PARTIDUL NATIONAL LIBERAL
Comisia economica si Comisia de buget-finante 7 decembrie 2010
Criza economica a fost mai dura in Romania decat in alte tari ale UE • • •
•
• • •
In perioada 2003 – 2008 PIB-ul a crescut de la 52 mld. euro la 137 mld. euro Economia romaneasca este, in mare masura, dependenta de factori externi Cresterea economica s-a datorat resurselor externe - deficitul de cont curent a urcat in 2008 la 16 mld. euro (11,7% din PIB, a crescut, de asemenea, datoria externa a sectorului neguvernamental) Cea mai mare parte a capitalului privat este de provenienta externa (peste 90% in domeniul bancar, in asigurari, in telecomunicatii, in marile industrii prelucratoare: automobile, siderurgie etc.) Bancile au redus, incepand cu octombrie 2008, creditarea mediului privat Investitiile straine au scazut dramatic ( de la 9,3 mld. euro in 2008 la 4,4 mld. euro in 2009) Anul 2009 a fost an electoral, Guvernul evitand adoptarea unor masuri ferme anti-criza
Acordul cu FMI – bilant 2009 - 2010(I) • Scaderea PIB cu cca 10% in termeni reali • Un deficit bugetar cumulat de peste 70 miliarde de lei ( cca 17 miliarde de euro) • Crestere spectaculoasa a datoriei publice – de la 13,3% din PIB in 2008 la 24% in 2009 si 32% (preliminat) in 2010 •Deteriorarea nivelului de trai. (PIB/loc) de la 6400 euro/loc in 2008 la 5400 euro/loc in 2009. Veniturile bugetarilor sunt la 50% in termeni reali in octombrie 2010 fata de decembrie 2008 • Prabusirea investitiilor straine directe de la 9,3 mld euro in 2008 la 4,4 mld euro in 2009 si 3,5 miliarde euro (prelim.) in 2010 si a cheltuielilor de capital de la 24 mld lei in 2008 la 14 mld lei (prelim.) in 2010, adica la jumatate in termeni reali
Acordul cu FMI – bilant 2009 - 2010(II) • Triplarea numarului de proceduri de insolventa deschise prin comparatie cu 2008 • Restrangerea cererii interne • Pierderea a jumatate de milion de locuri de munca in sectorul privat • Cresterea impozitarii (cresterea CAS cu 3,8 puncte procentuale, cresterea TVA de la 19% la 24%, introducerea, in perioada mai 2009- septembrie 2010 a impozitului minim etc.) • Depasirea tintei de inflatie cu cca 4 puncte procentuale in anul 2010
Istoricul acordurilor FMI cu Romania Tipul acordului
Data aprobarii
Data expirarii
Suma aprobata (mil DST)
Suma executata (mil DST)
Observatii
Stand-by
11/04/1991
10/04/1992
380.5
318.1
Incomplet
Stand-by
29/05/1992
28/03/1993
314.04
261.7
Incomplet
Stand-by
11/05/1994
22/04/1997
320.5
94.27
Incomplet
Stand-by
22/04/1997
21/05/1998
301.5
120.6
Incomplet
Stand-by
05/08/1999
28/02/2001
400
139.75
Incomplet
Stand-by
31/10/2001
15/10/2003
300
300
Complet
Stand-by transformat in precautionary
07/07/2004
06/07/2006 suspendat 01/01/2005
250
0
Incomplet
Masuri de reducere sau de evitare a unor dezechilibre • Relativa stabilitate a cursului de schimb • Consolidarea rezervelor internationale ale BNR • Demararea unor masuri de ajustare a cheltuielilor bugetare (reducerea personalului bugetar, reducerea ponderii cheltuielilor salariale si de bunuri si servicii in totalul cheltuielilor bugetare, inghetarea pensiilor in 2010 si 2011), desi in opinia mea ele au fost, mai degraba, taieri decat ajustari in adevaratul sens al cuvantului • Adoptarea unor legi in sensul consolidarii fiscale ( Legea responsabilitatii fiscale, Legea unica a salarizarii, Legea pensiilor). Din pacate, legea salarizarii unitare si cea a pensiilor nu au fost rezultatul unui dialog social si al unor dezbateri serioase in Parlament, raman controversate si susceptibile de schimbari • Evitarea luarii, mai ales in anul 2010, a unor masuri cu caracter populist
Acordul cu FMI a fost, permanent, revizuit, de fiecare data in sens negativ
In 2010 tinta de deficit de 5,9% a fost ajustata la 6,8 din urmatorele motive: • Revizuirea in jos a produsului intern brut • Colectarea veniturilor bugetare mai redusa decat se astepta • Cresterea evaziunii fiscale • Depasirea tintei de arierate • Ezitari in ce priveste procesul de ajustare.
Ponderea veniturilor in PIB – RO si UE (%)
Tara/An
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010 (estimat)
Cehia
41,1
41,7
41,5
40,7
39,6
40,2
40,3
41,0
Polonia
39,9
38,6
40,8
40,0
40,0
39,0
37,6
38,6
Romania
29,4
30,0
29,8
31,0
31,3
32,8
31,6
31,6
Ungaria
43,4
44,1
44,5
42,6
43,9
44,7
45,9
45,1
Grecia
43,2
42,0
41,8
39,5
39,4
39,9
37,3
37,2
Spania
38,3
38,7
39,3
40,4
40,2
40,0
34,0
35,6
Portugalia
42,9
43,2
41,8
42,5
42,5
42,8
43,7
43,5
Italia
44,8
44,3
44,0
45,6
46,3
46,3
46,3
45,5
UE15 / UE25
44,7
44,5
45,0
44,9
44,9
44,6
43,4
44,5
Sursa: European Commision, EUROSTAT database, central banks, INSSE, 2009
Ponderea cheltuielilor in PIB – RO si UE (percentage)
Tara/An
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010 (estimate)
Cehia
47,3
45,2
44,9
43,6
43,0
43,0
46,9
46,5
Polonia
44,6
42,6
43,3
43,8
42,7
42,3
44,0
46,1
Romania
30,9
31,5
31,2
32,9
33,6
36,0
38
37,3
Ungaria
49,1
48,9
49,9
51,8
50,3
48,9
50
49,4
Grecia
44,9
45,5
43,0
42,0
42,3
41,8
50
49,4
Spania
38,4
38,9
38,5
38,6
38,4
38,7
45,2
45,6
Portugalia
45,5
46,5
47,8
46,4
45,4
45,4
49,5
50,2
Italia
48,3
47,7
47,2
50,1
48,6
48,6
51,6
50,8
UE 15 / UE 27
47,3
46,7
46,9
46,5
45,9
45,8
50,4
50,6
Sursa: European Commision, EUROSTAT database, INSSE, 2009
Evolutia PIB-ului real Proiectia principalilor indicatori macroeconomici modofocare procentuala fata de anul anterior(%)
PIB preturi curente
2008 514,654
2009 491,274
2010 511,582
2011 544,426
2012 599,060
2013 659,429
2014 722,918
7.3
-7.1
-1.9
1.5
3.9
4.5
4.7
1.9 21.9
-4.3 -0.4
3.6 1.0
2.7 1.0
3.8 1.7
4.3 3.1
4.1 2.9
26.1 5.4 9.1 9.4
-13.6 -6.8 -8.2 -9.2
-15.9 -3.1 -3.5 -3.4
1.6 0.9 1.2 1.5
4.5 4.1 3.4 3.6
7.1 4.4 3.5 3.7
6.1 4.9 3.6 3.8
5.4
1.2
-4.6
-1.0
1.5
1.8
2.0
16.2 8.7 7.8
-25.3 -5.5 -20.6
-1.5 7.0 4.1
3.0 7.7 7.3
5.8 7.8 7.7
7.6 8.3 8.0
8.4 9.5 9.6
- mil RON -
PIB preturi curente - Crestere reala (%) -
Industrie Agricultura, silvicultura, piscicultura Constructii Servicii Consumul final Consumul individual efectiv al gospodariilor Consumul colectiv efectiv al administratiei publice Formarea bruta de capital fix Export de bunuri si servicii Import de bunuri si servicii Sursa: www.cnp.ro
Inflatia - proiectie Cresterea preturilor de consum -sfarsitul anului -medie anuala Deflator PIB
Sursa: www.cnp.ro
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
6.30 7.85
4.74 5.59
7.9 5.9
3.2 5.3
3.0 3.5
2.8 3.2
2.5 2.8
15.2
2.8
6.2
4.8
5.9
5.3
4.8
Inflatia
Venituri si cheltuieli bugetare 2008
2009
2010
2011
2012
2013
realizat
realizat
estimat
estimat
estimat
estimat
Venituri bugetare totale
32.8
32.0
31.6
32.4
32.5
32.4
Cheltuieli bugetare totale
37.7
39.4
38.4
36.8
35.5
34.9
Sold
-4.9
-7.4
-6.8
-4.4
-3.0
-2.5
Sursa: Strategia fiscal-bugetara 2011-2013, www.mfinante.ro
Source: www.cnp.ro
Risc. Evolutia datoriei publice (pondere in PIB) (Romania - UE)
2008
2009
2010 (estimated)
Bulgaria
19,0
15,1
16,2
Cehia
30,9
36,5
40,6
Polonia
49,1
51,7
57,0
Romania
13,3
23,7
32
Ungaria
68,1
79
80
Grecia
97,6
113
125
Spania
34,6
66
74
Portugalia
65,8
78
85
Italia
103,1
115
117
UE15/Ue-27
58,3
73
79
Tara/anul
Source: EUROSTAT, 2009
Romania post-criza. Risc social
Romania post-criza Risc. Criza sistemului de pensii
Forta de munca Ancheta AMIGO
Situatie la nivelul trimestrului II 2010
mii persoane
Populatia totala: 21,462 Sub 15 ani: 3,252
Populatia de peste 15 ani si peste:18,210 Populatia activa:10,185 Someri BIM: 697
Populatia ocupata:9,488
Salariati: 6,088
Salari ati cu carte de munc a:
Sector inform almunc a la negru:
4.550
1.538
Sursa: www.insse.ro
Alte categorii: 3,400
Agri cult ori: 2.00 0
Muncit ori in strain atate:
1.000
Populatia inactiva de 15 ani si peste:8,025
Perso ane fizice autori zate:
400
Pensionari: 5,675 Asig soc stat: 4,759
Agric ult: 744
Milit&a voc&al tii: 176
Alte persoane inactive: 2,350
Somajul. Castigul salarial Numarul mediu de salariati – mii persoane % Numarul de someri inregistrati(la sfarsitul anului) – mii persoane % Castigul salarial mediu brut– RON % Castigul salarial mediu net– RON % Castigul salarial real Sursa: www.cnp.ro
2008 5,046.3
2009 4,774.3
2010 4,665
2011 4,690
2012 4,735
2013 4,775
2014 4,830
3.3 403.4
-5.4 709.4
-2.3 760
0.5 720
1.0 690
0.8 650
1.2 600
4.4 1,761
7.8 1,845
8.5 1,910
8.0 2,022
7.6 2,125
7.1 2,232
6.5 2,338
26.1 1,309
4.8 1,361
3.5 1,393
5.9 1 472
5.1 1,546
5.0 1,622
4.7 1,697
25.6 16.5
4.0 -1.5
2.4 -3.3
5.7 0.4
5.0 1.5
4.9 1.7
4.6 1.8
Romania post-criza Riscul mentinerii unui mediu de afaceri nepredictibil
De ce este necesar un nou acord cu FMI • Procesul de consolidare fiscala este abia la inceput • Sustenabilitatea constructiei bugetare nu este convingatoare • Presiunile de natura politica risca sa compromita procesul de consolidare fiscala • Necesarul urias de finantare a datoriei publice si a deficitului bugetar pentru anul 2011 (cca 16 miliarde de euro) nu poate fi asigurat de pe piata interna. Romania are nevoie de un plus de credibilitate pe pietele financiare internationale
Romania post-criza Risc. Criza datoriei
Obligatiuni de tip benchmark 4 ani 2,5%
Obligatiuni de tip benchmark 5 ani 5,2%
CT 1 luna 11,6%
Obligatiuni de tip benchmark 3 ani 10,4%
CT 3 luni 19,4%
CT 12 luni 18,0% CT 6 luni 32,9%
Sursa: Ministerul Finantelor Publice
Necesar de finantare 2011 • IN 2011, ROMANIA VA AVEA UN SERVICIU AL DATORIEI PUBLICE DE 55,7 MLD LEI, ADICA 10,5% DIN PIB • 85% DIN SERVICIUL DATORIEI PUBLICE (47,3 MLD LEI) REPREZINTA RATELE DE CAPITAL, IAR 15% DOBANZILE SI COMISIOANELE • 87% DIN SERVICIUL DATORIEI PUBLICE ESTE INTERN, IAR RESTUL EXTERN • IN TOTAL, GUVERNUL ARE NEVOIE DE APROXIMATIV 16 MLD EURO IN 2011 (13% din PIB): i. 5 MLD EURO PENTRU ACOPERIREA DEFICITULUI BUGETAR (INCLUSIV DOBANZI); ii. 11 MLD EURO PENTRU RATELE DE CAPITAL SCADENTE.
Necesar de finantare 2011 Placinta guvernamentala 2011 9%
20%
5.50%
32.50% 15% 18% Cheltuieli de personal
Cheltuieli cu dobânzi
Cheltuieli cu bunuri şi servicii
Cheltuieli de investiţii
Cheltuieli de asistenţă socială
Alte cheltuieli (subvenţii, transferuri)
Forma optima a unui nou acord este cea de tip precautionary • Rezervele internationale ale Bancii Nationale nu necesita o finantare suplimentara • Fondul Monetar International a decis sa nu mai finanteze deficitul bugetar
Obiectivele unui nou acord cu FMI • Continuarea procesului de consolidare fiscala si de ajustare structurala • Reforma marilor sisteme publice (sistemul de pensii, sanatate) • Reducerea arieratelor • Restructurarea si privatizarea marilor companii de stat • Reluarea cresterii economice
Evolutia cursului de schimb si aderarea la euro (I) • Incheierea acordului de finantare externa cu UE si FMI a redus presiunile de depreciere asupra leului • Cvasi-stabilizarea leului a fost sustinuta si de corectia peste asteptari a deficitului de cont curent • Din pacate, procesul de dezinflatie a fost stopat, temporar, in perioada octombrie 2009 – decembrie 2010 .Printre motive: devansarea cresterii accizelor la tigari si la combustibili, cresterea TVA, tensionarea mediului politic intern
Evolutia cursului de schimb si aderarea la euro (II) • • • • •
Iesirea din procedura de deficit excesiv Epuizarea efectelor adverse ale crizei economice globale Insanatosirea fundamentelor economiei nationale Continuarea procesului de convergenta Alinierea graduala a rezervelor minime obligatorii in lei si valuta la standardale BCE • Reluarea trendului de apreciere a monedei nationale in raport cu euro Romania si-a stabilit tinta pentru integrare in zona euro anul 2015
PERSPECTIVE • Criza economica din Romania va necesita cinci ani pentru inlaturarea efectelor sale • In 2013 Romania va ajunge la potentialul economic din 2008, dar pe baze mai sustenabile • Obiectivul privind aderarea la zona euro a fost amanat pentru anul 2015 • Anul 2011 ar putea fi anul stoparii declinului economic • Tot in 2011 Romania va incheia un nou acord cu FMI si CE avand ca obiective consolidarea fiscala si reluarea cresterii economice
SFARSIT