EDICIร N Nยบ 14 ESPECIAL VERANO
SUMARIO 02
EDITORIAL / STAFF
NOTICIAS E INFORMES
03 04 10 11
MICROFINANZAS
Cuando hablamos de la actividad financiera, las primeras palabras que aparecen en nuestra mente son endeudamiento, oportunidad, crecimiento y seguramente estrés. ¿Pero si hablamos de micro finanzas? ¿Sabemos realmente lo que es? Me atrevo a pensar que no, a lo que se refiere este segundo concepto, es a la idea de proveer servicios financieros a clientes de bajos ingresos o micro empresas de manera sostenible. ¿Novedoso? Para nada.
RANKING DE ESPECIES REPORTE DE CHEQUES NEGOCIADOS GLOSARIO
05 08
PETROBRAS TENARIS
06 09
GRUPO FINACIERO GALICIA
07
PAMPA ENERGÍA
YPF
1
NIF > Lunes 2 de Enero de 2017, CABA, Argentina.
ACCIONES LÍDERES
EDITORIAL
EDICIÓN Nº 14 Lunes 2 de Enero de 2017 Domicilio legal: Av. Boyaca 976 Propietarios: Carlos Paul | Daniel Deu Registro de la propiedad intelectual en trámite
Autor: Carlos Paul
STAFF Seré
breve en esta primera editorial del año. Me gustaría invitar al lector a reflexionar juntos, ¿por qué siempre preferimos las cosas conocidas en vez de la incertidumbre? Lo primero que se me viene a la mente es el refrán “más vale malo conocido que bueno por conocer”, parece mentira, pero esta inseguridad nos acompaña desde que el mundo es mundo. Sin mencionar ningún nombre, pero, artistas, políticos, los famosos “influencer” permanecen y permitimos que permanezcan en nuestra mente y nuestra vida cotidiana. Algunos muy entrados en años con ideas vetustas, antiguas, aferrados a un pasado que vaya a saber uno si en algún momento volverá. En vez de escuchar ideas nuevas que traerían pensamientos nuevos, disrupciones y, quizás hasta mejorarían nuestra calidad de vida. ¿Acaso son ellos los que no nos dan opción y debemos seguir escuchándolos? ¿O somos nosotros los que no nos animamos a buscar cosas nuevas? ¿Cómo relacionamos esto con la figura del emprendedor o las empresas? Inmediatamente se me viene la contraposición, la famosa innovación, pero, ¿qué innovamos? ¿Adaptamos cosas viejas a costumbres viejas o creamos una nueva necesidad? Como verán el 2017 arrancó con muchas preguntas y también con muchas esperanzas, desde Revista NIF los seguiremos acompañando no como una revista tradicional, sino, como algo disruptivo, intentando estar siempre en constante movimiento y en búsqueda de las últimas tendencias para que ningún inversor, emprendedor o lector se quede sin pensar. Buen comienzo de año y disfruten de la edición.
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DIRECTOR Carlos Paul MARKETING Noel Apesteguía PUBLICIDAD Y DIFUSIÓN Federico Martinez Gabriel Raies COORDINADOR DE REDACCIÓN Juan Rodriguez REDACTORES Luis Pérez Christian La Sala CORRECCIÓN Rocío Loureiro EDICIÓN GENERAL Cecilia Kowalewicz DISEÑO Cecilia Kowalewicz EDICIÓN FOTOGRÁFICA Calu Ves WEB DESIGNER Christian La Sala
MICROFINANZAS Cuando hablamos de la actividad financiera, las primeras palabras que aparecen en nuestra mente son endeudamiento, oportunidad, crecimiento y seguramente estrés. ¿Pero si hablamos de micro finanzas? ¿Sabemos realmente lo que es? Me atrevo a pensar que no, a lo que se refiere este segundo concepto, es a la idea de proveer servicios financieros a clientes de bajos ingresos o micro empresas de manera sostenible. ¿Novedoso? Para nada.
del ejercicio de las microfinanzas, aparecen los microcréditos. Ellos están dentro de la microfinanza y no viceversa, ya que solo se refieren a prestamos financieros para personas en situación de pobreza. Ahora bien, ¿solo están en busca de reducir la pobreza o apoyar emprendores? Esto que se puso en práctica y se originó con el banco Grameen ubicado en Bangladesh con un de éxito de repago que supera el 95 %. Lo que demuestra que es muy lucrativo para el banco y también es una forma de reactivar sectores económicos que están en decadencia o que nunca se los tuvieron en cuenta. ¿Quiénes son los actores económicos? ¿Sólo pueden ofrecerlo los bancos? La respuesta es no. Las asociaciones civiles también pueden brindar tanto microcréditos como capacitación. Esto genera beneficios económicos y sociales. Dentro de los beneficios económicos están los microcréditos para hacer crecer los sectores vulnerables y también la capacitación al mismo, para que tengan más herramientas para sus proyectos como para mejorar la inserción laboral. Como beneficio social, aparece la integración de la comunidad que participa del mismo, y la satisfacción o motivación que genera ayudar al prójimo. En Argentina tiene su comienzo en los años noventa, y sus impulsores fueron los sectores populares. Hoy en día, sólo 22 provincias adhieren a la ley para impulsar el microcrédito. Algunas de las asociaciones civiles de
nuestro país que realizan estas actividades son “Amigos del Resguardo”, “Unidad para la defensa del vecino” y “Club Sol de Mayo”.
Dentro de los beneficios económicos están los microcréditos para hacer crecer los sectores vulnerables y también la capacitación al mismo, para que tengan más herramientas para sus proyectos como para mejorar la inserción laboral Para concluir me gustaría hacerlo con una breve reflexión: “Los pobres son las personas bonsái. La sociedad no les ha permitido el suelo auténtico. Si les permites el suelo legítimo, oportunidades reales, crecerán tan alto como todos los demás” Muhammad Yunus, fundador del banco Grameen. Con esto ponemos fin a la idea de que solo las personas con recursos pueden crecer económicamente o mejor aún, hacer cumplir sus sueños.
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NIF > Lunes 2 de Enero de 2017, CABA, Argentina.
Dentro
RANKING ESPECIES NOMBRE
ESPECIE
CIERRE DEL DÍA
VARIACIÓN (%)
MONTO NEGOCIADO
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.
GGAL
$ 42,70
12,37
$ 244.815.477
PETROBRAS S.A. (Ord)
APBR
$ 82,20
5,52
$ 187.198.033
PAMPA ENERGIA S.A
PAMP
$ 22,00
2,09
$ 175.815.044
YPF S.A.
YPFD
$ 259,00
9,05
$ 147.572.923
TS
$ 278,00
3,35
$ 121.220.632
VALE
$ 62,60
3,13
$ 25.156.980
C
$ 31,00
-1,27
$ 7.940.458
BBD
$ 136,95
7,58
$ 2.726.501
BA
$ 833,00
0,18
$ 1.811.907
AAPL
$ 185,00
-1,07
$ 1.161.223
CIA GRAL DE COMBUSTIBLES S.A CLASE 7
CPC7O
$ 1.563,71
0,00
$ 78.967.355
CIA GRAL DE COMBUSTIBLES S.A CLASE 2
CPC2O
$ 1.450,89
0,00
$ 51.395.719
YPF S.A. Clase XXXIX
YCA6O
$ 1.695,00
6,14
$ 32.830.000
CRESUD S.A. Octava Serie Clase XVI
CS8HO
$ 1.480,00
0,14
$ 14.802.500
BANCO MACRO S.A. SUBORDINADAS CLASE A
BACAO
$ 1.532,00
0,00
$ 12.256.000
BONAR X
AA17
$ 1.670,00
1,72
$ 3.229.864.040
BONAR 2024
AY24
$ 1.917,00
3,93
$ 1.442.917.044
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DICA
$ 2.401,00
2,17
$ 1.023.711.063
L2DM7
$ 1.565,00
-0,60
$ 406.196.305
DICY
$ 2.407,00
2,47
$ 275.112.534
ACCIONES
TENARIS S.A. CEDEARS DIAGEO PLC ADR DISNEY COMMON STOCK Lockheed Martin Corporation Banco Bilbao Vizcaya - SP ADR VALE S.A. ON
TITULOS PÚBLICOS
LETRAS TESORO U$S VTO 20/03/2017
DISCOUNT U$S Ley NY
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PETROBRAS Como empresa de energía, Petrobras actúa en varias áreas de este sector que van desde la exploración de gas y petróleo hasta la refinación, abastecimiento y distribución.
$ 82,20 Ultimo precio $ 71,06 Valor Libro Capitalización Bursátil $ 1.072.257,65 56% Volatilidad anual 1,71 BETA Mercado ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA (0,01968) ROE (0,06032) Efecto Palanca 4,86 Margen Beneficio/Ventas (0,07452) Resultado Neto Por Acción (5,77)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,26 1,47 0,32 0,81 0,48 1,75 0,88 0,14 2,39 0,06 2,07 1.009.716.897.000
28.306.349.220 -75.240.808.850
5
NIF > Lunes 2 de Enero de 2017, CABA, Argentina.
PREDICCIÓN
Mejor panorama para esta acción en el 2017, vemos cómo logra superar su EMA manteniendo el volumen de operaciones, es importante que la última vela doji se convierta en un lunes positivo, de esta manera tendremos recorrido al menos hasta los $87 y $90. Apoyaremos soportes en $81.90 y $79. RSI estable en 52 pts y MACD en señal de salida muy próxima al corte. Stop Loss en $78.09.
GRUPO FINANCIERO GALICIA Es un holding de servicios financieros de Argentina, cuyo capital social está controlado en un 49,71% por las familias Escasany, Ayerza y Braun, mientras el restante 50,29% cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
PREDICCIÓN
Increíble recuperación de GGAL, tal como habíamos pronosticado, durante la mayor parte de la quincena mantuvo un crecimiento de su volumen, los compradores le ganaron a los vendedores y la cotización salió a flote. Aun se espera un mayor crecimiento, pero el que se suba al barco ahora tiene que ser consiente que el recorrido alcista será mucho menor que los primeros inversores. Plantearemos objetivos al alza en $44.50 y $45.50 y apoyaremos soportes en $41 donde coincide con su EMA. RSI en 55 pts y MACD en señal de entrada. Stop Loss en $40.56.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 42,70 $ 1,38 $ 40.999,92 35% 0,75
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA ROE Efecto Palanca Margen Beneficio/Ventas Resultado Neto Por Acción
6
0,02 0,23 1,56 0,16 3,27
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,14 0,14 4,03 1,46 0,10 1,14 0,41 4,39 7,47 0,59 9,66 27.107.781.000 4.173.205.000 4.245.881.000
PAMPA ENERGÍA Pampa Energía S. A. es la empresa integrada de electricidad más grande de Argentina. A
través de sus subsidiarias participan en la generación, transmisión y distribución de electricidad en Argentina.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 22,00 $ 1,73 $ 40.402,88 37% 0,88
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA ROE Efecto Palanca Margen Beneficio/Ventas Resultado Neto Por Acción
(0,02) (0,11) 9,36 (0,08) (0,91)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,23 0,75 0,34 1,25 0,23 0,81 0,12 0,98 2,58 0,38 4,33 18.280.099.507 -172.008.443 -1.543.846.260
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NIF > Lunes 2 de Enero de 2017, CABA, Argentina.
PREDICCIÓN
Atentos a este activo, muy deprimido durante casi toda la semana llegando al último día de cotización y despegando del resto, atraviesa su EMA que lo mantenía cabeza agacha, si la cotización del día lunes es positiva tendremos objetivos al alza nuevos superando los $25. Aún queda por resolver la salida del canal lateral. Apoyaremos soportes en $20.38. RSI en 55 pts y MACD en señal de salida con un quiebre evidente de tendencia. Stop Loss en $20.09.
TENARIS
PREDICCIÓN
rrollo del mercado del petróleo y del gas en Argentina a partir el establecimiento de la planta de Siderca en la ciudad de Campana. La empresa del Grupo Techint es líder global en la producción de tubos de acero y servicios para la industria del petróleo y gas, y para aplicaciones industriales y automotrices especializadas.
Mucho cuidado con el recorrido alcista de Tenares, como muchos sabemos puede llevarnos a una mala decisión por el simple hecho de querer ganar un poco más de dinero. Dos velas nos alertaron de un posible quiebre y un martillo invertido quedo colgando de la cotización. Apoyaremos soportes en $268. RSI en 62 pts y MACD en señal de salida. Stop Loss en $264.10
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 278,00 $ 25,06 $ 328.189,24 40% 0,73
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA 0,00241 ROE 0,00295 Efecto Palanca 1,22433 Margen Beneficio/Ventas 0,01000 Resultado Neto Por Acción 0,44983
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Tenaris ha sido un importante protagonista en el desa-
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,24 0,69 0,37 0,29 5,46 3,02 1,46 0,27 0,47 0,57 0,22 53.110.037.000 -177.645.500 531.045.500
YPF YPF tiene un alto protagonismo en el plano social ya que contribuye
permanentemente con aquellas comunidades donde desarrolla sus actividades, llevando adelante diversos programas comunitarios.
Ultimo precio Valor Libro Capitalización Bursátil Volatilidad anual BETA Mercado
$ 259,00 $ 26,34 $ 101.868,01 39% 0,97
ÍNDICES DE RENTABILIDAD ROA (0,07465) ROE (0,26925) Efecto Palanca 4,65 Margen Beneficio/Ventas (0,19386) Resultado Neto Por Acción (76,67)
Indicadores Patrimoniales Rotación del Activo Rotación del Activo Corriente Rotación del Activo No Corriente Rotación de Patrimonio Neto Indicadores Financieros Solvencia Liquidez Liquidez Ácida Plazo de Cobranza de Créditos Plazo de Pagos Relación Plazo Cobros / Plazo Pagos Endeudamiento Ventas Resultado Operativo Resultado Neto
% 0,39 1,71 0,50 1,39 0,38 1,09 0,44 0,20 1,17 0,17 2,61 155.542.000.000 -27.642.000.000 -30.154.000.000
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NIF > Lunes 2 de Enero de 2017, CABA, Argentina.
PREDICCIÓN
Con una distinguida recuperación, YPFD logra romper la barrera de su EMA para empezar un recorrido que lo llevara al menos hasta los $272. Tenemos fundamentos de sobra para creer esto, como, por ejemplo, su volumen permaneció constante durante mas de 3 jornadas lo cual nos lleva a inferir que arrancaría el año con una interesante suba. de igual manera apoyaremos soportes en $253. RSI en 55 pts y MACD en señal de entrada. Stop Loss en $246.05.
REPORTE DE CHEQUES NEGOCIADOS Semana del 26 al 30 de diciembre 2016
Durante la semana se negociaron un total de 1335 Cheques Avalados por un total de $
191.189.095,01. La mejor Tasa Adquirida fue del 24,8% a 62 días conseguida por GARANTIZAR S.G.R. y la peor en 29% a 31 Días por GARANTIA DE VALORES S.G.R. El mejor día para negociar fue el lunes seguido por el miércoles. El mayor monto colocado fue $3.930.000 a una tasa del 25,5% a 154 días. En Cheques Patrocinados el total negociado asciende a $ 423.753 durante los 5 días, con tasas promedio de 29% promediando los 109 días de colocación. La mayor colocadora fue GARANTIZAR S.G.R con 257 cheques a una tasa promedio del 25,84% abarcando un 19% del total negociado en cantidad y un 10,5% del total negociado en pesos. Seguida de AVAL FEDERAL SGR colocando 213 cheques avalados a una tasa promedio del 26,49% abarcando un 16% del total negociado en cantidad y un 8,77% negociado en pesos.
MONTOS NEGOCIADOS
PESOS
TASAS
CANTIDADES NEGOCIADAS
LUNES
$ 57.428.733,49
26,34
519
MARTES
$ 65.086.268,85
26,13
375
MIÉRCOLES
$ 68.674.092,67
25,8
441
JUEVES
SIN NEGOCIACIÓN
S/N
SIN NEGOCIACIÓN
VIERNES
SIN NEGOCIACIÓN
S/N
SIN NEGOCIACIÓN
$ 191.189.095,01
26,1
1335
TOTAL NEGOCIADO
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QUERÉS SABER MÁS? GLOSARIO
DEFINICIÓN WIKI DE ACTIVIDAD FINANCIERA
El estudio académico de las finanzas se divide principalmente en dos ramas, que reflejan las posiciones respectivas de aquel que necesita fondos o dinero para realizar una inversión, llamada finanzas corporativas, y de aquel que quiere invertir su dinero dándoselo a alguien que lo quiera usar para invertir, llamada valuación de activos. El área de finanzas corporativas estudia cómo le conviene más a un inversionista conseguir dinero, por ejemplo, si vendiendo acciones, pidiendo prestado a un banco o vendiendo deuda en el mercado. El área de valuación de activos estudia cómo le conviene más a un inversionista invertir su dinero, por ejemplo, si comprando acciones, prestando/comprando deuda, o acumulado dinero en efectivo.
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