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Mobiliser les flux de financement privés et les fonds délégués
Pour favoriser la réorientation des investissements en faveur des transitions, Proparco vise à accroître son effet de mobilisation sur le secteur privé et à soutenir l’innovation permettant de débloquer les investissements.
Dans le cadre de sa stratégie 2020-2022, Proparco a pour ambition d’amplifier fortement son rôle de catalyseur des acteurs privés : il ne s’agit plus seulement pour Proparco de financer directement ou avec ses homologues mais, plus fondamentalement, de permettre d’accroitre et réorienter les flux de financements privés vers les investissements de développement durable (IDD) dans les pays en développement. Proparco vise le doublement de la mobilisation de flux de financement privés pour atteindre plus de 8 milliards d’euros de financements mobilisés sur la période 2020-2022. En 2021, 1 742 millions d’euros de finance privée ont été mobilisés par Proparco (méthode OCDE) par rapport à un volume de projets autorisés par Proparco et éligibles au calcul de la mobilisation du secteur privé de 1 923 millions d’euros, soit un coefficient de 0,91 légèrement en retrait par rapport à celui de 2020 (1,00). 40% de la finance privée mobilisée en 2021 provient de projets à co-bénéfices climat (690 millions d’euros mobilisés pour 665 millions d’euros d’autorisations classées climat, soit un ratio de 1,04).
Un ratio de mobilisation de 0,91 en 2021
En 2021, le ratio de mobilisation des projets octroyés par Proparco s’établit à 0,91 (1 742 millions d’euros mobilisés pour 1 923 millions d’euros d’octrois éligibles au calcul), soit une légère baisse par rapport à 2020 (1,00). Celle-ci s’explique par le poids plus faible des lignes de crédit bancaire dans les projets autorisés éligibles au calcul de la mobilisation de la finance privée (47% en 2021 comparé à 65% en 2020), les lignes de crédit étant l’instrument le plus contributeur à la finance privée mobilisée (72% de la finance privée mobilisée en 2021 et 85% en 2020). En 2021, on peut également noter la progression
Volume de finance privée mobilisée par les projets autorisés en 2021, par instrument
0,5% Obligations 9% Prêts
72%
Lignes de crédit
9%
Fonds propres Fonds d'investissement
7%
Fonds propres Investissements directs
3%
Garanties de la finance privée mobilisée par les fonds d’investissement qui contribuent à 9% de la finance privée mobilisée (1% en 2020), avec 153 millions d’euros mobilisés et le deuxième ratio le plus élevé (1,05).
Le ratio de mobilisation des projets en Afrique s’établit en 2021 à 0,71 comparé à 1,17 en 2020. Cette baisse s’explique par un poids nettement plus faible des lignes de crédit : en 2020, les lignes de crédit représentaient 68% des autorisations en Afrique et 91% de la finance privée mobilisée par les projets autorisés en Afrique, en 2021 elles représentent 39% des montants autorisés en Afrique et 74% de la finance privée mobilisée par les projets autorisés situés en Afrique.
Ratios de mobilisation des projets autorisés en 2021 par instrument
Prêts
Obligations
Lignes de crédit
Garanties Fonds propres Investissements directs Fonds propres Fonds d’investissement
0,07 0,28
0,80 0,85
1,05 1,40
En 2021, les 78 projets autorisés par Proparco et éligibles au calcul de la mobilisation du secteur privé ont mobilisé un total de 1 742 millions d’euros de finance privée. Hors projets multi-pays, 36% de la finance privée mobilisée provient de
Un volume de finance privée climat mobilisée en progression de 67% par rapport à 2020
En 2021, 690 millions d’euros de finance privée ont été mobilisés par les financements classés climat, soit 40% de la finance privée mobilisée, deux chiffres en forte progression par rapport à 2020 (414 millions d’euros et 23%). Ceci s’explique à la fois par un volume d’autorisations à co-bénéfices climat éligibles au calcul de la mobilisation plus important (665 millions d’euros en 2021 comparés à 524 millions d’euros en 2020) et par un ratio de mobilisation supérieur (1,04 comparé à 0,79 en 2020). Celui-ci est lié à un poids plus important des lignes de crédit dans les projets autorisés climat (59% en 2021 comparé à 54% en 2020), qui contribuent à 81% de la finance privée mobilisée climat en 2021. projets situés dans les pays à bas revenu et revenu intermédiaire inférieur, un pourcentage en baisse par rapport à 2020 (49%), en raison d’une proportion plus faible des autorisations éligibles au calcul de la mobilisation dans ces géographies (40% des autorisations en 2021 comparé à 54% en 2020). Hors projets multi-pays, 32% de la finance privée a été mobilisée par des projets situés en Afrique, comparé à 41% en 2020.
1,04
0,79
523,6
414,5 665,3
690,4
Projets à co-bénéfices climat : Volumes d’autorisations et de finance privée mobilisée en 2020 et 2021, en M€
2020 2021
Volume d’autorisations classées climat, en M€ Finance privée mobilisée climat, en M€ Ratio de mobilisation
Un volume de finance privée mobilisée qui atteint 78% de la cible ajustée
L’évolution des résultats attendus en termes de finance privée mobilisée par les projets autorisés depuis 2019 est présentée ci-dessous, ainsi que les objectifs définis dans le cadre de la stratégie 2020-2022 (2 932 millions d’euros à mobiliser en 2021, en vue d’un montant cumulé de 8 500 millions d’euros sur la période 2020-2022) et la cible ajustée pour 2021, qui prend en compte le montant effectif des autorisations en 2021 et la répartition des instruments financés. En 2021, 78% de la cible ajustée a été atteinte, en lien avec des ratios de mobilisation des prêts et des investissements en fonds propres inférieurs aux hypothèses prises en compte pour la définition de l’objectif.
Ratio de 1,01 Ratio de 1,00 Ratio de 0,91
2,39
1,78 1,74
PROJETS AUTORISÉS EN 2019 2020 2021
8,50
2,93 Cible ajustée 2,24(1)
Objectif en 2021
Réalisé en 2020-2021 3,52
Objectif cumulé sur 2020-2022
Mobiliser les fonds délégués en faveur des ODD
Déployer des instruments de mixage pour débloquer l’investissement et accroitre nos impacts
La mobilisation de fonds délégués par Proparco a pour objectif d’apporter plus d’additionalité et d’augmenter les impacts de ses financements (i) en explorant de nouveaux secteurs et/ou des nouveaux marchés à fort impact mais plus risqués et (ii) en augmentant l’apport non financier de Proparco au secteur privé. La feuille de route 2020-2022 de Proparco prévoit une ambition affirmée en matière de mobilisation de fonds délégués, visant un volume de 50 à 100 millions d’euros en moyenne de nouveaux fonds mobilisés par an sur des sujets s’insérant dans les objectifs stratégiques des délégants (Union européenne et Fonds Vert pour le Climat).
Une nouvelle délégation de fonds octroyée par l’Union européenne à Proparco en 2021
En 2021, l’Union européenne a octroyé à Proparco une nouvelle enveloppe de financements délégués de 11 millions d’euros de subvention pour accompagner la mise en œuvre de deux lignes de crédit vertes de type SUNREF d’un montant de 50 millions d’euros qui visent l’appui au développement des énergies renouvelables et de l’efficacité énergétique en Palestine. Cette nouvelle enveloppe vient s’ajouter à celles déjà disponibles pour Proparco, dont le portefeuille de projets financés par la Commission européenne atteint 8 projets et un montant total de 200 millions d’euros de fonds délégués à utiliser :
Les engagements réalisés en 2021 sur fonds délégués (UE et FVC)
En 2021, Proparco a continué le déploiement du programme EURIZ en octroyant près de 57 millions d’euros de nouvelles garanties ciblant des secteurs à fort impact ; et aussi 45 millions d’euros de nouvelles garanties, lignes de crédit et subventions du programme MENA Facility avec la réalisation de 2 opérations avec primes à impact (1 garantie de portefeuille MENA d’un million d’euros et avec une ligne de crédit de 50 millions de dollars). Proparco a également octroyé cette année deux nouveaux financements à des IMF en zone du voisinage sud de l’Europe grâce à la garantie européenne EFSD COVID obtenue en 2020, pour un montant total de 19 millions d’euros.
Proparco a par ailleurs engagé des ressources du Fonds Vert pour le Climat (30 millions d’euros de prêt concessionnel et 2 millions d’euros de subvention) pour lancer une initiative d’envergure (166 millions d’euros de financement déployé) en faveur de la finance climat en Afrique du Sud, qui accompagnera deux à trois banques locales dans le financement de projets en faveur de l’atténuation et l’adaptation aux changements climatiques. Au total, c’est près de 350 millions d’euros de projets facilités par ces fonds délégués, en faveur de la finance climat et de l’inclusion financière. Tous ces projets ont, au-delà de l’accélération des impacts positifs et de l’innovation permise par les financements concessionnels, un effet sur la mobilisation de financiers privés en faveur des ODD, par l’effet d’entrainement représenté par un investissement de Proparco ou l’apport d’une garantie, et par la transformation permise par les projets d’accompagnement technique. Aucun de ces projets n’aurait pu se faire sans l’appui apporté par l’Union européenne ou le Fonds vert pour le climat, qui sont de véritables alliés de Proparco dans cette démarche.
Nom du projet
ARE Scale-up Facility T&C facility
EFSD FISEA+
MENA Facility
EURIZ CREA Fund EFSD Emergency COVID response SUNREF Palestine
Total Année d'octroi par la CE Montant Géographie Secteur Intervention
2015 12 M€ Afrique Energies renouvelables Prise de participation 2017 26 M€ Monde Energies renouvelables Garanties 2018 35 M€ Afrique et voisinage Investissement Impact Prise de participation, AT 2019 23 M€ MENA Inclusion financière Garanties, lignes de crédit, subventions à la performance, AT
2019 19 M€ Afrique Inclusion financière
Garanties, AT 2019 6 M€ ACP Industries culturelles et créatives Prise de participation, AT 2020 71 M€ Afrique et voisinage Inclusion financière Lignes de crédit, AT
2021 9 M€ Palestine Finance climat
200 M€
Lignes de crédit, AT
Par ailleurs, Proparco a participé très activement en 2021 à l’exercice de Programmation Stratégique de l’aide extérieure de la Commission européenne et en particulier à la préparation du futur appel à projets pour l’outil de garantie européenne FEDD+, qui sera doté sur 2021-2027 d’un budget de 14 milliards d’euros et lancé en 2022. Ces différents exercices se sont fait en collaboration étroite avec l’AFD mais aussi le réseau des DFI européennes (EDFI), avec lesquelles Proparco prépare plusieurs propositions communes de mobilisation de garanties en faveur du financement des acteurs privés dans des secteurs à fort impact : énergies renouvelables, économie circulaire, inclusion financière, agroforesterie, start-up.
Ressources nationales Des ressources nationales mobilisées pour des opérations de mixage
En 2021, Proparco a également mobilisé plus de 110 millions d’euros de ressources nationales hors FISEA+ (dont 76,1 millions d’euros de garanties) pour des opérations « blendées » en phase avec les priorités thématiques (climat, inclusion financière, entrepreneuriat, secteurs sociaux) et géographiques (Afrique et pays fragiles) de Proparco. Ces ressources nationales ont été utilisées de diverses manières : assistance technique, subvention d’investissement, bonification de taux, prêts adossés à de la subvention, préparation de projets (FAPS), couverture partielle de risque.
