DERIVADOS
2015:
año histórico para el Mercado de Derivados BVC
El 2015 se constituyó como el mejor año del Mercado de Derivados Estandarizados desde su lanzamiento en 2008, alcanzando tres hitos históricos, tanto en volumen de negociación, número de contratos y total operado por terceros. Durante el año, a pesar de la incertidumbre del panorama internacional y de la caída del precio de los principales índices accionarios de los países Emergentes, en Colombia el Mercado de Derivados Estandarizado creció en volumen 26% con respecto al 2014, alcanzando COP $120 billones negociados en su conjunto. Adicionalmente, se superó la meta esperada al contar con 1.043.670 contratos, es decir, un crecimiento del 10,84% frente al 2014. Entre los buenos resultados se destaca el comportamiento de las operaciones a favor de terceros, estas representaron el 37% del total del volumen negociado en el año superando los COP $44 billones. Los productos más negociados durante 2015, fueron los futuros de tasa de cambio, (TRS y TRM), los cuales aumentaron en volumen un 110% con respecto a 2014, con un total de COP $65,4 billones movilizados al 31 de diciembre.
Así mismo este año el promedio diario negociado alcanzó los COP $ 500.865 millones, lo que significa un aumento de COP $107.617, 27%, en la negociación promedio intradía frente al año pasado. Otro gran desempeño fue el registrado por el último producto lanzado, el futuro de OIS, que desde noviembre de 2014 abrió nuevas oportunidades de negocio a los inversionistas. La coyuntura inflacionaria y devaluacionista llevó a un cambio en la postura de la política monetaria del Banco de la República, contexto en el cual el Futuro OIS tomó gran importancia en el mercado convirtiéndolo como el segundo producto con el mejor desempeño del Mercado de Derivados durante el año 2015, así como en el de mejor comportamiento en el primer año de lanzamiento, tras alcanzar COP $3 billones negociados, equivalentes a 6.072 contratos. Nicólas Mayorga (Gerente de Derivados BVC)
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RENTA FIJA
¡Al día negociación de Renta de Fija en la BVC! Desde el pasado 22 de febrero, la BVC puso a disposición del mercado una nueva versión del aplicativo MEC PLUS que permite la compatibilidad con los sistemas operativos Windows XP y Windows 7, así como incorporar las siguientes funcionalidades que serán habilitadas antes de finalizar el primer semestre: Valoración y negociación por TIR para títulos indexados al IBR 3 meses.* Cambio de metodología de negociación de la Rueda DSER que permite habilitar la negociación por doble punta a partir del ingreso de una oferta de venta al mercado.
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Reinversión de CDT a través de la Rueda PRIM. Habilitación del campo Referencia. *Habilitada desde el pasado 24 de febrero. De esta manera se actualiza la plataforma de negociación del mercado de renta fija, a partir de la cual la BVC podrá ofrecer una serie de mejoras técnicas y funcionalidades a los agentes de este mercado, incrementando la eficiencia en la negociación y fomentando la realización de nuevos negocios.
GESTIÓN DE PROYECTOS
Más y mejores opciones para un mercado dinámico De común acuerdo con la Cámara de Riesgo Central de Contraparte se implementó en los sistemas de la BVC y la CRCC la opción de celebración de operaciones simultáneas sobre títulos TES en MECPLUS para ser compensadas y liquidadas por la CRCC. Esta funcionalidad quedó disponible para operaciones celebradas en el sistema transaccional y en el de registro y se encuentra habilitada para los Miembros de la CRCC que operen en posición propia, desde el pasado 18 de enero. Esta iniciativa deja ver sus primeros frutos pues ha impactado positivamente los volúmenes negociados en simultáneas sobre títulos TES, principalmente en el sistema transaccional.
Entre el 18 de Enero y el 29 de Febrero de 2016 se negociaron COP $19 billones en simultáneas, de los cuales COP $7,3 billones fueron negociados en la rueda SCRC. En el mismo periodo de 2015 se negociaron COP $ 13,3 billones, lo que representa un aumento del 43,4% en el volumen negociado de simultáneas sobre TES. De acuerdo con la BVC la meta para lo que resta del año es que continúe el crecimiento en los volúmenes negociados de este producto y aumente el número de Afiliados que realizan este tipo de operación.
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EDUCACIÓN
La Bolsa de Valores de Colombia realizó una alianza con LSBF (London School of Business and Finance) institución educativa privada con sede en Londres que ofrece más de 350 cursos de pregrado, posgrado y cursos especializados. Para el mercado de Capitales Colombiano se definieron seis (6) diplomados basados en las necesidades puntuales de todos los profesionales que operan en él: • Diplomado en Opciones Financieras. • Diplomado en Gestión del riesgo en los mercados financieros.
• Diplomado en gestión de carteras para fondos de inversión colectiva. • Diplomado en trading y estrategias. • Diplomado en relación con inversores y gobierno corporativo. Con esta iniciativa la BVC apunta a continuar elevando los estándares de los profesionales del mercado de capitales en aras de un mayor desarrollo.
• Diplomado en Contabilidad de instrumentos derivados bajo norma internacional.
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El crecimiento de todo un país
INFORMACIÓN Y MEDIOS
A partir del pasado mes de marzo todos pueden adquirir, de forma masiva, a través de internet un paquete de información de mercado en tiempo real de la BVC y a través del aplicativo e-BVC. Para tener acceso a esta ventada privilegiada para seguir los movimientos del mercado colombiano, se puede adquirir desde el portal de la BVC o desde www. suscripcion.e-bvc.com.co. Los usuarios que lo requieran, deberán diligenciar un formulario, seleccionar y pagar el paquete de información de su preferencia. Con esto, los usuarios podrán tener acceso inmediato a la aplicación con la información de mercado en tiempo real que hayan seleccionado. e-BVC es la nueva herramienta que la Bolsa puso a disposición de sus usuarios, en 2015, para la entrega de información en tiempo real de los mercados de renta variable, renta fija y derivados. Es un aplicativo web accesible desde cualquier navegador de internet y desde dispositivos móviles con sistemas operativos IOS y Android. Adicionalmente, cuenta con una serie de funcionalidades que permiten mejorar la experiencia del usuario para la toma de decisiones de inversión como herramientas para análisis técnico, calendario macroeconómico, boletines y comunicados BVC y simulador de portafolio de renta variable.
Nuevas Pantallas Informativas BVC
Ahora usted puede tener la información del mercado en tiempo real
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GENERAL
Modelo de Riesgos - TES En cumplimiento con los requerimientos del Decreto 2878 de 2013, la Bolsa de Valores de Colombia redefinió la metodología de riesgos para operaciones simultáneas, repo y TTV sobre títulos de renta fija y desde el año pasado viene trabajando en su implementación. El 18 de enero de 2016 se realizó el paso a producción del modelo para operaciones simultáneas, repo y TTV sobre TES. El modelo aplicable a los valores de renta fija diferentes a TES entrará en vigencia a finales del mes de junio de presente año. Esta metodología crea un marco conceptual para determinar la elegibilidad de los títulos que serán objeto de operaciones simultáneas, repo y TTV sobre títulos de renta fija y la admisibilidad para aquellos títulos que son entregados como garantías tanto básica como de variación. Adicionalmente, se contempló la integración de criterios de riesgo de mercado, de crédito
y de liquidez para la determinación de los porcentajes de garantía por constituir, con lo cual se busca optimizar y robustecer la gestión de los riesgos a los que están expuestos los inversionistas en este tipo de operaciones, generando confianza y dinamismo en el mercado. Con el fin de preparar al mercado para la implementación de estos cambios, la BVC realizó entre noviembre de 2015 y enero de 2016, capacitaciones sobre el modelo de riesgos, así como sobre el aplicativo SAG que fueron apoyados con correos electrónicos personalizados con la información de afectación futura en garantías y boletines informativos de: Modelo de riesgos, impactos en aplicativos, fechas de paso a producción. 8
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GENERAL
Foro BVC ¿Qué señales necesita la inversión para crecer en paz? Para finalizar, Roberto Junguito, exministro de Hacienda y miembro del Consejo Directivo de la BVC, moderó un panel en el que nuestro Presidente, Juan Pablo Córdoba, el excodirector del Banco de la República, Juan José Echavarría y el ministro de Hacienda, Alberto Carrasquilla, analizaron las propuestas presentadas y la urgencia de las medidas que debería impulsar el Gobierno para el buen devenir de nuestra economía. El foro contó con una asistencia de cerca de 100 personas, transmisión en directo por Periscope, gran despliegue e interacción en redes sociales y una alta cobertura en los Medios de Comunicación, incluidos los principales diarios impresos del país como El Tiempo, El Espectador, La República y Portafolio.
El pasado 3 de marzo, en el Metropolitan Club de Bogotá la BVC realizó el Foro ¿Qué señales necesita la inversión para crecer en paz? en el que expertos de la economía nacional y de Ficth Ratings dieron su visión sobre la actualidad de la situación económica del país y disertaron sobre los medidas que debe implementar el Gobierno en aras de cuidar el grado de inversión y de que Colombia haga frente a la caída de la renta petrolera, retomando la senda de crecimiento de años atrás.
El Foro puede ser visualizado en su totalidad en Youtube Presentación, Rosario Córdoba, Presidenta Consejo Privado de la Competitividad https://www.youtube.com/watch?v=BDWL2u6e0EE Presentación, Carlos Fiorillo, Managing Director Northern Hub Latin America de Fitch Ratings, https://www.youtube.com/watch?v=kWTC59ZxZY8 Panel Foro BVC https://www.youtube.com/watch?v=lCPwhx8jfWA
En el foro participaron Rosario Córdoba, presidenta del Consejo Privado de Competitividad, quien explicó la propuesta de reforma tributaria que la Comisión de expertos presentó recientemente al Gobierno. Posteriormente, Carlos Fiorillo, Managing Director Northern Hub Latin America de Fitch Ratings, compartió el análisis que la calificadora hace sobre la actualidad de la economía colombiana y sus perspectivas.
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GENERAL
BVC entregará a sus accionistas dividendos por COP $16.618 millones El pasado 30 de marzo la Bolsa de Valores de Colombia realizó la sesión ordinaria de su Asamblea General de Accionistas, en la que los asambleístas aprobaron la distribución de COP $16.618 millones de utilidades provenientes del ejercicio 2015, es decir COP $ 0,89 por título. Los recursos por distribuir se pagarán en efectivo en dos cuotas, la primera de COP $0,45 por acción, pagadero el 29 de abril del 2016 y la segunda de COP $0,44 por acción, el 29 de junio de 2016. El Presidente de la BVC, Juan Pablo Córdoba, indicó que el dividendo equivale a un retorno por inversión del 5,22%, al cierre del 31 de diciembre de 2015. “El éxito del ejercicio radicó en la materialización de la estrategia de diversificación, así como en la consolidación de nuevas áreas de negocio y de ingresos que permitieron entregar el mismo retorno en una coyuntura adversa que disminuyó los precios y los volúmenes de negociación en los mercados”, puntualizó Córdoba.
De otro lado, la Asamblea eligió como miembros de su Consejo Directivo para el periodo abril 2016 – marzo 2017, siendo mayoría los miembros con calidad de independientes a: Sergio Clavijo Vergara, Julián Domínguez Rivera, Carlos Eduardo Jaimes Jaimes, Javier Jaramillo Velásquez, Roberto Junguito Bonnet, Santiago Montenegro Trujillo y Juan Camilo Vallejo Arango. Por su parte, como miembros no independientes fueron escogidos Rafael Aparicio Escallón, Aura Marleny Arcila Giraldo, Juan Luis Franco Arroyave, Diego Jiménez Posada, Mauricio Rosillo Rojas y Germán Salazar Castro. El evento anual, que transcurrió con total normalidad, tuvo lugar en el Hotel JW Marriot de la ciudad de Bogotá.
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GENERAL
El crecimiento de todo un paĂs