Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56 Frodesgade 125 Postboks 200 6701 Esbjerg Telefon 79128444 Telefax 79128455 www.deloitte.dk
Syddanske Medier K/S CVR-nr. 14 51 71 89
Ă…rsrapport 2011
Godkendt pĂĽ selskabets generalforsamling den 15.05.2012
Dirigent ___________________________________________ Navn:
Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Syddanske Medier K/S
Indholdsfortegnelse Side ____ Virksomhedsoplysninger
1
Ledelsespåtegning
2
Den uafhængige revisors erklæringer
3
Ledelsesberetning
5
Koncernens hoved- og nøgletal
5
Anvendt regnskabspraksis
9
Resultatopgørelse for 2011
17
Balance pr. 31.12.2011
18
Pengestrømsopgørelse for 2011
20
Noter
21
Syddanske Medier K/S
Virksomhedsoplysninger Virksomhed Syddanske Medier K/S Norgesgade 1 6700 Esbjerg CVR-nr.: 14 51 71 89 Stiftet: 21. august 1990 Hjemsted: Esbjerg Regnskabsår: 01.01.2011 – 31.12.2011 Telefon: 79 12 45 00
Bestyrelse Arne Paabøl Andersen, formand Per B. Jørgensen, næstformand Helle Bleeg, medarbejdervalgt Solveig Christensen Lisbeth Knudsen Christian Lund Jepsen Steffen Lilmoës, medarbejdervalgt Hanne Friis Madsen, medarbejdervalgt Peter Parbo Claes Holtzmann Senger, medarbejdervalgt Anton Yding Erling Aaskov
Direktion Peter Orry Jensen, adm. direktør Peter Ringtved, økonomidirektør
Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Frodesgade 125 6701 Esbjerg
1
Syddanske Medier K/S
2
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2011 31.12.2011 for Syddanske Medier K/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2011 – 31.12.2011. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Esbjerg, den 20.03.2012
Direktion
Peter Orry Jensen administrerende direktør
Peter Ringtved økonomidirektør
Bestyrelse
Arne Paabøl Andersen Formand
Per B. Jørgensen næstformand
Helle Bleeg
Solveig Christensen
Lisbeth Knudsen
Christian Lund Jepsen
Steffen Lilmoës
Hanne Friis Madsen
Peter Parbo
Claes Holtzmann Senger
Anton Yding
Erling Aaskov
Syddanske Medier K/S
3
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Syddanske Medier K/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Syddanske Medier K/S for regnskabsåret 01.01.2011 – 31.12.2011, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2011 – 31.12.2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Syddanske Medier K/S
4
Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Esbjerg, den 20.03.2012
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jesper Smedegaard statsautoriseret revisor
Palle H. Jensen statsautoriseret revisor
Syddanske Medier K/S
5
Ledelsesberetning Koncernens hoved- og nøgletal 2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
2008 t.kr. _______
2007 t.kr. _______
Nettoomsætning
376.604
385.341
387.552
421.050
427.779
Bruttoresultat
151.303
153.114
147.052
163.294
159.472
Resultat af primær drift
2.870
6.674
(4.301)
12.765
Driftsresultat
2.870
6.674
(4.301)
12.765
Finansielle poster, netto
2.550
3.707
7.545
(6.559)
Årets resultat
4.863
13.295
5.539
3.034
154.410
159.697
143.021
146.193
18.754
13.891
596
2.453
5.491
4.051
Investeret kapital inklusive goodwill
(72.332)
(70.642)
(76.412)
(103.689)
(82.835)
Nettorentebærende gæld
(43.106)
(37.387)
(34.475)
(55.225)
(31.098)
40,2
39,7
37,9
38,8
37,3
EBITA-margin (%)
0,8
1,9
(0,5)
3,7
1,0
Nettomargin (%)
1,3
3,5
1,4
0,7
(0,7)
Afkast af investeret kapital inklusive goodwill (%)
-
-
-
-
-
Nettoomsætning/Investeret kapital inklusive goodwill
-
-
-
-
-
Finansiel gearing
-
-
-
-
-
Egenkapitalens forrentning (%)
29,8
183,5
-
-
(78,3)
Soliditetsgrad (%)
12,2
8,7
0,4
(3,4)
(5,4)
Hovedtal
Samlede aktiver Egenkapital Investeringer i materielle anlægsaktiver
(743) 1.757 586 (2.925) 147.085
(4.943)
(7.977)
8.410
8.513
Nøgletal Bruttomargin (%)
Syddanske Medier K/S
6
Ledelsesberetning Hovedaktivitet I moderselskabet Syddanske Medier K/S er hovedaktiviteten udgivelse af dagbladet JydskeVestkysten. Øvrige aktiviteter omfatter udgivelse af distriktsbladet Vejen Avis og nyhedssitet www.jv.dk. Aktiviteterne omfatter derudover 100% ejerskab af Radio Skala ApS, Radio Victor A/S med dattervirksomheden Radio Holsted A/S, 50% ejerskab af Dansk Avis Omdeling A/S samt medejerskab af MOL Holding A/S, Den Danske Presses Fællesindkøbs-Forening og Ritzaus Bureau I/S. Ejerskabet af Ritzaus Bureau I/S er under afvikling.
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Udvikling i aktiviteter Den økonomiske afmatning har ramt annoncesalget og bladsalget i 2011, men samtidig er der gennemført markante rationaliseringer, optimeringer og nye tiltag, der har kompenseret for tilbagegangen i omsætningen. Resultatet af den primære drift blev et overskud på 2,9 mio.kr. mod et overskud i 2010 på 6,7 mio.kr. Ved vurdering af resultatet skal tages i betragtning, at der i 2011 er foretaget en ekstraordinær hensættelse på 5,5 mio.kr. til fratrædelsesgodtgørelser. Hensættelsen er et led i en omfattende spare- og udviklingsplan, der skal sikre Syddanske Mediers fremtidige konkurrenceevne. Uroen på de finansielle markeder har medført, at selskabets beholdning af værdipapirer er blevet nedskrevet til børskursen ultimo regnskabsåret med 1,5 mio.kr. Årets koncernresultat blev et overskud på 4,9 mio.kr. mod et overskud i 2010 på 13,3 mio.kr. Med udgangspunkt i den nuværende økonomiske afmatning og markedssituationen inden for dagbladsbranchen betragter ledelsen resultatet som acceptabelt og i overensstemmelse med de forventninger, der blev nævnt i årsrapporten for 2010. De samlede nettoinvesteringer i materielle anlægsaktiver har i 2011 udgjort 1,7 mio.kr. Alle de trykte medier har hen over året 2011 oplevet faldende oplagstal – det gælder også for JydskeVestkysten. Ultimo december 2011 udgjorde oplagstallene 56.638 eksemplarer på hverdage og 62.616 eksemplarer på søndage. Den økonomiske stilling Selskabets egenkapital er ved regnskabsårets afslutning positiv med 18,8 mio.kr. Med hensyn til ejernes hæftelse for selskabets forpligtelser henvises til note 12. Selskabets drift genererer et positivt cash flow, som i 2011 udgjorde 9,5 mio.kr. før investeringer. Der forventes også et positivt cash flow i 2012.
Syddanske Medier K/S
7
Ledelsesberetning Usikkerhed ved indregning og måling Der er ingen væsentlige usikkerheder ved indregning og måling.
Usædvanlige forhold Der er i 2011 foretaget en ekstraordinær hensættelse på 5,5 mio.kr. til fratrædelsesgodtgørelser, jf. den under "Udvikling i aktiviteter" omtalte spare- og udviklingsplan.
Særlige risici Forretningsmæssige risici Syddanske Medier K/S har umiddelbart ingen særlige forretningsmæssige risici ud over, hvad der følger af konjunkturudviklingen og markedsforholdene i branchen. Finansielle risici Virksomheden har primært investeret i obligationer, som er mindre kursfølsomme over for udsving og uro på de finansielle markeder. Virksomheden sikrer sammen med eksterne porteføljemanagere, at sammensætningen af virksomhedens værdipapirdepoter er i overensstemmelse med virksomhedens investeringspolitik.
Vidensressourcer Syddanske Medier K/S sikrer opretholdelse af en velkvalificeret medarbejderstab gennem personaleudviklingssamtaler og løbende efteruddannelse af medarbejderne inden for deres forskellige fagområder. Kompetenceudvikling af medarbejderne tager afsæt i Syddanske Mediers mål og strategi.
Miljøforhold Syddanske Medier K/S anser avisens påvirkning på det eksterne miljø som et vigtigt område. Da Syddanske Medier K/S køber avistrykning eksternt, har selskabet påset, at leverandøren har en arbejdsmiljøcertificering efter OHSAS ISO 18.001, og at trykkeriet er miljøcertificeret efter ISO 14.001. Alle trykte udgivelser produceres med miljøvenligt FSC-godkendt papir, som sikrer, at papiret er produceret i bæredygtigt skovbrug, hvor der tages hensyn til gendannelse af skovene, genbrug af papir og træflis samt økonomi- og arbejdsvilkår for lokalbefolkningen.
Udviklingsaktiviteter Ledelsen har ultimo 2011 iværksat en spare- og udviklingsplan, der skal sikre Syddanske Mediers fremtidige konkurrenceevne.
Syddanske Medier K/S
8
Ledelsesberetning Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Kommanditisterne har besluttet, at der ikke foretages udlodning i 2012.
Forventet udvikling For 2012 forventes en mindre omsætning end i 2011 og et positivt resultat.
Samfundsansvar Syddanske Medier K/S har ikke politikker for samfundsansvar. Det er målet, at perspektiverne for CSR bliver en integreret del af strategiprocessen i 2012. Herefter vil redegørelsen for samfundsansvar blive offentliggjort på selskabets hjemmeside.
Syddanske Medier K/S
9
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter Syddanske Medier K/S (modervirksomheden) og de virksomheder (tilknyttede virksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden. Modervirksomheden anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Koncernregnskabet omfatter således moderselskabet Syddanske Medier K/S og de 100% ejede dattervirksomheder Radio Skala ApS, Radio Vojens SmbA, Radio Victor A/S samt Radio Holsted A/S.
Syddanske Medier K/S
10
Anvendt regnskabspraksis Konsolideringsprincipper Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Syddanske Medier K/S og dets dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet og nettoaktiverne præsenteres som særskilte poster i henholdsvis resultatopgørelsen og balancen. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden, dog maksimalt 20 år.
Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.
Syddanske Medier K/S
11
Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter årets fakturerede salg. Forudbetalt abonnement og andre modtagne forudbetalinger er periodiseret. Materiale- og distributionsomkostninger Omfatter omkostninger til materiale samt omkostninger ved distribution af aviser. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale, herunder direktion og bestyrelse. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer og transaktioner i fremmed valuta. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver.
Syddanske Medier K/S
12
Anvendt regnskabspraksis Skat, fortsat Moderselskabet Syddanske Medier K/S er ikke selvstændig skattepligtig, hvorfor der ikke beregnes og afsættes skat af årets resultat for moderselskabet.
Balancen Goodwill og koncerngoodwill Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den vurderede brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Det er ledelsens vurdering, at indtjeningsevnen for de berørte virksomheder/aktiviteter danner grundlag for at afskrive goodwill over 5-7 år. Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
5-10 år 3-5 år
Aktiver med en kostpris på under 15 t.kr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen på anskaffelsestidspunktet. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen som under andre eksterne omkostninger.
Syddanske Medier K/S
13
Anvendt regnskabspraksis Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med tillæg af uafskrevet positiv goodwill og med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I resultatopgørelsen indregnes moderselskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab og med fradrag af afskrivning på koncerngoodwill. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres til reserve for nettoopskrivning af kapitalandele, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Ved køb af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen ovenfor under koncernregnskab. Andre kapitalandele Andre kapitalandele i virksomheder, indregnet under finansielle anlægsaktiver, måles til dagsværdi på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes værdireguleringen af kapitalandelene. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver omfatter børsnoterede værdipapirer, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen.
Syddanske Medier K/S
14
Anvendt regnskabspraksis Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser og måles på tidspunktet for indgåelse af kontrakten til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Efter første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kostpris. Forskellen mellem nutidsværdien og den nominelle værdi af leasingydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid som en finansiel omkostning. Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Der er ikke udarbejdet særskilt pengestrømsopgørelse for moderselskabet, da denne er indeholdt i pengestrømsopgørelsen for koncernen. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver, herunder anskaffelse af finansielt leasede aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af moderselskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, indgåelse af finansielle leasingaftaler, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier samt betaling af udbytte.
Syddanske Medier K/S
15
Anvendt regnskabspraksis Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kortfristet bankgæld.
Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings “Anbefalinger & Nøgletal 2010”. Nøgletal
Beregningsformel
Nøgletal udtrykker
Bruttomargin (%)
=
Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige gearing.
EBITA-margin (%)
=
EBITA x 100 Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet.
Nettomargin (%)
=
Årets resultat x 100 Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet.
Afkast af investeret kapital inklusive goodwill (%)
=
EBITA x 100 Gns. investeret kapital inkl. goodwill
Det afkast, som virksomheden genererer af investorernes midler.
Nettoomsætning/Investeret kapital inklusive goodwill
=
Nettoomsætning Gns. investeret kapital inkl. goodwill
Omsætningshastigheden af virksomhedens investerede kapital.
=
Nettorentebærende gæld Egenkapital tillagt minoritetsinteresser
Finansiel gearing
Egenkapitalens forrentning (%) =
Soliditetsgrad (%)
=
Virksomhedens finansielle gearing.
Årets resultat ekskl. minoritetsinteresser x 100 Gns. egenkapital
Virksomhedens forrentning af den kapital, som ejerne har investeret i virksomheden.
Egenkapital x 100 Samlede aktiver
Virksomhedens finansielle styrke.
EBITA (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation) er defineret som driftsresultat tillagt årets afskrivninger på goodwill. Årets nedskrivninger af goodwill er ikke tillagt.
Syddanske Medier K/S
16
Anvendt regnskabspraksis Investeret kapital inklusive goodwill er defineret som nettoarbejdskapital tillagt den regnskabsmæssige værdi af materielle og immaterielle anlægsaktiver samt akkumulerede afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver inklusive goodwill og fratrukket andre hensatte forpligtelser og langfristede driftsmæssige forpligtelser. Akkumulerede nedskrivninger af goodwill er ikke tillagt. Nettoarbejdskapital er defineret som varebeholdninger, tilgodehavender og øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver fratrukket leverandørgæld og andre kortfristede driftsmæssige forpligtelser. Tilgodehavende og skyldig selskabsskat samt likvide beholdninger indgår ikke i nettoarbejdskapitalen. Nettorentebærende gæld er defineret som rentebærende forpligtelser, herunder skyldig selskabsskat, fratrukket rentebærende aktiver, herunder likvide beholdninger og tilgodehavende selskabsskat.
Syddanske Medier K/S
17
Resultatopgørelse for 2011 Moderselskab
Koncern
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
376.604
385.341
(159.957)
(162.683)
Materiale- og distributionsomkostninger
(67.560) _______
(71.726) _______
Andre eksterne omkostninger
149.087
150.932
Bruttoresultat
(143.445)
(140.836)
Personaleomkostninger
(4.845) _______
(4.641) _______
Afskrivninger
797
5.455
1.665
849
3.702
3.106
(1.375) 2.214 (2.140) _______
373 4.464 (952) _______
Nettoomsætning
(67.641) _______
(71.814) _______
151.303
153.114
(143.445)
(140.836)
(4.988) _______
(5.604) _______
2
8
2.870
6.674
3.702
3.106
Værdiregulering af andre kapitalandele
9
(1.375)
Finansielle indtægter
5
2.215
Finansielle omkostninger
6
Årets resultat
Resultat før skat
Forslag til resultatdisponering Komplementar Komplementarselskabet Syddanske Medier A/S Kommanditister
13.295 _______
(160.413)
4
13.295 _______
4.863 _______
(157.660)
Resultat i associerede virksomheder
4.863 _______
6.382 _______
385.341
0
Skat af årets resultat
2.334 _______
376.604
0
0 _______
6.382
1
3
0 _______
2.334
2010 t.kr. _______
Resultat i dattervirksomheder
13.295
531
2011 t.kr. _______
Driftsresultat
4.863
195
Note ____
Den Sydvestjydske Venstrepresse ApS Berlingske Media A/S
(1.992) _______ 5.420
7
373 4.464 (757) _______ 13.860
(557) _______
(565) _______
4.863 _______
13.295 _______
Syddanske Medier K/S
18
Balance pr. 31.12.2011 Moderselskab
Koncern
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
Note ____
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
0 _______
0 _______
Goodwill
8
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
Immaterielle anlægsaktiver
0 _______
0 _______
11.352 _______
14.534 _______
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
11.435 _______
14.760 _______
11.352 _______
14.534 _______
Materielle anlægsaktiver
11.435 _______
14.760 _______
4.462
4.498
Kapitalandele i dattervirksomheder
9
0
0
7.077
3.402
Kapitalandele i associerede virksomheder
9
7.077
3.402
17.581
18.956
Andre kapitalandele
9
17.581
18.956
0
0
Udskudte skatteaktiver
10
961
1.327
18.000 _______
18.000 _______
Tilgodehavende kommanditistkapital
12
18.000 _______
18.000 _______
47.120 _______
44.856 _______
Finansielle anlægsaktiver
43.619 _______
41.685 _______
58.472 _______
59.390 _______
Anlægsaktiver
55.054 _______
56.445 _______
21.875
30.248
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
21.875
30.248
78
67
Tilgodehavende hos associeret virksomhed
78
67
14.672
9.513
Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed
14.672
9.513
3.460
5.296
Andre tilgodehavender
3.504
5.340
653 _______
586 _______
Periodeafgrænsningsposter
653 _______
586 _______
40.738 _______
45.710 _______
Tilgodehavender
40.782 _______
45.754 _______
58.391 56.882 ___________ _______
Værdipapirer
8
11
58.391 ___________
56.882 _______
134 _______
496 _______
Likvide beholdninger
183 _______
616 _______
99.263 _______
103.088 _______
Omsætningsaktiver
99.356 _______
103.252 _______
157.735 _______
162.478 _______
Aktiver
154.410 _______
159.697 _______
Syddanske Medier K/S
19
Balance pr. 31.12.2011 Moderselskab
Koncern
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
1.000
1.000
Komplementarkapital
1.000
1.000
64.000
64.000
Kommanditistkapital
64.000
64.000
(46.246) _______
(51.109) _______
Overført resultat
(46.246) _______
(51.109) _______
18.754 _______
13.891 _______
Egenkapital
12
18.754 _______
13.891 _______
2.494 _______
3.607 _______
Leasingforpligtelser
13
2.494 _______
3.607 _______
2.494 _______
3.607 _______
Langfristede gældsforpligtelser
2.494 _______
3.607 _______
1.832
1.821
1.832
1.821
11.107
14.650
11.107
14.650
0
0
182
147
3.766
2.725
0
0
35
33
35
33
4.644
4.110
Leverandørgæld, associeret virksomhed
4.644
4.110
9.440
9.763
Leverandørgæld i øvrigt
9.440
9.763
37.407
36.159
37.666
35.956
68.256 _______
75.719 _______
Forudbetalt abonnement
68.256 _______
75.719 _______
136.487 _______
144.980 _______
Kortfristede gældsforpligtelser
133.162 _______
142.199 _______
138.981 _______
148.587 _______
Gældsforpligtelser
135.656 _______
145.806 _______
157.735 _______
162.478 _______
Passiver
154.410 _______
159.697 _______
Note ____
Leasingforpligtelser, kortfristet del
13
Bankgæld Selskabsskat Mellemregninger med dattervirksomheder Mellemregning med komplementar
Anden gæld
14
Medarbejderforhold
15
Pantsætninger
16
Eventualforpligtelser
17
Nærtstående parter
18
Syddanske Medier K/S
20
Pengestrømsopgørelse for 2011 Note ____ Årets resultat før skat Reguleringer
19
Ændring i driftskapital
20
Pengestrømme vedrørende drift Køb af materielle anlægsaktiver
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
5.420
13.860
4.629
(361)
(568) _______
(8.359) _______
9.481 _______
5.140 _______
(2.453)
(5.491)
Salg af materielle anlægsaktiver
790
842
Salg af finansielle anlægsaktiver
27 _______
0 _______
Pengestrømme vedrørende investeringer
(1.636) _______
(4.649) _______
Afdrag på langfristede gældsforpligtelser
(1.102)
0
Optaget langfristede gældsforpligtelser
0 _______
1.511 _______
Pengestrømme vedrørende finansiering
(1.102) _______
1.511 _______
6.743
2.002
42.848
38.383
Ændring i likvider Likvider 01.01.2011 Urealiserede kurstab/-gevinster på værdipapirer
Likvider 31.12.2011
21
(2.124) _______
2.463 _______
47.467 _______
42.848 _______
Syddanske Medier K/S
21
Noter Moderselskab 2011 t.kr. _______
Koncern
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
1. Nettoomsætning 360.083
369.961
Annonce- og bladsalg
360.083
369.961
16.521 _______
15.380 _______
Andet salg
16.521 _______
15.380 _______
376.604 _______
385.341 _______
376.604 _______
385.341 _______
371.841
382.408
Salg Danmark
371.841
382.408
4.763 _______
2.933 _______
Salg udland
4.763 _______
2.933 _______
376.604 _______
385.341 _______
376.604 _______
385.341 _______
2. Andre eksterne omkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor: 190 _______
185 _______
Revision af årsrapport
211 _______
207 _______
80 _______
100 _______
IT-revision
80 _______
100 _______
21 _______
19 _______
Andre erklæringsopgaver
32 _______
30 _______
43 _______
68 _______
Skatterådgivning
43 _______
68 _______
310 _______
432 _______
Andre ydelser
334 _______
462 _______
0
0
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
3.687
3.091
375
375
3. Resultat i dattervirksomheder 1.665
1.649
0 _______
(800) _______
1.665 _______
849 _______
Andel af resultat efter skat Afskrivning på koncerngoodwill
4. Resultat i associerede virksomheder 3.687
3.091
375
375
(360) _______
(360) _______
3.702 _______
3.106 _______
Andel af resultat efter skat Realiseret intern fortjeneste på goodwill Afskrivning på koncerngoodwill
(360) _______
(360) _______
3.702 _______
3.106 _______
39
34
0
2.506
2.176 _______
1.924 _______
2.215 _______
4.464 _______
5. Finansielle indtægter 39
34
0
2.506
2.175 _______
1.924 _______
2.214 _______
4.464 _______
Renteindtægter fra andre kapitalandele Realiserede og urealiserede kursgevinster på værdipapirer Øvrige renteindtægter
Syddanske Medier K/S
22
Noter Moderselskab 2011 t.kr. _______
Koncern
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
Renteomkostninger af mellemregning med komplementar
2
0
0
0
236
237
1.465
0
289 _______
520 _______
1.992 _______
757 _______
191
147
366 _______
418 _______
557 _______
565 _______
6. Finansielle omkostninger 2
0
148
200
Renteomkostninger af mellemregninger med dattervirksomheder
236
237
Renteomkostninger til leasingforpligtelse
1.465
0
289 _______
515 _______
2.140 _______
952 _______
Realiserede og urealiserede kurstab på værdipapirer Øvrige renteomkostninger
7. Skat af årets resultat 0
0
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
Aktuel skat Ændring af udskudt skat
Moderselskab
Koncern Andre anlæg, driftsmateriel og Goodwill inventar t.kr. t.kr. _______ _______
Andre anlæg driftsmateriel og inventar t.kr. _______
8. Immaterielle og materielle anlægsaktiver 60.081 2.453
Kostpris 01.01.2011 Tilgang
11.200
68.214
0
2.453
(5.538) _______
Afgang
(11.200) _______
(5.538) _______
56.996 _______
Kostpris 31.12.2011
0 _______
65.129 _______
(45.547) (4.845)
Afskrivninger 01.01.2011 Årets afskrivninger
(11.200) 0
(53.454) (4.988)
4.748 _______
Afskrivninger vedrørende afgang
11.200 _______
4.748 _______
(45.644) _______
Afskrivninger 31.12.2011
0 _______
(53.694) _______
11.352 _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011
0 _______
11.435 _______
4.367 _______
Heri indgår leasede aktiver
_______0
4.367 _______
Syddanske Medier K/S
23
Noter Moderselskab
Koncern
Kapitalandele i dattervirksomheder t.kr. _______
Kapitalandele i associerede virksomheder t.kr. _______
Andre kapitalandele t.kr. _______
9. Finansielle anlægsaktiver 38.640
Kostpris 01.01.2011
13.233
24.802
0 _______
Afgang
(488) _______
0 _______
38.640 _______
Kostpris 31.12.2011
12.745 _______
24.802 _______
(34.143) 1.665 0 (1.700)
Nettonedskrivninger 01.01.2011 Andel i årets resultat/værdiregulering Afskrivning på koncerngoodwill
(9.456)
(5.846)
3.687
(1.375)
(360)
Udloddet udbytte
0
0
0
0 _______
Nettonedskrivninger vedrørende afgang
461 _______
0 _______
(34.178) _______
Nettonedskrivninger 31.12.2011
(5.668) _______
(7.221) _______
0
Urealiseret intern fortjeneste på goodwill 01.01.2011
(375)
0
0 _______
Realiseret i 2011
375 _______
0 _______
0 _______
Urealiseret intern fortjeneste på goodwill 31.12.2011
0 _______
0 _______
4.462 _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011
7.077 _______
17.581 _______
Navn og hjemsted Radio Skala ApS, Kolding Radio Victor A/S, Esbjerg Radio Holsted A/S, Esbjerg Radio Vojens SmbA, Vojens Dansk Avis Omdeling A/S, Vejle MOL Holding A/S, København Ritzaus Bureau I/S, København Den Danske Presses Fællesindkøbs-Forening, København
Ejerandel 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 12,25% 4,41% 2,92%
Syddanske Medier K/S
24
Noter Moderselskab 2011 t.kr. _______
Koncern
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
14
18
578
789
369 _______
520 _______
961 _______
1.327 _______
590
566
63 _______
20 _______
653 _______
586 _______
10. Udskudte skatteaktiver Udskudt skat hviler på følgende poster: 0
0
Immaterielle anlægsaktiver
0
0
Materielle anlægsaktiver
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
Underskudsfremførsel
11. Periodeafgrænsningsposter 590
566
63 _______
20 _______
653 _______
586 _______
Serviceydelser Øvrige forudbetalte omkostninger
Syddanske Medier K/S
25
Noter Koncern Komplementarselskabet Syddanske Medier A/S t.kr. ________
Den Sydvestjydske Venstre- Berlingske presse ApS Media A/S t.kr. t.kr. _______ _______
I alt t.kr. _______
12. Egenkapital Komplementarkapital Saldo 01.01.2011
1.000 ________
_______-
_______-
1.000 _______
-
23.000
23.000
46.000
________-
9.000 _______
9.000 _______
18.000 _______
________-
32.000 _______
32.000 _______
64.000 _______
867
(25.988)
(25.988)
(51.109)
Kommanditistkapital Saldo 01.01.2011 Resthæftelse 01.01.2011 (ej forfaldent)
Overført resultat Saldo 01.01.2011 Årets resultat
195 ________
2.334 _______
2.334 _______
4.863 _______
Saldo 31.12.2011
1.062 ________
(23.654) _______
(23.654) _______
(46.246) _______
Egenkapital 31.12.2011
2.062 ________
8.346 _______
8.346 _______
18.754 _______
Komplementarens hæftelse er ubegrænset. Ifølge kommanditselskabskontrakten udgør kommanditisternes indskudskapital i alt 64 mio.kr. 2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
13. Leasingforpligtelser 2.494
3.607
Leasingforpligtelser, langfristet del
2.494
3.607
1.832 _______
1.821 _______
Leasingforpligtelser, kortfristet del
1.832 _______
1.821 _______
4.326 _______
5.428 _______
4.326 _______
5.428 _______
0 _______
0 _______
_______0
_______0
Restgæld efter 5 år
Syddanske Medier K/S
26
Noter Moderselskab 2011 t.kr. _______
Koncern
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
1.493
1.996
24.149
20.087
12.024 _______
13.873 _______
37.666 _______
35.956 _______
126.734
129.588
10.588
10.157
5.547
454
576 _______
637 _______
143.445 _______
140.836 _______
14. Anden gæld 1.291
2.256
24.149
20.087
11.967 _______
13.816 _______
37.407 _______
36.159 _______
Offentlige kreditorer Skyldig løn og feriepenge Anden gæld
15. Personaleomkostninger 126.734
129.588
10.588
10.157
5.547
454
576 _______
637 _______
143.445 _______
140.836 _______
Lønninger og gager Pensionsbidrag Fratrædelsesgodtgørelse Andre sociale omkostninger
Heraf samlet vederlag til moderselskabets: 3.422 _______
3.307 _______
Direktion
3.422 _______
3.307 _______
735 _______
735 _______
Bestyrelse
735 _______
735 _______
284 _______
293 _______
Gennemsnitligt antal medarbejdere
284 _______
293 _______
58.391 _______
56.882 _______
63 _______
371 _______
8.704 _______
8.876 _______
16. Pantsætninger 58.391 _______
56.882 _______
Til sikkerhed for bankmellemværende er deponeret værdipapirer med en regnskabsmæssig værdi på
63 _______
371 _______
samt bankindestående på Kapitalindskud i Den Danske Presses FællesindkøbsForening på nom. 1.998 t.kr. tjener til sikkerhed for selskabets gæld til foreningen.
8.704 _______
8.876 _______
Indskuddets regnskabsmæssige værdi udgør
Syddanske Medier K/S
27
Noter Moderselskab 2011 t.kr. _______
Koncern
2010 t.kr. _______
2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
18.501 _______
22.634 _______
7.718 _______
7.717 _______
6.300 _______
10.802 _______
17. Eventualforpligtelser Solidarisk hæftelse med øvrige bladhuse for Ritzaus Bureau I/S' forpligtelser over for tredje18.501 _______
22.634 _______
mand udgør (31.12.2010). Selskabet har i henhold til indgåede overenskomster en forpligtelse til at afholde udgifter til journalistisk efteruddannelse. Journalisterne kan opsamle maksimalt 6 ugers efteruddannelse til afholdelse i senere regnskabsår. Der er en vis usikkerhed ved opgørelse af denne forpligtelse, idet den afhænger af, i hvilket omfang retten til efteruddannelse udnyttes, hvorfor der ikke er foretaget en hensættelse. Huslejeforpligtelse Selskabet har indgået huslejekontrakter (med et opsigelsesvarsel med mere end 3
7.718 _______
7.717 _______
måneder) med en årlig husleje på Huslejen i den resterende opsigelses-
6.300 _______
10.802 _______
periode udgør Serviceforpligtelser Selskabet har indgået servicekontrakter
1.125 _______
1.450 _______
med en årlig omkostning på
1.125 _______
1.450 _______
4.075 _______
4.538 _______
Omkostningerne i den resterende opsigelsesperiode udgør
4.075 _______
4.538 _______
Syddanske Medier K/S
28
Noter 18. Nærtstående parter Nærtstående parter med bestemmende indflydelse på Syddanske Medier K/S: Ingen. Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret Ejerforhold Syddanske Medier K/S ejes af Komplementarselskabet Syddanske Medier A/S, Den Sydvestjydske Venstrepresse ApS og Berlingske Media A/S, jf. note 12. Selskabet ejes (direkte og indirekte) med 50% af Den Sydvestjydske Venstrepresse ApS, Esbjerg og med 50% af Berlingske Media A/S, København, der er 100% ejet af Mecom Denmark ApS, København. Dette selskab er 100% ejet af Mecom Group Plc, London. Koncernforhold Årsrapporten for Syddanske Medier K/S og dattervirksomhederne indgår i årsrapporterne for Den Sydvestjydske Venstrepresse ApS, Esbjerg og for Mecom Group Plc, London. 2011 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
4.988
5.604
(3.702)
(3.106)
19. Reguleringer Afskrivninger Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af andre kapitalandele
1.375
(373)
Urealiserede kurstab/-gevinster på værdipapirer
2.124
(2.463)
Betalt selskabsskat
(156) _______
(23) _______
4.629 _______
(361) _______
4.972
(10.405)
20. Ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender Ændring i kortfristede gældsforpligtelser
(5.540) _______
2.046 _______
(568) _______
(8.359) _______
21. Likvider Likvide beholdninger Værdipapirer Bankgæld ttv-mk T:\AFD31\1772941\1772941re1201.docx
183
616
58.391
56.882
(11.107) _______
(14.650) _______
47.467 _______
42.848 _______