PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO
Dirección de Postgrados IMPLEMENTACIÓN DE HERRAMIENTAS Y ESTRATÉGIAS FINANCIERAS QUE CONTRIBUYAN A LA TOMA DE DECISIONES Y RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LAS CARRERAS DE GRADO Y PROGRAMAS DE POSTGRADO DE LA PUCE SEDE SANTO DOMINGO, AL CIERRE DEL AÑO 2020
Plan de Trabajo de Titulación previo a la obtención del título de Magíster en Finanzas con mención en Gestión Financiera Internacional Modalidad Informe de investigación-MFI
Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global.
Autoras: ANDREA ALEJANDRA CORTÉS CUSME ZOILA ELIZABETH SANABRIA GUAMÁN Director: PhD. MIKEL UGANDO PEÑATE
Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2021
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO
Dirección de Postgrados
HOJA DE APROBACIÓN IMPLEMENTACIÓN DE HERRAMIENTAS Y ESTRATEGIAS FINANCIERAS QUE CONTRIBUYAN A LA TOMA DE DECISIONES Y RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LAS CARRERAS DE GRADO Y PROGRAMAS DE POSTGRADO DE LA PUCE SEDE SANTO DOMINGO, AL CIERRE DEL AÑO 2020
Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global. Autoras: ANDREA ALEJANDRA CORTÉS CUSME ZOILA ELIZABETH SANABRIA GUAMÁN
Mikel Ugando Peñate, PhD. DIRECTOR DE TRABAJO DE TITULACIÓN Ángel Enrique Zapata Barros, Mg. CALIFICADOR Félix Sixto Pilay Toala, Dr.
f._____________________
CALIFICADOR Yullio Cano de la Cruz, PhD.
f._____________________
DIRECTOR DE POSTGRADOS
Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2021
iii
DECLARACIÓN DE AUTENTICIDAD Y RESPONSABILIDAD Yo, ANDREA ALEJANDRA CORTÉS CUSME portador de la cédula de ciudadanía No. 172086864-3 y ZOILA ELIZABETH SANABRIA GUAMÁN portador de la cédula de ciudadanía No.171982159-5 declaramos que los resultados obtenidos en la investigación que presentamos como informe final, previo la obtención del Título de Magíster en Finanzas con mención en Gestión Financiera Internacional son absolutamente originales, auténticos y personales. En tal virtud, declaramos que el contenido, las conclusiones y los efectos legales y académicos que se desprenden del trabajo propuesto de investigación y luego de la redacción de este documento son y serán de nuestra y exclusiva responsabilidad legal y académica. Igualmente declaramos que todo resultado académico que se desprenda de esta investigación y que se difunda, tendrá como filiación la Pontificia Universidad Católica del Ecuador, Sede Santo Domingo, reconociendo en las autorías al director del Trabajo de Titulación y demás profesores que amerita. Estas publicaciones presentarán el siguiente orden de aparición en cuanto a los autores y coautores: en primer lugar, a los estudiantes autores de la investigación; en segundo lugar, al director del trabajo de titulación y, por último, siempre que se justifique, otros colaboradores en la publicación y trabajo de titulación.
Andrea Alejandra Cortés Cusme
Zoila Elizabeth Sanabria Guamán
CI. 230038721-0
CI. 171806790-1
iv
INFORME DE TRABAJO DE TITULACIÓN ESCRITO DE POSTGRADO Yullio Cano de la Cruz, PhD. Dirección de Postgrados Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Santo Domingo De mi consideración, Por medio del presente informe en calidad del director/a del Trabajo de Titulación de Postgrado de MAESTRÍA EN FINANZAS CON MENCIÓN EN GESTIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL,
titulado
IMPLEMENTACIÒN
DE
HERRAMIENTAS
Y
ESTRATEGIAS FINANCIERAS QUE CONTRIBUYAN A LA TOMA DE DECISIONES Y RENTABILIDAD ECONÒMICA DE LAS CARRERAS DE GRADO Y PROGRAMAS DE POSTGRADO DE LA PUCE SEDE SANTO DOMINGO, AL CIERRE DEL AÑO 2020 realizado por las maestrante: Andrea Alejandra Cortés Cusme con cédula: No 172086864-3 y Zoila Elizabeth Sanabria Guamán con cédula No 171982159-5, previo a la obtención del Título de Magíster en Finanzas con mención en Gestión Financiera Internacional, informo que el presente trabajo de titulación escrito se encuentra finalizado conforme a la guía y el formato de la Sede vigente. Santo Domingo, 18 de septiembre de 2021 Atentamente,
Mikel Ugando Peñate Profesor Titular Principal I
v
AGRADECIMIENTOS
Agradezco a Dios que guía mi camino, a mis familiares que incondicionalmente me apoyan y a los docentes de la PUCESD que contribuyeron a mi crecimiento profesional, a través del desarrollo de esta investigación. Andrea
Agradecida inmensamente con Dios por ser mi luz y guía, con mis padres y mi hijo, quienes han sabido sostener mi mano para no dejarme caer. Elizabeth
vi
DEDICATORIAS
A mi familia, de manera especial a mi padre quien desde el cielo me acompaña y me guía, a mi madre por su amor incondicional, a mi hermana por su cariño, a mi esposo por su amor y consideración, y a mi amado hijo que es mi razón de amor. Andrea
A Dios por sus grandes bendiciones, a mis padres y mi hijo por ser mi apoyo incondicional y emocional. Elizabeth
vii
RESUMEN La investigación tiene como principal objetivo aplicar técnicas, herramientas y estrategias financieras que contribuyan a la toma de decisiones y rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo, fundamentada en el análisis estructurado y real de sus datos, ya que existe falta de información que impide que la toma de decisiones transparente el impacto en las actividades operativas de la Institución. Este trabajo se presenta en cuatro secciones, en la primera se presenta los antecedentes en términos generales, la problemática y el objetivo general, así como los objetivos específicos. En la segunda parte, se fundamenta la revisión de la literatura específica del tema abordado. En la tercera sección, se presenta la metodología de la investigación mixta. Seguidamente, se plasman los resultados del análisis de la presente investigación mostrando el comparativo de resultados económicos y financieros bajo diferentes escenarios que la Institución ha podido alcanzar entre el 2018 - 2020, recalcando los alcances y primordialmente los riesgos que deben ser asumidos a futuro. Los resultados del análisis demuestran de manera cuantitativa y cualitativa una correcta administración de recursos, y con ello el camino para la determinación de la rentabilidad y sostenibilidad financiera. Concluyendo de esta manera, la importancia de contar con una correcta evaluación de datos y la implementación de estrategias y herramientas financieras que coadyuven a alcanzar este fin. Palabras clave: herramientas financieras; estrategias; decisión; rentabilidad; impacto.
viii
ABSTRACT The main objective of the research is to apply techniques, tools and financial strategies that contribute to decision-making and economic profitability of undergraduate courses and postgraduate programs at PUCE Santo Domingo Headquarters, based on the structured and real analysis of your data, since there is a lack of information that prevents transparent decisionmaking the impact on the operational activities of the Institution. This work is presented in four sections, the first one presents the background in general terms, the problem and the general objective, as well as the specific objectives. In the second part, the review of the specific literature on the topic addressed is based. In the third section, the mixed research methodology is presented. Next, the results of the analysis of this research are reflected, showing the comparison of economic and financial results under different scenarios that the Institution has been able to achieve between 2018 - 2020, highlighting the scope and primarily the risks that must be assumed in the future. The results of the analysis demonstrate in a quantitative and qualitative way a correct administration of resources, and with it the way for the determination of the profitability and financial sustainability. Concluding in this way, the importance of having a correct data evaluation and the implementation of financial strategies and tools that help to achieve this goal. Keywords: financial tolos; strategies; decisión; cost effectiveness; impact.
ix
ÍNDICE DE CONTENIDOS 1.
Introducción........................................................................................................ 1
1.1.
Antecedentes ........................................................................................................ 1
1.2.
Delimitación del problema ................................................................................... 2
1.3.
Formulación y sistematización del problema ....................................................... 2
1.3.1.
Formulación del problema. .................................................................................. 2
1.3.2.
Sistematización del problema. Preguntas específicas. ......................................... 3
1.4.
Justificación de la investigación........................................................................... 3
1.5.
Objetivos de la investigación ............................................................................... 4
1.5.1.
Objetivo general. .................................................................................................. 4
1.5.2.
Objetivos específicos. .......................................................................................... 4
2.
REVISIÓN DE LA LITERATURA ................................................................. 6
2.1.
Fundamentos teóricos........................................................................................... 6
2.1.1.
Técnicas, herramientas y estrategias financieras en el contexto empresarial ...... 6
2.1.1.1.
Tipos de estrategias financieras en el contexto empresarial ................................ 6
2.1.1.1.1.
Estrategia del liderazgo en los costos ................................................................... 7
2.1.1.1.2.
Estrategia de diferenciación ................................................................................. 7
2.1.1.1.3.
Estrategia basada en el enfoque ........................................................................... 7
2.1.1.2.
Técnicas y herramientas financieras en el contexto empresarial ......................... 7
2.1.1.2.1.
Análisis estructural de estados financieros .......................................................... 7
2.1.1.2.2.
Análisis estructural de capital de trabajo ............................................................. 7
2.1.1.2.3.
Análisis de Presupuestos ...................................................................................... 8
2.1.1.2.4.
Indicadores o ratios financieros ........................................................................... 8
2.1.2.
Proceso de toma de decisiones ........................................................................... 10
2.1.2.1.
Fases del proceso en la toma de decisiones ....................................................... 11
x 2.1.2.2.
Visualización de los componentes del sistema empresarial para la toma de
decisiones
12
2.1.2.3.
Consideraciones de variables del entorno que implican tomar decisiones
administrativas y financieras en el sistema empresarial .......................................................... 13 2.1.2.4.
Dependencia de la información contable y financiera ....................................... 14
2.1.2.5.
Importancia de la contabilidad ........................................................................... 14
2.1.3.
Rentabilidad económica en el contexto empresarial ......................................... 14
2.1.3.1.
Indicadores para evaluar la rentabilidad económica .......................................... 15
2.2.
Predicción científica ........................................................................................... 17
3.
Metodología de la investigación ...................................................................... 18
3.1.
Enfoque, diseño y tipo de investigación ............................................................ 18
3.1.1.
Enfoque .............................................................................................................. 18
3.1.2.
Diseño de la Investigación ................................................................................. 18
3.1.2.1.
Diseño No Experimental .................................................................................... 18
3.1.3.
Tipo de la Investigación ..................................................................................... 18
3.1.3.1.
Investigación Exploratoria ................................................................................. 18
3.1.3.2.
Investigación Descriptiva ................................................................................... 18
3.1.3.3.
Investigación Explicativa ................................................................................... 19
3.1.3.4.
Investigación Correlacional ............................................................................... 19
3.2.
Población y muestra ........................................................................................... 19
3.2.1.
Población ............................................................................................................ 19
3.2.2.
Muestra ............................................................................................................... 20
3.3.
Operacionalización de las variables ................................................................... 20
3.4.
Técnicas e instrumentos de recogida de datos ................................................... 20
3.4.1.
Observación........................................................................................................ 21
3.4.2.
Encuesta ............................................................................................................. 21
3.4.3.
Documentos........................................................................................................ 21
xi 3.5.
Técnicas de análisis de datos.............................................................................. 21
4.
RESULTADOS ................................................................................................. 22
4.1.
Análisis estructural de estados financieros ........................................................ 22
4.2.
Análisis estructural de capital de trabajo ........................................................... 27
4.3.
Indicadores o ratios financieros ......................................................................... 28
4.4.
Análisis de Presupuestos .................................................................................... 31
4.5.
Estrategias financieras ........................................................................................ 34
4.6.
Pronóstico de utilidad ......................................................................................... 36
4.7.
Análisis del ROA, ROE y ROI .......................................................................... 36
5.
discusión ............................................................................................................ 38
6.
conclusiones y recomendaciones ..................................................................... 39
6.1.
Conclusiones ...................................................................................................... 39
6.2.
Recomendaciones ............................................................................................... 41
7.
Referencias bibliográficas ............................................................................... 43
8.
Anexos ............................................................................................................... 48
1
1.
1.1.
INTRODUCCIÓN
Antecedentes Partiendo del concepto de rentabilidad, que constituye un factor esencial resultante para
la sostenibilidad y crecimiento de toda organización, pues considera las principales unidades generadoras de ingresos. No obstante, la capacidad financiera de la organización al momento de cubrir gastos, deudas, y financiar recursos permite medir la efectividad en la toma oportuna y acertada de decisiones. En este sentido, las herramientas financieras se han convertido en instrumentos claves de éxito para la toma de decisiones, ya que son actores directos, pues nos dan a notar el camino que debe tomar la empresa para alcanzar la estabilidad económica de las organizaciones. En los últimos años, varias han sido las investigaciones que han buscado profundizar el estudio de las herramientas financieras óptimas que ayuden a las organizaciones a tener un modelo de éxito. Para los autores, Armijos, Narváez, Ormaza y Erazo (2020), “Entre las herramientas de gestión financiera que conllevan a disminuir el riesgo y tomar decisiones acertadas se destacan: gestión de tesorería, flujo de efectivo, presupuesto, plan operativo, análisis financiero, monitoreo, indicadores de gestión financiero y cuadro de mando integral” p.471 El estudio de los indicadores es necesario para aprender a identificar, analizar y gestionar procesos de toma de decisiones operacionales, de inversión financiación y administración tendientes a maximizar el valor de una empresa. Lo que conlleva al manejo aplicado y el análisis e interpretación de los indicadores financieros y económicos, que le permita a la empresa en un momento dado tomar decisiones más acertadas frente a la evolución del mercado global. (Raga, 2013, p.24) Según, Barcia, Guarnizo, Ordóñez y Villacreses (2018), menciona: “Las tres herramientas más usadas para determinar la rentabilidad económica de una inversión son: el valor actual neto o VAN, la tasa interna de retorno o TIR, y el período de recuperación o payback” p.70.
2 Finalmente, se dice que el manejo de los recursos financieros es un elemento fundamental que garantiza el éxito financiero de una empresa o un individuo, ya que implica tomar en consideración diferentes aspectos encaminados a satisfacer necesidades básicas, cumplir obligaciones y generar satisfacción en el alcance de los objetivos. (Betancur, Loaiza, Úsuga y Correa, 2019, p.35)
1.2.
Delimitación del problema La PUCE Sede Santo Domingo, por el lapso de 26 años ha puesto al servicio de la
comunidad variedad de oferta académica que contribuya al desarrollo integral de la persona y al crecimiento de la matriz productiva del país, estas se rigen estrictamente en cubrir cupos disponibles por carreras de grado y programas de postgrado. Con el transcurrir de los años, el campo laboral de estas carreras y programas han saturado las plazas laborales por el exceso de graduados. Situación que ha sido desfavorable para la Sede Universitaria, pues esto ha generado que haya una disminución considerable del número de alumnos que ingresan en todas las carreras de grado y programas de postgrado vigentes. Con respecto al tema económico, para la institución además de brindar una educación de calidad, también es primordial que cada carrera de grado y programa de postgrado sea rentable, de no ser así, corre el riesgo de que los gastos que generen dicha carrera afecten a la rentabilidad de la misma. Actualmente, la PUCE Sede Santo Domingo no cuenta con herramientas que le ayuden a determinar cuáles son las carreras de grado y programas de postgrado que están siendo rentables y cuáles están generando pérdidas, por lo que, es de suma importancia que se trabaje en la implementación herramientas y estrategias financieras que influyan en una correcta y oportuna toma de decisiones.
1.3.
Formulación y sistematización del problema 1.3.1. Formulación del problema.
3 ¿Existen insuficiencias en la aplicación de técnicas, herramientas y estrategias financieras que incidan eficientemente en la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo? 1.3.2. Sistematización del problema. Preguntas específicas. ¿Cuáles son los fundamentos teóricos metodológicos del empleo de técnicas, herramientas y estrategias financieras que influyan en la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo? ¿Cómo fue la situación financiera de la PUCE Sede Santo Domingo para el período fiscal 2018-2020? ¿Qué herramientas o técnicas financieras son las más susceptibles de utilizar que incidan favorablemente en el proceso de toma de decisiones? ¿Cuáles son las herramientas y estrategias financieras que contribuyen a la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo?
1.4.
Justificación de la investigación La PUCE Sede Santo Domingo ha logrado cumplir con los estándares que la acrediten
y permitan su funcionamiento, sin embargo, es necesario la aplicación de técnicas, herramientas y estrategias financieras que contribuyan a la toma de decisiones y rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado. La investigación mantiene concordancia con el Eje 2. Economía al servicio de la sociedad, Objetivo 4. Consolidar la sostenibilidad del sistema económico, social y solidario y afianzar la dolarización., Política 4.1 Garantizar el funcionamiento adecuado del sistema monetario y financiero a través de la gestión eficiente de la liquidez, contribuyendo a la sostenibilidad macroeconómica y al desarrollo del país. Con el Eje 2. Economía al servicio de la sociedad, Objetivo 5. Impulsar la productividad y competitividad para el crecimiento económico sostenible de manera redistributiva y solidaria., Política 5.5 Diversificar la producción nacional con pertinencia territorial, aprovechando las ventajas competitivas,
4 comparativas y las oportunidades identificadas en el mercado interno y externo, para lograr un crecimiento económico sostenible y sustentable del Plan Nacional de Desarrollo Toda una Vida. También aporta al Eje 2. Derechos, libertades y capacidades para el Buen Vivir, Objetivo 4. Fortalecer las capacidades y potencialidades de la ciudadanía. Eje 3. Cambio en la matriz productiva, Objetivo 8. Consolidar el sistema económico social y solidario de forma sostenible y Objetivo 10. Impulsar la transformación de la matriz productiva del Plan de Desarrollo y Ordenamiento Territorial. Además contribuye al cumplimiento de objetivos plasmados en la Planificación Estratégica PUCE 2021-2025, Objetivo Estratégico 9. Garantizar una estructura financiera sólida. Garantizar la sostenibilidad económica de la PUCE y su desarrollo institucional, con una estructura financiera adaptable a cada sede, que incremente y diversifique sus fuentes de financiamiento y optimice los costos e inversiones. Estrategia 1. Institucionalizar el análisis de viabilidad económica de cada actividad y proyectos de la universidad. Finalmente, la factibilidad de esta investigación se sustenta en la línea de la Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible y global.
1.5.
Objetivos de la investigación 1.5.1. Objetivo general. Implementación de herramientas y estrategias financieras que contribuyan a la toma de
decisiones y rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo. 1.5.2. Objetivos específicos. Analizar los fundamentos teóricos y metodológicos de las técnicas, herramientas y estrategias financieras que influyan en la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo. Diagnosticar la situación económica y financiera de la PUCE Sede Santo Domingo durante los períodos fiscales 2018-2020. Seleccionar las técnicas y herramientas financieras más susceptibles que incidan favorablemente en el proceso de toma de decisiones.
5 Implementar técnicas, herramientas y estrategias financieras que contribuyan a la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado de la PUCE Sede Santo Domingo.
6
2.
2.1.
REVISIÓN DE LA LITERATURA
Fundamentos teóricos 2.1.1. Técnicas, herramientas y estrategias financieras en el contexto empresarial Para Thompson y Gamble (2016) la estrategia de una compañía es el plan de acción de
la administración para operar el negocio y dirigir sus operaciones. La elaboración de una estrategia representa el compromiso administrativo con un conjunto particular de medidas para hacer crecer la organización, atraer y satisfacer a los clientes, competir con éxito, dirigir operaciones y mejorar su desempeño financiero y de mercado. Así, la estrategia de una compañía se trata del cómo, por ejemplo, cómo pretende crecer, cómo intenta construir una clientela leal y vencer a su competencia, cómo operará cada una de sus áreas. Kaplan y Norton (2016) mencionan que “La estrategia de una empresa describe de qué forma intenta crear valor para los accionistas, clientes y ciudadanos, para conseguir el máximo impacto, entonces, el sistema de medición debe centrarse en la estrategia de la entidad, o sea cómo espera crear un valor futuro y sostenible” (p. 31). La estrategia son medidas que debe tomar la empresa con la finalidad de ser competitivo con planteamientos comerciales, que son herramientas que utilizan los administradores para que el negocio empiece su crecimiento, cumpliendo con niveles de desempeño, basados en procesos operativos efectivos; con la finalidad de atraer clientes de forma distinta a la competencia, y lograr un posicionamiento en el mercado, y se debe contar con algo distinto para que se cumpla la estrategia. 2.1.2. Tipos de estrategias financieras en el contexto empresarial En el ámbito empresarial, es razonable concluir que la empleabilidad de estrategias financieras adecuadas permite alcanzar la competitividad. Porter (1991) afirma: “La estrategia competitiva trata de establecer una posición provechosa y sostenible contra las fuerzas que determinan la competencia en el sector industrial” p19. El autor identifica tres estrategias genéricas que se aplican de manera individual o combinada de acuerdo al sector y la situación de la empresa:
7 2.1.2.1.
Estrategia del liderazgo en los costos
Un líder en costo debe lograr la paridad o proximidad en las bases de diferenciación en relación a sus competidores para ser un ejecutor sobre el promedio (…) La paridad en la base de diferenciación permite a un líder de costo traducir su ventaja en costos directamente a utilidades mayores que sus competidores. 2.1.2.2.
Estrategia de diferenciación
Según Porter (1991), “Una empresa busca ser única en su sector junto con algunas dimensiones que son ampliamente valoradas por los compradores (…) Es recompensada su exclusividad con un precio superior” 2.1.2.3.
Estrategia basada en el enfoque
El enfocador selecciona un grupo o segmento del sector y ajusta su estrategia para los segmentos blancos (...) La estrategia de enfoque tiene dos variantes; En el enfoque de costos una empresa busca una ventaja de costo en su segmento blanco, mientras que en el enfoque de diferenciación una empresa busca la diferenciación en su segmento blanco. (Porter, 1991, p.3133) 2.1.3. Técnicas y herramientas financieras en el contexto empresarial 2.1.3.1.
Análisis estructural de estados financieros
El análisis financiero se presenta como el precedente antes de realizar cualquier planeación. Es así que es indispensable realizar un diagnóstico situacional financiero, para poder trazar metas y estrategias de trabajo. La importancia de este se sustenta en que ofrece la oportunidad de determinar cuantitativamente las condiciones en que se maneja la empresa con respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad. Aportando significativamente a la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras. Además, facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento o planes de acción. (Rosillón y Marbelis, 2009) 2.1.3.2.
Análisis estructural de capital de trabajo
Desde una perspectiva básica Gitman y Zutter (2012) consideran que el capital de trabajo neto o fondo de maniobra representa “La diferencia entre los activos corrientes de la
8 empresa y sus pasivos corrientes”. Desde un contexto financiero, según Rizzo (2007) y Abreu y Morales (2009) “El capital de trabajo neto es la cantidad de dinero que la empresa necesita para mantener el giro habitual del negocio”. Sin embargo, Durán (como se citó en Valladares, Sánchez, Ugando, Sabando y Villalón 2021) manifiesta que se debe analizar el resultado que se va a obtener, puesto que dependiendo si es positivo o negativo, se interpretará y se tomarán las decisiones pertinentes. Por otro lado, Aguilar (Valladares et al., 2021) otro método utilizado es el ciclo de efectivo, básicamente es empleado para estimar el monto de efectivo necesario para la operación del negocio, especialmente es su etapa de inicio. 2.1.3.3.
Análisis de Presupuestos
El presupuesto es una herramienta primordial para planificar las actividades y los gastos que conlleva el funcionamiento de una institución para lograr los objetivos y metas fijados por la gerencia (Kafury, 1996); (Ramírez, 1997). Por su parte, Welsch (1990), aproxima la siguiente definición: “Método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de planificación, coordinación y control. Específicamente comprende el desarrollo y aplicación de: objetivos generales y a largo plazo para la empresa, la especificación de las metas de la empresa, un plan de utilidades a largo plazo desarrollado en términos generales, un plan de unidades a corto plazo detallado por responsabilidades pertinentes (divisiones, productos, proyectos), un sistema de informes periódicos de resultados detallados por responsabilidades asignadas, procedimientos de seguimiento” 2.1.3.4.
Indicadores o ratios financieros
Los ratios financieros o indicadores financieros nos permiten tener una visión amplia de las decisiones financieras de la institución en base a los estados financieros durante un período específico. Ante ello, Rosillón y Marbelis (2009), afirman: “Es indispensable que los gerentes conozcan los principales indicadores económicos y financieros y su respectiva interpretación, lo cual conlleva a profundizar y a aplicar el análisis financiero como base primordial para una toma de decisiones efectiva”. Continuando en esta línea citamos a Van Horne (2010), quien precisa “Que una herramienta que se emplea con frecuencia para evaluar la situación financiera es la razón financiera, que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo uno entre el otro”. Las razones financieras son determinadas a partir de la
9 información financiera de la empresa y se utiliza para propósitos comparativos. (Ross et al., 2010, p.54). En este sentido y coincidiendo con las razones financieras referidas por los autores citados anteriormente, para el presente estudio, se plantea el desarrollo de las siguientes razones financieras: 2.1.3.4.1.
Razones de Liquidez
Según Escribano y Jiménez (2014) afirman que estos ratios determinan el grado de disposición de la empresa para obtener sus deudas a corto plazo con aquellos activos que se convierten en tesorería en el mismo período de tiempo, es decir, que miden la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus deudas a corto plazo. Los autores antes mencionados, plantean los siguientes: Razón circulante =
Razón de efectivo =
2.1.3.4.2.
Activos circulantes Pasivos circulantes Efectivo Pasivos circulantes
Razones de Actividad
Son conocidas como indicadores de rotación porque restablecen la efectividad con la que se están usando los recursos de la empresa. Es decir, miden el grado de eficiencia con el cual una empresa utiliza sus operaciones teniendo en cuenta su recuperación, expresando el resultado mediante índices. Faxas del Toro (2011) menciona que las razones de actividad miden la eficiencia y la liquidez de algunas cuentas específicas como las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los inventarios. Rotacion de cuentas por cobrar =
Ventas Cuentas por Cobrar
Ciclo en días de cuentas por cobrar =
Rotacion de cuentas por pagar =
Costo de Venta Cuentas por Pagar
Ciclo en días de cuentas por pagar = Rotacion de activos totales =
365 Rotación de cuentas por cobrar
365 Rotación de cuentas por pagar
Ventas Activos totales
10
Rotacion de capital de trabajo neto =
2.1.3.4.3.
Ventas Capital de trabajo neto
Razones de Endeudamiento
Según Díaz, Parra & López (2012), las razones de endeudamiento miden la participación de los acreedores en la empresa, es decir indican el porcentaje de los activos que fueron financiados por terceros. Por lo tanto, se afirma que es un indicador que permite establecer el riesgo que corren tanto los acreedores como los propietarios de la empresa como consecuencia del nivel de endeudamiento. Para el presente estudio se utilizarán los siguientes indicadores: Razón de deuda total =
Activos totales − Capital contable total Activos totales
Razón de deuda a largo plazo =
Pasivo no corriente Patrimonio
2.1.4. Proceso de toma de decisiones La toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una elección entre las alternativas o formas para resolver diferentes situaciones de la vida, estas se pueden presentar en diferentes contextos: a nivel laboral, familiar, sentimental, empresarial, etc., es decir, en todo momento se toman decisiones, la diferencia entre cada una de estas es el proceso o la forma en la cual se llega a ellas. La toma de decisiones consiste, básicamente, en elegir una alternativa entre las disponibles, a los efectos de resolver un problema actual o potencial, (aun cuando no se evidencie un conflicto latente). Al hablar de la toma de decisiones en las empresas, se hace imprescindible definir el concepto decisión. La palabra decisión proviene de la raíz latina decido que significa cortar, es decir; corte entre el pasado y el futuro. Por lo que decisión, es la respuesta adecuada de un ser inteligente ante una situación que requiere acción. (Garza, González y Salinas, 2007, p.30)
11 Otro factor en la toma de decisiones según Aguirre C., Barona C., y Dávila G (como se citó en (Velásquez B., Ponce V., y Franco M., 2016) es llevar un control apropiado de la situación financiera de la empresa, puesto que su oportuno análisis conlleva a que los encargados tomen decisiones que favorezcan a la empresa en la reducción de costos y gastos, al mismo tiempo que incrementa la rentabilidad, permitiendo a la empresa mantenerse en un mercado competitivo y sostenible. Las decisiones financieras tienen que ver cómo se recauda el dinero y cómo lo usan los gobiernos, las empresas y los individuos. (Besley y Brigham, 2009, p.4). Además, según Pallerola y Monfort (2012) y Ross (2014) en la toma de decisiones financieras “el gerente o responsable debe analizar el financiamiento a corto plazo con el fin de emplear acciones correctas que permitan cumplir con las obligaciones a corto plazo” (p.143) Otros autores, Ugando, Miranda, Sabando, y Andrade (2020) aseguran: que para el direccionamiento de la toma de decisiones financieras de manera objetivo, se hace necesario que la empresa tenga conocimiento sobre el comportamiento de las variables de rentabilidad, apoyándose de los ratios financieros que permiten tener un diagnostico situacional con respecto al monto total de cartera en análisis. Frecuentemente se hace referencia que la toma de decisiones significa “seleccionar u optar una entre varias alternativas de posible solución(es) que se presenten”. Autores recomiendan que conviene para apoyarse en este proceso aplicando el método científico, dado que las ciencias sociales como la economía y la administración se auxilian en aquel método para que el proceso sea eficiente y concluir con resultados eficaces y acertados (Guzmán, 2018, p.22). El proceso de la toma de decisiones complementa con el emprendimiento de los elementos del proceso administrativo (planeación, organización, dirección y control). Dado que contienen e implementan las mismas fases comunes del diagnóstico científico y de los principios sistémicos y contingencias para el sistema empresarial que deben alcanzar sus objetivos. 2.1.4.1.
Fases del proceso en la toma de decisiones
Desde el punto de vista de Guzmán (2018) considera “Que toda gestión que se realice desde cualquier ámbito o contexto reflejan tomar decisiones en función de los problemas que
12 deban resolverse; a nivel laboral, familiar, personal, sentimental y empresarial, empleando metodologías cuantitativas que brinda la administración, desarrolla en los siguientes pasos: diagnosticar el problema, identificar los criterios y ponderar con valores la decisión, definir la prioridad para atender el problema, formular las alternativas de solución, valorar las alternativas, elección de la mejor alternativa, implementación de la alternativa decidida, evaluación el resultado de la decisión (p. 22-24). 2.1.4.2.
Visualización de los componentes del sistema empresarial para la toma
de decisiones Visualizar a la empresa como organización donde los directivos pueden diseñarla y adaptarla con las turbulencias del entorno dado que a su interior contiene; estructura operativa, administrativa y financiera. Poseen: recursos humanos, materiales y financieros que se encuentran organizados en divisiones de trabajo, enlazadas e interactuantes de todas sus partes o elementos que la conforman. (Guzmán, 2018, p.6)
Figura 1. Sistema Insumo - Proceso - Producto Fuente: Toma de Decisiones en la Gestión Financiera para el Sistema Empresarial
Obsérvese la gráfica del primer componente como insumos provenientes del entorno o medio externo, que ingresan al sistema o subsistema de la empresa en función de las tomas de decisiones que determinen los directivos basados en el plan administrativo y financiero que se requiere en función del proceso de producción y los resultados esperados.
Insumos como son: el recurso humano, material, financiero y ambiente acompañado con la mejor tecnología y clima, etc. Estos combinados, a su vez, se transforman internamente y el segundo componente del modelo se procesa los recursos mediante instrucciones por parte de los miembros de la empresa. Aquí mediante las conexiones de la división de trabajo se
13 efectúan gestiones internas operativas, administrativas y financiera de efectuar las mejores combinaciones eficientes de recursos y factores. Posteriormente obtener para el tercer componente del modelo, la eficacia de resultados esperados de bienes y servicios de calidad y lo más óptimo según lo planeado. (Guzmán, 2018, p.7) 2.1.4.3.
Consideraciones de variables del entorno que implican tomar
decisiones administrativas y financieras en el sistema empresarial Entorno económico.- vincula e involucra todos los aspectos económicos y financieros incidentes en la economía, tales como: recesión e insuficiente crecimiento del PIB, capacidad de pago de los consumidores, competencia y calidad de bienes y servicios, oferta financiera poco atractiva para atender con recursos líquidos a mediano y largo plazo, presupuesto general del Estado, políticas económicas y financieras de las entidades gubernamentales y bancarias. Entorno social.- educativo y cultura siempre presentan complejidades e incidentes en aspectos demográficos, geográficos de la población que emigra del campo a la ciudad o a otros países son signos de malestar críticos sociales de la población; entre ellos se destaca: la dolarización en el Ecuador produjo cambios culturales en la familia y en las organizaciones empresariales, la exigencia del mercado mundial ha incidido que las empresas cambien la cultura laboral productiva orgánica, deterioro de la calidad de vida, pobreza, desnutrición infantil, desempleo y subempleo, déficit de vivienda, calidad del sistema educativo, seguridad social Entorno ecológico-ambiental.- se refieren a las situaciones originadas por las actividades, procesos o comportamientos humanos, económicos, sociales, culturales y políticos imprevisibles que impactan negativamente sobre el ambiente, la economía y la sociedad, entre ellos tenemos: aumento continuo de la población, su concentración progresiva en grandes centros urbanos, trastornos de otros entornos causa deterioro ambiental, efectos de contaminaciones: atmosférica, del agua sucia y del suelo por el uso de plaguicidas y fertilizantes, desechos de basuras por el uso agrícola, industrial, comercial y doméstico, imprevisibilidad por los cambios climáticos, enfermedades vegetativas y animales, que se presentan frecuentemente y conjuntamente causada por el fenómeno del niño. Entorno científico-tecnológico.- los efectos en conjunto de nuevos conocimientos científicos y de innovaciones técnicas, exigen al interior del sistema empresarial efectuar cambios en su estructura, entre ellos: adaptar la estructura de las divisiones de trabajo;
14 operativos del proceso de producción, administrativos y financiero por los nuevos métodos de trabajo de tecnología avanzada, diseñar y crear bienes y servicios que se faciliten a la adaptación de satisfacer las necesidades de la comunidad, reservas financieras para la realización de investigación y desarrollo de la empresa, relación con desarrollo social y sistema educativo. Entorno legal-jurídico (político).- se dispone de un marco legal que regulan y rigen la ejecución y gestión del proceso administración, de la producción, comercialización y consumo. Entre ellos podemos mencionar: leyes para la estabilidad, seguridad y salud del recurso humano, la Constitución Política del Ecuador influyen en la toma de decisiones del qué producir, leyes tributarias y sus reglamentos que rigen para la empresa y personas naturales, leyes que regulan la producción, financiera, comercialización y administración, reforma hidrocarburífera, cultura, zonas francas medio ambiente, el ambiente político coyuntural de gobiernistas y oposición y malestar o del bienestar que siente la población. (Guzmán, 2018, p.11-13) 2.1.4.4.
Dependencia de la información contable y financiera
La toma de decisiones administrativas y financieras ocupan un papel importante en la función control y evaluación que, basados de los subsistemas de la información contable y financiera, que registran los resultados finales, permitirán retroalimentar los procesos con eficiencia, paralelamente entre los componentes que conforman el sistema empresarial. (Guzmán, 2018, p.16) 2.1.4.5.
Importancia de la contabilidad
Su importancia básica de la contabilidad ha radicado, entregar información confiable, promueve y permite a los agentes económicos gestionar con eficiencia el proceso administrativo de: planificar, organizar, dirigir y controlar las actividades que despliegan hacia la consecución eficaz de sus funciones y propios objetivos, que contribuyan al fin común de lograr el bienestar general de la sociedad. (Guzmán, 2018, p.17) 2.1.5. Rentabilidad económica en el contexto empresarial Una herramienta popular para evaluar la rentabilidad con respecto a las ventas es el estado de pérdidas y ganancias de tamaño común. Cada rubro de este estado se expresa como
15 un porcentaje de las ventas. Los estados de pérdidas y ganancias de tamaño común son de gran utilidad para comparar el desempeño a lo largo de los años, debido a su facilidad para mostrar si ciertas clases de gastos tienen tendencias al alza o a la baja como un porcentaje del volumen total de los negocios que efectúa la empresa. Tres índices de rentabilidad citados con frecuencia y que se pueden leer directamente en el estado de pérdidas y ganancias de tamaño común son: 1) el margen de utilidad bruta, 2) el margen de utilidad operativa, y 3) el margen de utilidad neta (Gitman, 2012, p. 73) No es habitual en las empresas ecuatorianas el análisis de su estructura financiera ni el impacto que la misma tiene en el riesgo y el rendimiento financiero medido por sus razones de rentabilidad, lo que lleva a la toma de decisiones de financiamiento que pueden afectar la obtención de mayores rendimientos en el marco en el que realizan sus operaciones. (Ugando, Villalón, Esaud y Arteaga, 2018) Como menciona Puente y Andrade (2016) “La rentabilidad desempeña un papel central en el análisis de estados financieros, debido a que está área es la de mayor interés para los propietarios, además que al generar excedente en sus operaciones garantiza el cumplimiento de sus obligaciones en el corto y largo plazo” (p. 76) 2.1.5.1.
Indicadores para evaluar la rentabilidad económica
Según Westerfield (2014) las razones de rentabilidad miden el grado de eficiencia con que la empresa utiliza sus activos y administra sus operaciones. Margen de Utilidad es una medida de utilidad por dólar de ventas. Se obtiene con la siguiente fórmula: (Ross et al., 2010, p.62) Margen de utilidad =
Utilidad Neta Ventas
Rendimiento sobre los activos (ROA, siglas de return on assets) es una medida de utilidad por dólar de activos. Se puede definir en varias formas, pero la más común es: (Ross et al., 2010, p.62) ROA =
Utilidad Neta Total activos
16 Rendimiento sobre capital (ROE, siglas de return on equity) es una medida de cómo les fue a los accionistas durante un año. Debido a que la meta consiste en beneficiar a los accionistas, el ROE, en términos contables, es la verdadera medida del desempeño del renglón básico. Por lo general, el ROE se mide como: (Ross et al., 2010, p.62) ROE =
Utilidad Neta Capital contable total
Rendimiento sobre inversión (ROI, siglas de return on investment) mide la relación entre la ganancia obtenida y la inversión realizada. El ROI se mide como: ((Gitman, 2012, p. 62) ROI =
Utilidad − Inversión Inversión
Otra medida de resumen del desempeño global de la empresa es el rendimiento sobre el capital (RSC), que compara la ganancia neta después de impuestos (menos los dividendos de acciones preferenciales, si las hay) con el capital que los accionistas han invertido en la empresa. (Van Horne, 2010, p.150) Análisis Du Pont Es una expresión popular que descompone al ROE en tres partes: eficiencia operativa, eficiencia de la utilización de activos y apalancamiento financiero. (Ross et al., 2010, p.66) ROE =
Utilidad neta Ventas
Ventas
Activos
x Activosx Capital contable
La ventaja del sistema Du Pont es que la empresa tiene la posibilidad de desglosar su rendimiento sobre el capital contable en un componente de utilidad sobre las ventas (margen de utilidad neta), un componente de eficiencia en la utilización de activos (rotación de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de apalancamiento financiero). (Gitman, 2012, p. 84) Según Baena (2014) este sistema es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico y operativo de una empresa. Integra o combina los principales indicadores financieros, con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital.
17
2.2.
Predicción científica El propósito de la investigación está enmarcado en la implementación de técnicas,
herramientas y estrategias financieras que se adapten a la realidad situacional de la Institución, que permita identificar las unidades de ingreso, establecer su punto de equilibrio analizar el porcentaje de rentabilidad que genera, e indicadores financieras y en función de estos datos tomar las mejores y adecuadas decisiones para en el corto, mediano y largo plazo asegurando la sostenibilidad de cada una de las carreras de grado y programas de postgrado vigentes.
18
3.
3.1.
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
Enfoque, diseño y tipo de investigación 3.1.1. Enfoque El enfoque de la investigación es mixto. Los métodos mixtos representan un conjunto
de procesos sistemáticos, empíricos y críticos de investigación e implican la recolección y el análisis de datos cuantitativos y cualitativos, así como su integración y discusión conjunta, para realizar inferencias producto de toda la información recabada y lograr un mayor entendimiento del fenómeno bajo estudio. (Fernández, C. C., Baptista, L.P., y Hernández, S. R., 2014, p.534) En este sentido, se recolectó y analizó datos cualitativos y cuantitativos, cuyo análisis e interpretación fue producto de la información obtenida en su conjunto. 3.1.2. Diseño de la Investigación 3.1.2.1.
Diseño No Experimental
El diseño metodológico utilizado en la investigación es un diseño no experimental, ya que hace referencia al estudio del número de estudiantes y resultados económicos obtenidos durante los períodos fiscales 2018 al 2020 en las carreras de grado y programas de postgrado, considerando que la duración de las carreras de grado oscila entre 8 y 9 semestres y los programas de postgrado de 2 a 3 semestres. 3.1.3. Tipo de la Investigación 3.1.3.1.
Investigación Exploratoria
En la opinión de Niño (2011) afirma: “Como su nombre lo indica se trata de una investigación cuyo propósito es proporcionar una visión general sobre una realidad o un aspecto de ella, de una manera tentativa o aproximativa” (p.32). 3.1.3.2.
Investigación Descriptiva
Según Sampieri (2014) define: “La investigación descriptiva busca especificar propiedades y características importantes de cualquier fenómeno que se analice. Describe
19 tendencias de un grupo de la población” (p.92). Por otro lado, Bernal (2010) afirma que “La investigación descriptiva se soporta principalmente en técnicas como la encuesta, la entrevista, la observación y la revisión documental” (p.113). 3.1.3.3.
Investigación Explicativa
La explicación es un proceso que va mucho más allá de la simple descripción de un objeto. Diríamos que es más avanzada, pues una cosa es evidenciar como es algo, o recoger datos y descubrir hechos en sí, y otra muy distinta explicar el por qué. (Niño, 2011, p.34) Además según Sampieri (2014) “La investigación explicativa centra su interés en explicar por qué ocurre un fenómeno y en qué condiciones se manifiesta o porque se relacionan dos o más variables” (p.95). 3.1.3.4.
Investigación Correlacional
Sampieri (2014) concluye: “La investigación correlacional tiene como finalidad conocer la relación o grado de asociación que exista entre dos o más conceptos, categorías o variables en una muestra o contexto en particular” (p.93).
3.2.
Población y muestra 3.2.1. Población El autor Bernal (2010) piensa que: “La población es el conjunto de todos los elementos
a los cuales se refiere la investigación. Se puede definir como el conjunto de todas las unidades de muestreo” (p.36). Para este estudio se tomó como población el personal directivo, docente y administrativo de la PUCE Sede Santo Domingo. Por otro lado, se consideró información relevante de los estados financieros que nos permita analizar e interpretar el comportamiento de las técnicas, herramientas y estrategias financieras a aplicar. Tabla 1 Población PUCE Santo Domingo No. de personas
Cargo
Técnica
1
Prorrectora
Encuesta
1
Directora Académica
Encuesta
1
Director de Investigación
Encuesta
1
Director de Postgrado
Encuesta
20 1
Director de Grado
Encuesta
1
Coordinador de Enfermería
Encuesta
1
Coordinador ciencias administrativas, contables y turísticas
Encuesta
1
Coordinador de Tecnologías de la Información y Diseño
Encuesta
1
Coordinador de Ciencias de la Educación y Comunicación Social
Encuesta
1
Directora Administrativa
Encuesta
1
Directora de Estudiante
Encuesta
1
Directora Financiera
Encuesta
1
Asistente de contabilidad
Encuesta
3
Asistente de Tesorería
Encuesta
16 Número de persona a encuestar Elaborador por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
3.2.2. Muestra De acuerdo con lo que Bernal (2010), refiere que “La muestra es la parte de la población que se selecciona, de la cual realmente se obtiene la información para el desarrollo del estudio y sobre la cual se efectuaran la medición y la observación de las variables objeto de estudio” (p.161). En este caso se aplicó la fórmula de la muestra finita por ser inferior a 100 personas. Por esta razón se ha decidido aplicar la encuesta a todo el universo de la población.
3.3.
Operacionalización de las variables
Tabla 2 Operacionalización de las variables Variables Dimensión operacional Variable independiente: Herramientas y estrategias financieras
Variable dependiente: Toma de decisiones y rentabilidad económica
Margen de utilidad Operativa
Indicadores Análisis Estructural de Estados Financieros Análisis estructural de capital de trabajo Indicadores o ratios financieros Análisis de presupuestos ejecutados vs planificados Estrategias financieras en base a toma de decisiones
Rentabilidad económica
Pronóstico de utilidad
Corto Plazo Mediano y Largo Plazo
Rentabilidad sobre la inversión y capital Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
3.4.
Técnicas e instrumentos de recogida de datos
ROA, ROE, ROI
21 3.4.1. Observación Bernal (2010) afirma que: “La observación es un proceso riguroso que permite conocer, de forma directa, el objeto de estudio para luego describir y analizar situaciones sobre la realidad estudiada” (p.257). Dado el enfoque de la investigación, se consideró la revisión y análisis de documentos que demuestran la situación económica de la PUCE Sede Santo Domingo en cuanto a la oferta académica vigente del año 2018 al 2020. 3.4.2. Encuesta De acuerdo a lo que menciona Niño (2011), “La encuesta es el instrumento que “permite la recolección de datos que proporcionan los individuos de una población, o más comúnmente de una muestra de ella, para identificar sus opiniones, apreciaciones, puntos de vista, actitudes, intereses o experiencias, entre otros aspectos (...)” (p.63). En la presente investigación se aplicó este instrumento al personal directivo, docente y administrativo de la PUCE Sede Santo Domingo para conocer el punto de vista de cada miembro en función de su conocimiento y experiencia en el área. 3.4.3. Documentos Como instrumento de recolección de datos, se consideró los estados financieros junto con el análisis de las razones financieras, análisis comparativo de los presupuestos proyectados vs los presupuestos ejecutados, y finalmente los distributivos académicos que muestran la carga horaria del personal docente. Como documentación que contiene información que indirectamente influye en la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de postgrado obtuvimos: disposiciones, normativas, reglamentos, instructivos propios de la PUCE Sede Santo Domingo. Dichas variables analizadas en su conjunto nos permitieron detectar los aspectos más relevantes a tener en cuenta para la aplicación de técnicas, herramientas y estrategias financieras.
3.5. Técnicas de análisis de datos La información resultante de la aplicación de encuestas así como la información obtenida por la revisión de documentos será clasificada y organizada según Microsoft Office a través de documentos en: Excel, Word y la tabulación de información se llevará a cabo a través de Gráficos y Tablas.
22
4.
RESULTADOS
La PUCE Sede Santo Domingo con 26 años de experiencia en el ámbito educativo, brinda ofertas académicas para carreras de grado y programas postgrado, mismas que contribuyen al desarrollo integral y personal de los estudiantes. Situada en Santo Domingo de los Tsáchilas, Ecuador, ubicada en la Av. Chone Km. 2.5 y San Cristóbal. Para la institución es de suma importancia que tanto las carreras de grado como los programas de postgrado, generen una rentabilidad que le permita cubrir con las obligaciones financieras a corto y largo plazo. Actualmente existe dificultad para conocer cuál es la carrera de grado o programa de postgrado que genera mayor y menor rentabilidad, por lo tanto, es necesario la aplicación de técnicas, herramientas y estrategias financieras que influyan en una correcta toma de decisiones.
4.1. Análisis estructural de estados financieros Para el estudio de los estados financieros se han utilizado tradicionalmente las técnicas de análisis vertical y horizontal y los indicadores de gestión agrupados estratégicamente en un Cuadro de Mando Integral. La comprensión de la estructura que subyace en los estados financieros permite la aplicación eficaz de las técnicas de análisis. Para esta investigación se considerará la estructura de los siguientes estados financieros: Balance General (BG) y Estado de Resultados (ER) de los años 2018 al 2020. (Anexo 4) Tabla 3. Estado de Situación Financiera 2018-2020 (Resumen) Año 2020 Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio
4,966,217.29
Año 2019 4,228,995.28
Año 2018
Variación
Variación
2020 - 2019
2019 - 2018
2,950,855.07
737,222.01
13,167,316.28 13,147,404.39 12,668,531.91
19,911.89
18,133,533.57 17,376,399.67 15,619,386.98
757,133.90
17% 1,278,140.21 0%
43%
478,872.48
4%
4% 1,757,012.69
11%
1,982,642.50
1,808,715.76
890,940.10
173,926.74
10%
917,775.66 103%
2,189,038.08
2,243,114.03
2,763,889.09
-54,075.95
-2%
-520,775.06 -19%
4,171,680.58
4,051,829.79
3,654,829.19
119,850.79
3%
397,000.60
11%
13,961,852.99 13,324,569.88 11,964,557.79
637,283.11
5% 1,360,012.09
11%
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Estados Financieros PUCE Sede Santo Domingo
23 Como se puede observar en la tabla 3 del análisis horizontal, en lo que respecta a la variación del año 2018-2019, el estado de situación financiera comparativo muestra que hubo un incremento en los activos totales de la PUCE Sede Santo Domingo por 1´757,012.69 que representa un 11%. Los activos corrientes tuvieron una variación positiva de $1´278,140.21 correspondiente al 43%, las variaciones más significativas son las siguientes: Inversiones financieras por $556,020.74 lo que representa un 30%; efectivo y equivalentes de efectivo por $500,504.78 (325%); cuentas por cobrar a estudiantes tuvieron un incremento de $201,628.73 (147%) y su provisión de incobrabilidad varió por $78,539.31 (1129%). Los activos no corrientes se incrementaron en $478,872.48 lo que representa un 4%. Propiedad planta y equipo tuvo un incremento de $301,878.37 (2%), las variaciones más significativas son: Terrenos que tuvo una disminución de $-1´873,665.95 (-31%); Construcciones en proceso por $-57,466.80 (-63%); Edificios se incrementó en $1´939,109.00 (38%); los Activos intangibles en proceso se incrementaron en $176,994.11 (119%) y corresponde a la adquisición del sistema contable – académico SAP. En cambio, entre el año 2019-2020 existió un incremento por $757,133.90 en los activos totales lo que representa un 4%. Los activos corrientes se incrementaron en $737,222.01 correspondiente al 17%. Las variaciones más relevantes de estos años son: Efectivo y equivalentes de efectivo por $1´427,929.83 (218%); inversiones financieras tuvo un decremento por $-2´027,448.75 (-83%) esto debido a que en el mes de diciembre las inversiones que se vencían en este mes fueron acreditadas y la institución no volvió a reinvertir; cuentas por cobrar estudiantes tuvo un incremento por $688,823.00 (203%) y su respectiva provisión por $30,221.00 (35%). Los activos no corrientes se incrementaron en $19,911.89 (0%). Respecto a los pasivos totales en el periodo 2018-2019 hubo una variación de $397,000.60 que corresponde al 11% respectivamente. Los pasivos corrientes se incrementaron en $917,775.66 (103%), aquí las variaciones con más relevancia son: Cuentas por pagar proveedores por $20,221.96 (58%); Cuentas por pagar relacionadas a corto plazo por $218,744.96 (727%) este incremento se debe al pago que la institución debe hacer de una parte del costo del sistema contable – académico SAP; y finalmente el Pasivo diferido por gestión académica tuvo un incremento de $589,145.17 (300%) este grupo se conforma por los aranceles y las becas otorgadas a los estudiantes. En cuanto al pasivo no corriente tuvo una disminución de $-520,775.06 (-19%). Los beneficios sociales a largo plazo disminuyeron en
24 $-41,784.67 (-4%) y las Cuentas por pagar relacionadas a largo plazo disminuyeron en $478,990.39 (-29%). El Patrimonio tuvo una variación positiva de $1´360,012.09 (11%), las variaciones corresponden a; Superávit revalúo activos fijos por $2´392,634.90 (164%), Resultados años anteriores disminuyó por $-1´222,406.53 (-47%); y Otros resultados integrales se incrementó por $189,783.72 (61%). Entre el 2019-2020 los pasivos totales incrementaron en $119,850.79 lo que representa un 3%. Los pasivos corrientes de este año comparativo tuvieron un incremento de $173,926.74 (10%), las variaciones más relevantes son: Cuentas por pagar proveedores tuvo una disminución de $-23,094.13 (-42%); Cuentas por pagar relacionadas a corto plazo se incrementó en $84,317.60 (34%); y finalmente el Pasivo diferido por gestión académica se incrementó en $44,981.19 (6%). Los Pasivos no corrientes tuvieron una disminución por $54,075.95 (-2%). Los Beneficios sociales se incrementaron en $96,386.99 (9%) y las Cuentas por pagar Relacionadas a largo plazo disminuyeron en $-150,642.94 (-13%). En cuanto al Patrimonio en este periodo se incrementó en $637,283.11 (5%), las variaciones fueron en; Resultados de años anteriores se incrementó en $582,353.01 (42%) y Otros resultados integrales tuvo una variación positiva por $54,930.10 (11%). Tabla 4. Estado de Pérdidas y Ganancias 2018-2020 (Resumen) Variación
Variación
2020 - 2019
2019 - 2018
Año 2020
Año 2019
Año 2018
Ingresos
4,652,529.62
5,317,076.69
5,680,634.33
-664,547.07
-12%
-363,557.64
-6%
Costo de Venta
2,327,485.71
2,337,682.97
2,452,315.78
-10,197.26
0%
-114,632.81
-5%
Utilidad bruta 2,325,043.91 2,979,393.72 3,228,318.55 -654,349.81 Gastos 1,742,690.90 4,426,702.25 1,754,027.50 -2,684,011.35 operacionales 582,353.01 -1,447,308.53 1,474,291.05 -864,955.52 Utilidad Neta Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Estado de Pérdidas y Ganancias de la PUCE Sede Santo Domingo
22%
-248,924.83
-8%
-61%
2,672,674.75
152%
60%
26,982.52
2%
En la tabla 4, el análisis horizontal del estado de resultados, de los años 2018-2019 refleja que la utilidad neta de este periodo comparativo es de $26,982.00 correspondiente al 2%. Si bien es cierto, hay una diferencia positiva mínima, por lo que debemos recalcar que en el año 2019 la institución tuvo un déficit por $-1´447,308.93 debido al revalúo de edificios y terrenos, en este revalúo algunos de estos activos sufrieron disminución de su costo, y la otra
25 parte de los mismos tuvo un superávit, este revalúo se realizó cumpliendo con lo estipulado en la NIC 16 artículos 31 y 34 por la empresa de peritaje VALPROMAR CIA. LTDA. El costo de una parte de los terrenos sufrieron un decremento por un valor de $-1´873,874.90, y los edificios también disminuyeron su costo por $-43,134.75; por otra parte, el superávit de la otra parte de los terrenos es por $ $208.97; mientras que, la otra parte de los edificios se incrementó en $2´392,425.93 (164%) monto que fue cargado contra la cuenta Superávit revaluación activos fijos, del Patrimonio de la institución. Por lo tanto, la institución tuvo que asumir esta pérdida por revalúo de $1´917,009.65, aclarando entonces que el déficit de este periodo fiscal corresponde a lo antes mencionado y más no es una pérdida operativa del ejercicio. Respecto al análisis de los años 2019-2020 podemos evidenciar que existe un déficit neto de $-864,955.52 correspondiente al 60%. Cabe destacar, que el 2020 fue un año atípico para todas las empresas a nivel mundial debido a la pandemia del COVID-19, inclusive para las instituciones de educación superior que generan ingresos principalmente de los estudiantes, a pesar de ello la PUCE Sede Santo Domingo logró tener un superávit al cierre de este año. (Anexo 5). Tabla 5. Estado de Situación Financiera 2018-2020 (Resumen) Año 2020 %
Año 2019
%
Año 2018
%
Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos
4,966,217.29
27%
4,228,995.28
24%
2,950,855.07
19%
13,167,316.28
73%
13,147,404.39
76%
12,668,531.91
81%
18,133,533.57
100%
17,376,399.67
100%
15,619,386.98
100%
Pasivos corrientes
1,982,642.50
48%
1,808,715.76
45%
890,940.10
24%
Pasivos no corrientes
2,189,038.08
52%
2,243,114.03
55%
2,763,889.09
76%
Total Pasivos
4,171,680.58
100%
4,051,829.79
100%
3,654,829.19
100%
Patrimonio
13,961,852.99
100%
13,324,569.88
100%
11´964,557.79
100%
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Estado de Situación Financiera de la PUCE Sede Santo Domingo
En la taba 5, se hace el análisis vertical del estado de situación financiera, mismo que permite observar cuales son las cuentas que tienen mayor representatividad tanto en los activos como en los pasivos. En el año 2018, del 100% de los activos, el 81.11% de las partidas más representativas se encuentran en los activos no corrientes, y el 18.89% en los activos corrientes. Las cuentas más relevantes de los activos corrientes son: inversiones a corto plazo con el 12.07% y cuentas y documentos por cobrar con el 2.41% e Impuestos por recuperar con el
26 2,73%. De los activos no corrientes representados por el 81.11%, el 80% corresponde a propiedad planta y equipo y el 0.95% a los activos intangibles. Del 100% de los pasivos totales, el 24.38% les corresponde a los pasivos corrientes, de los cuales el grupo de “Otras cuentas por pagar” representa el 11.73% este grupo está conformado por los honorarios por pagar, Anticipos clientes, Sueldos y salarios; los Beneficios sociales a corto plazo representan un 5.30% y los Pasivos Diferidos por gestión académica con el 5.38%. Los Pasivos no corrientes representa un 75.62% de los cuales el 30.77 le corresponde a Beneficios sociales a largo plazo y el 44.85% a las cuentas por pagar relacionadas. En el año 2019, el 24.34% corresponde a los activos corrientes y el 75.66% a los activos no corrientes. De los activos corrientes el 3.77% corresponde a efectivo y equivalentes de efectivo; el 14.05% a las inversiones financieras a corto plazo y Cuentas y documentos por cobrar con el 3.08%; e Impuestos por recuperar con 3.26%. En cuanto a los activos no corrientes el 73.79% corresponde a propiedad planta y equipo, y el 1.87% a los activos intangibles. Del 100% de los pasivos, el 44.64 corresponde a los pasivos corrientes, representados por: Cuentas por pagar relacionadas a corto plazo con el 6.14%; “Otras cuentas por pagar” con el 12.09%; Beneficios sociales a corto plazo con el 5.42% y los Pasivos diferidos por gestión académica con el 19.39%. Los pasivos no corrientes representan un 55.36% de los cuales, el 26.72% le corresponde a Beneficios sociales a largo plazo y el 28.64% a Cuentas por pagar relacionadas a largo plazo. En el año 2020, del 100% de los activos totales, el 27.39% corresponden a los activos corrientes, con sus cuentas más relevantes como: Efectivo y equivalentes de efectivo con el 11.49%; Cuentas y documentos por cobrar con el 9.52%, e Impuestos por recuperar con el 3.75%. Los Activos no corrientes representan el 72.61%, donde el 70.22% corresponde a propiedad planta y equipo, y el 2,39% a los activos intangibles. Del 100% de los Pasivos totales, el 47.53% corresponde a los Pasivos corrientes con sus cuentas más relevantes como el Pasivo diferido por gestión académica con el 19.92%; Beneficios sociales a corto plazo con el 5.55% y Otras cuentas por pagar con el 13.14. Finalmente, el 52.47% corresponde a los Pasivos no corrientes, de los cuales el 28.26% es de Beneficios sociales a largo plazo y el 24.21% a las Cuentas por pagar relacionadas a largo plazo. Tabla 6. Estado de Resultados 2018-2020 (Resumen) 2020 Ingresos
4.652.529.62
2018
2019 100%
5.317.076.69
100%
5.680.634.33
100%
27 Costos
2.327.485.71
50%
2.337.682.97
44%
2.452.315.78
43%
Gastos operacionales
1.742.690.90
37%
4.426.702.25
83%
1.754.027.50
31%
582.353.01
13%
-1.447.308.53
-27%
1.474.291.05
26%
Excedente/Déficit neto
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Estado de Resultados de la PUCE Sede Santo Domingo
En la tabla 6 planteamos el análisis vertical del Estado de resultados de cada uno de los periodos, ayuda a determinar cuáles son las partidas con mayor participación en los ingresos o en los gastos que ha incurrido la institución. Para el año 2018 la institución tuvo una ganancia de 1´474.291.05 lo que representa un 26%. Este excedente se debe a que las ventas que representan el 100%, pudieron cubrir los costos (43%) y gastos operacionales (31%) generados en este periodo. En el año2019, la institución tuvo un déficit de -1´447.308.53, mismo que fue generado debido a que la institución tuvo que asumir el gasto de la disminución del costo en los edificios y terrenos luego de la revaluación realizada por la empresa VALPROMAR CIA. LTDA, especializada en peritaje de activos fijos. En este periodo se puede observar que los costos representan un 44% y los gastos operacionales un 83% los cuales superan el monto de las ventas. Finalmente, en el año 2020, la institución obtiene una utilidad de $582.35301, esto quiere decir que las ventas que representan el 100%, pudieron cubrir los costos (50%) y los gastos operacionales (37%) a pesar de ser un año difícil económicamente para todas las empresas a nivel mundial debido a la pandemia COVID-19.
4.2. Análisis estructural de capital de trabajo El capital de trabajo es un esquema contable, y su concepto se centra en los recursos de capital con los que cuenta la empresa en el corto plazo para operar, es decir, aquellos recursos utilizados en la actividad económica diaria. El capital de trabajo se compone de los activos corrientes y pasivos corrientes; los activos corrientes se caracterizan por su facilidad de convertirse en efectivo, en un periodo corto de tiempo, en el caso de la PUCE Sede Santo Domingo los activos corrientes se conforman por el efectivo, las cuentas por cobrar, el inventario y los pagos anticipados. Los
28 pasivos corrientes se conforman de todas las obligaciones a corto plazo que tiene la institución que comúnmente son las deudas con relacionadas y no relacionadas, obligaciones con el personal, préstamos y otras obligaciones a corto plazo. (Anexo 6) Tabla 7. Capital de Trabajo neto 2018-2020 (Resumen) Año 2020
Año 2019
Año 2018
Variación
Variación
2020 - 2019
2019 - 2018
Activos corrientes
4,966,217.29 4,228,995.28 2,950,855.07
737,222.01
17%
Pasivos corrientes Capital de trabajo neto
1,982,642.50 1,808,715.76
890,940.10
173,926.74
10%
1,278,140.21 43% 917,775.66
103%
2,983,574.79 2,420,279.52 2,059,914.97
563,295.27
23%
360,364.55
17%
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Estado de Situación Financiera de la PUCE Sede Santo Domingo
La tabla 7, del análisis del capital de trabajo neto nos muestra que la variación entre los años 2018-2019 fue de $360,364.55 correspondiente al 17%. En los activos corrientes, la variación más relevante es la de inversiones banco pichincha con $1´216,928.75 y en los pasivos corrientes las variaciones más representativas son: Cuentas por pagar relacionadas por $218,744.96 y los ingresos diferidos por aranceles y becas con $526,484.33. Entre los años 2019-2020 hubo un incremento de este capital por $563,295.27 que representa un 23% en términos porcentuales. Las variaciones más significativas en los activos corrientes son en las Cuentas por cobrar estudiantes por $ 688,823.00 y en los pasivos corrientes las cuentas por pagar honorarios por $45,011.36; depósitos no identificados por $98,392.60
4.3. Indicadores o ratios financieros Tabla 8. Razones de Liquidez Indicador Razón circulante Razón de efectivo
= =
Fórmula Activos corrientes
2018 3,31
2019 2,34
2020 4,31
Pasivos corrientes Efectivo
0,92
0,36
1,81
Pasivos corrientes Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
29 Siendo que, la razón circulante mide la capacidad que tiene la institución para convertir sus activos y cubrir sus deudas a corto plazo, tenemos en la tabla 8, que la PUCE Sede Santo Domingo tuvo una razón circulante de 3.31 en el año 2018, 2.34 en el año 2019 y 4.31 en el año 2020, esto quiere decir que por cada dólar que la institución adeuda en el corto plazo, tiene $2.31 en 2018, $1.34 en 2019 y $3.31 en 2020 de más para invertir en otras actividades. Siendo el año 2020 el más favorable para la institución, pues sus activos crecieron principalmente las siguientes partidas efectivo y equivalentes, cuentas por cobrar estudiantes, cuentas por cobrar relacionadas. La razón del efectivo en la tabla 8, nos indica que la PUCE Sede Santo Domingo para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo considerando únicamente efectivo y sus equivalentes tuvieron $0.92 en 2018, $0.36 en 2019 y $1.81 en 2020; siendo este último el más próspero para la institución.
Tabla 9. Razones de Actividad Indicador Rotación de cuentas por cobrar Ciclo en días de cuentas por cobrar Rotación de las cuentas por pagar Ciclo en días de las cuentas por pagar Rotación de activos totales Rotación de capital de trabajo neto
Fórmula Ventas
2018 43,64
2019 20,99
2020 5,10
Cuentas por cobrar 365
8,36
17,39
71,57
9,44
4,29
4,01
38,67
85,08
91,02
0,36
0,31
0,26
2,76
2,20
1,56
Rotación de CxC Costo de Venta Cuentas por pagar 365 Rotación de CxP Ventas Activos totales Ventas
Capital de trabajo neto Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
En la tabla 9, el indicador de rotación de cuentas por cobrar permite determinar cuántas veces al año rotaron las cuentas por cobrar, siendo para la PUCE Sede Santo Domingo de la siguiente manera: para el año 2018 rotaron 43 veces en el año esto a su vez determina que la recuperación de cartera se realizaba en 8 días, para el año 2019 rotaron 20 veces al año con una recuperación de cartera realizada en 17 días, y para el año 2020 las cuentas por cobrar rotaron 5 veces al año con una recuperación de cartera ejecutada en 71 días, lo que demuestra que la institución tiene problemas para recaudar los valores adeudados por sus estudiantes, siendo el
30 más alarmante en 2020, parte de este escenario se debe a las políticas de flexibilización de pagos otorgada por pandemia y a la transición de sistemas contable, financiero y académico implementada en el transcurso del 2020. Continuando con el indicador de cuentas por pagar determina cuantas veces estas cuentas rotaron alrededor del año, siendo para la PUCE Sede Santo Domingo un escenario creciente por año como a continuación se detalla: para el año 2018 las cuentas rotaron 9.44 veces en el año con una política de pago a crédito de 38 días aproximadamente, para el año 2019 las cuentas por pagar rotaron 4.29 veces en el año con una política de crédito de 85 días aproximadamente, y para el año 2020 las cuentas rotaron 4.01 veces al año con una política de crédito de 91 días. En la tabla 09, en relación a los activos, en el año 2018 los activos rotaron 0.36 veces, en el año 2019 los activos rotaron 0.31 veces y en el año 2020 los activos rotaron 0.26 veces; como se visualiza los escenarios van disminuyendo cada año siendo el 2020 el año con la rotación más baja, provocada por el desuso de activos, la capacidad instalada no está siendo aprovechada al máximo. En cuanto a la rotación de capital neto, nos demuestra que tan eficiente está siendo la institución al momento de gestionar su capital de trabajo para respaldar las ventas y su crecimiento, se observan en los datos de la tabla 9 que para la PUCE Sede Santo Domingo para el año 2018 la razón de rotación fue de $2.76, para el año 2019 $2.20 y para el año 2020 la rotación de capital de trabajo fue de $1.56, se evidencia claramente que la institución está comprometiendo la inversión de su capital, y esto se debe al decremento en sus ingresos por los servicios académicos, altas cuentas por cobrar estudiantes y relacionadas lo que conlleva un alto riesgo de incobrabilidad. Tabla 10. Razones de Endeudamiento Indicador Razón de deuda total Razón de deuda a largo plazo
Fórmula Activos totales - Capital contable total Activos totales
2018 0,23
2019 0,23
2020 0,23
Pasivo no corriente
0,23
0,17
0,16
Patrimonio Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
31 En la tabla 10 la razón de deuda total, nos indica que el nivel de endeudamiento total de la institución es conservador representando un 23% para cada uno de los años, lo que significa que posee una deuda de 0.23 centavos por cada dólar invertido en activos. En cuanto la razón de deuda a largo plazo se refiere, tenemos porcentajes favorables para todos los años, para el 2018 la razón fue del 23% que significa que la institución tenía 0.23 centavos de deuda a largo plazo por cada dólar de capital, en el año 2019 en cambio la razón fue del 17% lo que significa que en dicho año por cada dólar de capital invertido la institución tenía 0.17 centavos de deuda a largo plazo y finalmente en el año 2020 la razón fue del 16% demostrando que por cada dólar de capital invertido la deuda a largo plazo contraída por la institución fue de 0.16 centavos.
4.4. Análisis de Presupuestos El presupuesto dentro de la institución se considera un instrumento que sirve para evaluar la proyección y ejecución de gastos e ingresos realizados en un período determinado. Tabla 11. Presupuestos ejecutados 2018-2020, Resumen Presupuesto RUBROS ejecutado % 2020 INGRESOS: 4.878.690,32 100,00% Subvención del Estado 847.086,80 17,36% Matrícula y aranceles 3.401.649,40 69,72% Derechos 98.082,67 2,01% Venta de productos y 330.558,06 6,78% servicios Ingresos financieros 201.313,39 4,13%
Presupuesto ejecutado 2019 5.523.167,20 1.127.345,92 3.687.378,02 76.261,20 442.257,59
100,00% 20,41% 66,76% 1,38%
Presupuesto ejecutado 2018 5.832.943,70 1.173.369,77 3.880.589,02 62.355,55
100,00% 20,12% 66,53% 1,07%
8,01%
592.493,89
10,16%
%
%
189.924,47
3,44%
124.135,47
2,13%
EGRESOS:
4.321.607,33
100,00%
5.006.346,23
100,00%
4.414.497,91
100,00%
Gastos de personal
3.159.784,26
73,12%
3.165.997,03
63,24%
3.362.951,16
76,18%
Gastos de operación Otros gastos de operación Prácticas estudiantiles Costo de venta de productos y servicios Inversiones
593.742,25
13,74%
1.186.029,77
23,69%
737.546,88
16,71%
2.444,29
0,06%
3.726,78
0,07%
2.454,72
0,06%
-
0,00%
3.200,49
0,06%
5.084,22
0,12%
133.342,30
3,09%
166.510,64
3,33%
7.464,12
0,17%
275.719,45
6,38%
442.604,27
8,84%
269.574,00
6,11%
Capacitación
14.447,00
0,33%
10.208,47
0,20%
1.724,36
0,04%
Investigación Representaciones Institucionales
90.416,95
2,09%
14.606,46
0,29%
19.778,87
0,45%
6.661,38
0,15%
12.871,81
0,26%
7.919,58
0,18%
32 Imprevistos 45.019,45 1,04% Plan Estratégico de 30,00 0,00% 590,51 Desarrollo Institucional SUPERÁVIT 557.082,99 516.820,97 Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Liquidaciones Presupuestarias PUCE Sede Santo Domingo
0,00%
-
0,00%
0,01%
-
0,00%
1.418.445,79
Como se puede observar en la tabla 11 tenemos un resumen agrupado de los presupuestos ejecutados por la Institución, desde el año 2018 al 2020. En lo que respecta al presupuesto del año 2018, podemos destacar que el 66% de los ingresos provinieron de los rubros de aranceles y matrículas de las carreras de grado y programas de postgrado, mientras que los principales desembolsos se dieron en las partidas que componen los gastos de personal, representando un 76%; en este año resultó un superávit considerable de $1´418,445.79. Por otro lado, el escenario del año 2019, fue similar en porcentajes dada la naturaleza de operación, para este año los ingresos estuvieron representados por un 66% por el rubro de aranceles y matrículas de las carreras de grado y programas de postgrado; mientras que los rubros que componen los gastos de personal representaron el 63%; sin embargo para este año el superávit resultante paso a ser de $516,820.97. Finalmente, para el año 2020 los ingresos recibidos estuvieron constituidos en un 69% del rubro de matrículas y aranceles de las carreras de grado y programas de postgrado, y el rubro que continúo representando el desembolso más alto 73% es el de gastos de personal.
Tabla 12. Variaciones de Presupuestos ejecutados RUBROS
Variación 2019 - 2020
Variación 2018 - 2019
INGRESOS:
(644.476,88)
-12%
(309.776,50)
-5%
Subvención del Estado Matrícula y aranceles Derechos Venta de productos y servicios
(280.259,12) (285.728,62) 21.821,47 (111.699,53)
-25% -8% 29%
-4% -5% 22%
-25%
(46.023,85) (193.211,00) 13.905,65 (150.236,30)
11.388,92
6% -14%
591.848,32
Ingresos financieros EGRESOS: Gastos de personal Gastos de operación Otros gastos de operación Prácticas estudiantiles Costo de venta de productos y servicios Inversiones
(684.738,90) (6.212,77)
65.789,00
-25% 53% 13%
0% -50% -34%
(196.954,13)
(1.883,73)
(33.168,34)
-100% -20%
159.046,52
-37% 2131%
(166.884,82)
-38%
173.030,27
64%
42%
8.484,11
492%
519%
(5.172,41)
-26%
(592.287,52) (1.282,49) (3.200,49)
Capacitación
4.238,53
Investigación
75.810,49
448.482,89 1.272,06
-6% 61% 52%
33 Representaciones Institucionales
(6.210,43)
-48%
4.952,23
63%
Imprevistos
45.019,45
100%
-
0%
(560,51)
-95% 8%
590,51
100% -64%
Plan Estratégico de Desarrollo Institucional
SUPERÁVIT 40.262,02 Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Liquidaciones Presupuestarias PUCE Sede Santo Domingo
(901.624,82)
En la tabla 12 el presupuesto ejecutado comparativo entre el 2018 y 2019, claramente demuestra que la Institución en el año 2019 disminuyó su utilidad neta en $-901,624.82 (-64%) en comparación al 2018; pese a que la variación global de los ingresos es negativa en un -5%, los principales rubros que decrecieron fueron ingresos por subvenciones $-46,023.85 (-4%), ingresos por aranceles y matrículas $-193,211.00 (-5%), y los ingresos por servicios académicos de formación continua $-150,236.00 (-25%). Y por otro lado, los egresos crecieron en 591,848.32 lo que globalmente representa el (13%), en este sentido, los principales rubros que representaron incremento en el desembolso económico del año 2019 en relación al 2018 fueron los gastos de operación $448,482.89 (61%), inversiones en $173030.27 (64%), capacitación en $8.484,11 (492%) y el costo de venta de productos y servicios en $159.046,52 (2131%); este último posee una alta variación dado que los cursos de formación continua en el año 2018 utilizaban como material académico textos impresos que se disponía en el stock de la institución, mientras que en el año 2019 las clases pasaron a ser virtuales y trabajadas en plataforma, cuyo acceso y uso requería una credencial y el pago de la misma. Observando en la misma tabla 12, tenemos el comparativo del presupuesto ejecutado entre el año 2019 y 2020, donde se observa que en el año 2020 hubo un decremento en los ingresos netos de $-644,476.88 (-12%), y en los egresos netos en $-684,738.90 (-14%); no obstante, la institución incrementó el superávit en 40,262.02 (8%), todo esto en relación al año 2019. Siendo el 2020 un año atípico, con una crisis económica a nivel mundial provocada por la pandemia COVID-19, y además de las distintas adversidades provocadas por factores tanto interno como externos, estos escenarios originaron decremento en varios rubros que componen los ingresos de la PUCE Sede Santo Domingo, entre los más significativos podemos destacar; disminuyeron las subvenciones del estado en $-280,259.12 (-25%), venta de productos y servicios académicos compuesto por cursos de formación continua, alquileres y servicios a la comunidad desde el Jardín Botánico decrecieron en $ -111,699.53 (-25%), y por otro lado los ingresos por aranceles y matrículas de las carreras de grado y programas de postgrado cayeron en $-285,728.62 (-8%). En cuanto a los gastos del año 2020 en relación al 2019 entre los principales rubros que se refleja disminución de desembolsos económicos tenemos: los gastos
34 de operación en $-592,287.52 (-50%), inversiones en $-166,884.82 (38%), costo de productos y servicios $-33,168.34 (-20%). Si bien es cierto, la utilidad presupuestaria al final del año 2020 sigue siendo aún baja $557,082.99 considerando todo el movimiento operativo que se debe realizar durante todo el período para que la institución funcione, pese a ello el resultado es alentador pues debemos considerar que este difícil año trajo consigo nuevos procesos institucionales, académicos y laborales; además que la PUCE Sede Santo Domingo alineada a sus valores institucionales aportó con la flexibilización académica y económica para sus estudiantes, otorgando becas, descuentos y ayudas económicas adicionales, facilidades y ampliación en las fechas de pago, lo que de cierta manera mermo los ingresos netos.
4.5. Estrategias financieras Las estrategias financieras son un canal de ayuda para que la institución pueda alcanzar los objetivos planteados, por lo tanto, en función de los resultados obtenidos y analizados en los períodos 2018-2020, la institución debe canalizar su gestión en los siguientes enfoques: Gestionar la recuperación de las cuentas por cobrar estudiantes, con la intención de disminuir el periodo de cobranza, el nivel de morosidad y el posible riesgo de incobrabilidad, además, es necesario que se adopten políticas previas al otorgamiento de crédito, como las que a continuación se detallan:
Evaluar el historial crediticio del estudiante previo la concesión de un crédito.
Utilizar sistemas validadores de información crediticia, que nos permitan verificar que los datos entregados por los estudiantes sean los correctos.
Para el caso de cuotas próximas a vencer, enviar un recordatorio de pago al estudiante; para cuotas recientemente vencidas utilizar canales de comunicación como correo electrónico o llamadas telefónicas con la intención de exigir el pago inmediato.
Otorgar descuentos por pronto pago o pago de contado, de forma que incentive al estudiante, acelere el proceso de recuperación de cartera e incremente la liquidez de la institución.
35 En cuanto a las cuentas por cobrar al Estado, a pesar de que dependen de un factor externo o ajeno a la institución, se debe adoptar nuevas líneas de gestión que nos permita tener un cronograma de recuperación, pues año tras año el incremento de estos valores influye en la liquidez y sostenibilidad. Establecer políticas de pago progresivo de honorarios a los profesores contratados bajo la figura de tiempo parcial, dentro del período académico en el que brindan sus servicios profesionales, con esto se evita inflar y extender excesivamente las cuentas por pagar, además que mejora el clima laboral en la institución; para ello es importante contemplar ciertos aspectos:
Debe existir una fluida comunicación entre las áreas que intervienen en el proceso de contratación, control, verificación y finalmente pago de honorarios.
Simplificar los procesos, utilizando herramientas tecnológicas en línea y al alcance de la institución.
Evitar la acumulación innecesaria de cuentas por pagar estudiantes, actualizando la política de devoluciones económicas que se ampare en lo establece y permite el Reglamento General de Estudiantes de la institución. Ampliar y/o refrescar la cartera de servicios actuales, con la intención de que la institución pueda atraer nuevos clientes y expandirse en la zona geográfica, para ello es importante tener en cuenta el análisis de las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación con los clientes, poder de negociación con los proveedores, amenaza de nuevos competidores, amenazada de nuevos productos sustitutos y rivalidad entre competidores; además de tener presente los factores internos y externos que puede generar un impacto positivo o negativo en la institución Aprovechar el efectivo y su equivalente disponible en la institución para generar intereses ganados a través de las inversiones a corto y largo plazo. Dada la naturaleza del sector en el que se desarrolla la institución, buscar y optar por nuevas fuentes de financiamiento, aliados estratégicos nacionales e internacionales que estén interesados en incentivar la formación académica integral, la docencia e investigación, a través
36 de acuerdos o convenios de mutua cooperación; dada la envergadura que esto implica, es importante que para esto se trabaje a nivel SINAPUCE.
4.6. Pronóstico de utilidad Tabla 13. Variaciones del Margen de Utilidad Indicador Margen de utilidad
Fórmula Utilidad neta
2018
2019
2020
0,26
-0,27
0,13
Ventas
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
En la tabla 13, podemos observar el margen de utilidad de la PUCE Sede Santo Domingo para los tres últimos años: en el año 2018 el margen de utilidad fue del 26%, en el año 2019 fue desfavorable en -27% ante el déficit obtenido como resultado en este año y para el año 2020 el margen de utilidad en relación a las ventas fue del 13%.
4.7. Análisis del ROA, ROE y ROI Tabla 14. Variaciones del ROA Indicador ROA
Fórmula Utilidad neta Total activos
2018
2019
2020
0,09
-0,08
0,03
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
En la tabla 14 se presenta los resultados de este estudio sobre los activo, para el año 2018 el rendimiento sobre los activos fue del 9%, en el año 2019 el rendimiento sobre los activos fue negativo -8% debido a la pérdida al final del ejercicio, y en el año 2020 el rendimiento sobre los activos fue del 3%. Tabla 15. Variaciones del ROE Indicador ROE
Fórmula Utilidad neta Capital contable
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
2018
2019
2020
0,12
-0,11
0,04
37 En la tabla 15 tenemos el rendimiento sobre el capital para los tres años en estudio, se encontró las siguientes deducciones: para el año 2018 el rendimiento sobre el capital fue del 12%, para el año 2019 el rendimiento sobre el capital fue del -11%, y para el año 2020 el rendimiento sobre el capital fue del 4%. Tabla 16. Variaciones del ROI Indicador ROI
Fórmula Utilidad neta - Inversión Inversión
2018
2019
2020
-0,22
-0,41
0,41
Elaborado por: Cortés Andrea; Sanabria Elizabeth Fuente: Elaboración propia
En la tabla 16 tenemos el rendimiento sobre las inversiones para los tres años en estudio, se demostró lo siguiente: para el año 2018 y 2019 el rendimiento sobre la inversión fue negativa del -22% y -41% respectivamente, en 2018 fue negativo dado que el monto invertido fue menor a la utilidad obtenida al final del ejercicio, justificado en que la naturaleza de operación de la institución no son las inversiones, por el contrario, lo que se trata es de aprovechar el efectivo existente. Por otro lado, el resultado negativo -41% se da por el déficit que se obtuvo en este año. Finalmente, para el año 2020 el rendimiento sobre la inversión fue del 41%, en este año se aprovechó las tasas de interés que sistema bancario ofrecía, en este año el ingreso por intereses ganados superó un 75% en relación a lo presupuestado.
38
5.
DISCUSIÓN
En la investigación se ha evaluado la importancia de la implementación de herramientas y estrategias financieras que contribuyan a la toma de decisiones, teniendo así, un enfoque claro de los rubros que inciden en la rentabilidad de la institución y de las estrategias a sugerir para alcanzar las metas financieras propuestas por la institución año a año, los periodos evaluados son 2018 – 2020, de estos tres períodos se profundizó en el análisis de los presupuestos ejecutados, estados financieros, capital de trabajo, e indicadores financieros. Resultado de esto se pudo conocer el comportamiento de cada una de las cuentas, en especial de las cuentas que generan ingresos. El uso de instrumentos, herramientas y técnicas de análisis, fue esencial en esta investigación porque permitió ahondar en los datos reflejados en los Estados Financieros, y Presupuestos ejecutados de los periodos analizados, es decir de la realidad financiera de la institución, lo cual es de gran importancia, ya que se deben tomar decisiones que permitan mejorar la rentabilidad de la misma y prevenir que en el futuro se vea afectada la estabilidad económica. La revisión teórica en esta investigación fue de gran importancia para tener fundamentos sólidos a la hora de realizar los análisis generales y específicos de la situación financiera de la institución, de igual manera permitió acceder a las herramientas necesarias para sugerir la implementación de varias técnicas y estrategias financieras que contribuyan a una correcta toma de decisiones y rentabilidad económica, tomando como referencia la opinión de varios autores especialistas en el tema como; Armijos, Narváez, Ormaza y Erazo (2020); (Valladares, Sánchez, Ugando, Sabando y Villalón (2021); Rosillón y Marbelis (2009)
39
6.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
6.1. Conclusiones En la presente investigación se ha evaluado la situación financiera de la institución de los períodos 2018 - 2020, para este fin se hizo uso de instrumentos, herramientas y técnicas de análisis como: análisis horizontales y verticales de los rubros que componen los estados financieros, análisis comparativo de los presupuestos ejecutados, análisis de indicadores y razones financieras que permitieron conocer el comportamiento de cada una las cuentas. De este análisis, se pudo detectar que la institución requiere enfocar su gestión a la recuperación de cartera que corre un alto riesgo de convertirse en cuentas incobrables, de igual manera y aunque sus resultados dependen de factores externos es necesario gestionar las cuentas por cobrar relacionadas y al Estado; caso contrario la liquidez de la institución se ve afectada y en el largo plazo puede tener complicaciones para cubrir sus obligaciones. Es importante que la institución a través del análisis presupuestal periódico conozca y encuentre el punto de equilibrio entre los ingresos y egresos ejecutados por cada carrera de grado y programa de postgrado, evalúe los resultados obtenidos por cada uno de ellos y esto le permita adoptar medidas o planes de contingencia oportunos, así como la aplicación de indicadores para el análisis de sus estados financieros, éstos permitirán tener un panorama claro de la salud financiera actual y su evolución en el tiempo. Articular el proceso de validación y pago de honorarios, a través de una comunicación eficaz y el aprovechamiento de herramientas informáticas disponibles en la institución, se pudo determinar que es necesario plantear políticas que eviten que este rubro se vea inflado en los estados financieros, puesto que los indicadores demuestran un alto número de días para cubrir los pagos, esto dado que el grupo de honorarios se empieza a cancelar aproximadamente dos meses después de haber culminado el período académico. De igual forma con las Cuentas por pagar a estudiantes, este rubro se va incrementando puesto que no se les devuelve a los estudiantes los valores por retiros legales o depósitos en exceso. Optimizar la utilización de recursos tecnológicos, infraestructura que incidan favorablemente en la captación de nuevos clientes y recursos económicos; además de tener
40 presente los factores internos y externos que puede generar un impacto positivo o negativo en la institución. Cabe mencionar, que para el desarrollo del presente estudio y el análisis e interpretación adecuada de los resultados encontrados fue de vital importancia la revisión de la literatura, la conceptualización de toda la materia relacionada, pues permitió brindar a la institución conclusiones y recomendaciones sólidas y acorde a las necesidades existentes. Finalmente, se rescata la accesibilidad oportuna a la información necesaria para el desarrollo de esta investigación, situación que facilitó y transparentó el análisis en función de los escenarios reales que maneja la institución.
41
6.2. Recomendaciones Establecer y aplicar procesos efectivos para la recuperación de las cuentas por cobrar vencidas de estudiantes, que mitiguen el riesgo de incobrabilidad, con políticas que evalúen el historial crediticio a través de sistemas informáticos validadores previo el otorgamiento de crédito a estudiantes, con el fin de disminuir la gestión de cobranza y el nivel de morosidad. Para el caso de las cuotas próximas a vencerse, se recomienda enviar recordatorios de pago al estudiante de forma física; y para las cuotas recientemente vencidas utilizar canales de comunicación como correo electrónico, mensajes de whatsapp o llamadas telefónicas con la intención de exigir el pago inmediato. Otorgar descuentos por pronto pago o pago de contado, de forma que incentive al estudiante, acelere el proceso de recuperación de cartera e incremente la liquidez de la institución, así lo recomiendan Ugando, M., Miranda, R., Sabando, A., y Andrade, Y. (2020). En cuanto a las cuentas por cobrar al Estado, si bien es cierto, dependen de un factor externo o ajeno a la institución, se recomienda adoptar nuevas líneas de gestión que le permita tener un cronograma de recuperación, pues año tras año el incremento de estos valores influye en la liquidez y sostenibilidad. Aprovechar las herramientas y recursos tecnológicos que existen en la institución, para examinar semestralmente los ingresos y egresos ejecutados por cada carrera de grado y programas de postgrado, para conocer con claridad la rentabilidad obtenida en cada oferta y el efecto de las políticas que se apliquen. En función del cronograma que tiene la institución para la emisión y entrega de los Estados Financieros a la administración, se sugiere realizar, revisar y analizar los indicadores y razones financieras a fin de evaluar resultados y conocer la situación actual de la institución, esto le permitirá identificar los problemas y contrarrestar su efecto en el corto plazo con una correcta y oportuna toma de decisiones. Establecer políticas de pago progresivo de honorarios a los profesores contratados bajo la figura de tiempo parcial, dentro del período académico en el que brindan sus servicios profesionales, esto con la finalidad de evitar inflar y extender excesivamente las cuentas por pagar reflejados en los estados financieros de la institución; para ello es importante contemplar ciertos aspectos como: Debe existir una fluida comunicación entre las áreas que intervienen en
42 el proceso de contratación, control, verificación y finalmente pago de estos honorarios; y simplificar los procesos, utilizando herramientas tecnológicas en línea y al alcance de la institución. Evitar el incremento innecesario de las cuentas por pagar a estudiantes, actualizando la política de devoluciones económicas que se ampare en lo establece y permite el Reglamento General de Estudiantes de la institución, ya que esto afecta a los resultados en los análisis de los indicadores financieros. Ampliar y/o actualizar la cartera de servicios actuales con los que cuenta la institución, con la intención de atraer nuevos clientes y expandirse en la zona geográfica, para ello es importante tener en cuenta el análisis de las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación con los clientes, poder de negociación con los proveedores, amenaza de nuevos competidores, amenazada de nuevos productos sustitutos y rivalidad entre competidores. Dada la naturaleza del sector en el que se desarrolla la institución, se recomienda buscar nuevas fuentes de financiamiento, aliados estratégicos nacionales e internacionales que estén interesados en incentivar la formación académica integral, la docencia e investigación, a través de acuerdos o convenios de mutua cooperación; dada la magnitud que esto implica, es importante que para esto se trabaje a nivel SINAPUCE. Aprovechar al máximo el efectivo y equivalentes de efectivo con el que cuenta la institución, para generar intereses a través de múltiples inversiones a corto y largo plazo, previo al análisis de los gastos con los que tendría que incurrir antes de realizar las mismas.
43
7.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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48
8. Anexo 1. Cronograma Cronograma de ejecución de proyecto N.CRONOGRAMA NOV DIC ACT 1 Desarrollo del Plan Ejecución del 2 Proyecto Elaboración del 3 marco teórico Elaboración del 4 marco metodológico Aplicación de 5 instrumentos Constatación de los 6 resultados Elaboración de la 7 propuesta Elaboración del 8 informe final de tesis Disertación del 9 grado
ENE
ANEXOS
FEB
MAR
ABR MAY
Anexo 2. Tabla de recursos Recursos
Valor total
Valor unitario
Cantidad
USD
GASTOS Humano Estudiantes*
2
0
Costos Operacionales (materiales)** Resma de papel.
1
4
100
0,02
2
5
0,35
1,75
Transporte
20
3
60
Comida
20
5
100
Anillados de borradores
2
6
12
Inversiones (tecnológicos)** Computadora
1
585
585
Impresora
1
285
285
Cartuchos Tinta
6
15
90
Pen drive
1
6
6
Internet
6
30
180
Teléfono
6
10
60
10
Copias Carpetas
4
Gestión (mes)**
Reproducción de escritos º Informe Final (Anillado)
1
10
Cd´s
6
0,5
Subtotal Imprevistos 5% TOTAL:
3 1398,75 69,94 1.468,69
INGRESOS Fuente de Ingresos Recursos propios IECE TOTAL:
1468,69 0 1.468,69
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
49 Anexo 3. Tabulación de encuesta
1. ¿Conoce usted la utilidad que presentan la aplicación de las técnicas, herramientas, y estrategias financieras?
2. ¿Cree usted que las estrategias financieras influyen en la rentabilidad económica de las carreras de grado y programas de… 10%
20% 80% SI
90%
NO
3. ¿Considera usted importante que la PUCE Sede Santo Domingo aplique técnicas, herramientas y estrategias financieras que le permitan tomar… 0%
SI
4. ¿Las carreras de grado y programas de postgrado que actualmente se ofertan en la PUCE Sede Santo Domingo funcionan… 10%
100% SI
NO
90%
NO
5. ¿La PUCE Sede Santo Domingo tiene establecidos procesos de reclutamiento para prospectos de las carreras de grado y programas de…
SI
NO
6. ¿La PUCE Sede Santo Domingo cuenta con algún sistema, herramienta o instrumento que logre medir la efectividad en cuanto al…
10% 90% SI
NO
7. ¿La PUCE Sede Santo Domingo tiene establecido el punto de equilibrio en cada una de las carreras de grado y programas de postgrado?
40%
60% SI
NO
8. ¿La institución cuenta con un simulador de presupuesto para las carreras de grado y programas de postgrado por período académico? 20%
40% 60% SI
NO
9. ¿La PUCE Sede Santo Domingo cuenta con planes de financiamiento y sistemas de recuperación de cartera?
80% SI
NO
10. ¿La PUCE Sede Santo Domingo cuenta con algún sistema, herramienta o instrumento que logre medir la eficiencia y eficacia de la…
10%
90% SI
NO
60% SI
40% NO
50
12. Para la toma de decisiones ¿Las autoridades de la PUCE Sede Santo Domingo consideran el análisis de Estados Contables (BG-EF) e…
11. ¿Las carreras de grado y programas de postgrado vigentes que se ofertan en la PUCE Sede Santo Domingo considera que cuenten…
10%
20% 80% SI
90%
NO
SI
13. ¿En la PUCE Sede Santo Domingo existe un sistema de costeo para las carreras de grado y programas de postgrado?
NO
14. ¿En la PUCE Sede Santo Domingo existe un sistema de gestión presupuestaria que permita medir la eficiencia económica por carrera?
10% 50%
50%
90% SI
NO
SI
15. ¿Con que frecuencia se presentan los Estados Financieros a los directivos y autoridades de la PUCE Sede Santo Domingo? 10%
20%
10%
60%
Mensual
Semestral
Anual
Desconoce
NO
51
Anexo 4. Estado de Situación Financiera Comparativos PUCE - SEDE SANTO DOMINGO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVOS 2018 2019 ACTIVOS 15.619.386,98 17.376.399,67 ACTIVOS CORRIENTES 2.950.855,07 4.228.995,28 1101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE 154.199,48 654.704,26 EFECTIVO 1101010003 CAJA CHICA 500,00 500,00 1101010001 RECAUDACIONES 346,67 1101024100 PICHINCHA CTE 3161686904 38.485,41 42.706,28 EXTRACTO 1101024000 PICHINCHA AHO 3826486000 283,66 74,63 EXTRACTO 1101024200 INTERNACIONAL CTA 4000169554 24.316,78 5.195,96 EXTRACTO 1101024400 GUAYAQUIL CTA 6311830 7.423,08 4.019,44 EXTRACTO 1101024300 PACIFICO CTA 5363195 60.820,30 11.853,55 EXTRACTO 1101023600 AUSTRO CTA 517027995 22.023,58 6.897,57 EXTRACTO 1101040001 INVERSIONES TEMPORALES 583.456,83 INVERSIONES A CORTO PLAZO 1101030001 INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 1103050001 CXC RENDIMIENTOS FINANCIEROS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 1102020099 DEUDORES GENERAL 1103020002 RESERVA PARA INCOBRABLES 1198010003 COBROS RECIBIDOS VISA PICHINCHA RELACIONADAS A CORTO PLAZO 1102030002 DOC X COB RELACIONADAS OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1102010001 ANTICIPOS A GASTOS 1102010005 ANTICIPO HONORARIOS 1102050001 ANTICIPOS PROVEEDORES 1103010001 ANTICIPOS A EMPLEADOS
2020 18.133.533,57 4.966.217,29 2.082.634,09 500,00 770,33 48.797,08 35,79 103.130,38 800,74 1.118.196,90 26,65 810.376,22
1.884.792,11
2.440.812,85
413.364,10
1.866.528,08
2.400.000,00
400.000,00
18.264,03
40.812,85
13.364,10
377.124,48 137.124,54 6.957,69
535.697,31 338.753,27 85.497,00
1.726.803,59 1.027.576,27 115.718,00
1.914,35
-
-
193.768,36 193.768,36
260.681,88 260.681,88
776.301,04 776.301,04
51.274,92 1.804,23 21.953,25 1.521,40
21.759,16 8.248,76 138,37
38.644,28 8.969,00 20.180,00 212,15 -
1103010002 CXC IESS- EMPLEADOS
-
1103010013 CXC NOMINA 1198010003 COBROS RECIBIDOS VISA PICHINCHA 1198020002 CXC OTROS
-
-
-
-
25.996,04
13.372,03
26,20 169,25 8.460,71
426.868,71
566.706,26
680.031,60
269.611,12
371.021,36
562.354,92
157.257,59
195.503,10
117.586,68
IMPUESTOS POR RECUPERAR 1102060002 CxC INSTITUCIONES DEL ESTADO 1104010001 IVA SRI
965,47
52 1104010003 20% VENTAS OTROS ACTIVOS 1105010001 INVENTARIO BODEGA PUCE 1301010001 SEGUROS 1301020001 LICENCIAS DE SOFTWARE 1301030001 LICENCIAS VIRTUALES ACTIVOS NO CORRIENTES PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1201110001 TERRENOS TOTAL TERRENOS 1201120001 CONSTRUCCIONES EN PROCESO TOTAL CONSTRUCCIONES EN PROCESO TOTAL EDIFICIOS 1201100001 EDIFICIOS 1201100002 DEP EDIFICIOS TOTAL MUEBLES Y ENSERES 1201010001 MUEBLES Y ENSERES 1201010002 DEP MUEBLES Y ENSERES TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO 1201020001 MAQUINARIA Y EQUIPO 1201020002 DEP MAQUINARIA Y EQUIPO TOTAL EQUIPO DE COMPUTACION 1201030001 EQUIPO DE COMPUTACION 1201030002 DEP EQUIPO DE COMPUTACION TOTAL BIENES CULTURALES-LIBROS 1201050001 BIENES CULTURALES-LIBROS TOTAL VEHICULOS 1201040001 VEHICULOS 1201040002 DEP VEHICULOS TOTAL BIENES ARTISTICOS 1201070001 BIENES ARTISTICOS TOTAL BIENES USO RELIGIOSO 1201080001 BIENES DE USO RELIGIOSO OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 1203010001 ACTIVOS INTANGIBLES 1203020001 INTANGIBLES EN PROCESO PASIVOS PASIVOS CORRIENTES PROVEEDORES 2102030098 ACREEDORES GENERAL 2198010001 PAGOS EN TRANSITO RELACIONADAS A CORTO PLAZO 2102040001 DOC X PAGAR RELACIONADAS OTRAS CUENTAS POR PAGAR
-
181,80
90,00
107.870,29 14.342,86 4.292,47 89.234,96 -
31.074,60 5.608,30 25.466,30 -
63.383,91 15.883,76 12.213,52 13.574,13 21.712,50
12.668.531,91 12.520.028,24 5.969.583,00 5.969.583,00 91.144,58 91.144,58 4.604.161,31 5.158.282,71 554.121,40 229.106,66 801.055,82 423.176,85 135.187,40 336.632,82 201.445,42 224.235,46 656.552,23 432.316,77 1.067.156,12 1.067.156,12 28.641,59 39.175,44 10.533,85 19.922,19 19.922,19 2.117,62 2.117,62
13.147.404,39 12.821.906,61 4.095.917,05 4.095.917,05 33.677,78 33.677,78 7.097.391,71 7.097.391,71
276.519,15 652.978,10 376.458,95 211.953,24 455.046,19 243.092,95 8.541,79 690.650,06 682.108,27 1.067.337,42 1.067.337,42 22.373,51 39.175,44 16.801,93 5.744,96 5.744,96 2.450,00 2.450,00
13.167.316,28 12.733.987,14 4.095.917,05 4.095.917,05 7.121.790,32 7.202.054,70 80.264,38 229.106,66 657.944,10 428.837,44 189.089,00 464.295,04 275.206,04 6.890,27 692.006,31 685.116,04 1.067.337,42 1.067.337,42 15.661,46 39.175,44 23.513,98 5.744,96 5.744,96 2.450,00 2.450,00
148.503,67 148.503,67 3.654.829,19 890.940,10 35.024,26 35.024,26 30.081,34 30.081,34
325.497,78 325.497,78 4.051.829,79 1.808.715,76 55.246,22 55.246,22 248.826,30 248.826,30
433.329,14 231.036,91 202.292,23 4.171.680,58 1.982.642,50 32.152,09 31.380,25 771,84 333.143,90 333.143,90
428.705,08
489.744,63
548.250,77
-
53 220,69 1.100,00 41.157,28 38.858,04 21.257,51 1.795,40 -
-
1.066,68
1.100,00 52.403,11 34.842,41 19.409,02 21.221,01
800,00 77.684,68 15.752,51 20.415,54 18.616,32 5.721,23 -
603,19
512,85
-
163.372,53 286,38 16.208,07
198.006,49 8.625,02 45.004,57
243.017,85 10.428,84 143.397,17
142.338,10
108.218,36
-
1.949,27
401,79
11.349,95
193.777,21 11.023,79 38.216,80 139.127,56 5.409,06 6.744,48
219.568,74 9.889,39 33.552,26 171.515,12 4.611,97 9.576,97
-
-
231.461,82 10.470,87 32.696,22 184.803,46 3.491,27 6.899,83 453,48
872,29 334,51 225,36
1.417,84
1.034,24 428,35 303,07 1.200,00 1.098,97
2104010010 1.75% RETENCION FUENTE
-
-
2104010011 2.75% RETENCION FUENTE
-
-
183,60 165,35 2.572,94 972,59
1,63 276,07 3.357,88 1.597,94 278,82 785.752,90 915.559,62 192.467,56
2102010001 RETENCIONES JUDICIALES 2102030002 GARANTIAS EN EFECTIVO 2102050001 ANTICIPOS CLIENTES 2103010001 IESS INDIVIDUAL 2103010002 IESS PATRONAL 2103010003 PRESTAMOS IESS 2198020001 GASTO PERIODO ANTERIOR 2103020002 ATPUCE 2103020003 COOP.AHORRO CREDITO PUCE 2103020007 IMPUESTO A LA RENTA EMPLEADOS 2103020031 HONORARIOS 2103030001 FEUCE 2103030002 DEPOSITOS NO IDENTIFICADOS 2198050001 CXP SUELDOS Y SALARIOS PAGO MENSUAL 2199990099 OTRAS CUENTA POR PAGAR BENEFICIOS SOCIALES A CORTO PLAZO 2105010001 DECIMO TERCERO 2105010002 DECIMO CUARTO 2105010003 VACACIONES 2103010004 FONDO DE RESERVA IESS IMPUESTOS POR PAGAR 2103020007 IMPUESTO A LA RENTA EMPLEADOS 2104010002 1% RET. EN LA FUENTE BIENES 2104010003 2% RET.FUENTE SERVICIOS 2104010004 8% RETENCION FUENTE 2104010006 25% IMPUESTO A LA RENTA EXTRANJERO 2104010009 IVA EN VENTAS
2104010020 10% IVA RETENIDO 2104010021 20% IVA RETENIDO 2104010022 30% IVA RETENIDO 2104010023 70% IVA RETENIDO 2104010024 100% IVA RETENIDO PASIVO DIFERIDO GESTION ACADEMICA 2201010002 ARANCELES 2201010003 BECA PENSION DIFERENCIADA
-
196.607,73 255.803,51 59.195,78
3.283,20 19,26 638,45 338,58 0,28 146,77 842,71 1.177,10 830.734,09 1.212.376,18 271.027,34
54
2201010004 BECA EXCELENCIA ACADEMICA
-
-
2201010006 BECA DESCUENTO DISCAPACIDAD
-
-
2201010011 BECA DESCUENTO MAESTRIAS
-
-
2201010012 BECA INSTITUCIONALES
-
-
2201010017 BECA CONFLICTO BELICO 1995
-
-
2201010023 BECA PUEBLOS Y NACIONALIDADES
-
-
2201010027 BECA SOLIDARIDAD
-
-
2201010028 BECA POLITICA DE CUOTAS
-
-
2201010032 BECAS LABORALES
-
-
2103040002 CUENTAS POR PAGAR QUITO 2201020002 DONACIONES PARA PROYECTOS PASIVOS NO CORRIENTES BENEFICIOS SOCIALES A LARGO PLAZO 2301010001 JUBILACION PATRONAL 2301020001 DESAHUCIO RELACIONADAS A LARGO PLAZO 2102040001 DOC X PAGAR RELACIONADAS
2.763.889,09 1.124.455,67 853.598,05 270.857,62 1.639.433,42 1.639.433,42
62.660,84 2.243.114,03 1.082.671,00 815.698,56 266.972,44 1.160.443,03 1.160.443,03
782,78 3.332,38 14.878,60 2.353,86 317,22 1.975,19 64.783,91 22.185,29 1.365,62 1.360,10 2.189.038,08 1.179.057,99 911.486,83 267.571,16 1.009.980,09 1.009.980,09
PATRIMONIO Aporte de Constitución RESULTADOS ACUMULADOS 3102010001 RESERVA DE CAPITAL 3102010003 SUPERAVIT REV. ACTIVOS FIJOS 3103010001 RESULTADOS AÑOS ANTERIORES 3103030001 RESULTADOS ACUM ADOPCION NIIFS 3103040001 OTROS RESULTADOS INTEGRALES TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
11.964.557,79 2.250.660,60
13.324.569,88 2.250.660,60
13.961.852,99 2.250.660,60
102.063,81 1.461.690,23
102.063,81 3.854.325,13
102.063,81 3.854.325,13
2.625.310,81
1.402.904,28
1.985.257,29
5.211.245,68
5.211.245,68
5.211.245,68
313.586,66
503.370,38
558.300,48
15.619.386,98
17.376.399,67
18.133.533,57
Anexo 5. Estados de Resultados comparativos PUCE - SEDE SANTO DOMINGO ESTADOS DE RESULTADOS COMPARATIVOS 2018 INGRESOS GESTION ACADEMICA 4101010001 MATRICULAS 4101020001 ARANCELES 4101030001 DERECHO DE INSCRIPCION 4101030002 DERECHO EQUIPARACION CREDITOS
-
2019
2020
4,416,621.91
4,067,490.08
484,609.36 5,206,246.99 73,795.00 -
607,491.69 4,600,066.64 49,959.52
-
528,363.30 4,570,809.23 28,490.00
-
-
4,080.00
-
3,438,035.76
55 4101030003 DERECHOS CERTIFICACIONES VARIAS 4101030004 DERECHO DE BECA 4101030008 DERECHO CEREMONIA INCORPORACIO 4101030010 DERECHO EXAMEN ADELANTADO 4101030011 DERECHO EXAMEN ATRASADO 4101030017 DERECHO CARNET ESTUDIANTIL 4101990002 BECA PENSION DIFERENCIADA 4101990003 BECA EXCELENCIA ACADEMICA 4101990004 BECA COMUNIDADES RELIGIOSAS CATOLICAS 4101990005 BECA DESCUENTO DISCAPACIDAD 4101990010 BECA DESCUENTO MAESTRIAS 4101990011 BECA INSTITUCIONALES 4101990016 BECA CONFLICTO BELICO 1995 4101990022 BECA PUEBLOS Y NACIONALIDADES 4101990025 BECA DEPORTISTAS ALTO RENDIMIENTO 4101990027 BECA SOLIDARIDAD 4101990028 BECA POLITICA DE CUOTAS 4101990033 DESCUENTO PAGO EN EFECTIVO 4101990044 DESCUENTO SOLIDARIO ARANCELES 4101990099 VARIOS PRESTACIONES DE SERVICIOS (AUTOGESTIÓN) 4102010001 LIBROS 4102020002 EDUCACION CONTINUA 4102020003 TRADUCCIONES 4102040003 ESPECIES VALORADAS 4102050004 ARRENDAMIENTOS 4102050005 PARQUEADERO 4102990001 DESCUENTO EN VENTAS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS SUBVENCIONES DEL ESTADO 4104010003 ASIGNACION GLOBAL IVAIMP.RENTA TOTAL INGRESOS
-
-
-
38,685.00 7,420.00
-
-
-
2,040.00
-
-
-
25.00
-
-
-
305.00
-
-
-
10.00
1,151,997.37
965,959.47
1,194,064.63
2,138.28
3,033.34
7,228.33
-
282.24
108.55
10,634.71
30,788.52
26,571.74
-
-
20,030.19 4,250.15
5,601.28
8,421.45
1,368.11
15,566.21
7,636.16
14,336.38
2,270.14 98,379.93
107,095.18
1,792.00 364,219.11 92,520.88
55,918.00
62,681.84
6,243.21
5,523.52
4,129.57
6,724.06 2,734.43
101,402.26
-
122,240.69
62,345.55 36,876.60 2,180.11 -
76,261.20 43,959.20 2,020.29
-
-
-
-
367,407.06 46.50 359,485.00 4,228.17 1,449.00 2,272.00 90.45 164.06 847,086.80
1,162,610.16
1,127,345.92
1,162,610.16 5,680,634.33
1,127,345.92 5,317,076.69
-
847,086.80 4,652,529.62
2,337,682.97
-
2,327,485.71
COSTOS DOCENTES Y ACADEMICOS 5203010099 OTROS MATERIALES 5101010001 SUELDOS Y SALARIOS 5101010002 HORAS EXTRAS 5101020001 APORTE PATRONAL IESS
-
2,452,315.78 136,354.47 1,342,780.43 182,519.84
-
109,401.02 1,247,183.24 167,096.65
125,700.75 1,076,536.78 6,865.26 146,631.16
56 5101020002 DECIMO CUARTO 5101020003 DECIMO TERCERO 5101020004 FONDO DE RESERVA 5101020005 JUBILACION PATRONAL 5101020006 DESAHUCIO 5101020007 VACACIONES 5101030001 ANTIGUEDAD 5101030004 BONO DE RESPONSABILIDAD 5101030010 INDEMNIZACIONES 5102010002 CAPACITACION EN EL EXTERIOR 5201010001 GASTOS DE VIAJE PAIS 5201010002 GASTOS DE VIAJE EXTERIOR 5201010003 TRANSPORTE Y MOV EN EL PAIS 5102010001 CAPACITACION EN EL PAIS 5202010003 HONORARIOS PROFESIONALES -DOCENTE 5202010008 HONORARIOS PROFESIONALES -TECNICO 5202010024 SERV. OCASIONALES RELIGIOSOS 5202020001 ENERGIA ELECTRICA 5202020002 AGUA POTABLE 5202020003 SERVICIO DE TELEFONO 5202020005 CANALES DE INTERNET 5202990002 REFRIGERIOS 5202030001 MANTENIMIENTO DE MUEBLES Y ENSERES 5202030002 MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO 5202030007 MANTENIMIENTO EDIFICIOS 5202030008 MANTENIMIENTO TERRENO 5202030009 GASTOS INSTALACION 5202030010 DECORACIONES Y AMBIENTACIONES 5202040005 SEGURO ACCIDENTES PERSONALES 5202040007 SEGURO TODO RIESGO 5202990001 ACTOS SOCIALES 5202990004 VIGILANCIA DE TERCEROS 5202990007 CUPOS FOTOCOPIAS,IMPRESIONES, ESCANE 5202990010 SERVICIOS LOGISTICOS 5299010001 IVA NO RECAUDADO EXCEDENTE OPERACIONAL BRUTO
27,514.48 125,185.13 125,135.22 18,868.93 93,954.68 33,918.14 33,142.49 16,097.72
26,137.29 114,606.62 114,560.27 21,213.60 102,028.02 35,698.77 23,012.50 -
25,530.09 100,699.91 100,116.65 81,250.03 21,525.98 86,236.61 37,048.44 10,728.36 46,685.80
6,671.56 -
3,648.74 -
4,036.06 211.11 593.77
5,868.22 471.47
3,968.49 6,904.96
134.09 -
301,113.00
360,103.24
273,636.06
-
-
28,484.64
2,720.00
2,119.56
135.00 25,299.34 1,742.30 383.07 10,949.04 91.18
-
-
4,693.00
-
-
482.38 20,984.97 880.00 464.61
-
-
1,784.73
-
-
900.75 579.33 85.03 84,229.51
-
-
3,228,318.55
2,979,393.72
128.04 1,000.00 21.88 2,325,043.91
1,813,806.61 14,808.30 572,196.83 5,983.92 81,010.32
4,478,644.34 36,448.74 552,045.44 9,601.98 78,923.76
1,874,050.79 35,976.03 584,743.22 37,541.32 89,828.22
GASTOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES 5203010099 OTROS MATERIALES 5101010001 SUELDOS Y SALARIOS 5101010002 HORAS EXTRAS 5101020001 APORTE PATRONAL IESS
-
57 5101020002 DECIMO CUARTO 5101020003 DECIMO TERCERO 5101020004 FONDO DE RESERVA 5101020005 JUBILACION PATRONAL 5101020006 DESAHUCIO 5101020007 VACACIONES 5101030001 ANTIGUEDAD 5101030004 BONO DE RESPONSABILIDAD 5101030010 INDEMNIZACIONES 5101030014 UNIFORMES 5101030018 BONO COMPENSATORIO 5102010001 CAPACITACION EN EL PAIS 5201010001 GASTOS DE VIAJE PAIS 5201010002 GASTOS DE VIAJE EXTERIOR 5201010003 TRANSPORTE Y MOV EN EL PAIS 5201010004 TRANSPORTE MOV EN EL EXTERIOR 5201010006 GASTOS DE VIAJE NO ACEPTADOS 5202010003 HONORARIOS PROFESIONALES -DOCENTE 5202010008 HONORARIOS PROFESIONALES -TECNICO 5202010010 HONORARIOS PROFESIONALES -PROFESIONAL 5202010013 AUDITORIAS 5202010026 OTROS SERVICIOS OCASIONALES 5202020001 ENERGIA ELECTRICA 5202020002 AGUA POTABLE 5202020003 SERVICIO DE TELEFONO 5202020004 CORREOS Y FAX 5202020005 CANALES DE INTERNET 5202030001 MANTENIMIENTO DE MUEBLES Y ENSERES 5202030002 MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO 5202030003 MANTENIMIENTO DE EQUIPO DE COMPUTACION 5202030004 MANTENIMIENTO DE VEHICULOS 5202030007 MANTENIMIENTO EDIFICIOS 5202030008 MANTENIMIENTO TERRENO 5202030009 GASTOS INSTALACION 5202030010 DECORACIONES Y AMBIENTACIONES 5202040001 SEGUROS VEHICULOS 5202040005 SEGURO ACCIDENTES PERSONALES 5202040006 SEGURO RESPONSABILIDAD CIVIL 5202040007 SEGURO TODO RIESGO 5202050001 FRECUENCIAS DE RADIO 5202050002 PUBLICACIONES EN MEDIOS DE COMUNICACION
30,079.81 55,572.18 53,084.99 134,428.03 20,995.01 42,096.28 35,957.63 16,466.07 2,030.00 13,327.30 2,520.00 27,568.12
28,039.84 54,132.24 50,768.18 133,166.76 21,213.60 49,655.06 35,253.60 16,960.83 85,990.64 377.00 7,700.00 3,303.51 26,957.61
24,987.96 61,539.99 55,326.49 41,552.63 14,827.61 51,579.81 29,766.04 47,459.95 101,589.74 8,400.00 13,447.00 1,516.66 2,944.54
888.13
1,338.67
613.74
-
-
7,757.92
-
-
14.88
-
-
50.94
-
-
24,590.62
900.33 10,707.00
25,523.32 11,013.24
416.25 8,920.00
36,479.08 5,217.78 5,749.41 351.54 65,656.94
39,815.63 6,443.34 3,406.56 207.33 65,495.52
29,788.00 5,002.17 306.81 2,930.87 14.16 54,546.48
15,838.33
49,053.30
16,485.87
11,709.63
12,172.95
2,182.19
5,911.74
28,517.83
12.65
2,813.18 40,969.47 -
3,296.59 182,895.73 -
2,385.02 118,271.88 22,925.50 3,022.77
775.88
1,210.61
6,239.49 1,000.73
13,455.58
11,388.69
10,506.94
3,153.25 -
7,421.70 -
121.92 11,961.33 1,080.00
17,782.91
22,111.72
6,437.93
58 5202060001 LICENCIAS DE SOFTWARE 5202060002 LICENCIA VIRTUAL 5202070001 PERIODICOS 5202090001 PRENSA 5202090099 OTROS DE PUBLICIDAD 5202990001 ACTOS SOCIALES 5202990002 REFRIGERIOS 5202990004 VIGILANCIA DE TERCEROS 5202990005 ARRENDAMIENTOS 5202990007 CUPOS FOTOCOPIAS,IMPRESIONES, ESCANE 5202990008 INCORPORACIONES 5203010002 MEDICINAS 5203010003 UTILES DE OFICINA 5204020001 MULTAS 5204040001 TRAMITES LEGALES 5205020001 DONACIONES 5206020002 GASTOS BANCARIOS 5206020007 COSTOS FIN. JUBILACION 5206020008 COSTOS FIN. DESAHUCIO 5299010001 IVA NO RECAUDADO 5299990001 GASTOS EXTRAORDINARIOS 5299990002 GASTOS MISCELANEOS 5299990099 OTROS 5301030001 DEPRECIACION MUEBLES Y ENSERES 5301030002 DEPRECIACION MAQUINARIA Y EQUIPO 5301030003 DEPRECIACION EQUIPO DE COMPUTACION 5301030004 DEPRECIACION VEHICULOS 5301030005 DEPRECIACION EDIFICIOS 5301040001 GASTO CUENTAS INCOBRABLES 5301050001 PERDIDA VALOR EDIFICIOS 5301050002 PERDIDA VALOR TERRENOS OTROS GASTOS 5301010001 BAJAS ACTIVOS FIJOS 5299990001 GASTOS EXTRAORDINARIOS OTROS INGRESOS 4102050001 SERVICIOS LOGISTICOS 4105030001 DONACIONES EFECTIVO 4199990001 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 4199990002 MULTAS 4199990005 INGRESOS VIATICOS NO ACEPTADOS 4199990007 INGRESO DESAHUCIO 4199990099 OTROS 4102020008 ESPECTACULOS Y RECREACION EXCEDENTE OPERACIONAL INGRESOS FINANCIEROS
62,699.13 6,987.29 1,222.45 82,250.06 -
94,562.71 1,307.29 98.29 1,788.23 93,962.24 -
35,483.65 7,237.50 3,249.77 8,868.79 144.00 5,967.69 16,240.35 511.10
16,750.66 1,562.86 678.61 295.00 3,665.29 8,562.12 7,690.71 32,857.79 11,309.27 1,949.71 4,642.30 8,730.27 -
22,918.98 859.98 1,360.62 3,262.71 8,577.67 3,640.47 36,082.80 11,263.17 2,162.24 47,046.49 4,734.71 2,215.21
1,967.46 3,496.80 694.20 348.79 38,954.05 161.35 200.27 3,520.49 360.00 1,333.48
67,717.94
69,424.74
52,378.49
20,968.14
41,285.94
32,113.09
3,028.00 6,268.08 115,746.58
252,959.76 6,268.08 119,786.00
3,007.77 6,712.05 80,264.38
1,739.38 67,482.25 65,461.36 2,020.89 96,080.44 10,759.61 -
78,539.32 43,134.75 1,873,874.90 89,148.56 71,378.84 17,769.72 65,385.98 11,061.14
-
30,221.00 80,851.46 3,870.00 9,673.31
42,812.40 1,067.85 -
30,203.39 1,053.32
-
53,577.47 11,304.00
311.92 23,685.35 29.02 -
64.11 17,567.35 331.77
-
14.88 2,311.80 100.00
17,414.29 1,443,110.13 -
5,104.90 1,523,013.20
531,844.58
140,704.53
145,309.24
56,228.93
59 4106010002 INTERESES DOCUMENTOS POR COBRAR 4106010003 INTERESES DEPOSITOS A LA VISTA 4106010004 INTERESES INVERS. FINANCIERAS GASTOS FINANCIEROS 5206020001 TARJETAS DE CREDITO 5206020002 GASTOS BANCARIOS 5206020007 COSTOS FIN. JUBILACION 5206020008 COSTOS FIN. DESAHUCIO 5206020009 GASTO INT.IMPLICITO PRESTAMOS ENTRE RELACIONADAS SUPERÁVIT / DÉFICIT NETO DEL AÑO
-
4,099.08 -
3,613.68
-
728.21
-
4,488.82 -
3,648.16
-
3,695.61
-
47,641.03 25,048.01 25,048.01 -
133,442.69 64,999.86 64,999.86 -
140,885.42 94,800.81 14,077.95 1,601.59 34,044.25 10,975.20
1,474,291.05
-
1,447,308.53
34,101.82 582,353.01
Anexo 6 Estructura del Capital de trabajo neto PUCE - SEDE SANTO DOMINGO ESTRUCTURA DE CAPITAL DE TRABAJO NETO 2018 2019 ACTIVOS CORRIENTES 2.950.855,07 4.228.995,28 1101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 154.199,48 654.704,26 1101010003 CAJA CHICA 1101010001 RECAUDACIONES 1101024100 PICHINCHA CTE 3161686904 EXTRACTO 1101024000 PICHINCHA AHO 3826486000 EXTRACTO 1101024200 INTERNACIONAL CTA 4000169554 EXTRACTO 1101024400 GUAYAQUIL CTA 6311830 EXTRACTO 1101024300 PACIFICO CTA 5363195 EXTRACTO 1101023600 AUSTRO CTA 517027995 EXTRACTO 1101040001 INVERSIONES TEMPORALES INVERSIONES A CORTO PLAZO 1101030001 INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 1103050001 CXC RENDIMIENTOS FINANCIEROS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 1102020099 DEUDORES GENERAL
2020 4.966.217,29 2.082.634,09
500,00
500,00
500,00
346,67
-
770,33
38.485,41
42.706,28
48.797,08
283,66
74,63
35,79
24.316,78
5.195,96
103.130,38
7.423,08
4.019,44
800,74
60.820,30
11.853,55
1.118.196,90
22.023,58
6.897,57
26,65
-
583.456,83
810.376,22
1.884.792,11
2.440.812,85
413.364,10
1.866.528,08
2.400.000,00
400.000,00
18.264,03
40.812,85
13.364,10
377.124,48
535.697,31
1.726.803,59
137.124,54
338.753,27
1.027.576,27
60
1103020002 RESERVA PARA INCOBRABLES 1198010003 COBROS RECIBIDOS VISA PICHINCHA RELACIONADAS A CORTO PLAZO 1102030002 DOC X COB RELACIONADAS OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1102010001 ANTICIPOS A GASTOS 1102010005 ANTICIPO HONORARIOS 1102050001 ANTICIPOS PROVEEDORES 1103010001 ANTICIPOS A EMPLEADOS 1103010002 CXC IESS- EMPLEADOS 1103010013 CXC NOMINA 1198010003 COBROS RECIBIDOS VISA PICHINCHA 1198020002 CXC OTROS IMPUESTOS POR RECUPERAR 1102060002 CxC INSTITUCIONES DEL ESTADO 1104010001 IVA SRI 1104010003 20% VENTAS OTROS ACTIVOS 1105010001 INVENTARIO BODEGA PUCE 1301010001 SEGUROS 1301020001 LICENCIAS DE SOFTWARE 1301030001 LICENCIAS VIRTUALES PASIVOS CORRIENTES PROVEEDORES 2102030098 ACREEDORES GENERAL 2198010001 PAGOS EN TRANSITO RELACIONADAS A CORTO PLAZO 2102040001 DOC X PAGAR RELACIONADAS OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2102010001 RETENCIONES JUDICIALES
6.957,69
85.497,00
115.718,00
1.914,35
-
-
193.768,36
260.681,88
776.301,04
193.768,36
260.681,88
776.301,04
51.274,92
21.759,16
38.644,28
1.804,23
-
8.969,00
-
-
20.180,00
21.953,25
8.248,76
212,15
1.521,40
138,37
-
-
965,47
-
-
-
-
26,20 169,25
25.996,04
13.372,03
8.460,71
426.868,71
566.706,26
680.031,60
269.611,12
371.021,36
562.354,92
157.257,59
195.503,10
117.586,68
-
181,80
90,00
107.870,29
31.074,60
63.383,91
14.342,86
-
15.883,76
4.292,47
5.608,30
12.213,52
89.234,96
25.466,30
13.574,13
890.940,10
1.808.715,76
21.712,50 1.982.642,50
35.024,26
55.246,22
32.152,09
35.024,26
55.246,22
31.380,25
-
-
771,84
30.081,34
248.826,30
333.143,90
30.081,34
248.826,30
333.143,90
428.705,08 220,69
489.744,63
548.250,77
-
1.066,68
61
2102030002 GARANTIAS EN EFECTIVO 2102050001 ANTICIPOS CLIENTES 2103010001 IESS INDIVIDUAL 2103010002 IESS PATRONAL 2103010003 PRESTAMOS IESS 2198020001 GASTO PERIODO ANTERIOR 2103020002 ATPUCE 2103020003 COOP.AHORRO CREDITO PUCE 2103020007 IMPUESTO A LA RENTA EMPLEADOS 2103020031 HONORARIOS 2103030001 FEUCE 2103030002 DEPOSITOS NO IDENTIFICADOS 2198050001 CXP SUELDOS Y SALARIOS PAGO MENSUAL 2199990099 OTRAS CUENTA POR PAGAR BENEFICIOS SOCIALES A CORTO PLAZO 2105010001 DECIMO TERCERO 2105010002 DECIMO CUARTO 2105010003 VACACIONES 2103010004 FONDO DE RESERVA IESS IMPUESTOS POR PAGAR 2103020007 IMPUESTO A LA RENTA EMPLEADOS 2104010002 1% RET. EN LA FUENTE BIENES 2104010003 2% RET.FUENTE SERVICIOS 2104010004 8% RETENCION FUENTE 2104010006 25% IMPUESTO A LA RENTA EXTRANJERO 2104010009 IVA EN VENTAS 2104010010 1.75% RETENCION FUENTE 2104010011 2.75% RETENCION FUENTE 2104010020 10% IVA RETENIDO
1.100,00
1.100,00
800,00
41.157,28
52.403,11
77.684,68
38.858,04
34.842,41
15.752,51
-
-
20.415,54
21.257,51
19.409,02
18.616,32
-
-
5.721,23
1.795,40
-
-
-
21.221,01
-
603,19
512,85
-
163.372,53
198.006,49
243.017,85
286,38
8.625,02
10.428,84
16.208,07
45.004,57
143.397,17
142.338,10
108.218,36
-
1.949,27
401,79
11.349,95
193.777,21
219.568,74
231.461,82
11.023,79
9.889,39
10.470,87
38.216,80
33.552,26
32.696,22
139.127,56
171.515,12
184.803,46
5.409,06
4.611,97
3.491,27
6.744,48
9.576,97
872,29 334,51 225,36 1.417,84
1.034,24 428,35 303,07 1.200,00 1.098,97
6.899,83 453,48
-
-
183,60
1,63
3.283,20 19,26 638,45 338,58 0,28
62 165,35 2.572,94 972,59
2104010021 20% IVA RETENIDO 2104010022 30% IVA RETENIDO 2104010023 70% IVA RETENIDO
146,77 842,71 1.177,10
-
276,07 3.357,88 1.597,94 278,82
196.607,73
785.752,90
830.734,09
255.803,51 59.195,78
915.559,62 192.467,56
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.212.376,18 271.027,34 782,78 3.332,38 14.878,60 2.353,86 317,22 1.975,19 64.783,91 22.185,29 1.365,62
-
62.660,84
-
-
-
1.360,10
2104010024 100% IVA RETENIDO PASIVO DIFERIDO GESTION ACADEMICA 2201010002 ARANCELES 2201010003 BECA PENSION DIFERENCIADA 2201010004 BECA EXCELENCIA ACADEMICA 2201010006 BECA DESCUENTO DISCAPACIDAD 2201010011 BECA DESCUENTO MAESTRIAS 2201010012 BECA INSTITUCIONALES 2201010017 BECA CONFLICTO BELICO 1995 2201010023 BECA PUEBLOS Y NACIONALIDADES 2201010027 BECA SOLIDARIDAD 2201010028 BECA POLITICA DE CUOTAS 2201010032 BECAS LABORALES 2103040002 CUENTAS POR PAGAR QUITO 2201020002 DONACIONES PARA PROYECTOS
-
Anexo 7. Razones de Liquidez Indicador
Fórmula Activos corrientes
2018 2.950.855,07
2019 4.228.995,28
2020 4.966.217,29
Pasivos corrientes
890.940,10
1.808.715,76
1.151.908,41
Efectivo
820.728,00
654.704,00
2.082.633,00
Pasivos Circulantes
890.940,10
1.808.715,76
1.151.908,41
Razón circulante =
Razón de efectivo
=
Anexo 8. Razones de Actividad Indicador Rotación de cuentas por cobrar
Fórmula Ventas Cuentas por cobrar
2018 5.680.634,33
2019 5.317.076,69
2020 4.652.529,62
130.166,85
253.256,27
911.858,27
63
Ciclo en días de cuentas por cobrar Rotación de las cuentas por pagar
Ciclo en días de las cuentas por pagar Rotación de activos totales Rotación de capital de trabajo neto
365
365
365
365
Rotación de CxC
43,64
20,99
5,1
2.452.315,78
2.337.682,97
2.327.485,71
259.916,75
544.990,85
580.402,86
Costo de Venta Cuentas por pagar 365
365
365
365
Rotación de CxP
9,44
4,29
4,01
Ventas
5.680.634,33
5.317.076,69
4.652.529,62
Activos totales
15.619.386,98
17.376.399,67
18.133.533,57
Ventas
5.680.634,33
5.317.076,69
4.652.529,62
Capital de trabajo neto
2.059.914,97
2.420.279,52
2.983.574,79
2018
2019
3.654.829,19
4.051.829,67
4.171.680,57
Activos totales
15.619.386,98
17.376.399,67
18.133.533,57
Deuda a largo plazo
2.763.889,00
2.243.114,00
2.189.038,00
Deuda a largo plazo + capital contable
11.964.558,02
13.324.570,11
13.961.853,22
Anexo 9. Razones de Endeudamiento Indicador Razón de deuda total
Razón de deuda a largo plazo
Fórmula Activos totales - Capital contable total
2020
64 Anexo 10. Presupuesto 2020 PUCE Sede Santo Domingo 6000 - SEDE SANTO DOMINGO Enero - Diciembre 2020
RUBROS
V/PROFORMA PRESUPUESTARIA Parcial
V/EJECUCIÓN PRESUPUESTARIA
Total
Parcial
V/LIQUIDACIÓN PRESUPUESTARIA
Total
Parcial
Total
INGRESOS: SALDO INICIAL 4.110.700,00
MATRÍCULA Y ARANCELES - Grado - Posgrado
3.401.649,40
-709.050,60
3.290.000,00
2.397.918,59
-892.081,41
820.700,00
1.003.730,81
183.030,81
70.000,00
DERECHOS
98.082,67
28.082,67
- Grado
45.000,00
50.413,67
5.413,67
- Posgrado
25.000,00
47.669,00
22.669,00
393.000,00
VENTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS - Académicos
320.884,75
-72.115,25
338.000,00
314.652,30
-23.347,70
- Administrativos
35.000,00
6.232,45
-28.767,55
- A la Sociedad
20.000,00
0,00
-20.000,00
510.600,00
APORTES EXTERNOS - Subvención del Estado - Cooperación Nacional e Internacional
856.760,11
346.160,11
500.000,00
847.086,80
347.086,80
10.600,00
9.673,31
-926,69
- Fondo de Becas Autogestión
0,00
0,00
0,00
- Auspicios
0,00
0,00
0,00
INGRESOS FINANCIEROS PRESTAMOS TOTAL INGRESOS
50.700,00
201.313,39
150.613,39
0,00
0,00
0,00
5.135.000,00
4.878.690,32
(256.309,68)
65
EGRESOS: GASTOS PERSONAL DOCENTE - Grado - Posgrado
2.775.000,00
2.284.472,16
490.527,84
2.575.000,00
2.118.552,16
456.447,84
200.000,00
165.920,00
34.080,00
ADMINISTRATIVO
985.000,00
875.312,10
109.687,90
231.000,00
244.994,77
-13.994,77
GASTOS OPERATIVOS DOCENCIA - Grado - Posgrado
184.800,00
180.307,14
4.492,86
46.200,00
64.687,63
-18.487,63
GESTIÓN ADMINISTRATIVA - Grado - Posgrado GASTO POR VENTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS - Académicos - Administrativos - A la Sociedad
294.950,00
319.897,43
-24.947,43
235.960,00
287.001,12
-51.041,12
58.990,00
32.896,31
26.093,69
142.250,00
164.636,64
-22.386,64
100.000,00
123.964,40
-23.964,40
32.000,00
0,00
32.000,00
10.250,00
40.672,24 65.000,00
CAPACITACIÓN
-30.422,24 14.447,00
50.553,00
- Administrativo
15.000,00
4.087,00
10.913,00
- Docente
50.000,00
10.360,00
39.640,00
INVESTIGACIÓN
268.800,00
90.416,95
178.383,05
VINCULACIÓN CON LA COLECTIVIDAD
100.000,00
0,00
100.000,00
- Prácticas Pre-profesionales (240 h)
50.000,00
0,00
50.000,00
- Servicio Comunitario (160 h) PLAN ESTRATÉGICO DESARROLLO INSTITUCIONAL
50.000,00
0,00
50.000,00
1.000,00
30,00
970,00
66
7.500,00
REPRESENTACIONES
6.661,38
838,62
- Docentes
6.000,00
4.036,06
1.963,94
- Administrativas
1.500,00
2.625,32
-1.125,32
IMPREVISTOS (Proyectos Específicos e Imprevistos) INVERSIÓN
10.000,00
45.019,45
-35.019,45
254.500,00
275.719,45
-21.219,45
TOTAL EGRESOS
5.135.000,00
4.321.607,33
Ingresos - Egresos
-
557.082,99
Rubros que no representan desembolso de efectivo
-
Superávit/Déficit general
813.392,67 557.082,99
174.475,78 -
572.037,88
557.082,99
Anexo 11. Presupuesto 2019 PUCE Sede Santo Domingo 6000 - SEDE SANTO DOMINGO Enero - Diciembre 2019 RUBROS V/PRESUPUESTADO DESCRIPCION
Parcial
Total
V/EJECUTADO Parcial
SALDO DISPONIBLE
Total
Parcial
Total
INGRESOS: SALDO INICIAL MATRÍCULA Y ARANCELES - Grado - Posgrado
0,00
0,00
3.150.000,00
3.687.378,02
-537.378,02
3.000.000,00
3.190.494,80
-190.494,80
150.000,00
496.883,22
-346.883,22
60.000,00
DERECHOS - Grado
0,00
50.000,00
76.261,20 68.635,08
-16.261,20 -18.635,08
67 - Posgrado
10.000,00
VENTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS - Académicos - Administrativos - A la Sociedad
2.373,88 431.196,45
128.803,55
500.000,00
380.112,06
119.887,94
60.000,00
51.084,39
8.915,61
0,00
0,00
0,00
1.250.000,00
APORTES EXTERNOS - Subvención del Estado
7.626,12 560.000,00
1.138.407,06
111.592,94
1.000.000,00
1.127.345,92
-127.345,92
- Cooperación Nacional e Internacional
0,00
0,00
0,00
- Fondo de Becas Autogestión
0,00
0,00
0,00
- Auspicios
250.000,00
INGRESOS FINANCIEROS PRESTAMOS TOTAL INGRESOS
11.061,14
238.938,86
30.000,00
189.924,47
-159.924,47
0,00
0,00
0,00
5.050.000,00
5.523.167,20
(473.167,20)
EGRESOS: GASTOS PERSONAL DOCENTE - Grado - Posgrado
2.800.000,00
2.196.925,46
603.074,54
2.750.000,00
2.168.965,46
581.034,54
50.000,00
27.960,00
22.040,00
ADMINISTRATIVO
810.000,00
969.071,57
-159.071,57
452.000,00
291.959,38
160.040,62
GASTOS OPERATIVOS DOCENCIA - Grado - Posgrado
415.000,00
262.763,44
152.236,56
37.000,00
29.195,94
7.804,06
GESTIÓN ADMINISTRATIVA - Grado - Posgrado GASTO POR VENTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS
238.000,00
908.305,33
-670.305,33
220.000,00
862.890,06
-642.890,06
18.000,00
45.415,27
-27.415,27
94.000,00
159.202,97
-65.202,97
68 - Académicos
67.000,00
109.620,17
-42.620,17
- Administrativos
25.000,00
49.582,80
-24.582,80
- A la Sociedad
2.000,00
0,00 75.000,00
CAPACITACIÓN
2.000,00 10.208,47
64.791,53
- Administrativo
15.000,00
3.303,51
11.696,49
- Docente
60.000,00
6.904,96
53.095,04
INVESTIGACIÓN
250.000,00
14.606,46
235.393,54
VINCULACIÓN CON LA COLECTIVIDAD
150.000,00
0,00
150.000,00
- Prácticas Pre-profesionales (240 h)
75.000,00
0,00
75.000,00
- Servicio Comunitario (160 h)
75.000,00
0,00
75.000,00
PLAN ESTRATÉGICO DESARROLLO INSTITUCIONAL
1.000,00
590,51
5.000,00
REPRESENTACIONES
409,49
12.871,81
-7.871,81
- Docentes
2.500,00
12.871,81
-10.371,81
- Administrativas
2.500,00
0,00
2.500,00
IMPREVISTOS (Proyectos Específicos e Imprevistos) INVERSIÓN (PUCEMÁS, Libros y Licencias Virtuales) TOTAL EGRESOS
25.000,00
0,00
25.000,00
150.000,00
442.604,27
-292.604,27
5.050.000,00
Ingresos - Egresos
-
5.006.346,23
43.653,77
516.820,97
516.820,97
Anexo 12. Presupuesto 2018 PUCE Sede Santo Domingo 6000 - SEDE SANTO DOMINGO Enero - Diciembre 2018 RUBROS V/PRESUPUESTADO DESCRIPCION
Parcial
Total
V/EJECUTADO Parcial
Total
SALDO DISPONIBLE Parcial
Total
69 INGRESOS: SALDO INICIAL 3.100.000,00
MATRÍCULA Y ARANCELES - Grado - Posgrado
0,00
0,00
3.880.589,02
-780.589,02
2.960.000,00
3.601.025,47
-641.025,47
140.000,00
279.563,55
-139.563,55
60.000,00
DERECHOS
62.355,55
-2.355,55
- Grado
50.000,00
62.355,55
-12.355,55
- Posgrado
10.000,00
0,00
10.000,00
627.000,00
VENTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS - Académicos - Administrativos - A la Sociedad
34.506,11
564.000,00
536.032,89
27.967,11
60.000,00
56.461,00
3.539,00
3.000,00
0,00
3.000,00
1.010.000,00
APORTES EXTERNOS - Subvención del Estado
592.493,89
1.173.369,77
-163.369,77
1.000.000,00
1.162.610,16
-162.610,16
- Cooperación Nacional e Internacional
0,00
0,00
0,00
- Fondo de Becas Autogestión
0,00
0,00
0,00
10.000,00
10.759,61
-759,61
- Auspicios INGRESOS FINANCIEROS PRESTAMOS TOTAL INGRESOS
18.500,00
124.135,47
-105.635,47
0,00
0,00
0,00
4.815.500,00
5.832.943,70
(1.017.443,70)
EGRESOS: GASTOS PERSONAL DOCENTE - Grado - Posgrado ADMINISTRATIVO
2.800.000,00 2.780.000,00
2.278.445,62
20.000,00 810.000,00
2.310.405,62
489.594,38 501.554,38
31.960,00
-11.960,00
810.000,00
1.052.545,54
-242.545,54
450.000,00
244.280,53
205.719,47
GASTOS OPERATIVOS DOCENCIA
70 - Grado - Posgrado
412.500,00
219.852,48
192.647,52
37.500,00
24.428,05
13.071,95
GESTIÓN ADMINISTRATIVA - Grado - Posgrado
242.200,00
508.269,41
-266.069,41
224.150,00
457.442,47
-233.292,47
18.050,00
50.826,94
-32.776,94
93.800,00
GASTO POR VENTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS
0,00
93.800,00
- Académicos
66.800,00
0,00
66.800,00
- Administrativos
25.000,00
0,00
25.000,00
2.000,00
0,00
2.000,00
- A la Sociedad
75.000,00
CAPACITACIÓN
1.724,36
73.275,64
- Administrativo
15.000,00
1.252,89
13.747,11
- Docente
60.000,00
471,47
59.528,53
INVESTIGACIÓN VINCULACIÓN CON LA COLECTIVIDAD
250.000,00
19.778,87
230.221,13
5.000,00
0,00
5.000,00
- Prácticas Pre-profesionales (240 h)
2.500,00
0,00
2.500,00
- Servicio Comunitario (160 h)
2.500,00
0,00
2.500,00
1.000,00
PLAN ESTRATÉGICO DESARROLLO INSTITUCIONAL
5.000,00
REPRESENTACIONES - Docentes - Administrativas
0,00
1.000,00
7.919,58
-2.919,58
0,00
7.523,60
-7.523,60
5.000,00
395,98
4.604,02
IMPREVISTOS (Proyectos Específicos e Imprevistos)
20.000,00
INVERSIÓN (PUCEMÁS, Libros y Licencias Virtuales)
63.500,00
TOTAL EGRESOS
4.815.500,00
Ingresos - Egresos
-
20.000,00 269.574,00 4.414.497,91 1.418.445,79
-206.074,00 401.002,09 1.418.445,79