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Entorno petrolero internacional y su impacto en la “locomotora” minero-energética
Una locomotora que nos dejó varados y con más impuestos
MARÍA DEL ROSARIO GUERRA Senadora Partido Centro Democrático
Bogotá D.C., noviembre 29 de 2016
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• Desde el Gobierno URIBE y su confianza inversionista quedaron sentadas las bases para una gran bonanza minero-energética que bien aprovechada pudo haber generado ahorro para esta coyuntura de precios bajos. • El derroche presupuestal de los últimos CINCO años ha pasado su cuenta de cobro y nos vemos enfrentados a una reforma tributaria “ESTRUCTURAL” para supuestamente “ELIMINAR” la dependencia tributaria de rentas petroleras 3
PIB agregado vs PIB de explotación de minas y canteras: Mejor desempeño petrolero entre 2008-11 Explotación de minas y canteras
PRODUCTO INTERNO BRUTO
20,0
Variación % anual real
15,0
10,0
5,0
-
-5,0
-10,0 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2002
2003
2004
Fuente: DANE (2016)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014P 2015Pr 2016Pr 4
Exportaciones de petróleo y sus derivados 1992-2015: Abonamos el terreno para una BONANZA pero… Toneladas métricas año
60.000.000
50.000.000
40.000.000
30.000.000
20.000.000
10.000.000
Fuente: DANE (2016)
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
-
5
Bonanza petrolera se basรณ en fundamentales de precio, no motivรณ mรกs productividad y eficiencia USD por barril
160 140 120 100 80 60 40 20
Cushing, OK WTI Spot Price FOB (Dollars per Barrel)
Fuente: EIA (2016)
1/2/2016
1/2/2015
1/2/2014
1/2/2013
1/2/2012
1/2/2011
1/2/2010
1/2/2009
1/2/2008
1/2/2007
1/2/2006
1/2/2005
1/2/2004
1/2/2003
1/2/2002
1/2/2001
1/2/2000
1/2/1999
1/2/1998
1/2/1997
1/2/1996
1/2/1995
1/2/1994
1/2/1993
1/2/1992
1/2/1991
1/2/1990
0
Europe Brent Spot Price FOB (Dollars per Barrel) 6
Mรกs promesas incumplidas: choque petrolero solo se ha enfrentado con mayores impuestos
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PORTADA de las presentaciones de la Reforma Tributaria comienzan con la historia del petróleo Caída abrupta de ingresos provenientes del petróleo:
Ingresos del Gobierno Nacional provenientes del petróleo (% del PIB)
$23,6 billones
3.3 2.8 2.6
1.5 1.5
2.6
1.6
1.4 0.9
1.1
1.1 1.1 0.9
0.8
0.2 0.2
0.4
0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
-0.1 0.0
Fuente: Ministerio de Hacienda
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• Desde la última reforma tributaria (L1739/14) el gobierno Santos ESPANTÓ la inversión extranjera en el sector hidrocarburos. • Quedaron por el suelo las perspectivas de exploración y desarrollo de nuevos proyectos (que tardan entre 6 y 7 años en producir). • Necesario considerar una perspectiva tributaria diferencial para este sector de la economía 9
Lloreda señaló que “hay compañías que están cerrando algunos pozos y campos de producción, en especial los de baja producción que ya no son rentables; otros proyectos los van a aplazar. En materia de exploración, el panorama es muy complejo en razón básicamente a la caída en los precios y al impacto de la reforma tributaria. Las empresas empiezan a verse en la necesidad de revisar sus presupuestos de inversión y la gran sacrificada en este ajuste es la exploración…”
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Mezcla fatal de precios bajos y reforma tributaria: desestímulo a inversión extranjera en exploración %IED
5000
MILLONES USD
50
48
4000
40
38 32
30
3000
2000
60
36
33
32
32
30
29 21
21 16
20
16 11
1000
10
0
0 2002
2003
2004
2005
Fuente: BanRepública (2016)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 11
% dentro de la IED TOTAL
InvExt OIL
6000
ProducciĂłn de pozos activos se ha reducido para estabilizarse en 850,000 barriles/dĂa 1.050.000
1.000.000
950.000
900.000
850.000
800.000
Fuente: ANH (2016)
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Exportaciones de petróleo y sus derivados 1992-2015: Después del derroche volvimos a 2009… Participación exportaciones de petróleo y derivados en dólares FOB
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
Fuente: DANE (2016)
jul-16
ene-16
jul-15
ene-15
jul-14
ene-14
jul-13
ene-13
jul-12
ene-12
jul-11
ene-11
jul-10
ene-10
jul-09
ene-09
jul-08
ene-08
jul-07
ene-07
jul-06
ene-06
jul-05
ene-05
jul-04
ene-04
jul-03
ene-03
jul-02
ene-02
-
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Fuente: Evaluaci贸n de la contribuci贸n econ贸mica del sector de hidrocarburos colombiano frente a diversos escenarios de producci贸n (2015)
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Perspectivas de producción de petróleo del MFMP 2016 son DEMASIADO OPTIMISTAS
Producción de petróleo que soporta el MFMP-16 supera en más de 200 mil barriles/día el pronóstico de ACP y requiere inversiones que están paralizadas desde hace dos años
Fuente: Marco Fiscal de Mediano Plazo 2016
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EL GOVERNMENT TAKE colombiano es demasiado alto frente a pocas perspectivas de nuevos hallazgos
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• Propuesta de reforma tributaria hace algunos planteamientos que ayudan en relación con el sector hidrocarburos • Hay que INSISTIR en un régimen tributario diferencial para el sector HIDROCARBUROS: – Government take diferencial según la edad del proyecto de extracción. – Incentivos fiscales de DESCUENTO DIRECTO DE INVERSIONES DE EXPLORACIÓN 17
Contexto internacional de inversiones en exploración • WOOD MACKENZIE (2016): La industria de hidrocarburos planea recortar inversión en USD 1 trillón entre 2016 y 2020. • Gastos de DESARROLLO Y EXPLOTACIÓN estarán USD 740 billones por debajo de estimaciones PRE-CRISIS de precios 2016-2020. • Gastos de EXPLORACIÓN estarán USD 300 billones por debajo de las estimaciones PRE-CRISIS de precios para período 2016-2020. • WOOD MACKENZIE (2016): la producción mundial ya está por debajo en tres puntos porcentuales de la prevista en 2014 (cuando aún se esperaban precios altos) “The impact of falling oil prices on global upstream development spend has been enormous,” “Companies have responded to the fall by deferring or canceling projects.” Malcolm Dickson at Wood Mackenzie (2016) 18
Perspectivas de reservas y años de autosuficiencia son PREOCUPANTES: Hay que INVERTIR 9,0
3.000
7,9
1.500
8,1 7,7 7,8 7,7 7,6 7,8
8,0
7,8
7,5
7,0
7,2 6,8 6,9
1.000
7,0
6,6
6,5
6,4
6,0 500
5,5
-
5,5 5,0
Reservas Probadas(R)(MBls) Fuente: ANH (2016)
AÑOS DE AUTOSUFICIENCIA
MILLONES DE BARRILES
2.500 2.000
8,5
8,4
R/P(Años) 19
PROPUESTAS en la reforma tributaria •
ARTÍCULO 74-1 COSTO FISCAL DE LAS INVERSIONES. Para efectos del impuesto sobre la renta y complementarios, el costo fiscal de las siguientes inversiones será: … 4. De los gastos por evaluación y exploración de recursos naturales no renovables, el costo fiscal capitalizable corresponderá a los siguientes: a. Adquisición de derechos de exploración; b. Estudios sísmicos, topográficos, geológicos, geoquímicos y geofísicos; c. Perforaciones exploratorias; d. Excavaciones de zanjas, trincheras…; e. Toma de muestras; f. Actividades relacionadas con la evaluación de la viabilidad comercial; g. Costos y gastos laborales y depreciaciones, según el caso h. Aquellos que la ANH, la ANM o quien haga sus veces, determine como pertenecientes a la etapa de evaluación y exploración. 20
PROPUESTAS en la reforma tributaria • ARTÍCULO 159. DEDUCCIÓN POR INVERSIONES EN EVALUACIÓN Y EXPLORACIÓN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES. Las inversiones necesarias realizadas de conformidad con el numeral 4 del artículo 74-1 de este estatuto, serán amortizables de conformidad con lo establecido en el artículo 143-1. • ARTICULO 143-1. AMORTIZACIÓN EN LA EXPLOTACIÓN DE MINAS, PETRÓLEO Y GAS. Define las reglas para la amortización de los gastos preliminares de instalación u organización o de desarrollo o los costos de adquisición o exploración de minas, de yacimientos petrolíferos o de gas y otros productos naturales no renovables para efectos del impuesto sobre la renta y complementarios 21
Gremios han abierto la discusión del rol de la tributación sobre los incentivos a la inversión
Gremios coinciden en urgencia de incentivos concretos para la inversión en exploración para lo cual sugieren: • • •
Descuento tributario de inversiones en exploración y producción Régimen de depreciación acelerada Reducción del government take 22
Propuestas ACP para la Reforma Tributaria 2016 que resultan PERTINENTES
• Incentivo fiscal para la inversión en exploración y producción de hidrocarburos, permanente y contra cíclico: – Descuento en el impuesto de renta por la inversión realizada; del 50% por exploración y un porcentaje de la inversión en producción variable en función del precio internacional.
• Devolución inmediata del IVA por inversiones (tangibles e intangibles, exploración y desarrollo): – Puede hacerse en la declaración de renta de año fiscal en que se incurre, o en la declaración de ventas o creando una declaración especial para este caso.
• Depreciación acelerada en el año en que se adquieren los activos. • Mantener la menor tarifa de impuesto a la renta para zonas francas. Tema imprescindible para la viabilidad económica de la exploración y producción de hidrocarburos OFF-SHORE 23
NUEVAS PROPUESTAS de buenas prácticas internacionales • RESPETAR las condiciones iniciales de tarifa de impuesto de renta en ZONAS FRANCAS (15%), para las OFF-SHORE en donde se dieron estímulos particulares desde 2014. • EVALUAR que los gastos de exploración (un porcentaje de ellos) puedan ser un DESCUENTO del pago al impuesto de renta (6 a 7 años) y no un deducible de la BASE. • EVALUAR URGENTEMENTE medidas particulares para la reducción del GOVERNMENT TAKE o su exposición diferencial en el tiempo SUJETO a MEJORAS DE PRODUCTIVIDAD de los PRODUCTORES: – EJEMPLO (CASO OKLAHOMA): tasa de participación gubernamental simplificada del 2% en los tres primeros años y 7% en adelante.
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Entorno petrolero internacional y su impacto en la “locomotora” minero-energética
Una locomotora que nos dejó varados y con más impuestos
MARÍA DEL ROSARIO GUERRA Senadora Partido Centro Democrático
Bogotá D.C., noviembre 29 de 2016
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