APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS EN LA EMPRESA CORPROSEG C.A, QUE CONTRIBUYAN

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO

Dirección de Postgrados

APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS EN LA EMPRESA CORPROSEG C.A, QUE CONTRIBUYAN AL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES AL CIERRE DEL AÑO 2020 Trabajo de Titulación previo a la obtención del título de Magíster en Finanzas con mención en Gestión Financiera Internacional Modalidad Informe de investigación-MFI

Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global.

Autoría:

CINTHYA KATHERINE ZAMBRANO MUÑOZ DARWIN DAVID PILICITA PORRAS

Dirección:

PhD. MIKEL UGANDO PEÑATE

Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2021

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO

Dirección de Postgrados

HOJA DE APROBACIÓN APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS EN LA EMPRESA CORPROSEG C.A, QUE CONTRIBUYAN AL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES AL CIERRE DEL AÑO 2020

Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global.

Autores:

CINTHYA KATHERINE ZAMBRANO MUÑOZ DARWIN DAVID PILICITA PORRAS

Mikel Ugando Peñate, PhD. DIRECTOR DE TRABAJO DE TITULACIÓN Félix Sixto Pilay Toála, Dr.

f._____________________

CALIFICADOR f._____________________

Ángel Enrique Zapata Barros, Mg.

CALIFICADOR f._____________________

Yullio Cano de la Cruz, PhD. DIRECTOR DE POSTGRADOS

Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2021

iii

DECLARACIÓN DE AUTENTICIDAD Y RESPONSABILIDAD Yo, CINTHYA KATHERINE ZAMBRANO MUÑOZ portadora de la cédula de ciudadanía No. 131092612-4 y DARWIN DAVID PILICITA PORRAS portador de la cédula de ciudadanía No. 230012803-6 declaramos que los resultados obtenidos en la investigación que presentamos como informe final, previo la obtención del Título de Magíster en Finanzas con mención en Gestión Financiera Internacional son absolutamente originales, auténticos y personales.

En tal virtud, declaramos que el contenido, las conclusiones y los efectos legales y académicos que se desprenden del trabajo propuesto de investigación y luego de la redacción de este documento son y serán de mi sola y exclusiva responsabilidad legal y académica.

Igualmente declaramos que todo resultado académico que se desprenda de esta investigación y que se difunda, tendrá como filiación la Pontificia Universidad Católica del Ecuador, Sede Santo Domingo, reconociendo en las autorías al director del Trabajo de Titulación y demás profesores que amerita. Estas publicaciones presentarán el siguiente orden de aparición en cuanto a los autores y coautores: en primer lugar, a los estudiantes autores de la investigación; en segundo lugar, al director del trabajo de titulación y, por último, siempre que se justifique, otros colaboradores en la publicación y trabajo de titulación.

Cinthya Katherine Zambrano Muñoz 131092612-4

Darwin David Pilicita Porras 230012803-6

iv

INFORME DE TRABAJO DE TITULACIÓN ESCRITO DE POSTGRADO Yullio Cano de la Cruz, PhD. Dirección de Postgrados Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Santo Domingo De mi consideración, Por medio del presente informe en calidad del director/a del Trabajo de Titulación de Postgrado de MAESTRÍA EN FINANZAS CON MENCIÓN EN GESTIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL, titulado APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS EN LA EMPRESA CORPROSEG C.A., QUE CONTRIBUYAN AL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES AL CIERRE DEL AÑO 2020 realizado por los maestrantes: Cinthya Katherine Zambrano Muñoz y Darwin David Pilicita Porras con cédula: No 131092612-4 y No 230012803-6, previo a la obtención del Título de Magíster en Finanzas con mención en Gestión Financiera Internacional, informamos que el presente trabajo de titulación escrito se encuentra finalizado conforme a la guía y el formato de la Sede vigente.

Santo Domingo, 29 de septiembre 2021 Atentamente,

PhD. Mikel Ugando Peñate Profesor Titular Principal I

v

AGRADECIMIENTOS La inmensa alegría que representa atravesar por este proceso previo a la obtención de un título de cuarto nivel, nos motiva a mencionar lo mucho que debemos a Dios primeramente que junto a nuestra familia han creído en nosotros, y por supuesto a quienes con su invaluable apoyo han hecho posible la conclusión de este proyecto; agradecemos a: Javier Andrade Gerente General y la ingeniera Andrea Díaz - Directora Corporativa y Financiera; quienes forman parte de la empresa CORPROSEG C.A. a la cual hace alusión el presente estudio.

A nuestro director PhD. Mikel Ugando Peñate quien más que un docente fue un compañero y guía, que como formador de la ilustre institución a la cual pertenecemos, la Pontificia Universidad Católica del Ecuador sede Santo Domingo hizo hincapié de principio a fin al desarrollo que como profesionales debemos aportar a la sociedad.

Katherine Zambrano y Darwin Pilicita.

vi

DEDICATORIA Todo el esfuerzo y el sacrificio plasmado en este proyecto de postgrado están dirigidos a Dios en primer lugar y también a mi madre, hermanas y sobrinas, quienes con su apoyo constante han hecho posible que esta nueva etapa de mi vida sea llevadera; compartiendo la promesa de permanecer juntos como lo hubiese querido nuestro padre, quien a pesar de no estar junto a nosotros físicamente, continúa ocupando ese lugar irremplazable en nuestros corazones.

También dedico este proyecto a aquellas personas que han creído en mí durante todo este proceso de formación, y a mi compañera de tesis con quien hemos formado un gran equipo de trabajo.

Darwin Pilicita.

A Dios que ha permanecido siempre en mí como guerrero victorioso, me sostiene la mano derecha, me dice “No temas, yo te ayudaré” y me renueva con su amor.

A mis padres Maribel Muñoz y Amado Zambrano que con sacrificio y amor me apoyaron en todo sentido para culminar con mis estudios de cuarto nivel, y, me han inculcado valores para ser una mejor persona; a mi madre Gregoria Mendoza, por su paciencia, por enseñarme el camino de la vida, por el amor que me ha brindado y por su apoyo incondicional en mi vida.

A Marcia Vega hermana de corazón, que me ha enseñado que el camino que nos lleva al éxito tiene muchos obstáculos, pero su propósito no es impedirnos continuar sino demostrarnos, a nosotros mismos y al mundo entero, que somos capaces de superarlos; a mi amiga Melisa Herrera que se ha convertido en una hermana para mí, por ser luz y hacer de este mundo un lugar mejor, enseñarme a enfrentarme a la vida con valentía, fuerza y confianza.

A mi compañero de tesis con quien hemos compartido buenos y malos momentos en el desarrollo del trabajo de titulación, y a cada una de las personas que de una u otra manera me ayudaron en distintas situaciones que se presentaron en el transcurso de mi carrera.

Katherine Zambrano

vii

RESUMEN La inexistencia de la aplicación de técnicas y herramientas financieras ha provocado que el área financiera de la empresa CORPROSEG C.A. no aporte con información relevante que permita medir la eficiencia de las operaciones y que contribuya al proceso de toma de decisiones dentro de la gestión financiera operativa de la entidad. Por ello se plantea el presente trabajo de investigación, enfocado en implementar técnicas y herramientas financieras que coadyuven a la elección de la mejor alternativa que favorezca financieramente a esta institución. El proceso investigativo implica una metodología mixta, la misma que incluye técnicas de recopilación de datos que son de carácter cualitativo y cuantitativo; cualitativo porque contiene la entrevista como técnica de recolección de datos que otorgarán el conocimiento necesario sobre los procesos financieros, y cuantitativa porque se aplicará técnicas y herramientas financieras basados en los estados financieros de los años 2017 al 2020. Con los resultados arrojados de la aplicación de las técnicas y herramientas financieras en la Empresa CORPROSEG C.A. y la realización del análisis financiero, se propondrán estrategias que posibiliten la toma de decisiones eficientes con el fin de garantizar el empleo racional de los recursos materiales, humanos y financieros; y que faculten a esta entidad para interpretar la información financiera y medir su progreso, a través de la comparación de los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles aplicados; y a su vez conocer la capacidad de endeudamiento, rentabilidad y fortaleza o debilidad financiera.

Palabras clave: Técnicas; herramientas financieras; toma de decisiones; recursos; alternativas; eficiencia.

viii

ABSTRACT The lack of the application of financial techniques and tools has caused the financial area of the company CORPROSEG C.A. does not provide relevant information that allows the efficiency of operations to be measured and that contributes to the decision-making process within the operational financial management of the institution. For this reason, the present research work is proposed, focused on implementing financial techniques and tools that contribute to the choice of the best alternative that financially favors this institution. The investigative process involves a mixed methodology, which includes data collection techniques that are qualitative and quantitative in nature; qualitative because it contains the interview as a data collection technique that will provide the necessary knowledge about financial processes, and quantitative because it will apply financial techniques and tools based on the financial statements for the years 2017 to 2020. With the results of the application of financial techniques and tools in the Company CORPROSEG CA and carrying out the financial analysis, strategies will be proposed to enable efficient decision-making in order to guarantee the rational use of material, human and financial resources; and that empower this entity to interpret the financial information and measure its progress, by comparing the results achieved with the planned operations and the controls applied; and, in turn, know the debt capacity, profitability and financial strength or weakness.

Keywords: Techniques; financial tools; decision making; resources; alternatives; efficiency.

ix

ÍNDICE DE CONTENIDOS 1.

Introducción……………………...……………………………………………..1

1.1.

Antecedentes ........................................................................................................ 1

1.2.

Delimitación del problema ................................................................................... 2

1.3.

Formulación y sistematización del problema ....................................................... 2

1.3.1.

Formulación del problema. .................................................................................. 2

1.3.2.

Sistematización del problema. Preguntas específicas. ......................................... 2

1.4.

Justificación de la investigación........................................................................... 3

1.5.

Objetivos de la investigación ............................................................................... 4

1.5.1.

Objetivo general. .................................................................................................. 4

1.5.2.

Objetivos específicos. .......................................................................................... 4

2.

Revisión de la literatura..................................................................................... 5

2.1.

Fundamentos teóricos........................................................................................... 5

2.1.1.

Gestión financiera de la empresa. ........................................................................ 5

2.1.2.

Actividades de la gestión financiera. ................................................................... 6

2.1.3.

Herramientas necesarias dentro del proceso de Gestión Financiera. ................... 7

2.1.4.

Instrumentos de análisis financieros en la gestión financiera. ........................... 10

2.1.5.

El proceso de toma de decisiones....................................................................... 14

2.2.

Predicción científica ........................................................................................... 15

3.

Metodología de la investigación ...................................................................... 16

3.1.

Enfoque, diseño y tipo de investigación ............................................................ 16

3.2.

Población y muestra ........................................................................................... 17

3.3.

Operacionalización de las variables ................................................................... 17

3.4.

Técnicas e instrumentos de recogida de datos ................................................... 19

3.5.

Técnicas de análisis de datos.............................................................................. 19

4.

Resultados ......................................................................................................... 20

x 5.

Discusión ........................................................................................................... 32

6.

Conclusiones y recomendaciones .................................................................... 35

7.

Referencias bibliográficas ............................................................................... 37

8.

Anexos ............................................................................................................... 42

1

INTRODUCCIÓN

1.1.

Antecedentes Corproseg C.A. es una empresa Asesora de Seguros que fue creada en 1997 y su

acelerado crecimiento ha generado la necesidad de mejorar la información obtenida de los estados financieros para conocer la situación real de la organización a través de técnicas y herramientas económicas que permitan tomar decisiones adecuadas esenciales para su supervivencia dentro del mercado de seguros; la falta de análisis financiero ha provocado que no existan contribuciones en la aplicación de técnicas y herramientas de análisis económico que permitan medir la eficiencia de las operaciones y el proceso de toma de decisiones dentro de la gestión financiera operativa de la entidad.

Barreto (2020), autora del artículo titulado “Análisis financiero: factor sustancial para la toma de decisiones en una empresa del sector comercial”, indica que los estados financieros de la empresa influyen positivamente en la toma de decisiones de la empresa, puesto que han permitido tomar decisiones acertadas a la gerencia, al esperar que la situación económica de la empresa mejore.

Orbe y Robles (2017), autores del estudio denominado “Análisis de estructura de los costos de producción y herramientas administrativas financieras para la toma de decisiones a corto plazo, en empresas manufactureras del cantón Loja-Ecuador”. Mencionan que la toma de decisiones constituye un proceso crítico que determina el incremento o disminución de la productividad de una empresa y por ende la rentabilidad de los accionistas.

Betancur et al., (2019), investigadores de la universidad de Antioquia y autores del artículo “Determinantes del uso de herramientas financieras” aseguran que el alcance de un equilibrio financiero requiere que las empresas tengan conciencia del manejo óptimo de los recursos con los que cuentan” y para destinar eficientemente dichos recursos es necesario contar con un plan financiero establecido.

Caicedo y Angulo (2017), autores del estudio denominado “Principios de valoración económica fundamentados en la teoría financiera: estudio en Pyme transportistas MaracaiboVenezuela” concluyen que los resultados financieros obtenidos por las empresas deben ser

2 evaluados bajo criterios y técnicas que involucran aspectos referidos a la generación de valor, valor temporal del dinero y costo de oportunidad; definiendo la asignación de recursos a las actividades de acuerdo a su nivel de importancia.

El análisis financiero contribuirá y fortalecerá la eficiencia en la utilización de los recursos para el desarrollo económico de la empresa Corproseg C.A., a través de este se podrá medir la eficacia y efectividad en sus actividades y operaciones diarias, así como, solventar el proceso de toma de decisiones de los directivos.

1.2.

Delimitación del problema El presente proyecto de investigación se delimitará en el área Financiera de la Empresa

CORPROSEG C.A., porque se encuentra bajo la línea de investigación Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible y global, para que la empresa pueda otorgar la información necesaria e indispensable para la aplicación de técnicas y herramientas financieras que contribuyan al proceso de toma de decisiones y permitan medir la eficiencia de las operaciones dentro de la gestión financiera operativa y conocer la situación real de la entidad. Para efectos del caso se tomarán como base de análisis los periodos económicos comprendidos desde el año 2017 hasta el 2020.

1.3.

Formulación y sistematización del problema

1.3.1. Formulación del problema. ¿De qué manera la aplicación de técnicas y herramientas financieras contribuyen en la acertada toma de decisiones en la Empresa CORPROSEG C.A. al cierre del año 2020?

1.3.2. Sistematización del problema. Preguntas específicas.

A continuación se detallan las preguntas que permitirán guiar el desarrollo de la presente investigación: a. ¿Qué herramientas o técnicas financieras serían más susceptibles de tener en cuenta en el proceso de toma de decisiones de la empresa Corproseg CA?

3 b. ¿Cuál es la situación económica financiera de la empresa Corproseg CA para los periodos 2017 al 2020? c. ¿Cómo implementar las herramientas o técnicas financieras en el proceso de toma de decisiones de Corproseg CA al cierre del año 2020? d. ¿Qué resultados se obtienen en la situación financiera de Corproseg CA con la aplicación de técnicas y herramientas financieras en su proceso de toma de decisiones?

1.4.

Justificación de la investigación Es importante que las empresas, sin importar el sector económico al que pertenecen,

contribuyan al fortalecimiento de la productividad y la eficiencia del sistema tributario, este fin se puede lograr mediante la optimización de la información económica financiera que garantiza la transparencia con que la entidad cancelará los respectivos impuestos, contribuyendo así con el objetivo 8 que está enfocado a consolidar el sistema económico social y solidario de forma sostenible, y además el objetivo 10 que está predeterminado a impulsar la transformación de la matriz productiva. (Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo [SENPLADES], 2013) La aplicación de técnicas y herramientas financieras en la empresa garantizará también el cumplimiento del objetivo 4 que se enfoca en consolidar la sostenibilidad del sistema económico social y solidario, y afianzar la dolarización; y el objetivo 5 que busca impulsar la productividad y competitividad para el crecimiento económico sostenible de manera redistributiva y solidaria. De acuerdo al Plan Nacional de Desarrollo 2017 – 2021. Además el proyecto se alinea a los objetivos 4 y 5 del Plan de desarrollo y ordenamiento territorial zona 4 que buscan fomentar el desarrollo económico y generar ventajas competitivas de inversión.

La investigación tendrá un impacto positivo para el desarrollo económico de la empresa Corproseg C.A., debido a que busca optimizar el manejo de la información financiera para realizar un adecuado proceso de toma de decisiones que garantice la creación de valor en sus actividades de inversión, operación y financiamiento, y brinde un incremento en la rentabilidad reflejada en los estados financieros que se presentan en las entidades de control y a los posibles inversionistas de futuros proyectos.

4

1.5.

Objetivos de la investigación

1.5.1. Objetivo general.

Implementar técnicas y herramientas financieras en la empresa CORPROSEG C.A. que contribuyan al proceso de toma de decisiones al cierre del año 2020.

1.5.2. Objetivos específicos. a. Recopilar la información necesaria sobre las herramientas o técnicas financieras más susceptibles a tomar en cuenta en el proceso de toma de decisiones de la empresa Corproseg CA. b. Diagnosticar la situación económica financiera de la empresa Corproseg CA para los periodos 2017 al 2020. c. Analizar el proceso de implementación de las herramientas o técnicas financieras en el proceso de toma de decisiones de Corproseg CA al cierre del año 2020. d. Evaluar los resultados obtenidos en la situación financiera de Corproseg CA con la aplicación de técnicas y herramientas financieras en su proceso de toma de decisiones.

5

2.

2.1.

REVISIÓN DE LA LITERATURA

Fundamentos teóricos

2.1.1. Gestión financiera de la empresa.

De acuerdo a Cáceres (2019) la gestión financiera se dedica al análisis, decisiones y acciones relacionadas con los recursos financieros que necesitan en el desarrollo de las actividades de una empresa, por lo cual la función financiera a través del planteamiento de necesidades, descripción de recursos disponibles, previsión de los recursos liberados y el cálculo de las necesidades de financiamiento externo, la obtención de mejor financiamiento tomando en cuenta costo, plazo y condiciones de crédito. El uso adecuado de los recursos financieros de la empresa para lograr adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.

Según criterio de Flores (2015), define a la gestión financiera como técnicas en conjunto con lineamientos, que deben establecerse para asegurar la rentabilidad y crecimiento de la empresa, metas y objetivos trazados. Y además agrega que el logro de los objetivos se basa en utilizar los recursos con los que la empresa cuenta de forma eficaz, eficiente y en el tiempo establecido, para asegurar la rentabilidad de las operaciones. La existencia de un óptimo control interno permitirá obtener los objetivos financieros anhelados por la empresa.

La gestión financiera es el procedimiento que realiza la empresa y que está encargado de analizar la mejor alternativa para la buena toma de decisiones en el ámbito financiero para su correcto funcionamiento, conlleva la adquisición, la financiación, el control y la buena administración de los activos de la empresa, cumpliendo con los objetivos planteados, transformando la misión visión en unidades monetarias.

2.1.1.1.

Importancia de la gestión financiera.

Conforme al criterio de Cabrera, Fuentes, & Cerezo (2017) el objetivo de la gestión financiera para las organizaciones es hacer que la organización se maneje con eficiencia y eficacia, ya que se trata de propiciar un manejo técnico, humano y transparente en el proceso tan delicado de la administración y la asignación de los recursos financieros en las organizaciones productoras de bienes y/o servicios, es por ello que se formula y desarrolla el planteamiento de un modelo con un enfoque integral, sistémico y que conlleve a coadyuvar al

6 proceso de toma de decisiones, el modelo de este artículo plantea el desarrollo de tres fases secuenciales y lógicas: planificación, ejecución y análisis y una última fase referida al control y la decisión.

Albadan (2017) señala que: El análisis financiero inspecciona para conseguir ciertas medidas y relaciones el cual va simplificar la toma de decisiones; permitiendo lograr un concepto preliminar con relación a la existencia y la disposición de los recursos con la finalidad de invertirlos durante un proyecto establecido.

Según Fajardo & Soto (2017) la importancia de la gestión financiera, radica en el análisis de dos corrientes de flujos esenciales de la empresa que son: los flujos de ingresos y gastos, y los flujos de cobro y pagos; en donde si todos los ingresos se igualasen con los cobros y todos los gastos coincidiesen con los pagos, la problemática financiera se vería mitigada para el gestor financiero de la empresa, pero sin embargó los desajustes que se encuentran comúnmente entre los flujos hacen que la gestión financiera sea compleja, dando lugar a las decisiones eficientes y eficaces por parte de la dirección financiera para la erradicación de los problemas económicos-financieros que concurren en las organizaciones.

2.1.2. Actividades de la gestión financiera.

De acuerdo a varios autores las actividades financieras de la empresa se pueden describir como se observa en la tabla 1: Tabla 1: Actividades de la gestión financiera en una empresa Actividades: Planeamiento financiero Obtención de fondos

Asignación fondos

de

Control financiero

Tareas básicas: Elaboración de pronóstico.

Costeo de actividades, tareas o procesos.

Formulación de presupuestos.

Determinar el volumen total de fondos que debe utilizar la empresa.

Identificación de fuentes de financiamiento.

Trámite de los préstamos bancarios a corto plazo.

Negociación de financiamiento a mediano y largo plazo con proveedores o entidades financieras.

Distribuir eficientemente los fondos entre los diferentes activos.

Dotación de recursos monetarios para la ejecución de actividades.

Administración del efectivo.

Elaboración de registros contables.

Distribuir de la mejor manera las fuentes de financiamiento, desde el punto de vista de la evaluación global de la empresa.

Vigilancia de presupuestos.

Análisis y corrección de desviaciones.

Elaboración de informes contables.

Fuente: Alejandra (2014) en base a Análisis financiero.

7 Para Fajardo & Soto (2017), una de las actividades más importantes de la gestión financiera es la Maximización de la Riqueza de los Accionistas: Es el principal objetivo de la gestión financiera, debido a que todas acciones son enfocadas en obtener un rendimiento integral de la empresa, mediante la inversión a largo plazo en todas las áreas estratégicas de la organización, tales como excelencia en el talento humano, sistematización de los procesos, calidad en atención al usuario, producción de excelencia y control de costos adecuados, información financiera que cumpla la normativa contable con su respectivo análisis financiero.

Chapi & Ojeda (2017), son del criterio la gestión financiera, implica la suministración del efectivo y su movimiento, así mismo para ello es necesario tener en cuenta la situación financiera de la empresa, las cuales fundamentalmente están determinados por; Medios financieros, Se refieren a todos aquellos aspectos o factores que pueden determinar los medios para ejecutar un financiamiento, que implica una decisión financiera respecto a los créditos en tanto bancarios, comerciales y en ocasiones por aportes a los socios.

2.1.2.1.

Información financiera.

En criterio de Rodríguez (2016), la información financiera con propósito general, es el de proporcionar información financiera sobre la entidad que informa, que sea útil a los usuarios (inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales), para que puedan tomar decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad; en el caso de los inversionistas existentes o potenciales, toman decisiones sobre la compra, venta o mantenimiento de patrimonio e instrumentos de deuda, dependen de la rentabilidad esperada de una inversión en esos instrumentos; por ejemplo: dividendos, pagos del principal e intereses o incrementos del precio de mercado. De forma similar, las decisiones que tomen prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales sobre proporcionar o liquidar préstamos y otras formas de crédito, dependerá de los pagos del principal e intereses u otra rentabilidad que esperen obtener.

Muñoz (2015) menciona que la información financiera se encuentra expresada en unidades monetarias y posee características como: la confiabilidad, la oportunidad y son de gran utilidad para la toma de decisiones de la organización.

Tabla 2: Características de la información financiera Exacta Responder con exactitud a los datos consignados en los documentos originales (facturas, cheques y otros).

Verdaderas y fidedigna Los registros e informes deben expresar la real situación de los hechos.

8 Clara La información debe ser presentada de tal forma que su contenido no induzca a error y comprendida por el común de los miembros de la empresa.

Referencias a un nivel Elaborada según el destinatario.

Económica Con un costo inferior al beneficiario que reporta.

Oportuna Que esté disponible al momento en que se requiera su información.

Fuente: López y Contreras (2014) en base a Análisis financiero.

La toma de decisiones por parte de los sujetos económicos requiere disponer de datos relevantes acerca de los hechos sobre los que hay que decidir, ya que las posibilidades de tomar decisiones racionales serán mayores si se posee una información fiable y relevante sobre dicha realidad. La información confiable reduce la incertidumbre en este proceso empresarial, haciéndose necesario diseñar un sistema que trasforme la multitud de datos que genera la actividad económica de la empresa.

2.1.2.2.

Etapas del proceso de la información financiera.

El proceso de transformación del conjunto de datos hasta convertirse en información útil para el proceso de toma de decisiones, se puede esquematizar en las etapas recogidas en el gráfico 1.

Recogida y selección de datos

Medida y valoración

Registro

Resumen y comunicación de la información procesada

Toma de decisiones

Gráfico 1: Proceso de toma de decisiones

financieros.

Fuente: Estados Macías (2018) Mendoza y Ortiz (2016) sostienen que: Una entidad debe elaborar distintos estados financieros, lo cual establecen primordial un plan sobre el cálculo financiero. El estado es hecho para estar al tanto del entorno financiero así como la derivación económico en consecuencia sobre los movimientos por un tiempo explícito. (p.40)

9 2.1.2.3.

Clasificación de los estados financieros.

Wild, Subramanyam, & Halsey (2015) afirman que El análisis de estados financieros es una parte integral e importante del campo más amplio del análisis de negocios. El análisis de negocios es el proceso de evaluar las perspectivas económicas y los riesgos de una compañía. Esto incluye analizar el ambiente de negocios de la empresa, sus estrategias, y su posición y desempeño financieros. Balance General.

De acuerdo al criterio de Mendoza y Ortiz (2016) El estado de situación financiera o balance general expone de modo consistente el entorno sobre la entidad en un plazo explícito.

Revela la correlación que existe en las posesiones, préstamos, la manera que estuvieron capitalizados. El balance se compone con dos columnas; el activo y el pasivo y el patrimonio. (p.43) 2.1.2.3.1.

Estado de resultados.

Riquelme (2018) menciona que el estado de resultados se compone de: las ventas netas que representan la cantidad recibida o por cobrar de los clientes, seguida de los costos de bienes vendidos que se relacionan directamente con los niveles de operación así como salarios, materias primas, suministros y costos generales de manufactura. A continuación se resta el coste de los ingresos para determinar la utilidad neta para los accionistas comunes, a este valor se le disminuye los gastos de venta, generales y de administración. De esta manera se obtiene la utilidad antes de intereses e impuestos, del cual se deducen los gastos de interés y da como resultado el ingreso gravable. Las utilidades después de impuestos y los dividendos por acción aparecen en la parte inferior del estado de resultados.

Los estados de resultados pueden cubrir cualquier periodo, pero por lo general se elaboran mensual, trimestral y anualmente. A diferencia del balance general, que es una instantánea de una empresa en una fecha determinada, el estado de resultados refleja el desempeño durante el periodo.

2.1.2.3.2.

Estado de flujo de efectivo.

De acuerdo a Van Horne (2014) el estado de flujo de efectivo provee la información relacionada de cómo se genera el efectivo y en qué se lo aplica y sus operaciones se clasifican

10 en tres partes actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento.

2.1.2.3.3.

Estado de cambios en el patrimonio.

En criterio de Wild, Subramanyam, & Halsey (2015) el estado de cambios en el patrimonio es uno de los estados financieros complementarios, que informan cuales fueron las decisiones de la Asamblea General (sociedades anónimas o asimiladas) o Junta de Socios (Sociedades de responsabilidad limitada o asimilada), con respecto a los elementos del patrimonio”.

2.1.3. Instrumentos de análisis financieros en la gestión financiera.

Según el criterio de Soto (2017), de acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes instrumentos de análisis financiero: 2.1.3.1.

Método vertical.

El análisis vertical, según Wild, Subramanyam, & Halsey (2015), “se lo emplea para analizar los estados financieros como el balance general y el estado de resultados, comparando las cifras en forma vertical o estructural que permite determinar la participación de un rubro dentro de un total global de una partida”. Se puede mencionar que en este análisis se determina el nivel de incidencia de cada partida secundaria sobre la cuenta mayor.

2.1.3.2.

Método horizontal.

Reyes y Vassolo (2018) sostienen que es una técnica que evidencia la modificación de las cuentas de una entidad a través de una etapa, y en relación a un periodo. Para realizar el análisis horizontal se necesitan al menos dos periodos a fin de comparar uno con otro con el objetivo de averiguar la variación de cada cuenta en el segundo periodo en relación con el anterior. (p.1) 2.1.3.3.

Método histórico de análisis de tendencias.

Según Wild, Subramanyam, & Halsey (2015), El análisis histórico de datos o tendencias verifica los cambios generados en las operaciones de la empresa y desde un enfoque matemático o estadístico, permite prever futuras variaciones en los indicadores financieros.

11 2.1.3.4.

Razones o indicadores financieros.

Según Horngren et al., (2017) son indicadores utilizados en todo el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad de asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objetivo social.

A continuación se presentará una recopilación sobre clasificación de indicadores con base en los aportes de varios autores como: Brigham & Ehrhardt, Brealey, Diaz, Molina, Weihrich & Koontz y Aguilar.

2.1.3.5.

Clasificación de las razones o indicadores financieros según Brigham &

Ehrhardt (2018).

2.1.3.5.1.

Razones de liquidez.

“Son aquellas que evalúan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. Implica por tanto la habilidad para convertir activos en efectivo. Reflejan la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se vencen”.

2.1.3.5.1.1.

Capital de trabajo neto: Mide la liquidez de una empresa, es la inversión que

una empresa hace en activos a corto plazo (efectivo, inventarios, cuentas por cobrar).

Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante 2.1.3.5.1.2.

Razón circulante: Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus

obligaciones a corto plazo.

Razón circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante 2.1.3.5.1.3.

Prueba ácida: Esta razón se concentra en el efectivo, los valores negociables y

las cuentas por cobrar en relación con las obligaciones circulantes.

Prueba ácida= (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante 2.1.3.5.2.

Razones de actividad.

12 Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categorías de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de recuperación, expresado en número de veces.

2.1.3.5.2.1.

Rotación de inventarios: Mide la liquidez del inventario, el número de veces en

que los inventarios se convierten en efectivo o cuentas por cobrar Rotación de inventarios = Costo de ventas / Inventarios 2.1.3.5.2.2.

Rotación de cartera: Mide el número de veces que las cuentas por cobrar

retornan, en promedio, en un periodo determinado.

Rotación de cartera = Ventas a crédito / Cuentas por cobrar 2.1.3.5.2.3.

Periodo promedio de cobro: Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere

para recuperar las cuentas por cobrar.

Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar clientes * (360) / (Ventas Anuales) 2.1.3.5.2.4.

Periodo promedio de pago: Cantidad de promedio de tiempo que se requiere

para liquidar las cuentas por pagar.

Periodo promedio de pago = Proveedores / (Compras Anuales / 360) 2.1.3.5.2.5.

Rotación de activos: Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus

activos para generar ventas.

Rotación de activos = Ventas / Activos 2.1.3.5.3.

Razones de endeudamiento

Mide el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas. Indican el monto del dinero de tercero, que se utiliza para generar utilidades.

2.1.3.5.3.1.

Nivel de endeudamiento: Mide la proporción del total de activos aportados por

los acreedores de la empresa.

Nivel de endeudamiento = Pasivo Total / Activo Total

13 2.1.3.5.3.2.

Razón pasivo a capital: Mide o indica la relación entre los fondos a largo plazo

que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

Razón pasivo a capital = Pasivo a largo plazo / Capital contable 2.1.3.5.4.

Razones de rentabilidad

Mide la eficiencia de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión, se emplean para controlar los costos y gastos en que debe incurrir y así convertir las ventas en ganancias.

2.1.3.5.4.1.

Margen bruto de utilidad: Indica el porcentaje que queda sobre las ventas

después que la empresa ha pagado sus existencias.

Margen bruto de utilidad= Ventas – Costo de lo vendido / Ventas 2.1.3.5.4.2.

Margen de utilidades operacionales: Representa las utilidades netas que la

empresa gana en el valor de cada venta.

Margen de utilidades operacionales = Utilidad operativa / Ventas 2.1.3.5.4.3.

Rendimiento de la inversión: Determina la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activo disponibles.

Rendimiento de la inversión = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales 2.1.3.6.

Método Du Pont

Según el criterio de Brigham & Ehrhardt (2018) mediante la aplicación de este sistema se puede determinar si existe una situación financiera favorable o desfavorable debido a que el método DuPont integra tres variables que son responsables del crecimiento económico de la organización: el margen neto de las utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero. Con respecto al margen neto de las utilidades de las empresas debe analizarse con mucho cuidado teniendo en cuenta que aunque tengan una buena rentabilidad no se están utilizando eficientemente sus activos ni el capital de trabajo. 𝐌é𝐭𝐨𝐝𝐨 𝐃𝐮𝐏𝐨𝐧𝐭 =

𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚𝐬 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥 ∗ ∗ 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨

14 2.1.4. El proceso de toma de decisiones.

2.1.4.1.

Definición de toma de decisiones.

De acuerdo a Macías (2018), la toma de decisiones es la selección de un curso de acción entre varias alternativas, y constituye por lo tanto la esencia de la planeación.

Podemos definir a la toma de decisiones, como la recopilación de datos, para generar una alternativa, la cual ayude a resolver un problema específico. Es un proceso mediante el cual se realiza una elección entre diferentes opciones o posibles formas para solucionar problemas dentro de una empresa.

2.1.4.2.

Clasificación de la toma de decisiones.

“La función financiera se divide en tres áreas de decisiones: Decisiones de inversión. ¿Dónde invertir los fondos y en qué proporción?, decisiones de financiamiento. ¿De dónde obtener los fondos y en qué proporción?, decisiones de política de dividendos. ¿Cómo remunerar a los accionistas de la empresa?” Macías (2018).

La clasificación de la toma de decisiones considera tres áreas importantes de decisión para las organizaciones: las decisiones de inversión, es decir, saber en dónde invertir los fondos y en qué porcentaje hacerlo, decisiones de financiamiento que consideran de dónde obtener los fondos necesarios para la empresa y por último el saber cómo y en qué manera remunerar a los accionistas de las empresas, siendo éstas las decisiones de política de dividendos.

2.1.4.3.

Bases para la selección y toma de decisiones.

Según Macías (2018) “En la selección entre alternativas, los administradores pueden emplear tres enfoques básicos: 1) experiencia; 2) experimentación; 3) investigación y análisis.

Experimentación

Apoyo en el pasado

¿Cómo seleccionar entre alternativas?

Investigación y análisis Gráfico 2: Bases para la selección y toma de decisiones Fuente: Macías (2018) en base a Proceso de toma de decisiones.

Decisión tomada

15

2.1.4.4.

Tipos de decisiones de acuerdo a Macías (2018).

2.1.4.4.1.

Decisiones de financiamiento.

Las decisiones de financiamiento determinan de qué manera la compañía recauda dinero para pagar por los activos en los que invierte. Una entidad debe recurrir a fuentes de financiamiento externas, cuando la propia operación no alcance a generar los recursos excedentes suficientes para el logro de los proyectos de crecimiento o, para realizar la operación de la empresa.

2.1.4.4.2.

Decisiones de operación

Las estrategias de operaciones son directrices que ayudan a elegir cursos de acción adecuados para alcanzar las metas que la organización se ha fijado. Esas estrategias deben ser conducentes a los objetivos generales de la organización y tienen la mayor importancia, porque acarrean consecuencias para toda la organización y son el origen de las políticas de empresa y de todo el resto de la planificación.

2.1.4.4.3.

Decisiones de inversión.

La naturaleza de los bienes adquiridos, se puede dividir la misma en material e inmaterial. La inversión material incluye la inversión realizada por la empresa en terrenos, construcciones, instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, elementos de transporte y otros activos materiales, mientras que la inmaterial recoge la inversión realizada en aplicaciones informáticas, gastos de I+D activados, concesiones, patentes y licencias, entre otros.

Las empresas generan eficiencia, eficacia y efectividad en sus procesos productivos, cuando toman sus decisiones acorde a las actividades de operación, financiamiento e inversión.

2.2.

Predicción científica

La adecuada aplicación de técnicas y herramientas financieras garantizará el incremento de la rentabilidad de las empresas; en el caso específico de la presente investigación se pretende evaluar el nivel de impacto de dichas herramientas en los resultados económicos financieros de Corproseg C.A. que se estima crezcan al menos en un 10%.

16

3.

3.1.

METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

Enfoque, diseño y tipo de investigación El enfoque de la investigación es de carácter mixto cualitativo y cuantitativo de acuerdo

al criterio de Sampieri (2018), en virtud de que para obtener un previo bosquejo de la situación financiera de la empresa, de manera cualitativa, se realizará una entrevista a la Gerente General, a la Gerente Financiera y a la Contadora, en la que se plantearán varias preguntas con el fin de Diagnosticar la situación financiera actual de Corproseg CA en comparación a los periodos del 2017 al 2020. Además de forma cuantitativa, se analizarán los estados financieros de los años mencionados para llevar a cabo la investigación, documentos que servirán para analizar, describir y evaluar la calidad y veracidad de la información financiera que mantiene la empresa.

Diseños de investigación Investigación histórica-documental: Mediante este tipo de investigación se analizarán acontecimientos históricos de carácter económico y financiero que se deben examinar de manera cuidadosa para determinar la confiabilidad de la información adquirida en los periodos fiscales del 2017 al 2020.

Diseño no experimental siguiendo el criterio de Bernal (2010) “se podría definir como la investigación que se realiza sin manipular deliberadamente las variables. Es decir, no haces variar en forma intencional las variables independientes para ver su efecto sobre otras variables” Tipos de investigación Investigación descriptiva: En esta investigación se pretende analizar y comprender principalmente las variaciones económicas de cada una de las cuentas que presentan los estados financieros correspondientes a los periodos del 2017 al 2020, con el fin de establecer las causas que se encuentran detrás de los aumentos o disminuciones de cada una de ellas. Ayuda también a detallar cómo se presenta la información financiera y las relaciones entre el personal, clientes y proveedores.

17 Investigación explicativa Pretende establecer las causas de los eventos, sucesos o fenómenos que se estudian.

Van más allá de la descripción de conceptos o fenómenos físicos o sociales.

3.2.

Población y muestra Población o universo se refiere a la totalidad de las personas o elementos involucrados

en el proceso investigativo. Cada uno de los elementos que integran la población se denomina unidad de estudio. La determinación del tamaño de la población se realiza a partir de las variables de estudios, donde se indican quienes serán los elementos de análisis que disponen de la información requerida. La población objeto de estudio es la Empresa Corproseg C.A., integrada por el personal financiero que labora en tan prestigiosa institución, conformada por 4 personas.

Para Sampieri y Mendoza (2018) la muestra es un subgrupo de la población de interés sobre el cual se recolectarán datos, y que tiene que definirse o delimitarse de antemano con precisión, éste deberá ser representativo de dicha población. El investigador pretende que los resultados encontrados en la muestra logren generalizarse o extrapolarse a la población (en el sentido de la validez externa que se comentó al hablar de experimentos). El interés es que la muestra sea estadísticamente representativa.

Para efectos del estudio se tomará en cuenta a la totalidad del personal de la empresa para recopilar datos, debido a su participación directa en las operaciones de Corproseg CA y a su aporte sustancial en el logro de los objetivos económicos que se plantean al iniciar cada periodo y que implican el crecimiento de la empresa. Además se analizarán los estados financieros de los períodos económicos comprendidos entre el año 2017 y 2020; los mismos que servirán de base para establecer las técnicas y herramientas financieras óptimas.

3.3.

Operacionalización de las variables Es un procedimiento que permite precisar en cada variable sus categorías, indicadores,

ítems y técnicas que servirán para recoger la información correspondiente, esto es, es el proceso

18 que permite pasar de lo abstracto a lo concreto.

Tabla 3: Operacionalización de variables Variable Definición Técnicas

y

herramientas

Dimensión

Para (Soto, et al 2017) el análisis

Etapa preliminar

financiero es un conjunto de

Indicadores Análisis horizontal

Ficha de registro de datos de la entrevista:

instrumentos o herramientas que financieras.

sirven para evaluar, analizar e interpretar

información

económica

y

Recolección de

Análisis vertical

datos

financiera,

mediante éstos resultados, las

Procesamiento

Análisis

direcciones

de datos

razones

financieras

o

tomarán

las

financieras

sustentados

en

alineadas

administradores decisiones,

información técnica financiera para disminuir los riesgos en la

Análisis

dela

información

giro

Ítems Estados Financieros

de

al

¿Considera usted que la empresa Corproseg C.A. se encuentra en una situación financiera sana que le permite seguir creciendo?

del ¿El departamento financiero utiliza la información obtenida como guía para tomar decisiones y el control por parte de la gerencia?

negocio

organización.

Sistema Dupont Generación del informe

Toma decisiones.

de

Según (Barcia, et al, 2018) la toma de decisiones es elegir entre varias alternativas a seguir, la mejor opción, involucrando a diferentes áreas de la empresa, ya que con esto se puede allegar de más información el alto directivo, además

promueve

el

involucramiento de las personas dentro de la organización al comprometerse decisiones tomadas.

con

las

La identificación de problemas.

Informe resultados.

La identificación de los criterios para la toma de decisiones.

El desarrollo de alternativas.

El análisis de las alternativas.

La selección de una alternativa.

La implantación de la alternativa.

de

¿Se han aplicado algunas técnicas financieras para medir la eficiencia en el proceso de gestión financiera operativa?

Matrices de cálculos de las técnicas financieras.

Cálculos de los indicadores financieros adaptados de acuerdo al giro de negocio de Corproseg C.A.

19 La evaluación de la efectividad de la decisión.

Fuente: Investigación de campo

3.4.

Técnicas e instrumentos de recogida de datos

Entrevista: De acuerdo a Grande y Abascal (2017) es una técnica que consiste en recoger información mediante un proceso directo de comunicación entre entrevistador y entrevistado.

Este documento estará conformado por preguntas claramente especificadas sobre la temática, la misma que será aplicada al Gerente General, Gerente Financiera y Contadora de Corproseg C.A. y permitirá conocer de manera general la gestión y situación financiera de la empresa.

Cabe acotar que la técnica de la entrevista se sostiene en el uso de un cuestionario como instrumento de recopilación de datos.

Observación Indirecta: Para el análisis de la información se lo realizará en base a los estados financieros, documentos que reflejan las actividades operacionales de la empresa Corproseg C.A., de los periodos del 2017 al 2020.

Como instrumento se utilizará el cuestionario estructurado que según Bernal (2016) es un conjunto de preguntas diseñadas para generar los datos necesarios, con el propósito de alcanzar los objetivos de un proyecto de investigación. Se trata de un plan formal para recabar información de la unidad de análisis objeto de estudio.

3.5.

Técnicas de análisis de datos Para el presente estudio se realizará un análisis de contenidos, el mismo que permitirá

conocer el comportamiento de la situación financiera y analizar los datos recolectados a través de tablas y figuras proporcionando un adecuado orden y presentación de los mismos; también se hace uso de herramientas de office, como Excel y Word que facilitarán la presentación proporcionada de los resultados y culminación del informe final.

20

4.

4.1.

RESULTADOS

Discusión y análisis de resultados

4.1.1. Diagnostico situacional de la Empresa Corproseg CA. 4.1.1.1.

Datos generales y reseña histórica

CORPROSEG C. A. inicia sus actividades en el sector privado como una Compañía Asesora de Seguros desde el 23 de Junio de 1997, aprobada con la Credencial de Seguros otorgada por la Superintendencia de Bancos y Seguros # 594.

Debido a los cambios económicos y necesidades del país, desde el 2004 empezó a brindar sus servicios también a las entidades públicas, llegando alcanzar márgenes de producción que lo han posicionado no solo a nivel local sino nacional como uno de los Asesores de Seguros más importantes.

4.1.1.2.

Misión

Alcanzar y mantener la mejor cultura de Asesoramiento y Servicio en Seguros en los diferentes sectores de la sociedad.

4.1.1.3.

Visión

Liderar la actividad Aseguradora en la región, basados en el servicio personalizado a cada uno de nuestros clientes con el más alto nivel de excelencia y credibilidad.

4.1.2. Análisis de la matriz Foda Tabla 4: Matriz Foda FORTALEZAS 1. La empresa tiene una buena relación con sus stakeholders.

2. Manejo de un sistema contable.

3. Soluciones rápidas ante los siniestros que presentan los clientes.

4. Asesoría especializada con personal profesional capacitado y con amplia experiencia.

DEBILIDADES 1. No existe un control interno.

2. No cuenta con infraestructura propia.

3. No aplica técnicas y herramientas de administración financiera.

4. Escasa publicidad.

21 5. Empresa con cobertura y presencia nacional.

6. Capacitación continua a sus clientes.

OPORTUNIDADES

AMENAZAS

1. Crecimiento acelerado en el mercado

1. Constante crecimiento de la competencia.

2. Reducción de los índices de siniestralidad en ciertos segmentos, que contribuyen a aumentar la rentabilidad en determinados ramos.

2. Inestabilidad económica y financiera del país.

3. Mejoras en las relaciones con las aseguradoras con la implementación de nuevas políticas.

3. Desastres naturales que afecten a la población en general, y obliguen a que se efectivicen pólizas de forma masiva.

4. Uso de nuevas tecnologías.

Fuente: Investigación propia.

4.1.3. Informe de la entrevista A continuación se presenta un resumen de las entrevistas realizadas a las personas inmersas en el proceso de toma de decisiones de la empresa CORPROSEG C.A., la Ingeniera Andrea Díaz Directora Corporativa y Financiera, Javier Andrade Gerente General Actualmente Corproseg C.A. mantiene una amplia cartera de clientes que se ha extendido a varias localidades de la región e incluso a nivel nacional. Esta expansión le ha permitido crecer de manera significativa y sus ingresos se han incrementado considerablemente. A pesar de esto, el proceso de toma de decisiones se ejecuta de manera empírica y no permite establecer estrategias adecuadas para generar los resultados de forma eficiente y eficaz. La pandemia ha sido un factor influyente en el desarrollo de la empresa, sin embargo, no ha provocado resultados negativos y su crecimiento ha sido sostenible.

4.1.4. Análisis financiero de la Empresa Corproseg CA. 4.1.4.1.

Análisis vertical del estado de situación financiera

Tabla 5: Análisis estructural y vertical del estado de situación financiera entre los años 2017 al 2020 N° Cuentas Análisis estructural Análisis vertical 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 1 ACTIVO 2 ACTIVOS 58% 53% 53% 58% 58% 53% 53% 58% CORRIENTES 3 Efectivo y equivalente 1% 1% 7% 2% 1% 0% 4% 1% de efectivo 4

Cuentas y documentos por cobrar corrientes

91%

85%

84%

70%

53%

45%

45%

41%

22 5

Activos por impuestos corrientes 6 Otros activos corrientes 7 Gastos pagados por anticipado (prepagados) 8 ACTIVOS NO CORRIENTES 9 Propiedades, planta y equipo 11 Activos intangibles Fuente: Elaboración propia.

5%

7%

8%

27%

3%

4%

5%

16%

3%

8%

0%

0%

2%

4%

0%

0%

0%

0%

1%

1%

0%

0%

1%

1%

42%

47%

47%

42%

42%

47%

47%

42%

67%

68%

63%

69%

28%

32%

29%

29%

33%

32%

37%

31%

14%

15%

17%

13%

El peso porcentual más importante sobre la partida de los activos, es la de “cuentas y documentos por cobrar corriente” con un promedio de 82.5% durante el 2017, 2018, 2019 y 2020, dicha cuenta ha ido disminuyendo mínimamente cada año como lo demuestra el ítem N°5, debido a que, la Empresa Corproseg C.A. desde el 2004 empezó a brindar sus servicios a las entidades públicas que en los últimos años están representando la mayoría de su clientela.

Estas empresas públicas generalmente adjudican las contrataciones de las pólizas del siguiente periodo antes de finalizar cada año, por ello, estas cuentas por cobrar quedan abiertas al cierre del ejercicio económico, y son canceladas en el siguiente ciclo, una vez que se hayan generado las pólizas originales.

Los activos no corrientes por otra parte, mantienen un promedio de 44.5% del peso porcentual dentro de la partida de los activos, representado mayormente por la cuenta “propiedad, planta y equipo” con un peso de 66.75%, seguido por la cuenta “activos intangibles” con un peso promedio de 33.25%; dichas cuentas varían mínimamente año a año porque: la empresa Corproseg C.A. ha ido adquiriendo anualmente más muebles y enseres para adecuar las oficinas tomando en cuenta que no es una infraestructura propia por lo que algunos bienes antiguos se dieron de baja en el 2020, y, en este mismo año se compraron equipos de cómputo más actualizados para que puedan solventar las necesidades de la institución; por otra parte, hasta el 2018 la empresa Corproseg C.A. mantenía un sistema contable que está obsoleto, por ello para el 2019 se planificó por un monto similar al valor de dicho sistema, comprar uno nuevo que se adapte a los requerimientos, pero, en su momento ese dinero lo utilizaron para realizar adecuaciones y mejoras en el lugar donde estaban arrendando y para cancelar documentación referente a la marca y patente de la compañía; para el año 2020 los recursos económicos se utilizaron para la compra de un sistema dinámico adaptable a la empresa y para seguir con la gestión referente a la marca y patente.

23 Tabla 6: Análisis estructural y vertical del estado de situación financiera - pasivos N° Cuentas Análisis estructural Análisis vertical 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 1 PASIVO 2 PASIVOS 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% CORRIENTES 3 Cuentas y 44% 42% 40% 0% 44% 42% 40% 0% documentos por pagar corrientes 4 Impuesto a la renta 7% 8% 2% 7% 8% 2% 52% 52% por pagar del ejercicio 5 Pasivos corrientes 48% 50% 20% 48% 48% 50% 20% 48% por beneficio a los empleados 6 Pasivos por 0% 0% 0% 0% 0% 31% 0% 31% ingresos diferidos 7 Otros pasivos 1% 0% 6% 0% 1% 0% 6% 0% corrientes Fuente: Elaboración propia.

En los años de estudio de los estados financieros de la presente investigación, la Empresa Corproseg C.A. presenta solo pasivos corrientes, quienes representan el 100% de los pasivos. La cuenta que tiene mayor peso porcentual dentro de la partida en mención es la de “pasivos corrientes por beneficio a los empleados” con un promedio de 41.5 pesos porcentuales, seguida por la cuenta “cuentas y documentos por pagar corrientes” con un promedio de 31.5 pesos porcentuales, la misma que al 2020 se encuentra liquidada puesto que la prestigiosa institución cubrió la totalidad de su deuda.

Tabla 7: Análisis estructural y vertical del estado de situación financiera - patrimonio N°

Cuentas 2017

1 2

PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado

3

Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores

4 7 8

Reservas Resultados acumulados Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores

9

Utilidad del ejercicio

Análisis estructural 2018 2019 2020

2017

Análisis vertical 2018 2019

2020

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

0%

1%

1%

1%

0%

15% 82% 93%

14% 84% 92%

13% 85% 98%

0% 99% 80%

15% 82% 76%

14% 84% 77%

13% 85% 83%

0% 99% 79%

7%

8%

2%

20%

6%

7%

2%

20%

Fuente: Elaboración propia.

Corproseg C.A. en ninguno de los años de estudio ha repartido los dividendos a los accionistas ni ha utilizado los resultados obtenidos por la institución durante los ejercicios económicos anteriores; por otro lado en el año 2020 la compañía presenta un incremento sustancial y considerable de la utilidad del ejercicio del 18% en relación al año 2019.

24 4.1.4.2.

Análisis horizontal y comparativo del estado de situación financiera

Tabla 8: Análisis horizontal y comparativo del estado de situación financiera - activo N

Cuentas

1 2

ACTIVO ACTIVOS CORRIEN TES Efectivo y equivalente de efectivo

3

4

5

6

7

8

9

10

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

2017-2018 3.08% -6.56%

$ $

2017-2018 3,239.35 (4,039.33)

2018-2019 4.64% 5.49%

$ $

2018-2019 5,033.13 3,155.42

2019-2020 -4.10% 4.78%

$ $

2019-2020 (4,654.87) 2,900.30

-44.28%

$

(355.11)

827.97%

$

3,700.27

-76.90%

$

(3,188.98)

Cuentas y documentos por cobrar corrientes Activos por impuestos corrientes

-12.98%

$

(7,271.58)

3.97%

$

1,936.08

-12.15%

$

(6,159.57)

36.39%

$

1,049.26

30.85%

$

1,213.05

238.04%

$

12,248.85

Otros activos corrientes Gastos pagados por anticipado (prepagados ) ACTIVOS NO CORRIEN TES Propiedades , planta y equipo Activos intangibles

136.76%

$

2,538.10

-100.00%

$

(4,393.98)

0.00%

$

700.00

$

-

0.00%

$

-

16.64%

$

7,278.68

3.68%

$

1,877.71

-14.28%

$

(7,555.17)

18.98%

$

5,529.05

-3.55%

$

(1,229.47)

-6.42%

$

(2,147.35)

11.97%

$

1,749.63

18.99%

$

3,107.18

-27.77%

$

(5,407.82)

Fuente: Elaboración propia.

Las variaciones absolutas y relativas más significativas que han sufrido las cuentas del activo corriente son: la de efectivo y equivalente de efectivo donde del 2018 al 2019 existió una variación relativa del 827.97% con un incremento absoluto de $3700.27; mientras que del 2019 al 2020 hubo decremento porcentual del 76.90% con un decremento absoluto de $3188.98.

Por otro lado, dentro de los activos no corrientes, en el año 2020 los activos intangibles tuvieron un decremento absoluto del $5407.82, representado por una variación relativa del 27.77%, puesto que, se logró comprar un sistema dinámico para optimizar los procesos contables y financieros con un costo más bajo, y además en dicho año ya no se realizó el mantenimiento y adecuación de las instalaciones.

25 Tabla 9: Análisis horizontal y comparativo del estado de situación financiera - pasivo N°

Cuentas

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

2017-2018

2018-2019

2017-2018

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

2018-2019

2019-2020

Análisis Comparativo horizontal 2019-2020

1

PASIVO

-10.75%

$

(2,582.37)

-10.08%

$

(2,161.10)

-45.02%

$

(8,680.67)

2

PASIVOS CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar corrientes Impuesto a la renta por pagar del ejercicio Pasivos corrientes por beneficio a los empleados Pasivos por ingresos diferidos Otros pasivos corrientes

-10.75%

$

(2,582.37)

-10.08%

$

(2,161.10)

-45.02%

$

(8,680.67)

-14.54%

$

(1,546.21)

-14.53%

$

(1,320.28)

-100.00%

$

(7,767.44)

-5.08%

$

(87.89)

-71.34%

$

(1,171.49)

1081.41%

$

5,088.48

-6.79%

$

(780.47)

-63.36%

$

(6,788.68)

28.47%

$

1,117.64

0.00%

$

6,000.00

-100.00%

$

(6,000.00)

0.00%

$

1,119.35

-100.00%

$

(1,119.35)

3

5

6

7

8

-100.00%

$

(167.80)

Fuente: Elaboración propia.

Dentro del pasivo, las cuentas con mayor variación absoluta y relativa fueron: “cuentas y documentos por pagar corrientes” con una variación negativa del 100% desde el 2019 al 2020, debido a que la empresa Corproseg C.A. liquido su deuda total, “impuesto a la renta por pagar del ejercicio” con una variación absoluta positiva de $5088.48 y una variación relativa de 1081.41% porque aumentó la utilidad significativamente, “pasivos por ingresos diferidos” tiene una variación negativa del 100% puesto que el anticipo a clientes solo se lo otorgó en el año 2019, y la de “otros pasivos corrientes” que tiene una variación negativa también del 100% porque la institución canceló la totalidad de sus obligaciones con terceros.

Tabla 10: Análisis horizontal y comparativo del estado de situación financiera - patrimonio N°

Cuentas

1 2

PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado

3

Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores Reservas Reserva legal Otras

4 5 6

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

2017-2018 5,821.72 -

2018-2019 8.26% 0.00%

$ $

2017-2018 7.16% 0.00%

$ $

0.00%

$

-

0.00%

$

0.00% 0.00% 0.00%

$ $ $

-

0.00% 0.00% 0.00%

$ $ $

2018-2019 7,194.23 -

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

2019-2020 4.27% 0.00%

$ $

2019-2020 4,025.80 -

-

-100.00%

$

(1,120.00)

-

-100.00% -100.00% -100.00%

$ (12,404.26) $ (7,155.50) $ (5,248.76)

26 7 8

9

Resultados acumulados Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio

8.69%

$

5,821.72

9.88%

$

7,194.23

21.94%

$

17,550.06

7.78%

$

4,834.61

16.95%

$

11,347.70

-0.63%

$

(490.95)

20.42%

$

987.11

-71.34%

$

(4,153.47)

1081.43%

$

18,041.01

Fuente: Elaboración propia.

El capital suscrito y/o asignado, el aporte de socios, accionistas, participes fundadores y la reserva legal no varían en los cuatro años de estudio, a excepción de las tres últimas cuentas que no tienen valor en el año 2020.

Cabe mencionar que dentro del patrimonio las cuentas que tienen una variación significativa tanto absoluta como relativa son: “resultados acumulados” que año a año va incrementando, por ello, al terminar el 2020 tiene una variación absoluta de $17550.06, y una variación relativa de 21.94%, puesto que la empresa no reparte los dividendos con los accionistas; “utilidad del ejercicio” con una variación absoluta de $18041.01 y una variación relativa de 1081.43% debido a que la empresa incrementó sus beneficios al terminar el año 2020.

4.1.4.3.

Análisis vertical y estructural del estado de resultados

Tabla 11: Análisis vertical y estructural del estado de resultados Cuentas

Análisis estructural

Análisis vertical

2017

2018

2019

2020

2017

2018

2019

2020

Ingreso de actividades ordinarias

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

GASTOS

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

77%

60%

59%

26%

77%

60%

59%

26%

INGRESOS

Gastos

por

beneficios

empleados y honorarios

a

los

27

Gastos por depreciaciones

2%

2%

Gasto por amortizaciones

2%

2%

21%

Otros gastos

39%

19%

8%

21%

39%

0%

Comisiones y similares (diferentes

19%

8%

0%

de las comisiones por operaciones financieras)

21%

Operaciones de regalías, servicios técnicos,

administrativos,

59%

21%

59%

de

consultoría y similares

Costos de transacción (comisiones

1%

1%

2%

2%

bancarias, honorarios, tasas, entre otros)

Intereses

con

instituciones

financieras

Gastos no operacionales

UTILIDAD DEL EJERCICIO

2%

1%

13%

9%

2%

11%

2%

1%

15%

10%

2%

12%

Fuente: Elaboración propia.

El ingreso de la empresa Corproseg C.A. esta 100% representado por las actividades ordinarias; por otro lado, los gastos en los 4 años de estudios estuvieron representados en su mayoría por los gastos por beneficios a los empleados y honorarios que fue disminuyendo su porcentaje de participación anualmente, pero, en el año 2020 la cuenta de gastos más representativa fue la de operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares.

La Empresa Corproseg C.A. incrementó significativamente el 10% del 2019 al 2020, debido al incremento de sus ingresos y a la disminución de sus gastos.

28 4.1.4.4.

Análisis horizontal y comparativo del estado de resultados

Tabla 12: Análisis horizontal comparativo del estado de resultados Cuentas

Análisis horizontal 2017-2018 59%

INGRESOS Ingreso de actividades ordinarias GASTOS Gastos por beneficios a los empleados y honorarios Gastos por depreciaciones Gasto por amortizaciones Otros gastos Comisiones y similares (diferentes de las comisiones por operaciones financieras) Operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros) Intereses con instituciones financieras No relacionadas locales Gastos no operacionales UTILIDAD DEL EJERCICIO

Análisis Comparativo horizontal 2017-2018 $ 37,103.12

Análisis horizontal 2018-2019 22%

Análisis Comparativo horizontal 2018-2019 $ 21,701.50

Análisis horizontal 2019-2020 131%

Análisis Comparativo horizontal 2019-2020 $ 159,045.92

59%

$ 37,103.12

22%

$

21,701.50

131%

$ 159,045.92

67% 30%

$ 36,463.00 $ 12,468.74

31% 30%

$ $

27,966.17 16,370.72

111% -9%

$ 131,834.75 $ (6,179.17)

218%

$ 24,508.22

-36%

$ (12,871.50) $ 567.34

$

-7% -100%

24,693.10

-39%

$

(513.96)

-100%

$

(793.49)

8%

$

640.12

-71%

$

(6,264.67)

496%

1081%

$

5,880.65

$

5,407.82

$ $

(1,693.19) (567.34)

$ 122,413.47

$

1,641.07

$

4,931.44

$

4,931.44

$

27,211.17

Fuente: Elaboración propia.

La Empresa Corproseg C.A. ha incrementado significativamente sus ingresos al 2020 en un 131%, así como los gastos en un 111%, sin embargo, la utilidad del ejercicio es tiene una variación absoluta de $27.211,17 en comparación al año 2019, con una relación relativa de 1081%.

4.1.4.5.

Análisis de razones financieras

Tabla 13: Razones financieras Razones financieras Razón de liquidez

Fórmulas

2017

2018

2019

2020

29 Razón corriente

Disponibilidad de efectivo

Activo corriente / pasivo corriente Efectivo / pasivo corriente

2.56

2.68

3.15

6.00

0.03

0.02

0.22

0.09

Pasivo total / activo total Patrimonio / activo total

0.23

0.20

0.17

0.10

0.77

0.80

0.83

0.90

Ventas / cuentas por cobrar 365/(Ventas / cuentas por cobrar) Ventas / cuentas por pagar

8.96

43.71

18.66

26.70

40.75

8.35

19.56

13.67

5.86

10.95

15.60

62.24

33.35

23.40

37530.32

36073.36

41389.88

52970.85

57871.80

53138.32

50680.42

44520.85

47237.87

44050.60

42912.98

Razones de solvencia Nivel de endeudamiento Razón de autonomía Razones de rotación Rotación de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por cobrar en días Rotación de cuentas por pagar

Rotación de cuentas por pagar en días Capital de trabajo neto

Capital de trabajo operativo

Capital de trabajo neto operativo

365/(Ventas / cuentas por pagar) Activo corriente pasivo corriente Cuentas por cobrar + otros activos corrientes Capital de trabajo operativo Cuentas por pagar

Fuente: Elaboración propia.

Tabla 14: Análisis Razones financieras Razones de liquidez

2017 2.56

Razón corriente 2018 2.68 2019 3.15

La razón corriente permite medir la liquidez que tiene la empresa, es decir, la capacidad que se tiene para cubrir las deudas en el corto plazo. Por lo tanto, se podría decir que Corproseg. C.A., para el año 2017 tiene 2,56 dólares en el activo circulante por cada dólar en el pasivo circulante, o a su vez se podría decir que Corproseg. C.A, cubre sus deudas a corto plazo en 2,56 veces.

Según los resultados obtenidos, la empresa tiene 2.68 dólares en el activo corriente por cada dólar de pasivo circulante. En el caso de que el resultado sea mayor a uno, esto indica que la organización mantiene liquidez, pero también puede ser causa del uso ineficiente del efectivo y de otros activos corrientes.

Corproseg C.A. tiene 3.15 dólares en el activo corriente por cada dólar de pasivo circulante.

30

Disponibilidad de efectivo

2020 6.00

Corproseg. C.A., para el año 20120 tiene 6.00 dólares en el activo circulante por cada dólar en el pasivo circulante, es decir que Corproseg.

C.A, cubre sus deudas a corto plazo en 6.00 veces.

2017 0.03 2018 0.02 2019 0.22 2020 0.09

Para que exista liquidez el resultado obtenido debe ser mayor a uno. En el caso de todos los años de estudio se puede evidenciar que la empresa tiene un nivel de iliquidez, lo que provoca problemas en el momento de tener disponible de efectivo. Se concluye que, las cuentas que aún se mantienen incobrables, para el siguiente periodo puedan ser ya transformadas en efectivo y poder cubrir las deudas al corto plazo.

2017 0.23

Nivel de endeudamiento

Razón de autonomía

2018 0.20 2019 0.17 2020 0.10 2017 0.77 2018 0.80 2019 0.83 2020 0.90 2017 8.96 40.75

Rotación de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por pagar

Capital de trabajo neto

2018 43.71 8.35 2019 18.66 19.56 2020 26.70 13.57 2017 5.86 2018 10.95 2019 15.60 2017 $37530.32 2018 $36073.36 2019 $41389.88

Razones de solvencia Esta razón refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones en el largo plazo o su apalancamiento financiero.

La empresa C&M Consultores en el periodo 2017 presenta un resultado de 0.23. Es decir, que las obligaciones son un 77% menor al activo total.

Para el siguiente periodo, los activos aumentaron y los pasivos disminuyeron mínimamente, sin embargo la capacidad de cubrir las deudas en el largo plazo no se afectó de forma significativa pero sí presentó una disminución. Es decir, que las obligaciones son un 80% menor al activo total.

En el año 2019, disminuyeron las obligaciones en un 83%.

Corproseg C.A. para el año 2020 ya habría cubierto sus deudas en un 90%, porque liquido su obligación con un tercero.

Indica la relación que existe entre los fondos propios de la empresa y su pasivo total; podemos visualizar que la empresa no tiene mayor grado de autonomía financiera, debido a que a mayor ratio, mayor autonomía financiera. Esto quiere decir que tendrá más posibilidades de sobrevivir en las situaciones de incertidumbre que puedan producirse en el futuro.

Razones de rotación Estas medidas de rotación pretenden analizar la eficiencia con que la empresa hace uso de sus activos para que generen ingresos. Para este periodo, se cobraron las cuentas a crédito 8.96 veces durante el periodo, Por lo tanto, en promedio las ventas a crédito se cobraron en 40.75 días.

Durante el 2018, las ventas se incrementaron significativamente. Rotaron estas cuentas 43.71 veces en al año, es decir se cobraron en 8.35 días.

En el año 2019, las cuentas por cobrar rotaron 18.66 veces, y se cobraron en 19.56 días.

Corproseg C.A. en el año 2020 tiene una rotación de cuentas por cobrar al año de 26.70 veces, es decir que estas cuentas se cobraron 13.57 veces.

La rotación de las cuentas por pagar de la empresa Corproseg C.A. ha ido aumentando cada año, debido a que se iba cancelando progresivamente las obligaciones mantenidas, y ya para el año 2020 han liquidado la totalidad de su deuda.

Corproseg C.A. ha incrementado su capital de trabajo neto, es decir, tiene mayor cantidad de dinero disponible para realizar sus operaciones en el corto plazo porque en los últimos años cancelaron sus obligaciones con terceros llegando a alcanzar un total de $52 970,85 en 2020

31 2020 $52970.85 2017 $57871.80 2018 Capital de trabajo $53138.32 operativo 2019 $50680.42 2020 $44520.85 2017 $47237.87 2018 Capital de trabajo $44050.60 neto operativo 2019 $42912.98 Fuente: Elaboración propia.

4.1.4.6.

La cantidad de dinero generado en el corto plazo por las operaciones de Corproseg C.A., ha disminuido en las cuentas registradas porque en 2019 y 2020 se realizaron adecuaciones en las instalaciones y además se adquirió nuevo equipo de cómputo.

De acuerdo a los datos proporcionados por la contadora y el gerente de Corproseg C.A., se puede mencionar que el capital neto que se requiere para las operaciones es alto debido a la influencia de las empresas del sector público en la recuperación de las cuentas, es decir, las partidas presupuestarias se abren en el último trimestre de cada año y se pagan en el segundo semestre del siguiente periodo fiscal.

Método DUPONT Método DuPont

Tabla 15: Método DUPONT AÑO

=

Utilidad Neta Ventas

2017

Ventas

*

*

Activo Total

Activo Total

2018

Patrimonio

2019

2020

UTILIDAD NETA VENTAS

$

8.140,78

$

8.780,90

$

2.516,23

$

29.727,40

$

62.364,73

$

99.467,85

$

121.169,35

$

280.215,27

ACTIVO TOTAL PATRIMONIO TOTAL

$

105.309,45

$

108.548,80

$

113.581,93

$

108.927,06

$

81.282,57

$

87.104,29

$

94.298,52

$

98.324,32

0,10

0,10

0,03

0,30

Fuente: Elaboración propia.

Mediante la aplicación de este sistema se puede determinar si existe una situación financiera favorable o desfavorable debido a que el método DuPont integra tres variables que son responsables del crecimiento económico de la organización: el margen neto de las utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.

Con respecto a los años estudiados se puede evidenciar que en todos los años el resultado del método DuPont es menor a 1, lo cual indica que el margen neto de las utilidades de las empresas debe analizarse con mucho cuidado teniendo en cuenta que aunque tengan una buena rentabilidad no se están utilizando eficientemente sus activos ni el capital de trabajo.

32

5.

DISCUSIÓN

Según este estudio, el uso y aplicación de herramientas financieras como: análisis horizontal, análisis vertical, análisis de indicadores financieros y sistema DuPont; contribuyen a mejorar la toma de decisiones de la empresa que en principio se realizaban de forma empírica de acuerdo a las observaciones realizadas en la entrevista que otorgaron las personas encargadas de optar por las mejores medidas para Corproseg C.A. De acuerdo a la investigación realizada por Betancur et al., las empresas deben destinar eficientemente sus recursos, y para ello es necesario contar con un plan financiero adecuado, el mismo que contemple la aplicación de herramientas que permitan incrementar el valor agregado de todas las actividades de la empresa y además optimicen el uso de los activos involucrados en el proceso productivo.

La expansión y alcance que ha presentado Corproseg C.A. en la última década deja abierta la posibilidad de una intervención de inversionistas que busquen empresas que ofrezcan un alto rendimiento y valor agregado que los diferencien de la competencia o también el solicitar créditos para no depender de otras personas; como lo mencionan Véliz y Carpio (2019) los beneficios de considerar la información financiera en la toma de decisiones no se limitan a tratar de alinear las estrategias empresariales con los resultados económicos futuros, sino también a mantener y mejorar la atracción de los inversionistas respecto a la organización.

Como se mencionó previamente, los inversionistas buscan realizar un análisis en función de la rentabilidad de la empresa, para decidir si invertir o no en esta. Incluso cuando no se trate una inversión, sino de adquirir un préstamo, la información financiera es esencial.

Ugando et al., (2018), responsables del estudio llamado “Gestión financiera en pymes: políticas de financiamiento (deuda-capital) y su impacto en la actividad económica financiera en Ecuador” concluyeron que el objetivo final de toda empresa deberá estar dirigido a elevar su rentabilidad financiera como indicador máximo en el cual se materializan los efectos de una buena gestión empresarial. Y además, que la estructura de financiamiento implica para el directivo financiero una elección entre el riesgo y el rendimiento esperado. Algunos directivos prefieren trabajar con altos niveles de fondos propios aunque esto le conlleve a alcanzar un menor beneficio.

La Directora Corporativa y el Gerente General de Corproseg han coincidido en dos criterios: por una parte en reconocer la importancia del análisis regular de la información

33 finaciera para un adecuado proceso de toma de decisiones, pero también, en que la entidad actualmente no aplica dichos principios y que las estrategias se designan por la experiencia adquirida desde su creación; esto puede poner en riesgo la existencia de la empresa como lo mencionan Ugando et al., (2018), autores del trabajo de investigación llamado “Planeación y modelación financiera del efectivo aplicada en Pymes de Ecuador” quienes acuerdan que la planificación financiera del efectivo y su modelación representan la mayor parte del tiempo de trabajo de los directivos financieros y que de ellas depende en gran medida la sobrevivencia y éxito del negocio.

Caicedo y Angulo (2017), autores del estudio denominado “Principios de valoración económica fundamentados en la teoría financiera: estudio en Pyme transportistas MaracaiboVenezuela” concluyen que los resultados financieros obtenidos por las empresas deben ser evaluados bajo criterios y técnicas que involucran aspectos referidos a la generación de valor, valor temporal del dinero y costo de oportunidad; definiendo la asignación de recursos a las actividades de acuerdo a su nivel de importancia. Bajo los criterios antes mencionados, Corproseg C.A. debe buscar continuamente elementos diferenciadores y fuentes de inversión le permitan incrementar su valor en un mercado muy competitivo.

Para Fernández (2018) de la Universidad Nacional Federico Villarreal, (Perú) en su publicación: “Punto de equilibrio y su incidencia en las decisiones financieras de empresas editoras en Lima” el punto de equilibrio influye positivamente en la toma de decisiones financieras de las compañías. También concluye que, de acuerdo con los resultados obtenidos en este estudio, el conocimiento del punto de equilibrio tiene incidencia en la correcta toma de decisiones financieras de empresas dedicadas al rubro editorial, lo cual, llevándolo a términos generales, les permitirá alcanzar el éxito empresarial.

De acuerdo a Ugando et al., (2019) autores del proyecto denominado “Modelación financiera y pronósticos de fondos externos requeridos en el contexto de las pymes de Santo Domingo De Los Tsáchilas, caso Ecuador” El modelo de predicción financiera de las compras de las pequeñas y medianas empresas ecuatorianas y de acuerdo al modelo econométrico con una covarianza al 77,40% esta se ve influenciada significativamente por las cuentas por pagar, por lo que se pudieran definir y prever requerimientos de efectivos en el futuro y establecer los mejores patrones de pagos respecto a las compras actuales realizadas. Es decir, en todas las empresas, sin importar su tamaño se necesitarán recursos monetarios para continuar sus actividades en el corto y largo plazo.

34 Según el criterio de Ugando et al., (2021) autores del proyecto denominado “Modelización financiera aplicada en empresas del sector manufacturero en la ciudad de Santo Domingo De Los Tsáchilas, Ecuador” Existen herramientas de planeación y modelación financiera que se podrían aplicar en el contexto de las pymes para determinar las necesidades de financiamiento externo, niveles de activos y realizar predicciones financieras mediante el empleo de los estados financieros, volúmenes de ventas, y razones financieras. Estas herramientas como Kolmogoro-Smirnov y la autocorrelación de residuos de Durbin Watson se pueden aplicar mediante el uso del programa SPSS y ayudan a establecer una política estructurada para la realización de una planeación eficiente y la optimización de recursos mediante el empleo de un enfoque mixto.

35

6.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones 1.

Corproseg C.A. se ha caracterizado por presentar un importante crecimiento en su

cartera de clientes, sobre todo en el sector público y esto ha influido en el incremento de sus utilidades, sin embargo, las decisiones se han tomado de manera empírica y a esto se suma que la empresa arrienda las instalaciones de sus oficinas, las mismas que tuvieron que ser adecuadas y remodeladas en el año 2019 con un costo de $16 387,33.

2.

En el primer trimestre del año 2020 se inició la cuarentena por la pandemia covid-19

que obligó a ausentarse del trabajo presencial e impactó en las condiciones de los bienes materiales de Corproseg C.A. sobre todo en los equipos de cómputo que tuvieron que renovarse incrementando su valor en $3 710.

3.

El incremento en los ingresos de Corproseg permitió cubrir la totalidad de las cuentas

y documentos por pagar corrientes en el año 2020, tomando a consideración que su cuantía fue de $7 767.44 en 2019.

4.

El capital de trabajo neto calculado en el 2017 fue de $37 530.32, mientras que para el

año 2020 presenta un incremento que lo ubica en $52 970.85. Debido a que los pasivos corrientes han disminuido de $24 026,88 en 2017 a $10 602.74 en 2020; aunque los activos corrientes no hayan variado sustancialmente.

5.

A medida que aumentaron los ingresos también aumentaron los gastos, dentro de los

cuales la partida que presentó una mayor variación fue: Operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares que presentó un incremento de $119 386.

Recomendaciones 1.

En un periodo de máximo 5 años Corproseg C.A., debería invertir en la adquisición de

instalaciones propias para evitar el gasto de arriendo o en su defecto en la adecuación de un bien inmueble que no es de su propiedad y de esta forma se pueden utilizar los recursos en inversiones para incrementar su valor agregado.

2.

Se debe considerar la compra de una licencia en software que permita administrar las

bases de datos de clientes, proveedores y demás; con el objetivo de disminuir el riesgo de pérdida por daños ocasionales en su equipo de cómputo o casos fortuitos como el cese del trabajo presencial producido por la pandemia covid-19.

3.

Es importante que la empresa continúe aplicando políticas que permitan recuperar sus

36 cuentas por cobrar con el fin de generar equivalente de efectivo. De esta manera el activo corriente podría aumentar y a la vez se pueden buscar opciones de inversión que ofrezcan un rendimiento atractivo para Corproseg C.A. 4.

La entidad debe aumentar sus esfuerzos en conseguir clientes que no integren el sector

público para desarrollar sus actividades operacionales de manera fluida porque su política de recuperación de cuentas por cobrar no provocará que las empresas gubernamentales aceleren sus procesos de pagos.

5.

A medida que los gastos operacionales y administrativos van aumentando es

recomendable que Corproseg C.A. empiece a aplicar de manera constante técnicas y herramientas financieras que le ayuden a identificar de manera oportuna las falencias y poder tomar medidas correctivas.

37

7.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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-

42

8.

ANEXOS

Anexo 1: Estado de situación financiera del 2017 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente de efectivo

$ $ $

105,309.45 61,557.20 802.02

Cuentas y documentos por cobrar corrientes

$

56,015.92

Cuentas y documentos por cobrar clientes corrientes No relacionados (locales) Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes Otras no relacionadas (locales) Activos por impuestos corrientes

$ $ $ $ $

6,961.84 6,961.84 49,054.08 49,054.08 2,883.38

Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IMPUESTO A LA RENTA) Otros activos corrientes

$ $ $

1,622.87 1,260.51 1,855.88

ACTIVOS NO CORRIENTES Propiedades, planta y equipo

$ $

43,752.25 29,136.73

Muebles y enseres Equipo de computación Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil Activos intangibles

$ $ $ $

6,098.68 1,401.18 21,636.87 14,615.52

Otros PASIVO PASIVOS CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar corrientes

$ $ $ $

14,615.52 24,026.88 24,026.88 10,633.93

Cuentas y documentos por pagar comerciales corrientes No relacionadas (locales)

$ $

10,633.93 10,633.93

Impuesto a la renta por pagar del ejercicio

$

1,729.92

Pasivos corrientes por beneficio a los empleados

$

11,495.23

Participación trabajadores por pagar del ejercicio Jubilación patronal Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados Otros pasivos corrientes PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado

$ $ $ $ $ $

1,221.12 2,734.57 7,539.54 167.80 81,282.57 800.00

Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores

$

1,120.00

Reservas Reserva legal Otras Resultados acumulados

$ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 66,958.31

$ $ $

62,123.69 4,834.62 105,309.45

Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio PASIVO + PATRIMONIO Fuente: Elaboración propia.

43 Anexo 2: Estado de resultados del 2017 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 INGRESOS

$ 62,364.73

Ingreso de actividades ordinarias

$ 62,364.73

Prestaciones locales de servicios

$ 62,364.73

Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA

$ 60,859.93

Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA

$

COSTOS Y GASTOS

$ 54,223.95

GASTOS

$ 54,223.95

Gastos por beneficios a los empleados y honorarios

$ 41,683.16

Sueldos, salarios y demás remuneraciones que constituyen materia gravada del IESS

$ 30,666.41

Beneficios sociales, indemnizaciones y otras remuneraciones que no Constituyen materia gravada del IESS

$

Aporte a la seguridad social (incluye fondo de reserva) Otros gastos

$ 5,686.02 $ 11,233.34

Transporte

$

269.69

Consumo de combustibles y lubricantes Gastos de gestión

$ $

4,199.57 2,744.84

Arrendamientos operativos

$

1,150.00

Suministros, herramientas, materiales y repuestos

$

191.89

Mantenimiento y reparaciones

$

117.92

Seguros y reaseguros (primas y cesiones)

$

209.00

Impuestos, contribuciones y otros

$

158.98

Servicios públicos

$

2,141.45

Otros

$

50.00

Gastos no operacionales

$

1,307.45

Gastos financieros

$

1,307.45

Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros)

$

1,307.45

UTILIDAD DEL EJERCICIO

$

8,140.78

Fuente: Elaboración propia.

1,504.80

5,330.73

44 Anexo 3: Estado de situación financiera del 2018 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente de efectivo

$ 108,548.80 $ 57,517.87 $ 446.91

Cuentas y documentos por cobrar corrientes Cuentas y documentos por cobrar clientes corrientes No relacionados (locales) Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes Otras no relacionadas (locales) Activos por impuestos corrientes Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IMPUESTO A LA RENTA) Otros activos corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES Propiedades, planta y equipo Muebles y enseres Equipo de computación Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil Otras propiedades, planta y equipo Activos intangibles Otros PASIVO PASIVOS CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar corrientes

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

48,744.34 2,275.45 2,275.45 46,468.89 46,468.89 3,932.64 1,933.29 1,999.35 4,393.98 51,030.93 34,665.78 6,107.60 3,836.31 21,636.87 3,085.00 16,365.15 16,365.15 21,444.51 21,444.51 9,087.72

Cuentas y documentos por pagar comerciales corrientes

$

9,087.72

No relacionadas (locales) Impuesto a la renta por pagar del ejercicio Pasivos corrientes por beneficio a los empleados

$ $ $

9,087.72 1,642.03 10,714.76

Participación trabajadores por pagar del ejercicio

$

1,317.14

Jubilación patronal Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado

$ $ $ $

3,621.41 5,776.21 87,104.29 800.00

Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores

$

1,120.00

Reservas

$

12,404.26

Reserva legal Otras Resultados acumulados

$ $ $

7,155.50 5,248.76 72,780.03

Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio PASIVO + PATRIMONIO

$ 66,958.30 $ 5,821.73 $ 108,548.80

Fuente: Elaboración propia.

45 Anexo 4: Estado de resultados del 2018 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 INGRESOS

$ 99,467.85

Ingreso de actividades ordinarias

$ 99,467.85

Prestaciones locales de servicios

$ 99,467.85

Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA

$ 94,375.19

Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA

$

COSTOS Y GASTOS

$ 90,686.95

GASTOS

$ 90,686.95

Gastos por beneficios a los empleados y honorarios

$ 54,151.90

Sueldos, salarios y demás remuneraciones que constituyen materia gravada del IESS

$ 39,501.32

Beneficios sociales, indemnizaciones y otras remuneraciones que no Constituyen materia gravada del IESS

$

4,862.78

Aporte a la seguridad social (incluye fondo de reserva)

$

6,031.01

Honorarios profesionales y dietas

$

3,756.79

Otros gastos

$ 35,741.56

Promoción y publicidad

$

722.66

Transporte

$

460.94

Consumo de combustibles y lubricantes

$

4,278.40

Gastos de viaje

$

2,763.04

Gastos de gestión

$

2,880.52

Arrendamientos operativos

$

4,200.00

Suministros, herramientas, materiales y repuestos

$

857.45

Mantenimiento y reparaciones

$

6,787.95

Seguros y reaseguros (primas y cesiones)

$

1,030.60

Servicios públicos

$

2,463.50

Otros

$

9,296.50

Gastos no operacionales

$

793.49

Gastos financieros

$

793.49

Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros)

$

793.49

UTILIDAD DEL EJERCICIO

$

8,780.90

Fuente: Elaboración propia.

5,092.66

46 Anexo 5: Estado de situación financiera del 2019 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019 ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente de efectivo

$ 113,581.93 $ 60,673.29 $ 4,147.18

Cuentas y documentos por cobrar corrientes

$

50,680.42

Cuentas y documentos por cobrar clientes corrientes No relacionados (locales) Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes Otras no relacionadas (locales) Activos por impuestos corrientes

$ $ $ $ $

6,493.24 6,493.24 44,187.18 44,187.18 5,145.69

Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IMPUESTO A LA RENTA) Otros Gastos pagados por anticipado (prepagados) Arrendamientos operativos pagados por anticipado ACTIVOS NO CORRIENTES Propiedades, planta y equipo Muebles y enseres Equipo de computación Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil Activos intangibles Marcas, patentes, licencias y otros similares Adecuaciones y mejoras en bienes arrendados mediante arrendamiento operativo PASIVO PASIVOS CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar corrientes

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

2,015.29 2,310.16 820.24 700.00 700.00 52,908.64 33,436.31 8,828.49 2,970.95 21,636.87 19,472.33 3,085.00 16,387.33

$ $ $

19,283.41 19,283.41 7,767.44

Cuentas y documentos por pagar comerciales corrientes No relacionadas (locales) Impuesto a la renta por pagar del ejercicio

$ $ $

7,767.44 7,767.44 470.54

Pasivos corrientes por beneficio a los empleados

$

3,926.08

Participación trabajadores por pagar del ejercicio

$

377.43

Obligaciones con el IESS

$

584.61

Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados Pasivos por ingresos diferidos

$ $

2,964.04 6,000.00

Anticipos de clientes Otros pasivos corrientes

$ $

6,000.00 1,119.35

PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores Reservas Reserva legal Otras Resultados acumulados

$ $ $ $ $ $ $

94,298.52 800.00 1,120.00 12,404.26 7,155.50 5,248.76 79,974.26

Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio PASIVO + PATRIMONIO Fuente: Elaboración propia.

$ 78,306.00 $ 1,668.26 $ 113,581.93

47 Anexo 6: Estado de resultados del 2019 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019 INGRESOS

$ 121,169.35

Ingreso de actividades ordinarias

$ 121,169.35

Venta locales de bienes

$ 111,169.35

Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA

$ 103,938.18

Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA

$

7,231.17

Prestaciones locales de servicios

$

10,000.00

Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA

$

10,000.00

COSTOS Y GASTOS

$ 118,653.12

GASTOS

$ 118,653.12

Gastos por beneficios a los empleados y honorarios

$

70,522.62

Sueldos, salarios y demás remuneraciones que constituyen materia gravada del IESS

$

44,538.19

Beneficios sociales, indemnizaciones y otras remuneraciones que no Constituyen materia gravada del IESS

$

10,606.08

Aporte a la seguridad social (incluye fondo de reserva)

$

5,415.24

Honorarios y otros pagos a no residentes por servicios ocasionales

$

9,963.11

Otros gastos

$

22,870.06

Promoción y publicidad

$

700.00

Transporte

$

908.64

Consumo de combustibles y lubricantes

$

2,267.84

Arrendamientos operativos

$

4,200.00

Suministros, herramientas, materiales y repuestos

$

1,418.96

Mantenimiento y reparaciones

$

9,291.76

Seguros y reaseguros (primas y cesiones)

$

1,956.16

Impuestos contribuciones y otros

$

2,126.70

Comisiones y similares (diferentes de las comisiones por operaciones financieras)

$

567.34

Relacionadas locales

$

567.34

Operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares

$

24,693.10

No relacionadas del exterior

$

24,693.10

Instalación, organización y similares

$

1,016.41

Servicios públicos

$

2,537.73

Otros

$

21,138.96

UTILIDAD DEL EJERCICIO

$

2,516.23

Fuente: Elaboración propia.

48

Anexo 7: Estado de situación financiera del 2020 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020 ACTIVO

$ 108,927.06

ACTIVOS CORRIENTES

$

63,573.59

Efectivo y equivalente de efectivo

$

958.20

Cuentas y documentos por cobrar corrientes

$

44,520.85

Cuentas y documentos por cobrar clientes corrientes

$

10,493.24

No relacionados (locales)

$

10,493.24

Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes

$

34,027.61

Otras no relacionadas (locales)

$

34,027.61

Activos por impuestos corrientes

$

17,394.54

Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA)

$

8,185.28

Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IMPUESTO A LA RENTA)

$

8,389.02

Otros

$

820.24

Gastos pagados por anticipado (prepagados)

$

700.00

Arrendamientos operativos pagados por anticipado

$

700.00

ACTIVOS NO CORRIENTES

$

45,353.47

Propiedades, planta y equipo

$

31,288.96

Muebles y enseres

$

7,300.25

Equipo de computación

$

6,679.21

Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil

$

17,309.50

Activos intangibles

$

14,064.51

Marcas, patentes, licencias y otros similares

$

3,085.00

Otros

$

10,979.51

PASIVO

$

10,602.74

PASIVOS CORRIENTES

$

10,602.74

Impuesto a la renta por pagar del ejercicio

$

5,559.02

Pasivos corrientes por beneficio a los empleados

$

5,043.72

Participación trabajadores por pagar del ejercicio

$

4,459.11

Obligaciones con el IESS PATRIMONIO

$ $

584.61 98,324.32

Capital suscrito y/o asignado Resultados acumulados

$ $

800.00 97,524.32

Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores

$

77,815.05

Utilidad del ejercicio

$

19,709.27

PASIVO + PATRIMONIO

$ 108,927.06

Fuente: Elaboración propia.

49 Anexo 8: Estado de resultados del 2020 EMPRESA CORPROSEG CA. ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020 INGRESOS Ingreso de actividades ordinarias

$ 280,215.27 $ 280,215.27

Prestaciones locales de servicios

$ 280,215.27

Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA

$ 275,021.00

Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA

$

COSTOS Y GASTOS GASTOS Gastos por beneficios a los empleados y honorarios

$ 250,487.87 $ 250,487.87 $ 64,343.45

Sueldos, salarios y demás remuneraciones que constituyen materia gravada del IESS Beneficios sociales, indemnizaciones y otras remuneraciones que no Constituyen materia gravada del IESS Aporte a la seguridad social (incluye fondo de reserva) Honorarios profesionales y dietas Gastos por depreciaciones

$

43,865.76

$

11,652.65

$ $ $

6,565.09 2,259.95 5,880.65

Depreciación no acelerada

$

5,880.65

Gasto por amortizaciones

$

5,407.82

Amortización activos intangibles por re expresiones o revaluaciones

$

5,407.82

Otros gastos

$

21,176.87

Promoción y publicidad

$

199.73

Transporte

$

968.16

Consumo de combustibles y lubricantes

$

1,337.10

Arrendamientos operativos

$

4,200.00

Suministros, herramientas, materiales y repuestos

$

1,133.54

Mantenimiento y reparaciones

$

10,163.89

Seguros y reaseguros (primas y cesiones)

$

2,133.36

Impuestos contribuciones y otros Operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares No relacionadas local No relacionadas del exterior Instalación, organización y similares Servicios públicos Otros Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros) No relacionadas locales Intereses con instituciones financieras

$ 1,041.09 $ 147,106.57

No relacionadas locales UTILIDAD DEL EJERCICIO

$ $

Fuente: Elaboración propia.

5,194.27

$ 3,027.23 $ 144,079.34 $ 6,023.36 $ 2,135.89 $ 135,920.09 $ 1,641.07 $ 1,641.07 $ 4,931.44 4,931.44 29,727.40

50

Anexo 9: Análisis estructural y vertical del Estado de Situación Financiera del 2017 al 2020

EMPRESA CORPROSEG CA. ANÁLISIS ESTRUCTURAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2017, 2018, 2019 Y 2020 Cuentas

Periodo

ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente de efectivo

$ $

2017 105,309.45 61,557.20

$

Cuentas y documentos por cobrar corrientes

Análisis estructural

2018 $ 108,548.80 $ 57,517.87

2019 $ 113,581.93 $ 60,673.29

2020 $ 108,927.06 $ 63,573.59

802.02

$

446.91

$

4,147.18

$

$

56,015.92

$

48,744.34

$

50,680.42

Cuentas y documentos por cobrar clientes corrientes No relacionados (locales) Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes Otras no relacionadas (locales) Activos por impuestos corrientes

$

6,961.84

$

2,275.45

$

$

6,961.84

$

2,275.45

$

49,054.08

$

$

49,054.08

$

Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IMPUESTO A LA RENTA)

Análisis vertical

2017

2018

2019

2020

2017

2018

2019

2020

58%

53%

53%

58%

58%

53%

53%

58%

958.20

1%

1%

7%

2%

1%

0%

4%

1%

$

44,520.85

91%

85%

84%

70%

53%

45%

45%

41%

6,493.24

$

10,493.24

12%

5%

13%

24%

7%

2%

6%

10%

$

6,493.24

$

10,493.24

100%

100%

100%

100%

7%

2%

6%

10%

46,468.89

$

44,187.18

$

34,027.61

88%

95%

87%

76%

47%

43%

39%

31%

$

46,468.89

$

44,187.18

$

34,027.61

100%

100%

100%

100%

47%

43%

39%

31%

2,883.38

$

3,932.64

$

5,145.69

$

17,394.54

5%

7%

8%

27%

3%

4%

5%

16%

$

1,622.87

$

1,933.29

$

2,015.29

$

8,185.28

56%

49%

39%

47%

2%

2%

2%

8%

$

1,260.51

$

1,999.35

$

2,310.16

$

8,389.02

44%

51%

45%

48%

1%

2%

2%

8%

51

$

820.24

$

820.24

0% 3%

0% 8%

16% 0%

5% 0%

0% 2%

0% 4%

1% 0%

1% 0%

Gastos pagados por anticipado (prepagados)

$

700.00

$

700.00

0%

0%

1%

1%

0%

0%

1%

1%

Arrendamientos operativos pagados por anticipado

$

700.00

$

700.00

0%

0%

100%

100%

0%

0%

1%

1%

Otros Otros activos corrientes

ACTIVOS CORRIENTES

$

1,855.88

$

4,393.98

NO

$

43,752.25

$

51,030.93

$

52,908.64

$

45,353.47

42%

47%

47%

42%

42%

47%

47%

42%

Propiedades, planta y equipo

$

29,136.73

$

34,665.78

$

33,436.31

$

31,288.96

67%

68%

63%

69%

28%

32%

29%

29%

Muebles y enseres Equipo de computación Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil Activos intangibles Marcas, patentes, licencias y otros similares Adecuaciones y mejoras en bienes arrendados mediante arrendamiento operativo Otros PASIVO PASIVOS CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar corrientes

$ $ $

6,098.68 1,401.18 21,636.87

$ $ $

6,107.60 3,836.31 21,636.87

$ $ $

8,828.49 2,970.95 21,636.87

$ $ $

7,300.25 6,679.21 17,309.50

21% 5% 74%

18% 11% 62%

26% 9% 65%

23% 21% 55%

6% 1% 21%

6% 4% 20%

8% 3% 19%

7% 6% 16%

$

14,615.52

$

16,365.15

$ $

19,472.33 3,085.00

$ $

14,064.51 3,085.00

33% 0%

32% 0%

37% 16%

31% 22%

14% 0%

15% 0%

17% 3%

13% 3%

$

16,387.33

0%

0%

84%

0%

0%

0%

14%

0%

100%

100%

0%

78%

14%

15%

0%

10%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

$ $ $

14,615.52 24,026.88 24,026.88

$ $ $

16,365.15 21,444.51 21,444.51

$

10,633.93

$

9,087.72

$

7,767.44

44%

42%

40%

0%

44%

42%

40%

0%

Cuentas y documentos por pagar comerciales corrientes

$

10,633.93

$

9,087.72

$

7,767.44

100%

100%

100%

0%

44%

42%

40%

0%

No (locales)

$

10,633.93

$

9,087.72

$

7,767.44

100%

100%

100%

0%

44%

42%

40%

0%

relacionadas

$ 19,283.41 $ 19,283.41

$ $ $

10,979.51 10,602.74 10,602.74

52

Impuesto a la renta por pagar del ejercicio Pasivos corrientes por beneficio a los empleados Participación trabajadores por pagar del ejercicio Obligaciones con el IESS Jubilación patronal Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados Pasivos por ingresos diferidos Anticipos de clientes Otros pasivos corrientes PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado

$

1,729.92

$

1,642.03

$

470.54

$

5,559.02

7%

8%

2%

52%

7%

8%

2%

52%

$

11,495.23

$

10,714.76

$

3,926.08

$

5,043.72

48%

50%

20%

48%

48%

50%

20%

48%

$

1,221.12

$

1,317.14

$

377.43

$

4,459.11

11%

12%

10%

88%

5%

6%

2%

42%

$

584.61

$

584.61

0%

0%

15%

12%

0%

0%

3%

6%

$

2,964.04

24% 66%

34% 54%

0% 75%

0% 0%

11% 31%

17% 27%

0% 15%

0% 0%

$

6,000.00

0%

0%

31%

0%

0%

0%

31%

0%

$ $ $

167.80 81,282.57 800.00

0% 1%

0% 0%

100% 6%

0% 0%

0% 1%

0% 0%

31% 6%

0% 0%

$ $

87,104.29 800.00

$ 6,000.00 $ 1,119.35 $ 94,298.52 $ 800.00

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores

$

1,120.00

$

1,120.00

$

1,120.00

1%

1%

1%

0%

1%

1%

1%

0%

Reservas Reserva legal Otras Resultados acumulados Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio PASIVO + PATRIMONIO

$ $ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 66,958.31 62,123.69

$ $ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 72,780.03 66,958.30

$ $ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 79,974.26 78,306.00

15% 58% 42% 82% 93%

14% 58% 42% 84% 92%

13% 58% 42% 85% 98%

0% 0% 0% 99% 80%

15% 9% 6% 82% 76%

14% 8% 6% 84% 77%

13% 8% 6% 85% 83%

0% 0% 0% 99% 79%

$ $

4,834.62 105,309.45

7%

8%

2%

20%

6%

7%

2%

20%

Fuente: Elaboración propia.

$ $

2,734.57 7,539.54

$ $

3,621.41 5,776.21

$ 5,821.73 $ 108,548.80

$ 1,668.26 $ 113,581.93

$ $

$ $

98,324.32 800.00

97,524.32 77,815.05

$ 19,709.27 $ 108,927.06

53

Anexo 10: Análisis horizontal y comparativo del Estado de Situación Financiera del 2017 al 2020

EMPRESA CORPROSEG CA. ANÁLISIS HORIZONTAL Y COMPARATIVO DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2017, 2018, 2019 Y 2020 Cuentas

Periodo

ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas y documentos por cobrar corrientes

$ $

2017 105,309.45 61,557.20

$

Cuentas y documentos por cobrar clientes corrientes No relacionados (locales) Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes Otras no relacionadas (locales) Activos por impuestos corrientes Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IMPUESTO A LA RENTA) Otros

Análisis horizontal

2018 $ 108,548.80 $ 57,517.87

2019 $ 113,581.93 $ 60,673.29

2020 $ 108,927.06 $ 63,573.59

802.02

$

446.91

$

4,147.18

$

$

56,015.92

$

48,744.34

$

50,680.42

$

6,961.84

$

2,275.45

$

$

6,961.84

$

2,275.45

$

49,054.08

$

$

49,054.08

$

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal 2019-2020 $ (4,654.87) $ 2,900.30

2017-2018 3.08% -6.56%

$ $

2017-2018 3,239.35 (4,039.33)

2018-2019 4.64% 5.49%

$ $

2018-2019 5,033.13 3,155.42

2019-2020 -4.10% 4.78%

958.20

-44.28%

$

(355.11)

827.97%

$

3,700.27

-76.90%

$

(3,188.98)

$

44,520.85

-12.98%

$

(7,271.58)

3.97%

$

1,936.08

-12.15%

$

(6,159.57)

6,493.24

$

10,493.24

-67.32%

$

(4,686.39)

185.36%

$

4,217.79

61.60%

$

4,000.00

$

6,493.24

$

10,493.24

-67.32%

$

(4,686.39)

185.36%

$

4,217.79

61.60%

$

4,000.00

46,468.89

$

44,187.18

$

34,027.61

-5.27%

$

(2,585.19)

-4.91%

$

(2,281.71)

-22.99%

$ (10,159.57)

$

46,468.89

$

44,187.18

$

34,027.61

-5.27%

$

(2,585.19)

-4.91%

$

(2,281.71)

-22.99%

$ (10,159.57)

2,883.38

$

3,932.64

$

5,145.69

$

17,394.54

36.39%

$

1,049.26

30.85%

$

1,213.05

238.04%

$

12,248.85

$

1,622.87

$

1,933.29

$

2,015.29

$

8,185.28

19.13%

$

310.42

4.24%

$

82.00

306.16%

$

6,169.99

$

1,260.51

$

1,999.35

$

2,310.16

$

8,389.02

58.61%

$

738.84

15.55%

$

310.81

263.14%

$

6,078.86

$

820.24

$

820.24

0

$

820.24

0.00%

$

0.00

54

Otros activos corrientes Gastos pagados por anticipado (prepagados) Arrendamientos operativos pagados por anticipado ACTIVOS NO CORRIENTES

$

$

43,752.25

$

Propiedades, planta y equipo

$

29,136.73

Muebles y enseres

$

Equipo de computación Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil Activos intangibles Marcas, patentes, licencias y otros similares Adecuaciones y mejoras en bienes arrendados mediante arrendamiento operativo Otros PASIVO

1,855.88

$

4,393.98

136.76%

$

2,538.10

-100.00%

$

(4,393.98)

$

700.00

$

700.00

0.00%

$

700.00

0.00%

$

0.00

$

700.00

$

700.00

0.00%

$

700.00

0.00%

$

0.00

51,030.93

$

52,908.64

$

45,353.47

16.64%

$

7,278.68

3.68%

$

1,877.71

-14.28%

$

(7,555.17)

$

34,665.78

$

33,436.31

$

31,288.96

18.98%

$

5,529.05

-3.55%

$

(1,229.47)

-6.42%

$

(2,147.35)

6,098.68

$

6,107.60

$

8,828.49

$

7,300.25

0.15%

$

8.92

44.55%

$

2,720.89

-17.31%

$

(1,528.24)

$

1,401.18

$

3,836.31

$

2,970.95

$

6,679.21

173.79%

$

2,435.13

-22.56%

$

(865.36)

124.82%

$

3,708.26

$

21,636.87

$

21,636.87

$

21,636.87

$

17,309.50

0.00%

$

0.00

0.00%

$

0.00

-20.00%

$

(4,327.37)

$

14,615.52

$

16,365.15

$

19,472.33

$

14,064.51

11.97%

$

1,749.63

18.99%

$

3,107.18

-27.77%

$

(5,407.82)

$

3,085.00

$

3,085.00

0.00%

$

3,085.00

0.00%

$

0.00

$

16,387.33

0.00%

$

16,387.33

-100.00%

$ (16,387.33)

$ $

14,615.52 24,026.88

$ $

16,365.15 21,444.51

$ 19,283.41

$ 10,979.51 $ 10,602.74

11.97% -10.75%

$ $

1,749.63 (2,582.37)

-100.00% -10.08%

$ $

(16,365.15) (2,161.10)

-45.02%

$ 10,979.51 $ (8,680.67)

PASIVOS CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar corrientes

$

24,026.88

$

21,444.51

$

19,283.41

$

-10.75%

$

(2,582.37)

-10.08%

$

(2,161.10)

-45.02%

$

(8,680.67)

$

10,633.93

$

9,087.72

$

7,767.44

-14.54%

$

(1,546.21)

-14.53%

$

(1,320.28)

-100.00%

$

(7,767.44)

Cuentas y documentos por pagar comerciales corrientes

$

10,633.93

$

9,087.72

$

7,767.44

-14.54%

$

(1,546.21)

-14.53%

$

(1,320.28)

-100.00%

$

(7,767.44)

10,602.74

55

No relacionadas (locales) Impuesto a la renta por pagar del ejercicio

$

10,633.93

$

9,087.72

$

7,767.44

$

1,729.92

$

1,642.03

$

470.54

$

Pasivos corrientes por beneficio a los empleados

$

11,495.23

$

10,714.76

$

3,926.08

Participación trabajadores por pagar del ejercicio Obligaciones con el IESS Jubilación patronal Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados Pasivos por ingresos diferidos Anticipos de clientes Otros pasivos corrientes PATRIMONIO Capital suscrito y/o asignado

$

1,221.12

$

1,317.14

$

Aporte de socios, accionistas, partícipes, fundadores Reservas Reserva legal Otras Resultados acumulados Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio PASIVO + PATRIMONIO

$ $

2,734.57 7,539.54

$ $

3,621.41 5,776.21

-14.54%

$

(1,546.21)

-14.53%

$

(1,320.28)

-100.00%

$

(7,767.44)

5,559.02

-5.08%

$

(87.89)

-71.34%

$

(1,171.49)

1081.41%

$

5,088.48

$

5,043.72

-6.79%

$

(780.47)

-63.36%

$

(6,788.68)

28.47%

$

1,117.64

377.43

$

4,459.11

7.86%

$

96.02

-71.34%

$

(939.71)

1081.44%

$

4,081.68

$

584.61

$

584.61

$

584.61

0.00%

$

0.00

$

2,964.04

-100.00% -48.69%

$ $

(3,621.41) (2,812.17)

-100.00%

$

(2,964.04)

$

6,000.00

0.00%

$

6,000.00

-100.00%

$

(6,000.00)

$ $

6,000.00 1,119.35

$ $

886.84 (1,763.33)

-100.00%

$

(167.80)

0.00% 0.00%

$ $

6,000.00 1,119.35

-100.00% -100.00%

$ $

(6,000.00) (1,119.35)

7.16% 0.00%

$ $

5,821.72 0.00

8.26% 0.00%

$ $

7,194.23 0.00

4.27% 0.00%

$ $

4,025.80 0.00

1,120.00

0.00%

$

0.00

0.00%

$

0.00

-100.00%

$

(1,120.00)

$ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 79,974.26

$

97,524.32

0.00% 0.00% 0.00% 8.69%

$ $ $ $

0.00 0.00 0.00 5,821.72

0.00% 0.00% 0.00% 9.88%

$ $ $ $

0.00 0.00 0.00 7,194.23

-100.00% -100.00% -100.00% 21.94%

$ (12,404.26) $ (7,155.50) $ (5,248.76) $ 17,550.06

$

78,306.00

$

77,815.05

7.78%

$

4,834.61

16.95%

$

11,347.70

-0.63%

$ 19,709.27 $ 108,927.06

20.42% 3.08%

$ $

987.11 3,239.35

-71.34% 4.64%

$ $

(4,153.47) 5,033.13

1081.43% -4.10%

$

167.80

$ $

81,282.57 800.00

$ $

87,104.29 800.00

$

1,120.00

$

1,120.00

$

$ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 66,958.31

$ $ $ $

12,404.26 7,155.50 5,248.76 72,780.03

$

62,123.69

$

66,958.30

$ $

4,834.62 105,309.45

$ 5,821.73 $ 108,548.80

32.43% -23.39%

$ 94,298.52 $ 800.00

$ 1,668.26 $ 113,581.93

$ 98,324.32 $ 800.00

$

(490.95)

$ 18,041.01 $ (4,654.87)

56

Anexo 11: Análisis estructural y vertical del Estado Resultados del 2017 al 2020

EMPRESA CORPROSEG CA. ANÁLISIS ESTRUCTURAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS 2017, 2018, 2019 Y 2020 Cuentas INGRESOS Ingreso de actividades ordinarias Venta locales de bienes Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA Prestaciones locales de servicios Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA COSTOS Y GASTOS GASTOS Gastos por beneficios a los empleados y honorarios Sueldos, salarios y demás remuneraciones que constituyen materia gravada del IESS Beneficios sociales, indemnizaciones y otras remuneraciones que no Constituyen materia gravada del IESS Aporte a la seguridad social (incluye fondo de reserva) Honorarios profesionales y dietas Honorarios y otros pagos a no residentes por servicios ocasionales Gastos por depreciaciones

2017 $ 62,364.73 $ 62,364.73

Periodo 2018 2019 $ 99,467.85 $ 121,169.35 $ 99,467.85 $ 121,169.35 $ 111,169.35 $ 103,938.18

$ 62,364.73 $ 60,859.93

$ 99,467.85 $ 94,375.19

$ 1,504.80

$ 5,092.66

$ 54,223.95 $ 54,223.95 $ 41,683.16

$ 90,686.95 $ 90,686.95 $ 54,151.90

$ 30,666.41

$

7,231.17

$ $

10,000.00 10,000.00

2020 $ 280,215.27 $ 280,215.27

2017 100%

Análisis estructural 2018 2019 2020 100%

100%

100%

Análisis vertical 2018 2019 100%

7% 100% 98%

100% 95%

$ 280,215.27 $ 275,021.00 5,194.27

2%

5%

$ 118,653.12 $ 118,653.12 $ 70,522.62

$ 250,487.87 $ 250,487.87 $ 64,343.45

87% 100% 77%

91% 100% 60%

$ 39,501.32

$

44,538.19

$

43,865.76

74%

$ 5,330.73

$ 4,862.78

$

10,606.08

$

11,652.65

$ 5,686.02

$ 6,031.01

$

5,415.24

$

6,565.09

$

2,259.95

$

9,963.11

$

$ 3,756.79

100% 92% 93%

2017

8% 100%

5,880.65

100%

7% 100% 98%

100% 98%

100% 95%

2%

2%

5%

98% 100% 59%

89% 100% 26%

87% 100% 77%

100% 60%

100% 59%

100% 26%

73%

63%

68%

57%

44%

38%

18%

13%

9%

15%

18%

10%

5%

9%

5%

14%

11%

8%

10%

10%

7%

5%

3%

7%

4% 14%

$

100% 92% 93%

2020

138% 100%

100% 98% 2%

4%

1% 8%

2%

2%

57

Depreciación no acelerada Gasto por amortizaciones Amortización activos intangibles por reexpresiones o revaluaciones Otros gastos Promoción y publicidad Transporte Consumo de combustibles y lubricantes Gastos de viaje Gastos de gestión Arrendamientos operativos Suministros, herramientas, materiales y repuestos Mantenimiento y reparaciones Seguros y reaseguros (primas y cesiones) Impuestos, contribuciones y otros Servicios públicos Otros Comisiones y similares (diferentes de las comisiones por operaciones financieras) Relacionadas locales Operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares No relacionadas local No relacionadas del exterior Instalación, organización y similares Servicios públicos Otros Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros) No relacionadas locales

$ 11,233.34

$ $ $ $

22,870.06 700.00 908.64 2,267.84

$ $ $

5,880.65 5,407.82 5,407.82

$ $ $ $

21,176.87 199.73 968.16 1,337.10

$ 269.69 $ 4,199.57

$ 35,741.56 $ 722.66 $ 460.94 $ 4,278.40

$ 2,744.84 $ 1,150.00 $ 191.89

$ 2,763.04 $ 2,880.52 $ 4,200.00 $ 857.45

$ $

4,200.00 1,418.96

$ $

$ $

117.92 209.00

$ 6,787.95 $ 1,030.60

$ $

9,291.76 1,956.16

$ 158.98 $ 2,141.45 $ 50.00

$

2,126.70

$ 2,463.50 $ 9,296.50 $

567.34

$ $

567.34 24,693.10

$ $ $ $

24,693.10 1,016.41 2,537.73 21,138.96

100% 2% 100% 21%

19% 3% 4% 10%

2% 2% 2%

2% 37%

39% 2% 1% 12%

8% 1% 5% 6%

21% 0% 0% 8%

39% 1% 1% 5%

19% 1% 1% 2%

8% 0% 0% 1%

4,200.00 1,133.54

24% 10% 2%

8% 8% 12% 2%

18% 6%

20% 5%

0% 5% 2% 0%

3% 3% 5% 1%

4% 1%

2% 0%

$ $

10,163.89 2,133.36

1% 2%

19% 3%

41% 9%

48% 10%

0% 0%

7% 1%

8% 2%

4% 1%

$

1,041.09

1% 19% 0%

0% 7% 26%

9%

5%

0% 4% 0%

3% 10%

2%

0%

0%

$ 147,106.57

$ 3,027.23 $ 144,079.34 $ 6,023.36 $ 2,135.89 $ 135,920.09 $ 1,641.07

$

1,641.07

100% 21%

100% 4% 10% 86%

0%

59%

2% 98% 4% 1% 94% 1%

100%

0% 21%

0% 21% 1% 2% 18%

59%

1% 58% 2% 1% 54% 1%

1%

58

Intereses financieras

con

instituciones

No relacionadas locales Gastos no operacionales Gastos financieros Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros)

$ 1,307.45 $ 1,307.45 $ 1,307.45

$ $ $

UTILIDAD DEL EJERCICIO

$ 8,140.78

$ 8,780.90

Fuente: Elaboración propia.

$

4,931.44

$

4,931.44

793.49 793.49 793.49

$

2,516.23

$

29,727.40

2%

2%

100% 2% 100% 100%

1% 100% 100%

13%

9%

2%

11%

2% 2% 2% 2%

1% 1% 1%

15%

10%

2%

12%

59

Anexo 12: Análisis horizontal y comparativo del Estado Resultados del 2017 al 2020

EMPRESA CORPROSEG CA. ANÁLISIS HORIZONTAL Y COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADOS 2017, 2018, 2019 Y 2020 Cuentas

Periodo

INGRESOS Ingreso de actividades ordinarias Venta locales de bienes Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA Prestaciones locales de servicios Gravadas con tarifa diferente de 0% de IVA

2017 $ 62,364.73 $ 62,364.73

2018 $ 99,467.85 $ 99,467.85

$ 62,364.73 $ 60,859.93

$ 99,467.85 $ 94,375.19

Gravadas con tarifa 0% de IVA o exentas de IVA

$

$

COSTOS Y GASTOS GASTOS Gastos por beneficios empleados y honorarios

$ 54,223.95 $ 54,223.95 $ 41,683.16

$ 90,686.95 $ 90,686.95 $ 54,151.90

$ 30,666.41

$

$

a

los

Sueldos, salarios y demás remuneraciones que constituyen materia gravada del IESS Beneficios sociales, indemnizaciones y otras remuneraciones que no Constituyen materia gravada del IESS Aporte a la seguridad social (incluye fondo de reserva)

Análisis horizontal

$ $ $ $

2019 121,169.35 121,169.35 111,169.35 103,938.18

$

7,231.17

$ $

10,000.00 10,000.00

2020 $ 280,215.27 $ 280,215.27

2017-2018 59% 59%

Análisis Comparativo horizontal $ $

2017-2018 37,103.12 37,103.12

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

Análisis horizontal

Análisis Comparativo horizontal

2018-2019 22% 22%

2018-2019 $ 21,701.50 $ 21,701.50 $ 111,169.35 $ 103,938.18

2019-2020 131% 131% -100% -100%

2019-2020 $ 159,045.92 $ 159,045.92 $ (111,169.35) $ (103,938.18)

$

-100%

$

(7,231.17)

$ (89,467.85) $ (84,375.19)

2702% 2650%

$ $

270,215.27 265,021.00

$

5,194.27

59% 55%

$ $

37,103.12 33,515.26

-90% -89%

5,194.27

238%

$

3,587.86

-100%

$

(5,092.66)

$ 118,653.12 $ 118,653.12 $ 70,522.62

$ 250,487.87 $ 250,487.87 $ 64,343.45

67% 67% 30%

$ $ $

36,463.00 36,463.00 12,468.74

31% 31% 30%

$ $ $

27,966.17 27,966.17 16,370.72

111% 111% -9%

$ $ $

131,834.75 131,834.75 (6,179.17)

$ 39,501.32

$

44,538.19

$

43,865.76

29%

$

8,834.91

13%

$

5,036.87

-2%

$

(672.43)

5,330.73

$

4,862.78

$

10,606.08

$

11,652.65

-9%

$

(467.95)

118%

$

5,743.30

10%

$

1,046.57

5,686.02

$

6,031.01

$

5,415.24

$

6,565.09

6%

$

344.99

-10%

$

(615.77)

21%

$

1,149.85

1,504.80

5,092.66

$ 280,215.27 $ 275,021.00

7,231.17

$

60

Honorarios profesionales y dietas Honorarios y otros pagos a no residentes por servicios ocasionales Gastos por depreciaciones Depreciación no acelerada Gasto por amortizaciones Amortización activos intangibles por reexpresiones o revaluaciones Otros gastos Promoción y publicidad Transporte Consumo de combustibles y lubricantes Gastos de viaje Gastos de gestión Arrendamientos operativos Suministros, herramientas, materiales y repuestos Mantenimiento y reparaciones Seguros y reaseguros (primas y cesiones) Impuestos, contribuciones y otros Servicios públicos Otros Comisiones y similares (diferentes de las comisiones por operaciones financieras) Relacionadas locales Operaciones de regalías, servicios técnicos, administrativos, de consultoría y similares No relacionadas local No relacionadas del exterior Instalación, organización y similares Servicios públicos Otros

$

3,756.79

$ $

$ 11,233.34

$ $ $ $

2,259.95

$

3,756.79

-100%

9,963.11

22,870.06 700.00 908.64 2,267.84

$ $ $ $

5,880.65 5,880.65 5,407.82 5,407.82

$ $ $ $

21,176.87 199.73 968.16 1,337.10

218% 71% 2%

$ $ $ $

24,508.22 722.66 191.25 78.83

-36% -3% 97% -47%

$ $ $ $

2,763.04 135.68 3,050.00 665.56

$ $

(3,756.79) 9,963.11

-100%

$ $

2,259.95 (9,963.11)

$ $ $ $

5,880.65 5,880.65 5,407.82 5,407.82

$ $

269.69 4,199.57

$ 35,741.56 $ 722.66 $ 460.94 $ 4,278.40

$ (12,871.50) $ (22.66) $ 447.70 $ (2,010.56)

-7% -71% 7% -41%

$ $ $ $

(1,693.19) (500.27) 59.52 (930.74)

$ $ $

2,744.84 1,150.00 191.89

$ $ $ $

2,763.04 2,880.52 4,200.00 857.45

$ $

4,200.00 1,418.96

$ $

4,200.00 1,133.54

5% 265% 347%

-100% -100% 0% 65%

$ $ $ $

(2,763.04) (2,880.52) 561.51

0% -20%

$ $

(285.42)

$ $

117.92 209.00

$ $

6,787.95 1,030.60

$ $

9,291.76 1,956.16

$ $

10,163.89 2,133.36

5656% 393%

$ $

6,670.03 821.60

37% 90%

$ $

2,503.81 925.56

9% 9%

$ $

872.13 177.20

$ $ $

158.98 2,141.45 50.00

$

2,126.70

$

1,041.09

$ $ $

(158.98) 322.05 9,246.50

2,126.70 (2,463.50) (9,296.50) 567.34

(1,085.61)

-100% -100%

$ $ $ $

$

2,463.50 9,296.50

-100% 15% 18493%

-51%

$ $

-100%

$

(567.34)

$

567.34

$ $

567.34 24,693.10

$ 147,106.57

$ $

567.34 24,693.10

-100% 496%

$ $

(567.34) 122,413.47

$ $

24,693.10 1,016.41

$ 3,027.23 $ 144,079.34 $ 6,023.36

$ $

24,693.10 1,016.41

483% 493%

$ $ $

3,027.23 119,386.24 5,006.95

$ $

2,537.73 21,138.96

$ 2,135.89 $ 135,920.09

$ $

2,537.73 21,138.96

-16% 543%

$ $

(401.84) 114,781.13

61

Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros) No relacionadas locales Intereses con instituciones financieras No relacionadas locales Gastos no operacionales Gastos financieros Costos de transacción (comisiones bancarias, honorarios, tasas, entre otros)

$ $ $

1,307.45 1,307.45 1,307.45

$ $ $

793.49 793.49 793.49

UTILIDAD DEL EJERCICIO

$

8,140.78

$

8,780.90

Fuente: Elaboración propia.

$

2,516.23

$

1,641.07

$

1,641.07

$ $

1,641.07 4,931.44

$ $

1,641.07 4,931.44

$

4,931.44

$

4,931.44

$

27,211.17

$

29,727.40

-39% -39% -39%

$ $ $

(513.96) (513.96) (513.96)

-100% -100% -100%

$ $ $

(793.49) (793.49) (793.49)

8%

$

640.12

-71%

$

(6,264.67)

1081%

62 Anexo 13: Resultados de entrevista

1.- ¿Cuál considera usted que podría ser la situación financiera actual de la empresa CORPROSEG C.A.?

Actualmente la empresa mantiene una amplia cartera de clientes que se ha extendido a varias localidades de la región, llegando a alcanzar márgenes que lo han posicionado no solo a nivel local sino nacional como uno de los Asesores de Seguros más importantes. Esta expansión ha permitido que sus ingresos se hayan incrementado considerablemente. A pesar de esto, la empresa no realiza un adecuado análisis financiero, es decir, el proceso de toma de decisiones se ejecuta de manera empírica 2.- ¿Usted considera, que la información obtenida a través del procesamiento de los estados financieros es utilizada para la toma de decisiones?

La información generada en base a los registros contables de la empresa Corproseg C.A. debería ser la base primordial para poder emitir un juicio de valor sobre su situación económica financiera. Actualmente se toman en cuenta los datos históricos con el objetivo de proyectar cifras que ayuden al crecimiento saludable de la empresa y a la eficiente toma de decisiones; sin embargo, el análisis que se realiza no es completo y no permite establecer estrategias adecuadas para generar los resultados de manera eficiente y eficaz.

3.- ¿Se han aplicado algunas técnicas de administración de capital de trabajo para medir la eficiencia en el proceso de gestión financiera operativa?

Corproseg C.A. no ha aplicado este tipo de técnicas por su rápido crecimiento.

4.- ¿Cuáles son las condiciones actuales del comportamiento del capital de trabajo de la empresa?

Corproseg C.A. necesita un capital de trabajo que oscila entre $ 35.000 y $ 60.000 cada año porque para la prestación de sus servicios requiere gran cantidad de suministros.

5.- ¿Cómo considera usted que han sido los resultados de la rentabilidad financiera de los periodos del 2017 al 2020?

A pesar de la pandemia que causó una reducción de la utilidad de la empresa 6.- ¿Cuál ha sido el índice de liquidez idóneo que la empresa ha considerado dentro del proceso operativo para diversos años de análisis?

No se ha establecido un parámetro para el índice de liquidez, la empresa ha manejado sus registros de acuerdo a la experiencia y no se han considerado los indicadores para tomar decisiones.

Fuente: Elaboración propia.