CPFL Renováveis - Relatório Anual 2011

Relatório Anual 2011 Annual Report

2011 Relatório Anual Annual Report

A CPFL Renováveis, maior empresa do Brasil no segmento de geração de energia por meio de fontes renováveis, tem como prioridade a qualidade de vida para as pessoas.

CPFL Renováveis, Brazil’s largest renewable energy generation company, is all about improving people’s quality of life.

www.cpfl.com.br

Uma nova empresa para novos desafios A new company for new challenges O tema energia está no centro da Nova Economia. E há diversos motivos para acreditarmos nisso. Registramos avanços globais importantes nas três últimas décadas, como o crescimento do PIB mundial – que retirou mais de dois bilhões de pessoas da linha de miséria e as incorporou ao mercado de consumo –, e, do outro lado, verificamos um significativo aumento da expectativa de vida. Diante disso, o atendimento a esse crescimento nos impôs questões que precisam ser resolvidas, principalmente o uso descontrolado de recursos naturais exauríveis (sendo o petróleo o maior deles) e o aquecimento global.

A demanda de energia total, no planeta, mais que dobrou entre 1970 e 2005. No Brasil, especificamente, impulsionada pelo dinamismo da economia e por um contingente de 44 milhões de pessoas que ascendeu para a classe C, entre 2003 a 2012, e está ávida por bens essenciais de consumo, deve aumentar 43% até 2020. O modo de equacionar a demanda por energia e a preservação dos recursos naturais são dilemas que hoje se impõem. A noção de que o mundo necessita de cada vez mais energia e que é inexorável que a ampliação da geração seja baseada em fontes que não contribuam para exaurir ainda mais os recursos naturais disponíveis, ou para o agravamento da questão ambiental, norteia a forma com que o Grupo CPFL Energia planeja e desenvolve seus negócios e se relaciona com seus diversos públicos.

E foi dentro desse contexto que, em 2011, foi criada a CPFL Renováveis, uma companhia voltada à geração de energia a partir de fontes alternativas e que, estruturada com a associação dos ativos da CPFL Energia aos da Ersa Renováveicomo PCHs, parques eólicos e usinas de cogeração a biomassa -, já nasceu líder em seu segmento no Brasil.

Nesse sentido, a CPFL Renováveis está em linha com as diretrizes do planejamento de expansão da oferta de energia elétrica no Brasil e reúne um conjunto de diferenciais competitivos, que foi a razão para a fusão dos ativos de energia alternativa da CPFL com a Ersa Renováveis: forte identidade cultural e posicionamento de mercado, baseados na criação de valor, no crescimento empresarial, na excelência, na governança, na sustentabilidade e na capacidade de entrega de empreendimentos.

Além desse conjunto, ambas têm competências que se complementam: a CPFL Energia, maior grupo privado do setor elétrico brasileiro, com 100 anos de atuação, tem investido, desde a década de 1980, na compra de energia proveniente da queima do bagaço da cana-de-açúcar, bem como na repotenciação de suas Pequenas Centrais Hidrelétricas

The energy issue is central to the New Economy. There are various reasons for believing this. The last thirty years have been marked by a series of important advances, such as global GDP growth, which has lifted more than two billion people above the poverty line and incorporated them into the consumer market. At the same time, however, life expectancy has increased dramatically. This has raised a number of questions that will have to be resolved, most notably global warming and the uncontrolled use of non-renewable natural resources, especially oil.

Global energy demand more than doubled between 1970 and 2005.

In Brazil, it is expected to increase by 43% by 2020, thanks to the buoyant economy and the fact that 44 million people rose from the lower income groups to join the country’s emerging middle class between 2003 and 2012 and are eager for basic consumer goods.

How to ensure that energy demand is met while at the same time preserving natural resources is therefore a major dilemma. The world needs ever increasing amounts of energy and it is imperative that the resulting expansion in generating capacity is based on sources that do not further deplete our natural resources, or cause further harm to the environment. This is the foundation on which Grupo CPFL Energia plans and develops its business and engages with its various stakeholders.

And it is against this background that CPFL Renováveis was founded in 2011 by combining the assets of CPFL Energia and Ersa Renováveis (such as small hydro plants, wind farms and biomass plants). Set up to generate energy from renewable sources, it immediately became the Brazilian segment leader.

CPFL Renováveis is therefore firmly aligned with the guiding principles of Brazil’s energy supply expansion plan and combines a series of competitive advantages, which was the reason behind the merger of CPFL and Ersa Renováveis’s alternative energy assets: strong cultural identity and market positioning, based on value creation, business growth, excellence, governance, sustainability and project delivery capacity.

The two companies also complement one other: CPFL Energia, the biggest private group in Brazil’s energy sector, with 100 years of experience, has been investing in the acquisition of sugarcane bagasse energy and the repowering of its small hydro plants (SHPs) since the 1980s. It is also an international benchmark for corporate governance, excellence and sustainability. Ersa, in turn, is one of Brazil’s leading generators of energy from exclusively renewable sources and is recognized for its expertise in wind power and the development of SHP engineering solutions, backed by a highlyspecialized group of professionals.

(PCHs). É referência internacional em governança, excelência e sustentabilidade corporativa. A Ersa, por sua vez, uma das maiores companhias brasileiras especializadas na geração de energia elétrica exclusivamente a partir de fontes renováveis, é reconhecida como referência no desenvolvimento de soluções de engenharia para PCHs e pela expertise em projetos de geração eólica, com um quadro de profissionais altamente especializados.

O êxito da CPFL Renováveis está expresso em números. Com um portfólio que compreende 1.735 MW de potência em empreendimentos em operação e construção, além de 3.092 MW de projetos em preparação para construção ou em fase de desenvolvimento, a companhia já registrou importantes avanços com aquisição de ativos e entrada em operação de novas plantas de geração. Isso demonstra o sucesso da nossa estratégia, que combina crescimento orgânico por meio do desenvolvimento do portfólio de projetos com aquisição de ativos, sempre com forte disciplina técnica e financeira, que permitam a criação de valor para os nossos acionistas.

Enfatizamos que nossos objetivos incluem, também, a busca por oportunidades de inovação a partir do desenvolvimento tecnológico em energia renovável, como energia solar, energia proveniente de resíduos e também do biogás. Assim, já estamos monitorando e testando outras tecnologias potencialmente viáveis, como nossos dois projetos-piloto, sendo um deles de geração de energia por meio do biogás, com 1MW de capacidade instalada, e o outro, iniciado em 2012, de geração de energia solar fotovoltaica, com 1,1 MW.

CPFL Renováveis’ success is already apparent in its numbers. With a portfolio of 1,735 MW from ongoing and under-construction projects, and a further 3,092 MW from projects in the pre-construction or development phase, the company has already recorded important advances through asset acquisitions and the start-up of new generating plants. This underlines the success of our strategy, which combines organic growth through the development of a portfolio of projects with the acquisition of assets, always marked by strong technical and financial discipline, permitting the creation of value for our shareholders.

Our aims also include the pursuit of opportunities for innovation through technological developments in relation to renewable energy, such as solar power and energy generated from waste or biogas.

We are therefore testing and monitoring other potentially viable technologies, such as our two pilot projects, one of which producing energy from biogas, with an installed capacity of 1 MW, and the other, begun in 2012, from photovoltaic solar panels, with 1.1 MW. We are certain that, given our current position, and with the advances projected for the future, we are fully prepared to ensure the perpetuity of our business and contribute to the well-being of the population and the sustainable development of the country.

Good reading.

Temos a certeza de que, com nossa posição atual e com os avanços projetados para o futuro, estamos aptos a assegurar a perenidade dos nossos negócios e contribuir para o bemestar das pessoas e o desenvolvimento sustentável do País.

Convido a todos para uma boa leitura.

Wilson Ferreira Jr.

Presidente do Conselho de Administração Chairman of the Board of Directors

2011 Relatório Anual Annual Report

Mensagem da Presidência Message from the CEO

O ano de 2011 marca o início das operações da maior empresa do Brasil no segmento de geração de energia elétrica por meio de fontes renováveis: a CPFL Renováveis. É com muita satisfação e orgulho que apresentamos, neste primeiro Relatório, o nascimento e o desenvolvimento de uma associação pioneira entre ativos de geração de energia renovável da CPFL Energia e os ativos da ERSA Energias Renováveis S.A., um case emblemático para o setor energético brasileiro.

Embora a empresa tenha passado a existir formalmente apenas em 24 de agosto de 2011, a CPFL Renováveis iniciou seu processo de integração em 19 de abril do mesmo ano, quando foi assinado o acordo de associação. Por meio de uma integração dinâmica e transparente entre as equipes, todo o processo de fusão foi concretizado em apenas quatro meses, um período recorde se analisarmos a magnitude do negócio.

Na sequência à assinatura, surpreendemo-nos positivamente com a produtividade, o empenho e a tranquilidade que pautaram o entrosamento, quase imediato, entre os times de colaboradores. Com passos acelerados, a empresa iniciava, então, a constituição de sua base de crescimento.

Além de um vasto portfólio de ativos, a CPFL Renováveis é caracterizada, essencialmente, pela expertise de atuação exclusiva nas três fontes de geração: biomassa, eólica e pequenas centrais hidrelétricas. Baseado em tal constatação, afirmamos com segurança que a CPFL Renováveis é resultado de uma atitude visionária dos seus acionistas.

Realizamos, em apenas quatro meses, três aquisições, sendo duas de Biomassa (Alvorada e Coopcana) e mais uma PCH (Santa Luzia): fruto do trabalho das equipes que já começaram a buscar oportunidades de mercado antecipadamente. Também participamos de leilão, viabilizamos eólicas para o mercado livre e, no mês de dezembro, concluímos o fechamento da

2011 saw the start-up of Brazil’s largest generator of electricity from renewable sources: CPFL Renováveis. We are very proud to present, in this first Report, the birth and development of a pioneering association between the renewable energy generation assets of CPFL Energia and ERSA Energias Renováveis S.A., an emblematic case for the Brazilian energy sector.

Although the company only officially came into existence on August 24, 2011, CPFL Renováveis began the consolidation process on April 19 of the same year, when it signed the association agreement. Thanks to the dynamic and transparent integration of the teams, the entire merger took only four months, a record period for a business of this magnitude. In fact, we were positively surprised by the productivity, dedication and smoothness with which the two teams joined forces, speeding up the constitution of its growth platform.

In addition to an extensive asset portfolio, CPFL Renováveis is essentially characterized by its exclusive operational expertise with the three renewable generation sources: biomass, wind and small hydroelectric power plants (SHPs). We can confidently say that CPFL Renováveis is the result of its shareholders’ visionary attitude.

In just four months, we acquired two biomass plants (Alvorada and Coopcana) and one SHP (Santa Luzia), thanks to the efforts of our professionals, who have already begun to seek out market opportunities. We also took part in an auction, prepared wind farms for the free market, concluded the Siif Energies acquisition, a complex and extremely important operation for CPFL Renováveis, as it added 210 MW of operational wind power to our portfolio.

operação da Siff Energies, uma operação complexa e de extrema importância para a CPFL Renováveis, uma vez que agregou 210 MW de projetos eólicos em operação.

Obtivemos resultados importantes, crescemos em decorrência de negociações iniciadas em 2011 e iniciamos 2012 com a conclusão de mais uma aquisição: o Complexo Eólico Atlântica, com 120 MW de potência instalada a ser construído no estado do Rio Grande do Sul. Um mês depois fechamos a compra do Parque Eólico Bons Ventos, no Ceará, com mais 157 MW em capacidade instalada em operação. E, ainda no início do ano, adquirimos 100% dos ativos de cogeração de energia elétrica a biomassa da SPE Lacenas Participações Ltda., controlada pela Usina Açucareira Ester.

No tocante à nossa gestão de pessoas, aprovamos e estruturamos o plano de carreiras da CPFL Renováveis, que confere ainda mais transparência no relacionamento com nossos colaboradores. Com foco na retenção de nossos talentos, estamos aperfeiçoando práticas de bonificação e remuneração variável para os gestores, delineando alguns processos e implementando programas de recursos humanos.

A partir de uma linha estratégica muito bem definida, com visão de negócios e perspectivas totalmente alinhadas, a CPFL Renováveis galgou passos certeiros em 2011, seu primeiro ano de atuação. Munidos de uma equipe motivada e com plena competência para exercer suas funções, além de uma estratégia totalmente pautada na sustentabilidade, como não poderia deixar de ser, acreditamos em um crescimento contínuo de nosso negócio. E, guiados pelas melhores práticas de governança corporativa, estamos nos preparando para cumprir o objetivo de abrirmos o capital da CPFL Renováveis na Bolsa de São Paulo.

We have obtained important results, have grown thanks to negotiations begun in 2011 and began 2012 with the conclusion of another acquisition: the 120 MW Altântica Wind Farm Complex, to be built in the state of Rio Grande do Sul. One month later, we acquired the Bons Ventos Wind Farm Complex, adding a further 175 MW of installed capacity in operation. Also, at the beginning of the year, we acquired 100% of the biomass co-generation assets of Lacenas Participações Ltda, an SPE controlled by Usina Açucareira Ester.

In the people management area, we approved and structured the Company’s career plan, leading to more transparent relations with our employees. With a focus on talent retention, we are improving our management bonus and profit sharing scheme, outlining certain processes and implementing human resources programs.

Based on a well-defined strategy, in which its business vision and prospects are fully aligned, CPFL Renováveis moved ahead confidently in 2011, its first year of operations. Thanks to our highly skilled and deeply motivated team and a strategy based entirely on sustainability, we believe our business will grow continuously, and we are currently preparing for our IPO on the São Paulo Stock Exchange in accordance with best corporate governance practices.

Miguel Saad

Presidente da CPFL Renováveis CEO of CPFL Renováveis

2011 Relatório Anual Annual Report

Índice

Table of contents

1

Mensagem da Presidência Message from the CEO

01

CPFL RENOVÁVEIS CPFL RENOVÁVEIS

04 06 07 08 08 09 09 10 11 12 13

Perfil organizacional Organizational profile Abrangência geográfica Geographical coverage Fluxo simplificado de operações Simplified operational chart

Missão, Visão e Valores Mission, Vision and Values Estratégias Strategies Áreas de atuação Operational areas Pequenas Centrais Hidrelétricas Small hydroelectric power plants Usinas eólicas Wind power plants Usinas movidas a biomassa Biomass plants Expansão dos negócios Business expansion

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GESTÃO SUSTENTÁVEL SUSTAINABLE MANAGEMENT Energia renovável Renewable energy Política socioambiental Social and environmental policy Créditos de carbono Carbon credits Programas e iniciativas Programs and initiatives Relacionamentos estratégicos Strategic relations

Colaboradores Employees Comunidade Community Investidores Investors Organizações representativas Representative organizations

Certificações Certifications

3

GOVERNANÇA CORPORATIVA CORPORATE GOVERNANCE Visão geral Overview Estrutura de gestão Management structure

Conselho de Administração Board of Directors Diretoria Board of Executive Officers

4

DESEMPENHO PERFORMANCE

18 20 21 22 24 28 28 35 36 36 37

38 40 41 42 46

Investimentos Investments Endividamento Debt

48 50 51 52 52 53 53 54 54 55

Glossário Glossary Informações corporativas Corporate information

56 60

Análise de cenário e perspectivas Scenario and outlook Resultados econômico-financeiros Financial results Receita da venda de energia elétrica Revenue from electricity sales Custo de geração de energia elétrica Electricity generation costs Despesas gerais e administrativas General and administrative expenses Imposto de renda e contribuição social Income tax and social contribution Resultado acumulado Result

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

3

1

4

CPFL RENOVÁVEIS CPFL RENOVÁVEIS

Em agosto de 2011, foi criada a CPFL Renováveis, resultado da associação entre a CPFL Energia e a ERSA Energias Renováveis S.A. In August 2011, CPFL Renováveis was created as a result of an association between CPFL Energia and ERSA Energias Renováveis S.A.

CPFL RENOVÁVEIS CPFL RENOVÁVEIS

Perfil organizacional Organizational profile Abrangência geográfica Geographical coverage Fluxo simplificado de operações Simplified operational chart

Missão, Visão e Valores Mission, Vision and Values Estratégias Strategies Áreas de atuação Operational areas Pequenas Centrais Hidrelétricas Small hydroelectric power plants Usinas eólicas Wind power plants Usinas movidas a biomassa Biomass plants Expansão dos negócios Business expansion

04 06 07 08 08 09 09 10 11 12 13

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Perfil organizacional Organizational profile

A CPFL Energias Renováveis S.A é a maior empresa de energias renováveis do Brasil, presente nas três principais tecnologias renováveis desenvolvidas atualmente no país: parques eólicos, pequenas centrais hidrelétricas (PCHs) e usinas termelétricas movidas a biomassa.

Foi criada em 24 de agosto de 2011, como resultado da associação entre a CPFL Energia, por meio das controladas CPFL Geração e CPFL Brasil, e a ERSA Energias Renováveis S.A. A CPFL Energia é a acionista majoritária da nova empresa, com 63 % das ações.

A empresa possui larga experiência no desenvolvimento, aquisição, construção e operação de usinas de geração de energia a partir de fontes renováveis, contando com um portfólio de 1.735 MW de potência em operação e construção, além de 3.092 MW de projetos em preparação para construção e desenvolvimento, o que demonstra o bom posicionamento para continuar a captar as oportunidades de crescimento no setor de energias renováveis.

Os empreendimentos da Companhia estão presentes em oito estados brasileiros, com forte contribuição para o desenvolvimento econômico e social local e regional. Em março de 2012, havia 46 empreendimentos em operação, sendo 34 PCHs, 4 usinas de biomassa e 8 parques eólicos, considerando projetos adquiridos em 2012 – Bons Ventos e Usina Ester – cuja conclusão da operação está em análise pela Aneel e por bancos financiadores. Além disso, estão em construção 30 empreendimentos, o que abrange 1 PCH, 4 usinas de biomassa e 25 parques eólicos.

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CPFL Energias Renováveis S.A. is Brazil’s largest renewable energy company and operates with the segment’s three main technologies currently developed in the country: wind farms, small hydroelectric power plants (SHPs) and biomass-fueled thermal power plants.

It was founded on August 24, 2011 as a result of a partnership between CPFL Energia, through its subsidiaries CPFL Geração and CPFL Brasil, and ERSA Energias Renováveis S.A. CPFL Energia is the new company’s majority shareholder, holding 63% of its capital.

The Company has extensive experience in the development, acquisition, construction and operation of renewable energy plants, with 1,735 MW in operation and under construction, and a further 3,092 MW in projects for future construction and development. As a result, it is exceptionally wellpositioned to continue capturing growth opportunities in the renewable energy sector.

The Company’s projects are spread through eight Brazilian states and make a major contribution to local and regional social and economic development.

In March 2012, 46 projects were up and running – 34 SHPs, 4 biomass plants and 8 wind farms – including Bons Ventos and Usina Ester, whose acquisition in 2012 is being analyzed by ANEEL and the financing banks. There are a further 30 projects under construction, comprising one SHP, 4 biomass plants and 25 wind farms.

Abrangência geográfica Geographical coverage

Portfólio de Projetos (MW)* Project Portfolio (MW)* Status Status Operação Operational Construção Under Construction Desenvolvimento Under Development TOTAL TOTAL

PHC SHP

Eólica Wind power

Biomassa Biomass

Total Total

307

368

175

850

20

670

195

885

3.092 4.827(1)(2)

* Status em março de 2012 *Status in March 2012 Nota: Note: (1) Posição em março de 2012 (1) Position in March 2012 (2) Considera projetos adquiridos em 2012, Bons Ventos e Ester, cuja conclusão da operação depende de anuência da Aneel e dos bancos financiadores.

(2) Includes Bons Ventos and Ester, acquired in 2012. The conclusion of these acquisitions depends on the approval of ANEEL and the financing banks.

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Fluxo simplificado de operações Simplified operational chart

Administrativo/ Jurídico/ Financeiro Administrative/ Legal/ Financial

Prospecção

Desenvolvimento

Construção

Operação

Prospection

Development

Construction

Operation

Sustentabilidade/ Regulação/ Comercialização Sustainability/ Regulation/ Commercialization

Missão, Visão e Valores Mission, Vision and Values Nossa Visão

Energia é essencial ao bem-estar das pessoas e ao desenvolvimento da sociedade. Nós acreditamos que produzir e utilizar energia de forma sustentável é vital para o futuro da humanidade.

Nossa Missão

Gerar energia a partir de fontes renováveis, em harmonia com o meio ambiente e a sociedade, promovendo o amadurecimento do mercado de energia limpa.

Nossos Princípios

Criação de valor Sustentabilidade Segurança e qualidade de vida Empreendedorismo e inovação Compromisso Superação Confiança e respeito Agilidade

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Our Vision Energy is essential for people’s well-being and the development of society.

We believe that the sustainable production and use of energy is vital for the future of humanity.

Our Mission To generate energy from renewable sources, in harmony with the environment and society, promoting the development and maturation of the clean energy market.

Our Values Value creation Sustainability Safety and quality of life Entrepreneurism and innovation Commitment Exceeding goals Trust and respect Agility

Estratégias Strategies

Crescimento sustentável

Portfólio de ativos robusto e diversificado Ativos em operação, construção e desenvolvimento nas três fontes de atuação (eólica, Pequenas Centrais Hidrelétricas e termelétrica movida a biomassa) Crescimento da capacidade instalada Track record (histórico de desempenho) relevante em aquisições Posicionamento favorável para aproveitar oportunidades para aquisições Mercado fragmentado que oferece boas condições para M&A (mergers and acquisitions ou fusões e aquisições).

Sinergia

Operação e manutenção centralizadas Maior disponibilidade para conexões das redes de transmissão Redução de despesas administrativas Maior poder de compra com fornecedores

Capital

Exploração de melhores alternativas para a comercialização da energia Disciplina na decisão entre mercado livre e leilões, maximizando o retorno do capital investido. Acesso facilitado ao mercado livre Experiência em captações com o Banco Nacional do Desenvolvimento (BNDES) e na otimização da estrutura de capital dos projetos

Inovação

Busca contínua por novas tecnologias para geração de energia elétrica por meio de fontes renováveis

Governança corporativa

Sustainable growth Robust and diversified asset portfolio Assets in operation and under construction and development on three renewable fronts (wind farms, SHPs and biomass-fueled thermal plants) Installed capacity growth Substantial track record in acquisitions Well-positioned to take advantage of acquisition opportunities Fragmented market offering healthy M&A conditions

Synergies Centralized operation and maintenance Greater availability of transmission network connections Reduced administrative expenses Increased bargaining power with suppliers

Capital Exploration of better energy commercialization options Discipline in deciding between the free market and auctions, maximizing the return on invested capital. Easier access to the free market Experience in Brazilian Development Bank (BNDES) funding and optimization of projects’ capital structure

Innovation Continuous pursuit of new technologies for generating electricity from renewable sources

Corporate governance Responsible operations in regard to employees, communities and the government

Atuação responsável com as comunidades, o poder público e seus colaboradores

Áreas de atuação Operational areas

A CPFL Energias Renováveis desenvolve, constrói e opera parques eólicos, pequenas centrais hidrelétricas (PCHs) e usinas termelétricas movidas a biomassa (bagaço de cana-de-açúcar, no caso da empresa), por serem as três principais tecnologias em energias renováveis presentes no Brasil atualmente. Conheça a seguir cada uma dessas fontes utilizadas pela Companhia.

CPFL Energias Renováveis develops, builds and operates wind farms, small hydroelectric power plants and thermal plants fueled by biomass (sugarcane bagasse), the three main renewable energy technologies currently present in Brazil. There follows a description of each of these sources.

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Pequenas centrais hidrelétricas

Small hydroelectric power plants

De acordo com a Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), as pequenas centrais hidrelétricas (PCHs) são usinas de pequeno porte, com capacidade instalada entre 1 MW e 30 MW e área de reservatório inferior a 13 quilômetros quadrados. Por conta de suas características e diferenças em relação às grandes usinas, esse tipo de empreendimento representa uma opção adequada para complementar a matriz energética brasileira, atualmente com 77% baseada no aproveitamento hidrelétrico.

According to the Brazilian Electricity Regulatory Agency (ANEEL), SHPs are defined hydroelectric power plants with an installed capacity of between 1 MW and 30 MW and a reservoir area of less than 13 square kilometers. Due to their characteristics and the way they differ from the larger plants, this type of undertaking is an appropriate means of supplementing the Brazilian energy matrix, currently 77% based on hydropower.

Entre as vantagens das pequenas centrais hidrelétricas em comparação às usinas de grande porte, destacam-se: o tamanho do reservatório (reduzidos, já que PCHs são operadas a “fio d’água”, o que significa que o reservatório não permite a regularização do fluxo d´água); o curto prazo de implantação, inferior ao das usinas hidrelétricas; 100% de isenção em alguns encargos do setor; 50% de isenção na Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD), sendo o desconto estendido também para os consumidores; possibilidade de venda de energia aos consumidores especiais, na modalidade de energia incentivada; possibilidade de vender energia a comercializadoras sem que o consumidor adquirente final perca o benefício dos descontos tarifários; dispensa de licitação para obter concessão, pois basta o empreendedor ter autorização da Aneel; projetos de pequena escala com alta confiabilidade da rede de transmissão; desenvolvimento da economia local.

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Their advantages over the larger plants include: reservoir size (smaller, as SHPs are “run-of-river”, i.e. the reservoir does not allow water flow regularization); shorter implementation period; 100% exemption from a number of sector charges; 50% exemption from the distribution system utilization tariff (TUSD), a discount which is passed on to consumers; the possibility of selling subsidized energy to special consumers; the possibility of selling energy to commercialization companies, without the final consumers losing the tariff discount benefits; exemption from bidding for concessions, as companies only require ANEEL authorization; small scale projects with high transmission network reliability; and local economic development.

Usinas eólicas

Wind power plants

A energia eólica é gerada pela energia cinética formada nas massas de ar em movimento, ou seja, pelo vento. Nesse processo, aerogeradores são responsáveis por converter essa energia cinética de translação na chamada energia cinética de rotação.

Wind-powered electricity is generated by the kinetic energy resulting from masses of air in movement, i.e. wind. This translational kinetic energy is converted into rotational kinetic energy by wind turbines.

Atualmente, no Brasil, as áreas com maior potencial eólico encontram-se nas regiões Nordeste, Sul e Sudeste. Considerando a dimensão da costa brasileira, porém, esse potencial ainda é pouco explorado. Em 2008, a capacidade instalada no país era de aproximadamente 338,5 MW, representando apenas 0,24% do nosso potencial estimado de 143,5 mil MW, de acordo com o Atlas Eólico Brasileiro. Outros países com potencial geográfico igual ou menor que o brasileiro, como Alemanha, Dinamarca, Espanha e Estados Unidos, lideram a geração de energia eólica no mundo. Um fator decisivo para a evolução da energia eólica em todo o mundo é a tecnologia, capaz de ampliar a capacidade das turbinas de 50 kW (anos 80) para 5 MW e de promover outras melhorias.

As pequenas centrais eólicas podem suprir localidades menores e distantes da rede, contribuindo para o processo de universalização do atendimento. As centrais de grande porte têm potencial para atender uma significativa parcela dos sistemas nacionais com importantes ganhos, como reduzir as emissões pelas usinas térmicas e os poluentes atmosféricos, diminuir a necessidade de construção de grandes reservatórios e minimizar o risco gerado pela sazonalidade hidrológica.

Currently, the areas with the highest wind power potential in Brazil are in the Northeast, South and Southeast regions. Given the size of the coastline, however, this potential is still underexplored. In 2008, the country’s installed capacity totaled around 338.5 MW, a mere 0.24% of the estimated potential of 143,500 MW, according to the Atlas Eólico Brasileiro. Other countries with a geographical potential equal to or lower than Brazil’s, including Germany, Denmark, Spain and the United States, are the current wind power leaders.

A decisive factor for the development of wind power worldwide is technology, which expanded turbine capacity from 50 kW (in the 1980’s) to 5 MW and resulted in other improvements.

Smaller-scale wind farms can supply small localities that are far from the grid, contributing to service universalization, while larger ones have the potential to serve a significant portion of the national systems. There are also several other benefits: wind farms are less polluting than thermal plants, there is no need to build large reservoirs and there are no risks associated with lack of rainfall.

In addition, the sector regulations grant discounts on distribution/ transmission system utilization tariffs for wind power plants and their users, in the case of free-market or subsidized consumers.

A regulamentação setorial em vigor concede descontos nas tarifas de uso dos sistemas de distribuição/transmissão tanto para as usinas eólicas quanto para o usuário de sua energia, caso este seja um consumidor livre ou incentivado.

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Usinas movidas a biomassa

Biomass plants

Para o funcionamento de uma usina movida a biomassa, geradoras utilizam a combustão de material orgânico para produzir energia.

Biomassa abrange todos os resíduos orgânicos que possam ser utilizados como combustíveis, por exemplo: bagaço de cana, lenha, casca de arroz, resíduos de madeira, entre outros.

These plants produce energy from the combustion of biomass, which comprises any organic waste that can be used as fuel, including sugarcane bagasse, wood, rice husks and wood waste (black liquor, etc.).

A geração de energia a biomassa é renovável, permite o reaproveitamento de resíduos e é menos poluente do que outras formas de energia, como as obtidas a partir da utilização de combustíveis fósseis, como petróleo e carvão mineral.

As usinas movidas a biomassa beneficiam-se de licenciamentos ambientais mais simples; combustível abundante no Brasil, podendo vir de subproduto de outras atividades; e facilidade de localização mais próxima aos grandes centros de consumo, reduzindo os custos de transmissão.

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Biomass-fueled energy generation is renewable, reuses waste and pollutes less than other forms of energy, especially that produced from fossil fuels, such as oil and coal.

Biomass plants in Brazil also benefit from simpler environmental licensing and abundant fuel supply, including the by-products of other activities, and ease of location near to major consumption centers, thereby reducing transmission costs.

Expansão dos negócios

Business expansion

Oportunidades de aquisições

Acquisition opportunities

A CPFL Renováveis segue com a apresentação de um crescimento orgânico, com continuidade de sua estratégia de aquisições: Em 2011 e inicio de 2012, a companhia adquiriu 657 MW de projetos em construção e operação.

CPFL Renováveis continues to record organic growth and has proceeded with its acquisition strategy. In 2011 and in the opening months of 2012, the Company acquired 657 MW in operation and under construction.

Em 2011, a Companhia adquiriu duas usinas termelétricas movidas a biomassa (bagaço de cana), chamadas Alvorada e Coopcana, e a pequena central hidrelétrica (PCH) Santa Luzia. Em dezembro, foi concluído o fechamento da operação da Siff Énergies, que agregou 210 MW de projetos eólicos. No ano seguinte, 2012, ocorreu a aquisição do Complexo Eólico Atlântica, seguida pela compra do Parque Eólico Bons Ventos. Também foram adquiridos 100% dos ativos de cogeração de energia elétrica a biomassa da SPE Lacenas Participações Ltda., controlada pela Usina Açucareira Ester. O resumo das recentes aquisições, com informações sobre a localização dos empreendimentos, capacidade de geração, entre outras, é apresentado a seguir.

In 2011, the Company acquired two biomass plants fueled by sugarcane bagasse, Alvorada and Coopcana, and an SHP, Santa Luiza. In December, it concluded the acquisition of Siif Énergies, adding 210 MW of wind projects.

In 2012, it acquired the Atlântica wind farm and, subsequently, the Bons Ventos wind farm, as well as 100% of the biomass electricity co-generation assets of Lacenas Participações Ltda., an SPE controlled by Usina Açucareira Ester. The recent acquisitions are summarized below, with details on location, generation capacity and other items.

SIIF ÉNERGIES DO BRASIL (210 MW) SIIF ÉNERGIES DO BRASIL (210 MW)

Operação / Operation: EOL Paracuru (25 MW), EOL Foz do Rio Choró (25 MW), EOL Icaraizinho (55 MW), EOL Praia Formosa (105 MW) Paracuru (25 MW), Foz do Rio Choró (25 MW), Icaraizinho (55 MW) and Praia Formosa (105 MW) wind farms

Local / Location: Ceará Data da aquisição / Acquisition date: Abril de 2011 April 2011

Status / Status: Incorporação finalizada em dezembro de 2011 Incorporation concluded in December 2011

Observação / Note: Inclui portfólio de projetos em desenvolvimento Includes a portfolio of projects under development

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PCH SANTA LUZIA /GLEP (29 MW) SANTA LUZIA /GLEP SHP (29 MW)

Operação / Operation: PCH Santa Luzia (29 MW) Santa Luzia SHP (29 MW)

Local / Location: Santa Catarina Data da aquisição / Acquisition date: Agosto de 2011 August 2011

Status / Status: Incorporada em dezembro de 2011 Acquired in December 2011

EÓLICA – COMPLEXO ATLÂNTICA (120 MW) WIND POWER - ATLÂNTICA COMPLEX (120 MW)

Construção / Construction: Atlântica I, II, IV e V (120 MW) Atlântica I, II, IV and V (120 MW)

Local / Location: Rio Grande do Sul Data da aquisição / Acquisition date: Janeiro de 2012 January 2012

Status / Status: Incorporação finalizada em março de 2012 Incorporation concluded in March 2012

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EÓLICA – COMPLEXO BONS VENTOS (157,5 MW) WIND POWER – BONS VENTOS COMPLEX (157.5 MW)

Operação / Operation: EOL Taíba (16,8 MW), EOL Bons Ventos (50,4 MW), EOL Canoa Quebrada (58,8 MW), EOL Enacel (31,5 MW) Taíba (16.8 MW), Bons Ventos (50.4 MW), Canoa Quebrada (58.8 MW) and Enacel (31.5 MW) wind farms

Local / Location: Ceará Data da aquisição / Acquisition date: Fevereiro de 2012 February 2012

Status / Status: Incorporação finalizada em junho de 2012 Incorporation concluded in June 2012

BIOMASSA – USINA ESTER (40 MW) BIOMASS - USINA ESTER (40 MW)

Construção / Operation: Usina Ester (40 MW) Usina Ester (40 MW)

Local / Location: São Paulo Data da aquisição / Acquisition date: Março de 2012 March 2012

Status / Status: Incorporação finalizada em junho de 2012 Incorporation concluded in June 2012

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Na modalidade biogás, a CPFL Renováveis possui o projeto piloto Biogás Ester no município de Cosmópolis (SP) For biogas, CPFL Renováveis has a pilot Biogas Ester project set up in the city of Cosmópolis (SP)

Fontes em desenvolvimento: solar e biogás

Sources under development: solar and biogas

A CPFL Renováveis também investe no desenvolvimento de novas fontes de energia renovável, buscando contribuir para a diversificação de matrizes no Brasil e manter seu pioneirismo no campo da geração de energia limpa.

CPFL Renováveis also invests in the development of new renewable energy sources, helping diversify Brazil’s energy matrix and maintaining the Company’s position as a clean energy pioneer.

Um desses investimentos está na energia solar, em que a Companhia espera explorar projetos de grande escala, para comercialização de energia em leilões públicos ou no mercado livre. Atualmente, em parceria com outras empresas do Grupo, a CPFL Renováveis possui um projeto de geração de energia solar em Campinas (SP), com capacidade instalada de 1,1 MWp (aprovada pela Aneel – Agência Nacional de Energia Elétrica), previsto para iniciar as operações em 2013. Cabe destacar que o desenvolvimento da fonte tem recebido estímulos governamentais relevantes, além de incentivos fiscais em alguns estados, desconto na Tarifa de Uso dos Sistemas Elétricos de Distribuição/ Transmissão (TUSD/ TUST) e linhas especiais de crédito (Fundo Clima do BNDES), fatores que sinalizam uma oportunidade de mercado importante.

Outra frente desenvolvida pela CPFL Renováveis é o biogás. Nessa modalidade, a Companhia possui o projeto piloto Biogás Ester no município de Cosmópolis (SP) – resultado de uma parceria com a Usina Ester de Açúcar e Álcool –, que deverá ter as operações inauguradas também em 2013, com capacidade instalada de 1,0 MW. A partir desse projeto, a Companhia pretende capturar as oportunidades de mercado potencial, desenvolver know-how para o uso de biogás e buscar sinergia com outros ativos de energia renovável, considerando que há potencial no uso de biogás em setores como o sucroenergético e o de gestão de resíduos.

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One such investment is in solar energy, where the Company expects to explore large-scale projects for the commercialization of energy in public auctions or in the free market. Currently, in partnership with other Group companies, it has a solar energy generation project in Campinas (SP), with an installed capacity of 1.1 MW (approved by ANEEL), whose start-up is scheduled for 2013. It is worth noting that the development of solar energy has received substantial government incentives, in addition to tax benefits in certain states, discounts on the distribution/transmission system utilization tariff (TUSD/TUST) and special credit lines (BNDES’ Fundo Clima), all of which constitutes an important market opportunity.

The Company also has a 1.0 MW biogas pilot project (Biogás Ester) in the municipality of Cosmópolis (SP), in partnership with Usina Ester de Açúcar e Álcool, whose inauguration is scheduled for 2013. The Company intends to capture potential market opportunities, develop expertise in the use of biogas and seek synergies with other renewable energy assets, as there is potential for the use of biogas in sectors such as sugar and ethanol and waste management.

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GESTÃO SUSTENTÁVEL SUSTAINABLE MANAGEMENT

A CPFL Renováveis considera os aspectos sociais, ambientais e econômicos em todas as suas atividades, desde a construção até a operação de seus empreendimentos.

CPFL Renováveis considers the social, environmental and economical aspects in all its activities from the construction to operation of their enterprises.

GESTÃO SUSTENTÁVEL SUSTAINABLE MANAGEMENT Energia renovável Renewable energy Política socioambiental Social and environmental policy Créditos de carbono Carbon credits Programas e iniciativas Programs and initiatives Relacionamentos estratégicos Strategic relations

Colaboradores Employees Comunidade Community Investidores Investors Organizações representativas Representative organizations

Certificações Certifications

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Energia renovável Renewable energy

O conceito de sustentabilidade é inerente ao negócio da CPFL Renováveis.

A Companhia explora oportunidades no mercado brasileiro de geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis, por meio do desenvolvimento, construção e operação de um portfólio de usinas de pequeno (até 30 MW) e médio (até 50 MW) porte, composto por pequenas centrais hidrelétricas (PCHs), usinas eólicas e usinas movidas a biomassa (UTE). As fontes descritas como renováveis têm como características principais o aproveitamento dos recursos naturais, a partir de um processo contínuo de uso e reuso sem exauri-los, além do fato de serem consideradas limpas, por não emitirem gases de efeito estufa. Adicionalmente, a grande maioria desses empreendimentos é considerada sustentável, pois apresenta índices reduzidos de impacto ambiental e social.

Para uma gestão responsável de suas atividades, com foco em resultados de longo prazo, a Companhia considera os aspectos sociais, ambientais e econômicos desde a concepção de seus projetos, implementando esse conceito durante a construção e operação de seus empreendimentos.

O sistema de gestão da Companhia prioriza a geração de energia elétrica sem causar a poluição dos mananciais e da atmosfera, possibilitando a conservação da fauna e da flora locais e, ao mesmo tempo, tendo iniciativas que estimulem a economia da região, por meio de ações como a contratação de mão de obra local e do estímulo ao comércio local. Tais medidas criam uma cadeia de empregos indiretos relacionados aos empreendimentos e, consequentemente, podem melhorar a qualidade de vida e os padrões socioeconômicos da população. Tanto durante a construção como durante a operação dos empreendimentos, os municípios são beneficiados com o aumento da arrecadação e com diversos convênios voltados à melhoria da saúde e educação, principalmente.

The concept of sustainability is inherent to CPFL Renováveis’ business. The Company explores opportunities for electricity generation from renewable sources in Brazil through the development, construction and operation of small (up to 30 MW) and medium-sized (up to 50 MW) plants, comprising SHPs, wind power plants and biomass thermal power plants (TPPs). Renewable sources are characterized by the use of natural resources through a continuous process of use and reuse, with no depletion, and are considered to be clean as they do not emit greenhouse gases. Most such projects are also sustainable, as they have lower social and environmental impacts.

In order to manage its activities in a responsible manner, focusing on long-term results, the Company takes into account social, environmental and economic aspects in all stages of the projects, from design to construction and operation.

The Company’s management system prioritizes electricity generation without polluting water sources or the atmosphere, thereby preserving local fauna and flora and, at the same time, fueling the region’s economy by hiring local workers and stimulating commerce. These measures create a chain of indirect jobs related to the projects and can consequently enhance the local population’s quality of life and improve their social and economic standards. During construction and operation, the municipalities also benefit from increased tax revenue and a series of partnerships to improve health and education.

O sistema de gestão da Companhia prioriza a geração de energia elétrica sem causar a poluição dos mananciais e da atmosfera, possibilitando a conservação da fauna e da flora locais e, ao mesmo tempo, tendo iniciativas que estimulem a economia da região The Company’s management system prioritizes electricity generation without polluting water sources or the atmosphere, thereby preserving local fauna and flora and, at the same time, fueling the region’s economy

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Política socioambiental

Social and environmental policy A CPFL Renováveis busca continuamente garantir a sustentabilidade de seus negócios por meio de uma gestão responsável que envolva, entre outros fatores, a inclusão da variável socioambiental na estratégia de suas atividades de gestão de empreendimentos.

Para que essa estratégia se torne realidade, a Companhia possui uma política socioambiental que tem como premissas: Compromisso com o desenvolvimento sustentável – Planejar, projetar e desenvolver continuamente suas atividades, aplicando tecnologias, processos e insumos que contribuam para a qualidade socioambiental, sempre referenciados com as melhores práticas aplicáveis ao setor.

Gerenciamento de emissões e resíduos – Controlar e mitigar os impactos decorrentes de suas atividades com programas e medidas práticas de conservação, promovendo alternativas para prevenir e reduzir as emissões, bem como reaproveitando, reciclando e destinando corretamente os resíduos gerados.

Conscientização de fornecedores – Atuar em parceria com seus contratados e fornecedores, orientando-os e estabelecendo critérios para uma melhor qualidade ambiental na prestação de serviços e divulgando amplamente às partes interessadas os compromissos com o desenvolvimento sustentável.

Recursos naturais – Usar de forma racional os recursos naturais no processo de geração de energia, promovendo o uso de fontes alternativas, de modo a contribuir de maneira positiva com o quadro de mudanças climáticas e a conservação da biodiversidade brasileira.

Respeito às comunidades – Apoiar iniciativas que promovam o desenvolvimento sustentável das comunidades locais, em especial, ações que promovam o desenvolvimento educacional e sanitário das populações abrangidas.

CPFL Renováveis seeks to ensure the sustainability of its businesses at all times through responsible management, involving the inclusion of social and environmental aspects in the strategy of its project management activities. In order for this strategy to reach fruition, the Company maintains a social and environmental policy based on the following premises: Commitment to sustainable development – Planning, designing and continuously developing its activities, applying technologies, processes and inputs that contribute to social and environmental quality, always in line with the best practices applicable to the sector.

Emission and waste management – Controlling and mitigating the impact of its operations through conservation programs and practical measures, promoting alternatives for preventing and reducing emissions, as well as reusing, recycling and correctly disposing of any waste generated.

Raising the awareness of suppliers – Working in partnership with service providers and suppliers, providing them with guidance and establishing criteria for improving environmental quality in the provision of services, and widely disseminating sustainable development commitments to stakeholders.

Natural resources – Using natural resources in a rational manner in energy generation, promoting the use of alternative sources and making a positive contribution to mitigating climate change and preserving biodiversity in Brazil.

Respect for communities – Supporting initiatives that promote the sustainable development of local communities, especially in regard to educational and sanitary measures.

Communication and transparency – Fostering communication and environmental education programs with surrounding communities, maintaining a constant, extensive and open dialogue with stakeholders throughout all phases of the projects.

Comunicação e transparência – Fomentar programas de comunicação e educação ambiental junto à comunidade na qual está inserida, mantendo diálogo constante, amplo e aberto com as partes interessadas durante todas as fases dos empreendimentos.

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Créditos de carbono Carbon credits

As atividades da CPFL Renováveis dependem fortemente da qualidade climática do planeta, para a adequada geração de energia elétrica. A empresa, que investe exclusivamente em projetos de energia renovável, contribui de forma positiva para a mitigação da questão das mudanças climáticas.

Em alinhamento ao conceito de adicionalidade proposto pela Organização das Nações Unidas (ONU), a CPFL Renováveis tem como prática a consideração das Reduções Certificadas de Emissões (RCEs) em seus empreendimentos, desde o momento da análise prévia até a aquisição efetiva do negócio.

In line with the UN’s concept of additionality, CPFL Renováveis considers Certified Emission Reductions (CERs) in its projects from preliminary analysis to the actual acquisition of the business.

Carbon credit benefits are a decisive factor in project implementation and contribute to reducing greenhouse gas emissions globally.

Os benefícios advindos da obtenção dos créditos de carbono são decisivos para a implementação dos projetos, além de contribuírem para a redução da emissão de gases de efeito estufa no âmbito global.

Each CER corresponds to a reduction of one ton of carbon and the certificate is only issued after validation by specialized firms, followed by approval from the Ministry of Science and Technology’s and project registration with the UN.

Cada RCE corresponde a uma tonelada de carbono reduzida e a emissão do certificado é possível somente após a validação por empresas especializadas, seguido do parecer favorável do Ministério de Ciência e Tecnologia e finalmente pelo registro do projeto na ONU.

Signatories to the Kyoto Protocol have greenhouse gas emission reduction targets and can acquire CERs for projects developed under the Clean Development Mechanism (CDM) to help meet their commitments. Although Brazil does not have targets established by the Kyoto Protocol, it does contribute to reducing emissions through the CDM, one of the three flexibility mechanisms created by the United Nations Framework Convention on Climate Change (UNFCCC), the others being joint implementation and emissions trading. In March 2012, CPFL Renováveis had nine projects in the carbon credit market, in different stages of implementation stages, as follows:

Os países signatários do Protocolo de Kyoto possuem metas de redução de gases de efeito estufa e podem adquirir RCEs dos projetos desenvolvidos no Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL), para auxiliar no cumprimento de seus compromissos. Embora o Brasil não tenha metas estabelecidas perante o Protocolo de Kyoto, contribui para menores emissões, a partir do Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL), um dos três mecanismos de flexibilização criados pela Convenção Quadro das Nações Unidas sobre Mudanças do Clima (CQNUMC).

Os outros mecanismos previstos são a implementação conjunta e o comércio de emissões. Em março de 2012, a CPFL Renováveis possuía nove projetos enquadrados no mercado de crédito de carbono, em diferentes estágios de implementação, conforme listado a seguir: Geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis – Parques eólicos Macacos, Juremas, Pedra Preta e Costa Branca Potencial de créditos: 68.632 CERs/ano Status: Enviado em novembro de 2011 para apreciação da Comissão Interministerial de Mudança Global do Clima (no Brasil).

Em tramitação para o registro na ONU. Geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis – Parque eólico Campo dos Ventos II Potencial de créditos: 51.922 CERs/ano Status: Projeto a ser submetido para a apreciação da Comissão Interministerial de Mudança Global do Clima (no Brasil) em abril de 2012.

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CPFL Renováveis’ energy generation activities are heavily dependent on the climate. In addition, the Company, which invests exclusively in renewable energy projects, makes a positively contribution to mitigating climate change.

Electricity generation from renewable sources - Macacos, Juremas, Pedra Preta and Costa Branca Wind Farms Credit potential: 68,632 CERs/year Status: Submitted for appreciation to the Interministerial Committee for Global Climate Change (in Brazil) in November 2011. Currently undergoing registration with the UN. Electricity generation from renewable sources – Campo dos Ventos II Wind Farms Credit potential: 51,922 CERs/year Status: To be submitted for appreciation to the Interministerial Committee for Global Climate Change (in Brazil) in April 2012.

Geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis – PCH Salto Góes Potencial de créditos: 30.094 CERs/ano Status: Projeto a ser submetido para a apreciação da Comissão Interministerial de Mudança Global do Clima (no Brasil) em abril de 2012.

Geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis – Parques eólicos Santa Clara I a VI e Eurus VI Potencial de créditos: 149.358 CERs/ano Status: Submetido para registro na ONU em 29 de fevereiro de 2012. Aguarda retorno da ONU. Geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis PCH Arvoredo e PCH Varginha Potencial de créditos: 29.313 CERs/ano Status: Enviado para registro na ONU. Questionamentos foram respondidos pela Companhia. A próxima etapa será o retorno para a ONU, com a solicitação de registro.

Geração de energia elétrica a partir de fontes renováveis PCHs Barra da Paciência, Ninho da Águia, Corrente Grande, Paiol, São Gonçalo e Várzea Alegre Potencial de créditos: 138.222 CERs/ano Status: Enviado para registro na ONU. Questionamentos foram respondidos pela Companhia. A próxima etapa será o retorno para a ONU, com a solicitação de registro.

Repotenciação de PCHs no Estado de São Paulo Potencial de créditos: 18.583 CERs/ano Status: Projeto registrado na ONU. Realizada auditoria de verificação dos créditos referentes à geração de 2010 e agosto de 2011.

Parques eólicos Campo dos Ventos I, III e V, São Domingos e São Martinho Potencial de créditos estimado: 200.765 VERs/ano Status: Aguarda definições de engenharia para a elaboração do PDD (Project Design Document). (Mercado Voluntário) Santo Dimas, São Benedito, Santa Úrsula e Santa Mônica Potencial de créditos estimado: 238.841 VERs/ano Status: Aguarda definições de engenharia para a elaboração do PDD. (Mercado Voluntário)

Electricity generation from renewable sources – Salto Góes SHP Credit potential: 30,094 CERs/year Status: To be submitted for appreciation by the Interministerial Committee for Global Climate Change (in Brazil) in April 2012.

Electricity generation from renewable sources – Santa Clara I to VI and Eurus VI wind farms Credit potential: 149,358 CERs/year Status: Submitted for registration with the UN on February 29, 2012.

Awaiting response from the UN. Electricity generation from renewable sources – Arvoredo SHP and Varginha SHP Credit potential: 29,313 CERs/year Status: Submitted for registration with the UN, whose questions have been answered. The next stage will be resubmission to the UN, with a request for registration.

Electricity generation from renewable sources – Barra da Paciência, Ninho da Águia, Corrente Grande, Paiol, São Gonçalo and Várzea Alegre SHPs Credit potential: 138,222 CERs/year Status: Submitted for registration with the UN, whose questions have been answered. The next stage will be resubmission to the UN, with a request for registration.

Repowering of SHPs in São Paulo state Credit potential: 18,583 CERs/year Status: Project registered with the UN. An audit was performed to verify the credits related to generation in 2010 and August 2011.

Campo dos Ventos I, III and V, São Domingos and São Martinho Wind Farms Estimated credit potential: 200,765 VERs/year Status: Awaiting engineering definitions to prepare the Project Design Document (PDD). (Voluntary Market) Santo Dimas, São Benedito, Santa Úrsula and Santa Mônica Estimated credit potential: 238,841 VERs/year Status: Awaiting engineering definitions to prepare the PDD. (Voluntary Market)

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Programas e iniciativas Programs and initiatives

Os programas socioambientais da CPFL Renováveis são instrumentos utilizados para a mitigação dos impactos ambientais e a harmonização do empreendimento ao local de instalação, além da potencialização dos impactos positivos previstos para a região. Os principais programas implantados durante a construção dos empreendimentos da Companhia são apresentados a seguir: Programa de Comunicação Social: Os públicos-alvo da Comunicação Social são os proprietários de terra afetados, as comunidades onde o empreendimento está inserido, bem como representantes do poder público e de associações/ entidades dos municípios onde o empreendimento será implantado.

Nesse âmbito, são elaborados e distribuídos periodicamente folhetos, informativos, cartazes, além da formalização de contatos e reuniões com a comunidade para esclarecimento de dúvidas e divulgação das ações dos demais programas ambientais e do andamento das obras.

Programa de Educação Ambiental: Busca transmitir à comunidade informações e conhecimento dos principais temas socioambientais relacionados à região de implantação da PCH. Também é focada a importância da preservação do patrimônio natural da região. São realizados eventos educativos com a comunidade, com distribuição de cartilhas de educação ambiental, palestras com temas ligados ao meio ambiente local e participação nas escolas da comunidade para conscientização e educação dos alunos. Os temas mais frequentes são: lixo e reciclagem, conservação de solo, preservação da mata ciliar, assoreamento dos rios, uso e conservação da água e biodiversidade.

Plano de Assistência Social: Consiste na instalação de um Posto de Atendimento Social (PAS), onde um assistente social, um advogado e um psicólogo ficam à disposição para dar assistência e orientação à população.

São realizadas atividades de cunho comunitário, como de conscientização, educação ambiental, saúde e lazer. No PAS, a comunidade pode se candidatar aos postos de trabalho oferecidos durante a construção do empreendimento.

Programa de Monitoramento dos Aspectos Socioeconômicos: Tem por objetivo acompanhar as possíveis mudanças socioeconômicas, no contexto de implantação e operação da PCH, enfatizando: estruturas produtivas e fundiárias, impactos na demanda a serviços sociais, na renda e emprego local, conflitos com a comunidade e o desenvolvimento da atividade do turismo, com intuito de verificar os impactos socioeconômicos ocasionados e formular ações com a comunidade e o poder público municipal.

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The Company’s social and environmental programs are designed to mitigate the environmental impact of its projects, ensure that they are in harmony with their surroundings and maximize the positive impacts envisaged for the region. The main programs implemented during project construction are presented below.

Social Communication Program: This program is geared towards the affected landowners, the communities where the project is located and representatives of local government and municipal associations/bodies. The Company periodically distributes leaflets, bulletins and posters and organizes formal contacts and meetings with the community to answer questions, disclose the initiatives of the other environmental programs and provide updates on the progress of the works.

Environmental Education Program: This program is designed to provide the community with information on and knowledge of the main social and environmental issues related to the SHP implantation region. It also focuses on preserving the region’s natural heritage. Educational events are held with the community, with the distribution of environmental instructive booklets, lectures on local issues and participation in community schools to teach and raise students’ awareness of the importance of these issues. The most frequent topics are: waste and recycling, soil conservation, riverside forest preservation, river aggradation, water use and conservation, and biodiversity.

Social Assistance Plan: The installation of a Social Service Post, where a social worker, lawyer and psychologist provide the local population with services and guidance. It undertakes community-based initiatives, including awareness-raising, environmental education, and health and leisure activities. Members of the local community can also use the Post to apply for jobs during project construction.

Social and Environmental Monitoring Program: Designed to monitor possible social and economic change related to SHP implementation and operation, with a particular emphasis on production and land structures; impacts on local income, employment levels and demand for social services; conflict with the community; and the development of tourism. The aim is to ascertain social and economic impacts and prepare initiatives together with the community and the municipal government.

Programa de Monitoramento da Qualidade das Águas: Inclui avaliar e caracterizar a qualidade das águas do rio afetado, no trecho onde está sendo construído o empreendimento. O monitoramento dos cursos d’água na fase de implantação visa acompanhar as possíveis alterações na qualidade da água em função das obras. Nas PCHs, há também um levantamento dos usos das águas no trecho de vazão reduzida, de forma a verificar com os moradores das propriedades possíveis interferências nos usos da água praticados nesses estabelecimentos, além de avaliar as condições de permanência das famílias em seus atuais locais de moradia e produção.

Programa de Monitoramento e Resgate de Fauna: Visa acompanhar a sucessão de espécies animais nas diferentes fases do empreendimento (construção e operação). São utilizadas técnicas de inventário e monitoramento, como observação direta, armadilhagem científica, redes de neblina, levantamento de vestígios (pegadas), biovocalização, procurando amostrar as espécies ocorrentes e as alterações nas populações e comunidades. Também se verifica a presença de espécies raras, endêmicas e ameaçadas de extinção e a situação de conservação dessas espécies na região do empreendimento. Esse programa abrange os projetos de monitoramento da herpetofauna (anfíbios e répteis), da avifauna (aves), da mastofauna (mamíferos) e o Projeto de Resgate de Fauna.

Este último está voltado ao acompanhamento e resgate dos animais deslocados durante o desmatamento e enchimento do reservatório.

Programa de Monitoramento e Resgate de Ictiofauna: Visa ao acompanhamento das transformações ocorridas sobre a comunidade íctica em razão da alteração do regime hidráulico na construção das PCHs. Os resultados fornecem subsídios para a adoção de medidas para a conservação da ictiofauna local. São feitas campanhas de monitoramento regulares, comparando resultados entre a fase de implantação e a fase de operação da usina. Também se insere no âmbito desse programa o Projeto de Resgate de Peixes durante o desvio do rio e o enchimento do reservatório.

Programa de Monitoramento e Resgate de Flora: Assim como para a fauna, a vegetação existente na área do empreendimento é monitorada por meio da coleta de informações fitossociológicas, fenológicas e ecológicas das espécies ocorrentes na região. Também está inserido nesse programa o Projeto de Resgate de Flora, cujo escopo é a coleta e resgate de material vegetal (frutos, sementes, estacas e outros) necessários à produção de novos indivíduos para o plantio em áreas de proteção permanente e entorno do empreendimento.

Water Quality Monitoring Program: Includes the evaluation and classification of water quality in the stretch of the river where the project is being built, in order to study the possible changes in water quality as a result of the works. In the case of SHPs, there is also a survey of water use in the stretch where flow is slowest to check with the local population if there are any effects on water use in their properties in addition to evaluating the feasibility of their living and working conditions.

Wildlife Monitoring and Rescue Program: Designed to monitor the succession of animal species in the different stages of the project (construction and operation). Various inventory and monitoring techniques are used, including direct observation, scientific trapping, mist nets, tracking surveys, biovocalization, species sampling and observing changes in the populations and communities. Rare, endemic and threatened species and their conservation status are also surveyed. The program includes the monitoring of amphibians, reptiles, birds and mammals, as well as the Fauna Rescue Project, which focuses on observing and rescuing animals displaced during deforestation and filling of the reservoir.

Fish Monitoring and Rescue Program: Designed to monitor the changes in the fish population due to alterations in the hydraulic system during SHP construction. The results provide input for the adoption of fish preservation measures. Regular monitoring campaigns are implemented, in which the data during the plant’s implementation and operational stages are compared. The program also includes the Fish Rescue Project during diversion of the river and filling of the reservoir.

Plant Monitoring and Rescue Program: As with the fauna, the existing vegetation is monitored through the collection of phytosociological, phenological and ecological data on the region’s species. It also includes the Flora Rescue Project, which collects and rescues plant material (fruit, seeds, cuttings) for the production of new individuals for planting in permanent protection areas and in the area surrounding the project.

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Prospecção Arqueológica e Educação Patrimonial: Tem como objetivo principal efetuar levantamentos preventivos, relativos ao patrimônio arqueológico da região, por meio de intervenções prospectivas, vistorias, escavações, entre outros. Após a realização da prospecção é feito um programa de educação patrimonial, que orienta a população da região quanto à importância da preservação do patrimônio histórico e arqueológico.

Projeto de Segurança e Alerta: Visa introduzir na comunidade posturas defensivas e estabelecer atividades que previnam a ocorrência de acidentes durante a construção, o enchimento do reservatório e a operação dos empreendimentos. As atividades previstas envolvem cadastro dos transportadores, orientação aos motoristas, adequação de acessos e estradas, reforço na sinalização, divulgação de atividades por meio do Programa de Comunicação Social e distribuição de material informativo.

Programa de Controle Ambiental do Canteiro de Obras: Detalha as medidas a serem implementadas para minimizar os impactos do canteiro de obras e monitorar sua eficiência, reduzindo os riscos de instalação de processos erosivos, de contaminação das áreas dos aquíferos subterrâneos e superficiais. As medidas desse programa visam controlar ações de desmatamento, conduzir adequadamente as águas pluviais, dispor corretamente o lixo doméstico em valas sanitárias e promover o tratamento dos esgotos domésticos e dos efluentes contendo sólidos em suspensão, óleos e graxas.

Programa de Mobilização e Desmobilização de Mão de Obra: Busca estabelecer mecanismos na mobilização e habilitação da mão de obra regional, visando seu aproveitamento nas obras de implantação. Nos empreendimentos construídos entre 2008 e 2010, a média de contratação de mão de obra local ficou em 58% do total de trabalhadores, contribuindo para o desenvolvimento econômico regional. Além da geração de empregos são desenvolvidos treinamentos e capacitações aos trabalhadores, a fim de especializá-los, contribuindo também para a recolocação profissional após a conclusão das obras.

Programa de Prevenção de Danos à Saúde: O objetivo desse projeto é implementar as ações que minimizem ou neutralizem os impactos negativos causados pelo empreendimento sobre o quadro de saúde da região. Essas ações englobam o monitoramento e controle das endemias presentes na área e as consequências dessas endemias sobre os trabalhadores, seus dependentes, população local e indiretamente atraída. Inclui ainda a definição da infraestrutura dos serviços de saúde que serão responsáveis pela atenção médica aos trabalhadores da obra.

Programa de Lazer e Recreação: Focado em compensar a perda do potencial de lazer turístico ou contemplativo de uma determinada atração, com o estabelecimento de um novo atrativo ou melhoria de instalações e serviços já existentes.

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Archaeological Prospection and Heritage Education: Consists of preventive surveys related to the region’s archaeological heritage through prospective interventions, inspections, excavations, etc. Prospection is followed by an educational program that raises the awareness of the region’s population in regard to the importance of preserving historical and archaeological heritage.

Alert and Safety Project: Introduces defensive attitudes into the community, together with initiatives to prevent accidents during construction, filling of the reservoir and plant operations. Planned activities include the registration of transporters, guidance for drivers, adjustment of access ways and roads, improved signage, disclosure of activities through the Social Communication Program and the distribution of informative material.

Construction Site Environmental Control Program: Details the measures to minimize the environmental impact of the construction site and monitors their effectiveness, reducing the risk of erosion and the contamination of ground and surface water. This program’s initiatives are intended to control deforestation and ensure adequate rainwater runoff, the appropriate disposal of domestic waste in sanitary landfills, and the treatment of domestic sewage and effluents containing suspended solids, oil and grease.

Workforce Mobilization and Demobilization Program: Establishes mechanisms for the mobilization and training of local labor for absorption into the implementation workforce. In the projects built between 2008 and 2010, local workers accounted for 58% of the total, contributing to the regions’ economic development. In addition to creating jobs, the program also provides these workers with training courses, so they are better equipped to find other jobs once the works are completed.

Health Damage Prevention Program: The objective of this project is to implement initiatives that fully or partially mitigate the project’s negative impacts on the health of the local population. These include the monitoring and control of endemic diseases in the area and their consequences on the workers, their dependents and the local community as a whole. It also defines the health service infrastructure for the project’s workers.

Leisure and Recreation Program: Focuses on offsetting the loss of the tourism or leisure potential of a given attraction, either through the establishment of a new attraction or the improvement of existing facilities and services. Another goal is to strengthen social relations through the creation of leisure and recreation alternatives in the surrounding communities. Examples include a partnership with the Antonio Dias municipal government for the construction of a soccer field (bleachers and dressing rooms) and a leisure water park project (Varginha and Várzea Alegre SHPs).

Outro objetivo é o fortalecimento das relações sociais por meio da criação de alternativas de lazer e recreação nas comunidades do entorno. Alguns exemplos: convênio com a Prefeitura de Antonio Dias para a construção de campo de futebol (arquibancadas e vestiários), projeto de parque aquático e de lazer (PCHs Varginha e Várzea Alegre).

Plano Ambiental de Conservação e de Uso do Entorno do Reservatório: Tem por objetivo geral organizar um aparato de diretrizes e proposições que busquem de forma gradual o disciplinamento da conservação, recuperação, uso e ocupação do entorno do reservatório. É construído com a participação da comunidade e atende a legislação ambiental específica (Conama 302/2002). Nele é elaborado o Plano Diretor, que estabelece os usos e atividades permitidos para as determinadas áreas do reservatório formado.

Sustentabilidade como Alavanca de Valor: A CPFL Renováveis, em parceria com consultoria de referência na área de sustentabilidade, está desenvolvendo o projeto “Sustentabilidade como Alavanca de Valor”. Entre os objetivos desse projeto estão: a abordagem da sustentabilidade como ferramenta de agregação de valor para o negócio; o mapeamento das interfaces dos processos de sustentabilidade com as outras áreas da empresa e a seleção dos temas materiais para a organização. Como resultados do projeto, foi obtida a consolidação dos indicadores-chave em sustentabilidade, conforme tabela abaixo:

Tema Material

Environmental Licensing

Dias adiantados em relação ao cronograma da Aneel, por licença de operação emitida Days ahead of the ANEEL schedule, by operating license issued

Índice de negociações amigáveis

Community Engagement

Contribution to Local Development

consolidation of key sustainability indicators as a result of the project:.

Key Indicator

Engajamento com Comunidades

Contribuição para o Desenvolvimento Local

Sustainability as a Means of Leveraging Value: CPFL Renováveis, in partnership with a well-known sustainability consulting firm, is developing the “Sustainability as a Means of Leveraging Value” project, whose objectives include approaching sustainability as a tool to add value to the business, mapping the interface of sustainability processes with the Company’s other areas and selecting the most important issues for the organization. The table below shows the

Indicador-chave

Relevant Issue

Licenciamento Ambiental

Environmental Plan for the Conservation and Use of Reservoir Surroundings: Intended to establish a set of guidelines and proposals to gradually discipline the conservation, recovery, use and occupation of the area surrounding the reservoirs. The Plan is devised with the participation of the community and complies with specific environmental legislation (Conama 302/2002). It is responsible for drawing up the Master Plan, which establishes the permitted uses and activities for given reservoir areas.

Friendly negotiation index

Índice de mão de obra local contratada (empreendimentos em construção) Ratio of local workers in the workforce (projects under construction)

Índice de frequência de acidentes: profissionais próprios Accident frequency rate: own professionals

Segurança Safety

Índice de frequência de acidentes: terceiros Accident frequency rate: third parties

Biodiversidade e Recursos Naturais

Área preservada por área degrada

Biodiversity and Natural Resources

Mudanças Climáticas Climate Change

Preserved area by degraded area

Emissões reduzidas no Sistema Interligado Nacional (SIN)

Reduction in emissions in the National Interconnected System (SIN)

Redução de emissões segundo o Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL) Reduction in emissions due to the Clean Development Mechanism

Esses indicadores vêm consolidar o conceito de que a energia renovável causa baixo impacto social e ambiental, além de contribuir para a redução das emissões de gases de efeito estufa.

Dados dos últimos três anos (média de 2009 a 2011) Data from the last three years (2009-2011 average) 50

81%

59%

2,46 3,95 2,51 19.899,66

63.429,70

These indicators have consolidated the idea that renewable energy causes low social and environmental impact and helps reduce greenhouse gas emissions.

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Relacionamentos estratégicos Strategic relations Colaboradores

Employees

Um dos principais ativos da CPFL Renováveis está concentrado em seu quadro de colaboradores que, desde o início da formação da Companhia, demonstrou, em sua totalidade, determinação e empenho na conclusão de uma integração ágil e ao mesmo tempo tranquila.

Assim, uma das principais características do time que hoje compõem a CPFL Renováveis é a complementaridade entre perfis e competências.

One of CPFL Renováveis’ main assets is its staff, all of whom have demonstrated determination and dedication to a rapid and smooth integration since the Company’s inception. One of the main characteristics of CPFL Renováveis’ employees is the way their profiles and skills complement one other.

É senso comum entre todos os profissionais da CPFL Renováveis o fato de que a soma das expertises da CPFL e da ERSA, resulta, diariamente, em práticas exemplares e em uma integração que continuará obtendo bons resultados em tudo que faz. Ao contar com uma equipe de destaque e altamente especializada em suas áreas de atuação, a Companhia garante que suas operações, em quaisquer etapas e segmentos, sejam pautadas pela qualidade.

Perfil dos colaboradores O quadro de colaboradores da CPFL Renováveis possuía, em março de 2012, 285 integrantes, incluindo os contratados em regime CTL, aprendizes e estagiários. Do total, 44% têm formação superior completa e 9% possuem também outros tipos de formação especializada. Em relação à faixa etária, a maioria dos colaboradores (49%) tem entre 18 e 30 anos. As categorias funcionais com maior representatividade são as de analistas e técnicos (39%) e de assistentes, operadores e auxiliares (19%). As posições de engenheiros e técnicos, juntas, correspondem a 19% do quadro funcional, o que demonstra a alta qualificação dos profissionais da Companhia.

28

All CPFL Renováveis’ employees agree that the combination of CPFL and ERSA’s expertise results in exemplary day-to-day practices and an integration that will continue to generate healthy results. The Company’s experienced and highly qualified team ensures high-quality operations in all stages and segments Profile of the workforce In March 2012, CPFL Renováveis’ staff of 285 included regular employees, apprentices and interns, 44% of whom have a bachelor’s degree and 9% have other types of specialized degrees. Most (49%) are aged between 18 and 30. The most representative job categories are analysts and specialists (39%) and assistants and operators (19%). Engineers and technicians account for 19% of the staff, underlining the team’s high qualifications.

Colaboradores por gênero

Colaboradores por faixa etária

Employees by gender

Employees by age group

13,0 %

29,0 %

23,0 %

8,0 % 1,0 %

77,0 %

49,0 %

Mulheres

18 a 30 anos

Homens

31 a 40 anos

18-30 years

Women

31-40 years

Men

41 a 50 anos 41-50 years

51 a 60 anos 51-60 years

Acima de 61 anos 61 years and older

Participação de engenheiros e técnicos no total de colaboradores

Colaboradores por categoria funcional Employees by job category

Percentage of engineers and technicians in the total workforce

19,0 % 39,0 % 2,0 %

19,0 %

3,0 % 1,0 % 2,0 % 4,0 % 7,0 % 2,0 % 10,0 %

11,0 %

Diretores

Superintendentes

Gerentes

Coordenadores/Supervisores

Engenheiros

Advogados

Executives Managers

Engineers

Analista e Técnicos

Analysts and Technicians

Serviços Gerais General Services

81,0 %

Superintendents

Coordinators / Supervisors Lawyers

Engenheiros e Técnicos

Assistants and Operators

Outros

Assistentes, Operadores e Auxiliares Estagiários

Engineers and Technicians Other

Interns

Aprendizes Trainees

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Colaboradores por nível de escolaridade Employees by level of schooling 47,0 %

Pós-graduados

University Graduates

Superior completo

High School Graduates

Outros Other

44,0 %

9,0 %

Plano de Carreira

Career Plan

Após meses de estudos, pesquisas e entrevistas, a CPFL Renováveis estruturou o Plano de Carreira para os seus profissionais, com o objetivo de atender, de forma consistente, às demandas por atração e retenção de talentos, motivação e transparência nas decisões relativas à gestão de pessoas, especialmente nas práticas de remuneração e promoção.

Following months of research, studies and interviews, CPFL Renováveis drew up a Career Plan for its professionals in order to consistently attract and retain talent, ensure motivation, and encourage transparency in people management decisions, especially in regard to compensation and promotion procedures.

As etapas de estudos e pesquisas foram extensas e abrangentes, considerando, por exemplo, dados sobre cargos e remunerações de 30 empresas distintas. Para esse trabalho, a CPFL Renováveis contou com a consultoria de uma multinacional especializada. As entrevistas foram aplicadas para executivos, gestores e profissionais de diferentes cargos. Também foi ministrado um workshop para orientar todo o processo de descrição de cargos.

The research and study stages were extensive and wide-reaching, including job details and compensation data from 30 different companies, and were carried out by a specialized multinational consulting firm specially hired for the process. Executives, managers and professionals from all levels were interviewed and a workshop was held to guide the job description process.

O Plano de Carreira é fundamental para que a CPFL Renováveis ofereça oportunidades de crescimento para todos os seus profissionais, com critérios claros, devidamente formalizados e divulgados de forma transparente. Com esse mecanismo, os líderes dispõem de regras e procedimentos que permitem nortear e acompanhar a carreira de seus colaboradores, além de valorizá-los profissionalmente.

Remuneração A política de remuneração da CPFL Renováveis é alinhada às práticas de mercado e guiada, prioritariamente, pelo Plano de Carreira da Companhia aprovado pelo Conselho de Administração.

A remuneração, somada aos benefícios oferecidos e ao apoio ao desenvolvimento profissional, é estratégica para reter os talentos que movem a CPFL Renováveis na consolidação do mercado nacional.

Valores como dinamismo, comprometimento e qualidade, intrínsecos à equipe CPFL Renováveis, são motivados com perspectivas de crescimento e oportunidades de carreira.

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The Careen Plan is an essential tool enabling the Company to offer growth opportunities to all its professionals, in accordance with clear, formal and transparently disclosed criteria. Thanks to this mechanism, leaders are equipped with rules and procedures for guiding and monitoring the careers of their employees, in addition to ensuring that they receive their due professional recognition.

Compensation CPFL Renováveis’ compensation policy is in line with market practices and is mainly based on the Career Plan approved by the Board of Directors.

Compensation, benefits and support for professional development are crucial for retaining the talented individuals who are driving the Company’s consolidation of the domestic market. Values such as dynamism, commitment and quality, which are intrinsic to our team, are motivated by growth prospects and career opportunities.

Benefícios

Benefits

Além dos benefícios previstos por lei no regime de CLT, a CPFL Renováveis, atenta à retenção de seus talentos, oferece benefícios equiparados à realidade do mercado e que garantam a tranquilidade de seu quadro profissional em importantes aspectos.

In addition to those established by the Brazilian labor laws, CPFL Renováveis offers benefits in line with the market in order to retain talent and put its employees at ease in respect to several important issues.

Todos os colaboradores efetivos da CPFL Renováveis têm direito ao seguro saúde Bradesco Saúde ou Unimed. Simultaneamente à admissão do colaborador, a Companhia entrega um cartão com a proposta de inclusão. O valor do seguro saúde do profissional é integralmente custeado pela CPFL Renováveis. Da mesma forma, todo o quadro profissional da Companhia é assegurado com um seguro de vida em grupo da Metropolitan Life Seguros (Met Life), totalmente pago pela CPFL Renováveis. Consideram-se beneficiários do seguro, a(s) pessoa (s) livremente indicada (s) pelo segurado principal, que pode alterar esse cadastro a qualquer momento na área de Recursos Humanos. Adicionalmente, em parceria com a Omint, a CPFL Renováveis oferece a possibilidade de seus colaboradores aderirem ao seguro odontológico. Por ser um benefício que requer adesão, o colaborador pode optar pelo plano que desejar, entre uma carteira de três alternativas, e o desconto é efetuado em folha de pagamento.

All CPFL Renováveis’ registered employees are entitled to Bradesco Saúde or Unimed health insurance, receiving a card with the inclusion proposal as soon as they are hired. The full cost of these plans is borne by the Company, which also pays for a life insurance plan for all its staff provided by Met Life.

The beneficiaries of this plan are indicated by the policy holder and can be changed at any time through the Human Resources department. It also offers three choices of dental plan, in association with Omint - employees choose which one they want and payment is payroll-deducted.

Staff also receive Visa Vale magnetic food vouchers fully funded by the Company, as well as a travel allowance, either through bus, subway and train vouchers, Visa Vale Fuel Card credit, or reimbursement on submission of receipts. CPFL Renováveis also provides parking spaces at the Olímpia Trade building (São Paulo headquarters) for the CEO, officers, superintendents, managers and coordinators.

Todo o quadro profissional da CPFL Renováveis conta com cartões magnéticos de vale refeição Visa Vale, totalmente custeados pela empresa. Para os profissionais que o solicitam, a Companhia concede, sem qualquer desconto, o benefício de vale transporte por uma das opções: bilhetes de ônibus, metrô e/ou trem; crédito no Cartão Visa-Vale Combustível; ou reembolso, mediante apresentação do comprovante.

A CPFL Renováveis também oferece uma vaga no estacionamento do prédio Olímpia Trade (matriz São Paulo) para os cargos de Presidente, Diretor, Superintendente, Gerente e Coordenador.

A CPFL Renováveis estruturou o Plano de Carreira para os seus profissionais, com o objetivo de atender, de forma consistente, às demandas por atração e retenção de talentos CPFL Renováveis drew up a Career Plan for its professionals in order to consistently attract and retain talent

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Treinamento e desenvolvimento

Training and development

Em 2011, a CPFL Renováveis realizou uma série de investimentos em capacitação e desenvolvimento de seus colaboradores, definidos de acordo com a política de treinamento da Companhia, que os divide da seguinte forma:

In 2011, CPFL Renováveis invested in several training and development programs for its employees, defined in accordance with the Company’s training policy, as follows: MBA (Master in Business Administration): 80% subsidy for MBA programs for six employees selected annually. The Board of Executive Officers is responsible for deciding who will receive the benefit based on the training or development needs of individuals or areas.

MBA (Master in Business Administration): subsídio de 80% em cursos de MBA para seis colaboradores selecionados anualmente.

A decisão de quem receberá o benefício é deliberada pela Diretoria, de acordo com as necessidades de capacitação ou desenvolvimento de competências de colaboradores ou áreas.

Technical Courses: In addition to technical courses per se, this category includes participation in seminars, lectures and short-term courses, 100% banked by the Company following approval from the employee’s immediate superior.

Cursos Técnicos: Além dos cursos técnicos, tal categoria também considera a participação em seminários, palestras e cursos de curta duração, todos com incentivo de 100% após a aprovação do superior imediato.

English Courses: All head office staff can take advantage of in-company English courses given by Cultura Inglesa, 50% paid for by the Company.

Cursos de Língua Inglesa: A Companhia oferece aos colaboradores de sua Matriz, em São Paulo, curso de Língua Inglesa In Company, com custos cobertos em 50% pela empresa.

Undergraduate and Graduate Programs: CPFL Renováveis conducts an annual selection of professionals to undergo undergraduate and graduate programs, 80% subsidized by the Company.

Graduação e Pós-Graduação: A CPFL Renováveis realiza uma seleção anual de profissionais que podem contar com incentivo de 80% para custos com cursos do gênero.

Mandatory Training Courses: Held on an annual basis to develop professional skills, they have a pre-established frequency and number of hours.

Treinamentos Obrigatórios: Realizados anualmente para habilitação de profissionais nas atividades que realizaram.

Possuem carga horária e periodicidade definidas.

NR-10 (total de horas)

NR-33 (total de horas)

Direção Defensiva (total de horas)

Alto Irani

160

112

16

Arvoredo

240

168

72

80

56

16

Cocais Grande

240

168

72

Corrente Grande

160

112

72

Empreendimentos Projects

Barra da Paciência

Salto Góes

NR-33 (total of hours)

Defensive Driving (total of hours)

0

168

56

Ninho da Águia

240

168

72

Plano Alto

240

168

72

Paiol

240

168

72

São Gonçalo

240

168

72

Varginha

240

168

72

Várzea Alegre

240

168

72

2.320

1.792

736

TOTAL

TOTAL

32

NR-10 (total of hours)

Treinamentos Extras: Realizados mensalmente pela área de Segurança do Trabalho, nas instalações da empresa, com o objetivo de capacitar os profissionais para a prevenção de acidentes no ambiente em que trabalham.

Empreendimentos

Additional Training: Held every month on the Company’s premises by the Occupational Safety area to train professionals in workplace accident prevention.

Número de treinamentos

Total de horas

Alto Irani

43

517

Arvoredo

38

440

Barra da Paciência

39

252

Cocais Grande

44

347

Corrente Grande

37

270

1

9

Ninho da Águia

45

555

Plano Alto

39

444

Paiol

41

379

São Gonçalo

39

409

Varginha

48

685

Várzea Alegre

47

650

461

4.957

Projects

Salto Góes

TOTAL

TOTAL

Number of training programs

Total of hours

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Segurança e saúde no trabalho

Occupational health and safety

A segurança e a saúde dos colaboradores representam uma preocupação constante da CPFL Renováveis. Em relação ao primeiro aspecto, a Companhia adota uma série de medidas preventivas, como o uso dos EPI (Equipamentos de Proteção Individual), o monitoramento dos contratados em relação ao atendimento às normas regulamentadoras, e a auditoria de fornecedores para garantir a segurança nos métodos de execução das atividades. Realiza, ainda, avaliações periódicas de perigos e riscos inerentes às atividades laborais, tanto dos seus colaboradores quanto dos funcionários de empresas contratadas, treinamento de combate a incêndio, formação de brigadistas e simulações de atendimento a emergências, entre inúmeras outras ações.

CPFL Renováveis is permanently concerned with its employees’ health and safety and adopts a series of measures to prevent accidents, including the use of personal protective equipment (PPE), monitoring the regulatory compliance of service providers, and auditing suppliers in order to ensure safe working methods. It also provides general and specialized firefighting training (the latter for in-company fire brigades), conducts emergency simulations and carries out periodic evaluations of the occupational dangers and risks faced by its own employees and those of its service providers, among other initiatives.

Despite all these precautions, in 2011, there were 28 accidents involving employees, all of which during the construction of Salto Goés, none of which were fatal, however.

Apesar de todos os cuidados dispensados, em 2011 houve 28 acidentes com colaboradores, todos durante a fase de construção do empreendimento Salto Góes. Desses acidentes, nenhum foi fatal.

Empreendimentos Projects Alto Irani Arvoredo Barra da Paciência* Cocais Grande Corrente Grande* Salto Góes Ninho da Águia* Plano Alto Paiol São Gonçalo* Varginha* Várzea Alegre*

Fase 2011

2011 Phase Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Construção

Construction

Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Operação

Operation

Potência Instalada (MW)

2010

2011

21,00

0

0

13,00

1

0

23,00

3

0

10,00

0

1

14,00

3

0

20,00

0

28

10,00

8

0

16,00

1

0

20,00

0

0

11,00

2

0

9,00

39

0

7,50

39

0

Installed Capacity (MW)

* Empreendimentos que em 2010 estavam em fase de construção * Projects under construction in 2010

Com relação à saúde, a CPFL Renováveis incentiva um estilo de vida saudável entre os seus colaboradores. Todas as terças e quintasfeiras, a partir das 8h30, ocorrem sessões de Ginástica Laboral na Companhia. Além disso, todos os dias são oferecidos três opções de frutas aos profissionais.

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CPFL Renováveis encourages its employees to adopt a healthy lifestyle. Every Tuesday and Thursday, as of 8:30 a.m., there are office workout sessions at the Company, which also offers its employees three fresh fruit options to its employees every day.

Comunidade

Community

Centro de Referência Ambiental

Environmental Reference Center

Ao longo de 2011, a CPFL Renováveis estruturou o projeto de seu Centro de Referência Ambiental, focado no fortalecimento do relacionamento da Companhia com as comunidades localizadas nas regiões de seus empreendimentos. A proposta é que o espaço seja um ponto de conexão entre a CPFL e a população local, e desta com o mundo.

Além disso, essa será uma forma de estimular o desenvolvimento de tais comunidades por meio de trabalhos cooperativos e de uma organização social que favoreça sua autogestão.

Throughout 2011, CPFL Renováveis structured its Environmental Reference Center project, focused on strengthening the Company’s relations with its surrounding communities. It is intended as a bridge between CPFL and the local community and between the local community and the world. It will also foster the development of these communities through cooperative projects and a social organization that favors self-management.

Em um espaço exclusivo, o Centro de Referência Ambiental receberá atividades recreativas e de lazer como peças teatrais, exposições permanentes, mostras de cinema, comemorações cívicas e eventos tradicionais da comunidade. Também promoverá qualificação e capacitação, com cursos variados (artesanato, pintura, culinária, entre outros), palestras e ações em prol da inclusão digital, auxiliando na empregabilidade da população dessas regiões.

The Center will host recreation and leisure activities, including plays, permanent exhibitions, film festivals, civic celebrations and traditional community events in an exclusive space. It will also provide various lectures and training courses (handicrafts, painting, cooking and others) and support digital inclusion initiatives, improving the employability of the local population.

Ao longo de 2011, a CPFL Renováveis estruturou o projeto de seu Centro de Referência Ambiental, focado no fortalecimento do relacionamento da Companhia com as comunidades localizadas nas regiões de seus empreendimentos Throughout 2011, CPFL Renováveis structured its Environmental Reference Center project, focused on strengthening the Company’s relations with its surrounding communities

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Outro projeto interessante a ser desenvolvido no novo espaço envolverá a produção de material audiovisual sobre experiências de cunho ambiental, desenvolvidas pela própria comunidade local. Jovens serão capacitados no uso de equipamentos multimídia e suas produções serão divulgadas via rádio, TV e/ou internet, conectando-se a outras comunidades. Estas, por sua vez, também poderão exibir seus filmes no Centro.

Depois da estruturação do projeto em 2011, as comunidades foram consultadas ao longo dos primeiros meses de 2012. O processo construtivo será concluído no início do segundo semestre deste ano.

Investidores A área de Relações com Investidores (RI) da CPFL Renováveis é responsável pela divulgação de todos os documentos legais, tais como fatos relevantes, anúncios de resultado, demonstrações financeiras trimestrais, avisos aos acionistas e demais comunicados ao mercado, simultaneamente na CVM/Bovespa e no site de RI da Companhia: http://www.cpflrenovaveis.com.br/ri.

As demonstrações financeiras completas são publicadas uma vez ao ano em jornais de grande circulação e arquivadas com os demais documentos. Mais informações sobre a CPFL Renováveis também podem ser obtidas no site da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br).

Organizações representativas A CPFL Renováveis participa ativamente das principais associações do setor elétrico, consciente de que a articulação com essas organizações é de extrema importância para que a expansão do setor elétrico ocorra de maneira estruturada e planejada, e com a prática de preços competitivos.

A Companhia participa das seguintes organizações: Associação Brasileira de Energia Eólica (Abeeólica), Associação Brasileira de Geração de Energia Limpa (Abragel), Associação Brasileira dos Comercializadores de Energia (Abraceel), Associação Brasileira dos Produtores Independentes de Energia (Apine) e Associação da Indústria de Cogeração de Energia (Cogen). Além disso, apoia outros grupos ligados ao setor elétrico, como o Instituto Acende Brasil e o Centro de Estratégias em Recursos Naturais & Energia (Cerne).

Os principais temas em discussão na atualidade são o desenvolvimento e a viabilização da energia solar, a consolidação da energia eólica e o avanço da padronização e da regulação para a energia gerada por biomassa. O relacionamento com esses órgãos é conduzido pela Diretoria de Regulação, Relações Institucionais e Comercialização, criada em 2011 após a criação da CPFL Renováveis.

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Another interesting venture involves the production of audiovisual material on environmental projects developed by the local community. Youngsters will be trained to use multimedia equipment and their productions will be aired on the radio, TV and/or the Internet, connecting to other communities. They may also show their films at the Center.

Following structuring of the project in 2011, the communities were consulted in the opening months of 2012. Construction will be concluded at the beginning of the second half.

Investors The Company’s Investor Relations area is responsible for divulging all legal documents, including material facts, earnings releases, quarterly financial statements, notices to shareholders and other notices to the market simultaneously to the CVM/Bovespa and on the Company’s IR website: http://www.cpflrenovaveis.com.br/ri.

The complete financial statements are published once a year in high circulation newspapers and filed with the other documents. For further information on CPFL Renováveis, please go to the CVM’s website (www.cvm.gov.br).

Representative organizations CPFL Renováveis actively participates in the main electricity sector associations, since it believes engagement with these organizations to be extremely important in ensuring that the sector grows in a structured and planned manner, with competitive prices.

The Company is a member of the following organizations: the Brazilian Wind Power Association (Abeeólica), the Brazilian Clean Energy Generation Association (Abragel), the Brazilian Energy Traders’ Association (Abraceel), the Brazilian Association of Independent Energy Producers (Apine) and the Energy Co-generation Industry Association (Cogen). It also supports other groups related to the sector, including the Acende Brasil Institute and the Energy and Natural Resources Strategy Center (Cerne).

The main issues currently under discussion are the development and feasibility of solar power, the consolidation of wind power and the standardization and regulation of biomass-generated energy. Relations with these bodies are handled by the Regulation, Institutional Relations and Commercialization Department, created in 2011, after the Company was founded.

Certificações Certifications

As usinas da CPFL Renováveis são certificadas de acordo com os requisitos das NBR ISO 9001, NBR ISO 14001 e OHSAS 18001 pela Fundação Carlos Alberto Vanzolini, acreditada pelo Inmetro e pela IQNet (The International Certification Network). As certificações da Companhia englobam todo ciclo de negócios, desde a preparação, desenvolvimento, concepção, construção e operação. Em 2012, o escopo tem sido ampliado, com a inclusão das usinas eólicas em operação e construção. Tais certificados são reconhecidos pelo mercado e representam a garantia do compromisso da Companhia com o atendimento aos requisitos legais e a adequação às melhores práticas de gestão de qualidade, ambiental e de saúde e segurança no trabalho.

CPFL Renováveis’ plants have been granted NBR ISO 9001, NBR ISO 14001 and OHSAS 18001 certification by the Carlos Alberto Vanzolini Foundation, accredited by Inmetro and the International Certification Network (IQNet).

The Company’s certifications cover the entire business cycle, including conception, preparation, development, construction and operation. In 2012, the scope was expanded to include wind farms in operation and under construction. These certificates are recognized by the market and represent the Company’s commitment to compliance with legal requirements and to making adjustments to meet best quality, environmental and occupational health and safety practices.

Empreendimentos certificados 2011 Projects certified in 2011 Empreendimentos Project

Alto Irani Arvoredo Barra da Paciência Cocais Grande Corrente Grande Salto Góes Ninho da Águia Plano Alto Paiol São Gonçalo Varginha Várzea Alegre

Fase 2011

2011 Phase Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Construção Construction

Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Operação

Operational

Potência Instalada (MW)

Installed capacity (MW) 21,00 13,00 23,00 10,00 14,00 20,00 10,00 16,00 20,00 11,00 9,00 7,50

ISO 9001* ISO 9001*

ISO 14001* OHSAS 18001* ISO 14001*

OHSAS 18001*

16/09/2011

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* Última certificação/recertificação. * Last certification/recertification.

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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3

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GOVERNANÇA CORPORATIVA

CORPORATE GOVERNANCE

Transparência, equidade, prestação de contas e responsabilidade corporativa: esses são os princípios do modelo de Governança Corporativa adotado pela CPFL Renováveis.

Transparency, fairness, accountability and corporate responsibility: these are the principles of corporate governance model adopted by CPFL Renováveis.

GOVERNANÇA CORPORATIVA CORPORATE GOVERNANCE Visão geral Overview Estrutura de gestão Management structure

Conselho de Administração Board of directors Diretoria Board of executive officers

38 40 41 42 46

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Visão geral Overview

O modelo de Governança Corporativa da CPFL Renováveis se baseia em quatro princípios: transparência, equidade, prestação de contas e responsabilidade corporativa. Nesse sentido, cabe ressaltar que a Companhia adere integralmente ao Código de Ética do Grupo CPFL Energia, que contempla os elementos essenciais que devem estar presentes nas relações das empresas do Grupo com os seus diferentes públicos – acionistas, clientes, colaboradores, fornecedores, prestadores de serviços, concorrentes, governos, comunidade e sociedade. O Código de Ética está disponível em www.cpflrenovaveis.com.br.

A estrutura de governança da CPFL Renováveis foi desenvolvida com a contribuição dos acionistas da Companhia, instituições com sólida reputação em seus respectivos segmentos de atuação e reconhecido histórico de investimentos. Veja a seguir sua composição acionária:

FIP PátriaEnergia

63,00%

(1) (2)

9,43%(1)

Secor LLC

CPFL Renováveis’ governance structure was developed in association its shareholders, institutions with solid reputations in their respective segments and a renowned investment track record. See the shareholding structure below.

FIP Brasil Energia

9,24%

FIP Multisetorial Plus

7,63%

Considera participação FIP Pátria Energia do Pátria Investimentos.

Inclui participação de pessoas físicas.

No segundo semestre de 2011, a CPFL Renováveis implantou o ERP (Enterprise Resource Planning) da SAP®, visando conferir melhor qualidade dos seus controles internos, eficiência dos processos, integridade das informações transacionais, agilidade e transparência na prestação de contas, em linha com as melhores práticas de Governança Corporativa. A companhia pretende ainda realizar sua oferta pública inicial (IPO – Initial Public Offering) e ingressar no mercado de ações.

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CPFL Renováveis’ corporate governance model is based on four principles: transparency, fairness, accountability and corporate responsibility. It is worth noting that the Company fully complies with the CPFL Energia Group’s Code of Ethics, which covers the essential elements governing the Group companies’ relations with its various stakeholders – shareholders, clients, employees, suppliers, service providers, competitors, government, the community and society as a whole. The Code of Ethics is available at www.cpflrenovaveis.com.br.

(1) (2)

4,99%

3,23%(2)

2,48%

Considers the interest held by FIP Pátria Energia, a Pátria Investimentos private equity fund.

Includes individuals’ interests.

In the second half of 2011, CPFL Renováveis implemented SAP’s ERP (Enterprise Resource Planning) in order to improve a number of aspects, including internal controls, process efficiency, the integrity of transaction information, and prompt and transparent accountability, in line with best corporate governance practices. The Company intends to hold an IPO and begin trading on the stock market.

Estrutura de gestão Management structure

O Conselho de Administração da CPFL Renováveis tem como objetivo fixar a orientação geral dos negócios e eleger a Diretoria, dentre outras competências que lhe são atribuídas pela Lei e pelo Estatuto Social. O órgão é composto por sete membros efetivos, sendo quatro representantes da CPFL Energia, dois representantes dos demais acionistas e um membro independente, com mandatos de um ano.

Nenhum conselheiro integra a Diretoria Executiva da Companhia.

CPFL Renováveis’ Board of Directors is responsible for the company’s overall business strategies and for appointing the Board of Executive Officers, in addition to the duties attributed by the prevailing legislation and the Bylaws. It is composed of seven sitting members, four of whom are representatives of CPFL Energia, two of the other shareholders and one independent member, all of whom with a one-year term of office.

Executive Officers are not allowed to join the Board of Directors.

O Conselho de Administração constituiu dois comitês, Financeiro e Operacional, visando assessorá-lo nas análises de assuntos de interesse do Conselho, bem como subsidiá-lo nas tomadas de decisão nas reuniões ordinárias e extraordinárias. A Companhia possui uma estrutura de Auditoria Interna ligada diretamente ao Conselho de Administração.

The Board of Directors created two committees, one Financial and one Operational, to advise it on relevant matters and help it make decisions at regular and extraordinary meetings. The Company also has an Internal Audit department which reports directly to the Board of Directors.

A Diretoria Executiva é composta por sete membros: Diretor Presidente, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, Diretor de Sustentabilidade, Diretor de Engenharia e Obras, Diretor de Novos Negócios, Diretor de Operação e Manutenção e Diretor de Regulação e Comercialização de Energia. A Diretoria possui mandato vigente até 24 de agosto de 2013.

The Board of Executive Officers is composed of seven members: the Chief Executive Officer, the Chief Financial and Investor Relations Officer, the Sustainability Officer, the Engineering and Works Officer, the New Business Officer, the Operations and Maintenance Officer and the Energy Regulation and Commercialization Officer. The current Board of Executive Officers’ mandate expires on April 24, 2013.

Acionistas Shareholders Acordo de Acionistas Shareholders’ Agreement

Comitê Operacional

Conselho de Administração 7 membros

Operational Committee

Auditoria Interna Internal Audit

Comitê Financeiro

Board of Directors

Financial

7 members

Committee

Diretoria Executiva Executive Board

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Conselho de Administração

Board of directors

O Conselho de Administração da CPFL Renováveis é o seu órgão de deliberação colegiada, responsável pela formulação e implementação das suas políticas e diretrizes gerais de negócios, incluindo as estratégias de longo prazo da Companhia. É responsável também pela eleição e supervisão da gestão dos seus diretores. De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, o Conselho de Administração é também responsável pela indicação dos auditores independentes.

CPFL Renováveis’ Board of Directors is its decision-making body responsible for defining and implementing its policies and general business guidelines, including the Company’s long-term strategies. It is also responsible for appointing and supervising the activities of the Executive Officers. Pursuant to Brazilian Corporate Law, the Board of Directors is also responsible for appointing its independent auditors.

Nome Name

Wilson Pinto Ferreira Junior Lorival Nogueira Luz Junior Otavio Lopes Castello Branco Neto Carlos da Costa Parcias Júnior Paulo Eduardo de Almeida Godoy Dirk Donath Oderval Esteves Duarte Filho

Cargo

Investiture date

Presidente do Conselho

24.08.2011

Chairman

Vice-presidente do Conselho

Vice-chairman

Conselheiro Efetivo

Sitting Member

Conselheiro Efetivo

Sitting Member

Conselheiro Efetivo

Sitting Member

Conselheiro Independente

Independent Member

Conselheiro Efetivo

Sitting Member

Wilson Pinto Ferreira Junior - Presidente do Conselho Formado em Engenharia Elétrica pela Escola de Engenharia da Universidade Mackenzie em 1981 e em Administração de Empresas pela Faculdade de Ciências Econômicas, Contábeis e Administrativas pela Universidade Mackenzie em 1983. Cursou mestrado em Energia pela Universidade de São Paulo (USP) (não defendeu tese) e várias especializações, dentre as quais Engenharia de Segurança do Trabalho (Universidade Mackenzie, 1982), Marketing (Fundação Getulio Vargas – FGV, 1988), e Administração de Distribuição de Energia Elétrica (Swedish Power Co. 1992).

Na Companhia Energética de São Paulo (CESP) exerceu diversos cargos, incluindo Diretor de Distribuição (1995 a 1998). Foi Presidente da RGE de 1998 a 2000, Presidente do Conselho de Administração da Bandeirante Energia S.A. de 2000 a 2001 e Presidente da Associação Brasileira de Distribuidores de Energia Elétrica - ABRADEE (2009 a 2010).

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Data da posse

Position

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

13.04.2012

Apr 13, 2012

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

Término do mandato End of term of office 24.08.2012

Aug 24, 2012

24.08.2012

Aug 24, 2012

24.08.2012

Aug 24, 2012

12.04.2013

Apr 12, 2013

24.08.2012

Aug 24, 2012

24.08.2012

Aug 24, 2012

24.08.2012

Aug 24, 2012

Wilson Pinto Ferreira Junior – Chairman of the Board He graduated in Electrical Engineering from Mackenzie University’s School of Engineering at Mackenzie in 1981, and in Business Administration from Mackenzie University’s School of Economics, Accounting and Business Administration in 1983. He attended a Master’s course in Energy at the Federal University of São Paulo (USP) (did not defend his thesis) and completed several specialization courses, including Occupational Safety Engineering (Mackenzie University, 1982), Marketing (Getulio Vargas Foundation - FGV, 1988), and Electricity Distribution Management (Swedish Power Co., 1992).

He held several positions at Companhia Energética de São Paulo (CESP), including Distribution Officer (1995 to 1998). He was the CEO of RGE from 1998 to 2000, Chairman of the Board of Directors at Bandeirante Energia S.A. from 2000 to 2001, and President of the Brazilian Association of Electric Power Distributors - ABRADEE (2009 to 2010).

É membro do Conselho de Administração do ONS e Vice-Presidente da Associação Brasileira de Infraestrutura e Indústria de Base (ABDIB). Em março de 2000, tornou-se Presidente da CPFL Paulista, e posteriormente da CPFL Piratininga, CPFL Geração, CPFL Brasil, RGE, CPFL Santa Cruz, CPFL Jaguariúna, CPFL Bioenergia, e outras controladas da CPFL Energia. De 2002 a abril de 2011, foi membro do Conselho de Administração da CPFL Paulista, CPFL Piratininga, CPFL Geração e RGE. É o Presidente da CPFL Energia desde 2002.

Lorival Nogueira Luz Junior – Vice-Presidente do Conselho Graduado em Administração de Empresas pela Fundação Armando Álvares Penteado - FAAP, São Paulo (1993), com vários cursos de especialização no Brasil e no exterior. Possui 20 anos de experiência no setor financeiro. Trabalhou, por quase 17 anos, no Citibank ocupando os cargos de Corporate Bank Chief of Staff, Gerente de Relacionamento Sênior, Tesoureiro Sênior, Gerente de Produtos de Empréstimo e Analista do Departamento de Controladoria no Brasil. Foi, também, Diretor Executivo de Tesouraria no Credicard, uma empresa de cartão de crédito líder no Brasil, onde desempenhou um papel importante na conversão da Credicard para um Banco de Varejo. Ocupou a mesma posição no Banco Citicard até 2008. De 2008 a 2009, foi o Diretor Financeiro e de Relações com Investidores da Estácio Participações, uma holding sediada no Brasil, pertencente ao grupo GP Investimentos, que opera no setor de serviços educacionais. Entre 2010 e 2011 foi o Diretor Executivo de Tesouraria e Relações com Investidores da Votorantim Industrial, um dos maiores conglomerados industriais do Brasil. Em março de 2011, foi eleito Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores da CPFL Energia S.A. e Diretor Financeiro das empresas CPFL Paulista, CPFL Piratininga, CPFL Geração, RGE e demais subsidiárias do grupo CPFL Energia.

Otavio Lopes Castello Branco – Conselho Efetivo Sócio do Pátria Investimentos, responsável pela área de Infraestrutura.

Foi diretor de Infraestrutura do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e membro do Núcleo Executivo da Câmara de Gestão da Crise do Setor Elétrico (GCE). Antes disso, atuou como diretor executivo do JP Morgan do Brasil, tendo alcançado a posição de copresidente das operações do banco no país. No período de 1990 a 1995, foi Diretor Financeiro e membro do Comitê Executivo do Grupo Caemi. Otavio Lopes Castello Branco Neto é Bacharel em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP).

He is a member of the Board of Directors of the ONS (National System Operator) and Vice-President of the Brazilian Association of Infrastructure and Basic Industries (ABDIB). In March 2000, he became CEO of CPFL Paulista, and later of CPFL Piratininga, CPFL Geração, CPFL Brasil, RGE, CPFL Santa Cruz, CPFL Jaguariúna, CPFL Bioenergia, and other CPFL Energia subsidiaries. From 2002 to April 2011, he was a member of the Board of Directors of CPFL Paulista, CPFL Piratininga, CPFL Geração and RGE. He has been the CEO of CPFL Energia since 2002.

Lorival Nogueira Luz Junior – Vice-Chairman of the Board He graduated in Business Administration from the Armando Álvares Penteado Foundation - FAAP, São Paulo (1993) and completed several specialization courses in Brazil and abroad. He has 20 years’ experience in the financial sector. He worked for almost 17 years at Citibank, having held the positions of Corporate Bank Chief of Staff, Senior Relationship Manager, Senior Treasurer, Loan Products Manager and Analyst in the Comptroller’s Department in Brazil.

He was also the Treasury Executive Director at Credicard, a leading Brazilian credit card company, where he played an important role in the conversion of Credicard into a retail bank. He held the same position at Banco Citicard until 2008. From 2008 to 2009, he was Chief Financial and Investor Relations Officer at Estácio Participações, a Brazilian-based holding company owned by GP Investments, which operates in the educational services sector. Between 2010 and 2011, he was Treasury and Investor Relations Officer at Votorantim Industrial, one of the Brazil’s largest industrial conglomerates. In March 2011, he was elected CFO and IRO of CPFL Energia S.A. and CFO of CPFL Paulista, CPFL Piratininga, CPFL Geração, RGE and other CPFL Energia Group subsidiaries.

Otavio Lopes Castello Branco – Sitting Member Partner at Pátria Investimentos responsible for the infrastructure area. He was Head of Infrastructure at the Brazilian Development Bank (BNDES) and a member of the Executive Board of the Power Crisis Management Chamber (GCE). Before that, he was an executive officer with JP Morgan do Brasil, where he became co-CEO of Brazilian operations. From 1990 to 1995, he was CFO and a member of the Executive Committee of the Caemi Group. He has a degree in Production Engineering from the Polytechnic School of the University of São Paulo (USP).

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Carlos da Costa Parcias Júnior – Conselho Efetivo Carlos da Costa Parcias Júnior é mestre em Economia pela PUCRJ (Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro) e graduado em Ciências Econômicas pela UFRJ (Universidade Federal do Rio de Janeiro). Atuou como consultor financeiro independente com foco em M&A, estruturação de negócios de private equity e consultoria financeira para situações especiais. Foi executivo de empresas como Icatu Gestão de Participações, Banco Flemings, BBA Creditanstalt Bank, JPMorgan, BNDES e Camargo Corrêa Investimentos em Infraestrutura. Desde março de 2012, exerce o cargo de Diretor Vice-Presidente do grupo CPFL Energia.

Paulo Eduardo de Almeida Godoy – Conselho Efetivo Engenheiro civil há 34 anos, graduado pela Escola de Engenharia de Lins SP (turma 1976), é pós-graduado em Engenharia e Segurança do Trabalho, pela UNILINS (2005). Com 58 anos de idade, trabalhou durante 22 anos na CESP – Cia. Energética de São Paulo S.A., tendo atuado em várias obras, chegando a Superintendente do Departamento de Estudos e Desenvolvimento Energéticos. Foi Diretor da AECESP - Associação dos Engenheiros da CESP - 1983 / 1984 e Diretor do Sindicato dos Engenheiros no Estado de São Paulo (1986/1989). Chefe da Divisão de Fontes Alternativas de Energia do Instituto de Engenharia de São Paulo (1987-1989). Trabalhou por quatro anos na ELETROPAULO – Eletricidade de São Paulo, onde ocupou o cargo de Assistente Executivo da Diretoria de Engenharia e Construções (1991-1994). Atuou na Diretoria Financeira da CESP por quatro anos como especialista econômico-financeiro (19961999). Atuou na CTEEP – Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, atuando em análises da viabilidade econômicofinanceira de investimentos e montagem de novos negócios. Atuou por dois anos na Gerência de Contabilização e Liquidação no MAE - Mercado Atacadista de Energia de Energia Elétrica. De 2003 a 2006 Foi Diretor de Engenharia, Construções e de Relações Institucionais da BAESA – Barra Grande Energética S.A. Atuou como Assistente Técnico da Diretoria da FCE – Foz do Chapecó Energia S.A. proprietária da UHE Foz do Chapecó. Foi Diretor Superintendente da CERAN – Companhia Energética Rio das Antas, com sede em Porto Alegre – RS (2009-2011). Foi também o Diretor Superintendente da FCE – Foz do Chapecó Energia e da Chapecoense Geração de Energia, com sede em Florianópolis – SC (2010-2011). É presidente do Conselho de Administração da Foz do Chapecó Energia, da CERAN e da EPASA. Membro do Conselho de Administração da BAESA, ENERCAN, CSC e da CPFL Renováveis. Assumiu a Presidência da CPFL Geração de Energia S/A em 01 de junho de 2011.

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Carlos da Costa Parcias Júnior – Sitting Member Carlos da Costa Parcias Júnior has a master’s degree in Economics from the Pontifical Catholic University of Rio de Janeiro (PUC-RJ) and a bachelor’s degree in Economics from the Federal University of Rio de Janeiro (UFRJ). He was an independent financial consultant focused on M&A, the structuring of private equity deals and financial advisory for special situations. He was an executive at Icatu Gestão de Participações, Banco Flemings, BBA Creditanstalt Bank, JPMorgan, BNDES and Camargo Corrêa Investimentos em Infraestrutura. He has been an Executive Vice-President of the CPFL Energia Group since March 2012.

Paulo Eduardo de Almeida Godoy – Sitting Member He holds a bachelor’s degree in Civil Engineering from the Lins School of Engineering (class of 1976) and a graduate degree in Engineering and Workplace Safety from UNILINS (2005). He is 58 years old and worked at CESP – Cia. Energética de São Paulo S.A. for 22 years, where he participated in several projects, reaching the position of Energy Studies and Development Department Superintendent. He was a Director at AECESP – Association of CESP Engineers (1983/1984) and of the São Paulo State Engineers Association (1986/1989). He was also Chief of the Division of Alternative Energy Sources at the São Paulo Engineering Institute (1987-1989). He worked for four years at ELETROPAULO – Eletricidade de São Paulo, where he was an Executive Assistant in the Department of Engineering and Construction (1991/1994). He worked in the Financial Department at CESP for four years as an Economic and Financial Specialist (1996/1999). He also worked at CTEEP – Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, analyzing the economic and financial feasibility of investments and structuring new businesses. He worked for two years in the Accounting and Settlement Management area at the Wholesale Electricity Market – MAE. From 2003 to 2006, he was Engineering, Construction and Institutional Relations Officer at BAESA – Barra Grande Energética S.A. He was a Technical Assistant for the Executive Board of FCE – Foz do Chapecó Energia S.A., the owner of the Foz do Chapecó HPP. He was CEO of CERAN – Companhia Energética Rio das Antas, based in Porto Alegre – RS (2009/2011) and of FCE – Foz do Chapecó Energia and Chapecoense Geração de Energia, based in Florianópolis – SC (2010/2011). He is currently Chairman of the Board of Directors at Foz do Chapecó Energia, CERAN and EPASA. He is a member of the Board of Directors of BAESA, ENERCAN, CSC and CPFL Renováveis. He became CEO of CPFL Geração de Energia S/A on June 1, 2011.

Dirk Donath – Conselho Efetivo Chefe de Private Equity para a América Latina na Eton Park. Antes de se juntar à Eton Park, foi sócio fundador da Pegasus Capital na Argentina.

Previamente à sua atuação na Pegasus, foi sócio da McKinsey e Head das práticas de varejo e bens de consumo na América Latina, além de fundador da Farmacity, a maior rede de farmácias da Argentina. Dirk Donath é Bacharel em Economia pela Yale University (cum laude), estudou relações internacionais na Oxford University, Inglaterra e possui mestrado (MBA) pela Harvard Business School.

Oderval Esteves Duarte Filho – Conselho Efetivo Gestor do Fundo Brasil Energia, desde 2004 é responsável pela originação, análise, seleção, estruturação, execução e monitoramento de oportunidades de investimento, além de ser presidente do conselho de administração de várias de suas empresas investidas. De 1999 a 2004, foi executivo da Southern Company, atuando na gestão de seus investimentos no setor elétrico brasileiro, quando atuou como membro do conselho de administração da CEMIG. Antes de se juntar ao Pactual, trabalhou cinco anos na PricewaterhouseCoopers. Oderval Duarte é Bacharel em Economia pela Universidade Federal de Minas Gerais – UFMG.

Diretoria Nome Name

Miguel Normando Abdalla Saad Pedro José Ferreira de Oliveira João Miguel Mongelli Martin Tarcisio Borin Junior Alessandro Gregori Filho

Marcelo Souza

Marcio Severi

Dirk Donath – Sitting Member He holds a bachelor’s degree in Economics from Yale University (cum laude), studied Foreign Affairs at Oxford University, and holds an MBA from Harvard Business School. He is Head of Private Equity for Latin America at Eton Park.

Before joining Eton Park, he was a founding partner at Pegasus Capital in Argentina. Before joining Pegasus, he was a partner at McKinsey, Head of Retail and Consumer Goods Practices in Latin America and a founder of Farmacity, Argentina’s largest drugstore chain.

Oderval Esteves Duarte Filho – Sitting Member He holds a bachelor’s degree in Economics from the Federal University of Minas Gerais (UFMG). He has been the manager of BTG Pactual’s Fundo Brasil Energia since 2004 and is responsible for the origination, analysis, selection, structuring, implementation and monitoring of investment opportunities.

He has also been Chairman of the Board of Directors of several of the fund’s investees. From 1999 to 2004, he was an executive officer at Southern Company, managing its investments in the Brazilian electricity sector, and was a member of the Board of Directors at CEMIG. Before joining Pactual, he worked at PricewaterhouseCoopers for five years.

Board of executive officers Cargo

Position

Diretor Presidente

Chief Executive Officer

Diretor de Operação e Manutenção

Operations and Maintenance Officer

Diretor de Engenharia e Obras

Engineering and Works Officer

Diretor de Sustentabilidade

Sustainability Officer

Diretor de Novos Negócios

New Business Officer

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Chief Financial and Investor Relations Officer

Diretor de Regulação e Comercialização de Energia

Energy Regulation and Commercialization Officer

Data da posse

Investiture date

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

24.08.2011

Aug 24, 2011

01.01.2012

Jan 1, 2012

Término do mandato End of term of office 24.08.2013

Aug 24, 2013

24.08.2013

Aug 24, 2013

24.08.2013

Aug 24, 2013

24.08.2013

Aug 24, 2013

24.08.2013

Aug 24, 2013

24.08.2013

Aug 24, 2013

24.08.2013

Aug 24, 2013

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Miguel Normando Abdalla Saad Atuou como engenheiro e gerente na CESP – Cia Energética de São Paulo durante vários anos e, entre 2000 e 2011, foi Vice-Presidente de Geração da CPFL Energia, Presidente do Conselho de Administração da ENERCAN, Foz do Chapecó, CERAN e EPASA, Vice-Presidente do Conselho de Administração da CPFL Paulista, CPFL Piratininga e BAESA, empresas em que a CPFL tem participação societária. É graduado em Engenharia Civil pela Escola de Engenharia de São Carlos – USP.

Miguel Normando Abdalla Saad He worked as engineer and manager at CESP – Cia Energética de São Paulo for several years and was Generation Vice-President at CPFL Energia between 2000 and 2011. He is Chairman of the Board of Directors at ENERCAN, Foz do Chapecó, CERAN and EPASA, Vice-Chairman of the Board of Directors of CPFL Paulista, CPFL Piratininga and BAESA, companies in which CPFL retains an interest. He holds a bachelor’s degree in Civil Engineering from the São Carlos Engineering School of the University of São Paulo (USP).

Pedro José Ferreira de Oliveira Atuou na montagem eletromecânica das UHES Ilha SolteiraSP e Lajeado-TO. Na CESP, atuou no período de 1979 a 1998 nas áreas Operação e Manutenção de várias UHEs, bem como na área de Transmissão. Em 1999, já pela AES Tietê, foi responsável pelo Departamento de Manutenção das UHEs dos Rios Tietê, Pardo e Grande.

Na CPFL Geração de Energia, período de 2002 a 2008, respondeu pelo Departamento de Engenharia, onde atuou no projeto e implantação das UHEs Monte Claro, Castro Alves, 14 de Julho, Barra Grande, Campos Novos e Foz do Chapecó e na modernização e repotenciação de três PCHs. No período de 2009 a 2010, pela Engevix Engenharia, realizou inspeções em fábricas de equipamentos eletromecânicos para várias UHEs, dentre elas a UHE Jirau. Em 2009, atuou pela Spektro Engenharia Elétrica (contratada da Aneel) realizando inspeções e diagnósticos em 14 UTEs nos estados do Amazonas e Acre. Em 2010, atuou pela CPFL Geração de Energia no projeto e iniciou a implantação dos Parques Eólicos Santa Clara I a VI e Eurus VI. É graduado em Engenharia Elétrica pela Universidade de Brasília - UnB.

Pedro José Ferreira de Oliveira He worked on the electromechanical assembly of the Ilha Solteira-SP and Lajeado-TO HPPs. He worked at CESP in the Transmission, Operation and Maintenance areas of several hydroelectric power plants between 1979 and 1998. In 1999, he was responsible for the Maintenance Department of the Tietê, Pardo and Grande HPPs at AES Tietê. Between 2002 and 2008, he was Head of the Engineering Department at CPFL Geração de Energia, where he participated in the design and implementation of the Monte Claro, Castro Alves, 14 de Julho, Barra Grande, Campos Novos and Foz do Chapecó HPPs and in the modernization and repowering of three SHPs. In 2009 and 2010, he inspected electromechanical equipment factories for several hydroelectric power plants, including the Jirau HPPs, for Engevix Engenharia. In 2009, he inspected and diagnosed 14 TPPs in Amazonas and Acre for Spektro Engenharia Elétrica (hired

by Aneel). He participated in the design and implementation of the Santa Clara I to VI and Eurus VI wind farms for CPFL Geração de Energia in 2010. He graduated in Electrical Engineering from the University of Brasília (UnB).

João Miguel Mongelli Martin Formado em Engenharia Elétrica pela Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC) em 1998, com mestrado em Planejamento de Sistemas Elétricos de Potência pela mesma Universidade. Atuou como Engenheiro de Planejamento e Comercialização de Energia na Tractebel Energia, empresa do grupo Francês GDF SUEZ, onde desenvolveu estudos energéticos e comerciais, participando, entre outras atividades, das primeiras operações de exportação de energia entre Argentina, Uruguai e Brasil. Em março de 2006, iniciou atividade como Gerente do Departamento de Planejamento da CPFL Geração, atuando no Planejamento e Programação de Usinas Hidrelétricas, na Regulação Técnica da Geração e na Prospecção e Desenvolvimento de Projetos de Geração de Energia. A partir de outubro de 2009, assumiu a Gerência do Departamento de Engenharia da CPFL Geração. Na CPFL Energias Renováveis, João Martin é o Diretor de Engenharia e Obras.

Participou de importantes projetos do setor, dentre eles: UHE Itá, UHE Machadinho, UHE Cana Brava, UHE Barra Grande, UHE Campos Novos, UHE Foz do Chapecó e UTE William Arjona.

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João Miguel Mongelli Martin He was an Energy Commercialization and Planning Engineer at Tractebel Energia, a company of the French group GDF SUEZ, where he carried out commercial and strategic studies, participating in the first energy export operations between Argentina, Uruguay and Brazil, among other activities.

In March 2006, he became Manager of the Planning Department at CPFL Geração, working with the planning and programming of thermal power plants, the technical regulation of generation and the prospection and development of energy generation projects. In October 2009, he became Manager of the Engineering Department at CPFL Geração. João Martin is CPFL Energias Renováveis’ Engineering and Works Officer. He took part in several important projects in the sector, including the Itá, Machadinho, Cana Brava, Barra Grande, Campos Novos and Foz do Chapecó HPPs and the William Arjona TPP. He graduated in Electrical Engineering from the Federal University of Santa Catarina (UFSC) in 1998 and holds a master’s degree in Electrical Systems Planning from the same university.

Tarcisio Borin Junior Atuou como Gerente de Meio Ambiente da CPFL Energia, como Gerente de Meio Ambiente e Patrimônio na Duke Energy e como Vice-Diretor na CESP – Companhia Energética de São Paulo. Geólogo formado em 1975 pela UNESP - Rio Claro, com MBA em Gestão Estratégica Socioambiental pela FIA, concluído em 2007. Participou na viabilização ambiental de importantes projetos do setor, dentre eles: UHEs Porto Primavera,Três Irmãos, Taquaruçu, Canoas I e II, Barra Grande, Campos Novos e Foz do Chapecó.

Alessandro Gregori Filho Diretor de Novos Negócios da CPFL Renováveis. Atuou como Especialista em Planejamento Financeiro na Brasiliana Energia de 2006 a 2007 e como Analista de Mercado Sênior na CPFL Energia de 2002 a 2006. Ocupou o cargo de Gerente de Fusões e Aquisições e Desenvolvimento de Negócios de Energias Renováveis na CPFL Energia de 2007 até o início de 2011. Alessandro é graduado em Ciências Econômicas pela PUC Campinas, e possui mestrado em Economia Política pela PUC - SP. Marcelo Souza Atuou como Vice-Presidente de Novos Negócios da Econergy de 2006 a 2008 e Diretor Financeiro do Grupo Alliant Energy de 2001 a 2006, holding do Sistema Cataguazes-Leopoldina. Marcelo Souza é Economista e Contador formado pela PUC - Belo Horizonte. Possui pós-graduação em Gestão e Finanças Corporativas pela FGV e possui MBA pela Universidade de Ohio (EUA).

Marcio Severi Trabalhou como diretor de projetos na M7 Engenharia e gerente de projetos nas empresas Eletroriver. Desde 2007 na CPFL Renováveis, atuou nas áreas de planejamento, novos negócios, regulação e comercialização de energia. Graduado em Engenharia Mecânica pela UNIFEI e MBA pelo Insper.

Tarcisio Borin Junior He was Environmental Manager at CPFL Energia, Environment and Equity Manager at Duke Energy and Vice-Officer at CESP – Companhia Energética de São Paulo. .He has taken part in several important sector projects, including the Porto Primavera, Três Irmãos, Taquaruçu, Canoas I and II, Barra Grande, Campos Novos and Foz do Chapecó HPPs. He graduated in Geology from the State University of São Paulo at Rio Claro in 1975 and completed an MBA in Social and Environmental Strategic Management from FIA in 2007.

Alessandro Gregori Filho He is New Business Officer at CPFL Renováveis. He was a Financial Planning Specialist at Brasiliana Energia from 2006 to 2007 and a Senior Market Analyst at CPFL Energia from 2002 to 2006. He was Mergers and Acquisitions and Renewable Energies Business Development Manager at CPFL Energia from 2007 until early 2011. He holds a bachelor’s degree in Economics from the Pontifical Catholic University of Campinas (PUC-Campinas)and a master’s degree in Political Economics from the Pontifical Catholic University of São Paulo (PUC-SP).

Marcelo Souza He was Vice-President of New Businesses at Econergy from 2006 to 2008 and CFO of the Alliant Energy Group, the holding company of Sistema Cataguazes-Leopoldina, from 2001 to 2006. He holds bachelor’s degrees in Economics and Accounting from the Pontifical Catholic University of Belo Horizonte (PUC-BH), completed a graduate program in Corporate Management and Finance at the Getulio Vargas Foundation (FGV) and holds an MBA from the University of Ohio (USA).

Marcio Severi He was Project Officer at M7 Engenharia and a project manager at Eletroriver.

Since 2007, when he joined CPFL Renováveis, he has been working in the planning, new business regulation and energy commercialization areas. He has a bachelor’s degree in Mechanical Engineering from the Federal University of Itajubá (UNIFEI) and an MBA from INSPER.

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

47

4

48

DESEMPENHO PERFORMANCE

O plano de crescimento da CPFL Renováveis no ano foi cumprido, tanto por meio de crescimento orgânico quanto por aquisições de ativos estratégicos.

CPFL Renováveis’ growth plan this year has been reached, both through organic growth and through acquisitions of strategic assets.

DESEMPENHO PERFORMANCE

Análise de cenário e perspectivas Scenario and outlook Resultados econômico-financeiros Financial results Receita da venda de energia elétrica Revenue from electricity sales Custo de geração de energia elétrica Electricity generation costs Despesas gerais e administrativas General and administrative expenses Imposto de renda e contribuição social Income tax and social contribution Resultado acumulado Result

Investimentos Investments Endividamento Debt

48 50 51 52 52 53 53 54 54 55

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Análise de cenário e perspectivas Scenario and outlook

Após a crise de 2008 e 2009, a economia global assistiu à recuperação dos países centrais e, em maior medida, dos países emergentes. Em 2010, esses dois grupos de países foram estimulados por políticas econômicas que buscavam reativar a demanda doméstica, e que resultaram em elevação dos gastos públicos e do investimento.

After the 2008 and 2009 crisis, the global economy witnessed the recovery of the developed countries and, to an even greater extent, the emerging nations. In 2010, these two groups were stimulated by economic policies intended to rekindle domestic demand, which pushed up public spending and investments.

Por conta disso, a maioria das estimativas para 2011 contemplava a manutenção da recuperação mundial. Porém, a ação simultânea de fatores adversos considerados transitórios (eventos naturais, climáticos e conflitos geopolíticos) e estruturais alterou o cenário macroeconômico no primeiro semestre de 2011. Quanto às causas estruturais, destacouse o impasse político no Congresso americano para a aprovação do teto do endividamento federal, expondo as fissuras políticas desse governo para a aprovação de programas de estímulo à economia, levando à desconfiança internacional quanto à hegemonia dos EUA.

As a result, most estimates for 2011 envisaged a continuing global recovery. However, the first-half economic scenario was altered by a combination of adverse transitory effects (natural and climatic events and geopolitical conflicts) and structural factors. The latter included the political deadlock in the U.S. Congress over approval of the federal debt cap, publicly exposing the administration’s difficulties in pushing through the economic stimulus program, in turn leading to international uncertainties regarding U.S. hegemony.

Na Europa, a piora da situação econômica foi clara, principalmente no segundo semestre de 2011. Inicialmente a crise se restringia às dívidas soberanas de pequenas economias da Zona do Euro, mas isso rapidamente se irradiou para o setor privado e países com maior porte (Espanha e Itália, principalmente). A postura reticente do Banco Central Europeu (BCE) em atuar como emprestador em última instância – motivado pela posição contrária da Alemanha – abalou os níveis de confiança e volatilidade, repercutindo na queda dos investimentos e na elevação do desemprego. Já os países emergentes, que vinham em rota de crescimento, tiveram que refrear suas economias para promover o controle da inflação, e também foram relativamente influenciados pelo cenário mundial desfavorável.

No quarto trimestre de 2011, os resultados da economia americana surpreenderam as expectativas do mercado e levaram economistas a rever a projeção de crescimento do PIB de 2012, de 1,6% para 2%.

Na Europa, o BCE vem recentemente garantindo liquidez ao mercado interbancário, porém, a aprovação de medidas de austeridade pelos países da União Europeia deverá conter o crescimento no curto prazo das nações fragilizadas. Os países emergentes, por sua vez, ainda se encontram em desaceleração, mas detêm melhores condições fiscais, o que lhes permite voltar a crescer rapidamente. Em suma, esse também deverá ser o cenário para a economia brasileira em 2012. Estimase que a alta do PIB brasileiro passe de 2,8% em 2011 para 3,1% em 2012. Apesar da desaceleração, as perspectivas para o mercado interno continuam boas, dado o ciclo de investimentos e o baixo desemprego.

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In Europe, the economy took a clear downturn, especially in the second half.

At first, the crisis was restricted to the sovereign debt of the smaller eurozone economies, but it rapidly spread to the private sector and much larger nations (mainly Spain and Italy). The reluctance of the European Central Bank (ECB) to act as a lender of last instance – driven by Germany’s opposition – jeopardized volatility and confidence levels, leading to a decline in investments and an upturn in unemployment. The emerging countries, which had been on an upward trajectory, were forced to rein in their economies to control inflation and were therefore also affected by the unfavorable global scenario.

In the fourth quarter, however, the U.S. economic figures exceeded market expectations and economists increased their 2012 GDP growth estimate from 1.6% to 2%. In Europe, the ECB has been guaranteeing interbank liquidity, but the approval of austerity measures by the EU should put a brake on the short-term growth of the weaker countries. Although the emerging nations are still slowing, they are in much better fiscal shape and should be able to resume growth rapidly. And this applies to Brazil too. We expect Brazilian GDP growth of 3.1% in 2012 (versus 2.8% in 2011). Despite the slowdown, the domestic market outlook remains favorable, given the investment cycle and low unemployment levels.

Resultados econômico-financeiros Financial results

A reestruturação societária ocorrida em 24 de agosto de 2011 deu origem à CPFL Renováveis, sendo que as empresas ERSA, CPFL Geração e CPFL Brasil contribuíram com seus ativos em energias renováveis Corporate restructuring on August 24, 2011 gave rise to CPFL Renováveis, and the companies of ERSA, CPFL Geração and CPFL Brasil contributed renewable energy assets

A reestruturação societária ocorrida em 24 de agosto de 2011 deu origem à CPFL Renováveis. As empresas ERSA, CPFL Geração e CPFL Brasil contribuíram com seus ativos em energias renováveis nessa fusão.

O tratamento contábil dessa reestruturação resultou em uma aquisição reversa de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 15 e as normas internacionais de relatórios financeiros (IFRS 3 – revisada), conforme divulgado nas Notas Explicativas das Demonstrações Financeiras da Companhia. Para fins de apresentação do desempenho econômicofinanceiro, veja a seguir as rubricas de resultado e o que é considerado em cada período:

CPFL Renováveis was created as a result of the corporate restructuring of August 24, 2011. ERSA, CPFL Geração and CPFL Brasil contributed their renewable energy assets to this merger. The accounting treatment of this restructuring resulted in a reverse acquisition pursuant to Technical Pronouncement CPC 15 and international financial reporting standards (IFRS 3, as amended), as disclosed in the notes to the Company’s financial statements. For financial performance presentation purposes, see below the result lines and what is considered in each period.

Exercício findo em 31/12/2010

Fiscal year ended December 31, 2010

Consolidado Consolidated

Considera a atividade das operações da ERSA durante 12 meses.

Considers ERSA’s operations over 12 months

Exercício findo em 31/12/2011

Fiscal year ended December 31, 2011 Janeiro a junho: não considera o resultado dos ativos contribuídos pela CPFL Geração e CPFL Brasil.

Não considera o resultado dos ativos da ERSA. Julho: Inclui o resultado dos ativos operacionais (PCHs e SPE Bioenergia) contribuídos pela CPFL Geração e CPFL Brasil.

Agosto a dezembro: considera o resultado de todos os ativos da CPFL Renováveis, incluindo a operação da Jantus/Siif no mês de dezembro.

January to June: does not include the result of assets contributed by CPFL Geração and CPFL Brasil, or the result of ERSA’s assets.

July: includes the result of the operational assets (SHPs and the Bioenergia SPE) contributed by CPFL Geração and CPFL Brasil.

August to December: includes the result of all CPFL Renováveis’ assets, including the Jantus/Siif operation in December.

Controladora

Parent Company

Não há apresentação de resultado, pois os saldos são nulos na empresa adquirente contável, onde foram contribuídos os ativos da CPFL Geração e CPFL Brasil durante a reestruturação societária.

No results were presented, as the balances are null in the acquiring company, to which CPFL Geração and CPFL Brasil’s assets were contributed during the corporate restructuring.

Janeiro a julho: considera a atividade de comercialização de energia da ERSA. Agosto a dezembro: considera a atividade de comercialização de energia da CPFL Renováveis.

January to July: includes ERSA’s energy commercialization activities.

August to December: includes CPFL Renováveis’ energy commercialization activities.

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Receita da venda de energia elétrica

Revenue from electricity sales

No exercício de 2011, a receita bruta de venda de energia da Controladora totalizou R$ 8,6 milhões. Deduzidos os valores referentes ao Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) e às contribuições para o PIS e da Cofins, foram obtidos R$ 7,8 milhões de receita operacional líquida.

Considerando o Consolidado, a receita bruta foi de R$ 181,0 milhões e a receita operacional líquida foi registrada em R$ 171,9 milhões.

In 2011, the parent company’s gross revenue from energy sales totaled R$8.6 million. After ICMS (state VAT) and PIS and Cofins revenue taxes, net operating revenue came to R$7.8 million. In consolidated terms, gross revenue stood at R$181.0 million, while net operating revenue totaled R$171.9 million.

As receitas da CPFL Renováveis são provenientes de contratos de longo prazo de Proinfa (Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica), Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEAR) e Mercado Livre, com índices de reajuste indexados ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) ou Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M).

CPFL Renováveis’ revenue comes from long-term contracts under the Alternative Electricity Source Incentive Program (Proinfra), in the regulated market (CCEAR - Electricity Commercialization Chamber) and in the free market, with adjustment indices pegged to the IPCA consumer price index and the IGP-M general market price index.

(em milhares de reais) (in thousands of reais)

Controladora

Consolidado

Parent Company

Consolidated

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2011

8.624

-

180.971

-

-

(1.710)

12/31/2011

12/31/2010

12/31/2011

Receita bruta de venda de energia Gross revenue from energy sales Receita de venda de energia Revenue from energy sales Deduções da receita bruta Deductions from gross revenue ICMS ICMS tax PIS/Cofins PIS/Cofins taxes Receita operacional líquida Net operating revenue

(781)

-

(7.407)

7.843

-

171.854

Custo de geração de energia elétrica

Electricity generation costs

O custo de compra de energia elétrica da controladora de R$ 5,5 milhões acumulado em 2011 decorre de aquisições efetuadas no mercado para cobrir transações de comercialização de energia da Companhia.

The parent company’s electricity purchase costs of R$5.5 million in 2011 were due to market acquisitions to cover the Company’s energy commercialization transactions.

O custo consolidado referente à geração de energia elétrica foi de R$ 41,0 milhões, o que abrange os custos de compra de energia, de operação das usinas e de depreciação e amortização.

Consolidated electricity generation costs stood at R$41.0 million, comprising costs from energy purchases, plant operations and depreciation and amortization.

(em milhares de reais) (in thousands of reais)

Controladora

Consolidado

Parent Company

Consolidated

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2011

Custo de compra de energia Energy acquisition costs

(5.463)

-

(15.559)

Custo de operação das usinas Plant operational costs

-

-

(7.185)

Depreciação e amortização Depreciation and amortization

-

-

(18.299)

(5.463)

-

(41.043)

12/31/2011

12/31/2010

12/31/2011

Custo da Receita Operacional Operating Revenue Costs

Total Total

52

Despesas gerais e administrativas

General and administrative expenses Controladora

Consolidado

Parent Company

Consolidated

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2011

(26.374)

(20.219)

(17.733)

Despesas de ocupação Occupation expenses

(2.289)

(1.526)

(1.407)

Despesas com viagens e estadias Travel and accommodation

(1.687)

(623)

(1.430)

12/31/2011

Despesas com pessoal Personnel expenses

Despesas gerais General expenses Serviços profissionais Professional services Impostos e taxas Taxes and fees Outros Other Despesas gerais e administrativas General and administrative expenses Remuneração dos administradores Management compensation Total Total

As despesas com pessoal na Controladora acumuladas até dezembro de 2011, no valor de R$ 26,4 milhões, refletem o efeito na estrutura organizacional da Companhia após associação das equipes da CPFL e ERSA. Dos R$ 26,3 milhões gastos com serviços profissionais na Controladora em 2011, R$ 22,4 milhões foram considerados gastos não recorrentes e são relativos à assessoria estratégica, a honorários advocatícios e a gastos com a estruturação societária e com as aquisições. Portanto, no período de 2011, os gastos recorrentes relativos à Controladora totalizaram R$ 3,9 milhões.

12/31/2010

12/31/2011

(4.035)

(1.474)

(4.957)

(26.307)

(9.915)

(25.605)

(182)

(170)

280

(4.023)

-

(8.181)

(64.897)

(33.927)

(59.033)

(6.045)

(3.692)

(6.045)

(70.942)

(37.619)

(65.078)

The parent company’s personnel expenses of R$26.4 million through December 2011 reflected the changes to the Company’s organizational structure following the association of CPFL and ERSA’s teams.

Of the R$26.3 million in expenses with professional services, R$22.4 million was considered non-recurring and is related to strategic advisory services, attorneys’ fees and expenses related to the corporate restructuring and the acquisitions. As a result, the parent company’s recurring expenses totaled R$3.9 million in 2011.

All these expenses are focused on growth and will contribute to future results.

As despesas da holding são voltadas para o crescimento da Companhia e contribuirão para a geração futura de resultados.

Imposto de renda e contribuição social

Income tax and social contribution

A CPFL Renováveis está sujeita ao recolhimento do Imposto de Renda de Pessoa Jurídica (IRPJ) e à Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido (CSLL).

A alíquota da contribuição social sobre o lucro é de 9% e do imposto de renda é de 15%, mais adicional de 10% sobre o lucro que exceder R$ 60 mil no trimestre, representando uma tributação total de 34%.

CPFL Renováveis pays corporate income tax (IRPJ) and social contribution on net income (CSLL). The social contribution rate is 9%, while the income tax rate is 15%, plus an additional 10% surtax on income exceeding R$60,000 in the quarter, giving a total of 34%.

Para empresas que apresentam faturamento bruto até R$ 48 milhões, é facultada a escolha do regime de tributação de Imposto de Renda e CSLL pelo lucro presumido, o que implica aplicação de alíquota de 25% sobre uma base equivalente a 8% da receita bruta para o cálculo do IR devido, enquanto no caso da CSLL, aplica-se uma alíquota de 9% sobre uma base equivalente a 12% da receita bruta. A maioria dos projetos de investimentos atuais e futuros está enquadrada no regime de lucro presumido.

Companies with annual gross revenue of less than R$48 million may opt to be taxed under the presumed income system, which applies a rate of 25% on 8% of gross revenue for the calculation of income tax and a rate of 9% on 12% of gross revenue for the calculation of social contribution on net income. Most current and future investment projects adopt the presumed income system.

CPFL Renováveis | Relatório Anual 2011 Annual Report

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Resultado acumulado

Result

A CPFL Renováveis atingiu, em 31 de dezembro de 2011, lucro líquido consolidado de R$ 70,9 milhões e EBITDA de R$ 84 milhões com margem EBITDA de 48,9%.

CPFL Renováveis recorded consolidated 2011 net income of R$70.9 million and EBITDA of R$84 million, with an EBITDA margin of 48.9%.

R$ milhões R$ million

Lucro líquido Net income (+) Imposto de renda e CS (+) Income Tax and Social Contribution (+) Resultado financeiro (+) Financial result (+) Depreciação e amortização (+) Depreciation and amortization (-) Resultado não operacional (-) Non-operating result

31/12/2011

December 31, 2011 70.937 (1.433) (22.238) 37.380 (614)

EBITDA EBITDA

84.032

Margem EBITDA Margin

48,9%

Investimentos Investments

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A CPFL Renováveis avançou largamente na execução do seu plano de crescimento em 2011, tanto por meio de crescimento orgânico quanto por aquisições de ativos estratégicos. No segundo semestre de 2011, entraram em operação comercial as usinas movidas a biomassa Bio Buriti e Bio Formosa, além do início das atividades de construção da Bio Coopcana e Bio Alvorada. Adicionalmente, estão em construção os seguintes projetos:

CPFL Renováveis made substantial progress towards the execution of its growth plan in 2011, both through organic growth and the acquisition of strategic assets. The second half saw the start-up of the Bio Buriti and Bio Formosa biomass plants and the beginning of construction works at Bio Coopcana and Bio Alvorada. The following projects are also under construction:

Usina Bio Ipê (potência instalada de 25 MW com previsão para conclusão em maio de 2012);

Bio Ipê Plant (25 MW of installed capacity, scheduled for conclusion in May 2012);

Usina Bio Pedra (potência instalada de 70 MW com previsão para conclusão em maio de 2012);

Bio Pedra Plant (70 MW of installed capacity, scheduled for conclusion in May 2012);

Complexo Eólico Santa Clara (potência instalada de 188 MW com previsão para conclusão em julho de 2012);

Santa Clara Wind Farm Complex (188 MW of installed capacity, scheduled for conclusion in July 2012);

PCH Salto Góes (potência instalada de 20 MW com previsão para conclusão em março de 2013);

Salto Goés SHP (20 of MW installed capacity, scheduled for conclusion in March 2013);

Complexo Eólico Macacos I (potência instalada de 78 MW com previsão para conclusão em setembro de 2013);

Macacos I Wind Farm Complex (78 MW of installed capacity, scheduled for conclusion in September 2013);

Complexo Campo dos Ventos II (potência instalada de 30 MW com previsão para conclusão em setembro de 2013);

Campo dos Ventos II Wind Farm Complex (30 MW of installed capacity, scheduled for conclusion in September 2013); and

Complexos Eólicos de Campo dos Ventos e São Benedito (potência instalada de 254 MW com previsão para conclusão em julho de 2014).

Campo dos Ventos and São Benedito Wind Farm Complexes (254 MW of installed capacity, scheduled for conclusion in July 2014).

A CPFL Renováveis avançou largamente na execução do seu plano de crescimento em 2011, tanto por meio de crescimento orgânico quanto por aquisições de ativos estratégicos CPFL Renováveis made substantial progress towards the execution of its growth plan in 2011, both through organic growth and the acquisition of strategic assets

No tocante às aquisições, concluímos a aquisição da Jantus (210 MW de parques eólicos em operação, 412 MW em projetos certificados e elegíveis para participação em leilões de energia e 320 MW em projetos não certificados) e da PCH Santa Luzia, localizada em Santa Catarina, com potência instalada de 28,5 MW. Adicionalmente, a Companhia adquiriu, em janeiro de 2012, quatro projetos eólicos em contrução (Complexo Atlântica) com 120 MW de potência instalada. Foram adquiridos, em fevereiro, outros quatro projetos eólicos em operação (Bons Ventos S.A) com 157,5 MW de potência instalada e, em março, ativos de cogeração da Usina Ester com 40 MW de potência instalada em operação.

A Companhia vem se posicionando estrategicamente como agente consolidador no mercado de energias renováveis e planeja para 2012 investimentos em projetos no montante superior a R$ 1,6 bilhão.

The Company concluded the acquisition of Jantus (210 MW wind farms in operation, 412 MW in certified projects eligible to take part in energy auctions and 320 MW in non-certified projects) and the 28.5 MW Santa Luzia SHP, in Santa Catarina state. In January 2012, the Company also acquired four wind farms under construction (Atlântica Complex) with an installed capacity of 120 MW. In February, it acquired another four wind farms in operation (Bons Ventos S.A), with 157.5 MW of installed capacity, and Usina Ester’s co-generation assets, with 40 MW of installed capacity in operation.

The Company has been strategically positioning itself as a consolidation agent in the renewable energy market and plans to invest more than R$1.6 billion in 2012.

Endividamento Debt

O endividamento da CPFL Renováveis está 92% concentrado no longo prazo e 8% no curto prazo. Uma parcela de 63% desse montante está contratada com o Banco Nacional do Desenvolvimento (BNDES).

CPFL Renováveis’ debt is broken down as follows: 92% long-term and 8% short-term. Of this total, 63% came from the BNDES.

(em milhares de reais) (in thousands of reais) CIRCULANTE CURRENT Empréstimos e financiamentos Loans and financings Debêntures Debentures NÃO CIRCULANTE NON-CURRENT Empréstimos e financiamentos Loans and financings Debêntures Debentures Endividamento total Total debt Caixa e equivalentes de caixa Cash and cash equivalents Títulos e valores mobiliários Marketable securities Aplicações financeiras vinculadas Short-term financial investments Dívida líquida Net debt

149.404 118.835 30.569 1.842.549 1.356.308 486.241 1.991.953 651.573 1.853 72.056 1.266.470

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Glossário Glossary

ACL ou Mercado Livre: Ambiente de contratação em que são efetuadas as operações de compra e venda de energia elétrica a preços livremente negociados entre Geradoras, Consumidores Livres Consumidores Especiais e Comercializadoras.

ACR ou Mercado Regulado: Ambiente de contratação em que são efetuadas as operações de compra e venda de energia elétrica a preços obtidos por meio de leilões públicos para atendimento ao mercado de Consumidores Cativos das Distribuidoras.

ANA: Agência Nacional de Águas.

EPC: Sigla em inglês para “Engineering, Procurement and Construction Agreement”, contratos de construção de obras de grande porte, com característica de contratos de empreitada global.

EPE: Empresa de Pesquisa Energética, braço operacional do MME nas atividades de planejamento da expansão.

ESS: Encargo do Serviço do Sistema.

GCE: Câmara de Gestão da Crise de Energia Elétrica, criada pelo Governo Federal para administrar a crise de energia elétrica surgida no ano de 2001.

AND: Autoridade Nacional Designada.

Aneel: Agência Nacional de Energia Elétrica, órgão de estado, responsável pela regulação e fiscalização do setor elétrico.

ART: Anotações de Responsabilidade Técnica.

Auto Produtor: Consumidor de energia elétrica que detenha concessão, permissão ou autorização para produzir energia elétrica para consumo próprio, podendo comercializar eventual excedente de energia, desde que autorizado pela Aneel.

Biomassa: Fontes orgânicas que são usadas para produzir energia a ser convertida em eletricidade, combustível ou calor. Essa energia resulta do processo de fotossíntese realizado pelas plantas, que capturam energia do sol e a transformam em energia química. São exemplos de biomassa utilizada na geração de eletricidade: bagaço de cana-deaçúcar, casca de arroz, resíduos de madeira e outros.

Capacidade Instalada: Quantidade máxima de eletricidade que pode ser entregue por uma Unidade Geradora, por uma usina hidroelétrica ou por um parque gerador, em particular em bases de carga total contínua, nos termos e condições específicas, conforme designado pelo produtor.

Geração de Base ou Geração Tradicional: É a geração de energia por meio de fontes que têm condições de despacho permanente, sempre que necessário, sem elevação substancial de preços em condições operativas regulares. Exemplos mais significativos de tal tipo de geração são as usinas hidrelétricas, termelétricas a carvão, gás natural e nuclear.

IRT: Índice de Reajuste Tarifário.

Lastro: O lastro de um agente consiste em: (i) garantia física de usinas próprias e (ii) contratos de compra de energia.

Lei do Setor Elétrico: Lei nº 9.648, de 27 de maio de 1998, e alterações posteriores.

Licenças: Licença Prévia, Licença de Instalação e Licença de Operação.

Matriz Energética: Representação quantitativa da oferta de energia, ou seja, da quantidade de recursos energéticos oferecidos por um país, por uma região, ou por uma empresa.

MME: Ministério de Minas e Energia, responsável pelo planejamento e pelo fornecimento de concessões/autorizações para o exercício de atividades em todos os segmentos do setor.

CCEAR: Câmara de Comercialização de Energia Elétrica.

CER: Certificados de Emissão de Reduções.

CRA: Centro de Recursos Ambientais.

Cust: Contrato de Uso do Sistema de Transmissão.

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MW médio: É o valor equivalente em Megawatt do consumo de energia elétrica em determinado período de tempo.

ONS: Operador Nacional do Sistema Elétrico, criado em 1998, é uma pessoa jurídica de direito privado, sem fins lucrativos, responsável pela coordenação, controle e administração das atividades

de geração e transmissão do Sistema Interligado Nacional. É composto por Consumidores Livres, Geradoras, Distribuidoras, Comercializadoras e Transmissoras.

PAC: Programa de Aceleração do Crescimento Programa desenvolvido pelo Governo Federal para integrar esforços financeiros da iniciativa pública e da privada, englobando um conjunto de políticas econômicas com o intuito de acentuar o crescimento econômico brasileiro.

PCHs ou Pequenas Centrais Hidrelétricas: Usinas hidrelétricas de pequeno porte com capacidade instalada entre 1 MW e 30 MW, e cuja área ocupada por seu reservatório é inferior a 13 quilômetros quadrados, e que atendam aos requisitos propostos na Resolução ANEEL n.º 652, de 9 de dezembro de 2003. As PCHs são construídas, em sua maioria, em rios de médio porte com desníveis significativos em seu percurso, gerando força hidráulica suficiente para movimentar pequenas turbinas. Por conta de seus reservatórios menores, comparativamente a outras geradoras de maior porte, as PCHs podem ser construídas com menor impacto ambiental e em prazo relativamente curto.

Princípios do Equador: Conjunto de regras que exige do banco financiador uma série de verificações e exigências na concessão de financiamento para projetos ambientalmente impactantes, tais como os projetos de geração de energia termoelétrica a partir de combustíveis fósseis.

Proinfa: Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica, instituído pela Lei n.º 10.438, de 26 de abril de 2002, e alterações posteriores.

TEO: Tarifa de Energia de Otimização.

Usinas: PCHs, Usinas Eólicas e Usinas Movidas a Biomassa, consideradas conjuntamente.

Usinas Eólicas: Usinas eólicas são geradoras que utilizam a energia do regime de ventos para produção de energia. A geração de energia eólica é menos poluente que a maioria das outras formas de energia.

As usinas eólicas utilizam um conjunto de equipamentos para capturar o potencial cinético da energia dos ventos de forma a mover um rotor, que por sua vez move uma turbina.

Usinas Movidas a Biomassa: Usinas movidas a biomassa são geradoras que utilizam a combustão de material orgânico para produção de energia. Alguns exemplos de combustíveis de usinas de geração movidas a biomassa são: bagaço de cana, lenha, casca de arroz e resíduos de madeira. A geração de energia a biomassa é renovável, permite o reaproveitamento de resíduos e é menos poluente do que outras formas de energia, como as obtidas a partir da utilização de combustíveis fósseis, como petróleo e carvão mineral. As usinas movidas a biomassa beneficiam-se de: (i) licenciamentos ambientais mais simples, (ii) combustível abundante no Brasil, podendo vir de subproduto de outras atividades, e (iii) facilidade de localização mais próxima aos centros de consumo, reduzindo os custos de transmissão.

UTE: Usina termelétrica; unidade de geração que transforma energia potencial em energia elétrica a partir da queima de um determinado combustível, que pode ser carvão, óleo diesel, gás, biomassa ou outros.

RAP: Receita Anual Permitida, remuneração das concessionárias de transmissão de energia elétrica.

RAS: Relatório Ambiental Simplificado.

RCE: Reduções Certificadas de Emissões.

RT: Engenheiro Responsável Técnico.

RTE: Recomposição Tarifária Extraordinária.

SIN ou Sistema Interligado Nacional: Sistema composto pela Rede Básica e demais instalações de transmissão que interliga as unidades de geração e distribuição nos sistemas Sul, Sudeste, Centro-Oeste e Nordeste do Brasil.

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ACL or Free Market: Contracting environment where electricity purchase and sale prices are freely negotiated between generation companies, free consumers, special consumers and commercialization companies.

CCEAR: Electricity Commercialization Chamber.

CER: Certified Emission Reductions.

CRA: Environmental Resource Center.

ACR or Regulated Market: Contracting environment where electricity purchase and sale prices are determined by public auctions to serve distributors’ captive consumers.

ANA: National Water Agency.

AND: Designated National Authority (DNA).

ANEEL: Brazilian Electricity Regulatory Agency, a government body responsible for regulating and overseeing the electricity sector.

Electricity Sector Law: Law 9648 of May 27, 1988 and subsequent amendments thereto.

Energy Matrix: Quantitative representation of the energy supply, i.e. the amount of energy resources offered by a country, a region or a company.

ART: Technical Responsibility Notes.

EPC: Engineering, Procurement and Construction Agreement, contracts for large construction works, with global contract characteristics.

Average-MW: Equivalent electricity consumption in megawatts in a given time period.

EPE: Energy Research Company, the Ministry of Mines and Energy arm that deals with expansion planning activities.

Base Generation or Traditional Generation: Energy generation from sources that can dispatch permanently, whenever necessary, without a substantial price increase in regular operation conditions, exemplified by hydro plants and coal-, gas- and nuclear-fired thermal plants.

Equator Principles: Set of rules that requires a series of verifications and requirements from the financing bank when granting financing to projects that have environmental impacts, including projects for the generation of thermoelectric energy from fossil fuels.

Biomass: Organic sources used to produce energy to be converted into electricity, fuel or heat. This energy results from the photosynthesis process carried out by plants, which capture solar energy and transform it into chemical energy. Biomass used in electricity generation includes sugarcane bagasse, rice husks and wood waste, among others.

ESS: System Service Charge .

Biomass-fueled plants: These plants produce energy from the combustion of biomass, which comprises any organic waste that can be used as fuel, including sugarcane bagasse, wood, rice husks and wood waste. Biomass-fueled energy generation is renewable, reuses waste and pollutes less than other forms of energy, especially that produced from fossil fuels, such as oil and coal. Biomass plants in Brazil also benefit from simpler environmental licensing and abundant fuel supply, including the by-products of other activities, and ease of location near to major consumption centers, thereby reducing transmission costs.

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CUST: Transmission System Utilization Contract.

GCE: Electricity Crisis Management Chamber, created by the federal government to manage the electricity crisis in 2001.

Guarantee: An agent’s guarantee consists of: (i) the physical guarantee of its own plants and (ii) energy purchase contracts.

Installed Capacity: Maximum amount of electricity that can be delivered by a Generation Unit, by a hydroelectric power plant or by a generation plant, particularly in a continuous total load, under specific terms and conditions, as designated by the producer.

IRT: Tariff Adjustment Index.

Licenses: Preliminary Operational Licenses.

Licenses,

Installation

Licenses

and

MME: Ministry of Mines and Energy, responsible for planning and supplying concessions/authorizations for activities in all the sector’s segments.

ONS: The National Electricity System Operator, created in 1998, is a non-profit private entity responsible for coordinating, controlling and managing the generation and transmission activities of the National Interconnected System. It comprises free consumers and generation, distribution, commercialization and transmission companies.

with the requirements of ANEEL Resolution 652 of December 9, 2003.

SHPs are usually built along medium-sized rivers with a significant decline in level along their course, generating sufficient hydraulic power to move small turbines. Because of their smaller reservoirs, compared to large plants, SHPs can be built with lower environmental impact and in a relatively short period.

SIN or National Interconnected System: System comprising the basic grid and other transmission grids connecting the generation and distribution units in Brazil’s South, Southeast, Midwest and Northeast systems.

TEO: Optimization Energy Tariff.

PAC: Growth Acceleration Program, developed by the federal government to integrate public and private financial efforts, comprising a set of economic policies to fuel Brazil’s economic growth.

Plants: SHPs, wind farms and biomass-fueled plants, considered as a whole.

Proinfa: Alternative Electricity Source Incentive Program, introduced

by Law 10438 of April 26, 2002 and amendments thereto.

TPP: Thermal power plants - generation units that transforms potential energy into electricity by burning a given fuel, which can be coal, diesel, gas, biomass or other.

Wind Power Plants: Wind power plants use wind to produce energy.

Wind power is less polluting than most other forms of energy. Wind power plants use equipment to capture the kinetic potential of wind power to move a rotor that in turn moves a turbine.

RAP: Annual Permitted Revenue, remuneration of electricity transmission concessionaires.

RAS: Simplified Environmental Report.

RT: Engineer in Charge.

RTE: Extraordinary Tariff Recomposition.

Self-producer: An electricity consumer who has concession, permission or authorization to produce electricity for its own consumption and which may sell any eventual surplus output, subject to approval by ANEEL. SHPs or Small Hydroelectric Power Plants: Hydroelectric plants with an installed capacity of between 1 MW and 30 MW whose reservoirs occupy less than 13 square kilometers and which comply

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Informações corporativas Corporate information

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CPFL Renováveis – Energias Renováveis S.A. Avenida Dr. Cardoso de Melo, 1.184, 7º andar Vila Olímpia, São Paulo, SP. CEP 04548-004 Tel.: (55 11) 3157-7400 | Fax: (55 11) 3157-7444 www.cpflrenovaveis.com.br

CPFL Renováveis – Energias Renováveis S.A. Avenida Dr. Cardoso de Melo, 1.184, 7º andar Vila Olímpia, São Paulo, SP. CEP 04548-004 Phone: (55 11) 3157-7400 | Fax: (55 11) 3157-7444 www.cpflrenovaveis.com.br

Coordenação do projeto na CPFL Renováveis Relações com Investidores Marcelo Souza, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores www.cpflrenovaveis.com.br/ri/ | ri@cpflrenovaveis.com.br

Project Coordination at CPFL Renováveis Investor Relations Marcelo Souza, Chief Financial and Investor Relations Officer www.cpflrenovaveis.com.br/ri/ | ri@cpflrenovaveis.com.br

Redação e revisão BRIC Integrated Corporate Communications

Text and editing BRIC Integrated Corporate Communications

Projeto gráfico e tradução MZ Group

Graphic design and translation MZ Group

Fotografia Acervo CPFL Energias Renováveis

Photos Acervo CPFL Energias Renováveis

2011 Relat贸rio Anual Annual Report

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