Noticias
“Aun con más viviendas llegando al mercado esta temporada de ventas tradicionalmente popular, ellas se están yendo rápido, con guerras de ofertas a la orden del día. Los precios de las viviendas ya han superado su máximo, y en el nivel de entrada, donde la demanda es alta, los vendedores están firmemente en el asiento del conductor.”
Diana Olick CNBC
Precios medios de venta de las casas ya existentes en los Estados Unidos
250
225
200
175
150 NAR
125
100 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Today
Precios medios de venta de las casas ya existentes en los Estados Unidos 250
Real
Con apreciaciรณn de nivel histรณricamente normal
225
200
175
150
NAR
125
100 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Today
“Los factores demográficos positivos deben continuar remodelando el mercado de la vivienda, ya que el empleo y los ingresos en aumento parecen estar influyendo positivamente en la tasa de propietarios de vivienda de los ‘Millennials’. Sin embargo, la escasez de la oferta de casas para la venta continúa actuando como juntas, una bendición para los precios de las casas y un impedimento a la asequibilidad”.
Doug Duncan Fannie Mae Chief Economist
Ă?ndice de asequibilidad de la vivienda
2009 hasta hoy 220
200
197
186 180
176 172 169 164
160
164 160.6
158.2
140
120
100
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Hoy
Ă?ndice de asequibilidad de la vivienda 1990 hasta hoy AĂąos cuando las propiedades en subasta dominaron el mercado
220
200 197
186
180 176 172 169
164
160
164 161
NAR
158
140 138
133 131
131 128 125
126
128
127
126 124
122
120
131
122
115 113 110 108
108
100 1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Hoy
Pago hipotecario mensual en una casa de precio medio en EE. UU. 1990-hoy $1,350
$1305 $1,300
$1,250
$1245
$1,200
$1184
$1,150
$1,100
$1,050
$1,000
$950
$939
2006
$900
$850
Joint Center for Housing Studies, Harvard University & NAR $800
$778
$750
$700
$664 $650
$600
1990
1995
2000
2005
2010
2015
Hoy
“Para ser claro, en nuestra opinión, el riesgo no es que la asequibilidad de los potenciales compradores de vivienda del nivel de entrada sea irrazonable. De hecho, nosotros creemos que la asequibilidad es aún más fuerte que las normas históricas… Más bien, la preocupación surge del efecto combinado que las tasas hipotecarias más altas y los precios de la vivienda en aumento pueden tener en una psique a corto plazo de los compradores, limitando la confianza en la ecuación”. The Z Report
“La intensificación de la escasez de la vivienda empujara hacia arriba los precios y los alquileres, y fácilmente sobre el aumento de los salarios y la amplia inflación de los precios al consumidor. Esto continúo, con el lento ritmo de la construcción de viviendas nuevas es un importante obstáculo a una recuperación más rápida de la economía y la vivienda”.
Lawrence Yun NAR Chief Economist
“La escasez de inventario de casas para la venta es uno de los desafíos más urgentes en el mercado de la vivienda actual, y las casas nuevas son la fuente de suministro que aumenta la existencia total de vivienda para satisfacer la demanda creciente de nuestra nación”.
Mark Fleming First American Financial Chief Economist
“¿Cuantas ventas de casas nuevas necesitamos para que el mercado se vea normal? Si comparamos el porcentaje de ventas de casas nuevas al total de las ventas, ese porcentaje necesita ser más del doble”. Ralph McLaughlin Trulia Chief Economist
Construcciรณn De viviendas nuevas
633 624 604
En miles hasta abril 518
526
499
458
374 355
323
321 301 284
222
Census
196 174 157
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Ventas de casas nuevas % de ventas por rango de precio 54%
2016
52%
2017
32% 27%
Census
19% 16%
< $200,000
$200-399,999
> $400,000
“Los posibles compradores llegaron en avalancha al mercado a comienzo del año, y mientras que su presencia creciente llevo a un alza en las ventas, las casas recién puestas para la venta no pudieron mantenerse y rondaron alrededor de récord mínimos Lawrence Yun NAR Chief Economist todo el trimestre. Aquellos que con éxito pudieron comprar probablemente tuvieron que superar en oferta a otros – especialmente para aquellos en el mercado de casas de iniciación – el cual aumento en precios rápidamente a un ritmo más rápido en casi dos años”.
“Una mezcla potente de fuerte ganancia de empleo, formación de hogares, crecimiento de la población y tasas hipotecarias aun atractivas frente a los inventarios escasos está impulsando un aumento continuo en los precios de las casas a través de EE. UU. La ganancia de los precios fue de gran alcance con 90 por ciento de las áreas metropolitanas registrando ganancias año tras año”.
Frank Martell President & CEO of CoreLogic
Tasas hipotecarias fijas a 30 aĂąos 4.30
de Freddie Mac 4.25
4.20
4.15
4.10
4.05
4.00
3.95
3.90 1/5
1/12
1/19
1/26
2/2
2/9
2/16
2/23
3/2
3/9
3/16
3/23
3/30
4/6
4/13
4/20
4/27
5/4
5/11
5/18
5/25
6/1
Cambio en el precio año tras año por región
FHFA
Cambio en el precio año tras año por estado
FHFA
Cambio en el precio trimestre tras trimestre por estado
FHFA
Actual del % del cambio en el precio aĂąo tras aĂąo por estado
CoreLogic
% del cambio en el precio mes tras mes por estado
CoreLogic
Pronóstico del % del cambio en el precio año tras año por estado
CoreLogic
Ăndice del SueĂąo americano abril 2017
Forbes
Encuesta de Las expectativas de los precios de las casas
Un panel a nivel nacional de mĂĄs de un centenar de economistas, expertos en bienes raĂces y estrategas de inversiĂłn & del mercado.
7.1
5.1
3.6
Recuperaciรณn hasta la fecha
Pre-Burbuja
Burbuja
Correcciรณn
% del promedio anual de
APRECIACIร N
-5.4 1987 - 1999
ene 2000 - abr 2007
may 2007 - dic 2011
ene 2012 - mar 2017
Home Price Expectation Survey 2017 2Q
4.8
PROYECCIร N del porcentaje medio de apreciaciรณn 3.7
2017
2018
2.7
2.7
2.7
2019
2020
2021
Home Price Expectation Survey 2017 2Q
27.5 %
Apreciaciรณn acumulada de las casas para 2021
17.9 %
Toros
Todas las Proyecciones
Osos
6.4 %
Home Price Expectation Survey 2017 2Q
“El valor de las casas subió más alto otra vez por que la demanda de la vivienda está superando la reserva de casas disponibles. Mientras que los vendedores obviamente están emocionados a medida que su inversión continúa aumentando en valor. Esta tendencia podría hacer que los compradores de casa apuesten en casas más pequeñas o vecindarios más baratos. Animo a los propietarios de casa que están considerando poner su casa a la venta a tomar ventaja de la oportunidad que ellos tienen en este mercado de los vendedores”.
Bill Banfield VP of Capital Markets at Quicken Loans
“El avalúo es uno de los puntos de datos más importantes en la transacción hipotecaria. Este número único puede afectar cuánto dinero un comprador necesita traer al cierre, o la plusvalía que está disponible para el propietario de casa en una refinanciación. Si los propietarios de casa tienen una compresión sobre la diferencia del valor de las casas a través de su área local, puede conducir a un proceso hipotecario más suave”.
Bill Banfield VP of Capital Markets at Quicken Loans
La opiniĂłn del valor de la casa del tasador comparado al estimado de los propietarios de casa
-1.00
-1.15 -1.26 -1.33
-1.47 -1.56
-1.69
-1.69 -1.77
-1.89
-1.90
-1.93
Quicken Loans
Ă&#x161;ltimos 12 meses
%
jun -1.89
jul -1.93
ago -1.69
sep -1.56
oct -1.26
nov -1.15
dic -1.00
ene -1.33
feb -1.47
mar -1.69
abr -1.77
may -1.9
Home Price Expectation Survey 2017 2Q
$44,300 Crecimiento potencial en el patrimonio familiar durante los próximos cinco años basado únicamente en el aumento de la plusvalía de la casa
$294,300
$286,563
$279,029
$271,694
$262,000
$250,000
enero 2017
enero 2018
enero 2019
enero 2020
enero 2021
enero 2022
Aumento en la plusvalía de la casa basado en la proyección de la apreciación de los precios por la encuesta de las expectativas de los precios de las casas
$850
$800
promedio que se pide en $750
alquiler $700
desde 1988
$650
$600
$550
$500
Census
$450
$400
$350
$300 1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Los profesionales hipotecarios encuestados dijeron que los compradores de casa por 1ra vez aun erróneamente creen…
41% 28%
Genworth Mortgage Insurance
Un 20 % de pago inicial es necesario
podría ser difícil obtener una casa con menos del 20 %
Promedio de dĂas en el mercado por estado
NAR
dĂas
Ventas de las casas ya existentes
5,500,000
5,000,000
NAR 6/2017
4,500,000
Desde enero 2012
4,000,000
ene 2012
ene 2013
ene 2014
ene 2015
ene 2016
ene 2017
5,700,000
Ventas de las casas ya existentes
5,600,000
5,500,000
5,400,000
5,300,000
5,200,000
5,100,000
5,000,000
4,900,000
NAR 6/2017
4,800,000
4,700,000
4,600,000
Desde enero 2014
4,500,000
4,400,000
4,300,000
ene 2014
ene 2015
ene 2016
ene 2017
Ventas de casas ya
existentes año tras año por región 3.6 %
1.6 %
3.5 %
medio oeste noreste
U.S.A
sur
-0.7 %
-2.7 %
NAR 6/2017
oeste
Ventas de casas ya existentes en miles
582
539 525 513
486 470 455
Freddie Mac 449
445 437
421
319
314
418
315
302
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO 2016
2017
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
Ventas de casas nuevas en miles
70
60
50
40
30
Freddie Mac
20
10
0 enero
febrero
marzo
abril
mayo
junio
julio
2016
2017
agosto
septiembre
octubre
noviembre
diciembre
Ventas anualizadas de casas nuevas en miles
Census
jun-14
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-15
feb
mar
abr
mayo
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-16
feb
mar
abr
mayo
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-17
feb
mar
abr
Ventas de las casas nuevas
39 %
% de ventas por rango de precio
20 %
17 %
Census
10 % 8%
4%
2%
Menos de $150K
$150-$199K
$200-299K
$300-$399K
$400-$499K
$500-$749K
Mรกs de $750K
Las viviendas nuevas se estรกn vendiendo rรกpidamente (media de meses desde la terminaciรณn a la venta)
4.1 4.0
4.0
4.0
3.9 3.8 3.7
3.7 3.6
3.5
3.6
3.5 3.4 3.3
3.3
3.2
3.2
3.2
3.2
3.1 3.0 2.9
3.0 2.9 Census
may
jun
jul
ago
Sept
Oct
Nov
dic
ene-16
feb
mar
abr
mayo
jun
jul
ago
sept
oct
nov
dic
ene-17
feb
mar
abr
Total de las ventas de las casas en miles 632
585 578 567
530
525 516 503
491 476
471 458
364
359
365
341
Freddie Mac
enero
febrero
marzo
abril
mayo
junio
julio
2016
2017
agosto
septiembre
octubre
noviembre
diciembre
Ventas de las casas que aun estรกn pendientes 2016
2017
2015
NAR 6/2017
2014
enero
febrero
marzo
abril
mayo
junio
julio
agosto
septiembre
octubre
noviembre
diciembre
115
Ventas de casas que aun estรกn PENDIENTES desde 2012
110
105
100
100 = Nivel histรณricamente saludable NAR 6/2017
95
90 ene 2012
ene 2013
ene 2014
ene 2015
ene 2016
ene 2017
115
110
Ventas de casas que aun estรกn PENDIENTES desde 2014
105
100
100 = Nivel histรณricamente saludable NAR 6/2017
95
90
ene 2014
ene 2015
ene 2016
ene 2017
Ventas de casas que aun están PENDIENTES año tras año por región
noreste
U.S.A.
medio oeste
oeste
sur
-0.6 % NAR 6/2017
-2.3 % -3.3 % -4.2 %
-6.1 %
Porcentaje de las ventas de las propiedades en subasta
35 %
35% 34%
29% 28% NAR 6/2017
25%25% 24%
25% 24%24%
22%
24% 23% 22%
7%
21%
18%18%
15%15%
16% 15% 15% 14%14%14%14% 14%
5%
12% 11%11%
11%11%11% 10% 10%10%10% 9% 9% 9% 8% 8%
9%
10% 9% 8% 8%
7% 7% 7% 6%
enero 2012 - hoy ene 2012
ene 2013
7%
7% 7% 7% 6% 6%
6%
5% 5%
6%
5%
5%
4%
ene 2014
ene 2015
ene 2016
ene 2017
Los precios de las casas
Precios de casas ya
existentes año tras año por región 7.8 %
7.9 %
6.8 %
6.0 %
NAR 6/2017
1.6 %
U.S.A.
noreste
medio oeste
sur
oeste
% Cambio en las ventas desde el aĂąo pasado por rango de precio 18.8 %
12.1 % 10.7 %
5.8 %
-6.3 % NAR 6/2017
-16.8 %
%
$0-100K -16.8%
$100-250K -6.3%
$250-500K 5.8%
$500-750K 10.7%
$750K-1M 18.8%
$1M+ 12.1%
Case Shiller
Cambio en los precios aĂąo tras aĂąo
13.7% 13.6% 13.6% 13.3% 13.2% 12.8% 12.4% 12.2% 12.1% 12.1%
12.9% 12.4%
10.8% 10.2%
9.3%
9.3% S&P Case Shiller 6/2017
8.1%
8.1%
6.8%
6.7% 5.9%5.9% 5.7%5.7%5.7% 5.7% 5.5% 5.4%5.5% 5.4%5.5%5.4% 5.2% 5.1%5.0%5.0%5.1%5.0%5.1%
5.6%
5.5%
5.0%5.0%4.9%4.9%5.0%5.0% 4.8% 4.7% 4.5% 4.4%4.6% 4.3%
4.3% 3.6%
2.0%
1.1% 0.6%
jun 2012
enero 2013
enero 2014
enero 2015
enero 2016
enero 2017
13.2%
12.9%
12.4%
10.8%
Case Shiller
9.3%
Cambio en los precios aĂąo tras aĂąo ComposiciĂłn de 20 ciudades 8.1%
6.7%
5.7%
5.7%
5.7%
5.9%
5.9%
feb
mar
5.7%
5.6% 5.5%
5.5%
5.4%
5.4%
5.5% 5.4% 5.2% 5.1%
5.0%
5.0%
5.0% 4.9%
5.0%
5.1% 5.0%
5.0%
5.1% 5.0%
4.9%
4.8% 4.7% 4.6%
S&P Case Shiller 6/2017
4.5% 4.4% 4.3%
ene 2014
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene 2015
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene 2016
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene 2017
Case Shiller
Cambio en los precios aĂąo tras aĂąo ComposiciĂłn de 20 ciudades
S&P Case Shiller 6/2017
ene 2014
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene 2015
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene 2016
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene 2017
feb
mar
Pronóstico del % del cambio en el precio año tras año por estado
CoreLogic
Estados Unidos
La opiniĂłn del valor de la casa del tasador comparado al estimado de los propietarios de casa
-1.00
-1.15 -1.26 -1.33
-1.47 -1.56
-1.69
-1.69 -1.77
-1.89
-1.90
Quicken Loans
-1.93
Ă&#x161;ltimos 12 meses %
jun -1.89
jul -1.93
ago -1.69
sep -1.56
oct -1.26
nov -1.15
dic -1.00
ene -1.33
feb -1.47
mar -1.69
abr -1.77
may -1.9
Inventario de la
vivienda
Trรกnsito de los vendedores Por estado
NAR
Inventario mensual de casas para la venta 2011 - hoy Series 1
10.5
9.5
8.5
7.5
6.5
NAR 6/2017
5.5
4.5
3.5 ENE 2011
ENE 2012
ENE 2013
ENE 2014
ENE 2015
ENE 2016
ENE 2017
Inventario mensual de CASAS PARA LA VENTA Ăşltimos 2 aĂąos 5.9
5.4
4.9
4.4 NAR 6/2017
3.9
3.4
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-16
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-17
feb
mar
abr
Oferta de la vivienda aĂąo tras aĂąo NAR 6/2017
ene %
-24%
feb
mar
-20.8% -16.8%
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
-14%
-13%
-7.6%
-5%
-6.2%
1.8%
0.9%
5.0%
1.6%
7.3%
5.3%
3.2%
6.5%
6%
5.5%
5.8%
4.5%
6%
5.2%
5%
-0.5%
-0.5%
-0.5%
2.0%
-0.9%
1.8%
0.4%
-4.7%
-1.7%
-3.1%
-4.5%
-1.9%
-3.8%
-2.2%
-1.1%
-1.5%
-3.6%
-9.6%
-5.8%
-5.8%
-10.1%
-6.8%
-10.4%
-9.3%
-6.3%
-7.1%
-6.4%
-6.6%
-9.0%
Oferta de la vivienda aĂąo tras aĂąo Ăşltimos 12 meses
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
-4.3 %
-5.8 %
-5.8 %
-6.3 %
-6.4% NAR 6/2017
-6.6%
-6.8 % -7.1 %
-9.0% -9.3 % -9.6 %
-10.1 %
Inventario mensual de CASAS PARA LA VENTA últimos 12 meses
4.8 4.7 4.6 4.5
4.5 4.4
4.2
4.0
3.8
3.8
NAR 6/2017
3.6 3.5
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
Inventario de casas nuevas oferta mensual
5.7 5.6
5.5
5.5
5.5
5.2
5.2
5.2
5.2
5.2 5.1
5.1
5.1
5.1
4.9
Census
4.5
ene
feb
mar
abr
may
jun
2016
jul
2017
ago
sep
oct
nov
dic
Inventario de casas nuevas oferta mensual
Ăşltimos 12 meses
5.7
5.6
5.2
5.2
5.2
5.1
5.1
5.2
5.2
5.1
4.9 Census
4.5
may
jun
jul
aug
sep
oct
nov
dic
ene-17
feb
mar
abr
Tasas de interĂŠs
4.29
segĂşn Freddie Mac tasas hipotecarias fijas a 30 aĂąos
4.19
4.09
3.99
3.97
3.89
3.94 3.79
3.69
Freddie Mac 6/2017
3.59
3.49
3.39 1/7
2/4
3/3
4/7
5/5
6/2
7/7
8/4
9/1
10/6
11/3
12/1
1/5
2/2
3/2
3/30
4/27
5/25
Proyecciones de las tasas hipotecarias
Trimestre
Fannie Mae
MBA
NAR
Promedio de todas las tres
2017 3Q
4.1
4.4
4.3
4.26
2017 4Q
4.1
4.6
4.5
4.40
2018 1Q
4.1
4.7
4.7
2018 2Q
4.2
4.9
4.9
6/2017
4.50
4.66
Tasas hipotecarias según Freddie Mac tasas fijas a 30 años
2017
2015
2016 - Actual - Proyección
Freddie Mac
Tarifa
2015 Q1 3.7
2015 Q2 3.8
2015 Q3 4
2015 Q4 3.9
2016 Q1 3.7
2016 Q2 3.6
2016 Q3 3.5
2016 Q4 3.8
2017 Q1 4.2
2017 Q2 4.1
2017 Q3 4.2
2017 Q4 4.3
disponibilidad del crĂŠdito hipotecario
Si
No
Tal vez
Disponibilidad del crĂŠdito hipotecario
Mortgage Credit Availability Index (MCAI), un informe de la AsociaciĂłn de banqueros hipotecarios
MBA
abr 2013
ene 2014
ene 2015
ene 2016
ene 2017
900
800
Datos históricos del Índice de disponibilidad del crédito hipotecario (un informe de la Asociación de banqueros hipotecarios)
700
600
500
400
300
MBA
200
100
0 junio 2004
junio 2005
junio 2006
junio 2007
junio 2008
junio 2009
junio 2010
junio 2011
junio 2012
junio 2013
junio 2014
junio 2015
junio 2016
abril 2017
Promedio de los días para cerrar un préstamo últimos 12 meses
48
47
46
46
46
48
47
46
45
45
All Closed Loans as per Ellie Mae
43
42
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
731
Los requisitos del ÂŽ puntaje FICO
731
730
Ă&#x161;ltimos 12 meses 728
727
726
726
724
722
722
All Closed Loans as per Ellie Mae
721
720
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-17
feb
mar
abr
32.2 %
Distribución del ® Puntaje FICO 24.7 %
20.6 %
13.1 %
All Closed Loans as per Ellie Mae
9.0 %
0.02 % 500-549
0.46 % 550-599
600-649
650-699
54.3 %
700-749
750-799
800+
® FICO
El promedio del puntaje de los prestamos de compra cerrados por tipo de préstamo 753
722
708
All Closed Loans as per Ellie Mae
684
Todos los préstamos
Convencional
FHA
VA
Promedio del mínimo de la deuda total mensual al ingreso bruto mensual de los préstamos de compra cerrados por tipo de préstamo 43
39
41
40
All Closed Loans as per Ellie Mae
Todos los préstamos
Convencional
FHA
VA