MAGYAR NEMZETI BANK
1. keretes írás Pénz a digitális korszakban: felgyorsultak a digitális jegybankpénz fejlesztések A világ jegybankjai közül mintegy 86 százalék foglalkozik a digitális jegybankpénz (DJBP) kérdéskörével4, közel 60 százalékuk esetében egy pilot projekt esetleges bevezetése is felmerül. A DJBP kapcsán a fő cél egy széles körben, általánosan elérhető digitális fizetőeszköz létrehozása, ami alapvetően az egyre inkább online térbe helyeződő fizetési műveletek alapjául szolgáló, központi bank által kibocsátott, a készpénz mellett működő fizetési eszköz lenne. Emellett több országban fontos motivációként felmerül a pénzügyi bevonódás támogatása is, vagyis azon hátrányos helyzetű rétegek bevonása a modern, digitális pénzügyi ökoszisztémába, akik enélkül jellemzően a készpénzforgalomra lennének utalva.
Független döntés
Részben determinált
A jegybankok által kibocsátott DJBP garantálhatja 36. ábra a pénz digitális korszakban is szükséges, akár szél- Döntési „lépcsők” egy DJBP-rendszer tervezése sőséges körülmények közötti működőképességét. kapcsán Bár a kereskedelmi bankok és az elektronikus pénzA hagyományos infrastruktúrán megvalósítható? VII. TECHNOLÓGIA Indokolt-e a blockchain technológia alkalmazása? kibocsátók által biztosított digitális fizetési eszközök megbízhatóan működnek, nagy népszerűségnek örBiztosítottak az anonim tranzakciók? VI. ANONIMITÁS Account-based vagy token-based működés? vendenek és jelenleg is az online fizetési megoldások Milyen szereplők vesznek részt a működtetésben? alapjául szolgálnak, a digitalizáció további előretöréV. MŰKÖDÉSI KERET Milyen funkciókat lát el a jegybank? sével szükség lehet egy olyan, általánosan elfogadott Milyen pénzformát helyettesít? IV. FORMA A készpénzt vagy a számlapénzt? digitális fizetőeszközre, mely a kibocsátó ország moneSzándékoltan hatásos, semleges táris hatóságának autonómiáját garantálja, és amelyIII. MONETÁRIS POLITIKAI JELLEG vagy rugalmasan alakítható? nek működtetését nem a profit-szempontok, hanem Kik számára II. HOZZÁFÉRHETŐSÉG az általános elérhetőség motiválja. Egy DJBP mögött hozzáférhető? a kibocsátó állam fizetőképessége áll, amelyet egy Mi az alapvető I. ALAPVETŐ CÉL célja? esetleges pénzügyi turbulencia esetén a jegybank és Forrás: MNB. az állam széles körű pénzügyi válságkezelési eszköztára biztosít. Egy, a digitális korszakra válaszul kibocsátott hivatalos digitális fizetési eszközt egy széles körű elfogadói infrastruktúra támogathat, ahol a biztonsági mechanizmusok és a személyes adatok védelme is a lehető legmagasabb szinten érvényesül. A DJBP konkrét megvalósulási formáját a kibocsátást motiváló igények determinálják. A DJBP keretrendszer kialakítása során az elsődleges kiindulópont az az igény vagy piaci kudarc lehet, ami a DJBP, mint központi fizetési megoldás kialakítását életre hívta. Így itt megkülönböztethetünk ún. wholesale, a professzionális pénzügyi szereplők elszámolásaiban használatos DJBP-t és ún. retail, vagyis lakossági, vállalati körben használatos DJBP-t. A retail DJBP konstrukciók még így is nagyban különbözhetnek a kívánt funkcionalitásuk alapján. A jelenleg folyamatban levő kutatások túlnyomó része a készpénzhelyettesítő digitális fizetőeszköz és egy modern, egységes fizetési infrastruktúra biztosítására koncentrál (pl. Kína, Kanada), de a pénzügyi szolgáltatásokhoz való általános hozzáférés javítása, a pénzügyi bevonódás is nagyon sok helyen megjelenik (pl. Kambodzsa, Bahama-szigetek, Mexikó). A pandémia során néhány országban felmerült az igény továbbá az egységes digitális állampolgári számlák létrehozására is (pl. USA, India), amelyeken keresztül a fiskális szereplők azonnali, célzott anyagi támogatást juttathatnak el digitális eszközökön keresztül az erre rászorulóknak. A digitalizációban komoly előrehaladást mutató országokban pedig a DJBP az ún. programozható pénz megteremtésének lehet az alapja (pl. Dél-Korea), ahol okosszerződések segítségével a fizetési művelet végrehajtásával egyidejűleg számtalan szerződéses kikötés vagy adminisztrációs lépés is teljesülhet, gyorsítva és hatékonyabbá téve a gazdaság működését. A DJBP várhatóan a kereskedelmi banki pénz és a készpénz mellett kiegészítő eszközként működne. A jegybankok a DJBP bevezetésével nem kívánják a monetáris transzmisszióban és a gazdaság finanszírozásában és a kockázatok allokálásában átvenni a kereskedelmi banki szektor szerepét, ezért különösen nagy hangsúlyt helyeznek arra, hogy
https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdf
4
26
FINTECH ÉS DIGITALIZÁCIÓS JELENTÉS • 2021. MÁJUS
