Estado Financiero 2017 - Nacional de Seguros by Nacional de Seguros Panamá

ESTADOS FINANCIEROS

2017

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TÓMBOLA A RUSIA

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CERTIFICACIÓN ISO 9001:2008 La norma de calidad ISO 9001:2008 otorgada por SGS garantiza que nuestros productos y servicios para la Gestión de Fianzas cumplen con exigencias tanto internas como externas de la propia organización, con la finalidad de satisfacer al cliente final. Actualmente

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ÍNDICE

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A.

Estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 e Informe de los Auditores Independientes del 21 de abril de 2018

CONTENIDO Informe de los auditores independientes

Estado consolidado de situación financiera

Estado consolidado de ganancias o pérdidas

Estado consolidado de utilidades integrales

Estado consolidado de cambios en el patrimonio

Estado consolidado de flujo de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Información de primas netas retenidas por ramo

ESTADOS FINANCIEROS

2017

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA

2017

ESTADOS FINANCIEROS Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Activos

Notas

2017

2016

6 6 7

5,776,403 10,952,020 3,173,199

6,976,151 10,380,582 8,531,175

5,8

3,544,408

2,127,229

1,460,008

1,450,686

sobre los contratos de seguros Mobiliario, equipo y mejoras, neto

18,449,911

6,319,802

2,189,572

2,382,410

Propiedades de inversión

1,950,000

Activo intangible

390,291

293,894

Otros activos

4,583,364

3,262,852

52,469,176

41,724,781

Efectivo y equivalentes de efectivo Valores disponibles para la venta Primas por cobrar asegurados, netos Otras cuentas por cobrar Reaseguros por cobrar Participación de los reaseguradores en los pasivos

Total de activos Pasivos y patrimonio Pasivos: Reservas: Reserva de riesgo en curso

8,361,113

9,580,700

Para siniestros en trámite Matemáticas Insuficiencia de primas

15 15 15

16,717,364 213,477 277,929

2,060,215 148,814 202,906

25,569,883

11,992,635

5,595,520 569,971

9,827,816 1,063,280

Total de reservas Otros pasivos: Reaseguros por pagar Comisiones por pagar

43,345

384,863

243,862

271,837

6,892,179

5,764,112

Total de otros pasivos

13,344,877

17,311,908

Total de pasivos

38,914,760

29,304,543

5,680,000

4,084,886

3,177,964

Coaseguros por pagar Impuestos por pagar Otros pasivos

Patrimonio: Acciones comunes

Utilidades no distribuidas Cambios netos en valores disponibles para la venta

(105,130)

(22,099)

Reservas de previsión por desviaciones estadísticas

662,165

581,109

Reservas para riesgos catastróficos y/o de contingencias Reserva legal

662,165

581,109

2,570,330

2,422,155

Total de patrimonio

13,554,416

12,420,238

Total de pasivos y patrimonio

52,469,176

41,724,781

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

-3-

(0)

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de ganancias o pérdidas por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Notas

Ingresos por primas: Primas emitidas, netas de cancelaciones Reaseguros cedidos Total de primas netas retenidas Aumento en reserva matemática Disminución en reserva de riesgo en curso Aumento en reserva de insuficiencia de prima Total de primas devengadas Gastos de adquisición, beneficios de pólizas y siniestros: Comisiones, netas Impuestos sobre primas Gastos de adquisición Siniestros incurridos, netos Reaseguros de exceso de pérdida

2016

20,883,341 (12,777,713) 8,105,628

16,916,582 (6,722,151) 10,194,431

15 15 15

(64,663) 1,325,950 (75,023) 9,291,892

(97,525) 125,232 (202,906) 10,019,232

(1,101,310) 50,227 801,529 1,271,428 1,554,607 2,576,481

(2,541,675) 78,097 845,848 1,668,415 2,450,038 2,500,723

2,635,729 977,645 311,774 18,926 893,439 21,786 1,072,236 5,931,535

3,518,520 582,851 230,158 232,297 1,026,130 211,560 1,348,265 7,149,781

8,508,016

9,650,504

783,876

368,728

457,705 185,523 44,109 (27,046) 37,580

397,941 100,741 76,252 4,420 554,726

Gastos generales y administrativos: Salarios y otros beneficios a empleados Honorarios profesionales Depreciación y amortización Provisión para posibles primas incobrables Alquileres Publicidad y propaganda Otros gastos

2017

5 11,13 7 23 21

Total de gastos de adquisición, beneficios de pólizas, siniestros, generales y administrativos Resultado técnico Otros ingresos (gastos), neto: 20 20 20

Ingresos ganados sobre inversiones Ganancia en venta de inversiones Intereses ganados sobre depósitos en bancos Amortización de primas Otros ingresos

Total de otros ingresos, netos Utilidad antes del impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta

1,134,080

1,481,747 (224,154)

1,502,808 (248,724)

1,257,593

Ganancia neta

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

697,871

-4-

1,254,084

ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de utilidades integrales por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Nota Ganancia neta

2017 1,257,593

Otros ingresos (gastos) integrales: Cambios en el valor razonable de los valores disponibles para la venta

(83,031) 1,174,562

Total de utilidades integrales

2016 1,254,084

42,817 1,296,901

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

-5-

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

Saldo al 31 de diciembre de 2017

5,680,000

Otras transacciones de patrimonio: Reservas de previsión por desviaciones estadísticas Reserva para riesgos catastróficas y/o de contingencias Reserva legal Total de otras transacciones de patrimonio

16 16 25.3

5,680,000

Transacciones atribuibles a accionistas Impuesto complementario

Total de utilidades integrales del año

Otras utilidades integrales: Cambios en valores disponibles para la venta

Ganancia neta

Saldo al 31 de diciembre de 2016

5,680,000

16 16 25.3

Notas

Acciones comunes

Transacciones atribuibles a accionistas Impuesto complementario

Total de utilidades integrales del año

Otras utilidades integrales: Cambios en valores disponibles para la venta

Ganancia neta

Saldo al 31 de diciembre de 2015

Estado de cambios en el patrimonio por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas)

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A.

4,084,886

(81,056) (81,056) (148,175) (310,287)

(40,384)

1,257,593

3,177,964

(101,944) (101,944) (300,561) (504,449)

(25,373)

1,254,084

2,453,702

Utilidades no distribuidas

-6-

(105,130)

(83,031) (83,031)

(22,099)

42,817 42,817

(64,916)

Cambios netos en valores disponibles para la venta

662,165

81,056 81,056

581,109

101,944 101,944

479,165

Reservas de previsión por desviaciones estadísticas

662,165

81,056 81,056

581,109

101,944 101,944

479,165

Reservas para riesgos catastróficos y/o de contingencias

2,570,330

148,175 148,175

2,422,155

300,561 300,561

2,121,594

Reserva legal

13,554,416

(40,384)

(83,031) 1,174,562

1,257,593

12,420,238

(25,373)

42,817 1,296,901

1,254,084

11,148,710

Total de patrimonio

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA

2017

ESTADOS FINANCIEROS Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas)

Notas Flujos de efectivo de las actividades de operación Ganancia neta Ajustes por: Depreciación y amortización Provisión de primas incobrables Ganancia en venta de activos mantenidos para la venta Ganancia en venta de inversiones Amortización de primas Aumento en reserva matemática Participación de los reaseguradores en las provisiones sobre contratos de seguros Cambio en la reserva para pasivos por seguros, reserva de riesgo en curso Aumento en la reserva para siniestros en trámite Aumento en la reserva para insuficiencia de prima Intereses gandos sobre inversiones Aumento producto de operación de recobro Cambios netos en activos y pasivos de operación: Disminución en primas por cobrar asegurados (Aumento) disminución en reaseguros por cobrar Aumento en otras cuentas por cobrar Aumento en otros activos Disminución en cuentas reaseguros por pagar (Disminución) aumento en impuesto sobre primas por pagar Disminución en comisiones por pagar - agentes y corredores Disminución en coaseguros por pagar Inteseses sobre recibidos sobre inversiones Aumento en otros pasivos

1,257,593 11,13 7 6 6 15 15 15 15 15 12

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisición de inversiones Venta de valores disponibles para la venta y redenciones Adquisición de activos fijos, netos Producto de la venta de activo mantenido para la venta Adquisición de activos intangibles

2017

6 6 11 13

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Impuesto complementario

2016 1,254,084

311,774 18,926 (185,523) 27,046 64,663

230,158 232,297 (696,578) (100,741) (4,420) 97,525

(12,130,109) (1,219,587) 14,657,149 75,023 (457,705) (1,950,000)

7,893,840 (8,129,423) 566,783 202,906 (397,941) -

5,339,050 (9,322) (1,347,887) (1,003,560) (4,232,296) (27,975) (493,309) (341,517) 388,414 1,151,745

13,809,122 1,964,321 (1,463,842) (2,013,532) (7,061,335) 36,497 (708,519) (274,101) 363,427 1,559,230

(107,407)

7,569,363

(4,993,000) 4,180,054 (4,580) (210,753)

(10,296,000) 8,182,454 (129,198) 750,000 (173,186)

(1,028,279)

(1,665,930)

(40,384)

(25,373)

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

(1,176,070) 6,950,659

5,878,060 1,072,599

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

5,774,589

6,950,659

Transacciones operativas no monetarias Propiedad de inversión, producto de operaciones de recobro Activo fijo recibido como pago de propiedad mantenida para la venta, neto

1,950,000

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

-7-

1,950,000 0

676,462 676,462 6,274,197

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 1.

Información general Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. (“la Empresa”) fue constituida en la República de Panamá el 16 de enero de 2008, para dedicarse principalmente al negocio de seguros en los ramos generales, personales y de fianza. La Empresa es 100% poseída por Nacional Tenedora, S.A. Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, mediante la Ley de Seguros No.12 del 3 de abril de 2012 y la Ley de Reaseguros No.63 del 19 de septiembre de 1996. Las oficinas administrativas de la Empresa están ubicadas en Ave. Balboa, Calle Aquilino de la Guardia, Torre BICSA piso 38, ciudad de Panamá.

Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF´s) nuevas y revisadas 2.1

Normas e interpretaciones nuevas e implementadas En el año en curso, la Empresa ha implementado las modificaciones a las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) que son obligatorias para el período contable que comience a partir del 1 de enero de 2017. NIC 7 - Flujos de efectivo La modificación a la NIC 7, emitida en enero de 2016, define los pasivos derivados de las actividades de financiación como pasivos "para los cuales los flujos de efectivo eran o serán, clasificados en el estado de flujos de efectivo como los flujos de efectivo por actividades de financiación". También hace énfasis en que los nuevos requisitos de revelación también se relacionan con los cambios en los activos financieros si cumplen con la misma definición. Solicita nueva información a revelar sobre los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiación, tales como: los cambios de los flujos de efectivo de financiación, los cambios derivados de la obtención o pérdida del control de subsidiarias u otros negocios, el efecto de los cambios en las tasas de cambio extranjeras, los cambios en el valor razonable y otros cambios. También establece que los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiación deben ser revelados por separado de los cambios en otros activos y pasivos, e incluye una conciliación entre los saldos iniciales y finales en el estado de situación financiera, para los pasivos derivados de las actividades de financiación. Se permite adopción anticipada. La Empresa evaluó y concluyó que estas modificaciones no tienen ningún impacto material en los estados financieros y se describe en mayor detalle en la Nota 22 - Cambios en los pasivos por las actividades de financiación, donde se presenta la información comparativa con el período anterior.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) NIC 12 - Impuesto a las ganancias La modificación a la NIC 12, emitida en enero de 2016, no cambian los principios subyacentes para el reconocimiento de activos por impuestos diferidos, presenta las siguientes aclaraciones:  Las pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable en los instrumentos financieros, pero al costo para propósitos tributarios pueden dar origen a diferencias temporarias deducibles.  Cuando una entidad evalúa si estarán disponibles las ganancias fiscales contra las cuales se pueda utilizar una diferencia temporaria deducible, considerará si la legislación fiscal restringe las fuentes de las ganancias fiscales contra las que pueda realizar deducciones en el momento de la reversión de esa diferencia temporaria deducible. Si la legislación fiscal no impone estas restricciones, una entidad evaluará una diferencia temporaria deducible en combinación con todas las demás. Sin embargo, si la legislación fiscal restringe el uso de pérdidas para ser deducidas contra ingresos de un tipo específico, una diferencia temporaria deducible se evaluará en combinación solo con las del tipo apropiado.  La entidad deberá confirmar si cuenta con suficientes utilidades fiscales en los períodos futuros, comparando las diferencias temporarias deducibles con las ganancias fiscales futuras que excluyan las deducciones fiscales procedentes de la reversión de dichas diferencias temporarias deducibles. Esta comparación muestra la medida en que la ganancia fiscal futura será suficiente para que la entidad deduzca los importes procedentes de la reversión de las diferencias temporarias deducibles.  Las posibles utilidades fiscales futuras podrían incluir la recuperación de algunos activos de la entidad por un importe superior a su valor en libros si existe evidencia suficiente de que es probable que la entidad lo pueda cumplir. Es decir, en el caso de un activo cuando se mide a valor razonable, la entidad debe verificar si tiene la certeza de que sea probable la recuperación del activo por una cifra superior al valor en libros, como puede ser el caso de que mantener un instrumento de deuda a tasa fija y cobrar los flujos de efectivo contractuales. NIIF 12 - Información a revelar sobre participaciones en otras entidades La modificación a la NIIF 12, que forma parte de las mejoras anuales a las normas NIIF Ciclo 2014-2016 emitidas en diciembre de 2016, aclara el alcance de la norma, adicionando la indicación de que los requisitos de esta NIIF se aplican a los intereses de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas, que estén clasificados (o que se clasifican) como mantenidas para la venta u operaciones descontinuadas de acuerdo con la NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas, pero se conserva la excepción de revelar información sobre éstas de acuerdo al párrafo B17 de la norma. Estas modificaciones no tienen ningún impacto material en los estados financieros.

-9-

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 2.2

Nuevas e interpretaciones nuevas y/o revisadas, pero aún no efectivas Las nuevas normas y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones (CINIIF) que han sido publicadas en el período, pero que aún no han sido implementadas por la Empresa se encuentran detalladas a continuación Fecha de aplicación obligatoria

Norma

Tipo de cambio

CINIIF 23 - La incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias

1 de enero de 2019

Nueva

CINIIF 22 - Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada

1 de enero de 2018

Nueva

NIIF 15 - Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes

1 de enero de 2018

Nueva

NIIF 16 - Arrendamientos

1 de enero de 2019

Nueva

1 de enero de 2018

Modificación

1 de enero de 2018

Modificación

1 de enero de 2019

Modificación

1 de enero de 2019

Modificación

1 de enero de 2019

Modificación

NIIF 9 - Instrumentos financieros NIC 40 - Propiedades de inversión (transferencias en propiedades de inversión) NIIF 9 - Instrumentos financieros (características de cancelación anticipada con compensación negativa) NIC 12 - Impuesto a las ganancias (mejoras anuales a las Normas NIIF Ciclo 2015-2017 -consecuencias del impuesto a las ganancias, de los pagos en instrumentos financieros clasificados como patrimonio) NIC 23 - Costos por préstamos (mejoras anuales a las Normas NIIF Ciclo 2015-2017 - costos por préstamos susceptibles de capitalización)

CINIIF 23 - La incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias Emitida en junio de 2017, esta interpretación trata de resolver el problema de como reflejar en los estados financieros, la incertidumbre que surge de que un tratamiento contable aplicado en las declaraciones tributarias sea o no aceptado por la autoridad tributaria. Ante tal incertidumbre, el tratamiento contable es considerado un “tratamiento contable incierto” al que le es evaluado si es o no probable que la autoridad tributaria lo acepte. Si lo acepta se debe determinar la posición tributaria contable consistente con el tratamiento tributario usado o planeado a ser usado en las declaraciones de los impuestos a los ingresos de la entidad y si no, se debe reflejar el efecto de la incertidumbre en la determinación de la posición tributaria contable relacionada. En este último caso, el efecto de la incertidumbre debe ser estimado, usando ya sea la cantidad más probable o el método del valor esperado, dependiendo de cuál método predice mejor la solución de la incertidumbre.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) La interpretación permite aplicar cualquiera de los siguientes enfoques para la transición: • Enfoque retrospectivo pleno: este enfoque puede ser usado solo si es posible sin el uso de retrospectiva. La aplicación de la nueva interpretación será contabilizada de acuerdo con la NIC 8, lo cual significa que se tendrá que reemitir la información comparativa; o • Enfoque retrospectivo modificado: la reemisión de la información comparativa no es requerida o permitida según este enfoque. El efecto acumulado de aplicar inicialmente la interpretación será reconocido en el patrimonio de apertura a la fecha de la aplicación inicial, siendo el comienzo del período anual de presentación de reporte en el cual la entidad aplique por primera vez la interpretación. La Empresa está evaluando los impactos que podría generar la aplicación de esta interpretación. La interpretación será de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. CINIIF 22 - Operaciones en moneda extranjera y contraprestación anticipada Emitida en diciembre de 2016, esta interpretación trata cómo determinar la fecha de la transacción para definir el tipo de cambio que se utilizará en el reconocimiento inicial de activo, gasto o ingreso (o parte de él), en la baja de un activo no monetario o pasivo no monetario resultante del pago o recibo de anticipo en moneda extranjera. Al respecto, el Comité de Interpretaciones de las NIIF, llegó a la siguiente conclusión: la fecha de la transacción, a efectos de determinar el tipo de cambio, es la fecha del reconocimiento inicial del activo de pago anticipado no monetario o del pasivo por ingresos diferidos. Si hay varios pagos o recibos por adelantado, se establece una fecha de transacción para cada pago o recibo. No se aplica cuando una entidad mide el activo relacionado, gasto o ingreso en el reconocimiento inicial a su valor razonable o al valor razonable de la contraprestación pagada o recibida en una fecha distinta a la fecha del reconocimiento inicial del activo no monetario o del pasivo no monetario derivado de la contraprestación anticipada (por ejemplo, la medición del crédito mercantil acorde con la NIIF 3 - Combinaciones de negocios). Tampoco se aplica para el impuesto sobre la renta y los contratos de seguros. Estas modificaciones no tienen ningún impacto en los estados financieros, puesto que coincide con la práctica actual de la Empresa. La interpretación será de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes Emitida en mayo de 2014, es una nueva norma aplicable a todos los contratos de ingresos de actividades ordinarias provenientes de contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros que son regulados por su respectiva norma. Se trata de un proyecto conjunto con el Financial Accounting Standards Board - FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US GAAP. Las aclaraciones realizadas en abril de 2016 a la NIIF 15 incluye los siguientes aspectos: a. Identificación de la actuación como principal o como agente: Cuando está involucrado un tercero en proporcionar bienes o servicios a un cliente, la Empresa determinará si la naturaleza de su compromiso es una obligación de desempeño consistente en proporcionar los bienes o servicios especificados por sí misma (es decir, actúa como un principal) o bien en organizar para el tercero el suministro de esos bienes o servicios (es decir, actúa como un agente). - 11 -

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) b. Contraprestación variable: Es cualquier cantidad que sea variable según el contrato. El importe de la contraprestación puede variar debido a descuentos, devoluciones, compensaciones, reembolsos, créditos, reducciones de precio, incentivos, primas de desempeño, penalizaciones u otros elementos similares. La contraprestación acordada puede también variar si el derecho de una entidad a recibirla depende de que ocurra o no un suceso futuro. Por ejemplo, un importe de contraprestación sería variable si se vendiera un producto con derecho de devolución o se promete un importe fijo como prima de desempeño en el momento del logro de un hito especificado. c. Métodos de aplicación: La norma permite la utilización de dos métodos para la aplicación inicial así: método retrospectivo pleno y método modificado. En la Empresa se da aplicación a esta norma siguiendo el método modificado. Método modificado: Con el enfoque modificado, se reconocerá el efecto acumulado de la aplicación inicial como un ajuste al saldo de apertura de las ganancias acumuladas (u otro componente del patrimonio, según proceda) del período de presentación anual que incluya la fecha de aplicación inicial. Según este método de transición, una entidad aplicará esta Norma de forma retroactiva solo a contratos que no estén terminados en la fecha de aplicación inicial (por ejemplo, el 1 de enero de 2018 para una entidad con el 31 de diciembre como final de año). Para períodos de presentación que incluyan la fecha de aplicación inicial, una entidad proporcionará toda la información a revelar adicional siguiente: (a) El importe por el que cada partida de los estados financieros se ve afectada en el período de presentación actual por la aplicación de esta Norma en comparación con la NIC 11 y la NIC 18 y las interpretaciones relacionadas que estuvieran vigentes antes del cambio; y (b) Una explicación de las razones de los cambios significativos identificados. Esta nueva Norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de NIC 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de empresas de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además, requiere revelaciones más detalladas. El principio básico de la NIIF 15, es que una entidad reconoce los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios. Una entidad reconoce los ingresos de actividades ordinarias de acuerdo con ese principio básico mediante la aplicación de las siguientes etapas: Etapa 1: Etapa 2: Etapa 3: Etapa 4: Etapa 5:

Identificar el contrato (o contratos) con el cliente. Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato. Determinar el precio de la transacción. Asignar el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño del contrato. Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligación de desempeño.

Bajo NIIF 15, una entidad reconoce los ingresos cuando una obligación es satisfecha, por ejemplo, cuando el “control” de los bienes o servicios subyacentes a la ejecución de la obligación en particular son transferidos al cliente. Guías más específicas han sido adicionadas a la norma para manejar escenarios específicos. Adicionalmente, se requieren mayores revelaciones.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Reemplazaría las normas NIC 18 - Ingreso, NIC 11 - Contratos de construcción, CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 - Acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 - Transferencias de activos procedentes de los clientes y SIC 31 - Transacciones de trueque que incluyen servicios de publicidad. La Empresa continúa evaluando la nueva norma haciendo especial énfasis en la identificación de las obligaciones de desempeño incluidas en los contratos con los clientes y la evaluación de los métodos para estimar el monto y el momento de la contraprestación variable. Si bien el impacto permanece sujeto a revisión, la Empresa no considera que la adopción de la NIIF 15 tenga un impacto material en los estados financieros. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. NIIF 16 - Arrendamientos Emitida en enero de 2016, esta nueva norma introduce un modelo integral para la identificación de contratos de arrendamiento y tratamientos contables para arrendadores y arrendatarios. Reemplazará las actuales normas para el tratamiento contable de los arrendamientos incluidas en la NIC 17 - Arrendamientos y las interpretaciones relacionadas. Para realizar la distinción entre los arrendamientos y los contratos de servicios se basa en el control del cliente sobre el activo identificado. Para el arrendatario se elimina la distinción de los arrendamientos operativos (fuera de balance) y los arrendamientos financieros (en el balance general) y se sustituye por un modelo en el que debe reconocerse un activo (derecho de uso) y su correspondiente pasivo para todos los arrendamientos (es decir, todo en el balance), excepto los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor. El activo (derecho de uso) se mide inicialmente al costo y posteriormente se mide al costo (con ciertas excepciones) menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro, ajustadas para cualquier reevaluación del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente por el valor presente de los pagos futuros por arrendamiento. Posteriormente, el pasivo por arrendamiento se ajusta a los pagos de intereses y arrendamientos, así como al impacto de las modificaciones de arrendamiento, entre otros. Además, la clasificación de los flujos de efectivo también se verá afectada ya que los pagos de arrendamiento operativo según la NIC 17 se presentan como flujos de efectivo operativos; mientras que en el modelo NIIF 16, los pagos de arrendamiento se dividirán en amortización al capital y una porción de intereses que se presentarán como flujo de efectivo de financiamiento y operación, respectivamente. En contraste con la contabilidad del arrendatario, la NIIF 16 incluye como requisitos contables para el arrendador los mismos que trae la NIC 17, es decir, continúa requiriendo que un arrendador clasifique un arrendamiento como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero. Esta nueva norma requiere mayor detalle en las revelaciones. La Empresa está evaluando los impactos que podría generar la aplicación de esta nueva norma.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) NIIF 9 - Instrumentos financieros La NIIF 9 y su modificación emitida en julio de 2014, establece que los activos financieros se clasifiquen en su reconocimiento inicial en tres categorías, en función al modelo de negocio y a las características de los flujos de efectivo, en los cuales se puede dar, que estén mantenidos para cobrar los flujos y se tengan hasta el vencimiento (se valoran al costo amortizado), los que se mantienen hasta el vencimiento pero se pueden vender esporádicamente (a valor razonable con cambios en el otro resultado integral) y los que están para la venta de manera sistemática (a valor razonable con cambios en resultados). En los instrumentos de patrimonio, la NIIF 9 aplica siempre que no haya influencia significativa (NIC 28 -Inversiones en asociadas), control conjunto (NIIF 11 - Acuerdos conjuntos) o control (NIIF 10 - Consolidación), por lo que generalmente se trata de tenencias accionarias en otras entidades con derecho a voto inferior al 20%. Si se tienen con fines de negociación se clasifican a valor razonable con cambios en resultados, pero si se tienen por alguna estrategia pueden designarse irrevocablemente a valor razonable con cambios en el ORI y no pueden ser modificadas. Con respecto al deterioro de los activos financieros, se pasa del modelo de pérdida incurrida al modelo de pérdidas crediticias esperadas. Según el enfoque del deterioro de valor de la NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso relacionado con el crédito antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. En su lugar, una entidad contabilizará siempre las pérdidas crediticias esperadas, así como los cambios en dichas pérdidas crediticias esperadas. El importe de las pérdidas crediticias esperadas se actualiza en cada fecha de presentación para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial y, por consiguiente, se proporciona información más oportuna sobre las pérdidas crediticias esperadas. Debido a que el modelo de pérdidas crediticias esperadas fue desarrollado para entidades financieras, la norma permite el aplicar modelos más simplificados para entidades no financieras, como la matriz de provisiones. La Empresa implementó un modelo estadístico, “matriz de incobrabilidad” como recurso práctico, y permite la aplicación del modelo simplificado (toda la vida esperada del activo financiero). Con respecto a la contabilidad de coberturas, la NIIF 9 establece tres tipos de cobertura: para flujos de efectivo, de valor razonable y de inversiones en negocios del exterior. El cambio relevante, consiste en que se eliminan los límites establecidos para la evaluación de la efectividad retrospectiva de la cobertura y se alinean más con las actividades de gestión del riesgo, es decir, la evaluación de la eficacia se alinea con la gestión de riesgo a través de principios cualitativos en lugar de reglas cuantitativas; únicamente será necesaria una evaluación de la eficacia de la cobertura en su inicio y luego posteriormente, pero con carácter prospectivo, deja de ser un requisito su evaluación retrospectiva. De igual manera, no exige el cumplimiento de unos límites cuantitativos fijados, sin embargo, debe seguir midiéndose y reconociéndose la ineficiencia de la cobertura al cierre de cada ejercicio. Anteriormente la cobertura debía ser altamente eficaz, tanto con carácter prospectivo como retroactivo. La NIIF 9 con respecto a las coberturas establece que: - La calificación de la cobertura se base en factores cualitativos y en la evaluación prospectiva de efectividad. Si la efectividad no fue lo que se esperaba, la relación de cobertura puede ser re balanceada, sin necesidad de descontinuar la contabilidad de cobertura, excepto que no se prevea que sea efectiva en el futuro.

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ESTADOS FINANCIEROS

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) La terminación voluntaria de la relación de cobertura no está permitida. - Es necesario asegurarse de que la relación de la cobertura esta adecuadamente designada y documentada, especificando los objetivos y estrategias de gestión del riesgo y cómo se evaluará la efectividad, las causas de inefectividad y cómo se va a calcular la ratio de cobertura. - Se modifica la contabilización del valor temporal de las opciones en las relaciones de cobertura ya sean de flujos de efectivo o de valor razonable cuya variación de valor razonable podrá diferirse bajo ciertas reglas como un coste de cobertura. Con NIC 39 este componente se lleva a resultados como ineficacia. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. NIC 40 - Propiedades de inversión La enmienda realizada en diciembre de 2016 tiene efecto en las transferencias de propiedades de inversión (reclasificaciones) motivada por el “cambio en su uso”, ampliando este último término: un cambio en el uso ocurre cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso. De manera aislada, un cambio en las intenciones de la Administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Para ello se continúa con los ejemplos que trae la norma en el párrafo 57 y 58 (no modificados sustancialmente). Fueron adicionados los párrafos 84C al 84E y 85G para definir las disposiciones transitorias al realizar transferencias de propiedades de inversión. La Empresa está evaluando los impactos que podría generar la aplicación de esta nueva norma. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. NIIF 9 - Instrumentos financieros Las modificaciones a la NIIF 9, relacionadas con las características de prepago con compensación negativa, permiten a las empresas medir activos financieros, cancelados anticipadamente con compensación negativa a costo amortizado o valor razonable, a través de otro resultado integral si se cumple una condición específica; en lugar de hacerlo a valor razonable con beneficio o pérdida. La Empresa está evaluando los impactos que podría generar la aplicación de esta modificación. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. NIC 12 - Impuesto a las ganancias La modificación a la NIC 12, que forma parte de las mejoras anuales a las normas NIIF ciclo 2015-2017 emitidas en diciembre de 2017, aclara que todas las consecuencias del impuesto sobre la renta de los dividendos (distribución de los beneficios) deben reconocerse en resultados, otro resultado integral o el patrimonio, en función al reconocimiento inicial de la transacción. Específicamente, establece que una entidad reconocerá las consecuencias del impuesto a la renta de los dividendos como se define en la NIIF 9 cuando reconoce un pasivo para pagar un dividendo. Las consecuencias del impuesto sobre la renta de los dividendos están vinculadas más directamente con transacciones o sucesos pasados que generaron ganancias distribuibles, que con las distribuciones hechas a los propietarios. Por ello, una entidad reconocerá las consecuencias de los dividendos en el impuesto a las ganancias en el resultado del período, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o sucesos pasados.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) La Empresa está evaluando los impactos que podría generar la aplicación de esta modificación. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. NIC 23 - Costos por préstamos La modificación a la NIC 23, que forma parte de las mejoras anuales a las normas NIIF ciclo 2015-2017 emitidas en diciembre de 2017, establece que en la medida en que los fondos de una entidad procedan de préstamos genéricos y los utilice para obtener un activo apto, ésta determinará el importe de los costos susceptibles de capitalización aplicando una tasa de capitalización a los desembolsos efectuados en dicho activo. La tasa de capitalización será el promedio ponderado de los costos por préstamos aplicables a todos los préstamos recibidos por la entidad pendientes durante el período. Sin embargo, una entidad excluirá de este cálculo los costos por préstamos aplicables a préstamos específicamente acordados para financiar un activo apto hasta que se completen sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar ese activo para su uso previsto o venta. El importe de los costos por préstamos que una entidad capitalice durante el período no excederá el total de los costos por préstamos en que se haya incurrido durante ese mismo período. La Empresa está evaluando los impactos que podría generar la aplicación de esta modificación. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. NIIF 17 - Contratos de seguros • El nuevo estándar establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro y reemplaza al IFRS 4 - Contratos de seguro. • El estándar esboza un Modelo General, el cual es modificado para los contratos de seguro con características de participación discreta, descrito como el enfoque de honorarios variables. El Modelo General es simplificado si se satisfacen ciertos criterios, mediante la medición del pasivo para la cobertura restante usando el enfoque de asignación de la prima. • El Modelo General usará supuestos corrientes para estimar la cantidad, oportunidad e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y de manera explícita medirá el costo de esa incertidumbre; tiene en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones de los tomadores de las pólizas y las garantías. • La utilidad proveniente de la venta de pólizas de seguros es diferida en un componente pasivo separado en el día 1 y agregada en grupos de contratos de seguro; luego es reportada sistemáticamente a través de utilidad o pérdida durante el período en el cual los aseguradores proporcionan cobertura luego de hacer ajustes derivados de cambios en los supuestos relacionados con la cobertura futura. El estándar es efectivo para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2021 con aplicación temprana permitida; es aplicado retrospectivamente a menos que sea impracticable, caso en el cual es aplicado el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque del valor razonable.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 3.

Políticas de contabilidad significativas Las principales políticas de contabilización utilizadas en la elaboración de los estados financieros son los siguientes: 3.1

Base de presentación Los estados financieros han sido preparados bajo la base del costo histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta las cuales se presentan a su valor razonable. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s). Las reservas técnicas sobre primas han sido calculadas conforme lo establece el Acuerdo No.1 y No.2 del 24 y 29 de enero de 2014 respectivamente, las cuales no difieren de lo requerido por las NIIF’s.

3.2

Activos financieros Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: valores disponibles para la venta y primas por cobrar. La clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del reconocimiento inicial. Valores disponibles para la venta Consisten en inversiones adquiridas con la intención de mantenerlas por un período de tiempo indefinido, que pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez, cambios en las tasas de interés, o precios de instrumentos de capital. Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, las inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las inversiones son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida en los resultados. Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado de ganancias o pérdidas cuando el derecho de la entidad de recibir pago está establecido. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. Deterioro de los valores disponibles para la venta A la fecha del estado de situación financiera, la Empresa evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero está por debajo de su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulativa, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el actual valor razonable, menos cualquier

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconocen en el estado de ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas sobre instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado de ganancias o pérdidas sino su importe se reconoce en la cuenta de patrimonio. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de ganancias o pérdidas. Primas por cobrar asegurados Las primas por cobrar asegurados son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Las primas por cobrar asegurados se presentan a su valor pendiente de cobro, menos las provisiones para posibles primas incobrables, estimadas. El Artículo 161 de la Ley No.12 indica: a) Todo aviso de cancelación de la póliza deberá ser notificado mediante envío al contratante a la última dirección física, postal o electrónica que conste en el expediente de la póliza que mantiene la aseguradora. Copia del aviso de cancelación deberá ser emitida al corredor de seguros. b) Cualquier cambio de dirección del contratante deberá notificarlo a la aseguradora, de lo contrario se tendrá por válido el último que conste en el expediente de esta. c) El aviso de cancelación de la póliza por incumplimiento de pago de la prima deberá enviarse al contratante por escrito, con una anticipación de quince días hábiles. Si el aviso no es enviado, el contrato seguirá vigente y se aplicará lo que al respecto dispone el Artículo 998 del Código de Comercio. La Empresa tiene la política que después de 30 días de vencida la prima se inicia el proceso de notificación de cobertura de la póliza, el cual termina con la notificación al cliente de cancelación a los 45 días de no haber recibido pago alguno. Una vez cancelada la póliza, la prima no devengada se anula contra los resultados del período. Provisión para posibles primas incobrables La Empresa, establece una provisión para posibles primas incobrables, sobre las primas pendientes de cobro que presenten incumplimiento en el pago por más de 90 días, que no hayan sido resueltos de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate de una cuota fraccionada o de la cuota única. Esta provisión se determina por todas las cuotas vencidas y por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto y se registra como reserva para cuentas malas en el estado de ganancias o pérdidas.

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ESTADOS FINANCIEROS Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Bajas de activos financieros

La Empresa, da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir flujos de efectivo han expirado; o cuando la Empresa ha transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherente a la propiedad del activo a otra entidad. Si la Empresa no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, la Administración reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la Empresa retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Empresa continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido. Pasivos financieros Reaseguros y /o coaseguros por pagar Las cuentas por pagar reaseguros y/o coaseguros se originan por la cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Empresa (reaseguros) y (coaseguros). Estos reaseguros y coaseguros por pagar son reconocidos cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de reaseguros y coaseguros cedidos en el estado de ganancias o pérdidas y a la cuenta de reaseguros y/o coaseguros por pagar en el estado de situación financiera teniendo como base para el reconocimiento de estas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una cláusula de coaseguro cedido. 3.3

Mobiliario, equipo y mejoras El mobiliario, equipo y mejoras adquiridos para el uso en el suministro de servicios, o con fines administrativos, se presentan en el estado de situación financiera al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, si las hubiese. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien objeto, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del mobiliario y equipo, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengado, como costo del período en que se incurren. La depreciación y amortización es cargada para ser disminuida del costo de los activos, excluyendo el terreno, sobre la vida de servicio estimada de los bienes relacionados, utilizando el método de línea recta con base a las siguientes tasas de depreciación, determinadas en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos:

Porcentaje anual Inmuebles y mejoras Mejoras a la propiedad arrendada Equipo de cómputo Equipo de oficina Equipo rodante Mobiliario y enseres

10 a 3.3% 10% 33 a 20% 10% 14% 20 a 10%

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Vida útil 10 a 30 años 10 años 3 a 5 años 10 años 7 años 5 a 10 años

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Las ganancias o pérdidas que se generan de la disposición o retiro de un activo es determinada como la diferencia entre el ingreso producto de la venta y el valor en libros del activo y es reconocida en el estado de ganancias o pérdidas. 3.4

Activos intangibles Los activos intangibles con vidas definidas son amortizados durante la vida útil económica y evaluados por deterioro siempre que exista una indicación de que el activo intangible podría estar deteriorado. El período de amortización para un activo intangible con vida útil definida es revisado como mínimo una vez al final de año. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros incorporados en el activo son contabilizados como cambio en el período de la amortización y son tratados como un cambio en la estimación contable. El gasto de amortización en activos intangibles con vidas definidas se reconoce en el estado ganancias o pérdidas. Programas informáticos Los programas informáticos adquiridos se capitalizan con base en el costo incurrido para el uso del programa específico. Estos costos se amortizan durante su vida útil estimada de 3 a 5 años. Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja.

3.5

Activos fijos mantenidos para la venta La Empresa enajena activos y pasivos, que espera sea recuperado a través de una venta y no mantiene su uso continuado, son clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente antes de ser clasificados como mantenidos para la venta, los activos o componentes de un grupo de activos para su disposición, se volverá a medir de acuerdo a las políticas contables de la Empresa. A partir de esta clasificación se reconocen por el menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de venta. Se reconocerá una pérdida por deterioro debido a las reducciones del valor inicial del grupo de activos. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial y posterior como mantenidos para la venta se reconocen en el estado de ganancias o pérdidas.

3.6

Propiedades de inversión

Son aquellas mantenidas para producir alquileres y valorar el capital, incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos. Las propiedades de inversión terreno se miden por medio del modelo del costo y se valorizan mediante avalúos a valor razonable.

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ESTADOS FINANCIEROS

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Una propiedad de inversión se da de baja al momento de su disposición o cuando la propiedad de inversión es retirada permanentemente de uso y no se espera recibir beneficios económicos futuros de esa venta. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de la propiedad (calculada como la diferencia entre los ingresos por venta netos y el importe en libros del activo) se incluye en los resultados del período en el cual se dio baja la propiedad. Las propiedades de inversión constituidas como terrenos no son depreciadas, cuando las mismas se mantienen para su alquiler a largo plazo o para su valorización o para ambas cosas, y que no está ocupadas por la empresa, se clasifican como propiedad de inversión. Cuando la Empresa dispone de una propiedad por su valor razonable en una transacción en condiciones de independencia mutua, el valor en libros inmediatamente antes de la venta se ajusta al precio de la transacción, y el ajuste se registra en los resultados en la cuenta de ganancia neta del ajuste del valor razonable de las propiedades de inversión. Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su propietario, se reclasifica como propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo a efectos contables posteriores. Si un elemento de la propiedad ocupada por el propietario se convierte en una propiedad de inversión, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor en libros y el valor razonable en la fecha de la transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación de propiedades planta y equipo. El aumento resultante en el importe en libros de la propiedad se reconoce en los resultados en la medida en que suponga una reversión de una pérdida por deterioro, y el incremento restante se reconocerá en otros resultados integrales. Cualquier disminución en el importe en libros de la propiedad se carga inicialmente contra los otros resultados integrales, y cualquier disminución adicional con cargo a los resultados. 3.7

Deterioro del valor de los activos no financieros Los valores según libros de los activos no financieros de la Empresa, son revisados a la fecha del estado de situación financiera para determinar si hay indicativos de deterioro. Si dicho indicativo existe, el valor recuperable del activo es estimado. Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el valor neto en libros del activo excede su valor de recuperación. Al 31 de diciembre de 2017, la Administración no ha determinado deterioro sobre activos no financieros.

3.8

Prestaciones laborales El Código de Trabajo establece en la legislación laboral panameña el reconocimiento de una prima de antigüedad de servicios. Para tal fin, la Empresa ha establecido una provisión, la cual se calcula sobre la base de una semana de salario por cada año de trabajo, o lo que es igual a 1.92% sobre los salarios pagados en el año. La Ley No.44 del 12 de agosto de 1995 establece, a partir de la vigencia de la ley, la obligación de los empleadores a constituir un fondo de cesantía para pagar a los empleados la prima de antigüedad y la indemnización por despido injustificado que establece el Código de Trabajo. Este fondo deberá constituirse con base a la cuota parte relativa a la prima de antigüedad y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 3.9

Reaseguros En el curso normal del negocio, la Empresa perfecciona contratos no proporcionales automáticos (excesos de pérdidas) y contratos facultativos proporcionales por primas cedidas, con el propósito de limitar su exposición a riesgo sobre cada uno de los asegurados y para recuperar una porción de los beneficios pagados. Los contratos no proporcionales automáticos (exceso de pérdidas) para los ramos de incendio, ramos generales y otros, son reconocidos en los resultados del período conforme se devengan. Las características de estos contratos es que fijan una capacidad máxima de cobertura a favor de los asegurados y un monto fijo de retención para la Empresa, tienen cobertura anual y son renovados en su mayoría cada año. La Empresa reconoce el cien por ciento (100%) de la reserva para siniestros incurridos, netos de la participación del reasegurador pendientes de liquidar o pagar al finalizar el año fiscal. Los siniestros son reportados al reasegurador y acreditados en los estados de cuenta cuando son pagados, con excepción de aquellos que superen el monto mínimo de aviso de siniestros incluidos en los contratos de reaseguro.

3.10

Reserva técnica sobre primas, reserva matemática y para siniestros en trámites 3.10.1 Reservas técnicas por riesgo en curso: La reserva de riesgo en curso se compone de la proporción de las primas brutas emitidas sin descontar reaseguro que se estima se devengará en los meses subsecuentes. Ésta se computa separadamente para cada contrato de seguros utilizando el método de prorrata diaria. El método prorrata diaria se basa en la porción no devengada de la prima neta retenida de las pólizas que se encuentran en vigor al momento de la valuación de los diferentes ramos, al igual que los diferentes tipos y clases de pólizas. El cálculo utilizado para la prorrata diaria se basa en la proporción del tiempo de vigencia transcurrido entre los días períodos de cobertura de la póliza por la prima suscrita neta de cancelaciones. Para propósitos de la prorrata diaria se consideran costos de adquisición solamente las comisiones a corredores y agentes y los impuestos que le son relativos. El Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá que dictamina el método de cálculo de las reservas de riesgo en curso, en su Artículo 1 numeral 1 establece, “Para todas aquellas pólizas que se encuentren en vigor a la fecha de valuación, la reserva de riesgo en curso será la cantidad que resulte de multiplicar las primas netas de cancelaciones menos el costo de adquisición reales por cada producto, o los costos de adquisición por línea de negocios, por el factor de prima no devengada. El factor de prima no devengada será la proporción de tiempo de vigencia aun no transcurrido a la fecha de la valuación de la póliza. 3.10.2 Reservas de obligaciones pendientes de cumplir: El Acuerdo No.2 del 29 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución de las Reservas de Obligaciones pendientes de cumplir como sigue: El pago futuro de reclamaciones correspondientes a rentas vencidas, dotales, dividendos vencidos y fondos en administración.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) El pago futuro de siniestros ocurridos y declarados por ramos antes de la fecha del cálculo. Forman parte de ella, los gastos imputables a prestaciones y, en su caso, los intereses de mora y las penalizaciones legalmente establecidas en la que haya incurrido la entidad y se calculara de la siguiente manera: Al momento en que origine o se conozca la obligación y su monto será igual al valor de la obligación futura a pagar. Las obligaciones de este tipo deberán ser actualizadas conforme al valor que tengan al momento de la valuación especialmente en el caso de aquellos siniestros cuyo monto este nominado en otras unidades monetarias que tengan movimiento respecto de la moneda nacional. El pago futuro de reclamaciones por siniestros ocurridos, pero no reportados, entendiendo como tales aquellos siniestros que se producen en un intervalo de tiempo, durante la vigencia de la póliza, pero que se conocen con posterioridad a la fecha de cierre o de valuación de un período contable. Los siniestros ocurridos, pero no reportados (IBNR), están constituidos por: a) Siniestros ocurridos, pero aun no reportados. b) Siniestros ocurridos, pero aun no reportados en forma completa. Se calculará y constituirá conforme a lo siguiente: a) Se calculará mediante alguno de los métodos establecidos comúnmente en la práctica actuarial. b) Las metodologías deben adaptarse a la estadística de siniestros incurridos en un determinado año, pero reclamados en años posteriores que se hayan presentado en la Empresa en años pasados. La base para calcular la reserva serán los siniestros netos, es decir netos de salvamento y recuperaciones. c) La metodología adoptada por la Empresa para estos efectos deberá ser revisada por un actuario con experiencia comprobable, quien deberá adoptar dicha metodología a la estadística de la Empresa, hacer las pruebas y los ajustes necesarios para verificar su adecuado funcionamiento. El cálculo de la reserva debe realizarse de forma individual para cada siniestro. Periódicamente debe realizarse una comprobación de la suficiencia de la reserva por grupo de riesgo homogéneos y como mínimo por líneas de seguros, utilizado el método estadístico que la entidad considera adecuado, el cual debe mantenerse en el tiempo y debe estar recogido en la nota técnica de producto. Esta reserva debe dotarse por el monto que resulte mayor entre ambos cálculos y solo podrá liberarse hasta el momento que dicha obligación sea pagada liquidada o sea jurídicamente improcedente su reclamación por parte del asegurado.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 3.10.3 Reservas matemáticas: El Acuerdo No.3 del 29 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución de las reservas matemáticas la cual es la interpolación a la fecha de valuación de las reservas terminales con base a la metodología actuariales normalmente aceptadas. Siendo las reservas terminales, calculada póliza por póliza, como la diferencia entre el valor presente actuarial de obligaciones futuras del asegurado por concepto de pagos de primas netas, utilizando para tales efectos las fórmulas que correspondan conforme a lo establezca para estos efectos la literatura actuarial, de acuerdo al tipo de plan de seguro de vida que se trate y de acuerdo a la forma de la prima. 3.11

Reservas para fondos de previsión para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos De acuerdo con el Artículo No.208 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, la Empresa debe establecer una reserva de previsión por desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos y/o de contingencias como reservas de capital que oscila entre 1% y 2.5 % para todos los ramos, calculados con base en las primas netas retenidas. Dichas reservas serán acumulativas. En este sentido, la Empresa ha establecido una reserva de previsión por desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias de un 1%, según lo mínimo estipulado por la Ley, para todos los ramos calculados con base en las primas netas retenidas. Su uso y restitución están reglamentadas en el Acuerdo No.4 y No.5 del 4 y 18 de junio de 2014 respectivamente, establecen que la reserva de previsión para desviaciones estadísticas se constituirá por cada ramo, con un mínimo de uno por ciento (1%) y un máximo de dos y medio por ciento (2.5%) de la prima neta retenida. La reserva de previsión para desviaciones estadísticas será acumulativa y solo se podrá utilizar por la causa indicada en el Artículo Primero del Acuerdo No.5 hasta un setenta y cinco por ciento (75%) del ramo afectado, previa autorización por escrito de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. La reserva para riesgos catastróficos se constituirá al cierre de cada año, para cada tipo de seguro que opere dentro de cada ramo, con un mínimo de un uno por ciento (1%) y un máximo de dos y medio por ciento (2.5%) de la prima neta retenida en el ejercicio para todos los ramos. La reserva para riesgos catastróficos será acumulativa y sólo se podrá afectar por alguna de las causas indicadas en el Artículo segundo del Acuerdo No.4.

3.12

Reserva legal La reserva legal de la Empresa se establece de acuerdo a lo reglamentado en el Artículo No.213 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, la cual establece lo siguiente: La reserva se establece con base al 20% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta constituir un fondo de B/.2,000,000; después de constituido este monto, se destinará un 10% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 3.13 Reserva de insuficiencia de prima Las reservas de insuficiencia de primas se calculan por primera vez según la metodología reglamentada en el Acuerdo No.4 del 6 de septiembre de 2016. Según la normativa, esta reserva se calcula aplicando el factor de insuficiencia al monto neto retenido de reservas de riesgos en curso. El factor de insuficiencia de prima se aplica solo cuando el resultado del ramo es negativo y se calcula como la proporción del déficit de los últimos 24 meses sobre los ingresos de prima suscrita del mismo período. El cálculo se realiza por cada ramo de seguro que estén dentro de los negocios de seguros que la Empresa mantenga, según la agrupación reportada a la Superintendencia de Seguros de Panamá en el cuadro de resultado técnico cuando los egresos superen a los ingresos ocasionando resultado técnico negativo, excepto para el ramo de Vida Individual que no genera este tipo de reservas, siguiendo el mismo criterio comunicado en respuesta a la Circular No.65 de 24 de octubre de 2016. 3.14 Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta del año comprende el impuesto corriente. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado de situación financiera. 3.15 Reconocimiento de ingresos y egresos por operaciones de seguros Los ingresos y egresos por operaciones de seguros se registran de la siguiente manera: 

Las primas son reconocidas en el año en que se emite la póliza de seguros. El ingreso por primas correspondiente al período contratado previsto en la póliza se reconoce al momento del inicio de la cobertura sin considerar el estado de pago de la prima. La cobertura se inicia con la aceptación de la solicitud del seguro por parte de la Empresa y con el pago de la prima, el cual podrá ser por el íntegro, contratarse en forma fraccionada o diferida cuando se pague en prima única.



Los egresos por reaseguros y comisiones, y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de la póliza, son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas.

3.16 Moneda funcional y de presentación Los registros se llevan en balboas y los estados financieros están expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar americano como moneda de curso legal. 3.17 Efectivo y equivalentes de efectivo A efectos de la presentación del estado de flujos de efectivo, en equivalentes de efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con bancos y depósitos que devengan intereses con vencimientos originales de tres meses o menos de la fecha respectiva del depósito.

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Estimaciones contables críticas y juicios Al 31 de diciembre de 2017, la Empresa ha realizado ciertas estimaciones y supuestos con relación al futuro. Los estimados y juicios son continuamente evaluados en base a la experiencia histórica y otros factores incluyendo las expectativas de eventos futuros que se crean sean razonables bajo las circunstancias. En el futuro, la experiencia real puede diferir de los estimados y supuestos. Los estimados y supuestos que involucran un riesgo significativo de ajustes significativos a los montos registrados en los estados financieros se presentan a continuación:  Valores disponibles para la venta: La Empresa mide el valor razonable de las inversiones utilizando precios cotizados en mercados activos. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Determinantes del valor razonable y los procesos de valoración La Empresa mide el valor razonable utilizando niveles de jerarquía que reflejan el significado de los datos de entradas utilizados al hacer las mediciones. La Empresa tiene establecido un proceso y una política documentada para la determinación del valor razonable en la cual se definen las responsabilidades y segregación de funciones entre las diferentes áreas responsables que intervienen en este proceso, el cual ha sido aprobado por el Comité de Activos y Pasivos, el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. Cuando la Empresa utiliza o contrata a terceros, quienes proveen el servicio de obtención de precios para determinar los valores razonables de los instrumentos, esta unidad de control evalúa y documenta la evidencia obtenida de estas terceras partes que sustenten la conclusión que dichas valuaciones cumplen con los requerimientos de las NIIF. Esta revisión incluye: -

Verificar que el proveedor de precio haya sido aprobado por la Empresa; Obtener un entendimiento de cómo el valor razonable ha sido determinado y si el mismo refleja las transacciones actuales del mercado.

Cuando se utilizan instrumentos similares para determinar el valor razonable, cómo estos precios han sido ajustados para reflejar las características del instrumento sujeto a medición. La NIIF 13 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si las informaciones incluidas a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no observable refleja los supuestos de mercado de la Empresa. Estos dos tipos de información han creado la siguiente jerarquía de valor razonable: Nivel 1: Los datos de entrada son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad pueda acceder en la fecha de la medición. Nivel 2: Precios cotizados en mercados activos para instrumentos financieros similares o utilización de una técnica de valuación donde todas las variables son obtenidas de información observable del mercado para los activos o pasivos ya sea directa o indirectamente. En algunos casos, la Empresa emplea información de referencia de mercados activos para instrumentos similares y en otros, emplea técnicas de flujos descontados donde todas las variables e insumos del modelo son obtenidos de información observable del mercado.

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2017

ESTADOS FINANCIEROS Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas)

Nivel 3: Cuando los “insumos” no están disponibles y se requiere determinar el valor razonable mediante un modelo de valuación, la Empresa se apoya en entidades dedicadas a la valoración de instrumentos bursátiles o bien de las propias entidades administradoras del activo o pasivo que se trate. Los modelos empleados para determinar el valor razonable normalmente son a través de descuento de flujos o bien valuaciones que emplean observaciones históricas de mercado. Valor razonable de los activos financieros que se miden a valor razonable sobre una base recurrente Los valores disponibles para la venta se miden a su valor razonable al cierre de cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona información sobre cómo se determinan los valores razonables de los activos financieros (en particular, la técnica de valuación y los datos de entrada utilizados).

Activos financieros Local:

Bonos de gobierno

Jerarquía del valor razonable

Valor razonable 2017 2016

3,315,804

2,993,438

Nivel 2

Técnica (s) de valuación y datos de entrada principales

Precios de mercado observables en mercados no activos

Dato (s) de entrada no observables significativos

Relación de los datos de entrada no observables a el valor razonable

N/A

Bonos corporativos

2,100,119

2,037,173

Nivel 2

Acciones de empresas

1,217,521

746,225

Nivel 2

Precios de mercado observables en mercados no activos Precios de mercado observables en mercados no activos

Nivel 2

Precios de mercado observables en mercados no activos

N/A

Precios de mercado observables en mercados no activos

N/A

Extranjero:

Bonos corporativos

Bonos de gobierno Totales

180,000

4,138,576 10,952,020

4,603,746 10,380,582

Nivel 1

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Durante el año 2017, no hubo cambios entre el Nivel 1 y 2. Al 31 de diciembre de 2017, el valor en libros de los principales activos financieros que no se miden a su valor razonable en el estado de situación financiera de la Empresa se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza de corto plazo:

Valor en libros

2017

Valor razonable

Valor en libros

2016

Valor razonable

Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo Primas por cobrar asegurados, netas

5,776,403 3,173,199

6,976,151 8,531,175

Total de activos financieros

8,949,602

15,507,326

Jerarquía de valor razonable

Nivel 2 Nivel 3

 Reserva para siniestros en trámite: Requiere que la Administración estime las provisiones brutas para los reclamos por siniestros en trámite y los montos recuperables de los reaseguradores, y los mismos están basados en la información que está disponible a la fecha de la valuación.  Reservas matemáticas: La Administración estima la valuación de las reservas terminales calculada póliza por póliza, utilizando metodología actuarial normalmente aceptada, de acuerdo al tipo de seguro de que se trate y de acuerdo a la forma de pago de la prima.  Reserva para riesgo en curso: La Administración calcula la prima por devengar de las pólizas vigentes, a partir del cociente entre los días de cobertura pendientes por devengar y los días de cobertura totales de la vigencia.  Reserva para siniestros incurridos, pero no reportados (IBNR): La Administración utiliza ratios basados en el empleo de la información disponible del pasado respecto de los pagos por siniestros, para estimar su evolución futura. Estas estimaciones se realizaron con la información disponible al 31 de diciembre de 2017, sobre los hechos analizados y es posible que acontecimientos futuros obliguen a modificarlas (aumentar o disminuir) en los próximos años.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 5.

Saldos y transacciones entre partes relacionadas Incluidos en el estado de situación financiera y en el estado de ganancias o pérdidas se encuentran los siguientes saldos y transacciones entre partes relacionadas:

2017 Saldos entre partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Primas por cobrar

2016

37,394

39,059

353,491

346,584

345,608 67,623 161,779 6,636 137,170 11,000

395,936 86,719 269,739 7,602 157,847 22,720

729,816

940,563

Operaciones personal clave de la Administración Salarios y beneficios a empleados Seguro social, seguro educativo y riesgo profesional Gasto de representación Prima de antigüedad e indemnización Bonos Otros beneficios Total 6.

Efectivo y equivalentes de efectivo Los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, comprenden el efectivo y depósito a corto plazo, mantenidos por la Empresa para la función de tesorería. El valor en libros se aproxima al valor razonable. El detalle de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2017, es como sigue: 2017

2016

Efectivo: En caja En bancos locales

2,070

2,115

5,769,350

6,968,943

En bancos extranjeros

4,983 5,776,403

5,093 6,976,151

1,814

25,492

5,774,589

6,950,659

Total Menos: Depósitos en garantía colaterales de fianza Efectivo y equivalentes de efectivo para propósitos del estado de flujos de efectivo

Los depósitos en garantías corresponden a depósitos en efectivo solicitados como colateral en las coberturas de fianzas, las cuales son retenidos hasta tanto el riesgo involucrado haya sido extinguido y/o satisfecho. (Véase Nota 18).

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 6.1 Valores disponibles para la venta Los valores disponibles para la venta están constituidos por los siguientes tipos de inversión: 2017

Costo

Ganancia (pérdida)

Valor

amortizado

no realizada

razonable

Bonos

9,918,877

Acciones

2016

(184,378)

9,734,499

1,138,273

79,248

1,217,521

11,057,150

(105,130)

10,952,020

Costo

Ganancia (pérdida)

Valor

amortizado

no realizada

razonable

Bonos Acciones

9,652,681

(18,324)

750,000

(3,775)

9,634,357 746,225

10,402,681

(22,099)

10,380,582

Los valores razonables utilizados para aquellos valores cotizados en bolsa, fueron obtenidos de la Bolsa de Valores de Panamá y de precios suministrados por los custodios de valores autorizados que mantienen accesos a instrumentos que cotizan en bolsas internacionales de las inversiones locales como extranjeras, conforme fue aprobado y revisado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá para el cumplimiento de la valuación de niveles de liquidez, solvencia y otros indicadores establecidos como parte de la revisión del balance de reservas e inversiones y del margen de solvencia y liquidez mínima requerida. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2017, las tasas de interés anual que devengan los valores de deudas fijas y durante el año oscilaron entre 1.63% y 7.50% (2016: 0.75% y 7.50%). Para el año terminado al 31 de diciembre de 2017, la Empresa realizó ventas de su cartera de valores disponibles para la venta por un total de B/.4,180,054 (2016: B/.8,182,454). Estas ventas generaron una ganancia neta de B/.185,523 (2016: pérdida B/.100,741). El movimiento de los valores disponibles para la venta, se detalla a continuación: 2017 Saldo al inicio del año Adiciones Ventas y redenciones Ganancia en venta de inversiones Amortización transferida a resultados Cambios en el valor razonable

10,380,582

8,319,823

4,993,000

10,296,000

(4,180,054)

(8,182,454)

(185,523)

(100,741)

27,046 (83,031)

5,137 42,817

10,952,020

Saldo al final del año

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2016

10,380,582

ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 7.

Primas por cobrar asegurados, netos A continuación, el detalle de las primas por cobrar asegurados:

2017 Incendio Fianzas Riesgos diversos Responsabilidad civil Automóvil Otros riesgos Robo y riesgos de fraude Accidentes personales Transporte Menos: Provisión de primas incobrables Primas pendientes de aplicar Primas por cobrar asegurados, neta

2016

1,952,595 490,012 390,740 252,187 185,643 150,813 69,824 65,878 14,329 3,572,021

2,026,654 1,354,451 865,247 4,166,576 479,235 35,511 69,578 76,304 42,604 9,116,160

339,178 59,644

379,012 205,973

3,173,199

8,531,175

Las primas pendientes por aplicar corresponden a dineros depositados en la cuenta bancaria directamente por los asegurados. La Empresa identifica estos cobros y realiza su aplicación en un período no mayor a 30 días.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) A continuación, detalle de la antigüedad de las primas por cobrar aseguradas:

Corriente

1 a 30 días

Al 31 de diciembre de 2017 31 a 60 61 a 90 días días

A más de 90 días

Total

Incendio Fianzas Riesgos diversos Responsabilidad civil Automóvil Otros Robo y riesgos de fraude Accidentes personales Transporte

1,827,434 275,136 300,684 232,276 185,641 143,706 65,848 59,993 12,864

101,697 104,391 80,853 10,698 3,783 1,235 3,771 150

9,014 97,928 2,449 3,596 2,003 2,567 1,256 -

9,233 907 6,754 2,913 1,059 286 386

5,218 11,650 2,703 2 262 175 571 929

1,952,596 490,012 390,740 252,186 185,643 150,813 69,825 65,877 14,329

Total

3,103,582

306,578

118,813

21,538

21,510

3,572,021

Corriente

1 a 30 días

Al 31 de diciembre de 2016 31 a 60 61 a 90 días días

A más de 90 días

Total

Responsabilidad civil Incendio Fianzas Riesgos diversos Automóvil Accidentes personales Robo y riesgos de fraude Transporte Otros

1,647,755 1,868,070 1,181,971 722,147 469,777 66,109 65,523 38,232 34,895

2,514,745 128,537 84,629 137,035 9,048 4,946 2,274 3,207 129

1,661 21,907 67,252 5,675 195 3,958 735 200 50

770 1,330 4,710 54 979 118 117 437

1,645 6,810 15,889 390 161 312 928 848 -

4,166,576 2,026,654 1,354,451 865,247 479,235 76,304 69,578 42,604 35,511

Total

6,094,479

2,884,550

101,633

8,515

26,983

9,116,160

La Empresa tiene como política calcular la morosidad de las primas por cobrar basados en la fecha acordada de pago de las primas correspondientes según las pólizas. El análisis de antigüedad también incluye en la porción corriente las primas de seguros suscritas por adelantado de B/.6,202,878 (2016: B/.4,922,781). (Véase Nota 17). Al 31 de diciembre 2017, las primas por cobrar culminan con un saldo de B/.3,572,021 (2016: (9,116,160). La disminución de la cartera de primas por cobrar se debe a la implementación regulatoria del cobro de fianzas al contado según Ley 12 de abril 2012. En adición, durante el año 2017, la Empresa tomó la decisión de disminuir la producción del ramo de automóvil por la alta siniestralidad y los ramos generales se ven afectados por la baja producción de seguros en el mercado local en los ramos de responsabilidad civil y riesgos varios.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Al 31 de diciembre de 2017, el 0.11% (2016: 0.48%) del saldo de las primas por cobrar asegurados mayores a 90 días corresponden a pólizas emitidas a contratistas cuyas obras en ejecución son principalmente con instituciones del Estado. El movimiento en la provisión para posibles primas incobrables se resume a continuación:

2017

2016

Saldo al inicio del año Provisión cargada a gastos Menos: descarga por primas canceladas

379,012 18,926 (58,760)

561,909 232,297 (415,194)

Saldo al final del año

339,178

379,012

La Administración considera que la provisión para primas por cobrar es suficiente para cubrir posibles pérdidas futuras. 8.

Otras cuentas por cobrar El detalle de las otras cuentas por cobrar se presenta a continuación:

2017

2016

Cuentas por cobrar recobros y salvamentos Intereses por cobrar producto de inversiones Cuentas por cobrar agentes y corredores Otras cuentas por cobrar

2,182,258 206,615 5,488 1,150,047

1,850,885 133,064 2,218 141,062

Total de otras cuentas por cobrar

3,544,408

2,127,229

Al 31 de diciembre de 2017, las cuentas por cobrar, recobros y salvamentos por B/.2,182,258 (2016: B/.1,850,885) comprenden las recuperaciones o salvamentos de bienes o productos derivados de los reclamos pagados de los negocios de seguros. Las otras cuentas por cobrar mantienen negocios de seguros en concepto de canje con Grupo Shahani, S.A., adquiridos durante el año 2017, cuyo saldo libros es de B/.916,746. Este está avalado mediante contrato de promesa de compraventa por la suma de B/.1,975,334, cuyo bien a recibir son dos bodegas numeradas 32 y 33, en el Parque industrial de Las Américas ubicado en el Corregimiento de Pacora, Distrito y Provincia de Panamá. 9.

Reaseguros por cobrar Los reaseguros por cobrar incluyen la recuperación de B/.1,371,536, secuestrados por la Caja de Seguro Social (Véase Nota 24) (2016: B/.1,361,580) relacionado con la clasificación por buena siniestralidad conforme a los contratos pactados.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Durante el año 2015, la Caja de Seguro Social demandó a la Empresa por el monto de B/.1,361,580 ante el Juzgado Cuarto Ejecutor de la Caja de Seguro Social en un Proceso Ejecutivo por Cobro Coactivo y secuestró de las cuentas bancarias de la Empresa el monto antes mencionado. La Empresa presentó ante la Corte Suprema de Justicia un Amparo de Garantía Constitucionales que ordenó a la Caja de Seguro Social devolver el monto de B/.1,361,580 a la Empresa, que a la fecha está pendiente de firma por los magistrados. (Véase Nota 24). 10. Participación de los reaseguradores en los pasivos sobre los contratos de seguros El detalle de la participación de los reaseguradores en las provisiones

Participación de los reaseguradores en las reservas de prima no devengada Participación de los reaseguradores en las reservas de siniestros Total de participación de los reaseguradores en las en las reservas de prima no devengada, netas

2017

2016

5,915,814

5,809,452

12,534,097

510,350

18,449,911

6,319,802

11. Mobiliario, equipo y mejoras El detalle del mobiliario, equipo y mejoras se presenta a continuación:

Total

Costo: Saldo al inicio del año Adiciones Descarte

2,939,677 4,580

Saldo al final del año

2,943,513

(744)

Inmueble

Mejoras propiedad arrendada

Mobiliario y enseres

Equipo de oficina .

Equipo rodante

Obras de arte

90,468 -

25,755 -

1,375,000 -

1,021,484 -

351,321 4,580 -

75,649 -

1,375,000

1,021,484

355,901

74,905

90,468

25,755

(744)

Depreciación acumulada: Saldo al inicio del año Disminuciones por descarte Gastos del año

557,267 (744) 197,418

26,736 45,833

304,787 93,054

154,611 43,519

59,670 (744) 2,088

11,463 12,924

Saldo al final del año

753,941

72,569

397,841

198,130

61,014

24,387

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2017

2,189,572

1,302,431

623,643

157,771

13,891

66,081

25,755

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2016

2,382,410

1,348,264

716,696

196,711

15,979

79,005

25,755

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 12. Propiedades de inversión, neto Al 31 de diciembre de 2017, las propiedades de inversión lo conformaban tres fincas, por un valor neto en libros de B/.1,950,000 (2016: 0.00), las mismas fueron adquiridas por medio de una ejecución de garantías sobre recobros y salvamentos de fianzas. La Empresa posee tres propiedades mantenidas en arriendo, la finca No.376376 ubicada en la provincia de Los Santos, corregimiento de Bayano, la finca No.14660 ubicada en la provincia de Herrera, vía Panamericana corregimiento de Parita, y la finca No.62513 provincias de Veraguas, corregimiento Quebro. A continuación, el detalle de las propiedades de inversión por finca, conforme a avalúos efectuados durante el año 2017: Finca No. 376376 No.14660 No.62513

Ubicación Los Santos Herrera Veraguas

Valor razonable 650,000 536,664 2,500,000 3,686,664

El valor razonable de las propiedades de inversión se basa en tasaciones realizadas por una compañía de valuadores independiente con capacidad y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades de inversión. Las propiedades de inversión se miden a valor razonable utilizando el precio cotizado en un avalúo específico de los bienes utilizando el método comparativo. Estas partidas son clasificadas en el Nivel de jerarquía 3 de la jerarquía de valor razonable. Los ingresos por arrendamientos de propiedades de inversión del período ascendieron a B/.15,000 (2016:B/.0.00)

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 13. Activo intangible Al 31 de diciembre de 2017, el activo intangible lo conforma un programa informático con un valor en libros de B/.390,291 (2016: B/.293,894). El detalle de activo intangible se presenta a continuación: Programa informático Costo: Saldo al inicio del año Adiciones

576,025 210,753

Saldo al final del año

786,778

Amortización acumulada: Saldo al inicio del año Gasto del año

282,131 114,356

Saldo al final del año

396,487

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2017

390,291

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2016

293,894

14. Otros activos A continuación, se presenta el detalle de los otros activos: 2017

2016

Depósitos de garantía Gastos pagados por anticipado Activos diferidos por costo de prima anticipada Otros activos

150,343 116,550 4,312,811 3,660

154,659 568,661 2,539,532 -

Total

4,583,364

3,262,852

Los activos diferidos por costo de prima anticipada resultan de la adquisición de nuevos negocios de seguros o negocios renovados, la vigencia de estas pólizas de seguros se extiende a períodos contables posteriores o futuros. Al entrar las vigencias de estos negocios a su período fiscal en curso los costos de prima anticipada de estas pólizas son llevados a resultados con relación a las primas suscritas anticipadas, que de igual forma pasan a los ingresos sobre primas suscritas en el estado de ganancias o pérdidas según sus vigencias. (Véase Nota 17).

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Los gastos pagados por anticipado se detallan a continuación:

2017 Impuesto sobre la renta pagado por anticipado Otros gastos pagados por anticipado Total

2016

24,531 92,019

154,783 413,879

116,550

568,662

15. Reservas Las reservas relativas a los contratos de seguros se detallan a continuación: Negocio en general Reserva de riesgo en curso Reserva para siniestros en trámite IBNR (incurridos no reportados) Ramo no vida Total de reserva para siniestros en trámite Negocio a largo plazo - ramo vida Reserva matemática Reserva de insuficiencia de prima Insuficiencia de prima Total de reservas de contratos de seguros

Bruto

2017 Reaseguro

Neto

Bruto

2016 Reaseguro

Neto

8,361,113

(5,915,814)

2,445,299

9,580,700

(5,809,451)

3,771,249

287,386 16,429,978 16,717,364

(12,534,097) (12,534,097)

287,386 3,895,881 4,183,267

394,891 1,665,324 2,060,215

(510,351) (510,351)

394,891 1,154,973 1,549,864

213,477

148,814

213,477

277,929

25,569,883

(18,449,911)

277,929

202,906

7,119,972

11,992,635

(6,319,802)

148,814

202,906 5,672,833

Tal como se menciona en la Nota 25.1, con fecha 9 de marzo de 2018, la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá informó que había revisado el balance de reservas e inversiones que incluyen el total de reservas netas de contratos de seguros por B/.7,119,972 (2016:B/.5,672,833).sin modificaciones A continuación, se detalla el análisis de los movimientos en cada reserva, así: Reserva de riesgo en curso La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 19 de enero de 2018, expresó que la valuación de la reserva se realizó utilizando los procedimientos vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas establecidas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá en el Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014, que consiste en multiplicar la prima suscrita neta de cancelaciones menos el costo de adquisición por el factor de prima no devengada.

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2017 Saldo al inicio del año Primas emitidas Primas ganadas

9,580,700 20,883,341 (22,102,928)

17,710,123 16,916,583 (25,046,006)

Saldo al final del año

8,361,113

9,580,700

Participación de los reaseguradores

5,915,814

5,809,451

Primas no devengadas, netas

2,445,299

3,771,249

2017

2016

Saldo al inicio del año Variación de la reserva cargada a resultados Saldo al final del año

Prima bruta no devengada emitida Honorarios brutos no devengados Impuestos de seguros 2% no devengados Reserva de prorrata diaria y prima no devengada Participación de los reaseguradores Honorarios cedidos no devengados Impuestos de seguros 2% no devengados cedidos Participación de los reaseguradores, netos Primas no devengadas, netas

2016

- 38 -

3,771,249 (1,325,950)

3,896,481 (125,232)

2,445,299

3,771,249

2017

2016

10,322,208 (1,754,651) (206,444)

11,699,693 (1,884,999) (233,994)

8,361,113

9,580,700

(7,331,362)

(7,173,335)

1,269,075 146,473

1,214,704 149,180

(5,915,814)

(5,809,451)

2,445,299

3,771,249

ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) Las reservas técnicas por riesgo en curso han sido calculadas por un actuario independiente de la Empresa. Para el año 2015, se adiciona como parte del costo de adquisición, el impuesto sobre primas 2%, según la Circular 064-2014 de noviembre 2014, la cual indica su aplicación a partir del año 2015, la misma da seguimiento a la Circular 035-2014 la cual dicta directrices para la valuación de las reservas en curso Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014. Reserva para siniestros en trámite, estimada neta La reserva para siniestros en trámite se realiza con base en el costo esperado de los reclamos reportados a la fecha del estado de situación financiera y por los costos estimados de los siniestros incurridos, pero no reportados a la Empresa. Los siniestros pueden tomar un período significativo antes de que se establezca con certeza su costo definitivo.

Saldo al inicio del año Siniestros incurridos Siniestros pagados Saldo al final del año Participación de reaseguradores Siniestros pendientes de liquidar, netos

2017

2016

2,060,215 20,049,577 (5,392,428) 16,717,364

1,493,432 6,940,983 (6,374,200) 2,060,215

(12,534,097)

(510,350)

4,183,267

1,549,865

Durante el año 2017, ocurrieron diferentes eventos de siniestros de incendio en la ciudad de Colón, Zona Libre los cuales están cubiertos en participación en reaseguro cedido. Entre los principales asegurados afectados en estos eventos se pueden mencionar los siguientes: Auto Center Zona Libre, S.A., Cali International Overseas, S.A., Japón, S.A., Kenex Trading, S.A., In Fashion International, S.A. Reserva para siniestros incurridos no reportados IBNR Al 31 de diciembre de 2017, la Empresa ha establecido una reserva para siniestros incurridos no reportados de B/.287,386 (2016: B/.394,891), conforme a certificación de actuario independiente, y calculadas de acuerdo a los métodos actuariales mundialmente reconocidas. El movimiento de la reserva para siniestros incurridos no reportados se muestra a continuación: 2017 Saldo al inicio del año Variación de la reserva de IBNR Saldos al final del año

2016

394,891 (107,505)

183,010 211,881

287,386

394,891

Siniestros incurridos, netos

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) El detalle de los siniestros incurridos netos se muestra a continuación:

Siniestros pagados Variación de reserva de siniestros en trámite Participación de reaseguradores, monto recuperable Salvamentos y recuperaciones Siniestros incurridos, netos

2017

2016

5,392,429 1,317,349 (5,438,350) -

6,374,200 80,914 (4,785,875) (824)

1,271,428

1,668,415

Reserva matemática: La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 19 de enero de 2018, expresó que la valuación de la reserva matemática se realizó utilizando los procedimientos actuariales vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas autorizadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. El análisis de los movimientos en la reserva matemática es el siguiente:

2017

2016

Saldo al inicio del año Aumento de reserva matemática

148,814 64,663

51,289 97,525

Saldo al final del año

213,477

148,814

Reserva insuficiencia de prima: Acuerdo No.04 del 06 de septiembre de 2016, vigente a partir del 31 de diciembre de 2016. La ley No. 12 del 3 abril de 2012, en su Artículo No.207 numeral 5 establece que, la Superintendencia de Seguros de Panamá está facultada para establecer mecanismos financieros que contribuyan a garantizar las obligaciones derivadas en los negocios de seguros por medio de valuaciones de insuficiencia de primas las cuales complementan a las reservas de riesgo curso.

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2017

ESTADOS FINANCIEROS Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas)

El análisis de los movimientos en la reserva de insuficiencia de primas es el siguiente:

2017

2016

Al inicio del año Aumento por insuficiencia de prima

202,906 75,023

202,906

Saldo al final del año

277,929

202,906

La reserva de insuficiencia de prima complementará a la reserva de riesgo en curso en la medida que el importe de esta última no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la Empresa, correspondiente al período de cobertura no transcurrido a la fecha del cálculo. La reserva de insuficiencia de prima deberá calcularse y certificarse por un actuario externo independiente e idóneo, por lo menos una vez al 31 de diciembre de cada año o al cierre fiscal aprobado por producto o líneas de negocio y separadamente para el seguro directo y el reaseguro aceptado. Anualmente se calculará la diferencia entre ingresos y gastos correspondiente a los resultados técnicos por producto, utilizando los últimos 24 meses de experiencia, excepto para el ramo de vida Individual que no genera reserva de riesgo en curso sino reserva matemática. A continuación, detallamos los ramos que mantienen insuficiencia de prima al 31 de diciembre de 2017:

Ramos de seguros con insuficiencia de prima

Reserva de riesgo en curso RIP

Accidentes personales Automóvil Responsabildad civil Robo y riesgos de fraude Fidelidad Todo riesgo de construcción y montaje Colectivo de vida

53,272 583,360 84,710 64,735 24,307 128,851 16,207

Total

955,442

Ramos de seguros con insuficiencia de prima

Reserva de riesgo en curso RIP

Accidentes personales Automóvil

53,283 636,449

Total

689,732

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2017 Factor RIP 46.3% 28.0% 38.3% 14.8% 180.5% 3.0% 1.1%

Reserva de insuficiencia de prima 24,664 163,341 32,427 9,561 43,866 3,889 181 277,929

2016 Factor RIP 46.3% 28.0%

Reserva de insuficiencia de prima 24,665 178,241 202,906

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 16. Reservas para riesgos catastróficos, contingencias y de previsión por desviaciones estadísticas La Ley No.12 del 3 de abril de 2012, en su Artículo No.299 establece que, a la fecha de su entrada en vigencia, la reserva de previsiones para desviaciones estadísticas y la reserva para riesgos catastróficos, previamente establecidas en pasivo, serán traspasadas como reservas patrimoniales, dicho cálculo fue reafirmado en los Acuerdos No.4, del 4 de junio de 2014 y Acuerdo No.5, del 18 de junio de 2014. En su Artículo No.208 establece que la Empresa deberá constituir en su patrimonio, una reserva de previsión para desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias. Estas reservas se calculan en base a un importe no menor del 1%, en base a la prima neta retenida para todos los ramos y su uso sólo podrá ser autorizado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. Estas reservas se presentan a continuación: Reserva para previsión de desviaciones estadísticas 2017 2016

Reserva para riesgos catastróficos y/o contingencias 2017 2016

Saldo al incio del año Aumento de la reserva

581,109 81,056

479,165 101,944

581,109 81,056

479,165 101,944

Saldo al final del año

662,165

581,109

662,165

581,109

17. Otros pasivos Los otros pasivos se detallan a continuación:

2017

2016

Depósitos recibidos en garantía - colateral fianza Cuentas por pagar proveedores Seguro social por pagar Reserva para prestaciones laborales Préstamos por pagar Primas de seguros diferidas Gastos acumulados por pagar

1,814 115,876 236,778 137,868 37,394 6,202,878 159,571

25,492 76,708 284,975 203,139 52,540 4,922,781 198,477

Total

6,892,179

5,764,112

Al 31 de diciembre de 2017, las primas de seguros diferidas corresponden a suscripciones de pólizas con vencimientos de 1 a 5 años (2016: con vencimientos de 2 a 6 años) a partir de la fecha del balance, principalmente suscritas en el ramo de fianzas de contratos sobre proyectos con el Gobierno Nacional de Panamá. Al 31 de diciembre de 2017, los préstamos por pagar tienen una tasa promedio de interés por 8% con vencimientos entre noviembre 2019 y junio 2020.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) A continuación, el movimiento de la provisión para prestaciones laborales: 2017 Saldo al inicio del año Gasto del año Liquidaciones pagadas Saldo al final del año

2016

203,139 70,442 (135,713)

171,123 106,817 (74,801)

137,868

203,139

18. Acciones comunes El capital social de la Empresa está compuesto por 5,680 (2016: 5,680) acciones comunes con un valor nominal de B/. 1,000, emitidas y en circulación. Al 31 de diciembre de 2017, el capital pagado es de B/.5,680,000 (2016: B/.5,680,000) para ambos años. El capital de las empresas de seguros y reaseguros en la República de Panamá está reglamentado por la Ley No.12 de 3 de abril de 2012 y por la Ley No.63 del 19 de septiembre de 1996, que establecen en sus Artículo No.41 y 27, respectivamente que para operar en la República de Panamá las empresas de seguros deberán tener un capital pagado o asignado mínimo de B/.5,000,000 y B/.1,000,000, respectivamente. El capital de la Empresa cumple con lo dispuesto en el Artículo No.41 de la Ley No.12 y el Artículo No.27 de la Ley No.63. 19. Comisiones, netas El detalle de las comisiones netas se muestra a continuación: 2017

2016

Honorarios profesionales agentes y corredores Comisión de coaseguros Comisión de reaseguros

3,238,323 (46,303) (4,293,330)

3,238,759 (24,608) (5,755,826)

Total

(1,101,310)

(2,541,675)

20. Ingresos ganados sobre inversiones y depósitos en bancos Durante el año, la Empresa registró ganancia en venta de inversiones neta de B/.185,523 (2016: B/.100,741) y recibió ingresos por B/.457,705 (2016: B/.397,941) en concepto de inversiones realizadas dentro de lo establecido en el Capítulo de “Reservas e Inversiones” de la Ley No.12, así como B/.44,109 (2016: B/.76,252) provenientes de intereses sobre fondos depositados en cuentas de ahorros en bancos, otros ingresos por B/.37,580 (2016: B/.554,726).

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 21. Otros gastos Los otros gastos se componen de la siguiente manera: 2017

2016

Otros Seguros

204,162 187,565

221,267 100,576

Impuestos

146,471

265,675

Servicios públicos

125,502

169,307

Mantenimiento y reparación Cargos bancarios

88,095 71,354

191,824 72,584

Cuotas y suscripciones

69,401

39,092

Aseo y limpieza

68,662

85,644

Atención a corredores

35,577

32,762

Útiles y papelería

34,796

88,845

Dietas de junta directiva

21,500

17,500

Viáticos

9,436

23,778

Combustible

8,919

23,184

796

8,025

8,202

1,072,236

1,348,265

Cargos por certificaciones Congresos, convenciones y ferias Total

22. Impuesto sobre la renta A la fecha de los estados financieros, la declaración jurada de rentas de la Empresa por los tres últimos años fiscales, incluyendo el año terminado el 31 de diciembre de 2017, están sujetas a revisión por parte de la Dirección General de Ingresos. Además, los registros de la Empresa están sujetos a exámenes por parte de las autoridades fiscales para determinar el cumplimiento del Impuesto de Timbres e Impuesto de Transferencia de Bienes Muebles y Servicios (ITBMS). De acuerdo con la legislación vigente, la Empresa es responsable por cualquier impuesto adicional que resulte de la revisión. En el mes de febrero de 2005, la Ley No.6 introdujo un método alternativo para calcular el impuesto sobre la renta (CAIR) que determina el pago del impuesto basado en cálculos presuntos. Esta presunción asume que la renta neta del contribuyente será de 4.67% de su renta bruta. Por consiguiente, este método afecta adversamente a los contribuyentes en situaciones de pérdida o con los márgenes de ganancia por debajo de 4.67%. Sin embargo, la Ley No.6 permite que estos contribuyentes soliciten a la Dirección General de Ingresos de Panamá la no aplicación de este método. Mediante la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010, queda eliminado el método denominado Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributación presunta del impuesto sobre la renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido en el Código Fiscal, y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%).

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) A continuación, presentamos impuesto causado para el año 2017: Cálculo de impuesto ordinario Para el año 2016, la Empresa aplicó el método de renta presuntiva para el cálculo del impuesto sobre la renta. Método de renta presuntiva: Para el año 2017, la Empresa detalla el método de renta presuntiva para el cálculo del impuesto sobre la renta: 2017 2016 Total ingresos brutos gravables Menos: deducción 95.33%

19,197,969

21,303,941

(18,302,870)

(20,309,047)

Renta neta gravable (4.67%)

895,099

994,894

Impuesto causado alternativo

224,154

248,724

Tasa efectiva 25%

Método tradicional:

2017

Utilidad antes del impuesto sobre la renta Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables Menos: ingreso de fuente extranjera Menos: costos técnicos aplicables a la renta local Más: efecto fiscal de gastos no deducibles Más: costo de fuente extranjera Más: gasto de fuente extranjera Base impositiva Impuesto sobre la renta

1,481,748 (308,183) (16,198,167) (232,243) (82,349) 11,482,175 4,487,172 630,153 157,538

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2016 1,502,808 (550,729) (14,779,717) (378,236) (622,118) 13,128,710 2,287,930 588,648 147,162

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 23. Compromisos y contingencia La Empresa mantiene con terceros, compromisos provenientes de contratos de arrendamientos operativos de inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los próximos años. El valor de los cánones anuales de arrendamiento de los contratos de ocupación para los próximos cinco años es el siguiente: Años

Monto

2018 2019 2020 2021

588,000 588,000 588,000 588,000

Al 31 de diciembre de 2017, el gasto de alquiler de inmueble ascendió a B/.588,000 (2016: B/.682,526). Contingencia La Empresa mantiene un Proceso Ejecutivo por Cobro Coactivo en el Juzgado Cuarto Ejecutor de la Caja de Seguro Social en la cual mediante Auto No.196-15 de julio de 2015, le embargaron la suma de B/.1,361,580 de su cuenta bancaria corriente. La Empresa presentó ante el Pleno de la Corte Suprema de Justicia un Amparo de Garantías Constitucionales, el cual fue admitido y en cuya resolución se ordena la devolución del monto embargado a la cuenta bancaria de la Empresa; la misma está pendiente de firma de los Magistrados de la Corte Suprema de Justicia. En opinión de la Administración, la resolución de un fallo favorable es altamente probable. En adición, conforme se establece en los negocios de seguros, este embargo ha sido debidamente notificado al reasegurador y su registro contable se presenta en los reaseguros por cobrar. (Véase Nota 9). 24. Administración de riesgo Las actividades de la Empresa la exponen a una variedad de riesgos de seguros y liquidez. La Administración de la Empresa trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño. La Gerencia de la Empresa conoce las condiciones existentes en cada mercado en el que opera la Empresa y en base a su experiencia y habilidad controla dichos riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio, como sigue: 24.1

Riesgo de seguros El riesgo amparado bajo un contrato, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguros, este riesgo es aleatorio y por lo tanto impredecible.

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) En relación a una cartera de contratos donde se aplica la teoría de los grandes números y de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta la Empresa es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son:  Frecuencia y severidad de los reclamos.  Fuentes de incertidumbres en el cálculo de futuros reclamos. La Empresa tiene contratada coberturas de reaseguros automáticas que protegen de pérdidas por frecuencia y severidad. Las negociaciones de reaseguros incluyen coberturas en exceso, exceso de siniestralidad y catástrofes. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguros netas totales no afecten el patrimonio y liquidez de la Empresa en cualquier año. Además del programa de reaseguros total de la Empresa, se puede comprar protección de reaseguro adicional bajo la modalidad de contratos facultativos en cada oportunidad que la evaluación de los riesgos así lo amerite. La Empresa ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo de seguro incluyen la falta de diversificación del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La estrategia de suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien diversificados en términos de tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para ejecutar el criterio de selección de riesgos adecuado. 24.2

Riesgo de crédito La Empresa está expuesta al riesgo crediticio, que es el riesgo de que una contraparte sea incapaz de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. Las áreas claves en donde la Empresa está expuesta al riesgo de crédito son:     

Participación de reaseguradores en los pasivos de seguros; Importes adeudados de reaseguradores de siniestros ya pagados; Importes adeudados de los titulares del contrato de seguro; Importes adeudados de intermediarios de seguros; Importes adeudados de posiciones de efectivo.

La estructura de la Empresa en relación a los niveles de riesgo de crédito acepta establecer límites a su exposición a una contraparte individual o grupos de contrapartes de la industria. Tales riesgos están sujetos a una revisión anual o más frecuente. Límites en el nivel de riesgo de crédito por categoría son aprobados por la Administración. La Empresa utiliza reaseguros para administrar el riesgo de seguros. Sin embargo, esto no exime de responsabilidad a la Empresa como principal asegurador. Si un reasegurador no paga una reclamación por cualquier razón, la Empresa sigue siendo responsable por el pago para el suscriptor del seguro. La solvencia de los reaseguradores es considerada anualmente por revisar su fortaleza financiera antes de la formalización de cualquier contrato. La Administración, evalúa la solvencia de sus reaseguradores e intermediarios mediante la revisión de sus calificaciones y demás información financiera disponible.

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W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) La Administración también monitorea los detalles recientes de pago y el estado de las negociaciones en curso entre la Empresa y estos terceros. Esta información se utiliza para actualizar la estrategia de compra de reaseguros. Unidades operativas de la Empresa mantienen registros del historial de pago de los clientes importantes con quien se lleva a cabo negocios regularmente. La Administración monitorea periódicamente a través de informes gerenciales el comportamiento de las pólizas para identificar deterioros y amortizaciones posteriores. Las exposiciones a los asegurados individuales y grupos de los asegurados se recogen en la supervisión permanente de los controles asociados con solvencia reglamentarios. Cuando existe una exposición significativa a los asegurados individuales o grupos homogéneos de los asegurados, se lleva a cabo por la administración de la Empresa un análisis financiero equivalente a la de los reaseguradores. 24.3

Riesgo de liquidez La liquidez hace referencia a la necesidad de mantener los recursos líquidos necesarios para cumplir con las obligaciones y reclamos que se originan en su operación diaria. Por lo que podría existir el riesgo de que el efectivo no esté disponible para liquidar cuando sea requerido. La Empresa administra este riesgo colocando límites mínimos en la porción de los activos que se vencen, para que estén disponibles para pagar estos pasivos. La Empresa mantiene un margen de liquidez establecido por las entidades reguladoras; a continuación, describimos un resumen de sus normativas: Margen de liquidez: Este mide la relación entre los recursos líquidos reales de la Empresa y los mínimos requeridos. Los mínimos requeridos representan: la suma de las reservas de retención para siniestros en trámite, 50% de las reservas para primas no devengadas, el 20% del margen mínimo de solvencia estatutario y la diferencia entre las reservas matemáticas y los préstamos por cobrar (concedidos sobre pólizas de vida) si hubiese. Los recursos líquidos reales de la Empresa son el efectivo y equivalentes de efectivo. Conforme lo establece el Artículo No.230 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, en su nota DSR-0188 de fecha 23 de febrero de 2018 (2016: DSR-0113 de fecha 13 de febrero de 2017). A continuación, se presenta el estado de liquidez de la Empresa al 31 de diciembre de 2017: 2017 Liquidez mínima requerida Liquidez actual

6,058,062 11,316,062

3,957,852 12,858,829

Excedente sobre requerido

5,258,000

8,900,977

1.87

3.25

Razón de liquidez

2016

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ESTADOS FINANCIEROS

2017

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 24.4

Riesgo de solvencia Conforme lo establece el Artículo No.230 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, en su nota DSR 0188 de fecha 23 de febrero de 2018 (2016: DSR 0113 de fecha 13 de febrero de 2017). A continuación, el estado de solvencia de la Empresa al 31 de diciembre de 2018: 2017 Margen de solvencia mínima requerida Margen de solvencia al 31 de diciembre Excedente

2016

1,657,601 10,794,183

1,448,468 7,994,490

9,136,582

6,546,022

Aspectos regulatorios 25.1

Balance de reservas e inversiones Para cumplir con el Artículo No.216 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, según nota DSR-0244 del 09 de marzo de 2018 (2016: DSR-0272 del 14 de marzo de 2017), a continuación, se presenta el estado de liquidez de la Empresa al 31 de diciembre de 2017:

Inversiones - activos admitidos Reservas Total de inversiones realizadas en exceso del monto requerido 25.2

2017

2016

14,184,136 11,014,634

12,124,594 9,257,207

3,169,502

2,867,387

Patrimonio mínimo exigido 2017 Patrimonio neto ajustado Capital mínimo exigido por ley de seguros y reaseguros Suficiencia / insuficiencia en patrimonio

- 49 -

2016

10,794,183 5,000,000

8,370,563 5,000,000

5,794,183

3,370,563

W W W.NACIONALDESEGUROS.COM.PA Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas) 25.3

Reserva legal La Empresa ha destinado los siguientes montos para los fondos de la reserva legal:

2017

2016

Saldo al inicio del año Apropiación - 10% de la utilidad del año (2016: 20%)

2,422,155 148,175

2,121,594 300,561

Saldo al final del año

2,570,330

2,422,155

Nuevas normas y/o regulaciones de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá Acuerdo No.04 del 06 de septiembre de 2016 vigente a partir del 31 de diciembre de 2016. Por el cual se dan a conocer disposiciones de carácter general para la valuación y constitución de las reservas por la insuficiencia de prima. Acuerdo No.05 del 12 de octubre de 2016, vigente a partir de su promulgación 12 de octubre de 2016. Por el cual se fijan medidas de prevención y control del riesgo de blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y de la proliferación de armas de destrucción masiva, aplicables a productos y servicios que ofrecen los sujetos obligados del sector seguros. Acuerdo No.06 del 12 de octubre de 2016, vigente a partir de su promulgación 12 de octubre de 2016. Por el cual se fijan los criterios y parámetros mínimos que deben adoptar los sujetos obligados del sector seguros para la dependencia en terceros de las medidas de debida diligencia de prevención del blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva. Acuerdo No.07 del 12 de octubre de 2016, vigente a partir de su promulgación 12 de octubre de 2016. Por el cual se fijan los criterios y parámetros mínimos que deben adoptar los sujetos obligados del sector seguros en cuanto a los controles internos de prevención del blanqueo de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva, incluyendo a sus filiales y subsidiarias extranjeras.

Aprobación de estados financieros Los estados financieros para el año terminado el 31 de diciembre de 2017 fueron aprobados por la Junta Directiva y autorizados para su emisión el 21 de abril de 2018. ******

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5,574,931 463,712 1,095,979 65,373 (236) 4,732,888 19,105 46,594 779,367 12,777,713

20,883,341

Reaseguros

2017

11,175,239 477,095 1,327,335 570,399 150,318 5,314,240 324,311 56,657 154,294 1,333,453

Primas emitidas netas de cancelaciones

Los anexos que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

Fianzas Riesgos diversos Responsabilidad civil Accidentes personales Automóvil Incendio Vida individual tradicional Transporte Robo y riesgos de fraude Otros riesgos

Información de primas netas retenidas por ramo por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (En balboas)

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A.

8,105,628

5,600,308 13,383 231,356 505,026 150,554 581,352 305,206 10,063 154,294 554,086

Primas netas retenidas

16,916,582

12,388,035 29,201 (2,314,408) 510,196 1,836,047 5,163,787 (4,159) 105,872 163,034 (961,023)

Primas emitidas netas de cancelaciones

6,722,150

6,170,938 4,403 (2,595,360) 49,785 236 4,653,619 (214,734) 95,069 (1,441,806)

Reaseguros

2016

10,194,432

6,217,097 24,798 280,952 460,411 1,835,811 510,168 210,575 10,803 163,034 480,783

Primas netas retenidas

Anexo I

ESTADOS FINANCIEROS

2017

FAMILIA NACIONAL DE SEGUROS COMPROMETIDOS CON NUESTRA FAMILIA Una de nuestras fortalezas en Nacional Seguros es que estamos dispuestos a recibir personas con grandes competencias y conocimientos desde la diversidad. Resulta estratĂŠgico reclutar y atraer a colaboradores interesados y aptos para aportar soluciones ingeniosas, basadas en generaciĂłn de ideas, experiencias distintas, con diversas formas de ver la vida y posibilidades de respuestas diferentes.

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