Strength. Performance. Passion.
3. Quartal 2011 Holcim Ltd
Kennzahlen Holcim-Konzern
Januar–September
2011
2010
±%
±% auf vergleich- barer Basis
Jahresproduktionskapazität Zement
Mio. t
215,2
211,51
Zementabsatz
Mio. t
108,1
102,8
+5,2
+5,2
Mineralischer Bindemittelabsatz
Mio. t
3,8
3,1
+22,9
+22,9
Zuschlagstoffabsatz
Mio. t
130,4
118,8
+9,8
+5,1
36,1
34,4
+5,0
+1,9
7,6
7,8
–2,2
–2,2
+1,8
+1,8
Transportbetonabsatz
Mio. m
Asphaltabsatz
Mio. t
Nettoverkaufsertrag
Mio. CHF
15 461
16 568
–6,7
+5,8
Betrieblicher EBITDA
Mio. CHF
2 971
3 577
–16,9
–4,4
Betriebliche EBITDA-Marge
%
19,2
21,6
EBITDA
Mio. CHF
3 167
3 897
–18,7
Betriebsgewinn
Mio. CHF
1 753
2 178
–19,5
–6,4
Betriebsgewinn-Marge
%
11,3
13,1
Konzerngewinn
Mio. CHF
1 004
1 223
–17,9
–5,1
Konzerngewinn-Marge
%
6,5
7,4
Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd
Mio. CHF
713
875
–18,5
–6,3
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Mio. CHF
930
2 053
–54,7
–47,1
Geldfluss-Marge
%
6,0
12,4
Nettofinanzschulden
Mio. CHF
12 127
11 3631
+6,7
+9,0
Total Eigenkapital
Mio. CHF
19 424
21 121
–8,0
Gearing2
%
3
62,4
53,81
82 432
80 3101
+2,6
CHF
2.23
2.73
–18,3
CHF
2.23
2.73
–18,3
Personalbestand Gewinn pro Aktie
3
Verwässerter Gewinn pro Aktie3
1
Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Bericht nicht genau zur angegebenen Summe auf- addieren. Kennzahlen und Veränderungen werden unter Verwendung des exakten Betrages und nicht des angegebenen, gerun- deten Betrages berechnet.
+2,1
Wichtigste Kennzahlen in USD (zur Veranschaulichung) 4
Nettoverkaufsertrag
Mio. USD
17 569
15 630
+12,4
Betrieblicher EBITDA
Mio. USD
3 376
3 375
0,0
Betriebsgewinn
Mio. USD
1 992
2 055
–3,1
Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd
Mio. USD
810
825
–1,8
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Mio. USD
1 057
1 937
–45,4
Nettofinanzschulden
Mio. USD
13 474
12 088
1
+11,5
Total Eigenkapital
Mio. USD
21 582
22 4691
–3,9
Gewinn pro Aktie3
USD
2.53
2.58
–1,9
Wichtigste Kennzahlen in EUR (zur Veranschaulichung) 4
433.indd 3
Nettoverkaufsertrag
Mio. EUR
12 469
11 834
Betrieblicher EBITDA Betriebsgewinn
Mio. EUR
2 396
2 555
–6,2
Mio. EUR
1 414
1 556
–9,1
Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd
Mio. EUR
575
625
–8,0
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Mio. EUR
750
1 466
–48,8
Nettofinanzschulden
Mio. EUR
9 940
9 0901
+9,4
Total Eigenkapital
Mio. EUR
15 921
16 897
Gewinn pro Aktie
EUR
1.80
1.95
3
1
1
er 31. Dezember P 2010.
2
ettofinanzschulden N dividiert durch das Total Eigenkapital.
3
er Gewinn pro Aktie D wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – und der gewichteten Anzahl Aktien berechnet.
4
ositionen der P Erfolgsrechnung zu Durchschnittskursen, Bilanzpositionen zu Schlusskursen umgerechnet.
+5,4
–5,8 –7,7
07.11.2011 14:51:28
3. Quartal 2011
Bessere Resultate im 3. Quartal und organisches Wachstum in vier von fünf Konzernregionen Höherer Absatz bei Zement, Zuschlagstoffen und Transportbeton über neun Monate und im 3. Quartal Lateinamerika und Asien/Ozeanien auf Wachstumskurs In Europa und Nordamerika fehlen wichtige Impulse Starker Schweizer Franken belastet den betrieblichen EBITDA per Ende September mit CHF 458 Millionen Rückläufiger betrieblicher EBITDA per Ende September, weil Kostensteigerungen noch nicht vollständig auf Verkaufspreise überwälzt werden konnten
3.Quartal_d_2011.indd 2
07.11.11 15:25
Aktionärsbrief
Liebe Aktionärin, lieber Aktionär In vielen aufstrebenden Ländern herrschte erwartungsgemäss eine rege Bautätigkeit. In der Euro-Zone und in Nordamerika blieb das Wachstum mehrheitlich verhalten. Dennoch realisierte Holcim im dritten Quartal und über neun Monate Absatzsteigerungen bei Zement, Zuschlagstoffen und Transportbeton. Lediglich Asphalt erlitt eine leichte Liefereinbusse. Die höhere Nachfrage ging allerdings mit einer überdurchschnittlichen Teuerung bei Energie, Transport und Rohmaterialien einher. Diese Kostensteigerungen konnten vorerst nur teilweise auf die Verkaufspreise überwälzt werden. Der betriebliche EBITDA des Konzerns wurde aber auch vom starken Schweizer Franken mit CHF 458 Millionen und von den im Vergleich zum Vorjahr noch ausstehenden Verkäufen von CO2-Emissionszertifikaten in Europa beeinträchtigt. Die beeinflussbaren Kosten blieben gut im Griff. Auf vergleichbarer Basis übertrafen Lateinamerika und Asien, Ozeanien das Vorjahresniveau auf Stufe des betrieblichen EBITDA. Europa hingegen schloss hauptsächlich wegen der ausstehenden Verkäufe von CO2-Zertifikaten schlechter ab. In den USA belasteten die noch ungenügende Baustoffnachfrage und die auf tiefem Niveau stabilisierten Preise den Leistungsausweis. Konzern
Januar–Sept. Januar–Sept.
±%
±% auf
2011
2010
vergleich-
108,1
102,8
+5,2
+5,2
130,4
118,8
+9,8
+5,1
36,1
34,4
+5,0
+1,9
7,6
7,8
–2,2
–2,2
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
15 461
16 568
–6,7
+5,8
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
2 971
–16,9
–4.4
Konzerngewinn in Mio. CHF
1 004
3 577 1 223
–17,9
–5,1
barer Basis Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t Transportbetonabsatz in Mio. m
3
Asphaltabsatz in Mio. t
Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – in Mio. CHF
713
875
–18,5
–6,3
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit in Mio. CHF
930
2 053
–54,7
–47,1
Juli–Sept.
Juli–Sept.
±%
2011
2010
Zementabsatz in Mio. t
37,2
35,0
Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
49,2
Transportbetonabsatz in Mio. m3
13,0 3,3
3,4
Konzern
±% auf vergleichbarer Basis
Asphaltabsatz in Mio. t
+6,2
+6,1
45,6
+8,0
+3,3
12,5
+3,8
+0,4
–3,5
–3,5
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
5 318
5 666
–6,1
+8,2
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
1 074
1 234
–13,0
+1,1
418
612
–31,6
–21,0
Konzerngewinn in Mio. CHF Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – in Mio. CHF
356
544
–34,5
–25,0
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit in Mio. CHF
858
1 147
–25,2
–14,5
2 3
3.Quartal_d_2011.indd 3
07.11.11 15:25
3. Quartal 2011
Absatzentwicklung Die konsolidierten Zementlieferungen nahmen bis Ende September 2011 um 5,2 Prozent auf 108,1 Millionen Tonnen zu. Bei den Zuschlagstoffen stieg der Versand um 9,8 Prozent auf 130,4 Millionen Tonnen und beim Transport beton um 5 Prozent auf 36,1 Millionen Kubikmeter. Am kräftigsten war das Plus im Segment Zement in der Konzernregion Lateinamerika, gefolgt von Asien, Ozeanien und Europa. Auch bei den Zuschlagstoffen lag Lateinamerika an vorderster Front, aber auch Asien, Ozeanien wuchs zweistellig. Die Transportbetonverkäufe entwickelten sich in Nordamerika besonders stark. Finanzielle Ergebnisse Primär währungsbedingt nahm der konsolidierte Nettoverkaufsertrag um 6,7 Prozent auf CHF 15,5 Milliarden ab. Auf vergleichbarer Basis wuchs er um 5,8 Prozent. Der betriebliche EBITDA ging um 16,9 Prozent auf CHF 3 Milliarden zurück; auf vergleichbarer Basis fiel der Rückgang mit 4,4 Prozent knapper aus, und im dritten Quartal stellte sich ein organisches Wachstum von 1,1 Prozent ein. Einen höheren Ergebnisbeitrag in Schweizer Franken leisteten insbesondere die Konzerngesellschaften in Russland, Singapur, Indonesien, Kolumbien sowie Holcim Australia. In Lokalwährung erwirtschaftete eine ganze Reihe weiterer Konzerngesellschaften bessere Resultate – der starke Schweizer Franken machte diese Erfolge in der Konzernrechnung allerdings zunichte. Steigende Kosten und regional sinkende Verkaufspreise belasteten unter anderem den Leistungsausweis der Konzerngesellschaft auf den Philippinen. Die betriebliche EBITDA-Marge erreichte trotz weitgehend ausstehender Verkäufe von CO2-Emissionszertifikaten 19,2 Prozent (neun Monate 2010: 21,6). Immerhin zeichnete sich im dritten Quartal beim betrieblichen EBITDA eine Besserung ab, denn die Nachfrage verstärkte sich eindeutig, insbesondere in den Schwellenländern und in Nordamerika. Der Geldfluss aus Geschäftstätigkeit belief sich wegen der Zunahme des Nettoumlaufvermögens, einmaliger Steuergutschriften im Vorjahr und eines tieferen betrieblichen EBITDA auf CHF 930 Millionen. Der Konzerngewinn nahm von Januar bis September 2011 um 17,9 Prozent auf CHF 1 Milliarde ab. Der Anteil der Aktionäre Holcim Ltd bildete sich um 18,5 Prozent auf CHF 713 Millionen zurück. Die Nettofinanzschulden reduzierten sich in den letzten zwölf Monaten dank dem Geldfluss aus Geschäftstätigkeit und der Abwertung verschiedener Währungen gegenüber dem Schweizer Franken um 4,7 Prozent, nämlich von CHF 12,7 Milliarden auf CHF 12,1 Milliarden. Positive Volumenentwicklung bei Zement und Zuschlagstoffen in Europa In der Konzernregion Europa hat die Nachfrage zugenommen, aber nach wie vor bestand ein Mangel an baustoffintensiven Projekten. Mehr gebaut wird in Russland, und dort vor allem im Grossraum Moskau. Über neun Monate erzielte Holcim in der Konzernregion Europa trotz der schwierigen Marktsituation in Spanien höhere Zementund Zuschlagstoffverkäufe. Beim Transportbeton konnte das Vorjahresniveau knapp gehalten werden. Europa
Januar–Sept. Januar–Sept.
2011
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t
20,6
20,1
+2,3
+2,3
63,6
59,5
+6,9
+1,8
12,2
12,4
–1,4
–1,6
4,2
4,4
–6,5
–6,5
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
4 691
5 136
–8,7
+1,9
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
707
855
–17,3
–9,4
Zuschlagstoffabsatz in Mio. t Transportbetonabsatz in Mio. m 3
Asphaltabsatz in Mio. t
3.Quartal_d_2011.indd 4
07.11.11 15:25
Juli–Sept.
2011
Juli–Sept.
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
7,8
8,1
–3,9
–3,9
22,4
22,0
+2,0
–3,5
Transportbetonabsatz in Mio. m
4,2
4,6
–7,9
–7,6
Asphaltabsatz in Mio. t
1,4
1,5
–12,1
–12,1
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
1 605
1 832
–12,4
–0,9
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
329
355
–7,3
+1,5
3
Aktionärsbrief
Europa
Die Zuschlagstofflieferungen von Aggregate Industries UK nahmen wegen der rückläufigen Exporte nach Kontinentaleuropa leicht ab; auch beim Asphalt gingen die Mengen zurück. Die Transportbetonvolumen wurden durch die Belieferung grosser Bauprojekte in London gestützt. Holcim Frankreich erzielte in allen Segmenten höhere Liefermengen. Einen positiven Effekt hatten die zu Jahresbeginn getätigten Zukäufe in den Bereichen Zuschlagstoffe und Transportbeton im Elsass. Die Preissituation entspannte sich im Jahresverlauf leicht. In Belgien blieb der Wettbewerb intensiv und drückte auf die Zement- und Transportbetonpreise. Holcim Deutschland profitierte von Infrastrukturbauten und erhöhte die Verkaufsmengen in allen Segmenten. Vor allem beim Transportbeton blieben die Verkaufspreise unter Druck. Auch die Konzerngesellschaft in Süddeutschland erzielte Absatzsteigerungen im gesamten Sortiment, nicht zuletzt dank vermehrter Exporte in die Schweiz. Dort verzeichnete Holcim bei robuster Baukonjunktur trotz des steigenden Preisdrucks einen Volumenzuwachs in allen Segmenten. Holcim Italien erlitt wegen schwacher Bautätigkeit und Dekonsolidierungen Volumeneinbussen, aber die Zementpreise begannen sich vom tiefen Niveau des Jahres 2010 leicht zu erholen. Bauten im Zusammenhang mit der Weltausstellung 2015 in Mailand sorgten für einige positive Impulse. In Spanien belasteten der brachliegende private Wohnbau und der Rückgang der öffentlichen Bauausgaben die Nachfrage. Holcim Spanien hat entschieden, 25 Transportbetonzentralen zu schliessen; es kam zu einmaligen Kosten. In Ost- und Südosteuropa stagnierte die Baukonjunktur mehrheitlich. Einige Infrastrukturprojekte belebten die Nachfrage etwas, und so steigerten die meisten Konzerngesellschaften den Zementversand. Am kräftigsten war das Plus in Rumänien und der Slowakei. Bei den Zuschlagstoffen nahmen die Absatzmengen ebenfalls zu, getragen von den Konzerngesellschaften in der Tschechischen Republik, in Rumänien, Kroatien und Bulgarien. Die Transportbetonvolumen waren trotz der positiven Mengenentwicklungen in Kroatien, Rumänien und Serbien insgesamt rückläufig. Holcim Ungarn blieb aufgrund der schwierigen Marktsituation in allen Segmenten hinter den Vorjahreszahlen zurück. In Russland profitierte Holcim von der wiedererstarkten Bautätigkeit im Grossraum Moskau und steigerte die Zementverkäufe deutlich. Dank der regen Nachfrage zogen auch die Preise an. Bei Garadagh Cement in Aserbaidschan gingen die Zementlieferungen wegen der starken Zunahme der Importe zurück. Der Zementabsatz der Konzernregion Europa stieg in den ersten neun Monaten 2011 um 2,3 Prozent auf 20,6 Millionen Tonnen an. Bei den Zuschlagstoffen resultierte ein Lieferplus von 6,9 Prozent, was einem Anstieg auf 63,6 Millionen Tonnen entspricht. Die Transportbetonvolumen nahmen hingegen um 1,4 Prozent auf 12,2 Millionen Kubikmeter ab.
4 5
3.Quartal_d_2011.indd 5
07.11.11 15:25
3. Quartal 2011
Der betriebliche EBITDA der Konzernregion Europa fiel um 17,3 Prozent auf CHF 707 Millionen. Auf die Ergebnisse in Schweizer Franken drückte der schwache Euro ebenso wie die noch ausstehenden Verkäufe von CO2-Emissionszertifikaten. Diese betrugen CHF 11 Millionen gegenüber CHF 75 Millionen in der Vorjahresperiode. Viele Konzerngesellschaften konnten die gestiegenen Kosten nur teilweise durch Preiserhöhungen wettmachen. Bessere Resultate erzielten insbesondere Holcim Russland und Holcim Schweiz. Die interne betriebliche EBITDA-Entwicklung betrug –9,4 Prozent und war im dritten Quartal mit 1,5 Prozent im positiven Bereich. Etwas bessere Baustoffnachfrage in Nordamerika Nach wie vor fehlt es der US-Bauwirtschaft an wichtigen Impulsen. Immerhin hat der öffentliche Strassenbau zu einer gewissen Belebung vor allem im dritten Quartal geführt. Kanadas Wirtschaft bewegte sich in den für uns relevanten Märkten in einem schwächeren Umfeld. Nordamerika
Januar–Sept. Januar–Sept.
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
2011
Zementabsatz in Mio. t
8,5
8,4
+1,2
+1,2
31,9
28,8
+11,0
+2,2
Transportbetonabsatz in Mio. m
5,1
4,2
+21,0
–3,3
Asphaltabsatz in Mio. t
3,5
3,4
+3,1
+3,1
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
2 151
2 449
–12,1
–1,0
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
264
366
–28,0
–17,1
Juli–Sept.
Juli–Sept.
±%
±% auf
Zuschlagstoffabsatz in Mio. t 3
Nordamerika
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t Transportbetonabsatz in Mio. m3 Asphaltabsatz in Mio. t
2011 3,5
3,4
+3,6
+3,6
14,4
13,3
+8,7
+1,7
2,2
1,7
+26,9
+2,1
1,9
1,9
+3,6
+3,6
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
962
1 044
–7,9
+5,0
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
172
226
–24,2
–12,1
Erstmals seit Oktober 2008 verkaufte Holcim US im Monat August wieder mehr als eine Million Tonnen Zement. Schwach blieb die Nachfrage im Süden der USA. Aggregate Industries US steigerte die Lieferungen von Zuschlagstoffen, Transportbeton und Asphalt deutlich. Bei den Zuschlagstoffen profitierte die Konzerngesellschaft von einer etwas besseren Nachfrage im Raum MidAtlantic sowie Minneapolis/St. Paul. Im Nordosten des Landes und in der Region West Central wurde mehr Asphalt abgesetzt. Die vollständige Übernahme von Lattimore Materials im März stärkte die Marktpräsenz in Texas. Holcim Kanada spürte die rückläufige Bautätigkeit in allen relevanten Märkten. In Ontario belebte sich der Wohnbau wieder etwas, der kommerzielle Bau blieb jedoch schwach. Die Konzerngesellschaft verkaufte per saldo weniger Zement und Transportbeton. Bei den Zuschlagstoffen stiegen die Volumen an; es wurde jedoch weniger hochwertiger Kies nachgefragt, und die Preise standen unter Druck. Auf vergleichbarer Basis verbesserte sich der betriebliche EBITDA von Holcim Kanada aber im dritten Quartal um 3,8 Prozent.
3.Quartal_d_2011.indd 6
07.11.11 15:25
Aktionärsbrief
Der konsolidierte Zementversand der Konzernregion Nordamerika nahm um 1,2 Prozent auf 8,5 Millionen Tonnen zu. Weitgehend akquisitionsbedingt stiegen die Zuschlagstofflieferungen um 11 Prozent auf 31,9 Millionen Tonnen und der Absatz von Transportbeton um 21 Prozent auf 5,1 Millionen Kubikmeter. Der betriebliche EBITDA der Konzernregion Nordamerika ging um 28 Prozent auf CHF 264 Millionen zurück. Alle drei Konzerngesellschaften konnten das Vorjahresergebnis nicht übertreffen. Höhere Energie- und Distributionskosten wirkten sich negativ auf das Betriebsergebnis von Holcim US aus. Hinzu kamen Aufwendungen für die temporäre Schliessung des Werkes Catskill im Bundesstaat New York. Aggregate Industries US erzielte wegen des höheren Produktionsaufwandes einen tieferen Leistungsausweis. Bei Holcim Kanada hatten der steigende Preisdruck, vor allem im Transportbetongeschäft, und höhere Produktionskosten im Zement einen negativen Einfluss auf die Erfolgsrechnung. Die interne betriebliche EBITDA-Entwicklung betrug in der Konzernregion Nordamerika –17,1 Prozent (3. Quartal 2011: –12,1). Solide Märkte in Lateinamerika In der Konzernregion Lateinamerika entwickelte sich die Konjunktur in den meisten Ländern positiv. Zahlreiche Infrastrukturprojekte förderten den Baustoffbedarf vor allem in Brasilien, Argentinien, Kolumbien und Chile. Sämtliche Konzerngesellschaften verkauften im Vorjahresvergleich mehr Zement und fast alle auch mehr Zuschlagstoffe und Transportbeton. Lateinamerika
Januar–Sept. Januar–Sept. 2011
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t
18,0
Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
16,8
+6,7
+6,7
10,9
9,0
+21,4
+21,4
Transportbetonabsatz in Mio. m3
8,2
7,7
+7,1
+7,1
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
2 467
2 587
–4,6
+10,7
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
662
762
–13,1
+1,6
Juli–Sept.
Juli–Sept.
Lateinamerika
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
2011
Zementabsatz in Mio. t
6,3
5,7
+9,2
+9,2
Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
3,9
3,1
+25,8
+25,8
Transportbetonabsatz in Mio. m3
2,9
2,8
+8,0
+8,0
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
823
862
–4,5
+14,3
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
224
239
–6,3
+12,5
Die mexikanische Bauwirtschaft erholte sich dank dem nationalen Infrastrukturplan und dem privaten Wohnbau ein wenig. Kommerzielle Bauvorhaben blieben aber weiterhin rar, und die öffentliche Hand schob nach wie vor die Inangriffnahme von verschiedenen Bauprojekten hinaus. Dennoch setzte Holcim Apasco in allen Segmenten mehr Baustoffe ab. Kräftig war der Zuwachs bei den Zuschlagstoffen. In El Salvador herrschte eine ansprechende Bautätigkeit. Die lokale Konzerngesellschaft erzielte in sämtlichen Segmenten zum Teil deutliche Absatzsteigerungen. Dem Verbund von Holcim Costa Rica und Holcim Nicaragua gelang es, den Versand bei den Zuschlagstoffen und beim Transportbeton zu steigern.
6 7
3.Quartal_d_2011.indd 7
07.11.11 15:25
3. Quartal 2011
Die kolumbianische Konjunktur entwickelte sich weiterhin gut. Die Baustoffnachfrage stieg vor allem im Infrastrukturbereich sowie im Wohn- und Industriebau an. Dank der höheren Mahlkapazität im Werk Nobsa konnte die Konzerngesellschaft deutlich mehr Zement verkaufen; aber auch bei den Zuschlagstoffen und beim Transportbeton entwickelten sich die Verkäufe vorteilhaft. Holcim Ecuador lieferte wegen des regen Strassen- und Infrastrukturbaus durchwegs mehr Baustoffe aus. Nachfragebedingt musste sogar zeitweise Klinker zugekauft werden. In Brasilien blieb die Bauwirtschaft im Aufwärtstrend. Aufgrund der guten Kapazitätsauslastung konzentrierte sich Holcim Brasilien auf den Verkauf von höherwertigen Zementsorten. Der Versand konnte dennoch leicht gesteigert werden. Mit der Inbetriebnahme der zweiten Ofenlinie im Werk Barroso wird Holcim Brasilien in diesem dynamisch wachsenden Markt ab 2014 über eine um 2,6 Millionen Tonnen höhere Zementkapazität von total 7,9 Millionen Tonnen verfügen. Die Zuschlagstoff- und Transportbetonlieferungen blieben stabil. In Argentinien profitierte der Bau von Investitionen der öffentlichen Hand im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen; private Investoren hielten sich eher zurück. Seit September tritt Minetti unter dem Namen Holcim Argentinien auf. Die Gesellschaft verkaufte mehr Zement und Zuschlagstoffe. Beim Transportbeton stellte sich nach dem Abschluss von Infrastrukturprojekten ein Lieferrückgang ein. Cemento Polpaico in Chile verzeichnete bei einem schwierigen Wettbewerbsumfeld in allen Segmenten ein gutes Mengenwachstum. Der konsolidierte Zementversand der Konzernregion Lateinamerika stieg um 6,7 Prozent auf 18 Millionen Tonnen an. Bei den Zuschlagstoffen betrug der Zuwachs 21,4 Prozent, was zu einem Lieferumfang von 10,9 Millionen Tonnen führte. Auch der Transportbetonabsatz nahm zu, und zwar um 7,1 Prozent auf 8,2 Millionen Kubikmeter. Steigende Energiekosten vor allem für Petrolkoks, der höhere Distributionsaufwand sowie noch nicht überall realisierte Preisanpassungen hatten zur Folge, dass der betriebliche EBITDA trotz des Mengenwachstums um 13,1 Prozent auf CHF 662 Millionen abnahm. In Ecuador belasteten höhere Instandhaltungskosten und Klinkerzukäufe die Erfolgsrechnung zusätzlich. Der starke Schweizer Franken drückte vor allem auf die Ergebnisse der Konzern gesellschaften in Mexiko, Ecuador und Argentinien. Hervorzuheben ist das gute Ergebnis von Holcim Kolumbien. In der Konzernregion Lateinamerika betrug das interne betriebliche EBITDA-Wachstum 1,6 Prozent und erreichte im dritten Quartal 12,5 Prozent. Unveränderte Marktlage in Afrika, Naher Osten In Marokko und dem Libanon, den beiden wichtigsten Märkten dieser Konzernregion, blieb die Bautätigkeit lebhaft. Während in Marokko staatliche Förderprogramme im sozialen Wohnbau und im Infrastrukturbereich die Nachfrage stützten, beflügelte im Libanon der private Hausbau den Baustoffabsatz. Afrika, Naher Osten
Januar–Sept. Januar–Sept.
2011
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
6,5
6,8
–4,7
–4,7
1,7
1,9
–9,0
–9,0
Transportbetonabsatz in Mio. m
0,8
0,8
+4,0
+4,0
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
706
849
–16,9
–3,1
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
237
286
–17,0
–3,7
3
3.Quartal_d_2011.indd 8
07.11.11 15:25
Juli–Sept.
2011
Juli–Sept.
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
2,1
2,1
+2,8
+2,8
0,6
0,6
–2,7
–2,7
Transportbetonabsatz in Mio. m
0,3
0,3
–6,7
–6,7
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
223
253
–12,0
+2,6
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
69
77
–10,9
+3,3
3
Aktionärsbrief
Afrika, Naher Osten
Holcim Marokko verkaufte in einer verschärften Wettbewerbssituation weniger Zement und Zuschlagstoffe, erzielte aber beim Transportbeton ein klares Plus, dies vor allem in der Region von Fès. Holcim Libanon lieferte trotz einiger Projektverzögerungen auf Baustellen in Beirut etwas mehr Zement und Transportbeton aus; die Exporte blieben unbedeutend. Die Gesellschaften im Indischen Ozean verkauften mehr Zement und Transportbeton. Dabei zeigten insbesondere die Konzerngesellschaften auf Mauritius und La Réunion, aber auch diejenige auf Madagaskar eine positive Mengenentwicklung. Die Zuschlagstofflieferungen gingen leicht zurück. In Westafrika und im Arabischen Golf blieben die verkauften Mengen der von Holcim Trading geführten Aktivitäten recht stabil. Insbesondere an der Elfenbeinküste festigten sich die Märkte wieder etwas. Der Zementversand der Konzernregion Afrika, Naher Osten sank vor allem wegen der rückläufigen Mengenentwicklung in Marokko um 4,7 Prozent auf 6,5 Millionen Tonnen. Bei den Zuschlagstoffen ergab sich ebenfalls eine Abnahme um 9 Prozent auf 1,7 Millionen Tonnen, während die Transportbetonlieferungen um 4 Prozent auf 0,8 Millionen Kubikmeter anstiegen. Der betriebliche EBITDA der Konzernregion Afrika, Naher Osten bildete sich gegenüber der Vorjahresperiode vor allem währungsbedingt um 17 Prozent zurück und betrug CHF 237 Millionen. Die interne betriebliche EBITDAEntwicklung erreichte –3,7 Prozent, war jedoch im dritten Quartal mit 3,3 Prozent im positiven Bereich. Fortgesetztes Mengenwachstum in Asien, Ozeanien Die Märkte Asiens blieben auf Wachstumskurs, verbunden mit einer regen Baustoffnachfrage. Verschiedene Staaten investierten stark in den Infrastrukturbereich, aber auch der private Wohn- und Geschäftsbau förderte den Zementverbrauch. In Ozeanien kam die Baukonjunktur durch den Mangel an betonintensiven Projekten nicht richtig in Schwung. Asien, Ozeanien
Januar–Sept. Januar–Sept.
2011
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
56,2
53,2
+5,7
+5,7
22,3
19,6
+13,5
+13,5
Transportbetonabsatz in Mio. m
9,8
9,3
+4,5
+4,5
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
5 929
6 020
–1,5
+12,4
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
1 264
1 439
–12,2
+1,1
3
8 9
3.Quartal_d_2011.indd 9
07.11.11 15:25
3. Quartal 2011
Asien, Ozeanien
Juli–Sept.
2011
Juli–Sept.
±%
±% auf
2010
vergleich-
barer Basis
Zementabsatz in Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t
18,1
16,7
+8,7
+8,7
7,9
6,6
+19,2
+19,2
Transportbetonabsatz in Mio. m
3,4
3,1
+5,1
+5,1
Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF
1 865
1 825
+2,2
+18,7
Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF
335
367
–8,6
+7,6
3
In Indien ging die private Nachfrage im Bausektor wegen des gestiegenen Zinsniveaus und der Teuerung etwas zurück; dies vor allem im Süden des Landes. Demgegenüber stützte das umfangreiche Strassenbauprogramm der Regierung die Bauwirtschaft in praktisch allen Landesteilen. ACC erzielte dank den erfolgreich in Betrieb genommenen Kapazitätserweiterungen eine deutliche Volumensteigerung im Segment Zement. Beim Transportbeton hielt sich der Absatz auf Vorjahreshöhe. Ambuja Cements konnte die Zementlieferungen in den nördlichen Landesteilen weiter steigern. Im September übernahm die Konzerngesellschaft einen Mehrheitsanteil von 60 Prozent an Dirk India, einem Flugaschehändler, und verstärkte damit ihre Aktivitäten zur Herstellung von Kompositzementen. In Sri Lanka hielt der Bauboom in einem günstigen Marktumfeld unvermindert an. Holcim Lanka musste wegen der starken Nachfrage Zement importieren; der Preisdruck nahm jedoch deutlich zu. Auch Holcim Bangladesch lieferte mehr Zement aus. Siam City Cement in Thailand registrierte in einem wachsenden Inlandmarkt einen Anstieg des Zementabsatzes. Eine markante Zunahme erfuhren die Zuschlagstoff- und Transportbetonlieferungen. Auch Holcim Malaysia verkaufte bei guter Marktverfassung mehr Zement und Transportbeton. In Singapur nahm der Transportbeton versand leicht ab. In Indonesien blieb die Bauwirtschaft dank staatlicher Infrastrukturbauten und Ausbauten im Industriesektor auf Wachstumskurs. Bedeutende Projekte im Transport- und Energiewesen sowie der Bau von Bürogebäuden, Einkaufszentren und ganzen Wohnanlagen führten zu einer dynamischen Marktentwicklung. Holcim Indonesien verkaufte über das gesamte Sortiment hinweg deutlich mehr Baustoffe als in der Vorjahresperiode. Auf den Philippinen spürte die Bauwirtschaft die mangelnde Investitionstätigkeit der öffentlichen Hand. Ab August verbesserte sich die Situation zwar leicht, weil der Staat und Private wieder vermehrt als Bauträger auftraten. Über neun Monate gingen die Zementlieferungen in einem kompetitiven Markt jedoch zurück. Die Zuschlagstoff- und Transportbetonverkäufe legten zu. Die Bautätigkeit in Ozeanien blieb zurückhaltend. In Australien boomte die Minenindustrie, es herrschte jedoch ein Mangel an zement- und betonintensiven Projekten. Erst im dritten Quartal beeinflussten Strassenbauten im Nachgang zu den Überschwemmungen die Zementnachfrage positiv. Per saldo setzte Cement Australia weniger Zement ab. Holcim Australia verkaufte an der Ost- und Westküste des Landes mehr Zuschlagstoffe und konnte die Liefermengen in diesem Segment insgesamt steigern. Im dritten Quartal zog auch der Transportbetonversand etwas an. Moderater war die Absatzlage aufgrund von Projektverzögerungen bei Humes im Bereich Röhren- und Betonprodukte. Holcim Neuseeland verkaufte in allen Segmenten weniger Baustoffe. Darin spiegelt sich die Unsicherheit privater Investoren hinsichtlich der weiteren Wirtschaftsentwicklung.
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Aktionärsbrief
Die konsolidierten Zementlieferungen der Konzernregion Asien, Ozeanien stiegen um 5,7 Prozent auf 56,2 Millionen Tonnen an. Bei den Zuschlagstoffen resultierte ein Plus von 13,5 Prozent auf 22,3 Millionen Tonnen. Der Transportbetonabsatz nahm um 4,5 Prozent auf 9,8 Millionen Kubikmeter zu. Der betriebliche EBITDA der Konzernregion Asien, Ozeanien sank um 12,2 Prozent auf CHF 1,3 Milliarden. Ergebnissteigerungen erzielten vor allem die Konzerngesellschaften in Thailand, Vietnam, Malaysia, Singapur und Indonesien. Negative Währungseffekte belasteten hingegen die Resultate aller Konzerngesellschaften. Bei Cement Australia fielen zudem Schliessungskosten für das Werk Kandos an. Auf vergleichbarer Basis hat ACC das Vorjahresergebnis übertroffen. Inflationsbedingt höhere Kosten konnten jedoch nicht vollumfänglich auf die Verkaufspreise überwälzt werden. Das interne betriebliche EBITDA-Wachstum betrug 1,1 Prozent. Im dritten Quartal lag es sogar bei 7,6 Prozent. Ausblick Als führender Baustoffhersteller ist Holcim stark von konjunkturellen Schwankungen abhängig. Die Nachfrage nach Baustoffen dürfte in Europa vielerorts solide bleiben. In Nordamerika ist mit einer leichten Besserung im Bausektor zu rechnen. Die meisten aufstrebenden Märkte Lateinamerikas und Asiens sollten auf Wachstumskurs bleiben. In der Konzernregion Afrika, Naher Osten rechnen wir mit einer unveränderten Geschäftslage. Die starke Erhöhung der Energie-, Rohmaterial- und Distributionskosten weltweit erfordert weitere Preisanpassungen. Dies und ein kontinuierliches, konsequentes Kostenmanagement sind denn auch im Fokus aller Ebenen des Konzerns. Auf vergleichbarer Basis erwartet Holcim für das laufende Geschäftsjahr einen betrieblichen EBITDA, der knapp an das Vorjahr anschliessen wird. Der Konzern wird dank des konsequenten Ausbaus der Präsenz in den aufstrebenden Ländern am weiteren Wachstum dieser Märkte erfolgreich teilhaben. In Europa und Nordamerika wird Holcim dank der schlanken Kostenstruktur von einer Konjunkturerholung überdurchschnittlich profitieren.
Rolf Soiron
Markus Akermann
Präsident des Verwaltungsrates
Chief Executive Officer
9. November 2011
10 11
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3. Quartal 2011
3.Quartal_d_2011.indd 12
07.11.11 15:25
Mio. CHF
Erläuterungen
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
Ungeprüft
Ungeprüft
Ungeprüft
Ungeprüft
15 461
16 568
5 318
5 666
(8 827)
(9 372)
(3 036)
(3 256)
6 633
7 196
2 282
2 410
Distributions- und Verkaufsaufwand
(3 874)
(3 988)
(1 291)
(1 338)
Verwaltungsaufwand
(1 007)
(1 030)
(323)
(310)
1 753
2 178
669
762
8
3
(6)
4
(35)
104
119
24
42
9
161
237
85
220
10
(606)
(682)
(196)
(216)
1 416
1 846
585
773
(412)
(623)
(166)
(161)
1 004
1 223
418
612
Aktionäre Holcim Ltd
713
875
356
544
Nicht beherrschende Anteile
291
348
62
68
Gewinn pro Aktie1
2.23
2.73
1.11
1.70
Verwässerter Gewinn pro Aktie1
2.23
2.73
1.11
1.70
4, 7
2 971
3 577
1 074
1 234
4
3 167
3 897
1 161
1 466
Nettoverkaufsertrag
6
Produktionsaufwand der verkauften Produkte und Leistungen Bruttogewinn
Betriebsgewinn Übriger Ertrag (Aufwand) Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen Finanzertrag Finanzaufwand Konzerngewinn vor Steuern Ertragssteuern
11
Konzerngewinn
Konzernrechnung
Konsolidierte Erfolgsrechnung Holcim
Davon:
Gewinn pro Aktie in CHF
Mio. CHF Betrieblicher EBITDA EBITDA 1
Der Gewinn pro Aktie wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – und der gewichteten Anzahl Aktien berechnet.
12 13
433.indd 13
07.11.2011 14:51:29
3. Quartal 2011
Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung Holcim Mio. CHF
Erläuterungen
Konzerngewinn
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
Ungeprüft
Ungeprüft
Ungeprüft
Ungeprüft
1 004
1 223
418
612
(1 693)
(1 027)
299
(1 316)
Im Eigenkapital erfasste Wertänderungen Währungsumrechnung – Währungsumrechnungseffekt – In der Erfolgsrechnung realisiert
9
– Steuereffekt
10
10
2
1
(4)
423
(64)
(174)
(3)
12
4
(1)
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte – Veränderung Fair Value – In der Erfolgsrechnung realisiert
9
424 (64)
(174)
– Steuereffekt Cashflow-Absicherungen – Veränderung Fair Value – In der Erfolgsrechnung realisiert – Steuereffekt
(1)
(1)
(1)
1
Absicherung von Nettoinvestitionen in Tochtergesellschaften – Veränderung Fair Value – Steuereffekt Total der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen Total Konzerngewinn und der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen
(1 754)
(765)
249
(1 067)
(750)
458
667
(455)
(752)
196
592
(344)
2
262
75
(111)
Davon: Aktionäre Holcim Ltd Nicht beherrschende Anteile
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Mio. CHF
Erläuterungen
30.9.2011
31.12.2010
30.9.2010
Ungeprüft
Geprüft
Ungeprüft
3 071
3 386
3 641
22
30
27
Forderungen
3 212
2 590
3 796
Vorräte
2 162
2 072
2 224
425
416
468
Flüssige Mittel Wertschriften
Rechnungsabgrenzungen und andere kurzfristige Forderungen Zum Verkauf gehaltene Aktiven Total Umlaufvermögen Langfristige Finanzanlagen Beteiligungen an assoziierten Unternehmen Sachanlagen Immaterielles Anlagevermögen
18
18
36
8 910
8 512
10 192
772
921
549
1 339
1 432
1 425
22 017
23 343
24 144
8 480
9 061
9 487
Latente Steueraktiven
448
385
263
Sonstiges Anlagevermögen
500
605
603
Total Anlagevermögen
33 557
35 747
36 471
Total Aktiven
42 467
44 259
46 663
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
1 988
2 303
2 035
Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung
3 584
2 468
3 764
447
555
680
1 732
1 632
1 805
Verbindlichkeiten für laufende Ertragssteuern Andere kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Rückstellungen Total kurzfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung Verpflichtungen aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen Latente Steuerverbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen
12
237
256
266
7 988
7 214
8 550
11 614
12 281
12 600
293
317
346
2 028
2 203
2 232
1 119
1 123
1 130
Total langfristiges Fremdkapital
15 054
15 924
16 308
Total Fremdkapital
23 042
23 138
24 858
654
654
654
Agio
8 892
9 371
9 369
Eigene Aktien
(489)
(476)
(478)
Reserven
7 614
8 552
9 169
16 671
18 101
18 714
2 753
3 020
3 091
Total Eigenkapital
19 424
21 121
21 805
Total Passiven
42 467
44 259
46 663
Aktienkapital
Total Anteil Eigenkapital der Aktionäre Holcim Ltd Nicht beherrschende Anteile
Konzernrechnung
Konsolidierte Bilanz Holcim
14 15
433.indd 15
07.11.2011 14:51:29
3. Quartal 2011
Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Holcim Mio. CHF
Aktienkapital
Agio
Eigene Aktien
Gewinnreserven
Eigenkapital per 1. Januar 2011
654
9 371
(476)
Konzerngewinn
15 688 713
Total der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen Total Konzerngewinn und der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen
713
Ausschüttung
(480)
Veränderung Bestand eigene Aktien Aktienbezogene Vergütungen
1
(23)
1
10
1
Kapitaleinzahlungen nicht beherrschende Anteile Kauf und Verkauf von Konzerngesellschaften Veränderung Beteiligung an bestehenden Konzerngesellschaften
(188)
Eigenkapital per 30. September 2011 (ungeprüft)
654
8 892
(489)
16 215
Eigenkapital per 1. Januar 2010
654
9 368
(455)
15 019
Konzerngewinn
875
Total der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen Total Konzerngewinn und der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen
875
Ausschüttung
(480)
Veränderung Bestand eigene Aktien
(30)
Aktienbezogene Vergütungen
1
7
9 369
(478)
3
Kapitaleinzahlungen nicht beherrschende Anteile Veränderung Beteiligung an bestehenden Konzerngesellschaften Eigenkapital per 30. September 2010 (ungeprüft)
433.indd 16
(10) 654
15 407
07.11.2011 14:51:29
Umrechnungs-
Total
Veräusserung
Cashflow-
differenzen
Reserven
verfügbaren
Absicherungen
Total
Nicht
Total
Eigenkapital
beherrschende
Eigenkapital
der Aktionäre
Anteile
Konzernrechnung
Reserve aus
Reserve aus zur
Holcim Ltd
finanziellen Vermögenswerten 249
7
(7 392)
8 552
18 101
3 020
21 121
713
713
291
1 004
(68)
(4)
(1 393)
(1 465)
(1 465)
(289)
(1 754)
(68)
(4)
(1 393)
(752)
(752)
2
(750)
(480)
(207)
(687)
1
(22)
1
12
(22) 1
13
23
23
23
23
(188)
(188)
(109)
(297)
181
3
(8 785)
7 614
16 671
2 753
19 424
(2)
(2)
(5 549)
9 466
19 033
3 011
22 044
875
875
348
1 223
249
12
(940)
(679)
(679)
(86)
(765)
249
12
(940)
196
196
262
458
(480)
(480)
(210)
(690)
3
(27) 8
247
10
(27) 3
11
22
22
(6)
(16)
(16)
3
(13)
(6 495)
9 169
18 714
3 091
21 805
16 17
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3. Quartal 2011
Konsolidierte Geldflussrechnung Holcim Mio. CHF
Erläuterungen
Konzerngewinn vor Steuern Übriger (Ertrag) Aufwand
8
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen Finanzaufwand netto
9, 10
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
Ungeprüft
Ungeprüft
Ungeprüft
Ungeprüft
1 416
1 846
585
773
(3)
6
(4)
35
(104)
(119)
(24)
(42)
445
445
112
(4)
Betriebsgewinn
1 753
2 178
669
762
Betriebliche Abschreibungen und Wertminderungen
1 218
1 399
405
472
178
223
60
86
Veränderung Nettoumlaufvermögen
(1 341)
(1 101)
(39)
(75)
Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit
1 809
2 699
1 095
1 245
133
175
10
8
Übrige nicht liquiditätswirksame Posten
Erhaltene Dividenden Erhaltene Zinsen
92
115
32
47
Bezahlte Zinsen
(494)
(623)
(116)
(142)
Bezahlte Steuern
(581)
(286)
(154)
7
Übriger Aufwand
(30)
(27)
(10)
(18)
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit (A)
930
2 053
858
1 147
(1 075)
(1 174)
(425)
(414)
65
90
35
23
(25)
(60)
(3)
0
3
0
0
0
(78)
(312)
(4)
(193)
Kauf von Sachanlagen Verkauf von Sachanlagen Kauf von Konzerngesellschaften Verkauf von Konzerngesellschaften Kauf von Finanzanlagen, immateriellem und sonstigem Anlagevermögen Verkauf von Finanzanlagen, immateriellem und sonstigem Anlagevermögen Geldfluss aus Investitionstätigkeit (B) Bezahlte Dividenden auf Namenaktien Bezahlte Dividenden an nicht beherrschende Anteile Kapitaleinzahlungen nicht beherrschende Anteile Veränderung Bestand eigene Aktien Aufnahme kurzfristige Finanzschulden Rückzahlung kurzfristige Finanzschulden Aufnahme langfristige Finanzschulden Rückzahlung langfristige Finanzschulden Erhöhung Beteiligung an bestehenden Konzerngesellschaften Reduktion Beteiligung an bestehenden Konzerngesellschaften
14
155
638
93
538
(955)
(818)
(304)
(46)
(480)
(480)
0
0
(223)
(218)
(104)
(86)
23
22
19
2
(22)
(27)
0
(4)
4 355
4 622
1 317
1 492
(3 759)
(5 208)
(1 442)
(1 560)
2 564
2 453
399
426
(2 512)
(3 307)
(965)
(1 215)
(322)
(46)
(5)
(3)
27
30
0
0
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit (C)
(349)
(2 159)
(782)
(948)
(Ab)Zunahme Flüssige Mittel (A+B+C)
(375)
(924)
(227)
153
Flüssige Mittel am Anfang der Berichtsperiode (netto)
3 069
4 261
2 701
3 237
(Ab)Zunahme Flüssige Mittel
(375)
(924)
(227)
153
Veränderung Wechselkurse
(154)
(121)
67
(174)
Flüssige Mittel am Ende der Berichtsperiode (netto)1
2 540
3 216
2 540
3 216
1
433.indd 18
Januar–Sept.
F lüssige Mittel am Ende der Berichtsperiode enthalten Kontokorrentkredite von CHF 531 Mio. (2010: 425), welche in der Position “Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung” ausgewiesen werden.
07.11.2011 14:51:29
2 Veränderungen im Konsolidierungskreis
Der ungeprüfte konsolidierte Zwischenbericht für das dritte
Während den ersten neun Monaten 2011 und 2010 gab es keine
Quartal (nachfolgend Zwischenbericht) wurde in Übereinstim
Unternehmenszusammenschlüsse, die entweder einzeln
mung mit IAS 34 Zwischenberichterstattung erstellt. Die ver
wesentlich waren oder auf aggregierter Basis wesentlich wurden.
Anhang zur Konzernrechnung
1 Allgemeines
wendeten Bilanzierungsgrundsätze und die Darstellung des Zwischenberichts stimmen – mit Ausnahme der per 1. Januar 2011 anwendbaren Standards von IAS 24 (überarbeitet) Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Per
3 Saisonabhängigkeit
sonen, IFRIC 14 (überarbeitet) IAS 19 – Vorauszahlung einer Min
Die Nachfrage für Zement, Zuschlagstoffe, weitere Baustoffe
destdotierungsverpflichtung und generellen Verbesserungen
und Serviceleistungen ist saisonabhängig, weil die klimatischen
an den IFRS – mit den für den konsolidierten Jahresabschluss
Bedingungen die Bautätigkeit beeinflussen.
per 31. Dezember 2010 (nachfolgend Jahresabschluss) ver wendeten Grundsätzen überein. Die Änderungen von IAS 24
Holcim erzielt im ersten und vierten Quartal üblicherweise tie
(überarbeitet) beziehen sich ausschliesslich auf die Offen
fere Umsätze, was den Einfluss des Winters in den wichtigen
legung und haben keine Auswirkungen auf den Konzernab
Märkten in Europa und Nordamerika widerspiegelt. Im zweiten
schluss. Die Änderung von IFRIC 14 (überarbeitet) erklärt, dass
und dritten Quartal, das heisst während der Sommermonate,
Unternehmen den Nutzen einer Vorauszahlung als Personal
werden demgegenüber höhere Umsätze verzeichnet. Die saiso
vorsorge-Vermögenswert zu bilanzieren haben. Die Anwendung
nalen Schwankungen können in strengen Wintern besonders
dieser Änderung hat keine wesentlichen Auswirkungen auf
ausgeprägt sein.
den Konzernabschluss. Bei den Verbesserungen an den IFRS handelt es sich grösstenteils um Klarstellungen. Daher hat die Anwendung dieser Anpassungen keine materiellen Auswir kungen auf den Konzernabschluss. Der Zwischenbericht sollte zusammen mit dem Jahresab schluss gelesen werden, da er eine Aktualisierung von bereits offengelegten Informationen enthält. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Bericht nicht genau zur angegebenen Summe aufaddieren. Kennzahlen und Veränderungen werden unter Verwendung des exakten Betrages und nicht des angegebenen, gerundeten Betrages berechnet. Die Erstellung des Zwischenberichts erfordert vom Management, Werte zu schätzen und Annahmen zu treffen, welche die aus gewiesenen Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte und Ver bindlichkeiten sowie die zum Zeitpunkt des Zwischenabschlus ses offengelegten Eventualverbindlichkeiten beeinflussen. Wenn in der Zukunft diese Schätzungen und Annahmen, basierend auf der bestmöglichen Beurteilung des Managements zum Zeit punkt des Zwischenberichts, von aktuellen Umständen abwei chen, dann werden die ursprünglichen Schätzungen während der Periode, in welcher die Umstände ändern, angepasst.
18 19
433.indd 19
07.11.2011 14:51:30
3. Quartal 2011
4 Information nach Berichtssegmenten Europa
Nord-
Latein-
amerika Januar–September (ungeprüft)
Afrika,
amerika
Asien,
Naher Osten
Corporate/
Ozeanien
Total
Eliminationen Konzern
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
50,0
50,0
23,2
23,2
33,4
33,4
11,2
11,2
97,4
93,7
215,2
211,5
18,0
16,8
6,5
6,8
56,2
53,2
(1,7)
3,5
3,6
(0,8)
(2,5)
108,1
102,8
(0,4)
23,9
24,0
52,7
49,6
(0,9)
(2,1)
84,2
78,8
0,9
0,8
3,8
3,1
22,3
19,6
130,4
118,8
19,4
17,4
106,9
99,8
2,9
2,2
23,5
19,0
7,6
7,8
Kapazität und Absatz Mio. t Jahresproduktionskapazität Zement1 Zementabsatz
20,6
20,1
8,5
8,4
– Davon reife Märkte
12,7
12,4
8,5
8,4
7,9
7,7
1,8
1,2
1,1
1,1
Zuschlagstoffabsatz
63,6
59,5
31,9
28,8
– Davon reife Märkte
31,9
28,8
– Davon aufstrebende Märkte
18,0
16,8
6,5
6,8
Mineralischer Bindemittelabsatz
55,6
53,6
– Davon aufstrebende Märkte
8,0
5,9
Asphaltabsatz
4,2
4,4
3,5
3,4
Transportbetonabsatz
12,2
12,4
5,1
4,2
– Davon reife Märkte
10,8
10,9
5,1
4,2
1,4
1,5
4 522
5 026
169
110
Mio. m
10,9
9,0
1,7
1,9
10,9
9,0
1,7
1,9
3
– Davon aufstrebende Märkte
8,2
7,7
0,8
0,8
9,8
9,3
36,1
34,4
4,3
4,4
20,2
19,5
15,9
14,9
8,2
7,7
0,8
0,8
5,5
4,9
2 406
2 587
706
849
5 676
5 657
253
363
Erfolgsrechnung und Bilanz Mio. CHF Nettoverkaufsertrag Drittkunden
2 151
2 449
15 461 16 568
Nettoverkaufsertrag andere Segmente Total Nettoverkaufsertrag
4 691
5 136
2 151
2 449
– Davon reife Märkte
3 858
4 247
2 151
2 449
833
889
– Davon aufstrebende Märkte Betrieblicher EBITDA
707
855
264
366
– Davon reife Märkte
494
572
264
366
– Davon aufstrebende Märkte
213
283
2 467
2 587
706
849
(484)
(473)
5 929
6 020
(484)
(473) 15 461 16 568
1 784
1 732
(237)
(234)
7 556
8 194 8 374
2 467
2 587
706
849
4 145
4 288
(246)
(239)
7 905
662
762
237
286
1 264
1 439
(163)
(131)
2 971
3 577
268
298
(81)
(44)
945
1 192
995
1 141
(81)
(87)
2 027
2 385
662
762
237
286
Betriebliche EBITDA-Marge in %
15,1
16,6
12,3
14,9
26,8
29,5
33,6
33,7
21,3
23,9
19,2
21,6
EBITDA
691
855
242
845
549
651
224
272
1 271
1 448
191
(174)
3 167
3 897
Betriebsgewinn
295
377
30
95
515
608
201
245
890
1 003
(178)
(150)
1 753
2 178
11,3
13,1
Betriebsgewinn-Marge in %
6,3
7,3
1,4
3,9
20,9
23,5
28,5
28,9
15,0
16,7
Netto betriebliche Aktiven 1
8 728
8 738
6 760
6 809
3 591
4 000
687
695
8 916
9 371
180
204 28 863 29 817
14 807 14 379
7 972
7 882
4 747
5 315
1 363
1 250 13 259 14 095
318
1 338 42 467 44 259
Total Aktiven1 1
433.indd 20
62
Vorjahreszahlen per 31. Dezember 2010.
07.11.2011 14:51:30
Juli–September (ungeprüft)
Nord-
Latein-
Afrika,
Asien,
Corporate/
amerika
amerika
Naher Osten
Ozeanien
Eliminationen Konzern
Total
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
Zementabsatz
7,8
8,1
3,5
3,4
6,3
5,7
2,1
2,1
18,1
16,7
(0,6)
(1,0)
37,2
35,0
– Davon reife Märkte
4,4
4,6
3,5
3,4
1,3
1,3
(0,3)
(0,2)
9,0
9,1
– Davon aufstrebende Märkte
3,3
3,5
16,8
15,4
(0,3)
(0,8)
28,2
25,9
0,7
0,6
0,3
0,3
1,5
1,4
Anhang zur Konzernrechnung
Europa
Absatz Mio. t
6,3
5,7
2,1
2,1
Mineralischer Bindemittelabsatz
0,5
0,5
Zuschlagstoffabsatz
22,4
22,0
14,4
13,3
– Davon reife Märkte
18,9
19,4
14,4
13,3
– Davon aufstrebende Märkte
3,5
2,6
Asphaltabsatz
1,4
1,5
3,9 3,9
1,9
3,1 3,1
0,6 0,6
0,6 0,6
7,9
6,6
49,2
45,6
6,8
5,8
40,1
38,5
1,1
0,8
9,1
7,1
3,3
3,4
1,9
Mio. m 3 Transportbetonabsatz
4,2
4,6
2,2
1,7
– Davon reife Märkte
3,6
3,9
2,2
1,7
– Davon aufstrebende Märkte
0,6
0,7
1 525
1 787
2,9
2,8
0,3
0,3
3,4
3,1
13,0
12,5
1,6
1,6
7,4
7,2
2,9
2,8
0,3
0,3
1,8
1,5
5,6
5,3
862
223
253
1 808
1 720
5 318
5 666
56
105
(160)
(150)
862
223
253
1 865
1 825
(160)
(150)
5 318
5 666
629
595
(84)
(81)
2 765
3 013
Erfolgsrechnung Mio. CHF Nettoverkaufsertrag Drittkunden
962
1 044
799
823
Nettoverkaufsertrag 79
45
Total Nettoverkaufsertrag
andere Segmente
1 605
1 832
962
1 044
24
– Davon reife Märkte
1 257
1 455
962
1 044
– Davon aufstrebende Märkte
348
377
Betrieblicher EBITDA
329
355
172
226
– Davon reife Märkte
218
229
172
226
823
862
223
253
1 235
1 230
(76)
(69)
2 553
2 653
224
239
69
77
335
367
(55)
(30)
1 074
1 234
86
116
(29)
(17)
446
554
(26)
(13)
– Davon aufstrebende Märkte
111
126
224
239
69
77
249
251
Betriebliche EBITDA-Marge in %
20,5
19,4
17,8
21,6
27,2
27,7
30,9
30,4
18,0
20,1
EBITDA
321
362
166
185
188
200
66
74
339
377
81
268
(60)
(36)
Betriebsgewinn
188
184
93
135
179
189
58
64
212
226
Betriebsgewinn-Marge in %
11,7
10,0
9,6
12,9
21,7
21,9
25,8
25,3
11,4
12,4
628
680
20,2
21,8
1 161
1 466
669
762
12,6
13,4
20 21
433.indd 21
07.11.2011 14:51:30
3. Quartal 2011
Überleitungsrechnung der Ergebnisse zur konsolidierten Erfolgsrechnung des Holcim-Konzerns Mio. CHF
Erläuterungen
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
(ungeprüft)
2011
2010
2011
2010
Betriebsgewinn
1 753
2 178
669
762
Betriebliche Abschreibungen und Wertminderungen
1 218
1 399
405
472
Betrieblicher EBITDA
2 971
3 577
1 074
1 234
Dividendenertrag
8
3
4
2
1
Übriger ordentlicher Ertrag (Aufwand)
8
3
25
2
(4)
104
119
24
42
85
172
59
193
3 167
3 897
1 161
1 466
(1 218)
(1 399)
(405)
(472)
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen Übriger Finanzertrag
9
EBITDA Betriebliche Abschreibungen und Wertminderungen Abschreibungen und Wertminderungen auf nicht betrieblichen Aktiven
8
(3)
(35)
0
(32)
Zinsertrag aus Flüssigen Mitteln und Wertschriften
9
76
65
26
27
10
(606)
(682)
(196)
(216)
1 416
1 846
585
773
Finanzaufwand Konzerngewinn vor Steuern
433.indd 22
07.11.2011 14:51:30
Anhang zur Konzernrechnung
5 Information nach Produktlinien Mio. CHF
Zement1
Zuschlag-
Weitere
Corporate/
Total
stoffe
Baustoffe
Eliminationen Konzern
und Serviceleistungen Januar–September (ungeprüft)
2011
2010
2011
2010
2011
2010
9 015
9 644
1 223
1 197
5 222
5 727
999
1 042
674
714
477
10 015 10 686
1 897
1 911
5 699
396
396
123
2011
2010
2011
2010
Erfolgsrechnung und Bilanz Nettoverkaufsertrag Drittkunden Nettoverkaufsertrag andere Segmente Total Nettoverkaufsertrag Betrieblicher EBITDA Betriebliche EBITDA-Marge in % Netto betriebliche Aktiven 2 1 2
15 461 16 568
445 (2 150) (2 201) 6 172 (2 150) (2 201) 15 461 16 568
2 452
2 990
191
24,5
28,0
20,9
20,7
2,2
3,1
18 882 19 907
5 685
5 822
4 295
4 088
2 971
3 577
19,2
21,6
28 863 29 817
ement, Klinker und andere hydraulische Bindemittel. Z Vorjahreszahlen per 31. Dezember 2010.
Mio. CHF
Zement1
Zuschlag-
Weitere
Corporate/
stoffe
Baustoffe
Eliminationen Konzern
Total
und Serviceleistungen Juli–September (ungeprüft)
2011
2010
2011
2010
2011
2010
2 970
3 135
345
377
3 315
3 512
675
2011
2010
443
440
1 904
2 091
232
254
148
128
(724)
(759)
694
2 053
2 219
(724)
(759)
2011
2010
5 318
5 666
5 318
5 666
Erfolgsrechnung Nettoverkaufsertrag Drittkunden Nettoverkaufsertrag andere Segmente Total Nettoverkaufsertrag Betrieblicher EBITDA
816
946
174
174
84
114
1 074
1 234
Betriebliche EBITDA-Marge in %
24,6
26,9
25,8
25,1
4,1
5,1
20,2
21,8
1
Zement, Klinker und andere hydraulische Bindemittel.
22 23
433.indd 23
07.11.2011 14:51:30
3. Quartal 2011
6 Veränderung des Nettoverkaufsertrags Mio. CHF
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
Mengen und Preise
967
(358)
464
(273)
Veränderung Konsolidierungskreis
130
1 106
42
426
Veränderung Wechselkurse
(2 205)
46
(854)
(179)
Total
(1 107)
794
(348)
(26)
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
(156)
(241)
14
(283)
7 Veränderung des betrieblichen EBITDA Mio. CHF Mengen, Preise und Kosten Veränderung Konsolidierungskreis
8
183
8
78
Veränderung Wechselkurse
(458)
21
(181)
(32)
Total
(605)
(37)
(160)
(237)
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
8 Übriger Ertrag (Aufwand) Mio. CHF
2011
2010
2011
2010
Dividendenertrag
3
4
2
1
Übriger ordentlicher Ertrag (Aufwand)
3
25
2
(4)
(3)
(35)
0
(32)
3
(6)
4
(35)
Januar–Sept.
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
76
65
26
27
85
172
59
193
161
237
85
220
Abschreibungen und Wertminderungen auf nicht betrieblichen Aktiven Total
9 Finanzertrag Mio. CHF Zinsertrag aus Flüssigen Mitteln und Wertschriften Übriger Finanzertrag Total
Im dritten Quartal wurde in der Position “Übriger Finanzertrag” die teilweise Realisation der Veränderung des Fair Value der Entschädigungsforderung mit der Verstaatlichung von Holcim Venezuela im Betrag von CHF 54 Millionen (2010: 174) verbucht. In den ersten neun Monaten 2010 enthält diese Position zudem eine Wertberichtigung von CHF 44 Millionen auf langfristige Finanzanlagen an assoziierte Unternehmen. Im Übrigen umfasst die Position vorwiegend Zinserträge aus Darlehen und Forde rungen.
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Mio. CHF
Januar–Sept.
Zinsaufwand
Januar–Sept.
Juli–Sept.
Juli–Sept.
2011
2010
2011
2010
(493)
(606)
(160)
(194)
(7)
(8)
(2)
(3)
Amortisation auf Anleihen und Privatplatzierungen Auflösung des Abzinsungsbetrages bei Rückstellungen
(35)
(23)
(25)
(10)
Übriger Finanzaufwand
(69)
(86)
(16)
(40)
Kurs(verlust)gewinn netto
(31)
1
(11)
15
Aktivierter Finanzaufwand Total
29
40
18
16
(606)
(682)
(196)
(216)
Die Positionen “Zinsaufwand” und “Übriger Finanzaufwand”
im Juni 2012, und der CHF-250-Millionen-Anleihe, fällig im
umfassen vorwiegend Aufwendungen für Finanzverbindlich
Februar 2013, eingeladen, die Anleihen gegen eine Barauszahlung
keiten, bemessen zu fortgeführten Anschaffungskosten.
anzudienen. Anleihen im Totalbetrag von CHF 210 Millionen
Anhang zur Konzernrechnung
10 Finanzaufwand
in Bezug auf die CHF-500-Millionen-Anleihe sowie CHF 95 Mil Die Position “Aktivierter Finanzaufwand” umfasst Zinskosten,
lionen in Bezug auf die CHF-250-Millionen-Anleihe wurden
die bei grossen Projekten in der Berichtsperiode aktiviert werden.
der jeweiligen Gesellschaft angedient und anschliessend ver nichtet. Gleichzeitig mit der Einladung zum Rückkauf hat Holcim Over
11 Ertragssteuern
seas Finance Ltd. eine Anleihe über CHF 425 Millionen mit einem
Als letzten Restrukturierungsschritt nach dem Auskauf der
Coupon von 3,375 Prozent und einer Laufzeit von 10 Jahren
nicht beherrschenden Anteile in Holcim (Canada) Inc. hatte
begeben, die durch Holcim Ltd garantiert wird. Die Mittel dienten
Holcim (US) Inc. im ersten Quartal 2010 ihre gesamte Beteili
der Finanzierung des Rückkaufangebotes für die CHF-250-Mil
gung an Holcim (Canada) Inc. an ihre Muttergesellschaft
lionen-Anleihe und für allgemeine unternehmerische Zwecke.
Holcim Ltd verkauft. Daraus realisierte Holcim (US) Inc. einen Kapitalgewinn von CHF 518 Millionen, der in der Konzernrech nung eliminiert wurde. Die auf diesem Kapitalgewinn anfallen de ausserordentliche Steuerbelastung von USD 171 Millionen
13 Eventualverbindlichkeiten und Kaufverpflichtungen
(CHF 181 Millionen) wurde in der konsolidierten Erfolgsrechnung
Die Kaufverpflichtungen beliefen sich auf CHF 1315 Millionen
des ersten Quartals 2010 unter latenten Ertragssteuern aus
(31. Dezember 2010: 1236). Die Zunahme steht mehrheitlich
gewiesen. Diese Belastung war jedoch nicht liquiditätswirksam,
im Zusammenhang mit Investitionsaufwendungen für ein
da sie vollständig durch Verlustvorträge kompensiert wurde.
neues Zementwerk in Indonesien. In den Eventualverbind lichkeiten haben sich keine wesentlichen Änderungen ergeben.
Der Anstieg in “Bezahlte Steuern” ist grösstenteils auf erhaltene Steuergutschriften zurückzuführen. Holcim (US) Inc. erhielt im zweiten Quartal 2010 Steuergutschriften, welche aus einer Gesetzesänderung stammen. Dieses Gesetz erlaubte es
14 Ausschüttung
Holcim (US) Inc., die Verlustvorträge aus dem Jahr 2009 rück
Gemäss Beschluss der Generalversammlung vom 5. Mai 2011
wirkend während fünf Jahren mit Gewinnen zu verrechnen.
wurde für das Geschäftsjahr 2010 eine Barausschüttung aus
Steuergutschriften konnten auch die beiden Gesellschaften in
Kapitaleinlagereserven von CHF 1.50 pro Namenaktie ausgerich
Indien im dritten Quartal 2010 verbuchen.
tet. Dies entspricht einer Ausschüttung von CHF 480 Millionen.
12 Anleihen
15 Ereignisse nach der Berichtsperiode
Am 18. Mai 2011 haben Holcim Ltd und Holcim Overseas
Es gab keine wesentlichen Ereignisse nach der Berichtsperiode.
Finance Ltd. die Inhaber der CHF-500-Millionen-Anleihe, fällig 24 25
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3. Quartal 2011
16 Wichtigste Fremdwährungsumrechnungskurse Erfolgsrechnung
Bilanz
Durchschnittskurse in CHF
Schlusskurse in CHF
Januar–Sept. 2011
2010
30.9.2011
31.12.2010
30.9.2010
1 EUR
1.24
1.40
1.22
1.25
1.33
1 USD
0.88
1.06
0.90
0.94
0.98
1 GBP
1.42
1.63
1.40
1.45
1.55
1 AUD
0.92
0.96
0.88
0.95
0.95
53.94
59.79
48.85
56.33
57.53
1 CAD
0.90
1.03
0.87
0.94
0.95
1 000 IDR
0.10
0.12
0.10
0.10
0.11
100 INR
1.95
2.31
1.83
2.09
2.18
100 MXN
7.30
8.38
6.55
7.56
7.80
100 PHP
2.04
2.34
2.05
2.14
2.23
Aktien Holcim
Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen
Die Holcim-Aktien (Valorennummer 1221405) sind an der SIX
Dieses Dokument kann gewisse zukunftsgerichtete Aussagen
Swiss Exchange kotiert und werden im Main Standard der SIX
zu den Geschäftsaktivitäten, der Entwicklung und der Wirtschaft
Swiss Exchange gehandelt. Telekurs listet die Namenaktie
lichkeit des Konzerns beinhalten.
100 BRL
unter dem Kurzzeichen HOLN auf. Bei Bloomberg lautet die ent sprechende Abkürzung HOLN VX, während Thomson Reuters
Solche Aussagen können von einer Anzahl von Risiken, Unsi
den Code HOLN.VX verwendet. Jede Aktie hat ein Stimmrecht.
cherheiten und anderen wichtigen Faktoren abhängen wie zum
Per 30. September 2011 betrug die Börsenkapitalisierung der
Beispiel (1) Wettbewerbsdruck; (2) rechtliche und regulatorische
Holcim Ltd CHF 15,9 Milliarden.
Entwicklungen; (3) globale, makroökonomische und politische Trends; (4) Währungsschwankungen und allgemeine Entwick lung der Finanzmärkte; (5) Verzögerung oder Unmöglichkeit, behördliche Bewilligungen zu erlangen; (6) technische Ent wicklungen; (7) rechtliche und behördliche Verfahren; (8) nega tive Publizität und Medienberichte, welche dazu führen können, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate erheblich von den in diesem Dokument gemachten Aussagen abweichen können. Holcim unterliegt keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignis se oder anderer Gründe anzupassen oder zu ändern.
Termine für die finanzielle Berichterstattung
Presse- und Analystenkonferenz zum Jahresabschluss 2011 Generalversammlung Resultate zum ersten Quartal 2012 Halbjahresresultate 2012 Presse- und Analystenkonferenz zum dritten Quartal 2012
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29. Februar 2012 17. April 2012 9. Mai 2012 15. August 2012 7. November 2012
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Anhang zur Konzernrechnung Holcim Ltd Zßrcherstrasse 156 CH-8645 Jona/Schweiz Telefon +41 58 858 86 00 Fax +41 58 858 86 09 info@holcim.com www.holcim.com Corporate Communications Roland Walker Telefon +41 58 858 87 10 Fax +41 58 858 87 19 communications@holcim.com Investor Relations Bernhard A. Fuchs Telefon +41 58 858 87 87 Fax +41 58 858 80 09 investor.relations@holcim.com Verbindlich ist die deutsche Version Š 2011 Holcim Ltd Gedruckt in der Schweiz auf FSC-Papier 26 27
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Holcim ist ein weltweit führender Anbieter von Zement und Zuschlagstoffen einschliesslich weiterer Geschäftsaktivitäten wie Transportbeton und Asphalt inklusive Serviceleistungen. Der Konzern ist in rund 70 Ländern präsent und beschäftigt mehr als 80 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.