica en niveles de sobrecompra del 80% y el MACD se mantiene alcista por encima de su nivel de cero. Los volúmenes de operaciones mejoraron con respecto a la semana anterior. Mantenemos soportes en la zona de $319.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
331,39
Compra
-7,07%
50
287,21
Compra
-19,46%
200
256,43
Compra
-28,09%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
351,51
Compra
-1,43%
18
328,56
Compra
-7,86%
40
304,96
Compra
-14,48%
Valor
Señal
MACD
18,97
Compra
Media 9 (MACD)
17,09
Compra
RSI
80,17
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
356,60
Precio actual
26-01-18
Volumen del dia
72.137,00
Volumen promedio
74.345,25
% vs VA
Valor Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
291,50
-18,26%
Soporte 2
273,00
-23,44%
Soporte 3
257,00
-27,93%
Indicadores Patrimoniales $ 356,60 194,97 $ 172,41
$ 420.979.494.200
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
1530,92% 7,85%
Solvencia
5,25
Recorrido semanal
8,07%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
27,26%
Liquidez Ácida
0,23
BETA de Mercado 0,58 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
0,11
Dividend yield
1,06%
Endeudamiento
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
24
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
YPF S.A. Análisis Técnico
Buena semana para las acciones de la petrolera estatal. El papel culminó en $510 el pasado viernes (contra los $473 marcados la semana previa). Desde mediados de diciembre, el activo se mantiene en tendencia alcista dentro de una canal ascendente de corto plazo. El precio de la acción se mantiene operando por encima de sus MM de 20 y 30, lo cual da algo de previsibilidad en el corto plazo. Pero a no confiarse, ya que el activo es muy volátil.
Ticker YPFD 510,00
Precio actual Fecha
En cuanto a sus indicadores, observamos que los compradores vienen perdiendo fuerza. Esto se ve reflejado en el RSI que viene en descenso. En cuanto al MACD, se mantiene ascendente por encima de su línea de cero. Los volúmenes de operaciones tuvieron mínimas mejorías. Ubicamos soportes en los $482 y $471.
26-01-18
Volumen del dia
90.062,00
Volumen promedio
105.410,28
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
481,76
Compra
-5,54%
50
422,93
Compra
-17,07%
200
388,63
Compra
-23,80%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
508,40
Compra
-0,31%
18
475,95
Compra
-6,68%
40
446,73
Compra
-12,41%
Valor
Señal
MACD
26,22
Compra
Media 9 (MACD)
22,85
Compra
RSI
71,31
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio
101,22
Valor Libro
$ 354,41
Capitalización Bursátil
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
440,00
-13,73%
Soporte 2
400,00
-21,57%
Soporte 3
380,00
-25,49%
Indicadores Patrimoniales $ 510,00
P/E
% vs VA
$ 200.589.524.430
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
Pay out
25,40%
Dividend yield
0,25%
Solvencia
1,49
Recorrido semanal
9,57%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
33,05%
Liquidez Ácida
0,19
BETA de Mercado
1,17
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
Indicadores de Rentabilidad ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
1,42
Efecto Palanca
3,04
Ventas
$ 99.693.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000