Aplicación de técnicas y herramientas financieras y su impacto en la toma de decisiones del labora by Pontificia Universidad Católica del Ecuador sede Santo Domingo PUCE SD

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO

Dirección Académica – Escuela de Ciencias Administrativas y Contables

APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS Y SU IMPACTO EN LA TOMA DE DECISIONES DEL LABORATORIO CEDYLABE DE SANTO DOMINGO, PERIODO 2019. Trabajo de Titulación previo a la obtención del título de: Ingenieras en Contabilidad y Auditoría Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global.

Autoras: JOCELYNE MISHELL NÚÑEZ HARO KATIAN MARBEL ZURITA AYALA Dirección: Mg. HERNÁN OSWALDO MALDONADO PAZMIÑO

Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2019

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO

Dirección Académica – Escuela de Ciencias Administrativas y Contables APLICACIÓN DE TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS Y SU IMPACTO EN LA TOMA DE DECISIONES DEL LABORATORIO CEDYLABE DE SANTO DOMINGO, PERIODO 2019. Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global. Autoras: JOCELYNE MISHELL NÚÑEZ HARO KATIAN MARBEL ZURITA AYALA

Hernán Oswaldo Maldonado Pazmiño, Mg.

f._____________________

DIRECTOR DEL TRABAJO DE TITULACIÓN Luis Evangelio Morejón Armijo, Mg.

f._____________________

CALIFICADOR Mikel Ugando Peñate, PhD.

f._____________________

CALIFICADOR Alex Alonso Venegas Ortega, Mg.

f._____________________

DIRECTOR DE LA ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2019

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DECLARACIÓN DE AUTENTICIDAD Y RESPONSABILIDAD Nosotros NÚÑEZ HARO JOCELYNE MISHELL con cédula N° 230009975-7 y ZURITA AYALA KATIAN MARBEL con cédula N° 230009373-5, exponemos que los resultados alcanzados en la investigación que demostramos como informe final, previo a la obtención del Grado de Ingeniero en Contabilidad y Auditoría son inéditos y personales. En la cual exponemos que el contenido, efectos académicos y legales, como conclusiones que se despliegan de este trabajo de investigación, después de la redacción de este documento son y serán de nuestra única responsabilidad. De la misma manera declaramos que todo resultado académico alcanzado con esta investigación y que se difunda tendrá como referencia a la Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Santo Domingo, registrado en la autoría al directos del Trabajo de Titulación.

Jocelyne Mishell Núñez Haro CI: 230009975-7

Katian Marbel Zurita Ayala CI: 230009373-5

AGRADECIMIENTO Primero quiero agradecer a Dios por darme la vida y haberme bendecido en el camino hacia mi profesión. A mi familia, primordialmente a mis padres que siempre han estado apoyándome, siendo soporte en cada momento difícil, brindándome fuerza y amor para alcanzar esta meta, a mis hermanos por la comprensión entregada. A la Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Santo Domingo, por forjar en nosotros unas excelentes personas y profesionales, a cada uno de los ingenieros por impartirnos sus conocimientos para desempeñarlos en nuestra vida laboral, en especial al Mg. Hernán Maldonado, por ser guía en la realización de este trabajo de titulación y por su comprensión, al PhD. Mikel Ugando y Mg. Luis Morejón por su apoyo, a mi compañera de tesis por siempre permanecer juntas, y así alcanzar esta meta planteada. Agradezco al Laboratorio CEDYLABE CIA LTDA., y a todo su personal por la colaboración suministrada para la realización de este trabajo titulación, a todas y cada una de las personas que formaron parte de este proceso. Jocelyne Mishell Núñez Haro En primera instancia agradezco a Dios por haberme dado la vida y la sabiduría necesaria para alcanzar esta meta anhelada. A mi familia, en especial a mis padres Raúl Zurita y Blanca Ayala por ser el pilar fundamental y brindarme todo el apoyo y la motivación para culminar mi carrera profesional de tercer nivel, aun sabiendo lo difícil que conlleva esta etapa, confiaron en mí. Al tutor de la tesis el Mg. Hernán Maldonado por impartirnos sus conocimientos profesionales para desarrollar el trabajo de disertación de grado y sobre todo por la dedicación, paciencia y entusiasmo con el que nos ha guiado por este camino universitario, al PhD. Mikel Ugando y Mg. Luis Morejón por su incondicional apoyo. A mi compañera de tesis por ser una excelente persona y por su colaboración en este proceso. Y, por último, pero no menos importante al Laboratorio CEDYLABE CIA LTDA, por facilitarnos cada información necesaria durante el desarrollo del trabajo de titulación y por su apoyo. Katian Marbel Zurita Ayala

DEDICATORIA Dedico este trabajo de titulación, especialmente a Dios por haberme dado la vida y permitirme llegar hasta esta meta, a mis padres Hugo y Patricia que con amor y sacrificio han superado dificultades, por apoyarme en cada momento de mi vida, alentándome a cumplir cada uno de los objetivos que me proponga, siendo ese pilar fundamental y estando orgullosos de la persona que me he convertido, integrando una familia valiosa y honesta. A mis hermanos Alisson y Sebastián por la paciencia, siendo parte importante de mi vida y vivencias diarias. Jocelyne Mishell Núñez Haro

El presente trabajo de disertación de grado está dedicado a Dios por haberme permitido llegar a este momento, a mis padres Raúl Zurita y Blanca Ayala por su apoyo incondicional tanto en lo económico como en lo moral, por su amor infinito, por confiar en mí y superando juntos las dificultades. Sin olvidar cada palabra de aliento que me brindaron para poder culminar esta carrera profesional. Katian Marbel Zurita Ayala

RESUMEN Con respecto al progresivo estimulo de emprendimiento de empresas, los planes y proyectos de negocio han ido adquiriendo importancia en el ámbito empresarial, creando la necesidad de implementar técnicas y herramientas financieras, las mismas que ayudan a prever situaciones adversas que puedan surgir a lo largo de un periodo. El análisis financiero es primordial para valorar el desempeño real de la empresa, ayudando a descubrir peligros y emplear correctivos convenientes para solucionarlos, pronosticando así el futuro y la gestión de recursos. Previo a la realización de la investigación en el Laboratorio “Cedylabe”, se aplicaron técnicas y herramientas financieras a corto plazo, que permitieron conocer la realidad financiera de la empresa. Desarrollando aspectos teóricos del tema y los procesos relevantes utilizados, como las técnicas y herramientas implementadas para comprobar las necesidades de financiamiento externo, continuando con el diagnóstico del manejo de fondos, utilizando las razones financieras y formulando manuales de política para orientar a la práctica e implementación de técnicas de análisis y planeación financiera. Para lo que fue necesario el análisis del Balance General y Estado de Resultados de los años 2014-2018, a los que se implementó el respectivo análisis vertical y horizontal, tanto como los indicadores financieros de liquidez, actividad, rentabilidad y apalancamiento, obteniendo información relevante de los Estados Financieros para instaurar una estabilidad empresarial, favoreciendo al desarrollo de la entidad objeto de estudio. Con el informe final la dirección económica del Laboratorio Cedylabe podrá prever y asegurarse de cambios que incidan en el proceso de toma de decisiones. Palabras clave: Toma de decisiones, Técnicas, Herramientas, Servicios, Proyecciones .

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ABSTRACT Regarding to the progressive stimulation of entrepreneurship, business plans and projects have gained importance in the business field, creating the need to implement financial techniques and tools, which help to anticipate adverse situations that may arise throughout a period. Financial analysis is essential to assess the real performance of the company, helping to discover hazards and use appropriate corrective measures to solve them, thus forecasting the future and resource management. Previous to conducting the research in the â&#x20AC;&#x153;Cedylabeâ&#x20AC;? Laboratory, short-term financial techniques and tools were applied, which allowed us to know the financial reality of the company. Developing theoretical aspects of the topic and the relevant processes used, such as the techniques and tools executed to check external financing needs, continuing with the diagnosis of fund management, using financial reasons and formulating policy manuals to guide practice and application. of analysis techniques and financial planning. For that reason was necessary the analysis of the Balance Sheet and Income Statement for the years 2014-2018, to which the respective vertical and horizontal analysis was perfomed, as well as the financial indicators of liquidity, activity, profitability and leverage, obtaining relevant information of the Financial Statements to establish business stability, favoring the development of the entity under study. With the final report, the economic management of the Cedylabe Laboratory can anticipate and ensure changes that affect the decision-making process. Keywords: Decision making, Techniques, Tools, Services, Projections

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ÍNDICE DE CONTENIDOS 1.

INTRODUCCIÓN ............................................................................................... 1

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ............................................................ 3

2.1.

Delimitación del problema .................................................................................... 3

2.2.

Preguntas de investigación .................................................................................... 4 Pregunta general.................................................................................................... 4 Preguntas específicas. ........................................................................................... 4

2.3.

Justificación de la investigación ........................................................................... 5

2.4.

Objetivos de la Investigación ................................................................................ 6

2.4.1.

Objetivo General. .................................................................................................. 6

2.4.2.

Objetivos Específicos............................................................................................ 7

MARCO REFERENCIAL ................................................................................... 8

3.1.

Antecedentes ......................................................................................................... 8

3.2.

Revisión de la literatura o fundamentos teóricos ................................................ 10

METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN ................................................. 23

4.1.

Enfoque, diseño y tipo de investigación ............................................................. 23

4.1.1.1.

Enfoque cuantitativo. .......................................................................................... 23

4.2.

Población y muestra ............................................................................................ 24

4.3.

Operacionalización de las variables .................................................................... 25

4.4.

Técnicas e instrumentos para la recogida de datos ............................................. 27

4.5.

Técnicas de análisis de datos .............................................................................. 27

RESULTADOS.................................................................................................. 28

5.1.

Discusión y análisis de los resultados ................................................................. 28

5.2.

Propuesta de intervención ................................................................................... 30

5.2.1.1.

Levantamiento de información financiera-contable. .......................................... 31

5.2.2.1.1.

Análisis vertical del Estado de resultados. .......................................................... 39

5.2.2.2.

Razones financieras. ........................................................................................... 41

5.2.2.2.1.

Razones de liquidez a corto plazo. ...................................................................... 42

5.2.2.2.2.

Razones de actividad........................................................................................... 44

5.2.2.2.3.

Razones de rentabilidad. ..................................................................................... 45

5.2.2.2.4.

Razones de endeudamiento. ................................................................................ 46

5.2.2.2.5.

Sistema Dupont. .................................................................................................. 48

5.2.2.3.

Caja Operativa .................................................................................................... 48

ix 5.2.2.3.1.

Proyección de ventas........................................................................................... 53

5.2.2.3.2.

Flujo de efectivo proyectado. .............................................................................. 54

5.2.2.4.

Estados financieros proyectados. ........................................................................ 54

5.2.2.4.1.

Estado de resultados proyectado. ........................................................................ 54

5.2.3.1.

Razones de liquidez al 2019. .............................................................................. 63

5.2.3.2.

Razones de Actividad al 2019............................................................................. 65

5.2.3.3.

Razones de endeudamiento al 2019. ................................................................... 66

DISCUSIÓN ...................................................................................................... 67

CONCLUSIONES ............................................................................................. 68

RECOMENDACIONES .................................................................................... 69

BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................... 70

10.

ANEXOS ........................................................................................................... 77

ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1. Modelo de toma de decisiones ................................................................................... 21 Tabla 2. Variables .................................................................................................................... 25 Tabla 3. Análisis horizontal comparativo del año 2014 - 2018 ............................................... 32 Tabla 4. Estado comparativo horizontal del Estado de resultados 2014-2018 ........................ 34 Tabla 5. Estructura del activo total .......................................................................................... 36 Tabla 6. Estructura del activo corriente ................................................................................... 36 Tabla 7. Estructura del activo no corriente .............................................................................. 37 Tabla 8. Estructura del pasivo total.......................................................................................... 37 Tabla 9. Estructura del pasivo corriente .................................................................................. 38 Tabla 10. Estructura del pasivo no corriente ........................................................................... 38 Tabla 11. Estructura del patrimonio neto ................................................................................. 39 Tabla 12. Estructura de ingresos, costos y gastos .................................................................... 39 Tabla 13. Estructura de gastos ................................................................................................. 40 Tabla 14. Estructura de los costos............................................................................................ 41 Tabla 15. Razón corriente ........................................................................................................ 42 Tabla 16. Prueba ácida ............................................................................................................. 42 Tabla 17. Capital neto de trabajo ............................................................................................. 43 Tabla 18. Razón de efectivo..................................................................................................... 43 Tabla 19. Resumen de razones de liquidez .............................................................................. 44 Tabla 20. Rotación de inventarios ........................................................................................... 44 Tabla 21. Rotación de activos .................................................................................................. 45 Tabla 22. Margen bruto de utilidad.......................................................................................... 45 Tabla 23. Margen neto de utilidad ........................................................................................... 46 Tabla 24. Nivel de endeudamiento .......................................................................................... 46 Tabla 25. Concentración de pasivos a corto plazo ................................................................... 47 Tabla 26. Impacto de la carga financiera ................................................................................. 47 Tabla 27. Sistema dupont ......................................................................................................... 48 Tabla 28. Determinación de la caja operativa 2014-2018 ....................................................... 50 Tabla 29. Fluctuación de ventas porcentuales 2014-2018 ....................................................... 52 Tabla 30. Ventas de prestación de servicios ............................................................................ 52 Tabla 31. Variación de ingresos por servicios (%) 2014-2018 ................................................ 53 Tabla 32. Datos históricos........................................................................................................ 53

xi Tabla 33. Proyección de ventas 2019 ...................................................................................... 53 Tabla 34. Estado de resultados proyectado .............................................................................. 55 Tabla 35. Flujo de caja ............................................................................................................. 58 Tabla 36. Estado de situación financiera 2019 ........................................................................ 61 Tabla 37. Estado de resultados al 2019 .................................................................................... 62 Tabla 38. Razón corriente al 2019 ........................................................................................... 63 Tabla 39. Prueba ácida al 2019 ................................................................................................ 64 Tabla 40. Capital neto de trabajo ............................................................................................. 64 Tabla 41. Razón de efectivo al 2019 ........................................................................................ 64 Tabla 42. Resumen de razón de liquidez ................................................................................. 64 Tabla 43. Rotación de inventarios ........................................................................................... 65 Tabla 44. Rotación de activos .................................................................................................. 65 Tabla 45. Margen bruto de utilidad.......................................................................................... 65 Tabla 46. Margen neto de utilidad ........................................................................................... 65 Tabla 47. Nivel de endeudamiento al 2019 ............................................................................. 66 Tabla 48. Concentración de pasivos a corto plazo ................................................................... 66 Tabla 49. Impacto a la carga financiera al 2019 ...................................................................... 66

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ร NDICE DE ANEXOS Anexo 1.Informe de trabajo de Titulaciรณn Escrito de Grado ................................................... 77 Anexo 2. Carta de apertura empresarial .................................................................................. 78 Anexo 3. Carta de Impacto ...................................................................................................... 79 Anexo 4. Entrevista al gerente del laboratorio cedylabe ......................................................... 80 Anexo 5. Entrevista al administrador del laboratorio cedylabe ............................................... 82 Anexo 6. Encuesta al contador del laboratorio cedylabe ......................................................... 84 Anexo 7. Balance general del laboratorio cedylabe 2014 al 2018 ........................................... 85 Anexo 8. Estado de resultados del laboratorio cedylabe 2014 al 2018 ................................... 86 Anexo 9. Razones de liquidez o solvencia a corto plazo ......................................................... 88 Anexo 10. Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo ......................... 88 Anexo 11. Razones de actividad o rotaciรณn de activos ............................................................ 89 Anexo 12. Razones de rentabilidad ......................................................................................... 89

INTRODUCCIÓN

Las empresas en la actualidad, buscan tener estabilidad, rentabilidad económica y crecimiento continuo, pero los cambios en el ámbito social y político no lo permite, debido a los problemas que presentan en la economía, lo que causa una aplicación incorrecta del diseño de planificación en su financiamiento. Provocando que las empresas sufran una inestabilidad financiera, por la deficiente práctica estratégica, productiva y administrativa, es por este motivo que cada una de las empresas debe conocer en la condición económica y financiera que se desempeñan, haciendo hincapié en la liquidez que cuentan. La planeación financiera es una herramienta que se encuentra combinada de un conjunto de objetivos y métodos, teniendo como propósito de instaurar en una empresa metas y pronósticos económicos y financieros por conseguir. (Van Horne J. C., 2010). El capital de trabajo es una de las partes importantes dentro del proceso de gestión financiera, siendo el medio inicial para el funcionamiento de una empresa, sirviendo como medida para saber el grado de liquidez que posee la entidad para enfrentar sus obligaciones actuales. Siendo considerada una de las técnicas y herramientas más eficaces en el ámbito económico empresarial, es por este motivo que es pertinente que las empresas apliquen este tipo de herramientas en su institución, porque tiene como objetivo el detallar las tendencias financieras, para de tal manera reducir sus riesgos y aprovechar las oportunidades. Las valoraciones que se realizan, acceden a considerar las diferentes tipologías de inversiones que requiere una empresa para lograr los objetivos instaurados, con la visión de perfeccionar la dirección del negocio, facilitando de tal manera la toma de decisiones acorde a sus necesidades, permitiendo alcanzar un mayor grado de rentabilidad, a través del progreso de sus actividades y las mejores alternativas de inversión. El presente trabajo de investigación está destinado a la implementación de técnicas y herramientas financieras a corto plazo en el laboratorio “Cedylabe” de la ciudad de Santo Domingo de los Colorados, lo cual ayudará a la correcta toma de decisiones en el ámbito financiero, lo que les permitirá que conserven una buena rentabilidad y no posean problemas en el futuro. Un análisis financiero es importante para cada una de las empresas que realicen cualquier actividad en el mercado, incluido el Laboratorio CEDYLABE, el cual se dedica a la

2 prestación de servicios de exámenes de laboratorio, ecografía y radiografía, en la ciudad de Santo Domingo de los Colorados. Para el proceso de investigación se manejará la información financiera comprendida en los estados financieros de cinco periodos, como base de la disertación y para su análisis, siendo la información que suministran los estados financieros el pilar elemental del análisis financiero de una empresa, siendo los más utilizados y reconocidos el balance general y estado de resultados, los que se preparan y evalúan al final de un periodo fiscal para saber la capacidad que posee la entidad para realizar flujos propicios. El actual trabajo de titulación tiene como propuesta el desarrollar un análisis financiero a corto plazo para el laboratorio Cedylabe, con lo cual se conseguiría información financiera de la situación económica actual de la compañía, realizando el uso de indicadores de investigación que admitan una ayuda al proceso de toma de decisiones, teniendo un control apropiado en sus procedimientos.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

2.1. Delimitación del problema En la actualidad las actividades productivas a nivel mundial se encuentran inmersas principalmente por la globalización, es decir, que los inversionistas de cualquier lugar del mundo, tiene la posibilidad de consumar negocios empresariales a nivel mundial, debido a que tienen apertura y libertad de realizarlo, causando así una fuerte competencia por el constante progreso de las innovaciones tecnológicas en todos los países. (Jiménez, R & Armando, M, 2011, p. 91-114) Pero la economía latinoamericana ha tenido un desarrollo continuo, es decir, que no ha mejorado a pesar de las nuevas tecnologías que se han implementado a raíz de la empírica toma de decisiones, lo que causa la falta de planificación financiera en los sectores económicos. Es así que se realizó una investigación donde participaron 16 países, los que presentaron que existen iniciativas de formación financiera, mostrando así que se han ido desarrollando y generalizando, como un instrumento relevante en las instituciones públicas y privadas, el documento indica que “la educación financiera está alcanzando una alta relevancia política en América Latina y el Caribe”. (García, Grifoni, & López, 2013) En la ciudad de Santo Domingo de los Colorados, hay empresas que ofrecen sus servicios de laboratorio clínico, que realizan exámenes de sangre, ecografías, radiografías y tomografías respectivamente, pero se conoce que casi ninguna de estas empresas aplica técnicas y herramientas financieras, siendo esta la razón que la planificación financiera les permitirá acceder a una potencialización de sus recursos. La información financiera muestra los recursos de la entidad económica y en función a ello, sus usuarios toman decisiones de negocio, inversión y operación en el ámbito financiero, laboral, legal o fiscal. Por lo tanto, es importante que la información financiera sea confiable y útil para que la toma de decisiones de los usuarios sea objetiva. (Granados, 2010) Cuando la información financiera es útil y confiable le da soporte a la entidad económica, estos conceptos cualitativos en la información financiera son inherentes al resultado operativo de una organización, debido a que esta implementa la funcionalidad en la operación para que produzca tal información, la cual es fuente para la toma de decisiones de los diversos usuarios.

4 Actualmente en la mayoría de las empresas los indicadores financieros se utilizan como herramientas indispensables para determinar su condición financiera, a través de su cálculo e interpretación se logra ajustar el desempeño operativo de la organización, permitiendo identificar aquellas áreas de mayor rendimiento y aquellas que requieren ser mejoradas. El laboratorio “Cedylabe”, se encuentra radicado en la ciudad de Santo Domingo, brindando servicios de exámenes de laboratorio como de imagenología y convenios con empresas externas, durante la cual ha evidenciado dificultades como: 

El desconocimiento de sus costos operativos, les causa pérdidas por valores no recuperables, ya que se establecen los precios sin estimar un adecuado margen de utilidad



La falta de liquidez en ocasiones es sustentada con préstamos internos de negocios vinculados con el fin de cumplir sus obligaciones



Convenios externos, les causa falta de liquidez, debido a que estas no son canceladas en los plazos establecidos



Las decisiones operativas, de inversión y financiamiento se las toma de manera empírica sin considerar la información que brindan sus indicadores

A partir de este estudio, se considera necesario que los empresarios estén dispuestos a asumir cambios existentes en el entorno financiero que los envuelve, implementando las herramientas gerenciales que permitan analizar las actividades que realizan, para conocer las condiciones en que se desarrolla la empresa y como pueden enfrentar inconvenientes futuros.

2.2. Preguntas de investigación Pregunta general. ¿Cuál es el impacto al implementar las técnicas y herramientas financieras en el proceso de toma de decisiones del Laboratorio Cedylabe? Preguntas específicas. 

¿Cómo conocer la realidad financiera que ha pasado la empresa en los últimos años?

5 

¿Qué herramientas de análisis financiero se utilizarán para la toma de decisiones de la empresa?



¿Cómo se mide el impacto de la aplicación de técnicas y herramientas financieras?

2.3. Justificación de la investigación El presente trabajo de titulación se encuentra relacionado con los objetivos del Plan Nacional Toda una Vida 2017-2021, con el objetivo 5 del Plan Nacional de Desarrollo 2017, el que establece promover la producción y competencias para un mejor desarrollo económico sustentable de forma solidaria y redistributiva, presentando su política establecida en el numeral 5.5 el cual dice sobre diversificar la fabricación y producción nacional con aptitud territorial, fructificando las primacías comparativas, competitivas y oportunidades reconocidas en el mercado externo e interno, con la finalidad de lograr un crecimiento. (PND, 2017) En la actualidad, todos los países se rigen mediante un sistema financiero, lo que quiere decir que sus empresas poseen departamentos de tesorería, que les ayudará a determinar sucesos en el aspecto monetario, el buen gobierno del dinero de la empresa y el control de fondos, buscando la máxima eficiencia en su utilización, siendo necesario un adecuado control financiero en toda empresa. (Nava, M & Marbells, A, 2009) Es de suma importancia detallar los resultados con este tipo de control en las entidades que se encuentran obligadas a llevar contabilidad, porque con ello fundamentan las decisiones de la gerencia, los resultados que han obtenido siendo reflejados como ganancias o pérdidas, ya que en un buen control financiero no solo se limita a la función contable y financiera, sino también a llevar el control de la utilización de los recursos que maneja la entidad. Es por este motivo que se prevé contribuir al laboratorio Cedylabe con el análisis y estudio de sus estados financieros, proyectándolos y obteniendo resultados, los cuales serán óptimos para la empresa y de igual manera aportar en la forma de ejecutar los procesos contables de manera que se llegue a la toma de decisiones oportunas guiándose con los estados financieros. Dicha propuesta es posible debido a la accesibilidad brindada por los propietarios de la empresa, brindando información necesaria que es de suma significancia para la elaboración de este plan, los beneficiarios directos son los propietarios de la empresa, ya que contarán con

6 sistemas rigurosos en su área financiera, proporcionando información confiable para el correcto desempeño de sus actividades financieras. La propuesta de efectuar un análisis financiero posee una alta relevancia, mediante la aplicación de estas técnicas y herramientas se logrará establecer los escenarios económicos existentes en las que se encuentra envuelta la empresa y a su vez determinar la rentabilidad que poseen frente a otras instituciones que realizan la misma actividad económica, para así progresar en su desarrollo productivo a través de toma de decisiones acertadas. Se ha seleccionado esta área de estudio, porque en el laboratorio Cedylabe, no se implementan y aplican técnicas y herramientas de análisis económico financiero, que les acceda a un apropiado control de la gestión financiera, se debe a la inexperiencia de los beneficios e importancia que se tiene el aplicar dichas herramientas, mejorando así su organización institucional. Las personas que se encuentran involucradas en el proceso de la aplicación de las técnicas y herramientas financieras son los socios y el área contable del “Laboratorio Cedylabe”, los que se comprometieron a facilitar la información necesaria, para evaluar el área financiera y así aplicar estas herramientas, realizando debidamente una investigación de campo, lo que permita aprovechar a la empresa esta disertación de grado. El presente trabajo de investigación se alinea al cumplimiento del objetivo N°7 de la NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera), el cual requiere que las entidades en sus estados financieros, revelen información que permita a los usuarios evaluar: a) la relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y en el rendimiento de la entidad; b) la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a los que la entidad se haya expuesto durante el ejercicio y en la fecha de presentación, así como la forma de gestionar dichos riesgos (NIIF, 2012).

2.4. Objetivos de la Investigación 2.4.1. Objetivo General. Realizar una adecuada aplicación de técnicas y herramientas financieras a corto plazo en el Laboratorio “CEDYLABE”, que favorezca al proceso de toma de decisiones.

7 2.4.2. Objetivos Específicos. 

Analizar la información de los estados financieros del laboratorio de periodos anteriores.



Aplicar técnicas y herramientas de análisis financiero, acorde a las necesidades de la empresa.



Emplear indicadores financieros como medio para evaluar el impacto del análisis financiero en la toma de decisiones.

MARCO REFERENCIAL

3.1. Antecedentes Las situaciones económicas y los requerimientos de los clientes, afectan de forma directa la estructura financiera de la organización, obligándolas a desarrollar nuevas tácticas y estrategias de mercado, ofertando servicios de calidad para establecerse en el mercado integrando un valor agradado frente a las demás empresas. A nivel mundial la planificación financiera enfatiza su enfoque utilizando los conceptos asimétricos de información, como también la teoría de la economía institucional para explicar las facetas de la financiación de las empresas pequeñas. En particular resaltan la importancia, para la estructura de capital, en el que las prioridades de liquidación de los activos estén claramente definidas y se respeten en el caso de que la empresa caiga en insolvencia financiera, es decir, analizan de forma detallada la gestión financiera, pero no hacen referencia ni le toman importancia al efecto que estos procesos tiene sobre el acceso a fuentes de financiación. (Vera, M, Melgarejo, Z, & Mora, E, 2014) Actualmente el progreso de los mercados ha llevado a que surjan cambios acelerados en el área administrativa y financiera, desde el 2008 en el país han ido surgiendo cambios reveladores en el aspecto económico, político y social; pese a estos cambios la mayoría de las pequeñas y medianas empresas realizan sus planificaciones administrativas y financieras empíricamente, y a pesar de que muchas cuentan con software industrial, aún trabajan con datos reales atrasados, no hay información oportuna para tomar decisiones, estas se siguen realizando en base a la experiencia. (Peña, 2013) Desde hace varios años el país ha presentado inestabilidad económica, haciendo que afecte a pequeñas y medianas empresas, debido a los cambios significativos en los procesos económicos, políticos y sociales, arrojando como resultado que el crecimiento empresarial sea lento o muchas de las veces nulo, haciendo que las mismas solo permanezcan modificando sus expectativas y objetivos, restringiendo su funcionamiento, librando así situaciones adversas con las que se presenten. El laboratorio “Cedylabe” comenzó sus actividades financieras en la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, desde hace 8 años, ofreciendo sus servicios a nivel local. En sus inicios emprendió de manera de manera rápida con entrega de sus resultados más amplios, en

9 cambio en la actualidad cuenta con instalaciones de primera, y con tecnología de punta, lo que les permite que sus procesos sean más óptimos y de alta calidad. Cedylabe ofrece sus servicios de exámenes de laboratorio, radiografías, ecografías y tomografías, se encuentra ubicada en la Calle Machala s/n y Tsáchila, se encuentra conformada por 3 accionistas, los cuales aportan en la empresa en cada situación que se desee realizar en la organización, así mismo parte de ellos desempeñan cargos dentro de ella, para su mejor desarrollo. En cuanto, la falta de liquidez, la perdida por valores no recuperables, crearon complicaciones en la empresa, creando inconvenientes dentro de la misma, los que se transforman en una inadecuada toma de decisiones, retrasando así su desarrollo, los convenios con empresas que retrasan sus pagos y el desconocimiento de sus costos operativos, disminuyeron su liquidez y condujeron a pérdidas o recuperación monetaria significativa. Es por ello, que en este trabajo de titulación se desarrollará e implementará una planificación financiera, con el fin de obtener resultados sensatos y adecuados, que aprueben las personas de la empresa a tomar excelentes decisiones financieras, obteniendo de esta manera el cumplimiento de los objetivos empresariales. Luego de indagar en las bibliotecas y repositorios de las universidades que se encuentran en la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, se pudo observar que existen varios trabajos concernientes al presente tema de disertación de grado, los que reconocen la importancia del tema planteado en las pequeñas y medianas empresas, debido a que actualmente los mismos se están inquietando por conocer más a fondo la situación financiera real que poseen, es por ello que están dispuestos a dar apertura a este tipo de investigaciones, porque les será útil para llevar una buena administración y tener bases para su toma de decisiones. En la Universidad Católica de Santo Domingo se hallan realizadas algunas disertaciones de acorde a estudios de planificación financiera como, por ejemplo: De pertenencia a los disertantes Ramírez Perdomo Alexandra, con tema de una “Planificación financiera y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa Pez del Mar, en el año 2018”. La cual permitió evaluar la situación económica y financiera de esta comercializadora, analizando mediante técnicas horizontales y verticales sus estados

10 financieros de los años 2013-2017, con el objetivo de conseguir información relevante de los estados financieros. Así mismo de los disertantes Cornejo Gende Rubén y Vera Zambrano Cristian, con el tema de una “Aplicación de técnicas y herramientas de planeación financiera a corto plazo en la empresa Puertas Terán, al cierre del año 2015. Teniendo como objetivo el determinar los diversos criterios para establecer una política científicamente estructurada para la realización de una planificación financiera eficiente. En varias universidades del Ecuador se encuentran disertaciones de grado acorde al tema de planificación financiera como un Sistema contable de costos y gestión financiera en la empresa avícola “Santo Domingo” de la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, año 2015. También un sistema contable con gestión financiera de la empresa SYSCOMP de Santo Domingo de los Tsáchilas, año 2015 y una planificación financiera en la empresa “Hydroquim” usada como herramienta gerencial, año 2015. Por lo tanto, la empresa al no cumplir y seguir esta filosofía, no ha conseguido un progreso considerable, que le permitan ver sus ganancias y gozar de una estabilidad económica adecuada. Por ende, si la empresa no enmienda esta problemática y no genera un cambio en la administración de sus recursos financieros, no logrará forjar buenas barreras frente a los riesgos de su entorno, causando un desequilibrio laboral y financiero.

3.2. Revisión de la literatura o fundamentos teóricos Finanzas. De acuerdo a Gitman & Zutter (2013) establecen: Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. A nivel personal, las finanzas afectan las decisiones individuales de cuánto dinero gastar de los ingresos, cuanto ahorrar y como invertir los ahorros. En el contexto de una empresa, las finanzas implican el mismo tipo de decisiones: como incrementar el dinero de los inversionistas, como invertir el dinero para obtener una utilidad, y de qué modo conviene reinvertir las ganancias de la empresa o distribuirlas entre los inversionistas. (p.3) Las finanzas tienen como propósito estudiar como las empresas deben tomar una adecuada toma de decisiones de inversión, al momento de tomar esta decisión los administradores pueden optar por los diversos tipos de recursos financieros como el dinero o

11 las acciones que también forma parte la compra de bienes de capital, como es la maquinaria e infraestructura. Según Baena (2014) afirma: Las finanzas administrativas se ocupan de las tareas del administrador financiero en la empresa de negocios; estas personas son lo que administran proactivamente los asuntos financieros de una determinada empresa, se está de servicios, comercial o manufactureras, grande o pequeña, pública o privada, con o sin ánimo de lucro. (p.1) Las finanzas administrativas las aplican en todo tipo de empresas, debido a que la misma se encarga de administrar los asuntos financieros de la entidad, siendo la base para cada uno de los negocios que se quieran llevar a cabalidad. También se ocupan de las actividades que están a cargo del administrador financiero, el cual tiene la potestad de participar en la propuesta de las estrategias, las cuales debe ser establecidas con la finalidad de lograr el crecimiento de la empresa y el desarrollo de sus objetivos administrativos que la empresa se haya propuesto alcanzar. Análisis financiero. El análisis de los estados financieros, tiene como finalidad realizar una evaluación de la viabilidad futura de la entidad, y de esta manera tomar en cuenta las estrategias para el buen desarrollo de la empresa dentro del mercado. Blanco (2012) afirma: La metodología conocida como análisis de los estados financieros, constituye uno de los mejores enfoques metodológicos para reunir información cuantitativa a nivel de la empresa, la cual es una fuente de gran valor para efectuar el análisis competitivo de la entidad. Sin embargo, los criterios financieros cuantitativos, aunque tienen carácter fundamental, solo constituyen una parte del proceso de evaluación estratégica. (p.423) El análisis de los estados financieros entiende o comprende un estudio de las relaciones que permitan estudiar y determinar si la situación financiera, los resultados operativos y la evolución económica de la empresa son viables, es decir, que este análisis ayuda a determinar si le genera una viabilidad futura de la entidad o no. De acuerdo a (Baena, 2014), establece que el objetivo básico financiero: “Es el de maximizar el valor de la empresa; con otras palabras, significa incrementar el valor de riqueza o de su misma inversión, de los accionistas, propietarios o inversionistas” (p.2). Es decir, que dicho objetivo es de gran importancia su aplicación en la empresa, ya que conduce a que la misma incremente el valor de las inversiones realizadas. Tambien el objetivo financiero es la

12 consecucion de las actividades financieras que permiten el alcance del objetivo general de la organización, y de esta manera tambien permite analizar para realizar una toma de decisiones que beneficien a la empresa. 

Estados financieros “Los estados financieros se elaboran al finalizar un periodo contable, con el objeto de proporcionar información sobre la situación económica y financiera de la empresa. Esta información permite examinar los resultados obtenidos y evaluar el potencial futuro de la compañía” (Bravo Valdivieso, 2013, p. 191). De acuerdo a (Guajardo, G & Andrade, N, 2014), establece que “el estado de situación

financiera también conocido como balance general, presenta en su reporte la información necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y financiamiento… muestra los montos del activo, pasivo y capital en una fecha específica, es decir, muestra los recursos que posee el negocio, los adeudos y el capital aportado por los dueños” (p. 48). Los estados financieros muestran la situación y el desarrollo financiero a que ha llegado una empresa como consecuencia de las operaciones realizadas; en virtud de que tales operaciones se realizan bajo la dirección de la administración, se concluye, que los estados financieros son la expresión cuantitativa de los resultados obtenidos por la administración en su actuación, es la habilidad y la visión del factor humano quien da curso y determina los resultados que se obtenga; tal habilidad y visión no son cualidades abstractas, sino que dejan sus huella en la estructura de la empresa (Zamorano, 2012, p. 49). Los estados financieros son resúmenes de toda la información de la empresa, el mismo refleja la situación financiera de la empresa, lo cual permite que se realice un análisis y evaluación de un determinado periodo de tiempo para que la entidad tenga una correcta toma de decisiones, las cuales tengan un beneficio futuro. Dentro del grupo de los estados financieros básicos se consideran al balance de situación inicial y al estado de resultados.

 Balance de situación inicial Se elabora al momento de comenzar las operaciones de la empresa teniendo en cuenta los valores que conforman el Activo, Pasivo y Patrimonio de igual manera (Bravo Valdivieso, 2013, p. 49). “Es una relación ordenada y valorada de los elementos que integran el patrimonio empresarial y suministra información sobre la situación económica financiera de la entidad en la fecha de elaboración del documento” (López, D, Orta, M, & Sierra, L, 2012, p. 72).

13 El balance de situación inicial también se lo conoce como balance general, estado de inversiones o estado de recursos y obligaciones, el cual es un documento en el que se detallan todos los Activos, Pasivos y Patrimonio con los que cuenta la empresa en un determinado periodo de tiempo, este documento se debe elaborar siempre al momento que inicia las operaciones de la entidad. En otras palabras, el balance general presenta la situación actual en la que se encuentra la entidad, según lo que reflejan los registros contables.

 Estado de resultados El estado de resultados muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su resultado final, ya sea ganancia o pérdida; resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o disminución en el patrimonio de la empresa durante un periodo determinado. El estado de resultados es dinámico, ya que expresa en forma acumulativa las cifras de rentas (ingresos), costos y gastos resultantes en un periodo determinado (Zapata, P, 2017, p. 62). Estado financiero que muestra los efectos de las operaciones de una entidad economica y su resultado, es el informe que evalúa el éxito de las operaciones de una empresa durante un periodo; es un documento donde se informa en forma detallada y ordenada la manera como se obtuv la utilidad del ejercicio contable (Morales, A & Morales, J, 2011, p. 83). El estado de resultados también se conoce con el nombre de estado de pérdidas o ganancias, estado de ingresos y egresos o estado de utilidades; en el cual se establece todos los ingresos y gastos que obtuvo la empresa y de esa manea conocer la utilidad o pérdida resultante de las operaciones en un determinado tiempo, generalmente un año. El estado de resultados es acumulativo, es decir, que detalla las operaciones desde el primero hasta el último día del periodo o del ejercicio fiscal. 

Estado proyectado Son los que se han formulado para un periodo en un futuro los estados financieros, los que se realizan al considerar una serie de supuestos, siendo complementados con información que se tiene credibilidad de que sucederá. Los estados financieros poseen cierta cantidad de información que se analizará casi de manera segura, y la otra supuesta, basándose en situaciones y experiencias pasadas (Morales, A & Morales, J, 2011, p. 72). El estado proyectado como su nombre lo indica, refleja una proyección de los estados

financieros de la empresa, es decir, es un presupuesto de lo que se pretende realizar o cumplir en un futuro, teniendo específicamente la certeza de que se realice y anticipadamente tener un

14 conocimiento de cuál será la situación futura de la empresa e ir encontrando estrategias que beneficien a la misma, basándose en experiencias pasadas de la institución. 

Estado de cambios en el patrimonio neto De acuerdo a las NIC 1 (2005) afirma que: La entidad presentará un estado de cambios

en el patrimonio neto que mostrará: a) El resultado del ejercicio; b) Cada una de las partidas de ingresos y gastos del ejercicio que, según lo requerido por otras Normas o Interpretaciones, se haya reconocido directamente en el patrimonio neto, así como el total de esas partidas; c) El total de los ingresos y gastos del ejercicio (calculado como la suma de los apartados (a) y (b) anteriores), mostrando separadamente el importe total atribuido a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante y a los intereses minoritarios; y d) Para cada uno de los componentes del patrimonio neto, los efectos de los cambios en las políticas contables y en la corrección de errores, de acuerdo con la NIC 8. Un estado de cambios en el patrimonio neto que incluya sólo esas partidas recibirá la denominación de estado de ingresos y gastos reconocidos. La entidad presentará también, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en las notas: a. Los importes de las transacciones que los tenedores de instrumentos de patrimonio neto hayan realizado en su condición de tales, mostrando por separado las distribuciones acordadas para los mismos; b. El saldo de las reservas por ganancias acumuladas (ya se trate de importes positivos o negativos) al principio del ejercicio y en la fecha del balance, así como los movimientos del mismo durante el ejercicio; y c. Una conciliación entre los importes en libros, al inicio y al final del ejercicio, para cada clase de patrimonio aportado y para cada clase de reservas, informando por separado de cada movimiento habido en los mismos. 

Estado de Flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros medios líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades (explotación, inversión y financiación) e indicando la variación neta de dicha magnitud (efectivo), en el ejercicio. Es una cuenta anual de reciente aplicación, ya que en el PGC-1990 no se contemplaba, y solo será obligatoria para aquellas empresas que presenten sus cuentas anuales de acuerdo con el modelo normal, quedando exentas de su formulación las empresas que realicen sus cuentas anuales mediante el modelo abreviado y el de pequeñas y medianas empresas. “Es el informe o documento principal que presenta de manera significativa, resumida y clasificada por actividades de operación, inversión y financiamiento, los diversos

15 conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados durante un periodo, con el propósito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el dinero, así como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en función de su liquidez, presente y futura” (Zapata, P, 2017, p. 389). Informa sobre el origen y utilización que hace la empresa de sus activos monetarios representativos de efectivo, clasificando los movimientos por actividades. Como resumen final, indica la variación neta de la tesorería en el ejercicio (López, D, Orta, M, & Sierra, L, 2012, p. 112). El estado de flujo de efectivo en un informe el cual permite medir de manera detallada y resumida todos los recursos monetarios de la empresa, con el propósito de evaluar el manejo monetario y de esta manera realizar un análisis de la liquidez de la empresa para los nuevos inversionistas que desean ser parte de la misma. Según las NIC 1 (2005) en el párrafo 102 afirma que: La información sobre los flujos de efectivo suministra a los usuarios las bases para la evaluación de la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y otros medios líquidos equivalentes, así como las necesidades de la entidad para la utilización de esos flujos de efectivo. La NIC 7 Estado de flujos de efectivo, establece ciertos requerimientos para la presentación del estado de flujos de efectivo, así como otras informaciones relacionadas con él. Técnicas y herramientas financieras a corto plazo. 

Análisis vertical y Análisis horizontal de los estados financieros Es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, y consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de pérdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Se trata de un análisis estático, pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través el tiempo. Si se toma, por ejemplo, el balance general, se puede hacer el análisis vertical tanto de la izquierda (activo) como de la parte derecha (pasivo y patrimonio). Dentro del activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje corresponde sobre el total del activo. (Ortiz, H, p. 151) El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un período a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para períodos diferentes. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de un período a otro. Al iniciar un análisis

16 propiamente dicho, lo más importante es determinar qué variaciones o qué cifras merecen una atención especial y cuáles no. El análisis, entonces, se debe centrar en los cambios “extraordinarios” o más significativos, en cuya determinación es fundamental tener en cuenta tanto las variaciones absolutas como las relativas. (Ortiz, H, p. 161) (Córdova, 2012) establece que: “En este método se comparan en dos o más periodos consecutivos, los estados financieros homogéneos, para así establecer las disminuciones y los aumentos, de las cuentas de un periodo u otro indistintamente, conociendo los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos, se define cuales merecen mayor atención por ser significativos para la toma de decisiones”. (p. 97) 

Análisis de indicadores financieros

De acuerdo con criterios de Ugando et al. (2018b) afirma que: Un enfoque consiste en examinar las razones del Balance General y determinar el grado con que los fondos pedidos a préstamo han sido usados para financiar la empresa. El otro enfoque, en cambio, mide los riesgos de la deuda por las razones del Estado de Pérdidas y Ganancias que determinan el número de veces que los cargos fijos están cubiertos por las utilidades de operación. En una empresa el uso de las razones financieras para realizar el análisis financiero, se convierten en una herramienta las cuales se emplean con la finalidad de presentar la realidad de la situación financiera en la que se encuentra la organización. Westerfield (2014) afirma: Otra forma de evitar los problemas que surgen en la comparación de empresas de diferentes tamaños es calcular y comparar sus razones financieras, que son una forma de comparar e investigar las relaciones entre distintos fragmentos de información financiera. El empleo de las razones elimina el problema del tamaño porque, en efecto, este se reparte. Por consiguiente, quedan porcentajes, múltiplos o periodos. (p. 50) De acuerdo a Westerfield (2014), establece que tradicionalmente las razones financieras se agrupan en las siguientes categorías: a) Razones de liquidez o solvencia a corto plazo. b) Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo. c) Razones de actividad o rotación de activos. d) Razones de rentabilidad. e) Razones de valor de mercado. 

Razón de liquidez o solvencia a corto plazo La liquidez de una empresa se entiende por la capacidad que tiene la empresa para

cubrir sus obligaciones financieras siendo estas a corto plazo, es decir, su capacidad de pago,

17 convirtiendo sus activos en dinero en efectivo de forma inmediata sin que su activo haya tenido una perdida significa de su valor. Westerfield (2014) establece: Las razones de solvencia a corto plazo son un grupo cuyo propósito es proporcionar información sobre la liquidez de una empresa, por lo que algunas veces se conocen como medidas de liquidez. Su interés principal es la capacidad de la empresa para pagar sus cuentas a corto plazo sin presión excesiva. En consecuencia, estas razones se enfocan en los activos y pasivos circulantes. (p.50) Y de esta manera se podrá resolver de forma inmediata los inconvenientes que se estén dando en la entidad y así la administración pueda tomar las decisiones de forma correcta, y que la empresa tenga un desarrollo óptimo dentro del mercado. a) Razón Circulante. Una de las razones más conocidas y que se utiliza con mayor amplitud es la razón circulante. b) Razón rápida (o prueba del ácido): A menudo, el inventario es el activo circulante menos líquido y sus valores en libros son menos confiables como medida porque no se considera la calidad del inventario. Más adelante una parte del inventario podría dañarse, volverse obsoleta o perderse. c) Razón de efectivo: Normalmente son los saldos de la cuenta caja y bancos a la vista, así como las inversiones financieras que se puedan liquidar de forma inmediata. d) Capital de trabajo neto a activos totales: A menudo se considera la cantidad de liquidez a corto plazo que tiene una empresa, es posible considerar la razón de capital de trabajo neto a activos totales. 

Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo Las razones de apalancamiento se encargan de dar detalles sobre la cantidad del dinero

de terceros que se requiere para generar utilidades, considero que son una de las razones más importantes ya que permite que la entidad conozca que tan estable se encuentra para cubrir con sus obligaciones a corto plazo. Westerfield (2014) ratifica: El propósito de las razones de solvencia a largo plazo es abordar la capacidad a este plazo de la empresa para cumplir con sus obligaciones o, de manera más general, su apalancamiento financiero. Estas razones a menudo se conocen como razones de apalancamiento financiero, o solo razones de apalancamiento. A continuación, se revisan tres medidas y algunas variantes que se utilizan comúnmente. (p.53)

18 a) Razón de la deuda total: Toma en cuenta todas las deudas de todos los vencimientos para todos los acreedores. b) Veces que se ha ganado el interés: es otra medida común de la solvencia a largo plazo. c) Cobertura del efectivo: un problema con la razón de cobertura de los intereses es que se basa en las UAII, que en realidad no son una medida del efectivo disponible para pagar los intereses. La razón es que la depreciación, un gasto que no implica salida del efectivo, ya se ha deducido. Como el pago de intereses es en definitiva un flujo de salida de efectivo (a los acreedores). 

Razones de actividad o rotación de activos Las razones de actividad son muy importantes porque establecen el grado de eficiencia

que tienen las cuentas por cobrar para pasar a ser efectivo. Westerfield (2014) afirma: “Su propósito es describir la forma eficiente o intensiva en que una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Primero se examinan dos activos circulantes importantes: inventario y cuentas por cobrar” (p.55). Además, permite medir la capacidad que tiene la administración de una empresa para generar fondos y administrar eficientemente el uso de sus recursos y así realizar un análisis con la finalidad de evitar gran pérdida. a) Rotación del inventario y días de ventas en inventario b) Rotación de cuentas por cobrar y días de ventas en cuentas por cobrar: El cálculo del inventario indica de alguna manera qué tan rápido es posible vender el producto. Ahora estudiaremos con qué rapidez es posible cobrar sus ventas. La rotación de cuentas por cobrar se define igual que la rotación del inventario. c) Rotación de cuentas por pagar d) Rotación del capital de trabajo neto: esta razón mide cuánto trabajo se obtiene del capital de trabajo. De nuevo, si suponemos que no se están perdiendo ventas, se prefiere un valor elevado. 

Razones de rentabilidad Las razones de rentabilidad permiten que la entidad evalúe las utilidades de la empresa

con relación a un nivel determinado de las ventas que haya tenido la entidad en un determinado período de tiempo. Westerfield (2014) establece que: “Tienen como propósito medir el grado de eficiencia con que la empresa utiliza sus activos y administra sus operaciones. El enfoque

19 en este grupo es el renglón del resultado neto” (p.57). Es importante tener en conocimiento que los propietarios y la administración de la empresa, le prestan un grado significante de importancia al incremento de las utilidades, debido a la gran jerarquía que el mercado otorga a las ganancias. a) Margen de utilidad b) Rendimiento sobre los activos: es una medida de utilidad por dólar de activos. c) Rendimiento sobre el capital: es una medida de cómo les fue a los accionistas durante el año. Como la meta es beneficiar a los accionistas, el ROE, en términos contables, es la verdadera medida del desempeño del renglón del resultado neto. (Martinez, 2017) afirma que, “Las razones de rentabilidad son aquellas que miden la rentabilidad en relación a las ventas e inversión, con la finalidad de evaluar las utilidades de la empresa respecto a las ventas, activos o la inversión de los propietarios” (p. 25); es decir, que este indicador permite apreciar el manejo adecuado de los ingresos, costos y gastos, y la constante habilidad para producir utilidades a la empresa. De acuerdo a (López, D, Orta, M, & Sierra, L, 2012), establece que la razón de rentabilidad: “Permite relacionar los recursos generados por la empresa con los activos utilizados en su generación y, al mismo tiempo, con los recursos que han financiado la adquisición de estos activos” (p. 128). Toma de decisiones. Según (Rodriguez, 2012) menciona que: La toma de decisiones donde, como se ha mencionado, se determina que acciones se deben llevar a cabo es necesario dar seguimiento a los resultados de la implementación de tales decisiones; aquí se empiezan otra vez con el análisis financiero y el proceso se convierte en un ciclo permanente dentro de las empresas, razón por la cual el análisis financiero es básico en la administración y la toma de decisiones. (pág. 18) Según criterios de Ugando et al. (2018a) establece que: El comportamiento del uso de la información en la toma de decisiones es fundamental para comprender e interiorizar el rol que desempeña este recurso en las organizaciones. Diversos estudios confirman que la información constituye el componente fundamental para que los individuos tomen decisiones de manera racional y que por estas razones es importante que las organizaciones seleccionen e implementen el Sistema de Información que se ajuste a la filosofía de la empresa. (p.54)

20 La toma de decisiones es un proceso de la elección de las posibles mejores alternativas, después de realizar un análisis necesario de acuerdo a la situación en la que se encuentra la empresa, con la finalidad de ofrecer las mejores soluciones a los problemas que se hayan encontrado y por ende que las empresas cumplan sus metas. Se entiende como la toma de decisiones, al tener en cuenta o consideración a las mejores alternativas, siendo las mismas estudiadas y la necesaria elegida la que sea la más conveniente para la empresa, la cual ayude a la realización correcta de sus actividades, gracias a la buena maniobra de las decisiones. Las organizaciones en la actualidad están enfrentando procesos muy complejos y dinámicos y éstas necesitan cada vez más apoyarse en la administración para lograr sus objetivos. La administración contempla la aplicación de forma sistemática de cuatro elementos que hacen posible la eficiencia de la organización en su totalidad, estos elementos se definen como: planificación, organización, dirección y control. (CCIUTM, 2018, p.22) Es decir, que la administración juega un papel importante dentro de la organización, la misma tiene como finalidad permitirle a la empresa tener una perspectiva más amplia del mercado en el que se desarrolla. De acuerdo con (McNeill, 2013) establece que: Nos parece que hay un conjunto de tres decisiones que intervienen en el fenómeno que llamamos “decisión” 

La decisión de buscar medidas optativas



La decisión de determinar las normas del éxito



La elección real de las medidas óptimas para satisfacer más plenamente las normas En las empresas pueden ser diferentes personales las que tomen cada una de estas tres

decisiones, o también pueden ser grupos que las estudien. El gerente de la oficina quizá decida buscar métodos óptimos para hacer copias de material impresas. Quizá delegue a continuación a otra persona o a un comité la tarea de determinar las normas para la producción correcta. De acuerdo a (Gilli, 2011) afirma que: “Los valores de la toma de decisiones son los cimientos de cualquier cultura organizacional porque proporciona un sentido de dirección común y pautas para el comportamiento diario. Hablar del sistema de valores para la toma de decisiones supone que la consideración de los mismo es sistemática, es decir, que nuestras decisiones no son arbitrarias, intuitivas o responden a una racionalidad meramente instrumentada, sino que se dispone de un sistema de valores que asegurará las decisiones éticas”. (pág. 60)

21 Los valores dentro de la toma de decisiones son de mucha importancia porque ayuda a establecer los aspectos positivos que influyen en las actividades o procedimientos que lleva a cabo la empresa, todo esto con la finalidad de que la entidad pueda cumplir todos sus objetivos establecidos, es decir, asegurar la viabilidad futura de la misma. Para la toma de decisiones los valores marcan un aspecto de suma importancia, debido a que esto expresa que no se ha tomado decisiones arbitrarias, sino basadas en parámetros, es decir, en un sistema de valores que ya están planteados. De acuerdo a (Amaya, 2010) afirma que: “Dentro del modelo de la toma de decisiones tenemos los siguientes”: Tabla 1. Modelo de toma de decisiones Modelo de toma de decisiones  Toma de decisiones bajo certidumbre



Toma de decisiones bajo riesgo

Esta categoría incluye las decisiones que dependen de algún evento probabilista, es decir, que cada una de sus acciones depende de ello.



Toma de decisiones bajo incertidumbre

Esta es una categoría que tiene semejanza a la toma de decisiones bajo riesgo, diferenciándola en que no se tiene conocimiento de lo que puede ocurrir en los eventos futuros y sus distintas consecuencias.



Toma de decisiones bajo conflicto

En esta categoría se tienen los casos de toma de decisiones bajo incertidumbre, teniendo un oponente, estas probabilidades se desconocen y están influenciadas por un oponente cuya meta es vencer.

Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.



Se presenta cuando se pueden predecir las consecuencias de cada alternativa con certeza en cada una de las acciones, es decir, se posee una relación existente entre cada acto y consecuencia de causa y efecto.

Fuente: Amaya Maya, Jairo, 2010

Decisiones de operación “Son aquellas a las que se enfrenta la administración financiera en el escenario en el que se cuestione hacer de una utilización eficiente de los recursos disponibles. Al igual que las decisiones de inversión, estas se toman con la participación de distintas áreas funcionales de la organización” (Tonaka, 2008). Las decisiones de operación de la empresa se las realiza para utilizar de una manera

eficiente los recursos con los que cuenta, al igual que las toman en cuenta al momento de tomas decisiones de inversión para así realizar las adecuadas representaciones. Se entiende por decisiones de operación a las que, basadas netamente a la administración, es decir, se basa a los recursos con los que cuenta la empresa, la adecuada utilización de sus materiales y sus recursos disponibles para su adecuado desenvolvimiento a lo largo del tiempo.

 Decisiones de inversión Westerfield (2014) afirma: “Las decisiones de inversión son las más importantes de las tres decisiones primordiales de la compañía en cuanto a la creación de valor. Comienza con una determinación de la cantidad total de bienes necesarios para la compañía” (pág. 2); es decir, que las decisiones de inversión son las más importantes de las decisiones financieras, ya que es necesario que la empresa realice un análisis de las actividades que se van a ejecutar conociendo desde el capital de trabajo, caja, cuentas por cobrar, entre otras variables que son de importancia ya que ayudan a llevar a cabo una buena toma de decisiones de inversión, las que en un determinado tiempo generan beneficio. Las decisiones de inversión para una empresa deben ser precisas, debido a que se basan en la creación de valor, es decir, de buscar un medio que genere mayores ingresos, puede ser con la compra de alguna maquinaria nueva o inversión en las maquinarias o infraestructura que posean, ayudando a un mejor rendimiento empresarial.

 Decisiones de financiación “Son aquellas a las que se enfrenta la administración financiera en el escenario en el que se cuestione acerca de las mejores combinaciones de fuentes para financiar inversiones. Implícitamente estas decisiones se encuentran ligadas a las decisiones de inversión y operación, ya que afectan determinadamente la estructura financiera de la organización, es decir, la relación que utiliza entre pasivos y patrimonios, para respaldar activos” (Tonaka, 2008, p. 68). Las decisiones de financiación, son primordiales para al empresa, debido a que es el medio por el cual pueden obtener dinero, esta completamente ligada a las decisiones de inversión, teniendo una relación para poder respaldar sus activos, a través de las pasivos y patrimonios.

4. 4.1.

METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

Enfoque, diseño y tipo de investigación Enfoque de investigación. La presente investigación de grado tiene como objetivo el implementar técnicas y

herramientas de análisis financiero, las cuales permitan una acertada toma de decisiones de la empresa “Laboratorio Cedylabe”, en cuanto se establecerá el estudio mediante el enfoque de investigación cuantitativo. 4.1.1.1. Enfoque cuantitativo. Hernández, Fernández & Baptista (2010) afirma que: “El enfoque cuantitativo es secuencial probatorio. Cada etapa procede a la siguiente y no podemos eludir pasos, el orden es riguroso, aunque, desde luego, podemos redefinir alguna fase” (p.4). El enfoque cuantitativo, permitirá que la aplicación de herramientas e indicadores financieros se realice de forma viable, estableciendo supuestos en primera instancia en el planteamiento del problema, para luego ser comprobados con la obtención de datos reales; utilizando técnicas de recolección de datos como las encuestas, las mismas que proporcionarán resultados para la correcta toma de decisiones por parte del propietario del laboratorio “Cedylabe”. Diseño de investigación. “El diseño de investigación es la estrategia general que adopta el investigador para responder al problema planteado, es decir, responder al modelo metodológico asumido” (Arias, 2006). 

Diseño no experimental En el presente trabajo de investigación se establecerá el diseño de investigación no

experimental, ya que no se podrá manipular las variables y solo se procederá a la observación interna de la empresa y los datos antiguos sin modificación alguna.

24 

Diseño longitudinal En este tema de investigación también se pretende establecer el diseño longitudinal, por

lo que se recolectaron los datos de años anteriores, específicamente del año 2014 al 2018, los mismos que se analizaron con la finalidad de conocer las variaciones de los años mencionados y hacer inferencias del año 2019 proyectado. Tipo de investigación. 

Investigación descriptiva Hernández, Fernández & Baptista (2010) establecen que: “La investigación descriptiva

intenta especificar las propiedades, perfiles y características de los individuos, grupos u otro fenómeno que se someta a un análisis” (p.85). Es importante manifestar que este tipo de investigación se aplicó porque en su momento, únicamente se procedió a observar y describir lo que acontece en el entorno interno y externo de la empresa y más del área financiera, analizando toda la información necesaria del laboratorio Cedylabe. 

Investigación explicativa Hernández, Fernández & Baptista (2010) afirman que la investigación explicativa:

“Esta dirigida a responder por las causas de los eventos y fenómenos físicos o sociales. Se enfoca en explicar por qué ocurre un fenómeno o en qué condiciones se manifiesta, o por qué se relacionan dos o más variables” (p.85). A través de este tipo de investigación, se explicarán las razones de los problemas encontrados al iniciar la investigación y durante todo el proceso, se podrá identificar las distintas causas que han ocasionado la falta de una planificación financiera, como es: el incumplimiento de pagos en convenios con otras empresas, el desconocimiento de los costos operativos, el no tomar en cuenta la información financiera y entre otras sub causas que deben ser atendidas inmediatamente por el gerente del laboratorio.

4.2. Población y muestra De acuerdo con Sarmiento (2014), se refiere como a población al: “Conjunto de todas las mediciones que es posible obtener a partir de observar una cierta característica en cada uno de los elementos de la población de estudio” (p.34). Para delimitar la presente investigación se tomará como población al personal del laboratorio Cedylabe, específicamente al gerente,

25 administrador y contador, los cuales estĂĄn directamente relacionados a la realizaciĂłn y revisiĂłn de los estados financieros. Muestra no probabilĂstica por conveniencia. El muestreo no probabilĂstico por conveniencia es una de las tĂŠcnicas mĂĄs usadas que consiste en seleccionar una muestra de la poblaciĂłn, dichos individuos se seleccionan por el hecho de que estĂĄn disponibles. HernĂĄndez, FernĂĄndez & Baptista (2010) afirman que: â&#x20AC;&#x153;Es el subgrupo de la poblaciĂłn en donde la elecciĂłn y deliberaciĂłn de los elementos que serĂĄn elegidos dependen de las caracterĂsticas de la investigaciĂłn mĂĄs no de la probabilidad, sino de la necesidad de la investigaciĂłnâ&#x20AC;?. (p.176) Para esta investigaciĂłn, se utilizarĂĄ una muestra no probabilĂstica por conveniencia, ya que se seleccionarĂĄ del total de la poblaciĂłn, a 3 personas, especĂficamente al gerente, administrador y al contador de la entidad, para el levantamiento de la informaciĂłn mediante la aplicaciĂłn de la encuesta y entrevista respectivamente.

4.3. OperacionalizaciĂłn de las variables En la presente investigaciĂłn se presentan tanto variables dependientes e independientes como veremos a continuaciĂłn en la tabla NÂ°3, de OperacionalizaciĂłn de las variables. Tabla 2. Variables Variables VARIABLES

DIMENSIĂ&#x201C;N

INDICADOR

RotaciĂłn de activos totales Decisiones de InversiĂłn VARIABLE DEPENDIENTE: LA TOMA DE DECISIONES

Rentabilidad en relaciĂłn con la inversiĂłn

Decisiones de RazĂłn entre deuda Financiamiento y capital Decisiones de AdministraciĂłn

RotaciĂłn de inventario

DESARROLLO DE LOS INDICADORES

đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2021;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ??şđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘ĂŠđ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x161;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ??ˇđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x17D; đ?&#x2018;&#x2021;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; đ??śđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ??śđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ??źđ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x153;

Índice de liquidez

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎

Razón circulante

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠

Razones de liquidez o solvencia a corto plazo

Razón rápida

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 Razón del efectivo

Capital de trabajo neto

Razón de deuda total Multiplicador del Razones de capital apalancamiento financiero o Razón veces que se VARIABLE solvencia a ha ganado el INDEPENDIENTE: largo plazo interés HERRAMINETAS DE PLANIFICACIÓN Razón cobertura de FINANCIERA A efectivo CORTO PLAZO

Razones de actividad o rotación de activos

(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 − 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙) 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝐴𝐼𝐼 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 (𝑈𝐴𝐼𝐼 + 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛) 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠

Rotación del inventario

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Días de ventas en inventario

365 𝑑í𝑎𝑠

Rotación de cuentas por cobrar

Días de ventas en cuentas por cobrar Rotación del capital de trabajo neto Rotación de activos fijos

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 365 𝑑í𝑎𝑠 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠

Rotación de activos totales

Margen de utilidad

Razones de rentabilidad

Rendimientos sobre los activos (ROA) Rendimientos sobre el capital (ROE) ROE

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

Fuente: Fundamentos de Finanzas Corporativas

4.4. Técnicas e instrumentos para la recogida de datos Una vez obtenida tanto la población como la muestra se pretende utilizar tres técnicas fundamentales de recolección de datos, la primera técnica es aplicar una entrevista al gerente propietario del laboratorio Cedylabe, con el fin de conocer datos históricos y actuales de la empresa. La segunda técnica será la observación directa, con la misma se pretende recopilar toda información documental necesaria como: los reglamentos internos, estados financieros de los cuatro últimos años y la base de datos de los clientes. Finalmente, se aplicará una encuesta descriptiva, dirigida a las 3 personas que son parte principal de la empresa, para estas tres técnicas mencionada anteriormente se hará uso de instrumentos como el cuestionario, el cual contenga preguntas cerradas encaminadas a obtener información sobre datos de la empresa.

4.5. Técnicas de análisis de datos Para realizar el análisis de los datos obtenidos por las encuestas se utilizó el software de Microsoft Office Excel, el mismo que permite tabular, procesar y presentar la información mediante tablas y figuras como: diagramas de barras o circulares, evidenciando clara y ordenadamente la información recopilada, y de esta manera establecer posteriormente las conclusiones y recomendaciones de la investigación, con su respectivo análisis.

RESULTADOS

5.1. Discusión y análisis de los resultados Para poder realizar el análisis de los datos se ha tomado a consideración la información obtenida, gracias a la entrevista y las encuestas que fueron aplicadas a cada una de las personas involucradas. Encuesta dirigida al gerente, administrador y contador. Para tener una mejor visión se procedió a realizar una encuesta al gerente, administrador y contador de la empresa, debido a que se encuentran relacionadas directamente con los datos financieros de la organización, conexo al manejo del efectivo, facilitando una mejor visión de cómo se encuentran financieramente, y en su toma de decisiones, adquiriendo los siguientes resultados. Análisis de resultados Con respecto a los resultados obtenidos en las encuestas aplicadas al gerente, administrador y contador, se pudo alcanzar los siguientes resultados, que se pueden observar en el Anexo 5, Anexo 6 y Anexo 7 del presente trabajo. De acuerdo con las preguntas realizadas en la encuesta tanto al gerente como al administrador, en la pregunta 1 se pudo determinar que la gerencia y los empleados muestran interés por la integridad y los valores éticos empresariales, manejando así cada uno un buen comportamiento, siendo claros y transparentes en cada una de las transacciones que realizan. La pregunta 2 realizada al gerente y administrador afirmó que el laboratorio Cedylabe realiza sus actividades siempre bajo valores y responsabilidades en los ámbitos que desempeñan. De igual manera en la pregunta 3 realizada al gerente y administrador se aseveró que los cargos de los trabajadores con los que cuenta la empresa se encuentran delimitados de acuerdo por estatutos, es decir, a las habilidades que posee cada uno. La pregunta 4 del gerente y administrador, arrojó como resultado que la empresa no cuenta con un organigrama bien definido, es decir, que los empleados conocen de manera muy

29 superflua sus superiores al momento de tomar una decisión, no conocen su organización de acuerdo a los cargos que llevan. Adicionalmente el gerente y administrador en la pregunta 5, afirmó que la empresa si realiza informes financieros, siendo estos presentados de manera mensual por parte del contador con el que cuentan. De acuerdo con la pregunta 6 del gerente administrador, pregunta 3 del contador, afirmó que se revisan constantemente los estados financieros, para saber cómo van sus ingresos en el laboratorio. La pregunta 7 gerente-administrador y contador, se afirmó que la empresa concede créditos a los clientes con los que cuentan respectivamente, siendo estos cubiertos con un plazo de 7 días contestando la pregunta 8 de la encuesta, es decir, que al momento de retirar sus exámenes en el laboratorio ellos deben haber cancelado en su totalidad el valor de la factura. Con respecto a la pregunta 9 gerente-administrador y contador, se pudo concluir que la empresa no cuenta con políticas de cobro al momento de conceder créditos, es decir, que ellos no realizan un seguimiento al momento que desean realizar sus cobros. La pregunta 10 gerente-administrador, afirmó que, para tomar decisiones financieras en la empresa, a veces toman en cuenta la información financiera que les facilita el contador que realiza cada uno de los estados que se presentan. De acuerdo con la pregunta 11 gerente-administrador, se puede concluir que de acuerdo con las respuestas de los directivos la información financiera si se maneja de forma adecuada dentro del laboratorio. La pregunta 12 gerente-administrador, afirmó que la orientación de fondos de la empresa si se lo realiza de forma planificada, para todas las cuestiones que se manejan dentro de la empresa. Así también la pregunta 13 confirma que se utiliza la información financiera para programar sus ingresos y egresos deseados. La pregunta gerente-administrador N°14 arrojó como resultado que en la empresa no se planifica con anterioridad el requerimiento de fondos de terceros para poder financiarse, la pregunta 15 relacionada con el manejo adecuado de la información financiera por parte del gerente, dio como resultado que si los revisa para la toma de decisiones de inversión.

30 Con respecto a la pregunta 16 gerente administrador, la empresa si se basa en parámetros para poder comprobar que el monto adecuado de inversión es adecuado, y no se va a invertir más de lo necesario, siendo esto positivo para la institución. Se considera que se tendrá necesidad de financiamiento futuro para el desarrollo de la empresa, según la pregunta 17 de las preguntas realizadas, al gerente administrador. La pregunta 18 y pregunta 16 del contador, afirman que la información de los estados financieros es sumamente confiable. De acuerdo con la pregunta 19 realizada al gerente, supo manifestar que las personas encargadas de mantener registros con las obligaciones a los proveedores son el administrador y contador respectivamente, para realizar cada uno de los pagos que deban cumplir. La pregunta 20 del administrador y 14 del contador, afirman que los proveedores les otorgan plazos mensuales para cubrir con las obligaciones contraídas. Con respecto a la pregunta 21 gerente administrador y contador se puede concluir que en la empresa no se aplican herramientas financieras para analizar los balances, es decir, que no se conoce porcentualmente y más a fondo como se están manejando. En la pregunta 21 tanto el gerente, administrador y contador, consideran que si sería de gran ayuda para la empresa el aplicar una planificación financiera, lo cual les ayude a conocer a fondo sus situaciones de operación, financiamiento e inversión.

5.2. Propuesta de intervención Características generales del laboratorio “Cedylabe”. El laboratorio “Cedylabe” es una empresa constituida en la ciudad de Santo Domingo de los Tsáchilas, en el año 2009, con la finalidad de brindar sus servicios de laboratorio clínico a nivel local, en la actualidad se dedica a la prestación de servicios al realizar exámenes de laboratorio, ecografía, tomografía y radiografía. El laboratorio cuenta con una experiencia de más de 10 años y cuenta con un personal altamente capacitado para ejecutar cada una de sus labores dentro de la empresa, además está ubicado en una parte estratégica de la ciudad, la cual le aporta un crecimiento económico año a año, proporcionándole oportunidades notorias para el progreso del laboratorio.

31 A pesar de los beneficios con los que cuenta la empresa, esta carece de una planificación financiera y por ende la toma de decisiones muchas de las veces no es la más acertada, a pesar que cuentan con una información financiera confiable. 5.2.1.1. Levantamiento de información financiera -contable. De acuerdo con la información financiera que maneja la empresa, se pudo levantar la información realizada en la misma, como los balances generales, estados de resultados, es decir, cuentan con un ciclo contable completos, quienes son expuestos en cada uno de los reportes que presenta el contador, siendo elaborados de manera mensual y anual, lo que permite conocer los rendimientos económicos que utilizó la empresa para generar los resultados obtenidos, y también los recursos con los que cuenta para poder hacer frente a sus obligaciones. En la presente investigación, se abordaron datos desde el año 2014 al 2017, los que permitieron obtener amplia y mejor visión de la situación actual de la empresa y como se ha ido manejando a lo largo de los años, enfrentando sus situaciones y obligaciones. En los datos y procesos contables que maneja la empresa, también presentan información, a través de estados de resultados, el que está compuesto por ingresos, costos, gastos y resultados. Siendo presentado en un informe financiero, lo que permite a los accionistas juzgar los resultados finales de la entidad, habiendo percibido ya sea ganancia o pérdida. Aplicar técnicas y herramientas de análisis financiero a corto plazo, que contribuya al perfeccionamiento de los resultados de la empresa. Análisis horizontal y vertical de los Estados Financiero de manera comparativa Para la elaboración de los distintos análisis financieros, se tendrá en cuenta los resultados obtenidos de años pasados del Laboratorio Cedylabe, los que son detallados en el Anexo 4 y Anexo 5, ya que aportarán y serán utilizados para comparar los distintos años, presentando así la respectiva interpretación del análisis vertical y análisis horizontal, utilizando los datos del balance general y el estado de resultados respectivamente. Análisis horizontal de los años 2014-2018 del Balance General De acuerdo con los datos analizados se puede observar que el activo corriente para el año 2015 aumentó en un 1% en cambio para el 2016 disminuyó en un 12% al igual para el

32 2017 con un 24% y 2018 con un 14%, esto se debe a la reducción de efectivo con la que cuentan, debido a que se ha incrementado la cartera con la que cuentan. En cada una de las partidas los activos se observan incrementos y disminuciones según las fluctuaciones que se han presentado en cada uno de los años en el año 2018 la cuenta otras cuentas y documentos por cobrar no relacionadas incrementó en un 44%, esto se debe a los convenios que presentan con empresas grandes ofertando los servicios de exámenes y por ende presentan cuentas por cobrar. En el total pasivo con respecto al año 2018, hubo una disminución del 5%, considerando que se han podido cumplir sus obligaciones, ya que este año, han ido disminuyendo poco a poco sus cuentas y documentos por pagar contraídas, debido a que han ido tomando mejores decisiones con respecto a los anteriores años. La cuenta y documentos por pagar proveedores relacionadas para el 2018 aumentó en un 65%, debido a que existen empresas convenidas, a la cual se le realiza préstamos, que son asumidos por la empresa y son cancelados a un largo plazo. En el pasivo no corriente la cuenta obligaciones con instituciones financieras disminuyó en un 69%, es decir, que los préstamos que han adquirido están siendo cancelados de manera correcta y estos pagos son mínimos en lo representativo.

Tabla 3. Análisis horizontal comparativo del año 2014 - 2018 Análisis horizontal comparativo del año 2014 - 2018

LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL 2014 AL 2018

RUBROS

ESTADO COMPARATIVO DEL BALANCE GENERAL

2014-2015 Valor Valor Absolut Relati o vo

2015-2016 Valor Valor Absol Relati uto vo

2016-2017 2017-2018 Valor Valor Valor Valor Absol Absol Relativo Relativo uto uto

ACTIVO Activo Corriente Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas y documentos por cobrar clientes relacionadas Cuentas y documentos por cobrar clientes no relacionadas Otras Cuentas y documentos por cobrar corrientes

1,91 -0,12 -0,48 -1,00

191%

3,44

344%

-12%

-1,00

-100%

-48%

-0,59

-59% 0%

-100%

0,20

20%

-0,04

-4%

-0,57

-57%

-0,24

-24%

0,53

53%

-1,00

-100%

-0,61

-61%

33 Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (RENTA)

-0,70

-70%

4,97

497%

-0,17

-17%

0,02

15%

-0,12

-12%

-0,07

-7%

0,17

17%

29%

0,27

27%

-0,06

-6%

-0,06

-6%

0,35

35%

-0,20

-20%

0,67

67%

0,01

-0,12

-12%

-0,24

-24%

-0,14

-14%

Muebles y enseres

0,00

Maquinaria y Equipo

0,02

0,00

-0,28

-28%

0,08

Equipo de computación

0,00

0,09

0,58

58%

0,00

(-) Depreciación acumulada P, P y E Otras Cuentas y documentos por cobrar no corrientes relacionadas Otras Cuentas y documentos por cobrar no corrientes no relacionadas

0,28

28%

0,21

21%

-0,14

-14%

0,23

23%

51%

0,19

19%

0,46

46%

0,44

44%

Inventario de materia prima

0,15 0,29

Otros Activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE Activo No Corriente

0,51 -1,00

-100%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

-0,23

-23%

-0,08

-8%

-0,05

-5%

0,13

13%

TOTAL DEL ACTIVO

-0,09

-9%

-0,11

-11%

-0,17

-17%

-0,03

-3%

-40%

-0,40

-40%

-0,62

-62%

0,65

65%

PASIVO Pasivo Corriente Cuentas y documentos por pagar proveedores no relacionadas Obligaciones con instituciones financieras corrientes

-0,40 -1,00

-100%

Otras Cuentas y documentos corrientes Impuesto a la renta por pagar del ejercicio Participación trabajadores por pagar del ejercicio

-1,00

Obligaciones con el IESS

-0,14

Obligaciones emitidas corrientes

0,81

81%

Provisiones Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados

-1,00

-100%

1,25 0,38

Pasivo No Corriente Obligaciones con instituciones financieras no corrientes

0,03

38%

-0,64

-64%

-14%

0,02

-0,88

-88%

0,88

Otros pasivos corrientes TOTAL PASIVO CORRIENTE

125%

-1,00

-24%

-54%

0,24

24%

0,50

50%

0,10

10%

-0,24

-24%

0,24

24%

88%

-0,63

-63%

0,28

28%

0,10

10%

-1,00

-100%

-0,24

-24%

-0,46

0% -0,24

-0,54

0% 0,20

20%

-46%

0,30

30%

-0,69

-69%

-100%

Prestamos de accionistas o socios Otras cuentas y documentos por pagar no corrientes

-1,00

-0,17

-17%

-0,57

-57%

0,00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

-0,13

-13%

-0,17

-17%

-0,19

-19%

-0,32

-32%

TOTAL PASIVO

-0,19

-19%

-0,21

-21%

-0,34

-34%

-0,05

-5%

Capital suscrito y/o asignado

0,00

Reserva legal Utilidad no distribuida de ejercicios anteriores

0,00

167%

0,23

23%

0,18

18%

-0,17

-17%

Utilidad del Ejercicio

-1,00

Patrimonio Neto

1,67

-100%

0,62 0,22 62% -0,09 -0,11 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO -9% Fuente: Estado de Situación Financiera del laboratorio “Cedylabe” TOTAL PATRIMONIO NETO

22%

0,18

18%

-0,01

-1%

-11%

-0,17

-17%

-0,03

-3%

34 

Análisis horizontal del Estado de Resultados de los años 2014-2018

Se ha elaborado un análisis con los datos del estado de resultados, arrojando como resultados que las ventas han ido disminuyendo en un 16%, para el año 2016 y con un 3% para el 2017, en cambio, para el 2018 aumentó en un 13% siendo este año favorable para la empresa, ya que ha adquirido más clientes los cuales aportan a los ingresos. El total costos y gastos representan un 12% de las ventas, tendiendo como un costo que se ha elevado para el año 2018 en un 147%, siendo algo considerable, ya que aumentaron el personal que se encarga de la producción de la empresa, se han pagado e incrementado los pagos en esta cuenta, en cambio la utilidad gravable para el 2017 disminuyó en un 54% con respecto al 2016, en cambio para el 2018 ya aumentó en un 9%, gracias al incremento de demanda de los servicios por parte del laboratorio. Tabla 4. Estado comparativo horizontal del Estado de resultados 2014-2018 Estado comparativo horizontal del Estado de resultados 2014-2018 LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE RESULTADOS

AÑOS 2014-2015

2015-2016

2016-2017

2017-2018

Valor Absoluto

Valor Relativo

Valor Absoluto

Valor Relativo

Valor Absoluto

Valor Relativo

Valor Absoluto

Valor Relativo

INGRESOS Ventas Otras Rentas

0,11 -0,91

11% -91%

-0,16 0,91

-16% 91%

-0,03 11,61

-3% 1161%

0,13 -0,96

13% -96%

TOTAL INGRESOS

0,10

10%

-0,16

-16%

-0,02

-2%

0,12

12%

0,63 0,43 0,29 0,38 0,54 0,36

63% 43% 29% 38% 54% 36%

0,29 -0,20 0,27 -0,10 -0,27 -0,03

0,57

57%

-0,04 -0,87

0,27 -0,11 -0,06 -0,01 -0,02 -0,02 -0,88 0,01 2,35 0,03

-100%

27% -11% -6% -1% -2% -2% -88% 1% 235% 3% 0% 0%

-0,06 0,03 -0,06 0,06 0,22 0,02 1,47 0,15 0,20 0,36 -0,03

-1,00

29% -20% 27% -10% -27% -3% 0% -4% -87% 0% 0% 0%

-6% 3% -6% 6% 22% 2% 147% 15% 20% 36% -3% 0%

-0,75 -1,00 -1,00

-75% -100% -100%

-2% 0% 0%

-0,03

-3% 0% 0%

0,08

8% 0% 0%

RUBROS

EGRESOS COSTOS Inventario inicial Compras Inventario final Sueldos y salarios Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social Honorarios profesionales PPE Mantenimiento y reparación Comisiones Consumo combustible Promoción y publicidad Suministros materiales y repuestos Transporte Gasto de viaje

-0,02

35 Depreciación Servicios públicos Pagos por otros servicios

-1,00 1,92 -0,22

-100% 192% -22%

0,07 0,09

0% 7% 9%

-0,06 -0,09

0% -6% -9%

-0,01 0,50

0% -1% 50%

TOTAL COSTOS

0,15

15%

-0,16

-16%

0,00

0,16

16%

-0,27 -0,36 -0,25 1,55

0,03 -0,27 0,11 -0,02 -0,06 -0,88 -0,87 -0,05

3% -27% 11% -2% -6% -88% -87% -5%

-0,01 -0,01 -0,02 -1,00 -0,19 10,38 -1,00 -0,23

-1% -1% -2% -100% -19% 1038% -100% -23%

0,17 0,23 0,20

0,44 3,31 0,89

-27% -36% -25% 155% 0% 44% 331% 89%

0,24

17% 23% 20% 0% 0% -91% 0% 24%

-0,88 6,37

-88% 637%

0,35 -0,73

35% -73%

0,12 -0,64

12% -64%

0,68 -0,51

68% -51%

2,97 -1,00

297% -100%

-0,54

-54% 0%

-0,89

-89% 0%

6,86

686% 0%

0,43 -0,21

43% -21% 0%

-0,21 -0,92 -0,80

-21% -92% -80%

0,73 -1,00 1,95

73% -100% 195%

-0,18

-18% 0% 60%

16% -100% -53% 73% 0%

-0,35

-35% 0% -8% 127% 0%

0,25

25% 0% -21% -63% 0%

0,08

0,04

-0,15

-15%

0,32

32%

GASTOS Sueldos y salarios Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social Honorarios profesionales PPE Mantenimiento y reparación Consumo Combustible Promoción y publicidad Suministros materiales y repuestos Transporte intereses bancarios y pagos a terceros gastos gestión impuestos contribuciones y otros Gasto de viaje Gasto de gestión IVA que se carga al costo o gasto Depreciación Servicios públicos Pagos por otros servicios Arriendo Transacción comisiones bancarias

0,16 -1,00 -0,53 0,73

-0,08 1,27

-0,21 -0,63

0,00 -0,91

0,60

0,02 0,25

8% 0% 2% 25% 0%

TOTAL GASTOS TOTAL COSTOS Y GASTOS UTILIDAD DEL EJERCICIO 15% Participación trabajadores Gastos no deducibles Amortización perdida de años anteriores

-0,06

-6%

0,02

-0,15

-15%

0,01

0,08

-0,11

-11%

-0,04

-4%

0,12

12%

0,38 0,38 8,66

38% 38% 866%

-0,64 -0,64 1,84

-64% -64% 184%

0,50 0,50 -0,90

50% 50% -90%

0,10 0,10 0,01

10% 10% 1%

-1,00

-100%

UTILIDAD GRAVABLE

1,25

125%

0% 0,03

0% -0,54

-54%

0% 0,09

Fuente: Estado de Pérdidas y ganancias del laboratorio “Cedylabe”



Análisis vertical del Balance General años 2014-2018

Se ha determinado los respectivos análisis, examinando el balance de situación inicial o balance general de los años 2014 al 2018 del laboratorio “Cedylabe”, realizando un análisis

36 vertical, determinado de acuerdo a este estudio la importancia de cada una de las cuentas, para establecer su respectiva composición se explican a continuación las siguientes tablas: Tabla 5. Estructura del activo total Estructura del activo total AÑOS

Activo

2014 % 2015 % Activo 241.416,20 0,61 243.268,95 0,67 Corriente Actino no 157.502,11 0,39 120.660,80 0,33 corriente Activo 398.918,31 1,00 363.929,75 1,00 Total Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

2016

2017

2018

213.177,49 0,66

162.997,64 0,61

140.842,52 0,54

110.526,39 0,34

104.558,34 0,39

118.397,68 0,46

323.703,88 1,00

267.555,98 1,00

259.240,20 1,00

De acuerdo con el análisis realizado, se pudo determinar que los activos de la empresa se encuentran repartidos equitativamente, debido a que cuenta más con activos corrientes (cuentas por cobrar a corto plazo), a pesar de que no poseen políticas de cobro en la empresa, así mismo los activos no corrientes con los que cuentan, han ido disminuyendo durante los últimos 3 años, elevándose de nuevo en el año 2018, es decir, que sus cuentas por cobrar a largo plazo les causan falta de liquidez, en la tabla N.º 4 se detallan los valores que lo conforman. Tabla 6. Estructura del activo corriente Estructura del activo corriente Activo Corriente 2014 % 2015 Efectivo y 603,00 0,002 1.757,52 equivalente al efectivo Cuentas y documentos por 188.165,60 0,472 165.920,60 cobrar clientes relacionadas Cuentas y documentos por 24.969,64 0,063 13.026,32 cobrar clientes no relacionadas Otras Cuentas y 1.691,46 0,004 0,000 documentos por cobrar corrientes Crédito tributario 421,54 a favor del sujeto 1.421,16 0,004 pasivo (IVA) Crédito tributario 4.721,71 a favor del sujeto 4.110,22 0,010 pasivo (RENTA) Inventario de 20.455,12 0,051 26.301,26 materia prima Otros Activos 0,000 0,000 31.120,00 corrientes 398.918,31 0,605 363.929,75 Activo Total Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

AÑOS 2016

2017

2018

0,0048

7.800,43

0,024

9.323,49

0,035

8.966,75

0,035

0,4559

0,00

0,000

78.720,60

0,294

33.620,60

0,130

0,0358

5.317,36

0,016

4.051,06

0,015

6.190,58

0,024

0,000

117.920,60

0,364

69,8

0,000

27,25

0,000

0,0012

2.514,66

0,008

2.095,10

0,008

2.138,14

0,008

0,013

4.156,91

0,013

3.856,22

0,014

4.518,54

0,017

0,0723

33.489,62

0,104

31.421,03

0,117

29.480,52

0,114

0,0855

41.977,91

0,130

33.460,34

0,125

55.900,14

0,216

0,668

323.703,88

0,659

267.555,98

0,609

259.240,20

0,543

37 En el análisis del activo corriente, se puede observar que la empresa ha ido incrementando sus inventarios cada año, es decir, que poseen gran cantidad de suministros para la elaboración de sus exámenes, de igual manera el dinero con el que cuentan ha ido incrementando desde el año 2016 de manera significativa, las cuentas por cobrar relacionadas y no relacionadas han ido disminuyendo siendo esto favorable para la empresa, debido a que no poseen dinero por cobrar o entrar en la empresa. Tabla 7. Estructura del activo no corriente Estructura del activo no corriente Activo no Corriente 2014 % 2015 Muebles y 12.221,41 0,031 12.221,41 enseres Maquinaria y 147.135,00 0,369 149.615,00 Equipo Equipo de 7.911,16 0,020 7.911,16 computación (-) Depreciación -63.004,69 -0,158 -80.403,28 acumulada PPyE Otras Cuentas y documentos por 20.804,23 0,052 31.316,51 cobrar no corrientes relacionadas Otras Cuentas y documentos por 32.435,00 0,081 0,000 cobrar no corrientes no relacionadas 398.918,31 0,395 363.929,75 Activo Total Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

AÑOS 2016

2017

2018

0,034

12.221,41

0,038

12.221,41

0,046

12.221,41

0,047

0,411

149.615,00

0,462

107.615,00

0,402

116.305,00

0,449

0,022

8.590,98

0,027

13.590,98

0,051

13.590,98

0,052

-0,221

-97.100,29

-0,300

-83.199,45

-0,311

-102.036,56

-0,394

0,086

37.199,29

0,115

54.330,40

0,203

78.316,85

0,302

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,332

323.703,88

0,341

267.555,98

0,39

259.240,20

0,46

Dentro del activo no corriente de la empresa se puede observar que no ha realizado ninguna inversión en sus equipos, debido a que mantiene valores muy semejantes cada uno de los años estudiados, así también existen cuentas y documentos por cobrar a largo plazo el que ha ido incrementando en el último año con un 30,21%. Tabla 8. Estructura del pasivo total Estructura del pasivo total Pasivo Pasivo corriente Pasivo no corriente Pasivo total

2014

2015

AÑOS 2016

2017

2018

206.654,28

0,60

157.429,31

0,56

119.315,06

0,54

64.260,88

0,44

83.678,31

0,60

140.196,16

0,40

122.173,90

0,44

101.173,90

0,46

81.663,08

0,56

55.505,63

0,40

346.850,44

1,00

279.603,21

1,00

220.488,96

1,00

145.923,96

1,00

139.183,94

1,00

Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

En la estructura del pasivo total, podemos llegar a la conclusión que el pasivo corriente ha ido disminuyendo, es decir, que la empresa ha podido cumplir con las obligaciones que ha

38 contraído, gracias al desarrollo de sus operaciones, siendo estas sostenidas dentro del laboratorio. Tabla 9. Estructura del pasivo corriente Estructura del pasivo corriente Pasivo corriente

2014

2015

Cuentas y documentos por pagar 164.062,92 0,473 97.730,09 proveedores no relacionadas Obligaciones con instituciones 2.047,34 0,006 0,00 financieras corrientes Otras Cuentas y documentos 2.597,03 0,007 0,00 corrientes Impuesto a la renta por pagar 6.176,17 0,018 13.900,88 del ejercicio Participación trabajadores por 5.908,82 0,017 8.145,80 pagar del ejercicio Obligaciones con 3.935,60 0,011 3.374,97 el IESS Obligaciones emitidas 9.165,19 0,026 16.622,03 corrientes Provisiones 12.761,21 0,037 0,00 Otros pasivos corrientes por 0,00 0,000 17.655,54 beneficios a empleados Otros pasivos 0,00 0,000 0,00 corrientes Pasivo total 346.850,44 0,596 279.603,21 Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

AÑOS 2016

2017

2018

0,350

58.445,41

0,265

21.973,46

0,151

36.166,15

0,260

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,050

14.310,62

0,065

6.573,49

0,045

8.126,85

0,058

0,029

2.946,88

0,013

4.410,10

0,030

4.861,96

0,035

0,012

3.426,50

0,016

2.602,81

0,018

3.226,82

0,023

0,059

2.067,56

0,009

3.885,63

0,027

1.431,52

0,010

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

0,063

22.618,09

0,103

24.815,39

0,170

29.865,01

0,215

0,000

15.500,00

0,070

0,00

0,000

0,00

0,000

0,563 220.488,96 0,541 145.923,96 0,440 139.183,94 0,601

De acuerdo con el pasivo corriente para el año 2018, representa el 26% del total de los pasivos, es decir, las cuentas y documentos por pagar no relacionados que se refiere a proveedores a los cuales se les compra insumos o radioactivos para el desarrollo de las actividades empresariales, así también la más significativa es otros pasivos corrientes por beneficios a empleados en la que abarcan décimos, vacaciones y sueldos con un 21,5% del total de los pasivos. Tabla 10. Estructura del pasivo no corriente Estructura del pasivo no corriente Pasivo no corriente Obligaciones con instituciones financieras no corrientes

2014

2015

AÑOS 2016

2017

2018

13.022,26

0,038

0,00

0,000

0,00

0,000

37.949,33

0,260

11.791,88

0,085

39 Prestamos de accionistas o 127.173,90 0,367 0,00 0,000 socios Otras cuentas y documentos 0,00 0,000 122.173,90 0,437 por pagar no corrientes Pasivo total 346.850,40 0,400 279.603,21 0,430 Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

0,00

0,000

0,00

0,000

0,00

0,000

101.173,90

0,459

43.713,75

0,300

43.713,75

0,314

220.488,96

0,450

145.923,96

0,560

139.183,94

0,390

En el pasivo no corriente se puede observar que las obligaciones con instituciones financieras no corrientes han ido disminuyendo notoriamente hasta el año 2018, representando solo el 8,42% de los pasivos totales. Tabla 11. Estructura del patrimonio neto Estructura del patrimonio neto Patrimonio neto

2014

2015

AÑOS 2016

Capital suscrito y/o 400,00 0,010 400,00 0,000 asignado Reserva 80,00 0,000 80,00 0,000 legal Utilidad no distribuida 31.453,51 0,600 83.846,54 0,990 de ejercicios anteriores Utilidad del 20.134,36 0,390 0,00 0,000 Ejercicio Patrimonio 52.067,87 1,000 84.326,54 1,000 total Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

2017

2018

400,00

0,000

400,00

0,000

400,00

0,000

80,00

0,000

80,00

0,000

80,00

0,000

102.734,92

1,000

121.152,02

1,000

100.152,02

0,830

0,00

0,000

0,00

0,000

19.424,24

0,160

103.214,92

1,000

121.632,02

1,000

120.056,26

1,000

5.2.2.1.1. Análisis vertical del Estado de resultados. Para la elaboración del análisis porcentual en relación al análisis vertical del estado de resultados comprendiendo estos datos al análisis más importante, se ha procedido a tomar como base los años 2014 al 2018, consiguiendo los porcentajes de ingresos, costos y gastos que se presentan en la empresa, siendo los rubros significativos dentro de una organización, a continuación, se detallan los análisis en las siguientes tablas. Tabla 12. Estructura de ingresos, costos y gastos Estructura de ingresos, costos y gastos Descripción

2014

2015

Total 503.648,10 1,000 555.953,41 ingresos Total costos 312.016,53 0,620 359.063,64 Total gastos 152.239,46 0,302 142.584,42 Utilidad del 0,078 54.305,35 39.392,11 ejercicio Fuente: Balance general del laboratorio “Cedylabe”

AÑOS 2016

2017

2018

1,000 468.308,57 1,000 458.073,61 1,000 511.638,71 1,000 0,646 302.758,89 0,646 304.269,89 0,664 352.991,64 0,690 0,256 145.903,80 0,312 124.403,03 0,272 126.234,02 0,247 0,098

19.645,88

0,042

29.400,69

0,064

32.413,05

0,063

40 En el laboratorio “Cedylabe” los costos son los rubros más representativos, es decir, son suministros que ellos adquieren para poder brindar sus servicios en lo que más invierten siendo este un costo que genera en un futuro ingresos. Tabla 13. Estructura de gastos Estructura de gastos Gastos Sueldos y salarios Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social Honorarios profesionales PPE Mantenimiento y reparación Consumo Combustible Promoción y publicidad Suministros materiales y repuestos Transporte intereses bancarios y pagos a terceros Gastos gestión Impuestos contribuciones y otros Gasto de viaje Gasto de gestión IVA que se carga al costo o gasto Depreciación Servicios públicos Pagos por otros servicios Arriendo

2014

2015

AÑOS 2016

2017

2018

50.662,66

0,101

36.900,66

0,066

37.970,96

0,081

37.429,20

0,082

43.890,58

0,086

12.664,12

0,025

8.079,38

0,015

5.922,50

0,013

5.864,82

0,013

7.207,39

0,014

9.391,55

0,019

7.062,43

0,013

7.842,57

0,017

7.668,20

0,017

9.189,79

0,018

777,78

0,002

1.982,14

0,004

1.950,40

0,004

- 0,000

1.569,69

0,003

1.471,43

0,003

1.184,69

0,003

1.184,69

10.820,92

0,021

15.554,98

0,028

1.889,94

0,004

21.500,30

0,047

1.877,72

0,004

289,75

0,001

1.247,69

0,002

159,48

0,000

84,5

0,000

1.529,62

0,003

2.894,48

0,005

2.745,51

0,006

2.100,64

0,005

2.601,44

0,005

14.355,71

0,029

1.679,97

0,003

2.272,09

0,005

2.533,65

0,006

4.254,54

0,008

399,97

0,001

2.949,05

0,005

787,4

0,002

283,5

0,001

139,5

0,000

1.879,03

0,004

7.463,13

0,013

3.437,12

0,007

374,33

0,001

2.942,53

0,006

3.318,14

0,007

944,16

0,002

1.351,23

0,002

1.070,64

0,002

919,77

0,002

723,57

0,001

0,000

- 0,000

166,96

0,000

32,8

0,000

22.686,15

0,041

14.660,89

0,031

0,000

- 0,000

- 0,000 1.853,86

0,004

0,000 0,002

0,000

1.524,23

0,003

- 0,000

498,55

0,001

96,77

0,000

154,58

0,000

18.389,46

0,040

19.865,91

0,039

19.532,39

0,039

2.393,94

0,005

7.043,96

0,014

3.333,76

0,006

3.071,63

0,007

2.416,83

0,005

2.455,54

0,005

15.315,99

0,030

26.524,60

0,048

60.130,48

0,128

22.342,05

0,049

27.879,54

0,054

- 0,000

0,000

- 0,000

0,000

Transacción comisiones - 0,000 414,55 0,000 429,96 0,001 364,73 0,001 482,99 0,001 bancarias Total ingresos 503.648,10 0,302 555.953,41 0,255 468.308,57 0,312 458.073,61 0,272 511.638,71 0,250 Fuente: Estado de Resultados del laboratorio “Cedylabe”

Dentro de los gastos en los que incurre la empresa, el rubro más significativo con el que cuenta la empresa es los sueldos y salarios, estando relacionada con el 8,6% sobre los ingresos que posee la empresa, así también el mantenimiento y reparaciones de los equipos representan

41 un porcentaje alto, debido a que la maquinaria con la que cuentan debe estar en excelente estado para poder realizar los respectivos análisis que se ofertan en el laboratorio, siendo un gasto imprescindible. Tabla 14. Estructura de los costos Estructura de los costos Costos

2014

2015

AÑOS 2016

% 2017 % 2018 Inventario 12.535,50 0,025 20.455,12 0,037 26.301,26 0,056 33.489,62 0,073 31.421,03 inicial Compras 52.079,79 0,103 74.493,03 0,134 59.919,94 0,128 53.447,92 0,117 54.871,60 Inventario -20.455,12 -26.301,26 -33.489,62 -31.421,03 -29.480,52 final 0,041 0,047 0,072 0,069 Sueldos y 87.422,84 0,174 121.054,47 0,218 108.798,95 0,232 107.321,36 0,234 113.687,71 salarios Beneficios 13.906,79 0,028 21.436,34 0,039 15.581,51 0,033 15.286,98 0,033 18.651,22 sociales Aporte a la seguridad 17.002,16 0,034 23.125,42 0,042 22.448,57 0,048 21.979,54 0,048 22.478,04 Social Honorarios 0,000 0,000 4.570,36 0,010 555,56 0,001 1.372,05 profesionales PPE 0,000 15.828,90 0,028 15.225,58 0,033 15.364,47 0,034 17.652,42 Mantenimiento 23.359,01 0,046 36.664,48 0,066 4.726,08 0,010 15.851,50 0,035 18.969,00 y reparación Comisiones 0,000 0,000 958,86 0,002 986,39 0,002 1.344,56 Consumo 0,000 0,000 0,000 59,36 0,000 57,63 combustible Promoción y 229,5 0,000 0,000 0,000 0,000 publicidad Suministros materiales y 26.930,37 0,053 6.625,80 0,012 6.473,97 0,014 6.249,17 0,014 6.728,32 repuestos Transporte 2.793,13 0,006 0,000 0,000 0,000 Gasto de viaje 704,36 0,001 0,000 0,000 0,000 Depreciación 15.642,92 0,031 0,000 0,000 0,000 Servicios 1.670,85 0,003 4.883,31 0,009 5.213,14 0,011 4.908,72 0,011 4.882,42 públicos Pagos por 78.194,43 0,155 60.798,03 0,109 66.030,29 0,141 60.190,33 0,131 90.356,16 otros servicios Total ingresos 503.648,10 0,620 555.953,41 0,646 468.308,57 0,646 458.073,61 0,664 511.638,71 Fuente: Estado de Resultados del laboratorio “Cedylabe”

% 0,061 0,107 0,058 0,222 0,036 0,044 0,003 0,035 0,037 0,003 0,000 0,000 0,013 0,000 0,000 0,000 0,010 0,177 0,69

5.2.2.2. Razones financieras. El laboratorio Cedylabe realiza un análisis adecuado de las razones financieras, con la finalidad de conocer la situación actual en la que se encuentra la empresa mediante su desempeño en un determinado tiempo, y también conocer la capacidad que tiene la misma de cubrir con sus obligaciones a corto plazo. La información es recopilada de los estados financieros, específicamente del estado de situación financiera o balance general y el estado de resultados o también conocido como estado de pérdidas y ganancias, los cuales son preparados al final de cada año fiscal.

42 5.2.2.2.1. Razones de liquidez a corto plazo. Tabla 15. RazĂłn corriente RazĂłn corriente Activo corriente

2014 241.416,20

2015 243.268,95

AĂ&#x2018;OS 2016 213.177,49

2017 162.997,64

2018 140.842,52

Pasivo corriente

206.654,28

157.429,31

119.315,06

64.260,88

83.678,31

2,54

1,68

FĂłrmula

Partida

đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019; 1,17 RazĂłn corriente 1,55 1,79 Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

InterpretaciĂłn En el laboratorio Cedylabe, en la razĂłn corriente, se puede determinar que, en el aĂąo 2014, por cada dĂłlar que posee la empresa en el Activo a corto plazo mantiene 0,17 centavos para cubrir con sus obligaciones, continuando con el aĂąo 2015, 2016, 2017 y 2018, para los cuales se observa que cuentas con 0,55; 0,79; 1,54; y 0,68 centavos respectivamente de deuda total. Tabla 16. Prueba ĂĄcida Prueba ĂĄcida FĂłrmula

Partida

2014

2015

AĂ&#x2018;OS 2016

2017

2018

Activo corriente

241.416,20

243.268,95 213.177,49

162.997,64

140.842,52

Inventario

20.455,12

26.301,26

33.489,62

31.421,03

29.480,52

Pasivo corriente

206.654,28

157.429,31 119.315,06

64.260,88

83.678,31

2,05

1,33

đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;

1,07

1,38

1,51

Prueba ĂĄcida Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

InterpretaciĂłn La prueba acida es un indicador que se encuentra dentro del grupo de liquidez, la misma que ayuda a corroborar que la empresa tenga la capacidad de que con sus activos puedan cubrir con sus pasivos a corto plazo. En la tabla se puede observar que la prueba ĂĄcida en el Laboratorio Cedylabe durante el aĂąo 2014 por cada 1 dĂłlar con el que cuenta el laboratorio tiene $1,07, continuando con el aĂąo 2015 que se determinĂł el $1,38 y de esta amanera para cada aĂąo siguiente va incrementando de forma significante, a excepciĂłn del aĂąo 2018 que disminuyo en un $1,33.

43 Tabla 17. Capital neto de trabajo Capital neto de trabajo AÑOS Fórmula

Partida 2014

Activo corrientePasivo corriente

2015

2016

2017

2018

Activo corriente

241.416,20 243.268,95 213.177,49 162.997,64 140.842,52

Pasivo corriente

206.654,28 157.429,31 119.315,06

64.260,88

83.678,31

Capital neto de trabajo

34.761,92

85.839,64

93.862,43

98.736,76

57.164,21

CNT/Activo Corriente

14%

35%

44%

61%

41%

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

Interpretación El laboratorio Cedylabe cuenta con los recursos necesarios para el pago de las deudas a corto plazo durante el año 2014 en relación con el capital de trabajo sobre los activos corrientes, el cual para dicho año representa el 14% , siguiendo con el año 2015 cuenta con el capital de trabajo representado por el 35% con la finalidad de cubrir los pasivos corrientes, posteriormente en el año 2016 el capital de trabajo representa el 44%, en el año 2017 se observa que cuenta con la capacidad suficiente de recursos para satisfacer con sus obligaciones a corto plazo que es del 61% y culminando con el año 2018 el cual representa el 41% del capital de trabajo. Tabla 18. Razón de efectivo Razón de efectivo Fórmula

Partida

𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

2014

2015

Efectivo y equivalente al efectivo

603,00

1.757,52

Pasivo corriente

206.654,28

Razón del efectivo

0,00

AÑOS 2016 7.800,43

2017

2018

9.323,49

8.966,75

157.429,31 119.315,06 64.260,88 83.678,31

0,01

0,07

0,15

0,11

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

Interpretación La razón del efectivo tiene como principal función corroborar en qué condiciones se encuentra la empresa para cubrir con sus obligaciones a corto plazo. Según los datos obtenidos el Laboratorio Cedylabe tiene la capacidad para cubrir con sus pasivos, iniciando por el año 2014 que representa el 0,003 veces, en los posteriores años va incrementando significativamente, en el año 2018 la empresa tiene la capacidad de cubrir con sus pasivos a

44 corto plazo de 0,11 veces, por motivos de que existió un incremento en el efectivo por motivos de que algunas cuentas por cobrar disminuyeron. A continuación, se detalla la tabla del resumen de las razones de liquidez, con la finalidad de obtener un mejor entendimiento. Tabla 19. Resumen de razones de liquidez Resumen de razones de liquidez Unidad Indicadores Fórmula de Medida Activo corriente/Pasivo Razón Corriente corriente Veces Prueba Ácida

Activo corrienteInventario/Pasivo corriente

Capital de trabajo Activo corrientePasivo corriente Efectivo/Pasivo Razón de efectivo corriente

Veces

AÑOS 2014

2015

2016

2017

2018

1,17

1,55

1,79

2,54

1,68

1,07

1,38

1,51

2,05

1,33

dólares 34.761,92 85.839,64 93.862,43 98.736,76 57.164,21 Veces

0,00

0,01

0,07

0,15

0,11

2017

2018

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

5.2.2.2.2. Razones de actividad. Tabla 20. Rotación de inventarios Rotación de inventarios Fórmula

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎

Partida Costo de venta Inventario para la venta

2014

2015

AÑOS 2016

312.016,53

359.063,64 302.758,89 304.269,89 352.991,64

20.455,12

26.301,26

33.489,62

31.421,03

29.480,52

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎

Rotación del inventario

15,25

13,65

9,04

9,68

11,97

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

Interpretación De acuerdo a los datos obtenidos se pude evidenciar que para el año 2014 existió una rotación de inventario de 15,25 veces lo cual significa que el inventario se ha vendido en menor proporción con respecto al año 2015 en el cual se dio una rotación de inventario de 13,65 veces, continuando con el año 2016 en el cual existió una disminución de 9,04, el año 2017 se incrementó en 9,68 y por último el año 2018 el cual también se incrementó en 11,97 veces la salida del inventario. Con los datos obtenidos se puede determinar que en algunos años mencionados ha existido un manejo eficiente del inventario.

45 Tabla 21. RotaciĂłn de activos RotaciĂłn de activos FĂłrmula

đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;

Partida Ventas Activo Total

AĂ&#x2018;OS 2014 2015 2016 501.333,43 555.745,17 467.910,40

2017 2018 453.052,64 511.443,62

398.918,31 363.929,75 323.703,88

267.555,98 259.240,20

đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2021;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;

RotaciĂłn de activos

1,26

1,53

1,45

1,69

1,97

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

InterpretaciĂłn El Laboratorio Cedylabe en el aĂąo 2014 se puede observar que ha tenido una menor rotaciĂłn de activos de 1,26 a 1,53 con respecto al aĂąo 2015. En el aĂąo 2016 existiĂł una disminuciĂłn en la rotaciĂłn de activos de 1,47; tomando en cuenta que en el aĂąo 2017 la rotaciĂłn de activos totales fue de 1,69. Con todos los datos obtenidos se puede determinar que existe eficiencia en la utilizaciĂłn de los recursos de la empresa para el aĂąo 2018, aunque sus ventas hayan disminuido notoriamente. 5.2.2.2.3. Razones de rentabilidad. Tabla 22. Margen bruto de utilidad Margen bruto de utilidad FĂłrmula

Partida

Ventas Costo de venta Ventas netas đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; â&#x2C6;&#x2019; đ??śđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;

2014 501.333,43 312.016,53 503.648,10

AĂ&#x2018;OS 2015 2016 2017 2018 555.745,17 467.910,40 453.052,64 511.443,62 359.063,64 302.758,89 304.269,89 352.991,64 555.953,41 468.308,57 458.073,61 511.638,71

đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;

0,38

0,35

0,32

0,31

Margen bruto de utilidad Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

InterpretaciĂłn SegĂşn los datos obtenidos se puede determinar que el Laboratorio Cedylabe existe un margen bruto de utilidad bajo en los cuatro aĂąos de estudio, ya que, en el aĂąo 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 el margen bruto de utilidad es de 38%, 35%, 35%, 32% y 31% respectivamente del total de las ventas. Es importante recalcar que el margen bruto de utilidad bajo que tiene la empresa es porque sus ventas han disminuido.

46 Tabla 23. Margen neto de utilidad Margen neto de utilidad FĂłrmula

đ?&#x2018;&#x2026;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x2014;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x153;

Partida Resultado del ejercicio Ventas netas

2014

2015

AĂ&#x2018;OS 2016

2017

2018

39.392,11

54.305,35

19.645,88

29.400,69

32.413,05

503.648,10 555.953,41 468.308,57 458.073,61 511.638,71

đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;

0,08

0,10

0,04

0,06

Margen neto de utilidad Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

InterpretaciĂłn De acuerdo con los datos obtenidos, se puede observar que el margen neto de utilidad para el aĂąo 2014 es del 8%, en el aĂąo 2015 es del 10%, en el aĂąo 2016 representa el 4%, continuando con los aĂąos 2017 y 2018 que representan el 6% de las ventas netas, es decir, que por cada $1 dĂłlar con el que cuenta la empresa en el activo genera 0,06 centavos de utilidad neta. Se puede notar que durante los aĂąos de estudio el margen neto de utilidad se ha mantenido, esto se ocasiona ya que es afectado por los gastos administrativos entre los cuales tambiĂŠn se encuentran los sueldos de los trabajadores y los mismos son rubros altos. Cabe recalca que el margen neto de utilidad estĂĄ influido por: ď&#x201A;ˇ

Los costos de las ventas de la empresa.

ď&#x201A;ˇ

Los ingresos y egresos no operacionales

ď&#x201A;ˇ

Los gastos de la empresa.

5.2.2.2.4. Razones de endeudamiento. Tabla 24. Nivel de endeudamiento Nivel de endeudamiento FĂłrmula

Partida Pasivo Activo

đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;

AĂ&#x2018;OS 2014 2015 2016 2017 2018 346.850,44 279.603,21 220.488,96 145.923,96 139.183,94 398.918,31 363.929,75 323.703,88 267.555,98 259.240,20

0,87

0,77

Nivel de endeudamiento

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

0,68

0,55

0,54

47 Interpretación El nivel de endeudamiento entre los años 2014 al 2018 ha ido disminuyendo conforme transcurrieron los 4 años de estudio, sin embargo, se considera que la capacidad de endeudamiento de la empresa es alta, 0,87; 0,77; 0,68; 0,55 y 0,54 del total de sus activos, por lo que se determina que existe una inadecuada administración de los activos totales de la entidad. Con todo lo relacionado se llega a la conclusión de que por cada $1 con el que cuenta la empresa, han sido financiados por los acreedores. Según (Ortiz 2011) afirma que, el nivel de endeudamiento ideal de la empresa debe ser del 50% y cuando pase del 60% se considera un nivel de endeudamiento alto, por lo que la empresa puede tener complicaciones futuras. Tabla 25. Concentración de pasivos a corto plazo Concentración de pasivos a corto plazo Fórmula

Partida

2014

Pasivo corriente Pasivo

AÑOS 2016

2015

2017

2018

64.260,88

83.678,31

346.850,44 279.603,21 220.488,96 145.923,96

139.183,94

206.654,28 157.429,31 119.315,06

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 Concentración de pasivos a C/P

0,60

0,56

0,54

0,44

0,60

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

Interpretación De acuerdo a los datos obtenidos, se puede determinar que la empresa durante los cinco años de estudio tiene sus pasivos distribuidos, por lo que se puede observar que en el año 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 correspondes a la concentración de los pasivos en un 60%, 56%, 54%, 0,44 y 0,60 respectivamente, por lo que en el año 2018 la concentración de los pasivos es del 60%, es decir, que 60 centavos tienen vencimiento corriente, menos de un año, por lo que la empresa tiene la capacidad de ir pagando sus obligaciones a corto plazo. Tabla 26. Impacto de la carga financiera Impacto de la carga financiera Fórmula

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Partida Gastos financieros Ventas

Impacto de la carga financiera

2014

2015

AÑOS 2016

2017

2018

152.239,46 142.584,42 145.903,80 124.403,03 126.234,02 501.333,43 555.745,17 467.910,40 453.052,64 511.443,62

0,30

0,26

0,31

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

0,27

0,25

48 InterpretaciĂłn En el Laboratorio Cedylabe el impacto a la carga financiera se ha mantenido, para el aĂąo 2014 es del 30%, para el aĂąo 2015 es del 26%, continuando con el aĂąo 2016 que representa el 31%, para el aĂąo 2017 es del 27% y culminando con el aĂąo 2018 que es del 25% de las ventas ordinarias, con la finalidad de que la empresa en cada ejercicio fiscal tenga la capacidad para cubrir con los gastos financieros que posee. 5.2.2.2.5. Sistema Dupont. Tabla 27. Sistema dupont Sistema dupont Utilidad Neta

2014 $ 28.073,48

2015 $ 63.185,81

AĂ&#x2018;OS 2016 $ 65.048,29

2017 $ 29.879,50

2018 $ 32.507,38

Ventas

$501.333,4 3

$555.745,1 7

$467.910,4 0

$453.052,6 4

$511.443,6 2

0,06

0,11

0,14

0,07

0,06

Ventas

$501.333,4 3

$555.745,1 7

$467.910,4 0

$453.052,6 4

$511.443,6 2

Activo Total

$398.918,3 1

$363.929,7 5

$323.703,8 8

$267.555,9 8

$259.240,2 0

1,26

1,53

1,45

1,69

1,97

0,06

0,11

0,14

0,07

0,06

1,26

1,53

1,45

1,69

1,97

SISTEMA DUPONT 7% 17% 20% Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

11%

13%

FĂłrmula

đ?&#x2018;&#x2C6;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2018; đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D; đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;

đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2021;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;

Partida

Utilidad Neta / Ventas đ?&#x2018;&#x2C6;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2018; đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D; â&#x2C6;&#x2014; đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; Ventas / Activo đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; â&#x2C6;&#x2014; đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; Total

5.2.2.3. Caja Operativa El flujo de caja operativa es muy importante, porque es el resultado de los movimientos de la caja que son directos para la operaciĂłn de la empresa, es decir, las entradas de dinero que son las ventas en un periodo determinado y salidas son los costos y gastos en los que ha incurrido la empresa. Y de esta manera identificar cuĂĄnto dinero obtuvo la entidad para generar su caja.

49 Es importante que en todas las entidades o empresas cuenten con efectivo, ya que así se puede realizar una administración financiera apropiada, en el laboratorio Cedylabe se puede observar que no se ha ejecutado un análisis de las técnicas y herramientas financieras, pues se desconoce los beneficios que se obtiene al aplicar este presupuesto de forma periódica, con la finalidad de conocer con frecuencia las entradas y salidas de efectivo. Por tales motivos es importante que para el año 2019 se realice una proyección del presupuesto de efectivo basados en los datos históricos facilitados por la empresa, donde se pretende plantear un plan de pagos de todos los pasivos no corrientes, para lo cual se realizará la proyección de las ventas, con todos los resultados obtenidos.

50 Tabla 28. Determinación de la caja operativa 2014-2018 Determinación de la caja operativa 2014-2018 LABORATORIO CEDYLABE CAJA OPERATIVA DEL AÑO 2014-2018 INGRESOS DE LAS VENTAS VENTAS AÑOS

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBR E

DICIEMBRE

TOTAL

2014

39.232,08

34.307,53

48.866,76

32.551,62

39.570,77

34.926,66

39.827,09

46.919,18

43.514,65

46.241,88

38.367,39

59.322,49

503.648,10

2015

44.657,12

35.445,26

57.336,84

41.518,96

48.458,25

64.769,28

55.400,93

42.178,19

41.804,05

37.527,92

34.958,48

51.898,13

555.953,41

2016

50.235,69

46.834,42

50.868,81

33.368,19

30.318,19

41.474,63

32.209,63

33.598,72

41.005,98

35.746,20

34.711,08

37.937,03

468.308,57

2017

39.833,44

29.830,15

40.385,69

42.210,98

39.091,74

48.170,87

37.754,71

42.053,10

36.130,94

35.549,69

30.872,70

36.189,60

458.073,61

2018 TOTAL INGRESOS

38.811,23

35.592,04

49.320,05

41.106,60

44.583,02

41.269,34

50.514,56

47.969,14

50.524,91

45.699,53

34.999,88

31.248,41

511.638,71

212.769,56

182.009,40

246.778,15

190.756,35

230.610,78

215.706,92

212.718,33

212.980,53

200.765,22

173.909,53

202.021,97

AÑOS

216.595,66

2.497.622,40

COMPRAS

2014

1.748,99

3.449,89

1.210,97

727,77

1.235,27

1.724,88

5.809,42

259,66

4.564,50

4.222,37

5.125,44

22.000,63

52.079,79

2015

3.871,71

8.025,43

112,94

10.877,61

8.789,02

4.594,82

5.663,49

3.601,97

1.401,63

7.409,67

11.177,66

8.967,08

74.493,03

2016

5.488,95

7.742,99

3.621,00

3.658,47

9.880,55

1.161,77

3.638,49

5.586,99

996,10

6.894,15

3.919,77

7.330,71

59.919,94

2017

8.372,07

1.840,02

3.978,91

4.702,54

3.078,36

1.750,42

5.619,65

4.404,45

4.554,10

7.280,60

3.203,20

4.663,60

53.447,92

2018 TOTAL COMPRAS

2.912,42

2.328,35

8.601,83

4.213,95

4.220,38

3.672,60

1.926,29

8.738,83

3.814,05

6.705,16

5.470,58

2.267,16

54.871,60

22.394,14

23.386,68

17.525,65

24.180,34

27.203,58

12.904,49

22.657,34

22.591,90

15.330,38

32.511,95

28.896,65

45.229,18

294.812,28

GASTOS 2014

5.947,24

10.950,97

6.672,57

11.954,49

2.156,44

2.991,09

13.191,69

18.680,10

8.141,32

22.406,67

26.990,69

22.156,19

152.239,46

2015

3.563,89

14.120,92

5.815,42

19.162,14

10.458,48

22.794,71

21.802,73

10.944,68

14.665,63

8.595,88

2.935,08

7.724,86

142.584,42

2016

7.642,90

1.598,33

12.787,17

8.931,46

15.979,16

9.840,95

7.392,81

18.643,54

9.570,54

9.095,10

8.991,55

35.430,29

145.903,80

2017

10.479,32

1.696,21

4.681,84

13.719,42

6.880,44

22.173,18

9.912,04

12.825,78

4.752,80

5.309,87

11.985,66

19.986,47

124.403,03

2018

7.600,25

10.300,39

9.323,18

5.771,83

9.158,02

20.107,39

12.347,50

9.750,54

15.121,64

13.692,75

10.750,30

2.310,23

126.234,02

35.233,60

38.666,82

39.280,18

59.539,34

44.632,54

77.907,32

64.646,77

70.844,64

52.251,93

59.100,27

61.653,28

17.579,01

19.867,73

61.126,00

TOTAL GASTOS

87.608,04

691.364,73

COSTOS 2014

22.034,06

19.004,57

18.830,76

25.096,83

23.778,46

20.903,56

18.750,61

19.526,16

45.518,78

312.016,53

2015

14.747,78

14.274,09

17.081,54

41.044,79

43.336,80

18.268,83

77.200,17

16.212,42

21.892,46

11.237,00

13.271,85

70.495,91

359.063,64

2016

17.823,99

(6.135,23)

20.691,02

17.583,77

19.538,89

18.479,96

16.658,68

16.542,42

15.291,98

17.642,26

20.087,21

128.553,94

302.758,89

2017

15.331,33

16.553,81

14.962,08

14.843,73

17.645,34

17.381,69

18.619,28

77.866,71

13.919,87

26.042,63

13.322,91

57.780,51

304.269,89

2018

33.638,01

29.187,01

24.015,01

17.923,01

25.669,01

45.544,01

48.498,01

35.526,10

31.635,10

37.701,10

20.646,90

3.008,37

352.991,64

72.884,25

95.580,41

116.492,13

129.968,50

120.578,05

179.726,75

163.726,66

102.607,14

153.748,99

86.855,03

TOTAL COSTOS 103.575,17

305.357,51

1.631.100,59

TOTAL EGRESOS 2014

27.981,30

29.955,54

25.503,33

37.051,32

25.934,90

23.894,65

31.942,30

36.259,11

28.009,05

83.532,67

46.516,85

67.674,97

464.255,99

2015

18.311,67

28.395,01

22.896,96

60.206,93

53.795,28

41.063,54

99.002,90

27.157,10

36.558,09

19.832,88

16.206,93

78.220,77

501.648,06

2016

25.466,89

(4.536,90)

33.478,19

26.515,23

35.518,05

28.320,91

24.051,49

35.185,96

24.862,52

26.737,36

29.078,76

163.984,23

448.662,69

2017

25.810,65

18.250,02

19.643,92

28.563,15

24.525,78

39.554,87

28.531,32

90.692,49

18.672,67

31.352,50

25.308,57

77.766,98

428.672,92

2018

41.238,26

39.487,40

33.338,19

23.694,84

34.827,03

65.651,40

60.845,51

45.276,64

46.756,74

51.393,85

31.397,20

5.318,60

479.225,66

111.551,07

134.860,59

TOTAL EGRESOS 138.808,77

176.031,47

174.601,04

198.485,37

244.373,52

234.571,30

154.859,07

212.849,26

148.508,31

392.965,55

2.322.465,32

CAJA OPERATIVA 2014

11.250,78

4.351,99

23.363,43

2015

26.345,45

7.050,25

34.439,88

4.499,70 18.687,97

2016

24.768,80

51.371,32

17.390,62

2017

14.022,79 2.427,03

11.580,13

2018

11.032,01

6.852,96

13.635,87 5.337,03 5.199,86

20.741,77

13.647,83

14.565,96

-3.895,36 15.981,86

17.411,76

9.755,99

Fuente: Datos obtenidos los Estados financieros del Laboratorio Cedylabe

23.705,74

7.884,79 43.601,97

13.153,72

8.158,14

8.616,00 24.382,06

9.223,39 10.330,95

10.660,07

15.505,60

37.290,79

8.149,46

15.021,09 1.587,24 48.639,39

5.245,96

17.695,04

18.751,55

16.143,46

9.008,84

5.632,32

17.458,27

5.564,13

2.692,50

3.768,17

4.197,19 5.694,32

8.352,48 26.322,64 126.047,20 41.577,38

3.602,68

25.929,81

39.392,11 54.305,35 19.645,88 29.400,69 32.413,05

52 Tabla 29. Fluctuación de ventas porcentuales 2014-2018 Fluctuación de ventas porcentuales 2014-2018 PORCENTAJE DE VARIACIÓN EN VENTAS MENSUAL AÑOS

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

TOTAL

37.677,02

2013 2014

39.232,08

34.307,53

48.866,76

32.551,62

39.570,77

34.926,66

39.827,09

46.919,18

43.514,65

46.241,88

38.367,39

59.322,49

503.648,10

2015

44.657,12

35.445,26

57.336,84

41.518,96

48.458,25

64.769,28

55.400,93

42.178,19

41.804,05

37.527,92

34.958,48

51.898,13

555.953,41

2016

50.235,69

46.834,42

50.868,81

33.368,19

30.318,19

41.474,63

32.209,63

33.598,72

41.005,98

35.746,20

34.711,08

37.937,03

468.308,57

2017

39.833,44

29.830,15

40.385,69

42.210,98

39.091,74

48.170,87

37.754,71

42.053,10

36.130,94

35.549,69

30.872,70

36.189,60

458.073,61

2018

38.811,23

35.592,04

49.320,05

41.106,60

44.583,02

41.269,34

50.514,56

47.969,14

50.524,91

45.699,53

34.999,88

31.248,41

511.638,71

TOTAL

173.958,33

146.417,36

197.458,10

149.649,75

157.438,95

189.341,44

165.192,36

164.749,19

155.065,69

138.909,65

185.347,25

2.497.622,40

MARZO

ABRIL

MAYO

162.455,62

Fuente: Datos obtenidos los Estados financieros del Laboratorio Cedylabe Tabla 30. Ventas de prestación de servicios Ventas de prestación de servicios AÑOS ENERO

FEBRERO

2014

39.232,08

34.307,53

48.866,76

32.551,62

2015

44.657,12

35.445,26

57.336,84

2016

50.235,69

46.834,42

2017

39.833,44

2018 TOTAL INGRESO DE LAS VENTAS

JUNIO

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBRE

39.570,77

34.926,66

39.827,09

46.919,18

43.514,65

46.241,88

38.367,39

59.322,49

503.648,10

41.518,96

48.458,25

64.769,28

55.400,93

42.178,19

41.804,05

37.527,92

34.958,48

51.898,13

555.953,41

50.868,81

33.368,19

30.318,19

41.474,63

32.209,63

33.598,72

41.005,98

35.746,20

34.711,08

37.937,03

468.308,57

29.830,15

40.385,69

42.210,98

39.091,74

48.170,87

37.754,71

42.053,10

36.130,94

35.549,69

30.872,70

36.189,60

458.073,61

38.811,23

35.592,04

49.320,05

41.106,60

44.583,02

41.269,34

50.514,56

47.969,14

50.524,91

45.699,53

34.999,88

31.248,41

511.638,71

173.958,33

146.417,36

197.458,10

149.649,75

157.438,95

189.341,44

165.192,36

164.749,19

155.065,69

138.909,65

185.347,25

2.497.622,40

Fuente: Datos obtenidos los Estados financieros del Laboratorio Cedylabe

162.455,62

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

TOTAL

53 Tabla 31. Variación de ingresos por servicios (%) 2014-2018 Variación de ingresos por servicios (%) 2014-2018 AÑOS TOTAL 503.648,10 2014

%VARIACIÓN -

2015

555.953,41

0,1039

2016

468.308,57

-0,1576

2017 2018

458.073,61 511.638,71

-0,0219 0,1169

Fuente: Datos obtenidos los Estados financieros del Laboratorio Cedylabe

5.2.2.3.1. Proyección de ventas. La proyección de ventas del laboratorio Cedylabe para el año 2019, se tomó en consideración las ventas realizadas en todos los meses del año 2018, aplicando la fórmula del método de mínimos cuadrados, con la finalidad de proyectar las ventas a futuros periodos. Tabla 32. Datos históricos Datos históricos N° AÑOS X 2014

VENTAS Y

X^2

503.648,10

2015

1 2

555.953,41

1.111.906,82

2016

468.308,57

1.404.925,71

2017

458.073,61

1.832.294,44

2018

SUMA

511.638,71 2.497.622,40

2.558.193,55 7.410.968,62

25 55

Fuente: Datos obtenidos los Estados financieros del Laboratorio Cedylabe

Al aplicar las respectivas fórmulas se obtuvo para el año 2019 las siguientes proyecciones en ventas, que se presentarán en la siguiente tabla. Tabla 33. Proyección de ventas 2019 Proyección de ventas 2019 Año Mes

2019

N.º

Ventas

Crecimiento

Enero

$ 41.559,96

Febrero

$ 41.394,33

-0,0040

Marzo

$ 41.228,70

-0,0040

Abril

$ 41.063,07

-0,0040

Mayo

$ 40.897,44

-0,0040

Junio

$ 40.731,81

-0,0040

Julio

$ 40.566,18

-0,0041

Agosto

$ 40.400,55

-0,0041

Septiembre

$ 40.234,92

-0,0041

Octubre

$ 40.069,29

-0,0041

Noviembre

$ 39.903,66

-0,0041

Diciembre

$ 39.738,03

-0,0042

Fuente: Datos obtenidos del Laboratorio Cedylabe

5.2.2.3.2. Flujo de efectivo proyectado. El flujo de efectivo proyectado para el año 2019, se determinó tomando en consideración al año 2018, ya que tiene como objetivo conocer el saldo inicial de las entradas de efectivo actual con el que cuenta la empresa y también conocer el saldo de las salidas del efectivo, es decir, las cuentas por pagar, de esta manera se obtendrá un flujo de efectivo para el año 2019 más conciso. 5.2.2.4. Estados financieros proyectados . La elaboración de los estados financieros proyectados en las empresas se los debe realizar con un año de anterioridad, es por ello, que se los llama estados financieros proyectados, teniendo como resultado un balance general proyectado, con el cual el administrador del laboratorio Cedylabe podrá conocer la situación financiera que se puede esperar dentro de un año, debido a que indica las variaciones en los activos, pasivos y patrimonio al finalizar el ciclo contable de la empresa, en cambio, el estado de resultados proforma indica los ingresos, costos, gastos y rentabilidad que el laboratorio puede producir realizando la respectiva inversión como se detalla en el flujo de caja. La proyección elaborada para el laboratorio Cedylabe, se lo hizo a través del método de mínimos cuadrados, el cual considera las ventas históricas, facilitando la proyección de ventas, lo que muestra el crecimiento e incremento que podría presentar los ingresos y la ocurrencia que se puede tener en cuanto a los costos y gastos. 5.2.2.4.1. Estado de resultados proyectado. Al elaborar el estado de resultados proyectado se puede conocer que la empresa va a obtener una utilidad, la cual podrá ser utilizada para la cancelación de sus pasivos y mantener el flujo de efectivo acorde a sus necesidades, para poder cancelar sus obligaciones de acuerdo al proceso productivo, teniendo una buena alternativa.

55 Tabla 34. Estado de resultados proyectado Estado de resultados proyectado

LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO 2019

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBR E

OCTUBRE

VENTAS

41.787,74

35.764,10

48.132,77

37.372,91

39.313,56

44.902,51

41.821,96

41.594,86

41.638,88

TOTAL INGRESOS

41.787,74

35.764,10

48.132,77

37.372,91

39.313,56

44.902,51

41.821,96

41.594,86

41.638,88

INGRESOS

NOVIEMBR E

DICIEMBR E

39.277,02

34.048,56

42.169,81

487.824,68

39.277,02

34.048,56

42.169,81

487.824,68

33.937,07

TOTAL

EGRESOS COSTOS (+)INV INICIAL

29.480,52

29.898,40

30.256,04

30.737,37

31.111,10

31.504,23

31.953,26

32.371,48

32.787,42

33.203,81

33.596,58

COMPRAS

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

(29.898,40)

(30.256,04)

(30.737,37)

(31.111,10)

(31.504,23)

(31.953,26)

(32.371,48)

(32.787,42)

(33.203,81)

(33.596,58)

4.596,65

3.934,05

5.294,61

4.111,02

4.324,49

4.939,28

4.600,42

4.575,43

4.580,28

4.320,47

0,11

Costo Ventas

41.787,74

3.934,05

5.294,61

4.111,02

4.324,49

4.939,28

4.600,42

4.575,43

4.580,28

4.320,47

3.745,34

Inv. Final

29.898,40

30.256,04

30.737,37

31.111,10

31.504,23

31.953,26

32.371,48

32.787,42

33.203,81

33.596,58

33.937,07

34.358,77

Inv. Inicial

29.480,52

29.898,40

30.256,04

30.737,37

31.111,10

31.504,23

31.953,26

32.371,48

32.787,42

33.203,81

33.596,58

33.937,07

Compras

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

5.060,38

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

5.060,38

8.354,83

(-)INV FINAL TOTAL COSTOS

(33.937,07) 3.745,34 0,11

5.060,38

58.538,96

(34.358,77) 4.638,68

53.660,72

0,11

4.638,68

58.538,96

GASTOS Sueldos y salarios Beneficios sociales

8.354,83

1.576,00

8.354,83

100.257,96

8.354,83

9.930,83

Aporte a la seguridad Social

1.804,64

21.655,72

Honorarios profesionales

1.000,00

12.000,00

90,82

77,73

104,61

81,23

85,45

97,59

90,90

90,40

90,50

85,37

74,00

91,65

1.060,25

PPE

Mantenimiento y reparación

870,07

744,65

1.002,18

778,15

818,56

934,92

870,78

866,06

866,97

817,79

708,93

878,03

10.157,10

Consumo Combustible

27,79

23,78

32,01

24,85

26,15

29,86

27,81

27,66

27,69

26,12

22,64

28,04

324,43

Promoción y publicidad

198,71

170,07

228,88

177,72

186,95

213,52

198,87

197,79

198,00

186,77

161,91

200,53

2.319,74

Suministros materiales y repuestos

419,75

359,24

483,48

375,40

394,89

451,03

420,09

417,81

418,25

394,53

342,01

423,58

4.900,06

Transporte Intereses bancarios y pagos a terceros

72,47

62,03

83,48

64,82

68,18

77,87

72,53

72,14

72,21

68,12

59,05

73,14

846,04

259,61

222,19

299,03

232,18

244,24

278,96

259,82

258,41

258,68

244,01

211,53

261,98

3.030,63

Gastos gestión

55,06

47,12

63,42

49,24

51,80

59,17

55,11

54,81

54,87

51,75

44,86

55,56

642,78

Impuestos contribuciones y otros

113,81

97,40

131,09

101,79

107,07

122,29

113,90

113,28

113,40

106,97

92,73

114,85

1.328,59

Gasto de viaje

35,32

30,23

40,68

31,59

33,23

37,95

35,35

35,16

35,19

33,20

28,78

35,64

412,31

1.586,82

1.358,08

1.827,76

1.419,18

1.492,87

1.705,10

1.588,12

1.579,50

1.581,17

1.491,48

1.292,94

1.601,33

18.524,35

Depreciación

39,73

34,00

45,76

35,53

37,37

42,69

39,76

39,54

39,58

37,34

32,37

40,09

463,75

Servicios públicos

306,03

261,91

352,49

273,70

287,91

328,84

306,28

304,61

304,94

287,64

249,35

308,82

3.572,51

Pagos por otros servicios

2.589,04

2.215,83

2.982,15

2.315,51

2.435,74

2.782,02

2.591,16

2.577,09

2.579,81

2.433,48

2.109,54

2.612,71

30.224,07

Arriendo

1.500,00

18.000,00

28,45

24,35

32,77

25,44

26,76

30,57

28,47

28,32

28,35

26,74

23,18

28,71

332,11

TOTAL GASTOS

19.352,94

18.388,09

21.945,28

18.645,79

18.956,63

19.851,86

19.358,43

19.322,05

19.329,10

18.950,78

18.113,30

27.768,97

239.983,22

TOTAL COSTOS Y GASTOS

23.949,59

22.322,14

27.239,88

22.756,81

23.281,13

24.791,14

23.958,84

23.897,48

23.909,38

23.271,25

21.858,64

32.407,65

293.643,93

UTILIDAD DEL EJERCICIO

17.838,14

13.441,96

20.892,89

14.616,11

16.032,43

20.111,37

17.863,12

17.697,38

17.729,51

16.005,76

12.189,92

9.762,16

194.180,75

0,00

17.838,14

13.441,96

20.892,89

14.616,11

16.032,43

20.111,37

17.863,12

17.697,38

17.729,51

16.005,76

12.189,92

9.762,16

194.180,75

IVA que se carga al costo o gasto

Transacción comisiones bancarias

15% Participación trabajadores UTILIDAD GRAVABLE

Fuente: Datos obtenidos del Laboratorio Cedylabe

57 Interpretación El estado de resultados proyectado o también conocido como estado de resultado proforma es un documento o informe financiero en le cual se detallan todos los resultados de una empresa, específicamente de los ingresos, los gastos y la utilidad o perdida que supuestamente obtendrá la entidad en un período de tiempo determinado, por lo tanto los mismos se los elabora un año antes, en este caso proyectamos el año 2019, en el cual el gerente y administrador del Laboratorio Cedylabe puedan observar las variaciones que puede ocurrir en el año mencionado, y la determinación de las ventas, es decir, el crecimiento que puede ocasionar en los ingresos que la empresa generará, así como también puede conocer sus costos, gastos y la utilidad gravable del periodo fiscal, y de la misma manera puedan establecer estrategias para tener un mejor resultado. Las ventas proyectadas para el año 2019, se determinó con el método de proyección de mínimos cuadrados, para determinar los egresos se realizó la proyección de las compras a las cuales se determinó que son el 12% de las ventas proyectadas del año 2019, procediendo a determinar los costos en el cual su promedio es del 11% y los gastos en los que incurrirá el Laboratorio Cedylabe tienden un promedio del 28% de los ingresos. Y de esta manera se puede observar que la utilidad del periodo 2019 se incrementó de forma significante.

58 Tabla 35. Flujo de caja Flujo de caja

LABORATORIO CEDYLABE FLUJO DE CAJA 2019

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

Ventas

41.787,74

35.764,10

48.132,77

37.372,91

39.313,56

44.902,51

41.821,96

41.594,86

41.638,88

39.277,02

34.048,56

42.169,81

TOTAL VENTAS

41.787,74

35.764,10

48.132,77

37.372,91

39.313,56

44.902,51

41.821,96

41.594,86

41.638,88

39.277,02

34.048,56

42.169,81

(+) INV INICIAL

29.480,52

29.898,40

30.256,04

30.737,37

31.111,10

31.504,23

31.953,26

32.371,48

32.787,42

33.203,81

33.596,58

33.937,07

COMPRAS

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

5.060,38

(29.898,40)

(30.256,04)

(30.737,37)

(31.111,10)

(31.504,23)

(31.953,26)

(33.203,81)

(33.596,58)

(33.937,07)

(34.358,77)

4.596,65

3.934,05

5.294,61

4.111,02

4.324,49

4.939,28

4.600,42

4.575,43

4.580,28

4.320,47

3.745,34

4.638,68

0,11

Costo Ventas

4.596,65

3.934,05

5.294,61

4.111,02

4.324,49

4.939,28

4.600,42

4.575,43

4.580,28

4.320,47

3.745,34

4.638,68

Inv. Final

29.898,40

30.256,04

30.737,37

31.111,10

31.504,23

31.953,26

32.371,48

32.787,42

33.203,81

33.596,58

33.937,07

34.358,77

inv. Inicial

29.480,52

29.898,40

30.256,04

30.737,37

31.111,10

31.504,23

31.953,26

32.371,48

32.787,42

33.203,81

33.596,58

33.937,07

Compras

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

5.060,38

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

5.060,38

COMPRAS

5.014,53

4.291,69

5.775,93

4.484,75

4.717,63

5.388,30

5.018,64

4.991,38

4.996,67

4.713,24

4.085,83

5.060,38

60%

3.008,72

2.575,02

3.465,56

2.690,85

2.830,58

3.232,98

3.011,18

2.994,83

2.998,00

2.827,95

2.451,50

3.036,23

40%

36.166,15

2.005,81

1.716,68

2.310,37

1.793,90

1.887,05

2.155,32

2.007,45

1.996,55

1.998,67

1.885,30

1.634,33

57.557,58

TOTAL COMPRAS

39.174,87

4.580,83

5.182,24

5.001,22

4.624,48

5.120,03

5.166,50

5.002,28

4.994,55

4.826,61

4.336,79

4.670,56

92.680,96

Nomina Personal Administrativo (4)

5.407,05

64.884,60

450,41

5.404,89

(-) INV FINAL COSTO DE VENTA

Fondos de reserva Décimo cuarto

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

(32.371,48) (32.787,42)

1.576,00 656,96

656,96

Vacaciones

0,07 58.538,96

656,96

5.407,05

656,96

7.883,48

2.702,44

Participación trabajadores

487.824,68

1.576,00

Décimo tercero Aporte patronal

TOTAL

2.702,44

4.861,96

TOTAL

6.514,41

8.090,41

11.376,37

6.514,41

9.216,86

6.514,41

11.921,46

92.720,42

Nomina Mano de Obra

8.354,83

100.257,96

695,96

8.351,49

Fondos de reserva Décimo cuarto

1.970,00

Décimo tercero Aporte patronal

1.015,11

8.354,83

1.015,11

12.181,34

Vacaciones

4.175,74

Participación trabajadores

4.175,74

4.861,96

TOTAL

10.065,90

12.035,90

14.927,86

10.065,90

14.241,64

10.065,90

18.420,73

TOTAL NOMINA

6.514,41

8.090,41

11.376,37

6.514,41

9.216,86

6.514,41

11.921,46

Gasto Mantenimiento y reparación

870,07

744,65

1.002,18

778,15

818,56

934,92

870,78

866,06

866,97

817,79

708,93

878,03

10.157,10

Gasto Consumo Combustible

27,79

23,78

32,01

24,85

26,15

29,86

27,81

27,66

27,69

26,12

22,64

28,04

324,43

Gasto Promoción y publicidad

198,71

170,07

228,88

177,72

186,95

213,52

198,87

197,79

198,00

186,77

161,91

200,53

2.319,74

Gasto Suministros materiales y repuestos

419,75

359,24

483,48

375,40

394,89

451,03

420,09

417,81

418,25

394,53

342,01

423,58

4.900,06

Gasto Transporte

72,47

62,03

83,48

64,82

68,18

77,87

72,53

72,14

72,21

68,12

59,05

73,14

846,04

Gasto Intereses bancarios y pagos a terceros

259,61

222,19

299,03

232,18

244,24

278,96

259,82

258,41

258,68

244,01

211,53

261,98

3.030,63

Gasto gestión

55,06

47,12

63,42

49,24

51,80

59,17

55,11

54,81

54,87

51,75

44,86

55,56

642,78

Gasto de viaje

35,32

30,23

40,68

31,59

33,23

37,95

35,35

35,16

35,19

33,20

28,78

35,64

412,31

Gasto Servicios públicos

306,03

261,91

352,49

273,70

287,91

328,84

306,28

304,61

304,94

287,64

249,35

308,82

3.572,51

Gasto Pagos por otros servicios

2.589,04

2.215,83

2.982,15

2.315,51

2.435,74

2.782,02

2.591,16

2.577,09

2.579,81

2.433,48

2.109,54

2.612,71

30.224,07

Gasto Arriendo

1.500,00

18.000,00

28,45

24,35

32,77

25,44

26,76

30,57

28,47

28,32

28,35

26,74

23,18

28,71

332,11

Gasto Honorarios

1.000,00

12.000,00

TOTAL GASTO

7.362,29

6.661,40

8.100,58

6.848,60

7.074,40

7.724,72

7.366,27

7.339,85

7.344,97

7.070,15

6.461,78

7.406,75

86.761,76

CAJA VENTAS

41.787,74

35.764,10

48.132,77

37.372,91

39.313,56

44.902,51

41.821,96

41.594,86

41.638,88

39.277,02

34.048,56

42.169,81

CAJA COMPRAS

39.174,87

4.580,83

5.182,24

5.001,22

4.624,48

5.120,03

5.166,50

5.002,28

4.994,55

4.826,61

4.336,79

4.670,56

CAJA NOMINA

6.514,41

8.090,41

11.376,37

6.514,41

9.216,86

6.514,41

11.921,46

CAJA GASTO

7.362,29

6.661,40

8.100,58

6.848,60

7.074,40

7.724,72

7.366,27

7.339,85

7.344,97

7.070,15

6.461,78

7.406,75

INGRESOS

41.787,74

35.764,10

48.132,77

37.372,91

DESCRIPCIÓN 39.313,56 44.902,51

41.821,96

41.594,86

41.638,88

39.277,02

34.048,56

42.169,81

EGRESOS

53.051,57

17.756,64

21.373,23

23.226,19

18.213,29

19.359,16

19.047,19

21.558,99

18.853,94

18.411,18

17.312,99

23.998,77

CAJA OPERATIVA

-11.263,84

18.007,46

26.759,54

14.146,72

21.100,27

25.543,34

22.774,77

20.035,87

22.784,95

20.865,84

16.735,56

18.171,04

CAJA INICIAL

8.966,75

-2.297,09

15.710,37

42.469,92

56.616,64

77.716,90

103.260,25 126.035,02

146.070,89

168.855,84

189.721,68

206.457,24

CAJA FINAL

-2.297,09

15.710,37

42.469,92

56.616,64

77.716,90

103.260,25

126.035,02 146.070,89

168.855,84

189.721,68

206.457,24

224.628,29

Gasto Transacción comisiones bancarias

Fuente: Datos obtenidos del Laboratorio Cedylabe

140.153,32

60 Interpretación El flujo de caja, ayuda al gerente y administrador del Laboratorio Cedylabe que conozcan la distribución adecuada del efectivo real de la empresa, en este caso para el flujo de caja proyectado para el año 2019, sus ventas se determinaron con la proyección del método de mínimos cuadrados, el costo de venta son del 11%, en el cual se incluye los sueldos de mano de obra y el promedio de inventario final es el 7% y las compras se determinaron que son el 12% del total de sus ventas, en las cuales la empresa tiene como política que el 60% de las compras son al contado y el 40% a crédito. Los gastos también se establecieron de acuerdo al promedio por las ventas proyectadas, también se incluye como gasto el sueldo de los 4 trabajadores restantes que son parte del personal administrativo de la entidad, teniendo en cuenta que representan un promedio del 13%, determinando así la caja operativa y la caja final en las que se puede observar que durante todo el año 2019 la empresa obtendrá un rubro significante de caja final. Hay cierta flexibilidad para resumir los orígenes y las aplicaciones del efectivo en forma de un estado financiero el cual se conoce como estado de flujo de efectivo. Westerfield (2014) afirma que: “El estado de flujo de caja, es un estado financiero de una empresa que resume sus orígenes y aplicaciones de efectivo durante un período especifico” (p. 45). La idea básica para este tipo de estado financiero es agrupar todos los cambios de la entidad en tres categorías o grupos básicos que pueden ser actividades de operación, actividades de financiamiento y actividades de inversión. De acuerdo a Ortiz (2011) afirma que el flujo de caja tiene como propósitos primordiales, entre otros, los siguientes: 

Presentar la información correspondiente a las entradas y salidas de efectivo de una empresa, durante un periodo determinado de tiempo.



Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo.



Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y oportunamente.



Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los excesos temporales de efectivo.



Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones frente a las entidades financieras, proveedores, etc.

61 

Analizar la viabilidad de realizar futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos.



Evaluar el efecto de nuevas inversiones fijas y su financiamiento sobre la situación financiera de la empresa. (p. 375)

Tabla 36. Estado de situación financiera 2019 Estado de situación financiera 2019

LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 2019

RUBROS ACTIVO Activo Corriente Efectivo y equivalente al efectivo Inventario de materia prima Otros Activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE Activo No Corriente Muebles y enseres Maquinaria y Equipo Equipo de computación (-) Depreciación acumulada PPyE Otras Cuentas y documentos por cobrar no corrientes relacionadas Otras Cuentas y documentos por cobrar no corrientes no relacionadas TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL DEL ACTIVO PASIVO Pasivo Corriente Cuentas y documentos por pagar proveedores no relacionadas Impuesto a la renta por pagar del ejercicio Participación trabajadores por pagar del ejercicio Obligaciones con el IESS TOTAL PASIVO CORRIENTE Pasivo No Corriente Prestamos de accionistas o socios Otras cuentas y documentos por pagar no corrientes TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Patrimonio Neto Capital suscrito y/o asignado Reserva legal Utilidad no distribuida de ejercicios anteriores Utilidad del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO Nota: Obtenidos del laboratorio Cedylabe

Fuente: Estado de Situación Financiera

31-dic-19

224.628,29 34.358,77 11.912,68 270.899,74 12.221,41 116.305,00 13.590,98 -84.653,59

57.463,80 328.363,53

57.557,58 16.520,53 16.520,53 1.672,07 92.270,70 -

400,00 80,00 119.576,26 58.572,77 178.629,03 270.899,74

62 Interpretación El estado de situación financiera proyectado para el año 2019 del Laboratorio Cedylabe, se elaboró con la finalidad de que la empresa pueda conocer la posible situación en la que se encontrará en un periodo futuro, en el cual se puede observar que la entidad obtendrá un incremento en el efectivo, pero también tendrá un incremento en sus cuentas y documentos por pagar proveedores, es decir que la empresa tendrá la capacidad para cubrir con sus obligaciones a corto a plazo. Tabla 37. Estado de resultados al 2019 Estado de resultados al 2019

LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE RESULTADOS AL 2019

RUBROS INGRESOS Ventas

31-dic-19 487.824,68

TOTAL INGRESOS EGRESOS COSTOS Inventario inicial Compras Inventario final Sueldos y salarios Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social TOTAL COSTOS GASTOS Sueldos y salarios Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social Honorarios profesionales Mantenimiento y reparación Consumo Combustible Promoción y publicidad Suministros materiales y repuestos Transporte Intereses bancarios y pagos a terceros Gasto de viaje Gasto de gestión IVA que se carga al costo o gasto Depreciación Servicios públicos Pagos por otros servicios Arriendo Transacción comisiones bancarias TOTAL GASTOS

487.824,68

29.480,52 58.538,96 -34.358,77 100.257,96 22.852,06 12.181,34 188.952,08

64.884,60 15.090,38 7.883,48 12.000,00 10.157,10 324,43 2.319,74 4.900,06 846,04 3.030,63 412,31 642,78 18.524,35 17.382,97 3.572,51 30.224,07 18.000,00 332,11 210.527,55

63 TOTAL COSTOS Y GASTOS UTILIDAD DEL EJERCICIO 15% Participación trabajadores Utilidad impuesto a la renta UTILIDAD GRAVABLE Nota: Obtenidos del laboratorio Cedylabe

88.345,06 13.251,76 75.093,30 16.520,53 58.572,77 Fuente: Estado de Resultados

Interpretación En la elaboración del estado de resultados proforma para el año 2019 del Laboratorio Cedylabe, se lo realizó con la finalidad de conocer un posible pronóstico de los ingresos que obtendrá la empresa, así como los costos y los gastos en los que incurrirá la misma, y también se determinó la utilidad del año fiscal, en cual se puede observar que la empresa obtendrá un incremento significativo de la utilidad en un 12%. Valorar el impacto de la ejecución de la aplicación de técnicas y herramientas de planeación de efectivo dentro del proceso de toma de decisiones. Para poder valorar el impacto que ha tenido la implementación de una aplicación de técnicas y herramientas de planeación de efectivo, se deben plantear técnicas de control, las que se implementarán desde enero del año 2019, con la finalidad de tener un seguimiento de los resultados que se han obtenido, observando y verificando las fluctuaciones que se presentarán al implementar las técnicas y herramientas. 5.2.3.1. Razones de liquidez al 2019. Tabla 38. Razón corriente al 2019 Razón corriente al 2019 Razón Corriente

Partida Activo corriente Pasivo corriente

2014

2015

AÑOS 2016

2017

2018

2019

241.416,20

243.268,95 213.177,49 162.997,64 140.842,52 270.899,74

206.654,28

157.429,31 119.315,06

64.260,88

83.678,31

92.270,70

2,54

1,68

2,94

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

1,17 1,55 1,79 Razón corriente Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

64 Tabla 39. Prueba ĂĄcida al 2019 Prueba ĂĄcida al 2019 FĂłrmula

AĂ&#x2018;OS

Partida

Activo corriente

Inventario Pasivo corriente Prueba ĂĄcida

2014

2015

2016

2017

2018

2019

241.416,20

243.268,95

213.177,49

162.997,64

140.842,52

270.899,74

20.455,12

26.301,26

33.489,62

31.421,03

29.480,52

34.358,77

206.654,28

157.429,31

119.315,06

64.260,88

83.678,31

92.270,70

1,07

1,38

1,51

2,05

1,33

2,56

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

Tabla 40. Capital neto de trabajo Capital neto de trabajo FĂłrmula

Partida

Activo corriente Activo Pasivo corriente corriente Capital neto de -Pasivo trabajo corriente CNT/Activo Corriente

2014 241.416,20 206.654,28

AĂ&#x2018;OS 2015 2016 2017 2019 2018 243.268,95 213.177,49 162.997,64 140.842,52 270.899,74 157.429,31 119.315,06 64.260,88 83.678,31 92.270,70

34.761,92

85.839,64

93.862,43

98.736,76

57.164,21

178.629,03

14%

35%

44%

61%

41%

66%

2018

2019

9.323,49

8.966,75

224.628,29

157.429,31 119.315,06 64.260,88

83.678,31

92.270,70

0,15

0,11

2,43

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

Tabla 41. RazĂłn de efectivo al 2019 RazĂłn de efectivo al 2019 FĂłrmula

Partida

Efectivo y equivalente al efectivo đ??¸đ?&#x2018;&#x201C;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; Pasivo đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019; corriente

2014

2015

603,00

1.757,52

206.654,28

RazĂłn del efectivo

0,00

0,01

AĂ&#x2018;OS 2016 2017 7.800,43

0,07

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

Tabla 42. Resumen de razĂłn de liquidez Resumen de razĂłn de liquidez Indicadores RazĂłn Corriente Prueba Ă cida Capital de trabajo RazĂłn de efectivo

FĂłrmula Activo corriente/Pasivo corriente Activo corrienteInventario/Pasivo corriente Activo corrientePasivo corriente Efectivo/Pasivo corriente

Unidad de Medida

2014

2015

2016

2017

2018

2019

veces

1,17

1,55

1,79

2,54

1,68

2,94

veces

1,07

1,38

1,51

2,05

1,33

2,56

dĂłlares

34.761,92

85.839,64

93.862,43

98.736,76

57.164,21

178.629,03

veces

0,00

0,01

0,07

0,15

0,11

2,43

AĂ&#x2018;OS

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

65 5.2.3.2. Razones de Actividad al 2019. Tabla 43. RotaciĂłn de inventarios RotaciĂłn de inventarios FĂłrmula

Partida

2014 312.016,53

Costo de venta Inventario para la venta

20.455,12

2015 359.063,64

AĂ&#x2018;OS 2016 2017 302.758,89 304.269,89

2018 352.991,64

2019 188.952,08

26.301,26

33.489,62

29.480,52

34.358,77

11,97

5,50

31.421,03

đ??śđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D; đ??źđ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x17D; đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x17D; đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;

15,25 13,65 9,04 9,68 RotaciĂłn del inventario Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

Tabla 44. RotaciĂłn de activos RotaciĂłn de activos FĂłrmula

Partida Ventas Activo Total

đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;

2014 501.333,43 398.918,31

AĂ&#x2018;OS 2019 2015 2016 2017 2018 555.745,17 467.910,40 453.052,64 511.443,62 487.824,68 363.929,75 323.703,88 267.555,98 259.240,20 328.363,53

đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2021;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; 1,26

1,53

1,45

1,69

1,97

1,49

RotaciĂłn de activos Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

Tabla 45. Margen bruto de utilidad Margen bruto de utilidad FĂłrmula

Partida

2014 501.333,43

2015 555.745,17

AĂ&#x2018;OS 2016 2017 467.910,40 453.052,64

Ventas Costo de 312.016,53 359.063,64 302.758,89 304.269,89 đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; â&#x2C6;&#x2019; đ??śđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D; venta Ventas netas 503.648,10 555.953,41 468.308,57 458.073,61 đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; Margen bruto de 0,38 0,35 0,35 0,32 utilidad Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

2018 511.443,62

2019 487.824,68

352.991,64

188.952,08

511.638,71

487.824,68

0,31

0,61

Tabla 46. Margen neto de utilidad Margen neto de utilidad FĂłrmula

Partida

AĂ&#x2018;OS 2014

2015

2016

2017

2018

2019

Resultado del 39.392,11 54.305,35 19.645,88 29.400,69 32.413,05 58.572,77 ejercicio Ventas netas 503.648,10 555.953,41 468.308,57 458.073,61 511.638,71 487.824,68 đ?&#x2018;&#x2026;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x2014;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2030;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; 0,08

0,10

0,04

Margen neto de utilidad Fuente: Datos obtenidos del Estado de situaciĂłn financiera del Laboratorio Cedylabe

0,06

0,12

66 5.2.3.3. Razones de endeudamiento al 2019. Tabla 47. Nivel de endeudamiento al 2019 Nivel de endeudamiento al 2019 Fórmula

Partida

2014

Pasivo Activo

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

346.850,44 398.918,31

AÑOS 2016 2017

2015

2018

2019

279.603,21 220.488,96 145.923,96 139.183,94 363.929,75 323.703,88 267.555,98 259.240,20

Nivel de 0,87 0,77 0,68 endeudamiento Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

0,55

0,54

92.270,70 328.363,53

0,28

Tabla 48. Concentración de pasivos a corto plazo Concentración de pasivos a corto plazo Fórmula

AÑOS

Partida Pasivo corriente Pasivo

2014

2015

2016

2017

2018

2019

206.654,28 157.429,31 119.315,06

64.260,88

83.678,31

92.270,70

346.850,44 279.603,21 220.488,96

145.923,96

139.183,94

92.270,70

0,44

0,60

1,00

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 Concentració n de pasivos a C/P

0,60

0,56

0,54

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

Tabla 49. Impacto a la carga financiera al 2019 Impacto a la carga financiera al 2019 Fórmula

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Partida

AÑOS

2017 2018 Gastos 152.239,46 142.584,42 145.903,80 124.403,03 126.234,02 financieros Ventas 501.333,43 555.745,17 467.910,40 453.052,64 511.443,62

Impacto de la carga financiera

2014

0,30

2015

0,26

2016

0,31

Fuente: Datos obtenidos del Estado de situación financiera del Laboratorio Cedylabe

0,27

0,25

2019 210.527,55 487.824,68

0,43

DISCUSIÓN

De acuerdo a la investigación realizada del tema de la aplicación de herramientas y técnicas de análisis financiero a corto plazo en el laboratorio Cedylabe, se puede determinar que, aunque la empresa está en el mercado desde hace 10 años, aun tomando las decisiones de forma esporádica, se ha establecido este tema de investigación, con la finalidad de que la empresa tenga un buen manejo y una excelente toma de decisiones y así la empresa posea un desempeño acorde a sus necesidades y por ende mayores ganancias. Los estados financieros de la empresa de los años 2014 al 2018, indican la gestión financiera actual que se encuentran, la que conlleva principalmente maximizar el valor de la empresa en el mercado. En el balance general de acuerdo a los datos obtenidos, sus activos corrientes disminuyeron notoriamente ya que tuvo la oportunidad de recuperar su cartera, es decir, que los clientes de la empresa cancelaron todas sus cuentas para el cierre de año, mientras que en los pasivos corrientes se puede determinar que la empresa conforme pasa el tiempo ha estados en la capacidad de cumplir con sus obligaciones en el tiempo acordado. En el estado de resultados de la empresa, se pudo analizar y llegar a determinar que los costos de la institución son los rubros con más significancia, aunque los gastos también representan un porcentaje del 41% del total de los ingresos, teniendo el más elevado el de sueldos y salarios de los trabajadores. Mediante la determinación de un análisis adecuado e las razones financieras aplicadas a la empresa Cedylabe, es importante mencionar que con la razón de liquidez a corto plazo, se puede establecer que la empresa cada año va teniendo un crecimiento considerable, afirmamos esto basándonos en los que establecen los autores Ramón Ruiz y Antonio Gil, los que determinan que el valor debe oscilar entre 1,5 y 2,5. En el laboratorio Cedylabe para los cinco años en estudio se obtuvo 1,17; 155; 1,79; 2,54 y 1,68 respectivamente, es decir, que la empresa está en capacidad de cumplir con sus obligaciones.

CONCLUSIONES

De acuerdo con el análisis financiero del laboratorio Cedylabe, mediante el estudio de los estados financieros de los años 2014 al 2018, se pudo establecer las siguientes conclusiones. 1. En la empresa, dentro del área administrativa y contable, existe un desconocimiento de las técnicas y herramientas de planeación de efectivo a corto plazo y los beneficios de su aplicación, arrojando de forma fundamental la no elaboración de los presupuestos de efectivo y de los estados financieros proforma, lo que provoca que muchas veces se tomen decisiones no acertadas, siendo esto una estimación de lo que pueden esperar en un futuro.

2. La empresa, no posee políticas de cobro, lo cual no permite tener disponibilidad de efectivo, ocasionando que no se puedan cumplir sus obligaciones de pago con los proveedores en las fechas establecidas y como consecuencia deban acudir a préstamos de negocios vinculados para cubrir con tales obligaciones.

3. De acuerdo con la aplicación de las razones financieras, en los balances de la empresa para los años 2014-2018, permitió la respectiva comparación de estos periodos contables, lo que ayudó a conocer como se ha ido manejando y comportando a través del tiempo, para así analizar y evaluar los resultados pasados, realizando las respectivas proyecciones, para conocer lo que les espera en un futuro y puedan corregir algún proceso si fuere necesario.

RECOMENDACIONES

Una vez realizadas las conclusiones en la presente investigación, se pudo determinar las siguientes recomendaciones para el laboratorio Cedylabe. 1. A la empresa se le recomienda que aplique herramientas y técnicas financieras a corto plazo, las cuales han sido representadas en el trabajo de investigación, debido a que estas forjarán un mejor desempeño de la gestión financiera para la toma de decisiones acertada, porque se realiza con proyecciones adheridas a la realidad empresarial.

2. La empresa debe tomar a consideración el implantar un sistema de políticas de cobro, la que ayude a establecer los respectivos pagos de sus clientes, incitando de esta manera el cumplimiento de las obligaciones incurridas, y por ende para que exista el adecuado pago a los proveedores.

3. Se debe administrar de una adecuada manera los niveles de endeudamiento que perciba la empresa a corto plazo, para contar con el efectivo adecuado, esto se puede lograr al aplicar periódicamente las razones financieras, presentando de tal manera como va orientada la empresa con la planeación financiera, en torno a los problemas de solvencia y liquidez presentados.

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Plan

Nacional

Desarrollo.

Obtenido

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ISBN:

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Pymes”

Centro

Publicaciones

Pontificia

Universidad

Católica

76 Ecuador (PUCE): ISBN 978-9978-77-286-7,

Pontificia Universidad Católica de

Ecuador Sede Ibarra (PUCE-SI): 978-9978-375-23-5 y el Consejo de Publicaciones de la Universidad de Los Andes, Venezuela (CP-ULA): ISBN: 978-980-11-1855-8, Depósito legal ME2016000129. Obtenido de

http://edipuce.edu.ec/gestion-integral-

administrativa-financiera-y-comercial-de-las-pyme/ Vera, M, Melgarejo, Z, & Mora, E. (2014). Acceso a la financiación en Pymes colombianas: una mirada desde sus indicadores financieros. Revista de Ciencias Administrativas y Contables, 149-160. PND

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10.

ANEXOS

Anexo 1.Informe de trabajo de Titulaciรณn Escrito de Grado

78 Anexo 2. Carta de apertura empresarial

79 Anexo 3. Carta de Impacto

80 Anexo 4. Entrevista al gerente del laboratorio cedylabe Entrevista dirigida al gerente y socio 1. ¿Muestra la gerencia y los empleados intereses por la integridad y los valores éticos empresariales? Si 2. ¿Cree usted que el laboratorio Cedylabe realiza sus actividades bajo valores y responsabilidades? Sí, porque todos los trabajadores son responsables en su labores y tareas encomendadas. 3. ¿Los cargos de los empleados son delimitados por estatutos? Sí, existe un plan de funciones, los cuales delimitan las destrezas de cada encomendado, siendo avaladas e inscritas en el Ministerio de Trabajo. 4. ¿La empresa cuenta con un organigrama o esquema de organización bien definido? Si, de una manera oportuna 5. ¿En la empresa realizan informes financieros? Sí 6. ¿Revisa usted constantemente los estados financieros? Sí, para poder conocer cómo se encuentra la empresa, para poder incluir mejoras que aporten al desarrollo de la organización. 7. ¿La empresa concede créditos a los clientes? Sí, solo por pocos días, debido a que se espera recaudar el saldo completo de las facturas, el momento que el paciente recibe o retira sus resultados. 8. ¿Cuáles son los plazos para la autorización de créditos? Hasta el momento que el paciente necesite o reciba sus resultados.

81 9. ¿La empresa maneja políticas de cobro? No, debido a que al momento del paciente retira sus exámenes, la factura debe estar cancelada en su totalidad. 10. ¿Consideran la información financiera para la toma de decisiones en la empresa? Sí, porque necesito conocer cómo se encuentra la empresa con las entradas y salidas de dinero, para así realizar inversiones en la empresa. 11. ¿Cree usted que se maneja de forma adecuada los aspectos financieros de la empresa? Si 12. ¿Considera usted que la orientación de fondos de la empresa se lo realiza de forma planificada? Si 13. ¿Maneja usted la información financiera para programar sus ingresos y egresos deseados? Sí, cuando se necesita realizar una inversión. 14. ¿Usted planifica de ante mano requerimientos de fondos de terceros para financiar la empresa? No, depende de cómo se encuentre la empresa y lo que se necesite, es decir, se va dando en el transcurso de los años. 15. ¿La empresa se basa en parámetros para corroborar que el monto de la inversión a realizar es adecuado? Si 16. ¿Cree que tendrá necesidad de financiamiento para el desarrollo futuro de la empresa? Sí, porque se va innovando equipos para el ofrecimiento de los diferentes servicios ofrecidos por el laboratorio.

82 17. ¿Cree usted que la información financiera que maneja la empresa es confiable? Si. 18. ¿Usted mantiene registro con las obligaciones a proveedores? No, el administrador y contador son los encargados 19. ¿Qué plazo le otorgan para cumplir con las obligaciones contraídas con los proveedores? Depende de los proveedores, como 90 días otros 180 días, depende de la cantidad que se adquiera de suministros. 20. ¿La empresa aplica herramientas financieras para analizar los balances? No. 21. ¿Considera usted que aplicar una planificación financiera ayudará a la empresa? Sí, para conocer más a fondo como se encuentra la empresa, y como estamos para cubrir nuestras obligaciones a corto plazo. Anexo 5. Entrevista al administrador del laboratorio cedylabe N.º 1

PREGUNTA ¿Muestra la gerencia y los empleados intereses por la integridad y los valores éticos empresariales?

VARIABLE SI

F.A. 1

F.R. 100%

¿Cree usted que el laboratorio Cedylabe realiza sus actividades bajo valores y responsabilidades?

100%

¿Los cargos de los empleados son delimitados por estatutos? ¿La empresa cuenta con un organigrama o esquema de organización definido? ¿Realizan informes financieros de la empresa?

¿Revisa usted financieros?

constantemente

los

estados

¿La empresa concede créditos a los clientes?

83 8

¿Cuáles son los plazos para la autorización de créditos?

¿La empresa maneja políticas de cobro?

¿Consideran la información financiera para la toma de decisiones en la empresa?

¿Cree usted que se maneja de forma adecuada los aspectos financieros de la empresa? ¿Considera usted que la orientación de fondos de la empresa se lo realiza de forma planificada? ¿Maneja usted la información financiera para programar sus ingresos y egresos deseados? ¿Usted planifica de ante mano requerimientos de fondos de terceros para financiar la empresa? ¿El gerente maneja de forma adecuada la información financiera para la toma de decisiones de inversión? ¿La empresa se basa en parámetro para corroborar que el monto de la inversión a realizar es adecuado? ¿Cree que tendrá necesidad de financiamiento para el desarrollo futuro de la empresa? ¿Considera usted que la información financiera con la que cuenta la empresa es confiable? ¿Usted mantiene registros con las obligaciones a proveedores? ¿Qué plazo le otorgan para cumplir con las obligaciones contraídas con los proveedores?

¿La empresa aplica herramientas financieras para analizar los balances? ¿Considera usted que aplicar una planificación financiera ayudará a la empresa?

Fuente: Encuesta Administrador Laboratorio Cedylabe Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.

7 DÍAS

100%

15 DÍAS

21 DÍAS

30 DÍAS

100%

A veces

100%

SEMANAL

QUINCENAL

MENSUAL

100%

84 Anexo 6. Encuesta al contador del laboratorio cedylabe N.º 1

PREGUNTA ¿Usted es contador interno o externo de la empresa?

¿Con que frecuencia se presentan los estados financieros?

¿Revisa usted financieros?

¿El gerente revisa constantemente los estados financieros?

¿Usted entrega los estados financieros con notas aclaratorias?

¿Los directivos le consultan cuando quieren tomar una decisión, y se rigen en los estados financieros?

¿La empresa concede créditos?

¿Maneja políticas de cobro?

¿Cuáles son los plazos de la concesión de créditos?

¿Con que frecuencia se realizan sustitutivas de los formularios?

¿Realiza proyecciones de ventas?

¿Hacen presupuestos de ingresos y gastos de la empresa?

¿Usted mantiene registros con las obligaciones a proveedores?

¿Qué plazo le otorgan para cumplir con las obligaciones contraídas con los proveedores?

¿Conocen de ante mano cuando la empresa va a tener necesidad de financiamiento por medio de terceros? ¿Considera que la información de los estados financieros es confiable?

constantemente

los

estados

¿La empresa aplica herramientas financieras para analizar los balances?

¿Considera usted que aplicar una planificación financiera ayudará a la empresa?

Fuente: Encuesta Contadora Laboratorio Cedylabe Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.

VARIABLE INTERNO EXTERNO MENSUAL TRIMESTRAL SEMESTRAL ANUAL SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO 7 DÍAS 15 DÍAS 21 DÍAS 30 DÍAS MENSUAL SEMESTRAL ANUAL SI NO SI NO SI NO SEMANAL QUINCENAL MENSUAL SI NO

F.A. 1 0 0 1 0 0 1 0 1 0 0 1 1 0 1 0 0 1 1 0 0 0 0 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1

F.R. 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 100% 0% 0% 100% 100% 0% 100% 0% 0% 100% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 0% 100% 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 100%

SI NO SI NO SI NO

1 0 0 1 1 0

100% 0% 0% 100% 100% 0%

85 Anexo 7. Balance general del laboratorio cedylabe 2014 al 2018

LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL 2014 AL 2018

RUBROS ACTIVO Activo Corriente Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas y documentos por cobrar clientes relacionadas Cuentas y documentos por cobrar clientes no relacionadas Otras Cuentas y documentos por cobrar corrientes Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (IVA) Crédito tributario a favor del sujeto pasivo (RENTA) Inventario de materia prima Otros Activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE Activo No Corriente Muebles y enseres Maquinaria y Equipo Equipo de computación (-) Depreciación acumulada PPyE Otras Cuentas y documentos por cobrar no corrientes relacionadas Otras Cuentas y documentos por cobrar no corrientes no relacionadas TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL DEL ACTIVO PASIVO Pasivo Corriente Cuentas y documentos por pagar proveedores no relacionadas Obligaciones con instituciones financieras corrientes Otras Cuentas y documentos corrientes Impuesto a la renta por pagar del ejercicio Participación trabajadores por pagar del ejercicio Obligaciones con el IESS Obligaciones emitidas corrientes Provisiones Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados Otros pasivos corrientes TOTAL PASIVO CORRIENTE Pasivo No Corriente

2014

2015

2016

2017

2018

603,00

1.757,52

7.800,43

9.323,49

8.966,75

188.165,60

165.920,60

0,00

78.720,60

33.620,60

24.969,64

13.026,32

5.317,36

4.051,06

6.190,58

1.691,46

0,00

117.920,60

69,80

27,25

1.421,16

421,54

2.514,66

2.095,10

2.138,14

4.110,22 20.455,12 0,00 241.416,20

4.721,71 4.156,91 3.856,22 4.518,54 26.301,26 33.489,62 31.421,03 29.480,52 31.120,00 41.977,91 33.460,34 55.900,14 243.268,95 213.177,49 162.997,64 140.842,52

12.221,41 147.135,00 7.911,16

12.221,41 12.221,41 12.221,41 12.221,41 149.615,00 149.615,00 107.615,00 116.305,00 7.911,16 8.590,98 13.590,98 13.590,98 -80.403,28 -97.100,29 -83.199,45 102.036,56

-63.004,69 20.804,23

31.316,51

37.199,29

54.330,40

78.316,85

32.435,00 157.502,11 398.918,31

0,00 0,00 0,00 0,00 120.660,80 110.526,39 104.558,34 118.397,68 363.929,75 323.703,88 267.555,98 259.240,20

164.062,92

97.730,09

58.445,41

21.973,46

36.166,15

2.047,34 2.597,03

0,00 0,00

6.176,17

13.900,88

14.310,62

6.573,49

8.126,85

5.908,82 3.935,60 9.165,19 12.761,21

8.145,80 3.374,97 16.622,03 0,00

2.946,88 3.426,50 2.067,56 0,00

4.410,10 2.602,81 3.885,63 0,00

4.861,96 3.226,82 1.431,52 0,00

0,00 0,00 206.654,28

17.655,54 22.618,09 0,00 15.500,00 157.429,31 119.315,06

24.815,39 0,00 64.260,88

29.865,01 0,00 83.678,31

86 Obligaciones con instituciones financieras no corrientes Prestamos de accionistas o socios Otras cuentas y documentos por pagar no corrientes TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Patrimonio Neto Capital suscrito y/o asignado Reserva legal Utilidad no distribuida de ejercicios anteriores Utilidad del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO Fuente: Balance General Laboratorio Cedylabe Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.

13.022,26 127.173,90 0,00 140.196,16 346.850,44 400,00 80,00 31.453,51 20.134,36 52.067,87 398.918,31

0,00 0,00

37.949,33 0,00

11.791,88 0,00

122.173,90 101.173,90 43.713,75 43.713,75 122.173,90 101.173,90 81.663,08 55.505,63 279.603,21 220.488,96 145.923,96 139.183,94 400,00 80,00

400,00 80,00

83.846,54 102.734,92 121.152,02 100.152,02 0,00 0,00 0,00 19.424,24 84.326,54 103.214,92 121.632,02 120.056,26 363.929,75 323.703,88 267.555,98 259.240,20

Anexo 8. Estado de resultados del laboratorio cedylabe 2014 al 2018

LABORATORIO CEDYLABE ESTADO DE RESULTADOS DEL 2014 AL 2018

RUBROS INGRESOS Ventas Netas Otras Rentas TOTAL INGRESOS EGRESOS COSTOS Inventario inicial de materia prima Compras Netas Inventario final de materia prima Sueldos, salarios y demás remuneraciones Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social Honorarios profesionales Costo histórico de PPE Mantenimiento y reparación Comisiones Consumo combustible Promoción y publicidad Suministros materiales y repuestos Transporte Gasto de viaje

2014

2015

2016

2017

2018

501.333,43 2.314,67 503.648,10

555.745,17 208,24 555.953,41

467.910,40 398,17 468.308,57

453.052,64 5.020,97 458.073,61

511.443,62 195,09 511.638,71

12.535,50 52.079,79

20.455,12 74.493,03

26.301,26 59.919,94

33.489,62 53.447,92

31.421,03 54.871,60

(20.455,12)

(26.301,26)

(33.489,62)

(31.421,03)

(29.480,52)

87.422,84 13.906,79

121.054,47 21.436,34

108.798,95 15.581,51

107.321,36 15.286,98

113.687,71 18.651,22

17.002,16

23.125,42

22.448,57

21.979,54

22.478,04

15.828,90

4.570,36 15.225,58

555,56 15.364,47

1.372,05 17.652,42

23.359,01 229,50

36.664,48 -

4.726,08 958,86 -

15.851,50 986,39 59,36 -

18.969,00 1.344,56 57,63

26.930,37 2.793,13 704,36

6.625,80 -

6.473,97 -

6.249,17 -

6.728,32 -

87 Depreciación Servicios públicos Pagos por otros servicios TOTAL COSTOS GASTOS Sueldos, salarios y demás remuneraciones Beneficios sociales Aporte a la seguridad Social Honorarios profesionales Costo histórico de PPE Mantenimiento y reparación Consumo Combustible Promoción y publicidad Suministros materiales y repuestos Transporte intereses bancarios y pagos a terceros impuestos contribuciones y otros Gasto de viaje Gasto de gestión IVA que se carga al costo o gasto Depreciación Servicios públicos Pagos por otros servicios Arriendo Transacción comisiones bancarias TOTAL GASTOS TOTAL COSTOS Y GASTOS UTILIDAD DEL EJERCICIO 15% Participación trabajadores Gastos no deducibles Amortización perdida de años anteriores UTILIDAD GRAVABLE

15.642,92 1.670,85

4.883,31

5.213,14

4.908,72

4.882,42

78.194,43 312.016,53

60.798,03 359.063,64

66.030,29 302.758,89

60.190,33 304.269,89

90.356,16 352.991,64

50.662,66 12.664,12

36.900,66 8.079,38

37.970,96 5.922,50

37.429,20 5.864,82

43.890,58 7.207,39

9.391,55

7.062,43

7.842,57

7.668,20

9.189,79

777,78 -

1.982,14 1.569,69

1.950,40 1.471,43

1.184,69

10.820,92 289,75 1.529,62

15.554,98 1.247,69 2.894,48

1.889,94 159,48 2.745,51

21.500,30 2.100,64

1.877,72 84,50 2.601,44

14.355,71 399,97

1.679,97 2.949,05

2.272,09 787,40

2.533,65 283,50

4.254,54 139,50

1.879,03

7.463,13

3.437,12

374,33

2.942,53

944,16 919,77 3.318,14

1.351,23 723,57 166,96

1.070,64 58,00 32,80

1.853,86 96,77

1.524,23 498,55 154,58

19.532,39 2.393,94 7.043,96

22.686,15 3.333,76

14.660,89 3.071,63

18.389,46 2.416,83

19.865,91 2.455,54

15.315,99 -

26.524,60 -

60.130,48 -

22.342,05 -

27.879,54

152.239,46

414,55 142.584,42

429,96 145.903,80

364,73 124.403,03

482,99 126.234,02

464.255,99

501.648,06

448.662,69

428.672,92

479.225,66

39.392,11

54.305,35

19.645,88

29.400,69

32.413,05

5.908,82 1762,96

8.145,80 17.026,26

2.946,88 48.349,29

4.410,10 4.888,91

4.861,96 4.956,29

7.172,77

28.073,48

63.185,81

65.048,29

29.879,50

32.507,38

Fuente: Estado de Resultados Laboratorio Cedylabe Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.

88 Anexo 9. Razones de liquidez o solvencia a corto plazo N.Âş 1

NOMBRE RazĂłn Circulante

FĂ&#x201C;RMULA

đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;

RazĂłn RĂĄpida

(đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; â&#x2C6;&#x2019; đ??źđ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x153;) đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;

RazĂłn de Efectivo

đ??¸đ?&#x2018;&#x201C;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x192;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;˘đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;

Capital de trabajo neto

đ??śđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2014;đ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153; đ?&#x2018;&#x2021;đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;

Fuente: Razones de Liquidez Elaborado por: NĂşĂąez, J & Zurita, K.

Anexo 10. Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo N.Âş

NOMBRE

RazĂłn de deuda total

FĂ&#x201C;RMULA

(đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; â&#x2C6;&#x2019; đ??śđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2019; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;) đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;

Multiplicador del capital

đ??´đ?&#x2018;?đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Łđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ??śđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122; đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x153;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;&#x2122;

RazĂłn veces que se ha ganado el interĂŠs

đ?&#x2018;&#x2C6;đ??´đ??źđ??ź đ??źđ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;

RazĂłn cobertura de efectivo 4

(đ?&#x2018;&#x2C6;đ??´đ??źđ??ź + đ?&#x2018;&#x2018;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;đ?&#x2018;&#x17D;đ?&#x2018;?đ?&#x2018;&#x2013;Ăłđ?&#x2018;&#x203A;) đ??źđ?&#x2018;&#x203A;đ?&#x2018;Ąđ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;&#x;đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018; đ?&#x2018;&#x2019;đ?&#x2018;

Fuente: Razones de Apalancamiento Elaborado por: NĂşĂąez, J & Zurita, K.

89 Anexo 11. Razones de actividad o rotación de activos N.º

NOMBRE

Rotación del inventario

Días de ventas en inventario

FÓRMULA

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 365 𝑑í𝑎𝑠 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Rotación de cuentas por cobrar

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 4

Días de ventas en cuentas por cobrar

365 𝑑í𝑎𝑠 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

Rotación del capital de trabajo neto

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜

Fuente: Razones de Actividad Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.

Anexo 12. Razones de rentabilidad N.º

NOMBRE

FÓRMULA

Margen de utilidad

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Rendimiento sobre los activos (ROA)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

Rendimiento sobre el capital (ROE)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

ROE

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Fuente: Razones de Rentabilidad Elaborado por: Núñez, J & Zurita, K.

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

x 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 x𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒