EL COMPROMISO TRASCIENDE
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EMPRESA PRODUCTO AÑO
METALÚRGICA PERUANA S.A. REPORTE ANUAL 2006
Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz sobre el desarrollo del negocio de METALURGICA PERUANA S.A. durante el año 2005. Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia de los contenidos, dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil.
Lima, 30 de Marzo del 2006
Enrique Gubbins Bovet
Juan Enrique Rassmuss
Presidente del Directorio
Director Ejecutivo
memoria memoriaanual anual2005 2005
MEPSA MEPSA
Nuestra Causa Justa Mepsa, Peruanos Comprometidos con el Desarrollo Sostenible
En el 2005 MEPSA logro un cambio histรณrico en lo mรกs profundo de su estructura. Logramos un nivel de compromiso entre la empresa y sus colaboradores que ha hecho que estos sean una sola entidad, un grupo de peruanos llamados MEPSA. Hoy queremos que estos logros vayan mรกs allรก y sigan perpetuรกndose en el tiempo, para ello creemos que deben cumplirse tres condiciones bรกsicas. Desarrollo Sostenible de las Utilidades Las utilidades deben ser crecientes en el tiempo y para ello debemos tener los mejores productos y el mejor servicio del mercado de modo de ofrecer siempre a nuestros clientes un producto que agregue valor. Desarrollo Sostenible de Nuestro Equipo El activo mรกs importante que tenemos son las personas que hacen de MEPSA lo que es. Por lo tanto, debemos crear las condiciones para que se desarrollen permanentemente tanto en lo profesional como en lo personal y econรณmico. Desarrollo Sostenible del Medio que nos Rodea Las empresas no pueden desarrollarse cuando el medio que las rodea no lo hace de la misma forma. Por lo tanto nosotros debemos contribuir para ello de dos formas: โ ข No generar externalidades negativas como contaminaciรณn โ ข Colaborando con las iniciativas de las comunidades que nos rodean en proyectos que mejoren su desarrollo, especialmente en educaciรณn.
Juan Enrique Rassmuss Gerente General
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Mensaje del Gerente General y del Presidente del Directorio
Desde todos los puntos de vista el año 2005 fue un año muy favorable para nuestros mercados y en consecuencia para nuestra empresa. En efecto, la demanda sostenida de China por materias primas hizo que los metales y en particular el cobre y el oro batieran niveles de precios record de los últimos 20 años, fomentando aumentos de producción y nuevos proyectos de parte de nuestros clientes.
Nuestra empresa fue capaz de capitalizar el crecimiento en la demanda de estos mercados incrementando las ventas de bolas en toneladas en 52%, llegando con ello a una facturación record de US $ 34 MM, 64% superior al 2004. Cabe destacar que en el último trimestre de 2005 completamos 8 trimestres de crecimiento sostenido de las ventas a tasa promedio de 15% trimestral.
En 2005 conseguimos también recuperar los márgenes que en 2004 habían disminuido considerablemente debido a los significativos aumentos del precio de las materias primas que llegaron a 60% en el caso de la chatarra y aún más en el caso de algunas aleaciones.
Se tomaron medidas específicas para asegurar que los precios de ventas fueran consistentes con nuestros costos de modo de maximizar la rentabilidad, sacrificando incluso volumen de ventas en el caso de piezas fundidas. El área de operaciones consiguió una mejora notable tanto en la calidad de nuestros productos como en el costo de producción a través tanto de inversiones mayores como el caso de la transformación de combustible a gas natural así como de una serie de mejoras menores en diversas áreas del proceso. El logro mas importante sin duda, fue alcanzar un nivel de producción de bolas superior a 4.000 TM mes a partir de agosto, lo que significa un 33% mayor que la capacidad histórica de la planta.
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MEPSA
Como consecuencia de estas acciones la empresa consiguió una utilidad bruta de US$ 8,1 MM, más de 3 veces superior a la de 2004, y una utilidad antes de impuestos y participaciones de US$ 2,8 MM. La deuda total pasó de US$ 24.0 MM a US$ 24,2 MM a pesar de amortizaciones de deuda estructural de US$ 1,54 MM debido a la mayor necesidad de capital de giro generado por el aumento de las ventas. Durante la segunda mitad de 2005 se vio una mejora sustantiva de la rentabilidad debido al impacto de los planes antes mencionados, cuya continuación en 2006 deberá generar una utilidad al menos 20% mayor a la obtenida en el año 2005.
Finalmente queremos destacar que estos planes de desarrollo se fundamentan en nuestra nueva definición de "Causa Justa" que reemplaza la visión y misión del negocio definida anteriormente. Esta se resume en un compromiso de mejora continua y sostenible del negocio en el ámbito económico, de desarrollo humano y del medio que nos rodea.
Estas ideas han sido adoptadas con gran entusiasmo por nuestros colaboradores, los que han hecho posible los excelentes resultados obtenidos este año.
Enrique Gubbins Bovet Presidente del Directorio
Juan Enrique Rassmuss Gerente General
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MEPSA
Información Gerencial al 31 de Diciembre del 2005
Fecha de Constitución Plazo de Duración Objeto Social
Inicio de Operaciones Inscripción Registrada Giro Propio, Clase CIU Incentivos Domicilio Social
12 de mayo de 1960 Indefinido Industria Metalúrgica en General. Pudiendo desarrollar todas las actividades relacionadas con dicha industria y que el Directorio apruebe, así como realizar inversiones en otras empresas que sean acordadas por el Directorio. 1 de julio de 1964 Partida 11035796 del Registro de Personas Jurídicas de Lima. 2731 Ley General de Sociedades Jr. Placido Jiménez 1051 - Lima.
Capital Suscrito y Pagado
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Directorio y Gerencias
Directorio
Enrique Gubbins Bovet Presidente Juan Rassmuss Echecopar Vicepresidente Juan Enrique Rassmuss Director Ejecutivo Isidoro Ernesto Quiroga Moreno Luis Javier Barrios García Directores
Gerencias
Juan Enrique Rassmuss Gerente General Yukinori Murayama Gerente de Operaciones Eduardo Yrigoyen Arciniega Gerente Comercial Víctor Torres Torres Gerente de Asistencia Técnica
Representante Bursátil
Moisés García Cuaréz Contador General
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DIRECTORES
MEPSA
Juan Rassmuss Echecopar Vicepresidente del Directorio, Ingeniero de Minas. Desempeña el cargo desde el año 1995, adicionalmente también es Presidente del Directorio de Sudamericana de Fibras S.A., de Olympic Perú Inc., así como también Director de otras empresas a nivel Latinoamericano, incluyendo Vicepresidente del Directorio de CAP S.A. (Compañía de Aceros del Pacifico) en Chile. Juan Enrique Rassmuss D i rector Ejecutivo, Ingeniero Industrial. Desempeña el cargo desde el año 2002, adicionalmente también es Director de otras empresas a nivel Latinoamericano. Isidoro Ernesto Quiroga Moreno Director, Desempeña el cargo desde el año 2005. Luis Javier Barrios García Director, Abogado. Desempeña el cargo desde el año 2002, adicionalmente también es Director de Sudamericana de Fibras S.A. y Director de Mountain Minerals Perú S.A.
GERENTES
Juan Enrique Rassmuss Gerente General, Ingeniero Industrial. Desempeña el cargo de Gerente General desde el 01 de Junio del 2004, adicionalmente también es Director de otras empresas a nivel Latinoamericano. Enrique Gubbins Bovet Presidente del Directorio, Ingeniero Industrial, adicionalmente también es Director de Sudamericana de Fibras S.A. y Director de Mountain Minerals Perú S.A. Yukinori Murayama Gerente de Operaciones, desempeña el cargo desde el 03/08/2004. Ingeniero Industrial Metalúrgico, con amplia experiencia en el sector en empresas del Brasil, además de consultor y docente universitario. Eduardo Yrigoyen Arciniega G e rente Comercial, Ingeniero Industrial. Desempeña el cargo desde el 31/01/2001, anteriormente fue Gerente de Coordinación General desde el 29/06/2000 y Gerente de Materiales desde su ingreso a la empresa el 05/08/1997. Víctor Torres Torres G e rente de Ingeniería, Ingeniero Metalúrgico. Ingreso a la empresa el 05/08/1971 desarrollando diversos cargos en las áreas de producción, calidad e ingeniería. Vinculación o Consaguinidad entre Miembros del Directorio y Plana Gerencial. El Sr. Juan Rassmuss Echecopar y el Sr. Juan Enrique Rassmuss mantienen un vínculo de consanguinidad en primer grado de línea recta. 9
Señores Accionistas: De conformidad con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en el Estatuto, el Directorio cumple con someter a su aprobación la Memoria, el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas correspondientes al ejercicio que terminó el 31 de diciembre del 2005. Los Estados Financieros han sido certificados por auditores externos independientes, en esta oportunidad por los señores auditores KPMG Caipo y Asociados, representantes de KPMG International. Ventas y Mercado El año 2005 fue un año record en las ventas de MEPSA, al superar los US$ 33,9 MM, lo que representa un incremento del 63,8% sobre las ventas del año 2004. En el año nos constituimos en el primer exportador del sector metalmecánica, al superar los US$ 16,1 MM.
Ventas Totales por año (Miles US$)
El incremento en la facturación se debe, fundamentalmente, a dos factores; En la línea de bolas de acero, se incrementó la producción en un 52% a la vez que el margen de Contribución se aumentó en un 29,8%, debido a la renegociación de contratos de venta e incremento de tonelajes vendidos.
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En lo que respecta a las piezas fundidas, la producción cayó ligeramente (5%), pero el Margen de Contribución se incrementó en un 90,6%, debido a que se priorizó la venta de productos con mayor valor agregado. En el Marco de esta política, se incrementaron las ventas a fabricantes originales de equipos (OEM's), agroindustrias azucareras y dragas. La firma de contratos con formulas de reajuste en función a las posibles variaciones de los precios de las materias primas y de compra de chatarra con nuestros clientes nos permitieron mantener nuestros márgenes de Contribución, lo que coadyuvó a la obtención de resultados positivos del ejercicio. La facturación trimestral mantuvo la tendencia iniciada en el año 2004, habiéndose alcanzado los 9,5 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que equivale a haber multiplicado por 2,5 veces la facturación de los primeros tres meses del año 2004.
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Ventas Netas por línea de producto (Comparativo año 2005 vs. 2004 en Nuevos Soles)
Participación de ventas por producto
Ventas por línea El sector minero-metalúrgico continúa siendo nuestro principal mercado, en el cual colocamos más del 95% de nuestras ventas. En esta línea resaltan las bolas de acero para molienda de minerales (73,5%), los forros de acero para molinos de minerales (8,8%) y los conos (mantos) de acero al manganeso, utilizados en las chancadoras giratorias. Nuestras ventas de piezas destinadas a la agroindustria se constituyó en nuestra principal línea de ventas no mineras, al superar los US$ 570.000, representando el 1,68% de las ventas totales. Este mercado no alcanzó la recuperación estimada para este año, debido a factores climáticos y de coyuntura de precios, situación que se espera se corrija en el 2006, año en que se deben 12
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concretar nuevos proyectos de construcción y/o modernización de trapiches de caña, tanto local como internacionalmente. Durante el año 2005 desarrollamos la línea de piezas estructurales para chancadoras. Este línea de exportación, es colocada a una importante OEM fabricante de chancadoras para la industria de agregados (construcción), la que presentó en la Convención CON-AGG '05 (Las Vegas, Marzo 2005) la primera chancadora giratoria fabricada exclusivamente con piezas estructurales fundidas y mecanizadas en MEPSA. Las ventas de esta nueva línea, de alto valor agregado, bordearon los US$ 490.000, lo que representa el 1,44% del total anual facturado, proyectándose un crecimiento continuo para los próximos años. Otra nueva línea de productos que mostró un crecimiento interesante en el año, fue la de piezas fundidas destinadas para atender el mercado de dragas de cucharas. En este mercado de exportación colocamos más de US$ 230.000 en piezas de alto valor agregado, desplazando a proveedores tradicionales de Austria, Holanda y Brasil. El siguiente cuadro muestra la participación porcentual de cada línea de producto con respecto a las ventas totales:
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Operaciones Bolas de molienda La producción de bolas alcanzó un volumen record, al superar las 40.800 TM, elevándose en un 52% sobre el tonelaje producido en el 2004. En el último trimestre, se alcanzaron las 4.000 TM mensuales, con lo cual se superó en 33% la capacidad histórica de la planta, que era de 3.000 TM mensuales. Esto se consiguió potenciando los equipos existentes, recuperando maquinaria con bajo rendimiento y trabajando en la motivación del personal. Piezas fundidas Inversiones En esta línea, los esfuerzos se centraron en optimizar la producción de piezas fundidas con mayor valor agregado, conforme a la política de la empresa de maximizar los márgenes de Contribución de cada línea de producto. De acuerdo a estos lineamientos, se fabricaron piezas destinadas a OEM's como partes estructurales de chancadoras cónicas, de molinos pulverizadores de carbón, de trapiches de ingenios azucareros y de dragas de cucharas. Durante el año 2005 se efectuaron importantes inversiones en mejoras en las máquinas y equipos de producción así como en la infraestructura de la Planta. El objetivo primordial estuvo centrado en la renovación de partes y piezas con el fin de lograr una mayor confiabilidad y reducción de las paradas de máquina por mantenimiento correctivo. La inversión en Mantenimiento durante el año 2005 superó los US$ 1,4 millones, lo que representa un incremento del orden del 112% sobre los US$ 655 mil invertidos en este rubro el año anterior.
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Sustitución de combustibles A partir del mes de Mayo se fue sustituyendo gradualmente el uso del petróleo por Gas Natural de Camisea, proceso que culminó en el Mes de Diciembre. En este proyecto se invirtieron US$ 808.220, inversión que se recuperara en un periodo de seis meses, al haberse reducido el costo de combustibles a la tercera parte. Renovación Tecnológica y Bienestar Laboral Como parte de los esfuerzos de la empresa por crear un ambiente acorde a lo que se ha definido como Desarrollo Sostenible para nuestros colaboradores, durante el año 2005 se tomaron las siguientes acciones: Seguridad y Salud Industrial Se continuó con el programa de charlas y capacitación en seguridad a supervisores, jefes y obreros, lo que ha dado como resultado que el índice de accidentalidad se redujo con respecto al año 2004, continuando con la tendencia iniciada en los años anteriores. A pesar de esto, nuestras metas son más ambiciosas, por lo que en el año 2006 profundizaremos nuestros esfuerzos en este aspecto. Habiéndose denominado el año como "Año de la Seguridad". Nuestro Sindicato de trabajadores se ha unido a este esfuerzo, comprometiéndose a trabajar en este aspecto. Se realizaron diversas actividades coordinadas con nuestros aseguradores y ESSALUD para brindar a nuestros trabajadores chequeos médicos, medición de vista y otros servicios en nuestras instalaciones. Condiciones Laborales Se efectuaron diversas mejoras en la infraestructura y servicios para nuestros colaboradores, principalmente en baños y vestuarios así como en los ambientes de trabajo. Se extendió a todo el personal el uso del uniforme de trabajo, lo que contribuyó a la identificación de todos nuestros colaboradores con la empresa. Desarrollo profesional Se aprobó un programa de subvención económica, para la capacitación de todo nuestro personal, en todos los niveles, orientándose esta en los aspectos que contribuyan al desarrollo profesional de nuestros trabajadores, lo que traerá como consecuencia la mejora de la calidad de nuestros productos y servicios, y por ende de nuestros resultados. Se han logrado acuerdos con importantes proveedores para incluir dentro de su servicio de asistencia técnica, capacitación del personal de MEPSA en sus instalaciones y a través de visitas en el exterior a empresas que utilicen sus productos. Asimismo, se han iniciado conversaciones con importantes universidades del país, con la finalidad de unir esfuerzos y recursos (humanos, físicos y financieros) para impulsar la investigación en áreas de mutuo beneficio.
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Compromiso mutuo y estabilidad Dentro del lineamiento de crear las condiciones para brindarle a nuestro personal la seguridad necesaria para su desarrollo y continuidad de trabajo en el futuro, la empresa decidió transferir a un porcentaje significativo de trabajadores de Cooperativas de Trabajo y Empleo a la planilla de MEPSA. En este mismo sentido, se ha establecido un sistema de categorías salariales, en función a los requerimientos de cada puesto de trabajo, incentivándose la capacitación como instrumento para desarrollarse dentro de la organización. Evolución del Personal
La cantidad de personal que labora en la empresa se ha incrementado en 42 personas, debido principalmente al aumento de la producción, lo que ha demandado cubrir nuevos puestos de trabajo. Relaciones Sindicales Se firmó el Convenio Colectivo con el Sindicato en trato directo y en condiciones equitativas para la Empresa y el Sindicato. No habiendo ningún reclamo pendiente y siguiendo la política de la empresa de mantener un ambiente de trabajo basado en la confianza mutua y el respeto a las personas. Medio Ambiente y Relaciones Comunitarias Durante el año 2005 la empresa continuó con el programa de monitoreos trimestrales de diversos parámetros ambientales, de acuerdo a lo establecido en el Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA) de la empresa, aprobado el 22 de Marzo del 2001. Los resultados de estos monitoreos han sido presentados a la autoridad competente. Asimismo, se ha continuado con el avance del cronograma de inversiones incluido en el PAMA que significó en el 2005 una inversión de US$ 2'259.618 (esta cifra no incluye la inversión realizada en el proyecto de Cambio de Combustible por Gas Natural) 16
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En el mes de Diciembre se instaló el nuevo colector de polvos, iniciándose en Enero el periodo de pruebas y ajustes. Los resultados iniciales muestran que el sistema diseñado mediante trabajo conjunto de nuestros técnicos y de técnicos de la compañía Germanobrasileña BERNAUER funciona de acuerdo a lo proyectado. Con la culminación de esta actividad, llamada Proyecto CEF, a la fecha de preparación de esta memoria la empresa ha cumplido con el 100% de las acciones contempladas en el PAMA, dentro del plazo previsto. Se iniciaron contactos, coordinaciones y acercamientos con las comunidades circundantes a nuestra empresa, con el fin de conocer sus necesidades y evaluar nuestras posibilidades de colaborar en las iniciativas comunales. Dándole prioridad a los aspectos relacionados con la educación, seguridad, deporte y medio ambiente. La inversión acumulada al cierre del 2005 para PAMA fue de US$ 3'190.216 Perspectivas para el 2006 Para el año 2006, como consecuencia de las renovaciones y nuevos contratos con nuestros clientes locales y del exterior, proyectamos incrementar nuestras ventas en un 15%. Proyectándose para la línea de bolas de acero un incremento de volumen del orden de 35% y mejora en los precios de 25%. En la línea de piezas fundidas, se proyecta un incremento de volumen del 21% y una mejora en los precios de 25%. Esta importante mejora en las ventas de la empresa se sustenta con los contratos de ventas cerrados con nuestros principales clientes locales y del exterior, y el desarrollo del volumen de negocios con los fabricantes originales de equipos (OEM's) con quienes se vienen desarrollando nuevos proyectos. Estas nuevas ventas, orientadas siempre a colocar productos con un mayor valor agregado, combinados con las políticas de reducción de costos, gastos fijos y financieros, contribuirán a incrementar la generación de caja de la empresa y continuar obteniendo resultados positivos, mejorando las cifras del año 2005Proyectamos inversiones en maquinarias y equipos de la planta, así como reparaciones, mejoras y overhauls que redundarán en mejorar la capacidad, confiabilidad y eficiencia de nuestras maquinarias. En estos rubros, proyectamos invertir alrededor de US$ 2 millones. Hechos de Importancia El 15 de abril de 2005 en Junta Obligatoria Anual de Accionistas se aprobó la Memoria y los resultados económicos expresados en los Estados Financieros. Se estableció en cinco el número de miembros del Directorio y se designó al Directorio para el periodo 2005 - 2006. Asimismo se dejó sin efecto la ampliación del objeto social y modificación del artículo 2° del Estatuto Social, acordados en Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de abril de 2004 y se estableció como política de dividendos el reparto de no más del 20% de la utilidad líquida después de efectuar las reservas para proyectos de inversión aprobados por el Directorio. El 27 de julio de 2005 en reunión de Directorio se acordó designar al Señor Sandro Carlo Ferraro Salazar como Apoderado Especial Clase A para efectos del Régimen de Poderes de la 17
Sociedad. El 27 de octubre de 2005 en reunión de Directorio se acordó designar a la firma KPMG Caipo y Asociados Sociedad Civil para la auditoria financiera del ejercicio 2005. El 17 de febrero de 2006 se comunicó la adquisición de acciones de propiedad de SdF Inversiones S.A. por Sudamericana de fibras S.A., como consecuencia de un proceso de fusión por absorción. Grupo Económico y Empresas Afiliadas La empresa mantiene pertenece al Grupo Sudamericana, a través de su principal accionista Sudamericana de Fibras S.A.
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Principales Indicadores Financieros Los indicadores financieros evidencian la importante recuperación comercial y financiera de la empresa durante el ejercicio 2005. Resultados Estos resultados se reflejan en el gran incremento de las utilidades de la empresa, producto de una política orientada a maximizar márgenes de contribución, a través de la venta de productos con mayor valor agregado incrementando los volúmenes de producción. Igualmente, se trabajó en la reducción de costos, tanto en el control de consumos como a través de inversiones, donde destaca el proyecto de Sustitución de Combustibles, donde se reemplazó el petróleo por gas natural, lo que permite sentar las bases para continuar con el aumento de las utilidades en el futuro. Para proteger el margen de contribución en el futuro, se han establecido formulas de reajuste en nuestros principales contratos, ajustándose los precios de venta de acuerdo a las variaciones del costo de las materias primas e insumos principales, corrigiendo, y así evitar la situación presentada en los años 2003 y 2004 con el alza de precios internacionales de las materias primas.
Liquidez Los índices de liquidez corriente y ácida se mantienen constantes, a pesar del aumento de producción. La reducción del Capital de Trabajo, se debe principalmente a los grandes proyectos de inversión realizados durante el 2005 (Medio Ambiente, Conversión al Gas Natural, Software ERP, etc.) con fondos propios, por más de US$ 2 millones de dólares. La capacidad de generación de caja de la empresa se evidencia en el aumento del EBITDA y en el ratio de cobertura de intereses, en 237% y 268% respectivamente.
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Rentabilidad El incremento de todos los ratios de rentabilidad evidencia el éxito de las políticas implementadas por la gerencia en la empresa desde el año 2004, y sientan las bases para continuar mejorándolos en el futuro.
Endeudamiento El endeudamiento patrimonial y de activos se redujo ligeramente, a pesar de la mayor necesidad de capital de trabajo para sostener el incremento de producción. El endeudamiento patrimonial a corto plazo aumentó en 19%, debido al uso de líneas de capital de trabajo con bancos para sostener un aumento de producción del 45%. Cabe resaltar que la empresa usa menos del 70% de las líneas aprobadas en el sistema financiero. El endeudamiento patrimonial a largo plazo se redujo en 17%, ya que la empresa viene cumpliendo puntualmente sus cronogramas de pago con las instituciones financieras. Adicionalmente, la deuda bancaria a largo plazo se redujo en S/. 6,379 mil, por lo expuesto anteriormente. Esto, sumado al orden financiero realizado en el 2005, significó una reducción en los gastos financieros de S/. 738 mil, respecto al 2004. 20
Las deudas estructurales que mantenemos con el Banco Financiero y con el Banco Standard Chartered, tienen un cronograma de pagos establecido, que culmina en el 2008 y 2007, respectivamente. La empresa ha reducido considerablemente su deuda bancaria a largo plazo desde el 2003 (datos en miles de S/.).
Las deudas de corto plazo de la empresa aumentaron en 29%, debido a la inversiรณn en capital de trabajo, necesaria para sostener el aumento de aproximadamente 50% de la producciรณn respecto al 2004, y por las inversiones realizadas durante el ejercicio.
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Garantías La empresa mantiene diversos préstamos y garantías con diversas entidades, como se especifica en los Estados Financieros auditados. En general las líneas de operaciones y préstamos bancarios de corto plazo que mantenemos con entidades financieras se detallan a continuación: Banco Wiese Sudameris Crédito Financiero Continental
Línea Importaciones Factoring Capital de Trabajo Exportaciones Factoring Exportaciones
Garantías Warrant Facturas Varias Prenda Global y Flotante / Industrial Facturas Codelco Facturas Varias Facturas Collahuasi
La deuda de largo plazo representa el 77% del patrimonio, correspondiendo el 31% a deuda bancaria y el 46% a cuentas por pagar a vinculadas, éstas últimas empezarán a amortizarse a partir del año 2006. Deuda Bancaria LP Banco Financiero del Perú Banco Standard Chartered Wiese Sudameris Leasing
Operación Leaseback / Préstamo Préstamo Leaseback
Vcto. Julio 2008 Mayo 2007 Enero 2006
Garantías Hipoteca / Prenda Mercantil Hipoteca Prenda Maquinaría y Equipo
Cumplimiento de Principios de Buen Gobierno Corporativo DERECHOS ACCIONISTAS 1)Agenda especifica. 2) Lugar Accesible. 3) Oportunidad de Introducir Puntos. 4) Oportunidad de Participar. TRATAMIENTO EQUITATIVO 5) Oportunidad de Canjear Acciones. 6) Número de Directores. COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA 7) Peritaje y Auditores. 8) Atención a pedidos de Información de Accionistas (persona responsable). 9) Determinación de Confidencialidad (Quien). 10) Auditoria Interna.
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RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO 11) Funciones. 12) Selección de Ejecutivos. 13) Remuneraciones. 14) Evaluar conflictos de intereses. 15) Integridad de la Contabilidad. 16) Supervisar políticas de Gobierno Corporativo. 17) Supervisar política de información. 18) Formación Comités de Evaluación. 19) Pluralidad de opiniones. 20) Anticipación y Preparación de Agenda. 21) Políticas de Contratación de Asesorías. 22) Instrucción de nuevos Directores. 23) Procedimientos para elección reemplazantes. 24) Delimitación de Funciones del Presidente. 25) Evitar concentración de funciones (Presidente, GG). 26) Gerencia recibe parte de su retribución en función de resultados.
Agradecimiento El Directorio desea expresar su agradecimiento a los clientes, proveedores y en especial a nuestros colaboradores por el esfuerzo y dedicación mostrados durante el ejercicio. Lima, Marzo del 2006 23
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METALURGICA PERUANA S.A.
Estados Financieros 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (Con el Dictamen de los Auditores Independientes)
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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas y Directores de Metalúrgica Peruana S.A.:
Hemos auditado los balances generales adjuntos de Metalúrgica Peruana S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad es emitir una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Estas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que respalda los montos y las revelaciones en los estados financieros. Una auditoría incluye evaluar tanto los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, como la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Metalúrgica Peruana S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los estados financieros adjuntos han sido preparados considerando que Metalúrgica Peruana S.A. continuará como un negocio en marcha. Como se menciona en la nota 31 a los estados financieros, la Gerencia ha establecido un plan de operatividad empresarial para la recuperación económica de la Compañía.
Marzo 10, 2006
Refrendado por:
Carlos Serrano Melitón (Socio) Contador Público Colegiado Matrícula N° 12833
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METALURGICA PERUANA S.A. Estados de Ganancias y Pérdidas Años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 (Expresados en miles de nuevos soles)
Ventas netas (nota 21) Otros ingresos operacionales Costo de ventas (nota 22)
2005
2004
112,077 2,650 ( 88,478)
70,618 666 ( 63,447)
26,249
7,837
Utilidad bruta Gastos de ventas (nota 23) Gastos de administración (nota 24)
( ( (
9,392) 3,614) 13,006)
( ( (
5,024) 3,514) 8,538)
13,243
(
701)
(
( (
4,100) 14 2,295) 491)
4,846) 22 2,653 830
(
6,872)
(
1,341)
6,371
(
2,042)
Utilidad (pérdida) de operación Otros ingresos (gastos): Gastos financieros (nota 25) Ingresos financieros Diferencia de cambio, neta Varios, neto
(
Utilidad (pérdida) antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta Participación de los trabajadores corriente (nota 26) Participación de los trabajadores diferida (nota 14) Impuesto a la renta corriente (nota 27) Impuesto a la renta diferido (nota 14) Utilidad (pérdida) neta del año Promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación para el cálculo de la utilidad (pérdida) neta por acción (nota 28) Utilidad (pérdida) neta básica y diluida por acción común y de inversión (nota 28)
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
28
( ( (
246) 439) 1,184) 4,502
217 585 (
1,240)
55,554,723
55,554,723
S/. 0.0810
S/. ( 0.0223)
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METALURGICA PERUANA S.A. Estados de Flujos de Efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 (Expresados en miles de nuevos soles)
Flujos de efectivo de las actividades de operación: Efectivo recibido de clientes Efectivo pagado a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de impuestos Intereses pagados
2005
2004
131,232 ( 107,627) ( 6,945) ( 3,861) ( 3,706)
80,698 ( 69,517) ( 5,972) ( 3,804) ( 4,340)
Efectivo neto provisto (utilizado) por las actividades de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Adquisición de inmuebles, maquinarias y equipo Adquisición de activos intangibles Otros cobros relativos a la actividad
9,093
( (
Efectivo neto (utilizado) provisto por las actividades de financiamiento (Disminución) aumento neto del efectivo Resultado por exposición a la inflación Efectivo al inicio del año Efectivo al final del año
30
2,935)
5,398) 130) 47
(
427) 70
(
5,481)
(
357)
(
41,875 46,716)
80,270 ( 74,964)
(
4,841)
5,306
(
1,229) 1,852
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Aumento en préstamos bancarios Pago de préstamos bancarios
(
623
(
2,014 258) 96 1,852
METALURGICA PERUANA S.A. Estados de Flujos de Efectivo
La conciliación de la utilidad (pérdida) neta del año con el efectivo neto provisto (utilizado) por las actividades de operación, es como sigue: 2005 Utilidad (pérdida) neta del año Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta del año con el efectivo neto provisto (utilizado) por las actividades de operación: Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo Amortización de activos intangibles Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Resultado por exposición a la inflación Ajuste a resultados acumulados Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos Cambios netos en las cuentas de activo y pasivo: Aumento en cuentas por cobrar comerciales Disminución (aumento) en otras cuentas por cobrar Aumento en existencias Disminución en gastos pagados por anticipado Aumento en cuentas por pagar comerciales Aumento (disminución) en otras cuentas por pagar Aumento en empresas vinculadas Efectivo neto provisto (utilizado) por las actividades de operación
4,502
(
4,181 30 1)
2004 (
( (
1,623
(
5,793) 1,600 6,814) 11 6,956 1,313 1,485
(
(
9,093)
1,240)
4,362 3,695 1,527) 5,862) -
( ( (
(
(
1,948) 1,262) 3,622) 156 5,217 904) -
2,935)
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
31
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2005 y 2004
(1)
Actividad Económica Metalúrgica Peruana S.A. es una sociedad anónima (en adelante la Compañía); se constituyó el 12 de mayo de 1960 e inició operaciones en julio de 1964. La Compañía pertenece al grupo económico denominado Sudamericana y su plazo de duración es indefinido. El domicilio legal y las operaciones de la Compañía se ubican en Jirón Plácido Jiménez No. 1051, Lima, Perú. El número de trabajadores empleado por la Compañía para desarrollar sus actividades al inicio y al final del año 2005 fue de 409 y 405 respectivamente, distribuidos como sigue: 01.01.2005
31.12.2005
Funcionarios Empleados Obreros Contratados
7 81 161 160 -----409 ===
Total
8 88 223 132 -----451 ====
La actividad económica de la Compañía es la industria metalúrgica en general, principalmente fabricación y comercialización de bolas de acero y piezas fundidas de hierro y acero, siendo sus principales clientes empresas mineras nacionales y del exterior. Pudiendo desarrollar todas las actividades relacionadas con dicha industria y que el Directorio apruebe. Para el desarrollo de sus actividades, la Compañía cuenta con una planta dedicada a la fundición de bolas y piezas metálicas ubicada en la ciudad de Lima. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 han sido aprobados por la Gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 adjuntos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros del año 2004 fueron aprobados en la Junta Anual de Accionistas del 15 de abril de 2005. Entorno Económico El sector minero, al cual se destina gran parte de la producción de la Compañía, muestra un importante crecimiento que ha sido impulsado principalmente por la recuperación de los precios de los metales y el incremento de la producción de cobre, hierro y molibdeno. Para los próximos años se prevé que este sector continúe creciendo a un ritmo importante debido al desarrollo de nuevos proyectos y a la ampliación de empresas existentes.
32
(2)
Principales Principios y Políticas de Contabilidad Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros, son los siguientes:
(a)
Bases de Preparación de los Estados Financieros Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con Principios de Contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas vigentes y oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2005, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 14 y de la 16 a la 41 y las interpretaciones 1 a la 33 elaboradas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera o el antiguo Comité Permanente de Interpretaciones (SIC por sus siglas en inglés).
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Los estados financieros adjuntos fueron preparados a partir de los registros contables de la Compañía que se mantienen en moneda nacional (Nuevo Sol = S/.). La pérdida en el poder adquisitivo de la moneda peruana en los años 2005 y 2004, según los índices de precios al por mayor a nivel nacional, publicados por el Instituto Nacional de Estadística e Informática ha sido de 3.6% y 4.9%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2005, los estados financieros han sido preparados de acuerdo a principios de costo histórico. Hasta el 31 de diciembre de 2004, los estados financieros se ajustaban para dar efecto a las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana y permitir que las diversas transacciones se reflejen y se expresen en unidades monetarias constantes, de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. Los saldos ajustados representaban la actualización de los saldos históricos. El principio contable de costo histórico prevalecía en los saldos ajustados. Mediante Resolución N° 031-2004-EF/93.01, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió a partir del año 2005, el ajuste integral de los estados financieros para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana. Asimismo, establece que los saldos finales ajustados por inflación al 31 de diciembre de 2004 serán considerados como los saldos históricos iniciales al 1 de enero de 2005. Tratamiento contable similar ha sido adoptado por las autoridades tributarias para el cálculo del impuesto a la renta del año 2005. (b)
Uso de Estimaciones Contables La preparación de los estados financieros de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, requiere que la Gerencia efectúe ciertas estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de los activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros y las revelaciones de hechos significativos incluidos en las notas a los estados financieros y a las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el año. Los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas con relación a los estados financieros corresponden a la provisión para cuentas de cobranza dudosa, la depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo, la amortización de activos intangibles, la provisión para beneficios sociales, el impuesto a la renta corriente y diferido y la participación de los trabajadores corriente y diferida, cuyos criterios contables se describen más adelante.
(c)
Instrumentos Financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra entidad. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son caja y bancos, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por cobrar, otras cuentas por pagar, sobregiros y préstamos bancarios y deudas a largo plazo. Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos y las ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital se cargan directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, sobregiros y préstamos bancarios y deudas a largo plazo de la Compañía al 31 de diciembre de 2005 y 2004, no difieren significativamente de sus valores razonables de mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.
33
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
(d)
Cuentas por Cobrar y Provisión para Cuentas de Cobranza Dudosa Las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal netas de la correspondiente provisión para cuentas de cobranza dudosa, la cual se determina con base en un análisis específico por cada cliente sobre las deudas vencidas con una antigüedad mayor a un año desde la fecha de su facturación. El saldo de esta provisión es revisado periódicamente para ajustar dicho saldo a niveles necesarios y poder cubrir pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar, las que serán cargadas a los resultados del ejercicio en el cual la Gerencia determine la necesidad de dicha provisión. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
(e)
Existencias Las existencias se registran al costo de adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo de las existencias comprende todos los costos derivados de su adquisición y transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales. El costo de los productos en proceso incluye la distribución de los costos fijos y variables utilizados en su producción. El valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y los gastos de comercialización y distribución relacionados. El costo se ha determinado utilizando el método del promedio ponderado, excepto las existencias por recibir que están registradas al costo de adquisición.
(f)
Inmuebles, Maquinaria y Equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo están registrados al costo de adquisición y/o al valor revaluado de ser el caso, neto de su depreciación acumulada. El costo de inmuebles, maquinaria y equipo comprende un precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables así como cualquier costo atribuible directamente para dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los elementos componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del ejercicio en que se incurren. El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta los resultados del ejercicio en que se produce. La depreciación ha sido calculada por el método de línea recta a tasas que se estiman suficientes para absorber el costo ajustado, al término de su vida útil estimada. Las vidas útiles estimadas son las siguientes: Años Edificios Instalaciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos
33 10 5, 10 y 16 5 10 4 y 10
La vida útil y el método de depreciación son revisados periódicamente por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo.
34
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Existe maquinaria y equipo por los que se ha suscrito contratos de arrendamiento financiero. La Compañía reconoce los arrendamientos financieros como activo y pasivo en el balance general, registrándolo por importes iguales al inicio del arrendamiento, al valor razonable de la propiedad arrendada o, si éste fuera menor, al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento. Para calcular el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el factor de descuento es la tasa de interés implícita en el contrato de arrendamiento. El costo de la maquinaria y equipo adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero se deprecian con base en la vida útil estimada de estos activos. (g)
Activos Intangibles Los activos intangibles se registran al costo. Un activo intangible se reconoce como tal, si es probable que los beneficios económicos futuros que genere fluirán a la Compañía y su costo puede ser medido confiablemente. Los activos intangibles están representados por costos de desarrollo de proyectos y licencias de software de computadoras y se presentan al costo menos su amortización por el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas:
Años Proyectos Licencias de software
4 4
Costos de desarrollo de proyectos Los montos pagados por el desarrollo de proyectos se capitalizan y luego son amortizados bajo el método de línea recta durante el período en que se espera que genere beneficios. La vida útil y el método de amortización son revisados periódicamente por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de las partidas de intangibles. (h)
Desvalorización de Activos El valor de los activos es revisado para determinar si existe un deterioro, cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales que indiquen que dicho valor puede no ser recuperable. La Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro; de haber indicios de deterioro la Compañía estima el importe recuperable del activo, y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida es tratada como una disminución del excedente de revaluación del mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El valor en uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil; mientras que el valor de venta, es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor bien informados. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
(i)
Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada período para reflejar la mejor estimación a la fecha del balance general.
35
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. (j)
Pasivos y Activos Contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en los estados financieros a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo de efectivo sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es seguro que se producirá un ingreso de recursos.
(k)
Compensación por Tiempo de Servicios La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósitos en las entidades financieras elegidas por ellos. Los depósitos efectuados en la misma Compañía corresponden a la compensación determinada al 31 de diciembre de 1990 según la legislación aplicable a esa fecha, la cual genera intereses a la tasa vigente en el sistema financiero, de acuerdo con las normas vigentes y se incluyen en el rubro otras cuentas por pagar.
(l)
Reconocimiento de Ingresos Los ingresos por venta de productos terminados se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos significativos y beneficios inherentes a la propiedad del producto y los ingresos pueden ser medidos confiablemente. Los intereses se reconocen como ingresos en proporción al tiempo transcurrido, de forma que reflejen el rendimiento efectivo del activo.
(m)
Reconocimiento de Costos y Gastos El costo de venta se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los gastos se reconocen en los resultados a medida que se devengan, independientemente del momento en que se paguen y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
(n)
Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o se pagan.
(o)
Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
(p)
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrado de acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 26). El impuesto a la renta diferido y la participación de los trabajadores diferida se registran por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente (nota
14).
36
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
El activo y el pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. El impuesto a la renta diferido activo sólo se reconoce en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros, para que el activo diferido pueda utilizarse.
(q)
Utilidad (Pérdida) Neta por Acción La utilidad (pérdida) neta básica y diluida por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el período (nota 28). La utilidad por acción diluida corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos de acciones originadas por conversión de bonos o acciones convertibles, entre otros. Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción es la misma.
(r)
Aplicación de Nuevos Principios de Contabilidad Según Resolución N° 034-2005-EF/93.01 del CNC publicada el 2 de marzo de 2005 se informa que el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) ha completado el proceso conocido como “Proyecto de Mejora” y ha emitido nuevas normas internacionales conocidas como Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Todas las revisiones de las NIC y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel internacional a partir del 1 de enero de 2005. Las NIC y las nuevas NIIF emitidas han sido aprobadas en el Perú por el CNC y su vigencia es optativa en el Perú a partir de dicho año y obligatoria a partir del 1 de enero de 2006.
Las NIC modificadas por el proyecto se detallan a continuación: NIC 1 (modificada en 2003) NIC 2 (modificada en 2003) NIC 8 (modificada en 2003) NIC 10 (modificada en 2003) NIC 16 (modificada en 2003) NIC 17 (modificada en 2003) NIC 21 (modificada en 2003) NIC 24 (modificada en 2003) NIC 27 (modificada en 2003) NIC 28 (modificada en 2003) NIC 31 (modificada en 2003) NIC 32 (modificada en 2003) NIC 33 (modificada en 2003) NIC 38 (modificada en 2004) NIC 39 (modificada en 2003) NIC 40 (modificada en 2003)
-
Presentación de Estados Financieros. Existencias. Políticas Contables, Cambios en Estimados Contables y Errores. Eventos Posteriores a la Fecha del Balance General. Inmuebles, Maquinaria y Equipo. Arrendamientos. Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio. Revelación sobre Partes Vinculadas. Estados Financieros Consolidados e Individuales. Inversiones en Asociadas. Participaciones en Asociaciones en Participación. Instrumentos Financieros: Revelación y Presentación. Utilidad por Acción. Activos Intangibles Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Inversiones Inmobiliarias.
La gerencia estima que la adopción de dichas NIC no resultará en cambios sustanciales en sus políticas contables, como sigue: NIC 1 (revisada en el año 2003) afecta la presentación del interés minoritario y otras revelaciones. NIC 2, 8, 10, 16, 17, 27, 28, 31, 32, 33, y 40 (revisadas en el año 2003) y la NIC 39 (revisada en el año 2004) no contienen cambios importantes que afecten los estados financieros o las políticas de la Compañía.
37
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
NIC 21 (revisada en el año 2003) - establece guías y requisitos para determinar la moneda funcional de la Compañía. NIC 24 (revisada en el año 2003) - afecta la identificación de partes relacionadas y algunas otras revelaciones al respecto. En adición, como parte de la revisión de las normas relativas a combinaciones de negocios, que resultó en la emisión de la NIIF 3, la NIC 36 y la NIC 38 también fueron revisadas. Normas Internacionales de Información Financiera Las Normas Internacionales de Información Financiera oficializadas según Resolución del CNC N° 031-2005EF/93.01 son las siguientes: NIIF NIIF NIIF NIIF
1 2 3 4
-
NIIF 5
-
Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera Pagos en Base a Acciones Combinaciones de Negocios Contratos de Seguro Es la primera NIIF que norma el registro de los contratos de seguros Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas
Según Resolución del CNC N° 036-2006-EF/93.01 publicada el 15 de diciembre de 2005 se oficializó la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera NIIF 6 “Exploración y Evaluación de Recursos Minerales”; aprobado por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). La Gerencia de la Compañía está en proceso de evaluar el impacto que significará la adopción de las NIC revisadas y las NIIF emitidas a partir del 1 de enero de 2006. Finalmente, el CNC mediante Resolución N° 038-2005-EF/93.01 del 28 de diciembre de 2005, suspendió hasta el 31 de diciembre de 2006 la aplicación de las normas siguientes: NIC 21 “Efecto de las Variaciones en los Tipos de Cambio de Monedas Extranjeras” (modificada en diciembre 2003), y restituyó por el mismo período la aplicación de la NIC 21 (revisada en 1993), así como de las Interpretaciones - SICs 19 y 30, excepto el Tratamiento Alternativo Permitido, señalado en los párrafos 20, 21 y 22 de la citada NIC. Asimismo, esta Resolución dispone mantener la aplicación del Método de Participación Patrimonial, en la elaboración de los Estados Financieros Individuales, para la valuación de las inversiones en subsidiarias, entidades conjuntamente controladas y asociadas, en adición a los métodos establecidos en las NIC 27 y 28 (modificadas en diciembre de 2003).
38
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
(3)
Base para la Conversión de Moneda Extranjera Al 31 de diciembre, los saldos en dólares estadounidenses (US$), se resumen como sigue: En miles de US$ 2005 2004 Activo: Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Empresas vinculadas
168 5,191 174 13
560 3,660 613 32
5,546 Pasivo: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Empresas vinculadas Otras cuentas por pagar Deudas a largo plazo
Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto
( ( ( ( (
4,865
2,490) 4,072) 6,923) 476) 4,991)
( ( ( ( (
2,366) 3,785) 7,509) 188) 6,991)
( 18,952)
( 20,839)
( 13,406)
( 15,974)
Dichos saldos han sido expresados en nuevos soles a los siguientes tipos de cambio, vigentes al 31 de diciembre: En S/.
1 US$ - Tipo de cambio de compra (activo) 1 US$ - Tipo de cambio de venta (pasivo)
(4)
2005
2004
3.429 3.431
3.280 3.283
Cuentas por Cobrar Comerciales Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Facturas clientes país Facturas clientes del exterior Cuentas de cobranza dudosa Letras
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
6,818 10,731 1,151 250
(
18,950 1,151) 17,799
7,441 4,382 1,152 183
(
13,158 1,152) 12,006
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses.
39
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Las cuentas por cobrar comerciales tienen los siguientes vencimientos al 31 de diciembre de 2005 y 2004: En miles de S/. 2005 2004 Hasta 30 días De 30 días a 90 días Más de 90 días
17,424 1,501 25
11,045 844 1,269
18,950
13,158
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
En miles de S/. 2005 2004 Saldo inicial Adiciones a resultados Recuperos
1,152 ( 1)
Saldo final
1,535 133 ( 516)
1,151
1,152
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa es suficiente para cubrir el riesgo de incobrabilidad a la fecha del balance general. (5)
Empresas Vinculadas Durante los años 2005 y 2004, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas integrantes del Grupo Sudamericana. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2005 es el siguiente: En miles de S/. Saldos al 31.12.2004 Por cobrar no comerciales: Depósitos Químicos Mineros S.A. Inmobiliaria Surco S.A. Olympic Perú Inc. Glarus S.A. Conducobre S.A.
Por pagar no comerciales: Sudamericana de Fibras S.A. (a y d) Mountain Minerals Perú S.A. (b) Mepsa Chile S.A. Inversiones Aegis Chile S.A. (c) South American Minerals Inc. (b)
40
Adiciones
Deducciones
Saldos al 31.12.2005
3 2 6 23 110
93 1 27
96 2 6 24 137
-
144
121
265
-
1,386 4,058 7,453 15,682 3,526
282 91 6,994 708 891
135 223 459 732
1,533 3,926 16,390 3,685
24,652
9,425
8,084
25,993
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
(a)
Las cuentas por pagar a Sudamericana de Fibras S.A., corresponden a préstamos recibidos para capital de trabajo y devengan intereses a una tasa del 9% anual (10% anual en el año 2004). El efecto en los resultados de los años 2005 y 2004 corresponden a gastos por intereses financieros por US$ 111,687 y US$ 87,870, respectivamente.
(b)
Las cuentas por pagar a Mountain Minerals Perú S.A. y South American Minerals Inc. corresponden a préstamos recibidos para capital de trabajo, los cuales no devengan intereses.
(c)
Las cuentas por pagar a Inversiones Aegis Chile S.A. corresponden a préstamos en moneda extranjera y la aceptación de cesión del crédito del Banque Sudameris de Miami por US$ 2,133,833, el cual devenga intereses a la tasa PRIME más un spread de 1%. Ambos préstamos serán amortizados a partir del 1 de enero de 2008.
(d)
Durante los años 2005 y 2004, la Compañía ha efectuado compras de materiales auxiliares a Sudamericana de Fibras S.A. por S/. 40,681 y S/. 218,730, respectivamente. En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
(6)
Otras Cuentas por Cobrar Comprende lo siguiente: 2005 Préstamos al personal Entregas a rendir cuenta Superintendencia Nacional de Administración Tributaria - SUNAT Reclamos a terceros Crédito fiscal por impuesto general a las ventas Pagos a cuenta del impuesto a la renta Diversas
En miles de S/. 2004
61 59
44 637
2,834 265 583 323 876
2,626 179 2,313 323 824
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
(
5,001 152)
(
6,946 497)
Parte no corriente
(
4,849 2,614)
(
6,449 2,614)
Parte corriente
2,235
3,835
Las cuentas por cobrar a la SUNAT comprenden principalmente las solicitudes de devolución del impuesto mínimo a la renta de los años 1992 a 1996 por S/.1,850,612 y la devolución de pago indebido de impuesto general a las ventas por S/. 762,171. La Compañía ha presentado recursos de reclamación y apelación ante el Tribunal Fiscal sobre la procedencia de los reclamos.
41
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: En miles de S/. 2005 Saldo inicial Recuperos Saldo final
(7)
(
497 345)
2004
(
152
542 45) 497
Existencias Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 Productos terminados Productos en proceso Materias primas Materiales auxiliares y suministros diversos Existencias por recibir
8,238 3,192 8,217 5,043 1,982 26,672
2004 6,555 3,342 3,237 4,166 2,558 19,858
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, las existencias de la Compañía comprenden principalmente bolas y piezas de acero (productos terminados y en proceso), chatarra, aleaciones y otros metales (materias primas), refractarios, electrodos, resinas, catalizador y otros materiales (materiales auxiliares), repuestos y lubricantes (suministros diversos). Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía ha constituido prenda global y flotante sobre sus existencias a favor de entidades financieras por US$ 2,109,500 y warrants sobre materias primas por US$ 191,999 (nota 10). El incremento del saldo de las materias primas al 31 de diciembre de 2005 se debe a las adquisiciones efectuadas durante el último bimestre del ejercicio para mantener un stock suficiente debido a compromisos de venta firmados con los principales clientes que comprometen a la Compañía a la entrega mensual de cantidades determinadas de productos terminados. La Gerencia evalúa periódicamente si existen problemas de obsolescencia o deterioro de las existencias, sobre la base de los ítems obsoletos o de lenta rotación; procediendo, de ser necesario, a registrar una provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados del año. (8)
42
Inmuebles, Maquinaria y Equipo Comprende lo siguiente:
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
En miles de S/. Saldos al 31.12.2004
Adiciones
Ajuste
Saldos al 31.12.2005
Costo: Propio: Terreno Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Trabajos en curso
Arrendamiento financiero: Maquinaria y equipo
50,245 74,996 180,900 11,608 9,399 27,315 206
62 45 64 52 5,175
354,669
5,398
23,652 378,321
(
(
5,398
4,775) -
50,245 74,996 180,962 11,653 9,463 22,592 5,381
4,775)
355,292
(
23,652
4,775)
378,944
Depreciación acumulada: Propio: Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos
Arrendamiento financiero: Maquinaria y equipo
Valor neto
63,690 176,136 11,471 9,271 4,743
870 1,433 83 54 35
-
64,560 177,569 11,554 9,325 4,778
265,311
2,475
-
267,786
8,809
1,706
-
10,515
274,120
4,181
-
278,301
104,201
100,643
(a)
En los años 1997 y 2001, la Compañía suscribió contratos de venta con pacto de retro-arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo con el Banco Financiero del Perú y Wiese Sudameris Leasing S.A. El valor de los bienes comprendidos en esta operación ascendió a US$ 4,500,000 (equivalente a S/. 14,250,638) y US$ 2,376,000 (equivalente a S/. 8,265,148) respectivamente. Al 31 de diciembre de 2005, el saldo de las deudas a largo plazo relacionadas con las operaciones en mención ascienden a US$ 1,401,898 equivalente ac S/. 4,809,913 (US$ 2,298,560, equivalente a S/. 7,546,172 al 31 de diciembre de 2004).
(b)
Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía mantiene un contrato de Fideicomiso sobre su planta industrial y prenda industrial sobre maquinaria y equipo por US$ 10,000,000 y US$ 2,200,000, respectivamente (nota 13).
(c)
En el año 2003, la Compañía efectuó una revaluación voluntaria de los equipos diversos (modelos utilizados en el proceso de fundición de líneas y piezas) por S/. 26,351,725 (equivalente a US$ 7,251,965) que fue acreditado al excedente de revaluación por S/. 16,601,586 y al impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferida por S/. 9,750,139. Esta revaluación voluntaria fue determinada tomando como base el valor comercial de los modelos, según informe emitido por un perito tasador independiente. En el año 2005, la Compañía con base en un informe de tasación preparado por un perito independiente, ajustó el valor de los equipos diversos disminuyéndolos en S/. 4,775,282 (S/.3,952,000 en el año 2004) y fue debitado a la cuenta patrimonial 43
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
excedente de revaluación (d)
(nota 18).
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los bienes revaluados voluntariamente comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Costo: Terrenos Edificios e instalaciones Equipo diversos
Depreciación acumulada: Edificios e instalaciones Valor neto
49,538 46,116 17,624
49,538 46,116 22,400
113,278
118,054
38,967
38,451
74,311
79,603
(e)
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los activos fijos en uso totalmente depreciados ascienden a S/. 214,178,862 y S/. 211,422,000, respectivamente.
(f)
El gasto del año por depreciación, ha sido distribuido en el estado de ganancias y pérdidas, como sigue: En miles de S/. 2005 2004 Costo de ventas Gastos de ventas Gastos de administración
3,495 34 652
3,643 37 682
4,181
4,362
(g)
La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia. Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía mantiene seguros por sus inmuebles, maquinaria y equipo hasta por un valor de US$ 41,400,000. En opinión de la Gerencia de la Compañía, sus políticas de seguros son consistentes con las prácticas de la industria y sus riesgos eventuales por pérdidas por siniestros considerados en las pólizas de seguros son razonables considerando el tipo de operaciones que realiza y activos que posee la Compañía.
(9)
Activos Intangibles Comprende lo siguiente: En miles de S/. Saldos al 31.12.2004 Costo: Innovación paquetes de moldes Innovación piezas OEM Innovación bolas de Cromox Licencias de software
Amortización acumulada: Innovación paquetes de moldes
44
Adiciones
Saldos al 31.12.2005
7,632 4,263 1,627 335
130
7,632 4,263 1,627 465
13,857
130
13,987
7,632
-
7,632
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Innovación piezas OEM Innovación bolas de Cromox Licencias de software
4,263 1,627 301
30
4,263 1,627 331
13,823
30
13,853
34
134
Los costos por desarrollo de proyectos están referidos principalmente a la mejora de los procesos de producción y desarrollo de nuevos productos de la línea metalúrgica. Los proyectos de paquetes de moldes y bolas de Cromox han sido inscritos ante INDECOPI. (10)
Sobregiros y Préstamos Bancarios Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Sobregiros bancarios Préstamos bancarios: Banco Wiese Sudameris Banco de Comercio Banco de Crédito del Perú Banco Financiero del Perú BBVA Banco Continental
-
100
1,078 6,792 672
525 5,356 724 1,065
8,542
7,670
8,542
7,770
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los préstamos bancarios corresponden a financiamientos bajo la modalidad de avance en cuenta y descuento de documentos, destinados para capital de trabajo en operaciones de exportaciones, importaciones y para el proceso de producción, son de vencimiento corriente y en garantía de los mismos, la Compañía ha otorgado prenda global y flotante sobre inventarios hasta por US$ 2,109,500 y warrants sobre materias primas por US$ 191,999 (nota 7). Los préstamos bancarios son en moneda extranjera y devengan intereses a tasas anuales que fluctúan entre 6.36% y 9.19% (5.50% y 11.0% en el año 2004). (11)
Cuentas por Pagar Comerciales Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Facturas Letras Cheques diferidos
19,134 2,299 3,271
13,931 2,481 1,336
24,704
17,748
Las cuentas por pagar comerciales corresponden a facturas y letras por pagar a proveedores nacionales y del exterior, son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. Las cuentas por pagar comerciales tienen los siguientes vencimientos al 31 de diciembre de 2005 y 2004: 45
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
En miles de S/. 2005 2004 Vencidos Por vencer
(12)
14,901 9,803
9,568 8,180
24,704
17,748
Otras Cuentas por Pagar Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Tributos por pagar Remuneraciones por pagar Anticipos de clientes Comisiones de venta Compensación por tiempo de servicios Intereses por pagar Vacaciones por pagar Cooperativas Otros
740 294 231 1,404 930 1,462 942 467 71 6,541
(13)
536 25 391 464 1,239 1,079 784 570 181 5,269
Deudas a Largo Plazo Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Banco Financiero del Perú Contrato de retroarrendamiento financiero suscrito en el año 1997, modificado en abril de 2003, relacionado con la adquisición de maquinarias y equipos por US$ 4,500,000. Este préstamo es cancelado mediante cuotas mensuales hasta abril de 2008 y se encuentra garantizado con una hipoteca sobre su planta industrial hasta por US$ 4,000,000. Al 31 de diciembre de 2005 el saldo de la deuda asciende a US$ 1,367,187 (US$ 1,727,340 al 31 de diciembre de 2004) (nota 8(a)).
4,691
5,671
Crédito otorgado en setiembre de 2000, destinado al financiamiento de exportaciones por US$ 2,926,000. En julio de 2003, la Compañía renegocio la deuda en 48 cuotas mensuales crecientes a una tasa de interés de 11% anual y la última cuota vence en julio de 2008, según cronograma establecido. En garantía del financiamiento la Compañía ha constituido un fideicomiso sobre el inmueble de su propiedad hasta por US$ 4,000,000. Al 31 de diciembre de 2005 el saldo de la deuda asciende a US$ 2,237,112 (US$ 2,766,751 al 31 de diciembre de 2004).
7,676
9,083
Banco Standard Chartered Refinanciamiento otorgado en agosto de 2002. En junio de 46
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
2003, la Compañía renegocio la deuda en 48 cuotas crecientes a la tasa de interés LIBOR más 3.5% y cuya última cuota vence en mayo de 2007, según cronograma de pago establecido. En garantía del financiamiento, la Compañía ha constituido un fideicomiso sobre el inmueble de su propiedad hasta por US$ 6,000,000. Al 31 de diciembre de 2005 el saldo de la deuda asciende a US$ 1,351,623 (US$ 1,926,336 al 31 de diciembre de 2004).
4,637
6,324
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria - SUNAT Fraccionamiento tributario obtenido mediante el acogimiento al régimen de reactivación a través de la Aplicación del Sinceramiento Tributario – RESIT, a ser cancelado mediante cuotas mensuales de S/. 6,196 cada una hasta diciembre de 2012.
373
417
Wiese Sudameris Leasing S.A. Contratos de arrendamiento y retro-arrendamiento financiero suscritos en octubre y noviembre de 2001, destinados a la adquisición de equipos y maquinarias por US$ 609,000 y US$ 2,376,000, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2005 el saldo de la deuda asciende a US$ 34,711 (US$ 571,220 al 31 de diciembre de 2004) (nota 8 (a)).
119
1,876
Menos, parte corriente de deudas a largo plazo
17,496 7,427
23,371 6,923
Deudas a largo plazo
10,069
16,448
Al 31 de diciembre de 2005, los pagos futuros de las deudas a largo plazo, son los siguientes: En miles de US$ 2006 2007 2008 2009 (14)
2,164 816 299 1,712
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos La Compañía aplicó la metodología del pasivo, para la determinación del impuesto a la renta diferido y la participación de los trabajadores diferida al 31 de diciembre de 2005 y 2004. El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida y las partidas que le dieron origen, es como sigue: En miles de S/. Saldos al 31.12.2004
Diferencias temporales (pasivas) activas: Operaciones por adquisición de activos mediante operaciones de arrendamiento financiero, neto ( Revaluación de edificios e instalaciones ( Revaluación de modelos de fundición (
2,819) 2,836) 9,464)
Excedente de revaluación
3,229
Adiciones (Retiros)
170 191 -
Saldos al 31.12.2005
( ( (
2,649) 2,645) 6,235) 47
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Pérdida tributaria Provisión para vacaciones por devengar Impuesto a la renta corriente (
2,072 519 86)
( 12,614)
-
(
3,229
(
2,072) 2 86
-
1,623)
( 11,008)
521 -
Al 31 de diciembre de 2005, el impuesto a la renta y la participación de los trabajadores que se presentan en el estado de ganancias y pérdidas, son como siguen: En miles de S/. Participación de los Impuesto a la trabajadores renta Corriente (nota 26)
(
246)
Diferido
(
439)
(
1,184)
La ganancia por el efecto del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores del año 2005 ha sido aplicado al excedente de revaluación en el patrimonio neto en S/. 3,229,000 y la pérdida al impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos por S/. 1,623,000, en el estado de ganancias y pérdidas.
(15)
Capital Social El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 está representado por 37,116,325 acciones comunes de un valor nominal de S/. 1 cada una. Durante los años 2005 y 2004, el número de acciones comunes en circulación no tuvo movimiento. De conformidad con lo establecido en la legislación vigente, la Compañía puede emitir acciones como consecuencia del ajuste integral de los estados financieros por efectos de la inflación realizado hasta el 31 de diciembre de 2004, para alcanzar la suma de S/. 39,500,304. A la fecha se encuentra pendiente de emitir acciones comunes, por un importe de S/. 2,383,979, que corresponden a la modificación del capital por su reexpresión a moneda constante. Al 31 de diciembre de 2005, la estructura de participación accionaria es la siguiente: Porcentaje de participación individual en el capital Hasta 10.01 a 20.00 De 20.01 a 30.00 De 40.01 a 50.00
(16)
48
Número de accionistas
Porcentaje de participación
2 1 1
27.68 28.57 43.75
4
100.00
Acciones de Inversión Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, las acciones de inversión suscritas y autorizadas están representadas por 18,438,398 acciones de S/. 1.00 de valor nominal cada una. El importe de S/. 19,622,695 mostrado en el balance general al 31 de diciembre de 2005 y 2004 incluye reexpresiones pendientes de capitalización por S/.1,184,297.
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
Las acciones de inversión confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo a su valor nominal, sin embargo, no les otorga participación en las Juntas de accionistas ni en el Directorio y consecuentemente no tienen derecho a voto. Dichas acciones se mantienen hasta que la Compañía convenga con sus titulares la redención de las mismas. Al 31 de diciembre de 2005, el valor de cotización bursátil de las acciones de inversión fue de S/. 0.67 por acción y la frecuencia de negociación fue de 4 veces durante el año 2005. La estructura de participación accionaria de los accionistas de inversión de la Compañía al 31 de diciembre de 2005, es la siguiente: Porcentaje de participación individual en el capital Menor al 1% Entre 10% y 20% Mayor al 20%
Número de accionistas
Porcentaje de participación
749 1 2
13.42 17.71 68.87
752
100.00
(17)
Reserva Legal De conformidad con la Ley General de Sociedades, la Compañía debe asignar no menos del 10% de su utilidad neta anual a una reserva legal, hasta que ésta alcance un monto igual a la quinta parte del capital pagado y pueda utilizarse sólo para compensar pérdidas futuras o capitalizarlas, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. En los años 2005 y 2004, la Compañía no ha asignado reserva legal por presentar pérdidas acumuladas.
(18)
Excedente de Revaluación Al 31 de diciembre de 2005, comprende S/. 11,103,000 (S/. 12,649,000 al 31 de diciembre de 2004) que corresponde al excedente de revaluación de ciertos bienes del activo fijo registrado en el año 2003 por S/. 16,601,586 menos las reversiones registradas en el año 2004 por S/. 3,952,000 y en el año 2005 por S/. 1,546,000 (nota 8).
(19)
Resultados Acumulados De acuerdo con la legislación vigente, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de utilidades a partir del 1 de enero de 2004, retendrán el 4.1% del monto a distribuir excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas no domiciliadas (nota 27). No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros. La política de distribución de dividendos de la Compañía establece que se distribuirán no más del 20% de la utilidad líquida después de efectuar las reservas para proyectos de inversión aprobados por el Directorio.
(20)
Contingencias y Compromisos Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía tiene las siguientes contingencias: a) Procesos judiciales en trámite en contra de la Compañía, por asuntos laborales y civiles por aproximadamente S/. 730,000 y US$ 80,000 respectivamente. Los asesores legales y la Gerencia de la Compañía estiman que los resultados finales de dichos procesos no resultarán en pasivos adicionales para la Compañía. b) La Compañía mantiene un proceso contencioso administrativo en el que se cuestiona su licencia de funcionamiento por la Municipalidad Metropolitana de Lima. En opinión de la Gerencia y los asesores legales externos de la Compañía, existen posibilidades de lograr un resultado final exitoso que implicará que la Compañía mantenga su Autorización Municipal de Funcionamiento. 49
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
c) Reclamación Tributaria contra diversas Resoluciones de Determinación por Impuesto General a la Ventas (IGV) e Impuesto Extraordinario de Solidaridad (IES) por un total de S/. 1,232,771 más intereses emitidas por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), sobre las cuales la Compañía ha presentado diversos recursos de reclamación, estando aún pendiente la resolución de dichos recursos por la SUNAT. Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía tiene los siguientes compromisos: a) Contrato de Fideicomiso a favor del Banco Standard Chartered y el Banco Financiero del Perú por US$ 6,000,000 y US$ 4,000,000, respectivamente, sobre la planta industrial ubicada en Jr. Plácido Jiménez Nº 1051, Lima, Perú. b) Prenda industrial sobre maquinaria y equipo a favor del Banco de Crédito del Perú y el Banco Wiese Sudameris por US$ 2,200,000 y US$ 500,070, respectivamente. c) Warrant sobre materias primas a favor del Banco Wiese Sudameris por US$ 191,999. d) Prenda global y flotante sobre productos en proceso de fundición y piezas metálicas en proceso y terminadas a favor del Banco de Crédito del Perú y el Banco Financiero del Perú por US$ 2,109,500 y US$ 750,000, respectivamente. (21)
Ventas Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Ventas Nacionales: Bolas de acero Piezas fundidas de hierro y acero
Ventas por Exportación: Bolas de acero Piezas fundidas de hierro y acero
36,576 22,058
38,158 19,535
58,634
57,693
45,817 7,626
8,991 3,934
53,443
12,925
112,077
70,618
En el año 2005, las ventas se incrementaron en 59% con respecto al año 2004, principalmente por mejoras en los precios y el aumento del tonelaje exportado a mercados de mayor valor agregado (nota 31). (22)
Costo de Ventas Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Bolas de acero Piezas fundidas de hierro y acero
50
67,666 20,812
42,626 20,821
88,478
63,447
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
La determinación del costo de ventas es la siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Inventario inicial de productos terminados Inventario inicial de productos en proceso Consumo de materias primas en insumos Gastos de personal Depreciación Otros gastos de fabricación Inventario final de productos terminados Inventario final de productos en proceso
6,555 3,342 70,703 9,177 3,495 6,636 ( 8,238) ( 3,192) 88,478
(23)
4,839 3,547 48,816 8,432 3,643 4,067 ( 6,555) ( 3,342) 63,447
Gastos de Ventas Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Gastos de personal Depreciación del año Gastos de exportación y transporte Otros gastos operacionales
(24)
617 34 4,498 4,243
586 37 3,500 901
9,392
5,024
Gastos de Administración Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Gastos de personal Depreciación del año Tributos Otros gastos operacionales
1,492 652 275 1,195 3,614
(25)
1,362 682 257 1,213 3,514
Gastos Financieros Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2005 2004 Intereses de préstamos bancarios Intereses de deuda comercial Intereses y gastos de sobregiros bancarios Otros gastos financieros
3,182 523 130 265
3,859 518 77 392
4,100
4,846
51
METALURGICA PERUANA S.A. Notas a los Estados Financieros
(26)
Participación de los Trabajadores De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta neta antes del impuesto a la renta para el caso de empresas industriales. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta en la medida que sea pagada antes de la presentación de la declaración jurada del impuesto a la renta correspondiente al año 2005. En el año 2005, la Compañía ha registrado participación de trabajadores por S/. 245,946 en los resultados del año.
(27)
Impuesto a la Renta Los años 2001 a 2005, se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de la Compañía, como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2005. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2005 y 2004 con una tasa del 30%, sobre la utilidad neta imponible. La Compañía no ha determinado impuesto a la renta para el año 2005 porque compensó su utilidad neta imponible con sus pérdidas tributarias acumuladas. La pérdida tributaria acumulada de los años 2001 y 2002 por S/. 5,364,373 se compensó con las utilidades tributarias que se obtuvieron en el año 2005. El saldo que no resulte compensado una vez transcurrido dicho plazo, no podrá computarse en los ejercicios siguientes. A partir del año 2003, la pérdida tributaria de un ejercicio gravable deberá ser compensada imputándola año tras año, hasta agotar su importe, a las rentas netas de tercera categoría que se obtengan en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio en que se obtenga dicha renta. El saldo que no resulte compensado una vez transcurrido dicho plazo, no podrá computarse en ejercicios siguientes. Para el año 2004 la Compañía adoptó el sistema A de pérdidas arrastrables, según la Ley del Impuesto a la Renta Art. 50°. A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de la Compañía, considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2005. La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos, el mismo que se calculó sobre el valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2004. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden S/. 5 millones. El citado impuesto puede ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2005. La Compañía ha calculado y pagado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2005 por S/. 199,008.
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Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08% y se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. La legislación vigente suspendió el ajuste por inflación para fines tributarios a partir del ejercicio 2005. (28)
Utilidad (Pérdida) Neta por Acción La utilidad (pérdida) neta por acción básica y diluida, se determina dividiendo la utilidad neta entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el período. Las acciones emitidas por el ajuste por inflación se han considerado como que siempre estuvieron emitidas, debido a que no representan aporte de capital diferente al de las acciones que les dieron origen. La utilidad (pérdida) neta por acción básica y diluida, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por cada acción común y de inversión ha sido determinada como sigue:
Acciones en circulación (en miles) Comunes De inversión Total
Año 2005: Saldo al 1° de enero de 2005
37,116
18,438
55,554
Saldo al 31 de diciembre de 2005
37,116
18,438
55,554
Año 2004: Saldo al 1 de enero de 2004
37,116
18,438
55,554
Saldo al 31 de diciembre de 2004
37,116
18,438
55,554
Días de vigencia hasta el cierre del año
365
Promedio ponderado de acciones comuness y de inversión
55,554 55,554
365
55,554 55,554
El cálculo de la utilidad (pérdida) neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, se presenta a continuación: Al 31 de diciembre de 2005 Utilidad (numerador) Acciones S/. (denominador) Utilidad neta por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión
4,501,617
55,554,723
Utilidad por acción S/.
0.0810
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Al 31 de diciembre de 2004 Pérdida (numerador) Acciones S/. (denominador) Pérdida neta por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión
(29)
(
1,240,151)
55,554,723
Pérdida por acción S/.
( 0.0223)
Medio Ambiente Con fecha 22 de marzo de 2001, según Oficio N° 413-2001-MITINCE-VMI-DNI-DAAM del Ministerio de Industria, Turismo, Integración y Negociaciones Comerciales Internacionales, se aprobó el Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA) de la Compañía, el cual contempla diversas actividades de monitoreo y mantenimiento de la planta, verificando su impacto en el medio ambiente y siendo éstas sometidas a la aprobación de las autoridades competentes. El programa de adecuación al medio ambiente contempla una inversión total de US$ 840,972, la cual deberá realizarse en un plazo de 5 años comprendidos entre los años 2001 al 2006, según cronograma de Actividades e Inversiones. En los años 2005 y 2004, la Compañía ha efectuado inversiones de acuerdo a dicho cronograma por US$ 3,190,216 y US$ 1,105,104, respectivamente. La inversión en el año 2005 incluye inversiones adicionales al programa por US$ 808,220, correspondiente a la conversión de la maquinaria y equipo para consumo de gas natural e inversiones por transporte de residuos sólidos por US$ 503,100.
(30)
Concentración de Riesgos Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño financiero.
(i)
Riesgo de tipo de cambio Las actividades de operación y financiamiento de la Compañía son realizadas principalmente en moneda extranjera, encontrándose expuesta al riesgo de fluctuación en el tipo de cambio con respecto al dólar estadounidense. La Gerencia de la Compañía ha decidido aceptar el riesgo de tipo de cambio, por lo que no ha realizado operaciones con productos derivados para su cobertura.
(ii)
Riesgo de liquidez La Gerencia es consciente que reducir el riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas. La Compañía mantiene líneas de crédito para financiamientos de corto plazo acordadas con instituciones financieras locales por US$ 3,450,000 aproximadamente y su uso al 31 de diciembre de 2005 fue del 70%.
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(iii)
Riesgo de crédito La Compañía presenta un riesgo de concentración de créditos con terceros no vinculados. La gerencia de la Compañía ha establecido políticas para asegurar la venta de productos limitando el monto de la exposición al crédito y diversificando sus ventas por sectores, clientes y mercados.
(iv)
Riesgo de tasas de interés Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los
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cambios en las tasas de interés del mercado nacional. La Compañía no tiene activos significativos que devenguen intereses. La Compañía mantiene sus financiamientos de corto y largo plazo a tasas competitivas por lo que la Gerencia de la Compañía considera que no tiene una exposición significativa a riesgos por las fluctuaciones en las tasas de interés. (31)
Consideraciones de Empresa en Marcha En el año 2005, la Compañía logró utilidades mediante la ejecución de los planes de recuperación productiva, comercial y financiera, dando resultados favorables. La Gerencia de la Compañía estima absorber la pérdida acumulada por S/. 13,655,000 con las utilidades que se obtendrán en el año 2006. Los fundamentos que sustentan la competitividad y el continuo crecimiento de la Compañía para los años siguientes son: a. Celebración de contratos de venta con clientes locales y del exterior que representan el 70% del total de las ventas. La vigencia de estos contratos es por los años 2006 y 2007. Los principales contratos contienen fórmulas de reajuste que protegen el margen de contribución en el futuro. b. Incremento en el año 2005 del 20% en el precio de venta de la línea de bolas de acero, e incremento del 36% en el precio de venta de la línea de piezas fundidas de hierro y acero, con respecto a las del año 2004. Las condiciones de mercado actual podrían permitir futuros aumentos de precio. c. Incremento del 45% en el volumen de ventas con respecto al año 2004, esto ha derivado en un incremento de 59% en las ventas totales con respecto al año 2004. d. Culminación exitosa del Proyecto de Conversión a Gas Natural en 2005, lo que representa un ahorro del 60% aproximadamente en el costo de combustible. e. Inversión de US$ 1,200,000 en obras de conservación del medio ambiente, lo que permite la viabilidad de las operaciones de la Compañía en el largo plazo. f. Desarrollo de proyectos para continuar con el plan de inversiones en los próximos años, orientados al aumento de capacidad productiva de la planta y aumentar el valor agregado de los productos de la Compañía. g. Diversificación exitosa de la ventas por sectores, clientes, y mercados (50% ventas locales y 50% 0ventas por exportación).
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