Indholdsfortegnelse Side
Selskabsoplysninger
1
Koncernoversigt
2
LedelsespĂĽtegning
3
Hoved- og nøgletal for koncernen
4
Ledelsesberetning
5
Selskabsoplysninger Selskabsnavn Binavne
KNI A/S
Adresse
J. M. Jensenip Aqq. 2, Postboks 319 3911 Sisimiut
CVR-nummer Hjemstedskommune Regnskabsår
16 60 73 98 Qeqqata Kommunia 1. april – 31. marts
Telefon Telefax E-mail Hjemmeside
+299 86 24 44 +299 86 23 96 info@kni.gl www.kni.gl
Pilersuisoq A/S (KNI A/S) Polaroil A/S (KNI A/S)
Aktionær Grønlands Selvstyre, Postboks 1015, 3900 Nuuk - (ejerandel 100 %)
Bestyrelse Lars Borris Pedersen, formand Najaaraq Christiansen, næstformand Annette K. Sadolin Søren Jakobsen Lone Møller Olsen Steen Montgomery-Andersen Dorthea Isaksen (Medarbejdervalgt) Majaq Heilmann (Medarbejdervalgt) Jonas Aronsen (Medarbejdervalgt)
Direktion Administrerende direktør / CEO Peter Grønvold Samuelsen
Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
1
Koncernoversigt
Tilknyttede virksomheder KNI A/S ejer pr. statusdagen 100 % af aktier eller anparter i:
Neqi A/S (aktiekapital 0,6 mio. DKK). KNI Ejendomme A/S (aktiekapital 1,0 mio. DKK). Pitsaasut ApS (anpartskapital 80 t. DKK).
Herudover har KNI A/S pr. statusdagen 82,5 % af aktierne i:
Akia Sisimiut A/S (aktiekapital 3,0 mio. DKK). 2
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. april – 30. september 2019 for KNI A/S. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2019, samt af resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. april – 30. september 2019. Der er ikke efter balancedagen indtruffet betydningsfulde hændelser, som vurderes at have væsentlig indflydelse på bedømmelsen af halvårsrapporten.
Sisimiut, den 4. december 2019
3
Hoved- og nøgletal for koncernen Hovedtal
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
(mio.DKK)
2019/20
2018/19
2017/18
2016/17
2015/16
Resultat Nettoomsætning
1.313,2
1.314,9
1.250,5
1.220,8
1.217,1
93,7
92,9
76,9
84,6
79,5
(12,5)
(19,9)
(16,8)
(19,5)
(22,0)
Resultat før skat
81,2
72,8
60,0
65,1
57,5
Periodens resultat
81,2
72,8
60,0
65,1
57,5
Anlægsaktiver
1.151,5
1.068,4
969,7
937,0
927,7
Varebeholdninger
1.315,5
1.110,1
1.194,3
1.244,7
1.210,3
113,7
109,1
96,4
87,2
94,1
Egenkapital
1.318,3
1.256,5
1.187,4
1.109,5
896,3
Balancesum
2.672,0
2.467,8
2.354,0
2.534,4
2.485,2
78,3
38,9
47,1
35,6
38,7
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
1/4 - 30/9
2019/20
2018/19
2017/18
2016/17
2015/16
Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af finansielle poster
Balance
Varedebitorer
Investeringer i materielle anlægsaktiver
Nøgletal
EBIT - margin (%)
7,1 %
7,1 %
6,1 %
6,9 %
6,5 %
Afkast af investeret kapital (%)
9,6 %
10,2 %
9,2 %
9,7 %
10,3 %
Nettoomsætning / Investeret kapital
1,0
1,1
1,0
1,0
1,1
Finansiel gearing
0,7
0,6
0,6
0,7
1,0
6,1 %
5,8 %
5,1 %
5,9 %
6,4 %
49,3 %
50,9 %
50,4 %
43,8 %
36,1 %
7,3
6,4
6,8
6,8
7,6
Egenkapitalens forrentning (%) Soliditetsgrad (%) Nettorentebærende gæld /EBITDA
4
Ledelsesberetning Hovedaktivitet KNI A/S’ aktiviteter er baseret på:
Landstingsforordning nr. 4 af 6. juni 1997 Landstingsforordning nr. 1 af 31. maj 2001 Landstingsforordning nr. 7 af 14. november 2004.
KNI er en grønlandsk virksomhed, som afspejler respekt for Grønlands sociale og kulturelle værdier, og som udøves på basis af forretningsmæssige principper med udgangspunkt i en solidarisk holdning overfor alle dele af det grønlandske samfund. Kvalitet, sikkerhed, miljøbevidsthed og bedst mulig service skal kendetegne KNI´s aktiviteter. Selskabet vil tilstræbe at opnå et overskud, som sikrer selskabets fortsatte drift på et finansielt sikkert grundlag, herunder tilstrækkelig kapital til vedligehold og nødvendige investeringer, udbyttebetaling til ejeren, samt tilfredsstillende soliditet og likviditet. Hovedaktiviteterne i moderselskabets to primære forretningsenheder har i halvåret 2019/20 været: Varedivisionen Detail- og engrossalg i bygder og byer Distribution og engrossalg af øl og vand Salg af serviceopgaver i bygder og yderdistrikter for samarbejdspartnere Energidivisionen Import, distribution og salg af flydende brændstoffer Import, distribution og salg af smøreolier, flaske- og industrigasser Dele af KNI’s aktiviteter kan ikke løses på kommercielle og markedsmæssige vilkår. Dette indebærer, at der er indgået en servicekontrakt med Grønlands Selvstyre om betaling for disse samfundspålagte opgaver. I regnskabsåret 2016/17 blev der med virkning fra 1. januar 2017 indgået en ny servicekontrakt om vareforsyning. I servicekontrakten er der indarbejdet en årlig procedure, der skal sikre at kontrakten kontinuerligt forlænges med et år, således at den hele tiden opererer med en rullende ramme på en fireårig periode. Pr. 1. januar 2019 er der udarbejdet et addendum nr. 2 til førnævnte oprindelige servicekontrakt, som fastsætter den årlige betaling til at udgøre 18,0 mio. DKK. KNI har således ved indgåelse af servicekontrakten påtaget sig en forpligtelse til at drive butikker i bygder og mindre byer, hvor detailhandel ikke kan opretholdes på et rentabelt grundlag. I regnskabsåret 2016/17 blev der ligeledes med virkning fra 1. januar 2017 indgået en servicekontrakt om salg af flydende brændstoffer i Grønland, som selskabet ikke modtager betaling for, men som maksimerer, hvad selskabet må tjene på den olie, der sælges under servicekontrakten.
5
Denne servicekontrakt er herudover indgået med nøjagtig samme tidsmæssige vilkår som servicekontrakten indenfor vareforsyningen, hvilket betyder en fast rullende fire årig ramme. Også her er der pr. 1. januar 2019 udarbejdet et addendum nr. 2 til førnævnte oprindelige servicekontrakt. De nugældende servicekontrakter for begge af selskabets hoved forretningsenheder sikrer således KNI fire årige rammer for selskabets hovedaktiviteter. Udover aktiviteterne omfattet af servicekontrakterne driver KNI kommerciel virksomhed indenfor detail i 4 udvalgte byer, engros i hele Grønland samt levering af brændstof til skibe og råstofselskaber.
Ejerforhold KNI A/S er 100 % ejet af Grønlands Selvstyre – aktiekapitalen udgør 310 mio. kr.
Perioden i hovedtræk Denne halvårsmeddelelse dækker perioden 1. april 2019 til 30. september 2019. I halvåret 2019/20 har omsætningen udgjort 1.313 mio. DKK, hvilket svarer til samme niveau, som blev realiseret i halvåret 2018/19, hvor omsætningen således udgjorde 1.315 mio. DKK Nettoomsætningens udvikling over de seneste 5 halvårsregnskaber ses af nedenstående graf.
KNI i alt - nettomsætning (t. DKK.) 1. halvår 2019/20 1.400.000 1.350.000 1.300.000 1.250.000 1.200.000 1.150.000 1.100.000 Realiseret
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
1.217.100
1.220.827
1.250.457
1.314.865
1.313.229
I ovenstående omsætningsniveau indgår selskabets varedivision med 737 mio. DKK og energidivision med 571 mio. DKK. Den resterende nettoomsætning er realiseret i koncernens tilknyttede virksomheder. I såvel varedivisionen og energidivisionen er nettoomsætningen på niveau i forhold til samme periode sidste år. KNI opnåede i første halvår af regnskabsåret 2019/20 et resultat før skat på 81,1 mio. DKK mod 72,8 mio. DKK i 2018/19. Resultatudviklingen over de seneste 5 halvår ses i nedenstående graf.
6
KNI i alt - resultat før skat (t. DKK.) 1. halvår 2019/20 95.000 85.000 75.000 65.000 55.000 45.000 35.000 25.000 Realiseret
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
57.400
65.029
59.972
72.770
81.050
Det forbedrede regnskabsresultat svarende til 8,3 mio. DKK i forhold til halvårsrapporten for 2018/19 er overordnet tilvejebragt på følgende vis: 1. en formindsket indtjening i selskabets varedivision med 3,0 mio. DKK, hvilket bl.a. skyldes en forøgelse af kampagnerabatter i butikkerne under Pilersuisoq 2. en forbedret indtjening i selskabets energidivision med 9,0 mio. DKK. 3. en forbedret indtjening fra tilknyttede virksomheder med 3,0 mio. DKK Ved læsning af halvårsrapporten skal man være opmærksom på, at resultatudviklingen i selskabets energidivision over året er meget sæsonbetonet, idet langt hovedparten af det ordinære årsresultat indtjenes i første halvår. Regnskabsresultatet for perioden er skabt med omdrejningspunkt i selskabets strategi Killingusaaq. Med strategien i fokus er det lykkedes fortsat at skabe ny udvikling omkring KNI´s forretningsgrundlag og levere resultater, der lever op til de mål og ambitioner, som strategien understøtter. Den nuværende generelle økonomiske udvikling i selskabet understøtter helt specifikt de definerede mål i selskabets strategiarbejde. I strategien arbejdes der målrettet med at opfylde nedenstående tre forhold:
en fortsat positiv udvikling med hensyn til resultat før skat en fortsat positiv udvikling i egenkapitalens forrentning en fortsat positiv udvikling i soliditetsgraden
Udover ovenstående punkter har der ligeledes i perioden været et fortsat fokus på omkostningsstyring. Hvis der justeres for omkostninger vedrørende igangsætningen af nye aktiviteter samt herudover periodeforskydninger indenfor hele regnskabsåret 2019/20 – svarende til i størrelsesordenen 5,0 mio. DKK - så har det overordnet set været muligt, at fastholde et omkostningsniveau svarende til samme periode sidste år.
7
KNI i alt - omkostninger (t. DKK.) 1. halvår 2019/20 220.000 215.000 210.000 205.000 200.000 195.000 190.000 185.000 180.000 Realiseret
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
195.600
204.867
205.736
204.451
211.540
Af ovenstående graf fremgår således udviklingen i det realiserede omkostningsniveau indenfor de seneste 5 halvårsregnskaber. Af udviklingen ses det, at selvom der er igangsat væsentlige nye aktiviteter henover den anførte periode, så har omkostningsniveauet været realiseret på et stabilt niveau. Selskabets nuværende indtjeningsniveau er en helt afgørende forudsætning for at kunne foretage de nødvendige fremtidige investeringer, der skal nedbringe selskabets renoveringsefterslæb både i energi- og i varedivisionen. Det samlede renoveringsefterslæb udgør i størrelsesordenen 265 mio. DKK i varedivisionen samt 130 mio. DKK i energidivisionen. Investeringer på dette niveau kræver et stort fokus på at der tilvejebringes den nødvendige likviditet fra selskabets indtjeningsniveau. På trods af at der årligt afsættes store midler til gennemførelse af investeringer er der ofte store udfordringer med at få anvendt investeringsrammerne fuldt ud, idet investeringer ofte forsinkes af manglende godkendelse af byggetilladelser eller mulighederne for at fremskaffe kvalificerede entreprenører i bygderne. Koncernen arbejder løbende med at finde alternative løsningsmuligheder til at kompensere for disse udfordringer. Ved udgangen af halvåret havde KNI et registreret træk på 886,9 mio. DKK på kreditfaciliteterne mod 758,1 mio. DKK året før – en forøgelse på 128,8 mio. DKK. Denne forøgelse kan hovedsagelig henføres til stigende lagerbeholdninger i selskabets energidivision, grundet stigende indkøbspriser på olie. Med udgangspunkt i det aktuelle banktræk pr. 30. september 2019 er det forventningen, at den netto rentebærende gæld med udgangen af regnskabsåret 2019/20 vil ligge på et niveau svarende til ca. 5 % højere end ved udgangen af regnskabsåret 2018/19, hvor gældsniveauet lå på 684,0 mio. DKK. Dette svarer således til en forøgelse på ca. 30 mio. DKK. Med den forventede kreditudnyttelse med udgangen af regnskabsåret 2019/20 vil selskabet fortsat overholde finansielle covernants i forhold til ejer og finansielle samarbejdspartnere. Selskabets egenkapital udgør 1.318,3 mio. DKK og er i halvåret påvirket af en positiv regulering vedrørende markedsværdien på finansielle instrumenter svarende til 63,3 mio. DKK før regulering af udskudt skat. De finansielle instrumenter etableres ved, at selskabet løbende indgår en række produkt- og valutasikringer for at sikre stabile forbrugerpriser på flydende brændstoffer. Markedsværdien af disse sikringer opgøres på statusdagen og posteres direkte på egenkapitalen. 8
Selskabet indgår endvidere renteafdækningskontrakter med henblik på at sikre selskabet mod ufordelagtige udsving i markedsrenten. Markedsværdien af disse sikringer opgøres på statusdagen og posteres ligeledes direkte på egenkapitalen i den udstrækning, at sikringerne vurderes effektive i forhold til selskabets eksponering. I nedenstående graf ses udviklingen i soliditetsgraden over de seneste 5 halvårsrapporter. KNI i alt - soliditetsgrad (%) 1. halvår 2019/20 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 Realiseret
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
36,1
43,8
50,4
50,9
49,3
Det fremgår heraf at soliditetsgraden generelt har været stigende indenfor de seneste fire år, hvilket primært skyldes den positive udvikling i de markedsværdier, der er allokeret til selskabets egenkapital.
Selskabets forventede udvikling Med udgangspunkt i aktivitetsniveauet for halvårsrapporten, så afspejler forventningerne til hele regnskabsåret 2019/20 grundlæggende en en fortsættelse af den positive udvikling som koncernen har gennemlevet henover de seneste 6 regnskabsår. En positiv fremdrift, der både omhandler økonomisk - og organisatorisk udvikling, og som afspejler ledelsens fortsatte tro på at KNI koncernen kan vedblive med at levere resultater, der lever op til de ambitioner, som er beskrevet i selskabets strategimateriale. KNI forventer at resultatet for 2. halvår af regnskabsåret 2019/20 vil kunne realiseres på et niveau, således at det samlede regnskabsresultat for hele regnskabsåret vil kunne indfri det oprindelige mål om et resultat i størrelsesordenen 112 – 118 mio. DKK før skat.
9