UIF OFXTQBQFS
6 PG 5 T *OEFQFOEFOU 8FFLMZ TJODF
/PWFNCFS 7PM 99*9 /P
0QFO UP 4VHHFTUJPO
#: OJDPMF GSBOHPT 4JODF UIF "UIFOJBO FSB NFO IBWF BMXBZT FOKPZFE B DFSUBJO TFYVBM BHFODZ UIBU XBT OPU HSBOUFE UP XPNFO 0G UIBU UJNF XPNFO XFSF WJFXFE BT UPUBM PCKFDUT XJUIPVU BOZ DIPJDF PS SJHIUT JO UIF NBUUFS PG TFY $FOUVSJFT BGUFS UIF "UIFOJBOT XPNBO XBT OPU BMMPXFE UP MVTU PS EFTJSF BOE BU BMM UJNFT TIF XBT SFRVJSFE UP EJTQMBZ B TUSJDU EFHSFF PG NPEFTUZ
5IJT KVYUBQPTJUJPO PG UIF QBTU BHBJOTU UIF DVSSFOU TFYVBM DMJNBUF JO /PSUI "NFSJDB DPVMEO U CF NPSF EJTUJOHVJTIFE 8PNFO BSF OP MPOHFS TBJE JOBOJNBUF PCKFDUT JODBQBCMF PG TFYVBM EFTJSF PS GSFF TFYVBM FYQSFTTJPO RVJUF UIF DPOUSBSZ 8PNFO BSF GSFF UP DIPPTF XIP UIFZ TMFFQ XJUI XIFO BOE GPS IPX MPOH UP B EFHSFF OFWFS CFGPSF BQQMJFE JO IJTUPSZ 'FNBMF TFY JT DFMFCSBUFE BOE
FODPVSBHFE #VU JT UIFSF B MJOF )BT TPDJFUZ PWFSTUFQQFE UIF CPVOEBSJFT PG TFYVBM MJCFSBUJPO BOE CFHVO UP FODPVSBHF GFNBMF QSPNJTDVJUZ UP UIF DIBHSJO PG GFNBMF IFBMUI TFMG SFTQFDU BOE TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ 5IF POTFU PG UIF TFYVBM SFWPMVUJPO XJUI TFDPOE XBWF GFNJOJTN QSPWJEFE XPNFO XJUI GSFFEPNT UIFZ IBE OFWFS FOKPZFE
TVDDFTTJWF XBWFT XFSF GSFFEPN BOE FRVBMJUZ SFTQFDUJWFMZ "MMBO #MPPN JT UIF BVUIPS PG i5IF $MPTJOH PG UIF "NFSJDBO .JOE u *O UIJT CPPL IF FYBNJOFT UIF NPSBM BOE JOUFMMFDUVBM DMJNBUF PG "NFSJDB JODMVEJOH UIF TIJGU JO BUUJUVEFT SFHBSEJOH TFY 5IF MJNJUT PO TFYVBM FYQSFTTJPO XFSF UFTUFE GSPN UIF FBSMZ T PO #MPPN XSJUFT BOE
TUVEFOUT QBSUJDVMBSMZ HJSMT XFSF iOP MPOHFS BTIBNFE UP HJWF QVCMJD FWJEFODF PG TFYVBM BUUSBDUJPO PS PG JUT GVMàMMNFOUT u :PVOH XPNFO BSF TVQQPTFE UP CF JOTQJSFE CZ NPEFTUZ BOE UIJT NPEFTUZ JT NFBOU UP FODPVSBHF UIF XPNFO UP SFTJTU UIF JNNFEJBUF HSBUJàDBUJPO UIBU NFO BSF BMXBZT FYQFDUFE UP CF FBHFS GPS #MPPN CFMJFWFT UIBU JU XBT B HFOFSBM TFF 80."/ QBHF
-FBEFSMFTT -JCFSBMT -BDLJOH
5IJOL ZPV DBO EP CFUUFS
/*3 305&/#&3(
#: BOESFX NBDLBZ
UIF OFXTQBQFS JT IPMEJOH B QIPUPHSBQIZ DPOUFTU 4VCNJU ZPVS QIPUPHSBQIT UP UIFOFXTQBQFS!HNBJM DPN CZ %FDFNCFS
*/4*%&
CFGPSF 0G UIFTF GSFFEPNT TFYVBM BHFODZ XBT QFSIBQT UIF NPTU JOEJDBUJWF PG /PSUI "NFSJDB AT DIBOHJOH NPSBM DMJNBUF 4FY JO BMM JUT GPSNT IPX JU JT QSBDUJDFE EJTDVTTFE BOE CZ XIP DIBOHFE ESBTUJDBMMZ 0WFS UIF MBTU UXP EFDBEFT UIJT DIBOHF JO TFYVBM SFMBUJPOT XBT TPMJEJàFE àSTU CZ UIF TFYVBM SFWPMVUJPO BOE NPEJàFE CZ GFNJOJTN 5IF PVUDPNFT PG UIFTF
*NBHJOF B KPC XIFSF ZPV HFU QBJE EPMMBST B ZFBS UP EP OPUIJOH CVU DPNQMBJO %BZ JO BOE EBZ PVU JU JT ZPVS KPC UP TUBOE VQ BOE RVFTUJPO FWFSZUIJOH ZPV IFBS 5IJT QFSGFDUMZ EFTDSJCFT UIF SPMF PG UIF 0Gà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
UIF 5PSJFT QPTJUJPO UIFSF 5IF -JCFSBMT EFDJEFE OPU UP SJHPSPVTMZ DIBMMFOHF UIF UFSNT PG UIF TPGUXPPE MVNCFS EFBM "OE EFTQJUF SFEVDJOH XBJUJOH UJNFT BU IPTQJUBMT CFJOH RVJFUMZ ESPQQFE GSPN .S )BSQFS T BHFOEB UIF -JCFSBMT EFDMJOFE UIF PQQPSUVOJUZ UP BUUBDL UIFSF BT XFMM 0OF XPVME IBWF UP JOGFS UIBU UIF -JCFSBMT XFSF QBUJFOUMZ TBWJOH UIFNTFMWFT GPS B àHIU XPSUI àHIUJOH TPNFUIJOH UIBU XPVME MFBWF UIF FOUJSF OBUJPO UBMLJOH B 5PSZ CMVOEFS TP DBUBTUSPQIJD UIBU UIFZ XPVME OFWFS SFCPVOE GSPN JU 'JOBMMZ BGUFS UIF MPOH XBJU UIF iLJMM TIPUu TVSGBDFE JOUP TJHIU 5IF -JCFSBMT TJNQMZ BTLFE )FZ 1FUFS XIFSF T ZPVS EPH 0VU PG BMM UIF QPTTJCMF DIBODFT UP HP PO UIF GVMM BUUBDL NPEF UIF -JCFSBMT DIPPTF UP HSJMM 'PSFJHO "GGBJST .JOJTUFS 1FUFS .BD,BZ OP SFMBUJPO PWFS TVQQPTFEMZ DBMMJOH #FMJOEB 4USPOBDI B EPH 4VEEFOMZ JU XBT UIF TUPSZ OP POF DPVME UVSO BXBZ GSPN 8JUI UIF -JCFSBMT XBOUJOH IJT IFBE BOE $POTFSWBUJWFT áBU PVU EFOZJOH JU UIF NBUUFS XBT BCMF UP UJF VQ PVS 1BSMJBNFOUBSZ TZTUFN GPS EBZT 1FSTPOBMMZ * QSFGFS UP CFMJFWF IF EJE TBZ JU BOE XIZ TIPVMEO U IF IBWF -JCFSBM . 1 T MFGU UIFNTFMWFT XJEF PQFO UP B HPPE iCVSOu BOE .S .BD,BZ UPPL UIF KPLF QSFTFOUFE UP IJN * CFMJFWF B TUSPOH TDFOF PG IVNPVS JT BO FYDFMMFOU XBZ UP KVEHF POF T JOUFMMJHFODF *U GPSDFT TPNFPOF UP
UIF OFXTQBQFS HPFT HBOHTUB PO QBHF
UIJOL PO UIFJS GFFU JO B UFOUI PG B TFDPOE BOE JG EPOF QSPQFSMZ UIF KPLF XJMM CF SFNFNCFSFE GPS TPNF UJNF UP DPNF 8IJMF .S .BD,BZ TIPVME OPU CF DBMMJOH B GFMMPX .FNCFS PG 1BSMJBNFOU B iEPHu UIF MBSHFS XSPOH DPNNJUUFE JT UIBU UIF JODJEFOU EJTUSBDUFE FMFDUFE PGàDJBMT GSPN EPJOH UIFJS KPCT BOE UIJT TIPVME OPU IBWF CFFO BDDFQUFE 5IF -JCFSBM 1BSUZ àOET JUTFMG JO UIF àOBM TUSFUDI PG UIFJS MFBEFSTIJQ SBDF BOE BNB[JOHMZ TUJMM OP DBOEJEBUF IBT FNFSHFE BT UIF NBO XIP XJMM MFBE UIF QBSUZ CBDL UP QPXFS .JDIBFM *HOBUJFGG IBT UBLFO TUBOET PO UIF NBKPS JTTVFT CVU JU IBT MFGU NBOZ QFPQMF EJTBHSFFJOH XJUI IJN #PC 3BF BOE (FSBSE ,FOOFEZ BSF IPVOEFE CZ UIFJS MFGU MFBOJOH QPMJUJDBM WJFXT XIJDI MFBWFT 4UFQIBOF %JPO .S %JPO JT JO B QPTJUJPO UP QPUFOUJBMMZ TMJEF JO UIF CBDL EPPS BU UIF DPOWFOUJPO BOE VOJUF UIF QBSUZ CFIJOE IJN 8IPFWFS NBOBHFT UP UBLF IPME PG UIF IFMN NVTU CF BCMF UP HBJO UIF TVQQPSU PG UIF XIPMF QBSUZ BOE VOJUF JU BHBJOTU QPMJUJDBM FOFNJFT 5IFSF BSF NBOZ JTTVFT JO UIF GPSFGSPOU PG $BOBEJBO QPMJUJDT XIFSF UIF QVCMJD QSFGFST UIF -JCFSBM BQQSPBDI 5IF QBSUZ NVTU àOE B XBZ UP àHIU UIF $POTFSWBUJWFT PO UIF JNQPSUBOU JTTVFT BOE TXJOH UIF $BOBEJBO WPUFST CBDL POUP UIFJS TJEF