Le conseiller Renaissance by renaissancemag

Le conseiller PROFILS DE FONDS TRIMESTRIELS / GESTION DES PRATIQUES / PERSPECTIVES / OPINION

T2 – 30 JUIN 2014

Investir à l’échelle mondiale sans avoir à quitter la maison Profiter de la croissance mondiale est plus facile que vous le pensez ÉGALEMENT DANS CE NUMÉRO :

Nouvelle série – Les secrets de la collecte d’actifs des conseillers de haut vol Fantasy Football – Pour tous les stratèges de salon

Réservé à l’usage des conseillers

UNE SOLIDE PROTECTION NE VIENT PAS DE CEUX QUI FONT LE TRAVAIL À MOITIÉ.

PROTECTION CONTRE LES HAUSSES DE TAUX Avec des hausses de taux qui pointent à l’horizon, les clients ont besoin d’un plan pour protéger leurs portefeuilles. Renaissance s’est associée aux experts d’Ares Management afin d’apporter une gestion institutionnelle des placements en matière de prêts à taux variable et ce, exclusivement à l’intention des investisseurs individuels canadiens. Accès exclusif à l’expertise institutionnelle d’Ares en matière de taux variables Préparez vos clients à ce qui les attend à l’aide du Fonds de revenu à taux variable Renaissance.

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MDInvestissements Renaissance est offert par Gestion d’actifs CIBC inc. et est une marque déposée de celle-ci. Les placements dans les fonds communs de placement peuvent faire l’objet de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres charges. Veuillez lire le prospectus simplifié de la famille des fonds d’Investissements Renaissance avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.

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Dans ce numéro

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Planification fiscale et successorale Posséder une propriété de vacances aux États-Unis

À l’endos de la serviette Les secrets de la collecte d’actifs des conseillers de haut vol, Partie 1

Investir à l’échelle mondiale sans avoir à quitter la maison

Solution clé de placement Des solutions tout-en-un pour chaque investisseur

Fantasy Football

Merci à ceux qui nous ont offert leur soutien Aider les clients à prendre de meilleures décisions

Pour un cerveau en pleine forme

Lettre de l’équipe de vente Renaissance

Poursuivre sur notre lancée Voici le numéro d’été du Conseiller Renaissance. Selon une vieille expression, la seule constante dans la vie, c’est le changement; et, bien que nous ne puissions pas parler pour tout le monde, le changement est presque palpable en cette période de l’année. Nous commençons à changer de vitesse et à nous préparer à une nouvelle saison d’attentes. Et, alors que les jours raccourcissent, les heures au travail se prolongent, car nous visons à atteindre de nouveaux objectifs. Un des changements que vous constaterez dans la revue est que nous avons réduit à une page les profils de fonds de deux pages. Conformément aux pratiques exemplaires, nous savons qu’il est essentiel que vous ayez accès facilement aux détails les plus importants. Le nouveau format d’une page vise à vous fournir l’information dont vous avez besoin d’une manière simple et concise. Nous espérons que vous trouverez ce changement utile. Également dans ce numéro, nous abordons l’idée des placements mondiaux, en particulier pour les clients qui hésitent à investir hors des marchés nationaux. La croissance étant actuellement créée hors de l’Amérique du Nord, comment profiter des occasions de marché pour les clients résolument concentrés sur le marché national? Grâce aux commentaires de Benjamin Tal, de Luc de la Durantaye et de certains de nos gestionnaires de placement chevronnés, vous serez en mesure de proposer des solutions bénéfiques à vos clients tout en tenant compte de leurs inquiétudes. Par ailleurs, nous nous préparerons pour une nouvelle tournée « Le conseiller Renaissance – en direct et interactif ». Cet automne, nous visiterons 22 centres dans tout le Canada afin que vous puissiez rencontrer en personne des experts comme : Jamie Golombek, gourou de la fiscalité canadienne; Grant Shorten, professionnel de la gestion des pratiques et Benjamin Tal, économiste de premier plan. Ils vous donneront des conseils utiles sur la façon d’aider vos clients et de faire croître vos activités. Selon Environics Research Group, la tournée « Le conseiller Renaissance – en direct et interactif » est un des meilleurs événements de ce type et il n’est pas exagéré de dire que c’est un événement à ne pas manquer. Enfin, depuis le 31 mai 2014, le total de l’actif sous gestion de Gestion d’actifs CIBC a franchi la barre des 100 milliards de dollars. En tant que membre du groupe Gestion d’actifs CIBC, Investissements Renaissance est très fière de célébrer cette étape importante que vous nous avez permis d’atteindre grâce à votre soutien continu. Et pour cela, nous vous remercions sincèrement. À Renaissance, nous avons à cœur de devenir votre premier partenaire de confiance. Vos commentaires sont les bienvenus et nous sommes impatients de vous rencontrer à l’occasion de la tournée « Le conseiller Renaissance – en direct et interactif 2014 ».

Équipe de vente Renaissance

Posséder une propriété de vacances aux États-Unis PLANIFICATION FISCALE ET SUCCESSORALE

Il semble que de plus en plus de Canadiens font l’achat de propriétés de vacances aux États-Unis. Même si vos clients possèdent une maison de vacances à l’extérieur du Canada, cela ne signifie pas qu’ils sont à l’abri du fisc. Voici quelques éléments que les Canadiens devraient connaître sur la détention de biens immobiliers aux États-Unis. Revenu de location Si vos clients sont comme de nombreux propriétaires de maisons de vacances, il est probable qu’ils louent leur propriété ou qu’ils essayent de la louer quand ils ne l’occupent pas. Les États-Unis imposent une retenue d’impôt de 30 % sur les revenus de location bruts; cependant, il est possible d’opter pour que la retenue ne s’applique pas. Si vos clients choisissent cette dernière solution, ils devront remplir une déclaration de revenus américaine indiquant leur revenu de location net, c’est-à-dire après déduction des dépenses applicables, et payer l’impôt sur le revenu de location, s’il y a lieu, aux taux progressifs en vigueur aux États-Unis. Le revenu de location net est aussi imposable au Canada. La bonne nouvelle est qu’en général il est possible de demander un crédit d’impôt étranger dans votre déclaration de revenus canadienne pour tout impôt déjà versé aux États-Unis sur le revenu de location net. Vendre une propriété de vacances située aux États-Unis Si vos clients vendent leur propriété aux États-Unis, ils constateront peut-être que l’acheteur doit faire une retenue de 10 % sur le produit de la vente, montant pour lequel vous pouvez réclamer un crédit à déduire des gains en capital indiqués dans la déclaration de revenus déposée aux États-Unis. Bien que le gain en capital soit aussi imposable au Canada, vous pouvez obtenir un crédit pour tout impôt payé aux États-Unis. Éléments à prendre en compte en matière de succession Si le propriétaire d’une maison de vacances aux États-Unis décède, l’augmentation de valeur de la maison entre la date de l’achat et la date du décès est généralement imposable à titre de gain en capital sur la déclaration de revenus finale du défunt.

La situation est différente aux États-Unis. En effet, l’impôt successoral américain s’applique aux Canadiens, qui à leur décès, possèdent des biens situés aux États-Unis, y compris des biens immobiliers. L’impôt successoral est prélevé sur la juste valeur marchande de la propriété à des taux progressifs allant jusqu’à 40 %. En 2014, en vertu de la convention fiscale signée avec le Canada, les États-Unis offraient une exemption de 5,34 millions $ sur l’impôt successoral, laquelle était calculée au prorata pour les résidents canadiens. (Ce montant correspond à l’exemption de 5,34 millions de dollars US multipliée par le ratio des biens situés aux États-Unis par rapport à la succession mondiale du client.) Par conséquent, si la valeur de la succession mondiale, y compris la résidence principale au Canada, d’un client est inférieure à 5,34 millions de dollars US en 2014, il n’a probablement pas à se soucier de l’impôt successoral américain. En revanche, si la succession d’un client vaut plus de 5,34 millions $ US, celui-ci peut envisager des stratégies afin d’atténuer l’incidence de l’impôt successoral américain, par exemple contracter une assurance vie pour couvrir toutes les obligations fiscales en cas de décès; emprunter sur la valeur de la propriété au moyen de dettes « sans recours » ou utiliser une fiducie ou une société de personnes pour détenir la propriété de vacances située aux États-Unis. N’oubliez pas de recommander à vos clients de faire appel à un conseiller expert en fiscalité avant de prendre leur décision. Jamie Golombek est directeur gestionnaire, Planification fiscale et successorale pour le groupe Gestion privée de patrimoine CIBC. Il collabore étroitement avec les conseillers pour les aider à offrir des solutions intégrées de planification financière aux clients à valeur nette élevée. M. Golombek est fréquemment présenté par les médias comme un spécialiste de la fiscalité. Twitter @JamieGolombek www.conseiller.ca/endirect Balado > Vos clients américains sont-ils à jour avec le fisc ? www.investissementsrenaissance.ca/fr/jamie_golombek/

Les secrets de la collecte d’actifs des conseillers de haut vol Partie 1 – Le pouvoir des alliances stratégiques

À L’ENDOS DE LA SERVIETTE

Dans la première partie de la série, nous mettrons l’accent sur le

Il y a quelque chose de magique à explorer l’esprit de personnes qui excellent constamment dans un certain domaine d’expertise. Nous pouvons systématiquement établir un modèle de leur excellence en découvrant leurs valeurs, leurs croyances, leurs méthodes et leurs approches personnelles.

Dans cette série en trois parties, nous découvrirons comment certains des conseillers les plus performants arrivent invariablement à trouver des clients potentiels et à collecter des actifs à un rythme supérieur à la moyenne. Le plus surprenant, c’est que les conseillers de haut vol n’utilisent souvent pas d’activités particulièrement choquantes, surprenantes, voire créatives. Ce qui distingue les accumulateurs d’actifs efficaces de la moyenne est la « maîtrise de l’essentiel »!

« POUVOIR DES ALLIANCES STRATÉGIQUES » Le pouvoir des alliances stratégiques Une « alliance stratégique » désigne toute relation bénéfique que le conseiller établit avec un autre professionnel possédant également sa propre base de clients. Les alliances ordinaires sont établies entre un conseiller et un ou plusieurs des professionnels suivants : • Comptable

• Spécialiste en droit successoral

• Avocat de famille

• Spécialiste de la planification successorale

• Banquier privé

Ces relations sont fondées sur un échange mutuellement profitable de clients ainsi que sur l’assurance d’une prise en charge de qualité pour les clients des deux parties. Un exemple :

Ils considèrent leur temps et leurs ressources comme précieux et il est primordial d’éviter de les gaspiller dans des activités de marketing à faible impact. Ils préfèrent se concentrer sur deux ou trois tactiques de prospection à impact élevé. Les conseillers de haut vol savent que le marché a changé. Même s’ils ont probablement utilisé des méthodes conventionnelles au début de leurs activités, ils reconnaissent que pour réussir aujourd’hui il faut recourir au marketing de bouche à oreille, au contact en personne et aux présentations et recommandations personnelles. Les méthodes spécifiques peuvent varier, mais trois arrivent systématiquement en tête :

Vous rencontrez des clients désirant s’acheter une nouvelle maison. Vous leur demandez s’ils ont un bon avocat spécialisé en immobilier pour les aider et ils vous indiquent que ce n’est pas le cas. Vous leur transmettez les coordonnées de votre partenaire au sein de l’alliance stratégique – un avocat qui s’occupe de transactions immobilières. Vous recommandez l’avocat en expliquant que plusieurs de vos clients ont été extrêmement satisfaits de son travail. Le client appelle l’avocat et le contact est établi. L’avocat est reconnaissant que vous l’ayez recommandé et il vous serez le premier à lui venir à l’esprit lorsqu’ils auront besoin des services d’un bon conseiller.

Établir des alliances stratégiques

Le pouvoir des alliances stratégiques

Profiter des rencontres en petit comité

Tirer parti des occasions de réseautage

La plupart des conseillers connaissent les avantages de créer un réseau d’alliances stratégiques et pourtant, bon nombre ne le font pas. La première étape est peut-être le plus grand obstacle, parce qu’elle nécessite de changer de mentalité. Pour tirer pleinement profit des avantages qu’offrent les alliances, le conseiller doit être prêt à adopter une attitude de « bureau familial ».

Les conseillers concentrent souvent leurs efforts sur la partie « placement » des affaires du client, négligeant les trois autres volets fondamentaux du « bureau familial ». Les quatre volets sont généralement les suivants : placements, fiscalité, comptabilité et affaires juridiques. Déterminez le besoin le plus important de votre pratique. Parmi les quatre disciplines, quelle est celle que vous pourriez ajouter et qui aurait l’impact le plus immédiat? L’objectif principal de cette question n’est pas de « collecter plus d’actifs », mais de créer une autre couche de service pour les clients. C’est ce qui fait la plus grande différence en matière d’attrait entre le conseiller de haut vol et le reste des conseillers. Pour trouver le premier professionnel susceptible d’établir une alliance stratégique, utilisez votre réseau personnel, les annuaires locaux, les références d’amis et les recommandations anecdotiques de clients. Selon certains conseillers, il est plus efficace de chercher des professionnels dans le même bâtiment ou à distance de marche.

En expliquant vos stratégies spécifiques, vous prouverez qu’il ne s’agit pas simplement d’une alliance de convenance, mais d’une méthode précise pour obtenir des recommandations. Faites en sorte qu’il soit facile pour votre partenaire de trouver des occasions de vous recommander des clients. Décrivez-lui votre manière de travailler avec les clients; donnez-lui des scénarios particuliers à chercher afin de profiter de vos points forts. Un exemple : Décrivez votre nature de conseiller à votre partenaire avec des phrases comme : « Nos clients nous considèrent comme des protecteurs de leur fortune. Nous sommes des gestionnaires de patrimoine intégrés qui agissent comme des coordonnateurs centraux pour tous les besoins financiers de nos clients. » Ou… « Nous sommes spécialisés dans la réduction des impôts, la protection du revenu et la croissance des avoirs. »

Appliquer la loi de la réciprocité Une fois que vous avez établi une liste de candidats, rencontrez-les pour en savoir plus sur leur philosophie de travail et leur gamme de services et pour trouver celui qui vous convient. Expliquez-leur que vous cherchez un (conseiller juridique) qui possède les capacités et les ressources appropriées pour aider VOS clients. Évaluez leur réaction, leur langage corporel et leur attitude; restez à l’affût de signes de surprise positive, d’intérêt et de curiosité au sujet de VOTRE activité. Vous pouvez leur parler de votre passage à une structure de « bureau familial » et de l’importance de se bâtir une solide équipe d’experts à qui renvoyer les clients. C’est peut-être le bon moment de suggérer que :

« ...vos clients ont peut-être des besoins de placement et aimeraient établir une relation avec un conseiller financier... » Le lien réciprocité est un instinct naturel qui sera automatiquement utilisé au moment où vous recommanderez le premier spécialiste. Pensez à fixer une autre rencontre avec votre partenaire potentiel afin de discuter plus en détail de votre approche et des façons de collaborer pour atteindre un objectif commun. Un exemple : Vous pouvez expliquer à votre partenaire avocat que vous mettez en place une nouvelle campagne auprès de vos clients en ajoutant une liste de vérification sur la planification successorale dans vos rencontres de suivi sur la gestion des avoirs. Dans le cadre de ce processus, vous encouragez vivement les clients à s’assurer qu’ils ont mis à jour leur testament et leurs procurations en matière de soins de la personne et de gestion des biens. Pendant vos rencontres avec les clients, vous leur fournirez aussi le nom d’un « bon avocat », qui peut les aider à établir ces documents importants.

Soyez le premier à recommander des clients. Lorsque votre partenaire vous remerciera, rappelez-lui gentiment les points à surveiller afin de tirer profit de vos services. Le réseau d’une alliance stratégique est un moyen très efficace d’avoir accès à une base de clients préexistante tout en profitant des recommandations d’autres professionnels de confiance. Cette manière de combiner le marketing de bouche à oreille et le pouvoir des présentations personnelles est une méthode de collecte d’actifs pratiquement inégalée.

La série Les secrets de la collecte d’actifs des conseillers de haut vol continue dans les prochains numéros du Conseiller Renaissance. Les articles de Grant Shorten porteront sur les sujets suivants : PARTIE 2 – PROFITER DES RENCONTRES EN PETIT COMITÉ PARTIE 3 – TIRER PARTI DES OCCASIONS DE RÉSEAUTAGE

Grant Shorten est directeur, Analyses stratégiques à Investissements Renaissance. Il donne une foule de conseils et de stratégies qui seront efficaces auprès de vos clients et qui auront une incidence immédiate sur vos activités. Vidéo > La transparence des frais et vous : Justifiez vos commissions de suivi Vidéo > La transparence des frais et vous : Conversations avec les clients www.investissementsrenaissance.ca/fr/

INVESTIR À L’ÉCHELLE MONDIALE SANS AVOIR À QUITTER LA MAISON Les occasions de profiter de la croissance mondiale sont plus nombreuses que vous le pensez

L’économie mondiale n’est plus en récession, mais l’année 2008 est toujours présente dans l’esprit de nombreux investisseurs et ils continuent d’éviter les actions au profit de placements sûrs à faible rendement. Selon un sondage mené par Gestion d’actifs CIBC auprès d’investisseurs canadiens, 59 % des personnes interrogées projettent d’investir principalement dans des CPG, des comptes épargnes, des obligations ou des fonds d’obligations. De plus, seulement 32 % de ceux investissant dans des actions projettent d’investir à l’extérieur du Canada.1

portée de main, car de nombreux titres canadiens sont soutenus par la demande mondiale de produits de base. Le marché américain comprend également des chefs de file à l’échelle mondiale dans plusieurs secteurs et les infrastructures mondiales pouvant offrir aux clients des rendements relativement stables tout en étant faiblement corrélés à d’autres catégories d’actifs. Au tour du Canada de briller Selon M. Tal, même si le marché boursier canadien n’a pas enregistré les mêmes gains records que dans d’autres pays après la récession, il a été l’un des marchés les plus performants au monde en 2014. « Le secteur de l’énergie était auparavant un facteur important. C’est toujours le cas, mais nous constatons que les secteurs de la finance et de l’industrie commencent à prendre de l’importance, ce qui influence le marché », affirme-t-il en soulignant que l’indice composé S&P/TSX est plus exposé au cycle économique mondial que son homologue américain, l’indice S&P 500. La croissance mondiale devrait soutenir les actions canadiennes

Pourtant Benjamin Tal, économiste en chef adjoint de la Banque CIBC, croit que les actions sont un bon placement. « Je suis persuadé que le marché boursier surpassera les marchés obligataires en 2014, déclare-t-il. Les marchés obligataires commenceront à être plus intéressants à la fin de 2015, peut-être en 2016, quand nous commencerons à nous rendre compte que les taux d’intérêt sont trop élevés. » Luc de la Durantaye, directeur gestionnaire, Répartition de l’actif et Gestion des devises à Gestion d’actifs CIBC, est du même avis. « Le fait de surpondérer les actions et de sous-pondérer les obligations gouvernementales dans nos stratégies de répartition de l’actif des portefeuilles équilibrés devrait générer des rendements supérieurs », explique-t-il en ajoutant que, l’économie mondiale devrait renouer avec la croissance dans les trimestres à venir après une période de faiblesse au premier trimestre de 2014. Prévisions de croissance du PIB réel (été 2014) % sur 12 mois 5%

12 derniers mois 12 prochains mois

0,7

Corrélation avec la croissance du PIB mondial (1984 à auj.)

0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Indice S&P 500

Indice composé TSX Source, Marchés mondiaux CIBC, juin 2014.

« L’année dernière a été une année de transition entre une mauvaise situation et une situation meilleure, précise M. Tal. Je pense qu’il est tout à fait plausible de s’attendre à ce que le TSX enregistre des rendements supérieurs en 2014, étant donné que l’économie mondiale devrait nous surprendre à la hausse et que le TSX est fortement corrélé à l’économie mondiale, en particulier dans le secteur de l’énergie et des produits de base. »

« L’année dernière a été une année de transition entre une mauvaise situation et une situation meilleure. »

2% 1% 0% Monde

Pays émergents

Pays développés

Benjamin Tal

Source : Gestion d’actifs CIBC inc.

Les investisseurs peuvent profiter de la croissance mondiale de plusieurs façons, même s’ils ne souhaitent pas aller aussi loin qu’acheter des actions sur les marchés internationaux. En fait, certaines des meilleures occasions sont à 1

Cependant, même avec les gains récents, le marché n’est pas surévalué. « Le marché canadien n’est pas bon marché, il n’est pas cher, mais pas bon marché non plus, affirme M. Tal. Étant donné le niveau des taux d’intérêt, il est plus ou moins là où il devrait être. »

Les résultats présentés dans le présent article sont tirés d’un sondage effectué par Léger sur le Web, en décembre 2013, auprès d’un échantillon représentatif de 1 503 Canadiens francophones ou anglophones âgés de 18 ans ou plus, qui ont un portefeuille de placement en vue de la retraite. À l’aide de données de Statistique Canada, les résultats ont été pondérés selon le sexe, l’âge, la région, la langue parlée à la maison, le niveau d’étude et la présence ou non d’enfants dans le ménage, ce qui garantit la représentativité de l’échantillon par rapport à l’ensemble de la population étudiée.

Marchés émergents – une nouvelle tendance? Après leurs mauvais résultats de l’année dernière, les marchés émergents se redressent et une exposition à ces pays moins développés pourrait stimuler le portefeuille des clients. Selon M. Tal, le PIB des marchés émergents dépassera celui des marchés développés pour la première fois cette année et, en raison de leur part croissante du marché mondial, ils sont trop importants pour être ignorés. Part du PIB mondial des marchés mondiaux (% nominal) La part des marchés émergents dans la croissance mondiale est de plus en plus importante et certains pensent que la tendance devrait se poursuivre. 50

Pourcentage du PIB mondial

Prévisions

Lorsque la Fed a réellement commencé à réduire ses achats, la réaction des marchés a été plus douce et M. Langley indique que les grandes économies émergentes montrent des signes de stabilité économiques depuis deux ou trois trimestres. Cependant, de nouveaux problèmes géopolitiques sont apparus cette année. « 2014 est une année d’élections dans la plupart des pays émergents importants, remarque M. Langley. Selon nous, les changements radicaux de politique des gouvernements sont le principal risque posé par les élections. Si la politique du pays demeure relativement stable, c’est un bon choix de placement. »

Plus de commentaires de Luc de la Durantaye de Gestion d’actifs CIBC :

Vidéo > Perspectives des actions mondiales www.investissementsrenaissance.ca

Balado > Une économie tiède pour l'année à venir www.conseiller.ca/endirect

20 10 0

Profiter de la croissance des économies émergentes sans quitter l’Amérique du Nord ’88 ’90 ’92 ’94 ’96 ’98 ’00 ’02 ’04 ’06 ’08 ’10 ’12 ’14 ’16 ’18 Année

Source : Perspectives de l’économie mondiale du FMI, octobre 2013. RS Investment Management Co. LLC.

Luc de la Durantaye, quant à lui, indique que le rendement des actions des pays émergents s’est amélioré dans l’ensemble, mais aussi par rapport à celui des pays développés. Il indique que le résultat favorable des élections en Inde, la croissance en Chine et la politique monétaire européenne ont soutenu cette performance supérieure. « Sur le plan des valorisations, les marchés émergents offrent les propositions les plus intéressantes du marché des actions. Les valorisations y comportent une prime de risque, car certaines régions éprouvent des problèmes cycliques particuliers, mais nous estimons que ces difficultés peuvent être surmontées », explique M. de la Durantaye. « Par exemple, la Chine a réussi à stabiliser sa croissance et, à cet égard, l’Asie semble plus attrayante en comparaison de l’Amérique latine par exemple, où le Brésil et le Chili devront affronter des difficultés du côté des prix des produits de base. »

« Pour ce qui est des valorisations, les actions des marchés émergents sont les propositions les plus intéressantes dans le marché des actions. » Luc de la Durantaye Toutefois, le rendement des marchés boursiers émergents n’est pas toujours lié à leurs économies locales. Nick Langley, gestionnaire de portefeuille principal et directeur des placements de RARE Infrastructure Limited, indique qu’en 2013, la stabilité économique d’un certain nombre de marchés émergents a créé une réelle inquiétude et a entraîné une fuite des capitaux hors de ces marchés. Celle-ci a véritablement été déclenchée lorsque la Réserve fédérale américaine (la Fed) a commencé à parler de réduire ses achats d’actifs. 8

Pour les clients qui hésitent à se ruer sur le segment des marchés émergents, il existe des façons d’accéder à la croissance mondiale autrement qu’en achetant des actions brésiliennes. Au Canada et aux États-Unis, choisissez des sociétés d’envergure mondiale. L’indice composé S&P/TSX est fortement pondéré en titres liés aux produits de base, comme l’or et le pétrole, qui bénéficient d’un accroissement de la demande mondiale, de même que le secteur de l’énergie, très solide en 2014. Toutefois, outre leurs partenaires principaux, comme les États-Unis et la Chine, les sociétés canadiennes devraient aussi se tourner vers d’autres marchés. « La part du commerce extérieur du Canada avec la Chine a augmenté au cours des dernières années. M. Tal affirme que cela n’a pas été le cas dans d’autres marchés émergents. Bien que les opérations dans ces secteurs aient augmenté de 3 à 7 % entre 2001 et en 2009, il n’y a eu que peu de changement au cours de cinq dernières années. » Pour accéder à des occasions dans les pays émergents, le mieux est peut-être de se tourner vers nos voisins au sud de la frontière. Les clients peuvent acheter des parts de fonds communs de placement sous gestion active pour profiter d’occasions qui ne sont pas offertes par l’intermédiaire des actions des marchés émergents difficiles d’accès et des fonds indiciels négociés en bourse. Luc de la Durantaye affirme que « malgré la présence de plus en plus importante de gestionnaires, les marchés émergents comportent encore beaucoup d’inefficiences de marchés et il est donc probablement judicieux de recourir à la gestion active. » Acheter aux États-Unis – plus seulement pour le président Obama… Les investisseurs peuvent aussi se tourner vers les États-Unis pour profiter de la croissance économique mondiale, car de nombreuses sociétés américaines sont multinationales. De plus, ils peuvent également diversifier leurs portefeuilles en investissant aux États-Unis. Selon David Hollond, chef des placements, Actions américaines de croissance à American Century Investments (American Century), « Si un investisseur canadien a recours au marché boursier américain,

Cependant, selon Luc de la Durantaye, il n’est pas avisé de s’appuyer à outrance sur le marché américain, car celui-ci pourrait être surévalué. « Nous continuons de penser que les actions américaines produiront des rendements positifs, mais ce marché pourrait perdre sa position dominante dans les six à douze prochains mois, explique-t-il », en mentionnant que le cycle économique des États-Unis est plus avancé que ceux du Japon et de l’Europe. « Le marché américain affiche les valorisations les plus élevées et les marges bénéficiaires sont à des sommets historiques, ajoute-t-il, et il sera donc difficile de gagner encore du terrain étant donné les niveaux actuels déjà élevés. » En revanche, M. Tal entrevoit de la croissance dans un secteur plus traditionnel du marché américain. « Je suis réellement optimiste à l’égard des banques américaines, souligne-t-il. Je crois que les banques américaines se comporteront bien dans les deux ou trois prochaines années, car elles bénéficieront de volumes élevés, notamment du crédit, et également de l’accentuation de la courbe des taux en ce qui concerne les taux d’intérêt à long terme qui augmentent plus rapidement que les taux d’intérêt à court terme. C’est une bonne nouvelle pour les banques en matière d’écart de taux et de profits. » Même si les marchés n’enregistrent pas de rendements élevés, les clients peuvent se tourner vers les actions américaines à dividendes comme source de revenu stable peu importe le cycle économique. Phil Davidson, chef des placements, Actions de valeur américaines à American Century explique que son équipe demeurera « axée sur la valeur à long terme des dividendes et non sur le potentiel des répercussions à court terme des événements macroéconomiques – notre processus reste le même à travers les différentes phases de marché. Selon nous, les actions de sociétés solides qui versent des dividendes durables ont toujours joué un rôle important et polyvalent au sein de nos portefeuilles de revenu d’actions afin d’améliorer le rendement total et de réduire le risque. » Avantage des infrastructures mondiales Par ailleurs, les investisseurs ne peuvent pas négliger l’importance des infrastructures dans l’économie mondiale. Selon M. Tal, pour maintenir les actions liées aux infrastructures mondiales à leur niveau actuel de 70 % du PIB, le monde devra investir une somme colossale de 60 billions $ d’ici 2030. « Étant donné l’accroissement de l’urbanisation, les exigences en matière d’infrastructures électriques et autres, les marchés émergents à l’extérieur de la Chine devraient représenter un tiers de ce montant, soit 8 billions $ d’ici la fin de la décennie. » Les infrastructures ne constituent pas un placement intéressant uniquement dans les marchés émergents. Nick Langley affirme que « les États-Unis ont traversé une période d’assouplissement monétaire, et nous commençons maintenant à observer un début de croissance dans le pays. De ce fait, nous voulons détenir des infrastructures aux États-Unis. Dans d’autres régions du globe, l’assouplissement se poursuit, ce qui signifie qu’il sera judicieux de détenir des titres des services publics dans ces différentes régions. Ceci

permettra d’équilibrer le risque du portefeuille et d’assurer des rendements relativement stables dans le prochain cycle de placement. » Selon M. Langley, les titres des infrastructures mondiales « tendent à avoir une très faible corrélation avec un certain nombre d’autres catégories d’actif, car ce qui favorise les rendements de ces titres c’est le cadre réglementaire et l’activité économique sous-jacents. Ces titres offrent une protection raisonnable du capital pendant les baisses du marché et des gains intéressants en période de croissance. » Infrastructures mondiales : Meilleure diversification qu’avec les actions mondiales Corrélation avec l’indice composé S&P/TSX 1,0 Fonds d’infrastructure mondial Renaissance Indice MSCI mondial

0,9 0,8 0,7

Corrélation

il aura accès à de nombreux autres secteurs, notamment les biens de consommation de base, les soins de santé, la consommation discrétionnaire et la technologie de l’information, ce qui augmentera de façon cruciale la diversification et le potentiel de rendement de ses placements. »

0,6

Une faible corrélation signifie de meilleures propriétés de diversification

0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0

Source : Bloomberg, Gestion d’actifs CIBC

Dans le volet des infrastructures, M. Langley estime que quelques secteurs sont particulièrement bien placés. « Les sociétés ferroviaires participent au transport de nombreuses marchandises et, par conséquent, ces sociétés en situation de monopole devraient profiter d’une reprise de l’activité économique », souligne-t-il. Les téléphones intelligents contribuent également aux nouveaux investissements d’infrastructure. « Le marché des tours de télécommunication a profité du déploiement du réseau de transmission voix-données 4G, en particulier aux États-Unis. À mesure que le nombre d’abonnés à ces réseaux augmente, les sociétés de télécommunication doivent recourir aux services des entreprises du marché des tours de télécommunication et doivent louer des locaux supplémentaires. » La croissance mondiale – une solution de portefeuille tout-en-un Grâce à une solution de placement tout-en-un comme les portefeuilles optimaux Renaissance, les clients peuvent investir dans des titres à revenu fixe et des actions dans plusieurs catégories d’actif en fonction de leur tolérance au risque et de leurs besoins de revenu. Les portefeuilles optimaux Renaissance comprennent des obligations canadiennes et mondiales, des actions à dividendes, des titres liés aux infrastructures mondiales et d’autres instruments pouvant offrir l’exposition à la croissance mondiale dont vos clients ont besoin, sans risque inutile. Consultez Solution clé de placement pour en savoir plus. 9

Ne laissez pas le dollar canadien réduire vos rendements Si vos clients souhaitent investir à l’échelle mondiale, ils devront s’attaquer au risque de change. Ce risque existe lorsque le dollar canadien augmente et qu’un fonds détenant des titres étrangers, mais libellé en dollars canadiens, voit la valeur de ses rendements baisser. Il est possible d’atténuer le risque de change en adoptant une stratégie de couverture. Cette couverture du risque de change utilise des contrats à terme en devises (contrat conclu entre deux parties visant l’achat ou la vente de devises à un prix convenu et à une date ultérieure) afin de bloquer le taux de change d’un placement. Ces contrats protègent les investisseurs en cas de hausse du dollar canadien; cependant, l’investisseur ne peut pas profiter d’une baisse du dollar. Pour les investisseurs à court terme qui veulent éliminer l’incidence des fluctuations des taux de change sur leurs rendements, une stratégie de couverture du risque de change peut être intéressante. Cette couverture est aussi intéressante pour l’investisseur qui pense que le Huard s’appréciera et qui veut en acheter à bas prix.

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Fonds d’actions américaines de croissance neutre en devises Renaissance Fonds d’actions internationales neutre en devises Renaissance Fonds de croissance mondial neutre en devises Renaissance Fonds accent mondial neutre en devises Renaissance Portefeuille optimal d’actions mondiales neutre en devises Renaissance

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10 Investissements Renaissance

Des solutions tout-en-un pour chaque investisseur SOLUTION CLÉ DE PLACEMENT : PORTEFEUILLE OPTIMAL DE REVENU RENAISSANCE

Une gamme de portefeuilles optimaux Renaissance met à la disposition des investisseurs les connaissances et le savoir-faire de gestionnaires de placements canadiens et de partout dans le monde. Les solutions, qui offrent différents niveaux de risque, de rendement et de revenu, permettent aux clients d’accéder à des placements mondiaux répondant à leurs besoins. Solutions de placement de base

Voici les trois piliers des portefeuilles optimaux Renaissance : 1

Rendement

Portefeuille optimal d’actions mondiales

Une série de solutions de placement de base tout-en-un Les catégories d’actif sont composées par des gestionnaires de placement chevronnés offrant ainsi une méthode bien diversifiée de placement. Du sur-mesure pour répondre aux besoins spécifiques des investisseurs Les placements de base sont adaptés pour répondre aux besoins de vos clients, notamment en matière de tolérance au risque et d’atténuation des effets de l’inflation. Revenus personnalisables Les flux de trésorerie des clients sont personnalisés grâce à une gamme d’options de distributions mensuelles stables.

Portefeuille optimal de croissance et de revenu Portefeuille optimal de revenu

Risque

Portefeuille optimal de revenu prudent

Portefeuille

Composition de l’actif

Fréquence des distributions

Portefeuille optimal de revenu prudent

80 % titres à revenu fixe, 20 % actions

Mensuelle

Portefeuille optimal de revenu

60 % titres à revenu fixe, 40 % actions

Mensuelle

Portefeuille optimal de croissance et de revenu

40 % titres à revenu fixe, 60 % actions

Mensuelle

Portefeuille optimal d’actions mondiales

100 % actions

Catégorie A : annuelle Catégorie T : mensuelle

Veuillez communiquer avec votre représentant Renaissance pour connaître les outils qui vous aideront à établir vos portefeuilles optimaux Renaissance.

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FANTASY

POUR LE STRATÈGE DE SALON QUI SOMMEILLE EN NOUS La popularité de Fantasy Football a explosé au même rythme que celle de la Ligue nationale de football, la NFL. Pour un amateur de sport, gérer une équipe de football fictive peut ressembler à la gestion d’un portefeuille de placements. Vous essayez d’acheter des joueurs à bas prix et de les revendre au plus haut (en négociant avec un autre propriétaire), vous cherchez les bonnes affaires lors des repêchages et devez gérer les changements de formation découlant des semaines de congés et des blessures. Et tout comme pour vos placements, rien ne garantit que votre quart-arrière fictif mettra autant d’efforts à reproduire le gain de 300 verges la semaine prochaine. 12

Pourquoi Fantasy Football est-il un jeu aussi intéressant? Pour les mêmes raisons que les amateurs inscrivent les dates des matchs sur leurs calendriers : chaque équipe ne joue qu’une fois par semaine et presque toujours le dimanche. Cette simplicité du calendrier de la NFL vous permet d’établir votre formation le dimanche matin et de l’oublier, jusqu’à ce que votre demi à l’attaque vedette commence à tout écraser sur son passage. Dans ce cas, vous vérifierez constamment combien de points fictifs il a marqués.

COMMENT ÇA FONCTIONNE La plupart des jeux Fantasy Football se jouent en ligne sur des plateformes populaires comme Yahoo, CBS Sportsline et ESPN. Sur ces sites, le commissaire de la ligue peut facilement fixer le nombre d’équipes, la taille maximale des formations et les feuilles de pointage et envoyer par courriel des invitations aux membres potentiels de la ligue. Pour vous joindre à une ligue, vous devez créer un compte sur le site Web en question; ce qui en général est gratuit (à moins que le commissaire ne vous demande de payer des droits d’inscription).

LE REPÊCHAGE Une fois que vous vous êtes joint à une ligue, le premier grand événement est le repêchage, lequel peut avoir lieu à tout moment entre un mois et une semaine avant le début de la saison de la NFL. Cependant, qu’il s’agisse d’un repêchage en direct ou que vous envoyiez une liste afin que les joueurs soient choisis lors d’un repêchage « automatique » (non en direct), il est important de faire vos recherches à l’avance. Consultez le menu latéral de la page 113 pour avoir des conseils sur la manière de faire les meilleurs choix.

ÉTABLIR VOTRE FORMATION DE DÉPART Vous ne devez consacrer que quelques minutes par semaine à Fantasy Football. Une fois que vous aurez formé votre équipe, la seule chose qu’il vous reste à faire est de vérifier votre effectif le dimanche avant le botté d’envoi pour vous assurer que vous n’avez pas de joueur blessé dans votre formation de départ. Même si cela peut varier d’une ligue à l’autre, une formation de départ comprend en généralement un quart-arrière (QB), deux demis à l’attaque (RB), deux ou trois receveurs écartés (WR), un ailier rapproché (TE), une position flexible pouvant être occupée par un RB, un WR ou un TE, un botteur et une défense (bien que certaines formations repêchent des joueurs défensifs). Attention à la semaine de congé! Chaque équipe de la NFL est en congé une semaine par saison et trois ou quatre équipes sont absentes en même temps. Si plusieurs joueurs de votre formation de départ sont en congé ou blessés, vous devrez vous réorganiser soit en faisant un échange soit en utilisant les joueurs non réclamés par une autre équipe. 13

UTILISER LES JOUEURS NON RÉCLAMÉS À moins que vous ne soyez dans une ligue de 32 équipes, il y aura plus de joueurs de départ dans la NFL que dans votre ligue fictive. Les joueurs qui n’appartiennent à aucune équipe fictive sont ajoutés à la liste de joueurs non réclamés qui regroupe les joueurs libres du jeu. Chaque ligue a ses propres règles d’utilisation des joueurs non réclamés, les plus communes étant de ne pas pouvoir réclamer de joueurs en cours de match et d’accorder la priorité de choix en fonction de la position de repêchage. Dans ce cas, l’équipe qui a eu le dernier choix lors du repêchage est la première à pouvoir choisir un joueur non réclamé. Par contre, une fois que vous avez réclamé un joueur, vous êtes placé en dernière position pour le choix du prochain joueur.

ÉCHANGER DES JOUEURS L’échange de joueurs est relativement facile, mais la plupart des ligues ont des processus de revue des échanges, au cours desquels le commissaire ou tous les autres membres de la ligue peuvent s’opposer à l’échange ou y mettre leur veto. Ceci dans un souci de justice : si vous n’exploitez personne, personne ne s’opposera à l’échange. Toutefois, vous pouvez prendre note de la personne qui vote systématiquement contre vos échanges pour pouvoir vous venger sur le terrain de jeu fictif.

CHAQUE DIMANCHE… Même s’il existe différents systèmes de pointage dans Fantasy Football, celui qui fonctionne le mieux est le face-à-face, lorsque chaque équipe doit affronter un nouvel adversaire chaque semaine. Comme le dit l’expression : « chaque dimanche, tout peut arriver », à moins que vous n’ayez oublié de mettre à jour votre formation de départ et que la moitié de votre équipe soit en semaine de congé.

LES

5 Conseil no 1

MEILLEURS CONSEILS DE REPÊCHAGE Connaître l’importance d’un bon demi à l’attaque

Les demis à l’attaque sont les joueurs les plus constants du football fictif. Contrairement aux quarts arrière et aux receveurs écartés, la performance du demi à l’attaque dépend principalement de lui. C’est pourquoi vous devriez toujours repêcher au moins un demi à l’attaque, voire deux, dans les deux premiers tours. La plupart des ligues de football fictif attribuent plus de points pour les verges gagnées en courant que par passes.

Conseil no 2

Ne commencez pas par choisir un ailier rapproché

Presque toutes les ligues vous font démarrer avec un ailier rapproché, joueur qui est moitié bloqueur, moitié receveur. Même si les premiers deux ou trois TE peuvent accumuler beaucoup de points pour leurs réceptions, aucun point n’est accordé pour les blocages. Une fois que les meilleurs sont partis, vous pouvez vous permettre d’attendre.

Conseil no 3

N’attendez pas avant de choisir un quart-arrière

Même si vous ne devriez probablement pas repêcher un quart-arrière au premier tour, n’attendez pas le 12e non plus. (Il y a 16 tours dans un repêchage ordinaire.) La différence entre le meilleur quart-arrière de la saison et un joueur repêché au 12e tour dans le jeu Fantasy Football de Yahoo de cette année était de 2 856 verges et de 36 touchés (TD). Dans Yahoo, les 10 meilleurs quarts-arrière sont sortis de la liste entre le 5e et le 7e tour.

Conseil no 4

N’oubliez pas les remplaçants

Si votre demi à l’attaque vedette a des antécédents de blessures, il serait judicieux de repêcher un remplaçant pendant un tour ultérieur. Il y a peu de chance que l’équipe change complètement son plan de jeu si un des meilleurs demis à l’attaque prend une semaine de congé, alors il est préférable d’avoir un autre joueur de rechange.

Conseil no 5

Repêchez toujours le botteur en dernier

Le botteur dépend entièrement des attaquants dont il a besoin pour être en position de marquer. Et la plupart des botteurs de la NFL ratent rarement leur coup, ce qui les rend interchangeables.

Aider les clients à prendre de meilleures décisions MERCI À CEUX QUI NOUS ONT OFFERT LEUR SOUTIEN

Sans le soutien de conseillers comme vous, Investissements Renaissance n’aurait pas le privilège d’aider tant de Canadiens à atteindre leurs objectifs financiers. Nous vous présentons un des spécialistes exceptionnels avec qui nous sommes très fiers de travailler.

à accroître les placements dans les actifs forts suivants : • Obligations à rendement réel • Infrastructures mondiales • Titres immobiliers mondiaux • Marchandises Comment abordez-vous le sujet du risque d’augmentation des taux d’intérêt avec les clients? Nous leur recommandons d’investir dans des prêts à taux variable. Meilleurs conseils pour acquérir de nouveaux clients :

Ce que vous aimez de votre secteur : Aider les clients à prendre de meilleures décisions concernant leur argent, afin d’augmenter leur confiance et leur valeur nette personnelle. Quelle est votre méthode personnelle pour établir de solides relations avec la clientèle? J’apprends l’histoire financière des clients et je cherche à connaître leur situation familiale afin de leur donner les outils et les conseils dont ils ont besoin pour prendre de meilleures décisions de placement. Plus précisément, nous protégeons les clients contre les tendances, les médias, les produits − et, surtout, les attitudes − qui pourraient nuire à leurs avoirs. Sur quels secteurs ou thèmes de la planification financière ou des placements entendez-vous vous concentrer davantage cette année? Mon équipe s’efforce principalement de décrire les avantages de la planification successorale aux clients. Nous le faisons afin de maximiser les avantages que les clients peuvent tirer de leurs avoirs pour leurs proches et les organismes qu’ils soutiennent. De même, nous insistons auprès de nos clients sur les progrès qu’ils font afin d’atteindre leurs objectifs à long terme, afin qu’ils sachent qu’ils ont suffisamment d’argent pour prendre leur retraite ou arrêter de travailler à temps plein.

Impliquez-vous dans les décisions importantes comme la vente d’une maison, la transition d’une entreprise et la retraite. Gardez toujours à l’esprit les objectifs des clients. Enfin, soyez transparents à propos de vos frais. Passe-temps préférés : J’aime le yoga chaud et je pratique beaucoup d’activités de plein air. Un objet dont vous ne pouvez pas vous passer : Mon BlackBerry.

Gilbert Sreih Société : CIBC Wood Gundy, Montréal (Québec) Nombre d’années dans le secteur : Plus de 20 ans Membres de l’équipe : 6

Quelles sont les principales préoccupations des clients en ce moment et comment y répondez-vous? L’inflation est la préoccupation dont nous entendons le plus parler. Afin de régler ce problème dans les portefeuilles des clients, nous commençons 15

Pour un cerveau en pleine forme Lettres mélangées – Remettez les lettres ci-dessous dans le bon ordre pour former des mots se trouvant dans l’article aux pages 6 à 10.

Sudoku – Remplissez le casse-tête sudoku afin que chaque rangée, colonne et boîte de 3 cases par 3 cases contienne les chiffres de 1 à 9 une seule fois.

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Source : 4puz.com

Encerclez les différences – Pouvez-vous trouver les cinq différences entre les images ci-dessous?

Vérifiez vos réponses à l’adresse www.investissementsrenaissance.ca/magazine/reponses

Pour en savoir davantage sur la façon dont Investissements Renaissance peut vous aider vous et vos clients,visitez le site investissementsrenaissance.ca ou appelez au 1888 888-3863.

À L’USAGE EXCLUSIF DES CONSEILLERS Investissements Renaissance et les portefeuilles Axiom sont offerts par Gestion d’actifs CIBC inc. Le présent document a été préparé à l’intention des spécialistes en placements uniquement et ne doit pas être diffusé au grand public. Il est fourni à titre indicatif seulement et ne vise pas à donner des conseils de placement ni des conseils juridiques ou fiscaux. Ce document ne peut être reproduit ou distribué, en totalité ou en partie, sans le consentement formel écrit d’Investissements Renaissance. MD Axiom, Portefeuilles Axiom et Investissements Renaissance sont des marques déposées de Gestion d’actifs CIBC inc. Imprimé au Canada sur du papier post consommation 25 % recyclé

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