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Project Finance TRANVÍA DE BARCELONA

Francisco Javier Vizcaíno Director General

El Area Metropolitana de Barcelona La Autoridad del Transporte RESPONSABILIDADES  Planificación de infraestructuras del transporte (PDI / Pla Director d’Infraestructures)  Coordinación de los servicios de transporte ofrecidos por los operadores (públicos/privados)  Financiación del transporte público (acuerdos con otras administraciones)  Contratos con los operadores de transporte  Integración tarifaria (gestión y tarificación de los títulos de transporte)

 Gestión de los proyectos de infraestructura (tranvía, nuevas estaciones, metro L9,...)  Comunicación: Definir y promover la imagen del sistema integrado SHAREHOLDERS ACCIONISTAS 24,00%

25,00% 51,00%

AUTONOMOUS OF CATALONIA GENERALITATGOVERNMENT DE CATALUNYA AYUNTAMIENTO DE BARCELONA MUNICIPALITY OF BARCELONA ENTIDAD ENTITY FORDEL THE TRANSPORTE METROPOLITAN TRANSPORT

METROPOLITANO

ZONIFICACIÓN

Flujos de financiación

Renfe (rodalies)

Gobierno de España

TMB

Generalitat de Catalunya

Area Metropolitana de Barcelona Ayuntamiento de Barcelona

FGC

ATM

Autobuses Metropolitanos Autobuses Interurbanos Tranvía (tarifa técnica) Tranvía (Coste Infra.)

Otros Municipios

Otros autobuses urbanos

Redes de TRAM Trambaix 15,1 Km 29 paradas 15.835.723 pasajeros/año 2010

Trambesòs 14,1 Km 27 paradas 7.985.513 pasajeros/año 2010

Urbanización  Actuación sobre un territorio muy denso DIAGONAL-BAIX LLOBREGAT

SANT MARTÍ-BESÒS

Superficie renovación de calzadas

102.500 m2

155.000 m2

Superficie renovación de aceras

162.500 m2

89.000 m2

Superficie de zonas ajardinadas

135.000 m2

110.000 m2

Total superficie de actuación Número de árboles colocados o reubicados

400.000 m2

354.000 m2

2200

207

URB. DE FACHADA A FACHADA

Integraci贸n Urbana BARCELONA 2.001

Ahora

Integración Urbana L’HOSPITALET DE LLOBREGAT 2.001

Ahora

Integración Urbana CORNELLÀ DE LLOBREGAT 2.001

Ahora

Integración Urbana SANT JOAN DESPÍ 2.001

Ahora

Integraci贸n Urbana ESPLUGUES DE LLOBREGAT 2.001

Ahora

Integraci贸n Urbana BADALONA 2.001

Ahora

¿ Por qué una concesión?

• Existe la necesidad del servicio público.

• Se debe construir una una nueva infraestructura • Es necesario financiar el proyecto ¿ CÓMO?

CONTRATO DE CONCESIÓN

- la deuda Permite transferir

- la gestión - el riesgo

A una compañía privada

La compañía privada es responsable de la CONSTRUCCIÓN, OPERACIÓN y MANTENIMIENTO durante el periodo de concesión

Requisitos de un proyecto financiable

 Sentido económico del proyecto

 Un marco legal adecuado y estable  Cash Flows predecibles y estables  Gestor/Concesionario:

• Solvente • Con una capacidad de gestión probada

Fases de Project Finance

FASE DE ANÁLISIS Y DISEÑO

 Viabilidad técnica, económica y financiera  Análisis de riesgos, planes de mitigación

 Estructura legal, negociación de contratos  Estructura financiera, Infomemo, Due Dilligences  Determinación de la deuda máxima que pueden soportar los cash flow del proyecto. Análisis de sensibilidad

Fases de Project Finance

FASE DE CONSTRUCCIÓN  Pagos parciales

 Cumplir plazos  Disposición de deuda

Fases de Project Finance

FASE DE EXPLOTACIÓN  Prestar el servicio  Generar Cash Flow  Seguimiento de ratios, waivers  Remuneración a accionistas  Amortización de la deuda  Mantenimiento

La concesión Accionistas de TRAM FGC FMB SOCIÉTÉ GÉNÉRALE BANC SABADELL Public operation companies MOVENTIA Financing companiesCGT. Group FCC VEOLIA Operation companies DETREN. Group FCC Construction companies ALSTOM ACCIONA COMSA EMTE FCC

5% 6%

TRAMBESÒS

2,5% 2,5% 1,0% 4,8% 17,1% 1,0% 1,0% 4,6% 24,1% 11,8% 11,8% 18,1%

2,5% 2,5% 1,0% 4,8% 22,6% 1,0% 1,0% 4,6% 15,2% 12,9% 12,9% 19,3%

Public operation companies Operadores públicos Financing companies Empresas financieras Operation companies Empresas de operación Empresas constructoras Construction companies

24%

5% 6%

65%

24%

65%

TRAMBAIX

La concesión Compañías concesionarias En el año 2000 se firmó un contrato de concesión por 25 años para el tranvía Diagonal (Francesc Macià)– Baix Llobregat (TRAMBAIX) para construir, operar y mantener el sistema tranviario

En el año 2003 se firmó un contrato de concesión por 25 años para el tranvía Sant Martí– Besòs (TRAMBESÒS) para construir, operar y mantener el sistema tranviario

• •

Inversión inicial: 230,8 M€ Financiación: • 12% fondos propios • 88% financiación bancaria

• •

Inversión inicial: 205 M€ Financiación: • 12% fondos propios • 88% financiación bancaria

Estado de orígen y aplicación de los fondos

APLICACIONES

(M€)

ORÍGENES

(M€)

Inversión inicial Costes financieros CRSD Otros

230,8 29,4 4,8 38,8

Fondos Propios Crédito BEI Crédito Proyecto Crédito IVA Crédito Subordinado Subvención

30,5 136,1 89,0 22,6 3,4 22,2

TOTAL

303,8

TOTAL

303,8

APLICACIONES

(M€)

ORÍGENES

(M€)

Inversión inicial Costes financieros CRSD IVA Otros

200,5 19,8 4,8 33,0 18,8

Fondos Propios Crédito BEI Crédito Proyecto Crédito IVA

30,0 125,1 88,8 33,0

TOTAL

276,9

TOTAL

276,9

Grupo Financiero Trambaix

Grupo Financiero Trambesòs

La concesión

Relaciones contractuales durante la operación Consorcio Construcción

Bancos

p+i

51% Compensación Anual Ayuntamiento de Barcelona

Préstamos

Material Móvil

Generalitat de Catalunya

Contracto Construcción

Obra Civil FCC Comsa Emte Acciona

Contrato

ATM

TRAM

Concesión

Alstom

25% Compensación Mensual Entitat Metropolitana del Transport

Consorcio O & M Tarifa

Usuarios

24%

Tarifas

Técnica Contrato

MOVENTIA

O&M VEOLIA TRANSPORT CGT DETREN

La concesión Recuperación de la inversión (1) Suvención de capital

A T M

(1) Subvención de capital

(2) Tarifa técnica

Subvención a la operación

(2) Tarifa Técnica U s u a r i o s

La mayoría del coste de las obras es pagado mediante pagos anuales durante 13/17 años

Tarifa

* Hay algunos indicadores de la calidad de servicio que en caso de ser incumplidos implican una penalización en CO

Pagado mensualmente en base a estimaciones y ajustado al final del año. Incluye: CO = Costes de operación* BC = Beneficio del concesionario Cánon = Incluye el resto del coste de la obra, costes no imputables directamente a la construcción (seguros, pruebas preliminares,…), los costes financieros y los costes de gestión del concesionario  fijado en el contrato DEPENDE DE LA DEMANDA SISTEMA DE PAGO POR BANDAS!

La concesión Sistema de pago por bandas Banda 4

Viajeros previstos (Vp)

Banda 3 Banda 2

Banda 1

Banda 4 = 120% Ep

(OE + CB + 100% Cánon) + 0,34 * (TMP*PB4)

Banda 3 = 100% Ep

OE + CB + 100% Cánon

Banda 2 = 80 % Ep

OE + CB + 97% Cánon

Banda 1 = 52 % Ep

OE + CB + 82% Cánon

Los ingresos del concesionario dependen de la demanda CO = Costes de operación BC = Beneficio del concesionario Cánon = Coste de construcción, seguros, costes financieros,...  fijados en el contrato TMP = ingresos totales ATM/viajeros PB4 = Pasajeros banda 4

Francisco Javier VizcaĂ­no C.E.O.