MAYO 2019
> MARZO 2019
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
2017
2019
2018 CABA
ZN
CABA
ZN
CABA
ZN
Vacancia Demanda
Valores En los cuadros anteriores la comparación es contra el mismo período del año anterior
VACANCIA SUBMERCADO
STOCK (m2)
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
Tigre
28
8.000 37,0%
2.520 51,6%
17,5%
1,2%
29
Dardo Rocha
28
Panamericana
30
0,0%
28.369
43.915 7,9%
6,5%
19.200 9,8%
30
Av. Libertador GBA Norte
29
Av. Libertador CABA Norte
25
Saavedra
26
Puerto Madero
33
Plaza San Martin
Plaza Roma
1,9%
Microcentro
49.000 13,4%
Av. 9 de Julio
47.104 1,2%
Catalinas
5,0%
136.612
106.957
196.886
244.489
265.238
Submercados
24
22
18
VALOR PROMEDIO ALQUILER PEDIDO (U$S/m2)
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
Stock y Vacancia Capital Federal Stock - Vacancia A+ (m² propios) Composición Stock A+ Plaza Roma 17%
Microcentro 6% Av. 9 de Julio 6%
Stock 786.324 m²
Plaza San Martin 2%
Catalinas 25% Puerto Madero 34%
Av. Libertador CABA Norte 4%
Saavedra 6%
Distribución de Vacancia A+ Av. 9 de Julio 1,3%
Microcentro 15,6%
Catalinas 23,2%
Plaza Roma 6,2%
Av. Libertador CABA Norte 0,0%
Vacantes 42.007 m²
Plaza San Martin 4,5%
Saavedra 8,2% Puerto Madero 41,0%
Stock y Vacancia Zona Norte Distribución de Vacancia A+ Zona Norte Composición Stock A+ Dardo Rocha Tigre 0,7% 2,2% Av. Libertador GBA Norte 29,5%
Stock 361.463 m²
Panamericana 67,5%
Distribución de Vacancia A+
Dardo Rocha 2,7%
Tigre 6,1%
Av. Libertador GBA Norte 2,6%
Vacantes 48.352 m²
Panamericana 88,6%
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
Evoluciรณn de la Vacancia |Anual Evoluciรณn de la Vacancia 35%
32%
30%
25% 19,53% 20%
15%
13,36%
18,21% 9,50%
10,02%
8,55%
8,13%
10%
10,54%
9,66%
8,71%
8,37%
5%
7,95%
10,21% 10,97%
11,45%
7,95%
6,58% 5,27%
5,56%
5,34%
2018
may-19
3,30%
0% 2009
2010
2011
2012
2013
2014
Capital
2015
2016
2017
Zona norte
Evoluciรณn de la Vacancia |Mensual Evoluciรณn de la Vacancia
14,90%
16%
14,17%
14%
15,04%
12% 10%
14,90%
11,04%
13,36%
10,69% 11,04%
9,15%
10,99%
11,45%
9,99%
8%
9,33%
6%
5,16% 4,03%
5,38%
4% 3,72%
2%
4,08%
5,56%
4,44%
5,22%
5,15%
5,25%
ene-19
feb-19
mar-19
5,33%
5,34%
abr-19
may-19
3,50%
Zona norte
Capital
0% may-18
jun-18
jul-18
ago-18
sep-18
oct-18
nov-18
Divisiรณn Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
dic-18
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
Stock A + proyectado (edificios en construcción) Distribución Stock Proyectado A + (Capital Federal) en m2
Retiro 32.000 m2
Distribución Stock Proyectado A + (Zona Norte) en m2 Av. Libertador GBA Norte 3.620 m2
Catalinas 80.000 m2
Puerto Madero 11.650 m2
Saavedra 35.000 m2
Microcentro 23.500 m2
Panamericana 61.100 m2
Av. Libertador CABA Norte 60.000 m2
Sup. Total: 64.720 m²
Sup. Total: 242.150 m²
Stock A + proyectado (edificios en proyecto) Distribución Stock Proyectado A + (Capital Federal) en m2
Distribución Stock Proyectado A + (Zona Norte) en m2
Palermo 4.000 m2
Av. Libertador GBA Norte 31.850 m2
Catalinas 54.000 m2
Sup. Total: 58.000 m²
Panamericana 95.055 m2
Sup. total: 127.000 m²
Análisis de gráficos En los primeros dos gráficos analizamos la composición del stock proyectado que se encuentra en este momento en construcción, y en los segundos dos vemos aquellos edificios que cuentan con proyecto y que si bien en algunos casos disponen de fecha de inicio de obra, la misma es posterior al cierre de la presente edición.
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
11 Rentabilidad A+ Evolución de la rentabilidad A+ Capital Federal (antes de impuestos) 060 5000 050
4500
4700
4500
4300
4200
020
12,69
10,60
11,60
10,00
8,50 4,59
5,27
5,34
2013
2014
2015
010
7,80
30
30
28
28
26
3100
30
31
30
30
2800
26
030
4200
3700
3500
31
040
7,66
7,20
000
2008
2009
2010
2011
2012
Venta
Alquiler
2016
2017
2018
Rentabilidad
4000
050
020
13,56
11,48
005
5,28
7,46
28
27
24,5
8,1 5,09
15,05
28
3200
24
24
10,22
015 010
23
23
2300 22
1750
22
2200
025
25
030
1700
035
2700
040
3500
2700
045
4300
4500
Evolución de la rentabilidad A+ Zona Norte (antes de impuestos)
7,81
5,34
10,22
000 2008
2009
2010
2011
Venta
2012
2013
Alquiler
2014
2015
2016
2017
2018
Rentabilidad
Análisis de gráficos Vemos en ambos gráficos una fuerte caída de la rentabilidad durante el año 2013 respecto de años anteriores. Esto se debe a la profundización de la brecha cambiaria entre el dólar BNA (los montos de alquiler están expresados en esta moneda) y el dólar billete al cual se cotiza la venta de inmuebles. Ante el levantamiento del cepo cambiario y la disolución de la brecha, vemos en enero 2016 como se recompone la curva de rentabilidad.
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
Valores de expensas promedio edificios A+ Capital Federal y Zona Norte (por m2) 11 Capital Federal
Zona Norte
U$S 4,9
U$S 4,9
Expensas & AySA
Expensas & AySA
DÓLARES x m2
Nota: Los valores no incluyen ABL ni Rentas
Muestra Capital Federal: L.N.Alem 855, Della Paolera 265, Madero Office, Belgrano 955, Madero Riverside y Maipú 1210
Muestra Zona Norte: Cazadores de Coquimbo 2865, Av. Del Libertador 174, Italia 415, Repetto 3656, Av. Del Libertador 350, Laprida 3125, Solís 1330
Evolución valor de expensas (promedios en U$S x m2)
6,54
6,68
6,21
6,1
6,55
6,24
7
6,68 5,19
6,1 4,99
5,1
6,11
5,38
5,79
7
4,9
5
4,9
5
Ago 2018
Jun 2019
5,86 4,13
Jul 2012 TC BNA U$S 1 = $4,55
Dic 2012
Jul 2013
TC BNA U$S 1 = $4,78
Dic 2013
TC BNA U$S 1 = $ 5,27
Jul 2014 TC BNA U$S 1 = $ 6,6
Dic 2014 TC BNA U$S 1 = $ 8,16
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
Sept 2015
Abr 2016
TC BNA U$S 1 = $ 8,7
Abr 2017
TC BNA U$S 1 = $ 9,18
TC BNA U$S 1 = $ 15
TC BNA U$S 1 = $ 46
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
Nuestro Equipo
Mariano Costa, Eduardo Gibelli, Gisela Arditi, Felipe Ramos, Guillermo Gallino, Joaquín Vidiri, Diego Cazes, Martín Potito, Eleonora Lefevre, Claudia Davicino, Francisco Spini, Pablo Papadópulos y Gabriela Avalle
1° PREMIO MEJOR BROKER CORPORATIVO 2018 Quinto Año Consecutivo 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 Encuesta realizada por Revista Mercado & Reporte Inmobiliario
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000
Reporte Mensual
Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Reporte mensual | Mayo 2019
Directorio Luis José Ramos, Presidente Diego J. Cazes, Director General
División Oficinas Martín Potito, Director Pablo Papadópulos, Gerente
División Locales Miguel Grehan, Director División Industria y Logística Gonzalo Gianola, Director División Residencial - Sucursales y Directores Sucursal Recoleta, Dina Crusizio Sucursal Palermo, Analía Grecco Sucursal San Isidro, Harry Marples Sucursal Nordelta , Soledad Ramos Sucursal Puertos, Mariano Monteverdi
División Campos Juan José Madero (h), Director División Hoteles Noel Verger, Director
División Tasaciones Eduardo Pereira, Director
Marketing Cynthia Furukawa, Gerente Sistemas Facundo Hidalgo, Gerente
División Oficinas . Centro: 4114-1000 . Zona Norte: 4719-9000