(STAGE OF DEVELOPMENT – SCOPING STUDY) / UPME FASE I
15/ 09 / 2016 Id: IAWTE 001
RESUMEN EJECUTIVO PROYECTO URABA WASTE TO ENERGY OBJETIVOS DEL PROYECTO: Transformar 450 toneladas por día de Residuos Sólidos Urbanos provenientes del relleno sanitario regional de Urabá (Turbo-Antioquia) en 13 MWh de electricidad firme, en conjunto con 2 MWh producto del aprovechamiento del bio-gas. Generar alrededor de 200 empleos entre directos e indirectos. Mitigar el pasivo ambiental que se genera al no transformar los RSU. Evitar que 250.000 toneladas de CO2 ingresen anualmente a la atmosfera y contribuir con el objetivo de aumentar la participación de los renovables en la matriz energética Colo mbiana.
País: Colombia Lugar: Apartadó – Golfo de Urabá / Colombia. Sector: Eléctrico & Residuos Urbanos Nombre del Proyecto: URABÁ WASTE TO ENERGY Tamaño: 400 – 500 TPD - RSU / 13,7 MWh nominales + 2 MWh Biogas. Desarrolladores: Polsinelli LLC / Ingeniería Aplicada I+A S.A.S / Futuraseo E.S.P Borrower: Colombia Waste to Energy LLC (I+A/FUTURASEO E.S.P) Sponsor: Empresa de Generación y Promoción de Energía de Antioquia GEN+ S.A E.S.P Capex: +/- 43.5 USD Million. (Inversión a desarrollarse entre 2016 y 2024) Opex: 3-4% Capex. Proposed Equity: Up to USD 12-15 million Proposed Debt: Project Finance Up to USD 25-29 million Fuentes de Financiación: Mix Privado & Público + Banca Multilateral y de Fomento: IFC, CAF, BID, USAID, OPIC, EXIM.
CO-BENEFICIO DEL PROYECTO: La eliminación de residuos, su almacenamiento y posterior tratamiento y aprovechamiento es un reto global cada vez mayor. Nos proponemos (I+A/FUTURASEO/GEN+) transformar el concepto de relleno sanitario aplicando la política de basura cero impulsada desde el séptimo objetivo del milenio (ODM) por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) para Colombia, los Planes de Gestión Integral de Residuos Sólidos (PGIRS) contemplados en el Plan Nacional de Desarrollo, a su vez que lo propuesto en la Acción Nacionalmente Aprobada de Mitigación (NAMA) sobre residuos sólidos, aprovechamiento del biogas y sus conclusiones en cuanto a la electricidad y los combustibles sintéticos como futuro del sector. Además, todos los activos tecnológicos necesarios para transformar RSU en electricidad están contenidos en la lista de bienes y servicios excluidos del impuesto al valor agregado IVA y exentos de gravamen arancelario dentro de los proyectos y sistemas para uso energético de la biomasa contemplados por los decretos y resoluciones que reglamentan los incentivos que propone la ley 1715 de FNCE.
ENTIDADES LÍDERES DEL PROYECTO:
Ingeniería Aplicada I+A es una firma de ingeniería y estructuración de proyectos a partir de fuentes renovables, alternativas o no convencionales como los residuos sólidos urbanos, hospitalarios, industriales, la biomasa, el gas natural o sintético y el carbón. I+A fue fundada por ingenieros retirados formados en la industria del Oil & Gas en la refinería de Ecopetrol en Barrancabermeja y otras empresas del sector. Futuraseo S.A E.S.P es el operador de, entre otros, el relleno sanitario regional de Urabá en Apartadó Antioquia. La Empresa de Generación y Promoción de Energía de Antioquia GEN+ S.A.S E.S.P, propiedad en un 50% del Instituto de Desarrollo de Antioquia IDEA, 25% de la Gobernación de Antioquia y 25% de la Cámara Colombiana de la infraestructura seccional Antioquia, invierte en estudios y comercializa electricidad por medio de sus proyectos.
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BREVE DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO: El esquema general del proceso que se muestra a continuación se compone de 3 etapas, cada una con licencia tecnológica disponible y experiencia comercial probada en proyectos similares (bankable technology) a saber:
1.
2.
3.
En las instalaciones del relleno sanitario se reciben los residuos sólidos urbanos para una clasificación que exceptúe vidrio, metales y residuos pétreos con el fin de obtener una receta para preparar ladrillos energéticos RDF (Refuse Derived Fuel) con un contenido energético similar al de carbones de 12.000-13.000 BTU/LB, utilizando un proceso de termólisis que maximiza el potencial de generación del RSU y le permite estabilidad al sistema. El RDF es transformado en gas de síntesis mediante el uso de tecnologías de gasificación pirolítica para posteriormente ser limpiado y acondicionado para las diferentes corrientes de proceso entre ellas la que se dirige al tren de generación eléctrica. El gas de síntesis en conjunto con el biogás proveniente del relleno son inyectados bien a motores tradicionales o mejor a micro-turbinas para la generación eléctrica.
Es importante mencionar que el diseño de proceso en cuestión es amigable con el medio ambiente ya que evita la generación de lixiviados al deshidratar los RSU y convertir esa humedad en corriente de proceso, hasta la recirculación de las emisiones de los exhostos de todos los equipos, como la captura y reutilización del CO2 generado.
DESCRIPCIÓN DEL MODELO DE NEGOCIO: Polsinelli LLC, la firma legal que asesora el proyecto desde el ámbito del “project finance documentation” y los acuerdos de desarrollo con los proveedores de tecnología, propuso la creación en Delaware - EEUU del holding COLOMBIA WASTE TO ENERGY CWTE LLC para el desarrollo de un modelo de negocio estable, predecible y escalable basado en la firma de un contrato de suministro de RSU a 30 años entre CWTE y el operador del relleno (FUTURASEO E.S.P) y un contrato de venta de electricidad del tipo PPA – Take or/and pay con un plazo de por lo menos 15 años entre CWTE y un agente del sistema.
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Los objetivos del modelo de negocio en lo relacionado con la venta de electricidad, han girado alrededor de dos (2) cartas de intención firmadas con agentes comercializadores del sistema (CEMEX, CELSIA) las cuales no lograron llegar a un precio óptimo para el proyecto, debido a cambios en el CAPEX producto del aumento de la TRM. A la fecha de hoy contamos con un contrato firmado a 30 años con el operador del relleno sanitario (Futuraseo E.S.P) y estamos negociando una carta de intención donde se delimitan las condiciones para la firma de un PPA -Take or/and Pay para la venta directa de la electricidad con un puerto (Puerto Antioquia – PIO-S.A.S) que iniciará construcción en 2017 a menos de 5 Km lineales de la ubicación de la planta Waste to Energy Urabá.
GENERACIÓN DE VALOR Y RIESGOS ASOCIADOS: El retorno energético proveniente de los residuos está sujeto a muchas fuentes de riesgo e incertidumbre, como la materia prima garantizada, o la viabilidad general sujeta a una amplia gama de variables macroeconómicas, precios de mercado y de rendimiento tecnológico. En combinación con el requisito de asegurar valores considerables de financiación privada, el nivel de exposición al riesgo de este sector tiende a favorecer el uso de tecnologías bien establecidas y equipos humanos capaces de conmensurar el riesgo inherente y externo. Debido a lo anterior los proyectos de energía a partir de residuos se han construido típicamente mediante estructuras de construcción-propiedad-operación, con riesgos operacionales y comerciales gestionados por un consorcio establecido para dicho objeto. En resumen, la exposición al riesgo en proyectos de energía a partir de residuos es relativamente alta - en particular para tecnologías emergentes. Los contratos llave en mano son un mecanismo importante para que estos complejos riesgos relacionados entre sí se puedan empaquetar de tal manera que el principal objetivo sea optimizar el uso de los residuos. Valor Residuos como recurso energético asegurado a bajo costo Múltiples fuentes de ingreso: KWh, bonos CO2/CH4, otros Economía de escala y posibilidad de expansión Recuperación de valor en otras áreas del relleno: biogás Calidad del caso de negocio e integrantes proyecto Licencia Social de Operación: Proyecto amigable
Riesgos Disponibilidad y cambios en la matriz de residuos Algunos sujetos a precios de mercado El riesgo de ejecución es transable mediante contrato EPC Los riesgos de planeación son gestionables Riesgos tecnológicos asociados son gestionables y transables Riesgos ambientales son gestionables, mitigables y transables Otros riesgos de ejecución, operación y tecnología se pueden transar mediante Engineering insurance & reinsurance. Los riesgos políticos que puedan afectar el suministro de materia prima están cubiertos por el operador del relleno mediante concesiones con 9 municipios a 99 años. Riesgos macroeconómicos como cambios en la TRM, inflación o tasas de interés se deben gestionar y transar
EL PROYECTO EN NÚMEROS:
FUENTES DE INGRESO: Soportados por los estudios realizados por la firma de ingeniería Technip USA con tecnología y materia prima similar, los cálculos del balance de masa y energía a partir de 450 TPD / 160.000 TPY de RSU arrojan un potencial de generación eléctrica firme (24/7-350/365) de 13.74 MWh (2.00 MWh - consumo interno / 11.74 MWh - exportables) y se evita que ingresen a la atmosfera alrededor de 204.400 toneladas de C02 aproximadamente. La tonelada de CO2 se transa en los mercados voluntarios de carbono, como el inaugurado recientemente en Colombia por la Bolsa Mercantil, que, utilizando estándares internacionales contemplados en los Mecanismos de Desarrollo Limpio (MDL) como el Verified Carbon Standard (VCS) o el Golden Standard (GS) permiten obtener en el mercado primario entre 1 y 5 dólares por tonelada de C02 certificada.
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CAPEX: El costo de los activos fijos “vestidos” puede fluctuar entre 37 y 43 millones de dólares con una dispersión de no más del +/- 15%. Los cálculos obtenidos por la ingeniería conceptual y la modelación financiera realizada por Ingeniería Aplicada I+A, arrojan un CAPEX “vestido” de 39´490.000 millones de dólares. Para un costo promedio de MW instalado de alrededor de 2´9 millones de dólares. Si revisamos la tabla de costos instalados para transformación de Biomasa utilizando tecnologías de gasificación que sugiere la CREG (Martinez, 2009), encontramos que los costos del proyecto aunque comparativamente altos, son razonables en la medida del OPEX.
OPEX: El costo de administración, operación, mantenimiento y reservas de reposición de activos fluctúa alrededor del 18% de los ingresos anuales (5% administración, 3% operación, 4% mantenimiento, 6% reservas) y representa alrededor de un 3% del CAPEX.
ESCENARIOS DE INGRESO: o
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Escenario Conservador Extremo: Exportando 10 MWh equivalentes a 84.000 MW por año a un precio de 190 pesos por KWh y trasladando el ingreso a dólares con TRM de 3000 pesos obtenemos un ingreso anual aproximado de 5´3 millones de dólares. En este escenario no se contará con los bonos de carbono. Escenario Conservador: Exportando 11 MWh equivalentes a 92.400 MW por año a un precio de 190 pesos por KWh y trasladando el ingreso a dólares con TRM de 3000 pesos obtenemos un ingreso anual aproximado de 5´8 millones de dólares. Transando 200.000 toneladas de CO2 anuales a su menor precio de 1 dólar por tonelada de C02, resumimos este escenario conservador en ingresos anuales de alrededor de 6 millones de dólares. Escenario Aceptable: Exportando 11 MWh a un cliente directo sin pasar por el Sistema Interconectado Nacional SIN, equivalentes a 92.400 MW por año a un precio de 250 pesos por KWh y trasladando el ingreso a dólares con TRM de 3000 pesos obtenemos un ingreso anual aproximado de 7´7 millones de dólares. Transando 200.000 toneladas de CO2 anuales a un precio promedio de 3 dólares por tonelada de C02, resumimos este escenario aceptable en ingresos anuales de alrededor de 8´3 millones de dólares. Escenario Positivo: Exportando 11.74 MWh por año a un cliente directo sin pasar por el Sistema Interconectado Nacional SIN, equivalentes a 92.400 MW a un precio de 280 pesos por KWh y trasladando Ingeniería Aplicada I+A / Calle 10a 34-11 / Centro Empresarial Diez / (4) 3667971 / Medellín - Colombia info@ingaplicada.com
el ingreso a dólares con TRM de 3000 pesos obtenemos un ingreso anual aproximado de 8´6 millones de dólares. Transando 200.000 toneladas de CO2 anuales a un precio alto de 5 dólares por tonelada de C02, alcanzable para este proyecto según lo explicado por la Fundación Natura en el lanzamiento del Mercado Voluntario de Carbono en la Bolsa Mercantil Colombiana, resumimos este escenario positivo en ingresos anuales de alrededor de 9´6 millones de dólares. Es importante mencionar que los desechos de la planta son vendidos por otros operadores como carbón metalúrgico a un precio de alrededor de 20 dólares la tonelada, sin embargo este ingreso no se cuenta en el modelo pues es un material que se puede reutilizar o compartir con la comunidad.
BENCHMARKING: A continuación se ilustra la estructura típica de costos que utiliza AECOM, una de las firmas de ingeniería más grandes del mundo para proyectos Waste to Energy cuyo objetivo es exportar 64MWh a partir de la transformación de 1.800 TPD 600.000 TPY de RSU (5 veces el tamaño de nuestro relleno referencia en Urabá). Algunos valores son ilustrativos más no comparables linealmente con nuestro proyecto.
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QUÉ ESTÁ HACIENDO I+A/FUTURASEO/GEN+ HOY?:
Dotando al proyecto de una estimación del valor de la inversión material junto con un calendario general: estimación "orden de magnitud. Antes de emprender el estudio FEED (Front End Engineering Design) (ingeniería básica extendida) a contratar con una firma experta como Technip USA, tenemos que hacer frente con precisión tanto al calendario de gastos de capital como un desglose limitado por el área principal del gasto. En esta primera etapa del proyecto, las estimaciones de costos reales tienden a generarse utilizando métodos no deterministas. A medida que el proyecto avanza a través de cada etapa, las desviaciones en las estimaciones de costos se hacen más evidentes. Cumpliendo los objetivos del proyecto, el desarrollo del modelos de negocio que se muestra a continuación y los estudios de pre y factibilidad necesarios para el registro de las FASES que requiere la UPME y la ANLA y lo necesario para superar el hito más importante de esta fase de trabajo, el acuerdo de venta final de electricidad PPA.
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URABÁ WTE Project Finance Structure
I+A/FTASEO/GEN+
PUERTO URABÁ Ingeniería Aplicada I+A / Calle 10a 34-11 / Centro Empresarial Diez / (4) 3667971 / Medellín - Colombia info@ingaplicada.com
MODELO ILUSTRADO DE TRABAJO FUTURASEO/GEN+/I+A
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