25 MEJORES LOS
CFO´S DE MÉXICO
#FUERZAMÉXICO
REPORTE ESPECIAL
ESTADOS
32 oportunidades para hacer negocios, ¿cuál es la mejor?
CEEG
Unidos
impulsan el
México del futuro Bajo la visión y liderazgo de Frédéric Garcia,
794931 7 503022
OCTUBRE / P.V.P. $80 M.N.
00465
el Consejo Ejecutivo de Empresas Globales pondrá al país en el top 5 de los proveedores más importantes del mundo
DESCUBRE LO QUE HAY EN ESTA SECCIÓN. ESCANEA EL CÓDIGO.
MUNDO INMOBILIARIO
Avanza la construcción del NAICM
5 DE DICIEMBRE 2017
mundoejecutivo.com.mx
SEPTIEMBRE 2017 7
editorial
Con la fuerza puesta en México l país ha vivido días difíciles. Sin embargo, México tiene que recuperarse económica y emocionalmente. Hemos sido testigos de la gran fuerza que existe entre la mancuerna sociedad civil y los empresarios. De acuerdo con cifras oficiales, el costo de la reconstrucción de inmuebles como viviendas, edificios, escuelas, iglesias y museos, dañados por los sismos de septiembre, ascenderá a más de 37 mil 500 millones de pesos. Serán días para ser pacientes y, sobre todo, de seguir unidos con esa fuerza y músculo que demostró la nación. En este número, queremos reconocer el trabajo del Chief Financial Officer (CFO). Una figura fundamental para el crecimiento de la empresas, no sólo para la parte financiera, sino también en el aspecto tecnológico y el capital humano. Hoy por hoy los CFOs han adoptado una visión estratégica mucho más amplia y ya no sólo están atentos a temas de dinero. Tienen el reto de cambiar la forma de agregar valor de la compañía. Por otra parte, incluimos en esta edición nuestro tradicional Especial Estados Económicos. México es un país donde todos los días se crean nuevas empresas con el talento de los emprendedores. No obstante, sigue haciendo
falta que ellos tengan mayor certidumbre para hacer crecer su negocio y no se conviertan en una mala estadística de las tantas empresas que mueren antes del tercer año de vida. Hay analistas que consideran que, tan solo por los sismos del 7 y 19 de septiembre, se perderá 0.1% del PIB de 2017, pero desde luego la cifra será mucho mayor en los estados más golpeados por los movimientos telúricos. Finalmente, queremos presumir nuestra portada con Frédéric García, presidente del Consejo Ejecutivo de Empresas Globales (CEEG), quien opina que la devastación que se vive en algunas regiones luego de los movimientos telúricos, son la oportunidad de erigir ciudades con economías más competitivas que permitan un mayor desarrollo social. García afirma que la reconstrucción del país debe ir más allá de edificar nuevas viviendas, además de que México no puede seguir desarrollando su economía de la forma en que lo hace actualmente. Por ello, el CEEG asume la responsabilidad de trabajar de manera conjunta con IP, autoridades y sociedad por un país que se ubique entre los cinco primeros exportadores a nivel global y sea capaz de superar la exclusión social. Gerardo Esquivel Alatorre Editor en Jefe revista Mundo Ejecutivo
Integrantes del CEEG, de izquierda a derecha: Francisco Merino, presidente del Comité de Estado de Derecho del CEEG; Ernesto Hernández, vicepresidente del CEEG (GM); Frédéric Garcia, presidente (CEO de Airbus); Jorge Torres, vicepresidente Tesorero del CEEG (Fedex); Carlos Guzmán, presidente del Comité de Desarrollo de Cadenas de Valor del CEEG; Cecilia Sayeg, directora general del CEEG; Claudia Jañez, vicepresidenta del CEEG y presidenta del Comité de Equidad e Inclusión del CEEG (DuPont); Paula Santilli, vicepresidenta del CEEG (PepsiCo); Manuel Bravo, presidente del Comité de Desarrollo del Sur-Sureste del CEEG (Monsanto) y Luis F. Sánchez, vicepresidente del CEEG (JC). mundoejecutivo.com.mx
OCTUBRE 2017 1
01
EDITORIAL
06
GPS, SEMÁFOROS ECONÓMICOS
ESPECIALES
CONTENIDO
56
Octubre
TEMA DE PORTADA FRÉDÉRIC GARCIA Y EL CEEG: EN BUSCA DE LA COMPETITIVIDAD MEXICANA
26
CFO’s 25 talentos que fortalecen a sus empresas
64
ESTADOS ECONÓMICOS 32 oportunidades de inversión y crecimiento
24
COLUMNISTAS 08
MUNDO INMOBILIARIO
118
Enrique Castillo-Pesado El negocio del futbol
115
Alejandro Desfassiaux Empresarios, ¿perciben mayor inseguridad? 2 OCTUBRE 2017
#FUERZA MÉXICO
128
La unión de las empresas mexicanas
52
Alejandro Frigolet, pasión por los números
Roberto Aguilar De mover, a sacudir a México
54
ENTREVISTA José Reyes Baeza, director general del ISSSTE “Nuestros servicios deben ser pertinentes, oportunos, pero siempre con calidad y calidez”
Avanza el NAICM
124
La narrativa de los nuevos espacios
130
Sismo, historia repetida mundoejecutivo.com.mx
134
DEPORTE MOTOR F1, la fiesta más esperada del año
EDICIÓN 465 - OCTUBRE / 17
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EDITOR EN JEFE
Gerardo Esquivel Alatorre gerardo.esquivel@mundoejecutivo.com.mx
COEDITOR
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MUNDO EJECUTIVO ® Número 465 Octubre 2017. Es una publicación mensual de Grupo Mundo Ejecutivo®; Editada y publicada por: Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V., Oficinas Generales: Río Nazas No. 34, Col. Cuauhtémoc, C.P. 06500 México, D.F. Teléfono: 5002-9500 www.mundoejecutivo.mx Editor Responsable: Arlenne Muñoz Vilchis. Certificado de Reserva de Derechos al Uso Exclusivo número 04-2002-060617140200-102. Certificado de Licitud de Título número 6547, Certificado de Licitud de Contenido número 6938 ambos otorgados por la Comisión Calificadora de Publicaciones y Revistas Ilustradas de la Secretaría de Gobernación. Permiso SEPOMEX: PP09 – 0225. Se imprime en Compañía Impresora El Universal, S.A. de C.V., Allende 174, Colonia Guerrero, Delegación Cuauhtémoc, C.P. 06300, Ciudad de México. Tiraje impreso 51,000 ejemplares. Los artículos firmados son responsabilidad de sus autores y no reflejan necesariamente el punto de vista del editor de la publicación o de Grupo Mundo Ejecutivo®. Queda estrictamente prohibida la reproducción total o parcial de los contenidos e imágenes de la publicación sin previa autorización de Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V. © Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V. © investiga sobre la seriedad de sus anunciantes, pero no se responsabiliza con las ofertas relacionadas por los mismos. Esta es una publicación sólo para adultos.
4 OCTUBRE 2017
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GPS ECONÓMICO - FINANCIERO Agosto - Septiembre 2017
“El entorno ha de interpretarse y no solo preverse. La interpretación adecuada permite convertir las variables del entorno no controlables, en variables que si están bajo su control”. Salvador Cerón
INDICADORES ECONÓMICOS
PIB (Variación % real anual) Gasto de Consumo (Variación % real anual) Gasto de Gobierno (Variación % real anual) Balance Público - Con inversión (% del PIB) Balance Público - Sin inversión (%del PIB) Exportaciones (Variación % real anual) Importaciones (Variación % real anual) Cuenta corriente (MDD) Cuenta corriente (% del PIB) FBKF (Variación % real anual) FBKF (% del PIB) Inversión Extranjera Directa (MDD) Población Total (Millones de habs.) Población Eco. Activa (Millones de habs.) Población Ocupada (Millones de habs.)
2012
2013
2014
2015
2016
Promedio (2012-2016)
2017-IIT
Crec. mismo periodo del año anterior
4.0 4.9 3.5 -2.6 -0.6 5.8 5.5 -15,765 -1.3 4.8 22.1 21,263 117.6 51.3 48.8
1.4 2.1 1.0 -2.3 -0.3 2.4 2.6 -31,078 -2.5 -1.6 21.5 47,866 118.9 52.4 49.9
2.3 1.8 2.1 -3.2 -1.1 7.0 6.0 -23,125 -1.8 3.0 21.6 27,743 120.2 52.1 49.8
2.6 2.3 2.3 -3.5 10.4 8.6 -28,847 -2.5 4.3 22.0 33,311 121.5 53.8 51.6
2.3 2.7 1.2 -2.6 -0.1 1.2 1.1 -22,972 -2.2 0.1 21.5 27,447 122.7 54.0 52.1
2.5 2.8 2.0 -2.8 -0.6 5.4 4.7 -24,357 -2.1 2.1 21.7 31,526 120.2 52.7 50.4
1.8 3.1 /IT 0.9 /IT 0.7 1.5 9.1 /IT 7.7 /IT -321 -0.1 0.0 / IT 20.1 /IT 5,621 123.4 54.1 52.2
-0.8 p.p. 0.4 p.p. 0.8 p.p. 1.3 p.p. 0.8 p.p. 6.9 p.p. 4.6 p.p. 5,796 2.2 p.p. -0.4 p.p. -0.6 p.p. -496 1.0% 1.5% 1.5%
2012
2013
2014
2015
2016
Promedio (2012-2016)
2017 / Ago.
Crec. mismo periodo del año anterior
3.57 2.90 5.74 3.91 4.26 4.40 4.61 4.85 12.87 17.09 1.32
3.97 2.78 7.84 3.18 3.30 3.44 3.64 3.79 13.09 18.01 1.38
4.08 3.24 6.70 2.74 2.94 3.01 3.22 3.31 14.75 17.92 1.21
2.13 2.41 1.28 3.05 3.29 3.53 3.68 3.55 17.21 18.79 1.09
3.36 3.44 3.13 5.69 5.96 6.23 6.20 6.11 20.64 21.77 1.05
3.42 2.95 4.94 3.71 3.95 4.12 4.27 4.32 15.71 18.72 1.21
6.66 5.00 11.98 6.91 7.11 7.17 7.22 7.38 17.78 21.12 1.19
3.93 p.p. 2.04 p.p. 9.99 p.p. 2.68 p.p. 2.73 p.p. 2.59 p.p. 2.47 p.p. 2.79 p.p. -5.7% 0.5% 6.7%
2012
2013
2014
2015
2016
Promedio (2012-2016)
Crec. mismo periodo del año anterior
101.96 94.18 4.0 2.5 4.1 17.9 126 43 41
98.44 98.02 1.4 -4.8 1.2 -2.2 155 46 79
85.48 92.85 2.1 2.0 4.2 1.0 182 45 75
43.29 48.80 2.5 2.5 2.6 -0.4 232 57 55
44.71 52.17 2.2 1.8 1.3 6.2 232 6 6
74.78 77.20 2.5 0.8 2.7 4.5 185 39 51
2017 / Ago. 45.57 48.10 2.4 /Jun. 0.1/ Jun. 2.3 /Jun. 7.7 184 18 26
GPS
INDICADORES FINANCIEROS
INPC General (Variación % anual) INPC Tendencia (Variación % anual) INPC Administrados y Agro. (Var. % anual) Cetes 28 días (Tasa anual) Cetes 91 días (Tasa anual) Cetes 182 días (Tasa anual) Cetes 364 días (Tasa anual) TIIE 28 días (Tasa anual) MXN/USD (Pesos por dólar) MXN//EURO (Pesos por euro) USD/EURO (Dólares por euro)
INDICADORES SELECCIONADOS
Mezcla Mexicana (USD por barril) WTI (USD por barril) IGAE (Var. % real anual) - Construcción (Var. % real anual) - Manufacturas (Var. % real anual) IPC - BMV (Var. % anual) Riesgo País (Puntos base) Momento para realizar inversiones (%) Mejorará Clima de los negocios (%)
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS AL CIERRE 2017 -2018 SHCP PIB (Var. % real anual) Inflación % (Dic/Dic) Tasa de Fondeo Interbancario (%) Tipo de Cambio (MXN/USD) 6 OCTUBRE 2017
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018
1.5 - 2.5 2.0 - 3.0 4.90 3.00 19.00 19.10
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Banco de México 2.0 - 2.5 2.0 - 3.0 > 4.0 Cerca de 3.0 -
Encuesta Banco de México 2.2 2.3 6.24 3.85 7.04 6.57 18.23 18.21
Bancos y Financ.
FMI
2.1 2.2 6.25 3.80 7.00 6.50 18.25 18.00
1.9 2.0 4.6 3.1 -
GPS
GPS
18.7% 7.4% 0.2 p.p -3.0 p.p. 0.9 p.p. -1.0 p.p. -11 p.b. 6 p.p. 0 p.p.
Situación Favorable Alerta Crítica
Tendencia A la alza Se mantiene A la baja
Fuentes: INEGI, SHCP, Banco de México, BMV, Pemex, J.P. Morgan, FMI. encuestas del Banco de México y Citibanamex. - Actualizado 7 Septiembre 2017-
COLUMNA momento corporativo
ROBERTO AGUILAR *Periodista para temas financieros, económicos y corporativos @robertoah
De mover, a sacudir a México A
media noche del 7 de septiembre se registró en México el mayor sismo en los últimos 100 años que si bien tuvo una intensidad mayor al movimiento telúrico de 1985, los daños fueron menores en todos los sentidos. Casi dos semanas después, el 19 de septiembre, a 32 años del movimiento telúrico mencionado, México volvió a temblar. Las afecciones fueron cuantiosas. Con las primeras obras de rescate y remoción de escombros la pregunta obligada es, ¿cuál será el costo de la reconstrucción y la afectación que tendría en la economía mexicana? Y aunque la respuesta es prematura y compleja se debe considerar que Oaxaca, Chiapas y Tabasco, que fueron los estados más castigados, reportaron de manera conjunta más de 2 millones de personas afectadas, y que la aportación al Producto Interno Bruto Nacional de estas tres entidades es arriba de 5% y entonces más que una afectación los trabajos podrían significar un impulso a la economía estatal y contagiar a la nacional por el efecto multiplicador de las diversas actividades. Además de que la coyuntura debería ayudar a una implementación más rápida del proyecto de Zonas Económicas Especiales pese a que es un ambicioso proyecto con un horizonte de largo plazo. Pero no puede faltar un escenario pesimista y es que en 2013, las tormentas Ingrid y Manuel que afectaron principalmente a Guerrero, tuvieron un costo equivalente a 0.1 por ciento del PIB de ese año y todavía continúa ejerciéndose presupuesto federal por que hay obras inconclusas y algunas que de plano no se realizaron por la opa-
8 OCTUBRE 2017
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cidad total de la asignación de recursos provenientes del Fondo de Desastres Naturales que para este año cuenta con 6 mil millones de pesos a los que se sumarían cerca de 2 mil 700 millones de pesos del bono catastrófico, que aunque suma 330 millones de dólares sólo corresponden 150 millones de dólares para el caso de sismo. Es un hecho que la afectación económica por el sismo está latente y tardará mucho tiempo para tener una evaluación más certera de los costos económico. Lo más relevante estaría más bien en el frente político y electoral por que la coyuntura bien capitalizada es una gran oportunidad para la reivindicación popular del partido gobernante, PRI, de cara a lo que podría ser el más cerrado proceso de sucesión en México por el reacomodo forzado y anticipado de la oposición con la creación, por ejemplo, del Frente Amplio Democrático, y la campaña anticipada de Andrés Manuel López Obrador que la ausencia de otros candidatos oficiales le permite un avance relativo en las encuestas. ¿Y cómo es que la administración saliente podría pasar de mover a ´sacudir´ a México? Tratando de cambiar la percepción de la población enfocada en los escándalos y actos de corrupción a todos los niveles que es el principal enemigo a vencer y mediante una respuesta eficiente y de la reconstrucción. Evitar ya que gobernantes y miembros del partido saquen beneficios personales de la ayuda o generen sospechas por potenciales desvíos de los recursos públicos. Sólo así el PRI podría evitar ser víctima de su propio sismo que dejaría una visible y dolorosa afectación: ceder la presidencia.
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SEPTIEMBRE 2017 9
SECTOR salud
ISSSTE
Derechohabientes con mejor calidad de vida
El director general del ISSSTE, José Reyes Baeza, explica que lo más importante es buscar que la gente tenga una mejor esperanza de vida, pero sin descuidar la manera en cómo se aplica el presupuesto 24 OCTUBRE 2017
José Reyes Baeza
Gerardo Esquivel Alatorre
P
ara José Reyes Baeza, los retos en su vida han sido diversos y numerosos, lo mismo como gobernador de su estado natal, Chihuahua, o ahora como director general del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE). Desde su llegada a este organismo, la premisa ha sido clara: ser muy responsable
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en la sustentabilidad del organismo con la mejora y buena aplicación del gasto. “Lo más importante es elevar el nivel de de los servicios, que nuestra dedicación se vea reflejada en la calidad de vida de los derechohabientes”, dice. ¿Cuál es el principal reto al que se ha enfrentado desde que asumió la dirección del ISSSTE?
Para determinar las áreas en que se debía actuar prioritariamente, se elaboró un diagnóstico de la situación del Instituto. Dos áreas se establecieron entonces como resultado del análisis: La modernización, como un importante factor en la mejora de la calidad de los servicios que, a su vez, eleva la calidad de vida de nuestros derechohabientes. La segunda área es la sustentabilidad, eje que desarrolla la eficiencia, el ahorro y la productividad. Los beneficios obtenidos de esta labor deben orientarse para transitar de un enfoque curativo a uno preventivo en nuestros servicios. ¿Cuántas consultas se atienden al día? ¿Cuántos derechohabientes tienen actualmente? El promedio por día es de 66,058 consultas proporcionadas por el ISSSTE, una de las instituciones más grandes de nuestro país y depositaria de la responsabilidad que conlleva la seguridad social de los trabajadores al servicio del Estado. Actualmente se brindan servicios integrales a 13 millones 113 mil derechohabientes. La cobertura por parte del instituto, registró un crecimiento del 24%, en términos de población beneficiada, en el periodo ubicado entre 2005 y 2016. ¿Cuáles son los más notables avances en cirugías? Son tres los ámbitos que conforman el pilar del protocolo quirúrgico en el ISSSTE: la innovación, la modernidad y en especial, la cantidad, aspecto que se fortalece con la meta de cerrar el año 2017 con 300 cirugías de trasplantes. En términos de innovación se destaca la incorporación del dispositivo de reemplazo de válvula aórtica percutáneo, que permite la alternativa a una cirugía de corazón abierto, operación que registraba una alta mortalidad. Hoy, los derechohabientes del ISSSTE cuentan con acceso a la tecnología más avanzada en realización quirúrgica. Con la implementación del robot Da Vinci, los tratamientos por obesidad, de cáncer de próstata, así como intervenciones cardiacas y otros procedimientos, se han agilizado. La recuperación es más rápida,
Nuestros servicios deben ser pertinentes, oportunos, eficientes y eficaces, pero siempre con calidad y calidez”
José Reyes Baeza
De 2015 a la fecha, se han realizado 340 cirugías con el robot Da Vinci de la siguiente forma: Bariátrica: 129 Urología: 89 Ginecología de alta especialidad: 72 Oncología: 43 Torácica: 7 De enero a agosto 2017 se han realizado 158 transplantes: Córnea: 51 Corazón: 1 Hígado: 21 Médula osea: 24 Riñón: 61
263 mil millones de pesos ha sido el presupuesto
100 mil personas trabajan en el ISSSTE
la invasión y el sangrado mínimos y la estancia hospitalaria breve. Para poder avanzar en el tema de cantidad de cirugías, la institución cuenta con estándares de calidad internacional que han permitido la realización de 158 trasplantes de enero a agosto: siendo 51 de córnea, 61 de riñón y 24 de médula ósea. Del 2015 a la fecha, el robot Da Vinci ha registrado 340 intervenciones. ¿Cuáles han sido las principales inversiones en infraestructura de 2013 a la fecha y a cuánto ascienden esos montos? Del año 2013 a junio de 2017 se han destinado cinco mil 553 millones de pesos a infraestructura. De este monto el 44%, equivalente a 2 mil 485 millones de pesos, se invirtió en 14 obras de las cuales seis se localizan en la Ciudad de México. ¿Cuáles serán los principales retos a cumplir antes que finalice el año? Con motivo de considerar a 2017 y 2018 como el Bienio de la Medicina Preventiva y Detección Oportuna, se ha establecido como prioridad en la agenda reforzar las medidas destinadas no solamente a prevenir la aparición de la enfermedad (reduciendo los factores de riesgo), sino también a detener el avance y atenuar las consecuencias. En el terreno financiero, el objetivo y reto reside en conservar un equilibro que mantenga altos niveles de abasto de medicamentos y una atención oportuna y de calidad a los derechohabientes con la correcta administración económica de la institución. mundoejecutivo.com.mx
OCTUBRE 2017 25
LOS MEJORES
CFO’S EN MÉXICO Grupo Mundo Ejecutivo reconoce nuevamente a los expertos en el mundo de las finanzas dentro de las empresas. Conoce nuestro listado de 25 CFO´s en 2017
Nuestro objetivo Reconocer de manera anual a los mejores 25 CFO´s del país, aquellos que hayan marcado una diferencia importante en el desempeño y desarrollo de sus respectivas empresas. Conociendo los problemas inherentes a la realización de este tipo de listados, sabemos que muchas veces el ejercicio termina siendo altamente subjetivo. Para ello, hemos desarrollado una metodología que intenta dar más objetividad y transparencia al proceso utilizado. Nuestra metodología Está compuesta principalmente por dos pilares:
26 OCTUBRE 2017
El primer pilar de nuestra metodología es un análisis profundo realizado por el área de investigación de Mundo Ejecutivo donde se califican tres aspectos: Factores Cuantitativos que demuestren un manejo exitoso de las finanzas de la empresa a través de la medición específica de ciertos indicadores, tales como • Estructura financiera óptima (deuda vs. capital) • Reduccion de deuda • Incremento del flujo de efectivo • Disminución de costos • Menor costo ponderado de capital
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• Mayor utilidad por acción • Mejor comportamiento del precio de la acción (para empresas públicas) Factores Cualitativos relacionados con proyectos exitosos donde el CFO haya jugado un rol crucial, tales como • Oferta pública inicial • Creación de un share service center • Integración exitosa de una adquisición • Colocación de deuda Factores personales que acrediten la trayectoria académica y profesional del CFO, tales como: • Perfil académico
Especial CFO’S
H
oy más que nunca, el Chief Financial Officer (CFO) es un factor de éxito para cualquier empresa. Su relevancia dentro de una organización se deriva de la responsabilidad relativa al análisis de la información financiera necesaria para una adecuada toma de decisiones, identificando posibles escenarios y anticipando sus posibles riesgos y beneficios. Otra función primordial es la administración de recursos escasos con el objetivo de maximizar su utilización dentro de la empresa y mejorar indicadores financieros clave. El crecimiento económico y la rentabilidad de la organización deben de ser los objetivos primordiales para el CFO. Este directivo también debe plantear objetivos financieros que marquen una guía para toda la empresa, así como anticiparse a posibles condiciones futuras, teniendo intuición y visión para pronosticar cambios internos y externos, a veces a nivel global. Las recientes crisis económicas han elevado el perfil e influencia del CFO, llevándolos a ocupar el papel de socios fundamentales en la estrategia de negocios. En un ambiente de crisis, las decisiones financieras cobran una relevancia muy importante, y pueden hacer la diferencia entre la supervivencia o la desaparición de la empresa. En ese contexto, mucho se comenta que el mejor heredero del CEO es precisamente el CFO, ya que es quien está al tanto de los problemas y necesidades más apremiantes, además de tener una de las visiones más completas sobre lo que está sucediendo en el negocio. Por otro lado, uno de los principales campos de desarrollo en el rol del CFO actual
es el uso de la tecnología para la digitalización de procesos financieros; la innovación marca la pauta dentro del mundo corporativo y existen muchas ventajas en el uso de herramientas tecnológicas, tales como reducir las posibilidades de fraude, reducir los costos y optimizar la eficiencia. El CFO actual debe de tener siempre presente la globalización, la dinámica de los mercados, y ayudar a desarrollar estrategias para enfrentar una constante y mayor competencia. Respaldado por los avances tecnológicos, las funciones del CFO han progresado del registro de información contable hacia el análisis estratégico, a través del desarrollo de pronósticos de desempeño y benchmarks, tendientes a comparar a la organización con sus competidores así como evaluar su propio desempeño histórico. La realidad es que los CFO´s participan en decisiones críticas en todos los ámbitos, desde la fijación de precios, la determinación de los proyectos para invertir considerando factores como las metas, la aversión al riesgo y la cultura corporativa, hasta el análisis de las expectativas de rentabilidad y la toma de decisiones sobre cómo utilizar mejor el capital de la empresa. Los CFOs deben de tener habilidades para desempeñarse como buenos administradores, emprendedores y líderes, con el objeto de tener un efecto positivo en la generación de valor. Cada vez más, los CFO´s tienen que convertirse en agentes de cambio efectivos para apoyar a la transformación empresarial. Dada su experiencia y visión, son un factor que contribuye al desempeño exitoso de miles de organizaciones alrededor del mundo de manera diaria.
ARMANDO NURICUMBO
• Estudios de prosgrado • Certificaciones • Estudios en el extranjero • Trabajos de investigación El segundo pilar de nuestra metodología es la integración de un robusto jurado calificador altamente especializado, conformado por socios de las principales firmas de consultoría y auditoría del país, así como miembros de nuestro consejo editorial. Este jurado es quien tiene la última palabra en la conformación final del listado, dándole mayor transparencia e independencia al proceso.
Buscando reconocer la diversidad del sector empresarial en México, se determinaron tres categorías generales para reconocer a los CFOs en un cuadro de honor: CFO´s de Empresa Pública Mexicana (Emisor en el mercado de capitales de la Bolsa Mexicana de Valores) CFO´s de Empresa Privada Mexicana CFO´s de Subsidiaria Mexicana de Empresa Multinacional Nota aclaratoria Al momento de configurar los perfiles ganadores para su publicación, el lector
notará que existe cierta disparidad entre la cantidad de información disponible para empresas públicas en relación a lo que publicamos para empresas multinacionales y privadas. La razón es muy simple: por un lado, hay menos información disponible para empresas multinacionales y privadas. Por otro lado, aunque tengamos acceso a información financiera clave de empresas multinacionales y privadas, muchas veces no puede ser publicada debido a acuerdos de confidencialidad. En todo caso, queremos hacer esta claración de antemano para conocimiento de nuestros lectores.
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OCTUBRE 2017 27
Especial CFO’S
» NUESTRO JURADO CALIFICADOR Martín Barrios
Eduardo Andrade
Managing Director GTS Latin America Bank of America Merryl Lynch
Director General SACYR México
Gabriel Llamas
Dieter Holtz
Socio Director BDO México
Consejero Editorial Grupo Mundo Ejecutivo
César Martínez
Jorge Jimenez
Socio de Impuestos Deloitte
Socio Director Russell Bedford Mexico
José Antonio Quesada
Armando Nuricumbo
Director General EGADE ITESM
Socio Director Nuricumbo + Partners
Carlos de la Fuente
Raúl Olmedo
Socio Auditoría Ernst & Young
Director Investigación de Mercados de TestaMarketing
» LISTADO FINAL, 25 MEJORES CFO’S 2017** CATEGORÍA
CFO
EMPRESA
SECTOR
Pública Mexicana Pública Mexicana Pública Mexicana Multinacional Pública Mexicana Multinacional Multinacional Pública Mexicana Privada Mexicana Pública Mexicana Multinacional Privada Mexicana Multinacional Pública Mexicana Multinacional Empresa Productiva del Estado Pública Mexicana Pública Mexicana Pública Mexicana Pública Mexicana Pública Mexicana Pública Mexicana Pública Mexicana Multinacional Privada Mexicana
Adolfo Castro Alberto Arellano García Alejandro Frigolet Vázquez Vela Bjorn Ehlbeck Carlos José García Moreno Claudia Cuenca Dante Dupont Ballon Eduardo Padilla Silva Eduardo Rivas Enrique Guijosa Ernesto Mauleón Uribe Francisco Rodríguez Verduzco Francisco Tobías José Antonio González Flores José Manuel Silva Juan Pablo Newman Juan Pablo Sánchez Kanter Leopoldo Alarcón Ruiz Olga González Ricardo Sánchez Baker Rodrigo Guzmán Rodrigo Jesús Benet Córdova Salvi Rafael Folch Viadero Sergio Martínez Martínez Sixto Uribe
Asur Grupo Lala Interacciones Volkswagen America Movil QBE Pfizer Mexico Femsa Productos Medix Liverpool ManPower Mexico Interprotección CitiBanamex Cemex Morgan Stanley Mexico PEMEX Rassini Industrias Peñoles Wal Mart Mexico Aeroméxico Mexichem Soriana Televisa BASF Kidzania
Aeropuertos Alimentos y Bebidas Servicios Financieros Automotriz Telecomunicaciones Servicios Financieros Farmacéutico Alimentos y Bebidas Farmacéutico Ventas al Menudeo Servicios Servicios Financieros Servicios Financieros Industrial Servicios Financieros Energía Automotriz Industrial Ventas al Menudeo Aerolínea Industrial Ventas al Menudeo Comunicación y Medios Químico Servicios
**Los personajes se presentan en estricto orden alfabético
28 OCTUBRE 2017
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Especial CFO’S
» NUESTROS 25 CFO’S Adolfo Castro
Alberto Arellano
Nació en la Ciudad de México el 12 de abril de 1964. Obtuvo una Licenciatura en Contaduría Pública en el Instituto Tecnológico Autónomo de México. Estudió una Maestría en Administración de Empresas en el Instituto Tecnológico Autónomo de México, así como un curso de alta dirección en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Ha ocupado diversos cargos a lo largo de su trayectoria profesional, incluyendo Director de Finanzas y Planeación Estratégica de Grupo Aeroportuario del Sureste, Director de Finanzas y Administración de Ferrocarril del Sureste, S.A. de C.V., Director de Finanzas de Netcapital, S.A. de C.V., Director de Finanzas de Grupo Mexicano de Desarrollo, S.A. de C.V., y Gerente de Finanzas de Grupo ICA, S.A.B. Desempeñó labores de consultoría y auditoría en el despacho Roberto Casas Alatriste (Coopers and Lybrand). Desde Mayo de 2011 es Director General de Grupo Aeroportuario del Sureste y supervisa también la función financiera. También es miembro independiente del consejo de » En el 2T17, administración de Red de CarreteASUR registró ras de Occidente, S.A.B. de C.V. una pérdida Al segundo trimestre del 2017, cambiaria de la empresa reportó ingresos con Ps.5.8 millones, un incremento interanual de reflejando una 30.8%, llegando a 2,935.3 milloapreciación nes de pesos. La Utilidad Operapromedio tiva Consolidada del 2T17 aumentó trimestral del 33.7% a Ps.1,613.4 millones. El Marpeso mexicano gen Operativo del 2T17 aumentó al del 1.2% frente 54.97% desde 53.78% en el 2T16, al dólar principalmente como resultado del incremento del 30.8% de los ingresos y un menor incremento en los gastos, Aerostar representó el 5.9% en la utilidad operativa por la inclusión del mes de junio. EBITDA subió 33.67% a Ps.1,787.9 millones en el 2T17 principalmente debido al incremento en los ingresos y a un menor crecimiento de los costos y gastos y adicionalmente Aerostar contribuyó con un 7.3% en el crecimiento. Durante el 2T17, ASUR registró Ps.427.9 millones en ingresos de “Ingresos de Construcción”, un incremento interanual del 12.1%, debido a mayores inversiones de capital y menores inversiones en activos concesionados. Como consecuencia de lo anterior el Margen EBITDA del 2T17 fue de 60.91% comparado con 59.61% en el 2T16. En el 2T17, ASUR registró una pérdida cambiaria de Ps.5.8 millones, reflejando una apreciación promedio trimestral del peso mexicano del 1.2% frente al dólar estadounidense en la posición de pasivo neto en moneda extranjera de ASUR. Esto se compara con una pérdida de Ps.27.6 millones en el 2T16 como resultado de la depreciación promedio trimestral del peso del 4.5% durante ese período.
Ingeniero Industrial por la Universidad Anáhuac. Maestría en Ingeniería de Gestión Empresarial por la misma universidad. Cuenta con más de 20 años de trayectoria en compañías de bienes de consumo con experiencia en múltiples países incluyendo Rusia, Bélgica, Francia, Venezuela y Estados Unidos. Fue Director de Finanzas en Microsoft Corporation México. Dentro de su carrera profesional destaca su experiencia en proyectos de implementación de SAP, adquisición e integración de nuevos negocios, inteligencia competitiva y planeación estratégica, entre otros. Las ventas continuaron creciendo a tasas significativas durante el segundo trimestre de 2017, impulsadas por el crecimiento orgánico en México y Centroamérica, así como el crecimiento inorgánico de Estados Unidos. Las ventas netas del trimestre crecieron 16.0% comparado con el mismo periodo del año anterior, para alcanzar los 14,967 millones de pesos. Las iniciativas comerciales, mezcla del portafolio, e incre» La empresa mento en precios agregaron 9.7 alcanza una puntos porcentuales; mientras capitalización que la adquisición del negocio de de mercado de marca en Estados Unidos aportó aproximadamente 6.3 puntos porcentuales de cre75,700 millones cimiento inorgánico. de pesos Las ventas y utilidad bruta creciendo a doble dígito, aumentaron la utilidad de operación en un 5.9%, en comparación con el segundo trimestre de 2016. El sólido desempeño en México compensó los costos asociados con los negocios emergentes en Estados Unidos y Centroamérica, y como resultado el EBITDA tuvo un desempeño positivo en el segundo trimestre de 2017, terminando en 2,096 millones de pesos; una expansión de 11.0% en comparación con el mismo periodo del año anterior. La utilidad neta consolidada del trimestre terminó en 1,148 millones de pesos, 4.3% mayor que el segundo trimestre de 2016. Durante el segundo trimestre de 2017 hubo una importante mejora en el EBITDA que refleja la efectividad de las iniciativas implementadas durante los últimos seis meses. En México se alcanzaron niveles de margen sólidos, debido al crecimiento en ventas y mejoras en productividad. En Centroamérica se concluyó con el proceso de integración de los negocios adquiridos recientemente y se espera que los resultados cumplan con las expectativas de margen del 2017. Por último, en el negocio de Estados Unidos las pérdidas de EBITDA continúan disminuyendo a medida que la empresa se prepara para la expansión geográfica del negocio de leche especializada. Al 30 de junio de 2017, la deuda total disminuyó de 260 millones de pesos a 96 millones de pesos.
Asur
30 OCTUBRE 2017
Grupo Lala
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Especial CFO’S
Alejandro Frigolet
» La empresa alcanza una capitalización de mercado de aproximadamente 29,400 millones de pesos. Su acción se encuentra a 2% de su máximo de 52 semanas
Grupo Financiero Interacciones CUADRO DE HONOR
Es Contador Público y tiene una Maestría en Administración de Negocios por el ITESM y la Universidad de Texas en Austin. Fue Director de Supervisión en la CNBV, Consultor y Director de Contabilidad y Normatividad Financiera en Banco del Ahorro Nacional. Ingresó a Interacciones en agosto del 2005 como Director de Auditoría Interna. A partir de abril del 2007 fue nombrado Director Ejecutivo de Administración y Finanzas. Al segundo trimestre de 2017, Grupo Financiero Interacciones registró una Utilidad Neta de Ps.813 millones en el 2T17, lo que representa un incremento anual de 32.84% y un incremento trimestral de 31.55%. El incremento anual se deriva de un aumento en el margen financiero del Banco de 22.94%, así como por un crecimiento de 201.25% en el resultado por intermediación, los cuales compensan la disminución de 5.37% de las comisiones netas. El incremento trimestral refleja un aumento en las comisiones netas de 96.29% adicional a un
aumento de 4.36% en el margen financiero del Banco. El Margen Financiero del Banco para el 2T17 aumentó 22.94% en forma anual y 4.36% en forma trimestral. El cambio anual fue impulsado por un crecimiento de la cartera de crédito de 11.82% que refleja la exitosa ejecución de las oportunidades derivadas de la Ley de Disciplina Financiera. El cambio trimestral se explica por un aumento secuencial de los ingresos por intereses en relación con los gastos por estos mismos como resultado del aumento en las tasas de interés. El ROE fue de 20.46% durante el 2T17, incrementando 389 puntos base en forma anual y 502 puntos base en forma trimestral. La cartera de crédito aumentó 11.82% en forma anual, ubicándose en Ps.103,841 millones. El índice de morosidad se ubicó en 0.05% en el 2T17, una mejora de 4 puntos base en forma anual, y de los más bajos en el sistema financiero mexicano. Durante 10 años que lleva como CFO en el grupo, se destacan los siguientes logros:
» Apertura al Mercado, a través de la colocación de acciones en la BMV. En 2013 se llevó a cabo una exitosa oferta pública de acciones en los mercados local y extranjeros; la emisión permitió elevar el float de 7% a 30%. » La cobertura actual de la acción GFINTER es de ocho analistas en mercados nacionales e internacionales; la cual desde la OPI ha tenido un retorno aproximado más del 70% a cuatro años de su emisión. Asimismo dentro de los grupos financieros de México cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores, Interacciones cuenta con la mayor utilidad por acción, con $10.8 pesos por acción. » Asimismo es importante resaltar que Interacciones ha mantenido su estrategia de diversificación de pasivos para un portafolio más estable y de menor costo; gracias a ello, el costo de fondeo ha disminuido de manera considerable pasando de TIIE + 0.46% en 2014 a TIIE – 0.27% en el segundo trimestre del presente año.
Bjorn Ehlbeck Volkswagen
Dante Dupont
Vicepresidente del Consejo Ejecutivo de Volkswagen de México, responsable de las áreas de Finanzas y Organización desde el 1 de Junio de 2009. Ha tomado las riendas financieras de una empresa líder en una industria que tiene probablemente las mayores tasas de crecimiento en el país. A pesar del escándalo Dieselgate en el 2015 y su consecuente detrimento en las finanzas de la compañía a nivel global, la operación de Volkswagen en México sigue reportando resultados muy sólidos, como lo ha hecho ya a lo largo de muchos años. Dicen que lo difícil no es llegar sino mantenerse, y esta empresa es un testimonio a ese logro. Al segundo trimestre del año, la automotriz dijo que sus ingresos deberán superar el récord del año pasado de 217 mil millones de euros en más de 4%. Las ganancias antes de intereses e impuestos escalaron a 4 mil 550 millones de euros, desde mil 900 millones de euros un año antes. Las ganancias de su mayor generador de ingresos, la marca principal VW, escalaron un 12 por ciento, a 907 millones de euros, gracias a recortes de costos, investigación y desarrollo y mejorías en la producción, además del lanzamiento de varios vehículos utilitarios deportivos de alto margen.
Egresado de las carreras de Contabilidad Pública y Negocios por la Universidad del Pacífico, MBA por la ESAN Busines School, MBA de Rutgers en New Jersey y MBA de Rutgers en Beijing. Este año cumple 10 años de ocupar el puesto de Director de Finanzas de Pfizer México. Lideró con éxito una compleja implementación de Oracle, en donde México fue el mercado piloto en América Latina. Lideró la migración del procesamiento de transacciones, así como de la función de Riesgo y Análisis de Crédito a un Share Service Center. Posicionó a Finanzas como un verdadero socio de negocios para desafiar de manera constructiva a los colegas comerciales, permitiendo optimizar sus estrategias. Juega un papel vital en el desarrollo de nuevos negocios. Al segundo trimestre de 2017, Pfizer reportó ingresos que incumplieron con las estimaciones de Wall Street, debido a una menor demanda de su tratamiento para la artritis reumatoide Enbrel y de su vacuna contra la neumonia Prevnar. Sus ventas bajaron a 12,900 millones de dólares, en comparación con 13,150 millones de dólares de un año atrás. Sin embargo, la ganancia neta atribuible a Pfizer subió a 3,070 millones de dólares, o 51 centavos de dólar por acción, frente a una utilidad de 2,050 millones de dólares, o 33 centavos de dólar por acción. Esto gracias sus disciplinados programas de manejo de costos.
32 OCTUBRE 2017
Pfizer Mexico
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Especial CFO’S
Claudia Cuenca QBE
Contador Público Titulado, Posgrado en Finanza as Corporativas por el ITAM. Cuenta con más de 18 años de experiencia a nivel gerencial y directivo en los sectores Asegurador y Afianzador Mexicano, y a años en compañías internacionales. Sólida experiencia en manejo y control de áreas financieras, incluyendo Contabilidad, Impuestos, Tesorería, Inversiones, Cobranzas, Presupuesto, Análisis Financiero y Servicios Generales, Auditoria y Compliance. Ha sido instrumental en el éxito de la subsidiaria en México, y en concentrar ciertas funciones administrativas regionales en México. » La empresa alcanza una capitalización de mercado de aproximadamente 13,700 millones de dólares
Carlos José García Moreno America Movil
Carlos José García Moreno Elizondo es el Director Financiero en América Móvil S.A. de C.V. García se incorporó a América Móvil en 2001. Antes de unirse a América Móvil, fue el Director General de Crédito Público del Ministerio de Hacienda, donde fue responsable directo de toda la gestión de la deuda interna y externa para el gobierno mexicano. Anteriormente, García ocupó diversos cargos en Teléfonos de México (Telmex), entre otras destacadas empresas. De 1995 hasta 1997, fue responsable de la inversión mexicana de la banca Swiss Bank Corporation. Antes de unirse a SBC, García trabajó para Petróleos Mexicanos (Pemex). García recibió un título de maestría de la Universidad de Cornell. Al segundo trimestre de 2017, los ingresos de la empresa aumentaron 6.9% respecto al mismo trimestre del año anterior a casi 250 miles de millones de pesos, y los ingresos por servicios crecieron 8.1%. A tipos de cambio constantes, los ingresos por servicios crecieron 4.2% año contra año, su mejor desempeño en diez trimestres impulsados por los ingresos de datos móviles que subieron 21.8%. El EBITDA creció 13.7% año contra año a 69.4 miles de millones de pesos. A tipos de cambio constantes, el EBITDA creció 10.4%, reflejando su mayor aumento en los últimos cinco años. Todas las operaciones observaron aumentos secuenciales en el EBITDA, con movimientos muy significativos en Perú, Chile, Argentina, Europa, México y Colombia. El margen EBITDA se situó en 27.8%,
34 OCTUBRE 2017
mundoejecutivo.com.mx
» La empresa alcanza una capitalización de mercado de aproximadamente 57,600 millones de dólares. Su acción se encuentra a 7% de su máximo de 52 semanas
0.7 puntos porcentuales más que el trimestre anterior y 1.7 puntos porcentuales arriba que en el mismo trimestre del año previo. La utilidad de operación aumentó 21% respecto al mismo trimestre del año anterior a 31.2 miles de millones de pesos. El costo integral de financiamiento de 13.3 miles de millones de pesos ayudó a generar una utilidad neta de 14.3 miles de millones de pesos, un incremento de 86% año contra año. Se alcanzó una reducción de la deuda neta de 27.0 miles de millones de pesos—en términos de flujo de efectivo—en el segundo trimestre. La deuda neta ha bajado de 629.7 miles de millones de pesos en diciembre a 550.8 miles de millones de pesos en junio, una disminución de 12.5%. Lo anterior se reflejó positivamente en la razón deuda neta/EBITDA que se situó en 1.9 veces. Las inversiones de capital totalizaron 51.0 miles de millones de pesos en la primera mitad del año, y las adquisiciones fueron por 3.6 miles de millones de pesos. Después de ajustar los dividendos recibidos de KPN, las distribuciones netas a los accionistas totalizaron 734 millones de pesos en el período, principalmente mediante recompras de acciones.
Especial CFO’S
Eduardo Padilla
Enrique Guijosa
Ingresó a FEMSA en 1997 y, en enero de 2016, fue nombrado CFO. Previamente se desempeñó como Director General de FEMSA Comercio, Director General de Negocios Estratégicos de FEMSA y Director de Planeación y Control. Es egresado de la carrera de Ingeniero Mecánico Administrador del Tecnológico de Monterrey y tiene Maestría en Administración por la Universidad de Cornell y por el IPADE. Los ingresos totales aumentaron 21.4% reflejando un sólido crecimiento en todas las operaciones incluyendo la consolidación de las operaciones en Filipinas y la integración de Vonpar en los resultados de Coca-Cola FEMSA. En términos orgánicos, los ingresos totales se incrementaron en » La empresa un 10.7%. alcanza una La utilidad bruta aumentó 19.5%. La capitalización utilidad de operación creció 10.8%. Las de mercado de ventas mismas‐tiendas de OXXO creaproximadamente cen 10.3%, con un crecimiento de 4.4% 376,100 millones en tráfico. Las ventas de FEMSA Comerde pesos. cio‐División Salud crecen 9.8%. Las Su acción se ventas mismas‐estaciones de FEMSA encuentra a 2% Comercio‐División Combustibles crede su máximo de cen 22.6%. Las ventas de Coca-Cola 52 semanas FEMSA crecen 25.5% (3.2% en términos orgánicos). La tasa efectiva de impuestos fue 26.8% comparada con 26.9% en el 2T16. La utilidad neta consolidada creció 4.3%, principalmente impulsada por un aumento en la utilidad de operación de FEMSA, y un aumento en la participación reportada del 20% de FEMSA en los resultados de Heineken. La inversión en activo fijo fue de 5,232 millones reflejando mayores inversiones en la División Comercial de FEMSA Comercio.
Licenciado en Matemáticas Aplicadas por el ITAM. Seminario de Gerencia Superior para los Minoristas, Proveedores y la Gerencia al por menor en la Universidad de Harvard. Cuenta con una trayectoria de 28 años en el mundo de las finanzas. Fue Director Financiero de Procter & Gamble Chile y Brasil. Director de Finanzas de El Palacio de Hierro y, desde Abril del 2011, se ha desempeñado como Director Financiero de El Puerto de Liverpool. En el segundo trimestre de 2017 los ingresos totales tras la integración de Suburbia crecen 23.1%. De forma acumulada las ventas totales crecen 16.6%. Las ventas a tiendas iguales crecen 6.1% y de forma acumulada 5.2%. El margen bruto se reporta 25 pbs por debajo del 2T2016 mientras que de forma acumulada muestra una mejora de 33 pbs. El pasado 4 de abril de 2017 se concluyó la transacción de Suburbia. Se continua ejecutando el plan de incorporación de este negocio, en el cual el CFO tendrá un rol decisivo. » La empresa Para este 2017 la empresa conalcanza una templa un año récord de apercapitalización turas con un total de once nuede mercado de vos almacenes: cuatro Liverpool aproximadamente y siete Fábricas de Francia. Asi214,200 millones mismo se contempla la apertura de pesos del centro comercial Galerías Tlaxcala. A la fecha de este reporte ya se han inaugurado dos almacenes Liverpool y tres Fábricas de Francia. Los ingresos de la división de crédito crecieron 11.7% contra el mismo periodo del año anterior, de forma acumulada se registra un crecimiento de 8.7%. La cartera de clientes mostró un crecimiento de 5.0% contra el año anterior. Lo anterior es el reflejo del crecimiento de la cartera productiva (menores ventas a meses sin intereses y a menor plazo) y del incremento en la tasa de interés a partir del mes de abril en 2 puntos porcentuales. Al segundo trimestre de 2017 la cartera de clientes neta de reservas sumó 30,171 millones de pesos. La participación de las tarjetas Liverpool de forma acumulada es de 46.0% de las ventas totales, obteniendo así un resultado igual al del mismo periodo del año anterior. La cartera vencida a más de 90 días se ubicó en 5.0% del portafolio total, 57 pbs por encima del cierre del segundo trimestre de 2016. Se han tomado medidas en cobranza y en administración de la cartera de crédito a fin contener el crecimiento de las cuentas vencidas. En la cobranza, para los perfiles de alto riesgo se ha implementado el precobro con llamadas antes de la fecha de pago, se ajustaron los scores de cobranza, se hace un análisis de comportamiento con información del Buró de Crédito y se adelanta la cobranza extrajudicial. En cuanto a la administración de la cartera se han ajustado los scores de otorgamiento, se ha endurecido la política sobre disposiciones de efectivo, se eliminaron las excepciones en otorgamiento de crédito en almacenes y se ha revisado la estrategia de incremento de límites de crédito.
Femsa
Liverpool
Eduardo Rivas
Productos Medix Ingeniero Industrial por la Universidad Iberoamericana. Cuenta con una maestría en Administración de Negocios por el IPADE. Trabajó durante más de 20 años en Wal Mart México logrando continuamente reducir costos operacionales y contribuir a la eficiencia operativa del conglomerado americano. Desde 2015 se desempeña como CFO de Productos Medix. Ha sido sólido colaborador de los Consejos de Administración de empresas para las que he trabajado. Amplia experiencia en fusiones y adquisiciones, valuaciones, planificación financiera, reestructuración, cumplimiento, gobierno corporativo, impuestos. Ha mostrado gran capacidad para evaluar, adoptar y desarrollar sistemas innovadores de tecnología de la información para mejorar la capacidad de respuesta de las organizaciones en alineación con la estrategia de crecimiento de la compañía.
36 OCTUBRE 2017
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Especial CFO’S
Ernesto Mauleón ManPower Mexico CUADRO DE HONOR
Licenciado en Contaduría Pública por la Universidad La Salle. Diplomado en Finanzas por el ITAM y otro diplomado sobre Dirección Estratégica por la Universidad de San Diego. MBA de la Online Business School de Barcelona. Es Director de Finanzas para ManpowerGroup México y Centroamérica desde el año 2008, teniendo a su cargo los ocho países de la región, siendo responsable de la planeación y reportes financieros, tesorería, cuentas por cobrar, impuestos, contraloría y compras. Cuenta con más de 20 años de experiencia en puestos estratégicos en empresas con alcance internacional como: IBM México, Black & Decker México, Pepsico México, McDonald’s México, y ha sido consultor de negocios. Ha logrado la tercera región más rentable dentro de ManpowerGroup. Flujo » La empresa de caja positivo en la región alcanza una y dentro de las de mayor capitalización eficiencia de días cartera de mercado de en ManpowerGroup. aproximadamente Además, interacción 7,800 millones con todas las marcas de de dólares. negocio, asegurando su Su acción se crecimiento. encuentra a 2% Desa rrol lo de u na de su máximo de metodología de rentabili52 semanas dad por cliente, ligado a la rentabilidad de las diferentes marcas Robusto control interno satisfactorio, el cual ha permitido la reducción de riesgos operativos y financieros en toda la región, a través de resultados positivos de auditorías. Redimensionamiento en las políticas de compensación variable en función de la contribución. Presencia y diálogo con la autoridad de regulación tributaria para fomentar la creación del empleo formal. Participación activa en la Universidad ManpowerGroup. Es una plataforma en América Latina en el que el personal staff y asociados pueden capacitarse de manera gratuita en diversos temas, con el fin de potenciar sus conocimientos y habilidades. Promoción de los Pasaportes de Talento. Es una herramienta que reciben los empleados de ManpowerGroup para dar seguimiento a las diversas actividades que realizan dentro de la empresa y que impulsan su desarrollo profesional, con base en su educación, experiencia y exposure. Responsable del área Jurídica, con participación activa en la AMECH, así como en las negociaciones e interacción con la autoridad en los asuntos de la Reforma Laboral.
38 OCTUBRE 2017
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Francisco Manuel Rodríguez V. Interprotección
Entre los logros que ha tenido Interprotección, empresa que es parte del grupo AWA Holding Company bajo el apoyo de Rodríguez Verduzco (actuario por la Universidad Anáhuac), se encuentran las acciones encaminadas a incrementar el valor de los accionistas. Se implementaron relaciones estratégicas con las compañías de seguros para incrementar los ingresos y optimizar los resultados. Se pudieron obtener las reducciones en el costo, de los servicios bajo demanda desarrollando técnicas de outsourcing para una correcta utilización de los recursos humanos. Finalmente, preocupados por una mejor sociedad y mejor ambiente, continúan diversas iniciativas en el tema de filantropia, apoyando a grupos de la sociedad en temas culturales y educativos, así como temas de reforestación, conservación y restauración del Bosque de Chapultepec y apoyo en la construcción de centros educativos. Para continuar siendo competitivo en este ámbito global, regulado y digital, los objetivos serán continuar con las innovaciones en tecnología, el análisis de datos, su visualización para la toma de decisiones, cumplir con todas las disposiciones y regulaciones establecidas por las Leyes respectivas y apoyando a la sociedad y medio ambiente. Buscará ser disruptivo en: aplicaciones móviles, el “software as a service” y en la minería de datos y de esta forma seguir incrementando la rentabilidad de la inversión en el tema de nuevos mercados y adquisiciones. Los ingresos de la compañía se ubican en 698.13 millonde de dólares, con una utilidad neta de 48.89 millones de dólares. La empresa empleó a 607 personas.
Especial CFO’S
Francisco Tobías
José A. González
Ingeniero Industrial por el Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA). MBA de la Tuck School of Business de la Universidad de Dartmouth. Francisco Tobías fue nombrado Director Financiero de Citibanamex en abril de 2016, y se convirtió en CFO de Latinoamérica y México en octubre de 2016. Anteriormente, se desempeñó como Director Financiero de Citi Holdings, donde desempeñó un papel clave en la consecución de un equilibrio sostenible, así como en la desinversión de ciertos negocios significativos, incluido OneMain Financial. Durante su mandato, Citi Holdings se despojo de un total de 120 mil millones de dólares en activos, lo que ha permitido a Citi asignar capital de mejor manera para financiar sus negocios estratégicos a más largo plazo. Antes de su nombramiento como CFO en Citi Holdings, Francisco fue COO / CFO de Citi Holdings EMEA. Grupo Financiero Banamex (“Citibanamex”) reportó una utilidad de $6,733 millones de pesos en el T17, cifra 17% mayor respecto a la del 1T16. Este monto es la utilidad más alta en los últimos 7 años. A su vez, la utilidad de Banco Nacional de México en el 2T17 llegó a $4,803 millones de pesos, monto 15% mayor al del 1T16. Al cierre del 2T17, la captación integral de clientes de Citibanamex llegó a $1.9 billones de pesos, el mayor monto administrado por cualquier grupo financiero, y que representa cerca del 20% del ahorro financiero del país. La cartera de empresas creció 24%, la cartera de hipotecario tradicional incrementó 29%, mientras la cartera de consumo aumentó 9%, del 1T16 al 2T17. Se observó una mejora en el índice de eficiencia de 52.2% en el 1T16 a 50.9% en el 2T17, así como un incremento del ROE y ROA de 12.9% y 1.8% en el 1T16 contra 14.5% y 2.1% respectivamente en el 2T17. Citibanamex mantiene sanos niveles de calidad de activos, con un índice de cartera vencida de 1.6%, el menor entre los principales bancos del país. Niveles sanos de liquidez, con amplio margen con respecto al mínimo requerido, el Coeficiente de Cobertura de Liquidez promedio se ubicó en 135%. Citibanamex destaca por los sólidos indicadores financieros los cuales mantienen las calificaciones crediticias más altas del sistema tanto de fortaleza individual como en escala global; S&P asigna a una calificación fortaleza individual de “a-”; Fitch de “a-”; y Moody’s una calificación de “baa2”. Francisco lidera una área/estructura de más de 700 personas con presencia en Mexico y 26 países de Latinoamérica. En el periodo que lleva como CFO ha creado 113 nuevas plazas para reforzar la organización y dar soporte a Latinoamérica con 46% de mujeres en puestos de liderazgo para incrementar la diversidad. Inició la transformación financiera para mejorar la relación con reguladores y dar mejor valor agregado al negocio. Francisco inició la adopción de los sistemas de infraestructura financiera de Citi para incrementar la calidad de datos, reducir procesos manuales e incrementar eficiencias en su organización. Así mismo estableció el programa de RPA por su significado en inglés Robotic Process Automation para reducir procesos operativos y lograr mayores eficiencias.
José Antonio González ingresó a CEMEX en 1998 y desde entonces ha ocupado diversos puestos en las áreas de Finanzas, Planeación Estratégica y Comunicación y Asuntos Corporativos, tanto en áreas corporativas como operativas. Actualmente es responsable de las áreas de Finanzas, Contraloría, Impuestos y Evaluación de Procesos. José Antonio obtuvo su título de Ingeniero Industrial y de Sistemas en el Tecnológico de Monterrey, y cuenta además con una Maestría en Administración de Empresas de la Universidad de Stanford. Las ventas netas consolidadas durante el segundo trimestre de 2017 disminuyeron a 3,577 millones de dólares, lo que representa una caída de 1%, o un aumento de 2% en términos comparables para las operaciones existentes y por fluctuaciones de tipo de cambio comparado con el segundo trimestre de 2016. El aumento en las ventas netas consolidadas en términos comparables fue resultado de mejores precios para los productos, en moneda local en México y en Estados Unidos, así » La empresa como mayores volúmenes en la alcanza una región de Europa. capitalización Gastos de operación como de mercado de porcentaje de ventas netas peraproximadamente manecieron constantes durante 214,200 millones el segundo trimestre de 2017 en de pesos. relación al mismo periodo del año anterior, en 21.4%. La ganancia (pérdida) en instrumentos financieros para el trimestre resultó en una ganancia de 8 millones de dólares, debida principalmente a los derivados sobre las acciones de CEMEX. Los Impuestos a la utilidad para el trimestre tuvieron un efecto positivo de 92 millones de dólares debido principalmente a la reversión de la provisión por valuación previamente establecida para algunas pérdidas operativas netas (en inglés NOL’s). Las Operaciones discontinuas para el trimestre tuvieron un efecto positivo de 28 millones de dólares debido principalmente al efecto en la venta de las operaciones de Pacific Northwest Materials en Estados Unidos. La utilidad (pérdida) neta de la participación controladora registró una ganancia de 289 millones de dólares en el segundo trimestre de 2017 comparada con una ganancia de 205 millones de dólares en el mismo trimestre de 2016. La utilidad refleja principalmente menores gastos financieros, una ganancia en el resultado por instrumentos financieros, un efecto positivo en impuestos a la utilidad y menor utilidad de la participación no controladora, parcialmente contrarrestada por menor resultado de operación, una pérdida cambiaria y disminución de ganancia en participación de asociadas. La deuda total más notas perpetuas disminuyó 676 millones de dólares durante el trimestre. La empresa alcanza una capitalización de mercado de aproximadamente 13,400 millones de dólares.
CitiBanamex
40 OCTUBRE 2017
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CEMEX
Especial CFO’S
Juan Pablo Newman PEMEX
CUADRO DE HONOR
José Manuel Silva
Morgan Stanley Mexico
Contador público egresado de la Universidad La Salle. Cuenta con amplia experiencia en sector financiero. Ha desempeñado importantes posiciones de liderazgo en empresas como HSBC, Merryl Lynch, Metlife, hasta alcanzar el puesto de CFO con Morgan Stanley. En su posición actual, se ha preocupado por encontrar mejores formas de automatizar proce» La empresa sos para alcanzar mayores alcanza una grados de eficiencia, así capitalización como buscar el desarrollo de mercado de profesional constante de la aproximadamente gente a su cargo. 88,500 millones Al segundo trimestre de dólares. del 2017, la empresa regisSu acción se tró un alza de 11.4% en sus encuentra a 1% ganancias, impulsado por de su máximo de la fortaleza de sus negocios 52 semanas de banca de inversión y gestión de patrimonio. Las utilidades aumentaron a 1,590 millones de dólares, desde 1,430 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior. Las ganancias por acción subieron de 75 a 87 centavos. Morgan Stanley es el sexto banco más grande de Estados Unidos medido por activos bajo administración. 42 OCTUBRE 2017
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Egresado del ITAM como licenciado en Matemáticas Aplicadas y cuenta con maestría en Investigación de Operaciones por la London School of Economics. Fungió como jefe de Análisis de Captación y Colocación en el IPAB y subdirector de Metodología de Riesgos en Banco Santander. También se desempeñó como director de Administración de Riesgos y director general adjunto de Captación en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Gracias a los resultados operativos de la empresa y las políticas implementadas por la administración, aunado a efectos externos del entorno, se logró un rendimiento neto acumulado durante el primer semestre de 2017 de 121 mil millones de pesos, cifra histórica no observada en 14 años. Pemex mejoró su balance financiero en comparación con lo aprobado por el Congreso de la Unión. El déficit financiero aprobado para 2016 era de 149 mil millones de pesos, y la empresa terminó el año con un déficit de aproximadamente 102 mil millones de pesos. Mejoró su resultado neto del ejercicio, disminuyendo su pérdida en más de 521 mil millones de pesos, una mejora equivalente en 73% respecto a la reportada en 2015. Revirtió su pérdida operativa, pasando de un resultado negativo en 2015, a un rendimiento por más de 424 mil millones de pesos en 2016, como resultado de una mayor eficiencia y disciplina en la ejecución del gasto, aunada a la recuperación en los precios de los hidrocarburos. En 2017, dos agencias calificadoras modificaron la perspectiva de la empresa, de negativa a estable, reflejando la expectativa de mayor estabilidad financiera en el corto y mediano plazo. Destacan tres operaciones de financiamiento reafirmando la confianza de los inversionistas 1. Una operación de venta con arrendamiento posterior, la cual contó con la participación de un fondo de capital privado. Dicha operación fue la primera en su tipo realizada por Pemex, aprovechando las herramientas que otorgó la Reforma Energética. 2. En diciembre de 2016 colocó 5 mil 500 millones de dólares. La operación tuvo una demanda aproximada de 32 mil millones de dólares, equivalente a aproximadamente seis veces el monto asignado, y representa el mayor monto para cualquier transacción de un emisor mexicano y la segunda registrada en Latinoamérica. Además, Pemex en enero de 2017, recibió dos premios por parte de la publicación especializada LatinFinance, en reconocimiento por estas operaciones de financiamiento; recibió los premios por mejor emisor corporativo y mejor colocación privada de capital 3. En febrero de 2017 realizó la emisión en el mercado europeo más grande en la historia de los mercados emergentes con un bono de 4 mil 250 millones de euros. Respecto de la demanda, equivalente a 4.2 veces el monto asignado, Europa representó el 70% de la demanda total; reflejando la confianza de los inversionistas en la empresa, la Reforma Energética y México. Elaboración de la perspectiva financiera del Plan de Negocios 20172021 con premisas realistas y bajo el enfoque de rentabilidad. El 2017 marca un punto de inflexión en Pemex, por primera vez desde hace 5 años, logrará un balance primario positivo por 8.4 mil millones de pesos. Negociación exitosa con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en 2016 y 2017 para modificar el régimen fiscal, y con ello incrementar los ingresos y reducir las necesidades de financiamiento de la empresa.