EDICIร N Nยบ 12
SUMARIO 02
EDITORIAL / STAFF
NOTICIAS E INFORMES
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LA EMPRESA Y SU RELACIÓN CON LOS STAKEHOLDERS
04 10 11
RANKING DE ESPECIES
¿Quiénes son los actores o grupos de individuos, tanto internos como externos en una empresa que afectan o son afectados por las decisiones de la organización? Son los llamados stakehorlders o grupos de interés o de influencia. En el marco de la responsabilidad social de las empresas, como agentes económicos de alto impacto; resulta muy valorable y competitivo a la vez generar un vínculo con los grupos de interés con los cuales interactúa, teniendo en cuenta el contexto, su actividad y la situación particular de cada una.
REPORTE DE CHEQUES NEGOCIADOS GLOSARIO
05 08
PETROBRAS PAMPA ENERGÍA
06 09
CRESUD
07
GRUPO FINACIERO GALICIA
YPF
1
NIF > Lunes 5 de Diciembre de 2016, CABA, Argentina.
ACCIONES LÍDERES
EDITORIAL
EDICIÓN Nº 12 Lunes 5 de Diciembre de 2016 Domicilio legal: Av. Boyaca 976 Propietarios: Carlos Paul | Daniel Deu Registro de la propiedad intelectual en trámite
Autor: Carlos Paul
STAFF Invito al lector a hacer un ejercicio lingüístico, ¿conoce
estos términos? “procrastinar” y “resiliencia”. ¿Sabe su significado? Difíciles hasta para pronunciarlas. Su significado aún más para aplicarlo. Vayamos de a poco, entendamos cada uno por separado y su aplicación en nuestros emprendimientos. Procrastinar se trata de un concepto asociado con el comportamiento de las personas sobre todo vinculado con el stress y el acto de cambiar. Cuando dejamos tareas inconclusas o postergamos algo importante estamos procrastinando, ¿les suena conocido? algo muy habitual en el giro habitual de nuestra vida profesional ¿no?, sabemos que debemos hacer algo, llamar a alguien, realizar un cambio para bien y, sin embargo, por temor, miedo o ansiedad no lo realizamos. ¿Somos nosotros los que fallamos? ¿Siempre la culpa es del otro? Muchas preguntas por responder. Sin embargo, la respuesta es muy sintética. Somos responsables de las oportunidades que dejamos pasar. Despreocúpese, no es algo aislado, a casi todos los emprendedores les pasa, sin embargo, no todos tienen la capacidad de disociar para tratar este comportamiento y sobrepasarlo. Hace poco tiempo leí que las oportunidades son como los taxis, vienen una atrás de la otra, puede que tenga razón, en mi opinión perdemos el 100% de los disparos que no usamos. ¿Acaso no conoce ese emprendedor modelo que aprovecha todas y cada una de las oportunidades? ¿Se siente identificado? Va por el buen camino, tengo que contarle que usted va por la vida con una buena dosis de la resiliencia. Es la capacidad de poder renacer, resurgir del dolor, aprender del error y hacerlo de nuevo y mejor, estar en constante superación, animarse a cambiar y a salir de la zona de confort. Para concluir, es importante el acto de disociar, de saber reconocer dónde estamos parados, entender que no todos nuestros pensamientos son culpa nuestra, que nacemos con una matriz la cual debemos vencer, pero en el momento que lo logramos adquirimos un potencial enorme. Bienvenidos a una nueva edición de Revista NIF®.
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DIRECTOR Carlos Paul MARKETING Noel Apesteguía PUBLICIDAD Y DIFUSIÓN Federico Martinez Gabriel Raies COORDINADOR DE REDACCIÓN Juan Rodriguez REDACTORES Eliana Tissera Germán Encina Luis Pérez CORRECCIÓN Rocío Loureiro EDICIÓN GENERAL Gisela Roccaforte DISEÑO Gisela Roccaforte Cecilia Kowalewicz EDICIÓN FOTOGRÁFICA Calu Ves WEB DESIGNER Christian La Sala
LA EMPRESA Y SU RELACIÓN CON LOS STAKEHOLDERS ¿Quiénes son los actores o grupos de individuos, tan-
la compra de productos amigables con el medioambiente. Sobre la relación con los clientes y consumidores podemos analizar si en nuestra empresa existen canales de comunicación de atención al cliente, mecanismos para recoger las sugerencias y reclamos así como el procedimiento para la reposición de productos defectuosos. Promover instrucciones de uso de los productos e informar sobre sus riesgos potenciales, se habla de ofrecer calidad en todo el proceso de elaboración, venta y posventa.
¿Cómo identificar los grupos de influencia a la hora de implementar una estrategia de sostenibilidad? El primer paso es reconocer quiénes son nuestros stakeholders, con qué actores de la sociedad nos relacionamos y sobre quiénes ejercemos el impacto de nuestras decisiones. Podemos ejemplificar algunos grupos de influencia, sin embargo cada empresa puede establecer cuáles son sus grupos prioritarios. Éstos pueden ser: público interno, consumidores y clientes, proveedores, comunidad, gobierno y sociedad, medio ambiente. El modo de reconocerlos puede significar desde un análisis global de la empresa y su contexto hasta ir sobre el detalle de las interacciones con cada susbsistema interno de la propia empresa. La ventaja de las PyMEs en su relación con stakeholders. La proximidad con sus grupos de interés es una de las ventajas que presentan las pymes respecto a las grandes corporaciones, muchas de las relaciones suelen ser cotidianas y cara a cara, esto sucede debido a la escasa o casi nula burocracia que existe en muchas de las pequeñas y medianas empresas. Por ejemplo, en relación a su público interno, suelen plantear relaciones laborales más estables y estrechas entre el empleado y el empleador. Otro ejemplo puede ser al apoyo a la comunidad cercana, apoyando proyectos comunitarios mediante dinero, tiempo y capacidades, o con productos y servicios desarrollados por la empresa. La colaboración con los centros de formación y universidades locales brindando la oportunidad a los alumnos de realizar pasantías laborales para un mejor aprendizaje. Nombramos también algunas de las acciones que pueden realizarse respecto a proveedores, privilegiar la incorporación de proveedores que generen valor social: otras pymes, cooperativas, micro emprendedores, empresas sociales. Privilegiar productos locales para un desarrollo económico local. Procurar
Con qué actores de la sociedad nos relacionamos y sobre quiénes ejercemos el impacto de nuestras decisiones Por último quiero resaltar que las relaciones entre empresa y sociedad pueden ser diversas así como lo son las definiciones de responsabilidad social empresaria, sin embargo quiero dejar como cierre la definición de Responsabilidad social empresarial para el instituto Ethos de Brasil: “Es la forma de Gestión definida por la relación ética y transparente de la empresa con todos los públicos con los cuales se relaciona, y por el establecimiento de metas empresariales compatibles con el desarrollo sustentable de la sociedad, preservando recursos ambientales para las futuras generaciones, respetando la diversidad y promoviendo la reducción de las desigualdades sociales.”
Autora: Eliana
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NIF > Lunes 5 de Diciembre de 2016, CABA, Argentina.
to internos como externos en una empresa que afectan o son afectados por las decisiones de la organización? Son los llamados stakehorlders o grupos de interés o de influencia. En el marco de la responsabilidad social de las empresas, como agentes económicos de alto impacto; resulta muy valorable y competitivo a la vez generar un vínculo con los grupos de interés con los cuales interactúa, teniendo en cuenta el contexto, su actividad y la situación particular de cada una.
RANKING ESPECIES NOMBRE
ESPECIE
CIERRE DEL DÍA
VARIACIÓN (%)
MONTO NEGOCIADO
PAMPA ENERGIA S.A
PAMP
$ 22,20
3,26
$ 357.240.469
PETROBRAS S.A. (Ord)
APBR
$ 85,35
7,02
$ 336.782.287
YPF S.A.
YPFD
$ 260,10
-1,48
$ 189.317.291
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.
GGAL
$ 42,25
-6,94
$ 153.348.205
CRESUD S.A.
CRES
$ 24,55
0,61
$ 144.250.624
VALE S.A.
VALE
$ 67,50
13,73
$ 71.670.774,00
BANCO BRADESCO S.A.
BBD
$ 128,50
-4,46
$ 12.316.686,00
THE BOEING COMPANY
BA
$ 809,00
3,96
$ 6.491.449,00
LMT
$ 4.213,00
5,33
$ 4.646.632,00
BSBR
$ 118,95
-8,32
$ 3.985.733,00
CABLEVISIÓN S.A. Clase “A”
LCCAO
$ 1.622,00
0,00
$ 11.094.480,00
YPF S.A. Clase XLI
YCA8O
$ 95,70
0,00
$ 9.570.000,00
BANCO DE GALICIA Subordinadas Clase II
BYC2O
$ 1.701,35
0,00
$ 3.402.700,00
YPF S.A. Clase XXVIII
YPCUO
$ 1.663,00
0,18
$ 3.295.160,00
YPF S.A. Clase XIX
OYP19
$ 1.545,00
0,98
$ 1.800.753,00
BONAR X
AA17
$ 1.648,00
3,32
$ 2.575.467.008
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DICA
$ 2.354,00
0,81
$ 1.925.392.328
BONAR 2024
AY24
$ 1.790,00
2,11
$ 1.904.232.243
DISCOUNT $
DICP
$ 707,50
1,69
$ 290.730.759
AO20
$ 1.820,00
3,41
$ 266.926.577
ACCIONES
CEDEARS
Lockheed Martin Corporation BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A. ON
TITULOS PÚBLICOS
BONAR 2020 USD ESTADOUNIDENSES 8%
4
PETROBRAS Como empresa de energía, Petrobras actúa en varias áreas de este sector que van desde la exploración de gas y petróleo hasta la refinación, abastecimiento y distribución.
$ 85,35 Ultimo precio $ 71,06 Valor Libro Capitalización Bursátil $ 1.113.347,81 56% Volatilidad anual 1,69 BETA Mercado ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA (0,01968) ROE (0,06032) Efecto Palanca 4,86 Margen Beneficio/Ventas (0,07452) Resultado Neto Por Acción (5,77)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,26 1,47 0,32 0,81 0,48 1,75 0,88 0,14 2,39 0,06 2,07 1.009.716.897.000
28.306.349.220 -75.240.808.850
5
NIF > Lunes 5 de Diciembre de 2016, CABA, Argentina.
PREDICCIÓN
Con una perspectiva alcista hace varias semanas APBR logra quebrar su EMA para empezar a caminar valores ya conquistados, observamos el día jueves intenta quebrar los $87 sin éxito. En caso de un lunes positivo tendremos nuevamente el desafío. Si las perspectivas siguen en el mismo rumbo el papel tendrá que quebrar resistencias en $91 y $93,48. RSI en 56 pts completamente estable y MACD en señal de entrada. Stop Loss en $81.
CRESUD
PREDICCIÓN
de las compañías agropecuarias argentinas líderes en la producción de bienes agropecuarios básicos con presencia creciente en el sector agropecuario de Brasil, a través de nuestra inversión en BrasilAgro, y en otros países Latinoamericanos.
Desde la edición número 10 que no analizábamos esta cotización, si nos fijamos los objetivos a la baja de aquella vez fueron más que cumplidos. Hoy vemos una gran volatilidad en el papel, con lo cual en caso que estén dentro del mismo es totalmente arriesgado. Todo indica que se está moviendo entre bandas $24.50 y $26.60 en promedio. La última jornada fue Doji de cuerpo largo, gran incertidumbre. Aplicaremos la estrategia para tendencias laterales. RSI en 44 pts y MACD en señal de entrada acercándose al corte. Stop Loss en $23,37.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 24,55 $ 0,99 $ 12.315,33 40% 0,83
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA ROE Efecto Palanca Margen Beneficio/Ventas Resultado Neto Por Acción
6
Una
(0,01) (0,06) (6,59) (0,04) (1,74)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,12 0,32 0,18 1,27 0,10 1,18 0,49 0,95 15,78 0,06 9,94 19.750.000.000 1.133.000.000 -873.000.000
GRUPO FINANCIERO GALICIA Es un holding de servicios financieros de Argentina, cuyo capital social está controlado en un 49,71% por las familias Escasany, Ayerza y Braun, mientras el restante 50,29% cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 42,25 $ 1,38 $ 40.567,83 27% 0,76
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA ROE Efecto Palanca Margen Beneficio/Ventas Resultado Neto Por Acción
0,02 0,23 1,56 0,16 3,27
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,14 0,14 4,03 1,46 0,10 1,14 0,41 4,39 7,47 0,59 9,66 27.107.781.000 4.173.205.000 4.245.881.000
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NIF > Lunes 5 de Diciembre de 2016, CABA, Argentina.
PREDICCIÓN
Aun en completa depresión GGAL no logra recuperar ni levantar cabeza desde hace varias jornadas, un pequeño intento la semana anterior en vano que termina devolviendo toda la ganancia conseguida, muy atentos ya que el panorama no es alentador, estimamos soporte en $40.50. En caso de repunte deberá atravesar varios momentos, resistencia en $42.90, EMA y $44.22. Atentos al día lunes, debería mantener el mismo volumen de operaciones para ver brotes verdes. RSI en 33 pts y MACD en señal de salida.
PAMPA ENERGÍA Pampa Energía S. A. es la empresa integrada de electricidad más grande de Argentina. A
través de sus subsidiarias participan en la generación, transmisión y distribución de electricidad en Argentina.
PREDICCIÓN
Siguen las buenas perspectivas para esta cotización, luego de una gran subida empieza el periodo de toma de ganancias o estabilización, vemos cómo se comporta casi asintóticamente a los $21.50 rozándolo, pero sin tocarlo, es nuestro soporte psicológico, la cotización no debería perforar los $20. Podría moverse entre bandas entre este valor y los $23. RSI en 61 pts y MACD en señal de entrada acercándose al corte. Stop Loss en $21.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 22,20 $ 1,73 $ 40.770,18 32% 0,92
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA ROE Efecto Palanca Margen Beneficio/Ventas Resultado Neto Por Acción
8
(0,02) (0,11) 9,36 (0,08) (0,91)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,23 0,75 0,34 1,25 0,23 0,81 0,12 0,98 2,58 0,38 4,33 18.280.099.507 -172.008.443 -1.543.846.260
YPF YPF tiene un alto protagonismo en el plano social ya que contribuye
permanentemente con aquellas comunidades donde desarrolla sus actividades, llevando adelante diversos programas comunitarios.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 260,75 $ 26,34 $ 102.300,66 33% 0,94
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA (0,07465) ROE (0,26925) Efecto Palanca 4,65 Margen Beneficio/Ventas (0,19386) Resultado Neto Por Acción (76,67)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,39 1,71 0,50 1,39 0,38 1,09 0,44 0,20 1,17 0,17 2,61 155.542.000.000 -27.642.000.000 -30.154.000.000
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NIF > Lunes 5 de Diciembre de 2016, CABA, Argentina.
PREDICCIÓN
YPFD pasa por un periodo de bonanza, luego de jornadas negras que arrancaron en el mes de octubre está yendo a recuperar esos valores. Cuidado ya que cada tanto descuelga velas de la tendencia, mucha atención ya que podría cancelarla y tirar todo lo conseguido hacia valores mucho más bajos. Resistencias en $$272.15 y $285.50. RSI en 48 pts y MACD en señal de entrada lejos de cortar. Stop Loss en $247.71.
REPORTE DE CHEQUES NEGOCIADOS Semana del 29 de noviembre al 02 de diciembre 2016
Durante la semana se negociaron un total de 1512 Cheques Avalados por un total de $
224.607.710,93. La mejor Tasa Adquirida fue del 16% a 17 Días conseguida por LOS GROBO SOC. DE GARANTIA RECIPROCA y la peor en 27% a 119 Días por CONFEDERAR NEA S.G.R. El mejor día para negociar fue el miércoles seguido por el viernes. El mayor monto colocado fue $3.450.000 a una tasa del 24,5% a 348 Días. En Cheques Patrocinados el total negociado asciende a $23.096.570,57 durante los 5 días, con tasas promedio de 30% promediando los 110 días de colocación. La mayor colocadora fue ACINDAR PYMES SGR con 306 cheques a una tasa promedio del 24,78% abarcando un 20% del total negociado en cantidad y un 10,48% del total negociado en pesos. Seguida de GARANTIZAR SGR colocando 262 cheques avalados a una tasa promedio del 24,70% abarcando un 17% del total negociado en cantidad y un 10,21% negociado en pesos.
MONTOS NEGOCIADOS
PESOS
TASAS
CANTIDADES NEGOCIADAS
$ -
-
-
MARTES
$ 43.387.935,23
25,29
365
MIÉRCOLES
$ 46.427.444,56
24,81
434
JUEVES
$ 59.415.994,73
24,92
321
VIERNES
$ 75.376.336,41
23,81
392
$ 224.607.710,93
24,69
1512
LUNES
TOTAL NEGOCIADO
Para reservar este espacio comunicarse info@revistanif.com
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QUERÉS SABER MÁS? GLOSARIO
DEFINICIÓN WIKI DE STAKEHOLDER Stakeholder es un término en inglés utilizado por primera vez en 1708 para determinar una persona o negocio que ha invertido dinero en algo, éste término se popularizó posteriormente, al ser utilizado por R. E. Freeman en su obra: “Strategic Management: A Stakeholder Approach” (Pitman, 1984), para referirse a «quienes son afectados o pueden ser afectados por las actividades de una empresa». El término stakeholders también se conoce como “multistakeholders” o “constituencies”, por la similitud que existe en los ciudadanos con respecto a los asuntos del estado. Su significado se refiere a que en las organizaciones participan diversos grupos responsables además de sus propietarios. Dichos grupos son todas las personas, organizaciones y empresas que tienen interés en una empresa u organización dada. Ejemplos de stakeholders de una compañía serían: los empleados, los clientes, los proveedores de bienes y servicios, los proveedores de capital, la comunidad, y la sociedad entre las personas de mejor posición social.
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