CAPĂ?TULO 09
Resultados Financieros
9.1 CalificaciĂłn de fortaleza financiera
9. RESULTADOS FINANCIEROS El año 2018 fue un año de consolidación y estabilización de las estrategias planteadas en los últimos cuatro años para las aseguradoras. En términos de crecimiento de primas emitidas el año estuvo caracterizado por la depuración de negocios con resultados técnicos negativos, la puesta en marcha de medidas correctivas en tarifación, mejoras en el análisis técnico de los riesgos suscritos. Lo que generó el aplanamiento de la curva de crecimiento vista en estos últimos años. Al cierre de año, La Equidad Seguros se ubica en el puesto 12 del mercado, se continúa con el plan estratégico para ubicar a la compañía dentro de las primeras 10 aseguradoras del mercado al 2020. En términos de resultados, el consolidado de las aseguradoras muestra una pérdida de -$9.826 millones de pesos. El resultado negativo se encuentra concentrado en la compañía generales donde el ramo de autos tiene un resultado antes de impuestos de -$23.101. Esta pérdida es apalancada por los ramos RC y Cumplimiento que aportaron $11.318 a resultado total de la compañía generales. A pesar del resultado del ejercicio, el Estado de Situación Financiera de las aseguradoras presenta un balance favorable frente a la fortaleza financiera de la compañía lo que permitió la absorción de los impactos negativos sufridos y no presupuestados para el 2018. Los activos consolidados de las aseguradoras superan el billón y continúan con su tendencia de crecimiento a un ritmo más lento, pasando de $1.065.383 millones de pesos en 2017 a $1.104.064 millones de pesos en el 2018 con un crecimiento del 3.6%.
180
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
CONSOLIDADO ACTIVO PASIVO RESERVAS PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS PATRIM. PRIMAS EMITIDAS PRIMAS DEVENGADAS* SINIESTROS INCURRIDOS* RESULTADO TECNICO NETO RES. TECNICO NETO +GTS PRODUCTO INVERSIONES RESULTADO OPERACIONAL RESERVA INSUF. PRIMA CIRCULAR 039 PROCESO CONTRALORÍA (ARL) RESERVA 025 (Gastos Indirectos) DESVALORIZACIÓN ACTIVOS * RESULTADO TOTAL (A. IMP)
dic-17 1.065.383 912.528 616.547 152.854 70.090 52.624 651.853 400.893 224.583 87.336 -9.476 35.349 25.873 n.a n.a n.a n.a n.a 18.115
dic-18 1.104.064 960.250 642.961 143.817 72.543 34.454 679.420 415.868 214.001 75.015 -28.094 34.401 6.307 -4.237 -7.000 -1.517 -1.800 -1.580 -9.826
% Crec. 3,6% 5,2% 4,3% -5,9% 3,5% -34,5% 4,2% 3,7% -4,7% -14,1% 196,5% -2,7% -75,6%
-154,2%
400.000
200.000
dic-17
dic-18
0
-200.000
Para la aseguradora de Generales el crecimiento de los activos corresponde a un 0.2%, cerrando el año 2018 con activos por $666.713 millones de pesos frente a los $665.117 millones de pesos del año 2017.
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
S.GENERALES ACTIVO PASIVO RESERVAS PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS PATRIM. PRIMAS EMITIDAS PRIMAS DEVENGADAS* SINIESTROS INCURRIDOS* RESULTADO TECNICO NETO RES. TECNICO NETO +GTS PRODUCTO INVERSIONES RESULTADO OPERACIONAL RESERVA INSUF. PRIMA RESERVA 025 (Gastos Indirectos) DESVALORIZACIÓN ACTIVOS * RESULTADO TOTAL (A. IMP)
dic-17 665.117 577.881 355.364 87.239 33.645 16.223 400.983 215.021 120.540 47.358 -2.453 14.504 12.051 n.a n.a n.a 12.367
dic-18 666.713 592.483 359.101 74.231 34.071 14.806 388.005 204.092 121.151 32.537 -21.218 16.137 -5.081 -4.166 -1.800 -1.580 -12.627
200.000
dic-17
dic-18
100.000
0
-100.000
181
% Crec. 0,2% 2,5% 1,1% -14,9% 1,3% -8,7% -3,2% -5,1% 0,5% -31,3% 765,0% 11,3% -142,2%
-202,1%
Del total de activos de generales, el 37% corresponden a activos financieros líquidos, representados por portafolio de inversiones que respalda las reservas de seguros y los portafolios de libre inversión y que al cierre del 2018 ascendían a $232.725. Las reservas técnicas, parte reaseguradores aportan el 17.4% del total de los activos, pasando en 2017 de $114.694 millones de pesos a 116.614 en el 2018. Las cuentas del pasivo presentaron un crecimiento del 2.5% con una variación en la cuenta de reaseguradores del exterior. En cuanto al patrimonio de la aseguradora este disminuye un 14.9% frente cierre del año 2017. Esta disminución se presenta fruto del resultado negativo del ejercicio en la compañía generales, que cerró el año en -$12.627 millones de pesos.
Así, el consolidado de La Equidad Seguros cierra el año 2018 con un resultado de -$9.826 millones de pesos en pérdida. De este resultado, la compañía Generales participa con -12.627 millones, de los cuales $4.166 corresponden a la constitución de reserva de insuficiencia de primas, 182
adicional, se presenta un menor ingreso por comisiones de reaseguros, $14.719 millones de pesos por debajo de lo presupuestado y adicional, la siniestralidad de la compañía se incrementó en 4.9% frente al cierre del año anterior.
70,0% 63,3%
65,0% 60,0% 55,0%
63,3%
63,3% 60,4%
51,4%
51,4%
50,0%
52,3%
51,6%
53,4%
48,6% 50,1%
49,5%
45,0%
56,1%
53,9%
53,1%
48,6%
53,1%
Año 2015
Año 2016
61,0% 51,7%
52,9%
43,3%
40,0% Año 2009
Año 2010
Año 2011
Año 2012
EQUIDAD
Año 2013
SECTOR
Año 2014
Año 2017 *2018.12*
EQUIDAD (sin ahorro RSONA)
En cuanto a los egresos técnicos, las aseguradoras continúan su dinámica de reducción de gastos de personal y los gastos administrativos mediante la disminución y sustitución de gastos con el fin de generar economías de escala y centralización de proveedores para disminuir costos. Al cierre del año 2018, el indicador de gastos consolidado de las aseguradoras fue del 15.2% ajustándose al 15.9% presupuestado. El margen de solvencia de la entidad se ubica en el 1.27 para el 2018, cerrando el año con una relación de solvencia de 1.27 veces el patrimonio adecuado exigido para operar.
183
Patrimonio Técnico :: Patrimonio Adecuado 80.000
75.652 70.508
70.000
69.803
62.807
62.444
62.127
63.305
57.042
60.000 52.253 50.000
46.875 42.761
38.160
40.000 30.000
20.000 10.000
-
201312
201406
201412
201506
201512
201606
201612
201706
201712
201806
201811
201812
EXCEDENTE
27.683
15.222
25.588
11.807
24.167
11.643
15.523
21.462
29.083
20.956
15.098
13.297
TOTAL PAT. ADECUADO
19.192
22.938
26.664
30.954
38.277
45.399
47.284
49.046
46.570
48.846
47.029
50.008
Riesgo de Mercado (VeR)
2.400
1.899
1.579
1.460
2.171
4.628
2.946
3.503
2.535
3.814
4.195
4.418
Riesgo de Activo
2.134
2.284
2.297
2.344
3.521
4.791
4.818
5.351
5.324
7.401
6.303
7.949
Riesgo de Suscripción
14.659
18.756
22.788
27.150
32.585
35.980
39.521
40.191
38.710
37.631
36.532
37.640
PATRIMONIO TÉCNICO
46.875
38.160
52.253
42.761
62.444
57.042
62.807
70.508
75.652
69.803
62.127
63.305
2,44
1,66
1,96
1,38
1,63
1,26
1,33
1,44
1,62
1,43
1,32
1,27
24.950
29.820
34.664
40.240
49.760
59.018
61.469
63.759
60.541
63.500
61.137
65.010
% Solvencia ESP (1,3)
9.1. Calificación de fortaleza financiera Para el año 2016 el Comité Técnico de BRC Standard & Poors SCV en revisión extraordinaria del 9 de marzo mantuvo la calificación de A- (A menos) en Fortaleza Financiera y asignó perspectiva negativa a La Equidad Seguros Generales Organismo Cooperativo. La siguiente revisión en la calificación anual se realizó en el mes de junio del mismo año manteniendo la califican descrita. De esta manera la aseguradora finalizó el proceso de calificación con dicha entidad e inició el proceso de calificación privada con Fitch Ratings, calificadora que había trabajado con la entidad hasta el año 2010. Para el año 2017 se llevó a cabo el proceso de calificación privada con múltiples revisiones a la información financiera y estratégica de la organización, resaltando en el proceso de calificación los esquemas de fortalecimiento patrimonial que la aseguradora ha venido trabajando y que se reflejan en la aprobación por parte de la asamblea de delegados los aportes obligatorios anuales. En el mes de marzo del 2018 se hizo pública la calificación al mercado.
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