INFORME ANUAL 2008 / FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL

2008 INFORME ANUAL

CONTENIDO

I. Cuadro Directivo

II. Presentación

III. Informe de Gestión

IV. Informe del Comité Control Social

V. Informe del Comité de Cartera

VI. Certificación de los Estados Financieros

VII. Informe y Dictamen de la Revisoría Fiscal

VIII. Estados Financieros

IX. Notas a los Estados Financieros

X. Proyecto Distribución de Excedentes

I. CUADRO DIRECTIVO FAGAS

Fondo de Empleados Gas Natural

JUNTA DIRECTIVA

PRINCIPALES SUPLENTES

Gloria Marcela Muñoz Rojas William Alexander Rivera Rubiano

Germán Humberto Henao Sarmiento Jair Francisco Barato Martínez

Javier Ernesto López Ramírez Manuel Gilberto Beltrán González

Heday de Jesús Consuegra Orozco Yolanda Cote Arenas

Jairo Llano Upegui Gerardo Rueda Amorocho

COMITÉ DE CONTROL SOCIAL

PRINCIPALES SUPLENTES

Iván Orlando Correa Mendoza Javier Augusto Plata Martínez

Carlos Eduardo Rodríguez Franco Lilia Olivar Jácome Mary Luz Piñeros Ramírez

REVISORÍA FISCAL - SERFISCAL

PRINCIPALES SUPLENTES

Nancy Patricia Garnica Rodriguez Rocío Angulo Sandoval

ADMINISTRACIÓN

Iván Darío Duque Escobar Gerente

Andrés Rolando Rivera Forigua Asistente de Gerencia

Omar Ferny Alvarez Tique Asesor de Crédito y Cartera

Lelys Naidel Suárez Suárez Asesor Contable

Gladys Moreno Godoy Asesor Servicio al Cliente

Johany Pérez Peralta Auxiliar Administrativo

Ligia Eugenia Segura Toro Contadora

II. PRESENTACIÓN

Durante el año 2009 FAGAS respondió a las exigencias del mercado y de nuestros asociados y consiguió con éxito darle continuidad a sus estrategias de progresión, enfocadas en el crecimiento económico y el fortalecimiento de servicio.

La confianza, seguridad y buena imagen que FAGAS transmite, así como los esfuerzos por conseguir para alcanzar sus metas, se ven reflejados en los importantes logros que se resumen a continuación:

Un incremento del 19,44% en el excedente neto de FAGAS frente al año 2007, soportado en • la favorable evolución del resultado operacional del Fondo.

El excedente neto alcanzó una cifra de $75,56 millones, gracias al positivo comportamiento de la cartera y a la eficiencia en el control de gastos.

Crecimiento acompañado de niveles adecuados de calidad y cobertura de cartera con indicado-

res del 0,48% y 65,54% respectivamente.

El Fondo se consolida con un nivel de satisfacción en servicio con 87 puntos, lo que nos ubica

• como una de las organizaciones de mayor nivel de satisfacción de las evaluadas por la firma INDICES durante el 2008. Lo anterior es ampliamente soportado por unos funcionarios que generan un nivel de satisfacción de 93 puntos con su servicio.

FAGAS refleja indicadores relevantes en su estructura financiera. Al cierre de de 2008 los activos

• de FAGAS alcanzaron la cifra de $9.309,73 millones, de los cuales el 67,80% correspondió a cartera. El pasivo fue de $7.630,41 millones, de los cuales el $4.265,86 millones correspondió a depósitos de asociados.

A pesar de un decrecimiento del 20,91% en los ingresos por participaciones, se logró un crec-

• imiento en el total de ingresos del 3,47%, lo que nos permitió cumplir a cabalidad con los objetivos plateados para el año 2008 en cuanto a bienestar y servicio a nuestros asociados.

En cuanto al número de asociados, FAGAS cierra el 2008 con 476 asociados, producto de un

• adecuado nivel de servicio y la continua mejora en los procesos al interior de la Entidad. Se cumplieron metas importantes en las que intervinieron actividades de bienestar social, capacit-

ación y solidaridad, teniendo siempre presente que nuestros asociados son el factor primordial en la consecución de logros y objetivos.

El desempeño favorable de FAGAS en éste entorno se logra como consecuencia de la exitosa

gestión estratégica, el fortalecimiento de la propuesta de valor para nuestros asociados, nuestro compromiso para con la comunidad, el respaldo de nuestros asociados y el invaluable apoyo de nuestro recurso humano en la gestión de los objetivos trazados, a quienes expresamos nuestro más amplio reconocimiento.

El horizonte frente a nosotros está lleno de retos y proyectos. En FAGAS estamos construyendo un futuro mediante el estudio juicioso del presente y las tendencias y necesidades de nuestros asociados, a los cuales debemos responder. Estamos trabajando por generar un mayor impacto social, por buscar un apalancamiento financiero a través de la identificación de nuevas oportunidades y negocios.

III. INFORME DE GESTIÓN

Señores Delegados:

En cumplimiento a los Estatutos y de conformidad con las normas legales vigentes, presentamos a la Asamblea General del Fondo de Empleados Gas Natural – FAGAS, este informe, en donde se consignan las actividades más relevantes ejecutadas durante el año 2008, con el interés de brindar una información clara y concisa en cuanto a los avances y resultados de la gestión del Fondo, que se enmarca dentro de los lineamientos de actuación definidos por la Asamblea, y que es recogida dentro de la planeación estratégica de la entidad, su actuar institucional y en los propósitos, orientados a consolidar su destacado posicionamiento entre sus asociados y el Sector Solidario, así como a obtener niveles de rentabilidad y generación de excedentes adecuados para el desarrollo de los programas de bienestar para los asociados, como resultado de un desempeño destacado.

Para el análisis de la información, se ha considerado importante hacer referencia a algunos aspectos que se presentan a continuación, manifestando adicionalmente que la Administración ha dado cabal cumplimiento a lo señalado en la Circular Básica Jurídica 007 de 2008, el Artículo 57 del Decreto 2649 de 1993 y a los Artículos 446 y 447 del Código de Comercio.

ENTORNO ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS PARA EL 2009 Evolución de la Economía Mundial 2008 y Perspectivas 2009

La economía mundial presenta en el año 2008 una desaceleración de su crecimiento lo que llevo al FMI a disminuir las proyecciones del 4.1% al 3.7% como consecuencia principalmente del estancamiento de la economía Norteamericana y de la zona Euro las cuales debieron revaluar sus metas de crecimiento al 0.5% y 1.4% respectivamente. Una de sus causas es la crisis en el sector financiero en Estados Unidos y Europa como consecuencia de los problemas que se han presentado en el mercado de vivienda, evidenciados desde mediados del 2007. Otro factor significativo ha sido el incremento en el precio del petróleo que llegó al nivel de USD $147 el barril.

De otra parte la tasa inflación esperada de las economías emergentes y en desarrollo se aumentó significativamente respecto al 2007 esperándose que llegue en el 2008 al 9.1% y para el 2009 alcance el 7.4%, mientras que para las economías avanzadas en el 2008 se estima que alcance el 3.4% y en el 2009 el 2.3%.

Estas proyecciones obedecen al aumento en el precio del petróleo y su impacto sobre el precio de los combustibles y sus derivados, así como al aumento de los precios de los productos básicos por razones climatológicas y el uso de algunos de ellos para los biocombustibles, caso maíz.

Cabe anotar que hasta el momento las economías emergentes y en desarrollo no han sentido el efecto de desaceleración de la economía mundial por el alto precio que todavía tienen los precios de los productos básicos. Otro factor que ha caracterizado este año es la pérdida de valor del dólar americano. El tipo de cambio efectivo real del dólar de EE.UU. perdió mucho terreno desde mediados de 2007, debido a la disminución de la inversión extranjera en instrumentos estadounidenses de renta fija y variable a causa de la pérdida de confianza en las condiciones de liquidez y de rentabilidad de estos activos, el cambio de las perspectivas de crecimiento de la economía y, los recortes de las tasas de interés por parte de la FED.

Evolución de la Economía Colombiana 2008 y Perspectivas 2009

El país no ha sido ajeno a los cambios en el entorno mundial y aspectos como la pérdida del valor del dólar, el aumento del precio del petróleo por encima de los USD $100, la disminución de las tasas de interés por la FED, el aumento del precio de los productos básicos y la crisis política con Venezuela y Ecuador han tenido un impacto significativo sobre la economía. Estos factores llevaron a que la autoridad monetaria tomara medidas para tratar de contrarrestar los efectos del contexto externo.

Por otro lado, aspectos internos como factores climáticos y de mercado incidieron en la disminución de las cosechas de alimentos, lo cual reactivó la inflación. Adicionalmente la mejora en la percepción de Colombia como país de riesgo ha traído un incremento en la Inversión Extranjera Directa (IED) y el aumento en las tasas de interés por parte del Banco de la República atrajo capitales extranjeros en busca de rentabilidad por su diferencial con las tasas de la FED en USA y en el frente interno encareció el crédito interno, para frenar el crecimiento de la demanda.

Todos estos aspectos internos y externos han replanteado las metas de crecimiento del PIB por parte del gobierno y muy posiblemente cambiaran las metas de inflación para el año entrante por parte de la autoridad monetaria. Además redujeron las expectativas de crecimiento de empresarios, especialmente del sector industrial para este año y el siguiente.

Por las razones enumeradas la economía Colombia presenta este año varios aspectos significativamente diferentes del año anterior:

• Desaceleración del crecimiento del PIB frente a lo alcanzado en el 2007, 4.1% para el primer trimestre del 2008 frente al 9.1% del año anterior. Disminución que no fue generalizada y que se hizo más fuerte en sectores como la industria y la construcción. Estos resultados y los que se han estado dando llevaron a cambiar las proyecciones de crecimiento del PIB para el 2008 a un rango que estará entre el 4.5% y 5.5% y para el 2009 oscilará entre 4.0% y 5.2%

• Aumento en el ritmo de la inflación a 7.52% en julio (últimos 12 meses), y 6.53% en lo corrido hasta julio, frente a una meta del 4.5% como consecuencia del aumento de los precios de los alimentos. Cabe anotar que la inflación anual sin alimentos alcanzo el 4.9%. Otros factores que incidieron fueron el aumento del precio del petróleo y la gasolina y su impacto en el transporte y los insumos para el sector agropecuario. Se espera de todos modos que para el 2009 la oferta de alimentos mejore lo cual incidirá positivamente en los resultados.

• El peso colombiano muestra una reevaluación del 3.9% en el año corrido y del 1.9% en el transcurso del año causado por la debilidad del dólar, la mejora riesgo país y el creciente flujo de Inversión Extranjera Directa (IED) orientada en su mayoría al sector minero y más concretamente a la industria de petróleo, al igual que los capitales golondrina que llegaron al país, atraídos por la diferencia entre la tasa de interés del FED en EEUU y las tasas fijadas por el Banco de la República.

• Este último factor unido al auge que traía el consumo desde el 2007 apalancado en el endeudamiento llevaron al Banco de la República a subir paulatinamente la tasa de interés interbancaria hasta el 10% con el fin de frenar el crecimiento de la demanda interna.

Estos hechos y las medidas que han tomado las autoridades han llevado a una desaceleración gradual de la economía acorde a su capacidad productiva y nivel de ingreso real de la población. Por consi-

guiente las proyecciones para el año 2009 serán inferiores a las del 2008 en materia de crecimiento y en materia de inflación se espera al finalizar el 2008 supere 6% y para el año 2009 llegue al 5% según opinan algunos analistas.

Se debe tener en cuenta que la situación fiscal no muestra una mejora sustancial, y al contrario se presenta un ligero deterioro como porcentaje del PIB.

2007 2008 2009

Sector Público Consolidado -0.8% -1.4% -1.4% Gobierno Nacional Central -3.2% -3.3% -3.2% Fuente MinHacienda

Otro de los factores que hay que tener en cuenta es la evolución de la tasa de desempleo en el año 2008 que hasta Abril disminuyo llegando 11% y que a partir de Mayo paso al 11.4% y en Julio llego al 12.1% producto de la desaceleración económica y que repercutió en la evolución del crédito que también muestra un tendencia decreciente.

Este contexto económico afectará la evolución en la educación superior en la medida en que el menor crecimiento afecte la capacidad económica de los estudiantes y sus familias. Otros factores que también pueden incidir son los niveles a los que han llegado las tasas de interés que encarecen las fuentes de financiación y las mayores exigencias de los intermediarios financieros para velar por la calidad de la cartera ante el incremento que ha venido presentando la cartera vencida. Adicionalmente la aceleración de la inflación disminuirá el ingreso disponible de las familias. Por último, dentro de este contexto de menor crecimiento, también disminuirá el ingreso disponible de las familias medidas de índole tributaria a nivel local para cumplir con las metas que el gobierno nacional le exige a los municipios en materia fiscal.

En resumen la capacidad económica de nuestros estudiantes y sus familias será inferior no solo por el menor nivel de ingresos sino por la inestabilidad de los mismos, frente a la que tenían en el 2007, reflejada en una menor capacidad adquisitiva, mayor necesidad de crédito y menor capacidad de endeudamiento.

* Tomado del Documento “Evolución y Perspectivas del Contexto Macroeconómico” de Jorge Bernal, Coordinador Planeación Financiera, Dir. Planeación y Desarrollo, UNIMINUTO.

BALANCE SOCIAL AÑO 2008

Nuestro accionar durante el año 2008, se centró en diseñar e implementar alternativas y herramientas que propendan por un entorno armónico en el que nuestros asociados y su grupo familiar mejoren su calidad de vida. Nuestro gestión se basó en la búsqueda de un desarrollo con equidad que haga posible que todos nuestros asociados sean participes de los beneficios generados durante el año.

Nuestra acción social se ha definido como el conjunto de esfuerzos realizados con sentido, planificados y enfocados hacia un norte bien definido, para facilitar el bienestar de los asociados y sus familias.

Presentamos a continuación las líneas de acción desarrolladas durante el año 2008 donde se refleja nuestro compromiso social y nuestro interés por participar en la construcción de bienestar social.

Formación y Desarrollo

Consientes de la importancia que tiene la formación y capacitación para nuestros asociados, durante

el año 2008 FAGAS invirtió en formación y capacitación para sus asociados y funcionarios, la suma de $14,10 millones, especialmente en la realización de seminarios de Economía Solidaria dirigidos a todos los asociados y capacitación a los funcionarios del Fondo.

Bienestar

Para FAGAS las actividades de bienestar son fundamentales, es por eso que durante el año 2008 se siguió otorgando a los asociados y sus familias beneficios adicionales, a través de auxilios y actividades que se desarrollaron durante todo el año. A continuación se describen las principales actividades desarrolladas:

• por $6,89 millones.

•

•

•

Pago del 50% del valor de la prima anual del seguro de vida educativo, lo que representó subsidios

Subsidio del 20% en la tarjeta Cineco.

Entrega de un subsidio escolar en los meses de marzo y septiembre.

Entrega de auxilios educativos en los meses de julio y diciembre.

• ticiparon más de 250 hijos de nuestros asociados.

Celebración del día de los niños en el mes de Abril, realizando una actividad cultural en la que par-

• participación de más de 500 personas, generando un espacio de integración.

Celebración, en el mes de octubre, de la jornada de integración FAGAS, evento que contó con la

• exequial.

Entrega de auxilio correspondiente al 50% del valor de la prima anual para el pago de la póliza

• asociados.

Realización del lV Concurso de Pintura FAGAS, en el que participaron más de 70 hijos de nuestros

Solidaridad

La solidaridad como principio doctrinario de nuestro Fondo, se ve reflejada en la atención que se dio a las diferentes calamidades que se les presentaron, en el transcurso del año, a nuestros asociados. Los auxilios otorgados, en concordancia al principio de responsabilidad, se ejecutaron con recursos provenientes de la actividad del Fondo.

Composición Social

Gracias a la consolidación de nuestro portafolio de productos y servicios, FAGAS se consolida cada vez más como una de las mejores alternativas con la que cuenta nuestros asociados.

El año 2008 termina con 476 asociados, presentándose 73 ingresos, 40 retiros voluntarios y 25 retiros por terminación de contrato.

Por empresa los asociados son los siguientes:

Servicio de Ahorro

FAGAS fomenta la cultura del ahorro a través de un completo portafolio de servicios con alta rentabilidad y total respaldo, mediante diversas alternativas como los Ahorros Voluntarios y los Depósitos a Término.

A continuación se presenta la evolución de cada una de las líneas de ahorro ofrecidas por el Fondo:

Aportes Sociales:

Los aportes sociales de nuestros asociados, que corresponde al 30% del ahorro mensual que hace el asociado, creció un 15,24% al pasar de $983,32 millones en el 2007 a $1.133,16 millones en el 2008, lo que equivale a un incremento neto de $149,84 millones.

Ahorros Permanentes:

El mayor ahorro efectuado por nuestros asociados, producto del incremento salarial y de un mayor porcentaje de ahorro, permitieron que los ahorros permanentes se incrementaran en $351,09 millones durante el año 2008, lo que equivale a un crecimiento del 16,28%, frente al año 2007.

Los ahorros permanentes pasaron de $2.156,34 millones en el 2007 a $2.507,43 millones al cierre de 2008.

En conjunto en el año 2008, los Aportes Sociales y Ahorros Permanentes se incrementaron en $500,93 millones, lo que equivale a un crecimiento del 15,95% frente al cierre del año 2007.

Ahorro Contractual:

Los depósitos voluntarios de nuestros asociados, representados en el Ahorro Programado y en los Certificados de Depósito de Ahorro a Término CDAT’s, tuvieron un crecimiento del 6,66% frente al año 2007, producto de de la confianza que nuestros asociados han depositado en el Fondo y de la rentabilidad ofrecida.

El saldo de los ahorros voluntarios de nuestros asociados al cierre de 2008 es de $1.758,52 millones.

En conjunto, los depósitos de los asociados pasaron de $4.781,01 millones al cierre de 2007 a $5.399,11 millones al cierre de 2008, lo que representa un crecimiento del $11,45%.

Los recursos provenientes de los asociados representan el 85,54% del total de la cartera y el 57,99% del total de activos.

A continuación se presenta el comportamiento de los ahorros en FAGAS:

Servicio de Crédito

La cartera de crédito de asociados a diciembre 31 de 2008 presenta un saldo de $6.311.59 millones, presentando un incremento del 18,93% frente al saldo del año 2007.

En el año 2008, FAGAS realizó 3.590 operaciones de crédito por $3.944,19 millones, lo que representa un incremento del 9,61% frente al resultado obtenido en el año 2007.

Variación por Líneas de Crédito:

A continuación se presenta la evolución de la colocación por línea de crédito:

De esta manera FAGAS reafirma su enfoque de atender con amplitud las necesidades de crédito de sus asociados.

Evolución Social de Excedente:

Durante el año 2008, FAGAS destinó recursos propios por $474,65. millones, los cuales se utilizaron para mejorar el bienestar general, satisfacer las necesidades de nuestros asociados y su grupo familiar y cubrir los diferentes auxilios y subsidios que se otorgaron durante el año.

Este gran esfuerzo es concordante con nuestro objeto social y el compromiso que tenemos con nuestros asociados.

A continuación se presenta la evolución del excedente social de FAGAS:

INFORME ECONOMICO AÑO 2008

Análisis del Balance General:

A continuación se presenta la evolución de las principales cifras de FAGAS:

Activos:

Al cierre de 2008 FAGAS registró un total de activos por $9.309,73 millones, donde el rubro más importante es la cartera con asociados que registró un saldo de $6.311,59 millones y representan el 67,80% del total del activo.

El Fondo de Liquidez, establecido en el Decreto 790 de 2003 y que corresponde al 10% de los depósitos y exigibilidades del Fondo, alcanzó la cifra de $519,95 millones frente a $473,40 millones al cierre de 2007, lo que representó un incremento del 9,83%.

El incremento neto de los activos durante el año 2008 fue de $903,86 millones, correspondiente a un 10,75% de crecimiento frente al cierre del año 2007.

A continuación se presenta la composición de los activos al cierre del año 2008:

Pasivos:

El total de pasivos a diciembre de 2008 fue de $7.630,53 millones donde los renglones más destacados los depósitos de asociados y depósitos en CDAT’s cuyo saldo fue de $4.249,21 millones, con un crecimiento del 12,36% frente al año 2007.

Las obligaciones financieras cerraron en $278,09 millones, de las cuales $2.191,74 millones de pesos son para cancelar en el corto plazo y $829,66 a largo plazo.

El incremento neto de los pasivos durante el año 2008 fue de $722,62. millones, correspondiente a un 10,46% de crecimiento frente al cierre del año 2007.

Patrimonio:

El patrimonio de FAGAS a 31 de diciembre de 2008 fue de $1.679,32 millones, con un incremento del 12,10% frente al año anterior. Los rubros de mayor crecimiento fueron los aportes sociales con un 15,25%, los cuales pasaron de $983,32 millones en el 2007 a $1.133,28 millones al cierre de 2008 y los excedentes del ejercicio con un incremento del 19,44% frente al cierre del año anterior.

Análisis de los Resultados:

FAGAS registro al cierre de 2008 un excedente neto de $75,56 millones, lo que representó un incremento del 19,44% frente al excedente del año anterior.

Durante el año 2008 los ingresos generados por la colocación de cartera fue el mayor generador de ingresos, con una participación del 49,22% sobre el total de ingresos. Las inversiones realizadas por el Fondo y que corresponden al Fondo de Liquidez y manejo de excedentes de tesorería generaron ingresos por $152,71 millones, con una participación del 7,58% sobre el total de ingresos.

El margen de compresión, por los equipos entregados en comodato tuvieron una participación del 41,51% en la generación de ingresos del Fondo. En este sentido es importante resaltar que pese a que la participación de este rubro en la generación de ingresos es cada vez menor, las estrategias adoptadas para generar mayores ingresos por la actividad de crédito nos permitirán mantener la política de bienestar previamente establecida y la sostenibilidad del Fondo en el largo plazo.

Se resalta de manera importante que el reconocimiento de intereses a los depósitos de nuestros asociados y la inversión social, constituye el 48,15% del gasto total de la entidad y el 63,91% de los gastos operacionales.

Estado de Cumplimiento de Normas

FAGAS es una Entidad que se acoge a los lineamientos establecidos por la Superintendencia de Economía Solidaria, cumpliendo a cabalidad las obligaciones adquiridas con las diferentes entidades con las que interacciona y que ejercen el control de legalidad del Fondo. Se han venido presentando de manera oportuna los diferentes informes tanto a CONFECOOP como a la Superintendencia de Economía Solidaria.

Actualmente FAGAS se encuentra al día con todo tipo de compromisos como, obligaciones financieras, pólizas, seguros, convenios, contratación por honorarios, pago de obligaciones de autoliquidación y pago de los aportes al sistema de seguridad social integral. Los datos incorporados en las declaraciones de autoliquidación son exactos y se han determinado correctamente las bases de cotización y que la empresa como aportante se encuentra a paz y salvo al cierre del ejercicio, de acuerdo con los plazos fijados.

La Revisoría Fiscal ha cumplido, a través del contrato con Serfiscal, con la generación de informes consolidados avalando la información presentada por los funcionarios de FAGAS y proporcionando alternativas de mejoramiento y analizando las posibilidades del entorno.

Los reglamentos de ahorro, crédito, garantías, cartera y seguros, han sido ajustados acorde a las circunstancias financieras del Fondo, garantizando así los principios de igualdad y equidad que confirman la filosofía del mismo.

FAGAS ha adquirido todos los derechos sobre el uso, actualización y licencia del software contable y financiero a la entidad CyF Soluciones, por el programa DECSIS, por el cual se manejan todos los módulos necesarios con el fin de contar con una base de datos confiable y que se ajuste a nuestros requerimientos.

FAGAS ha dado estricto cumplimiento, de conformidad con la Ley 222 de 1995, Numeral 4 Artículo 47, introducido por el Artículo 1 de la Ley 603 de 2000, a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor, en todos aquellos aspectos que en este sentido le corresponden.

La Administración del Fondo, durante las sesiones de Junta Directiva, revisó los informes presentados por la Gerencia junto con los estados financieros, evaluando y analizando la liquidez del fondo y tomando las decisiones pertinentes.

Operaciones Realizadas con Socios y Administradores

En cumplimiento de las disposiciones emanadas de la Superintendencia de la Economía Solidaria, es nuestro deber informarles que las operaciones realizadas con los socios y administradores se ajustaron a las reglamentaciones vigentes y fueron aprobadas por la Junta Directiva y en resumen, se está cumpliendo con todas las normas legales, tributarias, aportes de Ley y demás normas establecidas por la Asamblea y el Gobierno Nacional.

De acuerdo con lo establecido en la Ley 222 de 1995, copia de este informe de gestión fue entregado oportunamente a la Revisoría Fiscal para que en su dictamen, informe sobre su concordancia con los Estados Financieros.

A nuestro personal, a los miembros de Junta Directiva y de los distintos Comités, al Revisor Fiscal y

en general a todos nuestros asociados, queremos agradecer de manera especial, pues sin su activa participación no hubiera sido posible lograr los resultados que se presentan en esta Asamblea.

También presentamos nuestro agradecimiento a las directivas de Gas Natural S.A. ESP, Gas Natural Cundiboyacense S.A. ESP, Serviconfort Colombia S.A. y Transcogas S.A. ESP por su colaboración y constante respaldo.

De los Señores Asociados,

GERMÁN H. HENAO SARMIENTO IVAN DARIO DUQUE ESCOBAR

Presidente Junta Directiva Gerente

IV.INFORME DEL COMITÉ DE CONTROL SOCIAL

Bogotá, 26 de Febrero de 2009

Señores

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ASOCIADOS

Fondo de Empleados Gas Natural - FAGAS

Ciudad

Queridos Asociados:

Durante este período, se presentaron modificaciones a la Circular Básica Jurídica, la cual es el documento en donde se define los lineamientos que deben guiar a las cooperativas, fondos de empleados y demás entidades sometidas a la vigilancia de la Superintendencia de la Economía Solidaria con el propósito de construir entidades solidarias confiables. Lo anterior obedece a las disposiciones que el Gobierno Nacional ha adoptado para evitar irregularidades con relación a las entidades captadoras de dinero.

Allí se enfatiza sobre las funciones del Comité de Control Social las cuales están enfocadas al control de los resultados sociales, los procedimientos para el logro de dichos resultados y velar por el cumplimiento de los derechos y obligaciones de los asociados.

De acuerdo a lo anterior, el Comité de Control Social realizó las recomendaciones pertinentes respecto a la encuesta realizada, para que a través de ésta sean evaluados los resultados sociales. Asimismo se realizaron las observaciones respectivas basadas en los balances financieros con el fin de fortalecer la consecución de objetivos sociales sobre los comerciales.

De otra parte, se analizaron los indicadores financieros que establece la Supersolidaria, pues constituyen una herramienta básica en el proceso de control de los procedimientos para el logro de los resultados sociales.

Las desviaciones con respecto a las metas estipuladas quedaron plenamente justificadas y tenemos la plena confianza en que serán gestionadas en los plazos propuestos.

Por último, durante el presente período no se presentaron sanciones.

Agradecemos la confianza depositada y esperamos que las modificaciones en las políticas de economía solidaria repercutan en seguridad y beneficio para los aportantes; especialmente en lo que respecta a nuestro Fondo.

Atentamente,

Comité de Control Social…tus ahorros, mis ahorros…

IVAN ORLANDO

CARLOS EDUARDO CORREA MENDOZA PIÑEROS RAMIREZ RODRIGUEZ FRANCO

V. INFORME DEL COMITÉ DE CARTERA

Señoras y Señores Asociados:

El comité de cartera, dentro de su labor de seguimiento y análisis y en procura de minimizar el riesgo e impacto de la cartera en los resultados del Fondo, durante el año 2008 adelantó las siguientes actividades, conjunto con la Administración del FAGAS:

Estableció con la empresa Coy Pulido Abogadas, la contratación de las actividades de cobranzas • en sus fases prejurídica y jurídica, de manera que se cuente con herramientas especializadas para el seguimiento de las deudas en mora y el inicio de los procesos legales a que haya lugar.

Realizó periódicamente el reporte a la central de riesgo CIFIN del estado de cartera de todos los beneficiarios de créditos del Fondo.

De igual forma y de manera permanente llevó a cabo la evaluación, seguimiento y confirmación periódica de las garantías que respaldan los créditos de las diferentes líneas y el análisis de los créditos con problemas de recuperación, ejercicio que ha brindado excelentes resultados que se reflejan en un indicador de morosidad de tan solo el 0,4%.

Para el 2009 esperamos continuar con el apoyo total de los Asociados y empleados de Fagas y Junta Directiva para proseguir con el establecimiento de medidas y nuevos controles que nos permitirán mitigar oportunamente los riesgos y mantener los indicadores de cartera morosa por debajo del 1,0%.

Con una gran satisfacción, El Comité de Cartera queda a disposición de sus Asociados.

Muchas gracias, WILLIAM ALEXANDER RIVERA RUBIANO

VI. CERTIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Señores

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ASOCIADOS

Fondo de Empleados Gas Natural – FAGAS

Ciudad

Nosotros, el Representante Legal y el Contador General certificamos que hemos preparado los Estados Financieros Básicos, tales como: Balance General, Estado de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio, Estado de Cambios en la Posición Financiera y Estado de Flujo de Efectivo a diciembre 31 de 2008 y 2007, de acuerdo con la Ley 222 de 1995, Ley 603 de 2000, Decreto 1406 de 1999 y el Decreto 2649 de 1993, incluyendo sus correspondientes Notas que forman un todo indivisible con éstos.

Por procedimiento de evaluación, han sido aplicados uniformemente con los del año inmediatamente anterior y reflejan razonablemente la situación financiera de FAGAS al 31 de diciembre de 2008, así como los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio, los cambios en la situación financiera, los correspondientes a sus flujos de efectivo y demás.

FAGAS cumplió con la aplicación de excedentes del año 2007, con base en la decisión tomada por la XXII Asamblea General Ordinaria de Asociados, dando cumplimiento a la Circular Externa 004 de 2008.

Cordialmente,

IVAN DARIO DUQUE ESCOBAR LIGIA EUGENIA SEGURA TORO Gerente Contador Público TP. 60240 – T

VII. INFORME Y DICTAMEN DE LA REVISORIA FISCAL

Bogotá D.C., 02 de marzo de 2009

Señores

C.R.F. 2400 -09

INFORME Y DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL

Asamblea General Ordinaria de Asociados FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL FAGAS

En mi calidad de Revisor Fiscal del FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL “FAGAS”, les presento a continuación mi informe de Revisoría Fiscal sobre los Estados Financieros a 31 de diciembre de 2008, así mismo, las actividades desarrolladas por la Revisoría Fiscal en cumplimiento a las funciones establecidas por el Estatuto de FAGAS y la Ley.

INFORME DE GESTIÓN DE LA REVISORÍA FISCAL

Mi revisión se realizó de acuerdo con las disposiciones consagradas en la Ley 145 de 1960 adicionada por la Ley 43 de 1990, en el Código de Comercio especialmente los Artículos 207 al 209, en el Decreto Ley 1481 de 1989, Ley 454 de 1998, Circular Externa No. 007 (Circular Básica Jurídica de 2008), Circular Externa No. 004 (Circular Básica Contable y Financiera de 2008), el Estatuto de FAGAS demás normas expedidas por la Superintendencia de la Economía Solidaria (S.E.S).

Desarrollé la Auditoría Integral aplicando lo consagrado en las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Colombia según lo dispuesto en la Ley 43 de 1990. Ésta actividad contempla la planeación y ejecución de la Revisoría, a fin de obtener seguridad razonable que los Estados Financieros estén libres de errores importantes y que reflejen la situación financiera y el resultado de las operaciones de FAGAS.

La Auditoria Integral involucró la realización de pruebas en el área tributaria, financiera, gestión, revisión analítica de los Estados Financieros por el año 2008 y de control interno.

Durante el periodo 2008 se entregaron entre otros los siguientes informes:

• ministrativos y de control interno.

•

Informe Preliminar, que involucra la evaluación sobre aspectos legales, tributarios, contables, ad-

Informe de Cartera.

• cedimientos, que en su momento fueron entregados a la Administración.

•

Memorandos de Control Interno, con recomendaciones de carácter contable, jurídico y de pro-

Memorando de control sobre la planeación del cierre.

• legal y laboral.

•

Nisaf 45 sobre la planeación de vencimientos tributarios, legales del año 2009, Reforma tributaria,

Informe y Dictamen de la Revisoría Fiscal.

Como complemento a las funciones inherentes a nuestra actividad en FAGAS, durante el año 2008 se emitieron mensualmente los NISAF (Notas Importantes Serfiscal a Fondo), a través de correos electrónicos, con el fin que se constituya una herramienta de información actualizada con temas de opinión, normatividad vigente del Sector y ejercicios prácticos.

Considero que mi revisión proporciona una base razonable para expresar mi opinión sobre los Estados Financieros y conclusiones sobre otros temas:

CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS LEGALES

La Contabilidad se llevó conforme a las normas legales cumpliendo con lo contenido en la Resolu- • ción 1515 de 2001 sobre el Plan Único de Cuentas para el sector solidario, complementado en la Circular Externa No. 004 (Circular Básica Contable y Financiera de 2008), adicionado y corregido por las Resoluciones 1230 de 2003, 890 de 2004, 077 de 2006 y demás Circulares y Cartas Circulares de los años 2004, 2005, 2006, 2007 y 2008.

FAGAS cumple con las normas relacionadas con los derechos de autor y propiedad intelectual Ley • 603 de 2000, como se menciona en el informe de Gestión

FAGAS, cumplió con el pago al sistema de seguridad social integral de acuerdo con los artículos 11 • y 12 del Decreto 1406 de 1999 y los plazos modificados por el Decreto 1670 de 2008.

FAGAS, cumplió con lo establecido en el capítulo I de la Circular Externa No. 004 (Circular Básica • Contable y Financiera de 2008) en cuanto a la clasificación, valoración y contabilización de las inversiones.

FAGAS, cumplió con las normas expedidas por la Superintendencia de Economía Solidaria, apli- • cando lo dispuesto en la Circular Externa No. 004 (Circular Básica Contable y Financiera de 2008) en cuanto a la clasificación y calificación de los rubros de Cartera de crédito, la creación del Comité Evaluador de Cartera y constitución de las provisiones tanto general como individual; así mismo, se registró el Comité Interno de Riesgo de Liquidez y se constituyó el Fondo de Liquidez conforme a la citada Circular.

FAGAS, cumplió con lo dispuesto en el capítulo III de la Circular Externa No. 004 (Circular Básica • Contable y Financiera de 2008) con respecto a la clasificación y calificación de las cuentas por cobrar y la constitución de las provisiones de las mismas. Las cuentas por cobrar representan el 2.89 % del total de activos de la organización solidaria al cierre de 2008, y el detalle de las mismas se encuentra en las notas 8 y 9 de los Estados Financieros de 2008.

FAGAS, cumplió con la aplicación de excedentes del año 2007, de conformidad con lo establecido en los capítulo IX y X de la Circular Externa No. 004 (Circular Básica Contable y Financiera de 2008) con base en la decisión tomada por la XXII Asamblea General de Asociados celebrada el día 8 de marzo de 2008, según certificación adjunta a los Estados Financieros.

El Informe de Gestión correspondiente al año 2008, ha sido preparado por la administración • de FAGAS con el fin de dar cumplimiento a las disposiciones legales. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 38 y el numeral 4 del artículo 47 de la Ley 222, la información financiera contenida en el citado informe de gestión concuerda con los estados financieros correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2008, se ajusta a los requerimientos de ley, contiene una

exposición sobre la evolución de las operaciones y la situación jurídica, económica, social y administrativa y la evolución previsible del Fondo de Empleados.

Los Estados Financieros básicos fueron certificados por IVAN DARIO DUQUE ESCOBAR como

Representante Legal y LIGIA E. SEGURA TORO, como Contador Público titulado con Tarjeta Profesional 60.240-T, declarando que se verificaron previamente las afirmaciones contenidas en ellos, al igual que las notas a los Estados Financieros y que la información fue fielmente tomada de los libros oficiales, según certificación adjunta al informe de la Asamblea.

OPINION SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

He examinado el Balance General del FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL “FAGAS”, por los años terminados al 31 de diciembre de 2008, los correspondientes Estados de Resultados, Estados de Cambios en el Patrimonio, Cambios en la Situación Financiera, Estados de Flujos de Efectivo por el año terminado en esa fecha y las revelaciones hechas a través de las Notas que fueron preparadas bajo la responsabilidad de la Administración de FAGAS.

Una de mis obligaciones es la de expresar conclusiones sobre cada uno de los temas de la auditoría integral con base en los procedimientos que he considerado necesarios para la obtención de evidencia apropiada, con el propósito de obtener una seguridad razonable de las conclusiones sobre el alcance de la auditoría integral. Dadas las limitaciones inherentes de cualquier estructura de control interno, pueden ocurrir errores o irregularidades y no ser detectadas; también las proyecciones de cualquier evaluación de control interno para periodos futuros están sujetas al riesgo que el control interno se pueda tornar inadecuado por los cambios en sus elementos.

En mi opinión, los Estados Financieros antes mencionados, tomados fielmente de los libros oficiales y adjuntos a éste informe, presentan razonablemente la situación financiera del FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL “FAGAS” al 31 de diciembre de 2008, los resultados de sus operaciones, los Cambios en el Patrimonio, los Cambios en la Situación Financiera y los Flujos de Efectivo por el año terminado en esa fecha se presentan de conformidad con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia aplicadas uniformemente. Los Estados Financieros correspondientes al año 2007, fueron auditados por ROCIÓ ANGULO SANDOVAL, Contador Público Titulado: delegado por nuestra firma quien se desempeñó como Revisor Fiscal, y emitió su Dictamen sin salvedad.

CONTROL INTERNO

Con base en los procedimientos de trabajo y con la evidencia obtenida, conceptúo que la contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a la técnica contable y demás resoluciones expedidas por Superintendencia de la Economía Solidaria; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan al estatuto, a las disposiciones de la Asamblea General y a las decisiones de la Junta Directiva de FAGAS, la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los Libros de Actas de Junta Directiva, Asamblea y Comité de Control Social, Libros Oficiales se llevan y conservan debidamente. La ultima acta registrada en el libro de actas de Junta Directiva es la No. 282 del 9 de diciembre de 2008 (folio 095); de Asambleas la No. 13 del 27 de junio de 2008 (folio 065) y Comité de Control Social No. 060 de febrero 18 de 2009 (folio 046), los libros contables y de actas obligatorios se encuentran registrados en Cámara de Comercio y sus operaciones están impresas a Diciembre 31 de 2008 así: Libro Mayor y Balances, ultimo folio utilizado No. 419, Libro Diario, ultimo folio utilizado No. LCD1425, Libro de Registro de Asociados, ultimo folio utilizado No. 10; se mantuvo en todos sus aspectos importantes una estructura efectiva de control interno en relación con la conducción ordenada de

las operaciones, confiabilidad de la información financiera y cumplimiento de las leyes y regulaciones que la afectan. FAGAS está dando cumplimiento a lo dispuesto en el capítulo XIV de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa No. 004 de 2008) modificada por la Circular Externa No. 001 de 2009 y al Decreto 790 de 2003 con respecto al porcentaje, bases de cálculo, custodia de títulos y debida utilización de los recursos del fondo de liquidez, así como con la gestión y administración del riesgo de liquidez con respecto a la evaluación, criterios, metodología, medición y control del riesgo de liquidez y la frecuencia de la evaluación, elaboración y la periodicidad en la transmisión de estos informes. En la actualidad se encuentra en proceso de sistematización en el aplicativo del instructivo metodológico de maduración del riesgo de liquidez.

NANCY PATRICIA GARNICA RODRIGUEZ

Revisora Fiscal Delegada de Serfiscal Ltda.

T.P. 110.911-T

VIII. ESTADOS FINANCIEROS

FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL - FAGAS BALANCE GENERAL COMPARATIVO A DICIEMBRE 31 DE 2008 Y 2007

FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL - FAGAS BALANCE GENERAL COMPARATIVO A DICIEMBRE 31 DE 2008 Y 2007 IVAN

DARIO DUQUE ESCOBAR LIGIA E. SEGURA T.NANCY PATRICIA GARNICA RODRIGUEZ GERENTE CONTADOR PUBLICO REVISOR FISCAL

FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL - FAGAS ESTADO DE RESULTADOS

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006

IVAN DARIO DUQUE ESCOBAR LIGIA E. SEGURA T.NANCY PATRICIA GARNICA RODRIGUEZ GERENTE CONTADOR PUBLICO REVISOR FISCAL (Ver Certificación Adjunta)

T.P. 60240-T

T.P. 110911-T (Ver Certificación Adjunta) (Ver Dictamen)

FONDO DE EMPLEADOS GAS NATURAL - FAGAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ASOCIADOS

NOTA 9. OTRAS CUENTAS POR COBRAR E IMPUESTOS

El total de $192.716.748,91 está conformado por los siguientes valores:

(1) Corresponde en su mayoría al anticipo de renta pagado por el año gravable 2007 sobre la Renta del 2008, al igual que el

valor de retenciones en la fuente que han efectuado Gas Natural y las entidades financieras sobre las ventas de GNCV y sobre los rendimientos generados, respectivamente.

(2) Representa el valor entregado a Surpetroil Controls Ltda como anticipo del 40 % por concepto del cambio del motor caterpilar

por motor eléctrico para la Estación de Servicios Buses verdes.

(3) Corresponde al valor registrado por intereses sobre las inversiones realizadas.

(4) Registra principalmente el valor por cobrar a Mapfre Seguros Generales de Colombia respecto del retorno por los seguros

entregados a los asociados.

NOTA 10. PROVISIÓN CARTERA

Con base en la Circular Básica Contable y Financiera, Circular Externa No. 004 de 2008, se calcula mensualmente la provisión individual y general sobre la cartera. El valor $52.382.358,00 corresponde a:

NOTA 11. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

La suma de $32.041.502,00 corresponde a gastos pagados por el Fondo en forma anticipada y que afectan el resultado del siguiente periodo año 2009, así:

NOTA 12. CARGOS DIFERIDOS

Estos cargos diferidos se clasifican en corrientes $15.900.288,00 y no corrientes $11.000.446,00, está compuesto por los siguientes valores:

- Programas para Computador (Software)

$2.000.730,00

Corresponde al valor por amortizar de 2 licencias de Windows, 2 Antivirus y 4 Licencias Office Ball. El valor por amortizar corresponde a 30 meses.

- Cesión Contrato – Margen del Inversionista

$24.900.004,00

Representa el costo por amortizar del contrato de Cesión, correspondiente al margen que tiene el inversionista, sobre la estación de Buses Verdes. Su amortización es de 20 meses.

NOTA 13. BIENES ENTREGADOS EN COMODATO

Corresponde a la inversión realizada por el Fondo, en un equipo de compresión y dos surtidores; sobre el contrato de Cesión - Margen del Inversionista. Esta inversión está financiada en su totalidad por Gas Natural S.A. ESP, se clasifican en corrientes $113.142.792,00 y no corrientes $443.142.602,00, así:

NOTA 14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

El valor de los activos $20.860.848,00 se encuentra representado así:

NOTA 15. INVERSIONES AL VENCIMIENTO Y OTRAS

El valor de $744.531.073,00 corresponde a las siguientes Inversiones:

NOTA 38. GASTOS DE PERSONAL

El detalle de los gastos de personal es el siguiente:

NOTA 39. GASTOS GENERALES

Son los gastos que efectuó el Fondo para llevar a cabo el normal funcionamiento y el desarrollo de su objeto social, así como también para el desarrollo de su gestión administrativa. Conformada así:

NOTA 40. DEPRECIACION

NOTA 41. AGOTAMIENTO Y AMORTIZACIONES

Registra los valores correspondientes a las amortizaciones y agotamientos efectuados por el fondo, así:

NOTA 42. PROVISIONES

El valor de $16.137.977,00 representa el valor provisionado para cubrir contingencias de pérdidas probables, así:

NOTA 43. GASTOS FINANCIEROS

Conformada así:

(1) Representa el valor de los intereses que se reconocen a los ahorros permanentes, los cuales se liquidaron mensualmente a • una tasa efectiva del 7% anual sobre saldos.

(2) Corresponde a los intereses generados sobre los Cdat`s que los asociados tienen en el Fondo, con una tasa de interés

efectiva promedio del 11,47% Anual.

NOTA 44. GASTOS PARTICIPACIÓN

La suma de $446.134.664,00 representa los gastos que efectuó el Fondo en el desarrollo del Contrato – Margen del Inversionista sobre los equipos de compresión y surtidores que se tienen en la Estación de Buses Verdes.

Este valor está conformado por:

NOTA 45. PROVISIÓN DE RENTA

La suma de $67.946.000,00 corresponde al valor calculado sobre el resultado neto del Proyecto Margen del Inversionista, registrado durante el año 2008.

NOTA 46. CUENTAS DE ORDEN

Este grupo comprende las cuentas que representan bienes y derechos del fondo que por su naturaleza puede afectar la situación financiera en un momento dado. Conformada así:

(1) Se registra el valor de un Equipo de Compresión y dos Surtidores, adquiridos en $860.000.000.00, sobre la financiación del • Proyecto Margen del Inversionista, los cuales se dieron como garantía respecto del Contrato Mutuo con Intereses firmado con Gas Natural el 1 de Diciembre de 2003.

También se registra el valor de $741.368.073,00 correspondiente a la pignoración a favor de Gas Natural S.A. ESP, de las 427.240 acciones de Gasoducto del Tolima S.A. ESP, las cuales fueron debidamente endosadas a Gas Natural S.A. ESP.

De igual forma se registra tres Pagarés firmado en Blanco, como garantía de las obligaciones financieras que tiene actualmente el Fondo.

(3) Corresponde a títulos valores posfechados recibidos de los asociados, los cuales garantizan los pagos extraordinarios de los créditos solicitados por la línea de vivienda, vehículo y unificación de créditos.

(4) Está representado por las hipotecas, pignoraciones sobre vehículos y los pagares firmados en blanco a favor del Fondo, los cuales se recibieron en garantía por los créditos otorgados a los asociados.

IVAN DARIO DUQUE ESCOBAR LIGIA E. SEGURA T. GERENTE CONTADOR PUBLICO REVISOR FISCAL (Ver Certificación Adjunta) T.P. 60240-T T.P. 110911-T (Ver Certificación Adjunta) (Ver Dictamen)

X. PROYECTO DISTRIBUCION DE EXCEDENTES

PROYECTO CAPITALIZACION DE APORTES

Solicitud a la Asamblea para que autorice la capitalización en cabeza de los asociados por $37.779.297,39 con cargo al Fondo para Revalorización de Aportes.

GERMÁN HUMBERTO HENAO SARMIENTO Presidente Junta Directiva