Modelo notas eeff 2012 empresa construcción by IGR Business Consulting

XXXXXXXXXX ESTADO DE SITUACION FINANCIERA POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresado en dólares estadounidenses)

Nota

Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

ACTIVOS Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones temporales Cuentas por cobrar comerciales Compañías relacionadas Otras cuentas por cobrar no comerciales Impuestos corrientes por recuperar Gastos pagados por adelantado

8 8 9 10 y 21 11 19

Impuestos diferidos Total activos no corrientes Total activos

38,705 10,438 831,494 197,463 299,423 5,768

39,937

29,107

26,732

1,412,399

1,561,692

3,044,789

2,399,734

2,442,216

9,111

9,351

3,044,789

2,408,846

2,451,566

4,307,923

3,821,244

4,013,259

Las notas explicativas anexas son parte de integrante de los estados financieros.

XXXXXXXXXX Gerente General

50,233 3,343 390,046 460,283 387,115 243,941

1,263,135

Total activos corrientes Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo

289,515 304,201 280,241 349,241 -

XXXXXXXXXX Gerente Financiera

XXXXXXXXXX ESTADO DE SITUACION FINANCIERA POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresado en d贸lares estadounidenses)

Nota

Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVO Pasivos corrientes Obligaciones financieras de corto plazo Proveedores Anticipos de clientes Beneficios sociales Otras cuentas por pagar Impuestos corrientes por pagar

14 15 16 17 18 19

Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Provisiones por beneficios a empleados Relacionadas Otras cuentas por pagar Otras provisiones Impuestos diferidos

14 22 21 23 20

Total pasivos no corrientes Total pasivos

337,083 663,439 217,080 235,901 144,878

998,261 600,675 162,195 81,733 108,558

333,283 693,897 1,047,369 176,718 2,441

83,381

85,973

172,906

1,681,762

2,037,396

2,426,614

468,795 96,619 203,421

172,824 78,235 24,346 26,100 150,971

82,404 52,205 75,725 26,100 150,971

65,643

76,791

46,046

834,478

529,268

433,451

2,516,240

2,566,664

2,860,066

774,864 60,665

774,864 51,152

PATRIMONIO Capital social Reserva legal

26 26

Resultados acumulados

956,154

428,564

327,177

Total Patrimonio

1,791,683

1,254,580

1,153,193

Total Pasivo y Patrimonio

4,307,923

3,821,244

4,013,259

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XXXXXXXXXX ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresado en dólares estadounidenses)

Nota

Ingresos por ventas Costo en prestación de servicios topográficos

27 28

Costo en contratos de construcción

Margen Bruto

Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

8,095,138 258,128

6,662,589 411,335

6,263,643

5,086,024

1,573,366

1,165,230

Gastos Administrativos Administración

752,786

702,874

Total Gastos Administrativos

752,786

702,874

Margen Operacional

820,580

462,357

116,889 31

95,232 9,603

Otros ingresos y gastos Gasto por intereses Otros ingresos

Otros gastos

10,284

53,433

Total otros ingresos y gastos

127,142

139,062

Utilidad antes del impuesto a la renta

693,438

323,295

132,763

102,925

560,675

220,369

Impuesto a la renta

Utilidad neta y resultado integral del año

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XXXXXXXXXX ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresado en miles de dólares estadounidenses) Resultados Acumulados Capital

Reserva

Resultados

Aplicación

social

legal

Capital

Acumulados

NIIF

Saldos al 31 de diciembre del 2009 Utilidad neta y resultado integral del año Resultados de la aplicación de las NIIF por primera vez Saldos al 31 de diciembre del 2010 Utilidad neta y resultado integral del año Dividendos Ajustes NIIF año de transición 2010 Transferencia de ajustes NIIF 2010 a Resultados de la aplicación de las NIIF por Primera vez Saldos al 31 de diciembre del 2011 Utilidad neta y resultado integral del año Reserva Legal Ajuste de estimación inicial de activos por impuestos diferidos Otros

774,864

51,152

590

105,755 118,982 224,737 190,268 (118,982) 30,102 (30,102)

774,864 -

51,152 -

590 -

774,864 -

51,152 9,513 -

590 -

296,022 560,675 -

Saldos al 31 de diciembre del 2012

774,864

60,665

590

Total -

30,102

932,360 118,982 101,851 1,153,193 190,268 (118,982) 30,102 -

(23,974)

131,952 (9,111) -

1,254,580 560,675 9,513 (9,111) (23,974)

832,723

122,841

1,791,683

101,851 101,851 -

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XXXXXXXXXX ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresado en miles de dólares estadounidenses) Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

Actividades de Operación: Recibido de clientes Pagado a proveedores Pagado por intereses Pagado por impuestos Indemnización de seguros Pagado a empleados

8,444,997 (5,087,695) (116,889) (194,698) (1,380,638)

5,664,572 (4,488,757) (1,226,785) 62,437 (92,748) 32,291

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

1,665,077

(48,991)

Actividades de Inversión: Inversión en activos fijos Venta de activos fijos Inversiones temporales Rendimientos financieros

(1,047,071) 10,438 31

(393,641) 46,339 (7,095) 86

(1,036,602)

(354,311)

(365,209) 2,004 (14,460)

(118,982) 755,400 (244,644)

(377,665)

391,774

250,810

(11,528)

38,705

50,233

289,515

38,705

Efectivo neto provisto por las actividades de inversión Actividades de Financiamiento Obligaciones financieras, neto Cuentas por pagar relacionadas de largo plazo Dividendos Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento Aumento (disminución) neto de efectivo Efectivo al principio del año Efectivo al fin del año

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XXXXXXXXXX ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: Conciliación de la (Pérdida) Utilidad Neta y resultado integral del año con el efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de operación POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE (Expresado en miles de dólares estadounidenses)

Diciembre 31, 2012 Utilidad neta y resultado integral del año

Diciembre 31, 2011

560,675

210,856

Depreciación propiedad, planta y equipos Provisión de jubilación patronal y desahucio Reserva legal Baja de activos Baja de cuentas por cobrar Pérdida por robo de activos Ganancia en venta de activos Rendimientos financieros Impuestos diferidos

402,017 18,384 62,941 (31) (11,148)

340,388 26,030 9,513 21,970 31,463 36,942 (9,517) (86) 30,984

Cambios netos en capital de trabajo: Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Impuestos corrientes por recuperar Proveedores y otras cuentas por pagar Beneficios sociales Impuestos corrientes por pagar

320,928 5,768 153,969 154,168 (2,592)

68,489 238,173 (872,278) (94,985) (86,933)

1,665,077

(48,991)

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

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POLÍTICAS CONTABLES Y NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL AÑO QUE TERMINA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

CONTENIDO Nota1 – Entidad que reporta ......................................................................................................................... 8 Nota 2 – Bases de la preparación de los estados financieros ........................................................................ 8 Nota 3 - Resumen de las principales políticas contables ............................................................................. 10 Nota 4 – Administración de riesgos ............................................................................................................. 17 Nota 5 – Transición a normas internacionales de información financiera (NIIF) ......................................... 18 Nota 6 – Estimados y criterios contables significativos................................................................................ 23 Nota 7 – Calidad crediticia de los activos financieros .................................................................................. 24 Nota 8 – Efectivos y equivalentes del efectivo ............................................................................................ 24 Nota 9 –Cuentas por cobrar comerciales: ................................................................................................... 25 Nota 10– Compañías relacionadas .............................................................................................................. 26 Nota 11– Otras cuentas por cobrar ............................................................................................................. 26 Nota 12– Gastos pagados por adelantado................................................................................................... 27 Nota 13–Propiedad, planta y equipo ........................................................................................................... 27 Nota 14 – Obligaciones financieras ............................................................................................................. 30 Nota 15– Proveedores ................................................................................................................................. 30 Nota 16 –Anticipo de clientes ...................................................................................................................... 31 Nota 17 – Beneficios sociales ...................................................................................................................... 31 Nota 18 – Otras cuentas por pagar ............................................................................................................. 31 Nota 19 – Impuestos por recuperar y por pagar ......................................................................................... 31 Nota 20- Impuesto a las Ganancias ............................................................................................................ 32 Nota 21 – Saldos y transacciones con Compañías relacionadas .................................................................. 35 Nota 22 – Beneficios a empleados: Jubilación Patronal y Desahucio .......................................................... 36 Nota 23 – Otros pasivos de largo plazo ....................................................................................................... 37 Nota 24 – Provisiones.................................................................................................................................. 37 Nota 25 – Instrumentos Financieros ........................................................................................................... 38 Nota 26 - Patrimonio de los socios .............................................................................................................. 38 Nota 27 – Ingresos operacionales: .............................................................................................................. 39 Nota 28 – Costos de servicios y contratos de construcción ......................................................................... 39 Nota 29 – Gastos administrativos ................................................................................................................ 40 Nota 30 – Gastos de intereses .................................................................................................................... 40 Nota 31 – Otros gastos ............................................................................................................................... 40 Nota 32– Contingencias ............................................................................................................................. 40 Nota 33 – Eventos subsecuentes ................................................................................................................ 41 Nota 34 - Aprobación de los estados financieros ....................................................................................... 41

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota1 – Entidad que reporta XXXXXXXXXX, La compañía está constituida en la República del Ecuador, según escritura pública del …………., celebrada en la notaría vigésima del cantón Quito. Su domicilio es el cantón Quito, Provincia de Pichincha, Registro Mercantil del ……….. Su objeto social es servicios de estudios, diseños y construcción civil. Primeros estados financieros con arreglos a NIIF Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2012, que corresponden a los primeros estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la Compañía, han sido emitidos con la autorización de la Administración de la Compañía, posteriormente serán puestos a consideración de la Junta General de Accionistas. Nota 2 – Bases de la preparación de los estados financieros Los presentes estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2012 constituyen los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB (Internacional Accounting Standards Board) que han sido adoptadas en Ecuador y representan la adopción integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales y aplicadas de manera uniforme a los ejercicios que se presentan. Para todos los periodos anteriores y hasta el 31 de diciembre de 2011 inclusive, los estados financieros de la Compañía se preparaban de acuerdo con Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC). Los efectos de la adopción de las NIIF y las exenciones adoptadas para la transición de las NIIF se detallan en la Nota 5. Adicionalmente, los estados financieros al 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 han sido reestructurados para poder presentarse en forma comparativa con los del periodo 2012. a)

Nuevos pronunciamientos contables

No hay NIIF o interpretaciones CINIIF que sean efectivas por primera vez para el ejercicio financiero que comienza a partir de 1 de enero de 2012 que se espere que tengan un efecto significativo sobre la Compañía A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigencia y que la Compañía no ha adoptado con anticipación, para estados financieros a partir de 1 enero de 2012 estas son de aplicación obligatoria de las fechas indicadas a continuación: NIIF

NIIF 10 NIIF 11 NIIF 12

Título

Consolidación de estados financieros Acuerdos de negocios conjuntos Revelaciones de intereses en otras Entidades

Efectiva a partir

Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Página 8

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) NIIF

NIIF 13 NIC 19 (Revisada en el 2011) NIC 27 (Revisada en el 2011) NIC 28 (Revisada en el 2011) NIC 32 NIIF 9

Título

Medición del valor razonable Beneficios a empleados Estados financieros separados Inversiones en asociadas y negocios Conjuntos Instrumentos Financieros: Presentación Enmienda: Instrumentos financieros: Clasificación y medición

Enero Enero Enero Enero

Efectiva a partir

1, 1, 1, 1,

2013 2013 2013 2013

Enero 1, 2014 Enero 1, 2015

La Compañía está en proceso de evaluar detalladamente los impactos de la adopción de estos pronunciamientos; sin embargo, estima que, considerando la naturaleza de sus actividades, no se generara un impacto significativo en los estados financieros en el año de su aplicación inicial. No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo sobre la Compañía. b)

Bases de medición

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados sobre la base del costo histórico. El costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de los activos recibidos. c)

Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros se preparan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la Compañía (moneda funcional). A menos que se indique lo contrario las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en dólares estadounidenses que corresponde a la moneda funcional y de presentación de la Compañía. d)

Negocio en Marcha

Los principios contables parten del supuesto de la continuidad de las operaciones del ente contable. e)

Juicios y estimaciones contables.

La preparación de estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones, juicios y supuestos que afectan la aplicación de políticas de contabilidad y los montos reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pudieran diferir de tales estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes se revisan sobre una base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que las estimaciones son revisadas y en cualquier período futuro afectado. En la Nota 6 se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde los supuestos y estimados son significativos para los estados financieros. Página 9

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Nota 3 - Resumen de las principales políticas contables Las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Tal como lo requiere la NIIF 1, estas políticas han sido diseñadas en función de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012 y aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 3.1

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos. 3.2

Activos y pasivos financieros

3.2.1

Clasificación

La Compañía clasifica sus activos y pasivos financieros en la siguiente categorías: i)” préstamos y cuentas por cobrar” y ii)”otros pasivos financieros”. La clasificación depende del propósito para el cual se adquieren los activos financieros o se contrataron los pasivos. La Compañía define la clasificación al momento de su reconocimiento inicial. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y al 1 de enero de 2011 la Compañía mantuvo activos financieros en las categorías de, “préstamos y cuentas por cobrar”. De igual forma, la Compañía mantuvo pasivos financieros en la categoría de “otros pasivos financieros”. Las características de las mencionadas categorías se explican a continuación:

Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera que se presentan como activos no corrientes. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y al 1 de enero de 2011, la Compañía no presenta documentos y cuentas por cobrar comerciales con vencimientos mayores a 12 meses, por lo que estos saldos se incluyen en el activo corriente. Los préstamos y cuentas por cobrar de la Compañía comprenden principalmente las partidas del balance de “clientes”.

Otros pasivos financieros Representados en el estado de situación financiera por cuentas por obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos en el curso normal de operación. Se incluyen en el pasivo corriente, excepto por los de vencimientos mayores a 12 meses contados a partir de la fecha del estado de situación financiera.

3.2.2 a)

Reconocimiento y medición inicial y posterior

Reconocimiento -

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) La Compañía reconoce un activo o pasivo financiero en el estado de situación financiera a la fecha de la negociación y se reconocen cuando se compromete a comprar o vender el activo o pagar el pasivo. b)

Mediación inicial Los activos y pasivos financieros son medidos inicialmente a su valor razonable más cualquier costo atribuible a la transacción, si el activo o pasivo financiero no es designado como de valor razonable a través de ganancias o pérdidas y este es significativo. Con posterioridad al reconocimiento inicial la Compañía valoriza los mismos como se describe a continuación.

c) Medición posterior – i.

Préstamos y Cuentas por cobrar: Se miden al costo amortizado aplicando el método de intereses efectivo, cuando el crédito se amplía más allá de las condiciones de crédito normales.

ii.

Otros pasivos financieros: Se miden al costo amortizado aplicando el método de interés efectivo. No obstante, los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y/o el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

3.2.3

Baja de activos y pasivos financieros

Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir sus flujos de efectivos expiran o se transfieren a un tercero y la Compañía ha transferido sustancialmente todo los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Un pasivo es eliminado cuando las obligaciones de la Compañía se han liquidado. 3.2.4

Compensación de instrumentos financieros

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan, y presentan por un neto en el estado de situación financiera, cuando existe un derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos, y la Compañía tiene la intención de liquidar por el neto, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. 3.3

Cuentas comerciales a cobrar

Cuentas comerciales a cobrar son importes debidos por clientes por ventas de servicios realizadas en el curso normal de la operación. Si se espera cobrar la deuda en un año o menos (o en el ciclo normal de la operación, si este fuera más largo), se clasifican como activos corrientes. En caso contrario, se presentan como activos no corrientes. Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, cuando el crédito se amplía más allá de las condiciones de crédito normales, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. 3.4

Propiedades y equipos

Las propiedades y equipos se contabilizan por su costo histórico menos la depreciación acumulada y perdidas por deterioro, en caso de producirse. El costo incluye tanto los desembolsos Página 11

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) directamente atribuibles a la adquisición o construcción del activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Los desembolsos posteriores a la compra o adquisición solo son capitalizados cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados a la inversión influya hacia la Compañía y los costos puedan ser medidos razonablemente. Los otros desembolsos posteriores corresponden a reparaciones o mantenimientos y son registrados en resultados cuando son incurridos. La depreciación de las propiedades y equipos es calculada linealmente basada en la vida útil estimada de los bienes del activo fijo. Las estimaciones de vida útiles y valores residuales de los activos fijos son revisados, y ajustados si es necesario, a cada fecha de cierre de los estados financieros. Las vidas útiles estimadas de propiedades y equipos son las siguientes: Rubro Vehículos Maquinaria Otros activos Equipo de laboratorio Equipo de montaje Equipo de Computación Muebles y enseres Maquinaria y equipo

Años Entre 5 y 8 Entre 10 y 15 Entre 5 y 15 10 Entre 10 y 20 3 10 10

Las ganancias y pérdidas por la venta de propiedades y equipos se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se reconocen en el estado de resultado integrales. Cuando el valor de libro de un activo de propiedades y equipo excede su monto recuperable, este es reducido inmediatamente hasta su valor recuperable. 3.5

Deterioro de activos

3.5.1

Determinación de activos financieros (préstamos y cuentas por cobrar)

La Compañía evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado, y se incurre en una pérdida por deterioro del valor, si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la pérdida), y ese evento (o eventos) causante de la pérdida tenga un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser estimado con fiabilidad. Los criterios que utiliza la Compañía para determinar si existe una pérdida por deterioro incluyen: -

Dificultad financiera significativa del emisor u obligado; Probabilidad de que entrarán en una situación concursal o en cualquier otra situación de reorganización financiera el obligado; o,

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) -

Cuando datos observables indican que existe una disminución susceptible de valoración en los flujos futuros de efectivo estimados, tales como cambios en las condiciones de pago o en las condiciones económicas que se correlaciona con impagos.

Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el importe de la perdida se valora mediante los criterios antes mencionados para ajustar estas cuentas a su importe recuperable, además de tener como parámetro lo indicado bajo la normativa tributaria vigente. El importe en libros del activo se reduce y el importe de la pérdidas se reconoce en la cuenta de resultados. Si, en un periodo posterior, el monto de la perdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro, la reversión de la perdida por deterioro previamente reconocida se reconoce en el estado de resultado. La Compañía, considerando lo anteriormente mencionado, realizo los análisis pertinentes de todos sus activos financieros significativos. 3.5.2

Deterioro de activos no financieros (Propiedad y equipos)

Los activos sujetos a amortización o depreciación se someten a revisión para pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro del valor por el monto por el que el importe en libros del activo excede su importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos para la venta y el valor en uso. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). La posible reversión de pérdidas por deterioro de valor de activos no financieros distintos a la Plusvalía que sufren una pérdida por deterioro se revisa en todas las fechas a las que se presenta información financiera. En el caso que el monto del valor en libros del activo excede su monto recuperable, la Compañía registra una perdida por deterioro en los resultados del ejercicio. La administración ha realizado los análisis pertinentes de todos sus activos no financieros significativos y considera que en ninguno de ellos existe evidencia de deterioro. Ver nota 13. 3.6

Cuentas comerciales a pagar

Las cuentas comerciales a pagar son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de la operación. Las cuentas a pagar se clasifican como pasivo corriente si los pagos tienen vencimiento a un año o menos (o vencen en el ciclo normal de operación, si este fuera superior). En caso contrario, se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas comerciales a pagar se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado usando el método de tipo de interés efectivo. 3.7

Obligaciones con instituciones financieras

Las deudas financieras se reconocen inicialmente por su valor razonable menos los costos de la transacción en los que se haya incurrido. Posteriormente, las deudas financieras se valoran por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios Página 13

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) para su obtención) y el valor de reembolso se reconoce en la cuenta de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. 3.8

Estado de flujo de efectivo

Bajo flujos originados por actividades de la operación, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro del negocio, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados. 3.9

Costo por intereses

Los costos por intereses devengados son reconocidos como parte de los gastos financiero del período en el que se incurren. 3.10

Impuestos corrientes y diferidos

El gasto por impuesto del periodo comprende los impuestos corrientes y diferidos. Los impuestos se reconocen en el resultado, excepto en la medida en que estos se refieran a partidas reconocidas en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio neto. En este caso, el impuesto también se reconoce en el otro resultado integral o directamente en patrimonio neto, respectivamente. Impuesto corriente El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravables y se carga a los resultados del año en que se devenga con base en el impuesto por pagar exigible. Las normas tributarias vigentes establecen una tasa de impuesto del 23% (2011: 24%) de las utilidades gravables, la cual se reduce al 13% si las utilidades son reinvertidas por el contribuyente. A partir del ejercicio fiscal 2010 entró en vigor la norma que exige el pago de un “anticipo mínimo de impuesto a la renta”, cuyo valor es calculado en función de las cifras reportadas el año anterior sobre el 0.2% del patrimonio, 0.2% de los costos y gastos deducibles, 0.4% de los ingresos gravables y 0.4% de los activos. La referida norma estableció que en caso de que el impuesto a la renta causado sea menor que el monto del anticipo mínimo, este último se convertirá en impuesto a la renta definitivo, a menos que el contribuyente solicite al Servicio de Rentas Internas su devolución, lo cual podría ser aplicable, de acuerdo con la norma que rige la devolución de este anticipo. Impuesto diferido Los impuestos diferidos se reconocen, de acuerdo con el método de pasivo, por las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en los estados financieros. Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporarias imponibles. Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporarias deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y quebrantos impositivos no utilizados, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las Página 14

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) cuales se puedan compensar dichas diferencias temporarias deducibles, y/o se puedan utilizar dichos créditos fiscales y quebrantos impositivos. Los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se compensan si, y solo si, existe un derecho legalmente reconocido de compensar los activos por impuesto corriente con los pasivos por impuesto corriente y cuando los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto sobre las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal, que recaen sobre la misma entidad o sujeto fiscal, o diferentes entidades o sujetos fiscales, que pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto. En adición, es importante señalar que de acuerdo con el Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones, la tasa del Impuesto a la Renta se reduce progresivamente, iniciando en el 2011 con el 24% hasta llegar al 22% en el 2013, por lo que el impuesto diferido está calculado considerando el decremento progresivo de la tasa impositiva. 3.11

Beneficio a los empleados

3.11.1 Beneficio de corto plazo Se registran en el rubro “beneficio sociales” del estado de situación financiera con contrapartida en el estado de resultado integral y corresponden principalmente a: i. Remuneraciones fijas y variables de los funcionarios de la Compañía: Se provisionan y/o pagan de acuerdo a la política internas establecidas por la Compañía. ii. Décimo tercero y décimo cuarto sueldo y aportes al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Se provisionan y pagan de acuerdo a la legislación vigente en el Ecuador. 3.11.2 Beneficios de largo plazo

Jubilación patronal y desahucio (no fondeados) El costo de estos beneficios definidos establecidos por la leyes laborales ecuatorianas se registra con cargo a los gastos del ejercicio y su pasivo representa el 100% del valor presente de la obligación, a la fecha del estado de situación financiera, para todos los trabajadores que a esa fecha se encontraban prestando servicios a la Compañía. Dichas provisiones se determinan anualmente con base a estudios actuariales practicados por un actuario independiente usando el método de crédito unitario proyectado. El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimado usando la tasa de interés del 6.50%. Esta tasa de interés se determina utilizando la tasa de bonos del Gobierno publicados por el Banco Central que están denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos que se aproximan a los términos de la obligación por pensiones hasta su vencimiento. Además el Código de Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio, el empleador deberá pagar una indemnización calculada en base al número de años de servicio. Las hipótesis actuariales incluyen estimaciones (variables) como son, en adición a la tasa de descuento, tasa de mortalidad, edad, sexo, año de servicio, remuneraciones, incremento futuro de remuneraciones, tasa de rotación, entre otras.

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los supuestos actuariales se cargan al patrimonio neto en el otro resultado integral en el periodo en el que surgen. Los costos de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados del año, a menos que los cambios estén condicionados a la continuidad de los empleados en servicio durante un periodo de tiempo específico (período de consolidación). En este caso, los costos por servicios pasados se amortizan según el método lineal durante el período de consolidación. Al cierre del año las provisiones cubren a todos los trabajadores. 3.11.3 Participación de los trabajadores en las utilidades El 15% de la utilidad anual que la Compañía debe reconocer en concepto de participación laboral en las utilidades es registrado con cargo a los resultados del ejercicio en que se devenga, con base en las sumas por pagar exigibles. 3.12

Provisión corriente

La Compañía registra provisiones cuando: i) existe una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultados de eventos pasados, ii) es probable vaya a ser necesario una salida de recursos para liquidar la obligación y iii) el monto se ha estimado de forma fiable. Los montos reconocidos como provisión son la mejor estimación de la Compañía, a la fecha de cierre de los estados financieros, de los desembolsos necesarios para liquidar la obligación. 3.13

Reconocimiento de ingresos y gastos

3.13.1 Ingresos por servicios El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el resultado en proporción al grado de realización de la transacción a la fecha del balance. El grado de realización es evaluado de acuerdo a estudios del trabajo llevado a cabo. Cuando los servicios bajo un contrato único son prestados en períodos de información diferentes, la contraprestación se distribuirá sobre una base de valor razonable relativo entre los servicios. 3.13.2 Contratos de construcción Los ingresos del contrato incluyen el monto inicial acordado en éste más cualquier variación en el contrato de trabajo, reclamos e incentivos monetarios, en la medida que sea posible que resulten en ingresos y puedan ser valorizados de manera fiable. Tan pronto el resultado de un contrato de construcción pueda ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos asociados con el mismo serán reconocidos en resultados en proporción al grado de realización del contrato. Los costos del contrato se reconocen cuando se incurren a menos que creen un activo relacionado con la actividad futura del contrato. El grado de realización es evaluado mediante estudios sobre el trabajo llevado a cabo. Cuando el resultado de un contrato de construcción no puede ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos de éste son reconocidos sólo en la medida que los costos del contrato puedan ser recuperados. Una pérdida esperada por causa de un contrato se reconoce inmediatamente en resultados. 3.13.3 Reconocimiento de gastos Página 16

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) Los costos y gastos se registran al costo histórico. Los costos y gastos se reconocen a medida que son incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se registran en el período más cercano en el que se conocen. Nota 4 – Administración de riesgos La Compañía está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones; sin embargo, la Administración sobre la base de su conocimiento técnico y su experiencia, establece políticas para el control de los riesgos crediticio, de liquidez, tasa de interés y operaciones. a) Marco de Administración de Riesgo – Las políticas de administración de riesgo de la Compañía son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades. La Compañía, a través de sus normas y procedimientos de administración, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. b) Riesgo Crediticio – El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar de la Compañía. El riesgo crediticio es controlado a través de la evaluación y análisis de transacciones individuales, para lo cual se realiza una evaluación sobre deudas vencidas cuya cobranza se estima remota para determinar la provisión requerida por incobrabilidad. Exposición al riesgo de crédito: La exposición máxima al riesgo de crédito para préstamos y partidas por cobrar a la fecha del balance fue: Efectivo y equivalentes de efectivo Clientes comerciales Otras cuentas por cobrar Total

2012 289,515 304,201 349,241 942,957

2011 49,143 831,494 299,423 1,180,061

c) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, que son liquidados mediante la entrega de efectivo u otros activos financieros. El riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de los mismos (ingresos producto de rescates de valores negociables, del cobro de cuentas de clientes y el financiamiento con entidades financieras). La gestión prudente del riesgo de liquidez implica Página 17

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) mantener suficiente efectivo y valores negociables y contar con la disponibilidad de financiamiento en los bancos. d) Riesgo de capital – La Administración gestiona su capital para asegurar que la Compañía estará en capacidad de continuar como empresa en marcha mientras que maximizan el rendimiento a sus socios a través de la optimización de los gastos, deuda y patrimonio. La política de la Compañía es mantener un nivel de capital que le permita conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro de los distintos negocios que desarrolla. La Compañía no está sujeta a requerimientos externos de incremento de capital. El índice deuda-patrimonio ajustado de la Compañía al término del período de los estados financieros era el siguiente: Total Pasivos Menos (Efectivo y equivalentes de efectivo) Deuda Total

2012 2,516,240 (289,515) 2,226,725

2011 2,566,664 (49,143) 2,517,521

Patrimonio

1,791,683

1,254,580

124.3%

200.7%

Índice deuda patrimonio al 31 de diciembre

Nota 5 – Transición a normas internacionales de información financiera (NIIF) Base de la transición a las NIIF Aplicación a las NIIF De acuerdo con las resoluciones No.08.G.DSG.010 emitida por la Superintendencia de Compañías en noviembre de 2008 y SC.ICI.CPA.IFRS.G.11.10 emitida el 11 de octubre de 2011, la entidades como XXXXXXXXXX, pertenecientes al tercer grupo de implantación, deben preparar sus primeros estados financieros bajo NIIF Totales en el 2012, por el cual, los estados financieros de la Compañía por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 son los primeros estados financieros emitidos de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Hasta el año terminado en el 2011 la Compañía emitía sus estados financieros según Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC), por lo cual las cifras de los estados financieros del 2011 han sido reestructuradas para ser presentadas con los mismos criterios y principios del 2012. La fecha de transición de la Compañía es el 1 de enero de 2011. La Compañía ha preparado su estado de situación financiera de apertura bajo NIIF a dicha fecha. Estos estados financieros han sido preparados considerando las NIIF emitidas hasta el 31 de diciembre de 2012. De acuerdo a la NIIF 1, para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y se ha considerado el impacto de aplicar las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. Procedimiento aplicado Página 18

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$)

La adopción por primera vez, establece los siguientes procedimientos generales efectuados durante el proceso de adopción por primera vez: 1. Se efectúo análisis sobre el reconocimiento de todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento fue requerido por las “NIIF” 2. No se reconocieron como activos o pasivos las partidas que las “NIIF” no lo permiten 3. Se reclasificaron las partidas de conformidad con la clasificación establecida por las “NIIF” 4. Se aplicó las “NIIF” al medir todos los activos y pasivos reconocidos.

Exenciones de la NIIF 1 aplicadas por la Compañía Las siguientes exenciones fueron utilizadas por la Compañía: Beneficios a los empleados De acuerdo a lo señalado por NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía ha optado por reconocer todas las pérdidas y ganancias actuariales acumuladas en la fecha de la transición a las NIIF. Otras exenciones Las otras exenciones optativas no fueron aplicadas por la Compañía por ser no aplicables a su actividad o por estar referidas a partidas en las que no se identificaron diferencias de práctica contable entre las NEC y las NIIF. Conciliación entre NIIF y NEC Las conciliaciones presentadas a continuación detallan la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF. La conciliación proporciona el impacto de la transición con los siguientes detalles: -

Conciliación del Patrimonio al 1 de enero y 31 de diciembre de 2011 Conciliación del estado de resultados integrales por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011

Conciliación entre NIIF y principios de contabilidad generalmente aceptados en Ecuador (NEC) Las siguientes conciliaciones ofrecen la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF. La primera conciliación proporciona una visión global del impacto sobre el patrimonio neto de la transición al 31 de diciembre de 2011. La siguiente conciliación incluye detalles de efecto de la transición respecto del estado de resultados integrales al 31 de diciembre de 2011. Diciembre 31, 2011 Patrimonio de acuerdo a PCGA anteriores informado previamente

Enero 1, 2011

1.122.628

1.051.343

(28.423) (31.463) 342.817

(28.423) 203.749

Ajustes por la conversión a N IIF: 1 Baja de otras cuentas por cobrar no comerciales 2 Baja de cuentas por cobrar comerciales 3 Ajuste de depreciación acumulada considerando vida útil y valor residual de

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4 5 6 7 8

maquinaria y equipo Ajuste de depreciación acumulada considerando vida útil y valor residual de equipo de montaje Baja de activos Registro de la provisión de jubilación patronal Registro de la provisión por desahucio Registro de Impuestos Diferidos Subtotal Patrimonio de acuerdo a NIIF

4.013

2.532

21.970) (61.190) (4.152) (67.679)

(42.504) 3.192 (36.695)

131.952

101.851

1.254.580

1.153.193

Conciliación del estado de resultados integrales del año de transición Resultado de acuerdo a PCGA anteriores informado previamente

Ajustes por la conversión a N IIF: 2 2 4 5 6 7 8

Baja de cuentas comerciales Ajuste de depreciación acumulada considerando vida útil y valor residual de maquinaria y equipo Ajuste de depreciación acumulada considerando vida útil y valor residual de equipo de montaje Baja de activos Registro de la provisión de jubilación patronal Registro de la provisión por desahucio Registro de Impuestos Diferidos Subtotal Resultado integral de acuerdo a NIIF

Diciembre 31, 2011 180.754

(31.463) 139.068 1.481 (21.970) (18.686) (7.344) (30.984) 30.102 210.856

Explicación de los ajustes realizados: 1. Baja de otras cuentas por cobrar no comerciales. Corresponde a la baja de cuentas por cobrar no comerciales que de acuerdo al análisis realizado por la Administración de la Compañía se estima no serán recuperadas en el futuro. Los estados financieros de apertura y transición con base NIIF fueron modificados para incluir el ajuste mencionado por US$28.423. 2. Baja de otras cuentas por cobrar comerciales. Corresponde a la baja de cuentas por cobrar comerciales que de acuerdo al análisis realizado por la Administración de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 se estima no serán recuperadas en el futuro. Los estados financieros de transición con base NIIF fueron modificados para incluir el ajuste mencionado por US$31,463. 3. Ajuste de depreciación acumulada considerando vida útil y valor residual de maquinaria y equipo. Página 20

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La Administración de la Compañía decidió medir sus activos fijos mediante el modelo de costo histórico utilizando el costo de adquisición de dichos activos. La Administración de la Compañía estimó la vida útil la maquinaria, vehículos y otros activos en base al resultado del análisis técnico realizado por un perito calificado por la Superintendencia de Compañía así como su experiencia en el uso de dichos activos. Adicionalmente, se consideró un valor residual del 10% aplicado a vehículos. Los estados financieros con base NIIF al 31 de diciembre del 2011 fueron modificados para reconocer el impacto en el re-cálculo de la depreciación de maquinaria, vehículos y otros activos por US$342,817 (US$203,749 – 1 de enero del 2011). 4. Ajuste de depreciación acumulada considerando vida útil y valor residual de equipo de montaje. Corresponde al reproceso de la depreciación de equipos de montaje en base al resultado del análisis realizado por un perito calificado por la Superintendencia de Compañía así como su experiencia en el uso de dichos activos. Los estados financieros con base NIIF al 31 de diciembre del 2011 fueron modificados para reconocer el impacto en el re-cálculo de la depreciación de equipos de montaje por US$4,013 (US$2,532 – 1 de enero del 2011). 5. Baja de activos. Corresponde al registro de la baja de activos (vehículos) no registrada en el estado financiero de transición. Los estados financieros con base NIIF al 31 de diciembre del 2011, fueron modificados para reconocer la baja de activos (vehículos) no registrada en el estado financiero de transición por US$21,970. 6. Registro de la provisión de jubilación patronal. Corresponde al registro de la provisión de jubilación patronal en base al resultado del estudio actuarial desarrollado por un perito calificado. Los estados financieros con base NIIF al 31 de diciembre del 2011 fueron modificados para reconocer la provisión por jubilación patronal por US$61,190 (US$42,504 – 1 de enero de 2011). 7. Registro de la provisión de desahucio. Corresponde al registro de la provisión de desahucio en base al resultado del estudio actuarial desarrollado por un perito calificado. Los estados financieros con base NIIF al 31 de diciembre del 2011 fueron modificados para ajustar el valor de la provisión por desahucio por US$4.152 (US$3.192 – 1 de enero de 2011). Página 21

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) 8. Registro de impuestos diferidos. Las NIIF requieren el reconocimiento de impuestos diferidos usando que está orientado al cálculo de las diferencias temporarias entre la base tributaria de un activo o un pasivo y su valor en libros. Los ajustes en la valuación de los activos y pasivos generados por la aplicación de las NIIF, han significado la determinación de diferencias temporarias que fueron registradas como activos (pasivos) por impuestos diferidos. La Administración de la compañía estima que las diferencias temporarias activas podrán ser compensadas en las declaraciones futuras del impuesto a la renta. Por lo tanto, no consideró necesario crear una provisión por deterioro de valor del activo por impuesto diferido. Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

Impuestos diferidos activos: Provisión por jubilación patronal

40,821

Tasa aplicable

23% - 22%

42,504 22%

9,111

9,351

Activo por impuesto diferido

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

Impuestos diferidos pasivos: Reproceso depreciación maquinaria, otros activos y vehículos Tasa aplicable

342,268

203,749

23% - 22%

24% - 22%

76,791

46,046

Pasivo por impuesto diferido

Al 1 de enero del 2011, los efectos de las diferencias temporarias ocasionaron el registro de activos y pasivos por impuestos diferidos acumulados por US$9,351 y US$46,046, respectivamente y un decremento en las utilidades retenidas (resultados de la aplicación de las NIIF por primera vez) por US$36,695. Al 31 de diciembre del 2011, los efectos de las diferencias temporarias ocasionaron el registro de activos y pasivos por impuestos diferidos acumulados por US$9,111 y US$76,791, respectivamente. Reclasificaciones entre Activos y/o Pasivos

Cuenta Cuenta por cobrar Consorcio Vial del Carchi

Presentación bajo PCGA anteriores

Presentación bajo NIIF

Inversiones

Otras cuentas por cobrar

Saldos a Diciembre 31, Enero1, 2011 2011

100,000

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Presentación bajo PCGA anteriores

Cuenta

Inversión en participaciones Provisión por desahucio

Inversiones largo Plazo Beneficios sociales de corto plazo

Presentación bajo NIIF Inversiones corto plazo Provisiones de largo plazo

Saldos a Diciembre 31, Enero1, 2011 2011

7,000

12,893

Reclasificaciones en el Estado de Resultados Integrales Saldos a Cuenta

Diciembre 31, 2011

Enero1, 2011

Utilidad venta de activos

1,880

Pérdida por robo de activos

4,233

Presentación bajo PCGA anteriores

Presentación bajo NIIF

Gasto Depreciación Vehículos

Gasto depreciación

Gasto Depreciación maquinaria

Gastos depreciación

1. Los estados financieros (resultados integrales) con base NIIF al 31 de diciembre del 2011, fueron modificados para reconocer la variación en la utilidad en venta de vehículos registrada en los estados financieros con base NEC en base al recalculo de su depreciación por US$1,880 afectando el saldo de la cuenta de gasto depreciación del ejercicio. 2. Corresponde al recalculo de la pérdida por baja de activos (maquinaria) por robo registrada el año 2011 considerando el reproceso de la depreciación de maquinaria en base a la estimación de vida útil y valor residual. Los estados financieros con base NIIF al 31 de diciembre del 2011 fueron modificados para reconocer la variación en la pérdida por baja de activos (robo de maquinaria) por US$4,233 afectando también el saldo de gasto depreciación del ejercicio. Nota 6 – Estimados y criterios contables significativos Estimados y criterios contables críticos La preparación de estados financieros requiere que la Compañía realice estimaciones y utilice supuestos que afectan los montos incluidos en estos estados financieros y sus notas relacionadas. Las estimaciones realizadas y supuestos utilizados por la Compañía se encuentran basadas en la experiencia histórica, cambios en el mercado e información suministrada por fuentes externas calificadas. Sin embargo, los resultados finales podrían diferir de las estimaciones, bajo ciertas condiciones. Las estimaciones y políticas contables significativas son definidas como aquellas que son importantes para reflejar correctamente la situación financiera y los resultados de la Compañía y/o las requieren un alto grado de juicio por parte de las Administración. Página 23

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Las principales estimaciones y aplicaciones del criterio profesional se encuentran relacionadas con los siguientes conceptos: a) Provisión por deterioro de préstamos y cuentas por cobrar La Compañía evalúa la posibilidad de recuperación de los saldos mantenidos en Prestamos y cuentas por cobrar, basándose en una serie de factores, tales como: existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera, y la falta de pago que se considera un indicador de que la cuenta por cobrar se ha deteriorado. Una vez que se ha identificado evidencias de deterioro se estima el valor a recuperar proyectando los flujos estimados y descontándolos. Ver adicionalmente nota 3.5.1. b) Vida útil de activos fijos y propiedades de inversión Como se indica en la Nota 3.4, la Compañía revisa al final de cada período contable sus estimaciones de la vida útil y valor residual de sus activos fijos. Con la misma periodicidad la Compañía también revisa el método utilizado para el cálculo de la depreciación de estos activos. c) Obligaciones por beneficios por retiros del personal El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se determinan sobre bases actuariales usando un número de supuestos. Los supuestos usados al determinar el costo neto por pensiones incluyen una tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá impacto en el valor en libros de la obligación por planes de pensión. Otros supuestos claves para establecer las obligaciones por planes pensión se basan en partes en las condiciones actuales del mercado. Ver Nota 3.11. Nota 7 – Calidad crediticia de los activos financieros La Compañía utiliza un sistema de evaluación crediticia para las contrapartes de sus activos financieros, que considera las siguientes situaciones: a)

La existencia de dificultades financieras significativas de las contrapartes.

La probabilidad de que la contraparte entre en quiebra o reorganización financiera.

La falta de pago se considera un indicador de que el activo financiero se ha deteriorado.

Se registran las provisiones por deterioro de manera individual para aquellos saldos por cobrar que presentan los signos de deterioro antes mencionados. Nota 8 – Efectivos y equivalentes del efectivo

Caja y bancos (1) Fondo de inversión (2)

Diciembre 31, 2012 289,515 -

Diciembre 31, 2011 38,705 3,438

Enero 1, 2011 50,233 3,343 Página 24

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) Inversiones temporales (2) Total

289,515

7,000 49,143

53,575

(1) Corresponde a efectivo disponible que no devenga intereses. (2) Corresponde a inversiones de corto plazo las cuales al 31 de diciembre de 2012 fueron liquidadas en su totalidad.

Nota 9 –Cuentas por cobrar comerciales: Diciembre 31, 2012 304,201 304,201

Clientes comerciales (1) Provisión cuentas incobrables (1) Total

Diciembre 31, 2011 831,494 831,494

Enero 1, 2011 390,046 390,046

(1) Los deudores comerciales no devengan intereses y su plazo promedio de cobro generalmente oscila entre los 90 y los 180 días. De acuerdo al análisis de la Administración de la compañía en base a su política de crédito no es necesario reconocer una provisión por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales. Los principales clientes de la Compañía son:

Diciembre 31, 2012 Ministerio de Transporte y Obras Publicas Gobierno Provincial de Imbabura Consorcio Vial del Carchi EP Petroecuador Gerencia de Exploración y Producción Gobierno Provincial del Azuay Otros Total

Diciembre 31, 2011

367,083 263,402 21,607 24,413 154,990 831,494

Enero 1, 2011 340,391 10,196 9,220 30,239 390,046

Al 31 de diciembre de 2012, las cuentas a cobrar de clientes pendientes de vencimiento ascienden a US$xxx.xxx (2011:US$xxx.xxx). El análisis de antigüedad de la cartera, es el siguiente: Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

Por vencer: Vencido: 1 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días Página 25

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) 121 - 180 días 180 - 360 días Más de 360 días Total

4,005 190,908 2,550 197,463

Enero 1, 2011 252,204 166 154,554 53,359 460,283

Nota 10– Compañías relacionadas Diciembre 31, 2012 Brem Cía. Ltda. (1) Emuldec Cía. Ltda. (1) Pks Proyectos Control Servicios (1) Obraciv Perú Socios (2) Otros Total

134,200 3,839 142,203 280,241

Diciembre 31, 2011

(1) Corresponde a saldos por cobrar a compañías relacionadas por operaciones comerciales las cuales se liquidan y pagan sin exceder los plazos establecidos por la política comercial establecida por la Administración de la Compañía. (2) Las cuentas por cobrar a socios se generan por operaciones de corto plazo por pagos realizados por cuenta de los socios de la compañía dichos saldos se liquidan mensualmente.

Nota 11– Otras cuentas por cobrar

Empleados (1) Fondo de garantía (2) Anticipo proveedores (3) Consorcio Vial del Carchi (4) Otros (5) Total

Diciembre 31, 2012 28,608 52,677 15,910 252,046 349,241

Diciembre 31, 2011 25,682 44,994 58,596 100,000 70,152 299,423

Enero 1, 2011 37,992 34,433 195,977 118,712 387,115

(1) Corresponde a préstamos y anticipos realizados a clientes que se liquidan mensualmente a través del pago de nómina. (2) Corresponde a valores retenciones realizadas por los clientes de la compañía por los contratos de construcción en calidad de garantías los cuales se liquidan al cerrarse el respectivo contrato. La Administración de la Compañía estima que los montos registrado al final de cada ejercicio económico se liquidarán en el corto plazo. (3) Corresponde a anticipos entregados a proveedores de bienes y servicios que se liquidarán en el corto plazo.

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) (4) Al 31 de diciembre de 2011 corresponde al anticipo realizado a Consorcio vial del Carchi para la compra de una planta de emulsiones, operación que no llegó a concretarse por lo que el valor entregado fue devuelto a la Compañía durante el ejercicio 2012. (5) Al 31 de diciembre de 2012 incluye la provisión de cuentas por cobrar por el reconocimiento de ingresos del proyecto Mira – Mascarrilla correspondiente al ejercicio 2012 que al cierre del ejercicio no había sido facturado por US$XXX,XXX.

Nota 12– Gastos pagados por adelantado Diciembre 31, 2012 39,937 39,937

Seguros pagados por adelantado Total

Diciembre 31, 2011 29,107 29,107

Enero 1, 2011 26,732 26,732

Se compone de valores pre-pagados por concepto de seguros. Nota 13–Propiedad, planta y equipo Composición y movimiento:

(Véase página siguiente)

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) Al 31 de diciembre de 2012: Equipo de oficina

Muebles y enseres

Equipo de computación

Maquinaria de construcción (1)

Vehículos

Herramientas

Equipo de laboratorio

Otros activos

Total

Costo Saldo al 31 de diciembre de 2011 Adiciones Bajas

13,179 -

34,503 -

35,953 2,119 -

1,971,102 952,667 -

1,431,795 87,954

23,387 4,331 -

25,551 -

102,315 -

3,637,783 1,047,071 -

Saldo al 31 de diciembre de 2012

13,179

34,503

38,072

2,923,769

1,519,749

27,718

25,551

102,315

4,684,854

Depreciación acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2011 Depreciación del año Bajas

(8,256) (1,067) -

(19,165) (3,297) -

(30,291) (3,443) -

(603,800) (190,649) -

(495,836) (173,598) -

(11,511) (2,364) -

(1,579) (6,568) -

(67,611) (21,031) -

(1,238,049) (402,017) -

Saldo al 31 de diciembre de 2012

(9,323)

(22,461)

(33,734)

(794,448)

(669,434)

(13,875)

(8,147)

(88,642)

(1,640,065)

3,856

12,042

4,338

2,129,320

850,315

13,842

17,404

13,672

3,044,789

Neto

(1) La maquinaria se encuentra garantizando las obligaciones financieras de la Compañía con Banco de Guayaquil (Ver nota 14).

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XXXXXXX Notas a los Estados Financieros (En Dólares de los Estados Unidos de América - US$) Al 31 de diciembre de 2011:

Equipo de oficina

Muebles y enseres

Equipo de Maquinaria de computación construcción

Vehículos y accesorios

Herramientas

Equipo de laboratorio

Otros activos

Total

Costo Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Ventas Bajas

12,252

34,503

33,013

1,675,419

1,493,512

21,945

25,551

80,564

926

2,940

345,683

20,900

1,442

21,751

3,376,758 393,641

(55,839)

(50,000)

(26,777)

(76,777)

13,179

34,503

35,953

1,971,102

1,431,795

23,387

25,551

102,315

3,637,783

(7,080)

(15,750)

(26,447)

(460,175)

(407,606)

(9,286)

(505)

(7,694)

(934,542)

(1,177)

(3,415)

(3,844)

(156,683)

(112,053)

(2,225)

(1,074)

(59,917)

(340,388)

Venta

17,358

Bajas

13,058

6,465

19,523

(8,256)

(19,165)

(30,291)

(603,800)

(495,836)

(11,511)

(1,579)

(67,611)

(1,238,049)

4,922

15,338

5,662

1,367,302

935,959

11,876

23,972

34,704

2,399,734

Saldo al 31 de diciembre de 2011 Depreciación acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2010 Depreciación del año

Saldo al 31 de diciembre de 2011 Neto

(1) La maquinaria se encuentra garantizando las obligaciones financieras de la Compañía con Banco de Guayaquil (Ver nota 14).

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Nota 14 – Obligaciones financieras Diciembre 31, 2012 Corriente: Sobregiros Banco del Pichincha Banco de Guayaquil (1) Intereses por pagar Total No corriente: Banco de Guayaquil (1) Teojama Comercial Total

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

337,083 337,083 -

11,433 191,000 764,470 31,358 998,261 -

15,940 140,690 161,306 15,346 333,283 -

466,559 2,236 468,795

145,427 27,398 172,824

55,006 27,398 82,404

Las deudas con entidades de crédito vencen el X de XX de 20XX las cuales devengan una tasa de interés entre el XX% y XX%. (i)

Estos préstamos están garantizados con gravámenes sobre ciertas maquinarias de la Compañía por aproximadamente US$X,XXX,XXX.

La exposición de los recursos ajenos de la Compañía a variaciones en los tipos de interés y a las fechas contractuales en que se revisan sus precios a las fechas de cierre de balance es como sigue: Diciembre 31, 2012 3 - 6 meses 7 - 12 meses 13 - 18 meses 19 - 24 meses 25 o más meses Total

Nota 15– Proveedores

Proveedores locales Total

Diciembre 31, 2011

Diciembre 31, 2012

Enero 1, 2011

Diciembre 31, 2011

663,439 663,439

Enero 1, 2011

600,675 600,675

693,897 693,897

A continuación se detalla los vencimientos de los pasivos financieros (proveedores al 31 de diciembre de 2012 y 2011) Por vencer: Vencido: 1 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 180 días Más de 180 días Total

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Nota 16 –Anticipo de clientes

Municipio de Cuenca Micropavimento Saraguro y Urdaneta Imbavial EP Anticipo Clientes Varios Total

Diciembre 31, 2012 4,367 20,000 186,000 6,713 217,080

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

Diciembre 31, 2012 51,033 4,619 9,697 17,021 29,900 122,371 1,260 235,901

Diciembre 31, 2011

Diciembre 31, 2012 31,914 77,099 35,865 144,878

Diciembre 31, 2011 25,612 4,104 25,000 41,122 12,720 108,558

5,890 7,567 17,870 46,272 4,134 81,733

Enero 1, 2011 36,833 3,276 5,983 11,914 86,593 30,979 1,141 176,718

Nota 17 – Beneficios sociales

Sueldos Décimo tercer sueldo Décimo cuarto sueldo IESS por pagar Bonos 15% participación trabajadores Otros Total

Nota 18 – Otras cuentas por pagar

Obraciv Asfalvias Consorcio Vial del Carchi Provisión de gastos (1) Rubén Rivadeneira Obraciv Perú Otros Total

Enero 1, 2011 2,441 2,441

(1) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde al reconocimiento de costos y gastos incurridos durante el ejercicio económico y que no fueron facturados al cierre del ejercicio económico por la ejecución del proyecto de construcción Mira – Mascarrilla. Nota 19 – Impuestos por recuperar y por pagar Por recuperar: Diciembre 31, 2012 Crédito Tributario Impuesto al Valor Agregado Retenciones en la fuente Total

Diciembre 31, 2011 -

5,768 5,768

Enero 1, 2011 243,720 221 243,941

Se compone por retenciones en la fuente realizadas a la Compañía así como el crédito tributario generado por el pago del Impuesto al Valor Agregado. Página 31

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Por pagar:

Diciembre 31, 2012 67,849 13,679 1,852 83,381

Impuesto al Valor Agregado IVA (1) Retenciones de impuesto a la renta (1) Impuesto a la renta por pagar Total

Diciembre 31, 2011 18,137 9,305 58,531 85,973

Enero 1, 2011 158,465 9,466 4,976 172,906

(1) Estos valores fueron cancelados en enero de 2012 y 2013, según corresponda. Nota 20- Impuesto a las Ganancias 1. Impuesto a la renta reconocido en resultado del año El impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados de los años 2012 y 2011 se compone de la siguiente manera:

Impuesto a la renta corriente sobre los beneficios del año

Diciembre 31, 2012 143,911

Diciembre 31, 2011 71,941

(11,148)

30,984

132,763

102,925

Impuesto a la renta diferido relacionado con el origen y reversión de diferencias temporales Total Gasto (ingreso) por impuesto a la renta

2. Conciliación del resultado contable-tributario Las partidas que principalmente afectaron la utilidad contable con la utilidad tributable de la Compañía para la determinación del impuesto a la renta en los años 2012 y 2011 fueron los siguientes: Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011 (1)

Utilidad según estados financieros NIIF Efecto NIIF fecha transición

815,809 -

Utilidad NEC para efectos impositivos (fecha transición)

815,809

Participación a Trabajadores

(122,371)

178,806 (19,567)

852,677

Base imponible para reinversión de activos 13% Base imponible 23%

522,051 330,626

Impuesto a la renta cargado a resultados

143,911

142,058

1,852

Gastos no deducibles Deducciones Utilidad gravable

(-) Anticipo de Impuesto a la renta (-) Retenciones efectuadas Impuesto corriente (saldo a favor del contribuyente)

(1) Resultado en base a Normas Ecuatorianas de Contabilidad NEC. Página 32

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3. Impuesto diferido Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y al 1 de enero de 2011, el impuesto diferido corresponde a lo siguiente: Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

Activo por impuesto diferido: Jubilación patronal Total

9,111 9,111

9,351 9,351

65,643 65,643

76,791 76,791

46,046 46,046

(65,643)

(67,679)

(36,695)

Pasivo por impuesto diferido: Reproceso depreciación de activos fijos Total Activo (Pasivo) por impuesto diferido, (neto)

Durante los años 2012 y 2011, el movimiento de impuesto diferido fue como sigue: Diciembre 31, 2012 Saldo activo (pasivo), neto

Diciembre 31, 2011

(67,679)

(36,695)

(9,111) 11,148 2,036

(239) (30,745) (30,984)

(65,643)

(67,679)

Más / menos: (Disminución) Aumento activo por impuesto diferido, neto (Aumento) Disminución por pasivo por impuesto diferido, neto Ingreso (gasto) por impuesto diferido Saldo activo (pasivo), neto

4. Tasa efectiva Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las tasas efectivas de impuesto a la renta fueron: Diciembre 31, 2012

Diciembre 31, 2011

Utilidad antes de provisión de impuesto a la renta

693,438

Impuesto a la renta

143,911

20.75%

#¡DIV/0!

Tasa efectiva del impuesto a la renta

Durante el año 2012 y 2011, el cambio en las tasas efectivas de impuesto fue como sigue: Diciembre 31,

Diciembre 31, Página 33

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IGR Business Consulting Material de referencia Notas EEFF – Compañía construcción 2012 Tasa Impositiva legal

2011 23.00%

Incremento por gastos no deducibles Disminución por reducciones Disminución por reinversión de utilidades

24.00%

5.93% -0.65% -7.53%

Tasa impositiva efectiva

20.75%

24.00%

5. Reformas tributarias 1. Anticipo mínimo del impuesto a la renta A partir del 2010, los contribuyentes deben pagar un anticipo mínimo del impuesto a la renta que será determinado mediante la suma aritmética de los siguientes rubros:    

El 0,4% del Activo total, menos ciertas deducciones El 0,4% del total de ingresos gravables para el cálculo del impuesto a la renta El 0,2% del patrimonio, sin incluir pérdidas del año y de años anteriores. El 0,2% del total de costos y gastos deducibles para el cálculo del impuesto a la renta, incluyendo las deducciones por incremento neto de empleados y pagos al personal discapacitado

El valor determinado como anticipo mínimo del impuesto a la renta será cancelado por los contribuyentes de la siguiente manera: Primera cuota: En julio del año siguiente, se pagará el equivalente al 50% de la diferencia establecida entre el valor determinado como anticipo mínimo del impuesto a la renta y la totalidad de las retenciones en la fuente que le hayan sido efectuadas a la Sucursal en el año anterior. Segunda cuota: En septiembre del año siguiente, se pagará el 50% restante de la diferencia establecida entre el valor determinado como anticipo mínimo del impuesto a la renta y la totalidad de las retenciones en la fuente que le hayan sido efectuadas a la Sucursal en el año anterior. Tercera cuota: En abril del año subsiguiente, se pagará la diferencia establecida entre el valor determinado como anticipo mínimo del impuesto a la renta y los pagos efectuados en la primera y segunda cuotas. Este remanente podrá ser cancelado con retenciones en la fuente que le hayan sido efectuadas a la Sucursal durante el periodo que se informa. 2. Gasto de depreciación por la revaluación de activos. El 19 de junio del 2012 en el Registro Oficial # 727 se publicó el Decreto Ejecutivo No. 1180 por medio del cual se reforma el Reglamento para la Aplicación del Impuesto a la Salida de Divisas y el Reglamento para la Aplicación de la Ley de Régimen Tributario Interno. El artículo 3 del Decreto Ejecutivo No. 1180 señala lo siguiente: “Artículo 3.- Suprímase la letra f) del número 6 del Artículo 28 del Reglamento para la Aplicación de la Ley de Régimen Tributario Interno.” A continuación el artículo 28 numeral 6 f) eliminado por medio del Decreto Ejecutivo No. 1180 que habla sobre los Gastos generales deducibles para efectos del Impuesto a la Renta:

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“f) Cuando un contribuyente haya procedido al reevalúo de activos fijos, podrá continuar depreciando únicamente el valor residual. Si se asigna un nuevo valor a activos completamente depreciados, no se podrá volverlos a depreciar. En el caso de venta de bienes reevaluados se considerará como ingreso gravable la diferencia entre el precio de venta y el valor residual sin considerar el reevalúo”. 3. Circular del Servicio de Rentas Internas No. NAC-DGECCGC12-00009 La Administración Tributaria emitió la Circular No. NAC-DGECCGC12-00009 publicada en el Registro Oficial No. 718 del 6 de junio del 2012, en la que “recuerda a los contribuyentes que la Ley de Régimen Tributario Interno y su reglamento no prevén la aplicación de la figura de “reverso de gastos no deducibles” y en consecuencia, aquellos gastos que fueron considerados por los sujetos pasivos como no deducibles para efectos de la declaración del impuesto a la renta en un determinado ejercicio fiscal, no podrán ser considerados como deducibles en ejercicios fiscales futuros”. 4. Precios de Transferencias Las normas tributarias vigentes incorporan el principio de plena competencia para las operaciones realizadas con partes relacionadas, el jueves 24 de enero del 2013 se publicó en el segundo suplemento del Registro Oficial No 878, la Resolución del SRI No NAC-DGERCGC13-0011 que reforma la Resolución No. NAC-DGER2008-0464, relacionada con la presentación del Anexo e Informe Integral de Precios de Transferencia. Por su parte el Servicio Rentas Internas solicita que para el ejercicio económico 2012 los sujetos pasivos del Impuesto a la Renta que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas locales y/o domiciliadas en el exterior, dentro de un mismo periodo fiscal en un monto acumulado a las US$3,000,000, deberán presentar el Anexo de Operaciones con Partes Relacionadas. De igual forma, establece que aquellos sujetos pasivos que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas, dentro del mismo periodo fiscal, en un monto acumulado superior a las US$ 6.000.000, deberán presentar adicionalmente al Anexo, el Informe de Precios de Transferencia. El indicado estudio debe ser remitido hasta el mes de junio del 2013 conforme el noveno dígito del RUC. Adicionalmente exige que en su declaración de Impuesto a la Renta anual declare las operaciones de activos, pasivos, ingresos y egresos. Nota 21 – Saldos y transacciones con Compañías relacionadas El siguiente es un resumen de las principales transacciones realizadas durante los años 2011 y 2011 con compañías y partes relacionadas: Al 31 de diciembre de 2012:

Cuenta por cobrar

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Detalle

Arriendos

Total

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Pagos realizados

Préstamos

Cuenta por pagar

Detalle

Dividendo 2011

Total

Dividendo Extraordinario

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Pagos realizados

Al 31 de diciembre de 2011: Cuenta por cobrar

Detalle

Arriendos

Total

Saldos al 31 de diciembre de 2011

Pagos realizados

Otros

Cuenta por pagar

Detalle

Total

Dividendos 2010

Préstamos

Saldos al 31 de diciembre de 2011

Pagos realizados

Nota 22 – Beneficios a empleados: Jubilación Patronal y Desahucio Los siguientes cuadros resumen los componentes del gasto neto reconocido en el estado de resultados en concepto de planes de beneficios a los empleados, como así también los importes reconocidos en el estado de situación financiera, para los planes respectivos:

Jubilación Patronal

Diciembre 31, 2012 74,847

Diciembre 31, 2011 61,190

Enero 1, 2011 42,504 Página 36

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IGR Business Consulting Material de referencia Notas EEFF – Compañía construcción Desahucio Total

21,772 96,619

17,045 78,235

Diciembre 31, 2012

Cargo a resultados del año Jubilación Patronal Desahucio Total

9,701 52,205

Diciembre 31, 2011

13,657 4,727 18,384

18,686 7,344 26,030

El movimiento del pasivo reconocido en el estado de situación financiera fue como sigue: Diciembre 31, 2012

Jubilación Patronal Al 1 de enero Provisión del año Al 31 de diciembre

Diciembre 31, 2011

61,190 13,657 74,847 Diciembre 31, 2012

Desahucio Al 1 de enero Provisión del año Al 31 de diciembre

42,504 18,686 61,190 Diciembre 31, 2011

17,045 4,727 21,772

9,701 7,344 17,045

Los supuestos utilizados en el estudio actuarial del año 2012 y 2011 fueron: Tasa de interés actuarial Tasa de crecimiento de salario Tasa de incremento de pensiones Tasa de rotación (Promedio)

6.50% 2,00% 2.00% 4.90%

Nota 23 – Otros pasivos de largo plazo

Otros Provisión contraloría (1) Total

Diciembre 31, 2012 76,796 126,625 203,421

Diciembre 31, 2011 24,346 126,625 150,971

Enero 1, 2011 24,346 126,625 150,971

(1) corresponden a la provisión registrada por la Administración de la Compañía por una glosa levantada por la Contraloría General del Estado por la ejecución del proyecto xxxxxx. La Administración de la Compañía ha presentado los descargos respectivos y se halla a la espera de la resolución respectiva.

Nota 24 – Provisiones

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Saldo al inicio

Incrementos y/o transferencias

Pagos y utilizaciones

Saldo al final

Beneficios sociales Impuesto a la renta Provisiones no corrientes: Jubilación patronal Desahucio Otras provisiones

2011 Beneficios sociales Impuesto a la renta Provisiones no corrientes: Jubilación patronal Desahucio Otras provisiones

Nota 25 – Instrumentos Financieros Diciembre 31, 2012

Activos financieros medidos al costo o costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo Deudores comerciales Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar relacionadas Total activos financieros

Diciembre 31, 2011

Enero 1, 2011

289,515 304,201 349,241 280,241 1,223,198

38,705 831,494 299,423 197,463 1,367,085

50,233 390,046 387,115 460,283 1,287,676

Activos financieros medidos al costo o costo amortizado Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Anticipos de clientes Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar relacionadas Obligaciones financieras a largo plazo Total pasivos financieros

337,083 663,439 217,080 144,878 468,795 1,831,274

998,261 600,675 162,195 134,658 24,346 172,824 2,092,961

333,283 693,897 1,047,369 28,541 75,725 82,404 2,261,219

Posición neta de instrumentos financieros

(608,076)

(725,876)

(973,542)

Nota 26 - Patrimonio de los socios Capital Social - El capital social de la compañía se encuentra constituido por setecientas setenta y cuatro mil ochocientos y sesenta y cuatro participaciones sociales de US$1 cada una. Reserva Legal - La Ley de Compañías requiere que por lo menos el 5% de la utilidad anual (Para compañías limitadas) sea apropiado como reserva legal hasta que ésta como mínimo alcance el 50% del capital social. Esta reserva no es disponible para el pago de dividendos en efectivo pero puede ser capitalizada en su totalidad. Resultados Acumulados: Página 38

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Resultados Acumulados: Los resultados acumulados de libre disposición corresponden a los obtenidos por la Compañía hasta el 31 de diciembre de 2011 de acuerdo con PVGA previos más los resultados obtenidos a partir del 1 de enero de 2012 de acuerdo con las disposiciones contenidas en las NIIF. La Junta de Socios puede distribuir o disponer el destino de estos resultados.

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Reserva de Capital Incluida en el patrimonio. Este rubro incluye los saldos que la Compañía registró como resultado del proceso de conversión de los registros contables de sucres a dólares estadounidenses

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Resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF - Incluye los valores resultantes de los ajustes originados en la adopción por primera vez de las NIIF. El saldo acreedor podrá ser utilizado para compensar pérdidas acumuladas. Este saldo no es disponible para el pago de dividendos y no podrá ser capitalizado. Los trabajadores no tendrán derecho a una participación sobre este saldo y podrá ser devuelta en el caso de liquidación de la Compañía.

Nota 27 – Ingresos operacionales: 2012 590,224 7,064,177 440,737 8,095,138

Servicios Contratos de construcción Otros Total

2011 491,558 6,010,810 160,221 6,662,589

Nota 28 – Costos de servicios y contratos de construcción A continuación se muestra un detalle de la composición de los costos de la Compañía, establecido con base en su naturaleza: 2012 Movilización y transporte Transporte de materiales y equipo Alimentación Estudios Materiales Combustibles Suministros Servicios prestados Otros servicios Mantenimiento Arriendo de bienes inmuebles Alquiler de maquinaria Comunicaciones Sueldos y beneficios sociales Seguros y fianzas Honorarios Servicios básicos Impuestos y contribuciones Depreciaciones Otros Total

56,252 690,129 148,319 8,377 2,324,123 183,766 17,896 582,414 13,863 485,525 78,261 228,151 1,364 1,094,912 111,965 81,177 2,349 17,062 394,210 1,657 6,521,772

2011 124,031 494,135 142,043 134 2,308,348 127,091 13,469 344,526 2,489 404,438 88,250 140,131 648 791,164 88,985 63,595 14,617 331,953 17,313 5,497,359 Página 39

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Nota 29 – Gastos administrativos A continuación se muestra un detalle de la composición de los gastos de la Compañía, establecido con base en su naturaleza: 2012 Movilización y transporte Suministros Otros servicios Mantenimiento Arriendos Comunicaciones Sueldos y beneficios sociales Seguros y fianzas Honorarios Servicios básicos Impuestos y contribuciones Depreciaciones Publicidad Gastos de gestión Gastos de viaje Pérdidas por robo Comisiones Bancarias Costo Chequeras, Notas Debito, Crédito Impuesto Salida Divisas Gastos Avalúos Participación a Trabajadores Otros

2011 6,448 18,321 35,375 4,771 323,053 2,179 3,366 19,558 12,519 7,806 1,189 21,692 8,462

28,009 19,336 9,896 17,340 53,544 3,507 331,611 6,074 8,762 38,492 16,862 8,435 2,895 13,625 2,646 36,942 45 46,272 58,579 702,874

254 17,391 24,382 2,038 122,371 121,610 752,786

Nota 30 – Gastos de intereses 2012

2011 114,970 1,919 116,889

Intereses préstamos Intereses tarjetas de crédito Total

92,533 2,698 95,232

Nota 31 – Otros gastos 2012

2011 10,284 10,284

Baja de cuentas por cobrar Baja de activos Otros Total

31,463 21,970 53,433

Nota 32– Contingencias A la fecha de cierre y emisión de los estados financieros no existen contingencias que afecten las cifras de los mismos.

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Nota 33 – Eventos subsecuentes Entre el 31 de diciembre del 2012 y la fecha de emisión de los estados financieros (marzo XX del 2013) no se produjeron eventos que en opinión de la Administración pudieran tener un efecto importante sobre los estados financieros adjuntos. Nota 34 - Aprobación de los estados financieros Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre del 2012 han sido aprobados por la Administración de la Compañía en marzo XX del 2013 y serán presentados a la Junta General de Socios. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros serán aprobados por la Junta sin modificaciones.

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