CAPĂ?TULO 09
Resultados Financieros
9.1 CalificaciĂłn de fortaleza financiera
9. RESULTADOS FINANCIEROS El año 2018 fue un año de consolidación y estabilización de las estrategias planteadas en los últimos cuatro años para las aseguradoras. En términos de crecimiento de primas emitidas el año estuvo caracterizado por la depuración de negocios con resultados técnicos negativos, la puesta en marcha de medidas correctivas en tarifación, mejoras en el análisis técnico de los riesgos suscritos estas medidas generaron el aplanamiento de la curva de crecimiento vista en estos últimos años. Al cierre de año, La Equidad Seguros se ubica en el puesto 12 del mercado, se continúa con el plan estratégico para ubicar a la compañía dentro de las primeras 10 aseguradoras del mercado al 2020. En términos de resultados, el consolidado de las aseguradoras muestra una pérdida de -$9.826 millones. En este consolidado la compañía vida aporta $2.801en el resultado antes de impuestos. A pesar del resultado del ejercicio, el Estado de Situación Financiera de las aseguradoras presenta un balance favorable frente a la fortaleza financiera de la compañía lo que permitió la absorción de los impactos negativos sufridos y no presupuestados para el 2018. Los activos consolidados de las aseguradoras superan el billón y continúan con su tendencia de crecimiento a un ritmo más lento, pasando de $1.065.383 millones en 2017 a $1.104.064 millones en el 2018 con un crecimiento del 3.6%. 1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
-200.000
Ilustración 127: activos de las aseguradoras
CONSOLIDADO ACTIVO PASIVO RESERVAS PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS PATRIM. PRIMAS EMITIDAS PRIMAS DEVENGADAS* SINIESTROS INCURRIDOS* RESULTADO TECNICO NETO RES. TECNICO NETO +GTS PRODUCTO INVERSIONES RESULTADO OPERACIONAL RESERVA INSUF. PRIMA CIRCULAR 039 PROCESO CONTRALORÍA (ARL) RESERVA 025 (Gastos Indirectos) DESVALORIZACIÓN ACTIVOS * RESULTADO TOTAL (A. IMP)
dic-17
dic-17 1.065.383 912.528 616.547 152.854 70.090 52.624 651.853 400.893 224.583 87.336 -9.476 35.349 25.873 n.a n.a n.a n.a n.a 18.115
dic-18
dic-18 1.104.064 960.250 642.961 143.817 72.543 34.454 679.420 415.868 214.001 75.015 -28.094 34.401 6.307 -4.237 -7.000 -1.517 -1.800 -1.580 -9.826
% Crec. 3,6% 5,2% 4,3% -5,9% 3,5% -34,5% 4,2% 3,7% -4,7% -14,1% 196,5% -2,7% -75,6%
-154,2%
Para la aseguradora de vida el crecimiento de los activos corresponde a un 9.3%, cerrando el año 2018 con activos por $437.351 millones frente a los $400.266 millones del año 2017. S.VIDA ACTIVO PASIVO RESERVAS PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS PATRIM. PRIMAS EMITIDAS PRIMAS DEVENGADAS* SINIESTROS INCURRIDOS* RESULTADO TECNICO NETO RES. TECNICO NETO +GTS PRODUCTO INVERSIONES RESULTADO OPERACIONAL RESERVA INSUF. PRIMA RESERVA 039 PROCESO CONTRALORÍA (ARL) RESULTADO TOTAL (A. IMP)
500.000
450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
dic-17 400.266 334.647 261.183 65.615 36.445 36.401 250.870 185.872 104.043 39.978 -7.023 20.845 13.822 n.a n.a n.a 5.747
dic-18 437.351 367.767 283.860 69.586 38.472 19.648 291.415 211.776 92.850 42.478 -6.875 18.264 11.389 -71 -7.000 -1.517 2.801
200.000
150.000
100.000
dic-17
dic-18
50.000
0
-50.000
Ilustración 127: activos compañía Vida
Del total de activos de vida, el 66% corresponden a activos financieros líquidos, producto de la inversión que respalda las reservas de seguros y los portafolios de libre inversión y que al cierre del 2018 ascendían a $288.240, $30.048 millones más que cierre del año 2017. Por su parte, las reservas técnicas parte reasegurador se incrementaron $3.547 millones pasando de $2.315 a $2.797 millones. En el caso del pasivo, se presentó un crecimiento del 9.9% con una variación puntual en la cuenta reaseguradores del exterior que se incrementó en $15.879. millones fruto de la variación en las reservas técnicas de seguros. En cuanto al patrimonio de la aseguradora este aumenta un 6% frente cierre del año 2017 pasando de 65.615 a 69.586 millones. La disminución en las reservas patrimoniales se da como resultado de la disminución en reserva legal para enjugar resultados acumulados autorizados por la asamblea. Así, las aseguradoras cerraron el año 2018 con un resultado de -$9.826 millones consolidados. En el caso de la compañía de vida, se presentaron
% Crec. 9,3% 9,9% 8,7% 6,1% 5,6% -46,0% 16,2% 13,9% -10,8% 6,3% -2,1% -12,4% -17,6%
-51,3%
unos excedentes de $2.801 millones generados por una disminución de 8.6% en la siniestralidad, liberación de $3.385 millones en reserva de siniestros ocurridos no avisados (RSONA), el cumplimiento en el presupuesto de inversiones que aportó $18.263 al resultado de la compañía vida y ahorro en el gasto administrativo por $928. En el caso puntual de los siniestros incurridos reflejan una disminución en el monto pasando de $104.043 millones en el año 2017 a $99.828 en el año 2018. Frente al sector, la compañía vida se encuentra 10.8% por debajo del promedio de cierre, lo que refleja un buen comportamiento en siniestralidad. 85,0% 80,0% 75,0% 70,0% 65,0%
64%
64,9%
61,1% 63%
63,8% 59,0%
59%
60,0%
57% 61,1%
55,0%
56,4% 54,2%
50,0%
58%
59%
55%
60% 58%
59% 56,0%
55,1% 47,2%
45,0% 40,0% Año 2009
Año 2010
Año 2011
Año 2012
Año 2013 EQUIDAD
Año 2014
Año 2015
Año 2016
Año 2017
*2018.12*
SECTOR*
Ilustración 128: siniestros compañía Vida
Con relación a los egresos técnicos, las aseguradoras continúan su dinámica de reducción de gastos de personal y los gastos administrativos mediante la disminución y sustitución de gastos con el fin de generar economías de escala y centralización de proveedores para disminuir costos. Al cierre del año 2018, el indicador de gastos consolidado de las aseguradoras fue del 15.2% ajustándose al 15.9% presupuestado. El margen de solvencia de la entidad, por la compañía vida se ubica en el 1.46 para el 2018, cerrando el año con una relación de solvencia de 1.46 veces el patrimonio adecuado exigido para operar.
Patrimonio Técnico :: Patrimonio Adecuado 80.000 70.000
69.179
63.665
61.357
63.792
63.366
64.478
58.303
60.000 50.000
45.884
47.756
47.116
65.720 60.535
40.000 30.000 20.000 10.000 -
201312
201406
201412
201506
201512
201606
201612
201706
201712
201806
201811
201812
EXCEDENTE
32.857
26.178
25.566
5.284
5.221
2.624
13.944
20.607
21.751
15.057
23.110
20.792
TOTAL PAT. ADECUADO
30.808
35.178
38.227
40.600
42.535
44.492
44.359
42.759
42.727
45.478
46.069
44.928
Riesgo de Mercado (VeR)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Riesgo de Activo
3.578
3.633
3.735
4.234
3.627
3.622
3.999
4.803
5.417
6.056
5.911
5.432
Riesgo de Suscripción
27.230
31.546
34.491
36.366
38.908
40.870
40.360
37.957
37.310
39.423
40.158
39.495
PATRIMONIO TÉCNICO
63.665
61.357
63.792
45.884
47.756
47.116
58.303
63.366
64.478
60.535
69.179
65.720
2,07
1,74
1,67
1,13
1,12
1,06
1,31
1,48
1,51
1,33
1,5
1,46
40.050
45.732
49.694
52.779
55.295
57.839
57.666
55.587
55.545
59.122
59.890
58.406
% Solvencia ESP (1,3)
Ilustración 129: Patrimonio Técnico
12.5. CALIFICACIÓN DE FORTALEZA FINANCIERA
Para el año 2016 el Comité Técnico de BRC Standard & Poors SCV en revisión extraordinaria del 9 de marzo mantuvo la calificación de A- (A menos) en Fortaleza Financiera y asignó perspectiva negativa a La Equidad Seguros Generales Organismo Cooperativo. La siguiente revisión en la calificación anual se realizó en el mes de junio del mismo año manteniendo la califican descrita. De esta manera la aseguradora finalizó el proceso de calificación con dicha entidad e inició el proceso de calificación privada con Fitch Ratings, calificadora que había trabajado con la entidad hasta el año 2010. Para el año 2017 se llevó a cabo el proceso de calificación privada con múltiples revisiones a la información financiera y estratégica de la organización, resaltando en el proceso de calificación los esquemas de fortalecimiento patrimonial que la aseguradora ha venido trabajando y que se reflejan en la aprobación por parte de la asamblea de delegados los aportes obligatorios anuales. En el mes de Marzo del 2018 se hizo pública la calificación al mercado.