Lecciones Aprendidas de los Fracasos en Microfinanzas L. Fernando Fernandez A. 29 de Agosto de 2014
Reconocimiento • Esta presentación es resultado de un estudio elaborado por OMTRIX con el apoyo de CALMEDOW, en 2010 • Trabajo Realizado por: Beatriz Marulanda Lizbeth Fajury Mariana Paredes Franz Gomez • Con agregados personales
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Objetivo : Entender y documentar los errores que llevaron a las experiencias fallidas en America Latina para obtener lecciones y aportar información valiosa que permita prevenir circunstancias similares en el futuro.
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Qué se entiende por Experiencias Fallidas? Casos en los cuales una institución microfinanciera o un programa de microcrédito dentro de una institución, sufre graves quebrantos patrimoniales que comprometen su solvencia, y los promotores, accionistas, o acreedores se ven obligados a capitalizarla, fusionarla, reestructurarla o cerrarla.
Causas Típicas de Fracasos
Fallas Metodológicas
Fraude Sistemático
Crecimiento Descontrolado
• Aplicación mala o parcial de procesos de “tecnologías” de microcrédito • Ausencia Total ( reemplazada por modelos parametrizados) • Implementación incompleta (incentivos asesores a colocación). • Sin adaptaciones al entrar a nuevos mercados.
• Nivel Directivo – Aprovechamiento en beneficio de Directivos y Familiares. • Prestamos Relacionados • Contratos con familiares • Nivel Operativo – Asesores - Sucursales • Créditos fantasmas e Información no real. • Colusión entre cliente y asesor, jefe
• Relajación del sistema de controles para lograr crecimiento acelerado. • Reciente creación – contratación masiva de asesores a cambio de productividad. • Falta de MIS que permitiera monitorear crecimiento. •Exceso de recursos (fondeo)
Causas Típicas de Fracasos
Perdieron el Foco
Fallas de Diseño
Intervención Estatal
• “Atender las necesidades integrales de los microempresarios” sin haber consolidado el producto básico de microcrédito. • Incursión en otros segmentos empresariales o productivos sin adecuaciones probadas. • Exceso de productos, con perfiles de riesgo diverso.
• Inadecuado diagnóstico de mercado potencial. • No hay microempresarios suficientes o están atendidos por otras IF • Institucionalidad utilizada para desarrollar el negocio. • No es fácil extrapolar experiencias exitosas a todos los países o entre instituciones.
• Inversión directa en entidades microfinancieras • Decisiones de crédito influidas por política • Distorsión de mercado con subsidios o deterioran cultura de pago • Sostenibilidad no es siempre requisito • Garantías Públicas – Abuso conduce a inadecuada evaluación de riesgo
Lecciones
• Talla Única no le Sirve a Todos ¿En TODOS los mercados y países DEBEN existir instituciones microfinancieras especializadas? ¿Un modelo institucional que sirvió en un país, TIENE que servir en otro país o en otra institución?
¿Todas las personas que tienen experiencia en microcrédito o que dirigieron una IMF exitosa pueden replicar dicho éxito?
Lecciones • Una crisis macroeconómica SI impacta a las IMF`s pero no causa las quiebras
¿Igual que a otros intermediarios financieros? No necesariamente pues el segmento de microempresa si puede ser más resistente.
• Ante la adversidad, aumenta la capacidad “creativa” de algunos administradores con el fin de evitar el reconocimiento de pérdidas. Gimnasia Financiera Creativa.
• Las pérdidas se deben cubrir con capital
No es un recurso fácilmente disponible en todos los casos.
Lecciones MI BANCO – Peru 2014 - Grupo ACP
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Problemas de escasez de capital para cumplir con obligaciones con acreedores y para enfrentar las pérdidas de subsidiarias.
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Exceso de optimismo del grupo ACP lo llevó a impulsar una expansión agresiva en América Latina (especialmente en México y Brasil).
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Una inyección de capital resulta insuficiente para mejorar los resultados del grupo, obligándo a la venta de su principal negocio (Mibanco).
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Reportó pérdidas de S/. 7.8 MM en el 2012 y de S/. 1.6 MM al 3T13, producto de estrategia de crecimiento (apertura de Forjadores en México, proyecto de Banco Ideal en Brasil, y una coyuntura local e internacional poco favorable).
Lecciones Mi BANCO
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ACP principal accionista (60.68%); otros: Acci贸n (15.69%), Triodos (9.5%), Corporaci贸n Financiera Internacional del BM (6.5%), otros (7.62%).
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Factores de impacto en el deterioro de resultados: - Mayor competencia en el sector (participaci贸n de Bancos a trav茅s de sus Financieras). - Incremento de la morosidad (mayor sobreendeudamiento del sector) - Menores resultados (mayores provisiones y menor eficiencia operativa)- ROE cayo de 25.45% a 5.44% del 2011 al 2013. - Altos niveles de castigos, apetito al riesgo y cambios en la gerencia en el corto plazo. - Deficiente rol de regulador y de las clasificadoras de riesgo.. - Inversiones en otras operaciones
Lecciones • El sobreendeudamiento está afectando a un segmento importante de las familias y emprendedores en Peru, y de igual manera viene golpeando silenciosamente la calidad de la cartera de la gran mayoría de entidades financieras del país. • Las entidades microfinancieras enfrentarán un gran reto pues quedará competir contra un gigante como el grupo Credicorp que concentrará cerca del 40% del mercado de las micro finanzas, incluyendo a las colocaciones del BCP (con créditos a la micro y pequeña empresa hasta 300 mil soles), y con una masa de clientes relativamente sobre endeudados.
• Credicorp enfrenta el gran reto de volver rentable la cartera que absorberá de MIBANCO sin perder la lealtad de sus clientes y los atributos de una marca tan reconocida.
Lecciones
• El papel de los inversionistas Ante una situación de quebranto patrimonial, la solución definitiva requiere el aporte de capital fresco. Al momento de la crisis promotores o accionistas locales tuvieron dificultades para aportarlos; los internacionales, cuando estaban dispuestos a hacerlo, enfrentaron diversas restricciones. ¿Qué hacer cuando el capital mínimo al momento de la constitución de la IMF regulada demanda todo el patrimonio de la ONG promotora? ¿Cómo reponer el capital en el caso de ONGs? ¿Cuales son los derechos y deberes de los financiadores antes, durante y después de una crisis?
Lecciones FONDEO Característica en común : recursos de terceros permite crecer a ritmos muy superiores a lo que podrían haber crecido instituciones financieras en esos mismos países. La exposición de los financiadores externos superó varias veces el patrimonio de las IMFs, y representó un porcentaje muy elevado de la cartera ¿A qué ritmo puede crecer cualquier institución financiera sin incurrir en prácticas riesgosas?
¿Esta presentándose sobreendeudamiento en las IMF, así como se evidencia en ciertos países en el caso de los microempresarios? ¿El excesivo apalancamiento está exacerbando los problemas de gobernabilidad? La facilidad de consecución de fondos está causando “pereza” en IMF reguladas frente al reto de movilizar ahorro del público?
Lecciones Aprendidas La calidad TOTAL de la cartera de microcrédito es crítica…..
……..así como la composición de TODO el activo
…… para ello ….falta un sistema integral de administración del riesgo
Lecciones
• La diferencia la hace la gobernabilidad! – En los casos analizados se detectaron las siguientes deficiencias: Nociva concentración de funciones en una sola persona (Miembro del Directorio y CEO) Debilidad de los Directorios
Falta y/o Debilidad de Órganos de Control
Conclusiones •
La Experiencia No Se Improvisa .
– Los niveles de rentabilidad que han demostrado las entidades microcrediticias exitosas no se logran solo con crecimientos elevados de la cartera en un plazo corto – El afán por alcanzar en el muy corto plazo los indicadores de crecimiento y rentabilidad que las entidades exitosas han logrado al cabo de los años, conduce con frecuencia a relajar la disciplina y el control sobre la fuerza de ventas pues mantener los estándares recomendados en estos aspectos, se dificulta cada vez más a medida que aumenta el volumen de las operaciones. – Los niveles de rentabilidad logrados por las entidades microcrediticias exitosas son el resultado de muchos años de trabajo y paciente consolidación de una metodología desarrollada en detalle para adaptarse a las características del mercado objetivo.
Conclusiones • Las microfinanzas son finanzas – Las crisis no son las que causan los fracasos, sino es la manera como éstas son enfrentadas por las directivas, los administradores y los funcionarios de una entidad financiera lo que explica si una institución en particular será capaz de superarla o no. – Es necesario entender que no solo se debe administrar el riesgo de crédito, sino tener una administración INTEGRAL de los RIESGOS a los que se enfrentan instituciones que administran recursos de terceros, ya sea depósitos del público o pasivos con terceros en relaciones de apalancamiento muy superiores a la de cualquier otro tipo de empresa en la economía.
Gracias