Estados Financieros Consolidados Marzo 2019 by Mineros S.A.

MINEROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS 31 DE MARZO DE 2019

INFORME DEL REVISOR FISCAL SOBRE LA REVISIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los accionistas de Mineros S.A.

Introducción He revisado los estados financieros consolidados intermedios condensados de Mineros S.A. y sus subsidiarias, los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de marzo de 2019 y los estados de ganancias o pérdidas y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los 3 meses finalizados a esa fecha, y el resumen de las políticas contables más importantes y otras notas explicativas; junto con el reporte de información en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL). La administración es responsable por la adecuada preparación de estos estados financieros intermedios condensados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia y la Norma Internacional de Contabilidad 34 referida a información financiera intermedia y por la correcta presentación del reporte de información en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL). Mi responsabilidad es expresar una conclusión sobre estos estados financieros intermedios y el reporte de información en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL), basada en mi revisión. Alcance de la revisión He realizado mi revisión de información financiera intermedia de acuerdo con la Norma Internacional de Trabajos de Revisión 2410 “Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad” incluida en las Normas de Aseguramiento de la Información aceptadas en Colombia. Una revisión de información financiera intermedia consiste en hacer preguntas, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos de revisión analítica y la aplicación de otros procedimientos de revisión. Una revisión de información financiera intermedia es sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia y, en consecuencia, no me permite obtener una seguridad de que hayan llegado a mi conocimiento todos los asuntos de importancia material que pudieran haberse identificado en una auditoría. Por lo tanto, no expreso una opinión de auditoría sobre los estados financieros consolidados intermedios.

Conclusión Basado en mi revisión, no ha llegado a mi conocimiento ningún asunto que me haga pensar que la información financiera intermedia adjunta y el reporte de información en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL), no presenta, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Mineros S.A. y sus subsidiarias al 31 de marzo de 2019, los resultados de sus operaciones, y sus flujos de efectivo por los 3 meses finalizados en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia incluyendo la Norma Internacional de Contabilidad 34 referida a información financiera intermedia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia.

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisor Fiscal T.P. 245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

10 de mayo de 2019.

COMENTARIOS DE LA GERENCIA Mineros S.A. es un Grupo Empresarial 100% privado, con 45 años de experiencia, dedicado a la exploración y explotación de metales preciosos, especialmente oro. Mineros S.A. se encuentra inscrita en la Bolsa de Valores de Colombia y nuestros mayores accionistas son el Grupo Colpatria y la Corporación Financiera Colombiana. Nuestras operaciones mineras se realizan en tres frentes: aluvial, subterránea y cielo abierto; en Colombia en los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, pertenecientes a la región del Bajo Cauca Antioqueño, en Nicaragua a través de nuestra filial HEMCO en la región de Bonanza y en Argentina en la Provincia de San Juan donde opera la mina Gualcamayo; el equipo corporativo se encuentra en la ciudad de Medellín, Colombia. Durante el primer trimestre del año la producción total alcanzó las 71.980 onzas equivalentes. En Nicaragua, desde el año 2012 se trabaja bajo un modelo llamado Modelo Bonanza, el cual ordena, regula y vela por el desarrollo integral de la minería artesanal en Bonanza y municipios vecinos. El modelo se basa en la premisa que ambas actividades son compatibles si se desarrollan de forma ordenada, regulada y con áreas de explotación definidas. Asimismo, permite beneficios para todos, incluyendo al Estado (por la generación de impuestos y formalización de la actividad), medio ambiente (por el no uso de mercurio y vertimientos indiscriminados), minería artesanal e industrial. El modelo es coordinado y liderado por la Comisión Municipal de Minería Artesanal (CMMA), de la cual Mineros, a través de Hemco, es miembro. Los mineros artesanales dentro del Modelo reciben capacitaciones en temas de seguridad minera, acceso a créditos, asesoría de la Compañía en temas como geología, mejores prácticas y programas de desarrollo humano y social. Al cierre del año 2017, el Modelo Bonanza cuenta con aproximadamente 1,600 colectivos de trabajo de mineros artesanales, quienes se ubican en concesiones de la Compañía y extraen mineral que es procesado en nuestras plantas. Para crear un modelo de negocio sostenible a largo plazo, desde mediados de 2017, la Compañía inició labores de exploración para minería artesanal. La relación entre la Compañía y los mineros artesanales está regida por un acuerdo comercial, firmado en noviembre 2016, mediante el cual se formalizó la relación y en el que se definen las obligaciones y responsabilidades de cada parte. Los principales objetivos de la gerencia son la maximización de la productividad de las operaciones, la consolidación de su operación en Nicaragua, la integración de la nueva operación en Argentina y el crecimiento con nuevas operaciones en América. En desarrollo de los planes futuros, y dadas las circunstancias externas e internas, la empresa ha modificado su estrategia para orientar su crecimiento a través de la adquisición de proyectos en etapas avanzadas de exploración o que se encuentren en producción. De otro lado, nuestro esfuerzo se concentrará en incrementar los recursos de la operación en Nicaragua, donde hay muy buenas perspectivas de crecimiento. Teniendo en cuenta la estrategia de expansión de la organización, los riesgos más significativos que hemos identificado para lograrla son los siguientes: oposición a la actividad minera en Colombia, cambios o interpretaciones desfavorables de la legislación, volatilidad del precio del oro y el dólar, integración de operaciones que se adquieran, licencia social para operar, obtención de permisos necesarios, vinculación de la minería artesanal a nuestras operaciones e insuficiencia de recursos y reservas. Mineros a través de su filial en Nicaragua ha firmado un acuerdo de alianza estratégica con la compañía Royal Road

Minerals Limited con el objeto de identificar y explorar potenciales depósitos de oro y cobre en Nicaragua en las áreas cubiertas por las actuales licencias mineras de Royal Road Minerals y la Compañía en Nicaragua. Se financiarán conjuntamente en igualdad de condiciones, la generación inicial de proyectos y la exploración de nuevos objetivos. Se estima que el presupuesto para este programa en el 2019 será de aproximadamente 750 mil dólares y financiado en un 50% / 50% por las partes. Royal Road Minerals es una compañía listada en TSX Venture Exchange en Toronto, que cuenta con un equipo con exitosa experiencia en exploración y descubrimiento de depósitos de oro y cobre, cuyo foco es explorar de manera sustentable, inclusiva y de bajo impacto en las regiones donde opera. Seguimos evaluando oportunidades de inversión. La producción aluvial acumulada durante el primer trimestre de 2019 fue de 16.320 onzas de oro equivalentes y de 18.016 para el mismo periodo de 2018, y en la operación subterránea fue de 3.554 onzas de oro equivalentes y 4.864 para 2018. La producción en Nicaragua fue de 28.140 onzas de oro equivalentes y 23.853 para 2018. La producción de Argentina fue de 23.966 onzas de oro para el primer trimestre del año. Las medidas fundamentales para evaluar el rendimiento de la entidad son el Margen EBITDA, el Cash Cost y el All In Sustaining Cost (AISC) de las operaciones. En el total del año, el margen EBITDA fue de 49,5%para la operación aluvial, 14,1% para la subterránea, 23,8% para Nicaragua y del 35,6% para Argentina. El Cash Cost expresado en dólares americanos por onza de oro fue de US$ 636 para la operación aluvial, US$ 1.094 para la operación subterránea, US$ 977 para Nicaragua y US$ 844 en Argentina. El AISC, expresado en dólares americanos por onza acumulado al primer trimestre fue de US$ 681 para la operación aluvial, US$ 1.158 para la operación subterránea, US$ 1.138 Nicaragua y de US$ 895 para Argentina.

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONDENSADOS CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de marzo 2019 y 31 de diciembre 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

31/03/2019

Nota

31/12/2018

ACTIVO Activo no corriente 8

Propiedad, planta y equipo, neto

Propiedades de inversión Activos intangibles Proyectos de exploración y evaluación minera Instrumentos financieros patrimoniales Activo por impuestos no corrientes Impuestos diferidos activos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos Inventarios de materiales

9 10 11 12 12 13 14 15

Total activo no corriente

751.685.501 7.926.380 79.393.742 78.196.449 14.712.128 3.478.773 48.873.907 9.477.099 4.945 89.535.967

710.246.278 7.926.380 81.987.948 72.729.764 14.712.128 3.809.186 58.811.702 9.657.058 4.945 68.404.078

1.083.284.891

1.028.289.467

Efectivo y equivalentes de efectivo

3.926.291 88.709.781 52.338.742 25.246.455 181.585.944 4.115.879 11.417.300

11.318.981 80.451.650 43.547.787 23.993.135 191.424.018 4.983.991 79.951.827

Total activo corriente

367.340.392

435.671.389

Activo corriente Activos financieros negociables Activo por impuesto corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos Inventarios Operaciones de cobertura

11 12 13 14 15 16

TOTAL ACTIVO

1.450.625.283

1.463.960.856

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P.32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi informe de revisión adjunto)

PATRIMONIO

31/03/2019

Nota

158.953 1.551.099 (5.611.007) 682.838.647 27.767.722 49.882.611 21.531.455

Capital Prima en cololación de acciones Acciones propias en tesorería

Reservas Otro resultado integral acumulado Ganancias retenidas Resultado neto del periodo

Total patrimonio de la controladora

31/12/2018

Participación no controlada

778.119.480

158.953 1.551.099 (5.611.007) 597.731.005 36.824.427 26.662.484 155.754.485 $

448.078

TOTAL PATRIMONIO

778.567.558

813.071.446 1.150.007

814.221.453

PASIVO Pasivo no corriente 18

Provisiones

126.393.627 55.111.903 50.413.079 62.644.111

160.952.561 293.900 54.897.249 49.904.621 63.680.511

Total pasivo no corriente

294.562.720

329.728.842

Provisiones

101.611.205 5.591.257 170.798.133 49.212.114 17.919.881 26.734.214 5.628.201

64.615.003 11.395.992 173.719.106 11.473.839 16.911.468 36.752.554 5.142.599

Total pasivo corriente

377.495.005

320.010.561

Créditos y préstamos Acreedores y otras cuentas por pagar Beneficios a empleados

Impuestos diferidos pasivos

Pasivo corriente 18

Créditos y préstamos Contratos de cobertura Acreedores y otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros

19 20

Beneficios a empleados Pasivos por impuesto corriente

TOTAL PASIVO

672.057.725

649.739.403

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

1.450.625.283

1.463.960.856

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HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P.32758-T

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ESTADOS DE RESULTADOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018 Cifras expresadas en miles de pesos

31/03/2019

Nota

31/03/2018

Operaciones continuadas Ingresos de actividades ordinarias Costos por prestación de servicio

295.557.935 (231.835.397)

180.392.711 (124.103.386)

Ganancia bruta

63.722.538

56.289.325

Otros ingresos Gastos de administración Otros gastos Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio neta

1.266.216 (9.744.171) (9.986.351) 1.403.010 (2.684.198) (4.246.589)

1.509.660 (6.794.738) (10.355.592) 855.530 (6.131.108) (5.075.609)

39.730.455

30.297.468

(9.032.508) (8.946.125)

(10.294.125) 83.366

21.751.822

20.086.709

21.531.455 220.367

19.883.857 202.852

Ganancia del período antes de impuestos Impuesto corriente Impuesto diferido

12 12

Ganancia neta Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

RESULTADO NETO DEL PERÍODO

Ganancia básica y diluida por acción en pesos

21.751.822

83,12

20.086.709

76,76

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ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONDENSADOS CONSOLIDADOS Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018 Cifras expresadas en miles de pesos

31/03/2019

RESULTADO NETO DEL PERIODO

31/03/2018

21.751.822

20.086.709

Otro resultado integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al resultado del periodo: Mediciones de planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo

154.340

164.051 (663.683)

Otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos

154.340

(499.632)

1.618.789 (10.776.683)

5.948.228 (7.496.986)

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al Coberturas de flujos de efectivo Ajustes por conversión Valor razonable de instrumentos de patrimonio

Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos

(9.157.894)

(1.548.758)

Otro resultado integral

(9.003.554)

(2.048.390)

(507.095)

(606.803)

Ajuste por conversión interés no controlado

Resultado integral

12.241.173

17.431.516

Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras $

12.527.901

18.307.685

(286.728)

(876.169)

12.241.173

17.431.516

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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADOS CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de marzo de 2019 y 2018 Cifras expresadas en miles de pesos

Prima en colocación de acciones

Capital

Saldo al 1 de enero de 2018

158.953

1.551.099

Acciones propias en tesorería

(5.611.007)

Otro Resultado integral

Reservas

523.780.760

13.006.213 -

Ganancias retenidas

28.593.249

Resultado neto del periodo

Otro resultado integral del periodo

(2.048.390)

Resultado integral del periodo

(2.048.390)

Apropiación de reservas

Dividendos decretados

Depreciación revaluación activos

Otras variaciones patrimoniales

73.950.245

(219.645) -

2.133.146 -

Resultado neto del periodo

116.906.626

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

19.883.857 19.883.857 (76.083.391)

219.645

Total patrimonio

921.052 202.852

(2.048.390)

(606.803)

20.086.709 (2.655.193)

17.835.467

(403.951)

17.431.516

(40.823.235)

(1.624.215)

(42.447.450)

(867.674)

Saldo al 31 de marzo de 2018

Saldo al 1 de enero de 2019

158.953

1.551.099

(5.611.007)

597.731.005

10.738.178

36.824.427

Resultado neto del periodo

Otro resultado integral del periodo

(9.003.557)

Resultado integral del periodo

(9.003.557)

Apropiación de reservas

130.641.250

Dividendos decretados

(45.533.608)

Transferencias a minoritarios

Depreciación revaluación activos

(53.148)

Saldo al 31 de marzo de 2019

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

158.953

1.551.099

(5.611.007)

682.838.647

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P.32758-T

27.767.722

30.078.366

19.883.857

654.530.451

(1.107.114)

653.423.337

26.662.484

155.754.485

813.071.446

1.150.007

814.221.453

21.531.455

25.113.235 (1.946.256) 53.148

49.882.611

21.531.455 (155.754.485)

21.531.455

220.367

21.751.822

(9.003.557)

(507.095)

(9.510.652)

12.527.898

(286.728)

12.241.170

(45.533.608)

(2.361.457)

(1.946.256)

1.946.256

21.531.455

778.119.480

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi informe de revisión adjunto) Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

679.306.945

19.883.857

(40.823.235)

(867.674)

678.385.893

Participaciones no controladoras

(47.895.065) -

448.078

778.567.558

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADOS CONSOLIDADOS Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018 Cifras expresadas en miles de pesos

31/03/2019 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Cobros en efectivo por contratos de futuros, contratos a término, contratos de opciones y contratos de permuta financiera

Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas Otros pagos por actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles y proyectos de exploración y evaluación minera Préstamos concedidos a terceros Dividendos recibidos Intereses recibidos Venta (compra) de activos financieros negociables Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos Reembolsos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Dividendos pagados Intereses pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P.32758-T

31/03/2018

338.644.911

2.187.550

7.845.827

3.843.568

(239.974.481) (63.242.506)

(98.653.876) (33.645.794)

(836.942) (488.626)

(233.205) (953.282)

(18.759.133) (7.609.356)

(20.389.572) (1.720.956)

22.057.644

15.470.301

890.084 (30.613.732)

26.510 (14.406.494)

(8.852.820)

(5.916.181)

(190.000) 118.667 90.205 3.505.104 (35.052.492)

9.839 (5.792.240) (26.078.566)

16.885.755 (58.276.205) (1.973.828) (10.708.024) (3.546.797) (57.619.099)

2.568.024 (3.133.110) (1.860.360) (10.050.857) (2.811.662) 161.178 (15.126.787)

(70.613.947)

(25.735.052)

2.079.420

(951.901)

(68.534.527)

(26.686.953)

79.951.827

54.112.623

11.417.300

27.425.670

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda. (Ver mi informe de revisión adjunto)

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

165.035.868

6.477.950

MINEROS S.A. NO T AS A LO S E ST AD O S FI N AN C I ERO S C O NS O LI D AD O S INT ER M EDIO S CO N D EN S AD O S ( INFO RM AC IO N N O AU D I T AD A)

Por el período terminado al 31 de marzo de 2019 (Con valores comparativos al 31 de diciembre de 2018 para el estado de situación financiera y al 31 de marzo de 2018 para los estados de resultados, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo). ( Ci fr as ex pr es a das en m il es d e p es os c o lo m b i an os , ex c e pt o do n de s e i nd i q ue lo c o ntr ar i o)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL 1.

Información corporativa

1.1

Entidad, objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias

Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente), constituyen un grupo empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera y a la operación de proyectos agroindustriales, con énfasis en plantaciones de caucho productoras de látex, que opera en Colombia, Nicaragua y Argentina. La sociedad matriz dominante es MINEROS S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal en la ciudad de Medellín, está ubicada en la Carrera 43 A #14 – 109 Piso 6 de Medellín, Colombia, y con vigencia hasta el 14 de noviembre del año 2073.

A continuación, se informa, en relación con las compañías subordinadas, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.

Compañìa Hemco Nicaragua S.A.

País Nicaragua

Mineros Aluvial S.A.S

Colombia

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Negocios Agroforestales S.A.S.

Colombia

Compañìa Minera de Ataco S.A.S.

Colombia

Mineros Chile SpA

Chile

Mineros Atacama SpA

Chile

1.2

Actividad principal Explotación aurífera Prestación servicios operación minera Prestación servicios operación minera Agricultura Exploración y explotación aurífera Exploración y explotación aurífera Exploración y explotación aurífera

Moneda funcional

% Participación 31/03/2019

31/12/2018

USD

99,995%

COP

100%

COP

100%

COP

100%

COP

100%

USD

100%

USD

100%

Aprobación de estados financieros

Los estados financieros consolidados de Mineros S.A. correspondientes al trimestre terminado al 31 de marzo de 2019, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 13 de mayo de 2019.

Adopción de nuevas normas

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2015 y 2170 de 2017 – A partir del 1 de enero de 2019 entrará a regir la siguiente norma, aplicable en la Compañía: 2.1

NIIF 16 Arrendamientos

En el año actual Mineros por primera vez aplico la NIIF 16 Arrendamientos (emitida por el IASB en enero de 2016). La NIIF 16 introduce nuevos requerimientos o modifica algunos respecto de la contabilización de arrendamientos, introduce cambios significativos a la contabilización de arrendamientos eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros y requirieren el reconocimiento de estos como derechos de uso y pasivos por arrendamientos al inicio de todos los arrendamientos, excepto para los arrendamientos de corto plazo y con bajo valor. Por el contrario los requerimientos para el arrendador no han tenido modificaciones significativas. La fecha inicial de adopción por parte de Mineros es 1 de enero de 2019.

En el proceso de adopción Mineros ha optado por la aplicación de la solución práctica descrita en NIIF 16, considerando para adopción solo los contratos identificados como contratos de arrendamientos bajo la norma anterior, asi mismo utilizó la opción 2B de las alternativas de transición detalladas por la NIIF 16 Arrendamientos. Las cantidades comparativas no son re-emitidas y el activo y el pasivo es calculado como el valor presente de los flujos, descontados usando la tasa incremental a la fecha de la transición. El cambio en la definición de arrendamiento principalmente consiste en el concepto de control. La NIIF 16 determina si un contrato contiene o no un arrendamiento sobre la base de si el cliente tiene el derecho de controlar el activo identificado por el periodo de tiempo en consideración. Anteriores arrendamientos operativos NIIF 16 cambia la forma como los arrendamientos de Mineros previamente reconocidos como operativos bajo NIC 17, los cuales se encontraban fuera del balance. Aplicando NIIF 16 Mineros: a)

Reconoce derechos de uso como activos y pasivos por arrendamientos en el estado financiero, inicialmente medido como el valor presente de los pagos futuros

Reconoce la depreciación de los derechos de uso y los intereses en el estado de resultados

Mineros aplica la definición de arrendamiento de la NIIF 16 a todos los contratos suscritos o modificados. El proceso de adopción de NIIF 16 ha tenido el siguiente impacto: Equipos de transporte Descripción

1 de enero de 2019

Derechos de uso de vehículos

43.029.823

Pasivo de arrendamiento

(43.029.823)

Corresponde principalmente a contrato de arrendamiento de equipos de transporte de minería a cielo abierto y subterránea para la operación minera en Argentina, con un plazo de 2 años entre el 1 de enero de 2019 y 31 de diciembre de 2020 por un valor de US13,553,596.

Edificios Descripción

31/03/2019

Derecho de uso de inmueble, neto

595.000

Correspondiente a contrato de arrendamiento de oficinas, con un plazo de 10 años, sobre las cuales se realizó el pago por anticipado 3.

Principales aspectos para la elaboración de los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios

A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la consolidación de estados financieros. períodos intermedios del Grupo: 3.1

Bases de preparación y presentación

Los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios para el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2019, han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia; por lo tanto, no incluyen toda la información y revelaciones requeridas por los estados financieros anuales. 3.2

Bases de consolidación

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros intermedios consolidados condensados para el período intermedio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2019 y los estados financieros anuales bajo NIIF, aplicables en Colombia a diciembre 31 de 2018. El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados, de conformidad con lo establecido en la NIIF 10, de tal forma que los estados financieros consolidados se presentan como si se tratase de una sola entidad económica. Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la compañía matriz y sus compañías subsidiarias. Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas que Mineros aplica en la preparación de sus estados financieros consolidados:

3.2.1 Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios incluyen los estados financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por la Compañía. El control se logra cuando la Compañía: 

Tiene poder sobre una participada;



Está expuesta a, o tiene derechos sobre rendimientos variables provenientes de su relación con la participada, y



Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del inversionista.

Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios en uno o más de los tres elementos de control antes mencionados. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando pierde el control de la misma. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro resultado integral, desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que deja de controlar la subsidiaria. Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro resultado integral se atribuyen a los propietarios de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo. 3.2.2 Interés no controlador Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada dentro del patrimonio de Mineros. El resultado del período y el otro resultado integral también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras. 3.3

Base de contabilidad de causación

La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación o devengo.

Politicas contables significativas

Las mismas políticas contables, presentación y métodos de computación han sido seguidas en estos estados financieros condensados que se aplicaron en la preparación de los estados financieros del Grupo para el año finalizado el 31 de diciembre de 2018, excepto por el impacto de la adopción de los Estándares e Interpretaciones descritos a continuación: Arrendamientos Mineros como arrendatario Mineros evalúa si un contrato contiene o no un arrendamiento, al momento del contrato, Mineros reconoce un derecho de uso por sus activos y un pasivo financiero excepto para los arrendamientos de corto plazo (definidos como los contratos con duración de 12 meses o menos) o contratos de bajo valor. Para los arrendamientos de bajo valor Mineros reconoce los pagos de arrendamientos como gastos operacionales en línea recta sobre la base del contrato. El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al valor presente de los pagos de arrendamiento que aún no han sido cancelados, descontados a una tasa de interés implícita; si la tasa no es fácilmente determinable se utiliza una tasa incremental de deuda. Los pasivos por arrendamientos son presentados de forma conjunta con la deuda. Los pasivos por arrendamiento se miden posteriormente incrementándose por la tasa efectiva aplicable, y deduciendo del saldo los pagos de arrendamientos realizados. Los derechos de uso son depreciados por el menor entre la vida del contrato o la vida útil del activo de acuerdo con la política de activos fijos de Mineros. Mineros como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo, dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario; se reconoce en cambio un activo. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la

inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen. 5.

Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros

Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Mineros ha aplicado los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en los estados financieros anuales anteriores, excepto por lo el impacto de la adopción de los Estándares e Interpretaciones descrito a continuación: 5.1

Juicios críticos en la aplicación de políticas contables

Arrendamientos: La administración realiza juicios significativos en: 

Identificar si un contrato o una parte de un contrato, contiene un arrendamiento



Determinar si los pagos de arrendamientos variable son en esencia pagos fijos



Determinar la existencia de múltiples arrendamientos.

5.2

Fuentes clave de incertidumbre de la estimación

Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la estimación al final del período sobre el que se informa, que pueden tener un riesgo significativo de causar un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año. Arrendamientos: La administración realiza estimaciones cuando aplica de: i) El tiempo del contrato, ii) determinación de la tasa aplicable para descontar los pagos de arrendamientos, iii) evaluar si existen indicios de deterioro sobre los derechos de uso. 6.

Administración de riesgos financieros

6.1

Gestión de riesgo de capital

Mineros administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y capital.

La composición deuda/patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia de crecimiento. 6.2

Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros

El área financiera de Mineros gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones del Grupo mediante el análisis de las exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación; estos riesgos incluyen el Riesgo de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez. Mineros busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir las exposiciones. El uso de los derivados financieros, así como las inversiones de excedentes de liquidez son regidos por la Junta Directiva, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y de coberturas, y es auditado continuamente por el grupo de control interno. Mineros no opera ningún tipo de instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos. El área financiera de Mineros reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos. 6.2.1 Riesgo de mercado Corresponde al riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la compañía. En Mineros se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del mercado cambiario. La actividad económica de Mineros lo expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par USD/COP- Mineros contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones descritas anteriormente. No ha habido cambios en las exposiciones de Mineros a los riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos son administrados y medidos.

El riesgo de mercado de oro Mineros por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos; estas ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales del Grupo, y consecuentemente, la exposición a las variaciones del precio del oro, son altas. Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas para el siguiente año. 6.2.2 El riesgo de mercado cambiario Los ingresos operacionales de la compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares americanos; consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas. Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los reintegros de divisas planeados para el siguiente año. Contratos sobre moneda extranjera Es política de la Compañía suscribir contratos sobre moneda extranjera para cubrir hasta el 50% de la exposición generada por los flujos de ingresos presupuestados, estos son flujos pronosticados, cuya materialización es altamente probable. Para las coberturas de ventas y compras pronosticadas altamente probables, la Compañía realiza una evaluación cualitativa de la eficacia. Se espera que el valor de los contratos a plazo y el valor de los elementos cubiertos correspondientes, cambien sistemáticamente en dirección opuesta en respuesta a los movimientos en los tipos de cambio subyacentes, ya que los términos críticos (es decir, el monto nocional, la vida del derivado y el subyacente) de estos contratos de divisas a plazo y sus correspondientes partidas cubiertas son los mismos. La única fuente de ineficacia de estas coberturas es el valor temporal de las opciones. Periódicamente se evalúan los riesgos crediticios de las contrapartes, con el fin de cuantificar el riesgo y tomar medidas en caso de una alta probabilidad de impago por parte de alguna contraparte.

6.2.3 El riesgo de tasas de interés Actualmente la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés es minino, ya que la posición pasiva en tasa variable es de corto plazo y gestionar este tipo de coberturas encarece la operación de endeudamiento. Se tiene exposición para las posiciones activas, sin embargo estas posiciones activas son inversiones de portafolio y se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual permanecen expuestas al mercado de renta fija local. Si la Compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener una cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable, si el mercado lo permite 6.2.4 Riesgo crediticio El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene inversiones. Mineros ha adoptado como política solo negociar con compañías solventes. Las exposiciones crediticias de Mineros y las calificaciones crediticias de sus contrapartes son monitoreadas continuamente. Con respecto a los clientes, principales deudores, son evaluados anualmente en relación con sus condiciones e indicadores de liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los clientes para el pago de las exportaciones son de contado y los importes de las mismas se hacen efectivas contra la entrega de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja el Grupo. La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales, y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Mineros no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros. 6.2.5 Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de Mineros; el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés de Mineros. Esta gestión se fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 7.

Principios de consolidación

Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para todas las compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros consolidados. Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y de sus subordinadas al 31 de marzo de 2019 y al 31 de diciembre de 2018: 31/03/2019 Compañía Activo

Pasivo

Patrimonio

Interés Minoritario

Utilidad

Subsidiaria del exterior Hemco Nicaragua S.A.

$ 360.859.418

$ 150.961.719

$ 209.449.621

$ 448.078

493.799.177

247.048.463

246.750.714

6.734.976

4.761

811.633.533

354.980.359

456.205.096

448.078

14.871.217

412.050.873

149.546.509

262.504.364

6.701.994

Negocios Agroforestales S.A.S.

34.572.678

1.559.705

33.012.973

-213.055

Operadora Minera S.A.S.

45.874.328

10.048.179

35.826.149

1.440.521

Compañìa Minera de Ataco S.A.S.

242.803

476

242.327

215

Subtotal sociedades nacionales

492.740.682

161.154.869

331.585.813

7.929.675

$ 1.304.374.215

$ 516.135.228

$ 787.790.909

448.078

$ 22.800.892

Mineros Chile SpA Mineros Atacama SpA Subtotal sociedades del exterior

8.136.241

Subsidiarias nacionales Mineros Aluvial S.A.S.

Totales

31/12/2018 Compañía Activo

Pasivo

Interés Minoritario

Patrimonio

Utilidad

Subsidiaria del exterior Hemco Nicaragua S.A.

431.565.621

$ 222.099.282

$ 208.316.332

$ 1.150.007

$ (62.164.236)

437.669.134

199.807.506

237.861.628

136.527.628

4.761

869.239.516

421.906.788

446.182.721

1.150.007

74.363.392

406.833.952

151.066.320

255.767.632

8.498.894

Negocios agroforestales S.A.S.

34.314.201

1.091.063

33.223.138

-25.088

Operadora Minera S.A.S.

43.387.752

9.018.835

34.368.917

1.176.774

Compañìa Minera de Ataco S.A.S.

242.284

172

242.112

3.871

Subtotal sociedades nacionales

484.778.189

161.176.390

323.601.799

9.654.451

$ 1.354.017.705

$ 583.083.178

$ 769.784.520

$ 1.150.007

$ 84.017.843

Mineros Chile SPA

Mineros Atacama SPA Subtotal sociedades del exterior

Subsidiarias nacionales Mineros Aluvial S.A.S. Exploradora Minera S.A.S.

Totales

Propiedad, planta y equipo neto

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación:

31/03/2019 Costo Costo a 1 de enero Adiciones Adiciones por derecho de uso de arrendamientos (1) Transferencias (-/+) Disposiciones (-) Ajuste por Conversión

Terrenos

Construcciones y edificios

$ 38.305.184 68.892 -

$ 36.760.263

Equipos de comunicación y computación $ 3.236.834

Minas y pozos artesianos $ 69.442.719

32.505

130.325

43..029.823 (80.380)

Vias

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

$ 152.424.037

$ 4.157.428

$ 279.537.377

$ 273.979.449

1.020.024

16.757.119

628.320 266.069 -

882.611 (793.191)

2.329.165 (171.195)

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas

Total

$ 23.921.786

$ 13.031.968

$ 19.660.426

$ 914.457.471

7.239.854

4.731.287

633.726

30.613.732

(2.273.154) -

(1.204.691) -

43.658.143 (1.044.766) (11.495.845)

(689.202)

(2.119.543)

(89.936)

(669.827)

(4.373.097)

(640.457)

(20.536)

(2.355.234)

(507.855)

(30.158)

37.684.874

151.198.883

4.067.492

279.976.994

288.521.441

79.101.754

3.346.623

67.087.485

28.380.631

16.528.406

20.294.152

976.188.735

Depreciación acumulada a 1 de enero

(20.549.130)

(447.469)

(85.035.448)

(64.953.356)

(19.655.918)

(848.446)

(12.417.334)

(304.092)

(204.211.193)

Depreciación del periodo

(3.284.728)

(145.919)

(6.421.857)

(8.362.624)

(2.343.003)

(216.409)

(2.551.744)

(33.154)

(23.359.438)

Transferencias (-/+)

(33.320)

Retiro depreciación

449.869

100.720

41.262

591.851

Ajuste por Conversion

(174.320)

2.339

(453.100)

2.604.105

198.825

(39.558)

370.575

2.508.866

(1.104.413)

(14.598.503)

(337.246)

(224.503.234)

2.242.210

52.488.982

28.380.631

16.528.406

19.956.906

$ 751.685.501

Minas y pozos artesianos 47.912.624

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agricolas

Total

15.723.897

6.749.368

17.081.877

690.617.045

2.342.385

152.376.610

Costo en libros al 31 de marzo 2019

Depreciación acumulada al 31 de marzo de 2019 Propiedad, planta y equipo a 31 de marzo de 2019

(24.041.498)

(591.049)

(91.460.536)

(70.611.155)

(21.758.834)

$ 37.684.874

$ 127.157.385

$ 3.476.443

$ 188.516.458

$ 217.910.286

$ 57.342.920

Terrenos

Construcciones y edificios

Vias

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

35.020.636

66.502.997

484.759

236.511.063

235.191.828

28.206.448

Equipos de comunicación y computación 1.231.548

1.579.919

74.228.363

3.154.913

32.453.003

30.457.090

6.285.686

1.875.251

69.098

5.437.642

1.082.573

1.199.619

218.547

4.598.145

914.663

1.968.991

26.932.551 -

17.870.678 -

3.116.457 -

Transferencias (-/+)

7.069.976

6.150.901

5.051.026

638.913

13.732.191

(21.056.041)

(11.586.966)

Transferencias a otras cuentas (-/+)

1.188.575

413.444

(1.433.541)

(774.976)

(606.498) (3.692.452)

31/12/2018 Costo Costo a 1 de enero Costo al 14 de diciembre MASA Adiciones Revalorización de activos

Disposiciones (-)

60.525.310 2.883.654

(28.995)

(838.710)

(1.116.852)

(514.670)

(182.416)

(111.588)

(280.747)

(80.566)

(537.908)

Deteriorio de activos (-)

56.838

(428.655)

(371.817)

Ajuste por Conversion

762.123

2.663.402

104.312

1.535.161

2.971.908

944.267

93.904

3.311.347

259.741

79.454

12.725.619

Costo en libros al 31 de diciembre 2018

38.305.184

152.424.037

4.157.428

279.537.377

273.979.449

36.760.263

3.236.834

69.442.719

23.921.786

13.031.968

19.660.426

914.457.471

Depreciación acumulada a 1 de enero

(14.583.062)

(255.919)

(66.267.788)

(51.441.843)

(14.816.722)

(814.493)

(4.683.651)

(169.024)

(153.032.502)

Depreciación del periodo

(5.401.557)

(167.355)

(19.807.826)

(12.330.972)

(4.677.575)

(165.221)

(7.186.719)

(135.068)

(49.872.293)

Transferencias (-/+)

(590.592)

(16.359)

638.580

(31.629)

Retiro depreciación

226.181

824.805

161.674

111.768

1.752.309

Ajuste por Conversion

(200.100)

(7.836)

(423.219)

(1.148.912)

(589.502)

(30.406)

(20.549.130)

(447.469)

(85.035.448)

(64.953.356)

(19.655.918)

(848.446)

(658.732) (12.417.334)

Depreciación acumulada al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre 2018

(304.092)

(3.058.707) (204.211.193)

$ 38.305.184

$ 131.874.907

$ 3.709.959

$ 194.501.929

$ 209.026.093

$ 17.104.345

$ 2.388.388

$ 57.025.385

$ 23.921.786

$ 13.031.968

$ 19.356.334

$ 710.246.278

427.881

(1)

Corresponde al impacto del reconocimiento de derechos de uso de contratos de arrendamiento.

Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro en propiedad, planta y equipo. 9.

Activos intangibles

El siguiente es el detalle del costo de los intangibles: Tipo de intangible

31/03/2019

Proyectos de explotación y desarrollo (1)

17.454.799

31/12/2018 $

19.034.156

Proyectos de modernización T.I.

12.898.301

12.558.571

Intangibles adquiridos por combinación de negocios

49.040.642

49.785.941

609.280

Otros Total intangibles neto

79.393.742

81.987.948

(1) El detalle de los proyectos de explotación y desarrollo se enuncian así:

Descripción

31/03/2019

Transporte principal Nivel 850

10.259.859

31/12/2018 $

10.826.300

Proyecto Perforación Panamá Profundo

1.545.009

1.745.644

Mina Icacales

1.345.790

1.446.724

Mina La Ye

1.334.627

1.434.724

Proyecto Perforacion Elefante

574.441

649.038

Capitalizacion Infraestructura Horizontal

841.854

888.728

Mina Los Mangos

547.713

588.791

Proyecto Perforación Shaft Tesoro

39.742

44.657

Proyecto Perforación PEM - Minería Artesanal

630.300

741.632

Proyecto Toboba

322.354

667.918

Proyecto Matusalen

13.110

Total proyectos de explotación y desarrollo

17.454.799

19.034.156

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación: 31/03/2019 Descripción Costo 1 de enero de 2019

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Intangible por combinación de negocios

$ 36.441.025

$ 24.308.512

$ 91.225.353

1.128.308

13.111

$152.603.210

1.128.308

(628.320)

(615.209)

(541.737)

(17.256)

35.912.399

25.419.564

91.225.353

152.557.316

(17.406.868)

(11.749.941)

(41.439.412)

(19.040)

(70.615.261)

(1.046.836)

(775.859)

(745.299)

(14.280)

(2.582.274)

33.320

Transferencias a y de otras cuentas (-/+)

Costo a 31 de marzo de 2019 Amortización a 1 de enero de 2019 Amortización del periodo

(3.896)

4.537

(18.457.600)

(12.521.263)

(42.184.711)

$17.454.799

$12.898.301

$ 49.040.642

Transferencias a y de otras cuentas (-/+) Ajuste por conversión Amortización a 31 de marzo de 2019 Activos intangibles a 31 de marzo de 2019

Total

628.320

Adiciones

Ajuste por conversión

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

(558.993)

641

(73.163.574)

$ 79.393.742

31/12/2018

Descripción

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Costo 1 de enero de 2018

$ 38.954.205

$ 16.317.558

8.096.683

(5.098.673)

(140.370)

(1.651)

(5.240.694)

1.875.320

1.875.320 (76.567.435)

Adiciones Disposición Transferencias a y de otras cuentas (-/+) Deterioro

Patentes

Intangible por combinación de negocios

$ 1.651 $ 167.792.788

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

Total

$223.066.202

628.320

8.725.003

(76.567.435)

710.172

34.640

744.812

36.441.025

24.308.512

91.225.353

628.320

152.603.209

(17.843.193)

(8.757.874)

(31.568.054)

(58.169.121)

(4.437.793)

(3.125.892)

(9.871.358)

(19.040)

(17.454.083)

Disposición

5.098.673

138.906

5.237.579

Ajuste por conversión Amortización a 31 de diciembre de 2018 Activos intangibles a 31 de diciembre de 2018

(224.555)

(5.081)

(229.636)

(17.406.868)

(11.749.941)

(41.439.412)

(19.040)

(70.615.261)

$ 49.785.941

$ 609.280

$ 81.987.948

Ajuste por conversión Costo a 31 de diciembre de 2018 Amortización a 1 de enero de 2018 Amortización del periodo

$ 19.034.156

$ 12.558.571

Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro intangibles.

10.

Proyectos de exploración y evaluación minera

A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación: Descripción

31/03/2019

Exploración Vesubio

Proyecto Exploración Pioneer

24.822.939

31/12/2018 $

24.877.047

15.584.850

16.145.903

Proyecto Pioneer Mina

8.764.591

5.967.128

Proyecto Perforación Toboba

6.102.198

5.726.084

Proyecto Elefante II

5.158.634

4.202.982

Proyecto Distrito El Bagre

4.777.013

4.464.931

Proyecto Amelia

3.949.548

1.169.779

Proyecto Panamá - Exploración

3.958.934

3.330.274

Proyecto Pioneer Tajo Abierto

2.007.954

3.763.687

Proyecto Ataco

1.717.779

1.703.873

EBF Pioneer DDH (Mina)

542.555

561.674

Proyecto Panamá Periferia

474.251

491.324

Proyecto Panamá Tajos

335.203

311.497

13.581

$ 78.196.449

$ 72.729.764

Proyecto Matusalen Total proyectos de exploración y evaluación minera

El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación: Proyectos de exploración y evaluación minera

31/03/2019

Saldo a 1 de enero

$ 72.729.764

Adiciones

31/12/2018 $

62.672.531

10.794.854

39.239.687

(13.110)

(1.875.320)

Bajas

(3.070.342)

(30.646.184)

Ajuste por conversión

(2.244.717)

3.339.049

$ 78.196.449

$ 72.729.764

Transferencias a proyectos explotables

Total proyectos de exploración y evaluación minera

11.

Activos Financieros

El detalle de los instrumentos financieros se enuncia a continuación: Descripción

31/03/2019

A valor razonable a través de resultados (11.1)

4.008.691

Titulos devolución de impuestos A valor razonable a través de ORI (11.2) Total activos financieros

31/12/2018 $

3.847.917

7.553.463

14.629.728

14.629.729

$ 18.638.419

$ 26.031.109

14.712.128

3.926.291

11.318.981

Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

11.1 Activos financieros a valor razonable a través de resultados Descripción

31/03/2019

TES corto plazo (1)

$ 3.467.887

Acciones negociables Otras inversiones Total activos financieros a valor razonable

31/12/2018 $

3.401.910

458.404

363.607

82.400

$ 4.008.691

3.847.917

(1) Corresponde al TES - Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000, Fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-072015, vencimiento 24-07-2020. Tasa: 11%

11.2 Activos financieros a valor razonable a través de ORI Descripción

31/03/2019

31/12/2018

Unipalma de los Llanos S.A.S. (*)

$ 14.629.729

Total activos financieros a costo amortizado

$ 14.629.729

(*) La Compañía en la valoración de esta inversión la consideró de nivel 3 en la escala de valor razonable, la metodología utilizada correspondió a Flujos de caja descontados; la tasa utilizada para el descuento de dichos flujos fue de 13.84% (WACC), el horizonte de tiempo utilizado en la valoración fue de 24 años, el modelo financiero es especialmente sensible a variables tales como tasa de cambio, precio del dólar y supuestos de producción. Esta inversión ha sido designada irrevocablemente como con cambios en otro resultado integral.

11.3 Medición del valor razonable sobre una base recurrente y no recurrente La siguiente tabla muestra los activos financieros de Mineros medidos a valor razonable de forma recurrente y no recurrente para cada nivel de la jerarquía de valor razonable: Medición a valor razonable sobre una base recurrente y no recurrente

Nivel 1

Nivel 2

$ 3.467.887

TES corto plazo Acciones negociables

12.

Total

$ 3.467.887

458.404

14.712.128

$ 14.712.129

$ 18.638.419

Otras inversiones

$ 3.926.291

Total

Nivel 3

Impuestos

12.1 Impuestos corrientes El detalle de los impuestos corrientes comprende: 12.1.1

Activos

Corresponde a saldos a favor de la Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos y otros conceptos que se discriminan, así: Descripción

31/03/2019

31/12/2018

$ 58.348.298

$ 49.519.750

Anticipo de renta y sobretasa para 2018

15.335.997

15.340.729

Retención en la fuente por cobrar

10.460.954

10.524.966

Descuento tributario IVA en compra de maquinaria basica

5.344.617

5.289.707

Impuesto específico conglobado a los combustibles (Nicaragua)

2.087.435

2.162.583

611.253

113.650

1.309.451

$ 92.188.554

$ 84.260.836

88.709.781

80.451.650

3.478.773

3.809.186

Saldos a favor en impuesto sobre las ventas

Industria y comercio Otros Total deudores oficiales Porcion corriente Porción no corriente

12.1.2 Pasivos Corresponde a los siguientes conceptos: Descripción

31/03/2019

31/12/2018

9.042.018

$ 16.764.348

Impuesto al valor agregado IVA (1)

(1.373.271)

1.127.127

Obras por impuestos (2)

18.650.179

415.288

210.900

$ 26.734.214

$ 36.752.554

Impuesto de renta y complementarios por pagar

Impuestos municipales Total pasivos por impuestos corrientes

(1) Este saldo a favor del impuesto sobre las ventas, corresponde a los impuestos descontables del mes marzo de 2019, los cuales hacen parte de la declaración bimestral del período 2 de 2019, que se presenta en períodos bimestrales, de acuerdo con los plazos establecidos por el Gobierno Nacional de Colombia. (2) Ver nota 14 - “Otros Activos”

El cargo registrado en el estado de resultado por concepto de impuesto de renta, sobretasa de renta e impuesto diferido bajo NIIF, es el siguiente: Descripción

31/03/2019

Impuesto de renta

$ 9.032.508

Sobretasa del impuesto de renta

31/03/2018 $

9.723.760

570.365

Impuesto corriente

9.032.508

10.294.125

Impuesto diferido NIIF Gasto (Ingreso)

8.946.125

(83.366)

$ 17.978.633

$ 10.210.759

Total gasto impuestos corrientes y diferidos

12.2 Impuesto diferido El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción

31/03/2019

Saldo inicial activos

$ 58.811.702

31/12/2018 $

33.005

Cargos

(9.937.795)

58.778.697

Impuesto diferido activo

48.873.907

58.811.702

(49.904.621)

(63.421.439)

(508.458)

13.516.818

(50.413.079)

(49.904.621)

Saldo inicial pasivo Cargos Impuesto diferido pasivo Total impuesto diferido (neto)

(1.539.172)

8.907.081

El movimiento de impuesto diferido se detalla a continuación: Impuesto Diferido Período Saldo a 31/12/2018

Propiedades, planta y equipo

Otros activos

Obligaciones Otros pasivos financieras

$ (94.178.969)

$ 32.027.309

$ 26.206.825

$ 44.851.916

$ 8.907.081

635.371

(10.346.551)

(551.060)

1.316.115

(8.946.125)

1.229.293

(1.938.951)

(790.470)

(1.500.128)

$ (92.314.305)

$ 19.741.807

$ 24.865.295

$ 46.168.031

$ (1.539.172)

Cargo (abono) al estado del resultado Cargo (abono) al otro resultado integral Saldo a 31/03/2019

13.

Total

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción

31/03/2019

31/12/2018

45.422.980

$ 37.696.519

25.135

13.940

45.448.115

37.710.459

10.618.071

10.665.088

5.749.655

4.829.298

16.367.726

15.494.386

Cuentas por cobrar comerciales: Clientes del exterior (1)

Clientes nacionales Total cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar diversas: Préstamos a empleados (2) Otros deudores Total cuentas por cobrar diversas Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

Porción no corriente Porción corriente

61.815.841

53.204.845

9.477.099

9.657.058

52.338.742

43.547.787

(1) El incremento en este rubro corresponde a las facturas pendientes de pago a marzo 31 de este año de los siguientes clientes del exterior: (i) Auramet Trading LLC $3.368.872, (ii) Bank of Novia Scotia $11.935.241 y (iii) Asahi $30.118.868. En el mes de abril, con posterioridad al cierre de los estados financieros del trimestre, la Compañía ya había recibido la suma de $24.588.322. (2) Para los créditos a empleados el valor de la perdida esperada es cero debido a que los prestamos hipotecarios están a favor de Mineros.

Al 31 de marzo de 2019, el anรกlisis de antigรผedad realizado por la administraciรณn no reporta cuentas por cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas. 14.

Otros activos

A continuaciรณn, se muestra el detalle de este rubro: Descripciรณn

31/03/2019

31/12/2018

$ 6.530.345

$ 5.342.956

18.650.179

70.876

4.945

Total otros activos

$ 25.251.400

$ 23.998.080

Porciรณn no corriente

4.945

25.246.455

23.993.135

31/03/2019

31/12/2018

Gastos pagados por anticipado Obras por impuestos Otros activos

Porciรณn corriente

15.

Inventarios

El valor de los inventarios se detalla a continuaciรณn: Descripciรณn Inventario de materiales y repuestos

Inventario en proceso de minerales

194.663.608

76.458.303

Total inventarios

Porciรณn no corriente Porciรณn corriente

271.121.911

110.057.079 149.771.017

259.828.096

89.535.967

68.404.078

181.585.944

191.424.018

Durante el periodo no se presentรณ reconocimiento de deterioro y/o recuperaciรณn de deterioro de inventarios.

16.

Operaciones de cobertura

El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción

31/03/2019

31/12/2018

Operaciones de cobertura con derivados posición activa

$ 4.115.879

Operaciones de cobertura con derivados posición pasiva

5.591.257

11.395.992

$ (1.475.378)

$ (6.412.001)

Total de operaciones cobertura

4.983.991

El cambio corresponde principalmente a la devaluación del peso colombiano frente al dólar y a vencimientos de coberturas en el primer trimestre del año. 17.

Reservas

Este rubro está representado así: Descripción

31/03/2019

Legal (1)

Para futuros ensanches (2)

79.477

31/12/2018 $

79.477

562.747.915

480.040.273

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo

26.951.824

24.551.824

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación)

41.606.713

Para readquisición de acciones

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (3)

39.061.436

1.200.000

$ 682.838.647

$ 597.731.005

Para beneficencia y civismo Total reservas

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2018 y marzo 31 de 2019 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado. (2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Mineros S.A., celebrada el 27 de marzo de 2019, según Acta No.58. (3) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

18.

Créditos y préstamos

A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción

31/03/2019

Leasing Bancolombia S.A.

31/12/2018

80.346.155

82.252.198

Sobregiros bancarios

10.335.810

Bancolombia S.A.

41.000.746

40.289.965

Banco de Bogotá

50.241.200

Prestamos Banco América Central

49.181.833

52.062.404

Pasivo de arrendamiento Sullair (1)

43.029.823

3.464.544

645.921

721.797

$ 228.004.832

$ 225.567.564

Porción no corriente

126.393.627

160.952.561

Porción corriente

101.611.205

64.615.003

Fondeos pasivos Caterpillar Crédito S.A. Total créditos y préstamos

(1)

19.

Contrato de arrendamiento de acuerdo con NIIF 16 por $43.029.823 suscrito en marzo de 2019 por las operaciones a cielo abierto y subterránea, con un plazo establecido de 24 meses

Acreedores y otras cuentas por pagar

El valor de este rubro corresponde a:

Descripción Proveedores y acreedores Retención en la fuente IVA y renta Impuesto a las ventas por pagar Retención en la fuente industria y comercio Bagre Retención en la fuente industria y comercio Medellín Retención en la fuente industria y comercio Zaragoza Retenciones municipales bonanza

31/03/2019

31/12/2018

$ 126.871.883

$ 75.390.176

34.673.812

34.432.440

3.512.801

126.611

131.170

757

4.560

52.499

104.716

175.156

192.386

Descripción

31/03/2019

31/12/2018

8.283.986

59.472.741

613.429

772.016

$ 170.798.133

$ 174.013.006

Retenciones y aportes de nómina Otras Total acreedores y otras cuentas por pagar

De acuerdo con las políticas de la empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días. 20.

Otros pasivos financieros

El valor de los pasivos financieros es el siguiente:

Concepto

31/03/2019

31/12/2018

$ 11.473.839

$ 10.516.069

48.034.827

40.823.235

Dividendos declarados a participaciones no controlantes

2.361.457

1.624.215

Dividendos pagados como anticipos en períodos anteriores

(416.809)

(522.015)

(12.241.200)

(40.967.665)

$ 49.212.114

$ 11.473.839

Saldo inicial Dividendos declarados

Dividendos pagados Total otros pasivos financieros

21.

Ingresos de actividades ordinarias

Los ingresos ordinarios de Mineros se obtienen principalmente por la exportación de oro, metales preciosos y operaciones de cobertura. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país y el ingreso por operaciones de cobertura: Descripción

31/03/2019

Oro y otros metales preciosos

Contratos de cobertura Latex y caucho Energía eléctrica Total

295.130.295

31/03/2018 $

177.674.491

(75.620)

2.718.220

76.534

426.726

295.557.935

180.392.711

La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de refinado. A la fecha del periodo sobre el que se informa la Compañía no cuenta con obligaciones de desempeño asociados a sus contratos con clientes. La operación de venta de oro y plata de las operaciones mineras no se consideran un negocio con alta estacionalidad. 22.

Otros gastos

Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/03/2019

Amortización y otros gastos de exploración (1)

Diversos

31/03/2018

2.284.503

1.330.008

347.245

448.445

2.820.817

2.976.395

833.875

1.118.291

335.847

664.429

357.573

Donaciones (4)

1.302.129

109.300

Otros

1.733.353

3.679.733

9.986.351

$ 10.355.592

Impuestos asumidos (2) Apoyo a la comunidad (3) Gastos de venta de energía Impuestos a movimientos financieros

Total

(1)

El saldo más representativo de este rubro corresponde a la amortización proyecto pioneer cielo abierto ubicado en Nicaragua por valor de $1.609.180. (2) Corresponde al impuesto superficial del primer semestre Matusalen (Nicaragua) (3 y 4) Corresponde a aportes efectuados por las subsidiarias en Nicaragua y en Colombia en las zonas de influencia por proyectos y obras sociales.

23.

Diferencia en cambio neta

Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/03/2019

Deudores

Inversiones Caja y bancos Obligaciones fianacieras Total

(856.801)

31/03/2018 $

(3.104.659)

(12.657)

(42.325)

(3.523.254)

(2.092.500)

146.123

163.875

(4.246.589)

(5.075.609)

24.

Utilidad por acción

Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver Nota 19). La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación, se presenta así: Descripción

31/03/2019

Utilidad después de impuestos (*)

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Utilidad por acción básica y diluida

25.

21.751.822

31/03/2018 $

20.086.708

261.687.402

$ 83,12

$ 76,76

Información de segmentos de operación 25.1 Productos que generen los ingreso provenientes de los segmentos sobre los que debe informarse.

La información reportada al encargado de la toma de decisiones operativas para propósitos de la asignación de recursos y evaluación del desempeño del segmento se enfoca en ubicaciones (Colombia, Nicaragua, Argentina). La compañía ha escogido organizar los segmentos de operación por su ubicación geográfica. Específicamente, los segmentos reportables de Mineros de conformidad con la NIIF 8 son los siguientes:  Colombia  Nicaragua  Argentina 25.2 Operaciones por segmento A continuación se presenta un análisis de los ingresos y resultados de la Compañía provenientes de operaciones por segmentos sobre los que debe informarse:

Descripción

Colombia

Nicaragua

Argentina

81.921.414

$ 115.075.123

$ 98.561.398

21.531.448

8.356.615

Activos

1.095.781.490

Pasivos Patrimonio

Ingresos de actividades ordinarias Resultado neto del ejercicio

Participación no controlante

Ajustes y eliminaciones -

$ 295.557.935

6.734.982

(14.871.223)

21.751.822

360.859.418

493.799.177

(499.814.803)

1.450.625.283

(310.476.709)

(150.961.719)

(247.048.463)

36.429.166

(672.057.725)

(785.304.780)

(209.449.621)

(246.750.714)

463.385.636

(778.119.480)

(448.078)

Total

(448.078)

Las políticas contables de los segmentos sobre los que se informa son las mismas que las políticas contables de la Compañía. Las ganancias por segmento representan las ganancias obtenidas por cada segmento, e incluyen los resultados de participación en subsidiarias para el caso del segmento Colombia. 26.

Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa

No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su autorización, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en estos estados financieros.