Estado Financiero 2019 - Nacional de Seguros by Nacional de Seguros Panamá

NACIONAL DE SEGUROS

ÍNDICE

NACIONAL DE SEGUROS

Deloitte, lnc. Contadores Públicos Autorizados RUC 16292-152-155203 D.V. 65 Torre Banco Panamá, piso 12 Avenida Boulevard y la Rotonda Costa del Este, Panamá Apartado 0816-01558 Panamá, Rep. de Panamá Teléfono: (507) 303-4100 Fax: (507) 269-2386 infopanama@deloitte.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Señores Accionistas y Junta Directiva de Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Panamá, República de Panamá Opinión Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. (“la Empresa”), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, el estado de ganancias o pérdidas, el estado de utilidades integrales, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y las notas a los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas contables significativas. En nuestra opinión, excepto por los posibles efectos del asunto descrito en el párrafo sobre la base de opinión con salvedad, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. al 31 de diciembre de 2019, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs). Base para la Opinión con Salvedad Como se explica en la Nota 9, la Empresa mantiene otras cuentas por cobrar por valor de B/.3,630,752 al 31 de diciembre de 2019 que se encuentra en proceso de recuperación legal y para las cuales no se han constituido provisiones. debido a que la Administración se encontraba en proceso de estimación del valor de recuperación de los flujos de efectivo futuros relacionados a la cuenta. Este asunto causó que nuestra opinión sobre de auditoría sobre los estados financieros para el período finalizado el 31 de diciembre de 2018 fuese modificada. Por consiguiente, no pudimos determinar si era necesario realizar un ajuste en este importe sobre las cifras del período corriente y en las cifras correspondientes. Llevamos a cabo nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Nuestras responsabilidades de conformidad con esas normas se describen detalladamente en la sección de Responsabilidades del Auditor en la Auditoría de los Estados Financieros de nuestro informe. Somos independientes de la Empresa de acuerdo con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para los Contadores Profesionales (Código de Ética IESBA) y el Código de Ética Profesional para los Contadores Públicos Autorizados de Panamá (Capítulo V de la Ley 57 del 1 de septiembre de 1978), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética IESBA. Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión con salvedad. Énfasis de Asunto Llamamos la atención sobre la Nota 26 de los estados financieros, que describe los efectos de un COVID-19 en la Empresa. Nuestra opinión no se modifica con respecto a este asunto. Deloitte LATCO Firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

ESTADOS FINANCIEROS 2019

NACIONAL DE SEGUROS

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Obtenemos una comprensión del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no para el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Empresa. Evaluamos lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y las revelaciones relacionadas hechas por la Administración. Concluimos sobre lo apropiado del uso por parte de la Administración de la contabilización de situaciones de negocio en marcha y, con base en la evidencia de auditoría obtenida, si existe una incertidumbre importante con relación a eventos o condiciones que puedan dar lugar a una duda significativa acerca de la capacidad de la Empresa para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre importante, se requiere que dirijamos la atención en nuestro informe de auditoría a las revelaciones relacionadas en los estados financieros o, si dichas revelaciones son inadecuadas, modifiquemos nuestra opinión. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida en la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los eventos o condiciones futuras pueden causar que la Empresa deje de ser un negocio en marcha. Evaluamos la presentación, estructura y contenido generales de los estados financieros, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos subyacentes de manera que logren su presentación razonable.

Comunicamos a los encargados del gobierno sobre, entre otros asuntos, el alcance y oportunidad planeados de la auditoría y los hallazgos de auditoría significativos, incluyendo cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos durante nuestra auditoría.

11 de junio de 2020 Panamá, República de Panamá

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Activos:

Notas

Efectivo y equivalentes de efectivo Valores disponibles para la venta Primas por cobrar asegurados, netos Otras cuentas por cobrar

2019

2018

6 7 8 5,9

4,537,399 13,755,615 7,234,547 7,660,799 641,033

Reaseguros por cobrar

8,282,504 12,090,970 3,621,423 3,598,131 1,708,584

Participación de los reaseguradores en los pasivos sobre los contratos de seguros Mobiliario, equipo y mejoras, neto

10,062,604

9,242,271

1,630,005

1,995,769

Propiedades de inversión

1,950,000

Activo intangible

156,378

271,205

Activo por derecho de uso, neto

2.1

Otros activos

1,065,545 9,679,305

4,204,214

58,373,230

46,965,071

Total de activos Pasivos y patrimonio Pasivos: Reservas: Reserva de riesgo en curso

10,235,056

9,893,394

Para siniestros en trámite Matemáticas Insuficiencia de primas

15 15 15

4,545,099 389,512 282,143

4,646,845 251,560 270,511

15,451,810

15,062,310

Comisiones por pagar

10,655,091 450,003

7,479,033 668,445

Coaseguros por pagar

162,600

97,799

Impuestos por pagar

286,333

383,519

1,101,931 13,628,051

8,859,361

Total de otros pasivos

26,284,009

17,488,157

Total de pasivos

41,735,819

32,550,467

5,680,000

6,437,080

5,164,679

Total de reservas Otros pasivos: Reaseguros por pagar

Pasivo por arrendamiento

2.1

Otros pasivos

Patrimonio: Acciones comunes

Utilidades no distribuidas Cambios netos en valores disponibles para la venta

378,069

Reservas de previsión por desviaciones estadísticas

618,369

541,349

Reservas para riesgos catastróficos y/o de contingencias Reserva legal

618,369 2,905,524

541,349 2,703,478

Total de patrimonio

16,637,411

14,414,604

Total de pasivos y patrimonio

58,373,230

46,965,071

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros. -4-

(216,251)

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de ganancias o pérdidas por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Notas

Ingresos por primas: Primas emitidas, netas de cancelaciones Reaseguros cedidos Total de primas netas retenidas

2019

2018

24,156,921 (16,454,892) 7,702,029

24,568,702 (16,382,245) 8,186,457

15 15

(137,952) 712,380 (11,632) 8,264,825

(38,083) (161,331) 7,418 7,994,461

(1,508,139) 78,595 208,550 774,657 1,337,008 890,671

(1,612,465) 70,928 243,170 949,508 956,302 607,443

2,952,352 635,045 1,008,219 61,204 166,736 44,062 1,140,370 6,007,988

2,804,165 938,729 324,952 102,086 853,779 43,068 1,259,402 6,326,181

Total de gastos de adquisición, beneficios de pólizas, siniestros, generales y administrativos

6,898,659

6,933,624

Resultado técnico

1,366,166

1,060,837

Aumento en reserva matemática Disminución en reserva de riesgo en curso Aumento en reserva de insuficiencia de prima Total de primas devengadas Gastos de adquisición, beneficios de pólizas y siniestros: Comisiones, netas Impuestos sobre primas Gastos de adquisición Siniestros incurridos, netos Reaseguros de exceso de pérdida

Gastos generales y administrativos: Salarios y otros beneficios a empleados Honorarios profesionales Depreciación y amortización Provisión para posibles primas incobrables Alquileres Publicidad y propaganda Otros gastos

2.1,11,13 8 21

Otros ingresos (gastos), neto: 20 20 20

Ingresos ganados sobre inversiones Ganancia (pérdida) en venta de inversiones Intereses ganados sobre depósitos en bancos Amortización de primas, de su valor Otros ingresos Total de otros ingresos, netos

Utilidad antes del impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta

Ganancia neta

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

-5-

304,512 149,854 108,355 46,082 45,491 654,294

303,163 (261,937) 90,651 43,188 95,577 270,642

2,020,460 (347,544)

1,331,479 (337,967)

1,672,916

993,512

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de utilidades integrales por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Nota Ganancia neta

2019 1,672,916

Otros ingresos (gastos) integrales: Partidas que podrían ser realizadas subsecuentemente como ganancia o pérdida: (Ganancia) pérdida neta realizada y transferida a resultados Cambios en el valor razonable de los valores disponibles para la venta

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

-6-

993,512

(149,854)

261,937

744,174

(373,058)

2,267,236

Total de utilidades integrales

2018

882,391

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

Saldo al 31 de diciembre de 2019

5,680,000

Otras transacciones de patrimonio: Reservas de previsión por desviaciones estadísticas Reserva para riesgos catastróficas y/o de contingencias Reserva legal Total de otras transacciones de patrimonio

16 16 25.3

5,680,000

Transacciones atribuibles a accionistas Impuesto complementario

Total de utilidades integrales del año

Otras utilidades integrales: Cambios en valores disponibles para la venta

Ganancia neta

Saldo al 31 de diciembre de 2018

5,680,000

Acciones comunes

16 17 25.3

Notas

Transacciones atribuibles a accionistas Impuesto complementario

Total de utilidades integrales del año

Otras utilidades integrales: Cambios en valores disponibles para la venta

Ganancia neta

Saldo al 31 de diciembre de 2017

Estado de cambios en el patrimonio por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas)

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A.

-7-

6,437,080

(77,020) (77,020) (202,046) (356,087)

(44,428)

1,672,916

5,164,679

120,816 120,816 (133,148) 108,484

(22,203)

993,512

4,084,886

Utilidades no distribuidas

378,069.00

594,320 -

(216,251)

(111,121) (111,121)

(105,130)

Cambios netos en valores disponibles para la venta

618,369

77,020 77,020

541,349

(120,816) (120,816)

662,165

Reservas de previsión por desviaciones estadísticas

618,369

77,020 77,020

541,349

(120,816) (120,816)

662,165

Reservas para riesgos catastróficos y/o de contingencias

2,905,524

202,046 202,046

2,703,478

133,148 133,148

2,570,330

Reserva legal

16,637,411

(0) (0) (44,428)

(44,428)

594,320 2,267,236

1,672,916

14,414,604

(22,203)

(111,121) 882,391

993,512

13,554,416

Total de patrimonio

NACIONAL DE SEGUROS 9

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Notas Flujos de efectivo de las actividades de operación Ganancia neta Ajustes por: Depreciación y amortización Amortización por derecho de uso Provisión de primas incobrables Producto de intereses de financiamiento de activo por derecho de uso Ganancia (pérdida) en venta de inversiones Amortización de descuento Aumento en reserva matemática Participación de los reaseguradores en las provisiones sobre contratos de seguros Cambio en la reserva para pasivos por seguros, reserva de riesgo en curso Disminución en la reserva para siniestros en trámite Aumento (disminución) en la reserva para insuficiencia de prima Intereses ganados sobre inversiones Cambios netos en activos y pasivos de operación: Aumento en primas por cobrar asegurados Aumento en reaseguros por cobrar Aumento en otras cuentas por cobrar Aumento en otros activos Aumento en cuentas reaseguros por pagar (Disminución) aumento en impuesto sobre primas por pagar (Disminución) aumento en comisiones por pagar - agentes y corredores Aumento en coaseguros por pagar (Aumento) disminución en otros pasivos Inteseses recibidos sobre inversiones

1,672,916 11,13 2.1 8 13 7 7 15

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisición de inversiones Venta de valores disponibles para la venta y redenciones Disminución (aumento) en depósitos a plazo fijo y para fianzas Adquisición de activos fijos, netos Producto de venta de activos fijos Adquisición de activos intangibles

2019

7 7 7 12 14

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Pagos por pasivos por arrendamiento Impuesto complementario Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

2018 993,512

498,517 509,703 61,204 114,683 (149,854) 46,082 137,952

324,952 102,086 261,937 (43,188) 38,083

(820,333) 341,662 (101,746) 11,632 (304,512)

9,207,640 1,532,281 (12,070,519) (7,418) (303,163)

(3,674,328) 1,067,551 (4,062,668) (5,609,264) 3,176,058 (97,186) (218,442) 64,801 4,654,007 438,683

(550,310) (248,576) (78,746) 465,525 1,883,513 139,658 98,474 54,454 (434,234) 328,186

(2,242,882)

1,694,147

(8,241,059) 7,274,506 2,690,514 (18,926) 2,151 (1,150)

(18,506,796) 16,951,600 (1,999,765) (4,359)

1,706,036

(3,567,024)

(7,704)

(473,317) (44,428) (517,745)

(22,203) (22,203)

Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

(1,054,591) 3,879,509

(1,895,080) 5,774,589

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

2,824,918

3,879,509

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

-8-

6,274,197

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 1.

Información general Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. (“la Empresa”) fue constituida en la República de Panamá el 16 de enero de 2008, para dedicarse principalmente al negocio de seguros en los ramos generales, personales y de fianza. La Empresa es 100% poseída por Nacional Tenedora, S.A. Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, mediante la Ley de Seguros No.12 del 3 de abril de 2012 y la Ley de Reaseguros No.63 del 19 de septiembre de 1996. Las oficinas administrativas de la Empresa están ubicadas en Ave. Balboa, Calle Aquilino de la Guardia, Torre BICSA piso 38, ciudad de Panamá.

Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF´s) nuevas y revisadas 2.1

Modificaciones a las NIIF’s y la nueva aplicación que están vigentes de manera obligatoria para el presente año Durante el período, existen NIIF´s, efectivas desde el 1 de enero de 2019, las cuales se detallan a continuación. No hubo interpretaciones a las NIIF´s que tuvieran un efecto significativo sobre los estados financieros.

NIIF 16 – Arrendamientos La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario. En su lugar, todos los arrendamientos son reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros bajo NIC 17. Los arrendamientos se miden al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y se presentan ya sea como activos arrendados (activos por derecho de uso) o junto con inmuebles, mobiliario y equipo. Ajustes reconocidos en la adopción de la NIIF 16 Tras la adopción de la NIIF 16, la Empresa reconoció los pasivos por arrendamientos en relación con los arrendamientos que anteriormente se habían clasificado como "arrendamientos operativos" según los principios de la NIC 17 - Arrendamientos. Estos pasivos se midieron al valor presente de los pagos de arrendamiento restantes, descontados utilizando la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario al 1 de enero de 2019. Para arrendamientos previamente clasificados como financieros, la Empresa reconoció el importe en libros del activo de arrendamiento y el pasivo de arrendamiento inmediatamente antes de la transición como el valor en libros del derecho de uso y el pasivo de arrendamiento en la fecha de la aplicación inicial. Los principios de medición de la NIIF 16 se aplican solo después de esa fecha. Las nuevas mediciones de los pasivos por arrendamiento se reconocieron como ajustes a los activos relacionados con el derecho de uso inmediatamente después de la fecha de la aplicación inicial. Los activos de derecho de uso se midieron al monto igual al pasivo de arrendamiento, ajustado por el monto de cualquier pago prepagado o acumulado relacionado con ese arrendamiento reconocido en el balance al 31 de diciembre de 2018.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Los activos con derecho de uso reconocidos se relacionan con los siguientes tipos de activos: 31 de diciembre de 2019

1 de enero de 2019

Propiedad

1,575,248

Activos totales de derecho de uso

1, 575,248

1,575,248

El cambio en la política contable afectó las siguientes partidas del estado de situación financiera del 1 de enero de 2019: • •

Activos de derecho de uso: aumento de B/.1,575,248 Pasivos por arrendamiento: aumento de B/.1,575,248

La Empresa arrienda espacios para oficinas, publicidad y parqueos. Los contratos de alquiler se realizan normalmente por períodos fijos de 1 a 3 años, pero pueden tener opciones de extensión. Los términos de arrendamiento se negocian de forma individual y contienen una amplia gama de términos y condiciones diferentes. Los contratos de arrendamiento no imponen covenants, pero los activos arrendados no pueden utilizarse como garantía para préstamos. Hasta el año fiscal 2018, los arrendamientos de propiedades, planta y equipo se clasificaron como financieros o como arrendamientos operativos. Los pagos realizados en virtud de arrendamientos operativos (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargaron a resultados en forma lineal durante el período del arrendamiento. Desde el 1 de enero de 2019, los arrendamientos se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo correspondiente en la fecha en que el activo arrendado está disponible para su uso por la Empresa. Cada pago de arrendamiento se asigna entre el pasivo y el costo financiero. El costo financiero se carga a utilidad o pérdida durante el período de arrendamiento a fin de producir una tasa de interés periódica constante sobre el saldo restante del pasivo para cada período. El activo por derecho de uso se deprecia durante la vida útil del activo más corta y el plazo de arrendamiento en línea recta. Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente sobre la base del valor presente. Los pasivos por arrendamiento incluyen el valor presente neto de los siguientes pagos de arrendamiento: • Pagos fijos (incluidos los pagos fijos en sustancia), menos los incentivos por arrendamiento por cobrar. • Pago de arrendamiento variable que se basa en un índice o una tasa. • Montos que se espera que pague el arrendatario bajo garantías de valor residual. • El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario está razonablemente seguro de ejercer esa opción, y • Pagos de multas por rescisión del contrato de arrendamiento, si el plazo del mismo refleja el arrendatario que ejerce esa opción.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Si no se puede determinar esa tasa, se usa la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario, que es la tasa que el arrendatario tendría que pagar para pedir prestados los fondos necesarios para obtener un activo de valor similar en un entorno económico similar con términos y condiciones similares. Los activos de derecho de uso se miden al costo que comprende lo siguiente: • El importe de la medición inicial del pasivo por arrendamiento. • Cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio menos cualquier incentivo de arrendamiento recibido. • Cualquier costo directo inicial, y • Costos de restauración. Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor se reconocen en línea recta como un gasto en resultados. Los arrendamientos a corto plazo son arrendamientos con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos. Los activos de bajo valor comprenden equipos informáticos y pequeños artículos de mobiliario de oficina. A continuación, se muestra el impacto por la adopción de NIIF 16 al 31 de diciembre de 2019:

Impacto en el estado de situación financiera Activos

31 de diciembre de 2018 (NIC 17)

Efectos de adopción Aumento / disminución al 31 de diciembre Reconocimiento 1 de 2019 enero 2019

31 de diciembre de 2019 (NIIF 16)

Activos por derecho de uso

1,575,248

(509,703)

1,065,545

Total de impacto al 31 de diciembre 2019

1,575,248

(509,703)

1,065,545

Pasivo por arrendamiento

1,575,248

(473,317)

1,101,931

Total de impacto al 31 de diciembre 2019

1,575,248

(473,317)

1,101,931

Pasivos

Impacto en el estado de ganancias o pérdidas Gastos de alquiler

31 de diciembre de 2019 (NIIF 16)

Reconocimiento 1 de enero 2019

587,000

(587,000)

509,703 114,683 -

587,000

37,386

624,386

Aumento en gasto de depreciación Aumento en costo financiero Disminución en gastos administrativos y otros gastos (*) Disminución (aumento) en ganancia al 31 de diciembre 2019

Aumento / disminución al 31 de diciembre 2019

31 de diciembre de 2018 (NIC 17)

* Corresponde a gasto de alquiler adicional que se hubiera registrado si no se hubiera aplicado NIIF 16.

Los pasivos por arrendamientos han sido presentados en la línea de otras obligaciones financieras en el estado de situación financiera.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Pasivos por arrendamientos Los pasivos por arrendamientos son descontados a una tasa de descuento de 7.0% y los saldos se presentan a continuación: 2019 Montos adeudados por liquidación dentro de los 24 meses (mostrados bajo pasivos corrientes) Montos adeudados por liquidación después de 24 meses

103,494 998,437 1,101,931

Análisis de vencimiento 2019 Menor a 1 año Más de 1 año, menor a 3 años Más de 3 años 2.2

103,494 998,437 1,101,931

Nuevas normas y enmiendas aún no adoptadas Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas a normas contables han sido publicadas, pero no son mandatorios para el año terminado el 30 de junio de 2018, y no han sido adoptadas anticipadamente. Los principales cambios de estas nuevas normas se presentan a continuación: NIIF 9 – Instrumentos financieros Clasificación y medición En julio de 2014, el IASB culminó la reforma y emitió la NIIF 9 – Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior. Al compararla con la NIIF 9 en su versión revisada del 2013, la versión del 2014 incluye modificaciones que se limitan a los requerimientos de clasificación y medición al añadir una categoría de medición “a valor razonable con cambios en otro resultado integral” para ciertos instrumentos de deudas simples. También agrega requerimientos de deterioro inherentes a la contabilidad de las pérdidas crediticias esperadas de una entidad en los activos financieros y compromisos para extender el crédito. La NIIF 9 finalizada (en versión revisada de 2014) contiene los requerimientos para: a) la clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros, b) metodología de deterioro y c) contabilidad de cobertura general.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Fase 1: Clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros Con respecto a la clasificación y medición en cumplimiento con la NIIF, todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente: •

Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro del modelo de negocios cuyo objetivo sea obtener los flujos de efectivo contractuales, (ii) posea flujos de efectivo contractuales que solo constituyan pagos del capital y participaciones sobre el importe del capital pendiente que deban medirse al costo amortizado (neto de cualquier pérdida por deterioro), a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados, en cumplimiento con esta opción;

•

Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo se cumpla al obtener flujos de efectivo contractual y vender activos financieros y (ii) posea términos contractuales del activo financiero produce, en fechas específicas, flujos de efectivo que solo constituyan pagos del capital e intereses sobre el importe principal pendiente, debe medirse a valor razonable con cambios en otros resultado integral, a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados, en cumplimiento con esta opción;

•

Todos los otros instrumentos de deuda deben medirse a valor razonable con cambios en los resultados; y

•

Todas las inversiones del patrimonio se medirán en el estado de situación financiera al valor razonable, con ganancias y pérdidas reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas, salvo si la inversión del patrimonio se mantiene para negociar, en ese caso, se puede tomar una decisión irrevocable en el reconocimiento inicial para medir la inversión con un ingreso por dividendos que se reconoce en ganancias o pérdidas.

La NIIF 9 también contiene requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y requerimientos para la baja en cuentas. Un cambio importante de la NIC 39 está vinculado con la presentación de las modificaciones en el valor razonable de un pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en los resultados, que se atribuye a los cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo. De acuerdo con la NIIF 9, estos cambios se encuentran presentes en otro resultado integral, a menos que la presentación del efecto del cambio en el riesgo crediticio del pasivo financiero en otro resultado integral creara o produjera una gran incongruencia contable en la ganancia o pérdida. De acuerdo con la NIC 39, el importe total del cambio en el valor razonable designado se presenta como ganancia o pérdida. Fase 2: Metodología de deterioro El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance del deterioro en la NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. En cambio, una entidad siempre contabiliza tanto las pérdidas crediticias esperadas como sus cambios. El importe de pérdidas crediticias esperadas debe ser actualizado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Fase 3: Contabilidad de cobertura Los requerimientos generales de contabilidad de cobertura de la NIIF 9 mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. No obstante, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de cobertura ahora son mucho más flexibles, en especial, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de elementos no financieros ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. Se han añadido muchos más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad. En septiembre de 2016, la NIIF 9 fue modificada, entidades que emiten contratos de seguro pueden adoptar la NIIF 9 el 1 de enero de 2018. Dado a la interacción que existe entre los pasivos por seguro y los activos financieros que respaldan dichos pasivos, la diferencias en las fechas efectivas de la NIIF 9 y la NIIF 17 genera algunos desajustes contables que causan volatilidad en pérdidas y ganancias cuando se aplique la NIIF 9 antes de la NIIF 17. En consecuencia, el IASB emitió enmiendas a la NIIF 4 y NIIF 9 para solventar los temas que resultan de las diferencias en las fechas efectivas de la NIIF 9 y la NIIF 17 (Contratos de seguro – Fase 2). Como parte de las enmiendas se introduce dos opciones (Exención temporal y enfoque superpuesto o Overlay approach) para estas entidades que emiten contratos que están bajo el alcance de la NIIF 4. Opción 1 – Exención temporal – permite a “entidades elegibles” a diferir la fecha de implementación de la NIIF 9 hasta que la NIIF 17 sea efectiva (enero 2021). •

La exención temporal aplica a entidades “reporting Entity” cuya actividad de seguro sea predominante, siempre y cuando no haya aplicado NIIF 9, previamente;

•

La evaluación de si la actividad de seguro es predominante en una entidad está basada en la relación existente entre los pasivos por seguros y los pasivos totales de la entidad; y

•

Las actividades de un asegurador esta relacionadas principales con el seguro si: (a)

El valor en libros de sus pasivos derivados de contratos dentro del alcance de NIIF 4 es significativo comparado con el valor total en libros de todos sus pasivos; y

(b)

El porcentaje del importe total en libros de sus pasivos relacionados con el seguro con respecto al importe total en libro de todos sus pasivos es superior a 90 por ciento o menor o igual al 90 por ciento, pero mayor al 80 por ciento y el asegurador no realiza una actividad significativa sin relación alguna con seguro.

Opción 2 – Enfoque superpuesto (overlay approach) – permite a entidades que emiten contratos de seguro bajo el alcance de NIIF 4 y aplican NIIF 9 de excluir de ganancias y pérdidas algunos efectos de NIIF 9 y reclasificar dicho efecto resultado integral. •

La opción se da para aquellos activos (a) al valor razonable con cambios en resultados que de aplicarse NIC 39 no se hubiesen reconocido en su totalidad en resultados y (b) otros activos diferentes a los no conectados con contratos de seguro; y

•

La designación se hace instrumento por instrumento. - 14 -

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) El monto reclasificado desde resultado es la diferencia entre lo reconocido en el instrumento en resultado por NIIF 9 versus lo que hubiese sido reconocido por NIC 39. La Administracion está en proceso de evaluar el posible impacto de la aplicación de esta norma en los estados financieros de la Empresa. •

NIIF 17 – Contratos de seguros (reemplazará la NIIF 4 – Contratos de seguros) Esta norma proporcionará un modelo de contabilización útil y consistente para contratos de seguros, el cual comprende el reconocimiento, medición, presentación y revelación. Dicho modelo combina la medición del balance actual de pasivos de contratos de seguros, cambios en estimaciones de flujos de efectivos futuros y el ajuste de riesgos, con el reconocimiento de la utilidad durante el período en que los servicios son proporcionados. Las entidades tendrán la opción de presentar el efecto de los cambios en las tasas de descuento, ya sea en el estado de ganancias o pérdidas o en el resultado integral. La NIIF 17 es efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2022 y su adopción anticipada es permitida. La Administración de la Empresa está en proceso de evaluación del impacto que pudieran generar las aplicaciones de esta norma en los estados financieros.

•

Otras normas - No se espera que las siguientes normas e interpretaciones modificadas tengan un impacto significativo sobre los estados financieros de la Empresa. • • • •

NIIF 10 y NIC28 – (Enmienda) – venta de contribución de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto – Efectiva a partir del 1 de enero de 2020. NIIF 3 – (Enmienda) – Definición de un negocio – Efectiva a partir del 1 de enero de 2020. NIC 1 y NIC 28 (Enmienda) – Definición de material - Efectiva a partir del 1 de enero de 2020. Marco conceptual – Enmiendas a las referencias del marco conceptual en las Normas Efectiva a partir del 1 de enero de 2020.

Políticas de contabilidad significativas Las principales políticas de contabilización utilizadas en la elaboración de los estados financieros son los siguientes: 3.1

Base de presentación Los estados financieros han sido preparados bajo la base del costo histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta las cuales se presentan a su valor razonable. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s). Las reservas técnicas sobre primas han sido calculadas conforme lo establece el Acuerdo No.1 y No.2 del 24 y 29 de enero de 2014 respectivamente, las cuales no difieren de lo requerido por las NIIF’s.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 3.2

Activos financieros Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: valores disponibles para la venta y primas por cobrar. La clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del reconocimiento inicial. Valores disponibles para la venta Consisten en inversiones adquiridas con la intención de mantenerlas por un período de tiempo indefinido, que pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez, cambios en las tasas de interés, o precios de instrumentos de capital. Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, las inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las inversiones son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida en los resultados. Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado de ganancias o pérdidas cuando el derecho de la entidad de recibir pago está establecido. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. Deterioro de los valores disponibles para la venta A la fecha del estado de situación financiera, la Empresa evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero está por debajo de su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulativa, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el actual valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconocen en el estado de ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas sobre instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado de ganancias o pérdidas sino su importe se reconoce en la cuenta de patrimonio. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de ganancias o pérdidas. Primas por cobrar asegurados Las primas por cobrar asegurados son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Las primas por cobrar asegurados se presentan a su valor pendiente de cobro, menos las provisiones para posibles primas incobrables, estimadas.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) El Artículo No.161 de la Ley No.12 indica: a)

Todo aviso de cancelación de la póliza deberá ser notificado mediante envío al contratante a la última dirección física, postal o electrónica que conste en el expediente de la póliza que mantiene la aseguradora. Copia del aviso de cancelación deberá ser emitida al corredor de seguros.

Cualquier cambio de dirección del contratante deberá notificarlo a la aseguradora, de lo contrario se tendrá por válido el último que conste en el expediente de esta.

El aviso de cancelación de la póliza por incumplimiento de pago de la prima deberá enviarse al contratante por escrito, con una anticipación de quince días hábiles. Si el aviso no es enviado, el contrato seguirá vigente y se aplicará lo que al respecto dispone el Artículo 998 del Código de Comercio.

La Empresa tiene la política que después de 30 días de vencida la prima se inicia el proceso de notificación de cobertura de la póliza, el cual termina con la notificación al cliente de cancelación a los 45 días de no haber recibido pago alguno. Una vez cancelada la póliza, la prima no devengada se anula contra los resultados del período. Provisión para posibles primas incobrables La Empresa, establece una provisión para posibles primas incobrables, sobre las primas pendientes de cobro que presenten incumplimiento en el pago por más de 90 días, que no hayan sido resueltos de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate de una cuota fraccionada o de la cuota única. Esta provisión se determina por todas las cuotas vencidas y por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto y se registra como reserva para cuentas malas en el estado de ganancias o pérdidas. Bajas de activos financieros La Empresa, da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir flujos de efectivo han expirado; o cuando la Empresa ha transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherente a la propiedad del activo a otra entidad. Si la Empresa no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, la Administración reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la Empresa retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Empresa continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido. Pasivos financieros Reaseguros y /o coaseguros por pagar Las cuentas por pagar reaseguros y/o coaseguros se originan por la cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Empresa (reaseguros) y (coaseguros). Estos reaseguros y coaseguros por pagar son reconocidos cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de reaseguros y coaseguros cedidos en el estado de ganancias o pérdidas y a la cuenta de reaseguros y/o coaseguros por pagar en el estado de situación financiera teniendo como base para el reconocimiento de estas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una cláusula de coaseguro cedido.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 3.3

Mobiliario, equipo y mejoras El mobiliario, equipo y mejoras adquiridos para el uso en el suministro de servicios, o con fines administrativos, se presentan en el estado de situación financiera al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, si las hubiese. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien objeto, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del mobiliario y equipo, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengado, como costo del período en que se incurren. La depreciación y amortización es cargada para ser disminuida del costo de los activos, excluyendo el terreno, sobre la vida de servicio estimada de los bienes relacionados, utilizando el método de línea recta con base a las siguientes tasas de depreciación, determinadas en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos:

Porcentaje anual Inmuebles y mejoras Mejoras a la propiedad arrendada

10 a 3.3%

Equipo de cómputo Equipo de oficina Equipo rodante Mobiliario y enseres

33 a 20% 10% 14% 20 a 10%

33%

Vida útil 10 a 30 años 3 años / Término del contrato 3 a 5 años 10 años 7 años 5 a 10 años

Las ganancias o pérdidas que se generan de la disposición o retiro de un activo es determinada como la diferencia entre el ingreso producto de la venta y el valor en libros del activo y es reconocida en el estado de ganancias o pérdidas. 3.4

Activos intangibles Los activos intangibles con vidas definidas son amortizados durante la vida útil económica y evaluados por deterioro siempre que exista una indicación de que el activo intangible podría estar deteriorado. El período de amortización para un activo intangible con vida útil definida es revisado como mínimo una vez al final de año. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros incorporados en el activo son contabilizados como cambio en el período de la amortización y son tratados como un cambio en la estimación contable. El gasto de amortización en activos intangibles con vidas definidas se reconoce en el estado de ganancias o pérdidas. Programas informáticos Los programas informáticos adquiridos se capitalizan con base en el costo incurrido para el uso del programa específico. Estos costos se amortizan durante su vida útil estimada de 3 a 5 años.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. 3.5

Activos fijos mantenidos para la venta La Empresa enajena activos y pasivos, que espera sea recuperado a través de una venta y no mantiene su uso continuado, son clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente antes de ser clasificados como mantenidos para la venta, los activos o componentes de un grupo de activos para su disposición, se volverá a medir de acuerdo a las políticas contables de la Empresa. A partir de esta clasificación se reconocen por el menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de venta. Se reconocerá una pérdida por deterioro debido a las reducciones del valor inicial del grupo de activos. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial y posterior como mantenidos para la venta se reconocen en el estado de ganancias o pérdidas.

3.6

Propiedades de inversión

Son aquellas mantenidas para producir alquileres y valorar el capital, incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos. Las propiedades de inversión de terreno se miden por medio del modelo del costo y se valorizan mediante avalúos a valor razonable. Una propiedad de inversión se da de baja al momento de su disposición o cuando la propiedad de inversión es retirada permanentemente de uso y no se espera recibir beneficios económicos futuros de esa venta. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de la propiedad (calculada como la diferencia entre los ingresos por venta netos y el importe en libros del activo) se incluye en los resultados del período en el cual se dio baja la propiedad. Las propiedades de inversión constituidas como terrenos no son depreciadas, cuando las mismas se mantienen para su alquiler a largo plazo o para su valorización o para ambas cosas, y que no está ocupadas por la Empresa, se clasifican como propiedad de inversión. Cuando la Empresa dispone de una propiedad por su valor razonable en una transacción en condiciones de independencia mutua, el valor en libros inmediatamente antes de la venta se ajusta al precio de la transacción, y el ajuste se registra en los resultados en la cuenta de ganancia neta del ajuste del valor razonable de las propiedades de inversión. Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su propietario, se reclasifica como propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo a efectos contables posteriores. Si un elemento de la propiedad ocupada por el propietario se convierte en una propiedad de inversión, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor en libros y el valor razonable en la fecha de la transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación de propiedades planta y equipo. El aumento resultante en el importe en libros de la propiedad se reconoce en los resultados en la medida en que suponga una reversión de una pérdida por deterioro, y el incremento restante se reconocerá en otros resultados integrales. Cualquier disminución en el importe en libros de la propiedad se carga inicialmente contra los otros resultados integrales, y cualquier disminución adicional con cargo a los resultados.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 3.7

Deterioro del valor de los activos no financieros Los valores según libros de los activos no financieros de la Empresa, son revisados a la fecha del estado de situación financiera para determinar si hay indicativos de deterioro. Si dicho indicativo existe, el valor recuperable del activo es estimado. Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el valor neto en libros del activo excede su valor de recuperación. Al 31 de diciembre de 2018, la Administración no ha determinado deterioro sobre activos no financieros.

3.8

Prestaciones laborales El Código de Trabajo establece en la legislación laboral panameña el reconocimiento de una prima de antigüedad de servicios. Para tal fin, la Empresa ha establecido una provisión, la cual se calcula sobre la base de una semana de salario por cada año de trabajo, o lo que es igual a 1.92% sobre los salarios pagados en el año. La Ley No.44 del 12 de agosto de 1995 establece, a partir de la vigencia de la Ley, la obligación de los empleadores a constituir un fondo de cesantía para pagar a los empleados la prima de antigüedad y la indemnización por despido injustificado que establece el Código de Trabajo. Este fondo deberá constituirse con base a la cuota parte relativa a la prima de antigüedad y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización.

3.9

Reaseguros En el curso normal del negocio, la Empresa perfecciona contratos no proporcionales automáticos (excesos de pérdidas) y contratos facultativos proporcionales por primas cedidas, con el propósito de limitar su exposición a riesgo sobre cada uno de los asegurados y para recuperar una porción de los beneficios pagados. Los contratos no proporcionales automáticos (exceso de pérdidas) para los ramos de incendio, ramos generales y otros, son reconocidos en los resultados del período conforme se devengan. Las características de estos contratos es que fijan una capacidad máxima de cobertura a favor de los asegurados y un monto fijo de retención para la Empresa, tienen cobertura anual y son renovados en su mayoría cada año. La Empresa reconoce el cien por ciento (100%) de la reserva para siniestros incurridos, netos de la participación del reasegurador pendientes de liquidar o pagar al finalizar el año fiscal. Los siniestros son reportados al reasegurador y acreditados en los estados de cuenta cuando son pagados, con excepción de aquellos que superen el monto mínimo de aviso de siniestros incluidos en los contratos de reaseguro.

3.10

Reserva técnica sobre primas, reserva matemática y para siniestros en trámites 3.10.1 Reservas técnicas por riesgo en curso La reserva de riesgo en curso se compone de la proporción de las primas brutas emitidas sin descontar reaseguro que se estima se devengará en los meses subsecuentes. Ésta se computa separadamente para cada contrato de seguros utilizando el método de prorrata diaria.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) El método prorrata diaria se basa en la porción no devengada de la prima neta retenida de las pólizas que se encuentran en vigor al momento de la valuación de los diferentes ramos, al igual que los diferentes tipos y clases de pólizas. El cálculo utilizado para la prorrata diaria se basa en la proporción del tiempo de vigencia transcurrido entre los días períodos de cobertura de la póliza por la prima suscrita neta de cancelaciones. Para propósitos de la prorrata diaria se consideran costos de adquisición solamente las comisiones a corredores y agentes y los impuestos que le son relativos. El Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá que dictamina el método de cálculo de las reservas de riesgo en curso, en su Artículo 1 numeral 1 establece, “para todas aquellas pólizas que se encuentren en vigor a la fecha de valuación, la reserva de riesgo en curso será la cantidad que resulte de multiplicar las primas netas de cancelaciones menos el costo de adquisición reales por cada producto, o los costos de adquisición por línea de negocios, por el factor de prima no devengada. El factor de prima no devengada será la proporción de tiempo de vigencia aun no transcurrido a la fecha de la valuación de la póliza. 3.10.2 Reservas de obligaciones pendientes de cumplir El Acuerdo No.2 del 29 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución de las Reservas de Obligaciones pendientes de cumplir como sigue: El pago futuro de reclamaciones correspondientes a rentas vencidas, dotales, dividendos vencidos y fondos en administración. El pago futuro de siniestros ocurridos y declarados por ramos antes de la fecha del cálculo. Forman parte de ella, los gastos imputables a prestaciones y, en su caso, los intereses de mora y las penalizaciones legalmente establecidas en la que haya incurrido la entidad y se calculara de la siguiente manera: Al momento en que origine o se conozca la obligación y su monto será igual al valor de la obligación futura a pagar. Las obligaciones de este tipo deberán ser actualizadas conforme al valor que tengan al momento de la valuación especialmente en el caso de aquellos siniestros cuyo monto este nominado en otras unidades monetarias que tengan movimiento respecto de la moneda nacional. El pago futuro de reclamaciones por siniestros ocurridos, pero no reportados, entendiendo como tales aquellos siniestros que se producen en un intervalo de tiempo, durante la vigencia de la póliza, pero que se conocen con posterioridad a la fecha de cierre o de valuación de un período contable. Los siniestros ocurridos, pero no reportados (IBNR), están constituidos por: a) Siniestros ocurridos, pero aun no reportados. b) Siniestros ocurridos, pero aun no reportados en forma completa. Se calculará y constituirá conforme a lo siguiente: a) Se calculará mediante alguno de los métodos establecidos comúnmente en la práctica actuarial.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) b) Las metodologías deben adaptarse a la estadística de siniestros incurridos en un determinado año, pero reclamados en años posteriores que se hayan presentado en la Empresa en años pasados. La base para calcular la reserva serán los siniestros netos, es decir netos de salvamento y recuperaciones. c) La metodología adoptada por la Empresa para estos efectos deberá ser revisada por un actuario con experiencia comprobable, quien deberá adoptar dicha metodología a la estadística de la Empresa, hacer las pruebas y los ajustes necesarios para verificar su adecuado funcionamiento. El cálculo de la reserva debe realizarse de forma individual para cada siniestro. Periódicamente debe realizarse una comprobación de la suficiencia de la reserva por grupo de riesgo homogéneos y como mínimo por líneas de seguros, utilizado el método estadístico que la entidad considera adecuado, el cual debe mantenerse en el tiempo y debe estar recogido en la nota técnica de producto. Esta reserva debe dotarse por el monto que resulte mayor entre ambos cálculos y solo podrá liberarse hasta el momento que dicha obligación sea pagada liquidada o sea jurídicamente improcedente su reclamación por parte del asegurado. 3.10.3 Reservas matemáticas: El Acuerdo No.3 del 29 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución de las reservas matemáticas la cual es la interpolación a la fecha de valuación de las reservas terminales con base a la metodología actuariales normalmente aceptadas. Siendo las reservas terminales, calculada póliza por póliza, como la diferencia entre el valor presente actuarial de obligaciones futuras del asegurado por concepto de pagos de primas netas, utilizando para tales efectos las fórmulas que correspondan conforme a lo establezca para estos efectos la literatura actuarial, de acuerdo al tipo de plan de seguro de vida que se trate y de acuerdo a la forma de la prima. 3.11

Reservas para fondos de previsión para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos De acuerdo con el Artículo No.208 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, la Empresa debe establecer una reserva de previsión por desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos y/o de contingencias como reservas de capital que oscila entre 1% y 2.5 % para todos los ramos, calculados con base en las primas netas retenidas. Dichas reservas serán acumulativas. En este sentido, la Empresa ha establecido una reserva de previsión por desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias de un 1%, según lo mínimo estipulado por la Ley, para todos los ramos calculados con base en las primas netas retenidas. Su uso y restitución están reglamentadas en el Acuerdo No.4 y No.5 del 4 y 18 de junio de 2014 respectivamente, establecen que la reserva de previsión para desviaciones estadísticas se constituirá por cada ramo, con un mínimo de uno por ciento (1%) y un máximo de dos y medio por ciento (2.5%) de la prima neta retenida. La reserva de previsión para desviaciones estadísticas será acumulativa y solo se podrá utilizar por la causa indicada en el Artículo Primero del Acuerdo No.5 hasta un setenta y cinco por ciento (75%) del ramo afectado, previa autorización por escrito de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) La reserva para riesgos catastróficos se constituirá al cierre de cada año, para cada tipo de seguro que opere dentro de cada ramo, con un mínimo de un uno por ciento (1%) y un máximo de dos y medio por ciento (2.5%) de la prima neta retenida en el ejercicio para todos los ramos. La reserva para riesgos catastróficos será acumulativa y sólo se podrá afectar por alguna de las causas indicadas en el Artículo segundo del Acuerdo No.4. 3.12

Reserva legal La reserva legal de la Empresa se establece de acuerdo a lo reglamentado en el Artículo No.213 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, la cual establece lo siguiente: La reserva se establece con base al 20% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta constituir un fondo de B/.2,000,000; después de constituido este monto, se destinará un 10% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

3.13 Reserva de insuficiencia de prima Las reservas de insuficiencia de primas se calculan por primera vez según la metodología reglamentada en el Acuerdo No.4 del 6 de septiembre de 2016. Según la normativa, esta reserva se calcula aplicando el factor de insuficiencia al monto neto retenido de reservas de riesgos en curso. El factor de insuficiencia de prima se aplica solo cuando el resultado del ramo es negativo y se calcula como la proporción del déficit de los últimos 24 meses sobre los ingresos de prima suscrita del mismo período. El cálculo se realiza por cada ramo de seguro que estén dentro de los negocios de seguros que la Empresa mantenga, según la agrupación reportada a la Superintendencia de Seguros de Panamá en el cuadro de resultado técnico cuando los egresos superen a los ingresos ocasionando resultado técnico negativo, excepto para el ramo de Vida Individual que no genera este tipo de reservas, siguiendo el mismo criterio comunicado en respuesta a la Circular No.65 de 24 de octubre de 2016. 3.14 Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta del año comprende el impuesto corriente. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado de situación financiera. 3.15 Reconocimiento de ingresos y egresos por operaciones de seguros Los ingresos y egresos por operaciones de seguros se registran de la siguiente manera: •

Las primas son reconocidas en el año en que se emite la póliza de seguros. El ingreso por primas correspondiente al período contratado previsto en la póliza se reconoce al momento del inicio de la cobertura sin considerar el estado de pago de la prima. La cobertura se inicia con la aceptación de la solicitud del seguro por parte de la Empresa y con el pago de la prima, el cual podrá ser por el íntegro, contratarse en forma fraccionada o diferida cuando se pague en prima única.

•

Los egresos por reaseguros y comisiones, y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de la póliza, son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 3.16 Moneda funcional y de presentación Los registros se llevan en balboas y los estados financieros están expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar americano como moneda de curso legal. 3.17 Efectivo y equivalentes de efectivo A efectos de la presentación del estado de flujos de efectivo, en equivalentes de efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con bancos y depósitos que devengan intereses con vencimientos originales de tres meses o menos de la fecha respectiva del depósito. 4.

Estimaciones contables críticas y juicios Al 31 de diciembre de 2019, la Empresa ha realizado ciertas estimaciones y supuestos con relación al futuro. Los estimados y juicios son continuamente evaluados en base a la experiencia histórica y otros factores incluyendo las expectativas de eventos futuros que se crean sean razonables bajo las circunstancias. En el futuro, la experiencia real puede diferir de los estimados y supuestos. Los estimados y supuestos que involucran un riesgo significativo de ajustes significativos a los montos registrados en los estados financieros se presentan a continuación: • Valores disponibles para la venta: La Empresa mide el valor razonable de las inversiones utilizando precios cotizados en mercados activos. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Determinantes del valor razonable y los procesos de valoración La Empresa mide el valor razonable utilizando niveles de jerarquía que reflejan el significado de los datos de entradas utilizados al hacer las mediciones. La Empresa tiene establecido un proceso y una política documentada para la determinación del valor razonable en la cual se definen las responsabilidades y segregación de funciones entre las diferentes áreas responsables que intervienen en este proceso, el cual ha sido aprobado por el Comité de Activos y Pasivos, el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. Cuando la Empresa utiliza o contrata a terceros, quienes proveen el servicio de obtención de precios para determinar los valores razonables de los instrumentos, esta unidad de control evalúa y documenta la evidencia obtenida de estas terceras partes que sustenten la conclusión que dichas valuaciones cumplen con los requerimientos de las NIIF. Esta revisión incluye: -

Verificar que el proveedor de precio haya sido aprobado por la Empresa; Obtener un entendimiento de cómo el valor razonable ha sido determinado y si el mismo refleja las transacciones actuales del mercado.

Cuando se utilizan instrumentos similares para determinar el valor razonable, cómo estos precios han sido ajustados para reflejar las características del instrumento sujeto a medición.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) La NIIF 13 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si las informaciones incluidas a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no observable refleja los supuestos de mercado de la Empresa. Estos dos tipos de información han creado la siguiente jerarquía de valor razonable: Nivel 1: Los datos de entrada son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad pueda acceder en la fecha de la medición. Nivel 2: Precios cotizados en mercados activos para instrumentos financieros similares o utilización de una técnica de valuación donde todas las variables son obtenidas de información observable del mercado para los activos o pasivos ya sea directa o indirectamente. En algunos casos, la Empresa emplea información de referencia de mercados activos para instrumentos similares y en otros, emplea técnicas de flujos descontados donde todas las variables e insumos del modelo son obtenidos de información observable del mercado. Nivel 3: Cuando los “insumos” no están disponibles y se requiere determinar el valor razonable mediante un modelo de valuación, la Empresa se apoya en entidades dedicadas a la valoración de instrumentos bursátiles o bien de las propias entidades administradoras del activo o pasivo que se trate. Los modelos empleados para determinar el valor razonable normalmente son a través de descuento de flujos o bien valuaciones que emplean observaciones históricas de mercado. Valor razonable de los activos financieros que se miden a valor razonable sobre una base recurrente Los valores disponibles para la venta se miden a su valor razonable al cierre de cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona información sobre cómo se determinan los valores razonables de los activos financieros (en particular, la técnica de valuación y los datos de entrada utilizados).

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas)

Activos financieros Local:

Bonos de gobierno

Valor razonable 2019 2018

2,200,931

Dato (s) de entrada no observables significativos

Relación de los datos de entrada no observables a el valor razonable

Nivel 1

Precios de mercado observables

N/A

Jerarquía del valor razonable

Técnica (s) de valuación y datos de entrada principales

Bonos de gobierno

1,902,332

Nivel 2

Precios de mercado observables en mercados no activos

Bonos corporativos

3,219,367

Nivel 1

Precios de mercado observables

N/A

Nivel 2

Precios de mercado observables en mercados no activos

N/A

Nivel 3

Valor neto de los activos del fondo (NVA)

N/A

Precios de mercado observables

N/A

Bonos corporativos

Acciones de empresas

2,148,616

3,003,125

2,050,624

Extranjero:

Bonos de gobierno Totales

6,186,701

5,134,889

13,755,615

12,090,970

Nivel 1

El movimiento de las inversiones disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2019 en Nivel 3 es el siguiente:

2019

2018

Saldo al inicio del año Adiciones Reclasificaciones de Nivel 2 a 3 Cambio neto en valores Redenciones

2,050,624 97,992 -

1,069,000 1,217,521 (235,897) -

Saldo al final del año

2,148,616

2,050,624

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Valor razonable de los activos financieros que no se miden a valor razonable Al 31 de diciembre de 2019, el valor en libros de los principales activos financieros que no se miden a su valor razonable en el estado de situación financiera de la Empresa se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza de corto plazo:

Valor en libros Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo Primas por cobrar asegurados, netas Total de activos financieros

2019

Valor razonable

Valor en libros

2018

Valor razonable

4,537,453 7,234,547

8,282,504 3,621,423

11,772,000

11,903,927

Jerarquía de valor razonable

Nivel 2 Nivel 3

Estas estimaciones se realizaron con la información disponible al 31 de diciembre de 2019, sobre los hechos analizados y es posible que acontecimientos futuros obliguen a modificarlas (aumentar o disminuir) en los próximos años. 5.

Saldos y transacciones entre partes relacionadas Incluidos en el estado de situación financiera y en el estado de ganancias o pérdidas se encuentran los siguientes saldos y transacciones entre partes relacionadas:

2019 Saldos entre partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Primas por cobrar

2018

6,060

69,972

305,975

107,353

328,060 73,527 179,721 6,299 65,318 -

333,920 78,296 206,799 6,411 71,762 7,000

652,925

704,188

Operaciones personal clave de la Administración Salarios y beneficios a empleados Seguro social, seguro educativo y riesgo profesional Gasto de representación Prima de antigüedad e indemnización Bonos Otros beneficios Total

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 6.

Efectivo y equivalentes de efectivo Los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, comprenden el efectivo y depósito a corto plazo, mantenidos por la Empresa para la función de tesorería. El valor en libros se aproxima al valor razonable. El detalle de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2019, es como sigue: 2019

2018

Efectivo: En caja En bancos locales En bancos extranjeros Total Menos: Depósitos en garantía colaterales de fianza Depósitos a plazo fijo mayores a 90 días

1,920

2,070

1,508,915 3,026,564

4,477,068 3,803,366

4,537,399

8,282,504

1,712,481 -

2,403,230 1,999,765

2,824,918

3,879,509

Efectivo y equivalentes de efectivo para propósitos del estado de flujos de efectivo

Los depósitos en garantías corresponden a depósitos en efectivo solicitados como colateral en las coberturas de fianzas, las cuales son retenidos hasta tanto el riesgo involucrado haya sido extinguido y/o satisfecho. (Véase Nota 17). 7.

Valores disponibles para la venta Los valores disponibles para la venta están constituidos por los siguientes tipos de inversión: 2019 Bonos

Costo amortizado

Bonos

Valor razonable

11,147,023

459,976

11,606,999

2,230,523

(81,907)

2,148,616

13,377,546

378,069

13,755,615

Acciones

2018

Ganancia (pérdida) no realizada

Costo amortizado

Ganancia (pérdida) no realizada

Valor razonable

10,076,698

(36,352)

2,230,523

(179,899)

2,050,624

12,307,221

(216,251)

12,090,970

Acciones

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10,040,346

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Los valores razonables utilizados para aquellos valores cotizados en bolsa, fueron obtenidos de la Bolsa de Valores de Panamá y de precios suministrados por los custodios de valores autorizados que mantienen accesos a instrumentos que cotizan en bolsas internacionales de las inversiones locales como extranjeras, conforme fue aprobado y revisado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá para el cumplimiento de la valuación de niveles de liquidez, solvencia y otros indicadores establecidos como parte de la revisión del balance de reservas e inversiones y del margen de solvencia y liquidez mínima requerida. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2019, las tasas de interés anual que devengan los valores de deudas fijas y durante el año oscilaron entre 1.63% y 4.375% (2018: 1.63% y 4.375%). Para el año terminado al 31 de diciembre de 2019, la Empresa realizó ventas de su cartera de valores disponibles para la venta por un total de B/.6,974,798 (2018: B/.17,370,344). Estas ventas generaron una ganancia neta de B/.149,854 (2018: pérdida neta de B/.261,937). El movimiento de los valores disponibles para la venta, se detalla a continuación: 2019 Saldo al inicio del año Adiciones Ventas y redenciones Amortización transferida a resultados Cambios en el valor razonable

12,090,970

10,952,020

8,241,059

18,506,796

(7,274,506)

(16,951,600)

(46,082) 744,174

(43,188) (373,058)

13,755,615

Saldo al final del año

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2018

12,090,970

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 8.

Primas por cobrar asegurados, netos A continuación, el detalle de las primas por cobrar asegurados:

Riesgos diversos y otros Incendio Otros riesgos Automóvil Responsabilidad civil Accidentes personales Transporte Robo y riesgos de fraude Fianzas Menos: Provisión de primas incobrables Primas pendientes de aplicar Primas por cobrar asegurados, neta

2019

2018

4,689,264 1,300,171 750,287 444,354 307,794 122,618 45,740 43,602 12,618

505,102 1,981,742 626,110 295,433 204,519 135,217 18,911 68,815 213,876

7,716,448

4,049,725

426,840 55,061

356,177 72,125

7,234,547

3,621,423

Las primas pendientes por aplicar corresponden a dineros depositados en la cuenta bancaria directamente por los asegurados. La Empresa identifica estos cobros y realiza su aplicación en un período no mayor a 30 días. A continuación, detalle de la antigüedad de las primas por cobrar aseguradas:

Corriente

1 a 30 días

Al 31 de diciembre de 2019 31 a 60 61 a 90 días días

A más de 90 días

Total

Riesgos diversos y otros Incendio Otros Automóvil Responsabilidad civil Accidentes personales Transporte Robo y riesgos de fraude Fianzas

2,770,229 1,156,550 544,668 444,354 261,291 105,255 41,656 39,352 (6,580)

61,551 71,477 17,098 18,573 5,868 2,869 1,290 53

1,999,915 13,709 1,067 7,916 804 267 509 50

3,377 7,888 625 2,213 720 150 708 158

38,810 50,547 2,211 17,801 9,971 798 1,743 18,937

4,873,882 1,300,171 565,669 444,354 307,794 122,618 45,740 43,602 12,618

Total

5,356,775

178,779

2,024,237

15,839

140,818

7,716,448

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas)

Corriente

1 a 30 días

Al 31 de diciembre de 2018 31 a 60 61 a 90 A más de días días 90 días

Total

Incendio Riesgos diversos y otros Otros Automóvil Fianzas Responsabilidad civil Accidentes personales Robo y riesgos de fraude Transporte

1,620,171 589,879 403,668 295,432 50,431 176,830 117,983 60,878 16,748

223,075 50,001 3,515 147,777 13,707 9,248 6,952 575

134,877 75,713 4,418 640 9,143 7,283 985 1,488

2,332 2,074 282 2,493 3,587 244 100

1,287 1,663 12,535 1,252 459 -

1,981,742 719,330 411,883 295,432 213,876 204,519 135,217 68,815 18,911

Total

3,332,020

454,850

234,547

11,112

17,196

4,049,725

La Empresa tiene como política calcular la morosidad de las primas por cobrar basados en la fecha acordada de pago de las primas correspondientes según las pólizas. El movimiento en la provisión para posibles primas incobrables se resume a continuación:

2019

2018

Saldo al inicio del año Provisión cargada a gastos Otros Más o menos: descarga por primas canceladas

356,177 61,204 9,459 -

339,178 102,086 (85,087)

Saldo al final del año

426,840

356,177

La Administración considera que la provisión para primas por cobrar es suficiente para cubrir posibles pérdidas futuras.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 9.

Otras cuentas por cobrar El detalle de las otras cuentas por cobrar se presenta a continuación:

2019

2018

Cuentas por cobrar recobros y salvamentos Intereses por cobrar producto de inversiones Cuentas por cobrar agentes y corredores Subrogaciones por cobrar Otras cuentas por cobrar

941,309 166,185 9,003 2,903,116 3,641,186

920,633 177,334 2,127 305,843 2,192,194

Total de otras cuentas por cobrar

7,660,799

3,598,131

Al 31 de diciembre de 2019, las cuentas por cobrar, recobros y salvamentos por B/. 941,309 (2018: B/.920,633) comprenden las recuperaciones o salvamentos de bienes o productos derivados de los reclamos pagados de los negocios de seguros. Al 31 de diciembre de 2019 las otras cuentas por cobrar incluyen saldos por valor de B/.3,630,752 (2018: B/.2,138,309), que se encuentra en proceso de recuperación legal y para el cuál la Administración no ha constituido provisiones dado a que la Administración mantiene expectativa de recuperación de la misma. Subrogaciones por cobrar Al 31 de diciembre de 2019, las otras cuentas por cobrar incluyen saldos por valor de B/.2,903,116 (2018: B/.305,843) corresponden a subrogaciones derivados de reclamos de negocios de seguros con el estado panameño, los cuales se encuentran en proceso de ejecución. Las subrogaciones adquiridas por la Empresa mantienen contratos con el estado panameño que garantizan la efectividad de la culminación de las obras y las mismas dentro de sus análisis se ha determinado que no requieren mantener provisiones para cuentas incobrables a los saldos a pagos de avance de obra financiados por la aseguradora. 10. Participación de los reaseguradores en los pasivos sobre los contratos de seguros El detalle de la participación de los reaseguradores en las provisiones:

Participación de los reaseguradores en las reservas de riesgo en curso Participación de los reaseguradores en las reservas de siniestros Total de participación de los reaseguradores en las en las reservas

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2019

2018

8,340,806

7,286,764

1,721,798

1,955,507

10,062,604

9,242,271

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 11. Mobiliario, equipo y mejoras El detalle del mobiliario, equipo y mejoras se presenta a continuación:

Total Costo: Saldo al inicio del año Adiciones

2,947,873 18,926 (40,796)

Descarte

2,926,003

Saldo al final del año Depreciación acumulada: Saldo al inicio del año Disminuciones por descarte Gastos del año

952,104 (38,645) 382,539

Mejoras propiedad arrendada

Inmueble 1,375,000 -

1,023,787 16,255

Mobiliario y enseres

Equipo de oficina

356,729 -

76,134 2,671

Equipo rodante

Obras de arte

90,468 -

25,755 -

316,262

78,476

90,468

25,755

491,000 279,020

242,251 (38,316) 42,418

63,139 (329) 2,344

37,311 12,924

1,375,000

1,040,042

118,403 45,833

(40,467)

(329)

Saldo al final del año

1,295,998

164,236

770,020

246,353

65,154

50,235

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2019

1,630,005

1,210,764

270,022

69,909

13,322

40,233

25,755

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2018

1,995,769

1,256,598

532,787

114,477

12,995

53,157

25,755

12. Propiedades de inversión, neto Al 31 de diciembre de 2019, las propiedades de inversión lo conformaban tres fincas, por un valor neto en libros de B/.1,950,000 (2018: B/.1,950,000), las mismas fueron adquiridas por medio de una ejecución de garantías sobre recobros y salvamentos de fianzas. La Empresa posee tres propiedades mantenidas en arriendo, la finca No.376376 ubicada en la provincia de Los Santos, corregimiento de Bayano, la finca No.14660 ubicada en la provincia de Herrera, vía Panamericana corregimiento de Parita, y la finca No.62513 provincias de Veraguas, corregimiento Quebro. A continuación, el detalle de las propiedades de inversión por finca, conforme a avalúos efectuados durante el año 2019: Finca

Ubicación

Valor razonable

No. 376376 No.14660 No.62513

Los Santos Herrera Veraguas

650,000 536,664 2,500,000 3,686,664

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) El valor razonable de las propiedades de inversión se basa en tasaciones realizadas por una compañía de valuadores independiente con capacidad y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades de inversión. Las propiedades de inversión se miden a valor razonable utilizando el precio cotizado en un avalúo específico de los bienes utilizando el método comparativo. Estas partidas son clasificadas en el Nivel de jerarquía 3 de la jerarquía de valor razonable. Los ingresos por arrendamientos de propiedades de inversión del período ascendieron a B/. 30,000 (2018: B/. 60,000). 13. Activo intangible Al 31 de diciembre de 2019, el activo intangible lo conforma un programa informático con un valor en libros de B/.156,378 (2018: B/.271,205). El detalle de activo intangible se presenta a continuación: Programa informático Costo: Saldo al inicio del año Adiciones

794,482 1,150

Saldo al final del año

795,632

Amortización acumulada: Saldo al inicio del año Gasto del año

523,277 115,977

Saldo al final del año

639,254

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2019

156,378

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2018

271,205

La Empresa no enfrenta un riesgo de liquidez significativo con respecto a sus pasivos por arrendamiento. Los pasivos por arrendamiento se mantienen conforme a la operación de la entidad.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 14. Otros activos A continuación, se presenta el detalle de los otros activos: 2019

2018

Depósitos de garantía Gastos pagados por anticipado Activos diferidos por costo de prima anticipada Otros activos

150,143 59,265 9,466,362 3,535

150,343 127,054 3,923,626 3,191

Total

9,679,305

4,204,214

Los activos diferidos por costo de prima anticipada resultan de la adquisición de nuevos negocios de seguros o negocios renovados, la vigencia de estas pólizas de seguros se extiende a períodos contables posteriores o futuros. Al entrar las vigencias de estos negocios a su período fiscal en curso los costos de prima anticipada de estas pólizas son llevados a resultados con relación a las primas suscritas anticipadas, que de igual forma pasan a los ingresos sobre primas suscritas en el estado de ganancias o pérdidas según sus vigencias. Los gastos pagados por anticipado se detallan a continuación:

2019

2018

Otros gastos pagados por anticipado

59,265

127,054

Total

59,265

127,054

15. Reservas Las reservas relativas a los contratos de seguros se detallan a continuación: Negocio en general Reserva de riesgo en curso Reserva para siniestros en trámite IBNR (incurridos no reportados) Ramo no vida Total de reserva para siniestros en trámite Negocio a largo plazo - ramo vida Reserva matemática Reserva de insuficiencia de prima Insuficiencia de prima Total de reservas de contratos de seguros

Bruto

2019 Reaseguro

Neto

Bruto

2018 Reaseguro

Neto

10,235,056

(8,340,806)

1,894,250

9,893,394

(7,286,765)

2,606,629

296,096 4,249,003 4,545,099

(1,721,798) (1,721,798)

296,096 2,527,205 2,823,301

196,068 4,450,777 4,646,845

(1,955,506) (1,955,506)

196,068 2,495,271 2,691,339

389,512

251,560

389,512

282,143

15,451,810

(10,062,604)

- 35 -

282,143

270,511

5,389,206

15,062,310

(9,242,271)

251,560 270,511 5,820,039

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) A continuación, se detalla el análisis de los movimientos en cada reserva, así: Reserva de riesgo en curso La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 19 de enero de 2018, expresó que la valuación de la reserva se realizó utilizando los procedimientos vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas establecidas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá en el Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014, que consiste en multiplicar la prima suscrita neta de cancelaciones menos el costo de adquisición por el factor de prima no devengada. Las reservas técnicas por riesgos en curso se presentan a continuación: Prima no devengada

2019

2018

Saldo al inicio del año Primas emitidas Primas ganadas

9,893,394 24,156,921 (23,815,259)

8,361,113 24,568,701 (23,036,420)

Saldo al final del año

10,235,056

9,893,394

Participación de los reaseguradores

8,340,806

7,286,764

Primas no devengadas, netas

1,894,250

2,606,630

2019

2018

Saldo al inicio del año Variación de la reserva cargada a resultados

2,606,630 (712,380)

2,445,299 161,331

Saldo al final del año

1,894,250

2,606,630

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas)

2019

2018

Prima bruta no devengada emitida Honorarios brutos no devengados Impuestos de seguros 2% no devengados Reserva de prorrata diaria y prima no devengada

11,675,618 (1,207,050) (233,512) 10,235,056

12,023,976 (1,890,102) (240,480) 9,893,394

Participación de los reaseguradores

(9,486,701)

(8,868,746)

956,412 189,484 (8,340,805)

1,405,268 176,714 (7,286,764)

1,894,251

2,606,630

Honorarios cedidos no devengados Impuestos de seguros 2% no devengados cedidos Participación de los reaseguradores, netos Primas no devengadas, netas

Las reservas técnicas por riesgo en curso han sido calculadas por un actuario independiente de la Empresa. Para el año 2015, se adiciona como parte del costo de adquisición, el impuesto sobre primas 2%, según la Circular 064-2014 de noviembre 2014, la cual indica su aplicación a partir del año 2015, la misma da seguimiento a la Circular 035-2014 la cual dicta directrices para la valuación de las reservas en curso Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014. Reserva para siniestros en trámite, estimada neta La reserva para siniestros en trámite se realiza con base en el costo esperado de los reclamos reportados a la fecha del estado de situación financiera y por los costos estimados de los siniestros incurridos, pero no reportados a la Empresa. Los siniestros pueden tomar un período significativo antes de que se establezca con certeza su costo definitivo. 2019

2018

Saldo al inicio del año Siniestros incurridos Siniestros pagados Saldo al final del año

4,646,845 7,103,461 (7,205,207) 4,545,099

16,717,364 3,692,272 (15,762,791) 4,646,845

Participación de reaseguradores

(1,721,798)

(1,955,506)

2,823,301

2,691,339

Siniestros pendientes de liquidar, netos

Durante el año 2019, contrata la póliza colectiva de vida de SUNTRACS la cual culmina con siniestros incurridos netos por la suma de B/.338,610.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Reserva para siniestros incurridos no reportados IBNR Al 31 de diciembre de 2019, la Empresa ha establecido una reserva para siniestros incurridos no reportados de B/. 296,096 (2018: B/. 196,068), conforme a certificación de actuario independiente, y calculadas de acuerdo a los métodos actuariales mundialmente reconocidas. El movimiento de la reserva para siniestros incurridos no reportados se muestra a continuación: 2019

2018

Saldo al inicio del año Variación de la reserva de IBNR

196,068 100,028

287,386 (91,318)

Saldos al final del año

296,096

196,068

El detalle de los siniestros incurridos netos se muestra a continuación: 2019 Siniestros pagados Variación de reserva de siniestros en trámite Participación de reaseguradores, monto recuperable Salvamentos y recuperaciones

7,205,207 56,905 (3,058,904) (3,528,580) 674,628

Siniestros incurridos, netos

2018 15,762,791 1,189,783 (14,013,790) (1,989,276) 949,508

Reserva matemática La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 19 de enero de 2018, expresó que la valuación de la reserva matemática se realizó utilizando los procedimientos actuariales vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas autorizadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. El análisis de los movimientos en la reserva matemática es el siguiente:

2019

2018

Saldo al inicio del año Aumento de reserva matemática

251,560 137,952

213,477 38,083

Saldo al final del año

389,512

251,560

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Reserva insuficiencia de prima Acuerdo No.04 del 06 de septiembre de 2016, vigente a partir del 31 de diciembre de 2016. La Ley No.12 del 3 abril de 2012, en su Artículo No.207 numeral 5 establece que, la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá está facultada para establecer mecanismos financieros que contribuyan a garantizar las obligaciones derivadas en los negocios de seguros por medio de valuaciones de insuficiencia de primas las cuales complementan a las reservas de riesgo curso. Según nota DSR-1215-2018, del 12 de septiembre de 2018 la Superintendencia de Seguros y Reaseguros Panamá autoriza a la Empresa a la liberación de la reserva de insuficiencia de primas del ramo de auto, por la eliminación de comercializar la venta de producto de auto. El análisis de los movimientos en la reserva de insuficiencia de primas es el siguiente: La reserva de insuficiencia de prima complementará a la reserva de riesgo en curso en la medida que el importe de esta última no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la Empresa, correspondiente al período de cobertura no transcurrido a la fecha del cálculo. La reserva de insuficiencia de prima deberá calcularse y certificarse por un actuario externo independiente e idóneo, por lo menos una vez al 31 de diciembre de cada año o al cierre fiscal aprobado por producto o líneas de negocio y separadamente para el seguro directo y el reaseguro aceptado. Anualmente se calculará la diferencia entre ingresos y gastos correspondiente a los resultados técnicos por producto, utilizando los últimos 24 meses de experiencia, excepto para el ramo de vida individual que no genera reserva de riesgo en curso sino reserva matemática. A continuación, detallamos los ramos que mantienen insuficiencia de prima al 31 de diciembre: 2019

Ramos de seguros con insuficiencia de prima

Reserva de riesgo en curso RIP Factor RIP

Accidentes personales Colectivo de vida Incendio Casco aéreo Transporte Fidelidad Responsabilidad civil Riesgos diversos Robo y riesgos de fraude Todo riesgo construcción y montaje

53,904 19,642 354,715 6,198 23,883 24,307 108,055 8,448 38,978 128,861

Total

766,991

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61.0% 63.0% 3.0% 20.0% 16.0% 180.0% 37.0% 199.0% 32.0% 3.0%

Reserva de insuficiencia de prima 33,117 14,874 96,407 1,256 14,320 43,865 45,181 16,821 12,412 3,890 282,143

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas)

Ramos de seguros con insuficiencia de prima

2018 Reserva de riesgo en curso RIP Factor RIP

Accidentes personales Colectivo de vida Incendio Casco aéreo Transporte Fidelidad Responsabilidad civil Riesgos diversos Robo y riesgos de fraude Todo riesgo construcción y montaje

53,283 18,506 340,362 6,198 20,506 24,307 105,166 8,448 59,895 128,861

Total

765,532

46.0% 72.0% 28.0% 20.0% 70.0% 180.0% 43.0% 199.0% 18.0% 3.0%

Reserva de insuficiencia de prima 24,665 13,326 96,406 1,256 14,320 43,865 45,181 16,821 10,782 3,889 270,511

16. Reservas para riesgos catastróficos, contingencias y de previsión por desviaciones estadísticas La Ley No.12 del 3 de abril de 2012, en su Artículo No.299 establece que, a la fecha de su entrada en vigor, la reserva de previsiones para desviaciones estadísticas y la reserva para riesgos catastróficos, previamente establecidas en pasivo, serán traspasadas como reservas patrimoniales, dicho cálculo fue reafirmado en los Acuerdos No.4, del 4 de junio de 2014 y Acuerdo No.5, del 18 de junio de 2014. En su Artículo No.208 establece que la Empresa deberá constituir en su patrimonio, una reserva de previsión para desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias. Estas reservas se calculan en base a un importe no menor del 1%, en base a la prima neta retenida para todos los ramos y su uso sólo podrá ser autorizado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. Estas reservas se presentan a continuación: Reserva para previsión desviaciones estadísticas 2019 2018

Reserva para riesgos catastróficos y/o contingencias 2019 2018

Saldo al inicio del año Disminución de la reserva

541,349 77,020

662,165 (120,816)

541,349 77,020

662,165 (120,816)

Saldo al final del año

618,369

541,349

618,369

541,349

Con fecha 12 de septiembre de 2018 y según nota DSR-1215-2018, la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá autorizó la liberación de la reserva para desviación estadísticas y la Reserva de Siniestro Catastrófico del ramo de automóvil dado a que la comercialización fue cancelada.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 17. Otros pasivos Los otros pasivos se detallan a continuación:

2019

2018

Depósitos recibidos en garantía - colateral fianza Cuentas por pagar proveedores Seguro social por pagar Reserva para prestaciones laborales Préstamos por pagar Primas de seguros diferidas Gastos acumulados por pagar

1,712,481 485,197 220,587 135,060 3,771 10,662,597 408,358

2,403,230 172,382 229,908 120,694 21,471 5,285,890 625,786

Total

13,628,051

8,859,361

Las primas de seguros diferidas resultan de la adquisición de nuevos negocios de seguros o negocios renovados, la vigencia de estas pólizas de seguros se extiende a períodos contables posteriores o futuros. Al entrar las vigencias de estos negocios a su período fiscal en curso los ingresos y costos de prima anticipada de estas pólizas son llevados a resultados con relación a las primas suscritas anticipadas, que de igual forma pasan a los ingresos sobre primas suscritas en el estado de ganancias o pérdidas según sus vigencias. Al 31 de diciembre de 2019, las primas de seguros diferidas corresponden a suscripciones de pólizas con vencimientos de 1 a 4 años. Al 31 de diciembre de 2019, los préstamos por pagar tienen una tasa promedio de interés por 8.5% con vencimientos en junio 2020. A continuación, el movimiento de la provisión para prestaciones laborales: 2019

2018

Saldo al inicio del año Gasto del año Liquidaciones pagadas

120,695 114,042 (39,929)

137,868 112,787 (129,960)

Saldo al final del año

194,808

120,695

18. Acciones comunes El capital social de la Empresa está compuesto por 10,000 acciones comunes con un valor nominal de B/. 1,000, emitidas y en circulación 5,680. Al 31 de diciembre de 2019, el capital pagado es de B/. 5,580,000 (2018: B/. 5,580,000). El capital de las empresas de seguros y reaseguros en la República de Panamá está reglamentado por la Ley No.12 de 3 de abril de 2012 y por la Ley No.63 del 19 de septiembre de 1996, que establecen en sus Artículo No.41 y 27, respectivamente que para operar en la República de Panamá las empresas de seguros deberán tener un capital pagado o asignado mínimo de B/. 5,000,000 y B/. 1,000,000, respectivamente. El capital de la Empresa cumple con lo dispuesto en el Artículo No.41 de la Ley No.12 y el Artículo No.27 de la Ley No.63. - 41 -

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 19. Comisiones, netas El detalle de las comisiones netas se muestra a continuación:

2019

2018

Honorarios profesionales agentes y corredores Comisión de coaseguros Comisión de reaseguros

2,664,405 (206,977) (3,965,567)

3,675,443 (8,345) (5,279,563)

Total

(1,508,139)

(1,612,465)

20. Ingresos ganados sobre inversiones y depósitos en bancos Durante el año, la Empresa registró ganancia en venta de inversiones neta de B/.149,854 (2018: B/.261,937 de pérdida neta) y recibió ingresos por B/.304,512 (2018: B/.303,163) en concepto de inversiones realizadas dentro de lo establecido en el Capítulo de “Reservas e Inversiones” de la Ley No.12, así como B/.108,355 (2018: B/.90,651) provenientes de intereses sobre fondos depositados en cuentas de ahorros en bancos, otros ingresos por B/.45,491 (2018: B/.95,577). 21. Otros gastos Los otros gastos se componen de la siguiente manera: 2019 Otros Cargos bancarios Impuestos Seguros Servicios públicos Mantenimiento y reparación Cuotas y suscripciones Atención a corredores Aseo y limpieza Dietas de junta directiva Útiles y papelería Viáticos Combustible Cargos por certificaciones Total

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2018

181,875 176,334 166,757 126,340 100,407 94,271 65,276 50,076 48,564 40,100 38,285 20,192 18,173 13,720

400,543 86,856 221,803 62,954 122,582 84,533 61,814 52,287 62,596 32,500 27,925 12,046 10,458 20,505

1,140,370

1,259,402

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 22. Impuesto sobre la renta A la fecha de los estados financieros, la declaración jurada de rentas de la Empresa por los tres últimos años fiscales, incluyendo el año terminado el 31 de diciembre de 2018, están sujetas a revisión por parte de la Dirección General de Ingresos. Además, los registros de la Empresa están sujetos a exámenes por parte de las autoridades fiscales para determinar el cumplimiento del Impuesto de Timbres e Impuesto de Transferencia de Bienes Muebles y Servicios (ITBMS). De acuerdo con la legislación vigente, la Empresa es responsable por cualquier impuesto adicional que resulte de la revisión. En el mes de febrero de 2005, la Ley No.6 introdujo un método alternativo para calcular el impuesto sobre la renta (CAIR) que determina el pago del impuesto basado en cálculos presuntos. Esta presunción asume que la renta neta del contribuyente será de 4.67% de su renta bruta. Por consiguiente, este método afecta adversamente a los contribuyentes en situaciones de pérdida o con los márgenes de ganancia por debajo de 4.67%. Sin embargo, la Ley No.6 permite que estos contribuyentes soliciten a la Dirección General de Ingresos de Panamá la no aplicación de este método. Mediante la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010, queda eliminado el método denominado Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributación presunta del impuesto sobre la renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido en el Código Fiscal, y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%). A continuación, presentamos impuesto causado para el año 2018: Cálculo de impuesto ordinario Para el año 2017, la Empresa aplicó el método de renta presuntiva para el cálculo del impuesto sobre la renta. Método de renta presuntiva:

2019

Total ingresos brutos gravables Menos: deducción 95.33%

2018

24,209,314 (23,078,739)

25,636,811 (24,439,572)

Renta neta gravable (4.67%)

1,130,575

1,197,239

Impuesto causado alternativo

282,644

299,310

Tasa efectiva 25%

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Método tradicional: Para el año 2019, la Empresa detalla el método de renta ordinaria para el cálculo del impuesto sobre la renta: 2019 2018

Utilidad antes del impuesto sobre la renta Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables Menos: ingresos de fuente extranjera Menos: costos técnicos aplicables a la renta local Más: efecto fiscal de gastos no deducibles Más: costos de fuente extranjera Más: gastos de fuente extranjera Otros ajustes Base impositiva Impuesto sobre la renta

2,020,461 (610,940) (3,965,568) 116,343 2,833,249 869,203 127,429 1,390,178 347,544

1,331,744 (324,451) (4,661,212) 97,262 3,455,560 1,215,225 237,738 1,351,866 337,967

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el impuesto sobre la renta causado se generó producto del método tradicional. 23. Compromisos y contingencia 23.1

Subrogaciones

Al 31 de diciembre de 2019, la Empresa mantiene subrogaciones de pólizas de cumplimiento de contrato, cuyo monto de los contratos son B/.64,837,211 (2018: B/.68,659,527) y que, de acuerdo a los análisis de la Administración, no se han constituidos provisiones por esas subrogaciones dado a que los valores por facturas al contratante cubren los costos del contratista para finiquitar la obra y no se anticipan pérdidas en la ejecución de los contratos. 23.2

Litigios y reclamos

La Empresa está sujeta a litigios y reclamos originados en el curso normal de sus operaciones. Al 31 de diciembre de 2019, la Empresa tiene demandas en su contra por la suma de B/.25,294,375 (2018: B/.7,959,125) más las costas legales. La Administración, en base a las conclusiones de sus asesores legales, consideran que no son requerida provisiones ya que en algunos casos las probabilidades de un fallo adverso para estas reclamaciones son bajas y en otros no es posible predecir un resultado dado el estatus de cada proceso. 24. Administración de riesgo Las actividades de la Empresa la exponen a una variedad de riesgos de seguros y liquidez. La Administración de la Empresa trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño. La Gerencia de la Empresa conoce las condiciones existentes en cada mercado en el que opera la Empresa y en base a su experiencia y habilidad controla dichos riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio, como sigue: - 44 -

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 24.1

Riesgo de seguros El riesgo amparado bajo un contrato, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguros, este riesgo es aleatorio y por lo tanto impredecible. En relación a una cartera de contratos donde se aplica la teoría de los grandes números y de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta la Empresa es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son: • Frecuencia y severidad de los reclamos. • Fuentes de incertidumbres en el cálculo de futuros reclamos. La Empresa tiene contratada coberturas de reaseguros automáticas que protegen de pérdidas por frecuencia y severidad. Las negociaciones de reaseguros incluyen coberturas en exceso, exceso de siniestralidad y catástrofes. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguros netas totales no afecten el patrimonio y liquidez de la Empresa en cualquier año. Además del programa de reaseguros total de la Empresa, se puede comprar protección de reaseguro adicional bajo la modalidad de contratos facultativos en cada oportunidad que la evaluación de los riesgos así lo amerite. La Empresa ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo de seguro incluyen la falta de diversificación del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La estrategia de suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien diversificados en términos de tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para ejecutar el criterio de selección de riesgos adecuado.

24.2

Riesgo de crédito La Empresa está expuesta al riesgo crediticio, que es el riesgo de que una contraparte sea incapaz de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. Las áreas claves en donde la Empresa está expuesta al riesgo de crédito son: • • • • •

Participación de reaseguradores en los pasivos de seguros; Importes adeudados de reaseguradores de siniestros ya pagados; Importes adeudados de los titulares del contrato de seguro; Importes adeudados de intermediarios de seguros; Importes adeudados de posiciones de efectivo.

La estructura de la Empresa en relación a los niveles de riesgo de crédito acepta establecer límites a su exposición a una contraparte individual o grupos de contrapartes de la industria. Tales riesgos están sujetos a una revisión anual o más frecuente. Límites en el nivel de riesgo de crédito por categoría son aprobados por la Administración.

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ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) La Empresa utiliza reaseguros para administrar el riesgo de seguros. Sin embargo, esto no exime de responsabilidad a la Empresa como principal asegurador. Si un reasegurador no paga una reclamación por cualquier razón, la Empresa sigue siendo responsable por el pago para el suscriptor del seguro. La solvencia de los reaseguradores es considerada anualmente por revisar su fortaleza financiera antes de la formalización de cualquier contrato. La Administración, evalúa la solvencia de sus reaseguradores e intermediarios mediante la revisión de sus calificaciones y demás información financiera disponible. La Administración también monitorea los detalles recientes de pago y el estado de las negociaciones en curso entre la Empresa y estos terceros. Esta información se utiliza para actualizar la estrategia de compra de reaseguros. Unidades operativas de la Empresa mantienen registros del historial de pago de los clientes importantes con quien se lleva a cabo negocios regularmente. La Administración monitorea periódicamente a través de informes gerenciales el comportamiento de las pólizas para identificar deterioros y amortizaciones posteriores. Las exposiciones a los asegurados individuales y grupos de los asegurados se recogen en la supervisión permanente de los controles asociados con solvencia reglamentarios. Cuando existe una exposición significativa a los asegurados individuales o grupos homogéneos de los asegurados, se lleva a cabo por la Administración de la Empresa un análisis financiero equivalente a la de los reaseguradores. 24.3

Riesgo de liquidez La liquidez hace referencia a la necesidad de mantener los recursos líquidos necesarios para cumplir con las obligaciones y reclamos que se originan en su operación diaria. Por lo que podría existir el riesgo de que el efectivo no esté disponible para liquidar cuando sea requerido. La Empresa administra este riesgo colocando límites mínimos en la porción de los activos que se vencen, para que estén disponibles para pagar estos pasivos. La Empresa mantiene un margen de liquidez establecido por las entidades reguladoras; a continuación, describimos un resumen de sus normativas: Margen de liquidez: Este mide la relación entre los recursos líquidos reales de la Empresa y los mínimos requeridos. Los mínimos requeridos representan: la suma de las reservas de retención para siniestros en trámite, 50% de las reservas para primas no devengadas, el 20% del margen mínimo de solvencia estatutario y la diferencia entre las reservas matemáticas y los préstamos por cobrar (concedidos sobre pólizas de vida) si hubiese. Los recursos líquidos reales de la Empresa son el efectivo y equivalentes de efectivo. Conforme lo establece el Artículo No.230 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, en su nota DSR-0234 de fecha 22 de febrero de 2019 (2017: DSR-0188 de fecha 23 de febrero de 2018).

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) A continuación, se presenta el estado de liquidez de la Empresa al 31 de diciembre de 2019: 2019 Liquidez mínima requerida Liquidez actual

4,513,550 13,593,892

4,703,353 12,966,900

Excedente sobre requerido

9,080,342

8,263,547

3.01

2.76

Razón de liquidez

24.4

2018

Riesgo de solvencia Conforme lo establece el Artículo No.230 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, en su nota DSR 0234 de fecha 22 de febrero de 2019 (2017: DSR 0188 de fecha 23 de febrero de 2018). A continuación, el estado de solvencia de la Empresa al 31 de diciembre de 2019: 2019 Margen de solvencia mínima requerida Margen de solvencia al 31 de diciembre Excedente

2018

1,915,395 11,237,620

1,939,380 11,990,718

9,322,225

10,051,338

25. Aspectos regulatorios 25.1

Balance de reservas e inversiones Para cumplir con el Artículo No.216 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, según nota DSR-0311 del 15 de marzo de 2019 (2018: DSR-0244 del 09 de marzo de 2018), a continuación, se presenta el estado de liquidez de la Empresa al 31 de diciembre de 2019: 2019 Inversiones - activos admitidos Reservas Total de inversiones realizadas en exceso del monto requerido

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2018

11,969,184 9,531,468

11,513,289 9,606,215

2,437,716

1,907,074

ESTADOS FINANCIEROS 2019

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) 25.2

Patrimonio mínimo exigido

Patrimonio neto ajustado Capital mínimo exigido por ley de seguros y reaseguros Suficiencia / insuficiencia en patrimonio

25.3

2019

2018

11,237,620 5,000,000

11,990,718 5,000,000

6,237,620

6,990,718

Reserva legal La Empresa ha destinado los siguientes montos para los fondos de la reserva legal:

2019

2018

Saldo al inicio del año Apropiación - 10% de la utilidad del año antes de impuesto

2,703,478

2,570,330

202,046

133,148

Saldo al final del año

2,905,524

2,703,478

26. Eventos subsecuentes La Empresa ha evaluado los eventos posteriores al 31 de diciembre de 2019, para valorar la necesidad de posible reconocimiento o revelación en los estados financieros adjuntos. Tales eventos fueron evaluados hasta el 11 de junio de 2020, la fecha en que estos estados financieros estaban disponibles para emitirse. Con base a esta evaluación, y con excepción de los puntos que se resumen a continuación, se determinó que no se produjeron acontecimientos posteriores que requieran el reconocimiento o revelación en los estados financieros. La aparición del Coronavirus COVID-19 en China en enero de 2020 y su reciente expansión global a un gran número de países, ha motivado que el brote viral haya sido calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud desde el pasado 11 de marzo. El COVID-19 ha afectado negativamente las condiciones económicas de las empresas en la mayoría de los países del mundo, lo que ha generado una incertidumbre global que puede afectar significativamente las operaciones de la Empresa, así como las de sus clientes, contrapartes y proveedores. La duración y gravedad de los impactos del brote de COVID-19 son inciertas en este momento y, por lo tanto, la Empresa no puede predecir el impacto que pudiese tener en sus operaciones y situación financiera, el cual podría ser material y adverso. La Administración de la Empresa continuará monitoreando y modificando las estrategias operativas y financieras para mitigar los posibles riesgos que pudieran afectar el negocio. 27. Aprobación de estados financieros Los estados financieros para el año terminado el 31 de diciembre de 2019 fueron aprobados por la Junta Directiva y autorizados para su emisión el 11 de junio de 2020. ****** - 48 -

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A.

Anexo I

Información de primas netas retenidas por ramo por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 (En balboas) Primas emitidas netas de cancelaciones Fianzas Riesgos diversos Responsabilidad civil Accidentes personales Automóvil Incendio Vida individual tradicional Transporte Robo y riesgos de fraude Otros riesgos

2019 Reaseguros

Primas netas retenidas

Primas emitidas netas de cancelaciones

2018 Reaseguros

Primas netas retenidas

11,552,410 1,904,187 694,406 1,341,253

7,907,702 1,440,623 405,340 1

3,644,708 463,564 289,066 1,341,252

13,773,999 841,269 771,783 1,186,128

9,080,128 828,779 461,300 18,599

4,693,871 12,490 310,483 1,167,529

239,400 4,323,293 278,001 80,302 85,249 3,658,420

3,341,743 31,752 19,473 3,308,258

239,400 981,550 246,249 60,829 85,249 350,162

199,023 5,423,857 278,009 67,177 150,936 1,876,521

4,676,415 14,152 11,219 1,291,653

199,023 747,442 263,857 55,958 150,936 584,868

24,156,921

16,454,892

7,702,029

24,568,702

16,382,245

8,186,457

Los anexos que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

ESTADOS FINANCIEROS 2019