كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2
قياس مخاطر الئاتمان المصرفي ودورها في التنبؤ بالتعثر المالي للمصارف العراقية دراسة تطبيقية لعينة من المصارف العراقية *
عقيل دخيل كريم جامعة المثنى /كلية الدارة والقاتصاد معلومات المقالة
الملخص يهدف البحث الى قاياس مخاطر الئاتمان المصرفي ومعرفة مدى دورها في التنبؤ المبكر لمخاطر التعثر المالي للمصارف العراقاية ،من خلل اعتماد مجموعة من النسب المالية والنماذج الرياضية التي يمكنها اساتخراج تلك العلقاة بدقاة .ولغرض تحقيق ذلك تم الساتعانة بالنسب المالية لقياس مخاطر الئاتمان وأنموذج ) (Altman 1993لقياس التنبؤ بالتعثر المالي ،وكما تم العتماد على التقارير المالية المنشورة في ساوق العراق للوراق المالية لعينة من المصارف العراقاية المتمثلة بـ)مصرف بغداد ،مصرف الساتثمار العراقاي ،مصرف المنصور ( للسنوات المالية ) .(2017-2016-2015واهم ما توصل اليه البحث يتمثل بان عملية قاياس مخاطر الئاتمان تلعب دورا بارزا في معرفة المصارف التي من الممكن ان تواجهه التعثر المالي بالمستقبل ،بالضافة الى ان ظاهرة التعثر المالي تعد من الظواهر المهمة والتي تستوجب التحوط لها من قابل المصارف العراقاية. واهم ما اوصت به يتمثل بضرورة قاياما المصارف العراقاية باتباع ساياساة تحوط مناسابة لمواجهة التعثر المالي والحيلولة دون وقاوعه مستقبل او التقليل من تأثيره عليها ،بالضافة الى ضرورة قاياس مخاطر الئاتمان المصرفي بصورة دورية ضمن تقاريرها المرحلية.
تاريخ البحث الساتلما 3/12/2018 : تاريخ التعديل 23/12/2018 : قابول النشر 27/12/2018 : متوفر على النترنيت21/6/2019 :
:الكلمات المفتاحية الئاتمان المصرفي التنبؤ بالتعثر المالي المصارف العراقاية التقارير المالية ساوق العراق للوراق المالية
© 2019جامعة المثنى .جميع الحقوق محفوظة
Abstract The aim of the research is to measure the credit risk of banks and to know their role in the early forecasting of the financial risks of Iraqi banks by adopting a set of financial ratios and mathematical models that can accurately extract )that relationship.In order to achieve this, the financial ratios were used to measure the credit risk and the( Altman 1993 model for measuring financial forecasting. As the financial reports published in the Iraqi market for securities of a sample of Iraqi banks (Bank of Baghdad, Iraqi Investment Bank, Mansour Bank) Finance (2015-2016-2017).The most important finding of the research is that the process of measuring credit risk plays a prominent role in the knowledge of banks that may be faced by financial stumbling in the future, in addition to the phenomenon of financial stumbling are important phenomena that need to be taken care of by Iraqi banks.The most important recommendation is the need for Iraqi banks to adopt an appropriate policy of hedge against financial stumbling and prevent future occurrence or reduce the impact on them, in addition to the need to measure the credit risk of banking periodically in their progress reports.
للزمات والمنافسة الشديدة بين المشاريع القاتصادية فان اغلب المشاريع القاتصادية التي تعتمد على الئاتمان ممكن ان تواجه مخاطر الفشل المالي او التعثر المستقبلي ويرجع ذلك الى انخفاض المقدرة المالية لها وعد قادرتها على الوفاء بالتزاماتها . ونتيجة لذلك فان المر يستوجب قاياما المصارف العراقاية بأجراء فحص دوري لحجم المخاطر الئاتمانية التي ممكن ان تواجهها نتيجة عدما قاياما اغلب العملء بعدما الوفاء للمبالغ التي هي حق
المقدمة نتيجة للتقدما الحاصل في مستوى العمال الدارية والمالية للشركات العالمية والمحلية وتطور قاواعد المنافسة وتعقد الحياة القاتصادية وظهور الزمات المالية نتيجة لذلك ،لجأ العديد من الفراد الى طلب الئاتمان على اموال من المصارف لغرض اساتثمارها في مشاريع يحققون منها عوائاد مالية ،ونتيجة 1
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 للمصرف بالمواعيد المحدد لها ،ولما لها من دور في معرفة .3يساعد البحث ادارة المصارف العراقاية في توظيف نماذج قاياس المقدرة المالية للمصارف في المستقبل ومدى دورها في امكانية التنبؤ بمخاطر الئاتمان المصرفية ومدى تأثيرها في التعثر الساتمرار في المستقبل .وبذلك يأتي هذا البحث بمحاولة لغرض المالي. معرفة الدور الذي تلعبه قاياس مخاطر الئاتمان في مواجهة .4يعمل على مساعدة الجهات الخارجية في معرفة المخاطر التي التعثر المالي والتحوط له والحيلولة دون وقاوعها ،ولتحقيق ذلك تواجهها المصارف العراقاية من خلل التقارير المالية. الهدف واختبار فرضية البحث تم تقسيمة الى ثلثا مباحث تضمن المبحث الول منهجية البحث ،والمبحث الثاني تناول الجانب اهداف البحث النظري للبحث من حيث اهيمة وانواع الئاتمان وعلقاته بالتعثر يهدف البحث الى تحقيق التي -: المالي للمصارف ،اما المبحث الثالث فقد تناول الجانب العملي والذي تم من خلله معرفة حجم العلقاة بين قاياس مخاطر .1تقديم اطار نظري حول مفهوما واهمية عملية التنبؤ بمخاطر الئاتمان والتعثر المالي للمصارف العراقاية عينة البحث واثبتت الئاتمان المصرفي والتعثر المالي في المصارف العراقاية. فرضية البحث ولخص البحث الى مجموعة من الساتنتاجات .2تقديم النماذج المناسابة التي تساعد من معرفة المخاطر الئاتمانية والتوصيات . التي تتواجد في المصارف العراقاية . .3معرفة اساباب حدوثا التعثر المالي في المصارف العراقاية ومدى دور التنبؤ بمخاطر الئاتمان عليها . .4معرفة العلقاة بين التنبؤ بمخاطر الئاتمان المصرفية وتقليل التعثر المالي في المصارف العراقاية. فرضيات البحث تتمثل فرضية البحث بالفرضية الرئايسة التية -:
منهجية البحث مشكلة البحث تتمثل مشكلة البحث من خلل عدما وجود ساياساة مناسابة يتم من خلل قاياس مخاطر الئاتمان لدى المصارف العراقاية والذي ينعكس على زيادة ظاهرة حدوثا التعثر المالي الذي من الممكن ان تواجهه المصارف ،اذ ان اغلب المصارف العراقاية تواجه مشكلة ال)الديون غير الموفاه او المشطوبة( والتي يترتب عليها عدما اليفاء باللتزامات تجاه المصرف مما يزيد من المخاطر المالية المستقبلية .ويمكن تلخيص مشكلة البحث بالسائلة التية :
تساعد عملية قاياس مخاطر الئاتمان المصرفي في التقليل من مخاطر التعثر المالي التي ممكن ان تحدثا في المصارف العراقاية بالمستقبل . .1هل توجد امكانية لقياس المخاطر الئاتمانية للمصارف العراقاية ؟ مجتمع وعينة البحث
.2هل تستطيع ادارة المصارف لعراقاية من تحديد الشاكال التي تتمثل بها مخاطر الئاتمان المصرفية ؟
يتمثل مجتمع البحث من المصارف العراقاية العاملة في ساوق العراق للوراق المالية والتي تقوما بتقديم التسهيلت الئاتمانية .3هل توجد علقاة بين مخاطر الئاتمان المصرفية والتنبؤ بالتعثر للعملء والزبائان كما انها تعاني من المشاكل المالية جراء ذلك ، المالي الذي من ممكن ان تواجه المصارف؟ وتتمثل عينة البحث بـ )مصرف الساتثمار العراقاي ،مصرف اهمية البحث المنصور ،مصرف بغداد(اذ سايتم اجراء دراساة ميدانية لمعرفة اشاكال التسهيلت الئاتمانية المقدمة من قابل المصارف الى تبرز اهمية البحث في المجالت التية -: الزبائان وانواع المشاكل المالية التي تواجهها جراء عملية الئاتمان .1يساعد البحث المصارف العراقاية على معرفة البنود التي تتمثل . بها المخاطر الئاتمانية في التقارير المالية . منهج واسلوب البحث .2يمكن ادارة المصارف العراقاية من التنبؤ بالمخاطر الئاتمان من اجل تحقيق اهداف البحث اساتعان الباحثون بالمنهج المصرفية والعمل على الحد منها مستقبل . التجريبي والتحليلي وبمجموعة من النسب المالية لقياس مخاطر الئاتمان المصرفية بالضافة الى أنموذج )(Altman 1993 2
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 لقياس التنبؤ بالتعثر المالي في المصارف العراقاية عينة البحث مخصص القروض المشكوك في تحصيلها / وتمثلت تلك النسب والنماذج بالتي: القروض المشطوبة.
القروض المشطوبة /إجمالي القروض.
الرهونات مقابل التسهيلت /إجمالي القروض.
.2
اساتخداما أنموذج ) (Altman Z-Scoreلكتشاف التعثر المالي والذي يتمثل بالتي -:
قاياس مخاطر الئاتمان المصرفي من خلل تطبيق مؤشارات مخاطر الئاتمان المتمثلة بالتي:
.1
إجمالي القروض /الموجودات المتداولة.
القروض المتعثرة /القروض قاصيرة الجل.
مخصص القروض المشكوك في تحصيلها / القروض المتعثرة.
Z=0.717x1+0.847x2+3.107x3+0.420x4+ 0.998x5
اذ ان -:
جدول ) (1متغيرات Zلنأموذج )Altman (Z-Score
)X1= Working Capital/Total Assets (WA/TA )X2=Retained Earring/Total Assets (RE/TA X3=Earring before Interest and Taxes/Total Assets )(EBIT/TA X4=Market Value of Equity/ Book Value of Total )Liabilities (MVE/TL )X5=Sales/Total Assets (S/TA الحدود المكانأية :تتمثل الحدود المكانية بعينة البحث المتمثلة بالمصارف العراقاية المتمثلة )مصرف الساتثمار العراقاي ، مصرف المنصور ،مصرف بغداد (. الحدود الزمانأية :تتمثل الحدود الزمانية بالسنوات المالية ) (2017-2016-2015للمصارف عينة البحث اعله . الحدود البحثية :التزما الباحث بالمتغيرات البحثية )مخاطر الئاتمان ،التنبؤ بالتعثر المالي( لدراساتها في متن البحث .
صافي راس المال العامل /اجمالي الموجودات الرباح المحتجزة /اجمالي الموجودات الرباح قابل الفوائاد والضرائاب/اجمالي الموجودات القيمة السوقاية لحق الملكية/القيمة الدفترية لجمالي المطلوبات المبيعات/اجمالي الموجودات الساليب الحصائاية المستخدمة
من اجل معرفة العلقاة بين مخاطر الئاتمان المصرفية والعسر المالي الذي سايتم معرفته في المصارف العراقاية تم الساتعانة بالبرنامج الحصائاي ) (spssوبمعامل الرتباط البسيط بيرساون لمعرفة مدى الدور الذي تلعبه تلك المخاطر بالعسر المالي . حدود البحث تتمثل حدود البحث بالتي -:
شاكل ) (1مخطط البحث
3
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2
خلله الرباح ومن دونها يفقد المصرف قادرته بوصفه وسايط مالي بين العملء . اهمية الئاتمان على مستوى القاتصاد :يؤثر الئاتمان المصرفي على مستوى القاتصاد من خلل تأثيره على ابعاد النمو ، فازدهار القاتصاد يتوقاف على النمو الذي تحققه المؤساسات المالية التي تعمل في الدولة ،وكما يعد في الوقات ذاته اداة تؤثر على حجم ومستوى القاتصاد من خلل زيادة معدلت التضخم والنكماش من خلل المبالغة في منح الئاتمان من قابل المصارف ،لذا فيجب ان يكون الئاتمان متوازن وملبي للحتياجات التمويلية الفعلية للقاتصاد القومي بما يؤدي الى زيادة معدلت التنمية المنشودة .
ثالثا :انأواع الئاتمان
الطار النظري اول :تعريف الئاتمان المصرفي يعرف الئاتمان بانه مبادلة قايمة حاضرة بقيمة اجله اي التزاما جهة لجهة اخرى بالقاراض او المداينة ،اي انه يمثل قايمة المبلغ الذي يستلمه المقترض ويدفعه المقرض على شاكل دفعات او اقاساط عند ساداد قايمة القرض في الموحد المستقبلي المحدد. ويمكن تعريفه بانه مقياس لقابلية الشخص المعنوي )العتباري( للحصول على القيم الحالية )نقود( مقابل تأجيل الدفع النقدي الى وقات معين مستقبل .ويمكن التعبير من وجهه نضر اخرى للئاتمان من مفهوما الدين اذ ان الخير يمثل تعهد بالدفع في المستقبل وغالبا ا ما يكون بشكل نقدي ،وبذلك فان الئاتمان يمكن التعبير عنه بالتي )بزاما -:(13:2013، اما مبلغ من المال يتفق عليه ويضعه المصرف تحت تصرف العميل لغرض اساتخدامه في غرض محدد ومعلوما للمصرف.
بأخذ الئاتمان والتسهيلت المصرفية صور متعددة تختلف من حيث المدة او الغرض والتي يمكن تصنيفها وفقا لما يأتي ) تعهد يصدر من المصرف بنااء على طلب العميل لصالح طرف ) (,2015:43AlAdhamالحمداني -: (13:2013، اخر مستفيد لتحقيق غرض معين ولجل محدد . .1من حيث مدة الئاتمان
ثانأيا :اهمية الئاتمان المصرفي
.1الئاتمان قاصيرة الجل :والذي تتراوح مدته بين 30يوما ول يزيد عن عاما واحد ،وهو في العادة يستخدما من قابل المقترض لسد النقص في رأس المال العامل لمواجهة النفقات الجارية للمشاريع الخاصة بالشركات والذي يتسم بانخفاض حجم الفائادة نظرا لقصر المدة.
يمكن معرفة اهمية الئاتمان المصرفي من خلل اهميته بنشاط المصارف ذاتها او من خلل تأثيره على النشاط القاتصادي ، والتي تتمثل بالتي )حمدان ) (45:2018، -:(Acosta,2013:65
.2الئاتمان متوساط الجل :وتتراوح مدة هذا النوع بين سانة وخمسة سانوات على الكثر ويستخدما لغراض التجديد والتوساع الصناعي.
اهمية الئاتمان على مستوى المصارف :يعد الئاتمان المصرفي على مستوى المصرف الساتثمار الكثر قاسوة لما يتحمله المصرف من مخاطر متعددة قاد تؤدي الى افلس المصرف وتعرضه الى النهيار الكبير ،ومن جانب اخر يعد الئاتمان الساتثمار الكثر جاذبية لدارة المصرف والذي يحقق من 4
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 .3الئاتمان طويل الجل :والذي تزيد مدته اكثر من خمسة سانوات ، ب -الئاتمان المصرفي الغير مباشار . ويستخدما لتمويل المشاريع الساتثمارية وشاراء الصول الثابتة ت -الئاتمان المصرفي الدولي . ،ويميز هذا النوع بزيادة المخاطرة وساعر الفائادة عليه . ثا -الئاتمان المصرفي المشترك. .2من حيث الغرض من الئاتمان ج -الئاتمان التأجيري . .1الئاتمان الساتثماري :والذي يمنح لتأسايس المشاريع النتاجية وتجديدها وتوفير السيولة المالية اللزمة لها . رابعا :مبادئ منح الئاتمان .2الئاتمان التجاري :يستخدما في الساتيراد والتصدير والتوزيع بهدف تنشيط تداول السلع وتسهيل العمليات النتاجية .
يقصد بها الجراءات المتعارف عليها في تقييم طلبات القاراض الهادفة الى تعظيم المنافع وتقليص المخاطر الى ادنى حد ممكن ،وتعمل المصارف عندما تقوما بعملية القاراض على .3الئاتمان الساتهلكي :اي القروض الموجهة لشراء السلع الموازنة بين عوامل عده والتي تحقق بالقاراض الجيد والمربح ، لغراض اساتهلكية ،والتي يستفيد منها الفراد العاديون لسد ويتم منح الئاتمان وفقا الى قاواعد معين تتمثل بالتي )رامي ، حاجاتهم الضرورية . -: (70:2018 .3من حيث الضمانات المرتبطة بالئاتمان .1اعتبارات السيولة :وتقوما على اسااس ان المصرف يكون قاادر باساتمرار على مقابلة اللتزامات تجاه العملء اصحاب الودائاع .1الئاتمان الشخصي :هو الئاتمان الذي يحصل عليه المقترض دون ان يقدما اية اموال عينية ضمانا ا لتسديد الئاتمان ،بل عن طريق تحقيق السيولة الكافية مما يستدعي بالضرورة قاياما يكتفي مانح الئاتمان بوعد يقطعه المدين على نفسه بتسديد المصرف باساتخداما قادر من موارده في اصول تتمتع بقدر الدين . ف من السيولة المر الذي يؤدي الى اساترداد قايمتها كا ف بسرعة . .2الئاتمان العيني :فهو الئاتمان الذي يحصل عليه المقترض بعد تقديمة للموجودات ضمانا لتسديد ذلك الئاتمان . .2اعتبارات الربحية :وتتمثل بان قارار منح الئاتمان يواجه في الوقات الذي ينبغي للمصرف ان يحفظ امواله اللزمة لمقابلة .3الئاتمان المزيج بين الئاتمان الشخصي والئاتمان العيني . التزاماته تجاه عملئاه ،اي ان يعمل على تحقيق حد معقول من الرباح . .3قارارات البنك المركزي :يخضع المصرف لقرار منح الئاتمان لما يصدره البنك المركزي من تعليمات وقارارات تتعلق .4من حيث الشخص المقترض بالحدود التي ل يتجاوزها التوساع الئاتماني بالضافة الى نسبتي السيولة والحتياطي الواجب الحتفاظ به . .1ائاتمان مصرفي خاص :هو الئاتمان الذي يمنح للشاخاص وفقا لقانون خاص ،وهم الفراد الطبيعيون والشاخاص .4السياساة الئاتمانية للمصرف :يخضع المصرف فيما يمنحه من العتباريون كالشركات ،ويعتمد هذا النوع على الملءمة ائاتمان للسياساة الئاتمانية التي تضعها ادارته والتي تتمثل في المالية للشاخاص المستفيدين الئاتمان . المبادئ المنظمة لسالوب منح التسهيلت الئاتمانية وانواع النشطة القاتصادية التي يمكن تمويلها وكيفية تقدير مبالغ .2ائاتمان مصرف عاما :هو الئاتمان الذي يمنح لشاخاص القانون التسهيلت الئاتمانية . العاما )الهيئات والمؤساسات العامة والجهات الحكومية( وتعتمد في الحصول على الئاتمان على الثقة في التعامل مع الدولة خامسا :مفهوم مخاطر الئاتمان ومركز الدولة المالي . تعرف المخاطر بصورة عامة بانها الصعوبات التي تواجه .5وفقا لطريقة اساتخدامه من المصارف :ويقسم الى التي المصارف والتي ينجم عنها خسائار مالية مستقبلية مما يتطلب )الخياط ) (65:2013،الدوغجي -: (44:2011، اتخاذ الجراءات اللزمة من اجل تخفيف اضرارها ،ولعل اغلب المخاطر التي تواجه المصارف تتمثل بالمخاطر المالية المتضمنة أ -الئاتمان المصرفي النقدي المباشار . 5
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 مخاطر الئاتمان ومخاطر السوق ومخاطر السيولة .كما وتعرف سابعا :قياس المخاطر الئاتمانأية المخاطر الئاتمانية بانها احتمالية عدما قاياما العميل المقترض من ان تحديد مخاطر الئاتمان يعتمد على مؤشارات القياس الدقايقة ساداد القرض واعبائاه وفقا للشروط المتفق عليها عند منح الئاتمان التي تساعد في ادراك تلك المخاطر والتحكم بها ومن ثم تقليل ،وان السبب الرئايسي وراء مخاطر الئاتمان هو المقترض بسبب المخاطر الى اقال مستوى ،وتتمثل مؤشارات قاياس المخاطر عدما اساتطاعته برد القرض مع فوائاده .ويكمن تعريفها بانها الئاتمانية بالتي )الفاتح ) (23:2013،المملوك -:(67:2014، احتمالية عدما قاياما الطرق المقابل للمصرف بالوفاء بالتزاماته في حدود الشروط المتفق عليها ،فهي ل تقتصر على وظيفة .1بيانات عن توزيع محفظة القروض عن قاطاعات النشاط القاتراض فقط ،انما تمتد لنشاطات اخرى كالتمويل التجاري القاتصادي بصورة ربع سانوية . وعمليات الصرف الجنبي )عباس .(50:2011، .2بيانات عن توزيع المحفظة الى تسهيلت بضمان عيني مع تحديد سادسا :انأواع المخاطر الئاتمانأية قايمة الضمان عند اخر تقييم بصورة ريع سانوية مع تسهيلت بدون ضمان عيني . تتمثل مخاطر الئاتمان بالتي )عبيدات ) (63:2016،عزيز ، وبالضافة الى تلك المؤشارات هنالك مقاييس تعتمد على نسب -: (43:2013 التحليل المالي والتي يمكن الساتعانة بها لغرض معرفة حجم -1مخاطر العجز عن السداد :هي احتمالية حدوثا عجز عن المخاطر الئاتمانية وتتمثل -: السداد ،اي عدما التزاما احد الطراف بالدفع )اي انخفاض القيمة القاتصادية للصول عن قايمة الديون المعلقة ( وتقاس المخاطر الئاتمانية = صافي اعباء القروض ÷ اجمالي القروض احتمالية العجز عن السداد اثناء فترة زمنية معينة من المخاطر الئاتمانية = مخصصات الديون المشكوك في تحصيلها الحصائايات التاريخية لحالت العجز عن السداد ويمكن ÷ اجمالي القروض اساتخداما معدل العجز كبديل تاريخي لحتمالية العجز عن السداد. المخاطر الئاتمانية = مخصصات الديون المشكوك في تحصيلها ÷ القروض المستحقة -2مخاطر التحصيل :ان امكانية التحصيل في حالة العجز عن السداد ل يمكن التنبؤ بها ،فهي تتوقاف على نوعية العجز عن كما توجد نماذج قاياس حديثة لقياس مخاطر الئاتمان والتي السداد وعوامل عديدة مثل الضمانات المستعملة من تهدف الى قاياس مخاطر الئاتمان والتنبؤ بالفشل المالي للشركات المقترض. ويتمثل بالتي )الكحلوت -: (93:2005، -3مخاطر التركزات الئاتمانية :وهي المخاطر الئاتمانية التي تنشا أنموذج : Sherrodاذ يتم قاياس مخاطر الئاتمان من خلل ف ساواء على تصنيف القروض الى خمس فئات حسب درجة المخاطر ، نتيجة عدما تنوع المحفظة الساتثمارية بشكل كا ف مستوى المصرف او بصورة عامة ،مما يعرض المصرف ويمثل Zمؤشار المخاطرة التي يتن بموجبها تصنيف لخطر الفلس في حالة حدوثا تعثرات مالية. مخاطرة العميل طالب القرض وذلك ضمن فئة من بين خمسة رئايسة وكما هي موضحة بالجدول التي -: جدول ) (2مقاييس مخاطر الئاتمان التسلسل 1 2 3 4 5
فئة القروض فئة اولى ) قاروض ممتازة عديمة المخاطرة ( فئة ثانية ) قاروض قاليلة المخاطرة ( فئة ثالثة )قاروض متوساطة المخاطرة ( فئة رابعة )قاروض مرتفعة المخاطرة ( فئة خامسة )قاروض خطرة جدا (
مؤشار المخاطرة Z≥ 25 Z ≥ 20 < 25 Z ≥ 5 < 20 -Z ≥ 5 < 5 -Z≤ 5
6
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 يلحظ من الجدول ) (2اعله ان Zمؤشار لقياس جودة ثامنا :مفهوم التعثر المالي القروض والذي يسير باتجاه معاكس لتجاه المخاطرة ،بمعنى ان توجد اختلفات حول مصطلح التعثر المالي اذ يستخدما ارتفاع هذا المؤشار يدل على انخفاض درجة المخاطرة المتصلة كمرادف للفلس او العسر المالي او لوصفة حالة تسبق مرحلة بالقروض . الفلس في الشركات ،وكما يستخدما في الشركات التي تعاني من القياس المحاسبي لمخاطر الئاتمان تراكم الخسائار لسنوات عديدة والتي تؤدي في الغالب الى الفلس ،بذلك يعرف التعثر المالي بانه تلك المرحلة التي وصلت اليها إن قاياس مخاطر الئاتمان في الفكر المحاسابي يعتمد في الشركة والتي تتسم بحالة الضطرابات المالية الخطيرة والتي السااس على المعلومات المحاسابية الظاهرة في القوائام المالية تجعلها قاريبة جدا من الفلس ،وتتمثل الضطرابات التي تحدثا للمصارف ،إذ يتم من خلل هذه المعلومات المحاسابية معرفة بالشركات من خلل عدما قادرتها على الوفاء باللتزامات تجاه حجم المخاطر الئاتمانية التي تتعرض لها المصارف واكثر هذه الغير او نتيجة لكثرة الخسائار المتراكمة من سانوات ساابقة النماذج اساتخداما هو المؤشار الذي يعتمد على التحليل المالي )الزرقاان .(53: 2010،ويمكن تعريفه بانه اضطراب مسيرة والذي يتمثل بالنسب التية )شااهين -:(51:2006، ما ،وخروجها عن مسارها الطبيعي الى خارج المسار المستهدف او المتوقاع ،ولمعنى الكثر شايوعا يتمثل بعدما قادرة الشركة على إجمالي القروض ÷ الموجودات المتداولة تسديد اللتزامات ،ويعرف التعثر من وجه نظر مصرفية بانه ويشير انخفاض هذا المؤشار إلى انخفاض مخاطر الئاتمان على المشروع الذي ل يسدد الفوائاد في مواعيدها المحددة ول يسدد اعتبار انخفاض القروض المتعثرة إلى إجمالي القروض. القاساط في مواعيد اساتحقاقاها)زوراي .(98:2013، القروض المتعثرة ÷ القروض قاصيرة الجل تاسعا :مراحل التعثر المالي ويشير انخفاض هذا المؤشار إلى انخفاض مخاطر الئاتمان على تتمثل مراحل التعثر المالي بالتي )-: (Coelho, 2012:63 اعتبار انخفاض القروض المشطوبة إلى إجمالي القروض. .1المرحلة الولى :وهي مرحلة ظهور الحدثا العارض ،اذ تواجه مخصص القروض المشكوك في تحصيلها ÷ القروض المتعثرة الشركة حادثا عارضا ما يتعلق بالناحية المالية ،كان تدخل الشركة باللتزاما مالي كبير يشكل عبئا ثقيل على موازنتها ويشير ارتفاع هذا المؤشار جيد اعتبار إن المصرف اخذ التحوط المالية دور ان تدرك ذلك . المناساب لمواجهة هذه المخاطر في حال حدوثها. .2المرحلة الثانية :هي مرحلة التغاضي عن الوضع الراهن ،اي المرحلة التي تتجاهل بها الدارة المخاطر التي تحيط بها كنتيجة للحدثا العارض الذي ظهر بالمرحلة السابقة . .3المرحلة الثالثة :هي المرحلة التي تزداد بها الخطورة مع اساتمرار الدارة بالتجاهل وتسمى بمرحلة التعايش مع الوضع الراهن وهنا تبدا الخسائار بالتراكم على الدارة . .4المرحلة الرابعة :هي مرحلة التعايش مع التعثر المالي ،اذ تصبح هذه العملية اعتيادية والتي تؤثر بدورها على توقاف اللتزامات ويبدا الدائانون بالمطالبة بحقوقاهم . .5المرحلة الخامسة :هي المرحلة الخيرة التي تتم معالجة الزمة من خلل اعلن افلس الشركة وتصفية موجوداتها او اندماجها مع شاركات اخرى . عاشرا :اسباب التعثر المالي
مخصص القروض المشكوك في تحصيلها ÷القروض المشطوبة ويشير ارتفاع هذا المؤشار إلى ارتفاع مخاطر الئاتمان . القروض المشطوبة ÷ إجمالي القروض الرهونات مقابل التسهيلت ÷ إجمالي القروض ويشير ارتفاع هذا المؤشار جيد اعتبار إن المصرف اخذ التحوط المناساب لمواجهة هذه المخاطر في حال حدوثها. ان مخاطر الئاتمان التي تواجه المصارف تعتمد بشكل كبير على النظاما المالي والداري ،اذ ان كفاءة تلك النظمة يؤدي الى تقليل تلك المخاطر وكما تعتمد هذا المخاطر على مستوى الرقاابة على حجم التسهيلت الئاتمانية الممنوحة للعملء والتي يمكن من خللها الحجم بحجم الرباح المستقبلية للمصارف ،وبسبب دقاة المؤشارات اعله سايتم الساتعانة بها لغرض قاياس حجم المخاطر الئاتمانية في المصارف عينة البحث في المبحث الثالث . 7
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 تتمثل اهم الساباب التي تتعرض لها الشركة بصورة عامة ان اثار التعثر المالي عادةا ما تكون على مختلف الطراف والمصارف بصورة خاصة والتي تؤدي الى التعثر المالي بما ذات العلقاة مع المصارف اذ يمكن تلخصيها بما يأتي ) يأتي( -: ( Chieng , 2013:67 -:(Altman,2016:32 .1حرمان المصرف من فوائاد القروض المتعثرة .
.1
أساباب إدارية
.2تكوين مخصص للقروض المتعثرة ،لما كان تكوين المخصص يقضي بان تخفيض ارباح المصرف في السنة التي اخذ خللها هذا المخصص .
.1
الهمال من قابل بعض الموظفين العاملين عند غياب الرقاابة المباشارة عنهم .
.3كلما زاد حجم قاروض المصرف المتعثرة ،انخفض تصنيف المصرف عن مقياس قاوة المصرف ضمن بلد معين ويكون اكبر تكلفة يدفعها المصرف نتيجة تعثر جزء من قاروضه . .4تكلفة ادارية وقاانونية ومالية : :اذ القروض المتعثرة تحتاج الى قادر كبير من المتابعة وجهد وتحليل مما يزيد العباء على الدارة لتحقيق ذلك . اثنا عشر :أنأموذج قياس التعثر المالي هنالك نماذج عديدة لقياس التعثر المالي ،وان ابسطها للتطبيق يتمثل أنموذج ) ، (Altman,1993اذ يعتمد على خمس متغيرات مستقلة يمثل كل منها نسب مالية متعارف عليها ومتغير تابع )( Z ويتم تطبيق تلك النسب على الشركة وبعدها يتم احتساب قايمة )(Z ،فاذا كانت قايمة ) (Zاكبر من ) (2.90فان المصرف في وضعية حرجة اما اذ كانت قايمة ) (Zاقال من ) (1.23فان المصرف في وضع جيد اما اذ كانت قايمة ) (Zبين ) (1.23و ) (2.90فان المصرف يقع بالمنطقة الضبابية اي متوساطة بين الخطر و الساتقرار ويمكن توضح تلك النسب وفق النموذج بالتي )- : ((Altman,2014:54 (Altman ,2006:42
.2 .2
انعداما روح المبادرة والخوف من تحمل المسؤولية . أساباب مالية
.1انخفاض الرباح بالمقارنة مع الوحدات القاتصادية المشابهة . .2ارتفاع النفقات والمصاريف بشكل غير مبرر. .3تخبط السياساة المالية في مجال التمويل والئاتمان. .3
أساباب فنية
.1تعقيد الجراءات والتأخير في أنجاز العمال. .2العجز وعدما الكفاءة في اساتعمال التكنولوجيا الحديثة. .4أساباب تسويقية .1تذمر العملء بسبب ساوء الخدمة والتعامل. .2التخلف عن متطلبات السوق بدرجة واضحة. احد عشر :اثار التعثر المالي على المصارف
Z=0.717x1+0.847x2+3.107x3+0.420x4+ 0.998x5 : X4القيمة السوقاية لحق الملكية ÷ القيمة الدفترية لجمالي المطلوبات . : X5المبيعات ÷ اجمالي الموجودات . ونتيجة للسهولة الكبيرة في تطبيق النموذج اعله سايتم الساتعانة به لمعرفة حجم التعثر المالي الذي تتعرض لها المصارف عينة البحث ،بالضافة الى معرفة الساباب التي تؤدي الى التعثر المالي في تلك العينة .
الطار العملي
اذ ان -: (Z< 1.23المنطقة الحمراء )الخطرة ( ) Z < 1.23> 2.90المنطقة الضبابية ( ) Z > 2.90المنطقة الجيدة( :X1صافي رأس المال العامل ÷ اجمالي الموجودات. : X2الرباح المحتجزة ÷ اجمالي الموجودات . : X3الرباح قابل الفوائاد والضرائاب ÷ اجمالي الموجودات.
وصف العينة 8
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 لغرض تحقيق اهداف البحث واختبار الفرضية تم الساتعانة ثانأيا :مصرف بغداد بعينة من التقارير المالية المنشورة في ساوق العراق للوراق وهي شاركة عراقاية مساهمة خاصة تعمل ضمن القطاع المالية لمجموعة من المصارف العراقاية لتحقيق ذلك ،وذلك من المصرفي تأساست في عاما ) (1992برأس مال اسامي قادرة ) خلل العتماد على مؤشارات النسب المالية المشار اليها في (100مليون دينار ،وتم ادراجها في ساوق العراق للوراق الجانب النظري لقياس مخاطر الئاتمان ،بالضافة الى العتماد المالية في سانة ) (2004وكان رأسامالها في تاريخ الدراج ( على انموذج ) (Altman 1993لغرض التنبؤ بحجم التعثر (5.280مليار دينار ،وتبلغ نسبة القطاع الخاص )، (%100 المالي الذي من الممكن ان تتعرض له المصارف عينة البحث ، وتقوما الشركة بمنح الئاتمان الى الطراف المتعاملين معها مما ومن اجل معرفة العينة ينبغي التطرق الى اهم المعلومات المتعلقة يترتب عليه مجموعة من المخاطر المالية . بها وفقا لما يأتي -: ثالثا :مصرف الستثمار العراقي اول :مصرف المنصور للستثمار وهي شاركة عراقاية مساهمة خاصة تعمل ضمن القطاع وهي شاركة عراقاية مساهمة مختلطة تعمل ضمن القطاع المصرفي تأساست في عاما ) (1993برأس مال اسامي قادرة ) المصرفي تأساست في عاما ) (2005برأس مال اسامي قادرة )(55 (100مليون دينار ،وتم ادراجها في ساوق العراق للوراق مليار دينار ،وتم ادراجها في ساوق العراق للوراق المالية في المالية في سانة ) (2004وكان رأسامالها في تاريخ الدراج ( سانة ) (2008وكان رأسامالها في تاريخ الدراج ) (55مليار دينار (5.760مليار دينار ،وتبلغ نسبة القطاع الخاص )، (%100 ،وتبلغ نسبة القطاع الخاص ) ، (%100وتقوما الشركة بمنح وتقوما الشركة بمنح الئاتمان الى الطراف المتعاملين معها مما الئاتمان الى الطراف المتعاملين معها مما يترتب عليه مجموعة يترتب عليه مجموعة من المخاطر المالية . من المخاطر المالية .
جدول ) (3وصف العينة المصارف مصرف بغداد مصرف المنصور مصرف الساتثمار العراقاي
عدد الساهم 26134103 12951541 11140477
نسبة مكرر الرباح 11.24 17.07 14.74
القيمة السوقاية 227500 247500 150000
قياس حجم ومستوى مخاطر الئاتمان لعينة البحث جدول ) (4قاياس حجم مخاطر الئاتمان في المصارف عينة البحث مؤشارات مخاطر الئاتمان
مصرف الساتثمار 2016 2015
أجمالي القروض ÷ الموجودات المتداولة القروض المتعثرة ÷القروض قاصيرة 0.1 الجل 0.36 متوساط مؤشار النخفاض 0.62
2017
مصرف بغداد 2016 2015
2017
0.35
0.04
0.36
0.33
0.09
1.6
0.03
0.02
0.66
0.65
0.54
0.55
1.66
1.3
1.8
2.35
0.505
0.345
0.45
0.44
0.875
1.45
0.915
1.185
2017
مصرف المنصور 2016 2015
9
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 يلحظ من جدول ) (4ان مؤشارات مخاطر الئاتمان تشير الى على التوالي ،اما مصرف بغداد فشهد ارتفاعا في تلك المؤشارات انخفاض في سانة ) (2017-2016-2015لمصرف الساتثمار اذ بمتوساط ) (1.185-0.915-1.45على التوالي مما يدل على ارتفاع مخاطر الئاتمان في مصرف بغداد بالمقارنة مع المصارف بلغ متوساط نسب تلك المؤشارات ) (0.345-0.505-0.36على التوالي ،وكما تشير الى انخفاضها لمصرف المنصور لنفس الخرى في عينة البحث . السنوات اذ بلغ متوساط تلك المؤشارات )(0.875-0.44-0.45 جدول ) (5قاياس حجم التحوط لمخاطر الئاتمان في المصارف عينة البحث مؤشارات مخاطر الئاتمان مخصص القروض المشكوك في تحصيلها ÷ القروض المشطوبة القروض المشطوبة÷إجمالي القروض الرهونات مقابل التسهيلت ÷ إجمالي القروض مخصص القروض المشكوك في تحصيلها ÷ القروض المتعثرة متوساط مؤشار الرتفاع
2017
مصرف بغداد 2016 2015
مصرف الساتثمار 2016 2015
2017
3.4
0.2
0.3
0.02
0.05
0.06
1.03
0.55
0.41
0.04
0.25
0.1
0.12
0.03
0.02
0.13
0.3
0.016
7.9
4.9
3.8
3.5
2.6
1.7
2.8
2.9
3.2
1.4
1.9
1.3
1.3
1.7
3.5
1.2
1.4
1.5
3.185
1.8125
1.375
1.235
1.095
1.32
1.29
1.287 5
1.281 5
2017
متوساط نسب المخاطر ) ، (1.32-1.095-1.235وبذلك فان اجراءات المصارف لمواجهه مخاطر الئاتمان قاد تم اجرائاها في المصارف الثلثا اعله الى ان تأثير مخاطر الئاتمان ممكن ان يتعدى تلك الجراءات تبعا للظروف القاتصادية المحيطة بالمصارف. التنبؤ بالتعثر المالي للمصارف عينة البحث
مصرف المنصور 2016 2015
يلحظ من جدول ) (5ان مؤشارات تحوط المصارف لمواجهة مخاطر الئاتمان تشير الى ارتفاعها في مصرف الساتثمار العراقاي بمتوساط نسب ) (1.375-1.8125-3.185للسنوات ) (2017-2016-2015على التوالي ،كما يأتي مصرف بغداد في المرتبة الثانية في اجراءات التحوط ضد مخاطر الئاتمان بمتوساط نسب ) (1.2815-1.2875-1.29على التوالي ،ويعد مصرف المنصور المصرف القال في مواجهه مخاطر الئاتمان اذ بلغ
جدول ) (6احتساب عملية التنبؤ للمصارف عينة البحث مؤشارات التنبؤ بالتعثر المالي صافي راس المال العامل ÷ اجمالي الموجودات)(X1 الرباح المحتجزة÷ اجمالي الموجودات)(X2 الرباح قابل الفوائاد والضرائاب ÷ اجمالي الموجودات )(X3 القيمة السوقاية لحق الملكية ÷ القيمة الدفترية لجمالي المطلوبات )(X4 المبيعات ÷ اجمالي الموجودات ) (X5
2017
مصرف بغداد 2016 2015
مصرف الساتثمار 2016 2015
2017
0.5
0.5
0.49
0.97
0.26
0.31
0.25
0.32
0.17
0.04
0.05
0.03
0.02
0.023
0.026
0.027
0.035
0.016
0.03
0.02
0.08
0.013
0.015
0.023
0.024
0.022
0.036
0.86
0.86
0.92
1.47
1.02
0.41
0.2
0.27
0.31
0.037
0.049
0.074
0.019
0.021
0.034
0.039
0.047
0.062
2017
مصرف المنصور 2016 2015
10
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 يلحظ من جدول ) (6احتساب النسب المالية لمعاملت )(Z لقياس التعثر المالي بالعتماد على التقارير المالية المنشورة لسوق العراق للوراق المالية ،اذ تم احتساب تلك النسب لغرض
العتماد عليها في اساتخراج التعثر المالي بعد ضربها بقيم )(X ومن ثم القياما بجمعها ومقارنتها مع المعيار المحدد لنموذج ) .(Altman 1993
جدول ) (7احتساب قايمة Zللمصارف عينة البحث مؤشارات التنبؤ بالتعثر المالي )0.717(X1 )0.847(X2 )3.107(X3 )0.420(X4 )0.998(X5 Z
مصرف الساتثمار 2016 2015 0.35 0.35 0.042 0.033 0.062 0.093 0.36 0.36 0.048 0.036 0.862 0.872
2017 0.35 0.025 0.24 0.38 0.073 1.068
مصرف المنصور 2016 2015 0.18 0.69 0.019 0.016 0.046 0.040 0.42 0.61 0.020 0.018 0.685 1.374
تقع بين ) 1.23و ، (2.90وفي سانة ) 2016و (2017فان المصرف في خطر مواجهه التعثر المالي ،اذ تبلغ قايمة ) (Zفيه ) (0.518-0.685وهي اقال من ) (1.23مما يدل على انه المصارف الثلثا في وضعية خطيرة لمواجعه التعثر المالي بالمستقبل بالرغم من التحوط التي مارساته لمواجهته ،ولغرض معرفة الدور الذي تعلبه عملية قاياس مخاطر الئاتمان في التنبؤ بمخاطر التعثر المالي المستقبلي سايتم العتماد على نتائاج التحليل الحصائاي لغرض اختبار فرضية البحث .
2017 0.22 0.022 0.071 0.172 0.033 0.518
مصرف بغداد 2016 2015 0.22 0.179 0.029 0.022 0.068 0.074 0.11 0.084 0.046 0.038 0.473 0.397
2017 0.121 0.013 0.111 0.130 0.061 0.436
يلحظ من جدول ) (7ان مصرف الساتثمار العراقاي ومصرف بغداد في وضعية حرجة لمواجهه التعثر المالي نتيجة لن نسبة ) ( Zفيهما كانت اقال من ) (1.23اي ضمن المنطقة التي تعد خطرة لحدوثا التعثر المالي ،اذ بلغت قايمة ) (Zلمصرف الساتثمار ) (1.068-0.862-0.872للسنوات )-2016-2015 (2017على التوالي ،وكان مصرف بغداد قاد بلغت قايمة )) (Z (0.397-0.473-0.436للسنوات ) (2017-2016-2015على التوالي ،اما المنصور فانه يقع بالمنطقة الضبابية لحدوثا التعثر المالي في سانة ) (2015اذ بلغت قايمة ) (Zفيها ) (1.374وهي
جدول ) (8معطيات البرنامج الحصائاي )(spss مؤشارات التنبؤ بالتعثر مصرف الساتثمار المالي و مخاطر 2016 2015 الئاتمان متوساط مؤشار 1.8125 3.185 الرتفاع متوساط مؤشار 0.505 0.36 النخفاض 0.862 0.872 Z
مصرف بغداد
مصرف المنصور 2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
1.375
1.235
1.095
1.32
1.29
1.2875
1.2815
0.345
0.45
0.44
0.875
1.45
0.915
1.185
1.068
1.374
0.685
0.518
0.397
0.473
0.436
انخفاض المخاطر الئاتمانية بالمقارنة مع قايمة ) ،(Zوسايتم اجراء التحليل الحصائاي لمؤشارات النخفاض مع قايمة ) (Zمرة ومع مؤشارات الرتفاع وقايمة ) (Zمرة اخرى.
يلحظ من جدول ) (8تلخيص نتائاج عملية قاياس مخاطر الئاتمان وفق مؤشارات النسب المالية ،وقاياس التنبؤ بالتعثر المالي للمصارف العراقاية عينة البحث ،اذ تم اساتخراج متوساط مؤشار ارتفاع تحوط المخاطر الئاتمانية للمصارف ومتوساط
جدول ) (9التحليل الحصائاي بين مؤشار الرتفاع وقايمة )(Z 11
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 مؤشارات التحليل الحصائاي التفاصيل 9 عدد المشاهدات 2.190 معامل )(T 0.235 معامل )(F 0.352 B 1.000 حجم الرتباط 0.043 مستوى المعنوية sig
الجدول الى ان هنالك تأثير لعملية احتساب مخاطر الئاتمان اي ان زيادة مخاطر الئاتمان بمعدل وحدة واحدة يؤدي الى ارتفاع نسبة حدوثا التعثر المالي للمصارف بقيمة ) (0.235المشار اليه بقيمة ).(B
يلحظ من جدول ) (9وجود ارتباط طردي معنوي تاما ذو دللة احصائاية بين مؤشارات احتساب التحوط لمواجهة مخاطر الئاتمان وامكانية التعثر المالي في المصارف العراقاية ،اذ بلغت قايمة الرتباط ) (1.000وبمستوى معنوية ) (0.043وهي اقال من مستوى الدللة ) (%5مما يدل على معنوية العلقاة ،كما يشير
جدول ) (10التحليل الحصائاي بين مؤشار النخفاض وقايمة )(Z التفاصيل عدد المشاهدات معامل )(T معامل )(F B حجم الرتباط مستوى المعنوية sig
مؤشارات التحليل الحصائاي 9 6.277 11.263 1.430 0.785 0.006
من خلل الجانب العملي توصل الباحثين الى مجموعة من الساتنتاجات وهي -: .1تعد عملية قاياس مخاطر الئاتمان دورا بارزا في التنبؤ باكتشاف التعثر المالي للمصارف العراقاية من خلل معرفة حجم الئاتمان الذي يتسم بالتلكؤ لدة العملء ومدى تأثيره على العائادات المالية للمصارف . .2تمارس المصارف العراقاية ساياساة تحوط لمواجه مخاطر الئاتمان بصورة متباينة ،والتي ل تمنع من حدوثا التعثر المالي لها في المستقبل وترجع اغلب الساباب الى الظروف القاتصادية والزمات المالية . .3تعد مؤشارات النسب المالية من اهم اجراءات القياس لمعرفة حجم المخاطر الئاتمانية في المصارف العراقاية ،لنها تستند على متغيرات ذات علقاة مباشارة بالئاتمان .
يلحظ من جدول ) (10وجود علقاة ارتباط طردية ومعنوية ذو دللة احصائاية بين مؤشارات انخفاض المخاطر الئاتمانية والتعثر المالي للمصارف العراقاية ،اذ بلغ قايمة الرتباط ) (-0.785وبمستوى معنوية ) (0.006وهي اقال من مستوى الدللة ) (%5مما يدل على ان انخفاض مخاطر الئاتمان يؤدي الى انخفاض حدوثا التعثر المالي ،كما يشير الجدول وجود تأثير لنخفاض حجم المخاطر الئاتمانية في انخفاض حدوثا التعثر المالي ،اذ ان انخفاض حجم مخاطر الئاتمان بمقدار وحدة واحدة يؤدي الى انخفاض التعثر المالي بمقدار ) (1.430المشار اليه بمعامل ) ، (Bومن خلل جدول ) (10-9يتحقق اثبات الفرضية الرئايسة للبحث التي مفادها )تساعد عملية قاياس مخاطر الئاتمان المصرفي في التقليل من مخاطر التعثر المالي التي ممكن ان تحدثا في المصارف العراقاية بالمستقبل (. الستنتاجات والتوصيات اول :الستنتاجات 12
كريم .مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية .المجلد ) (9العدد )250- 237 (2019) – (2 حمدان ،محمد وليد .(2018).بناء أنموذج للتنبؤ بالفشل المالي .4تعد ظاهرة التعثر المالي من ابرز المشاكل التي تواجه المصارف للشركات المساهمة العامة الردنية في قاطاع البنوك والتامين . العراقاية مؤخرا نظرا للزمات المالية التي تمر بها البيئة رساالة ماجستير ،جامعة عمان العربية ،الردن . العراقاية المر الذي يصعب من عمل المصارف بمنع الئاتمان للزبائان . الحمداني ،رافعة ابراهيم ،القطان ياساين طه ياساين طه.(2013). اساتخداما أنموذج Sherrodللتنبؤ بالفشل المالي .مجلة جامعة النبار للعلوما القاتصادية ،مجلد 11العدد .5 الخياط ،زهراء .(2013).اساتخداما أنموذج Sherrodللتنبؤ بفشل المصارف الهلية في محافظة نينوى .مجلة تنمية الرافدين، العدد 11المجلد .3 الدوغجي ،علي حسن .(2011).مدى مسؤولية مراقاب الحسابات عن فرض الساتمرارية والفشل المالي .رساالة ماجستير ،جامعة بغداد .
.5هنالك علقاة ارتباط معنوية بين مؤشارات المخاطر الئاتمانية والتنبؤ بمخاطر التعثر المالي للمصارف العراقاية ،اذ ان قاياس مخاطر الئاتمان بصورة دورية يساعد في معرفة المصارف التي من الممكن ان تتعثر في المستقبل . ثانأيا :التوصيات من خلل الساتنتاجات اعله يوصي الباحث بالتي -:
.1ضرورة قاياما المصارف العراقاية بقياس مخاطر الئاتمان بالصورة رامي ،وحيد محمود الوتار .(2018).اساتخداما اسااليب التحليل المالي التي يمكن من خللها معرفة حجم مخاطر حصول التعثر في التنبؤ بفشل الشركات المساهمة الصناعية :دراساة عينة من المالي في المستقبل . الشركات المساهمة الصناعية .مجلة الرافدين ،العدد ، 32 المجلد .4
الزرقاان ،صالح طاهر .(2010).التحليل المالي واثره في المخاطر الئاتمانية :دراساة تطبيقية على عينة من البنوك التجارية الردنية ،رساالة ماجستير ،جامعة الساراء الخاصة ،كلية العلوما القاتصادية ،الردن . زواري ،ساعيدة .(2013).ادوات التحليل المالي ودورها في تقييم مخاطر الئاتمان المصرفي :دراساة اساتبيان لعينة من البنوك التجارية بولية ورقالة .رساالة ماجستير ،جامعة ورقالة ، الجزائار . شااهين ،علي عبد ا .(2006).دور ادوات التحليل المالي في ترشايد السياساة الئاتمانية وتشكيل محفظة الئاتمان في البنوك :دراساة ميدانية على بنوك فلسطين ،رساالة ماجستير ،الجامعة السالمية ،فلسطين .
.2يتعين على المصارف العراقاية اتباع ساياساة تحوط لمواجهة التعثر المالي بالصورة التي يمكن من خللها مواجهه او التقليل من حدة ،من خلل النسب المالية ذات العلقاة بمتغيرات منح الئاتمان . .3ضرورة اساتعانة المصارف العراقاية بمؤشارات النسب المالية لقياس حجم المخاطر الئاتمانية لنها تعد من اهم المقاييس دقاة في اساتخراج حجم المخاطر نظرا لرتباطها بصورة مباشارة بمتغيرات منح الئاتمان . .4يتعين ان تعي المصارف العراقاية اهمية ظاهرة التعثر المالي وان تراعي اهتماما كبيرا لها نظرا للزمات المالية التي تواجه البلد والتي تستعدي تضافر الجهود لمواجهة تلك الزمة .
.5ضرورة قاياما المصارف العراقاية بالتأكد من الذمم المالية للعملء قابل منحهم الئاتمان من اجل عدما ارتفاع مخاطر الئاتمان ، عباس ،علي .(2011).تحديد الساباب الدارية والمالية لفشل الشركات لن انخفاض عملية الئاتمان تؤدي الى التعثر المالي بالمستقبل :دراساة تحليلية على شاركات التضامن الردنية .مجلة جامعة . بغداد للعلوما القاتصادية ،المجلد الول ،العدد .2
عبيدات ،احمد نواف .(2016).بناء أنموذج قادرة الشركات الصناعية المساهمة العامة الردنية على الساتثمار باساتخداما قاائامة التدفق النقدي ،رساالة ماجستير ،جامعة عمان العربية ،الردن . عزيز ،كرار عبد الله .(2013).دور التنبؤ بالفشل المالي ومؤشارات التدفقات النقدية التشغيلية بالساتقرار المصرفي باساتعمال أنموذج kidaدراساة تطبيقية في عينة من المصارف العراقاية ، مجلة الغري للعلوما القاتصادية والدارية ،المجلد 7العدد .2
المصادر اول :المصادر العربية بزاما ،صفية .(2013).اساتخداما المؤشارات المالية لتنبؤ بالتعثر المالي : دراساة تطبيقية من المؤساسات الصغيرة والمتوساطة بولية ورقالة .رساالة ماجستير ،جامعة قاصدي مرباح .الجزائار .
13
250- 237 (2019) – (2) ( العدد9) المجلد. مجلة المثنى للعلوما الدارية والقاتصادية. كريم الترميز.(2013). نور الهدى، محمدين، الشريف يوساف، الفاتح الئاتماني ودوره في الحد من مخاطر الئاتمان المصرفي في ،1 المجلد14 العدد، مجلة عمادة البحث العملي.السودان . السودان مدى اعتماد المصارف التجارية.(2005). خالد محمود، الكحلوت دراساة ميدانية: على التحليل المالي في ترشايد قارار الئاتمان ، رساالة ماجستير. على المصارف العامة في قاطاع غزة . فلسطين، الجامعة السالمية مخاطر الئاتمان واثرها في المحافظ.(2014). انس هشاما، المملوك دراساة تطبيقية على قاطاع المصارف الخاصة في: الساتثمارية . ساوريا، جامعة دمشق، اطروحة دكتورا. ساوريا
References Acosta-González, E. & Fernández-Rodríguez, F. (2013). Forecasting Financial Failure of Firms via Genetic Algorithms. Computational Economics, 43(2), 133-157. http://dx.doi.org/10.1007/s10614-013-9392-9. AlAdham, M., Qasem, M., Al-Nimer, M., & Yousef, A. A. (2015). The Impact of Marketing Strategy on Profitability in Medical Jordanian Corporations. International Business Research, 8(11), 61. http://dx.doi.org / 10.5539/ibr.v8n11p61. Altman, E. & Hotchkiss, E. (2006). Corporate financial distress and bankruptcy (1st ed.). Hoboken, N.J.: Wiley.
14
Altman, E., Iwanicz-Drozdowska, M., Laitinen, E., & Suvas, A. (2014). Distressed Firm and Bankruptcy Prediction in an International Context: A Review and Empirical Analysis of Altman's Z-Score Model. SSRN Electronic Journal, 1-48. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2536340 . Altman, E., Iwanicz-Drozdowska, M., Laitinen, E., & Suvas, A. (2016). Financial Distress Prediction in an International Context: A Review and Empirical Analysis of Altman'sZ-Score Model. Journal of International Financial Management& Accounting http://dx.doi.org/10.1111/jifm.12053. Chieng, J.R. (2013) Verifying the Validity of Altman’s Z” Score as a Predictor of Bank Failures in the Case of the Eurozone, (Unpublished master dissertation) Submitted to the National College of Ireland. Coelho, M.Y. (2012). Predicting Corporate Failure: an application of Altman's Z Score and Altman's EMS models to the JSE Alternative Exchange from 2008 to 2012, (Unpublished doctoral dissertation), University of Cape Town, southAfrica.