Estado Financiero 2020 - Nacional de Seguros by Nacional de Seguros Panamá

NACIONAL DE SEGUROS

ESTADOS

FINANCIEROS

2020

ÍNDICE

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 e Informe de los Auditores Independientes del 28 de mayo de 2021.

CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes

Estado de situación financiera

Estado de ganancias o pérdidas

Estado de utilidades integrales

Estado de cambios en el patrimonio

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

Anexo I Información de primas netas retenidas por ramo

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Deloitte, Inc. Contadores Públicos Autorizados RUC 16292-152-155203 D.V. 65 Torre Banco Panamá, piso 12 Avenida Boulevard y la Rotonda Costa del Este, Panamá Apartado 0816-01558 Panamá, Rep. de Panamá Teléfono: (507) 303-4100 Fax: (507) 269-2386 infopanama@deloitte.com www.deloitte.com/pa

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Señores Accionistas y Junta Directiva de Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Panamá, República de Panamá Opinión Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. (“la Empresa”), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020, el estado de ganancia o pérdida, el estado de otro resultado integral, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y las notas a los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas contables significativas. En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de la Empresa al 31 de diciembre de 2020, y su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Base para la Opinión Llevamos a cabo nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Nuestras responsabilidades de conformidad con esas normas se describen detalladamente en la sección de Responsabilidades del Auditor en la Auditoría de los Estados Financieros de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de acuerdo con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para los Contadores Profesionales (Código de Ética IESBA) y el Código de Ética Profesional para los Contadores Públicos Autorizados de Panamá (Capítulo V de la Ley 57 del 1 de septiembre de 1978), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética IESBA. Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión. Asunto de énfasis Llamamos la atención a la Nota 27 de los estados financieros que describe la incertidumbre surgida por la posible afectación del COVID-19. Nuestra opinión no se modificada con respecto a este asunto. Otros Asuntos En nuestro informe de auditoría fechado 11 de junio de 2020 emitimos una opinión con salvedades sobre los estados financieros de la Empresa del año 2019 dado a que la Administración mantenía otras cuentas por cobrar por valor de B/.3,630,752 al 31 de diciembre de 2019 que se encuentra en proceso de recuperación legal y para las cuales no se había constituido provisiones. Durante el año 2020, la Administración obtuvo información de sus asesores legales y realizó el análisis de las posibilidades de recuperación de las cuentas por cobrar y constituyó la provisión al 31 de diciembre de 2020. Por lo anterior, nuestra opinión sobre los estados financieros del año 2019 es diferente de la emitida anteriormente. Este asunto no califica nuestra opinión de auditoría del año 2020.

Deloitte LATCO Firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

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Otra Información La Administración es responsable de la otra información. La otra información abarca información incluida en el Informe Único de Seguros (INUSE), pero no se incluye en los estados financieros y en el informe del auditor sobre los mismos. El INUSE se espera que esté disponible para nosotros después de la fecha del informe del auditor. Nuestra opinión sobre los estados financieros no cubre la otra información y no expresaremos ninguna forma de conclusión de aseguramiento sobre la misma. Junto con nuestra auditoría de los estados financieros, nuestra responsabilidad es leer la otra información arriba identificada cuando esté disponible y, al hacerlo, considerar si la otra información es materialmente inconsistente con los estados financieros o con nuestro conocimiento obtenido en la auditoría o que de otra manera parezca tener errores materiales. Cuando leamos el INUSE, si concluimos que hay un error material en el mismo, se requiere que comuniquemos el asunto a los encargados del gobierno y que la Empresa atienda el error y prepare un INUSE modificado para ser remitido a la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. Responsabilidades de la Administración y del Comité de Auditoría por los Estados Financieros La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Administración determine como necesario para permitir la preparación de estados financieros que no contengan errores importantes, ya sea debido a fraude o error. Al preparar los estados financieros, la Administración es responsable de evaluar la capacidad de la Empresa para continuar como negocio en marcha, revelar según sea aplicable, los asuntos relacionados con el negocio en marcha y utilizar la base de contabilidad de negocio en marcha a menos que la Administración pretenda liquidar la Empresa o cesar las operaciones, o no tiene una alternativa más realista que hacerlo. Los encargados del gobierno son responsables de supervisar el proceso de información financiera de la Empresa. Responsabilidades del Auditor en la Auditoría de los Estados Financieros Nuestros objetivos son obtener la seguridad razonable de que los estados financieros en su conjunto no tienen errores importantes, ya sea debido a fraude o error, y emitir un informe del auditor que incluye nuestra opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no es una garantía de que una auditoría llevada a cabo de acuerdo con las NIAs siempre detectará un error importante cuando éste exista. Los errores pueden surgir de fraude o error y se consideran importantes si, individualmente o de manera acumulada, puede esperarse que influyan en las decisiones económicas de los usuarios realizadas tomando en cuenta estos estados financieros. Como parte de una auditoría de acuerdo con las NIAs, ejercemos el juicio profesional y mantenemos el escepticismo profesional durante toda la auditoría. También: •

•

Identificamos y evaluamos los riesgos de error importante en los estados financieros, debido a fraude o error, diseñamos y realizamos procedimientos de auditoría en respuesta a esos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error importante que resulte de fraude es mayor que uno que resulte de error, debido a que el fraude puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, declaraciones erróneas, o la violación del control interno. Obtenemos una comprensión del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no para el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Empresa.

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• •

•

Evaluamos lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y las revelaciones relacionadas hechas por la Administración. Concluimos sobre lo apropiado del uso por parte de la Administración de la contabilización de situaciones de negocio en marcha y, con base en la evidencia de auditoría obtenida, si existe una incertidumbre importante con relación a eventos o condiciones que puedan dar lugar a una duda significativa acerca de la capacidad de la Empresa para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre importante, se requiere que dirijamos la atención en nuestro informe de auditoría a las revelaciones relacionadas en los estados financieros o, si dichas revelaciones son inadecuadas, modifiquemos nuestra opinión. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida en la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los eventos o condiciones futuras pueden causar que la Empresa deje de ser un negocio en marcha. Evaluamos la presentación, estructura y contenido generales de los estados financieros, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos subyacentes de manera que logren su presentación razonable.

Comunicamos a los encargados del gobierno sobre, entre otros asuntos, el alcance y oportunidad planeados de la auditoría y los hallazgos de auditoría significativos, incluyendo cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos durante nuestra auditoría.

28 de mayo de 2021 Panamá, República de Panamá

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Activos:

Notas

Efectivo y equivalentes de efectivo Valores disponibles para la venta Primas por cobrar asegurados, netos Otras cuentas por cobrar Reaseguros por cobrar Participación de los reaseguradores en los pasivos sobre los contratos de seguros Mobiliario, equipo y mejoras, neto Propiedades de inversión Activo intangible

2019

6 7 8 5,9

4,673,465 12,967,423 2,960,793 6,048,886 2,459,536

4,537,399 13,755,615 7,234,547 7,660,799 641,033

10 11 12 13

6,356,902 1,447,012 2,356,000 83,966

10,062,604 1,630,005 1,950,000 156,378

555,842

1,065,545

14, 22

6,284,099

9,679,305

46,193,924

58,373,230

Activo por derecho de uso, neto Otros activos

2020

Total de activos Pasivos y patrimonio Pasivos: Reservas: Reserva de riesgo en curso

7,303,646

10,235,056

Para siniestros en trámite Matemáticas Insuficiencia de primas

15 15 15

4,944,626 527,654 187,442

4,545,099 389,512 282,143

12,963,368

15,451,810

5,622,811 465,286

10,655,091 450,003

Total de reservas Otros pasivos: Reaseguros por pagar Comisiones por pagar Coaseguros por pagar

209,533

162,600

Impuestos por pagar

291,458

286,333

667,838

1,101,931

8,843,087

13,628,051

Total de otros pasivos

16,100,013

26,284,009

Total de pasivos

29,063,381

41,735,819

5,680,000

6,831,803

6,437,080

Pasivo por arrendamiento 17

Otros pasivos

Patrimonio: Acciones comunes

Utilidades no distribuidas Cambios netos en valores disponibles para la venta

308,550

378,069

Reservas de previsión por desviaciones estadísticas

702,333

618,369

Reservas para riesgos catastróficos y/o de contingencias Reserva legal

702,333

618,369

2,905,524

Total de patrimonio

17,130,543

16,637,411

Total de pasivos y patrimonio

46,193,924

58,373,230

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de ganancias o pérdidas por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Notas

Ingresos por primas: Primas emitidas, netas de cancelaciones Reaseguros cedidos Total de primas netas retenidas Aumento en reserva matemática Disminución en reserva de riesgo en curso Aumento en reserva de insuficiencia de prima Total de primas devengadas Gastos de adquisición, beneficios de pólizas y siniestros: Comisiones, netas Impuestos sobre primas Gastos de adquisición Siniestros incurridos, netos Reaseguros de exceso de pérdida

Gastos generales y administrativos: Salarios y otros beneficios a empleados Honorarios profesionales Depreciación y amortización Provisión para posibles primas y otras cuentas por cobrar incobrables Alquileres Publicidad y propaganda Otros gastos

2020

2019

16,806,814 (8,410,447) 8,396,367

24,156,921 (16,454,892) 7,702,029

15 15

(138,141) (334,730) 94,700 8,018,196

(137,952) 712,380 (11,632) 8,264,825

(1,019,904) 80,872 160,960 1,649,923 1,551,186 2,423,037

(1,508,139) 78,595 208,550 774,657 1,337,008 890,671

2,238,293 735,597 754,808 647,121 80,219 18,928 1,074,513 5,549,479

2,952,352 635,045 1,008,219 61,204 166,736 44,062 1,140,370 6,007,988

7,972,516

6,898,659

45,680

1,366,166

204,570 328,819 113,100 2,658 24,401 673,548

304,512 149,854 108,355 46,082 45,491 654,294

719,228 (106,284)

2,020,460 (347,544)

612,944

1,672,916

11,13 8,9 21

Total de gastos de adquisición, beneficios de pólizas, siniestros, generales y administrativos Resultado técnico Otros ingresos (gastos), neto: 20 20 20

Ingresos ganados sobre inversiones Ganancia (pérdida) en venta de inversiones Intereses ganados sobre depósitos en bancos Amortización de primas, de su valor Otros ingresos Total de otros ingresos, netos

Utilidad antes del impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta

Ganancia neta

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de utilidades integrales por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Nota Ganancia neta

2020 612,946

Otros ingresos (gastos) integrales: Partidas que podrían ser realizadas subsecuentemente como ganancia o pérdida: (Ganancia) pérdida neta realizada y transferida a resultados Cambios en el valor razonable de los valores disponibles para la venta

Total de utilidades integrales Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

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2019 1,672,916

(328,819)

(149,854)

111,157

744,174

395,284

2,267,236

9 NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de cambios en el patrimonio por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas)

Saldo al 31 de diciembre de 2018 Ganancia neta Otras utilidades integrales: Cambios en valores disponibles para la venta Total de utilidades integrales del año Transacciones atribuibles a accionistas Impuesto complementario Otras transacciones de patrimonio: Reservas de previsión por desviaciones estadísticas Reserva para riesgos catastróficas y/o de contingencias Reserva legal Total de otras transacciones de patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2019 Ganancia neta Otras utilidades integrales: Cambios en valores disponibles para la venta Total de utilidades integrales del año Transacciones atribuibles a accionistas Impuesto complementario Otras transacciones de patrimonio: Reservas de previsión por desviaciones estadísticas Reserva para riesgos catastróficas y/o de contingencias Reserva legal Total de otras transacciones de patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2020

Notas

16 17 26.3

16 16 26.3

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

5,680,000

(50,295)

612,946

6,437,080

(77,020) (77,020) (202,046) (356,086)

(44,428)

1,672,915

5,164,679

Utilidades no distribuidas

(69,519) -

378,069

594,320 594,320

(216,251)

Cambios netos en valores disponibles para la venta

702,333

83,964 83,964

618,369

77,020 77,020

541,349

Reservas de previsión por desviaciones estadísticas

702,333

83,964 83,964

618,369

77,020 77,020

541,349

Reservas para riesgos catastróficos y/o de contingencias

2,905,524

202,046 202,046

2,703,478

17,130,543

(50,295)

(69,519) 543,427

612,946

16,637,411

(44,428)

594,320 2,267,235

1,672,915

14,414,604

Total de patrimonio

(83,964) (83,964) (167,928)

308,550

Reserva legal

6,831,803

Acciones comunes

5,680,000

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Estado de flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Notas Flujos de efectivo de las actividades de operación Ganancia neta Ajustes por: Depreciación y amortización Amortización por derecho de uso Provisión de primas incobrables Producto de intereses de financiamiento de activo por derecho de uso Ganancia (pérdida) en venta de inversiones Amortización de descuento Aumento en reserva matemática Participación de los reaseguradores en las provisiones sobre contratos de seguros Cambio en la reserva para pasivos por seguros, reserva de riesgo en curso Aumento en la reserva para siniestros en trámite Disminución (aumento) en la reserva para insuficiencia de prima Intereses ganados sobre inversiones Cambios netos en activos y pasivos de operación: Disminución en primas por cobrar asegurados Disminución en reaseguros por cobrar Disminción en otras cuentas por cobrar Disminución en otros activos Disminución en cuentas reaseguros por pagar (Disminución) aumento en impuesto sobre primas por pagar (Aumento) disminución en comisiones por pagar - agentes y corredores Aumento en coaseguros por pagar (Disminución) aumento en otros pasivos Inteseses recibidos sobre inversiones

612,946 11,13 2.1 8 13 7 7 15

Efectivo neto (proveniente) utilizado en de las actividades de operación Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisición de inversiones Venta de valores disponibles para la venta y redenciones Disminución (aumento) en depósitos a plazo fijo y para fianzas Adquisición de activos fijos, netos Producto de venta de activos fijos Adquisición de activos intangibles

2020

7 7 7 11 13

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Pagos por pasivos por arrendamiento

245,105 509,703 172,103 68,626 (328,819) 2,658 138,142

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

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498,517 509,703 61,204 114,683 (149,854) 46,082 137,952 (820,333)

(2,931,410) 870,239 (94,701) (204,570)

341,662 (101,746) 11,632 (304,512)

4,101,651 (1,818,503) 1,611,912 3,498,910 (5,032,280) (76,799) 15,283 128,858 (5,665,742) 304,512

(3,674,328) 1,067,551 (4,062,668) (5,609,264) 3,176,058 (97,186) (218,442) 64,801 4,654,007 438,683

(166,474)

(2,242,882)

(18,381,698) 19,278,389 880,778 (834) (9,738) (13,910)

(8,241,059) 7,274,506 2,690,514 (18,926) 2,151 (1,150)

1,752,987

1,706,036

1,016,844

Aumento neta de efectivo y equivalentes de efectivo

1,672,916

3,705,702

(519,374) (50,295) (569,669)

Impuesto complementario Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

2019

2,824,918 3,841,762

(473,317) (44,428) (517,745) (1,054,591) 3,879,509 2,824,918 6,274,197

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 1.

Información general

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. (“la Empresa”) fue constituida en la República de Panamá el 16 de enero de 2008, para dedicarse principalmente al negocio de seguros en los ramos generales, personales y de fianza. La Empresa es 100% poseída por Nacional Tenedora, S.A. Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, mediante la Ley de Seguros No.12 del 3 de abril de 2012 y la Ley de Reaseguros No.63 del 19 de septiembre de 1996. Las oficinas administrativas de la Empresa están ubicadas en Ave. Balboa, Calle Aquilino de la Guardia, Torre BICSA piso 38, ciudad de Panamá. 2.

Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF´s) nuevas y revisadas

2.1

Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados financieros

No hubo NIIF’s o interpretaciones CINIIF, efectivas para el año que inició el 1 de enero de 2020, que tuviera un efecto significativo sobre los estados financieros, con excepción de lo siguiente: Impacto inicial por las concesiones aplicadas a las rentas bajo NIIF 16 debido a temas relacionados con COVID-19 En mayo de 2020, el IASB emitió la modificación a la NIIF 16, Concesiones de Renta Relacionadas a COVID-19 que provee recursos prácticos para las concesiones de renta de los arrendatarios que ocurrieron como consecuencia directa del COVID-19, introduciendo así un expediente práctico para la NIIF 16. El expediente práctico permite a un arrendatario la elección de evaluar si una concesión de renta relacionada a COVID-19 es una modificación de arrendamiento. El arrendatario que haga esta elección deberá contabilizar cualquier cambio en los pagos de renta resultantes por la concesión de renta por COVID-19 aplicando la NIIF 16 como si el cambio no fuera una modificación al arrendamiento. El expediente práctico aplica solo a las concesiones de renta que ocurren por consecuencia directa relacionada a COVID-19 y solo si las siguientes condiciones se cumplen: a) b)

El cambio en los pagos por arrendamiento resulta en una consideración que sea sustancialmente la misma, o menor que, la consideración del arrendamiento inmediatamente anterior al cambio. Cualquier reducción en los pagos de arrendamiento solo afecta a los pagos debidos en o antes del 30 de junio de 2021 (una concesión de renta cumple esta condición si resulta en una reducción de pagos antes del 30 de junio de 2021 o incrementa los pagos de arrendamiento después del 30 de junio de 2021); y No hay un cambio sustantivo en alguna otra cláusula o condición del arrendamiento.

En el ejercicio, la Empresa ha decidido aplicar las modificaciones a la NIIF 16 (como fueron emitidas por el IASB en mayo de 2020) en forma anticipada.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Impacto en la contabilidad al aplicar la excepción a los cambios en los pagos de arrendamiento: La Empresa se ha beneficiado por 8 meses por el período de gracia por pagos de arrendamiento en edificio localizado en Torre BICSA oficinas piso 38. El período de gracia por pagos de arrendamiento reduce los pagos del período al 31 de diciembre 2020 por B/.266,000, e incrementa los pagos a partir del 1 de junio de 2021 al 31de diciembre 2021 por B/.609,000. 2.2

NIIF’s nuevas y revisadas emitidas, pero aún no son efectivas

La Empresa no ha adoptado las siguientes normas e interpretaciones nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no son efectivas. NIIF 9 – Instrumentos financieros Clasificación y medición: En julio de 2014, el IASB culminó la reforma y emitió la NIIF 9 – Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior. Al compararla con la NIIF 9 en su versión revisada del 2013, la versión del 2014 incluye modificaciones que se limitan a los requerimientos de clasificación y medición al añadir una categoría de medición “a valor razonable con cambios en otro resultado integral” para ciertos instrumentos de deudas simples. También agrega requerimientos de deterioro inherentes a la contabilidad de las pérdidas crediticias esperadas de una entidad en los activos financieros y compromisos para extender el crédito. La NIIF 9 finalizada (en versión revisada de 2014) contiene los requerimientos para: a) la clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros, b) metodología de deterioro y c) contabilidad de cobertura general. Fase 1: Clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros Con respecto a la clasificación y medición en cumplimiento con la NIIF, todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente: •

Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro del modelo de negocios cuyo objetivo sea obtener los flujos de efectivo contractuales, (ii) posea flujos de efectivo contractuales que solo constituyan pagos del capital y participaciones sobre el importe del capital pendiente que deban medirse al costo amortizado (neto de cualquier pérdida por deterioro), a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados, en cumplimiento con esta opción;

•

Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo se cumpla al obtener flujos de efectivo contractual y vender activos financieros y (ii) posea términos contractuales del activo financiero produce, en fechas específicas, flujos de efectivo que solo constituyan pagos del capital e intereses sobre el importe principal pendiente, debe medirse a valor razonable con cambios en otros resultado integral, a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados, en cumplimiento con esta opción;

•

Todos los otros instrumentos de deuda deben medirse a valor razonable con cambios en los resultados; y

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) •

Todas las inversiones del patrimonio se medirán en el estado de situación financiera al valor razonable, con ganancias y pérdidas reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas, salvo si la inversión del patrimonio se mantiene para negociar, en ese caso, se puede tomar una decisión irrevocable en el reconocimiento inicial para medir la inversión con un ingreso por dividendos que se reconoce en ganancias o pérdidas.

La NIIF 9 también contiene requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y requerimientos para la baja en cuentas. Un cambio importante de la NIC 39 está vinculado con la presentación de las modificaciones en el valor razonable de un pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en los resultados, que se atribuye a los cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo. De acuerdo con la NIIF 9, estos cambios se encuentran presentes en otro resultado integral, a menos que la presentación del efecto del cambio en el riesgo crediticio del pasivo financiero en otro resultado integral creara o produjera una gran incongruencia contable en la ganancia o pérdida. De acuerdo con la NIC 39, el importe total del cambio en el valor razonable designado se presenta como ganancia o pérdida. Fase 2: Metodología de deterioro El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance del deterioro en la NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. En cambio, una entidad siempre contabiliza tanto las pérdidas crediticias esperadas como sus cambios. El importe de pérdidas crediticias esperadas debe ser actualizado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. Fase 3: Contabilidad de cobertura Los requerimientos generales de contabilidad de cobertura de la NIIF 9 mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. No obstante, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de cobertura ahora son mucho más flexibles, en especial, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de elementos no financieros ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. Se han añadido muchos más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad. En septiembre de 2016, la NIIF 9 fue modificada, entidades que emiten contratos de seguro pueden adoptar la NIIF 9 el 1 de enero de 2018. Dado a la interacción que existe entre los pasivos por seguro y los activos financieros que respaldan dichos pasivos, la diferencias en las fechas efectivas de la NIIF 9 y la NIIF 17 genera algunos desajustes contables que causan volatilidad en pérdidas y ganancias cuando se aplique la NIIF 9 antes de la NIIF 17. En consecuencia, el IASB emitió enmiendas a la NIIF 4 y NIIF 9 para solventar los temas que resultan de las diferencias en las fechas efectivas de la NIIF 9 y la NIIF 17 (Contratos de seguro – Fase 2). Como parte de las enmiendas se introduce dos opciones (Exención temporal y enfoque superpuesto o Overlay approach) para estas entidades que emiten contratos que están bajo el alcance de la NIIF 4. Opción 1 – Exención temporal – permite a “entidades elegibles” a diferir la fecha de implementación de la NIIF 9 hasta que la NIIF 17 sea efectiva (enero 2022). •

La exención temporal aplica a entidades “reporting Entity” cuya actividad de seguro sea predominante, siempre y cuando no haya aplicado NIIF 9, previamente;

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) •

La evaluación de si la actividad de seguro es predominante en una entidad está basada en la relación existente entre los pasivos por seguros y los pasivos totales de la entidad; y

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Las actividades de un asegurador esta relacionadas principales con el seguro si:

El valor en libros de sus pasivos derivados de contratos dentro del alcance de NIIF 4 es significativo comparado con el valor total en libros de todos sus pasivos; y

El porcentaje del importe total en libros de sus pasivos relacionados con el seguro con respecto al importe total en libro de todos sus pasivos es superior a 90 por ciento o menor o igual al 90 por ciento, pero mayor al 80 por ciento y el asegurador no realiza una actividad significativa sin relación alguna con seguro.

Opción 2 – Enfoque superpuesto (overlay approach) – permite a entidades que emiten contratos de seguro bajo el alcance de NIIF 4 y aplican NIIF 9 de excluir de ganancias y pérdidas algunos efectos de NIIF 9 y reclasificar dicho efecto resultado integral. •

La opción se da para aquellos activos (a) al valor razonable con cambios en resultados que de aplicarse NIC 39 no se hubiesen reconocido en su totalidad en resultados y (b) otros activos diferentes a los no conectados con contratos de seguro; y

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La designación se hace instrumento por instrumento.

El monto reclasificado desde resultado es la diferencia entre lo reconocido en el instrumento en resultado por NIIF 9 versus lo que hubiese sido reconocido por NIC 39. La Administración está en proceso de evaluar el posible impacto de la aplicación de esta norma en los estados financieros de la Empresa. NIIF 17 – Contratos de seguros (reemplazará la NIIF 4 – Contratos de seguros) La NIIF 17 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los contratos de seguro y reemplaza a la NIIF 4 - Contratos de seguro. La NIIF 17 describe un modelo general, que se modifica para los contratos de seguro con características de participación directa, que se describe como el enfoque de tarifa variable. El modelo general se simplifica si se cumplen ciertos criterios al medir la responsabilidad de la cobertura restante mediante el método de asignación de primas. El modelo general utilizará los supuestos actuales para estimar el monto, el tiempo y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de esa incertidumbre, toma en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones y garantías de los asegurados. La Norma se aplica retrospectivamente a menos que no sea factible, en cuyo caso se aplica el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque de valor razonable. Un borrador de los cambios a la NIIF 17 aborda las preocupaciones y dificultades de implementación que se identificaron después de la publicación de la NIIF 17. Uno de los principales cambios propuestos es el aplazamiento de la fecha de aplicación inicial de la NIIF 17 por un año, a los períodos de reporte que inicien en o después del 1 de enero de 2023. De acuerdo con los requisitos de transición, la fecha de la aplicación inicial es el comienzo del período de informe anual en el que la Empresa aplica la Norma por primera vez y, la fecha de transición es el comienzo del período inmediatamente anterior a la fecha de la aplicación inicial. - 12 -

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) La Administración de la Empresa está en proceso de evaluación del impacto que pudieran generar las aplicaciones de esta norma en los estados financieros. Otras normas - No se espera que las siguientes normas e interpretaciones modificadas tengan un impacto significativo sobre los estados financieros de la Empresa.

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NIIF 10 y NIC 28 (modificaciones) Modificaciones a NIC 1 Modificaciones a NIIF 3 Modificaciones a NIC 16 Modificaciones a NIC 37 Mejoras anuales a NIIF ciclo del 2018 - 2020

Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Clasificación de los pasivos como corrientes o no corrientes. Referencias al marco conceptual. Propiedad, planta y equipo - antes de ser utilizados. Contratos onerosos - costos de cumplir con un contrato. Modificaciones a NIIF 1 Primera adopción de las Normas Internacionales de Información financiera, NIIF 9 Instrumentos Financieros, NIIF 16 Arrendamientos y la NIC 41 Agricultura.

Políticas de contabilidad significativas

Las principales políticas de contabilización utilizadas en la elaboración de los estados financieros son los siguientes: 3.1

Base de presentación

Los estados financieros han sido preparados bajo la base del costo histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta las cuales se presentan a su valor razonable. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s). Las reservas técnicas sobre primas han sido calculadas conforme lo establece el Acuerdo No.1 y No.2 del 24 y 29 de enero de 2014 respectivamente, las cuales no difieren de lo requerido por las NIIF’s. 3.2

Activos financieros

Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: valores disponibles para la venta y primas por cobrar. La clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del reconocimiento inicial. Valores disponibles para la venta Consisten en inversiones adquiridas con la intención de mantenerlas por un período de tiempo indefinido, que pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez, cambios en las tasas de interés, o precios de instrumentos de capital. Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, las inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las inversiones son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida en los resultados. Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado de ganancias o pérdidas cuando el derecho de la Empresa de recibir pago está establecido.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. Deterioro de los valores disponibles para la venta A la fecha del estado de situación financiera, la Empresa evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero está por debajo de su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulativa, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el actual valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconocen en el estado de ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas sobre instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado de ganancias o pérdidas sino su importe se reconoce en la cuenta de patrimonio. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de ganancias o pérdidas. Primas por cobrar asegurados Las primas por cobrar asegurados son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Las primas por cobrar asegurados se presentan a su valor pendiente de cobro, menos las provisiones para posibles primas incobrables, estimadas. El Artículo No.161 de la Ley No.12 indica: a)

Todo aviso de cancelación de la póliza deberá ser notificado mediante envío al contratante a la última dirección física, postal o electrónica que conste en el expediente de la póliza que mantiene la aseguradora. Copia del aviso de cancelación deberá ser emitida al corredor de seguros.

Cualquier cambio de dirección del contratante deberá notificarlo a la aseguradora, de lo contrario se tendrá por válido el último que conste en el expediente de esta.

El aviso de cancelación de la póliza por incumplimiento de pago de la prima deberá enviarse al contratante por escrito, con una anticipación de quince días hábiles. Si el aviso no es enviado, el contrato seguirá vigente y se aplicará lo que al respecto dispone el Artículo No.998 del Código de Comercio.

La Empresa tiene la política que después de 30 días de vencida la prima se inicia el proceso de notificación de cobertura de la póliza, el cual termina con la notificación al cliente de cancelación a los 45 días de no haber recibido pago alguno. Una vez cancelada la póliza, la prima no devengada se anula contra los resultados del período.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Provisión para posibles primas incobrables La Empresa, establece una provisión para posibles primas incobrables, sobre las primas pendientes de cobro que presenten incumplimiento en el pago por más de 90 días, que no hayan sido resueltos de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate de una cuota fraccionada o de la cuota única. Esta provisión se determina por todas las cuotas vencidas y por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto y se registra como reserva para cuentas malas en el estado de ganancias o pérdidas. Bajas de activos financieros La Empresa, da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir flujos de efectivo han expirado; o cuando la Empresa ha transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherente a la propiedad del activo a otra Empresa. Si la Empresa no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, la Administración reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la Empresa retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Empresa continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido. Pasivos financieros Reaseguros y /o coaseguros por pagar Las cuentas por pagar reaseguros y/o coaseguros se originan por la cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Empresa (reaseguros) y (coaseguros). Estos reaseguros y coaseguros por pagar son reconocidos cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de reaseguros y coaseguros cedidos en el estado de ganancias o pérdidas y a la cuenta de reaseguros y/o coaseguros por pagar en el estado de situación financiera teniendo como base para el reconocimiento de estas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una cláusula de coaseguro cedido. Instrumentos financieros derivados Derivados Implícitos Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido que también incluye un contrato principal no derivado, con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían de manera similar a un derivado independiente. Los derivados implícitos en contratos híbridos con un contrato principal de activos financieros dentro del alcance de la NIIF 9 no se separan. El contrato híbrido completo se clasifica y, posteriormente, se mide como costo amortizado o valor razonable, según corresponda. Los derivados implícitos en contratos híbridos con un contrato principal que no son activos financieros dentro del alcance de la NIIF 9 (por ejemplo, pasivos financieros) se tratan como derivados separados cuando cumplen con la definición de un derivado, sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los del contrato principal y los contratos principales no se miden a valor razonable a través de resultados. Si el contrato híbrido es un pasivo financiero cotizado, en lugar de separar el derivado implícito, la entidad generalmente designa el contrato híbrido completo a valor razonable a través de resultados.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Un derivado implícito se presenta como un activo no corriente o un pasivo no corriente si el vencimiento restante del instrumento híbrido al que se relaciona el derivado implícito es más de 12 meses y no se espera que se realice o se liquide dentro de los 12 meses. 3.3

Mobiliario, equipo y mejoras

El mobiliario, equipo y mejoras adquiridos para el uso en el suministro de servicios, o con fines administrativos, se presentan en el estado de situación financiera al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, si las hubiese. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien objeto, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del mobiliario y equipo, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengado, como costo del período en que se incurren. La depreciación y amortización es cargada para ser disminuida del costo de los activos, excluyendo el terreno, sobre la vida de servicio estimada de los bienes relacionados, utilizando el método de línea recta con base a las siguientes tasas de depreciación, determinadas en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos: Porcentaje anual Inmuebles y mejoras Mejoras a la propiedad arrendada Equipo de cómputo Equipo de oficina Equipo rodante Mobiliario y enseres

10 a 3.3% 33% 33 a 20% 10% 14% 20 a 10%

Vida útil 10 a 30 años 3 años / Término del contrato 3 a 5 años 10 años 7 años 5 a 10 años

Las ganancias o pérdidas que se generan de la disposición o retiro de un activo es determinada como la diferencia entre el ingreso producto de la venta y el valor en libros del activo y es reconocida en el estado de ganancias o pérdidas. 3.4

Activos intangibles

Los activos intangibles con vidas definidas son amortizados durante la vida útil económica y evaluados por deterioro siempre que exista una indicación de que el activo intangible podría estar deteriorado. El período de amortización para un activo intangible con vida útil definida es revisado como mínimo una vez al final de año. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros incorporados en el activo son contabilizados como cambio en el período de la amortización y son tratados como un cambio en la estimación contable. El gasto de amortización en activos intangibles con vidas definidas se reconoce en el estado de ganancias o pérdidas. Programas informáticos Los programas informáticos adquiridos se capitalizan con base en el costo incurrido para el uso del programa específico. Estos costos se amortizan durante su vida útil estimada de 3 a 5 años. Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. - 16 -

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 3.5

Propiedades de inversión

Son aquellas mantenidas para producir alquileres y valorar el capital, incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos. Las propiedades de inversión de terreno se miden por medio del modelo del costo y se valorizan mediante avalúos a valor razonable. Una propiedad de inversión se da de baja al momento de su disposición o cuando la propiedad de inversión es retirada permanentemente de uso y no se espera recibir beneficios económicos futuros de esa venta. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de la propiedad (calculada como la diferencia entre los ingresos por venta netos y el importe en libros del activo) se incluye en los resultados del período en el cual se dio baja la propiedad. Las propiedades de inversión constituidas como terrenos no son depreciadas, cuando las mismas se mantienen para su alquiler a largo plazo o para su valorización o para ambas cosas, y que no está ocupadas por la Empresa, se clasifican como propiedad de inversión. Cuando la Empresa dispone de una propiedad por su valor razonable en una transacción en condiciones de independencia mutua, el valor en libros inmediatamente antes de la venta se ajusta al precio de la transacción, y el ajuste se registra en los resultados en la cuenta de ganancia neta del ajuste del valor razonable de las propiedades de inversión. Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su propietario, se reclasifica como propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo a efectos contables posteriores. Si un elemento de la propiedad ocupada por el propietario se convierte en una propiedad de inversión, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor en libros y el valor razonable en la fecha de la transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación de propiedades planta y equipo. El aumento resultante en el importe en libros de la propiedad se reconoce en los resultados en la medida en que suponga una reversión de una pérdida por deterioro, y el incremento restante se reconocerá en otros resultados integrales. Cualquier disminución en el importe en libros de la propiedad se carga inicialmente contra los otros resultados integrales, y cualquier disminución adicional con cargo a los resultados. 3.6

Deterioro del valor de los activos no financieros

En la fecha de cada estado de situación financiera, la Empresa revisa los importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, La Empresa calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Un activo intangible con una vida útil indefinida es sometido a una prueba de deterioro de valor una vez al año. El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el costo de venta y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para el que no se han ajustado los flujos de efectivo futuros estimados. Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.

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Mobiliario, equipo y mejoras

10 a 3.3% 33% 33 a 20% 10% 14% 20 a 10%

Vida útil 10 a 30 años 3 años / Término del contrato 3 a 5 años 10 años 7 años 5 a 10 años

Activos intangibles

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 3.5

Propiedades de inversión

Deterioro del valor de los activos no financieros

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) El cálculo de la reserva se realiza de forma individual para cada siniestro. Periódicamente la Administración realiza una comprobación de la suficiencia de la reserva por grupo de riesgo homogéneos y como mínimo por líneas de seguros, utilizado el método estadístico que la Empresa considera adecuado, el cual debe mantenerse en el tiempo y debe estar recogido en la nota técnica de producto. Esta reserva debe dotarse por el monto que resulte mayor entre ambos cálculos y solo podrá liberarse hasta el momento que dicha obligación sea pagada liquidada o sea jurídicamente improcedente su reclamación por parte del asegurado. 3.9.3

Reservas matemáticas

El Acuerdo No.3 del 29 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución de las reservas matemáticas la cual es la interpolación a la fecha de valuación de las reservas terminales con base a la metodología actuariales normalmente aceptadas. Siendo las reservas terminales, calculada póliza por póliza, como la diferencia entre el valor presente actuarial de obligaciones futuras del asegurado por concepto de pagos de primas netas, utilizando para tales efectos las fórmulas que correspondan conforme a lo establezca para estos efectos la literatura actuarial, de acuerdo al tipo de plan de seguro de vida que se trate y de acuerdo a la forma de la prima. La Empresa estima el valor de los beneficios futuros a los asegurados bajo contratos de seguros a largo plazo mediante cálculos actuariales. Cada producto que ofrece la Empresa está sujeto a la aprobación por parte de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá que incluye una nota técnica que establece, entre otros factores, la tabla de mortalidad utilizada en las presunciones de muerte, las tasas de descuento, etc. Al final de cada período el saldo se actualiza mediante la aplicación de métodos actuariales contenidos en la nota técnica. Factores adversos como muertes por enfermedades congénitas, hábitos de vida, entre otras, están contenidos dentro de los factores para el cálculo actuarial y no se consideran variables que puedan causar desviaciones significativas en la acumulación del pasivo por beneficios futuros. 3.10

Reservas para fondos de previsión para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos

De acuerdo con el Artículo No.208 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, la Empresa debe establecer una reserva de previsión por desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos y/o de contingencias como reservas de capital que oscila entre 1% y 2.5 % para todos los ramos, calculados con base en las primas netas retenidas. Dichas reservas serán acumulativas. En este sentido, la Empresa ha establecido una reserva de previsión por desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias de un 1%, según lo mínimo estipulado por la Ley, para todos los ramos calculados con base en las primas netas retenidas. Su uso y restitución están reglamentadas en el Acuerdo No.4 y No.5 del 4 y 18 de junio de 2014 respectivamente, establecen que la reserva de previsión para desviaciones estadísticas se constituirá por cada ramo, con un mínimo de uno por ciento (1%) y un máximo de dos y medio por ciento (2.5%) de la prima neta retenida. La reserva de previsión para desviaciones estadísticas será acumulativa y solo se podrá utilizar por la causa indicada en el Artículo Primero del Acuerdo No.5 hasta un setenta y cinco por ciento (75%) del ramo afectado, previa autorización por escrito de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. La reserva para riesgos catastróficos se constituirá al cierre de cada año, para cada tipo de seguro que opere dentro de cada ramo, con un mínimo de un uno por ciento (1%) y un máximo de dos y medio por ciento (2.5%) de la prima neta retenida en el ejercicio para todos los ramos. La reserva para riesgos catastróficos será acumulativa y sólo se podrá afectar por alguna de las causas indicadas en el Artículo segundo del Acuerdo No.4. - 20 -

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 3.11

Reserva legal

La reserva legal de la Empresa se establece de acuerdo a lo reglamentado en el Artículo No.213 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, la cual establece lo siguiente: La reserva se establece con base al 20% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta constituir un fondo de B/.2,000,000; después de constituido este monto, se destinará un 10% de las utilidades anuales antes del impuesto sobre la renta, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. 3.12

Reserva de insuficiencia de prima

Las reservas de insuficiencia de primas se calculan por primera vez según la metodología reglamentada en el Acuerdo No.4 del 6 de septiembre de 2016. Según la normativa, esta reserva se calcula aplicando el factor de insuficiencia al monto neto retenido de reservas de riesgos en curso. El factor de insuficiencia de prima se aplica solo cuando el resultado del ramo es negativo y se calcula como la proporción del déficit de los últimos 24 meses sobre los ingresos de prima suscrita del mismo período. El cálculo se realiza por cada ramo de seguro que estén dentro de los negocios de seguros que la Empresa mantenga, según la agrupación reportada a la Superintendencia de Seguros de Panamá en el cuadro de resultado técnico cuando los egresos superen a los ingresos ocasionando resultado técnico negativo, excepto para el ramo de Vida Individual que no genera este tipo de reservas, siguiendo el mismo criterio comunicado en respuesta a la Circular No.65 de 24 de octubre de 2016. 3.13

Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del año comprende el impuesto corriente. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado de situación financiera. 3.14

Reconocimiento de ingresos y egresos por operaciones de seguros

Los ingresos y egresos por operaciones de seguros se registran de la siguiente manera: •

Las primas son reconocidas en el año en que se emite la póliza de seguros.

El ingreso por primas correspondiente al período contratado previsto en la póliza se reconoce al momento del inicio de la cobertura sin considerar el estado de pago de la prima. La cobertura se inicia con la aceptación de la solicitud del seguro por parte de la Empresa y con el pago de la prima, el cual podrá ser por el íntegro, contratarse en forma fraccionada o diferida cuando se pague en prima única. • 3.15

Los egresos por reaseguros y comisiones, y los demás ingresos y egresos relacionados con la emisión de la póliza, son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por primas. Moneda funcional y de presentación

Los registros se llevan en balboas y los estados financieros están expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar americano como moneda de curso legal.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 3.16

Efectivo y equivalentes de efectivo

A efectos de la presentación del estado de flujos de efectivo, en equivalentes de efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con bancos y depósitos que devengan intereses con vencimientos originales de tres meses o menos de la fecha respectiva del depósito. 4.

Estimaciones contables críticas y juicios

Al 31 de diciembre de 2020, la Empresa ha realizado ciertas estimaciones y supuestos con relación al futuro. Los estimados y juicios son continuamente evaluados en base a la experiencia histórica y otros factores incluyendo las expectativas de eventos futuros que se crean sean razonables bajo las circunstancias. En el futuro, la experiencia real puede diferir de los estimados y supuestos. Los estimados y supuestos que involucran un riesgo significativo de ajustes significativos a los montos registrados en los estados financieros se presentan a continuación: •

Valores disponibles para la venta: La Empresa mide el valor razonable de las inversiones utilizando precios cotizados en mercados activos. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.

Determinantes del valor razonable y los procesos de valoración La Empresa mide el valor razonable utilizando niveles de jerarquía que reflejan el significado de los datos de entradas utilizados al hacer las mediciones. La Empresa tiene establecido un proceso y una política documentada para la determinación del valor razonable en la cual se definen las responsabilidades y segregación de funciones entre las diferentes áreas responsables que intervienen en este proceso, el cual ha sido aprobado por el Comité de Activos y Pasivos, el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. Cuando la Empresa utiliza o contrata a terceros, quienes proveen el servicio de obtención de precios para determinar los valores razonables de los instrumentos, esta unidad de control evalúa y documenta la evidencia obtenida de estas terceras partes que sustenten la conclusión que dichas valuaciones cumplen con los requerimientos de las NIIF. Esta revisión incluye: -

Verificar que el proveedor de precio haya sido aprobado por la Empresa; Obtener un entendimiento de cómo el valor razonable ha sido determinado y si el mismo refleja las transacciones actuales del mercado.

Cuando se utilizan instrumentos similares para determinar el valor razonable, cómo estos precios han sido ajustados para reflejar las características del instrumento sujeto a medición. La NIIF 13 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si las informaciones incluidas a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no observable refleja los supuestos de mercado de la Empresa. Estos dos tipos de información han creado la siguiente jerarquía de valor razonable: Nivel 1: Los datos de entrada son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Empresa pueda acceder en la fecha de la medición.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Nivel 2: Precios cotizados en mercados activos para instrumentos financieros similares o utilización de una técnica de valuación donde todas las variables son obtenidas de información observable del mercado para los activos o pasivos ya sea directa o indirectamente. En algunos casos, la Empresa emplea información de referencia de mercados activos para instrumentos similares y en otros, emplea técnicas de flujos descontados donde todas las variables e insumos del modelo son obtenidos de información observable del mercado. Nivel 3: Cuando los “insumos” no están disponibles y se requiere determinar el valor razonable mediante un modelo de valuación, la Empresa se apoya en entidades dedicadas a la valoración de instrumentos bursátiles o bien de las propias entidades administradoras del activo o pasivo que se trate. Los modelos empleados para determinar el valor razonable normalmente son a través de descuento de flujos o bien valuaciones que emplean observaciones históricas de mercado. Valor razonable de los activos financieros que se miden a valor razonable sobre una base recurrente. Los valores disponibles para la venta se miden a su valor razonable al cierre de cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona información sobre cómo se determinan los valores razonables de los activos financieros (en particular, la técnica de valuación y los datos de entrada utilizados).

Activos financieros

Jerarquía del valor razonable

Valor razonable 2020 2019

Técnica (s) de valuación y datos de entrada principales

Dato (s) de entrada no observables significativos

Relación de los datos de entrada no observables a el valor razonable

Local:

Bonos de gobierno

Bonos corporativos

Acciones de empresas

2,600,214

3,226,296

2,200,931

3,219,367

Nivel 1

Precios de mercado observables

N/A

Nivel 1

Precios de mercado observables

N/A

2,378,742

2,148,616

Nivel 3

Valor neto de los activos del fondo (NVA)

391,132

Nivel 1

Precios de mercado observables

N/A

Nivel 1

Precios de mercado observables

N/A

Extranjero:

Acciones de empresas

Bonos de gobierno Totales

4,371,039

6,186,701

12,967,423

13,755,615

El movimiento de las inversiones disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2020 en Nivel 3 culminan en una monto de B/.2,378,742 (2019: B/.2,148,616).

Saldo al inicio del año Cambio neto en valores Saldo al final del año

. - 23 -

2020

2019

2,148,616 230,126 2,378,742

2,050,624 97,992 2,148,616

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Valor razonable de los activos financieros que no se miden a valor razonable Al 31 de diciembre de 2020, el valor en libros de los principales activos financieros que no se miden a su valor razonable en el estado de situación financiera de la Empresa se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza de corto plazo:

Valor en libros

2020

Valor razonable

Valor en libros

2019

Valor razonable

Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo Primas por cobrar asegurados, netas

4,673,465 2,960,793

4,537,453 7,234,547

Total de activos financieros

7,634,258

11,772,000

Jerarquía de valor razonable

Nivel 2 Nivel 3

Estas estimaciones se realizaron con la información disponible al 31 de diciembre de 2020, sobre los hechos analizados y es posible que acontecimientos futuros obliguen a modificarlas (aumentar o disminuir) en los próximos años. 5.

Saldos y transacciones entre partes relacionadas

Incluidos en el estado de situación financiera y en el estado de ganancias o pérdidas se encuentran los siguientes saldos y transacciones entre partes relacionadas:

2020 Saldos entre partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Primas por cobrar Operaciones personal clave de la Administración Salarios y beneficios a empleados Seguro social, seguro educativo y riesgo profesional Gasto de representación Prima de antigüedad e indemnización Bonos Total

- 24 -

2019 -

6,060

5,169

305,975

355,845 79,678 194,421 6,832 -

328,060 73,527 179,721 6,299 65,318

636,776

652,925

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 6.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, comprenden el efectivo y depósito a corto plazo, mantenidos por la Empresa para la función de tesorería. El valor en libros se aproxima al valor razonable. El detalle de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2020, es como sigue:

2020

2019

Efectivo: En caja En bancos locales En bancos extranjeros Total Menos: Depósitos en garantía colaterales de fianza Efectivo y equivalentes de efectivo para propósitos del estado de flujos de efectivo

1,920 1,241,261 3,430,284 4,673,465

1,920 1,508,915 3,026,564 4,537,399

831,703

1,712,481

3,841,762

2,824,918

Los depósitos en garantías corresponden a depósitos en efectivo solicitados como colateral en las coberturas de fianzas, las cuales son retenidos hasta tanto el riesgo involucrado haya sido extinguido y/o satisfecho. (Véase Nota 17). 7.

Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta están constituidos por los siguientes tipos de inversión: 2020

Costo amortizado

Ganancia (pérdida) no realizada

Valor razonable

Bonos

9,841,670

355,879

10,197,549

Acciones

2,817,203

(47,329)

2,769,874

12,658,873

308,550

12,967,423

2019

Costo amortizado

Bonos Acciones

Ganancia (pérdida) no realizada

Valor razonable

11,147,023

459,976

2,230,523

(81,907)

11,606,999 2,148,616

13,377,546

378,069

13,755,615

Los valores razonables utilizados para aquellos valores cotizados en bolsa, fueron obtenidos de la Bolsa de Valores de Panamá y de precios suministrados por los custodios de valores autorizados que mantienen accesos a instrumentos que cotizan en bolsas internacionales de las inversiones locales como extranjeras, conforme fue aprobado y revisado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá para el cumplimiento de la valuación de niveles de liquidez, solvencia y otros indicadores establecidos como parte de la revisión del balance de reservas e inversiones y del margen de solvencia y liquidez mínima requerida.

- 25 -

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2020, las tasas de interés anual que devengan los valores de deudas fijas y durante el año oscilaron entre 2.25% y 4.38% (2019: 1.63% y 4.375%). Para el año terminado al 31 de diciembre de 2020, la Empresa realizó ventas de su cartera de valores disponibles para la venta por un total de B/. 19,278,389 (2019: B/. 7,274,506). Estas ventas generaron una ganancia neta de B/. 328,819 (2019: pérdida neta de B/. 149,854). El movimiento de los valores disponibles para la venta, se detalla a continuación:

Saldo al inicio del año Adiciones Ventas y redenciones Amortización transferida a resultados Cambios en el valor razonable Saldo al final del año

2020

2019

13,755,615 18,381,698 (19,278,389) (2,658) 111,157

12,090,970 8,241,059 (7,274,506) (46,082) 744,174

12,967,423

13,755,615

Primas por cobrar asegurados, netos

A continuación, el detalle de las primas por cobrar asegurados: 2020 Incendio Automóvil Riesgos diversos Otros riesgos Accidentes personales Responsabilidad civil Robo y riesgos de fraude Transporte Fianzas Menos: Provisión Primas pendientes de aplicar Primas por cobrar asegurados, neta

2019

918,025 729,944 720,182 530,418 202,437 195,017 46,284 36,659 4,099 3,383,065

1,300,171 444,354 4,689,264 750,287 122,618 307,794 43,602 45,740 12,617 7,716,448

368,576 53,696

426,840 55,061

2,960,793

7,234,547

Las primas pendientes por aplicar corresponden a dineros depositados en la cuenta bancaria directamente por los asegurados. La Empresa identifica estos cobros y realiza su aplicación en un período no mayor a 30 días.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) A continuación, detalle de la antigüedad de las primas por cobrar aseguradas:

Corriente Incendio Automóvil Riesgos diversos Otros riesgos Accidentes personales Responsabilidad civil Robo y riesgos de fraude Transporte Fianzas Total

865,966 722,345 557,933 435,786 186,452 139,060 44,535 32,356 (5,048) 2,979,385

Corriente

Al 31 de diciembre de 2020 31 a 60 61 a 90 días días

1 a 30 días

A más de 90 días

Total

12,925 4,497 70,316 71,391 2,611 34,265 642 1,098 483

5,568 2,053 38,725 12,635 3,853 4,977 553 844 255

3,662 837 4,498 65 1,369 4,458 125 676 35

29,904 212 48,710 10,541 8,152 12,257 429 1,685 8,374

918,025 729,944 720,182 530,418 202,437 195,017 46,284 36,659 4,099

198,228

69,463

15,725

120,264

3,383,065

Al 31 de diciembre de 2019 31 a 60 61 a 90 días días

1 a 30 días

A más de 90 días

Total

Riesgos diversos y otros Incendio Otros Automóvil Responsabilidad civil Accidentes personales Transporte Robo y riesgos de fraude Fianzas

2,770,229 1,156,550 544,668 444,354 261,291 105,255 41,656 39,352 (6,580)

61,551 71,477 17,098 18,573 5,868 2,869 1,290 53

1,999,915 13,709 1,067 7,916 804 267 509 50

3,377 7,888 625 2,213 720 150 708 158

38,810 50,547 2,211 17,801 9,971 798 1,743 18,937

4,873,882 1,300,171 565,669 444,354 307,794 122,618 45,740 43,602 12,618

Total

5,356,775

178,779

2,024,237

15,839

140,818

7,716,448

La Empresa tiene como política calcular la morosidad de las primas por cobrar basados en la fecha acordada de pago de las primas correspondientes según las pólizas. El movimiento en la provisión para posibles primas incobrables se resume a continuación:

2020 Saldo al inicio del año Provisión cargada a gastos Otros Más o menos: descarga por primas canceladas Saldo al final del año

2019

426,840 172,103 (230,367)

356,177 61,204 9,459 -

368,576

426,840

La Administración considera que la provisión para primas por cobrar es suficiente para cubrir posibles pérdidas futuras.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 9.

Otras cuentas por cobrar

El detalle de las otras cuentas por cobrar se presenta a continuación:

2020

2019

Cuenta por cobrar en proceso legal, neta (i) Subrogaciones por cobrar (ii) Cuentas por cobrar recobros y salvamentos (iii) Intereses por cobrar producto de inversiones Otras

3,290,434 1,362,687 1,192,936 146,712 56,117

3,630,752 2,903,116 941,309 166,185 19,437

Total de otras cuentas por cobrar

6,048,886

7,660,799

(i)

Al 31 de diciembre de 2020 las otras cuentas por cobrar incluyen saldos por valor de B/.3,765,452 (2019: B/.3,630,752), que se encuentra en proceso de recuperación legal y para el cuál la Administración ha constituido provisión de cuentas incobrables por B/. 475,018 (2019: B/.0.00).

(ii)

Subrogaciones por cobrar: Al 31 de diciembre de 2020, las otras cuentas por cobrar incluyen saldos por valor de B/.1,1362,687 (2019: B/.2,903,116) corresponden a subrogaciones derivados de reclamos de negocios de seguros con el estado panameño, los cuales se encuentran en proceso de ejecución. Las subrogaciones adquiridas por la Empresa mantienen contratos con el estado panameño que garantizan la efectividad de la culminación de las obras y las mismas dentro de sus análisis se ha determinado que no requieren mantener provisiones para cuentas incobrables a los saldos a pagos de avance de obra financiados por la aseguradora (ver nota 24.1).

(iii)

10.

Al 31 de diciembre de 2020, las cuentas por cobrar, recobros y salvamentos por B/.1,192,936 (2019: B/.941,309) comprenden las recuperaciones o salvamentos de bienes o productos derivados de los reclamos pagados de los negocios de seguros. Participación de los reaseguradores en los pasivos sobre los contratos de seguros

El detalle de la participación de los reaseguradores en las provisiones:

Participación de los reaseguradores en las reservas de riesgo en curso Participación de los reaseguradores en las reservas de siniestros Total de participación de los reaseguradores en las en las reservas

- 28 -

2020

2019

5,074,666

8,340,806

1,282,236

1,721,798

6,356,902

10,062,604

NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 11.

Mobiliario, equipo y mejoras

El detalle del mobiliario, equipo y mejoras se presenta a continuación:

Total

Inmueble

Mejoras propiedad arrendada

Mobiliario y enseres

Equipo de oficina

Costo: Saldo al inicio del año Adiciones Descarte Saldo al final del año

2,926,003 834 (53,278) 2,873,559

1,375,000 1,375,000

1,040,042 1,040,042

316,262 316,262

78,476 834 79,310

Depreciación acumulada: Saldo al inicio del año Disminuciones por descarte Gastos del año

1,295,998 (31,078) 161,627

164,236 45,833

770,020 71,605

246,353 33,780

Saldo al final del año

1,426,547

210,069

841,626

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2020

1,447,012

1,164,931

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2019

1,630,005

1,210,764

12.

Equipo rodante .

Obras de arte

90,468 (53,278) 37,190

25,755 25,755

65,154 2,559

50,235 (31,078) 7,850

280,133

67,713

27,007

198,416

36,129

11,597

10,183

25,755

270,022

69,909

13,322

40,233

25,755

Propiedades de inversión, neto

Al 31 de diciembre de 2020, las propiedades de inversión lo conformaban cuatro fincas, por un valor neto en libros de B/.2,356,000 (2019: B/.1,950,000), las mismas fueron adquiridas por medio de una ejecución de garantías sobre recobros y salvamentos de fianzas. El movimiento de las propiedades de inversión se presenta a continuación:

Saldo inicial Adiciones

2020

2019

1,950,000 406,000 2,356,000

1,950,000 1,950,000

La Empresa posee cuatro propiedades mantenidas en arriendo, la finca No.376376 ubicada en la provincia de Los Santos, corregimiento de Bayano, la finca No.14660 ubicada en la provincia de Herrera, vía Panamericana corregimiento de Parita, la finca No.62513 provincias de Veraguas, corregimiento Quebro, y la finca No.48722 provincia de Panamá, corregimiento de Pedregal.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) A continuación, el detalle de las propiedades de inversión por finca, conforme a avalúos efectuados:

Finca

Ubicación

No. 376376 No.14660 No.62513 No.48722

Los Santos Herrera Veraguas Panamá

Valor razonable 2020 2019 650,000 536,664 2,500,000 405,464 4,092,128

650,000 536,664 2,500,000 3,686,664

Todas las propiedades de inversión de la Entidad se conservan bajo los intereses de dominio absoluto. El valor razonable de las propiedades de inversión de la Empresa al 31 de diciembre de 2020 fue determinado a través de una valuación realizada en las fechas respectivas por (APC) Administradores y Consultores de Proyectos Constructivos, S.A. y la empresa Corporación de Ingenieros Asociados, S.A. valuadores independientes ubicados en República de Panamá, y cuentan con las competencias apropiadas y experiencias reciente en la valuación de propiedades en las ubicaciones relevantes. Las propiedades de inversión se miden a valor razonable utilizando el precio cotizado en un avalúo específico de los bienes utilizando el método comparativo. Estas partidas son clasificadas en el Nivel de jerarquía 3 de la jerarquía de valor razonable. La entidad no realizó transferencias desde o a mobiliario, equipo y mejoras ya que no ha existe evidencia de un cambio en el uso. La Administración no espera cambiar el uso de los activos clasificados como propiedades de inversión. 13.

Activo intangible

Al 31 de diciembre de 2020, el activo intangible lo conforma un programa informático con un valor en libros de B/.84,004 (2019: B/.156,378). 2020

2019

Costo: Saldo al inicio del año Adiciones

795,362 13,910

794,482 1,150

Saldo al final del año

809,272

795,632

Amortización acumulada: Saldo al inicio del año Gasto del año

639,254 86,052

523,277 115,977

Saldo al final del año

725,306

639,254

83,966

156,378

Valor neto en libros

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 14.

Otros activos

A continuación, se presenta el detalle de los otros activos:

Depósitos de garantía Gastos pagados por anticipado Activos diferidos por costo de prima anticipada Impuesto sobre la renta, diferido (nota 22) Otros activos Total

2020

2019

151,143 297,461 5,713,007 118,754 3,734

150,143 59,265 9,466,362 3,535

6,284,099

9,679,305

Los activos diferidos por costo de prima anticipada resultan de la adquisición de nuevos negocios de seguros o negocios renovados, la vigencia de estas pólizas de seguros se extiende a períodos contables posteriores o futuros. Al entrar las vigencias de estos negocios a su período fiscal en curso los costos de prima anticipada de estas pólizas son llevados a resultados con relación a las primas suscritas anticipadas, que de igual forma pasan a los ingresos sobre primas suscritas en el estado de ganancias o pérdidas según sus vigencias. 15.

Reservas

Las reservas relativas a los contratos de seguros se detallan a continuación:

Negocio en general Reserva de riesgo en curso Reserva para siniestros en trámite IBNR (incurridos no reportados) Ramo no vida Total de reserva para siniestros en trámite Negocio a largo plazo - ramo vida Reserva matemática Reserva de insuficiencia de prima Insuficiencia de prima Total de reservas de contratos de seguros

Bruto

2020 Reaseguro

Neto

Bruto

2019 Reaseguro

Neto

7,303,646

(5,074,666)

2,228,980

10,235,056

(8,340,806)

1,894,250

217,619 4,727,008 4,944,627

(1,282,236) (1,282,236)

217,619 3,444,772 3,662,391

296,096 4,249,003 4,545,099

(1,721,798) (1,721,798)

296,096 2,527,205 2,823,301

527,654

389,512

527,654

187,442 12,963,369

(6,356,902)

187,442

282,143

6,606,467

15,451,810

(10,062,604)

389,512

282,143 5,389,206

A continuación, se detalla el análisis de los movimientos en cada reserva, así: Reserva de riesgo en curso La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 31 de diciembre de 2020, expresó que la valuación de la reserva se realizó utilizando los procedimientos vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas establecidas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá en el Acuerdo No.1 de 24 de enero de 2014, que consiste en multiplicar la prima suscrita neta de cancelaciones menos el costo de adquisición por el factor de prima no devengada.

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34 WWW.NACIONALDESEGUROS.COM.PA

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Las reservas técnicas por riesgos en curso se presentan a continuación: Prima no devengada

2020

2019

Saldo al inicio del año Primas emitidas Primas ganadas

10,235,056 16,806,814 (19,738,224)

9,893,394 24,156,921 (23,815,259)

Saldo al final del año

7,303,646

10,235,056

Participación de los reaseguradores

5,074,666

8,340,806

Primas no devengadas, netas

2,228,980

1,894,250

2020

2019

Saldo al inicio del año Variación de la reserva cargada a resultados

1,894,250 334,730

2,606,630 (712,380)

Saldo al final del año

2,228,980

1,894,250

Prima bruta no devengada emitida Honorarios brutos no devengados Impuestos de seguros 2% no devengados

8,328,451 (858,236) (166,569)

11,675,618 (1,207,050) (233,512)

Reserva de prorrata diaria y prima no devengada

7,303,646

10,235,056

(5,635,446)

(9,486,702)

Participación de los reaseguradores Honorarios cedidos no devengados

449,283 111,497

Impuestos de seguros 2% no devengados cedidos Participación de los reaseguradores, netos Primas no devengadas, netas

956,412 189,484

(5,074,666)

(8,340,806)

2,228,980

1,894,250

Las reservas técnicas por riesgo en curso han sido calculadas por un actuario independiente de la Empresa. Para el año 2015, se adiciona como parte del costo de adquisición, el impuesto sobre primas 2%, según la Circular 064-2014 de noviembre 2014, la cual indica su aplicación a partir del año 2015, la misma da seguimiento a la Circular 035-2014 la cual dicta directrices para la valuación de las reservas en curso Acuerdo No.1 del 24 de enero de 2014. Reserva para siniestros en trámite, estimada neta La reserva para siniestros en trámite se realiza con base en el costo esperado de los reclamos reportados a la fecha del estado de situación financiera y por los costos estimados de los siniestros incurridos, pero no reportados a la Empresa. Los siniestros pueden tomar un período significativo antes de que se establezca con certeza su costo definitivo.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 2020

2019

Saldo al inicio del año Siniestros incurridos Siniestros pagados Saldo al final del año

4,545,099 5,224,873 (4,825,346) 4,944,626

4,646,845 7,103,461 (7,205,207) 4,545,099

Participación de reaseguradores

(1,282,236)

(1,721,798)

3,662,390

2,823,301

Siniestros pendientes de liquidar, netos

Reserva para siniestros incurridos no reportados IBNR Al 31 de diciembre de 2020, la Empresa ha establecido una reserva para siniestros incurridos no reportados de B/.217,619 (2019: B/.296,096), conforme a certificación de actuario independiente, y calculadas de acuerdo a los métodos actuariales mundialmente reconocidas. El movimiento de la reserva para siniestros incurridos no reportados se muestra a continuación:

2020

2019

Saldo al inicio del año Variación de la reserva de IBNR

296,096 (78,477)

196,068 100,028

Saldos al final del año

217,619

296,096

El detalle de los siniestros incurridos netos se muestra a continuación:

Siniestros pagados Variación de reserva de siniestros en trámite Participación de reaseguradores, monto recuperable Salvamentos y recuperaciones Siniestros incurridos, netos

2020

2019

4,825,346 91,456 (3,256,624) (10,256)

7,205,207 156,934 (3,058,904) (3,528,580)

1,649,922

774,657

Reserva matemática La Empresa contrató a un actuario independiente quien en su opinión de fecha 30 de enero de 2021, expresó que la valuación de la reserva matemática se realizó utilizando los procedimientos actuariales vigentes y normalmente utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las bases técnicas autorizadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) El análisis de los movimientos en la reserva matemática es el siguiente:

2020

2019

Saldo al inicio del año Aumento de reserva matemática

389,512 138,142

251,560 137,952

Saldo al final del año

527,654

389,512

Reserva insuficiencia de prima Acuerdo No.04 del 6 de septiembre de 2016, vigente a partir del 31 de diciembre de 2016. La Ley No.12 del 3 abril de 2012, en su Artículo No.207 numeral 5 establece que, la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá está facultada para establecer mecanismos financieros que contribuyan a garantizar las obligaciones derivadas en los negocios de seguros por medio de valuaciones de insuficiencia de primas las cuales complementan a las reservas de riesgo curso. Según nota DSR-1215-2018, del 12 de septiembre de 2018 la Superintendencia de Seguros y Reaseguros Panamá autoriza a la Empresa a la liberación de la reserva de insuficiencia de primas del ramo de auto, por la eliminación de comercializar la venta de producto de auto. El análisis de los movimientos en la reserva de insuficiencia de primas es el siguiente: La reserva de insuficiencia de prima complementará a la reserva de riesgo en curso en la medida que el importe de esta última no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la Empresa, correspondiente al período de cobertura no transcurrido a la fecha del cálculo. La reserva de insuficiencia de prima deberá calcularse y certificarse por un actuario externo independiente e idóneo, por lo menos una vez al 31 de diciembre de cada año o al cierre fiscal aprobado por producto o líneas de negocio y separadamente para el seguro directo y el reaseguro aceptado. Anualmente se calculará la diferencia entre ingresos y gastos correspondiente a los resultados técnicos por producto, utilizando los últimos 24 meses de experiencia, excepto para el ramo de vida individual que no genera reserva de riesgo en curso sino reserva matemática.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) A continuación, detallamos los ramos que mantienen insuficiencia de prima al 31 de diciembre: 2020 Reserva de riesgo en curso RIP

Ramos de seguros con insuficiencia de prima Accidentes personales Colectivo de vida Incendio Casco aéreo Transporte Responsabilidad civil Riesgos diversos Robo y riesgos de fraude Todo riesgo construcción y montaje

40,537 18,706 32,345 26,205 40,448 111,727 26,839 32,193 212,559

Total

541,559

Factor RIP 80.1% 32.5% 23.6% 42.7% 1.4% 27.1% 2.6% 55.5% 3.5%

Reserva de insuficiencia de prima 32,449 6,082 80,788 11,201 575 30,253 703 17,860 7,531 187,442

2019 Reserva de riesgo en curso RIP Factor RIP

Ramos de seguros con insuficiencia de prima Accidentes personales Colectivo de vida Incendio Casco aéreo Transporte Fidelidad Responsabilidad civil Riesgos diversos Robo y riesgos de fraude Todo riesgo construcción y montaje

53,904 19,642 354,715 6,198 23,883 24,307 108,055 8,448 38,978 128,861

Total

766,991

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61.0% 63.0% 3.0% 20.0% 16.0% 180.0% 37.0% 199.0% 32.0% 3.0%

Reserva de insuficiencia de prima 33,117 14,874 96,407 1,256 14,320 43,865 45,181 16,821 12,412 3,890 282,143

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 16.

Reservas para riesgos catastróficos, contingencias y de previsión por desviaciones estadísticas

La Ley No.12 del 3 de abril de 2012, en su Artículo No.299 establece que, a la fecha de su entrada en vigor, la reserva de previsiones para desviaciones estadísticas y la reserva para riesgos catastróficos, previamente establecidas en pasivo, serán traspasadas como reservas patrimoniales, dicho cálculo fue reafirmado en los Acuerdos No.4, del 4 de junio de 2014 y Acuerdo No.5, del 18 de junio de 2014. En su Artículo No.208 establece que la Empresa deberá constituir en su patrimonio, una reserva de previsión para desviaciones estadísticas y una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias. Estas reservas se calculan en base a un importe no menor del 1%, en base a la prima neta retenida para todos los ramos y su uso sólo podrá ser autorizado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá. Estas reservas se presentan a continuación: Reserva para previsión desviaciones estadísticas 2020 2019

Reserva para riesgos catastróficos y/o contingencias 2020 2019

Saldo al inicio del año Disminución de la reserva

618,369 83,964

541,349 77,020

618,369 83,964

Saldo al final del año

702,333

618,369

702,333

17.

541,349 77,020 618,369

Otros pasivos

Los otros pasivos se detallan a continuación:

2020

2019

Depósitos recibidos en garantía - colateral fianza Cuentas por pagar proveedores Seguro social por pagar Reserva para prestaciones laborales Préstamos por pagar Primas de seguros diferidas Gastos acumulados por pagar

831,703 650,708 207,494 132,082 6,807,971 213,128

1,712,481 485,197 220,587 135,060 3,771 10,662,597 408,358

Total

8,843,086

13,628,051

Las primas de seguros diferidas resultan de la adquisición de nuevos negocios de seguros o negocios renovados, la vigencia de estas pólizas de seguros se extiende a períodos contables posteriores o futuros. Al entrar las vigencias de estos negocios a su período fiscal en curso los ingresos y costos de prima anticipada de estas pólizas son llevados a resultados con relación a las primas suscritas anticipadas, que de igual forma pasan a los ingresos sobre primas suscritas en el estado de ganancias o pérdidas según sus vigencias. Al 31 de diciembre de 2020, las primas de seguros diferidas corresponden a suscripciones de pólizas con vencimientos de 1 a 4 años.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) A continuación, el movimiento de la provisión para prestaciones laborales: 2020 Saldo al inicio del año Gasto del año Liquidaciones pagadas Saldo al final del año

18.

2019

135,060 150,800 (153,778)

120,695 114,042 (99,677)

132,082

135,060

Acciones comunes

El capital social de la Empresa está compuesto por 10,000 acciones comunes con un valor nominal de B/.1,000, emitidas y en circulación 5,680. Al 31 de diciembre de 2020, el capital pagado es de B/.5,580,000 (2019: B/.5,580,000). El capital de las empresas de seguros y reaseguros en la República de Panamá está reglamentado por la Ley No.12 de 3 de abril de 2012 y por la Ley No.63 del 19 de septiembre de 1996, que establecen en sus Artículo No.41 y 27, respectivamente que para operar en la República de Panamá las empresas de seguros deberán tener un capital pagado o asignado mínimo de B/.5,000,000 y B/.1,000,000, respectivamente. El capital de la Empresa cumple con lo dispuesto en el Artículo No.41 de la Ley No.12 y el Artículo No.27 de la Ley No.63. 19.

Comisiones, netas

El detalle de las comisiones netas se muestra a continuación:

2020

2019

Honorarios profesionales agentes y corredores Comisión de coaseguros Comisión de reaseguros

1,812,928 4,171 (2,837,003)

2,664,405 (206,977) (3,965,567)

Total

(1,019,904)

(1,508,139)

20.

Ingresos ganados sobre inversiones y depósitos en bancos

Durante el año, la Empresa registró ganancia en venta de inversiones neta de B/.328,819 (2019: B/.149,854 de pérdida neta) y recibió ingresos por B/.204,570 (2019: B/.304,512) en concepto de inversiones realizadas dentro de lo establecido en el Capítulo de “Reservas e Inversiones” de la Ley No.12, así como B/.113,100 (2019: B/.108,355) provenientes de intereses sobre fondos depositados en cuentas de ahorros en bancos, otros ingresos por B/.24,401 (2019: B/.45,491).

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 21.

Otros gastos

Los otros gastos se componen de la siguiente manera: 2020 Cargos bancarios Impuestos Seguros Servicios públicos Mantenimiento y reparación Cuotas y suscripciones Atención a corredores Aseo y limpieza Dietas de junta directiva Útiles y papelería Viáticos Combustible Cargos por certificaciones Otros Total

22.

2019

109,565 177,748 78,133 77,401 53,102 74,035 28,487 25,765 12,400 8,845 2,757 6,590 13,847 405,838

176,334 166,757 126,340 100,407 94,271 65,276 50,076 48,564 40,100 38,285 20,192 18,173 13,720 181,875

1,074,513

1,140,370

Impuesto sobre la renta

A la fecha de los estados financieros, la declaración jurada de rentas de la Empresa por los tres últimos años fiscales, incluyendo el año terminado el 31 de diciembre de 2020, están sujetas a revisión por parte de la Dirección General de Ingresos. Además, los registros de la Empresa están sujetos a exámenes por parte de las autoridades fiscales para determinar el cumplimiento del Impuesto de Timbres e Impuesto de Transferencia de Bienes Muebles y Servicios (ITBMS). De acuerdo con la legislación vigente, la Empresa es responsable por cualquier impuesto adicional que resulte de la revisión. En el mes de febrero de 2005, la Ley No.6 introdujo un método alternativo para calcular el impuesto sobre la renta (CAIR) que determina el pago del impuesto basado en cálculos presuntos. Esta presunción asume que la renta neta del contribuyente será de 4.67% de su renta bruta. Por consiguiente, este método afecta adversamente a los contribuyentes en situaciones de pérdida o con los márgenes de ganancia por debajo de 4.67%. Sin embargo, la Ley No.6 permite que estos contribuyentes soliciten a la Dirección General de Ingresos de Panamá la no aplicación de este método. Mediante la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010, queda eliminado el método denominado Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributación presunta del impuesto sobre la renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido en el Código Fiscal, y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%).

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) El detalle del gasto de impuesto sobre la renta, se detalla a continuación:

2020 Impuesto sobre la renta corriente Impuesto diferido por diferencias temporales Total del (beneficio) gasto de impuesto sobre la renta A continuación, presentamos impuesto causado para el año 2020:

2019

225,038 (118,754)

347,544 -

106,284

347,544

Cálculo de impuesto ordinario Para el año 2020, la Empresa detalla el método de renta ordinaria para el cálculo del impuesto sobre la renta. Método de renta presuntiva: 2020 Total ingresos brutos gravables Menos: deducción 95.33%

2019

17,556,409

24,209,314

(16,736,525)

(23,078,739)

Renta neta gravable (4.67%)

819,884

1,130,575

Impuesto causado alternativo

204,971

282,644

Tasa efectiva 25%

Método tradicional: Para el año 2020, la Empresa aplicó el método de renta tradicional para el cálculo del impuesto sobre la renta: 2020 2019

Utilidad antes del impuesto sobre la renta Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables Menos: ingresos de fuente extranjera Más: efecto fiscal de gastos no deducibles Más: costos de fuente extranjera Más: gastos de fuente extranjera Otros ajustes Base impositiva

1,194,247 (158,330) (2,461,318) 369,408 1,467,543 475,366 13,235 900,151

Impuesto sobre la renta

225,038

2,020,461 (610,940) (3,965,568) 116,343 2,833,249 869,203 127,429 1,390,177 347,544

Al 31 de diciembre de 2020 el impuesto sobre la renta causado se generó producto del método de renta tradicional, B/.225,038 (2019: B/.347,544).

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) El impuesto sobre la renta diferido está compuesto como sigue:

2020 Activo por impuesto sobre la renta diferido

2019

118,754

A continuación, se presenta el movimiento de las partidas que generan el impuesto sobre la renta diferido al 31 de diciembre de 2020: Reconocido en Saldo inicial al 1 de Saldo final al 31 de resultado del enero de 2020 diciembre de 2020 año Impuesto diferido activo relacionado con: Provisión para otras cuentas por cobrar (Nota 9)

118,754

El activo diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las estimaciones de la Administración. En base a resultados actuales y proyectados, la Administración considera que habrá beneficios fiscales suficientes para absorber los impuestos diferidos detallados anteriormente. 23.

Arrendamientos

23.1 Activo por derecho de uso Los activos con derecho de uso reconocidos se relacionan con los siguientes tipos de activos: Propiedad

Costo: Saldo al inicio del año Aumentos Saldo al final del año

1,575,248 1,575,248

Depreciación y amortización acumulada: Saldo al inicio del año Gasto del año Saldo al final del año

509,703 509,703 1,019,406

Saldo neto

555,842

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 23.2 Pasivos por arrendamiento Los pasivos por arrendamientos son descontados a una tasa de descuento de 7% y los saldos se presentan a continuación: 2020 Montos adeudados por liquidación dentro de los 12 meses (mostrados bajo pasivos corrientes) Montos adeudados por liquidación después de 12 meses

Análisis de vencimiento

34,867

103,494

632,971 667,838

998,437 1,101,931

2020

Menos de un 1 año Más de 3 años

2019

34,867 632,971 667,838

2019 103,494 998,437 1,101,931

La Empresa no enfrenta un riesgo de liquidez significativo con respecto a sus pasivos por arrendamiento. Los pasivos por arrendamiento se mantienen conforme a la operación de la Empresa. La siguiente tabla muestra el impacto en la ganancia o pérdida de la Empresa para el año finalizado el 31 de diciembre de 2020:

2020 588,000 (68,626) (509,703) 9,671

Aumento en gastos de depreciación Aumento en gastos de intereses Disminución en gastos de operación Disminución neta en utilidades de impuestos 24.

Compromisos y contingencia

24.1

Subrogaciones

Al 31 de diciembre de 2020, la Empresa mantiene subrogaciones de pólizas de cumplimiento de contrato, cuyo monto de los contratos son B/.59,844,015 (2019: B/.64,837,211) y que, de acuerdo a los análisis de la Administración, no se han constituidos provisiones por esas subrogaciones dado a que los valores por facturas al contratante cubren los costos del contratista para finiquitar la obra y no se anticipan pérdidas en la ejecución de los contratos. 24.2

Litigios y reclamos

La Empresa está sujeta a litigios y reclamos originados en el curso normal de sus operaciones. Al 31 de diciembre de 2020, la Empresa tiene demandas en su contra por la suma de B/.23,649,732 (2019: B/.18,782,707) más las costas legales. La Administración, en base a las conclusiones de sus asesores legales, consideran que no son requerida provisiones ya que en algunos casos las probabilidades de un fallo adverso para estas reclamaciones son bajas y en otros no es posible predecir un resultado dado el estatus de cada proceso.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 25.

Administración de riesgo

Las actividades de la Empresa la exponen a una variedad de riesgos de seguros y liquidez. La Administración de la Empresa trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño. La Gerencia de la Empresa conoce las condiciones existentes en cada mercado en el que opera la Empresa y en base a su experiencia y habilidad controla dichos riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio, como sigue: 25.1

Riesgo de seguros

El riesgo amparado bajo un contrato, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguros, este riesgo es aleatorio y por lo tanto impredecible. En relación a una cartera de contratos donde se aplica la teoría de los grandes números y de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta la Empresa es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son: • •

Frecuencia y severidad de los reclamos. Fuentes de incertidumbres en el cálculo de futuros reclamos.

La Empresa tiene contratada coberturas de reaseguros automáticas que protegen de pérdidas por frecuencia y severidad. Las negociaciones de reaseguros incluyen coberturas en exceso, exceso de siniestralidad y catástrofes. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguros netas totales no afecten el patrimonio y liquidez de la Empresa en cualquier año. Además del programa de reaseguros total de la Empresa, se puede comprar protección de reaseguro adicional bajo la modalidad de contratos facultativos en cada oportunidad que la evaluación de los riesgos así lo amerite. La Empresa ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo de seguro incluyen la falta de diversificación del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La estrategia de suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien diversificados en términos de tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para ejecutar el criterio de selección de riesgos adecuado. 25.2

Riesgo de crédito

La Empresa está expuesta al riesgo crediticio, que es el riesgo de que una contraparte sea incapaz de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. Las áreas claves en donde la Empresa está expuesta al riesgo de crédito son: • • • • •

Participación de reaseguradores en los pasivos de seguros; Importes adeudados de reaseguradores de siniestros ya pagados; Importes adeudados de los titulares del contrato de seguro; Importes adeudados de intermediarios de seguros; Importes adeudados de posiciones de efectivo.

La estructura de la Empresa en relación a los niveles de riesgo de crédito acepta establecer límites a su exposición a una contraparte individual o grupos de contrapartes de la industria. Tales riesgos están sujetos a una revisión anual o más frecuente. Límites en el nivel de riesgo de crédito por categoría son aprobados por la Administración.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) La Empresa utiliza reaseguros para administrar el riesgo de seguros. Sin embargo, esto no exime de responsabilidad a la Empresa como principal asegurador. Si un reasegurador no paga una reclamación por cualquier razón, la Empresa sigue siendo responsable por el pago para el suscriptor del seguro. La solvencia de los reaseguradores es considerada anualmente por revisar su fortaleza financiera antes de la formalización de cualquier contrato. La Administración, evalúa la solvencia de sus reaseguradores e intermediarios mediante la revisión de sus calificaciones y demás información financiera disponible. La Administración también monitorea los detalles recientes de pago y el estado de las negociaciones en curso entre la Empresa y estos terceros. Esta información se utiliza para actualizar la estrategia de compra de reaseguros. Unidades operativas de la Empresa mantienen registros del historial de pago de los clientes importantes con quien se lleva a cabo negocios regularmente. La Administración monitorea periódicamente a través de informes gerenciales el comportamiento de las pólizas para identificar deterioros y amortizaciones posteriores. Las exposiciones a los asegurados individuales y grupos de los asegurados se recogen en la supervisión permanente de los controles asociados con solvencia reglamentarios. Cuando existe una exposición significativa a los asegurados individuales o grupos homogéneos de los asegurados, se lleva a cabo por la Administración de la Empresa un análisis financiero equivalente a la de los reaseguradores. 25.3

Riesgo de liquidez

La liquidez hace referencia a la necesidad de mantener los recursos líquidos necesarios para cumplir con las obligaciones y reclamos que se originan en su operación diaria. Por lo que podría existir el riesgo de que el efectivo no esté disponible para liquidar cuando sea requerido. La Empresa administra este riesgo colocando límites mínimos en la porción de los activos que se vencen, para que estén disponibles para pagar estos pasivos. La Empresa mantiene un margen de liquidez establecido por las entidades reguladoras; a continuación, describimos un resumen de sus normativas: Margen de liquidez: Este mide la relación entre los recursos líquidos reales de la Empresa y los mínimos requeridos. Los mínimos requeridos representan: la suma de las reservas de retención para siniestros en trámite, 50% de las reservas para primas no devengadas, el 20% del margen mínimo de solvencia estatutario y la diferencia entre las reservas matemáticas y los préstamos por cobrar (concedidos sobre pólizas de vida) si hubiese. Los recursos líquidos reales de la Empresa son el efectivo y equivalentes de efectivo. Conforme lo establece el Artículo No.230 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, en su nota DSR-0125 de fecha 19 de febrero de 2021 (2019: DSR-0234 de fecha 22 de febrero de 2019). A continuación, se presenta el estado de liquidez de la Empresa al 31 de diciembre de 2020: 2020

2019

Liquidez mínima requerida Liquidez actual

5,449,002 16,102,177

4,513,550 13,593,892

Excedente sobre requerido

10,653,175

9,080,342

2.96

3.01

Razón de liquidez

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) 25.4

Riesgo de solvencia

Conforme lo establece el Artículo No.230 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, en su nota DSR-0125 de fecha 19 de febrero de 2021 (2019: DSR-0234 de fecha 22 de febrero de 2019).

2020

2019

Margen de solvencia mínima requerida Margen de solvencia al 31 de diciembre

1,895,748 12,755,919

1,915,395 11,237,620

Excedente

10,860,171

9,322,225

26.

Aspectos regulatorios

26.1

Balance de reservas e inversiones

Para cumplir con el Artículo No.216 de la Ley No.12 del 3 de abril de 2012, y como fue informado y aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, según nota DSR-0311 del 19 de febrero de 2021 (2019: DSR-0311 del 15 de marzo de 2019), a continuación, se presenta el estado de liquidez de la Empresa al 31 de diciembre de 2020:

Inversiones - activos admitidos Reservas Total de inversiones realizadas en exceso del monto requerido

26.2

Patrimonio mínimo exigido

Patrimonio neto ajustado Capital mínimo exigido por ley de seguros y reaseguros Suficiencia / insuficiencia en patrimonio

26.3

2020

2019

15,500,651 10,916,655

11,969,184 9,531,468

4,583,996

2,437,716

2020

2019

13,161,920 5,000,000

11,237,620 5,000,000

8,161,920

6,237,620

Reserva legal

La Empresa ha destinado los siguientes montos para los fondos de la reserva legal:

2020

2019

Saldo al inicio del año Apropiación - 10% de la utilidad del año 2019 antes de impuesto

2,905,524 -

2,703,478 202,046

Saldo al final del año

2,905,524

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) Artículo 213. Reserva legal. Además de las reservas de que tratan los Artículos 207 y 208, las aseguradoras están obligadas a formar y mantener en el país un fondo de reserva equivalente a un 20% de sus utilidades netas antes de aplicar el impuesto sobre la renta, hasta constituir un fondo de dos millones de balboas (B/.2,000,000), y de allí en adelante un 10%, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. 27.

Impacto COVID-19 / negocio en marcha

La pandemia COVID-19 ha afectado negativamente las condiciones económicas de las empresas en la mayoría de los países del mundo, lo que ha generado en Panamá una desaceleración económica que seguirá afectado al sector de seguros. Esta pandemia ha ocasionado el cierre de empresas y por ende un aumento en el índice de desempleo de 7.1% a 25% la tasa más alta en 20 años, mientras que la informalidad subió del 44.9 % al 52.8 %. Los efectos conocidos por la Administración y que pueden estimarse razonablemente se han reconocido en los estados financieros al cierre de 31 de diciembre de 2020. Con base a la mejor evidencia disponible a la fecha del estado financiero, la Administración ha efectuado sus análisis de impacto y ajustes al plan estratégico 2020, modificando estrategias operativas y financieras para mitigar los posibles riesgos que puedan afectar el negocio a corto, mediano y largo plazo. El riesgo de liquidez ha tomado vital importancia producto de las condiciones económicas que genera la pandemia, por lo cual la empresa monitorea la liquidez, mediante sus flujos de efectivos proyectados mensualmente. Para el año 2021, la Administración continúa monitoreando su plan estratégico y de continuidad de negocio a fin de que sus operaciones y la de sus clientes se mínimo en su riesgo operativo y de liquidez mediante los análisis a su cartera que realizados a la fecha son los siguientes: •

Deterioro de activos financieros

Como parte de la gestión de riesgo, la Empresa monitorea frecuentemente las recaudaciones, la morosidad y la provisión de primas por cobrar, gestionando de forma eficiente la cartera de clientes ante los efectos económicos generados por la pandemia. La Empresa estima mantener una cobranza mensual de B/. 1,700,000, por lo cual permite gestionar los gastos corrientes y mantener la morosidad a 90 días no mayor a un 10%. La Empresa monitorea activamente la calidad crediticia de los emisores corporativos que respaldan el portafolio de inversiones. En este sentido, la Empresa no visualiza un deterioro significativo que conlleve a una pérdida de capital.

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Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) •

Reaseguros

Respecto a las cuentas de negocio, para este corte no se perciben mayores impactos en la estabilidad de los reaseguradores y coaseguradores. La Empresa mantienen relación y ejecuta transacciones dada su fortaleza financiera y estabilidad en su desempeño operativo. La Empresa se mantiene monitoreando la calidad crediticia de los reaseguradores y cualquier efecto macroeconómico que pueda afectar la recuperabilidad de las cuentas. •

Primas suscritas de seguros

La Empresa tuvo efectos de reducción en el crecimiento proyectado tanto de las primas de seguros; debido a la dificultad coyuntural que suponen los ajustes de los procesos económicos. Así mismo, se anticipa una menor renovación de pólizas en algunas líneas de negocio voluntarias, asociadas principalmente a segmentos de ramos de generales y fianzas; lo cual se espera contrarrestar con iniciativas de acompañamiento en soluciones para los clientes que favorezcan el estado de sus riesgos actuales. La cuantificación de estos efectos tiene una alta incertidumbre, ya que finalmente todo dependerá de la evolución de las condiciones económicas, presupuestarias y las nuevas medidas tomadas por el gobierno. Al 31 de diciembre de 2020, La Empresa experimentó una reducción en la siniestralidad, principalmente generadas en seguros de ramo incendio. Sin embargo, en el ramo de vida hubo un incremento en la siniestralidad en línea con las curvas de infectados, la morbilidad y mortalidad en cada uno de los países. Se espera que, en automóvil, la siniestralidad vuelva a la normalidad en la medida que se levanten las restricciones de movilidad en las diferentes geografías. •

Provisiones de contratos de seguros

La Empresa evalúa constantemente la suficiencia de las provisiones de contratos de seguros, considerando el comportamiento de los riesgos, las medidas tomadas por el gobierno, las condiciones de salud y otras variables macroeconómicas, a fin de ajustar apropiadamente los cálculos de las reservas de siniestros incurridos, pero no reportados. La Empresa considera que los niveles de provisiones de contratos de seguros que fueron presentados en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2020 son suficientes, y no se prevén impactos adicionales con base a la información conocida a ese momento, ya que las estimaciones de siniestralidades realizadas para este corte son coherentes con las evaluaciones que se han realizado sobre los posibles efectos derivados de la pandemia del COVID-19. •

Subrogaciones

Con relación a las subrogaciones reveladas en nota 24.1, la Empresa monitorea activamente los avances de los proyectos subrogados y gestiona oportunamente, en los casos identificados, peticiones de reconocimiento de costos por equilibrio contractual para ser presentadas oportunamente ante la respectiva entidad contratante. La Empresa no visualiza un deterioro significativo que conlleve a una pérdida de las subrogaciones por cobrar. Durante el año 2020 producto de las paralizaciones del sector construcción, la Empresa ha presentado adendas de tiempo para algunos de los proyectos que tuvieron un impacto importante en el porcentaje de avance y adendas para aumentar el monto del contrato y por trabajos adicionales.

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NACIONAL DE SEGUROS

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Notas a los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas) •

Negocio en marcha

La Empresa considera que no presenta dificultades significativas que le impidan continuar como negocio en marcha. Los planes de continuidad y la apropiada gestión de la operación han permitido la implementación de la modalidad de trabajo remoto, habilitando el acceso a los sistemas y recursos tecnológicos requeridos para cumplir con este objetivo y facilitando el aislamiento preventivo. Además, la Empresa ha establecido los siguientes planes de negocio: • • • • • • • • •

28.

Fortalecer las herramientas tecnológicas que permitan un manejo adecuado del trabajo remoto y de gestión interna. Establecer oferta de valor para clientes activos de la Empresa (plan de beneficios), que decidan renovar sus productos. Establecer plan de incentivos para los corredores que involucre tanto a las renovaciones como negocios nuevos. Ofrecer productos enfocados a las nuevas regulaciones por crisis. Fortalecer el análisis, interpretación y revisión de los pliegos de proyectos vinculados a fianzas. Incrementar la diversificación de la cartera, apalancándose en los ramos de mayor suscripción cómo lo son fianzas, incendio. Desarrollo de canales de comercialización electrónicos, investigación activa de las licitaciones a desarrollarse. Desarrollar campañas para dar a conocer los productos masivos de la Empresa, especialmente aquellos que garantiza la salud y seguridad empresarial. Incrementar la captación de nuevos corredores y minimizar morosidad de la cartera, producto de la pandemia. Eventos subsecuentes

La Empresa ha evaluado los eventos posteriores al 31 de diciembre de 2020, para valorar la necesidad de posible reconocimiento o revelación en los estados financieros adjuntos. Tales eventos fueron evaluados hasta el 28 de mayo de 2021, la fecha en que estos estados financieros estaban disponibles para emitirse. Con base a esta evaluación, se determinó que no se produjeron acontecimientos posteriores que requieran el reconocimiento o revelación en los estados financieros. 29.

Aprobación de estados financieros

Los estados financieros para el año terminado el 31 de diciembre de 2020, fueron aprobados por la Junta Directiva y autorizados para su emisión el 28 de mayo de 2021. ******

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Anexo I

3,644,708 463,564 289,066 1,341,252 239,400 981,550 246,249 60,829 85,249 350,162

2019 Primas emitidas netas de cancelaciones

7,907,702 1,440,623 405,340 1 3,341,743 31,752 19,473 3,308,258

7,702,029

2020 Primas netas retenidas

11,552,410 1,904,187 694,406 1,341,253 239,400 4,323,293 278,001 80,302 85,249 3,658,420

16,454,892

Primas netas retenidas 4,331,168 65,696 273,827 116,509 609,616 913,123 228,973 114,450 84,628 1,658,377

24,156,921

Reaseguros 7,740,671 764,739 189,550 1,244,652 22,851 607,662 (2,159,679)

8,396,367

Reaseguros

12,071,839 830,435 463,377 116,509 609,616 2,157,775 251,824 722,112 84,628 (501,302)

8,410,446.00

Primas emitidas netas de cancelaciones

Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica, S.A. Información de primas netas retenidas por ramo por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 (En balboas)

Fianzas Riesgos diversos Responsabilidad civil Accidentes personales Automóvil Incendio Vida individual tradicional Transporte Robo y riesgos de fraude Otros riesgos 16,806,813.00

Los anexos que se acompañan son parte integral de estos estados financieros.

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