Porocilo slo 2003 by Pivovarna Laško

Letno poro~ilo 2003

Pri~ujo~e letno poro~ilo je le povzetek. 1

Skupina Pivovarna La{ko samozavestno stopa ~ez prag 21. stoletja. V letu 2003 je prodala skupaj ve~ kot tri milijone hektolitrov pija~. Prav z izbranim in u~inkovitim povezovanjem èli {e utrditi è uveljavljene blagovne znamke ter pove~evati tr`ne deleè na doma~ih ter tujih trgih. Skupina Pivovarna La{ko zdruùje {tiri velike proizvajalce piva, mineralnih, izvirskih in naravnih vod, brezalkoholnih pija~ ter sirupov za proizvodnjo pija~, in sicer Pivovarno La{ko, d. d., La{ko, Radensko, d. d., Radenci, Jadransko pivovaro, d. d., Split in Vital, d. d., Mestinje. Uspe{no in dobi~konosno poslovanje zadnjih let je rezultat pestrih in kakovostnih izdelkov, zanesljive in razvejane prodajne mreè ter sodobne tehnologije. Vse to je usmerjeno v dosego smelo zastavljenega cilja: postati ena ve~jih in pomembnej{ih korporacij na podro~ju pija~ v jugovzhodni Evropi. 3

Vizija

Postati najve~ji in najuspe{nej{i na podro~ju proizvodnje ter prodaje pija~. Utrjevati posamezne uveljavljene blagovne znamke na doma~em in tujih trgih ter tako pove~ati tr`ne dele`e na posameznih tr`i{~ih.

Poslanstvo

Zdru`iti ve~ino slovenskih proizvajalcev pija~ in na ta na~in postati ena ve~jih korporacij proizvajalcev pija~ v jugovzhodni Evropi. Z visoko kakovostjo vseh proizvodov zadovoljiti potro{nika in s tem utrditi na{ poslovni image.

Mati~na dru`ba

Skupina povezanih dru`b

Pivovarna La{ko

Skupina Pivovarna La{ko

Predstavitev

Proizvodnja piva in naravnih vod

Proizvodnja piva, mineralnih, izvirskih in naravnih vod, brezalkoholnih pija~ ter sirupov za proizvodnjo pija~

Sestava

Pivovarna La{ko, d. d., La{ko

Pivovarna La{ko, d. d., La{ko Radenska, d. d., Radenci Jadranska pivovara, d. d., Split Vital, d. d., Mestinje

Poudarki iz poslovanja â&#x20AC;&#x201C; Pivovarna La{ko Poslovni dose`ki 25.000.000 20.000.000 15.000.000 ^isti prihodek iz prodaje

Denarni tok

(v tiso~ SIT)

^isti dobi~ek

10.000.000 5.000.000 0

leto ( v tiso~ SIT ) ^isti prihodek iz prodaje ^isti dobi~ek Denarni tok

2001 20.165.646 1.434.507 4.095.863

Dobi~konosnost delnice

2001

2002

2002 19.456.783 1.947.404 4.231.324

2003 2003 21.145.954 2.045.336 4.576.350

250 200 150 100

^isti dobi~ek na delnico

(v SIT)

Izpla~ana dividenda na delnico

50 0

leto ( v SIT ) ^isti dobi~ek na delnico Izpla~ana dividenda na delnico

2001 219 /

2001

2002 2002 222 100

2003 2003 234 105

Zaposleni

490 480 470 460 450 440

Zaposleni na dan 31. 12.

Povpre~no {tevilo zaposlenih

({t. zaposlenih)

430 420 410 400 390

leto

Zaposleni na dan 31.12. Povpre~no {tevilo zaposlenih

2001

2001 466 477

Primerjava vrednosti delnice PILR

2002

2003

2002 439 455

2003 423 445

8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000

Tr`na vrednost delnice na dan 31. 12.

(v SIT)

Knjigovodska vrednost delnice na dan 31. 12.

1.000 0

leto

( v SIT ) Knjigovodska vrednost delnice na dan 31.12. Tr`na vrednost delnice na dan 31.12.

2001 4.708 5.384

2001

2002

2002 5.302 6.228

2003

2003 5.529 7.234

Tr`ni dele` prodaje piva na slovenskem tr`i{~u

60,0 50,0 40,0 30,0

Pivovarna La{ko

20,0

Ostali proizvajalci

(v %)

Pivo iz uvoza

10,0 0,0

leto

(v%) Pivovarna La{ko Ostali proizvajalci Pivo iz uvoza Skupaj

2001

2001 54,4 42,6 3,0 100,0

Dele` izvoza v skupni prodaji piva Pivovarne La{ko

2002

2003

2002 53,8 42,2 4,0 100,0

2003 56,2 40,0 3,8 100,0

1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.400.000 1.000.000 800.000 600.000

Prodaja piva

(v hl)

Izvoz

400.000 200.000 0

leto ( v hl ) Prodaja piva Izvoz Dele` (v %)

2001 1.371.397 532.779 38,8

2001

2002 2002 1.320.438 534.393 40,5

2003 2003 1.313.007 455.030 34,7

Poudarki iz poslovanja â&#x20AC;&#x201C; Skupina Pivovarna La{ko Poslovni dose`ki

45.000.000 40.000.000 35.000.000 30.000.000 25.000.000

^isti prihodek iz prodaje

20.000.000

^isti dobi~ek

Denarni tok

(v tiso~ SIT)

15.000.000 10.000.000 5.000.000 0

leto ( v tiso~ SIT ) ^isti prihodek iz prodaje ^isti dobi~ek Denarni tok

2001 38.272.882 1.574.169 6.712.874

2001

2002

2002 37.183.947 1.519.944 6.217.874

2003 2003 36.769.572 2.180.960 6.769.701

1.800 1.600

Zaposleni

1.400 1.200

Zaposleni na dan 31. 12.

({tevilo zaposlenih)

1.000 800 600 400 200 0

leto

Zaposleni na dan 31.12.

2001 1.626

2001

2002 2002 1.594

2003 2003 1.118

Dele` izvoza v skupni prodaji pija~ Skupine Pivovarna La{ko

3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000

Prodaja vseh pija~

Izvoz

(v hl)

500.000 0

leto ( v hl ) Prodaja vseh pija~ Izvoz Dele` (v %)

2001 3.259.871 1.089.957 33,4

2001

2002 2002 3.147.448 1.097.520 34,9

2003 2003 3.249.794 1.006.446 31,0

Vizija za leto 2004 â&#x20AC;&#x201C; Skupina Pivovarna La{ko Prikaz celotne prodaje pija~ Skupine Pivovarma La{ko ter vizija v prihodnje

1.800.000 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000

Sok, sirup

800.000 600.000 400.000

Pivo

(v %)

Voda

200.000 0

leto

2002

2003

Vizija 2004

( v hl ) Sok, sirup Voda Pivo Skupaj

2002 413.506 1.138.947 1.594.995 3.147.448

2003 494.120 1.184.276 1.571.398 3.249.794

Vizija 2004 490.830 1.285.100 1.655.500 3.431.430

(v%) Sok, sirup Voda Pivo Skupaj

2002 13,1 36,2 50,7 100,0

2003 15,2 36,4 48,4 100,0

Vizija 2004 14,3 37,5 48,2 100,0

Kazalo Beseda direktorja Poro~ilo nadzornega sveta Predstavitev dru`be Za~etki pivovarstva v La{kem Poslovno poro~ilo Uvod Prodaja Marketing Kadri Okoljsko poro~ilo Lastni{ka struktura kapitala z gibanjem vrednosti delnic Ra~unovodski izkazi z revizorjevim poro~ilom za mati~no dru`bo Vizija razvoja Poslovanje povezanih dru`b Predstavitev skupine Poslovanje Radenska, d. d., Radenci Jadranska pivovara, d. d., Split Vital, d. d., Mestinje Ra~unovodski izkazi z revizorjevim poro~ilom za skupino povezanih dru`b Vizija skupine

15 17 21 22 25 25 26 31 32 34 36 39 46 47 47 47 49 51 53 54 61

Spo{tovani delni~arji in poslovni partnerji, v La{kem smo ponosni, da è skoraj 180 let varimo dobro pivo. V veliko veselje na{ih uporabnikov ga to~imo tako doma kot med Beogradom in Brusljem. Za nami je {e eno uspe{no leto. Zadnje pred polnopravnim ~lanstvom v Evropski uniji. Smo finan~no stabilni in poslovno uspe{ni - delni{ka dru`ba v lasti 10.000 slovenskih delni~arjev - s ~vrsto kapitalsko povezavo. Poslujemo po svetovnih standardih in uporabljamo najsodobnej{o pivovarsko tehnologijo. V poslovnem letu 2003 je Pivovarna La{ko, d. d., kljub zaostrenim tr`nim razmeram, na podro~ju potro{nje piva obdràla vodilni poloàj v Sloveniji (56,2 % tr`ni dele`). V letu 2003 smo prodali 1.359.463 hektolitrov pija~ in izvozili 35 % vse proizvodnje. Ob koncu leta 2003 smo v Pivovarni La{ko, d. d., zaposlovali 423 sodelavcev. Vsak od njih je prispeval k prodaji 3.055 hektolitrov pija~. Ustvarili smo 21,1 milijarde tolarjev ~istih prihodkov iz prodaje, ki smo jih, glede na lansko leto, pove~ali za 8,7 odstotka. îsti poslovni izid v vi{ini 2.045 milijonov tolarjev smo pove~ali za 5 odstotkov. Denarni tok je ugodnej{i za 7 odstotkov. Faktor zadolènosti je pod povpre~jem ìvilsko-predelovalne industrije. Za investicijska vlaganja smo v letu 2003 namenili 1,15 milijarde tolarjev, ki smo jih namenili predvsem za ohranjanje tehnolo{ke ravni ter okolju prijazne proizvodnje pija~. Skupina Pivovarna La{ko, ki zdruùje Radensko, d.d., Radenci, Jadransko pivovaro, d. d., Split in Vital, d. d., Mestinje je v letu 2003 prodala 3.249.794 hektolitrov pija~, ali za 3,3 odstotka ve~ kot leto pred tem. Kljub zaostrenim pogojem prodaje na trgih Jugovzhodne Evrope je izvozila 31 odstotkov vse proizvodnje. Skupina je ustvarila 157 milijonov EUR prihodkov od prodaje in zaposlovala 1.118 delavcev. V letu 2003 smo zdruèvali slovensko industrijo pija~. V pivovarni Union ima Pivovarna La{ko 47,86-odstotni lastni{ki dele` in je njen najve~ji posami~ni lastnik. Okrepili smo osnovno dejavnost proizvodnje pija~, ostalim dejavnostim pa na{li strate{kega partnerja. Prodali smo odvisno dru`bo Zvezda-Diana, d.o.o., iz Murske Sobote, pri~eli pa tudi s prodajo Zdravili{~a Radenci, ki pa se nadaljuje tudi v letu 2004. Kapitalno smo prisotni v ~asopisno-zalo`ni{ki hi{i Delo s 24,98 odstotka. Od nalo`be v ~asopisno dru`bo z bogato tradicijo pri~akuje Pivovarna La{ko stabilne in dolgoro~ne odnose. Napovedujemo trdo delo in odlo~no vizijo tudi v letu 2004. Z intenzivno nalo`beno politiko bomo nadaljevali. [e naprej bomo iskali strate{ke povezave s proizvajalci pija~ na trgih Jugovzhodne Evrope. S tem bomo dodatno utrdili tr`ne deleè in pridobili nove trge. [e aktivneje bomo nastopili tudi na novem trgu s 450 milijoni prebivalcev - Evropski uniji. V letu 2004 na~rtujemo porast prodaje celotne skupine za 5,6 odstotka in pove~anje donosnosti poslovanja. Pri~akujemo pa tudi zaostritev poslovanja. Zaklju~ili bomo proces izgradnje zdruène industrije pija~. V podjetjih v skupini Pivovarne La{ko nas ~aka trdo delo - iskanje in izkori{~anje sinergijskih u~inkov. Prepri~ani smo, da je uspe{no uresni~evanje na{e vizije jamstvo za dodano vrednost na{ih delni~arjev ter dokaz na{e dru`bene odgovornosti.

Tone Turn{ek direktor dru`be 15

Poro~ilo nadzornega sveta Nadzorni svet Pivovarne La{ko, d. d., mora skladno z 247.a ~lenom Zakona o gospodarskih dru`bah podati skup{~ini delni~arjev dru`be poro~ilo, s katerim predstavi delo nadzornega sveta, preu~iti poro~ilo uprave, skupaj z revizijskim poro~ilom in predlogom uporabe bilan~nega dobi~ka.

Delo nadzornih svetov V letu 2003 je skup{~ina delni~arjev na svoji seji dne 13. junija 2003 izvolila 6 ({est) ~lanov nadzornega sveta - predstavnikov delni~arjev (kapitala). Mandat novoizvoljenim ~lanom je za~el te~i 28. oktobra 2003, ko je potekel mandat prej{njim ~lanom nadzornega sveta. Isto~asno se je skup{~ina delni~arjev seznanila s tremi ~lani nadzornega sveta - predstavniki delavcev, ki jih je izvolil svet delavcev na seji dne 23. aprila 2003, prav tako z za~etkom mandata 28. oktobra 2003. Nadzorni svet so do zaklju~ka mandata 28. oktobra 2003 predstavljali naslednji ~lani: Marjan Zor - predsednik, ter ~lani: Dragica êpin, Gorazd ûk, Du{an Drofenik, Bo{ko [rot, Marjan @uraj predstavniki kapitala, ter Marko Jugovi~, Bojan Ko{ak in Matej Oset - predstavniki delavcev. ^lani prej{njega nadzornega sveta so se redno sestajali in teko~e kvartalno obravnavali ter nadzirali vodenje - poslovanje dru`be v letu 2003 do tretjega kvartalnega obdobja. Nadzorni svet se je sestal na {tirih sejah, od katerih je bila ena koresponden~na, na njih pa je redno obravnaval naslednja podro~ja poslovnega delovanja dru`be: teko~e poslovne dose`ke in premoènjsko stanje dru`be, delo uprave, teko~e investicijske dejavnosti ter izvr{evanje sklepov nadzornega sveta. Pomembni vidiki poslovanja dru`be v letu 2003 so bili: â&#x20AC;˘ dru`ba je nadaljevala s prizadevanji za optimalno sodelovanje med kapitalsko povezanimi dru`bami, zlasti na poslovnih podro~jih nabavnih in prodajnih tokov ter na razvojno investicijskem podro~ju. Doseèni pozitivni u~inki v letu 2003 so pozitivni, vendar {e vedno nekoliko pod pri~akovanji, â&#x20AC;˘ Pivovarna La{ko, d. d., je v mesecu februarju 2003 pridobila 24,98-odstotni dele` dru`be Delo, ~asopisno in zalo`ni{ko podjetje, d. d., Ljubljana, â&#x20AC;˘ Urad za varstvo konkurence RS je dne 14. julija 2003 izdal odlo~bo, s katero ugotavlja, da lastni{ki dele` Pivovarne La{ko, d. d., v vi{ini 47,86 odstotka v dru`bi Pivovarna Union, d. d., Ljubljana nima obvladujo~ega vpliva na poslovanje imenovane dru`be. Tako {e ni pri{lo do koncentracije, ki bi nastala pri lastni{kem deleù dru`be nad 50 odstotkov. V primeru nameravane koncentracije bi se morala Pivovarna La{ko, d. d., za dolo~eno obdobje odpovedati trènju nekaterih blagovnih znamk.

Nadzorni svet dru`be z za~etkom mandata 28. oktobra 2003 se je na svoji 1. redni seji 5. novembra 2003 konstituiral v sestavi: Marko Planin{ec - predsednik, ~lani: Mirjana Dimc Perko, Olga Jakhel Dergan, Mirko Kaluà, Boris Zavr{nik - predstavniki kapitala, in Marko Jugovi~, Andrej Kebe - namestnik predsednika ter Bojan Ko{ak - predstavniki delavcev. Nadzorni svet se je temeljito seznanil s stanjem in poloàjem dru`be, s predloènim statutom, planom za leto 2003 ter poro~ili o poslovanju za pretekla obdobja. S tem je kontinuirano nadaljeval nadzorstveno funkcijo delovanja dru`be v letu 2003. Na drugi seji dne 11. decembra 2003 se je nadzorni svet seznanil s poro~ilom uprave o teko~ih rezultatih poslovanja ter z izhodi{~em plana za leto 2004.

Preveritev letnega poro~ila uprave za poslovno leto 2003 Nadzorni svet je na redni seji dne 5. maja 2004 obravnaval revidirano nekonsolidirano in konsolidirano letno poro~ilo za leto 2003, ki je bilo revidirano s strani revizijske dru`be PricewaterhouseCoopers, d.o.o.. Pri preverjanju predloènega revidiranega letnega poro~ila za leto 2003 je nadzorni svet upo{teval naslednje dejavnike: • Ve~letno obdobje uspe{nega poslovanja Pivovarne La{ko, d. d., se je podalj{alo {e za eno leto. Poslovno leto 2003 je dru`ba zaklju~ila z dobrimi poslovnimi rezultati, ki ji omogo~ajo uresni~evanje zastavljenih ciljev. Zadnje leto so ocene o poslovanju izredno ugodne, saj precej presegajo povpre~ne rezultate in poslovne dose`ke ìvilsko-predelovalne industrije ter gospodarstva Republike Slovenije. • Pivovarna La{ko, d. d., ostaja vodilna proizvajalka piva v Sloveniji in je v letu 2003 pove~ala tr`ni dele` na ve~ kot 55 odstotkov. • Revizijska hi{a PricewaterhouseCoopers, d.o.o., je dne 14. aprila 2004 izdala pozitivno mnenje k letnemu poro~ilu Pivovarne La{ko, d. d., in skupine Pivovarna La{ko. Nadzorni svet na letno poro~ilo nima pripomb in ga sprejema. • Nadzorni svet je redno spremljal vodenje in poslovanje dru`be in skupine ter teko~e obravnaval poslovno uspe{nost in premoènjsko stanje. Uprava je nadzornemu svetu posredovala vse informacije, ki jih je potreboval in zahteval za izvajanje svojih nadzornih aktivnosti. Na podlagi opisanih nadzornih aktivnosti in dejavnikov ter podrobne preveritve predloènega letnega poro~ila za leto 2003 s strani uprave je nadzorni svet ugotovil: • da je letno poro~ilo sestavljeno jasno in pregledno, • da letno poro~ilo izkazuje resni~en in po{ten prikaz premoènja, obveznosti, finan~nega poloàja in poslovnega izida dru`be Pivovarna La{ko, d. d.. 18

Po predlo`enem letnem poro~ilu 2003 s strani uprave in v skladu z navedenimi ugotovitvami nadzorni svet na poro~ilo nima pripomb in ga je potrdil na svoji redni seji dne 5. maja 2004. Nadzorni svet je prav tako na seji dne 5. maja 2004 odobril uporabo bilan~nega dobi~ka.

Uporaba bilan~nega dobi~ka Bilan~ni dobi~ek za leto 2003 zna{a 5.444.022.563,12 SIT (v letu 2002 je zna{al 4.271.085 tiso~ SIT) in zajema preneseni ~isti dobi~ek iz prej{njih let in ~isti dobi~ek teko~ega poslovnega leta. Nadzorni svet in uprava predlagata skup{~ini delni~arjev, da se bilan~ni dobi~ek leta 2003 v vi{ini 5.444.022.563,12 SIT, ki ga sestavljata preneseni ~isti dobi~ek iz preteklih let v vi{ini 3.398.686.869,00 SIT in nerazdeljeni ~isti dobi~ek leta 2003 v vi{ini 2.045.335.694,12 SIT, uporabi na naslednji na~in: • del bilan~nega dobi~ka, ki izvira iz ~istega poslovnega izida leta 2003 v vi{ini 918.503.460,00 SIT, se uporabi za izpla~ilo dividend v bruto vrednosti 105,00 SIT na delnico, • preostanek bilan~nega dobi~ka v vi{ini 4.525.519.103,12 SIT ostane nerazporejen, o njegovi uporabi bo skup{~ina delni~arjev odlo~ala v naslednjih poslovnih obdobjih. Nadzorni svet z navedenim predlogom uporabe bilan~nega dobi~ka sogla{a, ker ocenjuje, da je v skladu s strate{kimi cilji, investicijskimi na~rti, dividendno politiko in dav~no politiko dru`be Pivovarne La{ko, d. d.. Dividenda se izpla~a delni~arjem, ki bodo na dan 16. junija 2004 vpisani v delni{ko knjigo pri KDD Ljubljana. Dividenda se izpla~a najkasneje v 60 dneh po sprejemu sklepa.

Zaklju~ek

Nadzorni svet Pivovarne La{ko, d. d., meni, da je uprava uspe{no vodila poslovanje v letu 2003 in izpolnila pri~akovanja nadzornega sveta (nekatere na~rtovane cilje pa celo presegla) ter skrbno vodila finan~no poslovanje z realizacijo s planom postavljenih ciljev. Na podlagi tega je nadzorni svet: • na svoji 4. redni seji 5. maja 2004 brez pripomb sprejel letno poro~ilo za poslovno leto 2003, ki mu ga je predlo`ila uprava dru`be, • oblikoval skupaj z upravo uporabo bilan~nega dobi~ka • in predlaga skup{~ini delni~arjev, da ob sprejemu sklepa o uporabi bilan~nega dobi~ka podeli razre{nico za poslovanje v letu 2003 upravi in nadzornemu svetu dru`be. Marko Planin{ec predsednik nadzornega sveta 19

Predstavitev dru`be PIVOVARNA LA[KO, d. d., Trubarjeva 28, 3270 La{ko je vpisana v sodni register pod {t. registrskega vlo`ka 1/00171/00 pri Okro`nem sodi{~u v Celju, pod {t. sklepa SRG 95/00673 z datumom - september 1995. Skraj{ana firma se glasi:

PIVOVARNA LA[KO, d. d.

Organizacijska oblika:

delni{ka dru`ba

Osnovni kapital:

8.747.652 tiso~ SIT

Nominalna vrednost delnice:

1.000 SIT

Mati~na {ifra: Dav~na {tevilka: [ifra dejavnosti:

5049318 90355580 15960

Narava poslovanja in najpomembnej{e dejavnosti:

PROIZVODNJA PIVA

Transakcijski ra~uni: TRR {t. 1: Banka Celje TRR {t. 2: Nova LB TRR {t. 3: Nova KBM

06000-0001199122 02232-0020104463 04515-0000909883

Telefon: Telefaks: E-mail:

03/ 734 80 00 03/ 573 18 17 info@pivo-lasko.si

Spletna stran:

http://www.pivo-lasko.si

Za~etki pivovarstva v La{kem Zgodovinski za~etki Pivovarne La{ko segajo v letu 1825, ko je medi~ar in lectar Franz Geyer v nekdanjem Valvasorjevem {pitalu uredil obrtno pivovarno, katere poslopje stoji {e danes. Leta 1838 je pivovarno kupil Heinrich August Uhlich. Pivo je izvaàl v Indijo in Egipt. Naslednji lastnik je bil Anton Larisch, ki je leta 1867 postavil pivovarno ob vzno`ju Sv. Kri{tofa in [mihela. Tedaj je bila to najve~ja pivovarna na Spodnjem [tajerskem. Nato je leta 1889 pivovarno kupil àlski pivovarnar Simon Kukec, ki je bil izrazito slovensko usmerjen oz. narodnjak. Kot noviteto je zvaril svetlo in temno termalno pivo, poleg tega je varil {e pivo “Leàk” in “Porter”, ki ga je kasneje preimenoval v slovensko znamko “Temno la{ko pivo”, vse bolj pa je uveljavljal in pivo prodajal pod znamko “La{ko pivo”. Pivo je {e vedno izvaàl v Egipt in tudi v Budimpe{to. Leta 1924 je pivovarna zvarila zadnje pivo. Ljubljanski Union je naskrivaj pokupil ve~ino delnic Pivovarne La{ko in opustil proizvodnjo. Zaprtje pivovarne je prizadelo La{~ane in pobudniki ideje o ponovnem odprtju pivovarne so najprej navdu{ili gostilni~arje. Leta 1929 so zastopniki gostilni~arskih zadrug sklenili, da bodo v La{kem zgradili gostilni~arsko delni{ko pivovarno. Po mnogih zapletih in hudih nasprotovanjih konkurence so Pivovarno La{ko, d. d., odprli leta 1938 in novo la{ko pivo, za katerega so za~eli uveljavljati za{~itni znak “Zlatorog”, je pivopivcem spet {lo v slast. Celo nem{ki okupatorji so dopustili, da se je prav zaradi kakovosti piva ohranila znamka “La{ko pivo”. Med bombardiranjem èlezni{kega mostu je ve~ bomb zadelo pivovarno in jo leta 1944 poru{ilo. Po II. svetovni vojni se je v pivovarni proizvodnja za~ela è

v letu 1946, formalno pa je bila ustanovljena v letu 1947. Pivovarna La{ko je bila po II. svetovni vojni ves ~as enovito podjetje. Zlasti po letu 1960 bele`i Pivovarna La{ko izreden razvoj prodaje, ki je koli~insko porasla s 60.000 hl na 1.300.000 hl. Po uskladitvi z dolo~bami Zakona o podjetjih je bila Pivovarna kot podjetje v dru`beni lastnini vpisana v sodni register s sklepom sodi{~a Srg 23/90 z dne 31. 5. 1990. Leta 1991 se je v skladu z dolo~bami zakona o podjetjih preoblikovala v delni{ko dru`bo v me{ani lastnini. Dne 30. 9. 1991 je bil ocenjen delni{ki in dru`beni kapital ter na podlagi cenitve opravljena razdelitev delnic. Pivovarna La{ko pa se je lastninsko preoblikovala v delni{ko dru`bo z znanimi lastniki 20. 4. 1995 na prvi skup{~ini delni{ke dru`be, v sodni register pa vpisana s sklepom Srg 673/95 z dne 8. 9. 1995. Pivovarna je tako postala delni{ka dru`ba z ve~ kot 15.000 delni~arji. Leto 2000 pomeni zaradi kapitalskih povezav z Radensko, d. d., Radenci, Jadransko pivovaro, d. d., Split ter Vitalom, d. d., iz Mestinj vsekakor eno najve~jih prelomnic v zgodovini dru`be, hkrati pa predstavlja prelom tiso~letja tudi za~etek nove poslovne strategije razvoja dru`be s kapitalskimi povezavami omenjenih dru`b. V letu 2002 je dru`ba uspela z javno ponudbo za prevzem Pivovarne Union, d. d., Ljubljana, s pridobitvijo 47,86 odstotka vseh delnic dru`be. Pivovarna La{ko pa je tudi v letu 2003 nadaljevala s kapitalskimi vlo`ki, saj je pridobila 24,98-odstotni dele` v dru`bi Delo, d. d., Ljubljana ter tako postala najve~ji lastnik omenjene dru`be.

Poslovno poro~ilo Uvod

Ve~letno obdobje uspe{nega poslovanja delni{ke dru`be Pivovarna La{ko se je podalj{alo {e za eno leto. Poslovno leto 2003 je dru`ba zaklju~ila z dobrimi poslovnimi rezultati, ki ji omogo~ajo uresni~evanje zastavljenih ciljev, zaposlenim pa zagotavljajo dokaj varno in zadovoljivo socialno varnost. Nekaj zadnjih let so ocene o poslovanju dru`be izredno ugodne, saj precej presegajo povpre~ne rezultate in poslovne dose`ke ìvilsko-predelovalne industrije ter gospodarstva Republike Slovenije. Doseèni poslovni rezultati iz samega poslovanja dru`be so v primerjavi s preteklim letom precej ugodnej{i. Izhajajo~ iz doseènih poslovnih rezultatov dru`be bi lahko ugotovili, da problemi, s katerimi se je v letu 2003 sre~evalo svetovno gospodarstvo, niso imeli ve~jega negativnega u~inka na dose`ke dru`be. Poslovna politika na makro nivoju je bila tudi v preteklem letu 2003 usmerjena v prizadevanja k {e tesnej{emu povezovanju proizvajalcev pija~. Zavedati se je treba, da bo lahko le skupni nastop slovenske industrije uspe{no konkuriral vse ve~ji globalizaciji in tudi morebitnim novim konkurentom, ki se bodo pojavili na slovenskem trì{~u 1. maja 2004 - po vstopu Slovenije v Evropsko unijo. Kot è nekaj let si je dru`ba tudi v letu 2003 prizadevala zadovoljiti zveste kupce in potro{nike La{kega piva. Prizadevanja so bila usmerjena v kakovost vseh proizvodov, kakr{no omogo~a sodobna tehnolo{ka opremljenost proizvodnega procesa ter uporabljena kakovostna osnovna surovina - voda, pa tudi ostale kvalitetne surovine za proizvodnjo piva.

Prodaja

V letu 2003 bele`i dru`ba Pivovarna La{ko prodajo 1.359.463 hektolitrov pija~, kar je za 0,2 odstotka manj kot preteklo leto in pomeni v primerjavi z letom 2002 padec prodaje piva za 0,6 odstotka in porast prodaje Ode za 10,9 odstotka.

1.600.000

Prodaja piva in vode

1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000

Prodaja vode

(v hl)

Prodaja piva

200.000 0

leto

2001

2002

2003

( v hl ) Prodaja piva in vode Veri`ni indeks

2001 1.406.637 /

2002 1.362.335 96,9

2003 1.359.463 99,8

( v hl ) Prodaja piva Prodaja vode Skupaj

2001 1.371.397 35.240 1.406.637

2002 1.320.438 41.897 1.362.335

2003 1.313.007 46.456 1.359.463

(v%) Prodaja piva Prodaja vode Skupaj

2001 97,5 2,5 100,0

2002 96,9 3,1 100,0

2003 96,6 3,4 100,0

( v hl ) Prodaja piva Veri`ni indeks

2001 1.371.397 /

2002 1.320.438 96,3

2003 1.313.007 99,4

( v hl ) Prodaja vode Veri`ni indeks

2001 35.240 /

2002 41.897 118,9

2003 46.456 110,9

Skoraj ves izpad prodaje na tujih trgih, predvsem na trgu Bosne in Hercegovine, je dru`ba nadoknadila z ve~jo prodajo na doma~em trgu. Pivovarna La{ko tako ostaja vodilna proizvajalka piva v Sloveniji in je v letu 2003 pove~ala tr`ni dele` na ve~ kot 56 odstotkov. S tr`enjem novega proizvoda Bandidos je dru`ba v letu 2003 zabele`ila izreden poslovni uspeh, saj je uspela realizirati kar 69.988 hektolitrov te pija~e, kar predstavlja 5,3 odstotka realizacije prodaje piva.

Struktura prodaje po vrstah piva v letu 2003 (v%) 5,1 % vseb. alk. Bandidos 4,9 % vseb. alk. Zlatorog 4,9 % vseb. alk. Club 4,0 % vseb. alk. Pils eksport 2,7 % vseb. alk. Lahko La{ko 2,5 % vseb. alk. Roler 1,7 % vseb. alk. Gren 5,9 % vseb. alk. Temno La{ko 4,0 % vseb. alk. Netopir Skupaj

2001 / 47,6 36,1 12,5 1,5 0,6 0,6 0,5 0,6 100,0

7,9%

Zlatorog

2002 / 48,0 39,4 8,8 1,4 0,8 0,6 0,6 0,4 100,0

Lahko La{ko Bandidos

31% 52,5%

Club Pils eksport 5,3% ostale vrste 1,3%

2003 5,3 52,5 31,0 7,9 1,3 0,6 0,5 0,6 0,3 100,0

Slovenski trg Skupna potro{nja piva vseh ponudnikov (doma~ih in tujih) je bila v letu 2003 nekoliko ve~ja kot v letu 2002 (indeks 104,7). V strukturi beleì pivo Pivovarne La{ko porast za 9,2 odstotka. S tem se je tr`ni poloàj izbolj{al, saj se je tr`ni dele` potro{nje La{kega piva pove~al s 53,8 odstotka v letu 2002 na 56,2 odstotka v letu 2003. Gibanje tr`nega deleà dveh najve~jih slovenskih pivovarn v%) Pivovarna La{ko Pivovarna Union

2001 54,4 40,5

2002 53,8 40,6

2003 56,2 39,8

Od celotne prodaje piva Pivovarne La{ko na slovenskem trgu je bilo v letu 2003 preko grosistov prodanih 520.000 hektolitrov piva (61 odstotkov) in preko poslovnih enot 335.000 hektolitrov (39 odstotkov). Prodaja na slovenskem trgu, preko grosistov in preko poslovnih enot 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 Grosisti

Poslovne enote

(v hl)

100.000 0

2001 (v%) Grosisti Poslovne enote Skupaj

2001 60,1 39,9 100,0

2002 2002 62,6 37,4 100,0

V letu 2003 nismo izvedli vseh pospe{evalnih akcij v trgovinah, vendar smo zato plasirali na trg nov izdelek, in sicer pivo Bandidos, ki se je izkazal za izredno uspe{en proizvod, saj smo ga prodali na slovenskem trgu skoraj 70.000 hektolitrov. Ceno tega proizvoda smo pozicionirali relativno visoko, zato smo z akcijami, ki so dosegle skoraj 50 odstotkov celotne prodaje piva Bandidos, uspe{no pokrili trg in zapolnili tr`no ni{o, saj smo bili s tovrstnim proizvodom med prvimi na slovenskem trgu. Kot vsa leta doslej smo tudi lansko leto relativno dobro obvladovali pla~ilno politiko, saj smo pri kupcih za zavarovanje pla~il iskali ban~no garancijo oz. menico. Pri tem smo bili uspe{ni tako pri grosistih kot pri maloprodajnih kupcih. Vode Oda je bilo prodane 45.000 hektolitrov v Sloveniji in ca. 1.500 hektolitrov v tujini. Porast glede na leto poprej je 11 odstotkov, kar ka`e, da bo potrebno vodi posvetiti {e ve~ pozornosti. 29

2003 2003 60,8 39,2 100,0

Tuji trgi V letu 2003 smo na izvozne trge prodali 455.030 hektolitrov, kar predstavlja 34,7 odstotka skupne prodaje in je za 79.000 hektolitrov manj v primerjavi s predhodnim letom. V strukturi izvoza predstavlja Bosna in Hercegovina po prodanih koli~inah najve~ji izvozni trg s 43-odstotnim deleèm, sledi Srbija in ^rna Gora z 28 odstotki ter Hrva{ka z 21-odstotnim deleèm; 8 odstotkov predstavljajo ostali manj{i trgi. Padec prodaje v izvozu je prisoten predvsem na zadnja leta na{ih najmo~nej{ih izvoznih trì{~ih, to je v Bosni in Hercegovini ter na Kosovu. Negativen trend prodaje na{ega piva v Bosni in Hercegovini je posledica intenzivne dejavnosti doma~ih pivovarn, ki modernizirajo in {irijo proizvodne zmogljivosti, s tem pa izbolj{ujejo kvaliteto in {irijo asortiman svojega piva, pa tudi izredno agresivne propagandne aktivnosti, izjemno nizkih cen doma~ih piv, vedno manj{e kupne mo~i in zato ve~jega povpra{evanja po ~im cenej{ih proizvodih, hudih politi~nih pritiskov na prebivalce za nakup doma~ega blaga, v zadnjem ~asu pa tudi velike ponudbe cenovno zelo ugodnih vrst piv iz srbskih pivovarn. Na ostalih trì{~ih beleìmo zmerno rast prodaje in smo kljub leto{njem padcu izvoza {e vedno najmo~nej{e uvozno pivo v vseh dràvah biv{e Jugoslavije.

Produktivnost Fizi~na produktivnost dela, merjena v prodanih koli~inah piva in vode na zaposlenega, izkazuje 3.055 hektolitrov prodanih pija~ na osebo. Dose`ena produktivnost dela se je v primerjavi z letom 2002 pove~ala za 2,1 odstotka.

Prodaja piva (v hl) Prodaja naravne pitne vode (v hl) Skupaj Povpre~no {tevilo zaposlenih Dejansko opravljene ure Produktivnost ( hl na osebo ) Produktivnost ( hl na opravljeno uro )

2001 1.371.397 35.242 1.406.639 477 778.819,5 2.949 1,8061

2002 1.320.438 41.897 1.362.335 455,2 766.389 2.993 1,7776

2003 1.313.007 46.456 1.359.463 445 747.841,5 3.055 1,8178

Marketing

Dinami~ne spremembe v okolju so nas v letu 2003 vodile k usmerjenemu strate{kemu na~rtovanju. Nove razse`nosti poslovnih usmeritev dru`be zahtevajo druga~no marketin{ko organiziranost, katere cilj je poiskati sinergije in jih tudi udejanjiti. V letu 2003 smo sprejeli nekatere klju~ne odlo~itve o strategiji blagovnih znamk in prenovi asortimana. Razre{ili smo ve~letno dilemo o odnosu med blagovnima znamkama Zlatorog in La{ko pivo. Na osnovi {tevilnih razprav in analiz smo se odlo~ili za strategijo krovne blagovne znamke La{ko pivo, ki je tudi nosilec celotne tr`ne komunikacije na vseh trgih. Najve~jo spremembo je do`ivel osnovni izdelek Zlatorog, pri katerem smo iskali ravnote`je med sodobnej{o etiketo za mlaj{e pivce in tradicionalno podobo za obstoje~e zveste pivce. Navedeno prenovo bomo udejanjili na trgu v letu 2004. Prenova asortimana in podobe blagovne znamke La{ko pivo je usklajena z analizo tr`nih segmentov, ki so vse bolj heterogeni tudi na slovenskem trgu. Ocenjujemo, da zavzema dele` standardnega piva od 70 do 80 odstotkov, dele` cenej{ih piv okoli 15 odstotkov in dele` premium ter specialnih piv dobrih 10 odstotkov. Z vidika vrednosti prodaje pa je ta zadnji segment seveda bistveno pomembnej{i in tudi hitreje nara{~a. Za ostale trge {e nimamo natan~nej{ih tovrstnih podatkov, ocenjujemo pa, da je tam relativno ve~ji dele` tako cenej{ih piv kot tudi premium izdelkov. Nova struktura asortimana Pivovarne La{ko je za~rtana tako, da imamo ustrezen izdelek za vsak segment trga. Pri tem velja omeniti {e pivo z aromo tequile, nov izdelek z individualno blagovno znamko Bandidos, ki je v letu 2003 dosegel izjemen uspeh na slovenskem trgu, dolgoro~no pa ima potencial tudi na izvoznih trgih.

Tr`no raziskovanje Eksterne tr`ne raziskave, ki smo jih uporabljali v preteklih letih, smo podprli s poglobljenimi kvalitativnimi raziskavami potro{nikov in imid`a blagovnih znamk, tako na podro~ju Slovenije kot Hrva{ke ter Bosne in Hercegovine.

Tr`no komuniciranje Da bi seznanili bodo~i gostinski kader z zna~ilnostmi piva, na~inom njegovega ponujanja in to~enja, smo nadaljevali z organiziranim vodenjem ekskurzij za dijake gostinskih {ol. Vzdr`evanje dobrih odnosov s poslovnimi partnerji smo {e naprej podpirali z ekskurzijami v Pivovarno La{ko ter pripravili sre~anje v okviru prireditve Pivo in cvetje. Na podro~ju sponzoriranja smo delovali v smeri strate{kih usmeritev iz preteklih let. Ve~ji del sponzorskih sredstev je bil namenjen za korporativno sponzoriranje. Svoje izdelke smo predstavili na sejmih v Gornji Radgoni, Novem Sadu in Riminiju. 31

Kadri

Zadnjih nekaj let se pri nas {e naprej izvaja restriktivna politika zaposlovanja, ki je zaradi nivoja tehnologije usmerjena v zmanj{evanje {tevila zaposlenih in rast izobrazbene strukture.

Gibanje {tevila zaposlenih V preteklem letu je bilo sklenjenih 39 novih pogodb o zaposlitvi: 39 oseb se je na novo zaposlilo - vsi za dolo~en ~as, od tega 3 pripravniki. Povpre~no {tevilo vseh zaposlenih se je, ne glede na vrsto delovnega razmerja, v primerjavi s preteklim letom zni`alo za nekaj ve~ kot 2 odstotka oziroma 10 oseb, najve~je zmanj{anje bele`imo pri delovnem razmerju za nedolo~en ~as.

Starostna struktura zaposlenih Starostno drevesce v Pivovarni La{ko na dan 31. 12. 2003 Mo{ki: 291 zaposlenih ali 68,8% povpre~na starost je 41,5 let

10 9 12 11 10 9

8 8 8

11 10 9 13 12 11 10 9 9 10 9

8 8 8 8 8

18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 10 9 9 15 14 13 12 11 10 9 13 12 11 10 9 13 12 11 10 9 12 11 10 9 9

8 8 8 8 8 8 8 8

9 11 10 9

8 8

7 7 7 7

6 6 6 6

5 5 5 5

7 7

6 6

5 5 5

7 7 7 7 7 7

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5

7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7

4 4 4 4 4 4 4 4

3 3 3 3 3 3 3 3

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

Skupaj: 423 zaposlenih povpre~na starost je 41,5

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

starost 1 63 62 61 1 60 1 59 1 58 1 57 1 56 1 55 1 54 1 53 1 52 1 51 1 50 1 49 1 48 1 47 1 46 1 45 1 44 1 43 1 42 1 41 1 40 1 39 1 38 1 37 1 36 1 35 1 34 1 33 1 32 1 31 1 30 1 29 1 28 1 27 1 26 1 25 1 24 1 23 1 22 1 20 1 19 v letih

@enske: 132 zaposlenih ali 31,2% povpre~na starost je 41 let

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

3 3

3 3 3 3 3

4 4 4 4

3 3 3 3 3 3 3

4 4 4 4 4 4 4

3 3

4 4

3 3 3 3 3

4 4

5 5 5

6 6

5 5 5 5 5 5

6 6 6 6 6 6

7 7 7 7 7 7

10 11

Izobrazbena struktura in izobraèvanje zaposlenih Tabela kaè na postopen dvig strokovne ravni zaposlenih in s tem uresni~evanje zastavljenega cilja. Pove~uje se struktura zaposlenih z najmanj srednjo izobrazbo, zmanj{uje pa {tevilo nekvalificiranih delavcev. Nivo strokovne izobrazbe dvigamo z zaposlovanjem ustreznih kadrov, kar velja tudi za sezonsko delovno silo, in s podporo pri izobraèvanju obstoje~e delovne sile. Izobrazbena struktura zaposlenih v Pivovarni La{ko na dan 31.12.

Magister Visoka Vi{ja Srednja KV PK NK Skupaj

Leto 2002 2 31 31 102 152 43 105 466

dele` v % 0,4 6,7 6,7 21,9 32,6 9,2 22,5 100,0

Leto 2002 2 35 27 103 146 37 89 439

dele` v % 0,5 8,0 6,2 23,5 33,3 8,4 20,3 100,0

Iz podatkov v tabeli je razvidno, da se stalno pove~uje dele` delavcev s kon~ano vi{jo in visoko{olsko izobrazbo. Odstotek slednjih se je v zadnjih letih pove~al za 7,4 odstotka na ra~un nekvalificiranih, polkvalificiranih in kvalificiranih delavcev, medtem ko je odstotek zaposlenih s srednje{olsko izobrazbo ostal skoraj nespremenjen. Za izobraèvanje zaposlenih je v podjetju velik posluh in podpora, saj tudi to prispeva k rasti izobrazbene ravni, kar vpliva na rezultate dela. Delavcem, ki se izobraùjejo skladno z interesi podjetja, se povrnejo stro{ki {olnine in vpisnine, pridobijo pa tudi pravico kori{~enja {tudijskega dopusta. Vodstvo podjetja se zaveda, da je izobraèvanje delavcev za pridobitev funkcionalnih znanj, potrebnih za opravljanje dela, nujno potrebno, zato poteka ves ~as. V to sodi tudi nekaj zakonsko predpisanih izobraèvanj, ki pomenijo pogoj za opravljanje dela na delovnem mestu. Planiranje in realizacija tovrstnih izobraèvanj ter usposabljanj se vodi po sektorjih. Tudi v prihodnje èlimo izbolj{evati kvalifikacijsko strukturo zaposlenih, pri ~emer mora biti poudarek na izobraèvanju nekvalificirane delovne sile.

Leto 2003 3 39 27 95 141 34 84 423

dele` v % 0,7 9,2 6,4 22,5 33,3 8,0 19,9 100,0

Okoljsko poro~ilo

Okolju prijazno podjetje predstavlja prijetno delovno okolje in soìtje s sosedi. To pa je mo`no le ob upo{tevanju vseh okoljevarstvenih standardov, ki jih postavlja dru`ba. V Pivovarni La{ko se è dolgo ~asa zavedamo, da v vsakdanjih prizadevanjih za ~im ve~jo storilnostjo in dobi~ek ne smemo pozabiti na pomemben dejavnik, ki nam bo dolo~al ìvljenje in delo v prihodnosti - na okolje. Vemo, da le okolju prijazno podjetje zagotavlja varnost prihodnjih generacij, zato intenzivno urejamo celovito varovanje okolje. Leto 2003 je bilo v prvi vrsti zaznamovano z nadaljevanjem priprav za gradnjo ~istilne naprave za ~i{~enje tehnolo{kih odpadnih vod, ki se bodo o~istile v dveh fazah. Prva faza je anaerobno pred~i{~enje na lastni pred~istilni napravi, ki mu sledi druga faza ~i{~enja na komunalni ~istilni napravi Ob~ine La{ko. Gradnja obeh faz poteka so~asno. V mesecu juniju 2003 nam je uspelo pridobiti gradbeno dovoljenje za izgradnjo ~istilne naprave pred~i{~enja odpadnih tehnolo{kih voda. Razlog za veliko zakasnitev je potrditev sprememb prostorskega na~rta Ob~ine La{ko s strani vladnih slu`b in ministrstev. Tako smo lahko takoj julija pri~eli z intenzivnimi deli. Kljub projektnim zamudam, nastalim v letu 2003, ostaja dobavitelj oziroma graditelj ~istilne naprave (firma WTE - Essen) optimisti~en in predvideva izgradnjo naprave do konca leta 2004 ter poizkusno in redno obratovanje v prvi polovici leta 2005. Podpis in uresni~evanje pogodbe z dru`bo SLOPAK za odvoz in uni~enje odpadkov, nastalih pri proizvodnji (in potro{nji) piva in embalirane vode, predstavlja nadaljevanje internega urejenega zbiranja in lo~evanja odpadkov. Pravilen odnos zaposlenih do vseh odpadkov se nenehno ve~ja. Smernice za ravnanje z odpadki, zapisane v ekolo{kih standardih, postajajo odgovornost vseh zaposlenih. Pred vstopom v Evropsko skupnost smo postali tudi zavezanci IPPC. Prizadevamo si optimirati ravnanje z vsemi vrstami odpadkov in vzpostaviti nadzor nad vsemi emisijami, nastalimi ob delovanju podjetja, in ob tem zmanj{ati porabo vseh energentov in vode na najmanj{o mo`no vrednost na enoto proizvoda. Na{a velika skrb je tudi pitna voda, saj smo od leta 1997 upravljavec vodovodov ob~ine La{ko. V letu 2003 smo veliko pozornosti in sredstev namenili rekonstrukciji vodovodov ob~ine La{ko, {e posebno na tistih delih omre`ja, kjer smo v preteklih letih zaznali najve~ pomanjkljivosti pri oskrbi prebivalstva s pitno vodo. Dejavnosti zdruèvanja ali nadome{~anja manj{ih, bolj problemati~nih vodovodov v ve~je sisteme so se nadaljevale vse leto 2003. Zaradi bolj{ega nadzora smo z opremo za daljinski nadzor opremili nekatere vodohrame in vodne postaje. 34

S temi aktivnostmi bomo nadaljevali tudi v prihodnjem letu. [e naprej smo odkupovali predvsem zemlji{~a prvega pasu varovalnega obmo~ja, da bi s tem ~im bolj za{~itili najo`je vodovarstvene pasove okoli zajetij. Del sredstev, vloènih v vodne vire, je bil v letu 2003 porabljen tudi za izdelavo dokumentacije za komunalni kataster vodovodnega omre`ja, s ~imer bomo nadaljevali tudi v letu 2004. V letu 2003 smo nadaljevali z uvajanjem sistema HACCP tudi na podro~ju oskrbe s pitno vodo, kar predstavlja, kot zakonska obvezanost, tudi dodaten nadzor in pomo~ pri oskrbi prebivalstva z zdravstveno neopore~no pitno vodo. Sprejeli smo obvezo in izziv, da bomo stanje na podro~ju varovanja okolja nenehno izbolj{evali. Z odkritim pristopom do javnosti sku{amo oblikovati dejansko podobo o varovanju okolja v Pivovarni La{ko in pove~ati zaupanje, tako zaposlenih kot tudi zunanjih zainteresiranih. Varstvo okolja za nas ni naklju~je. Zavedamo se, da s svojo dejavnostjo vplivamo na okolje, zato je toliko ve~ja tudi na{a dol`nost, da ohranjamo zdrav ìvljenjski prostor. Varovanje okolja je eden pomembnih segmentov, zapisanih v strate{kih usmeritvah na{ega podjetja, saj dobro vemo, da kot odgovorno in dolgoro~no naravnano podjetje svojih dejavnosti ne moremo izvajati lo~eno od okolja, v katerem delujemo in ìvimo.

Lastni{ka struktura kapitala z gibanjem vrednosti delnic Lastni{ka struktura kapitala Osnovni kapital dru`be na dan 31. decembra 2003 zna{a 8.747.652 tiso~ tolarjev in je razdeljen na 8.747.652 delnic z nominalno vrednostjo 1.000 tolarjev, od katerih so vse v celoti pla~ane. Vse delnice so navadne, imenske in so izdane v nematerializirani obliki.

Lastni{ka struktura kapitala Pivovarne La{ko na dan 31. 12. 2003 16,2 %

Dr`avni skladi Banke

23,4 %

PID in VS

10,7 %

Ostale pravne osebe Zaposleni, upokojenci in ostale fizi~ne osebe

29,6 %

20,1 %

[tevilo delnic 1.422.518 932.264 1.754.878 2.591.549 2.046.443 8.747.652

Dr`avni skladi Banke PID in VS Ostale pravne osebe Zaposleni, upokojenci in ostale fizi~ne osebe Skupaj

% 16,2 10,7 20,1 29,6 23,4 100,0

Lastni{ka struktura kapitala Pivovarne La{ko na dan 31.12.2003 23,4 %

76,6 %

Skupaj pravne osebe Skupaj fizi~ne osebe [tevilo delnic 6.701.209 2.046.443 8.747.652

Skupaj pravne osebe Skupaj fizi~ne osebe Skupaj

% 76,6 23,4 100,0

Delnice Delnica Pivovarne La{ko, d. d., pod oznako PILR kotira na Ljubljanski borzi - Borzna kotacija - redne delnice. Knjigovodska vrednost delnice PILR na dan 31. decembra 2003 zna{a 5.528,83 tolarjev, njena tr`na vrednost presega knjigovodsko za 30,8 odstotka in zna{a 7.233,53 tolarjev. Dru`ba ima na dan 31. decembra 2003 v svojem portfelju 11.514 lotov lastnih delnic oziroma 0,1316 odstotkov vseh delnic.

Povpre~na tr`na vrednost delnice PILR v letu 2003

8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000

mar

maj

jun

jul

avg

oktober

septermber

avgust

julij

junij apr

sep

okt

december

feb

maj

april

marec jan

november

( v SIT ) povpre~na tr`na vrednost delnice

februar

(v SIT)

januar

nov

dec

6.461 6.690 6.339 6.196 6.102 6.057 5.993 5.978 6.278 6.456 7.155

7.329

Knjigovodska vrednost delnice PILR na dan 31.12. (v SIT) 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000

( v SIT ) knjigovodska vrednost delnice

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1.867 2.201 2.554 2.946 3.323 3.747 4.335 4.715 5.302

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

2003 5.529

Ra~unovodski izkazi z revizorjevim poro~ilom za mati~no dru`bo Bilanca stanja na dan 31.12.2003 (v tiso~ SIT) STALNA SREDSTVA Neopredmetena dolgoro~na sredstva Opredmetena osnovna sredstva Dolgoro~ne finan~ne nalo`be GIBLJIVA SREDSTVA Zaloge Kratkoro~ne poslovne terjatve Kratkoro~ne finan~ne nalo`be Dobroimetje pri bankah, ~eki in gotovina AKTIVNE ^ASOVNE RAZMEJITVE SKUPAJ SREDSTVA KAPITAL Vpoklicani kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobi~ka Preneseni ~isti poslovni izid ^isti poslovni izid poslovnega leta Prevrednotovalni popravki kapitala REZERVACIJE FINAN^NE IN POSLOVNE OBVEZNOSTI Dolgoro~ne finan~ne in poslovne obveznosti Kratkoro~ne finan~ne in poslovne obveznosti SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

31.12.2003 66.822.400 55.265 14.762.614 52.004.521 4.256.214 1.923.792 1.680.661 307.563 344.198 1.475 71.080.089 48.364.251 8.747.652 18.987.052 8.448.291 3.398.687 2.045.336 6.737.233 208.515 22.507.323 3.827.512 18.679.811 71.080.089

31.12.2002 59.309.889 20.198 16.506.458 42.783.233 5.979.818 2.141.108 2.233.107 1.536.208 69.395 276 65.289.983 46.383.329 8.747.652 18.987.052 8.489.829 3.297.383 973.702 5.887.711 208.515 18.698.139 6.792.706 11.905.433 65.289.983

Indeks 2003/2002 113 274 89 122 71 90 75 20 496 534 109 104 100 100 100 103 210 114 100 120 56 157 109

Izkaz poslovnega izida za obdobje 1.1. - 31.12.2003 ( v tiso~ SIT ) 1.1.-31.12.2003 îsti prihodki od prodaje 21.145.954 Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokon~ane proizvodnje 67.897 Drugi poslovni prihodki 36.772 Stro{ki blaga, materiala in storitev 13.911.446 Stro{ki dela 2.666.576 Amortizacija neopredmetenih dolgoro~nih in opredmetenih osnovnih sredstev 2.531.014 Odpisi vrednosti 112.429 Drugi poslovni odhodki 181.873 POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA 1.847.285 Finan~ni prihodki iz deleèv 1.080.684 Finan~ni prihodki iz dolgoro~nih terjatev 70.493 Finan~ni prihodki iz kratkoro~nih terjatev 1.274.387 Finan~ni odhodki za odpise dolgoro~nih in kratkoro~nih finan~nih nalo`b 739.678 Finan~ni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 1.320.905 ÎSTI POSLOVNI IZID IZ REDNEGA DELOVANJA 2.212.266 Izredni prihodki 131.351 Izredni odhodki 9.640 POSLOVNI IZID ZUNAJ REDNEGA DELOVANJA 121.711 Davek iz dobi~ka 288.641 ÎSTI POSLOVNI IZID OBRAÛNSKEGA OBDOBJA 2.045.336

1.1.-31.12.2002 19.456.783

Indeks 2003/2002 109

34.243 34.167 13.363.991 2.617.446

198 108 104 102

2.287.511 214.977 306.033 735.235 962.624 525.740 1.880.469

111 52 59 251 112 13 68

911.213 1.178.821 2.014.034 256.558 89.242 167.316 233.946 1.947.404

81 112 110 51 11 73 123 105

Izkaz finan~nega izida za obdobje 1.1. - 31.12.2003 ( v tiso~ SIT ) FINAN^NI TOKOVI PRI POSLOVANJU PRITOKI PRI POSLOVANJU Poslovni prihodki Izredni prihodki, ki se nana{ajo na poslovanje Za~etne manj kon~ne poslovne terjatve Za~etne manj kon~ne aktivne ~asovne razmejitve ODTOKI PRI POSLOVANJU Poslovni odhoki brez amortizacije in dolgoro~nih rezervacij Izredni odhodki, ki se nana{ajo na poslovanje Davki iz dobi~ka in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih Kon~ne manj za~etne zaloge Za~etni manj kon~ni poslovni dolgovi PREBITEK PRITOKOV (ODTOKOV) PRI POSLOVANJU FINAN^NI TOKOVI PRI NALO@BENJU PRITOKI PRI NALO@BENJU Finan~ni prihodki, ki se nana{ajo na nalo`benje Pobotano zmanj{anje kratkoro~nih finan~nih nalo`b ODTOKI PRI NALO@BENJU Finan~ni odhodki, ki se nana{ajo na nalo`benje Pobotano pove~anje neopredmetenih dolgoro~nih sredstev Pobotano pove~anje opredmetenih osnovnih sredstev obotano pove~anje dolgoro~nih finan~nih nalo`b PREBITEK PRITOKOV (ODTOKOV) PRI NALO@BENJU FINAN^NI TOKOVI PRI FINANCIRANJU PRITOKI PRI FINANCIRANJU Finan~ni prihodki, ki se nana{ajo na financiranje Pove~anje kapitala (brez ~istega dobi~ka) Pobotano pove~anje kratkoro~nih finan~nih dolgov ODTOKI PRI FINANCIRNAJU Finan~ni odhodki, ki se nana{ajo na financiranje Zmanj{anje kapitala (brez ~iste izgube) Pobotano zmanj{anje dolgoro~nih finan~nih dolgov PREBITEK PRITOKOV (ODTOKOV) PRI FINANCIRANJU KON^NO STANE DENARNIH SREDSTEV IN NJIHOVIH USTREZNIKOV Finan~ni izid v obdobju Za~etno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov

1.1.-31.12.2003

1.1.-31.12.2002

21.145.954 131.351 472.993 1.199

19.525.193 256.558 -475.034 7

-16.691.997 -9.640

-16.287.472 -89.242

-288.641 217.316 -22.135

-233.946 -426.602 227.578

4.954.002

2.497.040

653.974

826.125

1.234.578

849.063

-771.975

-35.067

-772.608 -7.118.203

-1.923.986 -15.594.941

-6.037.326

-16.559.027

6.723.716

2.542.708 13.624.131 391.640

-1.333.489 -872.399

-1.318.059 -

-3.159.701

-1.205.470

1.358.127

14.034.950

344.198 274.803

69.395 -27.037

69.395

96.432

KON^NO STANJE na dan 31. december 2003

Druge odprav sestavin kapitala

PREMIKI IZ KAPITALA Izpla~ilo dividend

Prenos ~istega dobi~ka prej{njega leta Razpustite rezerv za lastne delnice

PREMIKI V KAPITALU

ZA^ETNO STANJE na dan 1. januar 2003 PREMIKI V KAPITAL Vnos ~istega poslovnega izida poslovnega leta Vnos zneska prevrednotenja lastnih delnic Vnos zneska posebnih prevrednotenj kapitala - Pivovarna Union d.d. Vnos zneska posebnih prevrednotenj kapitala - Delo, d.d.

( v tiso~ SIT )

8.747.652

18.987.052

Kapitalske rezerve

8.747.652

Osnovni kapital

6.136.412

Zakonske rezerve

83.286

(52.692) (52.692)

135.978

Druge Rezerve za lastne dele`e

2.228.593

(41.538) (41.538)

52.692 52.692

2.217.439

Skupaj rezerve iz dobi~ka

8.448.291

(41.538) (41.538)

8.489.829

rezerve iz dobi~ka

3.398.687

(872.398) (872.398)

973.702

3.297.383

Preneseni ~isti dobi~ek

2.045.336

(973.702)

2.045.336

973.702

Splo{ni ^isti dobi~ek poslovnega leta

5.546.745

Posebni prevrednotovalni popravek kapitala

1.190.488

233.325 849.522

602.485

13.712

340.966

prevrednotovalni popravek kapitala

Izkaz gibanja kapitala za obdobje 1.1. - 31.12.2003

48.364.251

(872.398) (41.538) (913.936)

233.325 2.894.858

602.485

13.712

2.045.336

46.383.329

Skupaj

Ra~unovodski izkazi Ra~unovodski izkazi dru`be Pivovarna La{ko, d. d., so pripravljeni skladno z Zakonom o gospodarskih dru`bah in spremenjenimi Slovenskimi ra~unovodskimi standardi, ki veljajo od 1. januarja 2002. Ra~unovodske izkaze je za leto 2003 revidirala dru`ba PricewaterhouseCoopers, d.o.o., Ljubljana. V poslovnem letu 2003 je Pivovarna La{ko, d. d., kljub zaostrenim tr`nim razmeram na podro~ju potro{nje pija~ z manj{o vsebnostjo alkohola, obdràla vodilni poloàj v Sloveniji. Za 0,56 odstotka manj{a realizacija je predvsem posledica izpada prodaje na trgih jugovzhodne Evrope, v Bosni in Hercegovini, kar je tudi vzrok, da dru`ba ni dosegla planirane fizi~ne realizacije. Pivovarna La{ko, d. d., je v letu 2003 ustvarila 21.145.954 tiso~ tolarjev ~istih prihodkov iz prodaje, kar je za 8,7 odstotka ve~ kot v preteklem letu. V strukturi prihodkov iz prodaje predstavljajo prihodki na doma~em trgu 72 odstotkov, prihodki na tujih trgih pa 28 odstotkov. Odhodki iz poslovanja, ki zna{ajo 19.403.338 tiso~ tolarjev, so se glede na preteklo leto pove~ali za 3,3 odstotka, kar je manj, kot je zna{ala rast prihodkov iz poslovanja. Stro{ek amortizacije zna{a 2.531.014 tiso~ tolarjev in je v primerjavi s preteklim letom ve~ji za 10,6 odstotka. Dru`ba je v letu 2003 ustvarila 1.847.285 tiso~ tolarjev dobi~ka iz poslovanja, kar je za 151 odstotkov ve~ kot v letu 2002. Denarni tok iz poslovanja (EBITDA) zna{a 4.378.299 tiso~ tolarjev in je v primerjavi s preteklim letom ve~ji za 44,8 odstotka. Finan~ni prihodki so v primerjavi z letom 2002 manj{i za 28 odstotkov, delno kot posledica manj{ih prihodkov iz udele`be v dobi~ku odvisnih dru`b, delno pa je vzrok v manj{ih prihodkih iz naslova prodaje vrednostnih papirjev. Dru`ba je v letu 2003, ob upo{tevanju kapitalske metode vrednotenja nalo`b v odvisna podjetja, ustvarila 580.463 tiso~ tolarjev finan~nih prihodkov. Finan~ni odhodki so vrednostno na nivoju preteklega leta. Pivovarna La{ko, d. d., je v letu 2003 ustvarila 2.212.266 tiso~ tolarjev celotnega dobi~ka, kar je za 6,9 odstotka ve~ kot v letu 2002. Obveznost za davek od dobi~ka je v primerjavi s preteklim letom ve~ja za 23,6 odstotka, predvsem kot posledica ni`je olaj{ave iz naslova investicijskih vlaganj. Bilan~ni dobi~ek dru`be v letu 2003 zna{a 5.444.023 tiso~ tolarjev. îsti dobi~ek je v primerjavi s preteklim letom ve~ji za 5 odstotkov in zna{a 2.043.336 tiso~ tolarjev. 44

Ra~unovodski kazalniki I.Temeljni kazalniki stanja financiranja Stopnja lastni{kosti financiranja ( kapital / obveznosti do virov sredstev ) Stopnja dolgoro~nosti financiranja ( kapital + dolgoro~ne obveznosti + dolgoro~ne rezervacije / obveznosti do virov sredstev )

2003 0,68

2002 0,71

Indeks 2003/2002 96

0,74

0,82

2003 0,21

2002 0,25

Indeks 2003/2002 82

0,94

0,91

103

2003 3,26

2002 2,81

Indeks 2003/2002 116

0,13

0,32

0,50

2003 1,10

2002 1,04

Indeks 2003/2002 105

2003 0,04

2002 0,05

Indeks 2003/2002 92

0,11

100

II.Temeljni kazalniki stanja investiranja Stopnja osnovnosti investiranja ( osnovna sredstva / sredstva ) Stopnja dolgoro~nosti investiranja ( osnovna sredstva + dolgoro~ne finan~ne nalo`ne + dolgoro~ne poslovne terjatve / sredstva )

III.Temeljni kazalniki vodoravnega finan~nega ustroja Koeficient kapitalske pokritosti osnovnih sredstev ( kapital / osnovna sredstva ) Koeficient neposredne pokritosti kratkoro~nih obveznosti 0,03 ( likvidna sredstva / kratkoro~ne obveznosti ) Koeficient pospe{ene pokritosti kratkoro~nih obveznosti 0,12 ( likvidna sredstva + kratkoro~ne terjatve / kratkoro~ne obveznosti ) Koeficient kratkoro~ne pokritosti kratkoro~nih obveznosti 0,23 ( kratkoro~na sredstva / kratkoro~ne obveznosti )

IV.Temeljni kazalniki gospodarnosti Koeficient gospodarnosti poslovanja ( poslovni prihodki / poslovni odhodki )

V.Temeljni kazalniki dobi~konosnosti Koeficient ~iste dobi~konosnosti kapitala ( ~isti dobi~ek poslovnega leta / kapital (brez ~istega dobi~ka poslovnega leta) Koeficient dividendnosti osnovnega kapitala ( vsota dividend za poslovno leto / osnovni kapital )

Vizija razvoja

Dosedanji uspe{ni rezultati poslovanja so posledica uspe{ne poslovne politike dru`be in so Pivovarno La{ko uvrstili med najuspe{nej{e dru`be ìvilskopredelovalne industrije Slovenije. Po opremljenosti celotnega proizvodno-polnilnega procesa, kakovosti vseh proizvodov ter kazalnikih poslovanja se dru`ba lahko primerja z najuspe{nej{imi pivovarnami v Evropi. Pivovarna La{ko èli tudi v prihodnje obdràti doseèni nivo odli~nosti in vodilni poloàj v svoji panogi v Sloveniji. Projekt zdruèvanja slovenske industrije pija~ bo {e nadalje osnovna strategija poslovne politike dru`be. Dru`ba lahko le zdruèna uspe{no konkurira tujim korporacijam, tako na slovenskem kot na tujem trgu. Nadaljnji razvoj dru`be bo odvisen predvsem od uresni~itve omenjenega projekta, vsekakor pa se bo dru`ba usmerjala tudi v kapitalske povezave z drugimi proizvajalci pija~, predvsem na obmo~ju jugovzhodne Evrope. V preteklosti je Pivovarna La{ko è ve~krat dokazala, da sta znanje in volja klju~na dejavnika, ki pomagata kljubovati vsem nastalim teàvam, ki spremljajo iz leta v leto manj ugodne pogoje poslovanja. Dru`ba na~rtuje, da bo v prihodnje {e uspe{nej{a, predvsem z bolj{im izkoristkom sinergijskih u~inkov kapitalsko povezanih dru`b. Pivovarna La{ko bo tudi v prihodnje svojim zvestim potro{nikom zagotavljala vrhunsko kvaliteto vseh svojih proizvodov, lastnikom dru`be - delni~arjem - pa zagotavljala uspe{en razvoj in trdnost nalo`benih sredstev ter zadovoljiv donos na vloèni kapital.

Poslovanje povezanih dru`b Predstavitev skupine Skupino povezanih dru`b so v letu 2003 sestavljale naslednje dru`be: • • • •

Pivovarna La{ko, d. d., La{ko Radenska, d. d., Radenci Jadranska pivovara, d. d., Split ter Vital, d. d., Mestinje Radenska d.d. Pivovarna La{ko d.d.

Jadranska pivovara d.d. Vital d.d.

Poslovanje

Skupina Pivovarna La{ko (v nadaljevanju Skupina) v letu 2003 izkazuje zadovoljive poslovne rezultate, saj je uspela prodati 3.249.794 hektolitrov pija~, kar je za 3,3 odstotka ve~ kot v letu 2002.

Fizi~na realizacija dru`b, povezanih v Skupino ( v hl ) Pivo La{ko Split

2001 1.671.835 1.371.396 300.439

2002 1.594.995 1.320.438 274.557

2003 1.571.398 1.313.007 258.391

Indeks 03/02 98,5 99,4 94,1

Mineralna voda Radenska

1.005.390 1.005.390

1.006.330 1.006.330

1.012.880 1.012.880

100,7 100,7

Naravna pitna voda Radenska La{ko

96.299 61.070 35.229

132.617 90.720 41.897

171.396 124.940 46.456

129,2 137,7 110,9

Sokovi, ledeni ~aji Radenska Vital

469.427 398.290 71.137

397.474 324.720 72.754

452.110 336.950 115.160

113,7 103,8 158,3

16.920 16.920

16.032 16.032

42.010 42.010

262,0 262,0

3.259.871

3.147.448

3.249.794

103,3

Sirupi Vital Skupaj

Na segmentu piva Skupina bele`i manj{o realizacijo zaradi izpada prodaje na tujih trgih, na podro~ju prodaje mineralne vode pa izkazuje minimalno rast. Glede na koli~inske kazalnike je Skupina dosegla najve~ji porast prodaje na segmentu naravnih ustekleni~enih pitnih vod, saj je realizacijo v primerjavi z lanskim letom pove~ala kar za 39.000 hektolitrov. Na podro~ju asortimana sokov, ledenih ~ajev in brezalkoholnih pija~ Skupina v letu 2003 bele`i porast v primerjavi z letom 2002 za 13,7 odstotka. Izreden porast, kar za 162 odstotkov, je opazen tudi na podro~ju sirupov v dru`bi Vital, predvsem zaradi priprave osnov za nov proizvod Bandidos, ki ga sicer proizvaja in polni Pivovarna La{ko. 47

Radenska, d. d., Radenci Za~etki razvoja Radenske, d. d., Radenci (v nadaljevanju Radenska) segajo ve~ kot 130 let v preteklost, v leto 1869, ko je dr. Karel Henn, lastnik zemlji{~a, napolnil prve steklenice z mineralno vodo. Osnovna dejavnost Radenske je polnjenje mineralne in izvirske vode ter brezalkoholnih pija~. V letu 2000 je Pivovarna La{ko pridobila 83,93-odstotni lastni{ki dele` in tako postala ve~inski lastnik omenjene dru`be. Poslovno leto 2003 se v Radenski upravi~eno ocenjuje kot dobro leto. Prodajni rezultati so zadovoljivi, tako v fizi~nem kot v finan~nem smislu. V letu 2003 je bilo na vseh prodajnih podro~jih skupno prodano 1.475.000 hektolitrov proizvodov Radenske, kar je za 1,6 odstotka ve~ kot leta 2002, neto finan~na realizacija pa glede na primerjalno obdobje izkazuje porast za 3,6 odstotka. Struktura prodaje po glavnih skupinah proizvodov se tudi v Radenski, v skladu z gibanjem splo{nega trenda, nagiba v korist izvirskih vod. Dru`ba je glavnino fizi~ne realizacije ustvarila na doma~em trgu in sicer 64,3 odstotka, na tujem trgu pa je prodala 527.000 hektolitrov pija~ oziroma 35,7 odstotka. S prodajo proizvodov je dru`ba ustvarila 10,4 mrd tolarjev ~istih prihodkov, kar je za 5,7 odstotka ve~ kot primerjalno v letu 2002. Ustvarjeni poslovni izid iz poslovanja zna{a 980 mio tolarjev. Na tujih trgih je bilo ustvarjeno 28,2 odstotka celotne fizi~ne realizacije. Celotni poslovni izid zna{a 830 mio tolarjev in je za 2,5 odstotka ni`ji kot leta 2002 ter za 18,9 odstotka ni`ji od na~rtovanega poslovnega izida. Davek od dobi~ka je zna{al 223 mio tolarjev, kar pomeni 235,3odstotni porast glede na leto 2002. îsti poslovni izid je tako zna{al 606,7 mio tolarjev in je za 22,7 odstotka ni`ji od lanskega ter za 21 odstotkov ni`ji od na~rtovanega. V celoti gledano je bilo poslovanje Radenske v letu 2003 uspe{no. Ve~ina finan~nih kazalnikov potrjuje uspe{no poslovanje ter ugoden finan~ni poloàj podjetja. Kazalniki profitabilnosti kaèjo na izbolj{anje in rast, prav tako ve~ina aktivnostnih kazalnikov. Enako velja za gospodarnost ter pla~ilno in likvidnostno sposobnost podjetja. Dru`ba za poslovno leto 2004 na~rtuje 5,6-odstotno pove~anje prodaje, in sicer izvirskih in mineralnih vod za 7,7 odstotka. Pri prodaji ostalih brezalkoholnih pija~ pa, zaradi negativnih tr`nih trendov potro{nje, planira za 1,8 odstotka ni`jo realizacijo, kot je bila doseèna v letu 2002. Radenska na~rtuje, da bo v letu 2004 pove~ala prihodke od prodaje za 3 odstotke, oziroma dosegla 10,6 mrd tolarjev prihodkov. îsti poslovni izid naj bi zna{al 728 mio tolarjev, kar je za 20 odstotkov ve~, kot je bil doseèn v letu 2003. 49

Jadranska pivovara, d. d., Split Jadranska pivovara, d. d., Split (v nadaljevanju Jadranska pivovarna) je bila dograjena v letu 1970, ko je pri~ela proizvajati pivo. Tako je osnovna dejavnost dru`be proizvodnja in prodaja piva. V njeni sestavi delujeta {e enoti Silosi in Lancana Charter. Dru`ba ima od leta 2000 dalje tudi licen~no pogodbo za proizvodnjo in prodajo piva Kaltenberg. V letu 2000 je Pivovarna La{ko postala ve~inska lastnica omenjene dru`be z 94,55-odstotnim deleèm. Fizi~na realizacija Jadranske pivovarne se je v letu 2003 v globalu gibala podobno kot prodaja piva na celotnem hrva{kem trgu. Na omenjenem trì{~u je bil v letu 2003 zabeleèn padec prodaje piva za pribli`no 5 odstotkov. Razen Pivovarne Zagreb, ki je proizvedla in prodala nekaj ve~ piva, so vse druge pivovarne na Hrva{kem prodale manj piva kot leta 2002. Jadranska pivovarna je v poslovnem letu 2003 zabeleìla 5,9 odstotka ni`jo prodajo kot predhodno leto. Skupaj je tako prodala 358.391 hektolitrov piva in sicer 53,2 odstotka blagovne znamke piva Zlatorog in 46,8 odstotka blagovne znamke piva Kaltenberg. Manj{a prodaja piva je predvsem posledica manj{ega izvoza na trì{~e Bosne in Hercegovine. Vzroki za manj{o realizacijo na tem trì{~u so podobni kot pri Pivovarni La{ko. Na doma~em trì{~u je dru`ba prodala 1.800 hektolitrov piva ve~ kot v primerjalnem obdobju leta 2002. Jadranska pivovarna pa beleì 23,9-odstotni porast prodaje trgovskega blaga (piva iz La{kega). Dru`ba je v letu 2003 izkazovala 5,49 mrd tolarjev celotnih prihodkov, oziroma za 11,4 odstotka ve~ kot predhodno leto. îsti poslovni izid je dru`ba pove~ala za 135 odstotkov in ga izkazala v vi{ini 33 mio tolarjev. Za poslovno leto 2004 dru`ba na~rtuje, da bo prodala 305.500 hektolitrov piva, oziroma za 19 odstotkov ve~, kot je dosegla v letu 2003. Na~rtuje tudi prodajo 55.000 hektolitrov piva kot trgovskega blaga. Posebna pozornost bo usmerjena k racionalizaciji stro{kov in kakovosti proizvodov. S prodajo planiranih koli~in prodaje lastnih proizvodov in trgovskega blaga naj bi dru`ba v letu 2004 ustvarila 5,71 mrd tolarjev celotnih prihodkov ter 67 mio tolarjev ~istega poslovnega izida.

Vital, d. d., Mestinje Dru`ba Vital, d. d., Mestinje (v nadaljevanju Vital) je bila ustanovljena pred ve~ kot 40 leti z osnovno dejavnostjo predelave sadja ter proizvodnjo in polnjenjem sadnih sokov, sirupov ter ostalih brezalkoholnih mirnih pija~. Vital ima za{~iteno blagovno znamko Frupi, ki je uveljavljena predvsem na slovenskem trì{~u. Pivovarna La{ko je v letu 1999 postala njegova ve~inska lastnica z 51-odstotnim deleèm. Poslovno leto 2003 je bilo za dru`bo Vital eno najuspe{nej{ih. Skupna realizacija vseh proizvodov je zna{ala 157.000 hektolitrov, kar je v primerjavi s predhodnim letom kar za 53 odstotkov ve~. Za 24 odstotkov pa je bil preseèn tudi zastavljeni plan za leto 2003. K tako uspe{nemu pove~anemu obsegu prodaje so vsekakor prispevale skrbno na~rtovane akcijske prodaje vse leto in seveda razli~ne oblike pospe{evanja prodaje pri posameznih kupcih. V preteklem letu je bila dru`ba uspe{na tudi pri pridobivanju novih poslov s polnjenjem pija~ za priznane trgovske blagovne znamke (Spar, Mercator). Prav tako je plasirala na trg {tiri nove proizvode in hkrati prenehala proizvajati tiste proizvode, ki niso prina{ali pri~akovanega donosa. V letu 2003 je dru`ba tehnolo{ko prenovila polnilno linijo, zgradila centralno avtomatsko paletizacijo, pove~ala skladi{~ne zmogljivosti in izbolj{ala pripravo vode za proizvodnjo. Izjemno koli~insko pove~anje proizvodnje se je pozitivno odrazilo na finan~nem poslovanju, tako pri likvidnosti kot tudi pri investicijskih vlaganjih, ki so se financirala izklju~no z lastnimi sredstvi. Dru`ba Vital je v letu 2003 ustvarila 1.468 mio tolarjev celotnih prihodkov in tako presegla prihodke iz leta 2002 za 25 odstotkov. Ob 21-odstotnem pove~anju skupnih odhodkov je dru`ba prigospodarila 76,7 mio tolarjev bruto dobi~ka ter ga v primerjavi z lanskim letom pove~ala kar za 162 odstotkov. Izkazan dobi~ek je tudi za 119 odstotkov ve~ji, kot je bil planiran za leto 2003. Neto denarni tok zna{a 171 mio tolarjev, kar dru`bi omogo~a nadaljnjo obnovo in razvoj ter zadovoljivo likvidnost. Za poslovno leto 2004 na~rtuje dru`ba Vital skupno prodajo 158.500 hektolitrov vseh pija~. V letu 2004 bo nadaljevala z uspe{nim sodelovanjem z velikimi trgovskimi dru`bami pri polnjenju pija~ teh trgovskih blagovnih znamk in posku{ala pridobiti {e kakega novega tovrstnega partnerja. Prav tako bo v prihodnje dru`ba nadaljevala s strategijo uresni~evanja sinergijskih u~inkov v sklopu Skupine Pivovarna La{ko, in sicer: â&#x20AC;˘ z nadaljnjim usklajevanjem proizvodnih programov med Radensko in Vitalom â&#x20AC;˘ z optimizacijo proizvodnih zmogljivosti po na~elu racionalizacije stro{kov. Za leto 2004 dru`ba Vital na~rtuje, da bo ustvarila 1.506 mio tolarjev celotnih prihodkov oziroma 68,5 mio tolarjev bruto dobi~ka. 53

Ra~unovodski izkazi z revizorjevim poro~ilom za skupino povezanih dru`b Skupinska bilanca stanja na dan 31.12.2003 ( v tiso~ SIT ) STALNA SREDSTVA Neopredmetena dolgoro~na sredstva Opredmetena osnovna sredstva Dolgoro~ne finan~ne nalo`be GIBLJIVA SREDSTVA Zaloge Dolgoro~ne poslovne terjatve Kratkoro~ne poslovne terjatve Kratkoro~ne finan~ne nalo`be Dobroimetje pri bankah, ~eki in gotovina AKTIVNE ÂSOVNE RAZMEJITVE SKUPAJ SREDSTVA KAPITAL Vpoklicani kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobi~ka Preneseni ~isti poslovni izid îsti poslovni izid poslovnega leta Prevrednotovalni popravki kapitala DELE@ MANJ[INSKIH LASTNIKOV V KAPITALU REZERVACIJE FINAN^NE IN POSLOVNE OBVEZNOSTI Dolgoro~ne finan~ne in poslovne obveznosti Kratkoro~ne finan~ne in poslovne obveznosti PASIVNE ÂSOVNE RAZMEJITVE SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

31.12.2003 59.747.215 252.450 29.222.764 30.272.001 23.500.199 4.506.415 180.940 3.613.433 14.331.786 867.625 6.639 83.254.053 47.938.040 8.747.652 19.130.206 8.448.291 2.829.322 2.045.336 6.737.233 3.968.831 2.433.005 28.899.861 5.721.873 23.177.988 14.316 83.254.053

31.12.2002 62.270.076 308.434 38.538.957 23.422.685 17.724.280 4.840.450 4.289.467 8.035.353 559.010 27.842 80.022.198 45.948.502 8.747.652 19.121.590 8.489.829 3.297.383 404.337 5.887.711 3.859.523 3.545.670 26.638.569 10.263.216 16.375.353 29.934 80.022.198

Indeks 2003/2002 96 82 76 129 133 93 84 178 155 24 104 104 10 100 100 86 506 114 103 69 108 56 142 48 104

Skupinski izkaz poslovnega izida za obodbje 1.1. - 31.12.2003 ( v tiso~ SIT ) 1.1.-31.12.2003 îsti prihodki od prodaje 36.769.572 Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokon~ane proizvodnje 73.798 Usredstevni lastni proizvodi in lastne storitve 72.698 Drugi poslovni prihodki 329.614 Stro{ki blaga, materiala in storitev 23.063.040 Stro{ki dela 5.569.987 Amortizacija neopredmetenih dolgoro~nih in opredmetenih osnovnih sredstev 4.588.741 Odpisi vrednosti 246.788 Drugi poslovni odhodki 560.126 POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA 3.217.000 Finan~ni prihodki iz deleèv 681.848 Finan~ni prihodki iz dolgoro~nih terjatev 217.978 Finan~ni prihodki iz kratkoro~nih terjatev 2.063.861 Finan~ni odhodki za odpise dolgoro~nih in kratkoro~nih finan~nih nalo`b 1.798.981 Finan~ni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 1.667.991 ÎSTI POSLOVNI IZID IZ REDNEGA DELOVANJA 2.713.715 Izredni prihodki 645.161 Izredni odhodki 664.389 POSLOVNI IZID ZUNAJ REDNEGA DELOVANJA -19.228 Davek iz dobi~ka 513.527 ÎSTI POSLOVNI IZID OBRAÛNSKEGA OBDOBJA 2.180.960 DELE@ POSLOVNEGA IZIDA MANJ[INSKIH LASTNIKOV 135.624 DELE@ POSLOVNEGA IZIDA OBVLADUJOÊGA PODJETJA 2.045.336

1.1.-31.12.2002 37.183.947

Indeks 2003/2002 99

90.978 399.793 22.639.353 6.988.867

81 82 102 80

4.697.537 359.211 739.470 2.250.280 458.794 1.611.126 1.184.540

98 69 76 143 149 14 174

2.122.129 1.777.996 1.604.615 363.672 146.520 217.152 301.823 1.519.944 141.905

85 94 169 177 453 170 143 96

1.378.039

148

Skupinski izkaz finan~nega izida za obdobje 1.1. - 31.12.2003 ( v tiso~ SIT ) FINAN^NI TOKOVI PRI POSLOVANJU PRITOKI PRI POSLOVANJU Poslovni prihodki Izredni prihodki, ki se nana{ajo na poslovanje Za~etne manj kon~ne poslovne terjatve Za~etne manj kon~ne aktivne ~asovne razmejitve ODTOKI PRI POSLOVANJU Poslovni odhoki brez amortizacije in dolgoro~nih rezervacij Izredni odhodki, ki se nana{ajo na poslovanje Davki iz dobi~ka in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih Kon~ne manj za~etne zaloge Za~etni manj kon~ni poslovni dolgovi Za~etne manj kon~ne pasivne kratkoro~ne ~asovne razmejitve PREBITEK PRITOKOV (ODTOKOV) PRI POSLOVANJU FINAN^NI TOKOVI PRI NALO@BENJU PRITOKI PRI NALO@BENJU Finan~ni prihodki, ki se nana{ajo na nalo`benje Pobotano zmanj{anje neopredmetenih dolgoro~nih sredstev Pobotano zmanj{anje opredmetenih osnovnih sredstev Pobotano zmanj{anje dolgoro~nih finan~nih nalo`b ODTOKI PRI NALO@BENJU Finan~ni odhodki, ki se nana{ajo na nalo`benje Pobotano pove~anje neopredmetenih dolgoro~nih sredstev Pobotano pove~anje opredmetenih osnovnih sredstev Pobotano pove~anje dolgoro~nih finan~nih nalo`b Pobotano pove~anje kratkoro~nih finan~nih nalo`b PREBITEK PRITOKOV (ODTOKOV) PRI NALO@BENJU FINAN^NI TOKOVI PRI FINANCIRANJU PRITOKI PRI FINANCIRANJU Finan~ni prihodki, ki se nana{ajo na financiranje Pove~anje kapitala (brez ~istega dobi~ka) Pobotano pove~anje kratkoro~nih finan~nih dolgov ODTOKI PRI FINANCIRNAJU Finan~ni odhodki, ki se nana{ajo na financiranje Zmanj{anje kapitala (brez ~iste izgube) Pobotano zmanj{anje dolgoro~nih rezervacij Pobotano zmanj{anje dolgoro~nih finan~nih dolgov Pobotano zmanj{anje kratkoro~nih finan~nih dolgov PREBITEK PRITOKOV (ODTOKOV) PRI FINANCIRANJU KON^NO STANE DENARNIH SREDSTEV IN NJIHOVIH USTREZNIKOV Finan~ni izid v obdobju Za~etno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov

1.1.-31.12.2003

1.1.-31.12.2002

37.125.916 645.161 61.351 -1.486

37.674.718 363.672 2.229.170 26.853

-29.125.256 -664.389

-30.370.295 -146.520

-513.527 303.748 -73.249

-301.823 -528.463 -403.811

-7.602 7.750.667

-45.112 8.498.389

1.285.179

458.794

141.502

630.928

754.144

-2.122.129

-42.234

-3.081.914 -6.864.746 -7.949.571

-13.009.815 -3.274.956 -17.175.676

8.058.893

2.795.666 13.784.429 -

-1.673.556 -929.008 -1.014.355

-1.777.996 -866.636 -2.145.411

-3.857.444

-1.454.533

-1.457.671

584.530

8.877.848

867.625 385.626

559.010 200.561

481.999

358.449

Za~etno stanje denarnih sredstev na dan 1. januarja 2003 ni enako kon~nemu stanju denarnih sredstev na dan 31. decembra 2002 zaradi izlo~itve podjetij Radenska Zdravili{~e, d.o.o., in Radenska Ekoss, d.o.o., Radenci iz konsolidacije v letu 2003. 56

poslovnega leta

2.903.474 PREMIKI V KAPITALU Prenos ~istega dobi~ka

ZA^ETNO STANJE na dan 1. januar 2003 45.948.502 PREMIKI V KAPITAL Vnos ~istega poslovnega izida poslovnega leta 2.045.336 Vnos zneska prevrednotenja lastnih delnic 13.712 Vnos zneska posebnih prevrednotenj kapitala - Pivovarna Union, d.d. 602.485 Vnos zneska posebnih prevrednotenj kapitala - Delo, d.d. 233.325 Druga pove~anja sestavin kapitala 8.616

( v tiso~ SIT ) valni dobi~ek

8.616

19.121.590

popravek kapitala

Kapitalske

8.747.652

popravek kapitala

Osnovni

8.616

6.136.412

Skupaj

Zakonske

135.978

Druge Rezerve za kapital

2.217.439

Skupaj rezerve rezerve

8.489.829

rezerve iz rezerve

3.297.383

Preneseni lastne dele`e

2.045.336

404.337

Splo{ni ^isti dobi~ek iz dobi~ka

5.546.745

Posebni prevrednotovalni dobi~ka

Skupinski izkaz gibanja kapitala za obdobje 1.1. - 31.12.2003

849.522

233.325

602.485

13.712

340.966

prevrednoto~isti

Skupinski ra~unovodski izkazi Povezano skupino podjetij, v katerih ima obvladujo~e podjetje Pivovarna La{ko, d. d., ve~inski lastni{ki dele` oziroma prevladujo~ vpliv, sestavljajo naslednja podjetja: Ime podjetja Odvisna podjetja: Vital Mestinje, d. d. Radenska, d. d. Talis, d. o. o. Jadranska pivovara, d. d. RA&LA, d. o. o.

Dejavnost podjetja

Dr`ava podjetja

Odstotek udele`be

proizvodnja pija~ proizvodnja pija~ proizvodnja pija~ proizvodnja pija~ prodaja na veliko

Slovenija Slovenija Slovenija Hrva{ka BiH

51,066% 83,930% 100,000% 94,550% 88,000%

V okviru skupine povezanih podjetij v letu 2003 v skupinske ra~unovodske izkaze nista zajeti odvisni podjetji Radenska Ekoss, d.o.o., Radenci in Radenska Zdravili{~e, d.o.o., Radenci, kjer ima odvisno podjetje Radenska, d. d., Radenci 100-odstotno udele`bo v kapitalu, zaradi nameravane odprodaje obeh podjetij v letu 2004. Prav tako zaradi materialno nepomembnih vrednosti v skupinske ra~unovodske izkaze niso vklju~eni ra~unovodski izkazi odvisnih podjetij: • RA&LA, d.o.o., Sarajevo, v katerem ima Pivovarna La{ko, d. d., 88-odstotni lastni{ki dele`, • Talis, d.o.o., Maribor, v katerem ima Pivovarna La{ko, d. d., 100-odstotni lastni{ki dele`, • Radenska Miral, d.o.o., Radenci, v katerem ima Radenska, d. d., 100-odstotni lastni{ki dele`, • Robotika Kogler, d.o.o., Radenci, v katerem ima Radenska, d. d., 49-odstotni dele` in • Li-pek, d. d. Livno, v katerem ima Jadranska pivovara, d. d., 52,79-odstotni lastni{ki dele`. Pri sestavi konsolidiranih ra~unovodskih izkazov je bila za podjetja v skupini uporabljena metoda popolnega konsolidiranja. Skupina Pivovarna La{ko izkazuje v poslovnem letu 2003 ugodne rezultate, saj je fizi~na realizacija za 3 odstotke ugodnej{a kot v predhodnem letu. Dose`ena fizi~na realizacija je sicer, zaradi izpada prodaje piva in mineralne vode na trgih jugovzhodne Evrope, nekoliko ni`ja od na~rtovane za leto 2003. Realizacija naravne vode, sadnih sokov in sirupov pa izkazuje porast, tako v primerjavi z na~rti kot tudi z realizacijo iz leta 2002. Konsolidirani ~isti prihodki od prodaje so v letu 2003 zna{ali 36.769.572 tiso~ tolarjev, kar je za 1,1 odstotka manj kot v preteklem letu. Prihodki od prodaje v letu 2003 niso povsem primerljivi z letom 2002

zaradi izlo~itve odvisnih podjetij Zdravili{~e, d.o.o., Radenci in Ekoss, d.o.o., Radenci iz konsolidiranih ra~unovodskih izkazov. V letu 2002 so bili ra~unovodski izkazi obeh podjetij vklju~eni v konsolidirane ra~unovodske izkaze, njuni ~isti prihodki iz prodaje so zna{ali 3.207.964 tiso~ tolarjev. Ob upo{tevanju tega dejstva so ~isti prihodki od prodaje za skupino podjetij Pivovarne La{ko v letu 2003 porasli za 8,2 odstotka. Odhodki poslovanja so zaostajali za rastjo ~istih prihodkov iz poslovanja za 3 odstotke, kar je vplivalo na pove~anje dobi~ka iz poslovanja. Skupina je ustvarila 3,2 mrd tolarjev dobi~ka iz poslovanja, kar je za 43 odstotkov ve~ kot v preteklem letu. Konsolidirani ~isti poslovni izid Skupine Pivovarne La{ko je v letu 2003 zna{al 2,2 mrd tolarjev, kar je za 43,5 odstotka ve~ kot v preteklem letu. V ustvarjenem ~istem poslovnem izidu je vklju~en tudi ~isti poslovni izid manj{inskih lastnikov v vi{ini 135 tiso~ tolarjev. Bilan~na vsota na dan 31. decembra 2003 zna{a 83,2 mrd tolarjev, kar pomeni 4-odstotno pove~anje glede na konec leta 2002. Struktura sredstev se je glede na preteklo leto spremenila, delno zaradi izlo~itve odvisnih podjetij Zdravili{~e, d. o. o., Radenci in Ekoss, d.o.o., Radenci iz konsolidiranih ra~unovodskih izkazov, delno pa je na spremembo strukture sredstev vplivalo pove~anje dolgoro~nih finan~nih nalo`b za 26,8 odstotkov in kratkoro~nih finan~nih nalo`b za 86,5 odstotkov, ki so se pove~ale v odvisnem podjetju Radenska, d. d., Radenci.

Vizija skupine Skupina za leto 2004 na~rtuje, da bo pove~ala skupne prodane koli~ine vseh vrst pija~ za ve~ kot 180.000 hektolitrov oziroma za 5,6 odstotka. Ob teh na~rtih Skupina èli ostati vodilni proizvajalec piva ter mineralnih in izvirskih vod v Sloveniji s prevladujo~im tr`nim deleèm, na podro~ju brezalkoholnih pija~ pa konkuren~na proizvajalka z vidnim tr`nim deleèm. Plan in fizi~na realizacija dru`b povezanih v Skupino ( v hl ) Pivo La{ko Split

Plan 2004 1.655.500 1.350.000 305.500

Realiz. 2003 1.571.398 1.313.007 258.391

Indeks Pl-04/R-03 105,4 102,8 118,2

Mineralna voda Radenska

1.080.070 1.080.070

1.012.880 1.012.880

106,6 106,6

Naravna pitna voda Radenska La{ko

205.030 145.040 60.000

171.396 124.940 46.456

119,6 116,1 129,2

Sokovi, ledeni ~aji Radenska Vital

457.830 332.830 125.000

452.110 336.950 115.160

101,3 98,8 108,5

33.000 33.000

42.010 42.010

78,6 78,6

3.431.430

3.249.794

105,6

Sirupi Vital Skupaj

Skupina na~rtuje biti uspe{na na tujih trgih, predvsem na trgih jugovzhodne Evrope, tako pri prodaji piva, vode in brezalkohola, po uspe{nosti poslovanja ter donosnosti kapitala pa primerljiva z evropsko konkurenco.

Plan koli~inske prodaje pija~ po vrstah za leto 2004 za Skupino

(v hl) 1.800.000 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000

(v hl)

Plan za leto 2004

Pivo 1.655.500 48,2 Mineralna voda 1.080.070 31,5 Pitna voda 205.030 6,0 Sokovi, ledeni ~aji 457.830 13,3 Sirupi 33.000 1,0 Skupaj 3.431.430 100,0 Strukturni prikaz plana prodaje pija~ v letu 2004 za Skupino 13,3%

Pivo Mineralna voda 6% Pitna voda

48.2%

Sokovi, ledeni ~aji Sirupi

31,5%

Plan poslovnega izida Skupine za leto 2004

(v tiso~ SIT, razen {tevila zaposlenih)

Plan za leto 2004

Skupni prihodki 41.766.651 Skupni odhodki 38.874.436 v tem amortizacija 4.518.417 Bruto dobi~ek 2.892.215 Davki 475.138 Neto dobi~ek 2.417.077 Denarni tok (neto dobi~ek + amortizacija)

6.935.494 62

Sirupi

Sokovi, ledeni ~aji

Pitna voda

Mineralna voda

Pivo

Izdala Pivovarna La{ko d.d., Trubarjeva 28, 3270 La{ko, Slovenija Fotografija Janez Puk{i~ Oblikovanje Miljenko Licul, Studio Zodiak in Maja Licul Realizacija Studio Zodiak Tisk Cetis, Celje Naklada 300 izvodov Maj 2004