Le conseiller
Renaissance
PROFILS DE FONDS TRIMESTRIELS / GESTION DES PRATIQUES / PERSPECTIVES / OPINION
Repenser le risque En raison des taux au plancher, la voie de la réussite a changé ÉGALEMENT DANS CE NUMÉRO :
Plus sur La croisée des chemins : Les décisions actuelles à l’égard du revenu Un bilan de votre société en 30 points
T4 – 31 DÉCEMBRE 2012
POUR DÉFENDRE NOTRE EMPIRE, DRESSONS UNE PETITE BARRIÈRE.
LES VRAIS LEADERS ÉLABORENT DES PLANS SOLIDES : DÉCISIONS ACTUELLES À L’ÉGARD DU REVENU. C’est une décision difficile à prendre, mais le moment est venu d’aller de l’avant. Nous avons atteint la croisée des chemins. Se réfugier derrière des actifs plus « sûrs » pour contrer les marchés volatils peut avoir fonctionné jusqu’ici, mais la faiblesse record des rendements s’avère maintenant une menace. Le temps est venu de planifier.
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Renaissance est déterminé à en faire encore plus pour vous. Nous disposons d’outils pratiques, de solutions et d’un soutien hors pair qui facilitent la prise immédiate de décisions relatives au revenu. Procurez-vous dès aujourd’hui votre trousse d’outils. Visitez decisionderevenu.ca ou téléphonez 1-888-888-3863.
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MD
Investissements Renaissance est offerts par et est une marque déposée de Gestion d’actifs CIBC inc. Les placements dans les fonds communs peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus simplifié de la famille des fonds d’Investissements Renaissance avant d’investir.
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Dans ce numéro
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INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
Planification fiscale et successorale Prêts hypothécaires, CELI ou REER
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Perspectives économiques Le Canada : toujours rien à l’horizon
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À l’endos de la serviette Diagnostics requis!
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Repenser le risque En raison des taux au plancher, la voie de la réussite a changé
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Solution clé de placement Un revenu supplémentaire avec une performance démontrée
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Merci à ceux qui nous ont offert leur soutien L'accent sur les objectifs à long terme
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Déchiffrer le code QR
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Pour un cerveau en pleine forme
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Lettre du chef des ventes nationales
Planifiez votre réussite pour 2013 J’espère que votre société connaît un début d’année 2013 des plus inspirants. Plusieurs personnes sont d’avis que de nos jours, il n’existe plus vraiment de réelle période des REER (et quand on pense à l’époque où on devait télécopier les bons de commande avant la fin du dernier jour de cotisation, en espérant que le télécopieur ne fasse pas défaut, elles ont bien raison). Cela dit, le premier trimestre demeure bel et bien la période de l’année durant laquelle notre secteur connaît son plus grand volume de ventes. Il s’agit également d’une période riche en interactions avec la clientèle, bon nombre de conseillers aidant leurs clients à convertir leurs placements annuels en fonds de retraite. Même si les REER ne représentent qu’une mince part du patrimoine du client, il ne faut pas négliger d’en parler. Mais avez-vous songé à ce que sera votre prochaine rencontre avec le client et aux sujets que vous mettrez à l’ordre du jour? Vous devez y réfléchir et prendre une décision avant même votre première discussion. Vous souhaitez atteindre un tel niveau de discipline et d’organisation? Engagez-vous dès maintenant à créer un plan d’affaires pour 2013. C’est ainsi que vous veillerez à l’essor de votre société et à l’augmentation de vos revenus. Pour réaliser tous vos objectifs, vous devez disposer d’un plan qui pourra vous servir de feuille de route vers la réussite et de grille de pointage pour évaluer vos progrès. Imaginez qu’il s’agit de votre partenaire personnel et de l’outil de gestion de votre équipe. Votre plan doit détailler les rencontres avec les clients (aussi bien le nombre que le type de rencontres), les recommandations, les activités sociales, le perfectionnement personnel et les activités de marketing. N’oubliez pas que les meilleurs plans d’affaires ne sont pas les plus longs ni ceux qui utilisent une tonne de papier ou presque toute la mémoire disponible sur votre ordinateur, mais plutôt ceux qui sont faciles à suivre et à exécuter tout au long de l’année. Pour bien établir les bases de votre plan d’affaires, lisez l’article de Grant Shorten à la page 6, Diagnostics requis! Examen mécanique de votre société en 30 points. Vous manquez d’idées ou souhaitez obtenir un deuxième avis? Vos partenaires Renaissance peuvent vous aider à élaborer un plan qui correspond à vos objectifs et à la structure de votre équipe. Nous nous employons à rester votre partenaire de confiance et continuerons à mériter de faire affaire avec vous. N’hésitez pas à me faire part de vos commentaires et opinions. Je vous remercie du soutien que vous nous accordez lorsque vous recommandez Investissements Renaissance à vos clients.
Sincères salutations,
Dave Wahl Chef des ventes nationales 416 943 6959
Prêts hypothécaires, CELI ou REER Aider les clients à faire les bons choix
PLANIFICATION FISCALE ET SUCCESSORALE
À l’approche de la date limite des cotisations REER, le 1er mars, nombreux sont les Canadiens qui se posent l’éternelle question : vaut-il mieux épargner en vue de la retraite ou rembourser ses dettes? Dans le passé, il s’agissait le plus souvent de choisir entre le remboursement d’un prêt hypothécaire ou la cotisation à un REER. Le lancement du CELI il y a cinq ans a cependant quelque peu compliqué la donne. Pour pouvoir répondre à la question, il faut considérer le remboursement des dettes comme une forme d’investissement après impôt. En réalité, le remboursement d’une dette s’apparente à la cotisation à un CELI. Prenons en exemple. Imaginons que vous utilisez 1 000 $ de votre revenu après impôt pour rembourser un emprunt assorti d’un taux d’intérêt de 5 %. Après un an, votre niveau d’endettement aura été réduit de 1 000 $ et vous aurez épargné 50 $ (1 000 $ x 5 %) en frais d’intérêt. Imaginons maintenant que vous consacrez 1 000 $ de votre revenu après impôt pour cotiser à un CELI donnant un rendement de 5 %. Après un an, la valeur après impôt de votre CELI s’élèvera à 1 050 $ (1 000 $ x 1,05 %). Dans les deux cas, votre valeur nette aura augmenté de 1 050 $. Ainsi, quand viendra le temps de choisir entre le remboursement d’un emprunt ou la cotisation à un CELI, vous devriez tout simplement choisir l’option (remboursement ou cotisation) qui offre le rendement le plus élevé, puisque dans les deux cas, il s’agit d’utiliser des fonds après impôt. Concrètement, cela veut dire que si votre emprunt hypothécaire est assorti d’un taux de 4 % pour les cinq prochaines années et que les fonds que vous investissez dans un CELI le sont dans un CPG qui vous donne un rendement de 2 %, il n’y a pas à hésiter : remboursez votre emprunt (dans la mesure où vous n’aurez pas à payer de frais de paiement anticipé). Par contre, si votre taux hypothécaire est très bas (3 %, par exemple) et que vous pensez que les placements de votre
Le marché actuel permettant cependant difficilement de garantir un taux de rendement supérieur au taux d’intérêt sur un emprunt, il est important de tenir compte de l’horizon de placement.
portefeuille d’actions détenu dans un CELI pourraient vous donner un rendement de 5 % ou de 6 %, cotisez à votre CELI. Le marché actuel permettant cependant difficilement de garantir un taux de rendement supérieur au taux d’intérêt sur un emprunt, il est important de tenir compte de l’horizon de placement. Si les placements que vous détenez dans un CELI sont investis dans une perspective à long terme, le taux de rendement prévu pour cet horizon de placement devrait toujours être pris en compte. Les choses se compliquent quand vient le temps de choisir entre une cotisation à un REER et le remboursement d’une dette. C’est là que les taux d’imposition entrent en jeu. Dans un rapport précédent, intitulé L’aveuglant « remboursement », nous avons vu l’incidence de la différence des taux d’imposition entre la période de cotisation et la période de retrait. Dans les cas où le taux de rendement du REER et le taux d’intérêt de l’emprunt sont équivalents, c’est le REER qui générera le montant après impôt le plus élevé pour les personnes dont le taux d’imposition baissera au moment de la retraite. Pour celles dont le taux d’imposition grimpera, c’est le remboursement de l’emprunt qui sera le plus avantageux. Pour les cas où il y aura un changement dans le taux d’imposition entre le moment de la cotisation et celui du retrait et où les deux taux ne sont pas équivalents, l’analyse est généralement plus compliquée et il faudra peut-être, encore là, tenir compte de l’horizon de placement. Jamie Golombek est directeur gestionnaire, Planification fiscale et successorale pour le groupe Gestion privée de patrimoine CIBC. Il collabore étroitement avec les conseillers pour les aider à offrir des solutions intégrées de planification financière aux clients à valeur nette élevée. M. Golombek est fréquemment présenté par les médias comme un spécialiste de la fiscalité. Twitter @JamieGolombek
www.investissementsrenaissance.ca/fr/jamie_golombek/
INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 3
Le Canada : toujours rien à l’horizon PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES
C’est presque confirmé. Pour la première fois en six ans, la croissance de l’économie canadienne sera inférieure à celle de l’économie américaine en 2012. De plus, les facteurs défavorables responsables de ce revers de fortune ne feront que s’intensifier en 2013. Malgré la production du secteur des ressources, qui ajoutera 0,5 point de pourcentage à la croissance du PIB, l’activité globale devrait augmenter d’à peine 1,7 point de pourcentage à cause de la morosité observée dans les autres secteurs. À bien des égards, la prochaine année devrait être considérée comme une année de transition, une année de redressement, car la hausse des prix des produits de base et l’amélioration de la prévisibilité des bénéfices devraient dynamiser les entreprises canadiennes en 2014.
Sérieux coup de pouce provenant de l’extraction des ressources De l’avis des éternels optimistes à l’égard de l’économie canadienne, la croissance inférieure à 2 points de pourcentage, trimestre après trimestre, serait imputable à des perturbations « temporaires » du secteur des ressources. Ce qui n’est pas totalement faux : la faiblesse du secteur pétrolier – causée par des problèmes de mise à niveau et d’entretien sur la côte est – ainsi que les fermetures temporaires dans le segment des mines ont amputé la croissance du PIB d’un quart de point en 2012. Le redémarrage des activités dans le secteur des ressources devrait favoriser légèrement la croissance en 2013. Ce secteur, en raison de la hausse de la production pétrolière après des années d’investissement, devrait ajouter environ 0,5 point de pourcentage à la croissance en 2013. Le redressement des ressources sera toutefois annulé par la faiblesse des autres secteurs, de sorte que le rythme global d’activité manquera de tonus. Même dans le secteur des ressources, une partie de la faiblesse récemment observée devrait persister en 2013. La production minière affiche une faiblesse tendancielle depuis des années, et le dernier ralentissement remonte au milieu de 2011, après une remontée cyclique. La baisse des prix des métaux et des minéraux ainsi que l’incertitude liée à la demande mondiale ont déjà entravé la production d’engrais et les projets d’expansion des sociétés qui exploitent le minerai de fer. Or ces risques devraient persister en 2013. Dans le secteur de l’énergie, le recul de la production de gaz naturel en 2012 a fait suite au ralentissement de la production depuis plus de cinq ans, car la baisse des prix décourage l’activité. Leur stabilisation pourrait ralentir le déclin de la production, mais quiconque tablerait sur une hausse de la 4 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
production en 2013 risque d’être déçu. La faiblesse « temporaire » de la production dans le secteur des ressources n’explique donc qu’en partie le ralentissement de la croissance du PIB en 2012, lequel serait aussi imputable à la mollesse d’autres secteurs de l’économie. La stabilité des prix des produits de base rend plus pertinent le PIB réel Les fortes fluctuations des prix des produits de base ont mis à mal la pertinence du PIB réel pour l’économie. Les variations des prix des produits de base, même si elles ne sont pas prises en compte directement par le PIB réel, ont des répercussions évidentes sur les résultats des sociétés canadiennes ainsi que sur d’autres mesures économiques importantes, comme l’emploi. En période faste, les produits de base dopent les résultats des entreprises, créent des emplois et augmentent les salaires. Mais en période de vaches maigres, les produits de base ont l’effet inverse : ils aggravent les répercussions sur les résultats des entreprises et font ressortir la vulnérabilité de l’économie canadienne causée par son manque de diversification. Le repli notable de la volatilité des prix des ressources dans les derniers trimestres et notre prévision selon laquelle la volatilité restera discrète d’ici un an donnent à penser que les résultats des sociétés s’aligneront sur la lente croissance de l’économie en 2013. Cette situation sera particulièrement évidente dans les dépenses en immobilisations, qui sont de plus en plus alimentées par les investissements dans le secteur pétrolier. Déjà en 2012, d’importantes sociétés ont révisé à la baisse leurs projets d’investissement en raison du recul des prix du pétrole et du gaz naturel canadiens. Cette sensibilité aux prix des produits de base ressort des données historiques : en effet, les dépenses en immobilisations ont tendance à diminuer lorsque les prix des produits de base n’augmentent pas, même en l’absence d’un repli de l’économie. Par ailleurs, dans le passé, l’appréciation du dollar canadien a galvanisé le pouvoir d’achat des entreprises qui importent de la machinerie, ajoutant ainsi quelque 2,5 points de pourcentage aux investissements réels en matériel et équipement. Toutefois, le huard devrait fluctuer dans une fourchette étroite au cours de la prochaine année et ne devrait pas stimuler la croissance des dépenses en immobilisations. Dans l’ensemble, comme les prix des produits de base oscilleront autour de leurs niveaux actuels en 2013 à cause d’une faible croissance aux États-Unis et que les problèmes mondiaux persisteront, il faut s’attendre à ce que le rythme des dépenses en immobilisations ralentisse à 3 %. Celles-ci ne devraient augmenter qu’en 2014, à la faveur de la hausse tendancielle des prix du pétrole. La stabilité des prix des produits de base contribue aussi à resserrer l’écart
Écart-type des prix des produits de base (fenêtres mobiles de 3 ans) 140
a/a
120 100 80 60
Le Canada ne surpasse plus les États-Unis; Ralentissement à moins de 2 % et report des hausses de taux 6%
Croissance du PIB réel, a/a
4% 2% 0% -2 %
Prévision CIBC
États-Unis Canada
-4 %
Avril 2013
Fév. 2013
Avril 2012
Fév. 2012
Avril 2011
Avril 2011
Avril 2010
Fév. 2010
Avril 2009
Fév. 2009
Avril 2008
-6 %
Fév. 2008
Cette fois, il ne faudra plus compter sur les dépenses de consommation ni sur l’immobilier. Le récent ralentissement du marché de l’habitation perdure et aura des répercussions négatives sur de multiples facettes de l’activité économique. Directement, la construction résidentielle, qui a contribué à hauteur de 0,4 point de pourcentage à la croissance en 2012, devrait amputer celle-ci de 0,1 point en 2013, sans compter les effets multiplicateurs sur la consommation de biens durables liés à ce secteur. Par ailleurs, le revenu disponible réel a été inférieur à sa moyenne à long terme au cours de la dernière année. Il n’est donc pas surprenant que les consommateurs ne se laissent pas tenter par la hausse quasiment nulle des prix au détail. Actuellement, la croissance des ventes au détail est inférieure d’environ un point de pourcentage à son rythme observé en début d’année, et de 1,2 point par rapport à sa moyenne à long terme. Or même cette performance médiocre ne pourra durer. Au cours de la dernière année, les ventes de voitures ont représenté environ 50 % de la croissance des ventes au détail, un sommet record et près du double de la moyenne à long terme. La demande accumulée de voitures imputable à la récession est maintenant complètement épuisée, de sorte que les ventes d’automobiles devraient ralentir sensiblement en 2013.
Compte tenu de ce qui précède et malgré les taux d’intérêt qui devraient rester extrêmement bas pendant toute l’année 2013, l’économie est appelée à ralentir pour enregistrer son plus faible rythme depuis la récession. Le secteur des ressources ne suffira probablement pas à catapulter la croissance à de nouveaux sommets, surtout si la stagnation des prix des produits de base n’incite pas les entreprises à investir. Toutefois, le ralentissement prévu en 2013 marquera la fin d’une croissance attribuable presque uniquement à des taux obstinément bas. En 2014, heureusement, la hausse de la demande extérieure devrait dynamiser l’économie, faisant bondir à la fois la croissance, les taux d’intérêt et le dollar canadien.
Avril 2007
entre les mesures nominales et réelles, comme les exportations. Et comme la part du PIB représentée par les exportations de produits de base devrait rester relativement stable, les exportations autres que de produits de base, qui ont récemment relevé la tête après un long déclin et offrent un modeste soutien en raison de la stabilité relative du huard, devront prendre le relais. Sur ce point, on peut difficilement trouver matière à optimisme. La reprise des ventes américaines d’automobiles atteint un plateau avec un nombre d’unités vendues qui s’approche des niveaux d’avant la récession, alors que la baisse prévue des stocks aux États-Unis n’augure rien de bon.
Source : CIBC
Benjamin Tal est économiste en chef adjoint à la Banque CIBC. Désigné comme l’un des principaux experts canadiens du marché immobilier par le Fonds monétaire international, il est responsable de l’analyse de l’actualité économique et de ses répercussions sur les marchés nord-américains des titres à revenu fixe, des actions, des changes et des produits de base.
40 20 0 2002 2004 2006 Source : Statistique Canada, Banque du Canada
2008
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INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 5
Diagnostics requis! Examen mécanique de votre société en 30 points
À L’ENDOS DE LA SERVIETTE
Votre pratique consultative est une machine complexe qui comprend de nombreuses pièces en mouvement. Et comme toute autre machine, elle sera confrontée à un large éventail de forces externes qui en testeront sans cesse les limites. Un samedi matin, j’ai trouvé le réservoir de liquide lave-glace de ma voiture complètement vide, et ce, même si je l’avais rempli la veille. Comme on annonçait une énorme tempête de neige, je me suis rendu à contrecœur chez le concessionnaire pour qu’il examine ma voiture de toute urgence. Et bien, après un examen diagnostique coûteux, on m’a gentiment informé que les fuites du réservoir constituaient le moindre de mes soucis. Inutile de dire que plusieurs autres réparations se sont ajoutées à la liste, tandis que je voyais s’écouler ma valeur nette aussi rapidement que mon liquide lave-glace. Assis dans la salle d’attente du concessionnaire, je ne pouvais m’empêcher de penser que ma voiture, autrefois en bon état, avait silencieusement et systématiquement subi les assauts de facteurs extérieurs comme l’usure, les chocs, les collines et vallées, et de nombreux autres éléments nuisibles. Une semaine auparavant, je l’avais conduite aux quatre coins de la ville, totalement inconscient des problèmes croissants qui la guettaient. Bien entendu, je connaissais déjà certains des ennuis les plus évidents, mais j’arrivais très bien à les ignorer « jusqu’à ce que je trouve le temps » de m’en occuper. Peu importe, c’est seulement au moment de soumettre ma voiture à un examen diagnostique en bonne et due forme que les véritables (et les plus graves) problèmes ont été trouvés et révélés au grand jour. Il importe à présent de souligner qu’avant d’effectuer toutes ces réparations très urgentes, ma voiture roulait encore. Elle me conduisait très bien du point A au point B, et elle avait toujours fière allure après un passage éclair dans le laveauto. Mais cela cachait un nombre croissant de problèmes... de gros problèmes. En réalité, toute machine s’use et requiert constamment des travaux d’entretien et de réparation. Parfois, il suffit d’un peu d’huile pour en débloquer les engrenages. Parfois, on n’a qu’à remplacer une pièce. D’autres fois, par contre, c’est toute une partie de la machine qui nécessite un remaniement de A à Z! Et cela s’applique aussi à la « machinerie » d’une pratique consultative. Le problème, c’est que nous nous affairons tellement à faire rouler la machine qu’il nous devient pratiquement impossible de déceler (ou de diagnostiquer) bon nombre de défaillances, de fractures, de blocages et d’autres symptômes qui s’aggravent. 6 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
À quelle fréquence faites-vous subir à votre pratique consultative un examen diagnostique, soit une vérification multipoint visant à cerner les points à corriger? Si vous avez répondu « jamais », vous êtes en bonne compagnie. La plupart des conseillers et planificateurs ne s’y mettent tout simplement jamais, ou ne considèrent pas encore l’exercice comme une condition essentielle à l’exploitation réussie d’une société. Maintenant, imaginez ce qui se passerait si vous négligiez de faire faire l’entretien régulier de votre voiture, les vidanges d’huile, les examens diagnostiques et les réparations. Que deviendrait-elle? Elle perdrait d’abord en efficacité avant de commencer à émettre des bruits suspects. Les engrenages se mettraient à grincer, les freins, à siffler, les pneus, à déraper, etc. La liste est longue! Au tout début, l’observateur passif n’en remarquerait que les pièces externes, comme les lignes fluides, la peinture tendance et les enjoliveurs à l’aspect brillant, mais les problèmes internes finiraient un jour ou l’autre par faire surface. Diagnostics requis Complexe à bien des niveaux, votre pratique consultative tient compte d’une vaste gamme de fonctions et de disciplines. On peut voir chacun de ces éléments comme une composante essentielle au bon fonctionnement d’une machine beaucoup plus grande. Bien entendu, l’idée d’analyser une machine aussi complexe peut a priori sembler un défi de taille, alors simplifions le processus le plus possible. Tout comme pour n’importe quelle machine, nous pouvons réduire une pratique consultative jusqu’à ses fonctions les plus élémentaires. En tant que conseiller en placement ou planificateur financier, le mandat de votre machine suit essentiellement trois principes directeurs simples et centrés sur les clients. Ainsi, il vous faut : 1. Les TROUVER 2. Les CONVAINCRE 3. Les FIDÉLISER
Les TROUVER
MACHINECONSEILS Les CONVAINCRE
Les FIDÉLISER
Pensez-y un instant. La machine de votre pratique consultative fonctionne dans le seul et unique but de trouver des clients éventuels admissibles, les convaincre de devenir clients et les fidéliser à long terme. Naturellement, nous trouvons au cœur de ces trois grandes catégories bien d’autres rouages et engrenages, mais collectivement, ces petits éléments servent tous à la réussite d’une tâche précise. De manière systématique, un examen diagnostique efficace suivra chacune de ces trois directives et fournira une liste de vérification multipoint ou un gabarit d’évaluation structuré. Le but ultime d’un tel examen consiste à veiller à la bonne disposition de toutes les composantes essentielles et à leur état irréprochable en tout temps. L’examen Commencez votre examen diagnostique en évaluant l’efficacité avec laquelle votre modèle d’affaires applique les trois grands principes directeurs de la vue d’ensemble. Pour que ce soit plus simple, détaillons les paramètres Les trouver, Les convaincre et Les fidéliser, de manière à en exposer les sous-composantes.
Les CONVAINCRE… 1. Quel est le niveau d’efficacité de mes aptitudes en communication? 2. Que devrais-je faire pour les améliorer? 3. Est-ce que je comprends l’importance de « laisser une bonne première impression » et est-ce que j’en tire parti? 4. Ma pratique dispose-t-elle d’une procédure efficace (normalisée) pour les premières rencontres avec les clients? 5. Ai-je systématiquement recours à des outils relationnels lors de mes interactions? 6. Est-ce que je fais preuve de compréhension et d’ouverture en ce qui a trait aux besoins émotionnels des investisseurs? 7. Ai-je créé et intériorisé ma proposition de valeur? 8. Ai-je pratiqué et intériorisé les réponses à la plupart des objections courantes? 9. Ai-je élaboré un argumentaire promotionnel ou un outil semblable pour mes réunions? 10. Ai-je une approche normalisée quand il s’agit d’offrir mes services? Les FIDÉLISER…
Paramètres d’exploitation de base – Pratique consultative Les TROUVER
Les CONVAINCRE
Les FIDÉLISER
• Définir votre marché • Repérer les occasions • Adopter des méthodes de prospection • Rechercher des pistes • Remplir le pipeline • Mener des campagnes de marketing
• Laisser une bonne première impression • Soumettre des propositions de valeur • Établir un lien • Répondre aux besoins • Gérer les objections • Disposer d’outils et d’aptitudes de présentation
• Gérer les attentes • Être accessible • Pratiquer l’écoute active • Fournir un excellent service • Faire preuve d’une totale transparence • Ajouter une valeur réelle
En gardant à l’esprit ce plan simple et détaillé, commencez avec le premier principe directeur (« Les trouver ») et évaluez attentivement l’efficacité opérationnelle de votre modèle d’affaires actuel, soit votre machine-conseils. CONSEIL : Procédez à l’examen diagnostique par écrit et penchez-vous suffisamment longtemps sur chacune des questions pour formuler des réponses exhaustives. Sollicitez la participation des membres de votre équipe tandis que vous recueillez les commentaires francs de vos partenaires de confiance. Répondez aux questions diagnostiques suivantes : Les TROUVER… Qui (ou quel) est mon marché cible idéal? Dois-je redéfinir ou mettre à jour mon marché cible? Quelles méthodes de prospection ma pratique utilise-t-elle à l’heure actuelle? Dans quelle mesure ces méthodes ont-elles été efficaces pour acquérir de nouveaux actifs? 5. Dois-je apporter des changements à mes méthodes de prospection? 6. Quels moyens sont employés pour maintenir un pipeline plein de clients éventuels, tout en gérant les clients actuels? 7. Que puis-je faire d’autre pour trouver de nouvelles pistes? 8. Où dois-je diriger mon attention pour déceler d’autres occasions? 9. Quels types de campagne de marketing dois-je élaborer au cours du prochain trimestre? 10. Dans quelle mesure ma pratique applique-t-elle les cinq modalités de la collecte d’actifs?
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Est-ce que je réponds aux attentes fondamentales de mes clients Est-ce que je fais preuve d’une totale transparence avec eux? Est-ce que je sollicite régulièrement les commentaires de mes clients? Mes clients savent-ils ce qui me différencie des autres conseillers? Suis-je (ou un membre de mon équipe est-il) toujours accessible pour mes clients? 6. Le service que j’offre est-il irréprochable? 7. Est-ce que je communique moi-même avec mes clients durant les périodes de repli du marché? 8. Est-ce que j’emploie des techniques d’écoute active durant les rencontres avec mes clients? 9. Est-ce que j’offre des ententes de service sur mesure? 10. Est-ce que je manifeste de l’intérêt envers la vie de mes clients (outre les questions de placement)? Une fois l’examen diagnostique en 30 points terminé, vous obtiendrez une liste de mesures à prendre relativement aux composantes qui nécessitent un peu d’huile, une nouvelle pièce ou un remaniement complet. Envisagez la création d’un « conseil consultatif » composé de vos principaux clients de confiance et sollicitez leurs commentaires constructifs sur tous les aspects de votre société. Enfin, prenez un instant pour prévoir à votre calendrier des examens diagnostiques semestriels; votre pratique consultative pourra ainsi continuer d’exercer ses activités comme une très puissante machine parfaitement mise au point.
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Grant Shorten est directeur, Analyses stratégiques à Investissements Renaissance. Il donne une foule de conseils et de stratégies qui seront efficaces auprès de vos clients et qui auront une incidence immédiate sur vos activités.
www.investissementsrenaissance.ca/fr/
INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 7
REPENSER LE
RISQUE En raison des taux au plancher, la voie de la réussite a changé Le risque. Ce mot qui fait peur décrit généralement les marchés et l’économie mondiale, en plus d’incarner les angoisses des investisseurs et le raisonnement sur lequel s’appuient leurs choix de placement.
8 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
Les investisseurs ont toujours défini le risque comme étant la perte permanente de leur capital. Aujourd’hui, les taux d’intérêt ont touché le fond et les rendements sont faibles. Cette nouvelle réalité a exacerbé un autre genre de risque : l’insuffisance du revenu. Il est temps de se pencher sur les effets que la faiblesse prolongée des taux aura sur le pouvoir d’achat. Les objectifs de retraite de vos clients en dépendent.
Les obligations d’État sont-elles toujours des valeurs refuge? Au cours des 30 dernières années, la plupart des obligations émises par les pays développés ont offert :
L’histoire ne se répète pas toujours Depuis 1981 environ, les investisseurs étaient récompensés quand ils achetaient des obligations d’État et les conservaient. Qu’on regarde le rendement total, le rendement réel ou le rendement ajusté en fonction du risque durant cette période, les résultats ont été impressionnants. Les obligations d’État réduisaient la volatilité globale de nombreux portefeuilles et constituaient un point d’ancrage fiable.
des taux de rendement réel positifs
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des rendements absolus constants et positifs, tout en maintenant la stabilité des portefeuilles d’actions
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un remboursement garanti du capital si l’obligation était conservée jusqu’à l’échéance.
La combinaison de ces trois caractéristiques dressait un portrait convaincant des obligations d’État comme valeurs refuge. Or, seule la troisième caractéristique tient vraiment la route aujourd’hui. En effet, la plupart des obligations d’État garantissent le remboursement du capital si elles sont conservées jusqu’à l’échéance. Mais, de manière générale, le taux de rendement des obligations d’État est maintenant inférieur au taux d’inflation, d’où une baisse du pouvoir d’achat de leurs détenteurs au fil du temps.
Beaucoup d’investisseurs de la génération des baby-boomers, qui ont commencé à accumuler leur patrimoine au début des années 1980, ont été marqués par ces résultats. Ils sont toujours nombreux à croire que les obligations d’État demeurent des valeurs refuge, comme l’expérience des 30 dernières années le leur a montré. Il est normal que leurs décisions de placement et leur perception du risque en soient imprégnées.
De plus, vu le faible niveau record des taux de rendement actuels, le risque d’une baisse du cours (si les taux montent) des obligations d’État l’emporte sur le potentiel de plus-value qui reste (si les taux baissent). Si les taux d’intérêt montent, ces obligations pourraient décevoir. Aussi, leur volatilité future pourraitelle être plus forte que ne le prévoient ceux qui fondent leurs prévisions sur les données récentes. Étant donné la nouvelle réalité économique, les obligations d’État ne correspondent plus aux valeurs refuge d’autrefois.
Cependant, les tendances qui ont dominé les trois dernières décennies sont uniques. Au début des années 1980 régnaient une inflation et des taux d’intérêt à deux chiffres, un contexte aux antipodes de celui d’aujourd’hui où l’inflation et les taux touchent des creux. Il est peu probable que les investisseurs qui ont bénéficié de la solide tenue des obligations d’État pendant cette période assisteront à des résultats comparables dans les 30 prochaines années.
Les effets de 88 ans d’inflation sur le patrimoine
1
Voir la solution à la page suivante.
Bien que les investisseurs en obligations gouvernementales en aient profité au cours des 30 dernières années, il est important de tenir compte de l’incidence historique de l’inflation. En fait, entre 1945 et 1958, l’inflation a transformé des gains nominaux en pertes réelles! De façon générale, les taux des obligations gouvernementales sont récemment retombés sous le taux d’inflation.
Rendement des obligations à long terme du Trésor américain : croissance de 10 000 $ 800 000 $
Rendement des obligations à 10 ans du Trésor américain : croissance de 10 000 $
Rendements nominaux Rendements réels
15 000 $
700 000 $
13 000 $
600 000 $
11 000 $
500 000 $
1958 1974
1956
1957 1972
1954
1955
1953
1956
1951
1950
1954
1952
1948
1949
1952
5 000 $ 1946
300 000 $
1947
7 000 $
1945
400 000 $
1950
9 000 $
200 000 $
Périodes de déflation 1926-1939
Seconde Guerre mondiale 1940-1945
Répression financière d’après-guerre 1946-1958
Hausse de l’inflation 1959-1980
Maîtrise de l’inflation et grande modération 1981-2008
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1970
1968
1966
1964
1962
1960
1958
1948
1946
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1930
0$
1928
100 000 $
Sortie de crise 2009-2011
INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 9
Trois grands facteurs menacent d’éroder le patrimoine de vos clients Des taux obligataires à des creux historiques
Longévité accrue
Une inflation faible, mais à l’effet marqué
En 2001, un client qui achetait des obligations à long terme du gouvernement du Canada avait besoin d’un actif de 900 000 $ pour générer un revenu annuel de 50 000 $.1 Aujourd’hui, il aurait besoin d’un actif égal à 2,2 fois ce montant,2 soit 2,2 M$, pour obtenir le même résultat.
Aujourd’hui, les Canadiens ont une espérance de vie moyenne de 20 ans après leur départ à la retraite et ils sont nombreux à vivre beaucoup plus longtemps. Dans un couple marié dont les deux conjoints sont âgés de 65 ans, il y a une probabilité de 50 % que l’un d’eux atteigne l’âge de 90 ans.3
Sur l’horizon à long terme, même un faible taux d’inflation peut ronger le patrimoine de vos clients. Avec un taux de seulement 2 %, 100 000 $ en dollars d’aujourd’hui ne permettront d’acheter que pour 67 297 $ de biens et des services dans 20 ans. Le prix de beaucoup d’articles courants a augmenté substantiellement. Par exemple, le prix de l’essence a augmenté au rythme annuel de 4,7 % au cours des 32 dernières années.4
Ces trois facteurs démontrent que, dans le monde du placement actuel, vous et vos clients devez repenser votre façon de voir le risque. Pour les investisseurs qui se fient aux obligations d’État, il y a un réel compromis à faire. Si elles sont conservées jusqu’à l’échéance, le capital est garanti, mais le pouvoir d’achat de l’investisseur risque d’être érodé. 1
Suppose un taux annuel de 5,8 % au 30 septembre, 2001 (Source : Banque du Canada – Taux de rendement des obligations de référence à long terme du gouvernement canadien). Suppose un taux annuel de 2,37 % au 31 décembre, 2012 (Source : Banque du Canada – Taux de rendement des obligations de référence à long terme du gouvernement canadien). 3 Source : Institut canadien des actuaires, UP 94 – Extrapolation à 2015. 4 Source : Statistique Canada, pour la période entre décembre 1980 et juillet 2012.
2
La solution Bien entendu, beaucoup de vos clients privilégient la sécurité de leur capital et continueront de le faire. Cependant, plus que jamais, ils doivent comprendre l’importance de maintenir leur pouvoir d’achat; sinon, ils courent le risque de voir leur patrimoine s’épuiser de leur vivant. Ils doivent donc modifier leurs perceptions et leurs attentes en fonction de l’univers actuel du placement. Suivant la tolérance au risque de vos clients, leur horizon de placement et leurs objectifs, une façon de générer un rendement supplémentaire est d’augmenter le niveau de risque en passant des obligations d’État aux obligations de sociétés de première qualité et à rendement élevé, aux fiducies de placement immobilier et aux actions à dividendes, ou encore d’emprunter une démarche de gestion qui diversifie les placements parmi des actifs produisant un revenu.
Afin que vous sachiez entamer avec vos clients une conversation sur le risque et les aider à produire un revenu suffisant pour qu’ils puissent atteindre leurs objectifs de placement, Renaissance a créé une campagne clé en main intitulée À la croisée des chemins : les décisions actuelles à l’égard du revenu, qui comprend une trousse complète et maintes ressources conçues pour le client. Pour en savoir plus, consultez http://www.decisionderevenu.ca/.
10 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
LE POINT DE VUE DES EXPERTS DE GESTION GLOBALE D’ACTIFS CIBC INC. L’économie « Le départ à la retraite des baby-boomers au cours des 15 prochaines années fera baisser les dépenses discrétionnaires et le revenu national, de sorte que la croissance économique se maintiendra à des niveaux inférieurs à ceux que nous avons eu l’habitude de voir depuis plusieurs décennies. » Jeffrey Waldman, premier vice-président, Titres mondiaux à revenu fixe
Les taux d’intérêt « Les banques centrales vont maintenir les taux à des niveaux très faibles – voilà la clé de notre perspective sur les taux d’intérêt. »
NOUVEAU
Mécontentement des investisseurs canadiens en quête de revenu
42%
des investisseurs en quête de revenu ne sont pas satisfaits du rendement de leur portefeuille.
54%
de ces investisseurs n’apporteraient aucun changement à leur portefeuille pour obtenir un meilleur potentiel de rendement (plus de la moitié croient que cela comporte « trop de risques »).
28%
des retraités canadiens craignent d'être à court de fonds à long terme.
37%
des investisseurs disent détenir leur épargne-retraite principalement dans des CPG ou d'autres placements garantis.
Source : Sondage Banque CIBC, janvier 2013
John Braive, vice-président, Titres mondiaux à revenu fixe
GESTIONNAIRES EnDirect
Les obligations de sociétés
Accédez aux experts quand vous le voulez
A
« Au lieu de se contenter d’un fonds d’obligations échelonnées constitué d’obligations d’État, il est avantageux d’accroître son rendement avec des obligations de sociétés dans ce contexte, car les écarts de rendement restent très attrayants. »
Écoutez les courtes balados de nos experts cités dans cet article, y compris : www.conseiller.ca/endirect
Patrick O’Toole, vice-président, Titres mondiaux à revenu fixe
Les obligations à rendement élevé « L’une de nos grandes préoccupations sera la suivante : les entreprises sur le point d’être cotées comme des sociétés de première qualité. Elles ont des paramètres de crédit et un risque très semblables à ceux des entreprises modèles, mais le taux de rendement de leurs obligations dépasse généralement d’environ 200 points de base celui des obligations modèles comparables. » Nicholas Leach, vice-président, Titres mondiaux à revenu fixe
Vidéo > Profitez des occasions à rendement élevé
Patrick Bradley Brandywine Global Investment Management, LLC
Balado > Direction l’Inde pour les obligations
John Braive Gestion globale d’actifs CIBC inc.
Balado > L’amour du risque obligataire
Jeff Waldman Gestion globale d’actifs CIBC inc.
Balado > Les obligations de sociétés maintiennent leur avantage
Pablo Martinez Gestion globale d’actifs CIBC inc.
Balado > L’endettement freine la reprise
Présenté par
INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 11
Un revenu supplémentaire avec une performance démontrée SOLUTION CLÉ DE PLACEMENT
Notre article principal souligne l’importance de générer un taux de rendement supplémentaire dans ce contexte en augmentant graduellement le risque et en tirant parti d’actifs tels que les obligations de sociétés, les obligations à rendement élevé, les fiducies de placement immobilier et les actions à dividendes. La capacité d’obtenir des rendements constants sur ce revenu supplémentaire est également essentielle pour protéger le pouvoir d’achat futur. Renaissance possède la gamme de solutions de revenu diversifié pour répondre aux besoins de vos clients en matière de revenu supplémentaire, de stabilité et de rendement. Les solutions ci-dessous ont enregistré des rendements systématiquement supérieurs à ceux de leurs pairs dans divers cycles de marché.
Portefeuille optimal de revenu Renaissance Performance du Fonds vs Catégorie2 Fonds d’obligations de sociétés à rendement en capital Renaissance Performance du Fonds vs Catégorie3 Fonds de revenu élevé Millénium Renaissance Performance du Fonds vs Catégorie4
PCI1
1 an
2 ans
7,4 %
5,8 %
6,8 %
3,9 %
–
–
3,9 %
+2,3 %
+1,9 %
+2,0 %
+0,4 %
–
–
–
6,3 %
5,8 %
5,9 %
–
–
–
5,4 %
+2,6 %
+0,4 %
+0,3 %
–
–
–
–
9,3 %
8,5 %
11,1 %
2,7 %
7,8 %
8,2 %
8,4 %
+1,4 %
+4,8 %
+4,6 %
-0,4 %
-0,3 %
+1,1 %
–
3 ans
5 ans
10 ans
15 ans
Revenu de base
Revenu amélioré
Besoin
Procurer un revenu fiscalement avantageux, une appréciation du capital, une faible volatilité et une protection contre l’inflation
Offrir des occasions d’accroître le revenu, à partir de sources de revenu diversifiées et fiscalement avantageuses
Solution
Portefeuille optimal de revenu Renaissance
Fonds d’obligations de sociétés à rendement en capital Renaissance et Fonds de revenu élevé Millénium Renaissance
Pour en savoir plus sur le Fonds, voir la page 66
Pour en savoir plus sur les Fonds, voir les pages 56 et 74
Z
Si vous souhaitez un complément d’information sur la façon de faire fructifier ces solutions pour vos clients, communiquez avec votre représentant Investissements Renaissance.
1
Rendement au 31 décembre 2012, Source : Morningstar Direct. 2 Catégorie des fonds équilibrés de titres à revenu fixe canadiens, Date de création du Fonds : 13 novembre 2007. 3 Catégorie des fonds de titres à revenu fixe canadiens, Date de création du Fonds : 18 novembre 2009. 4 Catégorie des fonds d’actions canadiennes à dividendes et à revenu, Date de création du Fonds : 2 février 1997
12 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
L’accent sur les objectifs à long terme MERCI À CEUX QUI NOUS ONT OFFERT LEUR SOUTIEN
Sans le soutien de conseillers comme vous, Investissements Renaissance n’aurait pas le privilège d’aider tant de Canadiens à atteindre leurs objectifs financiers. Nous vous présentons un des spécialistes exceptionnels avec qui nous sommes très fiers de travailler. Ce que j’aime de notre secteur J’aime pouvoir aider mes clients à atteindre leurs objectifs de retraite en élaborant et en mettant en œuvre des stratégies qui créent de la richesse et qui procurent à l’investisseur une sécurité financière sur le long terme. Mon approche pour aider mes clients à se débrouiller dans un contexte de faibles rendements qui perdure Je mets l’accent sur les actions privilégiées à taux de rétablissement fixe, les débentures convertibles, les obligations de sociétés de première qualité et les actions ordinaires de grande qualité dont les dividendes sont en croissance. Ma définition du risque pour mes clients Les clients définissent souvent le risque comme étant la volatilité à court terme des titres dans leur portefeuille. Pour ma part, je le définis comme l’incapacité pour le client d’atteindre le niveau de revenu dont il a besoin pendant toute la durée de sa retraite. Les investisseurs doivent garder le cap sur leurs objectifs à long terme et éviter d’être distraits par les fluctuations quotidiennes du marché. Une chose sur laquelle je mettrai l’accent en 2013 Pendant mes revues client, je chercherai des occasions d’ajouter des placements de qualité productifs de revenu, capables aussi de réaliser une certaine plus-value. Du côté des titres à revenu fixe, je favoriserai les produits de qualité fiscalement avantageux qui pourront préserver le capital dans un contexte où les taux d’intérêt montent. En ce qui a trait au besoin de revenu, avez-vous utilisé les ressources destinées aux clients que Renaissance prépare pour la campagne Les décisions actuelles à l’égard du revenu? Je prépare en ce moment une activité de prospection en utilisant le matériel d’invitation proposé par Renaissance et intitulé : « À la croisée des chemins : les décisions actuelles à l’égard du revenu ». Barry Morrison, le gestionnaire de portefeuille du Fonds de revenu élevé Millénium Renaissance, y prendra la parole. L’équipe Renaissance et nos employés du marketing m’ont beaucoup aidé pour l’organisation de cette activité. J’utiliserai aussi les documents de marketing proposés par Renaissance dans mes suivis après l’activité et dans mes rencontres individuelles.
FORK IN THE ROAD: TODAY’S INCOME DECISION.
Please join me, Gordon Forsey, to find out:
A seminar you can’t afford to miss.
« Invitation destinée à un client éventuel pour l’activité À la croisée des chemins : les décisions actuelles à l’égard du revenu »
What impact record-low yields are having on your financial goals Why traditional, “safer” income investments could be putting you at risk How to find additional income, stability and returns in this new financial reality
Hear from: Barry Morrison, CFA
When: February 7, 2013 at 1 pm
Portfolio Manager, Renaissance Millennium High Income Fund
Where: CIBC Wood Gundy 1969 Upper Water Street Suite 1801, Halifax
Chief Executive Officer, Morrison Williams
RSVP:
Haiping Fu at 902-420-6209
Gordon Forsey, P.Eng., MBA, CIM, FCSI Investment Advisor, Portfolio Manager Tel: 902-420-6203 Sponsored in part by:
www.incomedecision.ca CIBC Wood Gundy is a division of CIBC World Markets Inc., a subsidiary of CIBC and a Member of the Canadian Investor Protection Fund and Investment Industry Regulatory Organization of Canada. ™ Renaissance Investments is offered by and is a registered trademark of CIBC Asset Management Inc.
Meilleur conseil pour acquérir de nouveaux clients Trouvez un groupe de personnes dont la valeur nette est élevée et avec qui vous aimeriez travailler. Prenez contact régulièrement avec elles par courriel, par téléphone et en personne à l’occasion d’un séminaire, par exemple. Bâtissez une relation d’affaires avec elles comme si elles faisaient déjà partie de votre clientèle; tôt ou tard, ce sera le cas. Passe-temps préférés Les voyages, le ski et le cyclisme. Un objet dont je ne peux pas me passer Mon iPhone.
Gordon Forsey Société : CIBC Wood Gundy, Halifax Nombre d’années dans le secteur : 15 Nombre de personnes dans l’équipe : 2
INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 13
CODE
DÉCHIFFRER LE
QR
14 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
Maximisez vos ventes et votre marketing à l’aide de cette technologie interactive En incorporant un Quick Response® Code (« code QR » ou code-barres 2D) à vos outils marketing, vous facilitez la tâche d’un client qui désire obtenir vos coordonnées, vous envoyer un message, visiter votre site Web ou découvrir vos produits.
C’est simple comme bonjour.
Un outil qui n’a pas de prix... et qui est gratuit! Ce qui était à l’origine un simple outil pour améliorer l’efficacité des chaînes de montage s’est transformé en instrument de pointe pour les futés du marketing.
Que sont ces petites boîtes noires pleines de gribouillis? Déjà omniprésente en Europe et en Asie (les téléphones cellulaires japonais ont des lecteurs de codes-barres intégrés), la technologie des codes QR devient rapidement un élément important de la communication marketing partout dans le monde. Comment est-ce que ce carré noir anodin ajouté à vos cartes d’affaires, à vos bulletins, à vos reçus ou à vos fiches d’information de produits peut-il stimuler vos affaires? Ce qui différencie le code QR, c’est qu’il permet un accès instantané à l’information. Votre matériel marketing affiche vos coordonnées, mais on doit les entrer manuellement dans un appareil de communication pour vous joindre. Si ces mêmes coordonnées sont affichées sous forme de code QR, un rapide balayage suffit pour télécharger l’information. Ne vous en tenez pas à ça. Les possibilités sont infinies! Incorporez un « lien en dur » à l’adresse de votre site Web. Une fois votre adresse lue par un téléphone intelligent, ce dernier naviguera alors automatiquement vers votre site. Mieux encore, vous pouvez diriger vos clients actuels et potentiels vers un microsite qui fait la promotion d’un séminaire ou d’une nouvelle offre de service. Vous pouvez y inclure des rappels sur des renseignements liés à un concours, sur des conseils de placement ou sur les taux d’intérêt qui génèrent des avis par courriel, ce qui vous permet d’interagir immédiatement avec les clients. S’il y a lieu, vous pouvez aussi y inclure un message saisonnier. Ces petits carrés noirs contiennent une quantité surprenante de données aisément accessibles pour l’usager d’un téléphone intelligent. Les codes QR peuvent transformer un document imprimé de base en outil de marketing actif qui relie le lecteur à un monde sans fin d’informations utiles. N’oubliez pas de toujours utiliser les codes QR pour ajouter un palier d’information. Enrichissez l’expérience de vos clients et montrez-leur quelque chose qui est à la fois inédit et intéressant.
Tout le monde s’y met Pour créer l’image de votre code QR, vous pouvez utiliser un des nombreux sites Web générateurs de codes. Rendez-vous sur Kaywa, Qurify ou Delivr pour convertir une URL, un texte ou des coordonnées en code QR. Une fois la conversion effectuée, vous pouvez télécharger l’image et l’ajouter à n’importe quel document, accompagnée d’une simple consigne comme « Scannez ici pour de plus amples renseignements. » Les téléphones plus récents qui utilisent la plateforme Android ont généralement un lecteur intégré. Les usagers peuvent télécharger un lecteur de codes-barres sur les sites Google Play ou Android. Les usagers d’un iPhone peuvent en obtenir un sur l’App Store. Les usagers d’un BlackBerry avec BBM 5.0 ou une version plus récente du système d’exploitation ont une option lecteur dans le menu « messagerie ». Ils peuvent aussi en trouver une sur App World. Peu importe l’appareil, les étapes sont essentiellement les mêmes : Ouvrez l’application de lecture (ceci va activer la caméra)
Visez le code QR et faites une mise au foyer
Prenez un cliché et l’appareil lira le code.
FAITES-EN L’ESSAI. Utilisez votre appareil pour accéder à la page Web sur les décisions actuelles à l’égard du revenu à l'aide du code QR suivant :
Inventée en 1994 par une filiale de Toyota, la « technologie de réponse rapide » (Quick responce technology) était destinée à l’industrie automobile. Le problème était de trouver un moyen d’assurer le suivi des véhicules pendant le processus de fabrication. La solution a pris la forme d’un code matriciel à deux dimensions fixé à toutes les composantes de la voiture, qu’on pouvait alors lire numériquement à haute vitesse pour l’acheminer ensuite sur la chaîne de montage. Sa lisibilité rapide et sa grande capacité de stockage (jusqu’à 7 000 caractères numériques, comparativement aux 20 caractères contenus dans un code-barres CUP) ont destiné le code QR à des usages qui sont allés bien au-delà de ceux visés par ses concepteurs. Conçu d’abord pour le secteur manufacturier, l’usage du code s’est étendu au commerce de détail, à la logistique, à la vente et même aux rencontres entre célibataires : un bar à Singapour veut faciliter la tâche aux célibataires timides qui peinent à engager une conversation. Les étiquettes « message bouteille » contiennent un code QR. On peut y coder un message et ensuite placer l’étiquette sur une bouteille de bière. Le message sera lu par la personne qui recevra la bouteille. Le code QR est disponible en format ouvert et son inventeur a promis de ne jamais exercer de droits issus du brevet. Rien ne vous empêche de créer dès aujourd’hui votre propre code QR riche en information. ®QR Code est une marque déposée de DENSO WAVE INCORPORATED.
Amusez-vous avec les codes QR Tout le monde aime les nouveaux jouets. Voici quelques usages intéressants des codes QR en marketing. 1. Envoyer une vidéo personnalisée sur une bouteille de whisky Pour la fête des Pères, la distillerie brésilienne Diageo a mis sur le marché des bouteilles de whisky avec un code QR qui permet aux acheteurs d’enregistrer un message vidéo personnalisé. 2. Commandez un repas (et payez-le) Split Bread – une sandwicherie gastronomique à San Francisco – fournit à ses clients la possibilité d’utiliser le code QR sur leur table pour accéder au menu numérique et passer leur commande sans avoir à attendre le serveur. 3. Achetez un livre et inscrivez-vous à un bulletin d’information Les livres reliés et brochés publiés chez Simon & Schuster contiendront un code QR qui permettra aux lecteurs de s’inscrire à un bulletin d’information. 4. Enrichissez votre expérience dans une galerie d’art Un photographe portugais utilise des codes QR qui permettent aux visiteurs d’accéder à des environnements sonores conçus pour chacune des oeuvres qu’il expose. 5. Partagez des compilations modernes La compilation est toujours parmi nous : le site Web Spotify vous permet de créer une compilation de chansons à l’attention de votre amoureux ou de votre amoureuse, et de lui envoyer ensuite une carte de souhaits contenant un code QR qui lui permet d’y accéder directement. Sources : 1. http://mashable.com 2. http://www.qrcode.com 3. http://www.qrme.co.uk 4. http://www.geeksugar.com
INVESTISSEMENTS RENAISSANCE 15
Pour un cerveau en pleine forme Lettres mélangées – Remettez les lettres ci-dessous dans le bon ordre pour former des mots se trouvant dans l’article aux pages 8 à 11.
Sudoku – Remplissez le casse-tête sudoku afin que chaque rangée, colonne et boîte de 3 cases par 3 cases contienne les chiffres de 1 à 9 une seule fois.
1. uleqel
3
2. siqeru
7
8
4 9
3. ibotaloigns
9
3
8
1
4. soveérnec
9
5. cstleua
3
1
8
1
7
4
2
6. rpomaienit
7
6
2
4
3
9
7. atrgian
7
8. zrnhooi
6
9. mdaecréh
1
10. eénoéhcesln
4 2
2
3 9
7 Source : 4puz.com
Encerclez les différences – Pouvez-vous trouver les cinq différences entre les images ci-dessous?
Vérifiez vos réponses à l’adresse www.investissementsrenaissance.ca/magazine/reponses
16 INVESTISSEMENTS RENAISSANCE
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À L’USAGE EXCLUSIF DES CONSEILLERS Investissements Renaissance et les portefeuilles Axiom sont offerts par Gestion d’actifs CIBC inc. Le présent document a été préparé à l’intention des spécialistes en placements uniquement et ne doit pas être diffusé au grand public. Il est fourni à titre indicatif seulement et ne vise pas à donner des conseils de placement ni des conseils juridiques ou fiscaux. Ce document ne peut être reproduit ou distribué, en totalité ou en partie, sans le consentement formel écrit d’Investissements Renaissance. MD Axiom, Portefeuilles Axiom et Investissements Renaissance sont des marques déposées de Gestion d’actifs CIBC inc. Imprimé au Canada sur du papier post consommation 25 % recyclé
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POUR ENTRER DANS L’HISTOIRE, IL LEUR FALLAIT UNE ÉQUIPE ORDINAIRE.
UN EXCELLENT RENDEMENT EST IMPOSSIBLE SANS EFFORT. IL FAUT UNE ÉQUIPE EXTRAORDINAIRE. grandes sociétés de placement sont motivées EXCELLENT Les par le rendement supérieur. Renaissance fait partie RENDEMENT
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Gestion d’actifs CIBC: Un chef de file en matière de rendement
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1972
Le but. Le Canada vainc les Soviétiques
Photo: Frank Lennon du Toronto Star
02001F (201302)
*Source: Morningstar, pour les périodes indiquées se terminant le 30 novembre 2012 pour les parts du fonds de catégorie A. © Morningstar Research Inc., 2012. Tous droits réservés. L’information contenue dans ce document: (1) est la propriété exclusive de Morningstar ou de ses fournisseurs de contenu; (2) ne peut pas être reproduite ou distribuée; et (3) n’est pas garantie comme étant exacte, exhaustive ou actuelle. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou des pertes découlant de l’utilisation de cette information. Le rendement passé n’est pas nécessairement représentatif du rendement futur. Le classement par quartile est déterminé par Morningstar Research Inc., une entreprise de recherche indépendante. Ce classement est une comparaison du rendement d’un fonds à celui d’autres fonds de la même catégorie et peut changer mensuellement. Il reflète le rendement des parts de catégorie A. Veuillez lire le prospectus simplifié de la famille de fonds Investissements Renaissance avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et leur rendement passé peut ne pas se répéter. MD Investissements Renaissance est offert par Gestion d’actifs CIBC et est une marque déposée de cette entité.