Le conseiller Renaissance by renaissancemag

Le conseiller PROFILS DE FONDS TRIMESTRIELS / GESTION DES PRATIQUES / PERSPECTIVES / OPINION

T3 – 30 SEPTEMBRE 2015

Réflexions sur la génération Y Nouer des relations avec la force économique de demain ÉGALEMENT DANS CE NUMÉRO :

Pierre, j’ai des nouvelles sur le portefeuille à t’annoncer. Est-ce qu’on peut se parler? Bien sûr. On se parle sur FaceTime à 13h?

Parfait. Je t’appelle à 13h.

Des leçons d’Hollywood pour le conseiller du nouvel ordre mondial Les banques centrales approchent-elles de leurs limites?

Réservé à l’usage des conseillers

Page

Dans ce numéro

Perspectives économiques 4 La Fed doit faire preuve de leadership À l’endos de la serviette 6 Des leçons d’Hollywood pour le conseiller du nouvel ordre mondial

Planification fiscale et successorale 8 Aidez la génération Y à profiter dès maintenant d’économies d’impôts pour mieux préparer son avenir financier Perspectives des marchés mondiaux Les banques centrales approchent-elles de leurs limites?

Réflexions sur la génération Y : nouer des relations avec la force économique de demain

Solution clé de placement 13 Diversification – une protection en période d’incertitude sur les marchés Les voyages de bien-être – Pour le corps et l’esprit Merci à ceux qui nous ont offert leur soutien Être accessibles et disponibles

14 17

Pour un cerveau en pleine forme 18

De la directrice gestionnaire de l’équipe des ventes Renaissance

La prochaine génération Nous sommes heureux de vous présenter l’édition automnale du Conseiller Renaissance. Les feuilles tombent, les journées raccourcissent et nous nous préparons à un nouvel hiver canadien. Même si nous sommes habitués au changement de saison, cela reste en quelque sorte un bouleversement. Nous hésitons parfois sur la façon d’y faire face, mais le changement reste inéluctable. Ce besoin incontournable de gérer le changement est un élément intrinsèque de notre activité. Les attentes, les exigences et même les types de clients évoluent continuellement. Nous sommes désormais face à une toute nouvelle génération de clients criblés de dettes ayant un haut niveau d’études et des connaissances technologiques solides – la génération Y. Dans le premier volet de ce dossier en deux parties, Réflexions sur la génération Y : nouer des relations avec la force économique de demain, nous examinons nos relations avec les clients de la génération Y. Nous délimitons et étudions attentivement cette génération unique, et proposons des conseils pour travailler avec les enfants de vos clients qui appartiennent à la génération Y afin que les actifs dont ils héritent vous soient de nouveau confiés. Dans ce numéro, Grant Shorten évoque certaines leçons tirées de la formule de Hollywood; Jamie Golombek et Ben Tal interviennent également. Comme toujours, nous vous remercions de votre confiance. N’hésitez pas à nous faire part de vos commentaires.

Shelly McLean Directrice gestionnaire, Ventes nationales Investissements Renaissance

La Fed doit faire preuve de leadership Perspectives économiques

La Réserve fédérale américaine (Fed) a besoin d’un Winston Churchill. Elle manque de leadership et de cran pour briser le cycle actuel où le marché lui dicte la voie, et non l’inverse. Elle a aussi besoin d’un William Shakespeare pour la rédaction de ses communiqués. L’écart sensible entre les propos de la Fed en septembre et le durcissement de ton de sa présidente Janet Yellen au début d’octobre, fait ressortir la difficulté de rédiger une déclaration équilibrée qui ne suscite pas la frayeur des marchés.

L’incertitude à l’égard des taux d’intérêt coûte cher. L’aversion pour le risque a provoqué une autre vague de sorties de capitaux des marchés émergents (environ 1,5 G$ dans la période de quatre jours se terminant le 24 septembre). Les obligations des pays émergents représentent maintenant moins de 10 % de la pondération totale des obligations mondiales, leur plus faible part depuis 2010. Et la pondération des actions des pays émergents est revenue à 12 %, son plus bas niveau depuis la crise de 2008-2009.

« Les obligations des pays émergents représentent maintenant moins de 10 % de la pondération totale des obligations mondiales, leur plus faible part depuis 2010. » Le marché et la Fed accordent manifestement beaucoup d’importance à ce qui se passe en Chine. On craint de plus en plus que les fuites de capitaux des marchés émergents, en particulier de la Chine, donnent lieu à des ventes massives d’obligations du Trésor américain qui, à leur tour, feront grimper les taux obligataires. Il s’agit d’un risque réel, mais peu probable. En outre, on aurait tort d’interpréter la dévaluation récente de la monnaie chinoise comme une décision de Beijing d’entrer dans la guerre des monnaies. Le renminbi étant probablement surévalué de 10 % à 15 %, sa dévaluation vise plutôt à la rendre plus sensible aux forces du marché. Les autorités chinoises savent très bien que Beijing doit faire preuve de prudence sur le marché des changes. Une forte dépréciation du renminbi pourrait avoir de 4

lourdes conséquences pour l’économie mondiale (celle du Japon, en particulier), ce que la Chine ne souhaite surtout pas à l’approche de la décision du FMI au sujet de l’inclusion ou non du renminbi dans le panier de monnaies servant à établir la valeur des droits de tirage spéciaux (DTS). Par ailleurs, après des années d’excédents du compte courant et de réserves de liquidités totalisant moins de 1 000 G$ pour le secteur privé, il est peu probable que la Chine connaisse une fuite de capitaux dans un avenir rapproché. Cela dit, le rôle des institutions officielles comme importants intervenants sur les marchés mondiaux diminue visiblement, ce qui laisse peut-être entrevoir une faible et lente pression haussière sur les titres à long terme à mesure que l’influence des intervenants sensibles aux taux d’intérêt augmente.

« ...après des années d’excédents du compte courant et de réserves de liquidités totalisant moins de 1 000 G$ pour le secteur privé, il est peu probable que la Chine connaisse une fuite de capitaux dans un avenir rapproché. » Au Canada Au Canada, l’accélération récente de la croissance des emprunts hypothécaires n’est pas surprenante. Elle témoigne davantage d’une augmentation de la taille moyenne des prêts hypothécaires que d’une hausse des achats de logements. L’activité des emprunts hypothécaires revient à la normale, après une période au cours de laquelle la SCHL a resserré les règles hypothécaires. Ce resserrement s’est traduit par une hausse des prêts hypothécaires à faible ratio (plus de 20 % de la mise de fonds) et, par conséquent, par un recul des emprunts hypothécaires. La situation se stabilise désormais. La Banque du Canada a laissé entendre dans un récent communiqué que les effets de relance des précédentes mesures de politique monétaire commençaient à se répercuter sur l’économie canadienne. Toutefois, comme les taux d’intérêt étaient déjà bas avant que la banque centrale ne les abaisse, il est peu probable que le secteur du crédit aux ménages ait contribué beaucoup à cette relance. En fait, la croissance du crédit aux ménages ne s’est pas sensiblement accélérée depuis la réduction de taux du mois de janvier.

0,50

Var. mensuelle en %, moy. mobile sur 3 mois

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La Banque du Canada assouplit sa politique monétaire

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Les taux peu élevés suscitent-ils un regain d’activité sur le marché de l’habitation? Certainement pas dans l’ensemble du pays. L’écart entre l’activité immobilière à Toronto et à Vancouver et celle du reste du Canada se creuse. On peut dire qu’à l’extérieur de ces deux grands centres urbains, le marché canadien de l’habitation connaît déjà un atterrissage en douceur (à l’exception de Calgary, où la situation est très différente). Pour Toronto et Vancouver, il est entendu que la hausse du prix moyen des logements cache un écart grandissant entre la forte hausse du prix des habitations unifamiliales et la relative morosité du prix des copropriétés. Dans les deux villes, l’écart de prix se situe actuellement à un niveau record, mais cette asymétrie des prix va bien plus loin. Dans l’ensemble, au cours des dix dernières années, le prix des habitations unifamiliales plus chères a augmenté plus rapidement que le prix des habitations moins coûteuses. À Toronto,* le prix de la tranche de 5 % des propriétés les plus abordables a augmenté de 74 % au cours de la dernière décennie, ce qui est inférieur à la hausse de 87 % du prix des propriétés se situant au 50e centile et, celle-ci étant inférieure à la hausse de 91 % du prix des propriétés dans le segment supérieur. La seule exception à cette trajectoire très linéaire est le prix de la tranche de 10 % des propriétés les plus chères, qui a augmenté un peu plus lentement que celui des propriétés du 90e centile.

À0,30 Vancouver, cette disparité est encore plus prononcée. L’écart de prix s’accentue plus rapidement pour les propriétés plus chères, en raison peut-être 0,25l’activité des investissements étrangers. Cette situation a d’importantes de répercussions pour le segment haut de gamme et la croissance du marché 0,20 2014 2015 de la2013 rénovation de ces deux villes. *Région métropolitaine de recensement.

Crédit des ménages 0,45

Croissance mensuelle moyenne en %

0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00

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Moy. de janv. à juin 2015

Source : Banque du Canada

Crédit des ménages 0,50

Var. mensuelle en %, moy. mobile sur 3 mois

La Banque du Canada assouplit sa politique monétaire

0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 2013

2014

Source : Banque du Canada

2015

Benjamin Tal est économiste en chef adjoint à la Banque CIBC. Désigné comme l’un des principaux experts canadiens du marché immobilier par le Fonds monétaire international, il est responsable de l’analyse de l’actualité économique et de ses répercussions sur les marchés nord-américains des titres à revenu fixe, des actions, des changes et des produits de base. www.renaissanceinvestments.ca/en/economy/ www.investissementsrenaissance.ca/fr/

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Croissance mensuelle moyenne en %

Des leçons d’Hollywood pour le conseiller du nouvel ordre mondial À l’endos de la serviette

Je vis depuis 40 ans dans la merveilleuse ville de Toronto, bien surnommée la Ville-Reine, et je suis fier comme un paon de voir qu’elle est devenue au fil du temps une destination de calibre mondial.

Calez-vous confortablement dans votre fauteuil pour cette plongée au cœur du sujet! En tant qu’êtres humains : Nous aimons nous faire divertir Nous avons besoin d’évasion Nous recherchons la stimulation émotionnelle

Si vous aimez le théâtre et le cinéma, que ce soit des films de répertoire ou de grosses productions, vous connaissez sûrement le Festival international du film de Toronto. Bien que je n’aie jamais eu le privilège d’y assister, j’ai toujours été impressionné par le déploiement de luxe et de grandeur de cet extravagant spectacle. Pendant 10 jours, on met en scène de grandes vedettes du cinéma posant sur le tapis rouge, des admirateurs en émoi qui les mitraillent et des animateurs de talkshow qui tentent désespérément d’arracher deux mots au prochain oscarisé! Soyons francs... Hollywood, c’est GROS... Hollywood offre une incroyable valeur perçue à un public plein d’espoir et la sert sur un plateau qui affecte notre chimie interne de façon spectaculaire. Pensez au simple geste d’aller voir un film. Nous acceptons gaiement de franchir une distance assez grande, de faire la queue, de dépenser de l’argent durement gagné et de rester assis pendant deux heures à se faire bombarder d’images et de sons. Puis, à chaque fin d’année, un comité bien respecté passe au vote pour déterminer les meilleures « expériences audiovisuelles » dans une panoplie de catégories.

Après avoir vu un très grand film, nous quittons le cinéma avec le sentiment d’avoir vécu une « expérience ». Nous sommes remués, et le film a transformé notre état émotionnel. De temps à autre, l’expérience opère en nous une petite transformation durable. Pour décrire un grand film, on emploie habituellement des mots comme : captivant, émouvant, fascinant, bourré d’action, brillant, époustouflant, excitant, désopilant et inspirant. Voilà les termes qui qualifient un « grand film », et ce sont là les éléments qui nous ramènent au cinéma, encore et encore. Permettez-moi maintenant de vous poser une question bizarre... Quel genre d’expériences « audiovisuelles » offrez-vous à vos clients actuels et potentiels? Ces derniers ont franchi une certaine distance pour vous rencontrer, ils mettent leur argent durement gagné à risque et espèrent secrètement qu’il se passera quelque chose de merveilleux.

Comment expliquer cet étrange comportement?

Je sais ce que vous pensez, et oui, il existe une grande différence : une superproduction divertissante n’est pas la même chose qu’un entretien avec un professionnel de la finance pour discuter de sérieuses questions d’argent! N’empêche que vos clients sont des êtres humains et, en tant que tels, sont conditionnés à répondre de façon positive à certains stimulus.

Pourquoi recherche-t-on avec frénésie « les meilleures expériences audiovisuelles »? Que nous apportent-elles au bout du compte? Quelles leçons peut-on tirer de cette fascinante caractéristique de la nature humaine?

Quel genre d’expériences « audiovisuelles » offrez-vous à vos clients actuels et potentiels?

3. Le jeu des acteurs

Prenons les éléments fondamentaux d’un grand film : Le scénario

Script

Dialogue

Monologue

La réalisation

Angles

Distribution

Séquence

Le jeu des acteurs

Répétitions

Devenir le personnage

S’approprier le rôle

Les costumes

Adaptés au rôle

Séduisants

Attrayants

Le montage

Continuité

Fluidité

Éliminer les redondances

En tant que professionnel du placement qui veut développer ses activités, vous êtes toujours en train de donner une représentation pour gagner l’attention et l’approbation de vos éventuels clients. Toutes vos interactions sont l’occasion d’offrir quelque chose de spécial, quelque chose qui vous différenciera du troupeau, même juste un peu. Très souvent, les éléments qui vous démarqueront résident dans de subtils détails et nuances de vos « expériences » en tête-à-tête. Leçons de la formule hollywoodienne 1. Le scénario Choisissez soigneusement les mots que vous utiliserez dans vos rencontres avec les clients actuels et potentiels. Mettez le temps qu’il faut pour produire un script bien senti pour toutes vos rencontres – la première, la deuxième, la troisième... – et pour vos examens continus de la gestion du patrimoine de vos clients actuels. Imaginez que chaque interaction doit être réussie à la première « prise », puis évaluez l’efficacité de votre performance et l’effet de votre scénario. 2. La réalisation En tant que leader de votre franchise-conseil, vous êtes le réalisateur. Celui-ci donne le ton et exerce un contrôle quasi total sur tous les aspects du projet et assume cette responsabilité avec le plus grand sérieux. Prenez le temps d’agir comme un observateur détaché de votre pratique et apportez-y les ajustements voulus pour garantir une expérience client optimale. Posez-vous les questions suivantes : • Quand et comment les membres de l’équipe doivent-ils entrer en scène? • Que diront-ils et que feront-ils? • Quels outils complémentaires utiliserez-vous dans vos rencontres? • Quelle sera la configuration de votre bureau? • Quelles images voulez-vous montrer à vos invités? • Quels sentiments espérez-vous susciter chez eux?

Les plus grands acteurs du théâtre et du grand écran sont réputés pour les innombrables heures qu’ils consacrent à la pratique de leur art et aux répétitions. En tant que conseiller en placement ou planificateur financier de confiance, vous devez vous « approprier » le rôle. Mais attention, ce n’est pas la même chose que « faire semblant ». Les grands acteurs « deviennent » le personnage en intériorisant les valeurs, les croyances et la physiologie de ce dernier. Prenez le temps de vous exercer et de chorégraphier votre langage corporel et votre prestation jusqu’à en avoir la maîtrise parfaite. 4. Les costumes Sauf dans le cas des films d’époque, il est rare que nous remarquions les costumes des acteurs. Nous soupçonnons rarement la quantité de travail et de planification qui entre dans chaque couture de chaque costume porté par les acteurs. Lorsque le travail est bien fait, les costumes jouent un rôle important en ce qu’ils influencent la manière dont les personnages sont perçus par le spectateur. Aussi intuitif que cela puisse paraître, examinez votre garde-robe et vos accessoires habituels et déterminez si de subtils changements vous avantageraient. 5. Le montage Voici la dernière étape du processus créatif cinématographique. C’est dans la salle de montage que tout le travail et les morceaux s’emboîtent pour créer un chef-d’œuvre. Le montage est un processus qui exige une rigueur absolue : un regard impitoyable, une critique constructive et la capacité de couper et de rogner pour ne garder que l’essentiel. En fait, la plus grande partie de ce qui a été conçu et filmé se retrouvera en petits bouts de pellicule sur le plancher de la salle de montage. Et il va de même pour vos activités de conseiller : vous devez évaluer sans pitié tous les aspects de votre pratique, éliminer les redondances et jeter au panier toutes les idées préconçues qui ne sont pas essentielles. Amusez-vous en appliquant à vos activités quelques principes de la formule hollywoodienne!

Grant Shorten est directeur, Analyses stratégiques à Investissements Renaissance. Il donne une foule de conseils et de stratégies qui seront efficaces auprès de vos clients et qui auront une incidence immédiate sur vos activités. www.conseiller.ca/endirect Balado > Comment lutter contre les robo-conseillers Balado > Une poignée de main à la fois www.investissementsrenaissance.ca/fr/

Aidez la génération Y à profiter dès maintenant d’économies d’impôts pour mieux préparer son avenir financier

Planification fiscale et successorale

Nous vous proposons quelques conseils qui aideront vos clients de la génération Y récemment diplômés à profiter tout de suite d’économies d’impôts durables. Dette d’études de la génération Y Ces clients ont-ils du mal à rembourser leurs prêts étudiants? Ils ne sont pas les seuls. Il s’agit généralement de la priorité financière de tout individu âgé de plus de 20 ans. Fort heureusement, si leur prêt a été accordé en vertu de la Loi fédérale sur les prêts aux étudiants, de la Loi fédérale sur l’aide financière aux étudiants ou d’une loi provinciale ou territoriale semblable, vos clients peuvent se prévaloir d’un crédit d’impôt non remboursable pour les intérêts payés sur ce prêt. Les clients membres de la génération Y doivent apprendre à se méfier des promotions d’établissements financiers proposant des prêts (souvent des marges de crédit) dont le taux d’intérêt est inférieur à celui de leurs prêts étudiants. Ils doivent parfois renoncer à leur crédit d’impôt sur les intérêts en échange d’un taux plus bas, car il est possible que le prêt ne soit pas admissible à ce crédit d’impôt. Avant de refinancer leurs prêts étudiants, vos clients de la génération Y ont-ils vérifié que les économies réalisées grâce au taux d’intérêt plus bas dépassent la valeur des crédits d’impôt auxquels ils renoncent? Encouragez-les à épargner au moyen d’un REER ou d’un CELI L’une des meilleures habitudes à contracter parmi vos clients fraîchement embauchés qui commencent à recevoir un salaire est un programme d’épargne prenant la forme de cotisations systématiques à un REER ou un CELI, qui sont assortis d’avantages fiscaux pour leurs investissements. La cotisation à un REER ne doit pas dépasser 18 % du revenu gagné l’année précédente, jusqu’à concurrence du plafond prescrit (24 930 $ en 2015). On doit soustraire de ce montant le facteur d’équivalence, mais on peut ajouter le montant des droits inutilisés des années précédentes. En outre, le plafond de cotisation annuel en dollars à un CELI est de 10 000 $ en 2015 et, en fonction de son âge, votre client peut être en mesure ou non de cotiser à hauteur de 41 000 $ à un CELI en 2015. 8

De nombreux employeurs proposent des régimes d’épargne directe pour lesquels les cotisations peuvent être déduites automatiquement du salaire de vos clients. Ainsi, les clients ne voient jamais cet argent et ne comptent donc pas sur lui. La cotisation à un REER dans le cadre du travail a un avantage important : l’employeur de votre client peut réduire le montant de la retenue d’impôt à la source sur le salaire dans la mesure où la cotisation est déductible. Cela a aussi pour effet d’accroître le flux de revenu normal de vos clients, car ils reçoivent leurs remboursements d’impôt tout au long de l’année, au lieu d’attendre la date de dépôt de leur déclaration de revenus. Enfin, si vos clients de la génération Y veulent également acheter un logement au cours des prochaines années, le REER leur permet de participer au Régime d’accession à la propriété (RAP) fédéral, grâce auquel ils peuvent retirer jusqu’à 25 000 $ de leur REER, en franchise d’impôts, pour acheter leur premier logement. Ce montant doit être remboursé dans un délai de 15 ans. En ce qui concerne le CELI, il n’y a aucune limite sur les retraits et les clients peuvent généralement reverser l’intégralité du montant dès l’année suivante. En commençant rapidement à cotiser à un REER et à un CELI, vos clients peuvent profiter immédiatement d’économies d’impôts et se constituer une mise de fonds ou viser d’autres objectifs importants.

Jamie Golombek est directeur gestionnaire, Planification fiscale et successorale pour le groupe Gestion privée de patrimoine CIBC. Il collabore étroitement avec les conseillers pour les aider à offrir des solutions intégrées de planification financière aux clients à valeur nette élevée. M. Golombek est fréquemment présenté par les médias comme un spécialiste de la fiscalité. Twitter @JamieGolombek

www.investissementsrenaissance.ca/fr/jamie_golombek/

Les banques centrales approchent-elles de leurs limites? Perspectives des marchés mondiaux

Il y a des limites au-delà desquelles les banques centrales ne peuvent plus élargir leur politique monétaire pour stimuler la croissance; or, bon nombre d’entre elles approchent ces limites. Le taux directeur de plusieurs banques centrales se situe déjà près de zéro et les mesures non traditionnelles de certaines frôlent aussi leurs limites. Or, malgré tous leurs efforts, la croissance mondiale reste relativement faible par rapport aux moyennes historiques.

Le problème auquel sont confrontés les banquiers centraux est la difficulté de relever les taux d’intérêt sans faire dérailler la croissance en cours de l’économie. L’incertitude est une mauvaise chose; or, la Réserve fédérale américaine (Fed) a provoqué une recrudescence de la volatilité sur les marchés financiers en reportant sa première hausse de taux et en tenant les marchés en haleine. Mais si les taux d’intérêt sont près de zéro, quels outils reste-t-il pour éviter un nouveau ralentissement de l’économie? Ces derniers mois, un nombre croissant de signes a montré que la Fed a progressé dans la normalisation de sa politique monétaire. Les progrès accomplis par les marchés américains de l’habitation et de l’emploi ont été suffisants pour permettre de relever les taux, actuellement près de zéro, tout en conservant une politique monétaire très expansionniste. Par contre, la forte appréciation du dollar américain par rapport à la plupart des autres monnaies, au cours de la dernière année, ainsi que les événements récents en Chine plaident contre un relèvement des taux. Dans le passé, les opérations de change ne jouaient qu’un rôle négligeable dans la détermination de l’orientation de la politique monétaire de la Fed. Lorsque la conjoncture intérieure justifiait une hausse des taux d’intérêt, la Fed allait de l’avant sans se soucier des répercussions possibles sur le billet vert. Aujourd’hui, la situation est bien différente. Le dollar américain s’est fortement apprécié ces dernières années, d’environ 30 % depuis 2012, selon sa valeur pondérée en fonction des échanges commerciaux. Voilà qui complique la tâche des autorités monétaires américaines, forçant la Réserve

fédérale américaine à tenir compte davantage des opérations de change pour décider de sa politique monétaire. L’Europe donne des signes de vigueur et la demande intérieure de cette région s’améliore, mais la croissance reste relativement faible par rapport aux moyennes historiques. Le Canada reste aux prises avec les prix peu élevés des produits de base et l’atonie de l’économie nationale. Et puis, il y a la Chine, dont personne ne veut parler. Il semble de plus en plus évident que le ralentissement dans l’Empire du Milieu est de nature structurelle et qu’il se répercute sur les pays voisins. Des politiques monétaire et budgétaire favorables devront être mises en œuvre pour éviter un rééquilibrage désordonné de l’économie chinoise. Compte tenu de l’ampleur du déséquilibre économique actuel, les mesures adoptées sont davantage susceptibles d’atténuer ce ralentissement que d’entraîner une réaccélération de l’économie. Malgré les efforts déployés par les autorités monétaires pour stimuler l’activité économique et stabiliser les niveaux d’endettement, les pays développés ont vu leur dette totale augmenter sensiblement depuis 2007. Les banques centrales aimeraient ramener leur politique monétaire à la normale, mais les niveaux d’endettement sont trop élevés et l’économie mondiale est trop fragile pour qu’elles puissent envisager un resserrement monétaire musclé, en ce moment. Luc de la Durantaye est le chef de l’équipe Répartition de l’actif et gestion des devises à Gestion d’actifs CIBC. Il est responsable de la répartition stratégique et tactique de l’actif, de la gestion des devises, des stratégies de rendements absolus et de la gestion indicielle. Lisez le rapport Perspectives au complet sur investissements renaissance.ca

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Réflexions sur la

génération Y

nouer des relations avec la force économique de demain Comme le grand transfert de patrimoine s’est déjà amorcé, votre réussite à long terme passe par une bonne réflexion sur vos clients et collègues futurs. La génération Y, malgré ses difficultés économiques actuelles, sera un acteur incontournable dans les années à venir.

Afin de vous aider à mieux comprendre et exploiter son potentiel, nous vous proposons un dossier en deux volets sur les façons de mobiliser les membres de cette génération, qu’il s’agisse de clients ou de collègues Partie I – Définir une génération L’année dernière, la génération Y est devenue la plus grande cohorte de la population active canadienne, comptant pour 36,8 %, contre 33,9 % pour la génération X et 31,1 % pour les baby-boomers.1 Près de neuf millions de Canadiens appartiennent à la génération Y,2 ce qui en fait la génération la plus importante en chiffres absolus. Certes, vos clients baby-boomers sont actuellement les plus riches et les plus gros consommateurs, mais la génération Y va prendre la relève. Elle dispose d’ores et déjà d’un pouvoir d’achat de plus de 70 milliards $, lequel est appelé à croître avec son niveau de revenu.3 Il faut donc s’attendre à un transfert massif de patrimoine, qui s’effectuera très rapidement, à mesure que les baby-boomers aînés mourront, laissant un héritage à leurs enfants adultes et à d’autres bénéficiaires. Qui sont les membres de la génération Y? Selon Environics, la génération Y comprend les personnes nées entre 1980 et 1995. Elle suit la génération X (individus nés entre 1966 et 1979).4 Les générations se succèdent comme suit : Baby-boomers

(1946-1965)

Génération X

(1966-1979)

Génération Y

(1980-1995)

Génération Z

(1996-2010)

Comment la génération Y se distingue-t-elle des autres générations? Chaque génération a des personnalités, des valeurs et des convictions différentes. Qu’est-ce qui définit la génération Y? C’est la première génération à disposer d’ordinateurs à la maison et au travail et à avoir toujours eu à portée de main des téléphones cellulaires, des logiciels de messagerie instantanée et un nombre presque infini de chaînes câblées. Sa connaissance intime de la technologie est sans doute le facteur de différenciation le plus important entre la génération Y et les autres générations.5

Sur le plan financier, 60 % des individus de cette génération ont obtenu un diplôme d’études postsecondaires en s’endettant 4 et tous sont entrés dans la population active pendant la décennie qui a vu l’effondrement du marché boursier de 2000 et la crise financière de 2008. Vous trouverez ci-dessous quelques différences intéressantes entre la génération Y et les autres générations d’après Environics. Comparativement à l’ensemble des Canadiens, les individus de la génération Y : • sont capables de s’adapter, résilients et créatifs; • sont susceptibles de remettre en question les normes et l’autorité établie; • sont soucieux de protéger l’environnement; • sont des consommateurs invétérés et ont confiance dans la publicité. Par comparaison avec la génération X, les individus de la génération Y : • entretiennent des liens plus étroits avec leur entourage; • sont davantage mobilisés au travail; • ressentent plus de stress; • sont plus individualistes; • sont des consommateurs plus avisés et recherchent les économies. Les possibilités qui s’ouvrent à vous avec le grand transfert de patrimoine Plus grande génération du Canada, la génération Y représente un bouleversement à venir pour tout gestionnaire de placements s’adressant à des clients vieillissants. Selon Investor Economics, ce ne sont pas moins de 895 milliards $ qui passeront des mains des baby-boomers à celles des individus de la génération Y entre 2012 et 2022.6 Appréhender les relations avec la génération Y Avec tout cet argent qui passe d’une génération à l’autre, votre réussite semblerait assurée. Or, comme vous l’avez peut-être découvert, lorsqu’un client âgé décède, l’argent dont il vous avait confié la gestion disparaît tout simplement.6 Pourquoi? « Bien trop souvent, la cellule familiale échappe aux acteurs du secteur », explique Grant Shorten, directeur, Analyses stratégiques à Investissements Renaissance, CIBC. « Nous avons peut-être noué une solide relation avec le chef de famille, mais nous avons habituellement peu de liens, voire aucun, avec les enfants majeurs ou les petits-enfants », explique-t-il.

Selon le Pew Research Center, groupe de réflexion américain de Washington (D.C.), la génération Y est confiante, expressive, progressiste et ouverte au changement. Elle est aussi plus tolérante et moins croyante, et devrait devenir la génération la plus instruite de l’histoire. Malgré le taux de chômage extrêmement élevé auquel elle est confrontée, elle reste optimiste.5 En revanche, ses membres sont qualifiés de paresseux, narcissiques et inconstants professionnellement. 11

Les membres de la génération Y et la dette Quelles difficultés rencontrent-ils? Il n’y a qu’à voir l’état actuel de l’économie pour comprendre le fardeau que supporte la génération Y. Les salaires régressent. La croissance de l’emploi reste inégale. Selon le Conference Board du Canada, l’écart salarial entre les anciennes et les nouvelles générations se creuse. Il y a aussi le taux de chômage élevé des jeunes, les stages non rémunérés et le sous-emploi chronique des diplômés d’établissements postsecondaires.9 Tout cela a des retombées sociales : moindres taux de mariage, plus forte proportion d’adultes vivant chez leurs parents et report, chez les jeunes, de relations stables ou de l’acquisition d’un logement.9 Ces tendances liées à l’entrée tardive à l’âge adulte peuvent nuire à l’économie et peser sur la croissance économique. Conquérir la dette de la génération Y Figurant parmi les générations les plus endettées, la génération Y a besoin d’une stratégie à plusieurs niveaux pour venir à bout de sa dette actuelle tout en préparant son avenir, explique Jamie Golombek, fiscaliste de la CIBC. Elle doit pour cela : 1) Cotiser à un CELI 2) Cotiser à un REER 3) Rembourser ses dettes Une fois qu’ils disposent d’un revenu fixe, les membres de cette génération hésitent parfois dans le choix de leurs placements. • « Expliquez à vos clients que le remboursement de leur dette est également une forme d’épargne », souligne Jamie Golombek CA, CPA, CFP, CLU, TEP, directeur gestionnaire, Planification fiscale et successorale pour les Services consultatifs de gestion de patrimoine CIBC. « Lorsque vous versez des fonds dans un REER ou un CELI, vous augmentez vos actifs au moyen de la cotisation initiale et des gains que cette dernière permet d’accumuler par la suite. » • En revanche, si vous utilisez les fonds pour rembourser un emprunt, le paiement du capital et l’élimination des paiements d’intérêts éventuels vous permettront de réduire vos dettes. L’augmentation des actifs et la diminution des dettes entraînent tous deux une hausse de votre valeur nette, ce qui signifie que le remboursement d’une dette donne essentiellement les mêmes résultats que l’épargne. • « Cherchez à optimiser cet atout en mesurant l’incidence qu’auront sur l’épargne de vos clients le taux de rendement de leurs placements, le taux d’intérêt de leur dette, leur taux d’imposition et l’horizon temporel », ajoute M. Golombek. En fin de compte, qu’ils choisissent de placer leur argent ou de rembourser leur dette, les membres de la génération Y épargneront de toute façon pour préparer leur avenir. 12

Rappelez-vous comment vous avez noué des liens avec vos clients actuels. Pour maintenir toute relation, il est fondamental de préserver la confidentialité des informations du client. Vous avez donc pu être amené à ne pas communiquer certaines informations à son enfant, diminuant de la sorte votre capacité à établir une solide relation de confiance avec celui-ci.7 Il est également possible que vous vous soyez concentrés sur la relation avec votre client, au détriment de celle à bâtir avec l’enfant.7 Par ailleurs, le modèle de relation avec vos clients baby-boomers n’est peut-être pas adapté à leurs enfants de génération X ou Y. Les nouvelles générations ont d’autres références culturelles, sociales et économiques en raison de leur vécu unique sur le plan technologique et économique.7 Ne laissez personne à l’écart Le grand transfert de patrimoine étant en cours, il serait vraiment dommage de laisser planer l’incertitude sur des actifs hérités ou nouveaux. En vous rapprochant des membres de la famille et des bénéficiaires dès maintenant, vous serez en mesure de gagner leur confiance ultérieurement. Adressez-vous aux membres de la famille appartenant aux générations X et Y dès le début de leur carrière professionnelle. C’est plus facile dans le cadre de votre relation existante avec leurs parents baby-boomers. En devenant une figure dans la vie de l’enfant, vous augmentez vos chances de le conserver comme client plus tard. Autre élément important pour vous rapprocher des individus de la génération Y : sachez que ce groupe féru de technologie veut des services tels que l’accès en ligne 24h/24 7j/7 et des applications mobiles. Les jeunes clients préfèrent aussi les bureaux virtuels aux réunions en face à face, trop lentes à leur goût. « La plupart des membres de la génération Y rechignent à rassembler des documents pour ensuite se réunir avec vous dans un bureau où ils devront lire et signer des formulaires », déclare Joshua J. Sheats, CFP, CLU, ChFC, CASL, CAP, RHU, REBC et animateur de la balado quotidienne Radical Personal Finance. « Les services de visioconférence qui permettent de montrer son bureau aux clients et d’y ajouter des annotations en ligne en temps réel sont bien plus efficaces qu’une réunion en personne. »8 Le grand transfert de patrimoine est susceptible de déstabiliser même les professionnels des placements les plus chevronnés. « Néanmoins, ceux qui réagissent vite peuvent s’assurer de la gestion des actifs existants, voire en attirer de nouveaux », explique M. Shorten. Préparez-vous Les individus de la génération Y étant appelés à acquérir des rôles de plus en plus importants dans le domaine financier, il est important de comprendre leur trajectoire et leurs besoins en matière de conseils financiers. En nouant des liens dès à présent, vous vous préparez à devenir leur spécialiste de référence.

http://www.canadianbusiness.com/innovation/the-millennial-majority-workforce/ http://strategyonline.ca/2013/08/21/millennials-by-the-numbers/ 3 http://www.greenhousecanada.com/business/marketing/selling-to-millenials-4344#sthash.P03CEuaH.dpuf 4 Environics Research Group, Millennials as Investors, 1er octobre 2015. 5 http://finance.youngmoney.com/careers/boomers-to-millennials-generational-attitudes/ 6 http://www.investissementsrenaissance.ca/fr/practicemanagement/pdf/Q313-BackOfNapkin-Fr.pdf 7 http://www.lifehealth.com/millennials-next-great-client-base/ 8 http://www.icpas.org/hc-insight.aspx?id=25468 9 http://www.canadianbusiness.com/blogs-and-comment/the-youth-unemployment-myth-myth/ 1 2

Diversification –

une protection en période d’incertitude sur les marchés

SOLUTION CLÉ DE PLACEMENT : Portefeuille optimal de revenu Renaissance

La volatilité sur les marchés persiste et le souvenir d’autres périodes de fortes turbulences incite les investisseurs à accorder moins d’attention à la croissance, au profit de la protection en cas de baisse. Le Portefeuille optimal de revenu Renaissance (POR) offre les avantages de la diversification pour les stratégies de placement de vos clients. Sa répartition de l’actif (60 % en titres à revenu fixe, 40 % en actions) a contribué à préserver la valeur des portefeuilles des investisseurs au cours des trois dernières baisses du marché. Crise financière mondiale (du 18 juin 2008 au 3 sept. 2009) 0

-10 -20

-5 -17,52 %

0 -2

-2,33 %

-4 -6

-10

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-4,82 %

-8 -15

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-10 -12

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-50 -60

Inquiétude liée à la croissance mondiale de 2015 (du 15 avril 2015 au 24 août 2015)

Baisse de 2011 (du 5 avril 2011 au 3 oct. 2011)

-19,82 %

-48,46 % POR 60 % de titres à revenu fixe, 40 % d’actions

100 % actions*

-25

POR 60 % de titres à revenu fixe, 40 % d’actions

100 % actions*

-14 -16

-14,35 % POR 60 % de titres à revenu fixe, 40 % d’actions

100 % actions*

* Indice composé de rendement total S&P/TSX

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Scott Vali, Gestion d’actifs CIBC

Balado > La Fed influence les cours mondiaux des matières premières

Patrick O’Toole, Gestion d’actifs CIBC

Balado > Pétrole, huard, inflation, Libéraux : quels effets pour l’économie?

Nick Langley, RARE Infrastructure Limited

Balado > Qu’on en commun le Japon et l’Espagne?

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Présenté par Investissements Renaissance

Les voyages de bien-être Pour le corps et l’esprit Les services de santé et de bien-être personnels ont le vent dans les voiles. De plus en plus, les voyageurs recherchent des vacances qui les aideront à prendre soin de leur corps, de leur esprit et de l’environnement. Que vous cherchiez à relever vos objectifs de remise en forme, à choisir un centre de thalassothérapie ou à contribuer à la santé de la planète, de nombreux services vous aideront à vous sentir vraiment bien tout en vous amusant.

Condition physique Ils sont loin les jours où vous vous contentiez de siroter des margaritas sur la plage avant de vous rendre au buffet le plus proche. Compte tenu de la foule d’options qui vous aident à intégrer l’activité physique à vos vacances, il est facile de garder le cap sur vos objectifs de remise en forme et même de les dépasser lorsque vous voyagez. Si vous avez l’esprit aventureux, vous pourriez vous rendre dans les Rocheuses pour faire du ski et de la planche à neige, explorer la jungle en République dominicaine ou vous initier au surf au Costa Rica. Si vous préférez une activité moins épuisante, vous pourriez : • louer une planche à bras et apprendre un nouveau sport; • suivre les cours d’exercices d’aérobie offerts à de nombreux centres de villégiature tout compris ou sur des bateaux de croisière; • soulever des poids dans les gymnases entièrement équipés que proposent de nombreux hôtels.

Spa d’un hôtel ou d’un centre de villégiature Les spas situés dans les centres de villégiature et les hôtels offrent une vaste gamme d’installations de loisirs, y compris des spas à service complet. Les activités proposées peuvent comprendre le golf, le tennis et les sports nautiques. Les options gastronomiques ne manquent pas, et les traitements et services thermaux sont habituellement offerts en complément d’un séjour à l’hôtel ou d’activités de vacances à un centre de villégiature.2

Destination Spa Les destinations spa vous donnent l’occasion de vivre une expérience spa complète. Les programmes tout compris proposent des activités de remise en forme, une cuisine spa nutritive, divers traitements thermaux thérapeutiques et de soins corporels, des cours de formation et souvent des produits et services pour le corps et l’esprit.2

Spa de connaisseurs Ces établissements d’élite, qui représentent la crème de la crème des spas, proposent un cadre hors du commun, un hébergement de luxe, un ratio personnel/client élevé, des services thermaux exceptionnels, une cuisine remarquable et ont reçu des prix de reconnaissance de l’industrie.2

Quels que soient vos objectifs de remise en forme, faites en sorte de personnaliser vos vacances pour leur donner un caractère spécial. Que vous soyez un adepte de l’exercice ou que vous cherchiez à vous remettre en forme, les vacances ne devraient pas être l’occasion de vous laisser aller.

Alimentation saine et gestion du poids Si vous avez besoin d’aide pour vous remettre en forme, des vacances pour perte de poids pourraient vous aider à acquérir de nouvelles habitudes de vie. Mentionnons les options de vacances uniques suivantes3 : • Une retraite de yoga et de Zumba au Costa Rica, où des ateliers de danse, de posture, d’assouplissement, ainsi qu’une aventure tropicale vous sont offerts.

Cures thermales et de bien-être Compte tenu de nos vies de plus en plus occupées et des activités auxquelles nous devons consacrer beaucoup de temps, les voyages peuvent être l’occasion de prendre une pause dans nos horaires chargés. Que vous optiez pour une propriété de vacances offrant des traitements thermaux et de bien-être à la carte, ou pour le luxe d’une destination spa, les cures thermales, plus qu’un service de luxe, sont devenues une nécessité pour certains. Selon le site Spafinder Wellness 365, vous pouvez profiter d’un vaste éventail d’options spa pour prendre soin de votre « moi ».

• Un camp de bien-être dans un ranch en Californie, où l’on vous offre une révision complète de vos habitudes de vie et de votre forme physique. Les programmes comprennent de six à sept heures d’exercices d’intensité modérée chaque jour, des séances de yoga, des massages en après-midi ainsi qu’une sieste quotidienne. L’alimentation biologique et le régime végétarien excluent l’alcool, la caféine ainsi que les sucres transformés. • Un centre de randonnée sur les côtes de la Colombie-Britannique propose des randonnées pédestres quotidiennes qui vous feront parcourir des sentiers le long de montagnes élevées, de vallées profondes et remplies d’ombres, de fleuves et de ruisseaux. On y offre aussi des ateliers de yoga et d’assouplissement pour tous les niveaux de forme physique. 15

Hôtels écologiques Notre orientation santé ne se limite pas à nous-mêmes. Les hôtels écologiques (éco-hôtels) économisent l’eau, l’énergie et réduisent la quantité de déchets solides produits. En protégeant l’environnement, ils répondent aussi à des besoins humains profonds, étant donné que, plus que jamais, bon nombre d’entre nous voyagent pour se ressourcer. Les hôtels écologiques existent depuis des années, mais ils continuent d’évoluer et deviennent plus inspirés et complets. L’importance accordée au développement durable par le secteur ne se limite plus à économiser l’eau et à fermer automatiquement les lumières lorsque vous sortez de votre chambre. Selon le Hotel Business Review,4 une publication destinée aux propriétaires d’hôtels, aux cadres supérieurs et aux investisseurs institutionnels, ces nouvelles tendances d’écoconception témoignent des défis que doivent relever les architectes, ingénieurs, concepteurs et hôteliers :

• Faire en sorte que l’écoconception devienne la NORME, et non pas l’exception; le développement durable ne représente plus une simple option.

• Adopter le biomimétisme, soit le fait d’imiter la nature ou de s’en inspirer pour améliorer la conception.

• Réduire la consommation d’eau et d’énergie.

• Utiliser des matériaux et des ressources de remplacement provenant de produits recyclés, naturels et rapidement renouvelables.

• Rechercher des services et des produits locaux, cultivés et produits dans la région.

Dans ce but, des hôtels uniques, conçus pour aider la planète, surgissent partout dans le monde 5 : • Dans les Alpes suisses, des tentes individuelles de luxe en forme de dôme (plutôt que des chambres d’hôtel) sont conçues pour offrir un « hébergement à incidence limitée »; vous utilisez donc une très faible quantité d’eau et d’électricité, produisez moins de déchets et utilisez des ressources renouvelables. • En Caroline du Nord, un hôtel se targue d’adopter plus de 70 pratiques durables, notamment un restaurant sur le toit végétalisé et 100 panneaux solaires qui chauffent 60 % de l’eau utilisée par l’hôtel et le restaurant. • Dans une auberge-plantation de café du Costa Rica, les systèmes électriques souterrains ne nuisent pas à la nature sauvage, la pulpe de café est réutilisée comme engrais, la literie est faite de fibre de bambou et tous les légumes sont biologiques.

Voyager pour trouver le bien-être Lorsque vous planifierez vos prochaines vacances, rappelez-vous que les voyages de bien-être ne visent pas seulement à perdre du poids ou à faire de l’exercice. Les trois principaux effets positifs que procurent ces voyages – diminution du stress et de l’anxiété, amélioration de l’humeur et un sentiment de repos accru – montrent que les avantages pour l’esprit surpassent largement les avantages pour le corps.6 16

Les joies du vélo Dans bien des pays du monde, c’est à bicyclette que les habitants préfèrent se déplacer. Mais pour le voyageur, se déplacer à vélo dans une ville ou une campagne étrangère peut se révéler toute une expérience sensorielle.1 En plus de procurer un excellent entraînement cardio, le vélo permet de sentir les subtiles dénivellations des rues, de humer les mets offerts par les marchands ambulants et d’entendre les langues parlées dans différentes régions; bref, parcourir une ville à vélo permet d’entrer en relation étroite avec de nouvelles cultures. En outre, faire du vélo dans une campagne qui vous est inconnue est l’occasion de profiter de points de vue que vous n’auriez qu’entrevus si vous aviez voyagé en voiture. La sécurité est une source de préoccupation lorsque vous faites du vélo dans des endroits qui vous sont inconnus, car la circulation peut être impressionnante. N’hésitez pas à vous familiariser avec les règles (énoncées ou informelles) de la circulation.

http://momentummag.com/why-you-should-explore-cities-by-bike/

http://www.spafinder.ca/spaguide/types/index.jsp

http://www.besthealthmag.ca/best-you/weight-loss/8-unique-weight-lossvacations?slide=2#hdG6xEeSoHLWx0IX.97

http://hotelexecutive.com/business_review/2109/five-new-must-have-green-trends

http://mashable.com/2013/04/21/eco-friendly-hotels/#G32skyblsskH

http://blog.virtuoso.com/traveler_trends/8-remarkable-things-discover-wellness-travel/

Être accessibles et disponibles MERCI À CEUX QUI NOUS ONT OFFERT LEUR SOUTIEN

Sans le soutien de conseillers comme vous, I nvestissements Renaissance n’aurait pas le privilège d’aider tant de Canadiens à atteindre leurs objectifs financiers. Nous vous présentons un des spécialistes exceptionnels avec qui nous sommes très fiers de travailler. Qu’aimez-vous de votre secteur? Aider les clients à atteindre leurs objectifs, cultiver notre esprit d’entreprise et nous adapter au rythme effréné auquel évolue le secteur. Quelle est votre méthode personnelle pour établir de solides relations avec la clientèle? Nous déployons tous nos efforts afin d’être accessibles et disponibles pour nos clients et d’offrir un service de très haute qualité. Quelles sont les principales préoccupations des clients et comment y répondez-vous? Notre type de clientèle montre que la volatilité actuelle du marché et la longévité sont deux motifs de préoccupation importants. Notre méthode de gestion du patrimoine des clients se fonde sur la prudence et une vision à long terme afin d’atténuer les craintes mentionnées précédemment. Y a-t-il des secteurs ou thèmes de planification financière ou de placement que vous entendez privilégier davantage à l’avenir? Nous nous spécialisons dans la gestion de patrimoine intégrale. Nous faisons la part belle à la planification financière et tâchons de maintenir une communication constante avec nos clients pour nous assurer que leurs plans sont toujours d’actualité. Comment vous adressez-vous à vos clients de la génération Y? Considérez-vous qu’il est nécessaire de les aborder différemment des autres clients?

compte en ligne. Nous proposons également des articles d’actualité et des liens vers différents sites Web très utiles, où les clients peuvent effectuer leurs propres recherches. Quel serait votre meilleur conseil pour attirer de nouveaux clients? Les clients existants sont une précieuse source de recommandations. Si vous leur fournissez un service de qualité exceptionnelle, ils vous enverront d’autres clients. Quels sont vos passe-temps préférés? Le golf et le vélo. De quoi ne pouvez-vous pas vous passer? De ma famille... mais aussi de mon équipe et de bons outils technologiques.

Tim Bertrand Société : C IBC Wood Gundy Lieu : Cornwall, ON Ancienneté dans l’entreprise : 14 Effectifs de l’équipe : 3

Ces clients préfèrent communiquer avec nous par courriel et sur les médias sociaux. Sur notre site Web, ils peuvent nous joindre et accéder à leur 17

Pour un cerveau en pleine forme Lettres mélangées – Remettez les lettres ci-dessous dans le bon ordre pour former des mots se trouvant dans l’article aux pages 10 à 12.

Sudoku – Remplissez le casse-tête sudoku afin que chaque rangée, colonne et boîte de 3 cases par 3 cases contienne les chiffres de 1 à 9 une seule fois.

1. inrgotaéén

2. érheaitg

3. fétdini

4. rseeusaxp

5. ilirteéssn

6. ervin

7. radfeau

8. sebumorerr

9. icssoela

4 2

6 5

4 1

8 8

10. astntferr

Source : 4puz.com

Encerclez les différences – Pouvez-vous trouver les cinq différences entre les images ci-dessous?

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